第一篇：信托理財入門基礎

信托的分類

發(fā)布：ADMIN |發(fā)布時間：2011年05月31日 | 已閱讀：66 次系對信托的分類也存在很大差別。這里主要介紹幾種與本法有關(guān)的信托分類。

1、自益信托與他益信托信托具有非常廣泛的適用性，可用于實現(xiàn)各種有益目的，因此，信托的分類比較復雜，而且英美法系與大陸法

委托人以自己為唯一受益人而設立的信托，是自益信托。自益信托的委托人與受益人是同一人，只能是私益信托。委托人以他人為受益人而設立的信托，是他益信托。他益信托可以是私益信托或者公益信托。根據(jù)定義，委托人同時以自己和他人為共同受益人而設立的信托，也屬于他益信托。

2、生前信托與遺囑信托

委托人在生前設立并發(fā)生法律效力的信托，是生前信托。生前信托通常采取信托合同的方式，可以是自益信托，也可以是他益信托。委托人以遺囑方式設立、并于委托人去世后生效的信托，是遺囑信托。遺囑信托只能是他益信托。委托人設立遺囑信托的，除遵守信托法的規(guī)定外，還應當符合繼承法對有效遺囑的形式和內(nèi)容的規(guī)定。

3、私益信托與公益信托

委托人為自己、親屬、朋友或者其他特定個人的利益而設立的信托，是私益信托。私益信托可以是自益信托或者他益信托。委托人為了不特定的社會公眾的利益或者社會公共利益而設立的信托，是公益信托（類似于英美法系國家的慈善信托）。公益信托只能是他益信托。設立公益信托不得有確定的受益人，只能以社會公眾或者一定范圍內(nèi)的社會公眾作為受益人，并且必須得到稅務機關(guān)或者公益事業(yè)管理機構(gòu)的批準或者許可。各國均對設立公益信托給予鼓勵，例如，在信托法或稅法中規(guī)定，公益信托享受一定的稅收優(yōu)惠。

4、營業(yè)信托與非營業(yè)信托

這一分類只適用于私益信托。委托人為自己和他人的利益，委托專門經(jīng)營信托業(yè)務的商業(yè)機構(gòu)為受托人從事商事活動而設立的信托，是營業(yè)信托，也稱商事信托。委托人為自己和他人的利益，委托自然人為受托人從事一般民事活動而設立的信托，是非營業(yè)信托，通常也稱為民事信托。

5、固定信托與自由裁量信托

委托人設立信托時已經(jīng)確定了受益人及各受益人的受益權(quán)份額或者數(shù)額的，稱為固定信托。每個受益人按照自己的份額或者數(shù)額對信托則產(chǎn)享有權(quán)益。委托人設立信托時只確定了一類受益人，比如“我的子女”，實際的受益人及其受益權(quán)數(shù)額授權(quán)受托人自由裁量做出決定的，稱為自由裁量信托。

6、意定信托與法定信托

依委托人的意思表示而人為設立的信托，是意定信托，也稱設定信托。意定信托可以是自益信托和他益信托，也可以是生前信托和遺囑信托等。法定信托是指依法律規(guī)定、不依委托人的意思而成立的信托。信托的定義

1、委托人信任受托人

委托人對受托人的信任，是信托關(guān)系成立的基礎。通常，受托人是委托人信任的親友、社會知名人士或某個組織，或者是具有專業(yè)理財經(jīng)驗的商業(yè)經(jīng)營機構(gòu)，委托人可以放心地讓他們實現(xiàn)自己的某種目的或者愿望。正是因為受托人受到委托人的信任，一旦受托人接受信托，就應當忠誠、謹慎、盡職地處理信托事務，管理、處分信托財產(chǎn)，即所謂的受人之托，忠人之事。對于違背這種信任的受托人，信托法規(guī)定了嚴格的責任。

2、委托人將財產(chǎn)權(quán)委托給受托人

信托是一種以信托財產(chǎn)為中心的法律關(guān)系，信托財產(chǎn)是成立信托的第一要素，沒有特定的信托財產(chǎn)，信托就無法成立。所以，委托人在信托受托人的基礎上，必須將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人。

所謂財產(chǎn)權(quán)，是指以財產(chǎn)上的利益為標的的權(quán)利。原則上，就委托人設立信托來說，除身份權(quán)、名譽

權(quán)、姓名權(quán)以外，其他任何權(quán)利或者可以用金錢計算價值的財產(chǎn)權(quán)，如物權(quán)、債權(quán)以及專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)，都可以作為信托財產(chǎn)，設立信托。但是，信托公司等信托經(jīng)營機構(gòu)作為受托人，以營業(yè)為目的從事信托業(yè)務的，為便于實務操作和監(jiān)管，對它們可以接受的信托財產(chǎn)的范圍，信托業(yè)法或者相應法規(guī)通常會有所限制。如日本、韓國信托業(yè)法規(guī)定，信托公司只能承受金錢、有價證券、金錢債權(quán)、動產(chǎn)、土地及其固定物，地上權(quán)及土地租借權(quán)，作為信托財產(chǎn)。因此，委托人以信托經(jīng)營機構(gòu)為受托人設立信托的，只能以法律、行政法規(guī)確定的財產(chǎn)或者財產(chǎn)權(quán)設立信托。

此外，依信托法原理，消極財產(chǎn)權(quán)、委托人及其受贍養(yǎng)人的生活必需品等，不能作為信托財產(chǎn)設立信托。

3、受托人以自己的名義管理、處分信托財產(chǎn)

委托人將信托財產(chǎn)委托給受托人后，對信托財產(chǎn)沒有直接控制權(quán)，受托人完全以自己的名義對信托財產(chǎn)進行管理或者處分，不需要借助于委托人、受益人的名義，這是信托的一個重要特征。

管理或者處分的具體內(nèi)容，首先應當依托文件的規(guī)定確定，例如，信托文件規(guī)定，將信托財產(chǎn)積累3年后平均分配給3位受益人，就確定了受托人管理、處分信托財產(chǎn)的具體內(nèi)容和方式。信托文件未明確規(guī)定的，應當依照民法上管理、處分的一般含義確定。根據(jù)民法原理，管理是指保存、改良、利用財產(chǎn)的行為，以取得收益、增加財產(chǎn)的價值或者維護財產(chǎn)。處分是指財產(chǎn)的變形、改造或者毀損，以及財產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移、限制或者消滅等，使財產(chǎn)的形態(tài)或者所有權(quán)發(fā)生變動。

4、受托人為受益人的最大利益管理信托事務

根據(jù)信托的定義，受托人以自己的名義管理、處分信托財產(chǎn)還有兩個基本前提：一是必須按照委托人的意愿進行管理或者處分，不得違背委托人的愿望。委托人的愿望是受托人行為的基本依據(jù)。二是管理或者處分信托財產(chǎn)的目的，必須是為了收益人的利益（如果是公益信托，必須是為了某個或者某些特定的公益目的），不能為了自己或者其他第三人的利益，受托人也不能從信托財產(chǎn)上取得個人利益。受托人違背這兩個前提管理、處分信托財產(chǎn)的，屬于違反信托義務，應當承擔相應的責任。

信托的目的與功能

1.財產(chǎn)的獨立性。

信托財產(chǎn)是將權(quán)利名義人與享受利益人分為不同的權(quán)利主體，換言之，信托財產(chǎn)雖以受托人之名義登記，實質(zhì)上，并非受托人之自由財產(chǎn)，是為信托財產(chǎn)具獨立性。

2.財產(chǎn)的安全性。

保障財產(chǎn)不受政治、經(jīng)濟、外匯管制、債權(quán)訴訟、子女或收益人管理不善等因素影響，免于財產(chǎn)被沒收。信托財產(chǎn)的債權(quán)人對信托財產(chǎn)不得請求強制執(zhí)行或拍賣；再者，信托財產(chǎn)不屬于受托人破產(chǎn)財團的范圍。另外，信托財產(chǎn)的債權(quán)，不得主張與不屬于信托財產(chǎn)的債務抵銷。

3.彈性靈活運用。信托設計可依據(jù)委托人的不同要求和目的來設計。信托如同一個法人，可延續(xù)至身故為止，也可隨時要求終止；可將信托的財產(chǎn)重新分配，也可更換受益人，可作任何投資其中包括不動產(chǎn)買賣，可將原資本財產(chǎn)重新分配，也可更換受益人，可作任何投資其中包括不動產(chǎn)買賣，可將原資本部份提出，且可因政治變化的需求轉(zhuǎn)移至另一國家。

4.公益目的。有些特殊的家庭，希望設立慈善基金，而達成此目的最理想的方式即是成立信托。

5.節(jié)稅。遺產(chǎn)的移轉(zhuǎn)在很多國家均須課征遺產(chǎn)稅，如美國、加拿大、香港、英國等，稅率一般都在50％左右，而且此稅必須在財產(chǎn)移轉(zhuǎn)前付清。因此，財產(chǎn)所有人避免被課稅最理想的方式便是一成立信托，透過信托的設立信托財產(chǎn)不受信托人的死亡影響，并可在合法管道下，省下可觀的費用。

信托的優(yōu)越性

與類似的法律制度相比較，信托是一項更為有效的進行財產(chǎn)轉(zhuǎn)移與管理的制度設計。在國外的實踐中，信

托顯示了自己獨特的優(yōu)越性，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.家族保障。信托可對家庭提供保障，并保護資產(chǎn)不受侵害：

·使資產(chǎn)不會落入揮霍無度的后嗣手中

·使資產(chǎn)不會被為了財產(chǎn)而與家庭成員結(jié)婚之人士有機可乘

·使資產(chǎn)不會落入可能將家庭財富揮霍殆盡之無能后嗣之手

2.繼承安排。信托是安排財產(chǎn)繼承的有效方法，讓您可依照心愿，預先安排資產(chǎn)分配與各家庭成員、親友、慈善團體及其它機構(gòu)。在一些有繼承限制的國家，信托可助您彈性安排資產(chǎn)繼承，您的財富更毋須受到復雜冗長的遺囑認證程序影響，讓您指定的受益人能盡快繼承應得資產(chǎn)。

3.絕對保密。由于您的資產(chǎn)已轉(zhuǎn)移至受托人名下，大多數(shù)的法定管轄區(qū)域均無關(guān)于公開披露的規(guī)定，而且信托契約無須項任何政府機構(gòu)登記，亦不公開供公眾人士查詢，因此受益人的個人數(shù)據(jù)及利益均絕對保密，直至信托終止為止。此外，信托通常具有可充當公司股東之用，更可進一步隱藏公司實益擁有人的身分。

4.資產(chǎn)保障。在法律許可的情況下，成立信托可使您的資產(chǎn)獲得長期保障，此資產(chǎn)在法律上登記于受托人或指定人名下，而非您居住或設籍的國家，因此亦可保障您的資產(chǎn)免受債權(quán)人索償。

5.資產(chǎn)統(tǒng)籌及管理。信托可助您將遍布全球的資產(chǎn)歸納入同一個架構(gòu)之下，簡化資產(chǎn)管理及統(tǒng)一財務匯報。

6.稅務規(guī)劃。成立信托可減輕甚至豁免下列稅務負擔：

·所得稅

·資本利得稅

·贈與稅

·財產(chǎn)稅

·遺產(chǎn)稅

就規(guī)劃的角度而言，此項優(yōu)點正可提供您處理家族之全球稅務的考量。當信托對受益人執(zhí)行資產(chǎn)分配時，受益人所在地的稅法將決定此等分配是否應課稅。建議您于資產(chǎn)分配前，事先尋求適當之稅務咨詢。

7.靈活運用。信托契約中可保有適度的彈性（尤其是全權(quán)委托信托），以確保受托人隨外在環(huán)境的變遷，仍能為受益人謀求最佳的福利。以下列舉的方式，皆可讓信托本身具有相當?shù)撵`活度：

·信托是可被撤銷的·受托人可以辭職（或被撤換）

·若基于政治或其它情勢之考量，而有較為謹慎之必要，信托設立及執(zhí)行之地點可以移轉(zhuǎn)至其它法定管轄區(qū)域

·信托財產(chǎn)的行政管理及操作、分配可隨時更改

契約中與您切身相關(guān)的條款，常會受不同因素影響，其中包括您財產(chǎn)規(guī)劃的目標、您所選擇的信托法定管轄區(qū)域與居住國之法律，以及您所要求的信托靈活度等。

信托的理財優(yōu)勢

作為金融業(yè)四大支柱之一的信托業(yè)，與銀行、保險、證券相比，與個人單獨理財相比，在個人理財方面有著其獨特的優(yōu)勢:

第一，當前我國對銀行、保險、證券實行的是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的制度，三者之間有著嚴格的政策約束。而信托投資的經(jīng)營范圍卻較為廣泛，可以涉足資本市場、貨幣市場和產(chǎn)業(yè)市場，是目前惟一準許同時在證券市場和實業(yè)領(lǐng)域投資的金融機構(gòu)，投資領(lǐng)域的多元化可以在一定程度上有效降低投資風險。第二，信托公司可以根據(jù)客戶的喜好和特性，度身定做非標準產(chǎn)品，通過專家理財最大限度地滿足委托人的要求。這種投資方式和產(chǎn)品的靈活性是券商和基金公司所缺乏的，也是目前所無法提供的。第三，信托財產(chǎn)把委托人、受托人和收益人的權(quán)力和義務、責任和風險進行了嚴格分離。信托契約一經(jīng)簽訂，就把收益權(quán)分離給收益人，而把運用、處分、管理權(quán)分離給了受托人。信托契約對信托財產(chǎn)的運

用、管理、處分有著嚴格的現(xiàn)定，委托人只能按照契約圈定的范圍和方式進行運作。這種機制固定了當事人各方的責任和義務，確保了信托財產(chǎn)沿著特定的目的持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營，與公司制相比，是一種更為科學的制度安排。

第四，與個人單獨理財相比，專家理財，省時省心，風險低收益高。通過信托集中起來的個人資金，由專業(yè)人才進行操作，他們可以憑借專業(yè)知識和經(jīng)驗技能進行組合投資，從而避免個人投資的盲目性，以達到降低投資風險，提高投資收益的目的。

信托與銀行信貸的區(qū)別

信托和銀行信貸都是一種信用方式，但兩者多有不同，主要表現(xiàn)在以下方面：

1、經(jīng)濟關(guān)系不同

信托是按照“受人之托、代人理財”的經(jīng)營宗旨來融通資金、管理財產(chǎn)，涉及委托人、受托人和受益人三個當事人，其信托行為體現(xiàn)的是多邊的信用關(guān)系。而銀行信貸則是作為“信用中介”籌集和調(diào)節(jié)資金供求，是銀行與存款人、與貸款人之間發(fā)生的雙邊信用關(guān)系。

2、行為主體不同

信托業(yè)務的行為主體是委托人。在信托行為中，受托人要按照委托人的意旨開展業(yè)務，為受益人服務，其整個過程委托人都占主動地位，受托人被動地履行信托契約，受委托人意旨的制約。而銀行信貸的行為主體是銀行，銀行自主地發(fā)放貸款，進行經(jīng)營，其行為既不受存款人意旨的制約，也不受借款人意旨的強求。

3、承擔風險不同

信托一般按委托人的意圖經(jīng)營管理信托財產(chǎn)，信托的經(jīng)營風險一般由委托人或受益人承擔，信托投資公司只收取手續(xù)費和傭金，不保證信托本金不受損失和最低收益。而銀行信貸則是根據(jù)國家規(guī)定的存放款利率吸收存款、發(fā)放貸款，自主經(jīng)營，因而銀行承擔整個信貸資金的營運風險，只要不破產(chǎn)，對存款要保本付息、按期支付。

4、清算方式不同

銀行破產(chǎn)時，存、貸款作為破產(chǎn)清算財產(chǎn)統(tǒng)一參與清算；而信托投資公司終止時，信托財產(chǎn)不屬于清算財產(chǎn)，由新的受托人承接繼續(xù)管理，保護信托財產(chǎn)免受損失。

如何與信托機構(gòu)訂立信托合同

設立信托，應當采取書面形式。書面形式包括信托合同、遺囑或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他書面文件等。采取信托合同形式設立信托的，信托合同簽訂時，信托成立。采取其他書面形式設立信托的，受托人承諾信托時，信托成立。

以信托合同形式設立信托時，信托合同應當載明以下事項：

（1）信托目的；

（2）委托人、受托人的姓名或者名稱、住所；

（3）受益人或者受益人范圍；

（4）信托財產(chǎn)的范圍、種類及狀況；

（5）信托當事人的權(quán)利和義務；

（6）信托財產(chǎn)管理中風險的揭示和承擔；

（7）信托財產(chǎn)的管理方式和受托人的經(jīng)營權(quán)限；

（8）信托利益的計算，向受益人交付信托利益的形式、方法；

（9）信托投資公司報酬的計算及支付；

（10）信托財產(chǎn)稅費的承擔和其費用的核算；

（11）信托期限和信托的終止；

（12）信托終止時信托財產(chǎn)的歸屬；

（13）信托事務的報告；

（14）信托當事人的違約責任及糾紛解決方式；

（15）新受托人的選任方式；

（16）委托人和受托人認為需要載明的其他事項。

以信托合同以外的其他書面文件設立信托時，書面文件的載明事項按照有關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定執(zhí)行。信托的業(yè)務領(lǐng)域

一、信托與企業(yè)

信托是一個非常好的財產(chǎn)管理制度，其應用空間非常大，在美國有一種說法，信托業(yè)務對人的想象力是完全沒有限制的。由于受托人機制的引入，通過信托，可以在財產(chǎn)安排上達到各種各樣的目的，只要這種目的合法。在國外成熟的市場上，企業(yè)是現(xiàn)代信托的最主要的使用者，幾乎企業(yè)經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)、各個層次都可以運用信托達到目的。

1、公司理財，信托是一個不可替代的工具

所謂的“公司理財”，是人們最為熟悉的信托業(yè)務。企業(yè)經(jīng)營中閑置的現(xiàn)金、長期資產(chǎn)均可委托信托公司進行管理。

融資服務：通過信托完善企業(yè)的融資渠道。信托機構(gòu)是擁有龐大金融資產(chǎn)的金融機構(gòu)，既可以做一般貸款（即債權(quán)性融資），也可做股權(quán)性融資，因此，當企業(yè)需要資金時，除了找銀行，還有一個重要的渠道是信托公司，它不但可以像銀行一樣發(fā)放貸款，而且還可以作為股東直接向企業(yè)投資。

動產(chǎn)設備信托：動產(chǎn)設備信托，這種方式在國外應用非常普遍。它與融資租賃比較接近，當企業(yè)需要購置大型機器設備而資金不足時，可以和信托公司聯(lián)系，由信托公司給設備制造商出具“受益憑證”，制造商據(jù)此從銀行取得借款進行生產(chǎn)，生產(chǎn)出設備歸企業(yè)使用，企業(yè)完全付清款項后設備歸企業(yè)所有。在此過程中通過信托結(jié)構(gòu)使交易具有了信用基礎。

附擔保的公司債：附擔保的公司債也多采用信托的方式進行擔保。發(fā)行公司債券也是企業(yè)融資的重要途徑。目前我國發(fā)行的企業(yè)債券全部都是信用債券，只有信用級別很高的企業(yè)才能發(fā)行。據(jù)說目前國家計委正在考慮允許企業(yè)發(fā)行以其資產(chǎn)做擔保的公司債券。在此過程中，必須引進信托，把企業(yè)資產(chǎn)托給信托機構(gòu)，利用信托使有擔保的公司債券容易發(fā)行。

2、在交易安全方面，信托作用獨到

信用帳戶信托。目前我國的企業(yè)信用狀況非常不好，買賣雙方互相不信任，先給錢怕對方不交貨，先交貨又怕對方不付錢，對信用風險的顧慮往往影響交易的效率。在此環(huán)節(jié)上，信托公司可以提供很好的解決方案。買賣雙方可找一家信托公司，買方開立一個信托賬戶，專門用來支付貨款，由信托公司負責在貨物驗收完畢后支付貨款，大大減低交易成本。周博士說，這種信托方式在國外應用非常普遍，很多企業(yè)之間的交易都采用這種方式進行。這種信托方式在我國目前的信用環(huán)境下意義可能更為深遠。

表決權(quán)信托。在企業(yè)治理結(jié)構(gòu)上，信托也可以發(fā)揮作用，提供很好的解決方案。目前上市公司主要的結(jié)構(gòu)是大小股東，大股東居于控制地位，小股東權(quán)益無法保障。表決權(quán)信托可以使小股東把表決權(quán)集中起來，委托給“受托人”，集中行使表決權(quán)以對抗大股東。去年勝利股份的股權(quán)之爭中就有小股東發(fā)出通知，達成小股東表決權(quán)增級。這是這種信托關(guān)系在市場上的自發(fā)應用。

3、企業(yè)塑造公眾形象、履行社會責任時也可利用信托

企業(yè)往往采用捐贈的形式樹立公眾形象，帶有一定的廣告性質(zhì)。一次性的捐贈廣告效果的持續(xù)期很短，如果采用公共信托的方式，例如設立教育信托基金，用基金收益捐助失學兒童，可以長久保持企業(yè)的公眾形象。

企業(yè)履行社會責任方面也可使用信托方式。例如某一個行業(yè)有一個共同的環(huán)保問題，靠單獨的一個企業(yè)又無力解決，可以由每家企業(yè)每年拿出一部分資金建立一個環(huán)保公益基金，共同解決這一問題，履行社會責任。

二、個人信托

居民個人也是信托的主要消費者。根據(jù)我國的情況，個人信托品種主要有兩個層次：一方面是針對富有階層的，主要體現(xiàn)為投資和財產(chǎn)轉(zhuǎn)移；另一方面是針對普通居民的保障性品種，例如子女的教育信托、養(yǎng)老金信托、儲蓄性信托等。

目前，我國個人信托產(chǎn)品主要以資金信托（又稱金錢信托）為主。既信托公司通過發(fā)行集合資金信托計劃，個人投資者購買的形式。基本上是屬于一種投資型的自益信托。

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，人們的財富不斷增長，對于富裕階層來說，信托有時可以解決別的法律制度無法解決的問題。例如對于富裕階層，可以通過遺產(chǎn)信托把財富一代代積累下去，保持家庭的榮耀。改變“人無三代富”的俗論。例如，一個人有 100萬元，兩個孩子尚小，自己生病去日無多。關(guān)于身后的財產(chǎn)，其愿望是在孩子長大時把錢給較窮的孩子2/3，較富裕的孩子1/3。通常在法律上只有兩種處理方式，一種是遺囑繼承，另一種是法定繼承。按前一種方式因還無法確定兩個孩子中哪一個將來會更窮，無法實行；而法定繼承一般是平分，也無法達成愿望。這時候可以采用遺囑信托的方式，把錢交給受托人，在約定的時間到來時，按照一定的原則進行分配。在這個例子中，信托已不只是代人理財，而且還可以幫助人們達成非財產(chǎn)方面的愿望。

理財產(chǎn)品風險介紹

概括地說，最常見的理財產(chǎn)品風險主要包括政策風險、市場風險、利率風險、匯率風險、銷售風險等.政策風險是指政府有關(guān)證券市場的政策發(fā)生重大變化或是有重要的舉措、法規(guī)出臺，引起證券市場的波動，從而給投資者帶來的風險。

市場風險指因股市價格、利率、匯率等的變動而導致價值未預料到的潛在損失的風險。因此，市場風險包括權(quán)益風險、匯率風險、利率風險以及商品風險。當市場價格出現(xiàn)不利的變化而導致的風險，這也是理財產(chǎn)品面臨的最常見的風險。

利率風險指因利率的波動而帶來的損失風險。利率變化使實際收益與預期收益或?qū)嶋H成本與預期成本發(fā)生背離，使其實際收益低于預期收益，或?qū)嶋H成本高于預期成本，從而遭受損失的可能性。

匯率風險指匯率波動會給投資者帶來巨大的風險。分為交易風險、折算風險等。交易風險為運用外幣進行計價收付的交易中，經(jīng)濟主體因外匯匯率的變動而蒙受損失的可能性。折算風險又稱會計風險，指經(jīng)濟主體對資產(chǎn)負債表的會計處理中，將功能貨幣轉(zhuǎn)換成記賬貨幣時，因匯率變動而導致賬面損失的可能性。銷售風險指不實或夸大宣傳、以模擬收益替代預期收益、隱瞞市場重大變化、營銷人員素質(zhì)不高等問題都有可能造成對投資者的誤導和不當銷售。

第二篇：信托理財知多少

股市表現(xiàn)低迷，樓市投資受限，信托產(chǎn)品收益率卻能夠隨社會實際利率“水漲船高”。今年上半年，固定收益信托的平均收益率創(chuàng)歷史新高，達到了8%，并在銀(行)證(券)保(險)信(托)四大金融部門中，獨樹一幟的跑贏了CPI。另外，今年房地產(chǎn)信托平均收益率也在15%左右，部分房地產(chǎn)信托收益率更是達到了32%。

信托不愧為“利率市場化”的先鋒，但到底什么是信托，哪類人適合做信托投資呢？

什么是信托？

簡單的說，信托是一種特殊的財產(chǎn)管理制度和法律行為，同時又是一種金融制度，信托與銀行、保險、證券一起，構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。

在中國，信托業(yè)務因其靈活性而具有極大彈性和普遍性。信托公司是唯一能綜合利用金融市場、連通產(chǎn)業(yè)和金融市場的機構(gòu)，從基礎設施、大型工程建設投融資，到企業(yè)的兼并重組、改制顧問，再到租賃、擔保，它能提供全程式的金融服務。總之，信托幾乎涵蓋了儲蓄、證券經(jīng)紀、保險以外的其他金融、投行業(yè)務。

信托產(chǎn)品主要針對的人群是高凈值客戶，做為他們資產(chǎn)配置的一部分。信托產(chǎn)品的風險，要看信托資金的具體投資方向、投資項目、借款方的實力以及風險防控方式。

你適合投資信托產(chǎn)品嗎？

信托相關(guān)法規(guī)規(guī)定，信托產(chǎn)品的投資人為“委托人”，必須要符合以下條件之一，能識別、判斷和承擔信托計劃相應風險的合格投資者：

第一，認購信托單位的最低金額不少于100萬元人民幣的個人投資者或機構(gòu)投資者.第二，個人或家庭金融資產(chǎn)總計在其認購時超過100萬元人民幣，且能提供相關(guān)財產(chǎn)證明的個人投資者；

第三，個人收入在最近3年內(nèi)，每年收入超過20萬元人民幣，或夫妻雙方合計收入在最近3年內(nèi)，每年收入超過30

萬元人民幣，且能提供相關(guān)收入證明的個人投資者。

加入信托計劃的合格投資者中，單筆認購資金不滿300萬元的個人投資者不超過50人，機構(gòu)投資者和單筆認購資

金300萬元以上的個人投資者數(shù)量不受限制。即信托產(chǎn)品僅限流動資產(chǎn)高于100萬以上的投資人，并由于受50個自然人的限制，許多信托產(chǎn)品因發(fā)行規(guī)模較大，而選擇僅向單筆投資額在300萬元以上的個人客戶發(fā)行。因此，只有資產(chǎn)量較大的個人客戶，才能獨立參與信托產(chǎn)品的投資。

為了讓更多投資者能夠參與信托產(chǎn)品，銀行往往通過獨立認購信托產(chǎn)品，再包裝成銀行理財產(chǎn)品，這樣既排除了

相關(guān)法律障礙，又能使一些資金量較小的客戶受益。這就是通常所說的“銀信合作業(yè)務”。由于多了銀行渠道的參與，這類銀行理財產(chǎn)品的收益率，往往會低于直接認購信托產(chǎn)品的收益率。

值得一提的是，信托產(chǎn)品雖是比較穩(wěn)健的產(chǎn)品，但由于信托產(chǎn)品投資金額大，投資期限較長，投資者在購買信托

理財產(chǎn)品時，應盡量選擇資金實力強、誠信度高、資產(chǎn)狀況良好和歷史業(yè)績好的信托公司，還要關(guān)注信托產(chǎn)品的盈利前景、信托項目的擔保情況，考慮自己的風險承受能力。

第三篇：理財學入門學習心得

學習理財學入門的學習心得

班級：2010級對外漢語姓名：李娜學號：201040103042理財學入門周四班

通過一學期的認真學習，收獲良多，首先在觀念上轉(zhuǎn)變了，以前覺得理財離我還是很遠的事，其實不然，其次，對理財知識也有了一些了解，最后對理財產(chǎn)品也有了全新的認識。理財學知識內(nèi)容廣泛，博大精深，短暫的學習只能說了有了初步認識，要想有更多收獲，還需要不斷涉獵和專研，所謂學無止境嘛。在此也很感謝老師兢兢業(yè)業(yè)的教誨和指導，讓我收獲到了很多和自己生活息息相關(guān)的理財知識。

有句話叫你不理財，財不理你。首先我們要在觀念上轉(zhuǎn)變對理財學的認識，很多人一說到理財都覺得和自己沒關(guān)系，覺得自己無財可理，覺得理財只是專屬于有錢人的事情。很多在校學生也覺得理財和自己沒關(guān)系，覺得自己現(xiàn)在還沒工作，沒財可理，所以就事不關(guān)己高高掛起。其實不是這樣的，理財學和我們每一個人息息相關(guān)，我們可以通過規(guī)劃讓自己的生活過得更加有滋有味，據(jù)說通過合理理財拿三千塊的工資可以過出拿五千塊的生活水準，這就是理財?shù)纳衿骥攘λ凇Ｄ敲春侠砝碡數(shù)降子心男┈F(xiàn)實意義呢？首先，理財有助于提高家庭生活水平，規(guī)避風險和保障生活。其次，可以滿足個人多方面的需要，為子女的健康成長打好經(jīng)濟基礎。而且個人理財也有利于金融創(chuàng)新并分散整個社會的金融風險。

那么理財都包括哪些內(nèi)容呢？很多人一說到理財，馬上就會說，哎，理財不就是搞投資嘛！以前我也這樣認為，一說到理財瞬間就想到股票債券基金等金融工具。在學習力理財學才知道自己理解的僅僅是狹義的理財學，真正的理財學包括的內(nèi)容涉及職業(yè)規(guī)劃，儲蓄，保險，房地產(chǎn)，藝術(shù)品，人際等方方面面。而我們?nèi)松凶钪匾耐顿Y是對人的投資和對自己大腦的投資。人與人之間的不同就是在脖子以上的地方，腦袋空空導致口袋空空，今天不為學習買單，明天將會為貧窮買單。任何生意都有賺有賠，但是對自己大腦的投資絕對是只賺不賠。

在我國大家的買保險意識還不是很強，大部分人除了在單位買社會保險后，（大多還是在不是很情愿的情況下買的，寧愿單位把錢算工資里發(fā)到自己手里）一般是不會買商業(yè)保險的，打個不是非常恰當?shù)谋确剑拖窈芏嗳藢幵富ㄒ话賶K錢看病，也不遠花十塊錢做保健以次來抵御疾病。大家都有一種僥幸心理，認為倒霉事并不會發(fā)生在自己身上，但是如果沒有買保險，意外降臨的時候?qū)σ粋€家庭的打擊可以說是致命的。尤其是在家里的頂梁柱發(fā)生意外的時候，這種災難可以說是毀滅性的。如果買了保險，這個時候我們的生活就多了一份保障。無論花多少錢在買保險上，首先這個觀念是必須要有的。具體情況可以根據(jù)自己的需要制定不同的方案。

沃倫.巴菲特曾說：“一生能夠積累多少財富，不取決于你能夠賺多少錢，而取決于你如何投資理財，錢找人勝過人找錢，要懂得錢為你工作，而不是你為錢工作。”看到這句話我就想到一個關(guān)于可持續(xù)收入的說法，有這樣一個故事，有兩個和尚分別住在兩座山上，一個和尚叫一休，另一個叫二休，他們每天都會到山下的一口井去挑水，長此以往兩人就成了好朋友。這天二休去挑水的時候沒有見到一休，他就想，一休是肯定病了，第二天他去挑水還是沒有見到一休，他就想這家伙肯定病的不輕，于是決定去看看一休，當他爬到山頂?shù)臅r候見到一休正氣定神閑的在樹下打太極，二休這個時候就納悶了，一問才知道原來一休在過去幾年除了挑水以外，還會花一點時間來挖井，終于在前兩天把井挖好了，于是再也不用到山下去挖井了。于是就有了戲稱“一不做，二不休”。在這個故事中，一休之所以可以過得那么怡然自得，就是因為他為自己創(chuàng)造了可持續(xù)收入。那么在我們的生活中哪些算可持續(xù)收入呢？首先，我們能很容易想到的，利息，當我們把錢存入銀行的時候，不需要我們做任何事我們就能得到一筆額外的收入。但是把錢存入銀行要考慮到通貨膨脹的因素。（所以有時候

把錢存入銀行并不是最恰當?shù)睦碡敺绞剑@卻恰恰是很多人選擇的）其次，如果我們有多余的房屋商鋪可以出租，這個時候租金也是我們可持續(xù)收入的一部分。最后一種呢，也算是級別比較高的一種，也是最難做到的一種，那就是有自己運轉(zhuǎn)良好的公司，即使不打理也能為自己帶來一筆可觀固定的收入。如果我們的可持續(xù)收入占了我們總收入的大部分，我們還會擔心失業(yè)嗎？我們還會擔心我們的生活得不到保障嗎？

在我們傳統(tǒng)觀念里會覺得男性更擅長理財一些，但是據(jù)調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，一個家庭的大部分的金錢都是通過女性花出去的，比如買基本生活日用品和衣服甚至家具，大部分都是女性在做決定，所以女性也要學習一點理財知識，不要總說理財和自己無關(guān)，這個社會越來越強調(diào)男女平等，不僅男兒要自強，女孩子也要自強，只有掌握在自己手中的知識才能真正為自己所用。學習理財不僅讓我們的物質(zhì)生活更豐富，也能讓我們未來的家庭生活更加幸福和諧。我自己關(guān)注的一個“她理財網(wǎng)”上面的理財知識挺好的，而且馬云阿里巴巴推出的余額寶也很適合我們這種“草根”的理財，門檻低，收益也相對不錯。在這里做一下分享。學習的最高境界應該是學了就要拿來練習，學以致用才是學習的最終目的。讓我們一起共勉之。

第四篇：個人理財入門知識點

俗話說，“你不理財，財不理你”，現(xiàn)在越來越多的人意識到理財?shù)闹匾浴；稹⒐善薄⒎康禺a(chǎn)、外匯、保險、P2P網(wǎng)貸??隨著投資理財工具的不斷增多，個人理財已經(jīng)成為當下最熱門的話題。“哪種投資理財收益高？”“哪種投資風險小？”“哪種投資最熱門？”人們對投資理財?shù)臒崆樵诓粩喔邼q！個人該如何理財呢？

要想做好理財，首先要確定一個目標。個人理財?shù)哪繕藷o非是攢錢、保本、增值，具體的這要看個人的需求。對于一些學生和老人可能攢錢和保本的目標多一些，相對花的時間和精力就會少一些；當然增值的理財是需要費些精力的。

二、做好理財計劃

個人理財規(guī)劃又稱私人理財規(guī)劃，是指個人或家庭根據(jù)家庭客觀情況和財務資源而制定的旨在實現(xiàn)人生各階段目標的一系列互相協(xié)調(diào)的計劃，包括職業(yè)規(guī)劃、房產(chǎn)規(guī)劃、子女教育規(guī)劃和退休規(guī)劃等等。個人理財規(guī)劃是投資活動的基本前提，任何投資均不可缺少。

三、選擇投資項目

制定好理財目標做好理財計劃時，接下來就是要選擇投資項目了，在選擇前還是要弄清楚幾個問題。

1、投資目標

雖然賺錢是投資的根本目標，但是根據(jù)投資者所處人生階段的不同，投資目標也會略有差異。年輕一族處于人生起步階段，面對房貸、車貸生活壓力，選擇投資，可能會更側(cè)重于收益，一些收益較高的投資理財形式會更吸引他們的目光，比如P2P投資理財平臺；對于我們父輩一族，已經(jīng)進入人生的成熟期，接下來面對的可能就是養(yǎng)老問題了，所以安全穩(wěn)定是他們投資的主要要求。

2、每月收入支出

有人收入高，有人收入低，核實自己真實收入一來可以給自己選擇一個更適合自己經(jīng)濟實力的投資理財形式，二來也可確保接下來的投資理財行為不會影響到正常生活。

3、可承受風險

每種投資理財形式對應不同的投資風險。風險較大的投資形式如股票、外匯，風險較小的投資形式如P2P網(wǎng)貸，基金。投資者應結(jié)合自己的承受能力進行選擇。避免后期因“風險太大”產(chǎn)生的心理落差。

四、限定投資期限 年化收益率9%的惠卡寶，安全穩(wěn)定，收益按天計算，每天看的見。

一、制定理財目標

在投資前就要設定一個期限，什么時候該撤資，比如購買某種購票前，決定好要長期的跟進還是短期的炒作，如果沒有設定好最后期限，你很容易產(chǎn)生“再等一等”的心理，因為投資就像賭博，都有“今天運氣不好明天就能贏回來”的思維，一旦股價下降，會不甘心就這么愿賭服輸，于是選擇跟進，進而造成更大的損失。所以，在開始之前就要知道什么時候結(jié)束。

第五篇：信托理財23個常見問題解答

信托理財23個常見問題解答

時間：2012-12-25 15 :20:44 來源：信托網(wǎng)

1、固定收益信托產(chǎn)品定義：

固定收益信托產(chǎn)品是指由信托公司發(fā)行的，收益率和期限固定的信托產(chǎn)品。融資方通過信托公司向投資者募集資金，并通過將資產(chǎn)（股權(quán)）抵押（質(zhì)押）給信托公司、以及第三方擔保等措施，保證到期歸還本金及收益。

2、固定收益類信托是否真的保本并保證收益？

任何投資都有風險，固定收益信托沒有承諾保本或者保證收益。但是，固定收益信托產(chǎn)品擁有一套嚴密有效的風險防范機制，通過資產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押、擔保公司、個人連帶責任保證等，使投資風險降為最低。

3、固定收益信托產(chǎn)品分成哪幾類？

一般來說，固定收益類信托產(chǎn)品分為貸款類、股權(quán)投資類、權(quán)益投資類、組合投資類以及少數(shù)其他等。

4、股權(quán)投資信托：以股權(quán)方式投資，通過股權(quán)受讓和向公司增資，持有公司部分或全部股權(quán)。

5、權(quán)益投資信托：信托公司獲得特定權(quán)益（一般為股權(quán)或債權(quán)）及相關(guān)從屬權(quán)力，受托人通過持有該標的權(quán)益并按照相關(guān)約定獲得清償后，實現(xiàn)信托計劃財產(chǎn)的增值。

6、組合投資信托：投資于某單一或多個項目的集合資金信托。投資方式包括但不限于貸款、股權(quán)投資、權(quán)益投資，等等。

7、固定收益信托主要投資于哪些領(lǐng)域？

一般投資于基礎設施，房地產(chǎn)，工商企業(yè)等。組合投資類信托還會投資于低風險的債券市場、貨幣市場等。

8、什么是受托人？

指發(fā)行信托產(chǎn)品的信托公司。

9、什么是擔保人？

受托人將信托資金投資于某一項目時，都需要第三方對此次投資的收益做擔保，對這個項目附有連帶責任，該第三方就是擔保人。一般來說，擔保人可以是公司企業(yè)也可以是自然人，可以為項目發(fā)起者的母公司，實際控制人，也可以是專門的第三方擔保機構(gòu)，等等。

10、什么是抵押、質(zhì)押？

擔保人在對投資項目擔保時，會將其持有的股權(quán)、債權(quán)抵押、質(zhì)押給受托人，抵押物、質(zhì)押物的變現(xiàn)價值必須大于受托人的投資額和預期收益額，如果投資項目失敗，受托人可以將抵押、質(zhì)押物變現(xiàn)以保證收益。

11、固定收益信托產(chǎn)品的投資門檻如何？

固定收益信托購買門檻和陽光私募類似，僅對合格的機構(gòu)和個人投資者私募發(fā)行，不在公開場合發(fā)售，也沒有公開的推廣。同時，其起點金額較高，每份投資一般不少于100萬，且單個信托300萬以下的投資者受到50個名額的限制。

12、購買固定收益信托產(chǎn)品有哪些費用？

在投資者層面，固定收益信托產(chǎn)品一般沒有申購費、固定管理費。固定收益信托在運作中實際收益可能會超過預期收益，信托公司只以超過的部分為浮動管理費，浮動管理費不影響投資者收益。

13、固定收益信托的流動性如何？

根據(jù)《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》，信托公司設立的集合類信托期限不得少于1年，而單一類的項目沒有該限制。目前市場上的信托產(chǎn)品期限以在1-3年的居多。比較適合通過中長期投資期望獲得穩(wěn)定收益的投資理財客戶。固定收益信托合同中規(guī)定，在信托存續(xù)期間，信托是不能贖回的，只能在信托存續(xù)期到期后獲得信托本金和收益。

14、固定收益信托產(chǎn)品收益分配和退出

固定收益信托產(chǎn)品在信托存續(xù)期間，沒有凈值。一般來說，在每一個信托結(jié)束時，信托所取得的收益在扣除相關(guān)稅費后，會以現(xiàn)金形式直接分配給投資者。在所有投資項目成功取得收益后或信托存續(xù)期到期后，信托未分配的收益和信托本金會分配給投資者。

15、投資者和誰訂立信托合同？

無論通過什么渠道發(fā)售的信托產(chǎn)品，最終都是和信托公司簽訂信托合同。

16、固定收益信托和銀行理財產(chǎn)品有什么區(qū)別？

銀行理財產(chǎn)品同固定收益類信托在起步金額、產(chǎn)品期限、預期收益等會有一定區(qū)別銀行理財產(chǎn)品 固定收益類信托產(chǎn)品

發(fā)行主體銀行信托公司投資門檻10萬/20萬/50萬不等100萬或300萬

產(chǎn)品期限 7天~1年（或以上）不等 1年/2年/3年或以上

預期收益2%-5%左右6%-10%左右

17、固定收益信托產(chǎn)品由誰監(jiān)管？

固定收益信托產(chǎn)品和陽光私募基金一樣，都由信托公司發(fā)起設立并在中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會備案的。信托公司由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會監(jiān)管，私募基金公司則由信托公司和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會監(jiān)督。

18、投資者應該如何選擇固定收益信托產(chǎn)品？

（1）信托公司：首先考察信托公司的綜合實力。我國目前有67家信托公司，每家公司的管理水平、風險控制能力、盈利能力、管理資金規(guī)模等等都是不相同的。

（2）投資行業(yè)：行業(yè)景氣度高的行業(yè)更具投資價值。

（3）擔保人：要看擔保人背景、擔保人凈資產(chǎn)及構(gòu)成、擔保人與融資方關(guān)系、擔保人承擔的責任等。

（4）融資方實力：了解融資方的財務狀況、成長前景及行業(yè)、公司背景。

（5）收入來源：要了解預期收入的可靠性，即項目成功的可行性。

（6）產(chǎn)品期限：信托產(chǎn)品一般在購買后到融資方支付本息之間投資者的資金是不

可贖回的，所以投資者要看好產(chǎn)品期限，以便安排未來現(xiàn)金流。另外，部分產(chǎn)品存在著提前結(jié)束或是延期的情況，也請投資者在簽定合同之前注意有無這類附加條款。

（7）抵（質(zhì)）押率：抵（質(zhì)）押率指的是需要融資的資金比上抵（質(zhì)）押物的價值。抵（質(zhì)）押率越低說明項目風險越小、項目越安全。同時也要看抵（質(zhì)）押物的變現(xiàn)性。

（8）預期年化收益率：其他條件相同時，預期年化收益率當然是越高越好。

19、固定收益信托的投資風險

信托公司擁有一套嚴密有效的風險防范機制，并對每一個信托計劃均設計有效規(guī)避風險的方案，使信托投資的風險降為最低。但是，固定收益信托產(chǎn)品并不保本保息。投資風險包括：信用風險、流動性風險、利率風險，等等

（1）信用風險： 融資方可能出現(xiàn)經(jīng)營問題，到期不能按時還款付息。信托公司通過抵押、質(zhì)押、擔保、強制公證等，盡可能保障投資者收益。

（2）流動性風險：大多數(shù)固定收益產(chǎn)品在開放期前不得贖回，即使能提前支取也要付出一定代價，如手續(xù)費等。

（3）利率風險：固定收益信托預期收益已在發(fā)行時確立固定，除信托合同另有規(guī)定外，不會隨利率改變而改變；當處于加息周期時，固定收益信托的相對超額收益隨著無風險收益率提高而降低。

20、信托公司的風險控制手段有哪些

抵押、質(zhì)押、擔保、強制公證等。信托公司會要求融資方將本公司的資產(chǎn)或股權(quán)質(zhì)押或抵押給信托公司，以保障投資者的收益，同時要求相關(guān)的公司或公司的責任人承擔擔保責任，并且對借款合同、質(zhì)押合同、擔保合同進行強制公證。幾種風險控制手段都是對投資者未來的收益的保障。

21、固定收益信托信息披露機制

固定收益信托在每一個信托季度會對投資者披露信托運作情況，包括資金運作項目方向、項目進展、項目公司財務情況、獲得抵押物、質(zhì)押物的情況、已實現(xiàn)收益和分配情況等。

22、異地是可以購買信托產(chǎn)品的對于信托產(chǎn)品來說，一般的推介地為發(fā)行地，本地客戶可以直接到信托公司購買，異地的客戶也可以參與認購。在信托產(chǎn)品由凡德財富營銷時，異地客戶認購的，程序大致如下：

（1）在凡德財富網(wǎng)上進行預約或通過電話預約，確定您要購買的信托產(chǎn)品和認購金額；

（2）在凡德財富通知劃款后，投資者將資金劃入信托公司的信托資金專戶；

（3）信托公司查到款項進賬記錄后，由凡德財富與投資者確認，并將空白的信托合同快遞至投資者指定地點；

（4）投資者在凡德財富的指導下自行填寫合同后將信托合同在規(guī)定的時間內(nèi)快遞至信托公司；

（5）信托公司在核對無誤后在信托合同上加蓋公章并寄回給投資者，完成認購過

程。

23、信托理財產(chǎn)品與其它理財產(chǎn)品有什么區(qū)別？

信托理財產(chǎn)品作為高瑞理財產(chǎn)品，收益高、穩(wěn)定性好，是信托類理財產(chǎn)品的主要特點。信托計劃產(chǎn)品一般是資質(zhì)優(yōu)異、收益穩(wěn)定的基礎設施、優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)、上市公司股權(quán)質(zhì)押等信托計劃，大多有第三方大型實力企業(yè)為擔保（房地產(chǎn)類還會增設地產(chǎn)、房產(chǎn)做抵押），在安全性上比一般的浮動收益理財產(chǎn)品要高出一頭。與其他理財產(chǎn)品的區(qū)別主要以下幾點：

（1）資金門檻較其他理財產(chǎn)品高。信托資金門檻為100萬。

（2）所有權(quán)與利益權(quán)相分離。即受托人享有信托財產(chǎn)的所有權(quán)，而受益人享有受托人經(jīng)營信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的利益。

（3）信托財產(chǎn)的獨立性。信托一經(jīng)有效成立，信托財產(chǎn)即從委托人、受托人和受益人的自有財產(chǎn)中分離出來，而成為一獨立運作的財產(chǎn)。信托財產(chǎn)的獨立性主要表現(xiàn)在以下三個方面：

①信托財產(chǎn)與受托人（信托機構(gòu)）的固有財產(chǎn)相區(qū)別。因此，受托人解散、被撤消或破產(chǎn)，信托財產(chǎn)不屬于其清算或破產(chǎn)的財產(chǎn)。②信托財產(chǎn)與委托人或收益人的其他財產(chǎn)相區(qū)別。受益人（可以是委托人自己）對信托財產(chǎn)的享有不因委托人破產(chǎn)或發(fā)生債務而失去，同時信托財產(chǎn)也不因受益人的債務而被處理掉。③不同委托人的信托財產(chǎn)或同一委托人的不同類別的信托財產(chǎn)相區(qū)別。這是為了保障每一個委托人的利益，不致使一委托人獲得不當之利而使其他委托人蒙受損失，保障同一委托人的不同類別的信托財產(chǎn)的利益，不致使一種信托財產(chǎn)受損失而危及他的其他信托財產(chǎn)。

（4）信托管理的連續(xù)性。信托一經(jīng)設立，信托人除事先保留撤消權(quán)外不得廢止、撤銷信托；受托人接受信托后，不得隨意辭任；信托的存續(xù)不因受托人一方的更迭而中斷。

（5）信托有一定的避稅功能。由于信托收益否有交所得稅，國家沒明確規(guī)定；所以在一定程度上起到避稅的效果。

（6）信托資金運用靈活。信托資金可以橫跨貨幣、資本和實業(yè)三大市場，可以股權(quán)、貸款等多種方式進行靈活運作，這是其他金融機構(gòu)無法比擬的。