第一篇：2014年P2P網絡借貸數據報告

2014年P2P網絡借貸數據報告

P2P網絡借貸，經歷2-3年的高速發展，已經到了轉折的關鍵時刻。在中小企業占企業總數99%以上的經濟體中，P2P可以為經濟發展與轉型做出更大的貢獻。以史為鑒可以明得失，了解當下才能更好的應對未來。本文以當前P2P網貸行業的現狀為基礎，用數據呈現P2P行業的市場情況，并總結分析2014年的熱點事件與發展特點，以期望可以讓讀者更深入地了解2014年P2P網貸行業的發展。

2014年，網貸市場發展有了突破性進展，在貸余額超過千億，總成交量也突破三千億，同時，綜合平均利率下行，而項目平均期限上行，代表這市場回歸理性，經營回歸審慎。而問題平臺數量同樣激增，經營不善、不合規、有道德風險的平臺逐漸被市場淘汰。

2014年P2P網貸行業的發展變化主要集中在三個方面，分別是資本面、監管面以及業務面。

資本面上，多個風投機構以及大型企業注資P2P平臺，至年底已有近30個平臺獲得包括IDG、紅杉資本、聯想、小米在內多個不同機構的投資。而銀行、國資企業、上市公司、也重視P2P市場，以參股或者旗下子公司控股等方式設立P2P平臺。

監管面上，“四條紅線”與“十條原則”的提出，銀監會普惠金融部的設立，表明2015年監管條例的落地是可以期待的。而多個省市也已出臺或者擬出臺相應的政策，支持與促進互聯網金融的健康發展。

業務面上，行業細分與模式創新并行，保理、融資租賃、票據、配資、資產證券化、股權質押、收藏品質押、知識產權質押由傳統金融加以創新的業務模式不斷涌現，行業進入市場細分階段，開始將不同需求的投資者進行聚合，市場開始步入成熟。

一、2014年P2P網貸行業現狀

如果說2013年是互聯網金融的元年，那么2014年就是互聯網金融開花結果并且碩果累累的一年。2014年，P2P網貸行業呈現高速發展的趨勢，并且逐漸分化形成具有獨特特點的行業。

（一）成交量

該章節主要說明截止至2014年12月31日，P2P網貸行業的存量情況，包括平臺數量、在貸余額、各省市平臺數量以及問題平臺情況。

截止2014年底，全國P2P網貸的貸款余額1386.72億元，較2014年11月底1271.41億元，增加115.31億元，增長9.07%；較上年底352.23億元，增加了1034.49億元，增長293.7%。

納入第一網貸中國P2P網貸指數統計的P2P網貸平臺為1680家，未納入指數、而作為觀察統計的P2P網貸平臺為287家。另外，還觀察了其余的391家P2P網貸平臺。三者合計共2358家P2P網貸平臺。

2014年底全國各省市P2P網貸平臺數量，在統計口徑內，涉及到26個省、市，平臺數量前三名是廣東?。?60家）、浙江省（198家）、山東省（186家），這

三個省的744家P2P網貸平臺，超過了全國總數的44%。廣東省的平臺數量最多，浙江與山東的平臺數量也不斷增多，但普遍規模不大，競爭較為激烈。

倒閉、跑路、提現困難等各種問題平臺及主動停業平臺：2014年新發生287家，比2013年75家增長282.67%。其中：1月份新發生13家，2月份新發生7家，3月份新發生8家，4月份新發生12家，5月份新發生9家，6月份新發生8家，7月份新發生11家，8月份新發生16家，9月份新發生25家，10月份新發生35家，11月份新發生45家，12月份新發生98家。問題平臺的數量隨著P2P平臺數量的快速增加，也快速增長。

二、2014年網貸行業大事件盤點

2014年，網貸行業可謂是風起云涌，引發行業震動的事件一件接著一件，部分是利好消息，部分是利空消息。棕櫚樹綜合考慮事件關注度與影響力，參照網絡新聞媒體以及棕櫚樹輿情系統，篩選出2014年十大事件，通過對這些大事件的了解，可以更加清晰地了解網貸行業的發展現狀。

（一）行業監管之“四條紅線”和“十大原則”

P2P行業的監管問題成為老生常談，在一次次監管細則“即將出臺”的傳言中，幾乎所有從業者都是既驚又喜，愛恨難斷。雖然監管細則最終還是沒能相約2014，但官方對于P2P監管的基本思路和原則日漸清晰，明確放棄牌照準入制度。

細則未出，但監管單位銀監會給出了對P2P行業的“四條紅線”：明確平臺的中介性質，明確平臺本身不得提供擔保，不得將歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾資金。

2014中國互聯網金融創新與發展論壇于9月27日在深圳召開，中國銀監會創新監管部主任王巖岫在會議上提出了P2P網貸行業監管的十大原則：

一、P2P機構不能持有投資者的資金，不能建立資金池；

二、落實實名制原則；

三、P2P機構是信息中介；

四、P2P需要有行業門檻；

五、資金第三方托管，引進審計機制，避免非法集資；

六、不得提供擔保；

七、明確收費機制，不盲目追求高利率融資項目；

八、信息充分披露；

九、加強行業自律；

十、堅持小額化。

（二）銀行等傳統金融機構、互聯網巨頭競相涉足

P2P行業雖然可以用“泥沙俱下”來形容，但值得慶幸的是并沒有像許多行業一般出現劣幣驅逐良幣的惡果，各銀行的進入似乎還為P2P注入了一股清流，目前，銀行系P2P平臺的數量已達到兩位數。

現在十多家銀行系P2P平臺，主要有三種經營模式：以陸金所為代表，平安集團設立的獨立P2P平臺，與其銀行業務關系不大；以為開鑫貸為代表，國開金融投資入股新建；以小企業E家為代表，招商銀行自建。

銀行系P2P收益率很低，僅在6%-7%左右，不及常規P2P平臺的一半——去年此時，余額寶的收益率尚有6%。顯而易見，銀行系P2P對投資人唯一的吸引力在于銀行背景，然而事實是：在一眾銀行系P2P平臺中，真正由銀行做風控的僅有小企業E家、小馬bank等個別平臺。雖然銀行的風控經驗并不一定適用于P2P平臺，但如果投資人知道多數銀行系P2P并不由銀行參與風控這一事實的話，恐怕也會感嘆一句：只是看上去很美。

不差錢的互聯網企業在2014年的風光無人可及，從京東到阿里，相繼赴美上市刷新行業記錄。對于互聯網金融中極具代表性的P2P行業，互聯網企業也格外感興趣。

作為互聯網行業的大哥，阿里在P2P中先走一步。自2014年4月招財寶上線至今，已經吸納了370多億的資金——99%以上靠譜的P2P平臺苦心經營兩三年，總成交額能達到這個數字的十分之一已是業界翹楚。然而，招財寶的收益率也只有6%-7%左右，僅與銀行系P2P持平。而370多億的成交額中，90%以上都來收益不斷走低的自余額寶，對于阿里集團而言。頗有左右互搏的意味。

互聯網企業涉足P2P的另一標志性事件是搜易貸的上線。作為搜狐集團旗下企業，搜易貸在2014年國慶期間悄然上線，波瀾不驚卻后勁十足，3個月內已經達成3億以上交易額。進入紅海不僅是搜狐和搜易貸，新浪微財富上線、小米投資積木盒子、聯想戰略投資翼龍貸等事件也是其中的代表。

互聯網企業的風控能力或許無法與銀行相提并論，但較傳統P2P企業而言，其數據分析能力的優勢毋庸置疑。他們試水P2P，也讓許多散戶投資者有了更多的選擇，或許也是這個行業的一縷清風。

（三）行業熱門事件

1、人人貸融資1.3億美元，開啟年度P2P融資熱潮

2014年1月9日，人人貸宣布已完成總額為1.3億美元的A輪融資，領投方為摯信資本，這是當時互聯網金融行業最大單筆融資，也是世界上最大的一筆P2P風投。而后P2P融資熱潮開啟，不斷有網貸平臺獲得風投青睞。風投的加碼不僅為行業注入豐厚的資金，也增強了人們對P2P的信心。

2、百度清理P2P平臺

互聯網巨頭與P2P的關系也不僅限于建立新平臺和注入資金。P2P平臺的頻發的跑路事件，將最大的流量入口百度推至輿論風口。百度自4月份開始清理不良平臺，幾天之內突擊下線800多家。隨后，銀監會牽頭召開打擊非法集資情況和內容交流會，以界定P2P網貸和非法集資的紅線。

9月，對于在自家平臺做推廣的P2P，百度再次做出整改：以年收益率18%為標準線，要求平臺做出調整，否則推廣予以下線。百度此舉送了部分收益率較高的平臺一個順水人情：不少平臺以此為由，將收益率降至18%或以下，以降低成本。另一方面，百度此次對P2P平臺的整改也引發不少投資人的不滿——好端端的22%被攪成18%，誰也會不高興。

雖然降息引發不少投資人的口誅筆伐，但作為最大的互聯網流量入口，百度兩次大規模的清理行動在打擊騙子平臺，建設良好行業環境方面，確實起到了不可否認的成效。

3、紅嶺創投億元壞賬

紅嶺創投的億元壞賬是對P2P行業而言不亞于一次地震，作為P2P行業的老大哥，雖然紅嶺創選擇了為投資人兜底，讓這億元壞賬的4000多名投資人并沒有受到損失，但這一事件還是讓所有從業者都清楚地認識到P2P網貸行業風險的不確定性。作為行業翹楚，風控能力相對不錯的紅嶺創投尚且避免不了大規模的壞賬，那些更為草根的平臺又如何呢？

在億元壞賬被曝光前，朋友圈內就已有相關的傳言，而后的事實更是證明了：在許多情況下，被稱為是“謠言”的東西實際上都是“遙遙領先的預言”。試想，如果不是數額巨大，紙包不住火，此次壞賬亦有可能被自行消化，不會造成這么強的社會影響力。同樣的事件，如果放在實力不硬的小平臺身上，結果只能是破產跑路。

4、貸幫網千萬元壞賬不兜底

自背靠大樹好乘涼的陸金所喊出“去擔保”之后，行業內同樣的聲音也此起彼伏，但不可否認的事實是：P2P行業發展至今，是否提供本息擔保仍然是廣大投資者選著平臺的重要因素之一，對許多散戶而言，是否擔保甚至放在比年利率更重要的地位。

11月，當倒閉潮來臨之際，貸幫網出現一筆1280萬元的壞賬。貸幫網拒絕兜底，也沒有跑路。一方面“去擔?！背闪藰I內年度熱詞，但在貸幫網之前，從沒有平臺明確表示不兜底并且不一走了之的，這一千萬元壞賬不兜底，在對行業的影響上一點不比紅嶺創投的億元壞賬小，剛性兌付神話自此破滅；另一方面，在“去擔?！钡暮袈曉絹碓礁邥r，平臺的風控能力和責任感是否能達到“去擔保”的要求，也引人深思。

5、P2P非法集資第一案的審判

東方創投案在2014年7月于深圳羅湖以“非法吸收公眾存款罪”結案，成為國內被判“非法集資”的第一案，案件主犯和從犯分別被判有期徒刑3年和2年。受害者在法律的幫助下拿回了聊勝于無的部分本金。回顧這一事件，我們可以很清楚地看到：東方創投跑路的選擇出自資金鏈的斷裂，而資金鏈的斷裂除了因為不切實際的36%-48%的高年化收益率和6%的壞賬率外，與負責人將吸納的資金挪用他處也有莫大關聯。

這一案件的判決對整個P2P行業的警示作用不言而喻。不論是對平臺和平臺高管的資格審核，還是投資者的風險意識，都是值得深思的問題，而且，此類案件勢必也會影響到P2P監管細則。同時，這一類案件也會能在一定程度上起到殺雞儆猴的作用，促使野蠻生長的P2P行業步入正常的發展軌道。

6、Lending Club上市利好中國P2P行業發展

美國時間12月11日（北京時間12月11日晚），全球最大的P2P平臺（網絡借貸平臺）Lending Club就將正式在紐交所上市。上市后股票大漲，這對于國內

正在遭受寒流的網貸行業來說，無論是對于P2P平臺，還是廣大投資者，都是一劑興奮劑，這對于一些迷茫的人也給與了指引的方向。

7、八大城市紛紛出臺互聯網金融支持政策

互聯網金融作為當前最具創新活力和增長潛力的新興業態，也引來地方政府的關注，全國各地地方政府紛紛出臺政策，支持互聯網金融的發展。包括北京、上海、深圳、天津、南京、貴陽、等地均已有方案出臺，而廣州出臺了互聯網金融支持意見征求意見稿，武漢8月也出臺支持意見。

8、股市回暖，網貸資金回流股票市場

媒體在年底采訪過的數十位平臺運營主管中，提及他們平臺目前運行的阻力，或多或少都會提及一個事項：股市。

P2P行業之中很多投資人就是曾經的股民，他們因為股市的低迷而選擇P2P投資，如今股市“復蘇”，他們如同如燕歸來般，急急忙忙抽離資金回歸“本職工作”。而P2P行業的忠實客戶中，很多人是看中了網貸行業的高回報，但是如今股市的回報似乎更高，而且其風險好像較低，于是也開始跑步進入股市。

股市回暖，造成了處于“倒閉潮”**侵襲中的網貸行業雪上加霜，P2P投資者資金回流股市，讓P2P行業的資金總量增速明顯下滑，首當其沖的受害者就是那些實力較差，運營不規范的中小型平臺。

三、2014年行業發展特點

根據以上整理的2014年大事件，我們可以歸納出2014年影響力大，行業發展的三大特點。第一是資本方注資P2P行業，不管是風投還是銀行、上市公司、國資企業等等，都開始參股或者全資建立P2P平臺。第二是合規性方面，監管態度逐漸清晰，行業自律組織成立，甚至是百度清理P2P平臺、網貸第一案的判例，都表明了對平臺合規性的更高要求。第三是P2P平臺對細分領域的探索。以下，筆者將就這三點提出進行分析。

（一）各方資本涉足P2P網貸行業

1、風投

自2014年1月9日人人貸獲得領投方為摯信資本的1.3億美元的風投開始，據不完全統計，至年底已經有近30家平臺獲得風投的青睞。風投的注資，不僅僅為行業注入了豐厚的資金，同樣為P2P網貸的發展前景提供利好消息。下面為部分獲得風投平臺名單：人人貸、微貸網、有利網、理財范、銀客網、愛錢進、投哪網、積木盒子、愛錢幫、銀豆網、點融網、安心de利、信用寶、花果金融、拍拍貸、翼龍貸、短融網、草根投資、醫界貸、金聯儲、微美貸、e微貸、融360、銅板街、挖財、91金融超市（排名不分先后）。投資機構包括了IDG、紅杉資本等知名風投機構、也包括了聯想控股、小米等知名企業。

風投機構的注資，一方面釋放了一個信號，就是這些機構看好P2P行業的發展，認為它們的投資可以帶來回報。這對投資人以及其他資本會起到一個利好效應，增強投資人信心，加快P2P行業的發展。另一方面，風投機構對P2P平臺的注資從百萬美元級別到千萬美元級別甚至到億萬美元級別，使得P2P平臺有足夠的資金推

進他們的計劃。而P2P平臺將這些資金用于風控、運營、推廣、技術等方面，可以提高平臺的安全穩定性，也可以將P2P行業推向更廣大的受眾，擴大蛋糕。

2、國資系

國資背景的平臺，從2012年僅有開鑫貸一家國資背景P2P網貸平臺，2014年中至9月份國資平臺“扎堆”成立，表明的國資企業對P2P前景同樣看好。而國資背景P2P網貸平臺無論在資金實力還是資源整合方面，都有著草根平臺無法比擬的地方。無論從平臺資質還是平臺管理、風控能力把控都將形成P2P行業的標桿，這對于推進行業的規范發展有重大作用。國資背景的平臺如下表所示，這些平臺的特點包括：

（1）強大的資金實力，上述13家平臺注冊資本金均在1000萬元以上。2）業務模式普遍采用資金批發模式，與擔保公司、小貸公司合作，并由合作伙伴提供本息擔保。平臺主要由多家機構報團注資，以金融機構和科技公司結合為主要模式。

（3）投資收益率低于行業平均利率水平，相當一部分平臺的投資收益率不高于12%，最低回報才6%。

（4）對起投金額一般有要求，大部分平臺不再是100元起投，多數是1萬元、1千元起投，最高5萬元起投。

3、銀行系

互聯網金融的本質是應該是金融，所以P2P的核心競爭力在于風控，不論是以提供信息為主的純平臺模式，還是線上收取材料、先下審核的O2O模式，讓投資者最為關注的恐怕先是安全性。而銀行系的P2P平臺與銀行有千絲萬縷的聯系，利用銀行本身具有的風控能力與各類信息資源，不僅可以有效降低風險與成本，也可以提高平臺本身的信用等級。目前銀行系的12家P2P平臺如下表所示。

4、上市公司系

隨著P2P行業的發展，上市公司同樣組團進入P2P平臺，據目前不完全統計，上市公司背景的P2P平臺已經超過40家。由于數量過多，筆者就不在這里一一列舉了。

上市公司對進入P2P行業如此熱衷，主要原因可能有以下三個：

? 資本對互聯網金融概念的熱捧，以此來帶動股價的上漲。

? P2P平臺急于傍大腿，上市公司可以以較少的資本獲得較多的股份。? 看好P2P行業，認為可以參股或者控股P2P平臺可以帶來足夠的收益。

四、總結

2014年，是P2P快速發展的一年，這一年里，監管態度細化、資本規模進入、市場逐漸成熟、行業細分特征明顯，這些特征，都表明了P2P網貸行業正在朝著成熟的路上一路前行。而民營征信的起步，為P2P模式的完善提供更多的可能。

2015年，當監管政策順利落地之時，也許會有部分平臺因為合規性問題而整改甚至停業，但以此同時，更加規范、更加安全的P2P平臺也會吸引更多的投資人、機構投資者、資本方參與進來，市場規模也會進一步擴大，市場回歸理性，成為一個更加成熟穩定的P2P市場。

未來挑戰與機遇并存，心有猛虎細嗅薔薇方能在大浪中存活，新的時代即將展開，愿所有從業者共同奮斗，為P2P的未來添磚加瓦。

第二篇：p2p網絡借貸的優點

p2p網絡借貸的優點

現在，在收益比較靠前的投資類型中，P2P借貸也 確實是一項比較穩定的投資項目，這是因為投資對象不但有公司企業，還有消費者。尤其是一些信用良好的人，即優質借款人，在行業內有一個專業的術語稱為優質 消費信貸--信貸額度。如今人們的理財意識在逐漸被喚醒，更多的人已不再選擇存款作為可以使財富增值的唯一選擇。隨著互聯網金融的不斷興起，各式各樣的個 人擔保/信用貸款類理財產品開始層出不窮，為各廣大具有投資需求的網友提供了更多的選擇。那p2p網絡借貸有哪些優點呢？

與傳統金融模式相比，P2P網絡借貸有五大優勢：

1、信息處理和風險評估通過網絡化方式進行；

2、資金供求的期限和數量匹配，不需要通過銀行或券商等中介，供求方直接交易；

3、超級集中支付系統和個體移動支付的統一；

4、產品簡單化，操作簡單；

5、金融市場運行完全互聯網化，交易成本極少。

6.交易網絡化，覆蓋面廣?？紤]到時間成本和地域空間的限制，借貸行為主要依靠網站平臺，基本上屬于不特定主體之間的交易，平臺用戶不受地域限制。據相關數據顯示，其平臺用戶覆蓋了全國除港澳臺以外的所有31個省市。

7.主體廣泛。網絡借貸的借款群體主要針對那些信用良好但缺少資金的工薪階層、個體工商戶和中小微企業等，旨在幫助其實現資金臨時周轉等需要。參與的主體涉及社會各階層數量龐大，尤其是中低收入以及創業人群，因此具有很強的公益性質。

8.風險分散。出借人將資金分散給多個借款人對象，同時提供小額度的貸款，風險得到了最大程度的分散。以去投網為例，1萬元出借資金最多可以拆成 1000個100元的投資，即使出現壞賬，分散投資可以讓收益覆蓋風險，單一筆壞賬的損失變得很小，大大降低了傳統民間借貸的預期和壞賬風險。9.操作簡單靈活，資金優勢明顯。借貸雙方通過安心貸可以在很短的時間內完成交易，材料遞交與基礎審核以及借款的發放和回款都通過網絡進行，操作 簡單靈活。出借人平均年化收益率基本在12%左右，這比銀行理財產品平均4%的收益率要高很多，而且只需幾百幾千元便能投資。同時借款人需支付的利息遠低 于其他民間借貸渠道。

第三篇：P2P網絡借貸監管研究

目錄 一、引言 4 二、文獻綜述 4（一）我國P2P網絡借貸平臺的發展進程 4（二）P2P網絡借貸平臺全球監管經驗 5 三、網絡借貸發展和監管現狀分析 6（一）P2P網絡借貸平臺的發展和風險的分布情況 6（二）P2P網絡借貸平臺的監管現狀 9 四、網絡借貸平臺的監管和亂象產生的原因 10（一）P2P網絡借貸平臺亂象產生的原因 10（二）P2P網絡借貸平臺的監管建議 11 五、結論 12 參考文獻 13 P2P網絡借貸的監管研究 摘 要：中小企業的小額貸款往往達不到銀行的放貸要求，P2P網絡借貸平臺就成了他們的救命稻草，這也是金融領域的一種創新。但是為企業帶來福利的同時，也發生了很多平臺倒閉的現象。

2007年，我國首家P2P網絡借貸平臺“拍拍貸”成立，發展規模越來越大，但是沒有完善的監管機制和政策去支撐，導致出現非法集資等詐騙現象，平臺因資金鏈斷裂而跑路的情況也時有發生。

為抑制種種未知的風險，平臺需要加強自己的內部控制，相關政府也應該出臺相關監管政策，把一些不合規的平臺拒之門外，降低 P2P網絡借貸的風險，更好的發揮網絡借貸平臺的優勢，揚長避短，更好地為一些中小企業和需要以賺取利息盈利的投資者提供一個安全可靠的平臺。

關鍵詞：P2P，監管，網絡借貸平臺 引言 P2P網絡借貸平臺作為一種媒介，幫助有投資意向的民眾與有資金需求的中小型企業達成一種合作關系。它通過收取手續費方式為雙方制定合作程序并充分發揮作為一種中介平臺的作用。但是很多平臺為了吸引投資者不擇手段，他們發布虛假信息誤導投資人，使他們分析失誤。有些平臺為了獲取更大收益居心叵測，把資金挪用到別處，造成重大損失，導致平臺倒閉。由于政府監管機制的不完善，容易被很多不懷好意的平臺鉆空子并且趁虛而入，導致老百姓大部分的積蓄石沉大海，把很多家庭推入了萬丈深淵，影響了我國的可持續發展。隨著市場的不斷發展，各種詐騙手段層出不窮，政府應該跟上市場的步伐，積級出臺應對政策并制定相關門檻來作為一種約束，這不僅是對弱勢群體的庇護，也是對真正需要資金的中小企業的維護。那么如何能夠讓這一平臺更好的服務于社會呢？我們應如何對P2P平臺進行監管呢？本文通過采集、對比、匯總相關數據，運用理論分析、實證分析和舉例分析的方法，探究了P2P平臺的成長局勢以及該如何有效監管才能取長避短。本文的研究意義在于通過提出各種可行的建議，制約惡勢力的增長，改善更多監管上面的漏洞，幫助P2P平臺能夠積級穩定地發展，在這件事情上，我們任重道遠。

文獻綜述 對國際金融監管模式進行的介紹中，參照唐波主編的《新編金融法學(第三對版)》中相關內容。概括起來各國金融監管模式可以分，中央銀行為監管、財政部監管、獨立監管機構監管和多元分管的監管機構監管四類。對金融機構進行介紹時，參考劉亞天編著的《金融法概論(第二版)》[1] 楊彥.新規視角下P2P網貸監管研究[J].武漢金融,2018,(02):27-32.，將金融機構分為存款機構、契約型機構與投資機構。對P2P網絡金融的法律建議中有關對平臺注冊資金方面的規定進行介紹時，關于公司資本確定原則參考范健、王建文著《公司法(第二版)》，同時對法定資本的作用和意義的分析，借鑒王欣新編著的《公司法(第二版)》資本法定強調資本對債權人的擔保價值，有利于防止設立空殼公司等詐騙行為，可以保證公司有較充足的初始運營資金，并有助于保障債權人的利益與交易安全。對最低資本額的分析，借鑒趙旭東主編的《公司法學》中的相關內容。對資金托管制度進行建議時，關于各大銀行對 P2P行業提供資金托管的新聞消息，分別來自招商銀行官網和中國商業電訊網。在P2P網絡金融法律問題司法實踐的建議中，對于督促程序的特點分析，借鑒常怡編著的《民事訴訟法學研究》[2] 董麗華.中國P2+P網貸風險的監管問題研究[J].金融視線,2018,01(c):24-25.。解釋P2P網絡金融的借款人違約案件處理中，適用督促程序帶來的便利和節約大量的司法成本。在關于建立P2P網絡金融的行業協會的建議中，對行業協會的定義參照王名、孫春苗撰寫的《行業協會論綱》一文。

三、網絡借貸發展和監管現狀分析（一）我國P2P網絡借貸平臺的發展進程 隨著互聯網金融的廣泛普及，P2P網絡借貸平臺的規模也越來越壯大。P2P即“Peer-to-peer Lending ”，是“點對點的信貸或個人對個人的信貸”的意思。1974年，自尤努斯教授在孟加拉進行小額信貸扶貧試驗以來，小額信貸便在全球范圍中普及開來。隨著互聯網逐漸在人們生活中變得越來越必不可少，很多人就利用網絡平臺來進行小額借貸業務，這就是我們如今的P2P。2005年，英國的Zopa成為首個P2P網絡借貸平臺。隨之，美國的Prosper在2006年2月成立，德國的Smava在2007年2月成立。2006年，本國首家P2P網絡借貸平臺宜信在北京正式誕生。隨后，在2014年，首家IPO掛牌的P2P網絡借貸平臺Lending Club也成為眾多平臺中的焦點。2007年，拍拍貸正式上線，至2011年底，大約有20家這樣的平臺，基本上沒有出現跑路的狀況。隨著網絡平臺的起步，很多民間線下具有這方面經驗的漸漸關注并成立P2P網絡借貸平臺，同時軟件開發公司也開始研究運行模式，至2012年底，我國的網絡借貸平臺從20家火速發展成240家。由于欠缺風險控制，平臺倒閉跑路的情況接踵而至。2013年，240家左右的平臺數量瞬間增加到約600家，隨著數量的劇增，這一時期平臺發生經營困難，倒閉的事件高達74起，使得P2P風險引起輿論的焦點。2014年，P2P網貸平臺希望通過監管來改善現狀，國家在政策上支持該平臺，鼓勵互聯網創新，于是很多中小企業和金融巨頭開始嘗試互聯網金融領域，建立的自己的 P2P網絡借貸平臺。

（二）P2P網絡借貸平臺全球監管經驗 相對于我國的監管情況而言，國外的P2P網絡借貸平臺成長得更加成熟，信用風險也比我國的低，他們具有一套比我們更加完善的監管體系和豐富的經營經驗。因此，了解國外的經營模式和監管方式會更有利于我們國內的P2P網貸平臺的成長。英國的Zopa是P2P網絡借貸平臺的領導者，該平臺特別重視對借款信用的等級區分，它將借款人的等級分為：A*,A,B,C四個級別，由放貸人根據該等級選擇對象進行貸款。同時，該平臺會要求借款人按期還款，并要求雙方簽訂具有法律效力的合約來維護出借人的權益。Lending club則在Zopa的基礎上有了一種新的發展。除了區分借款人的定級以外，還根據不一樣的信用級別制定了不一樣的固定利率和還款期限。美國政府也為了降低借貸風險，將P2P定義為證券的業務性質進行監管，并且規定必須在ASE進行注冊登記，同時也要定期進行數據披露，并且發售自己平臺的收益權憑證。美國的平臺Lending club 和Prosper都與WebBank銀行合作。先由借款人向P2P借貸平臺進行借款，然后平臺對借款人進行審核并評信用等級，然后再由WebBank銀行進行審核，審核通過后再將貸款發放給借款人，并將債權憑證出售給P2P網絡借貸平臺，平臺將借款采取類似證券的操作，對其進行組合、分拆，將風險進行分散，最后將借款憑證發布到網絡平臺提供給出借人，由他們進行選擇他們想要的投資對象。美國的P2P網絡借貸平臺主要為中介的模式，自己并不會承擔風險，風險是由投資者自行承擔。而我們國內的平臺往往是采取擔保模式，往往是由平臺自身承擔風險。

（三）P2P網絡借貸平臺的發展和風險的分布情況 1.全國問題平臺數量較多。如圖1，根據網貸天眼的數據得知，2014年累計平臺總數3033家，問題平臺數量257家，淘汰率為8.47%；

2015年累計平臺總數5381家，問題平臺數量1201家，淘汰率為22.32%；

2016年累計平臺總數6094家，問題平臺數量2598家，淘汰率為42.63%；

2017年累計平臺總數6442家，問題平臺數量3574家，淘汰率為55.48%；

至2018年6月累計平臺總數已達到 6499家，問題平臺數量4195家，淘汰率為64.55%。累計平臺總數呈明顯上升趨勢，問題平臺的數量與平臺總數成正比。

圖1 全國平臺數量及問題平臺數量變動 2.全國停業及問題平臺原因比較集中。如圖2，從網貸天眼取得的數據得知，全國停業及問題平臺原因主要集中在平臺失聯和提現困難，平臺失聯的原因占64.17%，占據了一半以上，提現困難的原因占19.42%，終止運營的占7.66%，其余的合計占比僅8.75%。平臺失聯的占比一半以上，所占的比重是最大的，從中可以看出平臺一旦出了問題，大多數情況都會跑路。平臺失聯和提現困難總計占百分之八十以上，極少數的情況是良性退出，那么債權人的資金隨著平臺的跑路和提現的困難也很可能收不回來，大部分人的資金都會石沉大海。

圖2 全國停業及問題平臺原因占比 3.全國停業及問題平臺區域集中。如圖3，以下是根據網貸天眼匯總的數據，從中可以看出，至2018年6月，全國累計停業及問題平臺數量總數為4277家，其中北上廣和浙江等發達地區的數量最多，集中在北京周邊，廣東和中東部地區，越發達的地區，P2P網絡借貸平臺的發展越快，隨著平臺數目的增加，停業及問題平臺的數目也會越來越多，網貸行業的發展壓力也會越來越大。

序號 省份 問題平臺數量 1 廣東 689 2 上海 578 3 山東 565 4 北京 461 5 浙江 448 6 江蘇 241 7 安徽 167 8 湖北 119 9 四川 117 10 河北 114 11 其他地區 778 合計 4277 圖3 2018年6月全國累計停業及問題平臺數量總數前十名 4.合規和良性發展的企業發展前景比較樂觀。根據網貸天眼的數據得知，大部分合規和良性發展的企業都實現的凈利潤，并且凈利潤過億，凈利潤最多的是拍拍貸，相比上期變化不大，拍拍貸CEO曾表達過對技術的高度重視，金融技術將會是未來的主要競爭優勢。漲幅最大的是團貸網，相比上期增長了1564%。其中，全球最大的Lending Club確是虧損最大的平臺，且短時間很難扭虧為盈。Lending Club在交易公平方面和保護消費者方面屢次受到指控，2018年4月應披露不當和隱私通知不達標涉嫌隱性收費，被美國聯邦貿易委員會起訴。就目前局勢來看，隨著整治和各方面制度的出臺，互聯網金融行業已經慢慢走向規范的形式。P2P網絡借貸平臺數目暴漲的形式已經過去，合規和良性發展的企業發展前景將會更加樂觀，就非合規企業來說，唯一的解藥就是做好的合規的備案，才能做到可持續發展。

互金平臺 凈利潤（萬元）凈利潤同比變化 拍拍貸 43,756.40 5% 趣分期 31,581.60-32% 宜人貸 27,890.40-21% 分期樂、桔子理財 14,641.30 160% Lending Club-19,769.69-4% 積木盒子-394.65-11% 投哪網 34,236.21 1% 團貸網 22,208.31 1564% 2345貸款王 21,663.24 3% 中融全 8,774.44 82% 德眾全融 4,603.55-5% 銀湖網、熊貓全庫 1,306.28 36% 愛投資-584.67-31% 投資派-1,357.29-427% 圖4 2018年上市平臺第一季度財報（四）P2P網絡借貸平臺的監管現狀 2016年8月24日，為促進P2P網絡借貸平臺的健康發展，銀監會同相關機構制定了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》[3] 朱卉,田良海.P2P網絡借貸風險監管研究[J].中國集體經濟,2018,(05):106-107.。該辦法明確提出不得利用本機構的互聯網平臺為自身或具有關聯關系的借款人融資，禁止直接或間接接受、歸集出借人的資金，禁止發放貸款等十二項行為。該辦法還明確了網絡借貸中介機構應當披露借款人基本信息，融資項目基本信息，風險評估及可能產生的風險結果，已撮合未到期融資項目有關信息。平臺暫行辦法還要求地方金融監管部門為網絡借貸信息中介機構辦理備案登記，并及時講備案資料好和分類結果上傳至官方網站。除此之外，該辦法為保護出借人的利益還在風險管理方面和監督管理方面制定了相關細則，并在借款金額方面進行了限制。該辦法由地方金融監管部門在12個月內進行整改。此政策一出，就有近千家P2P網絡借貸平臺退出了網貸行業，平臺退出的原因不僅僅是因為在監管政策的壓力下，還有一部分平臺選擇了主動退出。近期，業內累計交易量排名靠前的紅嶺創投宣布3年內清盤。該平臺的董事長表示退出的原因是“不掙錢”、“做網貸運營成本、墊付成本都很高”。不可否認的是，此政策的出臺，對那些不合規的平臺來說，確實是當頭棒喝，這也是對P2P網絡借貸平臺良性發展的助力。但是仍有很多頑固的不合規的平臺在掙扎。原定于2018年6月底完成的備案制度進行了實質延期，不少平臺在整改過程中，前期投入了大量的整改成本和運營成本，但無法獲得備案資格而導致他們的無法正常營業，以至于所有平臺都戰戰兢兢，很多高風險平臺選擇退出、清盤，有些平臺害怕引起投資人的恐慌而對平臺是去信心，有些惡性平臺則會直接跑路。2018年6月13日的北京，中國互聯網金融協會簽署了《互聯網金融從業機構營銷和宣傳活動公約（試行）》，推進互聯網金融監管自律機制的發展，也是開辟了行業自律的新路徑。該《公約》指出，相關從業機構應營銷和宣傳與自身經營范圍和內容相符的的業務，不能對自己的產品和服務進行增信保證，從而誤導金融消費者。這也是給相關機構提供了一個標準，降低行業的風險。雖然各大不合法不合規的平臺已經猖獗了一段日子，但還是希望相關政策的出臺為時不晚，可是施行過程中必然困難重重，各種監管制度也還不是很完善。根據網貸之家的數據顯示，2018年6月有63家問題平臺，7月上旬的問題平臺已有23家。2018年對于P2P網貸行業來說，是最難熬的一年，平臺關停的數量逐漸增加，并且預計這樣的現象講持續維持2至3年，中金報告稱：“3年后正常運轉平臺預計不超過200家，僅為目前運營平臺數量的10%左右。預計新一輪對P2P的監管細則及現場檢查即將開啟，或在2019年6月前完成進一步的整改驗收?！? 四、網絡借貸平臺的監管和亂象產生的原因（一）P2P網絡借貸平臺亂象產生的原因 1、P2P網絡借貸平臺內部控制機制不完善。沒有一個完整的風險控制體系，相關信息的披露也不完善，無法全面了解借款人的信息，容易誤導出借人的判斷并導致他們做出錯誤的決定。網絡借貸平臺借款流程比較簡捷，沒有完全施行自己的監督權，這種情況下容易產生很高的風險，流程太過于簡單會造成平臺不能完全控制資金來源和去向的，所以很多不合規的平臺才會逍遙法外。網絡借貸平臺的進入門檻也比較低，軟件的成本很低，還會購買虛擬抵押物，有些平臺獲得短期收益之后利用高利率去吸引投資者，違約成本也很低，企業違約不歸還借款的情況時有發生。

2、P2P網絡借貸平臺缺乏專業的技術人員。網絡借貸平臺不僅需要互聯網的技術，也需要金融思維，具備這兩項技能的復合型人才正是社會所缺乏的，要想管理好P2P平臺，這兩項技能是缺一不可的。如果技術人員缺乏信息技術的技能，就容易導致黑客襲擊，篡改人員信息，盜取人員的信息，導致網絡借貸平臺產生混亂。如果技術人員缺乏金融的專業知識，就不能控制平臺運營過程中產生的風險，也不能在問題的發生過程中去解決問題。

3、政府的監管機制并不完善。沒有完善的互聯網金融投資者的保護機制，針對P2P網貸平臺的監管政策還不是很健全，相關部門制定的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》確實確定了一個監管模式，中央和地方部門雙重監管制度，備案制度，信息披露制度，投資上限制度等確實對一些不合規的平臺進行了一次有效打擊，但是有關部門并沒有對其各項制度進行細節性的規定，在今后的實施中會發生很多可變性。在備案制的實踐中可能會有腐敗現象導致變相審批，一旦P2P網絡借貸平臺獲得了備案，就需要向通信主管部門依據相關規定申請ICP經營許可證，而ICP許可證的審批機關要求“金融監管部門批文”實則審批權限又交給了地方金融監管部門。

（二）P2P網絡借貸平臺的監管建議 《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》的制定是對P2P網貸平臺的一次有效打擊，要想徹底改變這樣的現狀光靠該《辦法》是不夠的。我們要在該辦法的基礎上細化規定和要求。該《辦法》在行業準入和信息披露方面只是粗略得規定了條款，有關部門應該完善這些方面的制度，出臺更周全的制度。

1.在信息披露方面，我們可以結合國外的情況取長補短。如美國的信息披露條款繁冗復雜，對于P2P網絡借貸平臺過于嚴格死板，800多頁的條款大部分人不會看完所有的條款，很多平臺覺得很難達到這樣的要求會知難而退，這樣就會阻礙該行業的發展。在這方面，我們可以像英國學習取經，它們制定的信息披露條款不像美國這么多，相對于美國的死板，其更注重靈活運用，慨括的強制了各方面的信息披露，圍繞“提供適當且有用的信息”展開制定，在保護債權人的同時也不會給平臺造成很大的壓力。

2.我們應建立多方監管機制應對風險。為保護金融消費者權益，有關部門應加強監控體系的建設，可以由政府牽頭，多方參與，相關各部門配合政府進行監管并建立監控制度，可以把中央監管和地方監管結合起來，并充分運用互聯網的平臺，運用信息化、科學化的技術對網貸平臺進行全方位監控，建立一個周密的監控體系，我們可以建立統一的債權人保護機構，提高應對風險的能力，降低債權人的風險。

3.提高信息化的監管技術和手段。P2P網絡借貸平臺是基于互聯網平臺發展的，那么擁有扎實的互聯網技能至關重要的。監管的對象運用互聯網技能發展平臺，那么政府的監管在技術上就不能落后與監管對象，否則不能做到與時俱進，也就不能有效管控其風險。有了相關技能之后，政府就能夠歸集、分類平臺的相關數據，對其進行管控。可以連接人民銀行的征信管理系統，建立信用等級體系和相關信息披露的平臺，給金融消費者一些更加具體、直觀、精確的信息。

五、結論 隨著不合規平臺越來越多，問題平臺的跑路、提現困難等問題越來越嚴重，2016年8月政府出臺的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》對P2P的發展影響頗深。在國家政策打壓的情況下，2018年6月1日至2018年7月12日，全國共有108家P2P平臺暴雷，其中不乏一些國資系和上市公司背景的平臺，且這樣的情況還將持續下去。不合規的平臺將一步一步走向衰亡。政府監管行動顯然已經展開，互聯網金融風險專項整治將會在近兩年內完成。也就是說，這場監管風暴將會是一場持久戰。該行業面臨著風險釋放期，大部分P2P網貸平臺將會因為無法開展業務而進行清盤，毫無疑問，暴雷也將會持續下去。這不僅是資本的災難，也是老百姓的災難。連環暴雷的出現，很多投資者因平臺的資金無法兌付，成了這場資本戰爭的犧牲品。高收益意味著高風險，如此高額的成本，平臺資金鏈斷裂是必然事件，希望投資者收起自己的貪婪，經過此次的教訓不要再卷入這樣的紛爭。也希望政府能出臺相關政策來保護債權人的權益，使他們的損失達到最小化。P2P網貸平臺的惡性生長已經很久，不是那么容易就能斬草除根，政府還需制定萬全的監管政策來扼制不合規平臺的發展，使P2P網貸平臺的風險降到最低，保證其可靠性、安全性、合規性。

參考文獻 [1] 楊彥.新規視角下P2P網貸監管研究[J].武漢金融,2018,(02):27-32.[2] 董麗華.中國P2+P網貸風險的監管問題研究[J].金融視線,2018,01(c):24-25.[3] 朱卉,田良海.P2P網絡借貸風險監管研究[J].中國集體經濟,2018,(05):106-107.[4] 程夢婷.我國P2P網絡借貸行業現狀及監管對策[J].合作經濟與科技,2018,(04):60-61.[5] 童元松.我國P2P網絡借貸亂象與治理[J].山東理工大學學報(社會科學版),2018,34(01):21-25.[6] 陳飛翔.我國P2P網絡借貸平臺現狀、風險及趨勢研究[J].金融論壇,2015,(06):6-10.[7] 龐菲菲.中美P2P發展對比與啟示[J].社科論壇,2015,(7),136-137.[8] 張正平,胡夏露.P2P網絡借貸:國際發展與中國實踐[J].北京工商大學學報(社會科學版),2013,28(02):87-94.[9] 黃潔,王啟欣.論P2P網絡借貸的監管[J].黑龍江生態工程職業學院學報,2018,31(02):36-38.[10] 楊秀華.淺析我國P2P網絡借貸平臺的監管[J].北方金融,2017,(03):30-34.[11] 楊秀華.論我國P2P網絡借貸平臺的法律監管[J].上海市經濟管理干部學院學報,2014,15(04):50-56.[12] 李玫,王澤君.我國P2P網絡借貸的法律監管探究[J].電子科技大學學報(社科版),2017,19(05):50-55.[13] 邱勛,申睿.P2P網絡借貸行業地方監管的問題與對策[J].金融教育研究,2017,30(02):47-53.[14] 于博.P2P網絡借貸：交易決策、風險傳導與監管策略[J].中央財經大學學報,2017,(10):21-32.[15] 屠曉萌,王金榮.我國P2P網絡借貸在強監管下的規范性發展研究[J].中國集體經濟,2018,(11):108-109.值此畢業論文完成之際，我對很多人懷抱著衷心的感激。尤其要強烈感謝我的論文指導老師馮俊輝老師,他對我進行了無私的指導和幫助,不厭其煩的幫助進行論文的修改和改進。馮老師嚴謹的治學態度、淵博的學術知識、誨人不倦的敬業精神以及寬容的待人風范使我獲益頗多。另外,在校圖書館查找資料的時候 ,圖書館的老師也給我提供了很多方面的支持與幫助。在此向幫助和指導過我的各位老師表示最衷心的感謝!其次,感謝這篇論文所涉及到的各位學者。本文引用了數位學者的研究文獻,如果沒有各位學者的研究成果的幫助和啟發,我將很難完成本篇論文的寫作。

最后,感謝我的爸爸媽媽,焉得諼草,言樹之背,養育之恩,無以回報,你們永遠健康快樂是我最大的心愿;感謝我的同學和朋友,在我寫論文的過程中給予了我很多論文素材,還在論文的撰寫和排版燈過程中提供熱情的幫助。

由于我的學術水平有限,所寫論文難免有不足之處,懇請各位老師和學友批評和指正!

第四篇：國內網絡借貸2014上半年數據報告

《2014中國網絡借貸行業上半年報》(以下簡稱“半年報”)近期發布。該報告對平臺數量、行業成交量、貸款余額、利率、期限、投資及借款人等多項網貸核心數據指標進行了解讀，并對2014下半年網貸市場進行了分析預判。

半年報顯示，今年上半年，商易貸等P2P網貸行業成交量為818.37億元，網貸貸款余額476.61億元，平均綜合利率為20.17%，平均期限為4.75個月;截至今年上半年，共有1184家P2P網貸平臺，借款人為18.9萬人，投資人44.36萬人?！案啾尘皬姶蟮钠髽I涉足網貸，將加速行業的發展、洗牌與成型。”

成交量是行業整體規模變動的先行指標。今年上半年，網貸行業成交量約為818.37億元，月復合增長率為6.57%;其中2月受春節影響成交量稍下降，3月后成交量一直保持平穩的增長態勢。

受去年“倒閉潮”洗牌影響，且監管趨近，今年以來行業成交量增速較前兩年有所放緩。網貸行業成交量受經濟發展規律與市場資金面影響明顯。數據顯示，今年3月，網貸成交量環比增速高達35%，5、6月市場資金面趨緊，成交量保持著5.59%的復合增速增長。網貸行業目前處于成長期，根據目前行業成交量月度復合增長率估計，截至今年年底，行業全年成交量將達2020億元。

數據顯示，今年上半年，網貸行業平均綜合利率20.17%，月復合下降速度為0.95%。其中，1月份利率較低，僅為19.45%;2月份利率增長明顯，環比1月增長2.78%。此后，利率持續下降，趨勢較為明顯。

隨著商易貸等P2P網貸行業逐漸向成熟發展，越來越多的上市公司、國企、基金、銀行等開始涉足網貸，具有這些背景的平臺利率則普遍較低。同時，此類P2P平臺的成交量較大，將進一步拉低行業綜合利率。平臺及投資人也更加理性，綜合利率將維持緩慢下降趨勢;根據目前行業月度利率環比下降速度估計，預計今年年底，網貸行業綜合利率，將下降至17%。國內網絡借貸2014上半年數據報告

第五篇：P2P網絡借貸的理論基礎

《互聯網金融報告2015》新聞稿之

（三）P2P網絡借貸的理論基礎

3月26日，博鰲亞洲論壇2015年年會上，博鰲亞洲論壇官方雜志《博鰲觀察》聯合上海陸家嘴國際金融資產交易市場股份有限公司（以下簡稱“陸金所”）將共同發布了《互聯網金融報告2015》報告。本報告的主題是“聚焦P2P網絡借貸”。

互聯網金融（Internet Finance）是由《互聯網金融報告2015》課題主持人謝平于2012年提出的概念,此次報告也是繼《互聯網金融報告2014》后第二次在博鰲亞洲論壇年會上發布。

本報告的主題是“聚焦P2P網絡借貸”，這體現了P2P網絡借貸在過去一年互聯網金融發展中的重要角色。

首先，P2P網絡借貸的功能不可替代。在現有的技術框架下，P2P網絡借貸理論上可以逐步替代銀行存貸款，但是還沒有其他事物能替代 P2P網絡借貸。P2P網絡借貸的優勢主要體現在交易成本的降低上，P2P網絡借貸市場是一個自組織的自由市場，參與 P2P網絡借貸的用戶行為提供充分信息而完成自由借貸。信息正是借貸的核心，P2P網絡借貸的這種信息優勢使得借貸成本大大降低，而重復博弈和實名信譽機制是其保障。

那么，P2P網絡借貸的價值體現在哪些方面呢？第一，P2P 網絡借貸市場份額會趨向擴大。第二，P2P網絡借貸公司的估值會越來越高，例如，2014年12月12日，美國Lending Club公司成功登陸紐交所，市值接近90億美元。第三，傳統銀行也開始加速發展 P2P網絡借貸業務，主要是為了應對金融脫媒的壓力。第四，P2P網絡借貸將來還會派生出其他有 P2P 特點的很多金融業務。最近，P2P網絡借貸加速金融脫媒，推進利率市場化改革進程。我國目前金融脫媒的趨勢不可逆轉，這是技術創新帶來的交易成本下降的內在要求，P2P網絡借貸的信息優勢和成本優勢將沖擊商業銀行的借貸業務。

P2P在互聯網金融中的重要地位還表現在P2P網絡借貸最能體現互聯網精神的金融安排。從這個意義上講，P2P網絡借貸在金融危機后興起，不僅僅有技術方面的原因，也反映了社會心理的變化。

從實體經濟的金融需求出發，可以看出 P2P 網絡借貸的內在邏輯。一方面，個人和小微企業在消費、投資和生產中，有內生的貸款需求，以實現平滑消費、啟動投資項目、補充流動資金等目標。很多貸款需求是合理的，是金融民主化的內在需要，屬于正當的合法權利（我們稱為“貸款權”）。另一方面，個人通過投資使財富保值增值，并自擔風險，也屬于合法權利（我們稱為“投資權”）。貸款權和投資權的匹配，實現了資金融通，盤活了閑置資金，使資金供需雙方各取所需、各償所愿，對社會福利有帕累托改進效應。然而，現實中，很多合理合法的貸款權和投資權無法通過傳統金融進行匹配。

而 P2P網絡借貸彌補了傳統金融的不足，體現了金融的民主化和普惠化。在 P2P網絡借貸中，很多借款人盡管具有償債能力，但或者因為風險高于銀行貸款利率能覆蓋的水平，或者因為無法提供銀行所需的抵押品，或者因為借款“短、小、頻、急”使銀行面臨規模不經濟問題，很難從銀行獲得貸款。另一方面，很多投資人希望通過 P2P平臺放貸，在承擔一定風險的前提下，獲得高于存款的收益，這是他們的權利。在某種程度上，P2P網絡借貸推動了社會進步，尤其

體現在解決跨地區的貸款問題方面。

報告同時闡述了中國 P2P網絡借貸存在的問題及其監管。我國 P2P網絡借貸發展的核心障礙是征信系統不健全、不開放。征信系統不發達直接制約了P2P 網絡借貸的信用評估、貸款定價和風險管理的效率。中國的P2P網絡借貸發展參差不齊，有些公司已經做大做強，但有大量的P2P平臺還處在瓶頸區間，并且個別P2P平臺存在混水摸魚的情況。P2P網絡借貸平臺可以在短時間內吸收巨量資金，如果貸款者詐騙，而P2P網絡借貸平臺又采取了擔保或者資金池的方式，必將導致一系列的跑路倒閉事件，因此大額借貸不宜在P2P網絡借貸的初期發展太快。

針對上述問題，報告提出來一些監管措施。第一，建立P2P網絡借貸平臺準入門檻，比如最低資本要求、必要的經營條件等基本條件，接近注冊制；同時，對股東、董監事和管理層要有基本的誠信和專業資質要求（但要堅持無罪推定）。第二，信息公開。P2P網絡借貸監管要以數據為基礎，相關背景信息要公開，使得任何投資者都可以在網上查詢到相關信息。第三，規范P2P網絡借貸的運營。P2P平臺定位于信息中介，不能直接參與借貸活動，不能承擔信用風險或流動性風險。最后，P2P網絡借貸的交易信息要完整備份，作為事后處罰的依據。