第一篇：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的法律風(fēng)險(xiǎn)及防范

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的法律風(fēng)險(xiǎn)及防范 黃震 何璇

（中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院，北京 100081）

（本文已發(fā)表于《金融電子化》雜志2013年第2期，在當(dāng)前P2P網(wǎng)貸行業(yè)危機(jī)、事件頻發(fā)之際，貼出供大家思考）

摘要：隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展、互聯(lián)網(wǎng)的普及應(yīng)用，以及民間借貸市場(chǎng)的日益繁盛，一種依托于網(wǎng)絡(luò)的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生。作為新型民間金融表現(xiàn)形式之一的網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)，為調(diào)節(jié)信貸市場(chǎng)的供需失衡提供了新的途徑。然而，在其發(fā)展過(guò)程中也存在著征信體系不完善、監(jiān)管真空、市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不明確、退出機(jī)制不完善等法律風(fēng)險(xiǎn)，本文著重分析以上問(wèn)題，并提出了建立健全征信體系、制定相關(guān)法律法規(guī)、完善監(jiān)管體系等規(guī)范發(fā)展、防范風(fēng)險(xiǎn)的措施。關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)貸款 法律風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)防范 監(jiān)管

在我國(guó)的信貸市場(chǎng)中，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期占據(jù)著主導(dǎo)地位，由于向小型微型企業(yè)發(fā)放貸款的手續(xù)繁瑣、成本較高、收益較低、風(fēng)險(xiǎn)較大，所以金融機(jī)構(gòu)一般熱衷于向大企業(yè)放貸。在銀根不斷收緊、通貨膨脹形勢(shì)日益嚴(yán)峻、中小企業(yè)貸款難，同時(shí)大量民間資本不斷積累，投資渠道單一狹窄的背景下，作為金融市場(chǎng)上歷史悠久借貸方式的民間借貸日趨活躍。同時(shí)，席卷全球的信息化浪潮催生了民間借貸的新形式——P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的出現(xiàn)。2006年我國(guó)成立了第一家P2P借貸網(wǎng)站，并自此呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的態(tài)勢(shì)，促進(jìn)了民間借貸的繁榮，但相關(guān)法律規(guī)范的模糊性以及監(jiān)管真空，致使其存在較***律風(fēng)險(xiǎn)，也在一定程度上阻礙了其進(jìn)一步的發(fā)展。近日,安泰卓越關(guān)閉、優(yōu)易貸涉嫌詐騙跑路等事件的發(fā)生，將P2P網(wǎng)貸推到了風(fēng)口浪尖。

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)問(wèn)題的提出

2011年8月23日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳發(fā)布了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于人人貸風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，揭示了人人貸中介服務(wù)存在的七大風(fēng)險(xiǎn)。人人貸，即P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題日益引起人們的關(guān)注。P2P（peer-to-peer）網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)，簡(jiǎn)稱“人人貸”，即不通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)，而是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)個(gè)人對(duì)個(gè)人借貸的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是民間借貸信息化的產(chǎn)物。一方面，越來(lái)越多的民間閑散資金尋求不到有效的投資路徑；另一方面，在計(jì)算機(jī)技術(shù)迅速發(fā)展、網(wǎng)絡(luò)全面普及的信息時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)極大地提高了信息的傳播速度并擴(kuò)展了信息的覆蓋面。民間借貸網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)——P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)便乘著信息化的東風(fēng)應(yīng)運(yùn)而生。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)利用信息技術(shù)，依托于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，提供借貸信息的對(duì)接，無(wú)限放大了客戶群，打破原有的“面對(duì)面”的借貸模式，借貸雙方通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)信息發(fā)布、資金借貸等一系列借貸流程。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)法律風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)

國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)發(fā)展迅速，已經(jīng)形成一定規(guī)模。但是在網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)層出不窮的同時(shí)，也暴露出其平臺(tái)自身及法律環(huán)境的缺陷。[1]

（一）借款人個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)較大

目前，各P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在進(jìn)行交易撮合時(shí)，主要是根據(jù)借款人提供的身份證明、財(cái)產(chǎn)證明、繳費(fèi)記錄、熟人評(píng)價(jià)等信息評(píng)價(jià)借款人的信用。一方面，此種證明信息極易造假，給信用評(píng)價(jià)提供錯(cuò)誤依據(jù)；另一方面，縱然是真實(shí)的證明材料，也存在片面性，無(wú)法全面了解借款人的信息、做出正確的、客觀的信用評(píng)價(jià)。

（二）運(yùn)營(yíng)模式不當(dāng)易踩“非法集資”的紅線

當(dāng)前，部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)所采用的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式引起了大家的廣泛關(guān)注與熱烈討論，全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任吳曉靈女士表示一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)存在非法集資的影子，須謹(jǐn)防風(fēng)險(xiǎn)。

部分平臺(tái)采取的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式是通過(guò)個(gè)人賬戶進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓活動(dòng)，使得平臺(tái)成為資金往來(lái)的樞紐，而不再是獨(dú)立于借貸雙方的純粹中介。債權(quán)轉(zhuǎn)讓是通過(guò)對(duì)期限和金額的雙重分割，將債權(quán)重新組合轉(zhuǎn)讓給放貸人，其實(shí)質(zhì)是資產(chǎn)證券化。這種模式很容易被認(rèn)定為是向眾多的、不特定的理財(cái)人吸收資金，這就與“非法吸收公眾存款”極為相似了。

（三）資金來(lái)源難以審查 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的資金來(lái)源于持有閑散資金的出借人，這些資金一般情況下是從正當(dāng)渠道而來(lái)的，但是也不能排除其來(lái)源的非法性，同時(shí)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)往往也缺乏對(duì)資金來(lái)源審查的手段。因此，這些網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)就有被用作洗錢(qián)工具或者從事高利貸的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）沉淀資金安全性低

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)涉及大量的資金交易，由于借貸資金并不是即時(shí)打入借貸雙方的賬戶，會(huì)產(chǎn)生在途資金。數(shù)額巨大的在途資金是由貸款網(wǎng)站掌控的，如果網(wǎng)站開(kāi)立第三方賬戶代為發(fā)放貸款，則在網(wǎng)站內(nèi)部控制程序失效、網(wǎng)站工作人員疏于自律或被人利用的情況下，很容易出現(xiàn)內(nèi)部人員非法挪用資金、非法集資等違法犯罪行為。

（五）貸后資金用途難以監(jiān)管

資金貸出后，如何保障借款人按照承諾的用途使用資金，而不是進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)等貸后資金追蹤問(wèn)題也沒(méi)有完善的法律法規(guī)來(lái)規(guī)定。《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》第13條規(guī)定：“在借貸關(guān)系中，僅起聯(lián)系，介紹作用的人，不承擔(dān)保證責(zé)任?！币虼耍?dāng)借款人不能按時(shí)還本付息時(shí)，網(wǎng)站僅僅充當(dāng)?shù)氖亲房钫叩慕巧?，且若單筆小額貸款數(shù)額小，追款成本也難以彌補(bǔ)。

（六）借貸雙方金融隱私權(quán)無(wú)法有效保護(hù)

P2P借貸網(wǎng)站為借貸雙方提供了發(fā)布借貸信息的平臺(tái)。一般網(wǎng)站都要求借款人提供個(gè)人身份、財(cái)產(chǎn)信息，一方面為貸款人提供選擇借款人的憑據(jù)，另一方面也作為信用評(píng)價(jià)的依據(jù)。若網(wǎng)站的保密技術(shù)被破解，借款人提供給網(wǎng)站的個(gè)人身份、財(cái)產(chǎn)信息等個(gè)人隱私泄露，借貸人的隱私權(quán)無(wú)法得到有效的保護(hù)。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)法律風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因

（一）監(jiān)管主體不明確

民間借貸網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自誕生以來(lái)，其性質(zhì)便一直模糊不清，并沒(méi)有明確的管理部門(mén)，以致監(jiān)管真空。在溫州等地區(qū)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)由地方金融辦進(jìn)行監(jiān)管，但金融辦監(jiān)管的合理性及合法性仍然值得商榷。此外，P2P網(wǎng)站還需在電信管理局進(jìn)行注冊(cè)登記，業(yè)務(wù)種類為“因特網(wǎng)信息服務(wù)業(yè)務(wù)”，需根據(jù)《電信管理?xiàng)l例》及《公司登記管理?xiàng)l例》的規(guī)定開(kāi)展業(yè)務(wù)。由于P2P小額信貸網(wǎng)站是為民間借貸提供網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，涉及大量資金交易，業(yè)務(wù)監(jiān)管是否全面審慎，關(guān)系到貸款人資金安全，其能否正常、合法運(yùn)營(yíng)影響到民間借貸能否合法有序進(jìn)行。

（二）征信體系不健全

我國(guó)征信業(yè)的發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)，與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家相比，征信市場(chǎng)管理、征信活動(dòng)的基本規(guī)則尚無(wú)法律依據(jù)，征信經(jīng)營(yíng)活動(dòng)缺乏統(tǒng)一的制度規(guī)范，部分以“征信”名義從事非法信息收集活動(dòng)的機(jī)構(gòu)擾亂了市場(chǎng)秩序。且各部門(mén)分別進(jìn)行征信活動(dòng)，中國(guó)人民銀行征信中心作信貸征信，國(guó)務(wù)院各職能部委作各自的職能征信，沒(méi)有對(duì)征信產(chǎn)業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)規(guī)劃。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也沒(méi)有建立起自身的征信制度，多數(shù)網(wǎng)站只是借助于借款人自行提供的信息，粗略判斷其信用程度，致使網(wǎng)絡(luò)借貸的信用評(píng)級(jí)始終缺乏客觀性和合理性。

（三）市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不明確

由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)只需根據(jù)《公司登記管理?xiàng)l例》在工商管理部門(mén)進(jìn)行注冊(cè)，根據(jù)《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)管理辦法》及《互聯(lián)網(wǎng)站管理工作細(xì)則》的規(guī)定在通信管理部門(mén)進(jìn)行備案，所以其設(shè)立條件與其他有限責(zé)任或股份有限公司并無(wú)不同，市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)并沒(méi)有因其“民間借貸中介”的定性而有特殊要求。

P2P小額貸款網(wǎng)站市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的不明確，造成了此行業(yè)魚(yú)龍混雜、良莠不齊的局面，不利于保護(hù)貸款人的合法利益，同時(shí)，也影響了民間借貸市場(chǎng)的健康發(fā)展。

（四）缺乏統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)只是萬(wàn)千網(wǎng)站的一種，只不過(guò)其業(yè)務(wù)涉及民間借貸，與金融市場(chǎng)相關(guān)，如若運(yùn)行不當(dāng)，會(huì)產(chǎn)生較大的不良影響。但是其在注冊(cè)時(shí)的業(yè)務(wù)種類為“因特網(wǎng)信息服務(wù)業(yè)務(wù)”，籠統(tǒng)而概括，沒(méi)有相關(guān)的法律法規(guī)對(duì)其業(yè)務(wù)進(jìn)行細(xì)化和規(guī)范，行業(yè)內(nèi)也并未形成統(tǒng)一、細(xì)致的操作規(guī)范，這給予了網(wǎng)站比較大的自由運(yùn)行空間，也很容易出現(xiàn)擦邊球的業(yè)務(wù)活動(dòng)，對(duì)于民間金融的安全造成威脅。

（五）市場(chǎng)退出機(jī)制不完善

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)以何種方式退出市場(chǎng)，在其退出市場(chǎng)時(shí)如何保障借貸雙方的合法權(quán)益，這些問(wèn)題都沒(méi)有具體的法律規(guī)定，威脅到借貸雙方的利益。網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)哈哈貸的關(guān)停促使人們更深層次地思考P2P網(wǎng)站市場(chǎng)退出過(guò)程中投資者利益保護(hù)的問(wèn)題。因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的出現(xiàn)，在活躍民間金融，解決個(gè)人、中小企業(yè)貸款難的問(wèn)題上發(fā)揮積極作用的同時(shí)，也存在著大量的法律風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前我國(guó)并沒(méi)有規(guī)制網(wǎng)絡(luò)借貸的成熟的法律體系，亟待完善網(wǎng)絡(luò)借貸法律規(guī)范。

四、防范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)法律風(fēng)險(xiǎn)的建議

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的出現(xiàn)，在一定程度上解決了民間資本大量積累與邊緣信貸缺口不斷加大之間的矛盾，提高了對(duì)邊緣信貸市場(chǎng)的配置效率。但同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)也存在法律風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)配套措施欠缺阻礙了其進(jìn)一步發(fā)展。因此，營(yíng)造良好的網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、建立健全網(wǎng)絡(luò)借貸的輔助措施及規(guī)范尤為重要。

（一）明確民間借貸網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的法律性質(zhì)

對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的法律性質(zhì)，實(shí)務(wù)界及學(xué)術(shù)界也存在著“準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)”與單純“信貸服務(wù)中介”的爭(zhēng)議。

準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)并沒(méi)有權(quán)威定義，也沒(méi)有法律上的劃分，一般來(lái)說(shuō)，準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)是指與地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展有密切關(guān)系，未納入國(guó)家金融監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管范圍的，不具備國(guó)家金融監(jiān)管部門(mén)發(fā)放的“金融許可證”，但從事金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。[2]

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)并不直接介入融資活動(dòng)之中，不是借貸關(guān)系中的任何一方當(dāng)事人，只是提供咨詢、場(chǎng)所、促成買(mǎi)賣(mài)，因此，并不是嚴(yán)格意義上的金融機(jī)構(gòu)，不接觸客戶資金，將其界定為為借貸雙方提供服務(wù)的“信貸服務(wù)中介機(jī)構(gòu)”更為合適，也更有利于其進(jìn)一步規(guī)范健康發(fā)展。

（二）建立完善的征信體系

根據(jù)我國(guó)《個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)管理暫行辦法》的規(guī)定，個(gè)人信用報(bào)告目前僅限于中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行、城市信用合作社等金融機(jī)構(gòu)、人民銀行、消費(fèi)者使用，網(wǎng)絡(luò)借貸中介平臺(tái)并非合法使用者。

因此，應(yīng)當(dāng)順應(yīng)時(shí)代發(fā)展，完善征信體系：首先，建立形成行業(yè)內(nèi)部征信體系并制定統(tǒng)一的信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，建立黑名單互換機(jī)制[3]；其次，積極促進(jìn)與外部征信系統(tǒng)的對(duì)接，實(shí)現(xiàn)信用信息在不同行業(yè)間的溝通；再者，制定信用懲罰機(jī)制，以激勵(lì)客戶在利益平衡中作出明智的選擇，重視自身信用建設(shè)；最后，在征信過(guò)程中注重客戶隱私權(quán)保護(hù)。2012年12月26日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過(guò)了《征信業(yè)管理?xiàng)l例（草案）》，據(jù)央行有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人介紹，《條例》對(duì)個(gè)人征信業(yè)務(wù)實(shí)行嚴(yán)格管理，在市場(chǎng)準(zhǔn)入、信息采集及查詢范圍等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行了具體的規(guī)定?！墩餍艠I(yè)管理?xiàng)l例》對(duì)于我國(guó)征信業(yè)的發(fā)展具有十分重要的意義，是我國(guó)征信體系建設(shè)不可或缺的一部分。

（三）構(gòu)建多層次的監(jiān)管體系

1、地方政府監(jiān)管。民間借貸網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)屬于小型微型金融范疇，民間借貸區(qū)域性、地方化色彩非常強(qiáng)，且一旦出現(xiàn)問(wèn)題，帶來(lái)的沖擊和影響也具有區(qū)域性。[4]對(duì)其監(jiān)管權(quán)應(yīng)從中央下放到地方，小微金融企業(yè)由地方根據(jù)各地實(shí)際情況，因地制宜地制定行業(yè)發(fā)展規(guī)范。應(yīng)由較高位階的法律統(tǒng)一規(guī)定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在各地金融辦進(jìn)行備案，接受地方金融辦的監(jiān)督管理，將金融辦的監(jiān)管地位合法化。同時(shí)建立中央與地方的信息溝通機(jī)制。

2、行業(yè)協(xié)會(huì)自律監(jiān)管。在各國(guó)的金融監(jiān)管中，行業(yè)自律組織發(fā)揮著不可忽視的作用。自律組織負(fù)責(zé)制定行為規(guī)范，并鼓勵(lì)協(xié)會(huì)成員共同遵守行業(yè)規(guī)范，以實(shí)現(xiàn)自我約束，進(jìn)而進(jìn)行自我保護(hù)。行業(yè)協(xié)會(huì)專業(yè)性強(qiáng)，熟悉金融市場(chǎng)規(guī)律與金融活動(dòng)的運(yùn)作，與政府監(jiān)管相比，其監(jiān)管方式更加靈活，更貼近市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，發(fā)揮其獨(dú)特的作用。[5]

3、完善民間借貸網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)內(nèi)控機(jī)制。P2P民間借貸網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)業(yè)務(wù)種類的特殊性，決定了其必須建立嚴(yán)格的內(nèi)控機(jī)制，根據(jù)不同的運(yùn)營(yíng)方式制定詳細(xì)的操作規(guī)范、規(guī)章制度，規(guī)范從業(yè)人員的行為，提升從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)技能、法律意識(shí)和職業(yè)道德，以確保網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)定性、安全性。

（四）采取非審慎性監(jiān)管方式

國(guó)際上對(duì)貸款機(jī)構(gòu)的監(jiān)管主要有三種模式，對(duì)于不吸收存款、外部效應(yīng)放大較小的機(jī)構(gòu)，一般都采取非審慎性監(jiān)管。對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管，其目標(biāo)是降低風(fēng)險(xiǎn)，然而，依托于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的P2P網(wǎng)站的發(fā)展需要寬松的創(chuàng)新環(huán)境，過(guò)于謹(jǐn)慎、嚴(yán)苛的監(jiān)管措施有可能抑制其創(chuàng)新，造成客戶的流失，阻礙其發(fā)展。所以，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管應(yīng)該堅(jiān)持非審慎性監(jiān)管的原則，尋求發(fā)展與監(jiān)管之間的平衡點(diǎn)。

1、市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管——制定市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn) 市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管意味著要從法律上對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)資格、經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行審查、確認(rèn)或者限制，賦予其相應(yīng)的權(quán)利能力和行為能力。[6]作為有效監(jiān)管的首要環(huán)節(jié)，市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管將企業(yè)的數(shù)量、結(jié)構(gòu)、規(guī)模及其分布控制在國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展規(guī)劃和市場(chǎng)需要的范圍內(nèi)。

同時(shí)，為了保證P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的活躍性，促進(jìn)民間借貸行業(yè)的繁榮，對(duì)于P2P小額貸款網(wǎng)站的市場(chǎng)準(zhǔn)入可以采取備案制。各個(gè)網(wǎng)站設(shè)立前，除在工商管理部門(mén)進(jìn)行注冊(cè)、在工信部門(mén)進(jìn)行備案之外，還應(yīng)在地方政府監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行備案，以便于對(duì)其市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管和后續(xù)管理。

2、持續(xù)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管

（1）通過(guò)完善契約約束機(jī)制對(duì)借貸雙方與P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)之間的法律關(guān)系予以規(guī)范

由于P2P網(wǎng)站是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行借貸，其操作過(guò)程完全無(wú)紙化，且一般網(wǎng)站提供格式化協(xié)議書(shū)及合同范本，并不利于借貸人合法權(quán)益的保護(hù)。這就要求監(jiān)管部門(mén)根據(jù)實(shí)際情況對(duì)于服務(wù)協(xié)議的基本原則進(jìn)行規(guī)定。[7]（2）與銀行合作，實(shí)現(xiàn)資金的第三方存管

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的借貸雙方通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)資金的往來(lái)，這一過(guò)程會(huì)產(chǎn)生大量的在途資金，對(duì)于沉淀資金的管理可以借鑒證券行業(yè)客戶交易結(jié)算資金第三方存管的制度。客戶資金的第三方存管可以有效防止網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)或個(gè)人非法挪用客戶資金，確保資金的安全性，同時(shí)，也有利于實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)隔離。對(duì)于控制金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、切實(shí)保護(hù)貸款人利益以及維護(hù)金融體系穩(wěn)定有重要作用。

此外，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也可與銀行合作，脫離第三方支付，直接通過(guò)銀行將借貸資金打入借貸雙方的銀行賬戶中，以減少第三方支付給高齡人群帶來(lái)的不便，并降低因第三方支付的遲延支付產(chǎn)生的預(yù)期違約率。

總之，平臺(tái)要堅(jiān)持“不吸收存款、不發(fā)放貸款、不做擔(dān)保保證”的“三不原則”，不經(jīng)手客戶資金，堅(jiān)持平臺(tái)的“中介”地位。（3）保護(hù)客戶的隱私權(quán)

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，借貸雙方的交易行為必然會(huì)涉及雙方的個(gè)人信息，且將信息于網(wǎng)站公開(kāi)。因此，對(duì)公布于網(wǎng)站的電話號(hào)碼、家庭情況、職業(yè)等自然人身份信息，網(wǎng)站可以通過(guò)會(huì)員身份認(rèn)證等措施，只對(duì)通過(guò)嚴(yán)格身份驗(yàn)證的會(huì)員提供查詢，而身份證號(hào)碼等隱私性較強(qiáng)的信息則不宜提供，以免不法分子利用借款人的個(gè)人隱私進(jìn)行詐騙等違法犯罪行為。

3、市場(chǎng)退出監(jiān)管——完善市場(chǎng)退出機(jī)制

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)作為市場(chǎng)主體，不可避免地要遵循“優(yōu)勝劣汰”的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。由于P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的特殊性，其市場(chǎng)退出機(jī)制是否科學(xué)合理，關(guān)系到借貸雙方的利益能否得到保護(hù)，甚至影響到金融市場(chǎng)的秩序。（1）市場(chǎng)退出機(jī)制中的處置原則

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，其市場(chǎng)退出對(duì)金融市場(chǎng)秩序影響較大，啟動(dòng)市場(chǎng)退出機(jī)制的主動(dòng)權(quán)大多被賦予了金融監(jiān)管部門(mén)。作為金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)，應(yīng)由其監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其運(yùn)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)管，并根據(jù)監(jiān)管過(guò)程中監(jiān)測(cè)到的不同風(fēng)險(xiǎn)采取不同的行政處置和司法處置措施。（2）市場(chǎng)退出中放貸人利益保護(hù)

如何保護(hù)放貸人的利益，在P2P平臺(tái)的市場(chǎng)退出過(guò)程中至關(guān)重要。首先，清算組織應(yīng)當(dāng)提前發(fā)出公告，提醒借貸雙方平臺(tái)存在風(fēng)險(xiǎn)，并給予借款人一定的償還貸款的時(shí)間，對(duì)于一定日期后，貸款人還未收回的貸款，網(wǎng)站應(yīng)先行墊付；其次，由于P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)存在沉淀資金，而沉淀資金的利息歸屬又不明確，可以建立貸款人風(fēng)險(xiǎn)基金，在網(wǎng)站退出市場(chǎng)時(shí)，利用此風(fēng)險(xiǎn)基金，保護(hù)貸款人的利益，補(bǔ)償其損失。

（五）與民間借貸登記服務(wù)中心合作

2012年3月29日，溫州民間借貸登記服務(wù)有限公司（溫州民間借貸登記服務(wù)中心）在溫州工商局鹿城分局領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照，順利完成登記注冊(cè)。溫州民間借貸登記服務(wù)中心將以公司化形式運(yùn)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)范圍涉及信息登記、信息咨詢、信息發(fā)布、融資對(duì)接服務(wù)等。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)駐民間借貸登記服務(wù)中心，借貸雙方在中心進(jìn)行登記，可以有效防范風(fēng)險(xiǎn)。在溫州，若經(jīng)民間登記服務(wù)中心進(jìn)行登記的貸款出現(xiàn)糾紛，可以走金融法庭的程序，登記的信息將成為證據(jù)，有利于糾紛的快速解決，為借貸雙方提供保障，也將更加有利于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的規(guī)范化、陽(yáng)光化發(fā)展。結(jié) 語(yǔ)

雖然P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)面臨風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)，但此行業(yè)的興起與發(fā)展是大勢(shì)所趨。規(guī)范民間借貸宜疏不宜堵，應(yīng)該利用“草根金融”的親民優(yōu)勢(shì)，大力引導(dǎo)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的專業(yè)化、規(guī)范化，不斷完善相關(guān)法律法規(guī)，建立起系統(tǒng)的個(gè)人征信體系，明確監(jiān)管主體與監(jiān)管職責(zé)，將P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)納入監(jiān)管體系，促進(jìn)民間借貸的陽(yáng)光化，采取非審慎的監(jiān)管措施，以防范信用、技術(shù)、法律等風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，加強(qiáng)與民間借貸登記服務(wù)中心等民間借貸服務(wù)機(jī)構(gòu)的合作，為借貸雙方提供更加便利的配套服務(wù)，營(yíng)造良好的民間融資環(huán)境，確保民間借貸市場(chǎng)的有序運(yùn)行。

注釋：

[1]陳靜?。甈2P網(wǎng)絡(luò)借貸：金融創(chuàng)新中的問(wèn)題和對(duì)策研究[J]．金融之窗，2011（13）：812.[2]何一峰，江翔宇．準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管現(xiàn)狀、問(wèn)題及對(duì)策初探[J]．上海保險(xiǎn)［J］，2011（6）：8-10．

[3]李愛(ài)君．民間借貸網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)法律制度的完善[J]．福州大學(xué)學(xué)報(bào)，2011(6)：107-113．

[4]郭田勇．民間借貸應(yīng)雙線多頭監(jiān)管[J]．高層視點(diǎn)，2011.11:7．

[5]吳弘，陳岱松，賈希凌．金融法[M]．上海：格致出版社，上海人民出版社，2010：161.[6]張素華．網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管法律問(wèn)題研究[M]．武漢：武漢大學(xué)出版社，2004.12：84．

[7]張素華．網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管法律問(wèn)題研究[M]．武漢：武漢大學(xué)出版社，2004.12：211．

第二篇：借貸合同法律風(fēng)險(xiǎn)防范須知

借貸合同法律風(fēng)險(xiǎn)防范須知

現(xiàn)代公司的經(jīng)濟(jì)往來(lái)，主要是通過(guò)合同形式進(jìn)行的，公司可能因一紙合同贏利，也可能因一紙合同遭受損失，甚至面臨破產(chǎn)。

1、審查對(duì)方的締約資格

合同是具有法律效力的法律文件，要求簽訂合同的雙方都必須具有簽約資格。否則，可能導(dǎo)致合同無(wú)效。當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，各經(jīng)營(yíng)單位的性質(zhì)、種類、背景比較復(fù)雜，市場(chǎng)相關(guān)管理部門(mén)也無(wú)法做到細(xì)微深入的監(jiān)查，因此為了防范欺詐行為，減少交易風(fēng)險(xiǎn)，公司交易的時(shí)候，非常有必要考慮交易對(duì)方的主體資格、履行合同能力、信用情況等。主體資格方面應(yīng)當(dāng)查看一下對(duì)方的營(yíng)業(yè)執(zhí)照和公司參加年檢的證明資料，而不能僅憑其名片、介紹信、工作證、公章、授權(quán)書(shū)、營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件等證件就輕信對(duì)方。

實(shí)踐中，有的公司因連續(xù)兩年不參加年檢而已被工商部門(mén)吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照，在這種可能的情況下，更要注意明確合同對(duì)方當(dāng)事人的簽約資格。在簽約時(shí)，一定要審查當(dāng)事人是否具備相應(yīng)的民事權(quán)利能力和民事行為能力，要調(diào)查對(duì)方的資信情況，應(yīng)該要求當(dāng)事人相互提供有關(guān)法律文件，證明其資格。重要的談判、簽約人應(yīng)是法定代表人。審查對(duì)方當(dāng)事人的簽約資格，從而確認(rèn)是與真實(shí)有效的對(duì)方伙伴做商業(yè)交易行為。

此外，國(guó)家對(duì)有限制經(jīng)營(yíng)、特許經(jīng)營(yíng)以及法律、行政法規(guī)對(duì)經(jīng)營(yíng)的禁止性規(guī)定，對(duì)某些行業(yè)的從業(yè)資格也做了限制性或禁止性規(guī)定，如果公司違反此規(guī)定，或與沒(méi)有資格的主體簽訂此類合同，合同不但無(wú)效，還會(huì)給公司帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失。

2、重視對(duì)方的資信調(diào)查

公司要調(diào)查簽約方的商業(yè)信譽(yù)和履約能力。盡可能對(duì)簽約方進(jìn)行實(shí)地考察，或者委托專業(yè)律師對(duì)其資信情況進(jìn)行調(diào)查。其主要包括簽約方的財(cái)產(chǎn)狀況、生產(chǎn)能力，經(jīng)營(yíng)狀況是否正常時(shí)，看是否能滿足履行合同項(xiàng)目的條件，避免簽約后對(duì)方不能履約。

訂立借款合同，借款人應(yīng)當(dāng)按照貸款人的要求提供與借款有關(guān)的業(yè)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)情況。

3、公司授權(quán)委托書(shū)的管理

實(shí)踐中，企業(yè)法定代表人直接對(duì)外簽約的情況并不多，主要是委托代理人辦理，這就有必要建立一整套合同授權(quán)委托制度。企業(yè)對(duì)外簽訂合同，應(yīng)由其法定代表人或授權(quán)代理人進(jìn)行。未經(jīng)授權(quán)，任何人不得以企業(yè)名義對(duì)外簽約，包括除法定代表人之外的其它領(lǐng)導(dǎo)層人員。根據(jù)實(shí)際情況，供銷業(yè)務(wù)人員宜發(fā)放授權(quán)委托證，可在一定時(shí)間內(nèi)多次使用，其它人員發(fā)放授權(quán)委托書(shū)，一事一用。

而對(duì)授權(quán)委托書(shū)證的授權(quán)范圍、代理權(quán)限、有效期限、辦理?xiàng)l件、程序等都必須有明確的限定，并且要特別對(duì)授權(quán)委托證的年審、使用、在合同注明編號(hào)、遺失補(bǔ)辦和交還程序，對(duì)方授權(quán)委托書(shū)證的出具存底等做出規(guī)定，并嚴(yán)格管理。

4、公司合同專用章的管理合同專用章使用管理主要包括：簽訂合同必須使用合同專用章;合同專用章由專人使用、保管;合同專用章應(yīng)由合同歸口管理部門(mén)刻制、編號(hào)、發(fā)放、備案;合同專用章刻制的申請(qǐng)、審批手續(xù);遺失補(bǔ)刻和交還程序;對(duì)濫用合同專用章或合同專用章管理不善的責(zé)任者的處理等。在公司合同上，就算沒(méi)有公司法定代表人或者授權(quán)人的簽字，只要蓋上了行政公章或者合同專用章，該合同對(duì)該公司就有了法律約束力。

1、借款合同采用書(shū)面形式，但自然人之間借款另有約定的除外。借款合同的內(nèi)容包括借款種類、幣種、用途、數(shù)額、利率、期限和還款方式等條款。

2、訂立借款合同，貸款人可以要求借款人提供擔(dān)保。擔(dān)保依照《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》的 規(guī)定。抵押 質(zhì)押 保證

3、借款的利息不得預(yù)先在本金中扣除。利息預(yù)先在本金中扣除的，應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際借款數(shù)額返還借款并計(jì)算利息。

4、貸款人按照約定可以檢查、監(jiān)督借款的使用情況。借款人應(yīng)當(dāng)按照約定向貸款人定期提供有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表等資料。

5、借款人未按照約定的借款用途使用借款的，貸款人可以停止發(fā)放借款、提前收回借款或者解除合同。

6、借款人應(yīng)當(dāng)按照約定的期限支付利息。對(duì)支付利息的期限沒(méi)有約定或者約定不明確，依照本法第六十一條的規(guī)定仍不能確定，借款期間不滿一年的，應(yīng)當(dāng)在返還借款時(shí)一并支付；借款期間一年以上的，應(yīng)當(dāng)在每屆滿一年時(shí)支付，剩余期間不滿一年的，應(yīng)當(dāng)在返還借款時(shí)一并支付。

7、借款人應(yīng)當(dāng)按照約定的期限返還借款。對(duì)借款期限沒(méi)有約定或者約定不明確，依照本法第六十一條的規(guī)定仍不能確定的，借款人可以隨時(shí)返還；貸款人可以催告借款人在合理期限內(nèi)返還。

8、借款人未按照約定的期限返還借款的，應(yīng)當(dāng)按照約定或者國(guó)家有關(guān)規(guī)定支付逾期利息。借款人提前償還借款的，除當(dāng)事人另有約定的以外，應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際借款的期間計(jì)算利息。

9、自然人之間的借款合同，自貸款人提供借款時(shí)生效。自然人之間的借款合同對(duì)支付利息沒(méi)有約定或者約定不明確的，視為不支付利息。自然人之間的借款合同約定支付利息的，借款的利率不得違反國(guó)家有關(guān)限制借款利率的規(guī)定。

10、違約責(zé)任條款的審查：應(yīng)明確約定違約金或損失賠償?shù)挠?jì)算方法。

11、爭(zhēng)議管轄條款的審查：在訴訟實(shí)踐中會(huì)經(jīng)常遇到訴訟管轄爭(zhēng)議的問(wèn)題，最簡(jiǎn)單、最直接的辦法就是在合同中明確公司所在地法院管轄或約定公司所在地為交貨或合同履行地，這樣就由公司所在地法院管轄。

1、超過(guò)訴訟時(shí)效的法律風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)法律規(guī)定訴訟時(shí)效一般為2年，公司對(duì)即將超過(guò)訴訟時(shí)效期間的民事權(quán)利及時(shí)向法院起訴，或向?qū)Ψ街鲝垯?quán)利，或要求對(duì)方作出書(shū)面承諾履行;對(duì)已經(jīng)超過(guò)訴訟時(shí)效期間的民事權(quán)利，應(yīng)當(dāng)采取補(bǔ)救措施，簽訂履行協(xié)議或要求對(duì)方以書(shū)面形式承諾履行義務(wù)等。否則將永遠(yuǎn)失去勝訴權(quán)。

2、交付時(shí)的法律風(fēng)險(xiǎn)

必須由合同中注明的經(jīng)辦人簽收，或者由經(jīng)對(duì)方書(shū)面授權(quán)的其他人簽收，當(dāng)然，由對(duì)方加蓋印章最好。

【律師提醒】

1、雙方應(yīng)加蓋單位的公章，合同文本經(jīng)過(guò)修改的應(yīng)由雙方在修改過(guò)的地方蓋章確認(rèn)，注意提取對(duì)方的營(yíng)業(yè)執(zhí)照或身份證復(fù)印件。

2、收集并妥善保管好合同的原件以及雙方履行中往來(lái)的全部原始的書(shū)面記錄。

3、對(duì)雙方往來(lái)重要的電子郵件證據(jù)，應(yīng)由公證機(jī)關(guān)下載保存并打印，制作成公證文書(shū)。按約履行，保存證據(jù)

自然人之間借款合同的風(fēng)險(xiǎn)與防范

一、問(wèn)題的提出

案例：原告杜某訴稱，XX年4月至XX年，被告楊某因購(gòu)房等原因多次向杜某借款，共計(jì)620萬(wàn)元，未約定具體的還款日期，現(xiàn)請(qǐng)求法院判決楊某一次性還清全部借款。楊某答辯稱，XX年，其與杜某系熱戀中的情侶，戀愛(ài)關(guān)系已得到雙方家長(zhǎng)的認(rèn)可和支持，已到談婚

論嫁的程度。由于杜某是女性，戀愛(ài)中難免恃寵生嬌，為討杜某歡心，其經(jīng)常以出具欠條的形式化解雙方矛盾，但未實(shí)際借款。一審法院認(rèn)為：楊某認(rèn)可向杜某出具的字條、借條的真實(shí)性，雖然其否認(rèn)杜某實(shí)際支付了借款，但根據(jù)證人證言，杜某平時(shí)有使用大額現(xiàn)金進(jìn)行交易的習(xí)慣。同時(shí)，楊某多次向杜某出具欠條及借條，并承諾還款，因此雙方借貸事實(shí)成立。楊某不能證實(shí)其與杜某曾有戀愛(ài)關(guān)系，1 / 10

出具欠條化解雙方矛盾的辯解，不予采信，因此杜某有權(quán)向楊某主張債權(quán)。楊某不服，提起上訴。二審法院認(rèn)為，杜某提供的證人證言與雙方的陳述有諸多矛盾、有違常理之處，杜某對(duì)于借款方式和借款過(guò)程的描述也前后矛盾。當(dāng)時(shí)的620萬(wàn)元相當(dāng)于現(xiàn)在的3000多萬(wàn)，雙方及其父母均為普通工人，除工資外沒(méi)有任何其他財(cái)產(chǎn)來(lái)源，杜某沒(méi)有這樣大額款項(xiàng)的出借能力。二審法院綜合考慮上述因素，認(rèn)為杜某并沒(méi)有提供證據(jù)證明自己已實(shí)際交付借款，雙方的借貸關(guān)系不成立。我國(guó)《合同法》第210條規(guī)定：自然人之間的借款合同，自貸款人提供借款時(shí)生效。從上面的案例也可以看出，“提供借款”這一支付行為的有無(wú)才是證明借款事實(shí)成立的關(guān)鍵，然而這一結(jié)論的得出也給自然人之間借款合同糾紛的處理帶來(lái)了諸多的問(wèn)題。第一，貸款人持有的借條是有什么樣的法律意義，借條在當(dāng)事人風(fēng)險(xiǎn)的防范中有什么作用；第二，“提供借款”這一行為是借款合同的成立要件還是生

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效要件，貸款人支付部分借款是否會(huì)構(gòu)成根本違約，此時(shí)貸款人和借款人的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)如何防范；第三，這種規(guī)定是實(shí)踐性的還是諾成性的，應(yīng)如何認(rèn)定，到底是維護(hù)了當(dāng)事人的信賴?yán)?，還是增加了當(dāng)事人履行合同的風(fēng)險(xiǎn)；第四，“提供借款”是貸款人的舉證責(zé)任是否存在不合理性，是否無(wú)形中增加了貸款人的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)?，F(xiàn)主要從兩個(gè)方面來(lái)分析，首先是借條的性質(zhì)問(wèn)題，即當(dāng)貸款人以借條為唯一依據(jù)，向法院提起訴訟，此時(shí)應(yīng)如何認(rèn)定借條的作用，做到司法公正、查清事實(shí)，維護(hù)當(dāng)事人雙方的利益。其次是，對(duì)《合同法》第210條進(jìn)行分析，明確其實(shí)踐性或是諾成性的規(guī)定，在當(dāng)代司法環(huán)境下應(yīng)如何適用，才能在堅(jiān)持司法自治原則的前提下，保護(hù)特殊利益的同時(shí)，防范風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)當(dāng)事人雙方的信賴?yán)妗?/p>

二、自然人之間借款合同風(fēng)險(xiǎn)的分析

借條性質(zhì)的界定

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在案件中如果不能正確認(rèn)定借條的性質(zhì)將會(huì)帶來(lái)諸多風(fēng)險(xiǎn)，比如：其一，如果貸款人確實(shí)已經(jīng)提供借款，而沒(méi)有相關(guān)人證物證能證明“提供借款”這一事實(shí)，作為一個(gè)注重人事感情的國(guó)家，這種情況是自然人借款的常有形態(tài)，此時(shí)如果借款人否認(rèn)接受款項(xiàng)的事實(shí)，那貸款人的權(quán)利應(yīng)如何維護(hù)。其二，在大多數(shù)的自然人民間借款中，即使沒(méi)有簽訂借款合同的前提下，考慮到借條最普遍的存在形式，如果借條真實(shí)有效，就作為認(rèn)定借款事實(shí)的依據(jù)，這也是不合理的，因?yàn)橐灿泻芏嘟钘l不是在當(dāng)事人意思自治的情況下所寫(xiě)的，進(jìn)而也會(huì)損害借款人的利益。然而關(guān)于自然人借款合同中借條的性質(zhì)，法律規(guī)范上沒(méi)有明確的規(guī)定，學(xué)界也各執(zhí)一詞，有的學(xué)者認(rèn)為，借條不是借款合同，出具借條這一法律行為的實(shí)質(zhì)是規(guī)定借款人按約定利息和期限返還本息，而出借人則享有相應(yīng)的權(quán)利。并且指出只要出借人出示的借條是真實(shí)有效的，他就完成了舉證責(zé)任，證明他已經(jīng)履行了借款合同中“提

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供借款”的義務(wù)。有的學(xué)者則認(rèn)為借條僅是借款合同成立的依據(jù)，合同生效與否還需舉證“提供借款”這一事實(shí)，尤其是對(duì)于大額借款，當(dāng)事人主張是現(xiàn)金交付，除了借條沒(méi)有相關(guān)證據(jù)，則還要通過(guò)審查債權(quán)人自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，債權(quán)債務(wù)人之間的關(guān)系，交易習(xí)慣及相關(guān)證人證言等來(lái)判斷當(dāng)事人的主張是否能夠成立，僅憑借條還不足以證明交付錢(qián)款的事實(shí)。

筆者認(rèn)為，對(duì)于借條性質(zhì)的認(rèn)定，可分為兩個(gè)方面：第一是，對(duì)于一般的自然人之間的借款

合同，如果僅是傳統(tǒng)意義上一般消費(fèi)性的借貸，而不是民間資本的借貸，當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系簡(jiǎn)單明確，如果借條真實(shí)有效，則可直接根據(jù)交易習(xí)慣認(rèn)定借款合同的生效，不需要貸款人再證明“提供借款”這一事實(shí)。如果借款人提出異議，如確實(shí)存在乘人之危、脅迫等情形，則根據(jù)“誰(shuí)主張，誰(shuí)舉證”的原則，借款人負(fù)舉證責(zé)任。第二是，對(duì)于復(fù)雜的自然人之間的民間借貸，也

第三篇：大學(xué)生校園網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)及防范

摘 要：大學(xué)生進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)借貸，面臨著電子合同無(wú)效，個(gè)人信息泄露等風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)的防控十分必要。進(jìn)行大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)防控，應(yīng)從“對(duì)于不良網(wǎng)絡(luò)借貸應(yīng)該加大監(jiān)管力度”、“對(duì)在校學(xué)生應(yīng)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)借貸方面知識(shí)的普及”和“加強(qiáng)大學(xué)生資助體系和征信系統(tǒng)的建設(shè)”三個(gè)方面著手。

關(guān)鍵詞：大學(xué)生；網(wǎng)絡(luò)借貸；風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防范

一、大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)借貸的背景

在沒(méi)有任何擔(dān)保的情況下，校園里的大學(xué)生通過(guò)提交有關(guān)身份資料的方式，就可以向有關(guān)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)獲得一定數(shù)額的貸款。在獲得這些貸款之后，校園里的大學(xué)生經(jīng)常會(huì)用于購(gòu)買(mǎi)蘋(píng)果等數(shù)碼產(chǎn)品，再通過(guò)兼職的方式償還所獲得的貸款。除此之外，也會(huì)出現(xiàn)在繼續(xù)資金的情況下，大學(xué)生向有關(guān)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行借款。因而，在校的大學(xué)生向網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行借款，其原因有兩類：一類是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)拮據(jù)，無(wú)法支付相應(yīng)商品的價(jià)款，即我們所謂的“窮”；另外一類是因?yàn)榧毙栌缅X(qián)，如家里出現(xiàn)變故，需要使用較大數(shù)額的資金，即我們所謂的“急”。[1]2016年3月，河南某學(xué)校的學(xué)生因沉迷網(wǎng)絡(luò)賭球，利用多位同學(xué)的身份信息向網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行了數(shù)次借款，前后共借款達(dá)數(shù)十萬(wàn)元，因?yàn)榈狡跓o(wú)法償還借款，其和家人受到借貸公司多次的催款，甚至是威脅，最終該學(xué)生跳樓去世。[2]而后，通過(guò)將身份證放在胸前，然后自拍，將此種方式所拍的“照片”作為信用抵押給借貸平臺(tái)從而獲得貸款，也就是所謂的“裸條”?！奥銞l”借貸事件引起了各大媒體的關(guān)注，再次將網(wǎng)絡(luò)借貸推向了公眾的視野。校園網(wǎng)貸通常分為三種類型：其一是針對(duì)在校大學(xué)生的購(gòu)物平臺(tái)，其最大的特點(diǎn)在于能夠分期購(gòu)物；其二是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，其主要的功能在于助學(xué)大學(xué)生或者幫助大學(xué)生創(chuàng)業(yè)；其三是電商提供的信貸服務(wù)，如京東白條。[3]校園網(wǎng)絡(luò)借貸所引發(fā)的社會(huì)高度關(guān)注，始終都繞不過(guò)一個(gè)問(wèn)題：校園網(wǎng)絡(luò)借貸該如何進(jìn)行監(jiān)管。

今年4月，教育部辦公廳和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)不良網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)防范和教育引導(dǎo)工作的通知》，著手對(duì)校園網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)行監(jiān)管。在社會(huì)高度關(guān)注校園網(wǎng)絡(luò)借貸的情況下，從法律角度分析大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)借貸所存在的風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要。在明晰大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)借貸存在巨大風(fēng)險(xiǎn)的前提下，如何引導(dǎo)大學(xué)生對(duì)校園網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范更是重中之重。

二、大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)分析

在校大學(xué)生作為網(wǎng)絡(luò)借貸的主體，其在網(wǎng)絡(luò)借貸中的角色可以分為兩類：

1.大學(xué)生作為網(wǎng)絡(luò)借貸中的出借人。網(wǎng)絡(luò)借貸出借人主要涉及以下法律風(fēng)險(xiǎn)：首先，網(wǎng)絡(luò)借貸所涉及的資金交易，均簽訂的是電子合同，因而網(wǎng)絡(luò)借貸出借人面臨著電子合同的合規(guī)性的問(wèn)題。依據(jù)《合同法》第33條[4]，出借人和借款人雙方所簽訂的合同應(yīng)當(dāng)具有確認(rèn)書(shū)。此外，電子合同的合規(guī)性問(wèn)題還體現(xiàn)在是否按照法律規(guī)定的形式生成，是否存在電子簽名或者手寫(xiě)簽名，是否明確了借貸雙方鄂主體；其次，網(wǎng)絡(luò)借貸中出借人所擁有的債券的合法性的風(fēng)險(xiǎn)。依據(jù)《民法通則》、《合同法》和《最高人民法院關(guān)于審理借貸案件的若干意見(jiàn)》，對(duì)于出借人的債券的合法性作了相關(guān)的規(guī)定，同時(shí)對(duì)于所約定的利息也應(yīng)符合相關(guān)的法律法規(guī)的規(guī)定；再次，網(wǎng)絡(luò)借貸中出借人面臨著個(gè)人隱私被泄露的風(fēng)險(xiǎn)。在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中需要借貸雙方將相關(guān)的個(gè)人信息提供給網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，因而可能存在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)將出借人的個(gè)人信息泄露給其他人的情況；最后，因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的特殊性，網(wǎng)絡(luò)借貸的出借人通過(guò)平臺(tái)所發(fā)布的類似于資產(chǎn)證券化的借款標(biāo)的欣慰，可能被認(rèn)定為非法公開(kāi)發(fā)行證券的行為。[5]

2.大學(xué)生作為網(wǎng)絡(luò)借貸中的借款人。網(wǎng)絡(luò)借貸的借款人可能面臨著以下風(fēng)險(xiǎn)：首先，大學(xué)生作為網(wǎng)絡(luò)借貸的借款人，可能存在被詐騙的風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)管理不夠規(guī)范，缺少風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)機(jī)制，對(duì)貸款詐騙分子難以識(shí)別；其次，大學(xué)生作為借款人可能因?yàn)榻?jīng)濟(jì)問(wèn)題而被強(qiáng)迫接受利息較高的貸款，遠(yuǎn)超過(guò)銀行同期利率，對(duì)于尚未有經(jīng)濟(jì)收入的大學(xué)生而言是有害的；再次，在履行完相關(guān)的貸款手續(xù)之后，因在校大學(xué)生并未有收入來(lái)源或者僅有很小部分的收入，因而在還款日期到來(lái)時(shí)難以按期償還，很多學(xué)生被迫接受利滾利，最終導(dǎo)致借款數(shù)額巨大；最后，由于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)要求提供相關(guān)的身份信息，因而同樣存在個(gè)人信息被泄露的風(fēng)險(xiǎn)。[6]

三、大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)防范

大學(xué)生面對(duì)各種網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)，做好風(fēng)險(xiǎn)防范至關(guān)重要。2016年4月，教育部辦公廳和銀監(jiān)會(huì)辦公廳共同發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)校園不良網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)防范和教育引導(dǎo)工作的通知》，對(duì)于大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)的防范，應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手[7]：

1.對(duì)于不良網(wǎng)絡(luò)借貸應(yīng)該加大監(jiān)管力度。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的確為大學(xué)生理財(cái)提供了很好的機(jī)會(huì)，但是因?yàn)閜2p等網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管不夠，因而出現(xiàn)了上述部分的風(fēng)險(xiǎn)。因而，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)的防范，首先應(yīng)當(dāng)從加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的借貸開(kāi)始，即要求應(yīng)出臺(tái)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)尤其是高校大學(xué)生比較集中的校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管規(guī)定，同時(shí)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)應(yīng)在各個(gè)環(huán)節(jié)符合相關(guān)法律的規(guī)定。

2.對(duì)在校學(xué)生應(yīng)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)借貸方面知識(shí)的普及。很多大學(xué)生在網(wǎng)絡(luò)借貸方面的知識(shí)尤其風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)基本為零，很多大學(xué)生因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)借貸而面臨各種問(wèn)題，甚至是付出生命的代價(jià)，就是因?yàn)閷?duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸方面的知識(shí)缺乏，尤其是法律方面的知識(shí)的缺乏。

3.加強(qiáng)大學(xué)生資助體系和征信系統(tǒng)的建設(shè)。如前所述，大學(xué)生進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)借貸的原因主要有兩個(gè)：一是因?yàn)椤案F”；二是因?yàn)椤凹薄薄Ｒ虼耍訌?qiáng)大學(xué)生資助體系的建設(shè)十分必要。此外，大學(xué)生之所以能夠“拆東墻，補(bǔ)西墻”地進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)借貸，其中一個(gè)很重要的原因在于征信系統(tǒng)的建設(shè)不夠完善，因而加強(qiáng)大學(xué)生征信系統(tǒng)的建設(shè)也十分必要。

注釋：

[1]參見(jiàn)潘從武、武運(yùn)波：《校園網(wǎng)貸流行易縱容不理性消費(fèi)――法律界人士呼吁加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管》，載《法制日?qǐng)?bào)》2015年2月27日，第4版。

[2]參見(jiàn)史洪舉：《對(duì)“校園貸款”不能放松監(jiān)管》，載《民主與法制時(shí)報(bào)》2016年3月22日，第2版。

[3]參見(jiàn)張燕：《記者臥底女大學(xué)生“裸條”借貸調(diào)查：瘋狂的校園借貸》，載《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》2016年第25期。

[4]《中華人民共和國(guó)合同法》第三十三條規(guī)定：“當(dāng)事人采用信件、數(shù)據(jù)電文等形式訂立合同的，可以在合同成立之前要求簽訂確認(rèn)書(shū)。簽訂確認(rèn)書(shū)是成立。”

[5]王家卓，徐紅偉主編：《2013中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)藍(lán)皮書(shū)》，知識(shí)產(chǎn)權(quán)出版社2014年版，第129頁(yè)。

[6]參見(jiàn)季振華、鄭依晴：《大學(xué)生p2p網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)研究及其管理對(duì)策》，載《現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息》2016年第3期。

[7]具體內(nèi)容參見(jiàn)《教育部辦公廳、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)校園不良網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)防范和教育引導(dǎo)工作的通知》（教思政廳函[2016]15號(hào)）。

作者簡(jiǎn)介：鄒娟（1986-8―），女，云南省景洪市人，2011年畢業(yè)于西南民族大學(xué)法學(xué)理論專業(yè)，現(xiàn)供職于佛山科學(xué)技術(shù)學(xué)院講師，碩士，研究方向?yàn)樯鐣?huì)主義法制理論。

第四篇：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制研究

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制研究

摘要：文章首先明確了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的定義及其產(chǎn)生的背景和原因。然后在研究P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，分析P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題和面臨的風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建一個(gè)較完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。最后從國(guó)家加強(qiáng)監(jiān)管和網(wǎng)貸平臺(tái)自身提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力兩個(gè)角度，提出了完善立法，將其納入央行征信體系，加強(qiáng)信息披露，嚴(yán)格審貸流程，提供風(fēng)險(xiǎn)備付金計(jì)比例，資金的第三方托管等風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 金融創(chuàng)新 風(fēng)險(xiǎn)控制

論文所屬項(xiàng)目：江蘇省高等學(xué)校大學(xué)生實(shí)踐創(chuàng)新訓(xùn)練計(jì)劃

項(xiàng)目名稱：P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制研究---以宜信為例

項(xiàng)目編號(hào)：201310285089X

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展使人類社會(huì)的信息傳播方式發(fā)生了根本的變革，傳統(tǒng)的距型信息傳播方式正在被網(wǎng)絡(luò)式、分布式的傳播方式所取代（謝平等，2001）。在信息時(shí)代，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（Peer-to-Peer Lending）成為一種新型的直接融資模式，它通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)個(gè)人對(duì)個(gè)人的信息獲取和資金流向。作為中介機(jī)構(gòu)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，一方面借助網(wǎng)絡(luò)或者線下資源對(duì)借款方的信用情況以及還款能力等進(jìn)行詳細(xì)的考察，選擇有信用的資金需求方，并在網(wǎng)站上發(fā)布資金需求信息供資金供給方選擇投資，另一方面通過(guò)平臺(tái)硬件或者其他中介的撮合交易，通過(guò)線上或線下簽訂協(xié)議達(dá)成交易并以收取一定的服務(wù)費(fèi)和賬戶管理費(fèi)盈利。

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)在中國(guó)的快速發(fā)展，有其特殊的經(jīng)濟(jì)背景。緊縮的貨幣政策引發(fā)的中小企業(yè)及個(gè)人融資難與通貨膨脹導(dǎo)致的個(gè)人資產(chǎn)保值難為網(wǎng)絡(luò)借貸造就了大量的市場(chǎng)需求（孟添，2012）。對(duì)于投資者而言，P2P網(wǎng)貸能為其提供高于傳統(tǒng)銀行收益率。傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品的年收益4%-5%左右，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)投資年收益多在10%以上。對(duì)于融資方而言，P2P網(wǎng)貸準(zhǔn)入門(mén)檻低于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，融資更為便捷，有助于實(shí)現(xiàn)普惠金融。P2P借貸行業(yè)的發(fā)展提高了民間閑置資金的利用率。網(wǎng)貸資金直達(dá)生產(chǎn)和消費(fèi)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)了金融去杠桿化，有力地支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

作為一種全新的融資模式，p2p網(wǎng)絡(luò)融資從誕生之初就備受矚目。從2005年第一家p2p網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)上線開(kāi)始至今，已經(jīng)有近百家p2p網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)在十多個(gè)國(guó)家和地區(qū)陸續(xù)投入運(yùn)營(yíng)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的第一家p2p網(wǎng)絡(luò)融資網(wǎng)站――拍拍貸在2007年成立。對(duì)P2P網(wǎng)貸還沒(méi)有嚴(yán)格意義上的概念界定，其運(yùn)營(yíng)模式尚未完全定型。目前已經(jīng)出現(xiàn)了以下幾種運(yùn)營(yíng)模式，一是純線上模式，此類模式典型的平臺(tái)有拍拍貸、合力貸、人人貸（部分業(yè)務(wù)）等，其特點(diǎn)是資金借貸活動(dòng)都通過(guò)線上進(jìn)行，不結(jié)合線下的審核。通常這些企業(yè)采取的審核借款人資質(zhì)的措施有通過(guò)視頻認(rèn)證、查看銀行流水賬單、身份認(rèn)證等。第二種是線上線下結(jié)合的模式，此類模式以翼龍貸為代表。借款人在線上提交借款申請(qǐng)后，平臺(tái)通過(guò)所在城市的代理商采取入戶調(diào)查的方式審核借款人的資信、還款能力等情況。第三種，以宜信為代表的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式現(xiàn)在還處于質(zhì)疑之中，這種模式是公司作為中間人對(duì)借款人進(jìn)行篩選，以個(gè)人名義進(jìn)行借貸之后再將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給理財(cái)投資者。由于缺乏對(duì)P2P借貸平臺(tái)法律規(guī)范，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)頻出跑路、破產(chǎn)等事件。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2013年全國(guó)主要90家P2P平臺(tái)總成交量490億，平均綜合利率為23.24%;有74家平臺(tái)出現(xiàn)提現(xiàn)困難。因而，在當(dāng)前形勢(shì)下，關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題的研究就顯得十分迫切。

二、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)（簡(jiǎn)稱網(wǎng)貸平臺(tái)）具有以信用貸款為主，高交易效率，低進(jìn)入門(mén)檻，信息公開(kāi)，以數(shù)據(jù)為支撐的特征。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)這種新型金融服務(wù)模式最早起源于英國(guó)，2005年第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)Zopa成立，此后在世界各地如雨后春筍般興起，逐漸形成了Zopa，Prosper，lending-club等典型模式。

（一）P2P網(wǎng)貸平臺(tái)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)

自2007年第一家網(wǎng)貸平臺(tái)―拍拍貸成立以來(lái)，我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)得以迅速發(fā)展2011年網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)總成交量達(dá)到60億元，2012年整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)的成交量高達(dá)200億元。2013年整個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)的成交量將高達(dá)600億元。

根據(jù)128家網(wǎng)貸平臺(tái)上線時(shí)間的分布，可估計(jì)出現(xiàn)存網(wǎng)貸上線時(shí)間分布，如圖1。由圖可知，每年新增平臺(tái)數(shù)同比增長(zhǎng)保持在150%以上。自2011年以來(lái)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了爆發(fā)式的增長(zhǎng)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)在網(wǎng)貸之家①備案的128家網(wǎng)貸平臺(tái)上線時(shí)間分布情況制作出該分布圖。

（二）P2P網(wǎng)貸平臺(tái)集中分布在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)

數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)在網(wǎng)貸之家①備案的128家網(wǎng)貸平臺(tái)地區(qū)分布情況制作出該分布圖

從地區(qū)分布來(lái)看，網(wǎng)貸平臺(tái)主要集中在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的沿海地區(qū)，其中廣東省的最多占到30%以上，排名在前五位的是廣東、浙江、上海、北京、江蘇，僅五省市就分布了77%的網(wǎng)貸平臺(tái)。不難看出網(wǎng)貸平臺(tái)的出現(xiàn)與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度有著密切關(guān)系。經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，資金的需求越強(qiáng)烈，供給越充足，P2P網(wǎng)貸發(fā)展資金基礎(chǔ)越雄厚。

（三）P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭良好，競(jìng)爭(zhēng)激烈

網(wǎng)貸平臺(tái)成交量不斷增長(zhǎng)。圖3反映了2013年9月份的網(wǎng)貸指數(shù)。9月份的平均成交指數(shù)7010.81，即每日成交金額高達(dá)7011萬(wàn)元，這一數(shù)值與前一個(gè)月相比有顯著提升。

利率指數(shù)較為穩(wěn)定，但也呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，今年六七月份行業(yè)平均利率穩(wěn)定在10-15%，到9月份平均水平已在15%以上，與銀行貸款利率相比，網(wǎng)貸利率較高。對(duì)于人氣指數(shù)，今年9月份平均每個(gè)平臺(tái)每日大約投資人數(shù)590人左右?？梢?jiàn)P2P行業(yè)總體發(fā)展勢(shì)頭良好，成長(zhǎng)速度很快。P2P網(wǎng)貸行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，新平臺(tái)層出不窮，成交量排名也瞬息萬(wàn)變。

圖3 2013年9月份網(wǎng)貸綜合利率指數(shù)

數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸之家

三、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制

根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)情況，可以將平臺(tái)角色定位為兩大類，一類是以拍拍貸為代表的純平臺(tái)模式。該模式具有提供信用貸款，以線上業(yè)務(wù)為主，單純收取信息匹配服務(wù)費(fèi)實(shí)現(xiàn)盈利的特征。另一類是復(fù)合中介模式。在復(fù)合中介模式下，平臺(tái)既是純中介還扮演擔(dān)保人、聯(lián)合追款人、利率制定人的身份。這類P2P網(wǎng)貸平臺(tái)一般都承諾本金保障。貸款方違約的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到平臺(tái)本身。這里選取四家平臺(tái)，對(duì)其經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)行對(duì)比。（如表1）

通過(guò)以上幾個(gè)方面對(duì)平臺(tái)比較發(fā)現(xiàn)，不同模式下，網(wǎng)貸平臺(tái)面臨的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)有差異，網(wǎng)貸平臺(tái)在發(fā)展過(guò)程中注意以下問(wèn)題。

（一）身份定位問(wèn)題

從以上平臺(tái)的注冊(cè)身份，我們可以發(fā)現(xiàn)每家的平臺(tái)的注冊(cè)身份不盡相同，有電子商務(wù)公司、金融信息服務(wù)公司，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)等，注冊(cè)身份差異較大，純平臺(tái)模式多側(cè)重信息服務(wù)身份，復(fù)合中介模式注冊(cè)身份各異，多為子公司。注冊(cè)資本金也無(wú)特殊限制，行業(yè)入門(mén)門(mén)檻較低。這也反映著網(wǎng)貸這個(gè)新興行業(yè)其發(fā)展過(guò)程缺少有效的監(jiān)管和相關(guān)法律的約束。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)問(wèn)題

從網(wǎng)貸平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)范圍來(lái)看，平臺(tái)大多經(jīng)營(yíng)信用貸款，這是最初p2p純平臺(tái)模式發(fā)展的主要經(jīng)營(yíng)標(biāo)的。但由于與國(guó)外相比，中國(guó)的個(gè)人信用體系缺失、缺乏成熟的信用評(píng)價(jià)機(jī)制，這使得平臺(tái)擔(dān)保墊付業(yè)務(wù)以及抵押貸款等業(yè)務(wù)快速發(fā)展起來(lái)，這些業(yè)務(wù)的開(kāi)展使得網(wǎng)貸平臺(tái)變成復(fù)合中介，扮演擔(dān)保人角色，自身面臨信用風(fēng)險(xiǎn)加大。以2012年5月成立的非誠(chéng)勿貸和2009年成立的紅玲創(chuàng)投為例，前者累計(jì)成交額為2億8933萬(wàn)，累計(jì)逾期貸款為2539萬(wàn)，違約率約8.78%，紅玲創(chuàng)投2012年底實(shí)現(xiàn)累計(jì)成交量為15億428萬(wàn)，截止2012.11逾期欠款為1899萬(wàn)，其違約率約為3.77%。由于逾期缺失2012.12數(shù)據(jù)，這一逾期率可能偏小。總體上，網(wǎng)貸行業(yè)壞賬率要高于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。對(duì)于抵押貸款業(yè)務(wù)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力有限，面臨多次抵押等問(wèn)題。平臺(tái)在發(fā)展過(guò)程中面臨選擇業(yè)務(wù)與自身經(jīng)營(yíng)能力不匹配的問(wèn)題。

（三）對(duì)于網(wǎng)絡(luò)的依賴程度，影響網(wǎng)貸平臺(tái)模式選擇

對(duì)網(wǎng)絡(luò)依賴強(qiáng)，即主要以線上業(yè)務(wù)為主，這就局限了網(wǎng)貸平臺(tái)提供抵押標(biāo)，也限制了網(wǎng)貸平臺(tái)信用審核的準(zhǔn)確性以及成為聯(lián)合追債人。但是不能否認(rèn)以線上業(yè)務(wù)為主成本最低，網(wǎng)貸平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)最小。但目前只有拍拍貸主要以純平臺(tái)模式為主，這說(shuō)明了在中國(guó)個(gè)人信用體系缺失的情況下，對(duì)出借人提供本金保障更加符合中國(guó)當(dāng)前投資人的需要。

（四）利率確定以及盈利方式面臨違法的風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》第6條規(guī)定：“民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，各地人民法院可以根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際情況具體掌握，但最高不得超過(guò)銀行同類貸款利率的四倍（包含利率本數(shù)）。超出此限度的，超出部分的利息不予保護(hù)”。

圖 4 網(wǎng)貸平臺(tái)綜合收益率分布圖

數(shù)據(jù)來(lái)源于網(wǎng)貸之家

由圖可知，投資人綜合收益率為6%-43%之間，收益率集中在20%-30%，有些平臺(tái)達(dá)到40%以上，加上服務(wù)費(fèi)率，貸款利率要更高。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)允許的借款期限一般在兩年以內(nèi)，傳統(tǒng)銀行貸款利率在兩年期不超過(guò)6.15%。對(duì)于平均貸款利率在20%以上的網(wǎng)貸平臺(tái)，其貸款利率很容易突破銀行貸款四倍的警戒線。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的貸款利率大大高于傳統(tǒng)銀行貸款，另外，這一利率水平遠(yuǎn)高于行業(yè)平均投資收益率10%，貸款人貸款負(fù)擔(dān)較重，容易引發(fā)逾期和跑路事件發(fā)生。

（五）逾期黑名單披露與信息安全

對(duì)于貸款人出現(xiàn)逾期還款的情況，一部分平臺(tái)為了避免被違約人狀告私自泄露客戶信息或因過(guò)多逾期會(huì)影響平臺(tái)人氣而采取不公布違約貸款人信息，但也有一部分平臺(tái)采取給予違約人10-30天的寬限期，一旦超過(guò)期限，就會(huì)在逾期黑名單中披露違約貸款人信息，進(jìn)而提高違約人成本以減少違約。披露逾期黑名單是一種有效遏制逾期還款的方法但這一做法存在違法泄露客戶信息之嫌。

四、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)面臨風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

信貸業(yè)務(wù)最大風(fēng)險(xiǎn)無(wú)疑是貸款者不能按時(shí)還本付息的風(fēng)險(xiǎn)，即信用風(fēng)險(xiǎn)。

（1）間接信用風(fēng)險(xiǎn)：資金需求方違約，延期支付或跑路影響到平臺(tái)營(yíng)業(yè)收入。

（2）業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：平臺(tái)由于開(kāi)展本金保障，擔(dān)保，墊付等業(yè)務(wù)使得資金需求方違約風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到平臺(tái)本身。

（二）合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

出現(xiàn)違法違規(guī)所造成的損失情況。

（1）身份風(fēng)險(xiǎn)：注冊(cè)資金門(mén)檻過(guò)低，注冊(cè)身份混亂尷尬，無(wú)法進(jìn)行有效的監(jiān)管限制。

（2）高利率風(fēng)險(xiǎn)：利率的設(shè)置是否符合法律的規(guī)定超過(guò)銀行同期貸款四倍（如高利貸）網(wǎng)貸平臺(tái)收取利息和手續(xù)費(fèi)的盈利模式，存在演化成高利貸的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）非法集資風(fēng)險(xiǎn)：通過(guò)網(wǎng)絡(luò)或線下形式直接向社會(huì)公眾銷售貸款，投資者資金則直接進(jìn)入其公司或其法定代表人個(gè)人賬戶。

（4）政策風(fēng)險(xiǎn)：由于目前P2P網(wǎng)貸平臺(tái)監(jiān)管仍處于空白，國(guó)家也對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展采取觀望態(tài)度，未來(lái)政策的不確定性也增加了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的不確定性。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)

（1）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：P2P平臺(tái)是依靠WEB2.0信息與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開(kāi)展的業(yè)務(wù)，以實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)或多對(duì)多的借貸交易。如果P2P平臺(tái)的操作軟件存在重大技術(shù)問(wèn)題和安全漏洞，可能會(huì)造成平臺(tái)運(yùn)行的崩潰，也可能被黑客入侵利用。

（2）內(nèi)部員工道德風(fēng)險(xiǎn)：P2P公司員工本身參與交易的沒(méi)有限制，內(nèi)部員工利用身份便利，設(shè)置虛假賬戶，或者顧客信息非法交易。

（3）資金安全性風(fēng)險(xiǎn)：“人人貸”公司存儲(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)金，具有保險(xiǎn)金性質(zhì)的資金賬戶由“人人貸”公司自己管理的會(huì)面臨被非法挪用等資金的安全性問(wèn)題。

（四）其他風(fēng)險(xiǎn)

（1）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：出借人的缺乏、壞賬的攀升、還本退息的承諾、監(jiān)管政策的變化、市場(chǎng)的急劇波動(dòng)，都可能導(dǎo)致資金鏈的斷裂。

（2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是所有金融機(jī)構(gòu)均面臨的風(fēng)險(xiǎn)。這里是指P2P網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)超越個(gè)人小額信貸的領(lǐng)域，進(jìn)入市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大的小企業(yè)貸款，難以通過(guò)大數(shù)法則和利率覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的方式消化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)論與建議

網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)事件頻出，一方面源于國(guó)家針對(duì)這種新行業(yè)監(jiān)管近乎空白，另一方面，網(wǎng)貸平臺(tái)自身風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別以及防范能力有限。因此，我們從這個(gè)兩個(gè)角度分別提出風(fēng)險(xiǎn)防控建議。

（一）從國(guó)家方面，完善立法，加強(qiáng)監(jiān)管

1、構(gòu)建 P2P信貸平臺(tái)的監(jiān)管體系，盡快明確P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管主體

我國(guó)對(duì)網(wǎng)貸的注冊(cè)身份還為一般的工商業(yè)企業(yè)。但是網(wǎng)貸平臺(tái)由于從事于與金融相關(guān)的活動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)比一般的工商業(yè)企業(yè)要大。因此應(yīng)該盡快明確監(jiān)管主體，為網(wǎng)貸平臺(tái)定位，這也有助于提高個(gè)人投資者辨別融資平臺(tái)真假的能力。國(guó)家應(yīng)對(duì)企業(yè)注冊(cè)資本設(shè)置限制，當(dāng)企業(yè)注冊(cè)資本太少時(shí)，企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，此時(shí)應(yīng)對(duì)于開(kāi)展高風(fēng)險(xiǎn)小企業(yè)貸款或額度較大貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行限制，以防風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生。《關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的通知》（107號(hào)文）將P2P等新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)歸入影子銀行之列，并在監(jiān)管責(zé)任分工中指出：“第三方理財(cái)和非金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)證券化、網(wǎng)絡(luò)金融活動(dòng)等，由人民銀行會(huì)同有關(guān)部門(mén)共同研究制定辦法?！边@就意味著P2P行業(yè)將開(kāi)始由央行負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)監(jiān)管。

2、加快完善 P2P信貸平臺(tái)的法律法規(guī)

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)雖依托網(wǎng)絡(luò)開(kāi)展的借貸服務(wù)業(yè)務(wù)，其實(shí)質(zhì)上在從事是一種金融活動(dòng)。其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)既不完全適用于有關(guān)電子商務(wù)法律也不能依據(jù)金融行業(yè)的法律規(guī)范，目前只能按民間借貸相關(guān)法律進(jìn)行規(guī)范。因此，盡快制定并完善專門(mén)針對(duì) P2P信貸平臺(tái)的法律法規(guī)和政策體系是十分必要的。國(guó)家對(duì)于網(wǎng)貸利率設(shè)置方法以及費(fèi)用收取方式應(yīng)加以規(guī)范，防止演變成高利貸。同時(shí)也應(yīng)加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)為擔(dān)保以及墊付資金而計(jì)提的保證金的真實(shí)性以及充足性進(jìn)行監(jiān)督。

3、將網(wǎng)貸交易記錄納入央行征信體系

我國(guó)缺乏完善的個(gè)人信用體系，網(wǎng)貸平臺(tái)在信用審核時(shí)往往只能參考借款人提供的銀行信用報(bào)告，這種做法在一定程度上可以界定借款人的信用情況。但因?yàn)殂y行貸款一般均有抵押，不能如實(shí)反映借款人在無(wú)擔(dān)保無(wú)抵押情況下的信用狀況。對(duì)于個(gè)人信用貸款記錄，雖有平臺(tái)采取對(duì)超過(guò)10天的違約借款人的信息進(jìn)行披露，但是面臨泄露私人信息的合法性問(wèn)題。因此，為了減少借款人違約情況發(fā)生以及避免涉及泄露客戶信息之嫌，最好辦法，將P2P網(wǎng)貸信貸活動(dòng)記錄納入央行征信體系，這樣既增強(qiáng)借款方違約成本，也強(qiáng)化借款人的守信意識(shí)，有效幫助P2P平臺(tái)較少違約發(fā)生。

4、改善 P2P信貸平臺(tái)信息不對(duì)稱，提高信息透明度

我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的數(shù)據(jù)由平臺(tái)自愿披露，大多平臺(tái)對(duì)外不公開(kāi)的數(shù)據(jù)或披露信息不全面，公開(kāi)數(shù)據(jù)的真實(shí)性也無(wú)從考證，使得人們對(duì)其的合法性、合規(guī)性存在嚴(yán)重質(zhì)疑，作為一種資金借貸的金融服務(wù)平臺(tái)，信息對(duì)稱、透明是促進(jìn)其發(fā)展重要因素。國(guó)家應(yīng)該加緊完備P2P網(wǎng)絡(luò)信貸公司相關(guān)披露制度，提高公司的信息透明度，讓 P2P網(wǎng)絡(luò)信貸呈現(xiàn)一種安全可信的風(fēng)貌。對(duì)于其備付金情況以及平臺(tái)交易量進(jìn)行披露，可以供投資人參考，減少其投資的盲目性，也可以保障投資資金的安全性，減少平臺(tái)非法集資的可能性，促進(jìn)網(wǎng)貸平臺(tái)健康發(fā)展。

（二）從平臺(tái)本身方面，借鑒經(jīng)驗(yàn)，提供風(fēng)險(xiǎn)管理能力

1、嚴(yán)格信用審核流程，提高信用甄別技術(shù)

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)嚴(yán)格貸前信用審核，控制審核通過(guò)率，提高信用甄別技術(shù)，開(kāi)發(fā)或購(gòu)買(mǎi)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng)。如宜信使用的基于數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)FISO系統(tǒng)，為用戶評(píng)級(jí)，為出借人提供參考減少盲目的投標(biāo)?；诖髷?shù)據(jù)分析評(píng)價(jià)系統(tǒng)，可以大大提高審貸的客觀性，效率和科學(xué)性。在科學(xué)評(píng)估借款人信用等級(jí)前，應(yīng)注意考察借款者提供信息的真實(shí)性以及充足性。目前，P2P網(wǎng)貸信用評(píng)級(jí)所參考信息以及交易數(shù)據(jù)在還原和構(gòu)建一個(gè)人的信貸違約層面，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，還需要大量引入外部數(shù)據(jù)，進(jìn)行交叉驗(yàn)證，才能構(gòu)建信用評(píng)估模型。

開(kāi)發(fā)防欺詐系統(tǒng)，提高信息鑒別能力。將審貸系統(tǒng)與人工相結(jié)合，注意總結(jié)違約人特征，提高信用鑒別能力。同時(shí)，也要做好貸后貸款還款狀況的檢測(cè)，提供還款提醒服務(wù)，減少非主動(dòng)違約情況發(fā)生。

2、控制信貸規(guī)模，提高違約成本

貸款額度小，借款人違約成本相對(duì)高，這有利于降低了借款人的違約率，從而減少壞賬率。在借款人申請(qǐng)借款初期，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)該要求貸款人提交詳細(xì)證明資料，全面了解借款人的償債能力。如有發(fā)現(xiàn)有礙還款事項(xiàng)，采取不借款或者降低借款額度。在批準(zhǔn)放款時(shí)，注意貸款額度不能超過(guò)小額信貸額度限制。

網(wǎng)貸平臺(tái)也應(yīng)采取措施引導(dǎo)出借人分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn)。如拍拍貸，對(duì)符合分散投資規(guī)則的人提供本金保障激勵(lì)，也可以通過(guò)控制每種借款標(biāo)的投資額度，從而幫助出借人有效分散風(fēng)險(xiǎn)。也可以借鑒prosper模式，創(chuàng)建“客戶組”，提高借款人違約成本，鼓勵(lì)組內(nèi)借貸。

3、提高保證金的計(jì)提比例，運(yùn)營(yíng)資金與保證金隔離

目前，宜信對(duì)外稱其壞賬率為0.8%左右，保證金的計(jì)提比例為2%，實(shí)現(xiàn)兩倍的覆蓋與銀行一致。相對(duì)于網(wǎng)貸，傳統(tǒng)銀行的貸款大多有抵押擔(dān)保，一般情況下還款更加有保障;而P2P貸款大多無(wú)抵押，風(fēng)險(xiǎn)較高，不可否認(rèn)宜信與同行業(yè)相比，風(fēng)控體系較完善，但其壞賬率增加可能性很大，因?yàn)橥袠I(yè)其他平臺(tái)壞賬率大大高于宜信。例如2012年5月成立的非誠(chéng)勿貸其壞賬率為8.78%，2009年成立紅玲創(chuàng)投其壞賬率約為3.77%。因此建議網(wǎng)貸平臺(tái)也增加保證金的計(jì)提比例，防止由于經(jīng)濟(jì)衰退或其他事件引發(fā)集中違約。

為了確保保證金真實(shí)充足，同時(shí)也為了避免危及企業(yè)自身資金安全，建議平臺(tái)確保運(yùn)營(yíng)資金與保證金隔離，實(shí)現(xiàn)保證金的第三方托管。

4、加強(qiáng)信息披露，實(shí)現(xiàn)信息共享

網(wǎng)貸平臺(tái)在建設(shè)好自身的黑名單制度的同時(shí)，應(yīng)該積極爭(zhēng)取納入央行征信體系，增加借款人的違約成本。同時(shí)平臺(tái)之間的違約人的信息以及交易記錄應(yīng)該實(shí)現(xiàn)共享，提高共同抵御欺詐能力，減少壞賬發(fā)生。這一信息共享平臺(tái)可以由行業(yè)自治組織建立，有利于加強(qiáng)對(duì)貸款人和融資平臺(tái)的媒體和社會(huì)監(jiān)督。在做好交易記錄實(shí)現(xiàn)行業(yè)內(nèi)共享的同時(shí)，網(wǎng)貸平臺(tái)也增加保證金透明度以增強(qiáng)投資人信任，可以通過(guò)定期公布保證金的金額。

5、注意交易模式的合法性

對(duì)于大多數(shù)平臺(tái)，是通過(guò)第三方支付平臺(tái)完成資金的劃轉(zhuǎn)流動(dòng)，資金不通過(guò)本公司賬戶，風(fēng)險(xiǎn)較低。但對(duì)于采用流轉(zhuǎn)債模式的平臺(tái)，如果未找到貸款人之前，先要求出借人資金直接打入公司特定賬戶，就可能演變?yōu)槲沾婵睿l(fā)放貸款的非法金融機(jī)構(gòu)，被認(rèn)定為非法集資。因此，這類公司應(yīng)增加交易過(guò)程透明度，提供債權(quán)真實(shí)性的證明，同時(shí)確保先與貸款人簽訂債權(quán)合同后再推薦給投資人，即在資金供給雙方同時(shí)存在時(shí)才能發(fā)生資金流轉(zhuǎn)，這樣既避免非法從事金融活動(dòng)，也能盡量減少公司資金占用。

6、利率范圍控制

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的貸款利率普遍較高，面臨高利貸風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該根據(jù)借款需求合理設(shè)置利率范圍。從借款需求來(lái)看，中等規(guī)模以上、業(yè)務(wù)穩(wěn)定、有抵押擔(dān)保物的企業(yè)可以獲得銀行貸款，利率集中在6%-10%之間。大部分小微企業(yè)和個(gè)人只能得到民間貸款或小額貸款，利率在20%以上。中間10%-20%的借貸市場(chǎng)尚屬空白，資金需求旺盛，應(yīng)該是網(wǎng)貸平臺(tái)設(shè)置利率水平的合理范圍，同時(shí)嚴(yán)格審核資金用途以及還款能力，在綜合行業(yè)投資收益率的基礎(chǔ)上，確定貸款利率。

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第五篇：企業(yè)借貸的法律風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)借貸的法律風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)借貸融資的現(xiàn)狀

在諸多的融資方式中，借貸融資是企業(yè)最常用、最快捷的解決企業(yè)資金需求的一種融資方式。但由于國(guó)家對(duì)金融秩序的嚴(yán)格監(jiān)管及企業(yè)自身的各種條件，對(duì)于好多企業(yè)而言，從金融機(jī)構(gòu)獲得資金支持，難度極大。因而，企業(yè)之間的借貸、企業(yè)與個(gè)人之間以各種名義進(jìn)行的融資，暗流涌動(dòng)，普遍存在。但由于國(guó)家并未完全開(kāi)放非金融主體參與融資，導(dǎo)致企業(yè)在滿足自身資金需求或提供資金給其他市場(chǎng)主體的同時(shí)，又陷于極大的法律風(fēng)險(xiǎn)之中。

企業(yè)借貸的法律風(fēng)險(xiǎn)

（一）企業(yè)之間的借貸行為因違背相關(guān)法律規(guī)定，有可能被認(rèn)定為無(wú)效。根據(jù)中國(guó)人民銀行《貸款通則》“第六十一條 各級(jí)行政部門(mén)和企事業(yè)單位、供銷合作社等合作經(jīng)濟(jì)組織、農(nóng)村合作基金會(huì)和其他基金會(huì)，不得經(jīng)營(yíng)存貸款等金融業(yè)務(wù)。企業(yè)之間不得違反國(guó)家規(guī)定辦理借貸或者變相借貸融資業(yè)務(wù)?！奔啊蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于對(duì)企業(yè)借貸合同借款方逾期不歸還借款的應(yīng)如何處理問(wèn)題的批復(fù)》“企業(yè)借貸合同違反有關(guān)金融法規(guī)，屬無(wú)效合同??”的規(guī)定，企業(yè)之間不得辦理借貸或變相借貸融資業(yè)務(wù)，企業(yè)之間簽訂的這種合同為無(wú)效合同。如：約定不論盈虧一方均固定收回本息的聯(lián)營(yíng)行為；約定一方向企業(yè)投資，但不論企業(yè)是否盈利，均固定收回本息的投資行為等，在實(shí)踐中都將會(huì)被認(rèn)為是變相借貸行為而歸于無(wú)效。

（二）企業(yè)獲得金融機(jī)構(gòu)貸款以后轉(zhuǎn)貸的，有可能觸犯法律關(guān)于高額轉(zhuǎn)貸的禁止性規(guī)定，被認(rèn)定為無(wú)效并承擔(dān)相應(yīng)的刑事責(zé)任。

企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得借款，本身就是為了滿足自身的資金需求。如果企業(yè)在獲得借款以后，高額轉(zhuǎn)貸牟利，擾亂金融秩序，危害國(guó)家金融安全，違背企業(yè)借貸的初衷，不但借貸行為本身無(wú)效，而且將有可能觸犯刑律，承擔(dān)相應(yīng)的刑事責(zé)任。

（三）企業(yè)與公民之間以借貸為名，進(jìn)行非法集資或向社會(huì)公眾發(fā)放貸款的行為無(wú)效。

根據(jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》第一條：“公民之間的借貸糾紛公司與法人之間的借貸糾紛以及公民與其他組織之間的借貸糾紛，應(yīng)作為借貸案件受理。”的規(guī)定，企業(yè)與公民之間的借貸行為原則上是有效的。此后，《最高人民法院關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問(wèn)題的批復(fù)》對(duì)企業(yè)與公民之間的借貸效力進(jìn)一步做了明確和細(xì)化：“公民與非金融企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱企業(yè)）之間的借貸屬于民間借貸。只要雙方當(dāng)事人意思表示真實(shí)即可認(rèn)定有效。但是，具有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定無(wú)效：

（一）企業(yè)以借貸名義向職工非法集資；

（二）企業(yè)以借貸名義非法向社會(huì)集資；

（三）企業(yè)以借貸名義向社會(huì)公眾發(fā)放貸款；

（四）其他違反法律、行政法規(guī)的行為??。”因此，如果企業(yè)與公民之間以借貸為名，進(jìn)行非法集資或發(fā)放貸款，也將被依法認(rèn)定為無(wú)效。

（四）無(wú)效企業(yè)借貸行為的法律后果

1.對(duì)借貸本金應(yīng)予歸還出借人

根據(jù)《最高人民法院關(guān)于對(duì)企業(yè)借貸合同借款方逾期不歸還借款的應(yīng)如何處理問(wèn)題的批復(fù)》：“??借款人未按判決確定的期限歸還本金的??”和《最高人民法院審理聯(lián)營(yíng)合同糾紛案件若干問(wèn)題的解答》“第四條??明為聯(lián)營(yíng)，實(shí)為借貸，違反了有關(guān)金融法規(guī)，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)合同無(wú)效。除本金可以返還外??”的規(guī)定，借貸本金作為無(wú)效借貸合同的標(biāo)的物，應(yīng)當(dāng)全額返還給出借方。《合同法》就合同無(wú)效的后果也有詳細(xì)的規(guī)定。合同無(wú)效的應(yīng)返還原物或資金，締約雙方都有過(guò)錯(cuò)的，根據(jù)過(guò)錯(cuò)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

2.對(duì)借款利息予以收繳并處以相應(yīng)罰款。遲延歸還本金的，借款人應(yīng)加倍支付遲延履行期間的利息。

根據(jù)《最高人民法院關(guān)于對(duì)企業(yè)借貸合同借款方逾期不歸還借款的應(yīng)如何處理問(wèn)題的批復(fù)》：“??對(duì)自雙方當(dāng)事人約定的還款期滿之日起，至法院判決確定借款人返還本金期滿期間內(nèi)的利息，應(yīng)當(dāng)收繳，??借款人未按判決確定的期限歸還本金的，應(yīng)當(dāng)依照《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》第二百三十二條的規(guī)定加倍支付遲延履行期間的利息?！焙汀蹲罡呷嗣穹ㄔ簩徖砺?lián)營(yíng)合同糾紛案件若干問(wèn)題的解答》“第四條??對(duì)出資方已經(jīng)取得或者約定取得的利息應(yīng)予收繳，對(duì)另一方則應(yīng)處以相當(dāng)于銀行利息的罰款??”的規(guī)定，在借貸合同被確認(rèn)無(wú)效后，對(duì)合同中約定的利息不予保護(hù)，應(yīng)予收繳，并對(duì)借款人處以相當(dāng)銀行利息的罰款。

根據(jù)《貸款通則》：“第七十三條 行政部門(mén)、企事業(yè)單位。股份合作經(jīng)濟(jì)組織、供銷合作社、農(nóng)村合作基金會(huì)和其他基金會(huì)擅自發(fā)放貸款的；企業(yè)之間擅自辦理借貸或者變相借貸的，由中國(guó)人民銀行對(duì)出借方按違規(guī)收入處以1倍以上至5倍以下罰款，并由中國(guó)人民銀行予以取締?！钡囊?guī)定，企業(yè)違規(guī)借貸的，出借方有可能受到1倍以上至5倍以下罰款。

根據(jù)《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》：“第二十二條 設(shè)立非法金融機(jī)構(gòu)或者從事非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)??尚不構(gòu)成犯罪的，由中國(guó)人民銀行沒(méi)收非法所得，并處非法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒(méi)有非法所得的，處10萬(wàn)元以上50萬(wàn)元以下的罰款?！钡囊?guī)定，對(duì)設(shè)立非法金融機(jī)構(gòu)或者從事非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)的，可能處以所取得利息l倍以上5倍以下的罰款或10萬(wàn)元以上50萬(wàn)元以下的罰款。

3．出借人有可能喪失擔(dān)保利益

在企業(yè)間的借貸行為中，因借款主合同無(wú)效而導(dǎo)致?lián)o(wú)效，對(duì)出借方是重大風(fēng)險(xiǎn)。最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》若干問(wèn)題的解釋第八條規(guī)定：“主合同無(wú)效而導(dǎo)致?lián)：贤瑹o(wú)效，擔(dān)保人無(wú)過(guò)錯(cuò)的，擔(dān)保人不承擔(dān)民事責(zé)任；擔(dān)保人有過(guò)錯(cuò)的，擔(dān)保人承擔(dān)民事責(zé)任的部分，不應(yīng)超過(guò)債務(wù)人不能清償部分的三分之一?！?因此，一旦借款合同被認(rèn)定無(wú)效，擔(dān)保合同作為從合同也會(huì)被認(rèn)定無(wú)效。出借人將無(wú)法獲得或獲得的擔(dān)保利益將會(huì)大打折扣，在借款人無(wú)法償還本金的情況下，出借人在一定程度上將喪失收回本金的保證。

4.企業(yè)借貸無(wú)效的刑事責(zé)任

根據(jù)《刑法》：“第一百七十五條以轉(zhuǎn)貸牟利為目的，套取金融機(jī)構(gòu)信貸資金高利轉(zhuǎn)貸他人??單位犯前款罪的，對(duì)單位判處罰金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處三年以下有期徒刑或者拘役。和第一百七十六條 非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的，處三年以下有期徒刑

或者拘役，并處或者單處二萬(wàn)元以上二十萬(wàn)元以下罰金；數(shù)額巨大或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處三年以上十年以下有期徒刑，并處五萬(wàn)元以上五十萬(wàn)元以下罰金。單位犯前款罪的，對(duì)單位判處罰金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，依照前款的規(guī)定處罰?！钡囊?guī)定，如果企業(yè)套取金融機(jī)構(gòu)資金轉(zhuǎn)貸牟利或非法或變相吸收公眾存款，有可能承擔(dān)刑事責(zé)任。同時(shí)，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，也有可能承擔(dān)相應(yīng)的刑事責(zé)任。

企業(yè)之間借貸的合法化途徑

企業(yè)間直接借貸為法律所禁止，具有較大的法律風(fēng)險(xiǎn)。因此，在不采取直接借貸方式的情況下可以采取變通方式，有的情形下雖然也增加了融資成本，但可解決企業(yè)間直接借貸的合法性問(wèn)題。

（一）委托貸款

根據(jù)中國(guó)人民銀行《關(guān)于商業(yè)銀行開(kāi)辦委托貸款業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》：“??委托貸款是指由政府部門(mén)、企事業(yè)單位及個(gè)人等委托人提供資金，由商業(yè)銀行（即受托人）根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款。商業(yè)銀行開(kāi)辦委托貸款業(yè)務(wù)，只收取手續(xù)費(fèi)，不得承擔(dān)任何形式的貸款風(fēng)險(xiǎn)??”的規(guī)定，允許企業(yè)或個(gè)人提供資金，由商業(yè)銀行代為發(fā)放貸款。貸款對(duì)象由委托人自行確定。這種貸款方式解決了企業(yè)間直接融通資金的難題。它是企業(yè)間借貸受到限制的產(chǎn)物，是一種變相的直接企業(yè)借貸。由于商業(yè)銀行將會(huì)收取一定的手續(xù)費(fèi)，所以會(huì)增加交易成本。但通過(guò)此方式可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)之間借貸的合法化。由于企業(yè)有權(quán)決定借款人和利率，所以對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)擁有較大的利潤(rùn)空間，在企業(yè)間借貸受到限制的情況下，不失為一種理想的選擇方式。

（二）信托貸款

按照《信托法》、《信托投資公司管理辦法》的規(guī)定，企業(yè)可以作為委托人以信托貸款的方式實(shí)現(xiàn)借貸給另一企業(yè)。信托貸款的貸款對(duì)象是由受托人確定的，信托貸款并不是完全意義上的企業(yè)間借貸關(guān)系，因?yàn)槲腥嗽诤醯氖鞘找妫皇墙杩罱o誰(shuí)。

（三）其他變通方式1

除上述兩種法律明確規(guī)定的方式以外，在實(shí)踐操作中可以采取以下變通方式，在形式上實(shí)現(xiàn)企業(yè)之間借貸的合法化，從而達(dá)到企業(yè)之間借貸的目的。

1.改變法律上的借貸主體

除法律限制的幾種情形外，企業(yè)和公民之間的借貸屬于民間借貸，依法受法律保護(hù)。所以可以個(gè)人為中介，將擬進(jìn)行借貸的企業(yè)連接起來(lái)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)之間資金融通的目的。出借方先將資金借給個(gè)人，該個(gè)人再將資金借給實(shí)際使用資金的企業(yè)（稱“實(shí)際借款方”）。同時(shí)要求實(shí)際借款方為個(gè)人的該筆借款，向出借人提供連帶擔(dān)保。如果個(gè)人不能還款時(shí)，則出借方追索個(gè)人借款人，并同時(shí)要求實(shí)際借款人承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任，維護(hù)了出借方的利益。

2.先存后貸，存貸結(jié)合企業(yè)可以將資金存入銀行，然后用存單為特定借款人作質(zhì)押擔(dān)保，實(shí)現(xiàn)為特定借款人融資的目的。同時(shí)，出資人可以收取有償擔(dān)保費(fèi)，這是符合《合同法》和《擔(dān)保法》規(guī)定的。在這種情況下，金融機(jī)構(gòu)在法律上被認(rèn)定為是出借人，擬出借資金方在法律上被認(rèn)為是擔(dān)保人，并不違背相關(guān)法律的規(guī)定。但這種借貸安

排對(duì)銀行和出資人有利，但不利于借款人，因?yàn)檫@會(huì)增加借款的借貸成本。

3.通過(guò)買(mǎi)賣(mài)合同中的回購(gòu)安排實(shí)現(xiàn)企業(yè)之間融資的目的在買(mǎi)賣(mài)合同中安排回購(gòu)條款，“買(mǎi)方”向賣(mài)方“預(yù)付貨款”后，到了一定的期限，或回購(gòu)條款成就時(shí)，又向賣(mài)方收回“貨物、貨款”及利息或“違約金”。通過(guò)形式上的買(mǎi)賣(mài)合同，實(shí)現(xiàn)企業(yè)之間借貸的目的。

企業(yè)借貸的法制建設(shè)展望

禁止企業(yè)之間借貸，剝奪了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)和對(duì)自有資金的有效利用。基于企業(yè)之間融資的實(shí)際需求，在不危害整體金融秩序的前提下，堵不如疏。正是在此基礎(chǔ)上，《貸款通則》修改稿征求意見(jiàn)稿明確刪除禁止企業(yè)之間借貸的規(guī)定。可以展望，在不久的將來(lái)，在政府有效監(jiān)管下實(shí)現(xiàn)企業(yè)之間借貸的合法化是完全可以預(yù)期的。

注１：由于法律、司法解釋、部門(mén)規(guī)章對(duì)企業(yè)之間借貸的明確限制，下述操作方式雖然在形式上是合法的，但由于實(shí)踐中會(huì)存在不同的認(rèn)識(shí)，其法律風(fēng)險(xiǎn)并不能完全的避免。