第一篇：中央銀行復(fù)習(xí)資料

一、一元式中央銀行：這種體制是在一個(gè)國家只建立一家統(tǒng)一的中央銀行，機(jī)構(gòu)設(shè)置一般采取總分行制，自上而下地貫徹貨幣政策，發(fā)揮其職能。特點(diǎn)：權(quán)力集中，職能完善，有較多的分支機(jī)構(gòu)，貨幣政策傳導(dǎo)較為迅速。目前世界上絕大多數(shù)國家都采取此種體制，如英國、日本、意大利、法國、瑞士等。我國在1984年以后也實(shí)行這種體制。

1、二元式中央銀行：即在一國內(nèi)建立中央和地方兩級(jí)相對(duì)獨(dú)立的中央銀行機(jī)構(gòu)，中央機(jī)構(gòu)為最高權(quán)利和管理機(jī)構(gòu)，地方機(jī)構(gòu)在權(quán)力和管理上以及本地區(qū)貨幣政策的制定與執(zhí)行上有其較大的獨(dú)立性。地方機(jī)構(gòu)與中央機(jī)構(gòu)并非總分行關(guān)系。這種體制結(jié)構(gòu)的特征一般與國家聯(lián)邦制政治體制相聯(lián)系，如美國、德國等都實(shí)行此種體制。

2、貼現(xiàn)：商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)，指銀行承兌匯票的持票人在匯票到期日前，為了取得資金，貼付一定利息將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給銀行的票據(jù)行為，是持票人向銀行融通資金的一種方式。

轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：商業(yè)銀行向同業(yè)融資，指商業(yè)銀行在資金臨時(shí)不足時(shí)，將已經(jīng)貼現(xiàn)但仍未到期的票據(jù)，交給其他商業(yè)銀行或貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)給予貼現(xiàn),以取得資金融通。

再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)又稱“重貼現(xiàn)”、“終貼現(xiàn)”，是指商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以其所持有的未到期的已貼現(xiàn)過的票據(jù)，向中央銀行申請(qǐng)融通資金，中央銀行在辦理該項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)，要扣除自申請(qǐng)日期到票據(jù)到期日至這一段時(shí)間的利息，然后再將票面余額支付給再貼現(xiàn)申請(qǐng)人（商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)）的融資行為。

3、法定存款準(zhǔn)備金；所謂存款準(zhǔn)備金制度，是指中央銀行依據(jù)法律所賦予的權(quán)力，根據(jù)宏觀貨幣管理的需要，根據(jù)控制金融體系信貸額度的需要，以及維持金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)流動(dòng)性的需要，來規(guī)定商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)交存中央銀行存款準(zhǔn)備金的比率和結(jié)構(gòu)，并根據(jù)貨幣政策的變動(dòng)對(duì)既定比率和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，藉以間接地對(duì)社會(huì)貨幣供應(yīng)量進(jìn)行控制的制度。

4、超額準(zhǔn)備金；超額存款準(zhǔn)備金是金融機(jī)構(gòu)存放在中央銀行、超出法定存款準(zhǔn)備金的部分，主要用于支付清算、頭寸調(diào)撥或作為資產(chǎn)運(yùn)用的備用資金。超額存款準(zhǔn)備金=存款準(zhǔn)備金-法定存款準(zhǔn)備金。

6、貨幣發(fā)行；

1、是指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫，通過各家商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫流到社會(huì)；

2、是指貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量。貨幣發(fā)行是中央銀行主要的負(fù)債業(yè)務(wù)，中央銀行發(fā)行的貨幣是中央銀行對(duì)社會(huì)公眾的負(fù)債，這種負(fù)債在一般情況下，就是中央銀行無限期的、無需清償?shù)膫鶆?wù)，從而實(shí)際上成為中央銀行的一種凈收益。貨幣發(fā)行越多，中央銀行所獲得的收益也就越大。

7、發(fā)行庫；人民銀行為保管貨幣發(fā)行基金而設(shè)置的金庫，是辦理貨幣發(fā)行的具體機(jī)構(gòu)。發(fā)行基金是中央銀行為國家保管的待發(fā)行的貨幣。它是貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備基金，不具備貨幣的性質(zhì)，由設(shè)置發(fā)行庫的各級(jí)人民銀行保管，總行統(tǒng)一掌管，發(fā)行基金的動(dòng)用權(quán)屬于總庫。發(fā)行庫的主要職能是：保管人民幣發(fā)行基金；辦理人民幣發(fā)行基金出入庫和各銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金存取業(yè)務(wù)；辦理人民銀行業(yè)務(wù)庫現(xiàn)金收付業(yè)務(wù)；負(fù)責(zé)回籠現(xiàn)金的整理清點(diǎn)等。

8、業(yè)務(wù)庫；業(yè)務(wù)庫是各銀行為了辦理日常現(xiàn)金收付而設(shè)置的金庫。

業(yè)務(wù)庫保管的貨幣是流通中的貨幣，處于周轉(zhuǎn)狀態(tài)。為節(jié)約現(xiàn)金使用和減少現(xiàn)金調(diào)撥，控制貨幣發(fā)行的額度，在保證業(yè)務(wù)現(xiàn)金需要的前提下，人民銀行對(duì)各銀行業(yè)務(wù)庫保留的現(xiàn)金，均確定一個(gè)庫存限額。業(yè)務(wù)庫庫存限額確定后，不能任意突破。庫存現(xiàn)金超出限額時(shí)，超出部分要繳回發(fā)行庫；不足限額時(shí)，發(fā)行庫就發(fā)行一部分貨幣補(bǔ)充業(yè)務(wù)庫，使其恢復(fù)到正常水平。區(qū)別 ：機(jī)構(gòu)的設(shè)置不同；保管的貨幣性質(zhì)不同；業(yè)務(wù)對(duì)象不同；收付款項(xiàng)的起點(diǎn)不同；

9、發(fā)行基金；發(fā)行基金的調(diào)撥是組織貨幣投放的準(zhǔn)備工作，是發(fā)行庫與發(fā)行庫之間發(fā)行基金的轉(zhuǎn)移。

10、特種存款；指的是金融機(jī)構(gòu)將資金存放在央行，由央行支付利息，在流動(dòng)性比較充裕的背景下，這是一種有效的流動(dòng)性管理方式。特點(diǎn)：非常規(guī)性，特定業(yè)務(wù)對(duì)象，期限較短，有一定強(qiáng)制性

11、中央銀行票據(jù)；中央銀行票據(jù)是中央銀行為調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金而向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證，其實(shí)質(zhì)是中央銀行債券，之所以叫“中央銀行票據(jù)”，是為了突出其短期性特點(diǎn)。

二、試述中央銀行產(chǎn)生的客觀必要性。中央銀行產(chǎn)生的歷史背景1 商品經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展 2商業(yè)銀行的普遍設(shè)立 3.貨幣關(guān)系與信用關(guān)系廣泛存在于經(jīng)濟(jì)和社會(huì)體系之中4經(jīng)濟(jì)發(fā)展中新的矛盾已經(jīng)顯現(xiàn)。中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)原因1信用貨幣的發(fā)行問題 2 票據(jù)交換和清算問題 3銀行的支付保證能力問題 4金融業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行問題

5、政府融資問題

2、簡述中央銀行制度發(fā)展的幾個(gè)階段及強(qiáng)化期的具體表現(xiàn)。

1中央銀行制度的初步形成，17世紀(jì)中葉至第一次大戰(zhàn)，為中央銀行制度的初步形成階段。2中央銀行制度的擴(kuò)展時(shí)期：一戰(zhàn)至二戰(zhàn)結(jié)束期間為中央銀行制度的擴(kuò)展時(shí)期，這一時(shí)期改組或設(shè)立的大約43家，中央銀行制度得到普遍推行，中央銀行職能逐步得到完善。3中央銀行制度的強(qiáng)化時(shí)期：二戰(zhàn)后至今屬于中央銀行制度的強(qiáng)化時(shí)期。特征：⑴國有化成為設(shè)立中央銀行的重要原則；⑵中央銀行成為干預(yù)和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的工具；⑶中央銀行的相對(duì)獨(dú)立性得以確定；⑷貨幣政策工具的配套運(yùn)用；⑸中央銀行監(jiān)管的手段不斷完善；⑹各國中央銀行的國際金融合作加強(qiáng)。

3、如何理解中央銀行的性質(zhì)和職能？中國人民銀行的性質(zhì)和職能是什么？中央銀行是為商業(yè)銀行等普通金融機(jī)構(gòu)和政府提供金融服務(wù)的特殊金融機(jī)構(gòu)。中央銀行是制定和實(shí)施貨幣政策、監(jiān)督管理金融業(yè)和規(guī)范金融秩序、防范金融風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)金融穩(wěn)定、調(diào)控金融和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的宏觀管理部門。

1、發(fā)行的銀行：是指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)，是國家唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)是中央銀行發(fā)揮其職能作用的基礎(chǔ)。貨幣發(fā)行權(quán)一經(jīng)國家法律形式授予，中央銀行即對(duì)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、保證貨幣流通的正常與穩(wěn)定負(fù)有責(zé)任。現(xiàn)代中央銀行則通過掌握貨幣發(fā)行，并以此為契機(jī)來調(diào)控貨幣供應(yīng)量，保持幣值穩(wěn)定，對(duì)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)揮宏觀調(diào)控作用。

2、銀行的銀行：最能體現(xiàn)中央銀行是特殊金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)，也是中央銀行作為金融體系核心的基本條件。

① 中央銀行的業(yè)務(wù)對(duì)象不是一般企業(yè)和個(gè)人，而是商業(yè)銀

行和其他金融機(jī)構(gòu)及特定的政府部門；② 中央銀行與其業(yè)務(wù)對(duì)象之間的業(yè)務(wù)往來仍具有銀行固有的辦理“存、貸、匯”業(yè)務(wù)的特征； ③ 中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供支持、服務(wù)，同時(shí)也是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的管理者。

3、政府的銀行： ①中央銀行根據(jù)法律授權(quán)制定和實(shí)施貨幣政策，對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理，負(fù)有保持貨幣幣值穩(wěn)定和保障金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行的責(zé)任；②中央銀行代表國家政府參加國際金融組織、簽定國際金融協(xié)定，參與國際金融事務(wù)與活動(dòng)；③中央銀行為政府代理國庫，辦理政府所需要的銀

行業(yè)務(wù)，提供各種金融服務(wù)。中國人民銀行為國務(wù)院組成部門，是中華人民共和國的中央銀行，是在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和執(zhí)行貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)的宏觀調(diào)控部門?！?有關(guān)金融監(jiān)管職責(zé)調(diào)整后，人民銀行新的職能正式表述為“制定和執(zhí)行貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)。”

如何理解“中央銀行應(yīng)對(duì)政府保持一定的獨(dú)立性，但這種獨(dú)立性只能是相對(duì)的”？中國人民銀行的獨(dú)立性如何？涵義：中央銀行的獨(dú)立性是指中央銀行履行自身職責(zé)時(shí)法律賦予或?qū)嶋H擁有的權(quán)力、決策與行動(dòng)的自主程度。中央銀行的獨(dú)立性比較集中地反映在中央銀行與政府（國家行政當(dāng)局）的關(guān)系上，這一關(guān)系包括兩層含義：一是中央銀行應(yīng)對(duì)政府保持一定的獨(dú)立性；二是中央銀行對(duì)政府的獨(dú)立性是相對(duì)的。與大多數(shù)轉(zhuǎn)型國家一樣，中國根深蒂固的中央集權(quán)傳統(tǒng)在社會(huì)、經(jīng)濟(jì)生活中占據(jù)主導(dǎo)地位對(duì)金融的控制十分嚴(yán)格。在中國人民銀行的行為規(guī)范中，放在首位的就是要與中央或政府的意志保持一致。這種安排優(yōu)越之處在于政府意志能夠得到迅速地貫徹，作為主要的宏觀調(diào)控機(jī)構(gòu)的中央銀行，其最重要的任務(wù)就是維持幣值的穩(wěn)定，為國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行提供一個(gè)良好的環(huán)境。就中國人民銀行的政策操作來看，貨幣政策作為整個(gè)政府宏觀政策的一個(gè)組成部分，不允許與其他政策發(fā)生沖突。按照通常意義上的標(biāo)準(zhǔn)衡量，中國人民銀行屬于獨(dú)立性較弱的中央銀行，但其實(shí)際上的獨(dú)立性呈不斷增強(qiáng)的趨勢(shì)。

5、了解中央銀行業(yè)務(wù)的分類。

1、銀行性業(yè)務(wù)：①形成中央銀行資金來源與運(yùn)用的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)；②與貨幣資金運(yùn)動(dòng)相關(guān)但不進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表的銀行性業(yè)務(wù)；

2、管理性業(yè)務(wù)：與貨幣資金運(yùn)動(dòng)沒有直接聯(lián)系，不引起貨幣資金數(shù)量或結(jié)構(gòu)的變化，但需要運(yùn)用中央銀行的法定特權(quán)開展業(yè)務(wù)。

6、結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表分析中國人民銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)。從對(duì)貨幣供應(yīng)影響的角度分析，資產(chǎn)方的主要項(xiàng)目和負(fù)債方的主要項(xiàng)目之間存在著一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系，這種對(duì)應(yīng)關(guān)系大致可以概括為以下三個(gè)： 1.對(duì)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)和對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債的關(guān)系。2.對(duì)政府債權(quán)和政府存款的關(guān)系。3.國外資產(chǎn)和其他存款及自有資本的關(guān)系。這三種對(duì)應(yīng)關(guān)系的分析也是相對(duì)而言的，在現(xiàn)實(shí)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)活動(dòng)中，中央銀行可以在各有關(guān)項(xiàng)目之間通過沖銷操作來減輕對(duì)貨幣供應(yīng)的影響，也可以通過強(qiáng)化操作來加大對(duì)貨幣供應(yīng)的作用。負(fù)債業(yè)務(wù)中存在的問題儲(chǔ)備貨幣中貨幣發(fā)行占比削弱，其他存款性公司存款比重穩(wěn)步上升 發(fā)行債券比重大幅上升。資產(chǎn)業(yè)務(wù)中存在的主要問題：1外匯儲(chǔ)備規(guī)模不斷擴(kuò)張是否具有效率和可持續(xù)性2外匯儲(chǔ)備擴(kuò)張導(dǎo)致本幣被動(dòng)超發(fā)，加大國內(nèi)通貨膨脹壓力3中國人民銀行調(diào)控能力問題。

7、中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的一般原則是什么？這與商業(yè)銀行的經(jīng)營原則有何不同？ 1.不以盈利為目標(biāo)2.保持資產(chǎn)的流動(dòng)性 3.保持業(yè)務(wù)的公開性4.主動(dòng)性。商業(yè)銀行是以盈利為目的而經(jīng)營的，一般有效益性、安全性、流動(dòng)性原則，不同與中央銀行是為國家政策服務(wù)。定向票據(jù):央行根據(jù)調(diào)控需要，針對(duì)特定銀行發(fā)行的票據(jù)，其利率比正常票據(jù)要低。因此，對(duì)誰發(fā)行定向票據(jù)，就意味著收誰的資金，或者說對(duì)誰進(jìn)行小小的處罰。其效果，與提高銀行存款預(yù)備金率類似，但是更具有精準(zhǔn)性。

支付清算服務(wù):中央銀行作為一國支付清算體系的參與者和管理者，通過一定的方式、途徑，使金融機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移順利完成并維護(hù)支付系統(tǒng)的平穩(wěn)運(yùn)行，從而保證經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和社會(huì)生活的正常進(jìn)行。

凈額結(jié)算:支付系統(tǒng)將在一定時(shí)點(diǎn)上收到的各金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)減去發(fā)出的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)，得出凈結(jié)算頭寸。支付系統(tǒng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的凈結(jié)算頭寸通過中央銀行或清算機(jī)構(gòu)進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，從而實(shí)現(xiàn)清算。

全額結(jié)算:支付系統(tǒng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的每一筆轉(zhuǎn)帳業(yè)務(wù)進(jìn)行一一對(duì)應(yīng)結(jié)算，而不是在指定時(shí)點(diǎn)進(jìn)行總的借、貸方差額結(jié)算

實(shí)時(shí)全額結(jié)算系統(tǒng):支付系統(tǒng)對(duì)參加者的每筆轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)進(jìn)行一一對(duì)應(yīng)結(jié)算，而不是在指定時(shí)點(diǎn)進(jìn)行凈額結(jié)算。分兩種模式一是定時(shí)（延遲）結(jié)算，即結(jié)算集中在營業(yè)日內(nèi)系統(tǒng)運(yùn)行期間的指定時(shí)刻；二是連續(xù)（實(shí)時(shí)）結(jié)算，即資金轉(zhuǎn)賬處理和資金結(jié)算同步、連續(xù)進(jìn)行的實(shí)時(shí)全額結(jié)算。

大額支付系統(tǒng):支付清算體系的主干線。主要處理行間往來、證券和金融衍生工具交易、黃金和外匯交易、貨幣市場(chǎng)交易及跨國交易等引發(fā)的債權(quán)債務(wù)清償和資金轉(zhuǎn)移。

委托國庫制:國家不單獨(dú)設(shè)立經(jīng)管國家財(cái)政預(yù)算的專門機(jī)構(gòu)，而是委托銀行（主要是中央銀行）代理國庫業(yè)務(wù)，銀行根據(jù)國家的法規(guī)條例，負(fù)責(zé)國庫的組織建制、業(yè)務(wù)操作及管理監(jiān)督。

中央國庫現(xiàn)金管理:在確保中央財(cái)政國庫支付需要前提下，以實(shí)現(xiàn)國庫現(xiàn)金余額最小化和投資收益最大化為目標(biāo)的一系列財(cái)政管理活動(dòng)。

國庫現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款:將國庫現(xiàn)金存放在商業(yè)銀行，商業(yè)銀行以國債為質(zhì)押獲得存款并向財(cái)政部支付利息的交易行為。

金融統(tǒng)計(jì):按照規(guī)定的統(tǒng)計(jì)制度、根據(jù)統(tǒng)計(jì)的一般原理、運(yùn)用科學(xué)的統(tǒng)計(jì)方法，對(duì)金融活動(dòng)的數(shù)量信息進(jìn)行收集、整理、分析，從而為經(jīng)濟(jì)和金融決策提供依據(jù)及政策建議的過程。貨幣政策:廣義--泛指所有有關(guān)貨幣方面的規(guī)定及其采取的影響貨幣數(shù)量的一切措施。狹義--中央銀行為實(shí)現(xiàn)一定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，運(yùn)用各種工具調(diào)節(jié)和控制貨幣供給量和利率等指標(biāo)，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的方針和措施的總和。

8、中央銀行貨幣發(fā)行的原則、渠道:渠道--1通過對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)提供貸款2接受金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)票據(jù)的再貼現(xiàn)3在公開市場(chǎng)購買有價(jià)證券4通過收兌金銀、外匯等方式，使貨幣投入市場(chǎng)，從而形成流通中的貨幣，并通過同樣的渠道反向組織貨幣的回籠。

原則--1壟斷發(fā)行原則--即貨幣發(fā)行權(quán)高度集中于中央銀行，只有這樣才能防止由多頭發(fā)行造成的貨幣流通混亂，保證國內(nèi)統(tǒng)一的通貨形式，以便于中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策，靈活有效調(diào)節(jié)流通中的貨幣2要有可靠信用作保證原則--指貨幣發(fā)行要有一定的外匯、黃金或有價(jià)證券作保證，即通過建立一定的發(fā)行準(zhǔn)備制度來保證中央銀行獨(dú)立發(fā)行。貨幣的發(fā)行量仍然需要與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和客觀的貨幣需求量之間必須保持平衡關(guān)系，否則將引起貨幣幣值不穩(wěn)定，擾亂經(jīng)濟(jì)秩序3要具有一定的彈性原則--彈性原則是指貨幣發(fā)行要具有一定的伸縮性和靈活性，使貨幣發(fā)行動(dòng)態(tài)地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)狀況變化的需要，具有一定的操作空間。

9、發(fā)行庫與業(yè)務(wù)庫的區(qū)別:機(jī)構(gòu)的設(shè)置不同、保管的貨幣性質(zhì)不同、業(yè)務(wù)對(duì)象不同、收付款項(xiàng)的起點(diǎn)不同

10、貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度有哪些類型:1彈性比例制度--指增發(fā)的鈔票數(shù)超過了規(guī)定的現(xiàn)金比例時(shí)，此超額部分要交一定的超額發(fā)行稅2保證準(zhǔn)備制--指貨幣發(fā)行要以政府公債、短期國庫券、短期商業(yè)票據(jù)等國家信用作為發(fā)行準(zhǔn)備。這種方法解決了彈性問題，卻增加了控制貨幣發(fā)行的難度3保證準(zhǔn)備限額發(fā)行制--指在規(guī)定的發(fā)行限額內(nèi)，可以全部用政府證券作為發(fā)行準(zhǔn)備，超額部分必須用十足的現(xiàn)金作準(zhǔn)備。這種制度有利于限制貨幣的財(cái)政發(fā)行，但缺乏彈性4現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行制--指貨幣的發(fā)行必須以100％的現(xiàn)金作為準(zhǔn)備。雖然可以防止濫發(fā)貨幣，但是不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要5比例準(zhǔn)備制--指規(guī)定貨幣發(fā)行準(zhǔn)備中，現(xiàn)金與其他有價(jià)證券所占的比例，但各種準(zhǔn)備資產(chǎn)的比例難以確定。

11、中央銀行辦理存款業(yè)務(wù)的意義及特點(diǎn):意義--1有利于調(diào)控信貸規(guī)模與貨幣供應(yīng)量2有利于維護(hù)金融業(yè)的安全3有利于資金的支付清算4有利于政府資金融通并保持貨幣穩(wěn)定。特點(diǎn)--1存款原則具有特殊性（強(qiáng)制性）2存款動(dòng)機(jī)具有特殊性3存款對(duì)象具有特殊性4存款當(dāng)事人關(guān)系具有特殊性

12、準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)的基本內(nèi)容:1規(guī)定存款準(zhǔn)備金比率，亦即法定存款準(zhǔn)備金率2規(guī)定可充當(dāng)存款準(zhǔn)備金的內(nèi)容3確定存款準(zhǔn)備金計(jì)提的基礎(chǔ)

13、中央銀行的再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)有何意義，兩者有何異同:意義--1中央銀行對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供資金融通和支付保證，是履行“最后貸款人”職能的具體手段2中央銀行為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)辦理再貼現(xiàn)和貸款，是其提供基礎(chǔ)貨幣的重要渠道。

異同--1利息支付時(shí)間不同：再貼現(xiàn)是預(yù)先向中央銀行支付利息；貸款在資金使用之后才支付利息2本質(zhì)和范圍不同:再貼現(xiàn)-抵押貸款；再貸款-信用貸款、抵押貸款等。再貼現(xiàn)-經(jīng)濟(jì)發(fā)行；信用放款則不一定。

14、中央銀行證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)有何異同:相同--1就其效果而言，中央銀行買進(jìn)證券實(shí)際上是以自己創(chuàng)造的負(fù)債去支付，這相當(dāng)于中央銀行的貸款2就對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響而言，中央銀行買進(jìn)證券同發(fā)放貸款一樣，實(shí)際上都會(huì)引起社會(huì)的基礎(chǔ)貨幣量增加3都是中央銀行調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量的工具。

不同:1資金的流動(dòng)性不同2業(yè)務(wù)收益方式不同3對(duì)中央銀行而言，貸款有利息收入；而證券買賣則沒有利息收入，只有買進(jìn)或賣出證券的價(jià)差收益4證券買賣業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境的要求不同

內(nèi)部時(shí)滯:從經(jīng)濟(jì)金融形式的變化需要貨幣政策做某種變更到貨幣當(dāng)局采取現(xiàn)實(shí)行動(dòng)之間所花費(fèi)的時(shí)間。外部時(shí)滯：從貨幣管理當(dāng)局采取現(xiàn)實(shí)行動(dòng)到有關(guān)經(jīng)濟(jì)變量發(fā)生變動(dòng)的時(shí)間，外部時(shí)滯又稱效應(yīng)時(shí)滯。

量化寬松貨幣政策:中央銀行在實(shí)行零利率或近似零利率政策后,通過購買國債等中長期債券,增加基礎(chǔ)貨幣供給,向市場(chǎng)注入大量流動(dòng)性的干預(yù)方式.與利率杠桿等傳統(tǒng)工具不同,量化寬松被視為一種非常規(guī)的工具。

金融監(jiān)管:1)狹義的金融監(jiān)管:金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)對(duì)整個(gè)金融業(yè)（包括金融機(jī)構(gòu)以及金融機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)上所有的業(yè)務(wù)活動(dòng)）實(shí)施的監(jiān)督管理。2)廣義的金融監(jiān)管:在上述監(jiān)管之外，還包括了金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制與稽核的自律性監(jiān)管、同業(yè)組織的互律性監(jiān)管、社會(huì)中介組織和輿論的社會(huì)性監(jiān)管等。

集中監(jiān)管體制 :指把金融業(yè)作為一個(gè)相互聯(lián)系的整體統(tǒng)一進(jìn)行監(jiān)管，一般由一個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)監(jiān)管的職責(zé)，絕大多數(shù)國家是由中央銀行來承擔(dān)。又稱為“一元化”監(jiān)管體制。分業(yè)監(jiān)管體制:根據(jù)金融業(yè)內(nèi)不同的機(jī)構(gòu)主體及其業(yè)務(wù)范圍的劃分而分別進(jìn)行監(jiān)管的體制。功能型監(jiān)管:將各專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)由原來以機(jī)構(gòu)為界線轉(zhuǎn)變?yōu)橐越鹑诨顒?dòng)為界線。金融監(jiān)管部門所關(guān)注的重點(diǎn)是金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)及其所能夠發(fā)揮的基本功能，而不再是金融機(jī)構(gòu)本身。

存款保險(xiǎn)制度:存款保險(xiǎn)，是指由存款金融機(jī)構(gòu)集中起來建立一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各存款性金融機(jī)構(gòu)作為投保機(jī)構(gòu)向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)交納保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)投保機(jī)構(gòu)面臨危機(jī)或破產(chǎn)時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供流動(dòng)性資助，或代替破產(chǎn)機(jī)構(gòu)在一定限度內(nèi)對(duì)存款者支付存款。存款保險(xiǎn)制度是西方國家在20世紀(jì)30年代之后普遍推行和采用的防范金融風(fēng)險(xiǎn)的有效辦法。正回購：中國人民銀行向一級(jí)交易商賣出有價(jià)證券，并約定在未來特定日期買回有價(jià)證券的交易行為，正回購為央行從市場(chǎng)收回流動(dòng)性的操作，正回購到期則為央行向市場(chǎng)投放流動(dòng)性的操作。逆回購：中國人民銀行向一級(jí)交易商購買有價(jià)證券，并約定在未來特定日期將有價(jià)證券賣給一級(jí)交易商的交易行為，逆回購為央行向市場(chǎng)上投放流動(dòng)性的操作，逆回購到期則為央行從市場(chǎng)收回流動(dòng)性的操作。

支小再貸款:央行通過部分商業(yè)銀行，以信用再貸款方式投向小微企業(yè)的再貸款。22.結(jié)合我國實(shí)際分析中央銀行一般性貨幣政策工具的作用及局限性。

（一）法定存款準(zhǔn)備金1.作用1）保證商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)資金的流動(dòng)性2）集中一部分信貸資金3）調(diào)節(jié)貨幣供給總量2.局限性：對(duì)經(jīng)濟(jì)的振動(dòng)太大，中央銀行一般不車額調(diào)整缺芝彈性了，有固定化的傾向，法定準(zhǔn)備金率的提高可使超額準(zhǔn)備率較低的銀行立即陷入流動(dòng)性困境。

（二）再貼現(xiàn)政策1.作用：中央銀行可利用它來履行最后貸款人的職責(zé)，并在一定程度上體現(xiàn)中央銀行的政策意圖，既可以調(diào)節(jié)貨幣總量，又可以調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu) 2.局限性：1）調(diào)整貼現(xiàn)率的告示效應(yīng)是相對(duì)的2）利差將隨市場(chǎng)利率的變化而發(fā)生較大的波動(dòng)3）控制貨幣供給量的主動(dòng)權(quán)并不完全在中央銀行

（三）公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)1.作用1）公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的主動(dòng)權(quán)完全在中央銀行2）公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)可以靈活精巧的進(jìn)行，不會(huì)像存款準(zhǔn)備金政策那樣對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生過于猛烈的沖擊3）公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)可以進(jìn)行經(jīng)常性、連續(xù)性的操作，具有較強(qiáng)的伸縮性，是中央銀行進(jìn)行日常性調(diào)節(jié)的較為理想的工具4）公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)具有極強(qiáng)的可逆轉(zhuǎn)性5）公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)可迅速的操作。由于公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)存在的許多優(yōu)點(diǎn)，它已成為大多數(shù)國家中央銀行經(jīng)常性使用的貨幣政策工具

25.中央銀行可供選擇的貨幣政策工具有哪些？ 1.消費(fèi)者信用控制：中央銀行對(duì)消費(fèi)者不動(dòng)產(chǎn)以外的耐用消費(fèi)品分期購買或貸款的管理措施。目的在于影響消費(fèi)者對(duì)耐用消費(fèi)品有支付能力的需求.2證券市場(chǎng)信用控制：中央銀行對(duì)有價(jià)證券的交易，規(guī)定應(yīng)支付的保證金限額，目的在于限制用借款購買有價(jià)證券的比重。它是對(duì)證券市場(chǎng)的貸款量實(shí)施控制的一項(xiàng)特殊措施，在美國貨幣政策史上最早出現(xiàn)，目前仍繼續(xù)使用。3.不動(dòng)產(chǎn)信用控制指中央銀行對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)向客戶提供不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款的管理措施。主要是規(guī)定貸款的最高限額、貸款的最長娜翔第一次付現(xiàn)的最低金額等，采取這些措施的主要目的限制房地產(chǎn)投機(jī)，抑制房地產(chǎn)泡沫4.優(yōu)惠利率：中央銀行對(duì)國家擬重點(diǎn)發(fā)展的某些部門、行業(yè)和產(chǎn)品規(guī)定較低的利率，以鼓勵(lì)其發(fā)展，有利于國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級(jí)換代。實(shí)行優(yōu)惠利率的兩種方式：1)中央銀行對(duì)這些需要重點(diǎn)扶持發(fā)展的行業(yè)、企業(yè)和產(chǎn)品規(guī)定較低的貸款利率，由商業(yè)銀行執(zhí)行。2)中央銀行對(duì)這些行業(yè)和企業(yè)的票據(jù)規(guī)定較低的再貼現(xiàn)率，引導(dǎo)商業(yè)銀行的資金投向和投量。

26.什么是貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制？分別說明凱恩斯學(xué)派和貨幣學(xué)派在貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制上的觀點(diǎn):1.貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制是指中央銀行確定貨幣政策目標(biāo)之后，從選用一定的貨幣政策工具進(jìn)行政策操作開始，到實(shí)現(xiàn)其預(yù)期目標(biāo)之間，所經(jīng)過的操作變量、中介變量到最終目標(biāo)的逐次傳遞過程。2.凱恩斯學(xué)派貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論：凱恩斯把他對(duì)貨幣需求的分析納入到對(duì)總需求和總供給的分析框架中，形成了關(guān)于貨幣活動(dòng)如何影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的途徑，即貨幣政策傳遞機(jī)制的分析。凱恩斯學(xué)派的總需求方程式如下：

C表示消費(fèi)支出，I表示投資支出、G表示政府支出、NX表示凈出口。1)一項(xiàng)貨幣政策的實(shí)施通過貨幣供給量變動(dòng)影響到利率，再通過利率影響到上述各個(gè)因素，最終對(duì)總需求發(fā)生影響2)總需求曲線是向下傾斜的，并因貨幣供應(yīng)的變動(dòng)而相應(yīng)移動(dòng)3)凱恩斯學(xué)派還認(rèn)為投資、政府支出和凈出口以及人們預(yù)期的不確定性也會(huì)導(dǎo)致總需求曲線的移動(dòng)。3.貨幣學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論：M→ E → Y 如：M↑→ E ↑→Y ↑觀點(diǎn)：貨幣對(duì)總需求的變動(dòng)是至關(guān)重要的。

28.分析影響貨幣政策效應(yīng)的因素:

1、體制因素：貨幣政策作為一種宏觀經(jīng)濟(jì)的間接調(diào)控手段，其作用機(jī)制以利益誘導(dǎo)為基本特征。貨幣政策效應(yīng)的有效傳遞是以具有獨(dú)立市場(chǎng)主體地位的金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人行為的配合為基礎(chǔ)的，而這又是有相應(yīng)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制決定的.1)體制因素對(duì)企業(yè)行為的影響:只有當(dāng)企業(yè)是一個(gè)真正的市場(chǎng)行為主體的情況下，即企業(yè)具有追求自身利益最大化的內(nèi)在動(dòng)力和愿望及實(shí)現(xiàn)其愿望的經(jīng)營自主權(quán)和平衡收支預(yù)算的自我約束能力，以利益誘導(dǎo)為基本特征的貨幣政策才能通過企業(yè)行為順利傳遞政策效應(yīng)。企業(yè)的市場(chǎng)行為機(jī)制是貨幣政策順利傳遞的前提之一2)體制因素對(duì)金融部門的影響:以利益誘導(dǎo)為特征的貨幣政策的順利傳遞需要以利益最大化為目標(biāo)，有經(jīng)營自主權(quán)和自我約束能力的銀行的存在為前提3)體制因素對(duì)居民行為的影響:居民經(jīng)濟(jì)行為目標(biāo)是自身效用最大化，包括消費(fèi)效用最大化和儲(chǔ)蓄投資利潤最大化，這種利益最大化是居民行為的動(dòng)力機(jī)制和約束機(jī)制4)居民追求利益的愿望及實(shí)現(xiàn)這種愿望的自主決策權(quán)和自我約束能力是其對(duì)貨幣政策變化作出反應(yīng)的前提，也是貨幣政策有效傳遞的重要條件之一.2、市場(chǎng)因素:貨幣政策順利傳遞的條件是1)充分發(fā)育的市場(chǎng)，特別是充分發(fā)育的金融市場(chǎng)2)完備的市場(chǎng)體系3)規(guī)范的市場(chǎng)操作

3、信息因素對(duì)貨幣政策傳遞的影響:迅速、及時(shí)、準(zhǔn)確而完備的信息是各經(jīng)濟(jì)主體準(zhǔn)確決策的基礎(chǔ)。信息因素對(duì)貨幣政策傳遞的影響主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：1)中央銀行和公眾之間的信息非對(duì)稱2)銀行和借款人之間的信息非對(duì)稱3)信息披露準(zhǔn)確度對(duì)貨幣政策有效傳遞的影響。

4、經(jīng)濟(jì)周期因素對(duì)貨幣政策傳遞的影響:經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)會(huì)影響企業(yè)經(jīng)營狀況和投資預(yù)期，也會(huì)影響居民收入和消費(fèi)支出，還會(huì)影響銀行貸款規(guī)模，在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段貨幣政策的傳遞效應(yīng)是不同的。1)經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，擴(kuò)張性貨幣政策傳遞效應(yīng)較差；2)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)期，擴(kuò)張性貨幣政策效果較好；3)經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，緊縮性貨幣政策的效果較差；4)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，緊縮性貨幣政策效果較好。

31.結(jié)合存款保險(xiǎn)制度的發(fā)展趨勢(shì)談?wù)剬?duì)我國建立存款保險(xiǎn)制度的認(rèn)識(shí):1.1)隱性存款保險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)轱@性存款保險(xiǎn) 2)強(qiáng)制投保3)限額賠付: 制定賠付限額，超過限額以上的存款不予保護(hù)。存款保險(xiǎn)制度主要是以保護(hù)中小存款人的利益為目的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)功能多元化:存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不僅負(fù)責(zé)存款保險(xiǎn)資金的籌集、管理、運(yùn)用和賠付，而且還負(fù)責(zé)對(duì)問題金融機(jī)構(gòu)的救助、重組、甚至清算。在有些國家，上述職能還衍生出對(duì)投保金融機(jī)構(gòu)的查和監(jiān)管功能。這樣，多種職能集于一身，有助于防范道德風(fēng)險(xiǎn)。2.存款保險(xiǎn)制度是西方國家在20世紀(jì)30年代之后普遍推行和采用的防范金融風(fēng)險(xiǎn)的有效辦法，從中央銀行金融監(jiān)管角度來看，它能起著以下三方面的效果：1)存款保險(xiǎn)制度為整個(gè)金融體系又設(shè)置了一道安全防線，從而提高了金融體系的信譽(yù)和穩(wěn)定性2)存款保險(xiǎn)制度對(duì)穩(wěn)定市場(chǎng),避免金融風(fēng)潮起著積極作用3)存款保險(xiǎn)制度是中央銀行金融監(jiān)管的輔助和補(bǔ)充。

2.分析我國多次調(diào)整存款準(zhǔn)備金率的原因和效果。原因：流動(dòng)性過剩是提高準(zhǔn)備金率的直接原因；再貼現(xiàn)、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)等貨幣操作工具沖銷有限，法定存款準(zhǔn)備金率是調(diào)整流動(dòng)性的一劑猛藥；法定存款準(zhǔn)備金率的變動(dòng)還具有操作簡單、成本低的特點(diǎn)；法定存款準(zhǔn)備金率的微小變動(dòng)就會(huì)帶來貨幣供給量的極大變動(dòng)，這跟我國面臨的需要大量回收流動(dòng)性的現(xiàn)實(shí)正好吻合，所以法定存款準(zhǔn)備金率在中國正好派上用場(chǎng)；另外，跟發(fā)行中央銀行票據(jù)比起來，法定存款準(zhǔn)備金率沒有到期的問題，不會(huì)每隔一段時(shí)間重新釋放流動(dòng)性，所以中央銀行更青睞法定存款準(zhǔn)備金率這一工具。效果：法定存款準(zhǔn)備金率的提高對(duì)回收流動(dòng)性起到了一定的作用。法定存款準(zhǔn)備金率提高，貨幣乘數(shù)下降，貨幣供給量減少。

3.結(jié)合實(shí)際談?wù)勀銓?duì)我國發(fā)行中央銀行票據(jù)的認(rèn)識(shí)。中央銀行票據(jù)是中央銀行為調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金而向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證，其實(shí)質(zhì)是中央銀行債券。它是為調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金存款水平，將原本由商業(yè)銀行持有、可以自由用于發(fā)放貸款的超額準(zhǔn)備金存款，轉(zhuǎn)變?yōu)槿杂缮虡I(yè)銀行持有、但卻不能自由用于發(fā)放貸款的央行票據(jù)，即吸收商業(yè)銀行過多的可貸資金，以便進(jìn)一步控制其信貸擴(kuò)張能力。在2010年前，央票發(fā)行逐年增加，是由于對(duì)沖外匯占款、加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理、防范債券市場(chǎng)的利率風(fēng)險(xiǎn)。但2011——2012年央票減少發(fā)行，并最后暫停發(fā)行，主要由于央票沖銷效果呈下降趨勢(shì)、存在利差倒掛、資金面持續(xù)緊張。2013年5月央票重啟，是為了應(yīng)對(duì)熱錢流入、對(duì)沖流動(dòng)性、擴(kuò)大工具箱。整體來看，我國央票較靈活、流動(dòng)性強(qiáng)，但目前其對(duì)沖效果遞減、央行成本逐漸增加，若長期來看不具持續(xù)性。

1、社會(huì)融資規(guī)模;：指一定時(shí)期內(nèi)（每月、每季或每年）實(shí)體經(jīng)濟(jì)(即企業(yè)和個(gè)人)從金融體系獲得的全部資金總額。

2、通貨膨脹目標(biāo)制：在一定的時(shí)間范圍內(nèi)，由政府和中央銀行直接宣布一個(gè)通貨膨脹目標(biāo)區(qū)域（比如，年通貨膨脹率為1%—3%），以此加強(qiáng)公眾對(duì)貨幣政策意圖和目標(biāo)的理解。通貨膨脹目標(biāo)制是一套以保持低的和穩(wěn)定的通貨膨脹為目標(biāo)的貨幣政策制度或政策框架。其基本含義是:一國當(dāng)局將通貨膨脹作為貨幣政策的首要目標(biāo)或唯一目標(biāo)，迫使中央銀行通過對(duì)未來價(jià)格變動(dòng)的預(yù)測(cè)來把握通貨膨脹的變動(dòng)趨勢(shì)，提前采取緊縮或擴(kuò)張的政策使通貨膨脹率維持在事先宣布的水平或范圍內(nèi)。設(shè)定通貨膨脹目標(biāo)值時(shí)，應(yīng)考慮以下幾個(gè)因素：1）通貨膨脹率應(yīng)低于經(jīng)濟(jì)增長率，否則達(dá)不到有效增長；2）通貨膨脹應(yīng)該在人們可以承受的范圍之內(nèi)，否則會(huì)引起經(jīng)濟(jì)的混亂；3）通貨膨脹率應(yīng)低于存款的平均利率水平，否則會(huì)減少儲(chǔ)蓄，破壞資源的有效配置，從而阻礙經(jīng)濟(jì)增長；4）通貨膨脹率的設(shè)置應(yīng)是一個(gè)穩(wěn)定的區(qū)間，這樣既能穩(wěn)定人們的預(yù)期，又為貨幣政策的靈活操作留下一定的余地

3、基礎(chǔ)貨幣：基礎(chǔ)貨幣也被稱為“強(qiáng)力貨幣”和“高能貨幣”，充分顯示了其在貨幣創(chuàng)造中的重要作用?；A(chǔ)貨幣是由準(zhǔn)備金和流通中現(xiàn)金組成，二者均是貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)。從基礎(chǔ)貨幣與貨幣供應(yīng)量的關(guān)系來看，基礎(chǔ)貨幣是“源”，貨幣供應(yīng)量是“流”，貨幣供應(yīng)量最初都是從基礎(chǔ)貨幣通過銀行體系而形成的。中央銀行對(duì)基礎(chǔ)貨幣的控制也不是完全的。通過基礎(chǔ)貨幣控制貨幣供給總量還取決于貨幣乘數(shù)是否穩(wěn)定可測(cè)。基礎(chǔ)貨幣也是我國現(xiàn)行的貨幣政策操作指標(biāo)。

4、存款準(zhǔn)備金政策：指中央銀行對(duì)商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)存款規(guī)定存款準(zhǔn)備金率，強(qiáng)制性地要求商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)按規(guī)定比率上繳存款準(zhǔn)備金。

5、再貼現(xiàn)政策：指中央銀行通過提高或降低再貼現(xiàn)率的辦法，影響商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)從中央銀行獲得再貼現(xiàn)貸款和超額準(zhǔn)備，達(dá)到增加或減少貨幣供給量，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種政策措施。一般包括再貼現(xiàn)率的調(diào)整和規(guī)定向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)的資格。

6、公開市場(chǎng)政策：是中央銀行在金融市場(chǎng)買進(jìn)或賣出有價(jià)證券，以改變商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金，進(jìn)而影響貨幣供給量和利率，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種政策措施。

7、消費(fèi)者信用控制：指中央銀行對(duì)消費(fèi)者不動(dòng)產(chǎn)以外的耐用消費(fèi)品分期購買或貸款的管理措施。目的在于影響者對(duì)耐用消費(fèi)品有支付能力的需求。

8、窗口指導(dǎo)：中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價(jià)趨勢(shì)和金融市場(chǎng)動(dòng)向，規(guī)定商業(yè)銀行的貸款重點(diǎn)投向和貸款變動(dòng)數(shù)量等。

9、貨幣中性：貨幣供應(yīng)量只會(huì)影響價(jià)格等名義變量，而對(duì)真實(shí)產(chǎn)出沒有影響。

10、適應(yīng)性預(yù)期：指人們?cè)趯?duì)未來會(huì)發(fā)生的預(yù)期是基于過去（歷史）的。在估計(jì)或判斷未來的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)時(shí)，利用過去預(yù)期與過去實(shí)際間的差距來矯正對(duì)未來的預(yù)期。

11、貨幣政策時(shí)滯：指從需要制定貨幣政策到貨幣政策最終影響各經(jīng)濟(jì)部門變量，實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)所經(jīng)過的時(shí)間。

15、你認(rèn)為應(yīng)如何完善我國外匯儲(chǔ)備的經(jīng)營管理？答：對(duì)外匯儲(chǔ)備的管理，從總體上講應(yīng)該注意兩方面：一是外匯儲(chǔ)備規(guī)模的管理；二是外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)的管理。

（1）對(duì)外匯儲(chǔ)備規(guī)模的管理。國際儲(chǔ)備過多是對(duì)資源的浪費(fèi)，過少則將面臨喪失國際支付能力的可能，因此，確定合理持有水平，是一個(gè)十分重要的問題。保有多少國際儲(chǔ)備，并沒有統(tǒng)一的固定不變的標(biāo)準(zhǔn)，需要根據(jù)本國的國際收支狀況和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的政策確定。一般來說，首先，要從國家支付債務(wù)和商品進(jìn)口方面考慮，滿足其周轉(zhuǎn)需要，防止出現(xiàn)支付困難的情況。同時(shí)，也要考慮債務(wù)償還問題。長期債務(wù)構(gòu)成比重大，外匯儲(chǔ)備可偏低一些；如果短期債務(wù)多，則需保有較多的外匯儲(chǔ)備。其次，還要從貨幣政策方面考慮。國際儲(chǔ)備在許多國家也是貨幣發(fā)行準(zhǔn)備金，它對(duì)于調(diào)節(jié)貨幣發(fā)行、穩(wěn)定對(duì)內(nèi)對(duì)外幣值有著重要的作用。對(duì)我國來說，外匯儲(chǔ)備顯然足以滿足支付和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的需要，并且，持有這樣一筆巨額的外匯儲(chǔ)備，其成本也是巨大的。首先是會(huì)有利差的損失，其次是存在著高額的機(jī)會(huì)成本損失。因此應(yīng)當(dāng)注意適當(dāng)控制外匯儲(chǔ)備的規(guī)模，盡可能減少持有成本。

（2）對(duì)外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)的管理。一般情況下，國家都是從安全性、收益性、可兌現(xiàn)性這三個(gè)方面考慮其構(gòu)成比例。在貿(mào)易伙伴多元化、匯率風(fēng)險(xiǎn)巨大的今天，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步加強(qiáng)外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的多元化，適當(dāng)減少美元資產(chǎn)的比例，增加其他幣種的規(guī)模，特別是應(yīng)當(dāng)發(fā)揮外匯儲(chǔ)備對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的作用，建立將儲(chǔ)備轉(zhuǎn)化為投資、將資金轉(zhuǎn)化為資本的新機(jī)制。

17、了解支付系統(tǒng)的分類和我國支付體系的建設(shè)與發(fā)展。答：

（一）分類：

一、中央銀行和其他機(jī)構(gòu)運(yùn)營的支付系統(tǒng)，按所有者/運(yùn)行者劃分：

1、由中央銀行所有并運(yùn)行；

2、由私營清算機(jī)構(gòu)所有并運(yùn)行；

3、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)所有并運(yùn)行的系統(tǒng)內(nèi)支付系統(tǒng)；

二、大額支付系統(tǒng)和小額支付系統(tǒng)，按支付系統(tǒng)的服務(wù)對(duì)象及單筆業(yè)務(wù)支付金額劃分：

1、大額支付（資金轉(zhuǎn)帳）系統(tǒng)：支付清算體系的主干線。主要處理行間往來、證券和金融衍生工具交易、黃金和外匯交易、貨幣市場(chǎng)交易及跨國交易等引發(fā)的債權(quán)債務(wù)清償和資金轉(zhuǎn)移。

2、小額支付（零售支付）系統(tǒng)：服務(wù)對(duì)象主要是工商企業(yè)、個(gè)人消費(fèi)者、其他小型經(jīng)濟(jì)交易的參與者。業(yè)務(wù)量大，每筆金額小，支付分散。

三、凈額結(jié)算系統(tǒng)和全額結(jié)算系統(tǒng)，根據(jù)對(duì)轉(zhuǎn)帳資金的不同處理方式，分為兩種形式：

1、凈額結(jié)算系統(tǒng)：支付系統(tǒng)將在一定時(shí)點(diǎn)上收到的各金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)減去發(fā)出的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)，得出凈結(jié)算頭寸。支付系統(tǒng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的凈結(jié)算頭寸通過中央銀行或清算機(jī)構(gòu)進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，從而實(shí)現(xiàn)清算。

2、全額結(jié)算系統(tǒng)：支付系統(tǒng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的每一筆轉(zhuǎn)帳業(yè)務(wù)進(jìn)行一一對(duì)應(yīng)結(jié)算，而不是在指定時(shí)點(diǎn)進(jìn)行總的借、貸方差額結(jié)算。分為定時(shí)（延時(shí)）結(jié)算和實(shí)時(shí)（連續(xù)）結(jié)算。定時(shí)（延時(shí)）結(jié)算：支付結(jié)算集中在營業(yè)日系統(tǒng)運(yùn)行期間的一個(gè)指定時(shí)刻，如這一時(shí)刻為日終，則稱為日終結(jié)算。實(shí)時(shí)（連續(xù)）結(jié)算：支付結(jié)算在營業(yè)日系統(tǒng)運(yùn)行期間的任何時(shí)刻都可以進(jìn)行，支付指令隨時(shí)發(fā)送隨時(shí)處理，屬于資金轉(zhuǎn)帳指令處理和資金結(jié)算同步、持續(xù)進(jìn)行的實(shí)時(shí)全額結(jié)算。實(shí)時(shí)全額結(jié)算系統(tǒng)：實(shí)時(shí)全額結(jié)算系統(tǒng)可有效防范與控制系統(tǒng)運(yùn)行中的各種風(fēng)險(xiǎn)。其特點(diǎn)在于“實(shí)時(shí)”和“全額”，同時(shí)該系統(tǒng)處理的所有支付結(jié)清算都是不可變更和無條件的終局性結(jié)算。

18、如何理解通貨膨脹目標(biāo)制？答：

（一）、通貨膨脹目標(biāo)制是一套以保持低的和穩(wěn)定的通貨膨脹為目標(biāo)的貨幣政策制度或政策框架。其基本含義是:一國當(dāng)局將通貨膨脹作為貨幣政策的首要目標(biāo)或唯一目標(biāo)（該目標(biāo)具有無可爭議的優(yōu)先權(quán)），迫使中央銀行通過對(duì)未來價(jià)格變動(dòng)的預(yù)測(cè)來把握通貨膨脹的變動(dòng)趨勢(shì)，提前采取緊縮或擴(kuò)張的政策使通貨膨脹率維持在事先宣布的水平或范圍內(nèi)。

（二）、通貨膨脹目標(biāo)制：(1)事先確定一個(gè)明確的數(shù)量化目標(biāo)(2)物價(jià)穩(wěn)定成為貨幣政策的優(yōu)先目標(biāo)(3)貨幣政策有較高的前瞻性（對(duì)通貨膨 脹進(jìn)行預(yù)測(cè)）(4)貨幣政策有較高的透明度(5)中央銀行的責(zé)任

（三）、設(shè)定通貨膨脹目標(biāo)值時(shí)，應(yīng)考慮以下幾個(gè)因素：1）通貨膨脹率應(yīng)低于經(jīng)濟(jì)增長率，否則達(dá)不到有效增長；2）通貨膨脹應(yīng)該在人們可以承受的范圍之內(nèi)，否則會(huì)引起經(jīng)濟(jì)的混亂；3）通貨膨脹率應(yīng)低于存款的平均利率水平，否則會(huì)減少儲(chǔ)蓄，破壞資源的有效配置，從而阻礙經(jīng)濟(jì)增長；4）通貨膨脹率的設(shè)置應(yīng)是一個(gè)穩(wěn)定的區(qū)間，這樣既能穩(wěn)定人們的預(yù)期，又為貨幣政策的靈活操作留下一定的余地

19、試述貨幣政策最終目標(biāo)之間的關(guān)系及對(duì)我國貨幣政策最終目標(biāo)的認(rèn)識(shí)。答：貨幣政策最終目標(biāo)有物價(jià)穩(wěn)定、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長、國際收支平衡和金融穩(wěn)定。貨幣政策諸目標(biāo)之間的關(guān)系是比較復(fù)雜的。從長期和理論上來看，貨幣政策的上述目標(biāo)應(yīng)該是統(tǒng)一的，相輔相成的。然而從短期看，從實(shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行來看，上述目標(biāo)之間又存在一定程度的矛盾：1.充分就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系2.穩(wěn)定幣值與經(jīng)濟(jì)增長和充分就業(yè)的關(guān)系3.穩(wěn)定幣值與國際收支平衡和金融穩(wěn)定的關(guān)系。1）充分就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長的矛盾：在勞動(dòng)密集型模式下，二者之間存在正相關(guān)關(guān)系；在資本和知識(shí)密集型模式下，二者之間存在一定的矛盾2）充分就業(yè)和國際收支平衡的矛盾：就業(yè)人數(shù)增加→ 收入水平提高→ 對(duì)國外商品的需求增加→國際收支逆差；充分就業(yè)→工資水平提高→產(chǎn)品成本提高→出口減少→貿(mào)易收支出現(xiàn)逆差；3）物價(jià)穩(wěn)定與充分就業(yè)之間的矛盾：菲利普斯曲線---通貨膨脹率與失業(yè)率之間存在一種此消彼漲的關(guān)系。菲利普斯曲線的意義是提供了一份“政策選擇的菜單”含義：反映了失業(yè)率上升是治理通貨膨脹的代價(jià)，而通貨膨脹上升則是降低失業(yè)率的代價(jià)。社會(huì)臨界點(diǎn)：即失業(yè)率和通貨膨脹率的社會(huì)可以接受程度4）物價(jià)穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長之間的矛盾：穩(wěn)定物價(jià)需要抑制總需求，而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長需要擴(kuò)大總需求；要加快經(jīng)濟(jì)增長，就必須配合擴(kuò)張性的貨幣政策，以刺激投資和消費(fèi)，而投資和消費(fèi)的增加，又有可能引發(fā)物價(jià)上漲；要穩(wěn)定物價(jià)，必須施緊縮性的貨幣政策，而這種政策又可能損害經(jīng)濟(jì)增長速度；最壞的情況是通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)停滯并存：“滯脹”6）物價(jià)穩(wěn)定與國際收支平衡之間的矛盾：為了平抑國內(nèi)物價(jià)，增加國內(nèi)供給，就必須增加進(jìn)口，減少出口，這會(huì)造成國際收支逆差。為了消除國際收支逆差，需減少進(jìn)口，擴(kuò)大出口，減少國內(nèi)商品供給，這又可能給國內(nèi)市場(chǎng)造成壓力，導(dǎo)致價(jià)格上漲7）經(jīng)濟(jì)增長與國際收支平衡之間的矛盾擴(kuò)張性的貨幣政策，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長，國民收入增加，導(dǎo)致進(jìn)口增加，資金外流，國際儲(chǔ)備減少，導(dǎo)致國際收支出現(xiàn)逆差；相反，則會(huì)引起國際收支出現(xiàn)順差。

我國采取適度寬松的貨幣政策，最終目標(biāo)為幣值穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)增長、充分就業(yè)、平衡國際收支。貨幣政策面對(duì)的一個(gè)最大難題是貨幣政策最終目標(biāo)的選擇問題。目前，關(guān)于我國貨幣政策最終目標(biāo)，政府和社會(huì)各界都要求貨幣政策“發(fā)揮更積極的作用”。一直以來，中國貨幣政策實(shí)質(zhì)上面臨多重目標(biāo)約束，如物價(jià)穩(wěn)定、促進(jìn)就業(yè)、確保經(jīng)濟(jì)增長、支持國有企業(yè)改革、配合積極的財(cái)政政策擴(kuò)大內(nèi)需、確保外匯儲(chǔ)備不減少、保持人民幣匯率穩(wěn)定。對(duì)貨幣政策最終目標(biāo)的選擇要充分考慮我國的國情。

20、什么是貨幣政策中介指標(biāo)？如何選擇中介指標(biāo)？答：貨幣政策中介指標(biāo)是處于最終目標(biāo)和操作指標(biāo)之間，是中央銀行通過貨幣政策操作和傳導(dǎo)后能夠以一定的精確度達(dá)到的政策變量；通常有市場(chǎng)利率、貨幣供應(yīng)量，在一定條件下，信貸量和匯率也可充當(dāng)中介指標(biāo)。

中介指標(biāo)的選取要符合三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)： ① 可測(cè)性，中央銀行能夠迅速獲得這些指標(biāo)準(zhǔn)確的資料數(shù)據(jù)，并進(jìn)行相應(yīng)的分析判斷； ② 可控性，這些指標(biāo)能在足夠短的時(shí)間內(nèi)受貨幣政策的影響，并按政策設(shè)定的方向和力度發(fā)生變化； ③ 相關(guān)性，該指標(biāo)與貨幣政策最終目標(biāo)又極為密切的關(guān)系，控制祝這些指標(biāo)就能基本實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)。

21、試分析利率和貨幣供應(yīng)量作為中介指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)。答：

（一）貨幣供給量：優(yōu)點(diǎn)：①相關(guān)性密切，貨幣供應(yīng)量變動(dòng)能直接影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；②可控性強(qiáng)；央行對(duì)貨幣供給量的控制能力較強(qiáng)；③貨幣供應(yīng)量與貨幣政策意圖聯(lián)系密切；④可測(cè)性強(qiáng)；貨幣供應(yīng)量的各個(gè)層次都很直觀地反映在各級(jí)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中，方便測(cè)量和計(jì)算。缺點(diǎn)：央行對(duì)貨幣供給量的控制能力不是絕對(duì)的；

（二）利率：優(yōu)點(diǎn)：①利率能夠反映貨幣和信用的供求狀況，并能表現(xiàn)出貨幣信用供求狀況的相對(duì)變化；②可控性：中央銀行能應(yīng)用貨幣政策工具較有效控制③可測(cè)性：利率數(shù)據(jù)可以及時(shí)獲得④相關(guān)性：與各最終目標(biāo)的相關(guān)性較高。缺點(diǎn)：利率作為內(nèi)生變量和作為政策變量往往很難區(qū)分。利率的變動(dòng)是順循環(huán)的；經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，利率因信貸需求增加而上升；經(jīng)濟(jì)停滯時(shí)，利率隨信貸需求減少而下降。然而作為政策變量，利率與總需求也應(yīng)沿同一方向變動(dòng)；經(jīng)濟(jì)過熱，應(yīng)提高利率；經(jīng)濟(jì)疲軟，應(yīng)降低利率。

第二篇：中央銀行

國際收支不平衡的調(diào)節(jié)

在討論國際收支不平衡調(diào)節(jié)問題之前，有必要說明一下調(diào)節(jié)的必要性。國際收支不平衡不僅涉及到對(duì)外支付方面的問題，也涉及到一國的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和國內(nèi)的貨幣政策，所以解決國際收支不平衡是一國政府當(dāng)局進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的一個(gè)重要方面，必須引起足夠的重視。一國的國際收支如果發(fā)生暫時(shí)性的不平衡，即指短期、由非確定或偶然因素引起的不平衡，那么這種不平衡一般程度較輕，持續(xù)時(shí)間不長，帶有可逆性，即不需要采取政策調(diào)節(jié)不久便可得到糾正。但是，如果一國的國際收支不平衡屬于持續(xù)性不平衡，即由于一些根深蒂固的原因造成的，如前面列舉的幾個(gè)方面，那么這種不平衡沒有可逆性，必須采取相應(yīng)的對(duì)策加以調(diào)節(jié)，否則將很難得到糾正。一般地說，一國國際收支出現(xiàn)持續(xù)性的順差或逆差，都對(duì)本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展不利。持續(xù)性的逆差，必然影響到其本國的官方儲(chǔ)備水平，使國內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)受到壓縮而且停滯不前，甚至有倒退的危險(xiǎn)，進(jìn)而影響到該國的國際經(jīng)濟(jì)地位和信譽(yù)；反之，持續(xù)性的順差，又會(huì)導(dǎo)致本升幣值影響出口，（主要是對(duì)發(fā)達(dá)國家）或者會(huì)引起本國發(fā)生通貨膨脹的危險(xiǎn)，甚至有時(shí)還會(huì)產(chǎn)生并加深國與國之間的矛盾和沖突。因此，政府當(dāng)局有必要根據(jù)本國的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和條件（貨幣制度、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等）對(duì)國際收支的順差或逆差作出反映并進(jìn)行適度的調(diào)節(jié)。具體一國的收支調(diào)節(jié)應(yīng)該達(dá)到什么樣的程度，應(yīng)該選擇何種政策，應(yīng)根據(jù)具體國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r而定，一般來講，發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家應(yīng)該有不同的程度選擇和政策選擇。

國際收支的調(diào)節(jié)方法往往與一國的貨幣制度、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等情況有密切聯(lián)系。如果某一國家國際收支的不平衡是由于國際經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化而產(chǎn)生的，則為了解決國際收支不平衡，必須從改變本國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面著手，其他辦法無從生效。

（二）國際收支各種調(diào)節(jié)手段的作用

1．匯率的作用。利用匯率的變動(dòng)來調(diào)節(jié)國際收支，即通過貨幣貶值和貨幣升值來消除逆差和順差，恢復(fù)國際收支的平衡。當(dāng)一國國際收支逆差時(shí)，可調(diào)低本國貨幣匯率或使本國貨幣貶值，使本國貨幣幣值與外幣比較，相對(duì)地減低。如果國內(nèi)價(jià)格不變，則以外幣計(jì)算的本國出口商品價(jià)格就會(huì)貶值或較調(diào)低前便宜，因此，本國商品在國際市場(chǎng)上競爭力增強(qiáng)，本國出口便可增加。相反，外國商品以本國貨幣計(jì)算要比匯率調(diào)低或貶值前為貴，國內(nèi)消費(fèi)者就可能改買本國同類商品而少買或不買外國商品。因而本國進(jìn)口減少。而通過出口增加，進(jìn)口減少，國際收支熟可恢復(fù)平衡。而如果發(fā)生順差，則可采用調(diào)高本國貨幣匯率或貨幣升值的辦法。本國貨幣匯率調(diào)高或貨幣升值后，通過匯率的換算，進(jìn)口商品的價(jià)格較前降低，因而鼓勵(lì)進(jìn)口；出口商品的價(jià)格較前提高，在（一）國際收支的自動(dòng)調(diào)節(jié)作用

在國際間普遍實(shí)行金本位制度的條件下，一國的國際收支通過物價(jià)的漲落和黃金的輸出輸入的調(diào)節(jié)，而自動(dòng)取得平衡。一國的國際收支（貿(mào)易收支）如發(fā)生逆差，則迫使本國貨幣匯率下跌至黃金輸出點(diǎn)而使黃金外流。黃金外流促使銀行準(zhǔn)備金降低，從而使貨幣流通量減少，由此引起物價(jià)下跌并增強(qiáng)本國商品在國際市場(chǎng)上的競爭能力，因而促進(jìn)出口，同時(shí)也抑制了進(jìn)口。這樣，收入增加而支出減少，逐步消除

逆差，使國際收支恢復(fù)平衡。如果發(fā)生順差，則使本國貨幣匯率上升至黃金輸入點(diǎn)，導(dǎo)致黃金內(nèi)流，通過銀行準(zhǔn)備金的增加而使貨幣流通量增加，物價(jià)因而上漲，使出口減少：進(jìn)口增加，順差逐步減少，自動(dòng)使國際收支恢

復(fù)平衡。在紙幣流通的浮動(dòng)匯率制下，如果一國貨幣當(dāng)局不對(duì)外匯市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)，匯率隨國際收支的變化而變化，則國際收支也會(huì)對(duì)匯率的變動(dòng)做出反映：順差會(huì)使本幣升值，從而有利于出口而不等于進(jìn)口，出口增多進(jìn)口減少，則順差減少，反之亦然。即順差會(huì)使順差減少，逆差會(huì)使逆差減少。但在現(xiàn)代社會(huì)，資本移動(dòng)頻繁，實(shí)際上很少有國家不對(duì)外匯市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)。另外，目前世界上多數(shù)發(fā)展中國家實(shí)行的是釘住匯率制，這種匯率制下國際收支也存在著自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制，它通過一國外匯儲(chǔ)備的增減影響中央銀行的貨幣供給，最終反映到經(jīng)常帳戶和資本與金融帳戶，具體的過程請(qǐng)見下面西安財(cái)經(jīng)學(xué)院陳春生教授所繪制的“固定匯率制下國際收支自

動(dòng)調(diào)節(jié)”流程圖

國際市場(chǎng)上的競爭能力被削弱，因而阻礙出口，兩

者相互作用，使順差逐步減少。

一般說來，用匯率調(diào)低或貨幣貶值調(diào)節(jié)逆差的做法較多，而用匯率調(diào)高或貨幣升值調(diào)節(jié)順差的做法較少，因?yàn)楫吘挂粐_拓國際市場(chǎng)不容易，匯率調(diào)高或貨幣升值減少順差無疑會(huì)使之前功盡棄，所以可通過其他方法，如海外投資等來減少順差。當(dāng)然，一國的順差就是別國的逆差，逆差國因無法解決逆差而使經(jīng)濟(jì)日趨惡化，常施用政治或其他方面的壓力迫使順差國貨幣升值或匯率調(diào)高。順差國有時(shí)考慮到本國利益雖不情愿這么做，但在一定情況下，抗拒不了某種強(qiáng)大的壓力，也不得不勉強(qiáng)屈從。此外，匯率的調(diào)節(jié)對(duì)國際收支產(chǎn)生的效果如何往往與時(shí)滯和價(jià)格彈性有關(guān)。關(guān)于這方面的內(nèi)

容讀者可參考國際金融的教材。

2．利率的作用。利率的變動(dòng)可在兩個(gè)方面對(duì)平衡國際收支發(fā)生作用。一方面是，利率的高低影響國內(nèi)投資規(guī)模的大小，從而影響工商業(yè)的興衰、國內(nèi)消費(fèi)的增減、物價(jià)的漲跌，直至影響到進(jìn)出口的變化，使國際收支得到調(diào)節(jié)。另一方面，利率的變動(dòng)可以起到促進(jìn)資本流動(dòng)的作用。如果一國利率高干其他國家利率，則會(huì)引起外國資本流入本國，而本國資本則減少外流，從而使資本項(xiàng)目出現(xiàn)順差，以調(diào)節(jié)經(jīng)常項(xiàng)目的逆差，使國際收支得以平衡。相反，如果本國利率低于其他國家，則可調(diào)節(jié)國際收支的順差。

必須強(qiáng)調(diào)的是，利率變動(dòng)所引起的資本流動(dòng)，主要是短期資本流動(dòng)，尤其是投機(jī)性流動(dòng)。至于長期資本流動(dòng)，還受其他因素制約，如通脹預(yù)期、政治風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等，其流動(dòng)性不如短期資本受利率變化那樣敏感，3．物價(jià)的作用。當(dāng)一國的國際收支發(fā)生逆差，引起國內(nèi)信用緊縮，利率上升，投資和消費(fèi)均趨減少，物價(jià)因而被迫下跌。物價(jià)下跌，可使出口增加，進(jìn)口減少，因而縮小逆差，使國際收支逐漸平衡。如為順差，則情況相反。

（三）國際收支不平衡的調(diào)節(jié)對(duì)策

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家為改變國際收支不平衡狀況，一般采取以下幾個(gè)方面的對(duì)策。

1．運(yùn)用經(jīng)濟(jì)政策。宏觀經(jīng)濟(jì)政策主要包括兩個(gè)方面：一是財(cái)政政策，二是貨幣政策。

（1）財(cái)政政策，主要是通過財(cái)政開支的增減和稅率的高低來實(shí)現(xiàn)的。當(dāng)一國因進(jìn)口增加，出口減少而發(fā)生逆差時(shí)，政府可削減財(cái)政開支，或提高稅率以增加稅收，使社會(huì)上通貨緊縮，迫使物價(jià)下降，從而刺激出口，抑制進(jìn)口，逐步使逆差減少。如果出現(xiàn)順差，則增加財(cái)政支出，或降低稅率以減少稅收來刺激消費(fèi)與投資，因而促使物價(jià)上漲，鼓勵(lì)進(jìn)口，抑制出口，使國際收支逐漸趨于平衡。

（2）貨幣政策，主要包括調(diào)整匯率和調(diào)整利率。匯率和利率如何調(diào)節(jié)國際收支的不平衡，上面已經(jīng)講過，這里不再重述。

為了減少并消除國際收支逆差，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家常運(yùn)用緊縮政策，即在金融方面提高利率，增加銀行存款準(zhǔn)備金率，公開參與外匯市場(chǎng)買賣等。在財(cái)政方面則緊縮財(cái)政開支，增加稅收，這種做法可以收效于一時(shí)，但對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)作用，因?yàn)榫o縮政策使投資和消費(fèi)減少，引起工商業(yè)衰退，失業(yè)人員增加。反之，為了解決順差問題，采用膨脹政策，如降低利率，增加財(cái)政開支，減少稅收等，則又勢(shì)必會(huì)誘發(fā)通貨膨脹，引起物價(jià)上漲，導(dǎo)致工人要求增加工資，產(chǎn)品成本增高，促進(jìn)物價(jià)進(jìn)一步上漲，通貨膨脹加劇，最終形成惡性循環(huán)。因此，這就涉及到內(nèi)部平衡與外部平衡問題，以及貨幣政（1）協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)政策。隨著西方工業(yè)國之間收支不平衡的加劇，它們?nèi)找娓械接斜匾獏f(xié)調(diào)彼此的經(jīng)濟(jì)政策，以減少摩擦，80年代以來更是加強(qiáng)了這方面的努力。自1985年起，各西方主要工業(yè)國每年召開7國（美、德、日、法、英、意、加）財(cái)

策與財(cái)政政策的配合運(yùn)用。有關(guān)政策配合問題請(qǐng)參

考我們編寫的國際金融教材。

2．直接管制。直接管制是指一國政府以行政命令的辦法，直接干預(yù)外匯自由買賣和對(duì)外貿(mào)易的自由輸出入，同時(shí)采取差別匯率等辦法也可達(dá)

到管制外匯的目的。對(duì)于外貿(mào)管制，各國所采用的方式大致有商品輸入管制和商品輸出管制兩種。商品輸入管制包

括采用進(jìn)口許可證制

（1mport License System），進(jìn)口配額制（1mport Quota System）。前者是指進(jìn)口商必須向有關(guān)政府機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)，經(jīng)批準(zhǔn)取得進(jìn)口許可證后才能輸入某種商品；后者是指有關(guān)政府機(jī)構(gòu)在一定時(shí)期規(guī)定的進(jìn)口數(shù)量，按照地區(qū)或進(jìn)口商品的種類分配給本國的進(jìn)口商或外國的出口商。此外也可采取提高關(guān)稅的辦法，限制某些商品的進(jìn)口。商

品輸出管制主要包括出口許可證

（Export License System）或某些獎(jiǎng)勵(lì)出口的辦法。出口許可證制，是由于某些外銷商品國內(nèi)需求較多，或?qū)鴥?nèi)工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以及國防工業(yè)等關(guān)系較為密切，過多出口可能對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不利影響；有些商品國內(nèi)供給較豐富，而國外市場(chǎng)較狹窄，需求價(jià)格彈性大，過多出口直接影響銷售價(jià)格，因而規(guī)定必須經(jīng)過批準(zhǔn)并取得許可證才能出口。為了減少逆差，一般對(duì)出口多采取獎(jiǎng)勵(lì)辦法。例如政府發(fā)給出口補(bǔ)貼，享受免稅退稅優(yōu)惠，給予出口信貸等，借以增強(qiáng)其國際競爭能力，以便促進(jìn)出口貿(mào)易。直接管制對(duì)平衡一國的國際收支，效果較為迅速和顯著，不象運(yùn)用財(cái)政金融政策那樣，必須先通過匯率價(jià)格的變化及對(duì)生產(chǎn)活動(dòng)的影響后才能見效。因此，如果不平衡是局部的，則直接管制更為有效，不必牽動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的變化。但運(yùn)用經(jīng)濟(jì)政策則不然，無論是調(diào)整匯率還是實(shí)行膨脹性或緊縮性的財(cái)政、貨幣政策，都會(huì)使整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)生變化。但是，一國的外匯和外貿(mào)管制，必然要影響到有經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的其他國家，有利于一國的措施，常常有害于其他國家，以致招來對(duì)方的相應(yīng)報(bào)復(fù)，最

終抵消預(yù)期的效果。

3．國際經(jīng)濟(jì)合作。以上所述各種調(diào)節(jié)措施，都是針對(duì)一個(gè)國家而言，每個(gè)國家為解決逆差問題，可以選用各種對(duì)策。而一國的逆差即為別國的順差，反之亦然。每個(gè)國家從本國利益出發(fā)，采用一定的對(duì)策，必然會(huì)引起其他國家為保衛(wèi)自身利益而采用相應(yīng)的反對(duì)策，使各國都蒙受其害，并且擾亂國際經(jīng)濟(jì)合作的局面，為解決這了矛盾，各工業(yè)國之間選擇了國際經(jīng)濟(jì)合作的道路。主要表現(xiàn)為

以下三個(gè)方面。長會(huì)議，磋商和協(xié)調(diào)各國的財(cái)政政策、貨幣政策，并對(duì)市場(chǎng)匯率進(jìn)行聯(lián)合干預(yù)。

（2）謀求恢復(fù)貿(mào)易自由。為了消除自由貿(mào)易的障礙，各工業(yè)國家曾訂立一些協(xié)定，如“關(guān)稅

和貿(mào)易總協(xié)定（”General Agreement on Tariffs and Trade，簡稱GATT）；推行經(jīng)濟(jì)一體化，如成立區(qū)域性的共同市場(chǎng)、自由貿(mào)易區(qū)及成立歐洲統(tǒng)一市場(chǎng)等，以達(dá)到促進(jìn)商品在國際間自由流通的目的，從而使各國都充分享受國際分工的好處。

（3）促使生產(chǎn)要素自由轉(zhuǎn)移。在國際間只是商品的自由流通，還不能從根本上解決國際收支的不平衡問題，因而還必須使各種生產(chǎn)要素（勞動(dòng)力、資本、原材料等）能在國際間自由轉(zhuǎn)移，促成生產(chǎn)資源在國際間達(dá)到最優(yōu)的重新配置，以提高各國的生產(chǎn)力，這樣才能徹底解決國際收支的不平衡問題。解決的方法是建立各種不同階段的地區(qū)性經(jīng)濟(jì)一體化。現(xiàn)在，在歐洲統(tǒng)一市場(chǎng)內(nèi)，不僅廢除關(guān)稅與商品輸入的數(shù)量限制，使商品可以自由流插，而且生產(chǎn)要素在區(qū)域內(nèi)也可以自由轉(zhuǎn)移，這樣不僅推動(dòng)了各國的生產(chǎn)力的發(fā)展而且較好地解決了國際收支不平衡的問題。

第三節(jié) 國際收支與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系

經(jīng)濟(jì)中的各種變量的變化都會(huì)影響國際收支，而國際收支的變化也會(huì)影響其他經(jīng)濟(jì)變量，所以，國際收支是國民經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的一個(gè)內(nèi)生變量。下面我們簡單地介紹這些變量之間的關(guān)系。

一、國際收支與匯率

如果一國的出口大于進(jìn)口或資本的流入大于流出而形成國際收支順差，外匯市場(chǎng)的供給就會(huì)多于需求，此時(shí)，外匯匯率就會(huì)降低（本幣升值）；反之就會(huì)升高（本幣貶值）。但是，這種推斷的前提是國家沒有運(yùn)用外匯儲(chǔ)備干預(yù)外匯市場(chǎng)，如果國際收支順差外匯供應(yīng)增多，而中央銀行在外匯市場(chǎng)上收購多余的外匯，則外匯匯率就不一定會(huì)變動(dòng)。反之國際收支逆差，但中央銀行在外匯市場(chǎng)上大量投放儲(chǔ)備外匯，補(bǔ)充了不足的需求，外匯匯率也不一定會(huì)變動(dòng)。所以，實(shí)行釘住匯率的國家，即使國際收支不平衡，匯率也不一定會(huì)變動(dòng)。我國在2005年8月21日之前實(shí)行的是釘住美元的釘住匯率制，人民銀行隨時(shí)在外匯市場(chǎng)上買進(jìn)和賣出美元，以保證基本匯率的穩(wěn)定，所以，雖然近幾年我國的國際收支保持大量順差，但截止2005年8月21日，我國的人民幣對(duì)美元一直保持著穩(wěn)定的比價(jià)。

二、國際收支與貨幣供給

在貨幣供給一章中,我們說外匯儲(chǔ)備變動(dòng)會(huì)使國內(nèi)貨幣供給變動(dòng)，但我們沒有描述這種變動(dòng)的過程。事實(shí)上，外匯儲(chǔ)備的變動(dòng)會(huì)改變一國的基礎(chǔ)貨幣數(shù)量，因而會(huì)使貨幣供給量變動(dòng)。我們知道，基礎(chǔ)貨幣由流通在銀行系統(tǒng)以外的現(xiàn)金與商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金構(gòu)成。其中商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金由商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金與其在中央銀行的存款兩部分構(gòu) 在開放經(jīng)濟(jì)條件下，國際收支狀況是影響總供求均衡的新的重要因素。

1.貿(mào)易收支的影響。商品的出口表明國外對(duì)國內(nèi)商品有需求，這種需求構(gòu)成擴(kuò)大社會(huì)總需求的因素之一；商品

成。從中央銀行的資產(chǎn)與基礎(chǔ)貨幣的關(guān)系看，中央銀行既可以通過增加其國內(nèi)資產(chǎn)（國債，票據(jù)和貸款），也可以通過增加其國外資產(chǎn)（外匯儲(chǔ)備）來增加基礎(chǔ)貨幣。所以從基礎(chǔ)貨幣的增量看，一年之中的基礎(chǔ)貨幣增量由中央銀行在國內(nèi)資產(chǎn)上的凈投放和在國外資產(chǎn)的凈投放構(gòu)成，用△Ｄ代表中央銀行在國內(nèi)資產(chǎn)上的凈投放，用△Ｒ代表在國外資產(chǎn)上的凈投放，則一年之中的基礎(chǔ)貨幣增量為：

△Ｂ＝△Ｄ＋Ｅ×△Ｒ，其中Ｅ為儲(chǔ)備貨幣的市場(chǎng)匯率。由貨幣供應(yīng)量與基礎(chǔ)貨幣的線性關(guān)系: Ｍｓ＝ｍ·（Ｂ＋△Ｂ）＝ｍ·（Ｂ＋△Ｄ＋Ｅ×△Ｒ）＝ｍ·（Ｂ＋△Ｄ）＋ｍ·Ｅ×△Ｒ，（其中Ｂ為前期的基礎(chǔ)貨幣存量）可知，外匯儲(chǔ)備具有高能貨幣性質(zhì)，它對(duì)貨幣供給的影響有一種乘數(shù)效應(yīng)。如果外匯儲(chǔ)備增加△Ｒ，則貨幣供應(yīng)量就相應(yīng)擴(kuò)大ｍ·Ｅ倍。即Ｍｓ增加ｍ·Ｅ△Ｒ。（讀者請(qǐng)注意，從此式可以看出，匯率Ｅ的變動(dòng)也對(duì)貨幣供應(yīng)量有影響）另一方面，我們?cè)谇懊嬉呀?jīng)講明，國際收支的順差就是一國的國際儲(chǔ)備的增加，而國際收支的逆差就是國際儲(chǔ)備的減少，儲(chǔ)備增減額就是儲(chǔ)備增量△Ｒ，因此，國際收支的差額與△Ｒ相等，所以國際收支差額對(duì)國內(nèi)的貨幣供給具有重大影響，特別是在一國儲(chǔ)備變動(dòng)較大的時(shí)候更是如此。另外當(dāng)一國實(shí)行浮動(dòng)匯率時(shí)，國際收支不僅影響儲(chǔ)備而且會(huì)影響匯率，所以，國際收支在兩個(gè)方向上影響國

內(nèi)的供給。

三、國際收支與經(jīng)濟(jì)增長

從國民帳戶看：國民收入Ｙ＝Ｃ＋Ｉ＋Ｇ＋（Ｉi－Ｉe＋Ｘ－Ｍ），其中Ｃ為消費(fèi)支出，Ｉ為國內(nèi)投資，Ｇ為政府支出，Ｉi為國外對(duì)內(nèi)投資（資本流入），Ｉe為國內(nèi)對(duì)外投資（資本流出），Ｘ為出口，Ｍ為進(jìn)口。顯然，括弧內(nèi)的內(nèi)容Ｉi－Ｉe＋Ｘ－Ｍ為國際收支綜合差額?？梢?，若國際收支順差，則國民收入Ｙ增加，而逆差則減少。此公式對(duì)于發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)的描述非常準(zhǔn)確，所以發(fā)展中國家一般都盡可能吸引外資，增加出口，以形成順差。但對(duì)發(fā)達(dá)國家，此公式有一定問題，一方面，發(fā)達(dá)國家資本過剩，增加資本不一定能增加產(chǎn)出；另一方面，發(fā)達(dá)國家一般實(shí)行浮動(dòng)匯率制，國際收支順差會(huì)導(dǎo)致本幣（對(duì)外）升值，降低國內(nèi)出口的動(dòng)力。也就是說，國民帳戶是一種靜態(tài)分析，對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的描述有一定缺陷。從動(dòng)態(tài)的角度去看，凈出口額（Ｘ－Ｍ）對(duì)國民收入有乘數(shù)作用；而國內(nèi)消費(fèi)會(huì)形成引致投資，即Ｉ和Ｃ也有聯(lián)系；另外出口增長的幅度與國內(nèi)的投資增長也有聯(lián)系，所以，國民收入、消費(fèi)、投資和進(jìn)出口都是動(dòng)

態(tài)系統(tǒng)的內(nèi)生變量。

四、國際收支與社會(huì)總供給和總需求的均衡 的進(jìn)口則表明國內(nèi)商品的可供量增加。因此如果引入對(duì)外貿(mào)易收支因素,則社會(huì)總供給與總需求的均衡公式可擴(kuò)展為：

消費(fèi)需求＋投資需求＋出口＝消費(fèi)品供應(yīng)＋生產(chǎn)

資料供應(yīng)＋進(jìn)口

移項(xiàng)可得：

消費(fèi)需求＋投資需求＋（出口－進(jìn)口）＝消費(fèi)品供應(yīng)＋生產(chǎn)資料供應(yīng)

2.資本收支的影響。資本的流入是外資在國內(nèi)的擴(kuò)大，其效果與國內(nèi)投資一樣會(huì)擴(kuò)大社會(huì)總需求；資本的流出表示國內(nèi)投資需求的減少。因此，如果將資本收支因素列入，則是社會(huì)總供給與總需求的平衡公式可擴(kuò)展為：

消費(fèi)需求＋投資需求＋（出口－進(jìn)口）＋（資本流入－資本流出）＝消費(fèi)品供應(yīng)＋生產(chǎn)資料供應(yīng)

3.國際收支差額的影響。國際收支差額的變動(dòng)引起國際儲(chǔ)備的變化，國際收支順差則國際儲(chǔ)備增加，由前述公式，貨幣供應(yīng)量會(huì)增大，引起國內(nèi)以總需求的擴(kuò)大；國際收支逆差則國際儲(chǔ)備減少，導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量減少，引起國內(nèi)總需求的減少。也就是說，如果引入國際收支差額（即國際儲(chǔ)備變動(dòng)）因素，則社會(huì)總供給與總需求的均衡公式為：

消費(fèi)需求＋投資需求±國際儲(chǔ)備變動(dòng)額＝消費(fèi)品供應(yīng)＋生產(chǎn)資料供應(yīng)

由上分析可見，國際收支狀況是影響國內(nèi)社會(huì)總供求均衡的重要因素。如果社會(huì)總供給是不平衡的，那么就可以用國際收支的不平衡來加以彌補(bǔ)。例如當(dāng)社會(huì)總需求大于社會(huì)總供給時(shí)可以用國際收支的逆差來抑平；當(dāng)社會(huì)總需求大于總供給時(shí)國際收支的順差抵平。因此國際收支的順差和逆差

不僅僅是進(jìn)出口差額，在一國貨幣當(dāng)局有能力控制這個(gè)差額的條件下，它也是平衡國內(nèi)總供求的手

段。

五、國際收支調(diào)節(jié)與貨幣政策

從前面的總供給和總需求的平衡來看，順差和逆差要根據(jù)國內(nèi)總供求的狀態(tài)來確定。但這只是一種短期均衡。從長期來看，一個(gè)發(fā)展中國家不易出現(xiàn)逆差。這是因?yàn)椋?1)雖然逆差能暫時(shí)彌補(bǔ)總供求的不平衡，但其代價(jià)是外匯儲(chǔ)備的減少；(2)逆差就是儲(chǔ)備的減少，儲(chǔ)備減少不利于釘住匯率的實(shí)施。不利于外匯市場(chǎng)的穩(wěn)定和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定；(3)根據(jù)儲(chǔ)備與國內(nèi)貨幣供應(yīng)量的關(guān)系，逆差具有緊縮性質(zhì)；(4)根據(jù)靜態(tài)的國民帳戶，逆差不利于當(dāng)年的經(jīng)濟(jì)增長。上世紀(jì)發(fā)展中國家的金融危機(jī)證明了上

述觀點(diǎn)。正統(tǒng)理論認(rèn)為，國際收支不平衡，不論順差還是逆差都對(duì)經(jīng)濟(jì)不利，但實(shí)際上并非如此。一國的貨幣政策最終服從于經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長，而穩(wěn)定表現(xiàn)為物價(jià)穩(wěn)定和較低的失業(yè)。如果一國的國際收支平衡能完成上述任務(wù)，一國政府就會(huì)將平衡國際收支做為最終政策目標(biāo)；如果國際收支的不平衡能完成上述目標(biāo)，則政府就不會(huì)將平衡國際收支當(dāng)作最終貨幣政策目標(biāo)。最后，根據(jù)國際收支與貨幣供給的關(guān)系，一國的貨幣政策的執(zhí)行會(huì)受到國際收支的影響，國際收支順差將導(dǎo)致貨幣供給增多，而逆差將使貨幣供給減少。所以，在貨幣政策工具的使用過程中要將國際收支的差額計(jì)算在內(nèi)，這樣才能保證貨幣政策最終目標(biāo)按時(shí)按量地得到實(shí)現(xiàn)。

第三篇：中央銀行獨(dú)立性

論中央銀行的獨(dú)立性

一、中央銀行獨(dú)立性的內(nèi)涵

中央銀行獨(dú)立性，實(shí)際上是指中央銀行與政府之間的關(guān)系的具體形態(tài)，而獨(dú)立的中央銀行一般來說在制定和執(zhí)行貨幣政策時(shí),既不能完全獨(dú)立于政府的控制之外,不受政府的約束,同時(shí)也不能凌駕于政府機(jī)構(gòu)之上,而應(yīng)接受政府的一定監(jiān)督和指導(dǎo),并在國家總體經(jīng)濟(jì)政策的指導(dǎo)下,獨(dú)立的制定和執(zhí)行貨幣政策,并且與其他政府機(jī)構(gòu)相互協(xié)作和配合。

二、中央銀行獨(dú)立的重要性

最早提出要保持中央銀行與政府的相對(duì)獨(dú)立性,是在1920年比利時(shí)首都布魯塞爾召開的國際金融會(huì)議上提出的,這次會(huì)議是在第一次世界大戰(zhàn)后大多數(shù)交戰(zhàn)國因增發(fā)鈔票而引發(fā)了嚴(yán)重的通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)背景下召開的。目前許多學(xué)者研究認(rèn)為一個(gè)相對(duì)獨(dú)立性較強(qiáng)的中央銀行,有利于保持貨幣幣值的穩(wěn)定,從而為經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展提供穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。并且這種觀點(diǎn)已經(jīng)成為國內(nèi)外學(xué)術(shù)界的共識(shí)。1.宏觀經(jīng)濟(jì)政策的目標(biāo)來看，中央銀行從根本上說是一種為實(shí)現(xiàn)貨幣穩(wěn)定和政策調(diào)節(jié)目標(biāo)、改進(jìn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和資源配置效率、從而提高社會(huì)經(jīng)濟(jì)福利的制度安排，是代表國家制定和執(zhí)行貨幣政策，對(duì)國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控，并對(duì)金融業(yè)和金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)督管理，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定的特殊的金融機(jī)構(gòu)。政府則被認(rèn)為是有特定利益和目標(biāo)的集團(tuán)來看待，中央銀行與政府考慮的側(cè)重點(diǎn)不同，政府更加關(guān)注就業(yè)、社會(huì)穩(wěn)定，在某些情況下，政府偏重于采取擴(kuò)張性的財(cái)政政策來刺激需求、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長、增加就業(yè)，而中央銀行更加關(guān)注幣值穩(wěn)定、貨幣政策的穩(wěn)定性和連續(xù)性，維持正常的金融狀況和秩序，抑制過高的通貨膨脹。

而宏觀經(jīng)濟(jì)政策的四大目標(biāo)，穩(wěn)定貨幣與經(jīng)濟(jì)增長、充分就業(yè)、國際收支平衡之間擁有內(nèi)在矛盾，所以政府一般會(huì)選擇一兩個(gè)目標(biāo)作為主要目標(biāo)。并且政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策的主要目標(biāo)是經(jīng)常變化的，政府要根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和政治需要在不同時(shí)期使某一目標(biāo)占據(jù)政策的主導(dǎo)地位。當(dāng)政府選擇的主要目標(biāo)與穩(wěn)定貨幣不一致時(shí)，如果中央銀行不具有獨(dú)立性，必須服從政府的指令，那么穩(wěn)定貨幣的目標(biāo)便會(huì)落空，在政府目標(biāo)與貨幣穩(wěn)定目標(biāo)相矛盾的情況下常常會(huì)引起對(duì)貨幣穩(wěn)定的反向作用。因而，獨(dú)立的中央銀行是穩(wěn)定貨幣的必要保障，使其成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行系統(tǒng)中的穩(wěn)定器，這是極其重要的。2.中央銀行獨(dú)立是防止政府行為短期化條件下出現(xiàn)通貨膨脹的需要。政府有主動(dòng)采取通貨膨脹政策的傾向。政府有時(shí)為了刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展和維持龐大的政府開支，會(huì)采取赤字財(cái)政政策。當(dāng)政府產(chǎn)生財(cái)政赤字時(shí)，可能有向中央銀行借款的方式彌補(bǔ)，或者中央銀行可能通過購買大量財(cái)政債券來彌補(bǔ)巨大的預(yù)算赤字，這時(shí)如果中央銀行在政府掌控下，政府在短期就會(huì)有采取通貨膨脹政策的沖動(dòng)，大量發(fā)行貨幣，導(dǎo)致嚴(yán)重的通貨膨脹。所以為避免政府采取通貨膨脹政策，中央銀行獨(dú)立是極其必要的。曾任美國金融協(xié)會(huì)主席的里特(Ritter)和曾是總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)顧問委員會(huì)高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的西爾伯(Silber)明確指出，獨(dú)立的貨幣當(dāng)局惟一的目標(biāo)就是防止政府求助于通貨膨脹政策的必然傾向。

3.獨(dú)立的中央銀行可以提高宏觀經(jīng)濟(jì)政策的有效性。宏觀經(jīng)濟(jì)政策的有效性在相當(dāng)程度上取決于中央銀行獨(dú)立性與宏觀經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)機(jī)制制度安排之間的平衡。中央銀行的獨(dú)立有利于在宏觀政策實(shí)施中不被政府所干擾，能保證統(tǒng)一性、及時(shí)性、有效性。在某種程度上,健全的宏觀經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)機(jī)制制度安排是中央銀行獨(dú)立性的前提。事實(shí)上,有效的金融監(jiān)管體系、金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制也是避免中央銀行最后貸款人職能擴(kuò)大化,承擔(dān)財(cái)政職能的前提條件。

三、中國與美國中央銀行獨(dú)立性對(duì)比

1.中央銀行的隸屬關(guān)系

聯(lián)邦儲(chǔ)備體系受《聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行法》的制約,由國會(huì)授權(quán)進(jìn)行獨(dú)立行動(dòng),直接向國會(huì)報(bào)告工作,對(duì)國會(huì)負(fù)責(zé),而不受政府的直接控制。聯(lián)邦儲(chǔ)備體系在自己的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)享有很強(qiáng)的獨(dú)立性。

中國人民銀行隸屬于國務(wù)院,是在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下的一個(gè)直屬部級(jí)機(jī)構(gòu),在組織上享有與國務(wù)院其他直屬政府部門平行的地位。雖然我國頒布的《中華人民共和國中國人民銀行法》規(guī)定:”中國人民銀行在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下依法獨(dú)立執(zhí)行貨幣政策,履行職責(zé),開展業(yè)務(wù),不受地方政府、社會(huì)團(tuán)體和個(gè)人的干涉。”但是我國中國人民銀行任隸屬于國務(wù)院，也就是說,中國人民銀行制定的貨幣政策必須經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)才能執(zhí)行,顯然在獨(dú)立性在隸屬關(guān)系上就比聯(lián)邦儲(chǔ)備體系稍弱。

2.中央銀行的最高決策機(jī)構(gòu)

美國聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的最高決策機(jī)構(gòu)是由7人組成的聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì),委員會(huì)在貨幣金融政策上有權(quán)獨(dú)立做出決定,直接向國會(huì)負(fù)責(zé),無須經(jīng)總統(tǒng)批準(zhǔn)。總統(tǒng)不經(jīng)國會(huì)批準(zhǔn),也不得對(duì)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)發(fā)布任何指令。如果聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)與總統(tǒng)或財(cái)政部在制定政策上發(fā)生分歧,則可以通過由財(cái)政部國務(wù)秘書、經(jīng)濟(jì)顧問委員會(huì)主席和預(yù)算局長參加的聯(lián)席會(huì)議來進(jìn)行磋商解決。由此可見,聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的最高決策機(jī)構(gòu)在貨幣政策制定和具體執(zhí)行方面具有相當(dāng)大的權(quán)利。中國人民銀行實(shí)行的是行長負(fù)責(zé)制,最高決策人是行長,最高決策機(jī)構(gòu)理應(yīng)是行長辦公會(huì)議,由行長和若干副行長組成,就貨幣政策的重大事項(xiàng)做出決定。但是《中華人民共和國中國人民銀行法》第五條同時(shí)規(guī)定,“中國人民銀行就貨幣供應(yīng)量、利率、匯率和國務(wù)院規(guī)定的其他主要事項(xiàng)做出的決定,報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)后執(zhí)行。中國人民銀行就前款規(guī)定以外的其他有關(guān)貨幣政策事項(xiàng)做出決定后，即予執(zhí)行，并報(bào)國務(wù)院備案?！彼杂纱丝磥恚袊嗣胥y行在獨(dú)立決策制定施行貨幣政策的方面獨(dú)立性與美國相比任有欠缺。

3.中央銀行領(lǐng)導(dǎo)的任命、任期

聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席和副主席由總統(tǒng)從7名委員會(huì)中挑選任命,任期4年,可以連任,并與總統(tǒng)的任期錯(cuò)開。聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的7名理事須經(jīng)參議院同意,由總統(tǒng)任命,任期14年,每兩年更換一人,這使得總統(tǒng)在其任期內(nèi)不能更換委員會(huì)的大多數(shù)成員,排除了總統(tǒng)完全控制聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的可能性,從而有利于中央銀行擺脫政府短期政治壓力的影響,保證貨幣政策的連續(xù)性。

《中國人民銀行法》規(guī)定,中國人民銀行行長的人選,根據(jù)國務(wù)院總理的提名,由全國人民代表大會(huì)決定;中國人民銀行副行長由國務(wù)院總理任免。關(guān)于行長的任期和副行長的人數(shù),《中國人民銀行法》沒有專門的規(guī)定,因?yàn)橹袊嗣胥y行是國務(wù)院下屬的一個(gè)正部級(jí)單位,因而行長任期應(yīng)該與政府任期一致。由于法律沒有在此方面做出專門的規(guī)定,那么就為政府大面積和隨意更換人民銀行領(lǐng)導(dǎo)埋下了伏筆。所以,從人民銀行行長、副行長的任職、任期以及與政府首腦任期錯(cuò)開,中國人民銀行在這方面的規(guī)定還比較欠缺,人民銀行的獨(dú)立性顯然與美聯(lián)儲(chǔ)還有相當(dāng)?shù)牟罹唷?/p>

4.中央銀行與財(cái)政部的關(guān)系

聯(lián)邦儲(chǔ)備體系對(duì)財(cái)政部只能提供有限的支持。聯(lián)邦儲(chǔ)備體系沒有長期支持財(cái)政的義務(wù),財(cái)政籌款只能通過公開市場(chǎng)發(fā)行公債,只有在特殊的情況下財(cái)政部才能向聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行借款,并且借款有嚴(yán)格的限制,借款金額不得超過一定限度,還要以財(cái)政部發(fā)行的特別國庫券作擔(dān)保。另外,聯(lián)邦儲(chǔ)備體系有較大的盈余,無需財(cái)政撥款?？梢?從聯(lián)儲(chǔ)與財(cái)政部的關(guān)系上來看,聯(lián)儲(chǔ)不受財(cái)政部的資金制約,也沒有向財(cái)政部提供資金的義務(wù),因而其享有較大的獨(dú)立性。

中國人民銀行和財(cái)政部一樣,同屬于國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的正部級(jí)單位,他們之間不存在行政隸屬關(guān)系,也不存在誰領(lǐng)導(dǎo)誰的問題,兩個(gè)獨(dú)立的部門是以平等獨(dú)立的身份協(xié)調(diào)配合工作。在資金關(guān)系上,《中國人民銀行法》已由明文規(guī)定:“中國人民銀行不得對(duì)政府財(cái)政透支,不得直接認(rèn)購、包銷國債和其他政府債券?！钡?在實(shí)踐中,我國財(cái)政向人民銀行變相借款和透支的問題并沒有得到徹底的解決。另外,《中國人民銀行法》有關(guān)財(cái)政向人民銀行的借款額度、借款期限缺乏詳細(xì)的規(guī)定,這就使得人民銀行在這方面的獨(dú)立性與美聯(lián)儲(chǔ)相比還有所欠缺。

四、總結(jié)

理論和實(shí)證研究結(jié)果普遍認(rèn)為，增強(qiáng)中央銀行獨(dú)立性，有助于一國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中央銀行獨(dú)立性是中央銀行獨(dú)立的制定和施行貨幣政策的重要保證，防止嚴(yán)重的通貨膨脹，促進(jìn)中央銀行的獨(dú)立有利于形成較為穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。與我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際需要相比，與 WTO 的協(xié)議和世界經(jīng)濟(jì)全球化游戲規(guī)則對(duì)我國的要求相比，中國人民銀行的獨(dú)立性還沒有得到充分解決。問題主要集中在中國人民銀行與國務(wù)院之間的關(guān)系，表現(xiàn)在其法律地位有待進(jìn)一步提高和貨幣政策獨(dú)立性有待進(jìn)一步加強(qiáng)，即中國人民銀行對(duì)國務(wù)院的行政隸屬性問題和貨幣政策委員會(huì)的地位較低、不夠權(quán)威等問題。

所以我國中央銀行獨(dú)立性需要從根源上解決問題，可以借鑒美國聯(lián)邦儲(chǔ)蓄體系在法律層面上對(duì)現(xiàn)有制度進(jìn)行改進(jìn)。一是重新確認(rèn)中央銀行的隸屬關(guān)系，使中央銀行從法律層面獨(dú)立于國務(wù)院，可以考慮讓中央銀行直接對(duì)全國人民代表大會(huì)及其常務(wù)委員會(huì)負(fù)責(zé)并受其監(jiān)督。二是提高貨幣政策委員會(huì)的地位，實(shí)現(xiàn)貨幣政策委員會(huì)成為中國人民銀行的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，并且在此基礎(chǔ)上，重新界定貨幣政策委員會(huì)的職能，負(fù)責(zé)根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況獨(dú)立、民主的制定貨幣政策，執(zhí)行人大以及常委會(huì)的相關(guān)決議。

第四篇：中央銀行選擇題

1．在下列貨幣政策工具當(dāng)中能夠影響利率水平和結(jié)構(gòu)的是(C)。A．法定存款準(zhǔn)備金政策B．再貼現(xiàn)政策C．公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)D．優(yōu)惠利率

2．在下列貨幣政策工具當(dāng)中，中央銀行擁有完全主動(dòng)權(quán)的是(ACD)。A．法定存款準(zhǔn)備金政策B．再貼現(xiàn)政策C．公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)D．直接信用控制

3．屬于公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)揮作用的條件是(ABC)。

A．中央銀行必須具備強(qiáng)大的資金實(shí)力 B．國內(nèi)金融市場(chǎng)機(jī)制應(yīng)完善 C．金融市場(chǎng)上的證券種類和數(shù)量要適當(dāng)D．商業(yè)銀行要配合中央銀行的行動(dòng)

4．下列貨幣政策工具當(dāng)中具有強(qiáng)制性的是(AB)。

A．法定存款準(zhǔn)備金政策B．消費(fèi)者信用控制C．道義勸告D。窗口指導(dǎo)

5．下列貨幣政策工具中，我國目前正在采用的是(BCD)。A．信貸計(jì)劃B．利率C．再貸款D．差額存款準(zhǔn)備金率

6．中央銀行實(shí)施貨幣政策首先會(huì)影響到(C)。

A．最終目標(biāo) B．中介目標(biāo) C．操作目標(biāo) D．中間目標(biāo) 7．反映經(jīng)濟(jì)形式變化先行指標(biāo)的物價(jià)指數(shù)是(B)。

A．物價(jià)平減指數(shù) B．批發(fā)物價(jià)指數(shù) C．零售物價(jià)指數(shù) D．消費(fèi)物價(jià)指數(shù)

8．認(rèn)為貨幣政策的實(shí)施，除了引起價(jià)格水平變化以外，對(duì)收入、就業(yè)、總需求、投資、實(shí)際工資及利率等變量都無影響。這一觀點(diǎn)屬于(A)。

A．古典學(xué)派 B．凱恩斯主義 C．貨幣主義 D．理性預(yù)期學(xué)派 9．貨幣政策目標(biāo)中所講的充分就業(yè)指的是(BC)。

A．季節(jié)性失業(yè) B．摩擦性失業(yè) C．自愿性失業(yè) D．非自愿性失業(yè) 10．我國通過法律的形式規(guī)定的貨幣政策目標(biāo)是(D)。A。經(jīng)濟(jì)增長 B．實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長的前提下，保持幣值穩(wěn)定 C．穩(wěn)定物價(jià) D．保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長 11．依據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r來協(xié)調(diào)貨幣政策目標(biāo)的方法屬于下列方法中的(A)。

A．相機(jī)抉擇法B．“逆經(jīng)濟(jì)風(fēng)向”抉擇法C．“簡單規(guī)則”抉擇法D．“臨界點(diǎn)”抉擇法

12．下列選項(xiàng)中不作為貨幣政策中介目標(biāo)的是(D)。A．貨幣供給量B．利率C．銀行信貸規(guī)模D．基礎(chǔ)貨幣 13．下列選項(xiàng)中符合貨幣政策的主要特征有(ABC)。

A．貨幣政策是一項(xiàng)總量經(jīng)濟(jì)政策和宏觀經(jīng)濟(jì)政策B．貨幣政策是調(diào)節(jié)社會(huì)總需求的政策C．貨幣政策調(diào)節(jié)機(jī)制的間接性 D．貨幣政策目標(biāo)的短期性

14．下列選項(xiàng)中關(guān)于貨幣供求與社會(huì)總供求之間關(guān)系描述正確的有(ACD)。

A．貨幣供給促使社會(huì)總需求的形成，社會(huì)總需求影響社會(huì)總供給 B．商品供給決定貨幣供給 C．社會(huì)總供給決定了真實(shí)貨幣需求

D．貨幣需求決定貨幣供給，貨幣需求影響社會(huì)總供給 15．下列關(guān)于貨幣政策的命題正確的有(AC)。

A．它是以總量調(diào)節(jié)為主的政策 B．它是以結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)為主的政策 C．它是調(diào)節(jié)總需求的政策 D．它是通過調(diào)節(jié)總供給而間接影響總需求

16．按照中央銀行對(duì)貨幣政策目標(biāo)的影響程度、速度及施加影響的方式，貨幣政策目標(biāo)可以劃分(ABC)。A．最終目標(biāo)B．中介目標(biāo)C．操作目標(biāo)D．中間目標(biāo)

17．下列選項(xiàng)中可選作為貨幣政策目標(biāo)的有(ABCD)。

A．幣值穩(wěn)定 B．經(jīng)濟(jì)增長，金融穩(wěn)定 C．充分就業(yè) D．國際收支平衡

18．貨幣政策目標(biāo)之一幣值穩(wěn)定的含義是：(ABC)。

A．其中的物價(jià)是指一般物價(jià)水平，而非個(gè)別商品或勞務(wù)價(jià)格的變動(dòng) B．幣值穩(wěn)定不是絕對(duì)靜止的，可以有一定的波動(dòng)，但波動(dòng)不能過大 C．穩(wěn)定幣值包含一定程度的物價(jià)變動(dòng)

D．當(dāng)物價(jià)波動(dòng)過大時(shí)，可以通過抑制物價(jià)上升來解決 19．金融穩(wěn)定是指(ABCD)。

A．金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)行良好，抵御各種沖擊而不會(huì)降低儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化效率的一種狀態(tài)

B．反映的是一種金融運(yùn)行的狀態(tài)，體現(xiàn)了資源配置不斷優(yōu)化的要求，服務(wù)于金融發(fā)展的根本目標(biāo) C．緣于建立在穩(wěn)固的基礎(chǔ)上、能有效提供儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的機(jī)會(huì)而不會(huì)產(chǎn)生大的動(dòng)蕩的金融體系

D．包括金融體系中關(guān)鍵性的金融機(jī)構(gòu)保持穩(wěn)定和關(guān)鍵性的市場(chǎng)保持穩(wěn)定

20．貨幣政策要兼顧兩個(gè)目標(biāo)存在困難，下列選項(xiàng)中符合這種情況的有(D)。

A．幣值穩(wěn)定與充分就業(yè) B．幣值穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長 C．經(jīng)濟(jì)增長與國際收支平衡D．經(jīng)濟(jì)增長與充分就業(yè)

21．目前我國理論界關(guān)于貨幣政策目標(biāo)選擇的理論主要有(ABD)。A．單一目標(biāo)論B．雙重目標(biāo)論C．三重目標(biāo)論D．多重目標(biāo)論 22．貨幣政策決策主要依據(jù)有(BCD)。

A．對(duì)國家產(chǎn)業(yè)政策的分析和預(yù)測(cè) B．國內(nèi)宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析和預(yù)測(cè)

C．世界經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)變化及其對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)影響的預(yù)測(cè)分析D．國內(nèi)貨幣金融形勢(shì)預(yù)測(cè)分析

23．中央銀行經(jīng)理國庫的重要意義表現(xiàn)為(ABCD)。

A．有利于財(cái)政部門和金融部門協(xié)調(diào)配合B．有利于擴(kuò)大中央銀行信貸資金來源

C．有利于保證國庫資金安全，確保國庫資金及時(shí)、準(zhǔn)確地解繳入庫 D．可充分發(fā)揮中央銀行的優(yōu)勢(shì)，提高國庫經(jīng)營管理效率

24．設(shè)有單獨(dú)的國庫機(jī)構(gòu)的國家有(ABD)。A．英國B．美國C．法國D．意大利 25．中央銀行會(huì)計(jì)的特點(diǎn)有(C)。

A．會(huì)計(jì)核算形式的大眾性B．不具有核算管理、預(yù)測(cè)分析和參與決策的特點(diǎn)

C．會(huì)計(jì)核算內(nèi)容、科目、報(bào)表、憑證的特殊性D．會(huì)計(jì)核算方法的一般性

26．中央銀行的會(huì)計(jì)報(bào)表，按編制的時(shí)期劃分為(ABCD)。A．日計(jì)表B．月計(jì)表C．決算表D．全國銀行統(tǒng)一報(bào)表

27．金融統(tǒng)計(jì)工作必須遵循的原則有(D)。A．主觀性B．差別性C．公開性D．科學(xué)性

28．(B)是根據(jù)金融統(tǒng)計(jì)對(duì)象、研究目的及統(tǒng)計(jì)設(shè)計(jì)的要求，有組織、有計(jì)劃地收集各類金融活動(dòng)數(shù)據(jù)資料的業(yè)務(wù)過程。A．統(tǒng)計(jì)設(shè)計(jì)B．統(tǒng)計(jì)調(diào)查C．統(tǒng)計(jì)整理D。統(tǒng)計(jì)分析

29．支付清算體系是指中央銀行向商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)往來提供各種清算服務(wù)的綜合安排，它主要由(ABCD)構(gòu)成。A．清算機(jī)構(gòu) B．清算工具 C．支付系統(tǒng) D．清算制度

30．為了保證銀行同業(yè)清算持續(xù)、有序地進(jìn)行，中央銀行通常對(duì)銀行的(B)管理有所要求。

A．安全性B．流動(dòng)性C．收益性D．創(chuàng)新性

31．付款行首先將完整的支付信息發(fā)送給中央銀行，待中央銀行完成資金匯劃后，再將完整的支付信息發(fā)送給收款行，這屬于(A)。A．V型結(jié)構(gòu) B．Y型結(jié)構(gòu) C．I型結(jié)構(gòu) D．T型結(jié)構(gòu) 32．中央銀行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容包括(ABD)。A．組織票據(jù)交換清算 B．辦理異地跨行清算 C．不為私營清算機(jī)構(gòu)提供差額清算服務(wù)D．提供證券和金融衍生工具交易清算服務(wù)

33．中央銀行()是現(xiàn)代化支付系統(tǒng)運(yùn)行的重要基礎(chǔ)。(C)A．實(shí)時(shí)支付系統(tǒng) B．小額支付系統(tǒng) C．會(huì)計(jì)核算系統(tǒng) D．大額支付系統(tǒng)

34．跨國支付清算的特征包括：(ABC)。

A．具有全局性與世界性的特點(diǎn) B．涉及不同國家貨幣和不同的支付清算安排

C．需要借助跨國支付系統(tǒng)及銀行往來賬戶實(shí)現(xiàn)跨國銀行闖清算 D．中央銀行在跨國支付清算活動(dòng)中具有重要地位 35．(D)是美聯(lián)儲(chǔ)在CHIPS系統(tǒng)運(yùn)行中的主要作用。

A．提供支付清算服務(wù)B．經(jīng)營管理C．提供資金支持D．風(fēng)險(xiǎn)管理 36．在現(xiàn)代化支付系統(tǒng)運(yùn)用的電子數(shù)據(jù)處理設(shè)備及通訊系統(tǒng)出現(xiàn)技術(shù)性故障或操作失誤時(shí)，使整個(gè)支付系統(tǒng)運(yùn)行陷入癱瘓的潛在風(fēng)險(xiǎn)屬于(D)。

A．信用風(fēng)險(xiǎn)B．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C．法律風(fēng)險(xiǎn)D．操作風(fēng)險(xiǎn) 37．中央銀行在外匯儲(chǔ)備經(jīng)營中，主要面臨(ABC)三種風(fēng)險(xiǎn)。A．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B．商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)C．主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)D．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 38．國際上一般認(rèn)為，一國外匯儲(chǔ)備持有量應(yīng)該保持在該國()個(gè)月的進(jìn)口用匯水平上，并且不少于該國外債余額的30％。(C)A．1～2 B．5～6 C．3～4 D．7～8 39．再貼現(xiàn)利率是一種(AC)利率。

A．基準(zhǔn)利率B．短期市場(chǎng)利率C．官定利率D．長期市場(chǎng)利率 40．一張票據(jù)面額為1000元，離到期還有30天，在年貼現(xiàn)率為7．2％時(shí)，再貼現(xiàn)實(shí)付金額為(C)元。A．1000 B．928 C．940 D．820 41．中央銀行也可以通過(BC)增加商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的籌資成本，達(dá)到減少貨幣供應(yīng)量的目的。

A．降低再貼現(xiàn)率B．提高貸款利率c．提高再貼現(xiàn)率 D．降低貸款利率

42．中央銀行的存款業(yè)務(wù)主要是收存(BD)的存款。A．個(gè)人B．銀行等金融機(jī)構(gòu)C．工商企業(yè)D．政府部門 43．第一準(zhǔn)備主要包括(AD)。

A．庫存現(xiàn)金B(yǎng)．流動(dòng)性資產(chǎn)C．國庫券D．存放在中央銀行的法定準(zhǔn)備金

44．中央銀行的貨幣發(fā)行，主要是通過(AC)等方式將貨幣注入流通的，并通過同樣的渠道反向組織貨幣的回籠。

A．向商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供貸款B．出售政府債券 C．接受商業(yè)票據(jù)再貼現(xiàn) D．出售黃金外匯

45．中央銀行職能的發(fā)揮與其(D)業(yè)務(wù)有密切關(guān)系。A．貼現(xiàn)B．貸款C．資產(chǎn)D．負(fù)債

46．現(xiàn)金投放為200億，現(xiàn)金回籠為500億，現(xiàn)金凈回籠為(D)億元。A．200 B．500 C．700 D．300 47．宏觀管理主要指(A)、(B)、(D)等。

A．貨幣流通總量的確定 B．貨幣流通量與結(jié)構(gòu)的計(jì)量與測(cè)定 C．貨幣流通的渠道與方式確定 D．貨幣流通調(diào)節(jié)手段的選擇 48．按中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)是否與貨幣資金的運(yùn)動(dòng)相關(guān)，一般可分為(A)和(C)兩大類。

A．銀行性業(yè)務(wù)B．資產(chǎn)類業(yè)務(wù)C．管理性業(yè)務(wù)D．貨幣資金業(yè)務(wù) 49．根據(jù)《中國人民銀行法》，中國人民銀行不得(ACD)。

A．對(duì)政府財(cái)政透支B．給政府貸款C．直接認(rèn)購政府債券D．包銷政府債券E．購買國債

50．中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)和負(fù)債的關(guān)系有(BCD)。A．自有資本=資產(chǎn)+負(fù)債 B．資產(chǎn)=負(fù)債+自有資本 C．負(fù)債=資產(chǎn)-自有資本 D．自有資本=資產(chǎn)-負(fù)債

51．中國人民銀行不得直接(A)、包銷國債和其他政府債券。A．認(rèn)購B．購買C．買賣D．回購

52．下列中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)中屬于管理性業(yè)務(wù)的是(B)。

A．清算業(yè)務(wù)B．金融調(diào)查統(tǒng)計(jì)業(yè)務(wù)C．會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)D．兌付債券業(yè)務(wù) 53．下列不屬于中央資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)項(xiàng)的是(D)A．對(duì)中央政府的債權(quán)B．對(duì)存款貨幣銀行的債權(quán)C．對(duì)私人部門的債權(quán)D．發(fā)行債券

54．中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的手段有(ABCD)。A．存款準(zhǔn)備金B(yǎng)．公開市場(chǎng)操作C．再貼現(xiàn)D．其他調(diào)控手段 55．中央銀行獨(dú)立性的具體內(nèi)容包括(ABC)。A．享有獨(dú)立的貨幣發(fā)行權(quán) B．獨(dú)立制定和執(zhí)行貨幣政策 C．獨(dú)立監(jiān)督、監(jiān)測(cè)金融市場(chǎng) D．完全獨(dú)立于政府之外 56．下列國家的中央銀行獨(dú)立性較強(qiáng)的是(AB)A．德國 B．美國 C．英國 D．日本 57．中央銀行的主要職責(zé)是(ABC)

A．制定和執(zhí)行貨幣政策 B．對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理 C．組織、參與和管理支付清算 D．間接向社會(huì)公眾提供服務(wù) 58．金融國際化主要表現(xiàn)為(ABC)。

A．金融業(yè)務(wù)的跨國經(jīng)營 B．金融機(jī)構(gòu)的跨國設(shè)立 C．金融市場(chǎng)的全球一體化 D．金融創(chuàng)新的國際服務(wù) 59.行制度的基本類型有(ABCD)。

A．單一式中央銀行制度B．復(fù)合式中央銀行C．準(zhǔn)中央銀行制度D．跨國中央銀行制度

60．中央銀行的基本職能包括(ABC)。

A．發(fā)行的銀行B．銀行的銀行C．政府的銀行D．調(diào)控監(jiān)管職能 61．中央銀行的綜合職能包括(BCD)。

A．發(fā)行的銀行B．調(diào)控職能C．服務(wù)職能D．管理職能 4．中央銀行的資本組成類型有(ABCDE)。

A．國有B．私有C．公私合股D．無資本金E．多國共有制度 62．下列(A)銀行是無資本金的特殊法人。A．韓國C．澳大利亞B．日本D．意大利

第五篇：中央銀行獨(dú)立性

金融危機(jī)后中國人名銀行獨(dú)立性的現(xiàn)狀淺析

摘 要：始于美國次貸危機(jī)的全球金融危機(jī)，在使得主要國家金融體系遭受重創(chuàng)的同時(shí)，也揭示出發(fā)達(dá)國家金融體制的某些缺陷和未來改革趨向。在反思全球金融危機(jī)的成因以及各國采取的應(yīng)對(duì)金融危機(jī)措施的同時(shí)，對(duì)我國中央銀行獨(dú)立性的問題也值得思考。本文從央行獨(dú)立性的相對(duì)性、我國央行的獨(dú)立性著手，對(duì)金融危機(jī)后我國中央銀行現(xiàn)狀進(jìn)行思考。關(guān)鍵詞：央行獨(dú)立性；金融危機(jī)

無論是成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家，還是新興的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家，對(duì)貨幣供應(yīng)量的 把握和中央銀行的貨幣政策選擇是非常重要的。眾所周知，中央銀行是流動(dòng)性總源頭，因此，中央銀行的獨(dú)立性必須加強(qiáng)。

一、央行獨(dú)立性的概述

中央銀行的獨(dú)立性是相對(duì)的，是指法律賦予央行在國民經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控體系中指定和執(zhí)行貨幣政策進(jìn)行金融調(diào)控的自主權(quán)，以及為確保自主權(quán)的有效行使而財(cái)務(wù)的相關(guān)法律措施。中央銀行作為國家的貨幣當(dāng)局，履行國家賦予的職能，中央銀行構(gòu)成了國家權(quán)力的一部分。

央行保持獨(dú)立性是非常必要的。首先，由中央銀行的性質(zhì)所決定。中央銀行作為政府的銀行、金融監(jiān)管銀行，體現(xiàn)的是國際機(jī)關(guān)的性質(zhì)，因此，必須接受的一定程度的管制。但他同時(shí)又是特殊的金融機(jī)構(gòu)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)控和服務(wù)時(shí)又不能不考慮貨幣本身的運(yùn)行規(guī)律，因而他不能完全聽命于政府，需保持一定程度的獨(dú)立性。其次，中央銀行和政府的職能是有所側(cè)重的，這樣就是中央銀行和政府在宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的選擇上并不一定在任何條件下，任何時(shí)期都保持一致。再次，基于政府的職責(zé)以及政治因素的影響，政府行為的出發(fā)點(diǎn)往往是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長，而這極有可能誘發(fā)通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)過熱，而央行的首要目標(biāo)是遵循貨幣運(yùn)行的基本規(guī)律，保持幣值穩(wěn)定。最后，央行獨(dú)立行使職責(zé)可使央行和政府決策相互制約，互為補(bǔ)充，防止重大問題上的決策失誤。為國家服務(wù)，代表國家在國際交往中做好決策，必要時(shí)為政府提供支持。

二、我國中央銀行獨(dú)立性的表現(xiàn)(一)目標(biāo)獨(dú)立性

我國當(dāng)前的貨幣政策目標(biāo)為保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。其中經(jīng)濟(jì)增長是最終目標(biāo)。在金融危機(jī)背景下，保持增長這個(gè)目標(biāo)又被放到更高的高度。然而穩(wěn)定幣值只是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的一種手段。穩(wěn)定幣值和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長這兩個(gè)政策目標(biāo)是不協(xié)調(diào)的。

(二)經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性

現(xiàn)階段我國有存款準(zhǔn)備金制度、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和公開市場(chǎng)操作這三項(xiàng)貨幣政策工具，然而中央銀行相對(duì)于國務(wù)院而言，只享有一般貨幣政策事項(xiàng)的決策權(quán)，對(duì)于貨幣供應(yīng)量、利率、匯率等重大貨幣政策事項(xiàng)只有制定和執(zhí)行權(quán)，最終決策權(quán)卻在國務(wù)院手中，所以工具的運(yùn)用打了折扣。雖然法律規(guī)定，中國人民銀行不得對(duì)財(cái)政透支，不得直接認(rèn)購、包銷國債和其他政府債券，政府當(dāng)然也不能接受融資。但是中國人民銀行每年的貸款有相當(dāng)部分投向本應(yīng)由財(cái)政支出負(fù)擔(dān)的項(xiàng)目，如對(duì)國有企業(yè)虧損的補(bǔ)貼，建設(shè)公共基礎(chǔ)設(shè)施。這樣的赤字貨幣化使得貨幣政策服務(wù)于政策，中央銀行缺乏對(duì)貨幣政策的實(shí)際控制權(quán)。

(三)政治獨(dú)立性

中國人民銀行的行長是根據(jù)國務(wù)院總理的提名，由全國人民代表大會(huì)決定，由中華人民共和國主席任免的。央行的最高領(lǐng)導(dǎo)的人事任免是由政府確定的。1997年正式成立的中國人民銀行貨幣政策委員會(huì)的成員在一定程度上都可以說是政府官員，其作出的政策決議多體現(xiàn)的是政府意愿，而且這個(gè)委員會(huì)僅是一個(gè)決策咨詢議事機(jī)構(gòu)，而實(shí)際決策權(quán)屬于政府。這使中國人民銀行在人事上產(chǎn)生兩方面的弊端，即高度的行政依附性和欠缺廣泛的代表性。

三、金融危機(jī)后我國中央銀行現(xiàn)狀及思考

在我國，由于中央銀行是國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下的與部委平級(jí)的機(jī)構(gòu)，其重大貨幣政策的制定要經(jīng)過國務(wù)院的批準(zhǔn)，因此獨(dú)立性受到一定影響。從與美國近三十年的通貨膨脹率的比較來看，我國通貨膨脹率平均水平較高，且波動(dòng)較大。因?yàn)楸３治飪r(jià)穩(wěn)定雖然是主要任務(wù)，但是轉(zhuǎn)型改革所需要的巨額成本只有依靠高速的經(jīng)濟(jì)增長來彌補(bǔ)。但是對(duì)于處于轉(zhuǎn)型期的中國來說，中國人民銀行也在不斷加強(qiáng)其獨(dú)立性，而且實(shí)際上的獨(dú)立性正在增強(qiáng)。

獨(dú)立性對(duì)央行的有效運(yùn)行至關(guān)重要，一般認(rèn)為央行的目標(biāo)在于維持貨幣幣值的穩(wěn)定，保持物價(jià)平穩(wěn)，而現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中大多是指控制高通貨膨脹的發(fā)生，因而在央行的三大法寶中，提高利率是央行比較喜歡采取的措施。然而這總與政府的增加就業(yè)政策是背道而馳的，不得人心。

那么央行到底應(yīng)該怎樣處理與政府之間的關(guān)系呢？金融危機(jī)的暴發(fā)央行真的是罪魁禍?zhǔn)讍?？筆者認(rèn)為未必。誠然危機(jī)的暴發(fā)有美聯(lián)儲(chǔ)的責(zé)任，但責(zé)任的關(guān)鍵不是在于美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立型太強(qiáng)，而是在于美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部權(quán)力分配模式的缺陷。與日本德國相反，美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部采取的是內(nèi)部決策執(zhí)行和監(jiān)督機(jī)構(gòu)一體化的模式，一體化模式的特點(diǎn)是中間決策層次少，權(quán)力集中，有利于政策之間的銜接和一致，提高效率。但也存在明顯的缺陷，那就是內(nèi)部制衡機(jī)制的缺乏。因此當(dāng)所有制定到執(zhí)行過程都?xì)w為自己監(jiān)管時(shí)，問題的發(fā)生也就成了必然，因?yàn)檫@樣的監(jiān)管名存實(shí)亡。

因而，筆者認(rèn)為，央行與政府的獨(dú)立與否不應(yīng)該再次被爭議，不能因?yàn)楸┌l(fā)一次危機(jī)就否定一次正統(tǒng)理論，造成正統(tǒng)理論也跟隨危機(jī)反復(fù)波動(dòng)出現(xiàn)“理論周期”。央行必須保持獨(dú)立，否則被政府左右聽命于政府只會(huì)造成通脹，對(duì)長期經(jīng)濟(jì)發(fā)展而已是不利的。但是央行內(nèi)部的改革還是有必要的，必須確立一種內(nèi)部制衡機(jī)制來對(duì)央行的制定和實(shí)施目標(biāo)進(jìn)行監(jiān)管，以確保央行不濫用職權(quán)為貪婪的謀取自身利益而忽略放大杠桿效應(yīng)。

雖然金融和貨幣政策有其特殊性，但是金融僅僅是社會(huì)經(jīng)濟(jì)宏觀體系中的一部分，金融必須為國家的根本利益服務(wù)，貨幣政策也僅僅是宏觀經(jīng)濟(jì)政策中的一部分，必須與國家社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本目標(biāo)相一致。

為了防止中央銀行陷入獨(dú)善其身的誤區(qū)，需要讓其承擔(dān)政策責(zé)任。也就是說中央銀行的政策必須透明，接受民眾的審查，同時(shí)還要對(duì)政策后果承擔(dān)責(zé)任，這樣政策才能獲得民眾的支持和配合，產(chǎn)生對(duì)政策的信心，從而取得預(yù)期效果。

同時(shí)，為了加強(qiáng)對(duì)中央銀行組織效率的監(jiān)督，需要實(shí)現(xiàn)政策制定過程的透明化和中央銀行財(cái)務(wù)狀況的公開化，優(yōu)秀的中央銀行行長可以連任，加強(qiáng)中央銀行內(nèi)部紀(jì)律，明確內(nèi)部責(zé)權(quán)。

所以我國中央銀行的獨(dú)立性有待加強(qiáng)，確保央行和政府決策相互制約，互為補(bǔ)充。一切從國家利益出發(fā)，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增強(qiáng)競爭力。