第一篇：我國中央銀行獨立性問題

中央銀行獨立性是指中央銀行履行自身職責時法律所賦予或實際擁有的權利、決策、行動的自主程度。根據定義不難看出，中央銀行獨立性可分為法律獨立性和實際獨立性。現代中央銀行獨立性研究始于Barro 和Gordon 在1983年進行的分析，他們的分析建立在Kydland和Prescott在1977年提出的時間不一致性理論之上。除時間不一致性理論之外，政治的經濟周期理論是另一個重要的支持中央銀行獨立性的理論。通過實證研究，西方學者進一步強調了中央銀行獨立性的重要性。

人民銀行在法律規定的目標獨立性及經濟獨立性相對較好，但這并不能掩蓋實際運作過程中的問題；換言之，人行的實際獨立性與法律獨立性存在偏差。Cukierman認為對于發展中國家而言，這種“偏差”可能是因為發展中國家不尊重法律。實際上，法律規范的時效性、歷史傳統、社會文化、經濟金融環境、機構能力乃至領導者品質等因素，都會對中央銀行的實際獨立性造成影響。對此筆者認為，中國人民銀行實際獨立性低的主要原因在于目標多重性、貨幣政策工具操作程度低及政府間接融資等三方面。

（一）目標多重性

在實際運行過程中，人行的政策目標不僅受政府對于宏觀經濟調控目標的限制，也受到地方政府、金融機構、社會各界的間接影響，這些影響進一步降低人民銀行的目標獨立性。

我國貨幣政策實質上受到多目標約束，包括物價穩定、促進就業、確保經濟增長、支持國有企業改革、配合積極的財政政策擴大內需、確保外匯儲備不減少、保持人民幣匯率穩定、化解金融風險，甚至還包括促進資本市場發展等。人行在分、支行的建設上存在放權不夠的問題，而地方政府、地方金融機構以及非金融機構的目標通常都是繁榮當地經濟，因此存在著地方勢力結盟，共同影響人民銀行的目標達成，衍生出目標置換效應，人行在不得不考慮地方勢力要求的同時也就喪失了自身目標的獨立性，支農再貸款所引發的“倒逼機制”就是一個典型例子。

（二）貨幣政策工具操作程度低

我國的金融市場雖處于高速發展階段，但金融市場規模不大、制度不完善，這直接降低了貨幣政策工具操作力度；人行雖控制著政策工具，但是卻難以使其效用最大化，這也是對央行實際獨立性的削弱。由于我國的市場經濟體制還不完善，中央銀行的三大法寶——法定存款準備金、再貼現率和公開市場業務，尚不能在宏觀調控中發揮很大作用。中國的抵押品市場流動性和規模小，可用于央行貸款抵押的金融工具如國債、貼現票據、金融債券等的市場規模也很小。因此，我國再貼現及公開市場業務的可操作性差、政策效果不佳，這也是為什么人民銀行會頻繁調整法定存款準備金率，而不采用政策效果相對緩和的再貼現及公開市場操作的原因所在。

（三）政府間接融資

雖然法律規定人行的財務和資金獨立，不對財政、各級政府部門融資，不受地方政府干預，卻未具體規定相應的法律責任，因此實際無法切斷央行與它們的資金關系，其獨立性常常受到來自財政、地方政府甚至商行的干涉和影響，如泛化的央行再貸款以及地方勢力對于央行的“倒逼”。

央行再貸款可分為執行貨幣政策的向商行的貸款、國務院為維護金融穩定而決定的向特定非銀行金融機構的貸款，以及政策性貸款如向貧困地區的公共設施、虧損國有企業的補貼、糧食企業的虧損補貼、非盈利的基礎設施、中小企業等發放的再貸款。財政變相向中央銀行融資使得人行經濟獨立性不高、缺乏對貨幣政策的實際控制權，貨幣政策實際上為已經形成的財政政策服務。

政府間接融資造成的人民銀行實際獨立性低下的原因，主要是由于法律規定的不完善所導致，沒有一個強有力的法律約束，政府間接融資的欲望就不會減弱。

第二篇：我國內部審計的獨立性問題

我國內部審計的獨立性問題

2002-9-5 8:31 唐建兵 【大 中 小】【打印】【我要糾錯】

內容提要:內部審計的獨立性是審計理論和實務必須認識和解決的問題。受托經濟責任需要內部審計擁有獨立性,但當前的管理體制、機構和人員設置狀況,法律環境、人員素質和工作質量等制約了內部審計的獨立性。在國家對內部審計管理體制進行改革的形勢下,筆者提出了強化內部審計獨立性的措施建議。

關鍵詞:內部審計 獨立性 受托經濟責任

內部審計是企業強化自我約束機制的重要手段,是轉換企業經營機制、規范內部管理、提高經濟效益、建立現代企業制度的客觀要求。要使內部審計真正發揮檢驗、監督、鑒證、咨詢職能,首先取決于內部審計的獨立性。筆者認為,內部審計的獨立性是審計理論和實務必須認識和解決的問題,是內部審計改革和發展的重要環節。

一、內部審計的獨立性是受托經濟責任的需要

受托經濟責任是指受托者在經濟上受托或受命履行自己的經濟責任,并向委托者負有定期報告履行職責狀況和結果的責任。在財產所有權與財產經營管理權分離時,客觀上存在著委托者對受托者進行經濟監督的需要。“兩權”分離所產生的受托經濟責任關系奠定了內部審計獨立地位的客觀基礎。由于內部審計主體受托(受命)于委托者(單位法人),對經營管理者行使經濟監督權,而經營管理者也受托(受命)于委托者(單位法人),負責財產的經營管理,根據權責對等原則,形成了內部審計主體與經營管理者(被審部門)之間監督與被監督關系。由于財產所有權高于經營管理權,因而內部審計主體的地位理應高于經營管理者(被審部門)。

因此,內部審計主體必須具備必要的權力,才能保證其職能的實現。西方著名審計學家勞倫斯.Ｂ.索耶在《內部審計的理論與方法》中說過,“沒有必要的職權,所有為提高改善所作的寶貴的努力都是空想。”而內部審計的獨立地位是其職權的第一要素。《國際內部審計標準》規定,“內部審計的獨立性,即內部審計人員(機構)需獨立于他們所需要審計的活動,以便不受約束,客觀地開展工作”。可見,按照國際內部審計的慣例,獨立性是內部審計的最大特點,是其工作得以順利進行的根本保證。內部審計缺乏獨立性,就不可能進行經常、及時、有效的經濟監督。根據我國當前內部審計工作狀況、經驗教訓和提高內部審計工作質量的要求,尤其要強調內部審計的獨立性。內部審計獨立性的關鍵是要獨立于被審計部門,其獨立性也要能得到被審計單位負責人的承認和支持。

二、制約內部審計獨立性的因素

(一)內部審計人員管理體制。根據《審計署關于內部審計工作的規定》和當前的實際狀況,內部審計人員管理體制是內部審計人員切身利益直接受所在單位控制,對內審人員的人事調派權、工資管理權、獎懲權等由所在單位掌握,即內部審計即在本單位主要領導人(法人)直接領導下對本單位領導負責并報告工作。由于被審部門是內審人員所在單位的組成部分,客觀上造成內部審計為本單位利益服務的依附性,使得內審人員執紀執法的程度直接受單位領導的影響,工作質量直接受單位領導的制約。有些單位領導人為了本單位、小集體或個人的利益而不信任或限制使用堅持原則的審計人員,對一些依法辦事的審計人員實施高壓制、冷處理、穿小鞋等方式,迫使審計人員聽其指揮或與其同流合污。在這種管理體制下,內部審計的獨立性也就只能取決于單位領導的認識水平和廉潔自律程度。

1998—1999年我國逐步對內部審計管理進行了改革,目前改革還在進行之中,這就是將內審的領導工作由過去上級審計機關代為管理改為單位自身管理,將內部審計真正從政府審計中脫離出來,走內部審計協會管理的路子。這本有利于內部審計在單位領導下開展工作,能使內部審計的職能更加明確和規范。但是,一些單位領導和內審人員的認識卻發生了偏差。有些單位領導認為這一改革擴大了他們的權利,可以為了單位、小集體或個人的利益而更自由地支配審計工作;一些內審人員認為這次改革是政府對內部審計撒手不管,是內部審計工作的“弱化”。如果不真正認識這次改革的意義,任由這些錯誤認識泛化,勢必固化原有體制的漏洞,造成內審工作的滑坡。

(二)內部審計機構和人員設置狀況。當前內部審計機構和人員缺乏獨立性的現象普遍存在,有些內審機構不是單獨設置而是由其它部門領導或合署辦公。其設置類型有:(1)附屬于辦公室;(2)附屬于紀委;(3)附屬于監察部門或與監察部門合署辦公;(4)附屬于會計部門或與會計部門合署辦公;(5)臨時由某一部門領導。有些內部審計人員由會計或物資管理等人員兼任。這種狀況導致了內部審計機構和人員受各方利益牽制,難以開展獨立的經濟監督活動,嚴重制約了內部審計的獨立性。有些單位雖然應上級的要求單獨設置了內審機構,但也形同虛設,不能發揮應有的作用。而有些單位根本就沒有設置內審機構。一些單位在這次機構改革中不切實際地撤并內部審計機構,精減內審人員,造成內部審計機構和人員不穩定,審計工作的隨意性增大,審計工作質量難保證。

(三)法律環境。目前我國已頒發了關于國家審計的《審計法》,關于民間審計的《注冊會計師法》,而關于內部審計的只有審計署頒發的《審計署關于內部審計工作的規定》,并未上升到法律的高度,導致內部審計與國家審計、民間審計地位上的差異,使得內部審計機構和人員得不到應有的重視。同時,內部審計沒有具體可操作的部門、行業規章制度,審計人員面對具體問題也無章可循。

(四)內部審計人員素質和內部審計工作質量。由于我國內部審計起步較晚,內審機構成立時間較短,許多工作尚處于摸索和起步階段,更由于審計工作容易得罪人,待遇普遍較低,所以,業務素質高、工作能力強的不愿意從事內審工作,從而導致一些單位的內審人員

專·01·業不精、敬業精神不足、工作人浮于事,審計工作往往局限于查查帳,甚至打打擦邊

球,不能很好地發揮和顯示審計職能。針對這種狀況,一些領導自然不愿意賦予內部審計更多的獨立性,群眾也不愿意看到內部審計擁有更多的獨立性。

三、強化內部審計獨立性的措施建議

(一)加強對單位領導班子的民主監督,完善內部審計協會的制度建設。筆者曾從改革當前內部審計管理體制著手,提出對內審人員實行由國家審計機關“統管”、由單位“自聘”的建議來強化內部審計的獨立性,并對此建議走訪了一些企業和審計機關。一些人對此持反對意見,主要理由是他們認為該建議將內部審計變成了國家審計。如果從國家現行內部審計管理體制改革措施看,這一建議自然是相悖的。但筆者認為應加強對單位領導班子的民主監督,從優化法人治理結構入手,將對內審工作的態度、支持力度作為領導班子考核的重要內容,為內部審計撐腰打氣。內部審計協會應考察、借鑒西方內部審計管理的成功經驗,結合我國實際,積極探索出一條具有法律效能,既能適應政府對內審管理需求,又能滿足單位管理要求的內審管理模式,從而為政府與單位之間起好橋梁作用,為我國內部審計制度建設獻計獻策。

(二)合理設置內部審計機構。內審機構怎樣設置,直接影響到內部審計工作的獨立性,關系到樹立審計監督的權威性以及加大審計監督的力度。當前機構正值改革中,對這一問題有必要進行很好的研究。按照國際慣例,企業內審機構按其內部隸屬關系劃分為四種設置情況:(1)在董事會領導下,各職能部門之上,其獨立性較強;(2)在總經理領導下,各職能部門之上,有一定的獨立性;(3)在總會計師(或主管財務的副總經理)領導下,與其他職能部門同級,獨立性較低;(4)在財務部門設置內審機構,幾乎沒有獨立性。我國應根據具體實際選擇

(1)(2)種類型,以提升內審機構層次,保障內部審計的獨立性。在我國行政事業單位,內部審計應在第一把手領導下工作。

(三)加強內部審計的法律建設。抓緊制訂內部審計的法規和條例,將內部審計制度用法律的形式固定下來,進一步明確內部審計的重要性和必要性;用法律形式明確內審人員的法律責任和權利;制定相應的實施細則和行業、部門內審規章制度;用法律規定內審機構的地位、結構、層次。使內部審計納入法制化軌道,用法律保障內部審計的獨立性。也只有內部審計的法律建設完善了,內部審計協會才能很好地依法開展工作。

(四)加強內審人員的業務學習,切實提高內審人員的待遇。內審人員應刻苦學習、苦練內功,不斷提高業務素質和工作能力,努力探索新形勢下內部審計工作的新路子。單位對此應提供時間和經費保障。這樣才能不斷提高審計質量,用優異工作成績來保障其獨立性。同時各主管單位應在工資福利待遇、升遷考核、工作硬件實施等方面多考慮內審人員,其待遇不應低于本單位的財會人員,以穩定內審隊伍,吸引高素質人才,用相對獨立的工作環境和穩定的審計隊伍來保障內部審計的獨立性。

第三篇：上市公司獨立董事獨立性問題研究

河南理工大學萬方科技學院2016屆本科畢業論文（設計）

河南理工大學萬方科技學院

畢業論文

上市公司獨立董事獨立性問題研究

系別：工商管理 專業：財務管理 班級：12—2班 姓名：趙元琪

學號：1217201020 指導老師：鄭宏濤

河南理工大學萬方科技學院2016屆本科畢業論文（設計）

上市公司獨立董事獨立性問題研究

摘 要

自我國上市公司不斷地引入新的制度以來，獨立董事制度因著他作用的發揮而能在眾多制度中備受青睞。本文對該制度進行了一個零碎的引見，例如：獨立董事制度的來源，發展背景以及引入我國的必然需要及其現有的發展狀況。另一方面，對獨立董事制度的獨立性作了較為零碎的剖析，闡述了獨立性作為獨立董事的特有性能，對維護上市公司權益都發揮了怎樣的作用。但是獨立董事制度本土化的引進也突發了許多情況，就獨立董事制度獨立性在國外與我國發揮的異同進行了全面的分析，在求同存異的基礎上發現問題和缺陷，并提出處理成果，完善獨立董事制度的措施與路徑。

獨立董事制度作為一個從國外引入本土的戰略制度，在我國上市公司中實施的過程必然是一個艱難困苦的過程，迎合外來文化制度的優點，結合本土制度的需要，完成獨立董事制度的創新改造是我們的首要目標。

關鍵詞：上市公司；獨立董事；案例分析；獨立董事獨立性公司治理

I 河南理工大學萬方科技學院2016屆本科畢業論文（設計）

ABSTRACT

Since the introduction of independent directors of listed companies in our country, the independent director system is popular with its role in his independence.Overview of the independent director system is a system, such as the origin of the independent director system, development background and introduction of the necessity and the existing development situation of our country.The independence of the independent director system, on the other hand, makes a system analysis, this paper expounds the independence as a specific performance of the independent director, how to maintain the rights and interests of listed companies have played a role.However, the introduction of independent director system localization attack of many conditions, independence is the independent director system in foreign countries and our country play made a comprehensive analysis of the similarities and find problems and defects on the basis of seeking common ground while putting aside differences, and put forward to solve the problem, way way to improve the system of independent directors.Key words: the listed company;The independent directors;Case analysis;The independent director independence of corporate governance

II 河南理工大學萬方科技學院2016屆本科畢業論文（設計）

目 錄

1前言..................................................................................................................................2 2獨立董事概念及其特性綜述................................................................................。。3

2.1獨立董事和獨立性..............................................................................................3 2.2獨立董事獨立性的法律界定..............................................................................3 2.2.1獨立的人格................................................................................................3 2.2.2獨立的經濟利益........................................................................................3 2.2.3獨立的法律地位........................................................................................3 2.2.4獨立的意思表示........................................................................................4 2.3獨立董事獨立性的三種認知..............................................................................4 3我國獨立董事制度建設..................................................................................................6 3.1引入獨立董事制度的必然需要..........................................................6 3.2獨立董事制度在我國引進后的相關建設.........................................................6 4關于獨立董事獨立性存在的問題分析..........................................................9 4.1關于獨立制度各種問題情況的顯現..................................................................9 4.2我國上市公司獨立董事獨立性存在的問題分析..............................................9 4.2.1獨立董事的任職資格..............................................................................9 4.2.2獨立董事的提名和選舉.........................................................................10 4.2.3獨立董事的任期.....................................................................................10 4.2.4獨立董事的整體獨立性.........................................................................10 4.2.5獨立董事的獨立對象.............................................................................10 4.3我國上市公司獨立董事激勵約束機制影響其獨立性.....................................11 4.3.1獨立董事的激勵機制.............................................................................11 4.3.2獨立董事的約束機制.............................................................................12 4.4上市公司獨立董事制度失效原因分析.............................................................12 4.4.1獨立董事缺乏應有的獨立性.................................................................12 4.4.2獨立董事無足夠能力發揮監督職能.....................................................12 4.4.3獨立董事與監事會監督職能共享影響監督效能.................................13 5針對獨立董事制度引進所提出的方法建議.................................................................14 6結論.................................................................................................................................15 致 謝............................................................................................................................16 參考文獻............................................................................................................................17 河南理工大學萬方科技學院2016屆本科畢業論文（設計）

1前言

在我國，因為上市公司股權利益不平衡，大小股東地位利益懸殊較大，單純地引入獨立董事制度顯然是不夠合理的，若想真正地為我所用，要根據我國國情政策與國外成功經驗相結合，在保證制度獨立性的同時真正地提出建設性的意見。

英國美國法國等國家，特別是采取單一制公司機關體系的國家是獨立董事制度的發行地，開始在全球盛行也是在20世紀90年代以來。直至今天，獨立董事制度以其特有的獨立性有效地解決了各方面的問題，成為上市公司制度傾向的新寵兒。近幾年來，隨著寰球市場經濟的急速開展，資本市場趨于一體化，國內乃至國際的投資者在考核公司的能力時也更關注公司獨立董事所占的比例以及它在在公司治理中所發揮的作用。在當今，經濟發展的過程趨于全球化開展，我國上市公司與境外的企業產生交買賣時，如若從新掃視內部機制在董事會的形成和作用，將會更容易獲得交易對方在公司管理構造、管制機制方面的信賴和了解。制度的改革要順應時代的發展是絕對必要的。

由于我國制度的不完善，上市公司造假和大股東“掏空”上市公司等違規現象層出不窮，這充沛流露出來我國上市公司法人管理構造方面存在制度性弊端。由此產生的“信任危機”、公司公信力下降以及證券市場監管不合理，都可以粗淺地歸結為 “內部人控制問題”，導致這一問題出現的原因主要是董事會缺乏獨立性以及公司組織體系中股東大會的權力弱化。國有企業是我國大多數上市公司的前身，但是這種改革只表現在制度上，卻沒有深入到股本結構上。目前看來，我國大多數上市公司的控制權被不流通的國有股和法人股牢牢地駕馭，公眾持股比率較小而且較為分散，造成了國有股“一股獨大“的后果。國有股、法人股掌握控制權，也就是說國家和政府控股，而國家本身又作為抽象主體形成的“所有者缺位”，直接導致了的公司管理層的“內部人控制“現象尤為突出。另一方面，我國上市公司也出現了大批的董事長與總經理“一肩挑”現象，這樣的“擁權自重”無疑加重了“內部人控制”的現象。這種少數人獨攬大權，公司和中小股東的利益受到一定侵害的“內部人控制”現象，致使公司治理結構嚴重失衡，如若不加以管控，上市公司將進一步淪為“抽血對象”。這一系列的問題充分反映出董事會制約機制的松弛以及內部人控制”的缺陷。

大多半情況下，我國上市公司的董事會基本是由股東董事所構成。經理層作為公司控股的中心，間接地可以安排董事會的活動，再加上在實踐中董事長的權力不容小覷，內部監督機構失效，獨立的經營決策又從何而來？董事長和總經理作為公司管理層的核心，所作出的決定，案例來說一般董事應該表決自己的建議，但在這種監督機制匱乏的情況下，一味地順從，逐漸淪為“表決機器”。相應的，董事會也不會發揚其應有的性能。若是要管理以上問題，那么需要革新公司的治理構造，從新建構董事會，借鑒獨立董事制度在英美諸國行之有效的方案計策。河南理工大學萬方科技學院2016屆本科畢業論文（設計）

我們能夠從國外獨立董事制度施行的勝利，及其在一定程度上對董事會及經理層進行制約的成功案例中學到許多東西。比如：在市場條件逐漸規范的環境下，在一方面，獨立董事能以自身的知識、經驗為公司的現狀做出分析，規劃工地的未來發展計劃；在另一方面，擁有“獨立性”特性的獨立董事也將會對董事會的短期行為做出合理的規劃避免，做公司整體利益的捍衛者。增大獨立董事在董事會中所占的比例，明白確立各個獨立董事的權責，分工明確，各司其職，致力于全方位、無漏洞地建立起監督機制，以點達面循序漸進地改善公司治理結構。獨立董事制度通過政府部門法規形式以《指導意見》的頒為具體實施被強制引入，從此成為完善我國上市公司管理機制的重要制度之一。希望以其特有的性能加強上市公司內部的制衡和完善約束機制，從而抵達改善公司管理的目標。河南理工大學萬方科技學院2016屆本科畢業論文（設計）

2獨立董事概念及其特性綜述

2.1獨立董事和獨立性

獨立董事有許多不同的名稱，比如獨立的外部董事，從字面含義上理解為與內部董事職責不同具有獨立性的董事，又被稱為非執行董事，是指沒有直接對公司決策方面有執行權的董事，還被稱為非經營董事，他代表了公司的整體利益，不為哪個股東服務，具有意志上的完全獨立。

可以成為獨立董事，必需具有本身的專項專長，善于對公司的戰略經營提出規劃，有能力辨別現有的經營管理戰略是否符合自己公司現階段的發展，較為重要的一點是要對公司的決策者和經營者進行監督和約束，制約大股東的操縱行為。

如若單獨來探討獨立董事的性能，其中他的獨立性應該是獨立董事最大的特點。沒有了獨立性，無法體現自身的效能，也就沒有了獨立董事存在的必要。因為獨立董事與公司股東以及經理人之間并沒有本質的利弊關系，從客觀來講可以對企業的經營進行有效的監督、管理，也能較為公正、客觀地行使其職權。予以獨立董事充分的授權，好比賦予獨立董事參加企業運營的本質權益，促成獨立董事發揚更多的作用。

2.2獨立董事獨立性的法律界定

獨立董事制度因其自身的特性廣為流傳，每個地方根據自身的地域特點加以融合形成各具特色的獨立董事制度，然而不管每個地域的差異在哪，有一個特性卻從來不會被差異所摒棄，那就是獨立董事的獨立性，這個性能作為這個制度的基礎和內涵得以被青睞。

2.2.1獨立的人格

每個人都有自己獨立的人格，只不過每個人在各個方面表現出來的不同而已。作為獨立董事，因為這一職位具有的特殊性，更是對人格的獨立性有較高的要求，也就是要求這一職位必須慎獨，要求他擁有“德之行”。2.2.2獨立的經濟利益

有利益就有糾紛，是歷來物質發展不變的規律。獨立董事作為公司里的一員，自身的利益如果與公司股東決策具有較大的聯系，簡而言之，可以由權達利，那么就毫無獨立性可言，獨立董事制度也就喪失了它本應的功效和職責。2.2.3獨立的法律地位 河南理工大學萬方科技學院2016屆本科畢業論文（設計）

獨立董事的特殊地位決定了他有時候不能與公司內部股東達成一致，它旨在捍衛公司的整體權益，而不在于哪個人的權益。于是，獨立董事這一職位的誕生方式在這一刻也顯的尤為重要，為了保證絕對的公平，決定由各個股東組成的股東大會來選舉產生。2.2.4獨立的意思表示

賦予獨立董事的監督權與表決權之所以權威，是由于它著實以公司整體利益為重，也因為它自身在人格、經濟利益和法律地位上的獨立。

2.3獨立董事獨立性的三種認知

1.獨立董事的相對獨立性

獨立董事的獨立性作為一個相對的特性來講，主要可以表現為如下幾方面：(1)凡事物皆有規律可循，社會由人構造而成，社會的提高與開展與人類息息相關，人可以擁有獨立的個性，獨立的處事方式，卻不能獨立地脫離社會群體。加之我們所探討的獨立性自身就存在一個主觀判別的效果，簡而言之，獨立只是相對的，而不是絕對的。(2)法律作為立國之本，對各種事情具有很重要的指導和規范性。但是由于獨立董事制度的引進時間較短，作為其自身的獨立性判斷，法律給予的判斷和調整條例十分的有限。簡而言之，法律無法規定獨立性的所有方面，比如道德規范方面。社會調整方法必然的缺陷導致制度獨立性相對的不獨立。

(3)付出勞動成果要求有相對應的報酬，這是符合常規的理論。作為獨立董事在公司中實行本身的職權，要求自己獲得等比率的報酬也是很理所應當的。然而，自身利益若與公司利益主體相牽連，獨立性則會大打折扣。

(4)獨立董事相對于內部董事而言具備特有的獨立性。由獨立董事的獨立性影響，獨立董事不能持股，不能有持股人擔任，這從側面維持了獨立性原則。2.獨立董事的獨立性在形式上與實質上的表現

作為一個論述者，獨立董事的獨立性成為必須要多方面深切了解的課題，我們需要從多方面來描述，以下我們從獨立性在形式上與實質上的表現來具體分析了解。形式上的獨立很好理解，指的是在社會公眾、公司制度對外表現時所表現出的絕對獨立性，個人認為形式上的獨立趨于絕對化。實質上的獨立就是指獨立董事拋卻所有形式上的花文章，發自內心地以自我為出發點，以獨立性為旗幟，以專業理論保駕護航，以捍衛公司整體利益為目標，從而進行的理性的客觀的判斷。

再來探討一下兩者之間的關系。俗話說，人靠衣裳馬靠鞍。形式作為外衣必當要光鮮亮麗，在立法上的規范好似立下的規矩，不可動搖，警惕眾人。實質作為內里，要真槍實干地施展其應有的作用。最終，形式與實質相結合，保障獨立董事方式和實質上的獨立，是我們要做的目標。

3.獨立董事的獨立性在任職前與任職后的表現 河南理工大學萬方科技學院2016屆本科畢業論文（設計）

上文闡述了獨立董事在實質與形式上表現，接下來再來討論一下在主觀與客觀上的意義。本文認為，主觀上的獨立性是指唯心的獨立，受自我意識影響較大，有強大的自我主導性。客觀上的獨立性是唯物的獨立，不以人的意志為轉移，具有絕對的客觀性。河南理工大學萬方科技學院2016屆本科畢業論文（設計）

3我國獨立董事制度建設

3.1引入獨立董事制度的必然需要

1.完善上市公司治理結構的需要

隨著中國經濟急速強勁地開展，主板市場也逐漸創建起來，由于公司的治理結構沒有行之有效地建立起來，致使投資者蒙受損失，造成業績較好的上市公司逐漸走向ST、PT類公司甚至退市的趨勢。如果放任不管，加以時日，上市公司無法走向國際，進出口業務，引資出資業務也會受到限制。在市場開放程度日益提高的大環境下，提高上市公司證券市場的治理水準是當務之急。2.強化對管理層監督的需要

我國上市公司的開展有必然的阻力，具體表現為：對管理層缺乏控制，對董事會缺乏監督。在內力控制不足的情況下，證券監管部門就會建立起與之相對制衡的制度，獨立董事肯定在相對程度上可以處理監事會監督乏力，由此看出引入獨立董事的必要性。3.保護中小投資者利益的需要

因為我國的上市公司的前身是國有企業，經營層實質上大部分為董事會，兩種身份混為一體，一定會對中小股東的利益有必然的威脅。類似于這類的現象層出不窮，建立獨立董事制度，其獨立性所塑造出的良好的市場形象會使投資者對公司經營狀況、經理階層的績效以及公司前景預測的了解大大增加。簡而言之，獨立董事維護了中小投資者的利益。

4.拓展董事會戰略視野的需要

獨立董事的功能多多。由于擁有專業的知識背景，獨立董事能夠通過日常活動獲取執行董事的各種信息，在拓展信息來源的同時依靠專業的眼光獲取有價值的資源，抓住市場機會，發表獨立判斷，提出建設性意見，充分發揮“外部窗口“的作用，為公司的長期發展指出正確的方向。5.促進信息公開的需要

保護股東利益的根本所在是保證信息的公開。股東評判董事會的業績，判斷自己資產的真實性，往往建立在全面、準確掌握信息的基礎上。

3.2獨立董事制度在我國引進后的相關建設

1997年12月，中國證券監督管理委員會就上市公司制度規章治理方向公布了《上市公司章程指引(討論草案)》。其中有藍紋這樣規定：獨立董事作為外部非執行董事，無須持有公司股份。又有規定道：公司為保持獨立董事制度的獨立性，可以根據需要為獨立董事設置多項選擇性的條款。簡而言之就是限制獨立董事任職的范圍，這款條例很好地保證了獨立董事在任職方面原則性的獨立。河南理工大學萬方科技學院2016屆本科畢業論文（設計）

中國證券監督管理委員會、國家經濟貿易委員會在1999年3月29日公布的《關于進一步促進境外上市公司規范動作和深化改革的意見》中，就獨立董事制度引進這一項目進行了大力度推廣。其中有規定：外部董事的比例應有大幅度的提高，將要在換屆時進行查詢，其中獨立董事應該達到2名以上的，總體上必須占有董事會成員總基數的1/2。獨立董事擁有眾項權利，例如：必須在獨立董事簽字之后公司的關聯買賣方能生效；在董事會決議中要充分列席獨立董事的提出的意見建議等。

除了相關公司管理部門發布了相關推廣獨立董事制度的條例規定外，國務院也采取行動以示重視。例如，在2000年9月，國務院辦公廳轉發了《國有大中型企業建立現代企業制度和加強管理的基本規范(試行)》，提出“可以根據上市公司需要，呼應時代更新發展的趨向，設立不在公司內部任職的非公司股東的獨立董事”。

2000年11月3日，上海證券交易就上市公司內部制度的建立這一主題公布了《上市公司治理指引(草案)》，其中有條例這樣的規則：上市公司內部至少要擁有兩名獨立董事，所擁有的獨立董事數量至少應占董事總人數的20%。

中國證監會在2001年1月19日就基金管理公司內部管理機制這一主題為核心發布了《關于完善基金管理公司董事人選制度的通知》。其中提出，由現行基金公司機制現狀所限制，為了進一步完善公司的管理構造，借鑒獨立董事制度獨立性的性能特點，增強基金管理，為此保證，自制度建設后，獨立董事的人數在不得少于公司全部董事這一基數1/3的基礎上必需大于第一大股東董事的數量。

2001年8月，中國證監會就上市公司獨立董事制度這一明確主題公布了《關于上市公司建立獨立董事制度的指導意見》，其中指出：建設獨立董事制度是境內上市公司得以運行的必要方法，擔任負責獨立董事的人員是有相關要求的，要求獨立董事成員中至少要包含1名會計專業人士。在一年的期限中，應當保證董事會成員中至少有2名獨立董事；在兩年的期限中，保障上市公司董事會成員中至少有占董事成員總基數1/3的獨立董事。這樣的強制性規章要求毫無疑問地促進了獨立董事制度在上市公司大幅度地實施，也是獨立董事制度引入我國的一個標志性象征。

2001年12月28日，中國證券監督管理委員會和國家經濟貿易委員會共同聯合發布了《上市公司治理準則》。準則要求，上市公司該當依照有關規則建設獨立董事制度。上市公司審計委員會、提名委員會經過對我國上市公司獨立董事制度發生的背景進行充沛的理解剖析，達成一定的建議認為，考核委員會中的召集人應由獨立董事負責擔任，其中獨立董事的數量應占多數，并且要保證其中至少應有1名要為會計專業人士。

2002年，中國證券監督管理委員會就公司各項委員會的負責狀況為主題，發布了《董事會專門委員會實施細則》，這一細則對各個委員會極其薪酬考核會做出了較為詳細的規定。具體規定如下：董事會對戰略委員會成員、酬與考核及審計委員會成員有選舉權。董事長、l/2以上獨立董事對戰略委員會成員、薪酬與考核及審計委員會成員有提名權。多數獨立董事成員與少數董事會成員共同組成提名委員會。同時，獨立董事還要負責擔河南理工大學萬方科技學院2016屆本科畢業論文（設計）

任委員會的主任委員，即召集人。從獨立董事擔任的職位以及在各個職位中所占數量的比率優勢可以看出我國證監會，國貿委員會等多個部門對獨立董事制度抱有極大的信心，也治理推廣這一制度在我國公司的實行。這標志著獨立董事制度在我國的開展打開了一個新局面。河南理工大學萬方科技學院2016屆本科畢業論文（設計）

4關于獨立董事獨立性存在的問題分析

4.1關于獨立制度各種問題情況的顯現

在我國目前整體規則缺失，各種制度的魚龍混雜，對于獨立董事制度的引進與實行，考慮到每一個新生事物的發展都要有一個必經的時間段，研究他的優點的同時也要勇于 接受關于他的批評。

綜合各種期刊報告，各種學者專家發表的一些意見建議，總結一下這些偏于批判性聲音，如下文：

（1）獨立董事制度的引進旨在改善解決問題，然而缺乏與中國國情相結合，其獨立性就變成了紙上談兵；（2）獨立董事在致力于履行權責的同時缺乏充分激勵政策導致行效不明；（3）獨立董事制度引進初期，權責不明確的發展現階段，嚴重缺乏對制度暫時制約條例。

4.2我國上市公司獨立董事獨立性存在的問題分析

我國上市公司在時代大背景下引進獨立董事制度，要想其制度發揮其應有的作用，舊的保證其性質的不改變，簡而言之就是保證他應有的獨立性，這是使制度發揮其作用的重要前提，應通過制度的設計和安排來確保。國外企業完善激勵與約束制度、責任保險制度等機制來為獨立董事制度的順利實施保駕護航，獨立董事在我國的推進實施方面與國外很不一致，下文就聯合我國的實踐情況來進行相干的剖析。4.2.1獨立董事的任職資格

影響獨立性的因素多種多樣，任職資格也是其中一條，讓我們根據《指導意見》簡單了解無任職資格的成員;（1）在上市公司或其隸屬企業任職的人員及其直系親屬、主要社會關系；

（2）直接或間接持有上市公司已發行股份1％以上或者是上市公司前十名股東中的自然人股東及其直系親屬；

（3）在直接或間接持有上市公司已發行股份5％以上的股東單位或者在上市公司前五名股東單位任職的人員及其直系親屬；

（4）最近一年內已經具備前三項所羅列情景的人員；

（5）為上市公司或者其隸屬企業提供財務、法律、征詢等效勞的人員或在相干機構中任職的人員；

（6）公司章程規則的其余人員；（7）中國證監會認定的其余人員。河南理工大學萬方科技學院2016屆本科畢業論文（設計）

4.2.2獨立董事的提名和選舉

為了確保獨立董事人格獨立性和行權獨立性，我們要合理實施提名方式和選舉辦法。就目前國內獨立董事的選舉和提名，根本無法保證其人格獨立性與行權獨立性。如果單從理論上來看，公司股東大會有權任免或更換公司高層管理人員，獨立董事作為公司管理人員，本來股東大會有權做關于職位任免以及選舉的決定。然而因為獨立董事職責的特殊性，為了避免大股東徇私舞弊，就要對獨立董事的任免有特殊的具體的規定。參考《指導意見》中的規定，獨立董事候選人的提選由上市公司的董事會、監事會或者是獨自或兼并持有上市公司已發行股份比率占5％以上的股東來負責。如此一來，就從側面完善了獨立董事的選舉制度，在一定程度上保證了其特有的獨立性。4.2.3獨立董事的任期

美國作為發達國家立于世界首強，與它自身創建的制度息息相關。例如：美國總統職能連任兩屆，華盛頓言傳身教的這一舉動，開創了美國歷史上摒棄終身總統制，為美國的長遠發展做出了合理的規劃。獨立董事的任期與之類似之處就在于此，《指導意見》規定：獨立董事任期屆滿，能夠連選連任，然而連任時間不得逾越6年。對獨立董事的任期作出規劃的限度，必然在一定程度上保障了獨立董事的獨立性。4.2.4獨立董事的整體獨立性

獨立董事的整體獨立性為自己在董事會中做出的決策有了一定程度上的首肯。為此充分認識要到獨立董事的獨立性與其整體獨立性同樣值得我們關注。雖然公司所賦予東給獨立董事的權利是不容否定的，但是獨立董事數量上的比率會更大程度上地影響獨立董事做出決策實施推動的程度。加大各公司獨立董事人數的基數，才能保證各個利益相關者利益相對地公平，才能進一步地彰顯出獨立董事的價值。這些都是顯而易見的道理，獨立董事數量上的缺失會使其獨立性大打折扣，獨立董事制度彰顯不出其應有的成效和價值，獨立董事也就成為了一種象征性的擺設。美國的獨立董事能夠有效地控制公司管理者的行為，這與其公司內部設立獨立董事并保證其基數的措施是分不開的。4.2.5獨立董事的獨立對象

決策的公平取決于發言權的公平，股權分化是保證絕對公平的最佳措施，然而國內上市公司歷來的股權分化不均衡致使公司決策盲目傾向一體化，形成所謂的內部人控制，以下分為兩方面簡單敘述：

（1）上市公司為民營控股的，公司中所有者缺位和內部人控制的現象普遍存在，重大地威脅了獨立董事的獨立性，基本上無法構成有效的約束、制衡機制。“內部人”控股河南理工大學萬方科技學院2016屆本科畢業論文（設計）

（2）主要指大股東或控股性股東控股。大股東和高層經理人作為“內部人”，憑借較其高的持股比例，影響股東大會作出決議。獨立董事任選資格的渠道為大股東提供了間接的渠道，獨立董事不再獨立，決策又談何公平。大股東的內部控制頗有大勢已定的浩瀚感，小股東只能任人宰割，沒有絕對的公平，監督經營管理人員淪為空談。（3）上市公司前身為國有控股，制度的不完善導致公司依舊有國有股控市的缺陷，使高層經理人成為名副其實的“內部人”。公司管理層損害中小股東利益以換取自身的利益；通過利用信息不對稱損害大股東(國家)的利益。由此明白確認了獨立董事獨立性的必要性，即捍衛中小股東以及全體股東的利益。因為經營者有信息優勢和操作權，為獲取自己的最大利益加以使用則會損害所有者利益以及職工利益。獨立董事具有的監督權和相對信息優勢加之利益超脫的特殊位置可以維護公司的整體利益。

4.3我國上市公司獨立董事激勵約束機制影響其獨立性

4.3.1獨立董事的激勵機制

在美英等較為發達的國家，獨立董事的存在與發展有兩個原因：第一是聲譽，聲譽機制激勵在獨立董事行使監督權責方面起著一定的影響；二是經濟層面的激勵。經濟基礎決定上層建筑，人存活于社會之中，提供勞動服務最直接的目的就是獲得報酬。做好這一方面的機制激勵，就穩固了獨立董事的地位，也就進一步保證其獨立性。(1)獨立董事的薪酬以及獎金津貼不能由股東大會決策，監督人和被監督人之間沒有利益糾葛才能起到監督的作用，不然就是受制于人。但可以經由股東大會審批提出意見建議，在經由董事會審核，直接撥出款項金額。

(2)薪酬支付不規范。支付項目規范不完善，各個城市與地區有一定的差異無可厚非，可是差異不合理就難免會有意見了。建議各公司根據各個地區差異和市場行情做出合理規范的薪酬津貼補助費。

(3)激勵機制單一。雖說在其位，謀其職。但是收獲也要與努力成正比，每個人的創造的價值不同，所得打的回報不同，這是符合弱肉強食的社會法則的。但獨立董事在現實中的現狀則是無論干活多少，程度異同，都在報酬上一視同仁，這嚴重打擊了員工的積極性，也就難以激勵員工盡職盡責。4.3.2獨立董事的約束機制

(1)沒有規矩不成方圓，這是句老話。卻一語道出約束機制的必要性。有獎有罰才能有效地激勵員工高效率地完成工作。然而獨立董事制度的引進不僅僅是對上市公司有較為明確的影響，也進一步對國家有重大的影響。但是相應的，我國法律條文在規范獨立董事，約束獨立董事機制這一方面的欠缺實為人憾。建議國家法律增加關于獨立董事約束河南理工大學萬方科技學院2016屆本科畢業論文（設計）

機制的條文，對其責任劃分，義務實施，承擔的責任作出一個較為系統的說明與判斷層強其約束力。

(2)缺乏聲譽和市場約束機制。

繁容的經濟市場離不開好的機制，反過來，好的機制也需要適宜其發展的強大市場環境。雖說獨立董事制度被引進我國，在我國行之有效，取得了多方面的成就，但也日益產生了不小的缺陷與問題，究其原因，是由于我國沒有一個十一獨立董事制度發展的市場。就如一朵名貴的花，強行地移入栽培，不從根本的土壤上給與與之匹配的條件環境，就算能曇花一現，最終也逃不離枯死敗亡的結果。在我國，獨立董事的擔任大多數為名人教授，經濟市場的不繁榮導致資源的空缺，或者說需求決定市場，由于上市公司聘任獨立董事的人選受聲譽機制的限制非常小，所以無法保障獨立董事制度的正常運轉。長此以往，形成的惡性循環，嚴重影響獨立董事制度在我國的流傳開展。(3)獨立董事缺乏有效的行業監管

各個職業需求達到一定的規模與程度，則會構成一個行業機構，如：會計師事務所、律師事務所等。想保證獨立董事行之有效，建設一個關于獨立董事的行業機構，對于獨立董事進行統一的規劃管理，使其最大程度地發揮其獨立性，從側面也約束了獨立董事在公司執行權責的各項行為。

4.4上市公司獨立董事制度失效原因分析

每一項新生事物在推進的過程中都是備受質疑的。獨立董事作為外來制度引進我國，在其獨立特性發揮一定的效果的同時，也展現了他的一系列的弊端。例如：獨立董事在國內大環境下不能與其功能功職相對稱、關于獨立董事這一職責沒有給出相應有效的制約規范、承擔風險與規避風險手段的缺失等問題。這些問題必然影響了獨立董事制度施展其應有的性能。面對著一系列的問題，我們應該積極地找尋問題出現的根源，對獨立董事制度的獨立特性進入深層次的理論研究，致力于打造更為完善的公司戰略制度。

4.4.1獨立董事缺乏應有的獨立性

獨立性作為有效監督的前提。獨立董事是作為公司全體利益的代表進入董事會，以主要股東及派出的董事，高級管理人員及其他在上市公司中代表主要股東利益者為主要監督對象，那就不應由被監督者來選擇或決定監督者的候選人，否則我們就不能指望選舉出的獨立董事發揮其應有的監督作用。4.4.2獨立董事無足夠能力發揮監督職能

任何一件事情的成長與見效都應經過一段應有的過程，我們在給與一定的時間段除外，也應該給予他應有的養分，切忌揠苗助長。獨立董事引入我國，好比引入的一顆種河南理工大學萬方科技學院2016屆本科畢業論文（設計）

子，不能單單丟入我國社會的大的機制中不管不問。分析多方面的原因才能促進制度的發展完善。發展初期，由于新生事物傳播的局限性或是公司守舊保險的思想導致獨立董事人數無法達到一定的比例，也就難以形成制約力量。另一方面，我國缺少獨立董事的相關案例和經歷，獲取相關的信息量十分有難度，需要借鑒其他國家的案例，經由其他國家的相關人才能進行指導，由于這些都處于被動地位，獨立地監督也是有一定的困難。引進獨立董事作為一塊敲門磚，需要國內大環境的滋養培育才能茁長成長，切忌一蹴而就。

4.4.3獨立董事與監事會監督職能共享影響監督效能

按照獨立董事制度的機能成效，我們更容易聯想到公司治理結構中最常見的制衡結構之一，監事會。監事會也是作為公司的監督機構長期以往地居于公司較為重要的位置。他與獨立董事自己讀有相似的一部分。

就是都對公司財務起到監管的作用，都可以監管經理層的管理人員。不一樣的地方是監事會的組成人員往往是公司的股東即出資者，而獨立董事的構成人員則為獨立的個人，脫離了股東，經營者利益共同體之間的關系。所以從獨立角度，獨立董事具有較大的公正性。我國監視制度也并不是毫無所長，也有它自身的合理性。本文認為，協調兩種制度，以達到外來與本土制度的相結合，取長補短，趨利避害，共同打造更為實用、合理的結構體系。河南理工大學萬方科技學院2016屆本科畢業論文（設計）

5針對獨立董事制度引進所提出的方法建議

沒有哪一種制度是十全十美的，只有在不斷的發展中認識到缺陷并加以改正才會越來越好。獨立董事制度在我國的引進發展中所遇到的局限性，例如：不能很好地符合我國本土上市公司的治理；不能科學、準確地做出決策；不利于國際競爭力的培養。下文就這些成績簡述一下問題的要害所在，從各個分析點入手提出自己的看法以及分析建議。

（1）從法律方面入手。關于法律制度的缺陷，在上文中我們已經闡述過。法律作為一種僅在社會中產生的致力于規范人行為的機制，在整個社會的發展中具有關鍵的知道作用。獨立董事制度作為一種引進，在國家給與認可和鼓勵的同時，如果爭取法律上的支持則會增加其威信力。也就是說法律作為以強制力為后盾的社會激勵機制，我們可以通過法律的激勵降低這種影響。(2)建立關于獨立董事的社會評價體系

人才是企業的核心價值，建立一個良好的具有自己企業文化氣息的人才團隊是企業強勁的素質的體現。一個優秀的企業從不吝惜一切代價培養人才。獨立董事制度的外來引入在本土的施行，除了制度本身的優越性，與之匹配的是一個團隊的優秀文化素質，這里的文化素質不僅僅代表一個人在知識領域取得的專業化水平，也代表一個人在自我道德修養方面所塑造出的人生觀價值觀。國內銀行的信貸激勵是一個很好的案例說明，通過統計每個人的信譽能力、資產評估而針對個人所產生的一系列的信貸待遇體系。從側面暗中監督了個人客戶的信譽行為，也刺激了整個信貸行業的積極正面的發展。而目前獨立董事在國內乃至每個企業都缺乏這樣一種社會評價體系。與個人信貸不同的是獨立董事作為一個職業，發展更具職業化，這就需要公司有針對地進行文化素養以及職業道德觀念方面的培訓，作為企業長期發展的一個管理計劃，這個體系的建設更具有能動性，即根據培訓所產生的效果及時創新和更改體系發展的方向，適應公司每個階段的需求，與時俱進。創建一個適應公司內部的人才資源庫，不僅是企業決策制度的需要，也是構建企業文化的必經之路。(3)關于獨立董事問責制在國內的實施

與獨立董事制度相同，獨立董事問責制也是發源于西方國家。從字面意思就可以了解到，這個制度規劃了每個人的責任權限以及懲罰規則。權責規劃清晰，每個人有自己的職責與擔當，不再機械化地完成獨立董事這一職位需求，而是在責任劃分下有必要的對自己的決策作出規避風向后的進一步的實施要求。有點類似于法律的作用，有較大的認可性。而我國相關法律、法規關于獨立董事違反規則的現象，而應當承擔的相應行政、民事或刑事責任的缺失，應當加以采并進一步根據本土需求加以完善。河南理工大學萬方科技學院2016屆本科畢業論文（設計）

6結論

在我看來，所有的制度都不是毫無缺陷的，獨立董事制度也是如此。“即使一個總體上說來是有用、有益的制度也不是萬能的，不存在只有好處沒有缺點的制度。”因此，在面對獨立董事制度施行過程中表露出來消極的成果時，我們不能就此否定它的價值，我們更應該就問題的產生積極地采取措施，盡可能地解決和規避。

獨立董事的獨立性是獨立董事制度施行中的要害和中心價值。我們應該以此為起點，認真考察制度，基于保障其獨立性的實現來健全相關的法律法規，建立有效的制度體系，完善獨立董事的資格制度、任免制度、職權制度以及各種保障和薪酬激勵機制。

因為我國目前處于經濟開展的關鍵期間，獨立董事制度的完善和推廣就意義非凡。任何制度的完善和推廣都不能一蹴而就，只有經歷一定的時間和實施才能日漸發展改善。本篇文章通過對獨立董事制度及其獨立性各方面各角度的分析，為獨立董事制度的建設，公司治理結構的完善提出了自己的一些建議和措施。河南理工大學萬方科技學院2016屆本科畢業論文（設計）

致 謝

此次撰寫論文，從命題大綱到修改評判，指導老師鄭宏濤都進行了悉心的指導，給與了較為專業的學術建議。在搜集參考文獻方面以及在論文撰寫過程與探討方面同學都伸出援手給與了較大的幫助和鼓勵。綜合以上幾點，才得以完善了我對獨立董事制度獨立性的淺薄了解。在此，對老師以及同窗的關照表示衷心的感激。河南理工大學萬方科技學院2016屆本科畢業論文（設計）

參考文獻

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第四篇：中央銀行概論：我國貨幣政策有效性

我國貨幣政策調控的有效性分析

摘 要：貨幣政策的有效性問題是宏觀經濟學中長期爭論的主題。隨著我國貨幣政策的運用，有效性問題日益成為學者們關注的重要問題。目前，貨幣政策已成為最受社會關注的宏觀政策，其每一次變化及未來可能的走勢，都會牽動市場的神經，產生廣泛的影響。不過，在貨幣政策越來越受到關注的同時，在理論研究的層面上，關于貨幣政策有效性的爭論卻一直沒有停息過。對于貨幣政策調控而言，其是否具有有效性是至關重要的問題，它在一定意義上決定了貨幣政策的調控邊界，以及貨幣政策操作的基調。貨幣政策從經濟擾動開始到收效過程的每個階段都有時滯，按階段來分析貨幣政策有效性問題的產生，為我國貨幣政策的有效實施提供思路。

關鍵詞：貨幣政策;宏觀經濟;有效性;時滯

一、當前我國貨幣政策有效性呈減弱趨勢

2003年以來，中央銀行采取了一系列貨幣政策措施，保持貨幣信貸的平穩增長，加快金融體制的改革和金融市場的發展，增強貨幣政策在總量平衡中的作用。綜合來看，近年我國GDP年均增長10%以上，CPI年均增長控制在3.2%以內，廣義貨幣供應量（M2）年均增長控制在17%左右，可見我國貨幣政策的實施比較有效，對實際產出和物價變動都具有重大影響。但是與1998年以前貨幣政策效果相比較，近年貨幣政策效果有不斷減弱趨勢，印證了在不同的經濟環境下，貨幣政策效果是非均衡的觀點。主要體現為：貨幣供應對經濟增長的影響減弱；寬松的貨幣政策未能避免物價走低；貨幣政策促進投資乏力；連續降息刺激消費微效。其主要原因有以下幾點：

1、當前宏觀經濟運行中的突出問題是結構問題而不是總量問題。眾所周知，多年以來我國的經濟增長主要依靠投資拉動，由此帶來的重復建設不斷加劇經濟結構的不合理。而貨幣政策是一項總量性政策，在解決總量問題方面具有優勢，并且一般認為，在通貨膨脹時期實行緊縮的貨幣政策效果比較顯著，在經濟衰退時期實行擴張的貨幣政策效果就不明顯；而解決結構問題，依靠貨幣政策總量擴張往往無濟于事，需要運用財政政策和產業政策加以解決。

2、貨幣供應量的內生性增強是制約貨幣政策有效性的主要因素。貨幣供應量的內生性主要是貨幣乘數與準備率之間沒有建立起一個穩定的函數關系，貨幣乘數出現不確定性，導致中央銀行對貨幣供應量控制能力有限。近年來，在我國具體表現為貨幣政策傳導機制不暢與實體經濟體制的不健全之間形成一種相互牽制、相互影響的關系。貨幣政策傳導機制不暢造成國民經濟缺乏活力，影響到實體經濟的健全發展；而實體經濟的不健全，勢必會造成貨幣政策傳導機制受阻，儲蓄與投資轉化受阻，使儲蓄難以轉化為投資，達不到刺激經濟增長的目的。而把貨幣供應量作為中介目標的最重要前提是貨幣供應量是外生的，即貨幣乘數是確定的，這樣中央銀行才可以控制貨幣供應量。如果這一前提條件得不到滿足，貨幣政策的有效性必然會受到制約。

3、貨幣政策傳導效應存在較長時期的外部時滯問題。處于經濟體制轉變中的我國，貨幣政策作用的發揮存在較長的外部時滯。當中央銀行出臺一系列貨幣政策后，由于作為直接調控對象的金融市場和企業處于特殊狀況，致使貨幣政策通過利率變動經由投資的利率彈性產生效應這一傳導機制，在現有的經濟環境中沒有達到預期效果。這種市場時滯較為客觀，它不像內部時滯那樣可由中央銀行掌握，而是一個由社會經濟結構與產業結構、金融部門和企業部門的行為等多種因素綜合決定的復雜變量。因此，中央銀行對這段時滯很難進行實質性的控制，以及處于轉軌時期的貨幣政策因傳遞媒介行為的日漸理性，擴張性貨幣政策不再像傳統的賣方市場條件下對經濟的影響那樣劇烈，對于經濟的影響也不像過去那樣直接迅速。這是我國貨幣政策在調控經濟中效果不明顯的重要原因。

4、我國貨幣政策傳導機制存在障礙。貨幣政策作用是通過一定的傳導機制實現的。實現有效的貨幣政策傳導，除了內部金融體系對貨幣政策的準確反應外，還需要外部各種微觀主體（企業和居民）對金融變量（利率、匯率或信貸規模等）的變動有足夠的敏感性，進而對投資、消費決策作出相應的調整，最終導致總需求的變動。當前我國貨幣政策傳導機制在內外部均存在障礙，主要表現為：國有商業銀行的商業化程度不高使傳導機制阻滯；企業轉軌時期的特殊性使傳導機制被制約；利率沒有實現市場化削弱了傳導機制的有效性；貨幣市場和票據市場的不成熟制約傳導機制。

5、貨幣政策操作空間有限。目前，我國的貨幣政策承受本外幣值穩定的雙重壓力，面臨治理通貨緊縮和預防經濟過熱的兩難選擇，需要解決短期任務與長期目標的協調問題。尤其是在國際金融危機背景下，我國經濟又面臨內部經濟結構失衡和強烈的外部沖擊而存在經濟增長速度持續下滑的風險，加之央行公開市場操作工具缺乏，使央行貨幣政策操作難度進一步加大。

二、我國貨幣政策的有效性問題的時滯性原因

1、內部時滯中的有效性問題。內部時滯是指經濟出現波動后著手制定政策到實施政策所需要的時間，包括認識時滯，決策時滯和行動時滯。認識時滯是在出現擾動和政策制定者認識到需要采取行動之間所需要的一段時間。如果這種擾動可以預測，甚至事先考慮適當的政策行動，如針對季節性需求增加而增加貨幣供給。決策時滯是認識到需要采取行動和做出政策決定之間所需要的時間，而行動時滯是政策決定和實施之間的間隔。一般而言，貨幣政策由央行決定，一旦認識到需要采取政策行動，通過公開市場業務，準備金制度或貼現率等政策工具幾乎可以立即付諸實施。因此貨幣政策的決策時滯和行動時滯很短。

我國貨幣政策的決策并非由中國人民銀行自主決定，而是各個利益集團經多方談判、博弈達到利益均衡的結果，這種決策過程降低了中央銀行的目標獨立性，使得中央銀行的貨幣政策目標可能受到各方的干擾。這使得內部時滯中的決策和行動時滯加長。我國央行自1984年開始獨立行使貨幣政策職能，自1996年年開始公開市場業務，在金融機構存貸款利率尚未市場化（采取“命令利率”）的制度背景下，公開市場業務占比例小，不成為主要貨幣政策工具，目前貨幣政策主要通過國有商業銀行的信貸渠道傳導。決策過程中，已有的認為正確的經濟模型和相應的參數不一定適合我國國情，貨幣政策很大程度上采取的相機抉擇和臨時性的政策措施，這降低了政策有效性。

2、外部時滯過長影響貨幣政策的有效性。外部時滯是指一旦采取政策行動，對經濟的影響需要時間，即刻影響很小，一段時間后才會出現顯著影響，通常是分布時滯（distributed lag）。貨幣政策的外部時滯通常較長，需要通過貨幣傳導機制來影響實際變量。主要是因為貨幣政策最初主要是影響利率而不是直接影響收入，利率變化后對投資產生影響還需要時間，對消費的影響要通過對財富價值的改變來進行。

經濟研究者認為我國貨幣政策的低效的主要原因之一是傳導機制的阻塞，央行到商業銀行、銀行到企業和個人這兩個環節存在缺陷。銀行體系對央行政策特別是利率變化不敏感，因此無法合理將利率變化傳導給企業及個人，導致政策對投資和消費行為影響有限；銀行應對價格風險的能力和動力有限，各商業銀行出現信貸過度集中，惜貸及信貸緊縮，中小企業貸款困難等問題，使政策作用被弱化；國有企業不必承擔償債后果，個人信用消費有限使得

企業和個人對資金成本缺乏敏感性，銀行到企業和個人環節的傳導不暢；再加上央行及政府對信貸的行政影響，使得市場機制扭曲。傳導機制的阻塞延長了外部時滯，抵消和弱化了貨幣政策的有效性。

三、我國貨幣政策有效性問題的對策

綜上所述，央行貨幣政策主張、實際操作與現實經濟互動效應的實效性，不僅受到政策體系外部相關因素的制約，同時也決定于貨幣政策自身決策過程中的價值取向和傳導效果。因此，在確定今后央行貨幣政策主張與實際操作的過程中，首先，在充分考慮貨幣政策與其他相關經濟政策的系統性和協調性的同時，必須堅持貨幣政策自身高度統一性與靈活性的有機結合；其次，要通過合理選擇貨幣政策的中間變量，通過疏通和提高傳導機制的實效性，強化金融貨幣變量與實體經濟變量間的相關度，進一步建立健全貨幣政策體系，充分發揮貨幣政策對現實經濟增長的互動效應。為此應努力做好以下工作：

（一）、改善欠發達地區金融結構,提高貨幣政策傳導效率

第一,適度增強傳統貨幣政策工具靈活性,增強欠發達地區基層央行貫徹實施貨幣政策的效力。對地方法人金融機構實施差別準備金率時,總行可規定出標準及浮動區間,由基層據實確定并及時調整;再貼現的使用,可試行利率浮息制度,并授予基層一定的執行浮動權,以區別對不同產業、行業及企業的政策態度;改進再貸款管理模式,完善浮息制度,拓展支農再貸款使用范圍,只要涉農即可,擴大政策效應。還應明確界定用支農再貸款投貸于農戶的利率上限,或對其予以貼息,明確體現國家支農的政策意圖。

第二,創造條件,降低門檻,成立地區性商業銀行。推動中小金融機構發展,是疏通基層貨幣政策傳導渠道的題中應有之義。包括給予中小金融機構國民待遇,為其開展和參與一些利潤率高的業務尤其是中間業務掃除障礙,改善其結算能力和服務水平,增強其資產保全能力和抗風險能力。

第三,推動金融市場建設,強化貨幣政策傳導載體。引導金融機構通過多種方式有序地參與貨幣市場,培育和壯大交易主體。發展票據市場,在穩步推進銀行承兌匯票的同時,逐步建立和完善信用評估制度和商業承兌匯票簽證、市場準入、退出等制度;推廣使用商業本票、銀行本票、大額可轉讓存單等其他票據新品種。推進利率市場化,指導地方法人金融機構探索建立科學的貸款利率定價機制。

第四,規范金融客體行為,提高其對貨幣政策反應的靈敏度。首先,要通過各種渠道將相關的貨幣政策提供給當地政府,爭取最大理解和支持。其次,幫助中小企業建立財產獨立和產權明晰的制度,創造融資條件,提高融資能力。再次,積極發展消費信貸業務,合理設計消費信貸制度,穩定發展個人住房消費貸款和汽車消費貸款,促進國家和生源地助學貸款的大幅度增加。

（二）、準確定位,把握實施貨幣政策的著力點

基層央行要正確認識自身在金融調控中的地位和作用,克服“無權作為”、“無所作為”的觀念,充分發揮其在履行貨幣政策中的“神經末梢”作用,發揮好上傳地方金融經濟信息,下達總行貨幣政策意圖的作用。積極做好對轄內經濟、金融運行情況和發展趨勢的監測分析,積極反饋貨幣政策執行中存在的問題與不足,積極協調地方政府與金融機構之間的關系,為貨幣政策在地方上的貫徹執行找到相應的切入點,進而提高貨幣政策的效力。

（三）、完善機制,增強實施貨幣政策的有效性

一是建立更為全面的監測統計機制。在現有金融統計監測數據基礎上,探索建立包括經濟、金融和社會發展多個方面,能為分析和實施貨幣政策提供信息支撐,實現宏觀與區域信息相結合的經濟金融運行監測統計體系。二是建立效能的協調機制。基層央行要認真做好與當地政府及相關職能部門、監管機構、金融機構之間的協調,通過不同途徑與形式,構建起常態

化的信息交流、交換和互動平臺。三是建立科學的評價機制。基層央行要設定完備的指標體系,對各金融機構業務經營與貨幣信貸政策導向的吻合程度進行評價反饋,以適時調節貨幣政策實施技術手段。

（四）、強化調研,提升實施貨幣政策水平

一是拓寬區域經濟金融分析視野。以金融統計系統、信貸登記咨詢系統、銀行家問卷調查系統、企業景氣調查系統等經濟金融信息系統為依托,從宏觀經濟的廣闊視野和高度去深入分析區域經濟金融的變動情況和發展趨勢。二是建立完善區域經濟金融分析框架和指標體系。建立包含對信貸、現金、房地產、投資、消費以及居民收入,財政收入在內的經濟金融分析體系,提高對貨幣政策執行情況反饋的靈敏度。三是改進分析方法和流程。要由事后統計分析向運用時間序列分析法對經濟金融指標進行預測性分析轉變,由偏重存量分析向存量與流量并重轉變,由孤立分析向縱向、橫向綜合對比分析轉變。

（五）、統籌兼顧,提高實施貨幣政策的針對性

一是構筑區域性貨幣政策操作平臺,適當給予央行分支機構二次調節的空間,采取“統”與“活”相結合的調控政策,根據地區、對象、條件和要求的不同,組合使用數量型和價格型工具,更貼近各地實際地實現信號、引導、標準、懲戒和激勵等的不同目標。二是加強貨幣信貸政策與地方財政政策的協調配合。協調運用再貼現、再貸款、窗口指導等貨幣政策工具和財政貼息、擔保、稅收減免等財政政策工具,建立利益補償機制,引導金融機構增加對農業、中小企業、技術改造、助學、增加就業等方面的貸款投入,促進區域經濟結構調整和民生的改善。

（六）、改善環境,疏通貨幣政策傳導渠道

一是深化銀行體制改革,完善法人治理結構,改革信貸管理體制,完善激勵約束機制。二是加快征信體系建設,完善中小企業信用評級和擔保體系。三是組建區域性中小金融機構,搭建起為縣域服務的金融體系。四是完善多種保障制度,增強貨幣政策傳導機制中的財富效應,促進生產與消費的有效銜接。

參考文獻：

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第五篇：我國中央銀行獨立性現狀及建議

我國中央銀行獨立性現狀及建議

姓名：夏文萍 班級：11商81 學號：11088046 摘要：通貨膨脹壓力日益增大背景下的我國，增強我國中央銀行獨立性，是我國進一步走出危機，恢復國民經濟良性健康發展的關鍵。本文從我國中央銀行獨立性中集中體現獨立性的銀行與政府關系方面出發，對我國中央銀行目前的獨立性狀況作出評價，并借鑒發達國家的經驗, 提出增強和完善中國中央銀行獨立性的相關建議。

關鍵詞：中央銀行；獨立性；評價;建議

一、中央銀行獨立性定義

一般而言，中央銀行的獨立性主要是指中央銀行與政府及相關機構之間能否保持一定的距離和自由度。具體來說，所謂中央銀行的獨立性，是指作為貨幣當局的中央銀行在制定和執行貨幣政策過程中所享有的依法獨立履行職責且不受或者基本上不受政府千預的能力。中央銀行獨立性應當包含以下幾層含義:

（一）相對于本國政府的獨立性

1.職能獨立性標準，即中央銀行能否獨立地制定和執行貨幣政策，是否具有貨幣政策決定權。

2.組織獨立性標準，即中央銀行是否隸屬于政府或政府的有關部門，其內外組織機構與政府及政府有關部門的關聯程度，中央銀行的主要領導人的任期、任命、組成及罷免是否由政府批準和決定，有無政府人員的兼職和滲透。當然，在人事任命上要將政府完全排除在外是不現實的。

3.經濟獨立性標準，即中央銀行是否擁有可供獨立支配的財源，政府是否具有直接或間接從中央銀行獲得信貸以融通政府支出的能力。

（二）相對于國內金融市場及其參與者的獨立性

中央銀行作為“銀行的銀行”，在一國金融體系中處于重要地位。中央銀行利用法定存款準備金、再貼現率和公開市場業務等手段，實現貨幣政策目標，調控金融。與此同時，中央銀行也受到來自金融市場和參與者的影響。中央銀行必須保持客觀中立，按照經濟金融發展本身的規律來制定政策和開展業務，而不能過多受到上述機構影響。

（三）相對于國際金融市場的獨立性 這是因為，隨著金融創新的發展、金融的全球化，中央銀行在新的國內、國外金融環境中保持獨立性變得更不容易。所以，在新的形勢下，對中央銀行獨立性的分析不僅要考慮它相對政府的獨立性，還要考慮它相對國內金融創新和對外開放的金融環境的獨立性。一國中央銀行必須在考慮本國經濟金融發展實際水平的基礎上制定貨幣政策，能夠在日益開放復雜的國際金融市場中維護本國金融穩定。

因為中央銀行的獨立性比較集中地反映在中央銀行與政府的關系上，這一關系包括兩層含義：一是中央銀行應對政府保持一定的獨立性；二是中央銀行對政府的獨立性是相對的。所以本文主要探討中央銀行相對于政府的獨立性。

二、中央銀行需要具備獨立性的原因

首先，這是由中央銀行的性質決定的。中央銀行作為政府的銀行、金融監管的銀行，體現了其國家機關的性質，因此它必須接受政府一定程序的管制。但它同時又是特殊的，金融機構，是發行貨幣的銀行、銀行的銀行，其在制定和實施貨幣政策、對金融機構進行服務和調控時又不能不考慮貨幣經濟本身自有的運行規律，因而它不能完全聽命于政府，必須保持一定程序的獨立性。

其次，中央銀行和政府的任務是有所側重的，這就使中央銀行和政府在宏觀經濟目標的選擇上不可能在任何條件下、任何時期都保持一致。基于政府的職責以及政治因素的影響，政府行為的出發點往往是促進經濟增長，這恰恰極有可能誘發通貨膨脹和經濟過熱。而中央銀行的首要目標則是遵循貨幣經濟運行的基本規律，保持本國貨幣幣值的穩定。盡管現代中央銀行衍生了一系列其他宏觀經濟管理職能，但穩定幣值始終是其最基本的功能，并且越來越多的國家傾向于把穩定幣值作為中央銀行首要的甚至是唯一的目標。通過中央銀行穩定幣值的功能的實現，在一定程度上還能制約政府過熱的經濟決策行為，起到經濟穩定器、制動器的作用。而這一切的實現，都以中央銀行具有較高的相對于政府的獨立性作為前提。

簡言之，中央銀行的性質、穩定幣值與制衡政府過熱經濟政策的職能，是中央銀行需要具備獨立性的基本原因。

三、我國中央銀行獨立性現狀分析

中國人民銀行（簡稱央行或人行）是中華人民共和國的中央銀行，中華人民共和國國務院組成部門之一，于1948年12月1日組成。我國中央銀行的獨立性表現在《人行法》確立了央行的地位、權限和職責,并明確規定央行獨立于財政,獨立于地方政府,并且不允許對財政透支,不允許直接認購和包銷政府債券,不允許向地方政府、各級政府部門提供貸款,得以專門履行貨幣政策職能,決定利率和貨幣供應量,央行的獨立性得到進一步加強。與此同時,我國的歷史原因和社會原因導致了我國中央銀行的獨立性還很不充分。

（一）組織獨立性方面

中國人民銀行隸屬于國務院，是在國務院領導下的一個直屬部級機構，在組織上享有與國務院其他直屬政府部門平行的地位。雖然中國人民銀行參照國際慣例，也相應設立了貨幣政策委員會，但是貨幣政策委員會并不是中央銀行的最高決策機構，他的職責、組成和工作程序，由國務院規定。這種關系最大的優點是有利于保證中央銀行的貨幣政策與政府的財政政策相統一及銜接。但實際上對人民銀行完成穩定幣值并以此促進經濟發展的任務并不利，相對獨立性大大受限。

（二）職能獨立性方面

職能獨立性標準，體現在中央銀行能否獨立制定和實施貨幣政策，能否抵御財政透支及其他不合理的融資要求，能否獨立進行金融監管。《中國人民銀行法》規定我國中央銀行是在國務院領導下獨立使職責的。中國人民銀行必須接受國務院的領導，所以很難說我國中央銀行是獨立于政府的，至少從立法上看，在貨幣政策等重大事項方面它是從屬于國務院的。但是，從現實情況看，由于中央銀行在貨幣政策的決策上擁有很大的技術壟斷性，上報國務院的決策方案往往是唯一可方案，使得其在技術上難以被否定，這種技術獨立性在一定程度上彌補了決策獨立性的不足，因此央行實際上擁有決策和執行上的自主權。

（三）經濟獨立性方面

現階段我國有存款準備金制度、再貼現業務和公開市場操作這三項貨幣政策工具，然而中央銀行相對于國務院而言，只享有一般貨幣政策事項的決策權，對于貨幣供應量、利率、匯率等重大貨幣政策事項只有制定和執行權，最終決策權卻在國務院手中，所以工具的運用打了折扣。雖然法律規定，中國人民銀行不得對財政透支，不得直接認購、包銷國債和其他政府債券，政府當然也不能接受融資。但是中國人民銀行每年的貸款有相當部分投向本應由財政支出負擔的項，如對國有企業虧損的補貼，建設公共基礎設施。這樣的赤字貨幣化使得貨幣政策服務于政策，中央銀行缺乏對貨幣政策的實際控制權。

四、我國中央銀行獨立性評價

中國人民銀行自1984 年專門行使中央銀行職能，獨立性不斷增強。主要體現是：成立銀監會，央行獨立于財政部和其他政府部門，支行按經濟區域設立等。但是，央行獨立性仍然不強。

（一）職能獨立性欠缺

第一，中央銀行在國務院領導下制定和執行貨幣政策，沒有貨幣政策決策權。這是中央銀行職能獨立性欠缺的最主要表現。《中國人民銀行法》第二條規定中國人民銀行在國務院領導下，制定和執行貨幣政策。第五條規定，中國人民銀行就貨幣供應量、利率、匯率和國務院規定的其他重要事項作出的決定，報國務院批準后執行。第七條規定，中國人民銀行在國務院領導下依法獨立執行貨幣政策。這說明央行直接隸屬于國務院，重大貨幣政策的決策權屬于國務院，央行只有執行權和一般貨幣政策的決策權。央行在貨幣政策上是明顯缺權的。

第二，中央銀行的目標具有雙重性，影響穩定幣值這一目標的實現。《人行法》規定貨幣政策目標是保持貨幣幣值的穩定，并以此促進經濟增長。這使央行的目標是兩個，穩定幣值和促進經濟增長。這二者從長期看是一致的，但短期有出現矛盾的可能。而且，似乎穩定幣值只是手段，經濟增長才是最終目標，在我國央行缺乏經濟和政治獨立性的情況下，政府一旦存在經濟增長壓力，仍有可能將促進經濟增長作為頭號目標來進行調控。這會影響央行穩定幣值。

（二）政治獨立性欠缺

第一，組織獨立性欠缺。首先，央行法律地位較低，隸屬于國務院。其次，央行內部機構設置不合理。貨幣政策委員會被規定為“制定貨幣政策咨詢議事機構”。通常，貨幣政策委員會是央行的內設機構，但有較高獨立性，是貨幣政策的決策機構。在我國貨幣政策委員會只是“制定貨幣政策的議事咨詢機構”，重大貨幣政策的決策權屬于國務院，這對央行獨立性大有影響。我國央行實行行長負責制。各國通行的做法是合議負責制。把制定貨幣政策，穩定幣值的艱巨任務壓在一個人肩上，怎堪重負？這會削弱央行的獨立性，使其更加依附于政府。同時，這也不利于央行內部分工制衡。

第二，人事獨立性欠缺。首先，國務院總理對行長有提名權，對副行長有任命權。而且《人行法》對央行主要官員的任職條件、任職期限和被解除職務的條件都沒有明確規定。其次，貨幣政策委員會的職責、組成和工作程序由國務院規定。

（三）經濟獨立性欠缺

我國央行不能完全抵御不當融資要求。《人行法》第二十九條規定，中國人民銀行不得對政府財政透支，不得直接認購、包銷國債和其他政府債券。但沒有規定違反該條的法律責任。第三十條首先規定了央行不得向地方政府、各級政府部門提供貸款，不得向非銀行金融機構以及其他單位和個人提供貸款。但書中又規定，國務院決定央行可以向特定的非銀行金融機構提供貸款的除外。這為財政變相向央行融資提供了可能。

五、加強我國中央銀行獨立性的建議 從組織和人事、制定和執行政策、業務、經濟各方面確保中央銀行的獨立性，減少政府機構對中央銀行的干預。賦予中央銀行超然的地位，超脫于中央政府和各大金融機構之外，使其成為一個只負責經濟調節與控制的機構，擺脫一切行政色彩和利益追逐色彩。

首先，要在法律上賦予央行更多的自由,提升央行的政治地位。讓央行獨立于國務院,使其對人民代表大會直接負責。這樣有助于更好的提升央行的獨立性,把央行和政府分離開來。是央行能夠按照自己的意愿決定并執行貨幣政策,進行金融監管。

其次，要加強中央銀行在經濟上的獨立性。在法律確立了央行經濟獨立的地位之后還要規定相應的責任追究條例。使得央行和政府的財政更進一步的分離。另外,國家要加大經濟建設,使我國金融處于穩定健康地發展狀態,給央行經濟獨立提供良好的外部環境。

再次，要建立信息公開制度，提高貨幣政策的透明度。我國對外公布金融統計數據不夠完整和及時，缺少對未來經濟金融運行情況的預測分析。由于政策披露的需求沒有得到滿足，公眾對央行政策缺乏信任，這不利于我國貨幣政策效果的提高，因此，中國人民銀行應該及時公布貨幣政策的制定、實施以及最終效果的有關信息。通過外部力量來監督中國人民銀行政府在制定和執行貨幣政策時的權限，最大程度地限制政府干預；

最后，要賦予中央銀行貨幣政策決策權。根據《中國人民銀行法》中國人民銀行只有部分決策權,一般事項自行決定,重大事項需報國務院批準。貨幣政策委員會僅是咨詢議事機構,主要職責是根據國家的宏觀經濟調控目標,討論貨幣政策的制定和調整、一定時期內的貨幣政策控制目標、貨幣政策工具的運用、有關貨幣政策的重要措施、等涉及貨幣政策的重大事項,提出制定和實施貨幣政策的建議。目前,解決貨幣政策決策權一個比較具有可操作性的方案是,對已存在的貨幣政策委員會進行調整,重新界定貨幣政策委員會職能,賦予其貨幣政策決策權。

中央銀行在國家經濟中扮演著極為重要的角色，但中央銀行在實際運作中不僅是獨立性方面，在別的方面仍然存在許多問題，政府必須對中央銀行在運作中的問題給與足夠重視，及時采取切實有效的措施，確保中央銀行能夠切實發揮其職能，更好的促進和維護社會、經濟的穩健發展。參考文獻：

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