第一篇：P2P平臺網絡借貸逾期行為研究

P2P平臺網絡借貸逾期行為研究

自2005年以來，以Zopa、Lendingclub、Prosper為代表的P2P網絡借貸模式在歐美興起，之后該模式被廣泛復制，迅速在世界范圍內推廣開來，在“被遺忘的金融市場”做了惠普金融和金融民主化意義的事情，表現出了旺盛的生命力和持續的創新能力。2007年8月，我國第一家基于互聯網平臺的P2P借貸平臺拍拍貸成立，從2011年起我國P2P借貸市場開始爆發，平臺數量和年度總交易額均以每年4一5倍的速度遞增，其發展的速度和規模早已超過歐美等國家。

在我國P2P網貸高速成長的同時，問題平臺大幅上升，嚴重影響到正常平臺的運營。另據網貸之家研究院統計，2014年全年問題平臺達275家，是2013年的3.6倍，12月問題平臺高達92家，超過2013年全年問題平臺數量。

貸款余額突破千億大關的背后，意味著網貸平臺將面臨前所未有的兌付高壓，許多平臺被曝光出現提現困難。國內相關研究主要是以理論闡述和定性分析的方法為主，圍繞P2P網絡借貸的起源和發展、內涵與特征、運營模式、法律監管、國內外比較等問題展開，而從P2P借貸平臺的內部視角，研究P2P網絡借貸行為的影響因素的文獻仍然相對缺乏。本研究認為，深人了解交易雙方的行為特征是制定科學合理政策的基礎。本研究從出借人的行為、借款人的行為以及平臺的信息三個維度出發，重點對P2P網絡借貸中出現的逾期行為和羊群行為進行定量分析，以豐富P2P借貸過程中涉及到的行為因素。

1數據準備

數據來源

本研究的數據來源于兩部分:第一是人人貸，選取的時間段為2014年1月1日至2014年9月30日，共跟蹤和抓取94278條有效數據，在對數據進行分類并剔除無用數據后，本文所使用的數據共有77539條數據;第二來源于第三方網貸平臺的數據記錄，將近一年來的評級分數求均值，以對各平臺進行比較。本研究對人人貸上所抓取的數據做賦值處理見表2。描述性統計對借款人信息所做的描述性統計。

在認證方式中信用認證標占比達到了75%，說明盡管人人貸的業務模式是線上+線下，但主要還是以線上交易為主。在受教育程度上，主要為大專及以下的借款人借款需求較多，比例達到了78.4%。在性別上面，主要以男性借款為主，比例達到了82.4%。在婚姻狀況方面，已婚的借款者比例最多，達到了55.3%。這也說明我國目前的P2P網絡借貸平臺主流借款人還是以信用擔保為主，受教育程度較低的已婚男性。

2實證分析

P2P網絡借貸中逾期行為分析

既然P2P網絡借貸是借款者和出借者對資金需求的一個匹配，那么便必然存在著借款者逾期還款的風險。逾期行為分析所需變量。

當有借款者之前的借款記錄作為參考的時候，借款人借款成功的概率為11.1%，要高于第一次借款的借款成功率6.7%。這說明出借人在選擇借款項目時，會考慮經過其它出借人篩選過后的成功項目。這也體

現了出借人會考慮他人的投資情況來為自己的選擇作為參考。此外，有相關研究表明，借款成功率對借款成功與否的影響是顯著的且成正比，這也說明了借款人此前良好的借款記錄會對最新一次的借款項目有正向的引導作用。

結論與建議

在我國P2P借貸平臺迅猛發展之時，我們不能忽略平臺存在的各種問題。通過研究P2P網絡借貸的逾期行為，可以使出借人在借款初期預測該借款項目逾期的風險大小;通過研究P2P網絡借貸的羊群行為，可以促使平臺加強借款人與出借人、出借人與出借人的聯系。這都是研究P2P網貸行為帶來的啟示。

以人人貸數據為例，有成功借款記錄的借款人的逾期概率僅有8%，說明有過一次成功借款記錄的投資者在還款期內表現十分良好，逾期概率低。這也說明平臺的借款人也十分在意對自己信用記錄的維護，均按時還款，這也為后期的借款成功率的提高提供了保障。

通過實證部分的分析，當有借款者之前的借款記錄作為參考的時候，借款人借款成功的概率為11.1%，要高于第一次借款的借款成功率6.7%，P2P借貸行為中是存在顯著的羊群行為的。由于P2P網絡借貸環境的不確定性，加上參與網絡借貸的低門檻，雖然有借款者提供了各種相關的資料證明，但沒有實際觀察到具體情況的出借人還是難以估計借款者的違約風險。于是出借人便只能憑借借款人之前的表現來進行選擇，之所以會參考借款人之前的表現，主要是因為借款人先前的借款申請不管是申請成功或是失敗，已經經過其它出借人篩選過，值得新投標的出借人進行借鑒。

此外，在實證分析中，盡管有部分自變量對因變量的影響顯著，但系數的正負并不能很好的用常理來進行解釋。這說明了我國P2P網絡借貸行為仍有部分行為不合常理的參與者。因此，我國應該在P2P網絡借貸平臺大力發展之時，加強對平臺的監管，并對平臺的操作提出指導性的建議，以規范平臺運營及操作方式，出借人才能夠盡可能降低風險，借款人也越發能夠以最低的成本進行借款。

第二篇：我國P2P網絡借貸平臺發展研究

我國P2P網絡借貸平臺發展研究

內容提要：

P2P產生于網絡技術的發展，在小額信貸方面是對英文名稱“Peer-to-peer Lending”的簡單概括。P2P 網絡借貸平臺基本上是連接小額資金借貸雙方的第三方網絡服務平臺，是一種新型的“互聯網+”與小額信貸相結合的金融創新模式，是一種新型互聯網創新的借貸形式。自2007年P2P網絡借貸模式傳入我國以來，由于其操作簡便、方式靈活等特點而得到了快速發展。

本文主要對目前我國P2P平臺發展狀況和基本的運行情況進行分析，并表明其在我國經濟發展中存在的合理性和必要性。但作為一種新型的互聯網金融創新，P2P網絡借貸平臺在我國的發展面臨著諸多法律法規的漏洞與監管部門的缺乏以及信用體系不健全的阻礙，并且已經暴露出多起信用風險和操作風險等問題，行業有待進一步整合。監管部門必須建立對P2P行業進行監督和管理，防范其歪曲發展從而引發的金融風險，商業銀行等金融機構也要抓住機遇，積極參與到P2P網貸模式中來。主題詞：P2P平臺；網絡借貸；平臺特點；金融監管

目錄

引言......................................................錯誤！未定義書簽。1 P2P網絡借貸平臺的概述..................................錯誤！未定義書簽。

1.1 P2P網絡借貸平臺的一般運營流程.....................錯誤！未定義書簽。1.2 P2P網絡借貸平臺幾種主要運營模式..................錯誤！未定義書簽。2 我國P2P網絡借貸平臺發展的必要性分析....................錯誤！未定義書簽。

2.1 我國P2P網絡借貸平臺發展的狀況...................錯誤！未定義書簽。2.2 我國P2P網絡借貸平臺發展的必要性.................錯誤！未定義書簽。3 P2P網絡借貸平臺在發展中存在的相關問題...................................4 3.1 缺乏必要的法律規范和監管..........................................4 3.2 行業內公司數量眾多，良莠不齊.....................錯誤！未定義書簽。3.3 信用評價體系不健全，易發生信用風險................................5 3.4平臺運作機制存在問題，易發生操作風險..............................5 3.5 存在洗錢風險......................................................5 4 提出我國P2P借貸平臺發展的建議...........................................6 4.1 賦予P2P借貸法律地位，以負面清單的方式明確政策底線................6 4.2 建立健全監控評價體系，防范平臺風險................................6 4.3 引導現有大型商業銀行參與P2P平臺運營..............................7 4.4 加快利率市場化的改革步伐..........................................7 結

語...................................................................9 參考文獻:.................................................................10

我國P2P網絡借貸平臺發展研究

引 言

近年來，隨著互聯網與金融的結合，國內外創新出一種新興的互聯網借貸貸模式--P2P（peer to peer lending）網絡借貸平臺，又稱“人人貸”。在此平臺下，借款人與貸款人經過網上注冊認證后，通過P2P網絡借貸平臺的對接，在網上實現借貸合約的談判，審核，簽約，資金的劃轉，以及還款等一系類過程。P2P網絡借貸的參與者主要有借款人、貸款人、平臺中介機構、第三方機構（擔保機構、征信機構、支付機構等）。由于其操作便捷，收益率較高，貸款期限靈活等特點，P2P網絡借貸平臺在其出現之初就收到了全球范圍內借貸方的青睞，并得到迅猛發展，表現出強大的生命力。

P2P借貸平臺突破了以往金融機構借貸要求繁雜的限制，緩解了我國中小微企業以及個人貸款融資難、融資貴的問題。但是，由于當前我國對于P2P的監管尚不健全，隨著其交易規模的日益擴大，所暴露出來的問題也越來越突出，風險也在與日俱增。目前，許多專家、學者也對P2P發展的模式和交易風險存在著很大的爭議，對于加強P2P監管的呼聲也越來越高。雖然互聯網金融基本法細則仍沒有公布實施，但是監管強度已初現日前。央行等十部委發布《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》又被稱為互聯網金融的基本法則，盡管監管細則還沒有完全公布，但是許多P2P平臺已經自動向監管方向靠攏，并且提出了自我規范的方法。

本文通過對我國P2P網絡借貸平臺發展研究，認為P2P網貸有其合理性和必要性，通過積極地引導和規范，P2P網絡借貸平臺會逐步的朝著理性的方向發展。１ P2P網絡借貸平臺的概述

1.1 P2P網絡借貸平臺的一般運營流程

P2P借貸平臺的主要服務對象是金額小、期限短的資金余缺者，主要用于短期、小額商業資金的周轉。它跨越了商業銀行這一傳統借貸媒介，實質上是在互聯網大發展的背景下，金融的一種脫媒體現。目前眾多的借貸平臺雖然各具特點，但基本運營原理都是大同小異，其一般流程如下：

第一步:借款人在網站上進行實名注冊，提出貸款申請；

第二步:平臺的信貸員對借款人盡職調查，將借款人的相關信息傳至平臺的數據系統進行分析，做出信用評價；

第三步:通過審核后，借款人在網站上發布個人或企業的借款金額，還款期限，借款用途等信息，并明確自己所能承受的利率范圍。同時平臺向貸款人提供盡職調查的相關內 容和證明；

第四步：貸款人根據平臺所提供的信息，衡量此項貸款的風險和收益，借貸雙方自由 競價，或在平臺撮合下達成貸款意向；

第五步:簽訂電子合同，資金由第三方結算平臺結算，借款人到期償還本息。1.2 P2P網絡借貸平臺幾種主要運營模式

P2P網絡借貸平臺的最主要特點是它將互聯網技術引用到傳統的借貸之中，以第三方的角色為借貸雙方牽線搭橋，收取中介費用。并且通過對社交網絡、搜索引擎、云計算、電商平臺等技術的運用，降低了借貸雙方參與的門檻，使平臺的參與者十分廣泛，交易方式更加簡單高效。P2P網絡借貸平臺主要有三種模式，即傳統P2P平臺中介模式、P2P平臺加信用擔保增信的復合中介模式、線上加線下網點模式： 1.2.1 傳統P2P平臺中介模式

根據最初的P2P網絡平臺的發展可知，P2P網絡借貸是個人或小微企業間的小額、短期借貸交易，借助專業的網絡平臺的中介服務，確立借貸關系并完成相關手續。借貸雙方通過在相關的網絡平臺上發布借貸信息，然后由系統在符合要求的信息中進行自由匹配，是一種自助式的借款模式，即平臺既不吸收存款，也不發放貸款，只從事信息發布、制定交易規則和交易撮合的中介活動。借款利率和期限等細節由借貸雙方自己商定，風險也由雙方各自承擔，平臺不提供任何擔保。在此種模式下，平臺的風險控制能力較弱，投資人的投資風險較大，目前在我國只有拍拍貸等開辦較早的網貸平臺屬于這一類型。1.2.2 P2P平臺加信用擔保增信的復合中介模式

此種模式源于英國的Zopa模式，在國內常見的有宜信、貸幫、紅嶺創投、安心貸等多數平臺都在使用這一模式。在該模式下，平臺已不在是簡單的中介服務系統，而是以各種形式的承諾，直接或間接的對借貸資金進行擔保。若借款人違約，平臺將在合同范圍內墊付全部或部分本金和利息，同時參與借貸雙方利率的確定，對借款人信用進行評級，對其資金運用做跟蹤監督。這樣，平臺就同時充當了資金的管理者與擔保服務的擔保者。因而在該模式下，平臺對風險的管控能力較強，為投資人分擔了部分投資風險，相應的投資者收益也必較低。例如成立于2009年的紅嶺創投公司，其最大的特點就是如果借款人出現還款違約行為，由紅嶺創投或擔保人實行先行墊付，同時也會對借款人債務催繳，收取一定的會員費和手續費。1.2.3 線上加線下網點模式

線上加線下網點模式是在傳統的民間借貸的基礎上發展起來的，該模式采取線上宣傳，線下拓展網點的方式進行發展的，實際上發揮主要作用的是線下網點建設的部分。因為在業務構成上，此類平臺大多將信用需求登記和信用評級非網絡化，只是將籌資和發放 貸款部分業務留在網上，甚至只是將P2P網絡平臺用做線下網點的宣傳。嚴格來講，此種模式已不屬于典型的P2P網絡借貸平臺，但在我國征信體系尚不完善的情況下，其發展具有一定的優勢。宜信貸是這種模式的典型代表，通過在全國各地開辦辦事處來吸引客戶，擴大規模，類似于房產中介機構，其近幾年的業務規模大了數百倍。2 我國P2P網絡借貸平臺發展的必要性分析 2.1 我國P2P網絡借貸平臺的發展情況

我國P2P網絡借貸平臺模式的模板來源于歐美等發達國家，該模式最早于2005年起源于英國的Zopa公司，并在美國的Prosper網站得到較快發展，于2007年傳入我國，拍拍貸網絡借貸平臺成為了我國第一家網絡借貸公司。在此以后，尤其是在近兩年，各種網絡借貸公司如雨后春筍般涌現出來，資金規模和影響范圍也在不斷擴大。

據統計，2014年底，P2P網絡借貸平臺已達幾千家，而在一年前，平臺數量僅僅數百余家。有關P2P的成交金額統計，在2012年底全國成交額為200億左右，而在2014年P2P市場有了突破性的進展，總成交量已突破了3000億元人民幣。在參與人數上，幾年前，通過P2P網絡借貸理財的人還在少數，不到30萬人，而到2014年底，P2P參與人數日均量已達7.65萬人次。目前，我國P2P借貸知名網站主要有拍拍貸、宜信、紅嶺創投、人人貸、陸金所、積木盒子等平臺。2.2 我國P2P網絡借貸平臺發展的必要性

在我國的P2P的發展起著推動金融改革創新的作用，它其實是在金融壓抑的背景下的必然產物，同時因為其自身兼并互聯網的優勢，在我國P2P網絡借貸平臺的快速發展有其一定的合理性。

2.2.1 緩解了中小微企業融資難的問題

改革開放以來，中小企業對我國的經濟發展起著不可或缺的作用，它們包含在各個領域下面，成為了拉動經濟增長的重要動力。據統計，截止到2014年底，我國小微企業注冊數量已達1169.87萬戶，占企業總數的76.57%，將個體工商戶納入統計后，小微企業所占比重達到94.15%，中小企業對GDP所做貢獻達到60%。但與之地位不符的是中小企業融資難的問題一直得不到真正有效的解決，成為制約其發展的一大障礙。一般商業銀行的貸款對象都是一些資產雄厚，管理規范，經營業績穩定，有擔保的優質企業。并且商業銀行貸款辦理程序的復雜，獲得貸款時間花費長，借貸雙方之間考察所產生的隱性成本也比較高。而P2P網絡借貸平臺服務的主要對象正是期限短、金額小的資金借貸者，借貸雙方通過簡單的網上注冊，可以較快捷的完成資金的融通，并且其利率彈性大，期限靈活，憑信用借款，不用抵押，與傳統商業銀行相比，這些條件都符合了中小企業的借貸要求。2.2.2 突破了傳統民間借貸的限制 網絡借貸是在傳統的民間借貸的基礎上發展起來的，在我國民間借貸資本發達的江浙地區，網絡借貸發展的尤為迅速。相比于民間借貸，P2P網絡借貸由于依托于網絡平臺，有效降低了貸款審核的成本，有些平臺可以提供將未到期的債權進行轉讓的服務，這樣就提高了資金的流動性，從而也降低了資金使用成本。有的一些借貸平臺（如紅嶺創投）開展的資金墊付業務，可以很大程度上降低了貸款違約風險，防止了違約所帶來的一系列連鎖效應。

最重要的是，網絡借貸有效突破了借貸資金的區域范圍，資金供求不僅僅局限于某個區域或熟悉的人之間。經過P2P平臺，不管需求來自哪里，它是一個平衡點，這樣利用了不同地域的優勢用來優化資源配置，增強了資金的使用效率，盤活了貸款人的資金存量。

此外，P2P網絡借貸具有一些公益性質，這與民間借貸有很大不同，一般的民間借貸追求的都是高回報率，高周轉率，而有的網絡借貸針對的是低收入人群和一些創業者，具有較大的社會效益。比如，宜信網站推出的“宜農貸”，鼓勵愛心人士把錢借給農民，宜信網每年只收取不高于借款金額1%的手續費。還有純公益性的網站“我開”，接受世界各地的捐款，用來為西部貧困地區的居民提供貸款。2.2.3起到了風險轉移和分散作用

目前，我國商業銀行主要還是依靠存貸利差獲取利潤，在商業銀行借貸過程中，銀行既要吸收存款，承擔債務風險；又要放出貸款，面臨借款人的違約風險。這樣就同時面臨著吸收存款的壓力，與發放貸款的壓力。

而P2P平臺成功的規避了這些不利因素，在中介職能上與銀行產生了不同。通過P2P平臺，傳統的銀行借貸模式——“吸儲—放貸”已經消失，取而代之的是平臺的橋梁作用。在這一作用下，平臺已經把傳統銀行中介承擔的風險轉嫁給了資金的貸出者，同時貸出人獲得相應的收益。而且在“多對多”的借貸中，通過P2P平臺，借款人的資金可以來源于不同的貸款人，貸款人也可以把資金投向不同的借款人，避免風險集中，這又起到了風險分散的作用。P2P網絡借貸平臺發展中存在的相關問題

P2P網絡借貸做為新生事物，是金融創新的一種，在給借貸雙方帶來便利的同時，不可避免的存在著各種問題。其行業規模在呈現出爆發式增長的同時，也面臨著跑路、倒閉、兌付危機頻發的困境。銀監會早在2011就發布了《人人貸有關風險提示的通知》，稱人人貸公司潛在著大量風險，要求銀行機構采取有效措施加以防范。自稱中國最安全的借貸平臺“哈哈貸”的倒閉，也引起了大家對P2P平臺發展的擔憂。在最近的2014年，網貸平臺風險密集爆發,多家平臺資金鏈出現問題，甚至出現非法集資、金融詐騙等金融惡性案件。早在2013年10月份，有20家平臺無法提現，實際陷入運營困境，11月份出現了“銅 都貸”、“家家貸”和“乾坤貸”歇業的狀況。由此可見，P2P在發展中面臨著諸多問題，行業風險日益加劇。

3.1 缺乏必要的法律規范和監管

我國P2P網絡借貸雖已見雛形，但有效的行業監管還處于空白地帶，對于平臺的定位和具體的運營規范還十分的模糊。在法律層面上，沒有明確平臺的合法地位，網絡借貸還只是在政策和法律的邊緣生存，這就給平臺提供了“鉆空子”的機會。目前，P2P平臺主要有兩種法律主體地位:一是網絡技術類的電子商務公司，二是投資咨詢類公司，但P2P平臺的本質是借貸中介，這就致使此行業游離于國家監管之外，蘊藏著高風險。3.2 行業內公司數量眾多，良莠不齊

由于目前監管制度不完善，市場準入門檻不明確等原因，致使近兩年來的平臺數量激增。根據國外的經驗，在英美等發達國家，主要的商業性P2P平臺只有1至2家，而我國目前有上千家的公司，在這數量眾多的公司中，其資產數額和業務規模等方面卻相差較大，良莠不齊。根據網貸之家的數據，紅嶺創投的注冊資金為5000萬，在2013年的營收額為2000多萬，而友友貸的注冊資金為200萬，營收額僅30多萬。同樣是做P2P平臺的網貸公司，但其信用保障上卻有很大的不同，這種情況對貸款人的投資風險也就產生了很大影響。在激烈的競爭中，P2P平臺無法實現規模效應，市場亟需整合。3.3 信用評價體系不健全，易發生信用風險

在P2P網絡借貸中，貸款人與借款人往往相距較遠，互不相識，交易完成后貸款人自己沒有能力監控貸款人的資金去向，只能依靠平臺平臺提供的有限信息去判斷，而目前我國的P2P平臺并沒有介入征信體統，也只是根據借款人自己提供的相關證明給出信用評價,評價尺度參差不齊，在P2P監管制度很不完善的情況下，很容易產生欺詐和違約行為。一[]旦借款人不按合同規定，把資金用于個人消費或高風險項目中，甚至用于賭博等非法活動，無疑會對貸款人的權益造成影響。并且，在發生的“跑路”案件中已經暴露出，一些借款人或是P2P平臺在最初借款的目的就是詐騙。他們經過一系列包裝取得投資人信任，再以高利率吸引投資人，在獲得資金后卷款逃跑，而且此類案件發生后的維權工作非常困難，如不在制度上加以防范，會對整個P2P行業造成很大影響。3.4平臺運作機制存在問題，易發生操作風險

近幾年，我國P2P業務平臺的創新層出不窮，不僅引入了擔保機制，發行理財產品，甚至在開發同出業市場之后，P2P平臺已然從簡單的信息服務平臺變成了集存貸款功能于一體化的“類金融機構”。例如，某些P2P平臺將自己的賬戶用作借貸雙方的中間賬戶，使平臺可以掌控大部分因錯配而滯留的資金所形成得資金池，這樣一來平臺就有了非法集資的嫌疑，很有可能從事高利貸活動并為自己謀取暴利，然而一旦其資金鏈發生問題就很 可能產生一系列消極反應，從而對貸款人的投資造成損失。另外，在信用擔保上，許多公司以自身或與自身相關聯的公司為貸款人資金提供擔保，這實質上起不到擔保的作用，因為一般P2P公司的凈資產只有數百萬甚至數十萬，但貸款余額可能達到數千萬，即使壞賬率有很小的比例，P2P公司就也很可能倒閉。3.5 存在洗錢風險

P2P網貸作為金融創新模式的一種，在某些方面可以起到與傳統金融機構同樣的作用，但相對于傳統金融機構，多數平臺未按照相關法律和要求建立反洗錢機制。在反洗錢實際操作中，需要對大額交易進行詳細記錄和報告，根據相關數據，判斷其是否有可疑性，而P2P平臺并沒有實現客戶身份識別的手段，也沒有履行反洗錢相關的責任，使得原本依靠金融機構監測來打擊洗錢犯罪的效果受到了影響。

并且，由于網絡環境的虛擬性、匿名性、及時性，使得監管部門對于資金的流向追蹤更加困難。雖然P2P平臺大多涉及的都是小額信貸，但貸款人的放貸次數并不會受到限制，洗錢分子可以通過網上銀行或第三方支付平臺系統完成小額、多次資金劃轉，這樣就可以脫離傳統金融機構反洗錢的監管。4 提出我國P2P借貸平臺發展建議

4.1 賦予P2P借貸法律地位，以負面清單的方式明確政策底線

P2P網絡借貸平臺是一種金融創新，而任何金融監管都落后于金融創新，P2P平臺既然已經出現并有一個良好的發展態勢，相關法律就應該出臺賦予其合法身份，明確借貸雙方的權利和義務，提高準入門檻規范其發展。當然，法律的制定需要一個較長的過程，在這之前可以成立行業協會制定行業規則，通過行業自律的方式規范。同時，因為金融創新需要一定的發展空間，相關部門可以制定一些負面清單，劃出政策底線。比如，規定平臺不得搞資金池，不得非法集資，不得提供擔保等，在此基礎上由其發展。4.2 建立健全監控評價體系，防范平臺風險 4.2.1 建立外部監管和反洗錢機制

銀監會、人民銀行等監管機構要加強與工商、稅務部門的溝通，對平臺的借款金額、借款用途、借款期限、還款情況等指標進行監測，建立起完善的風險控制體系，及時掌握平臺的資金流動信息，發現風險及時預警。此外，要盡快對平臺自有資金與借貸資金相隔離，引入第三方支付托管機制，鼓勵商業銀行充當P2P平臺的資金托管人，由銀行對平臺的資金使用情況進行監控，及時向監管部門反應可疑情況，降低操作風險。

在反洗錢方面，監管部門和平臺要嚴格按照相關法律要求，建立健全內部控制制度和反洗錢監測系統。首先，平臺要建立反洗錢內部控制制度，完善客戶實名制識別制度、客戶資料和交易記錄保存制度，對可疑交易及時向國家反洗錢信息中心報告；同時，由央行 定期對平臺員工開展反洗錢宣傳和培訓，提高從業人員的素質，切實履行好反洗錢義務；其次，平臺還應依法配合好監管部門的調查工作，及時提交可疑賬戶信息、交易記錄等資料。監管機構也應積極開展反洗錢國內國際合作，實現P2P平臺信息與從傳統資料信息共享,聯合打擊洗錢犯罪。

4.2.2 建立并完善網絡借貸征信制度體系

真實、準確的信息是P2P平臺持續運營的基礎，只有科學有效的對借貸雙方的信息進行采集和審核，才能保證借貸資金的安全，真正實現“自主借貸”。首先，推動P2P網貸平臺分步介入央行的征信系統。P2P網貸本質上屬于信用活動，在交易過程中也存在著大量交易信息，這些信息被采納到征信系統中，是征信系統的有益補充，而且這樣還可以將征信服務的觸角擴展到互聯網金融領域，滿足互聯網金融發展帶來的信息需求。同時，央行建立的具有政府背景和社會公信力的征信系統可以為P2P平臺提供可靠、真實的信用信息，降低平臺的信息采集成本。其次，在整個P2P平臺行業范圍內建立信息共享機制和信用評價體系。此評價體系可以更好的利用互聯網優勢，將失信信息通過網絡加以公開，促使“守信激勵，失信懲戒”機制在P2P領域得到充分發揮，并且此體系應使用各家平臺所共同認可的一套標準，這樣對于單個平臺來說不僅節省了建立信用評級系統的資金和時間，還實現了信息最大化，避免了遭受信用欺詐的風險。4.3 引導現有大型商業銀行參與P2P平臺運營

P2P網絡借貸市場發展潛力巨大，但目前缺乏規范。在激烈的競爭下，P2P網貸行業洗牌大幕以悄然開始。此時就需要商業銀行利用其自身優勢，積極開發線上模式，參與到市場的整合當中。一方面，商業銀行有著完備的全國服務網絡，資產規模大，信譽度高，且金融管理經驗豐富，已有的信用評價體系可有效降低信用不對稱帶來的風險，這都是一般的網貸公司無法比擬的天然優勢，一旦銀行進入該行業即可樹立領先地位，引領行業的發展；另一方面，P2P平臺也可以彌補商業銀行在小額信貸等方面上的不足，發展線上業務，促進銀行業的改革。

目前，許多商業銀行都在著手探索P2P平臺業務，因此可以在風險管控的基礎上，先加強與優秀P2P平臺強強合作，為其提供資信證明、中間賬戶監管等一系列服務，協助其提高風險管控的能力以及平臺的運行效率。與此同時，商業銀行也可以從中學習到平臺運行的流程，積累更多的平臺管理經驗，達到雙方共贏的目的。商業銀行在以后的研究中可以參與到優秀的P2P平臺核心業務中去，進一步掌握P2P核心運行的機制。例如，可以成為債券轉讓模式平臺下的第三方貸款人等。最后，在技術、人才、管理等核心競爭力上積累到一定的情況下，商業銀行也可以打造出屬于自身獨特的P2P平臺。而按照金融行業分業監管的要求，商業銀行內部不得設立專門的部門從事P2P網貸業務，建議通過設立全資 或者控股子公司的形式來開辦P2P業務，具體可以考慮收購現有的網貸公司或自行組建新公司兩種方式。

4.4 加快利率市場化改革

必須指出，現有的許多互聯網金融模式，包括P2P網絡借貸的快速發展，不僅僅是因為金融監管的寬松，更重要的是因為現在我國的利率市場化改革尚未完成。目前銀行的基準儲蓄利率為3.25%，2013年的CPI為2.6%，儲戶實際所得只有0.65%的收益，而一般的銀行理財產品也只是在5%—6%之間。相比之下，P2P網貸平臺的利率普遍波動于10%—20%之間，有的甚至高達到30%或者40%以上的利率水平。在市場的選擇下，投資者很自然的去追逐高利率，造成了P2P網貸的熱現象。

利率管制的存在，是中小企業長期以來融資難、融資貴的重要原因之一，導致了二元結構（正規銀行存款利率與非正規信貸利率）共存的局面。從借款者的角度來講，在缺乏商業銀行的支持下，他們不惜以高利貸的價格通過民間渠道籌集資金，這也一定程度上造成了P2P行業的亂現象。

利率市場化是消除二元結構的最好辦法，要進一步推進利率市場化和人民幣匯率形成機制改革。首先，要提高金融機構自主定價能力，讓借款者有機會與銀行談價格；其次，健全央行利率調控的定價和貨幣政策的傳導機制，使央行更有能力去調控市場；最后，在條件成熟下放開存款利率。一旦利率實現市場化后，P2P平臺發揮的作用也就會很普通，其中產生的一些問題也會在市場作用下化解。結束語：

總之，金融創新的背后總有風險的影子，P2P網絡借貸在發展初期必然會出現這樣或那樣的問題，但這并不能否認它對我國金融改革和創新所做的貢獻。P2P 網貸平臺本質上應是為借貸雙方提供信息服務，不應過多地介入其他業務，隨著P2P平臺參與下的貸款余額的增長，金融監管部門應盡快制定詳細規定，嚴禁P2P平臺扮演吸儲放貸、擔保等角色，使P2P網貸回歸于其中介的本質。無論是P2P網貸的參與者、受益者還是管理者都要從整體上、從長遠來認識其存在的可能性，相信通過合理適度的規范，P2P網絡借貸平臺會有一個更好的發展。參考文獻: [1] 孫英雋,蘇顏芹.微金融的發展趨勢:網絡借貸.科技與管理, 2013；

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第三篇：P2P網絡借貸平臺的風險控制研究

P2P網絡借貸平臺的風險控制研究

摘要：文章首先明確了P2P網絡借貸的定義及其產生的背景和原因。然后在研究P2P網絡借貸發展現狀的基礎上，分析P2P網貸平臺發展過程中存在的問題和面臨的風險，構建一個較完善的風險評估體系。最后從國家加強監管和網貸平臺自身提高風險管理能力兩個角度，提出了完善立法，將其納入央行征信體系，加強信息披露，嚴格審貸流程，提供風險備付金計比例，資金的第三方托管等風險控制措施。

關鍵詞：P2P網絡借貸 金融創新 風險控制

論文所屬項目：江蘇省高等學校大學生實踐創新訓練計劃

項目名稱：P2P網貸平臺的風險控制研究---以宜信為例

項目編號：201310285089X

一、引言

互聯網的發展使人類社會的信息傳播方式發生了根本的變革，傳統的距型信息傳播方式正在被網絡式、分布式的傳播方式所取代（謝平等，2001）。在信息時代，P2P網絡借貸（Peer-to-Peer Lending）成為一種新型的直接融資模式，它通過互聯網技術，實現個人對個人的信息獲取和資金流向。作為中介機構的P2P網貸平臺，一方面借助網絡或者線下資源對借款方的信用情況以及還款能力等進行詳細的考察，選擇有信用的資金需求方，并在網站上發布資金需求信息供資金供給方選擇投資，另一方面通過平臺硬件或者其他中介的撮合交易，通過線上或線下簽訂協議達成交易并以收取一定的服務費和賬戶管理費盈利。

P2P網絡信貸平臺在中國的快速發展，有其特殊的經濟背景。緊縮的貨幣政策引發的中小企業及個人融資難與通貨膨脹導致的個人資產保值難為網絡借貸造就了大量的市場需求（孟添，2012）。對于投資者而言，P2P網貸能為其提供高于傳統銀行收益率。傳統的銀行理財產品的年收益4%-5%左右，P2P網絡借貸平臺投資年收益多在10%以上。對于融資方而言，P2P網貸準入門檻低于傳統的金融機構，融資更為便捷，有助于實現普惠金融。P2P借貸行業的發展提高了民間閑置資金的利用率。網貸資金直達生產和消費領域，實現了金融去杠桿化，有力地支持了實體經濟發展。

作為一種全新的融資模式，p2p網絡融資從誕生之初就備受矚目。從2005年第一家p2p網絡融資平臺上線開始至今，已經有近百家p2p網絡融資平臺在十多個國家和地區陸續投入運營。國內市場的第一家p2p網絡融資網站――拍拍貸在2007年成立。對P2P網貸還沒有嚴格意義上的概念界定，其運營模式尚未完全定型。目前已經出現了以下幾種運營模式，一是純線上模式，此類模式典型的平臺有拍拍貸、合力貸、人人貸（部分業務）等，其特點是資金借貸活動都通過線上進行，不結合線下的審核。通常這些企業采取的審核借款人資質的措施有通過視頻認證、查看銀行流水賬單、身份認證等。第二種是線上線下結合的模式，此類模式以翼龍貸為代表。借款人在線上提交借款申請后，平臺通過所在城市的代理商采取入戶調查的方式審核借款人的資信、還款能力等情況。第三種，以宜信為代表的債權轉讓模式現在還處于質疑之中，這種模式是公司作為中間人對借款人進行篩選，以個人名義進行借貸之后再將債權轉讓給理財投資者。由于缺乏對P2P借貸平臺法律規范，P2P網貸平臺頻出跑路、破產等事件。據網貸之家數據顯示，2013年全國主要90家P2P平臺總成交量490億，平均綜合利率為23.24%;有74家平臺出現提現困難。因而，在當前形勢下，關于P2P網絡借貸風險控制問題的研究就顯得十分迫切。

二、P2P網貸平臺發展現狀

P2P網絡信貸平臺（簡稱網貸平臺）具有以信用貸款為主，高交易效率，低進入門檻，信息公開，以數據為支撐的特征。P2P網絡信貸平臺這種新型金融服務模式最早起源于英國，2005年第一家P2P網貸平臺Zopa成立，此后在世界各地如雨后春筍般興起，逐漸形成了Zopa，Prosper，lending-club等典型模式。

（一）P2P網貸平臺呈現爆發式增長

自2007年第一家網貸平臺―拍拍貸成立以來，我國網貸平臺得以迅速發展2011年網絡借貸行業總成交量達到60億元，2012年整個網貸行業的成交量高達200億元。2013年整個網貸平臺的成交量將高達600億元。

根據128家網貸平臺上線時間的分布，可估計出現存網貸上線時間分布，如圖1。由圖可知，每年新增平臺數同比增長保持在150%以上。自2011年以來，P2P網貸平臺實現了爆發式的增長。

數據來源：根據在網貸之家①備案的128家網貸平臺上線時間分布情況制作出該分布圖。

（二）P2P網貸平臺集中分布在經濟發達地區

數據來源：根據在網貸之家①備案的128家網貸平臺地區分布情況制作出該分布圖

從地區分布來看，網貸平臺主要集中在經濟發達的沿海地區，其中廣東省的最多占到30%以上，排名在前五位的是廣東、浙江、上海、北京、江蘇，僅五省市就分布了77%的網貸平臺。不難看出網貸平臺的出現與地區經濟發達程度有著密切關系。經濟越發達，資金的需求越強烈，供給越充足，P2P網貸發展資金基礎越雄厚。

（三）P2P網貸行業發展勢頭良好，競爭激烈

網貸平臺成交量不斷增長。圖3反映了2013年9月份的網貸指數。9月份的平均成交指數7010.81，即每日成交金額高達7011萬元，這一數值與前一個月相比有顯著提升。

利率指數較為穩定，但也呈增長趨勢，今年六七月份行業平均利率穩定在10-15%，到9月份平均水平已在15%以上，與銀行貸款利率相比，網貸利率較高。對于人氣指數，今年9月份平均每個平臺每日大約投資人數590人左右。可見P2P行業總體發展勢頭良好，成長速度很快。P2P網貸行業競爭激烈，新平臺層出不窮，成交量排名也瞬息萬變。

圖3 2013年9月份網貸綜合利率指數

數據來源：網貸之家

三、P2P網貸平臺的風險控制

根據信用風險的承擔情況，可以將平臺角色定位為兩大類，一類是以拍拍貸為代表的純平臺模式。該模式具有提供信用貸款，以線上業務為主，單純收取信息匹配服務費實現盈利的特征。另一類是復合中介模式。在復合中介模式下，平臺既是純中介還扮演擔保人、聯合追款人、利率制定人的身份。這類P2P網貸平臺一般都承諾本金保障。貸款方違約的信用風險轉移到平臺本身。這里選取四家平臺，對其經營模式進行對比。（如表1）

通過以上幾個方面對平臺比較發現，不同模式下，網貸平臺面臨的風險會有差異，網貸平臺在發展過程中注意以下問題。

（一）身份定位問題

從以上平臺的注冊身份，我們可以發現每家的平臺的注冊身份不盡相同，有電子商務公司、金融信息服務公司，金融服務機構等，注冊身份差異較大，純平臺模式多側重信息服務身份，復合中介模式注冊身份各異，多為子公司。注冊資本金也無特殊限制，行業入門門檻較低。這也反映著網貸這個新興行業其發展過程缺少有效的監管和相關法律的約束。

（二）信用風險負擔問題

從網貸平臺的經營范圍來看，平臺大多經營信用貸款，這是最初p2p純平臺模式發展的主要經營標的。但由于與國外相比，中國的個人信用體系缺失、缺乏成熟的信用評價機制，這使得平臺擔保墊付業務以及抵押貸款等業務快速發展起來，這些業務的開展使得網貸平臺變成復合中介，扮演擔保人角色，自身面臨信用風險加大。以2012年5月成立的非誠勿貸和2009年成立的紅玲創投為例，前者累計成交額為2億8933萬，累計逾期貸款為2539萬，違約率約8.78%，紅玲創投2012年底實現累計成交量為15億428萬，截止2012.11逾期欠款為1899萬，其違約率約為3.77%。由于逾期缺失2012.12數據，這一逾期率可能偏小。總體上，網貸行業壞賬率要高于傳統金融機構。對于抵押貸款業務，P2P網貸平臺風險識別能力有限，面臨多次抵押等問題。平臺在發展過程中面臨選擇業務與自身經營能力不匹配的問題。

（三）對于網絡的依賴程度，影響網貸平臺模式選擇

對網絡依賴強，即主要以線上業務為主，這就局限了網貸平臺提供抵押標，也限制了網貸平臺信用審核的準確性以及成為聯合追債人。但是不能否認以線上業務為主成本最低，網貸平臺信用風險最小。但目前只有拍拍貸主要以純平臺模式為主，這說明了在中國個人信用體系缺失的情況下，對出借人提供本金保障更加符合中國當前投資人的需要。

（四）利率確定以及盈利方式面臨違法的風險

根據最高人民法院《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》第6條規定：“民間借貸的利率可以適當高于銀行的利率，各地人民法院可以根據本地區的實際情況具體掌握，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍（包含利率本數）。超出此限度的，超出部分的利息不予保護”。

圖 4 網貸平臺綜合收益率分布圖

數據來源于網貸之家

由圖可知，投資人綜合收益率為6%-43%之間，收益率集中在20%-30%，有些平臺達到40%以上，加上服務費率，貸款利率要更高。P2P網貸平臺允許的借款期限一般在兩年以內，傳統銀行貸款利率在兩年期不超過6.15%。對于平均貸款利率在20%以上的網貸平臺，其貸款利率很容易突破銀行貸款四倍的警戒線。P2P網貸平臺的貸款利率大大高于傳統銀行貸款，另外，這一利率水平遠高于行業平均投資收益率10%，貸款人貸款負擔較重，容易引發逾期和跑路事件發生。

（五）逾期黑名單披露與信息安全

對于貸款人出現逾期還款的情況，一部分平臺為了避免被違約人狀告私自泄露客戶信息或因過多逾期會影響平臺人氣而采取不公布違約貸款人信息，但也有一部分平臺采取給予違約人10-30天的寬限期，一旦超過期限，就會在逾期黑名單中披露違約貸款人信息，進而提高違約人成本以減少違約。披露逾期黑名單是一種有效遏制逾期還款的方法但這一做法存在違法泄露客戶信息之嫌。

四、P2P網貸平臺面臨風險分析

（一）信用風險

信貸業務最大風險無疑是貸款者不能按時還本付息的風險，即信用風險。

（1）間接信用風險：資金需求方違約，延期支付或跑路影響到平臺營業收入。

（2）業務風險：平臺由于開展本金保障，擔保，墊付等業務使得資金需求方違約風險轉移到平臺本身。

（二）合規風險

出現違法違規所造成的損失情況。

（1）身份風險：注冊資金門檻過低，注冊身份混亂尷尬，無法進行有效的監管限制。

（2）高利率風險：利率的設置是否符合法律的規定超過銀行同期貸款四倍（如高利貸）網貸平臺收取利息和手續費的盈利模式，存在演化成高利貸的風險。

（3）非法集資風險：通過網絡或線下形式直接向社會公眾銷售貸款，投資者資金則直接進入其公司或其法定代表人個人賬戶。

（4）政策風險：由于目前P2P網貸平臺監管仍處于空白，國家也對網貸平臺發展采取觀望態度，未來政策的不確定性也增加了P2P網貸平臺的不確定性。

（三）操作風險

（1）技術風險：P2P平臺是依靠WEB2.0信息與互聯網技術開展的業務，以實現點對點或多對多的借貸交易。如果P2P平臺的操作軟件存在重大技術問題和安全漏洞，可能會造成平臺運行的崩潰，也可能被黑客入侵利用。

（2）內部員工道德風險：P2P公司員工本身參與交易的沒有限制，內部員工利用身份便利，設置虛假賬戶，或者顧客信息非法交易。

（3）資金安全性風險：“人人貸”公司存儲風險金，具有保險金性質的資金賬戶由“人人貸”公司自己管理的會面臨被非法挪用等資金的安全性問題。

（四）其他風險

（1）流動性風險：出借人的缺乏、壞賬的攀升、還本退息的承諾、監管政策的變化、市場的急劇波動，都可能導致資金鏈的斷裂。

（2）市場風險：市場風險是所有金融機構均面臨的風險。這里是指P2P網貸平臺業務超越個人小額信貸的領域，進入市場風險較大的小企業貸款，難以通過大數法則和利率覆蓋風險的方式消化而產生的風險。

五、結論與建議

網貸平臺風險事件頻出，一方面源于國家針對這種新行業監管近乎空白，另一方面，網貸平臺自身風險識別以及防范能力有限。因此，我們從這個兩個角度分別提出風險防控建議。

（一）從國家方面，完善立法，加強監管

1、構建 P2P信貸平臺的監管體系，盡快明確P2P網貸的監管主體

我國對網貸的注冊身份還為一般的工商業企業。但是網貸平臺由于從事于與金融相關的活動，風險比一般的工商業企業要大。因此應該盡快明確監管主體，為網貸平臺定位，這也有助于提高個人投資者辨別融資平臺真假的能力。國家應對企業注冊資本設置限制，當企業注冊資本太少時，企業抵御風險能力較弱，此時應對于開展高風險小企業貸款或額度較大貸款業務進行限制，以防風險事件的發生。《關于加強影子銀行監管有關問題的通知》（107號文）將P2P等新型互聯網金融業務歸入影子銀行之列，并在監管責任分工中指出：“第三方理財和非金融機構資產證券化、網絡金融活動等，由人民銀行會同有關部門共同研究制定辦法。”這就意味著P2P行業將開始由央行負責協調監管。

2、加快完善 P2P信貸平臺的法律法規

P2P網貸平臺雖依托網絡開展的借貸服務業務，其實質上在從事是一種金融活動。其經濟活動既不完全適用于有關電子商務法律也不能依據金融行業的法律規范，目前只能按民間借貸相關法律進行規范。因此，盡快制定并完善專門針對 P2P信貸平臺的法律法規和政策體系是十分必要的。國家對于網貸利率設置方法以及費用收取方式應加以規范，防止演變成高利貸。同時也應加強對網貸平臺為擔保以及墊付資金而計提的保證金的真實性以及充足性進行監督。

3、將網貸交易記錄納入央行征信體系

我國缺乏完善的個人信用體系，網貸平臺在信用審核時往往只能參考借款人提供的銀行信用報告，這種做法在一定程度上可以界定借款人的信用情況。但因為銀行貸款一般均有抵押，不能如實反映借款人在無擔保無抵押情況下的信用狀況。對于個人信用貸款記錄，雖有平臺采取對超過10天的違約借款人的信息進行披露，但是面臨泄露私人信息的合法性問題。因此，為了減少借款人違約情況發生以及避免涉及泄露客戶信息之嫌，最好辦法，將P2P網貸信貸活動記錄納入央行征信體系，這樣既增強借款方違約成本，也強化借款人的守信意識，有效幫助P2P平臺較少違約發生。

4、改善 P2P信貸平臺信息不對稱，提高信息透明度

我國P2P網絡借貸的數據由平臺自愿披露，大多平臺對外不公開的數據或披露信息不全面，公開數據的真實性也無從考證，使得人們對其的合法性、合規性存在嚴重質疑，作為一種資金借貸的金融服務平臺，信息對稱、透明是促進其發展重要因素。國家應該加緊完備P2P網絡信貸公司相關披露制度，提高公司的信息透明度，讓 P2P網絡信貸呈現一種安全可信的風貌。對于其備付金情況以及平臺交易量進行披露，可以供投資人參考，減少其投資的盲目性，也可以保障投資資金的安全性，減少平臺非法集資的可能性，促進網貸平臺健康發展。

（二）從平臺本身方面，借鑒經驗，提供風險管理能力

1、嚴格信用審核流程，提高信用甄別技術

P2P網貸平臺嚴格貸前信用審核，控制審核通過率，提高信用甄別技術，開發或購買的風險識別系統。如宜信使用的基于數據庫技術FISO系統，為用戶評級，為出借人提供參考減少盲目的投標。基于大數據分析評價系統，可以大大提高審貸的客觀性，效率和科學性。在科學評估借款人信用等級前，應注意考察借款者提供信息的真實性以及充足性。目前，P2P網貸信用評級所參考信息以及交易數據在還原和構建一個人的信貸違約層面，還遠遠不夠，還需要大量引入外部數據，進行交叉驗證，才能構建信用評估模型。

開發防欺詐系統，提高信息鑒別能力。將審貸系統與人工相結合，注意總結違約人特征，提高信用鑒別能力。同時，也要做好貸后貸款還款狀況的檢測，提供還款提醒服務，減少非主動違約情況發生。

2、控制信貸規模，提高違約成本

貸款額度小，借款人違約成本相對高，這有利于降低了借款人的違約率，從而減少壞賬率。在借款人申請借款初期，P2P網貸平臺應該要求貸款人提交詳細證明資料，全面了解借款人的償債能力。如有發現有礙還款事項，采取不借款或者降低借款額度。在批準放款時，注意貸款額度不能超過小額信貸額度限制。

網貸平臺也應采取措施引導出借人分散投資，降低風險。如拍拍貸，對符合分散投資規則的人提供本金保障激勵，也可以通過控制每種借款標的投資額度，從而幫助出借人有效分散風險。也可以借鑒prosper模式，創建“客戶組”，提高借款人違約成本，鼓勵組內借貸。

3、提高保證金的計提比例，運營資金與保證金隔離

目前，宜信對外稱其壞賬率為0.8%左右，保證金的計提比例為2%，實現兩倍的覆蓋與銀行一致。相對于網貸，傳統銀行的貸款大多有抵押擔保，一般情況下還款更加有保障;而P2P貸款大多無抵押，風險較高，不可否認宜信與同行業相比，風控體系較完善，但其壞賬率增加可能性很大，因為同行業其他平臺壞賬率大大高于宜信。例如2012年5月成立的非誠勿貸其壞賬率為8.78%，2009年成立紅玲創投其壞賬率約為3.77%。因此建議網貸平臺也增加保證金的計提比例，防止由于經濟衰退或其他事件引發集中違約。

為了確保保證金真實充足，同時也為了避免危及企業自身資金安全，建議平臺確保運營資金與保證金隔離，實現保證金的第三方托管。

4、加強信息披露，實現信息共享

網貸平臺在建設好自身的黑名單制度的同時，應該積極爭取納入央行征信體系，增加借款人的違約成本。同時平臺之間的違約人的信息以及交易記錄應該實現共享，提高共同抵御欺詐能力，減少壞賬發生。這一信息共享平臺可以由行業自治組織建立，有利于加強對貸款人和融資平臺的媒體和社會監督。在做好交易記錄實現行業內共享的同時，網貸平臺也增加保證金透明度以增強投資人信任，可以通過定期公布保證金的金額。

5、注意交易模式的合法性

對于大多數平臺，是通過第三方支付平臺完成資金的劃轉流動，資金不通過本公司賬戶，風險較低。但對于采用流轉債模式的平臺，如果未找到貸款人之前，先要求出借人資金直接打入公司特定賬戶，就可能演變為吸收存款，發放貸款的非法金融機構，被認定為非法集資。因此，這類公司應增加交易過程透明度，提供債權真實性的證明，同時確保先與貸款人簽訂債權合同后再推薦給投資人，即在資金供給雙方同時存在時才能發生資金流轉，這樣既避免非法從事金融活動，也能盡量減少公司資金占用。

6、利率范圍控制

P2P網貸平臺的貸款利率普遍較高，面臨高利貸風險，應該根據借款需求合理設置利率范圍。從借款需求來看，中等規模以上、業務穩定、有抵押擔保物的企業可以獲得銀行貸款，利率集中在6%-10%之間。大部分小微企業和個人只能得到民間貸款或小額貸款，利率在20%以上。中間10%-20%的借貸市場尚屬空白，資金需求旺盛，應該是網貸平臺設置利率水平的合理范圍，同時嚴格審核資金用途以及還款能力，在綜合行業投資收益率的基礎上，確定貸款利率。

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第四篇：國內網絡借貸平臺介紹

國內網絡借貸平臺介紹

隨著互聯網的發展，選擇在網上進行借貸的人越來越多。誰也沒想到，幾年前還被看做超前理念的“網絡P2P借貸”，在短短幾年后，便已在全球掀起一陣普及風潮，令傳統電子商務行業的人士也始料未及，不禁感嘆互聯網之瞬息萬變。

目前，網絡借貸服務已經在歐美地區形成了相對完善的商業模式。2005年才創建的英國Zopa目前已擁有超過24萬注冊會員，趁著迅猛的發展態勢，Zopa團隊還表示將開發Zopa Italy, Zopa Japan, Zopa USA；而在大西洋彼岸的美國，成立于2006年的Prosper發展更為迅猛，目前擁有超過98萬會員，超過2億的借貸發生額，儼然成為全球電子商務行業的新焦點。與此同時，國內借貸網站也突然爆發，各種號稱借貸平臺、借貸中介、P2P小額貸款的借貸網站層出不窮。

P2P（個人對個人）網絡借貸因為擁有陽光透明的借貸程序，對抵制高利貸，扶持創業有著非常積極的促進作用。國內著名經濟學家茅于軾在談及P2P網絡借貸時，表示：個人對個人的借貸風險很小，民間借貸對整個金融體系起著至關重要的作用，因此應該盡快立法，監管部門也應該從防范轉為鼓勵，給民間借貸一個發展方向。盡管如此，網絡借貸也始終擺脫不了兩個備受關注的焦點：安全和效率。目前，在國內如此多的P2P借貸平臺中，到底各自的操作模式

有何特色，安全保障機制如何。綜合國內各大借貸網站的特點，觀察網貸行業已久的興趣小組特整理出目前國內P2P（個人對個人）借貸網站的大致情況，以供大家參考。A:

阿里小貸（總部：杭州市 網址：http://www.tmdps.cn/）口貸網尚處于內測期，團隊創新能力較強，除頁面設計新穎外，口貸網還開發了商場、公益等功能，并與保險公司創建了債務承保機制，有一定潛力。L:

樂融巴巴（總部：烏魯木齊 網址：http://www.tmdps.cn）只針對江浙地區的用戶放款，模仿紅領模式，地域性較強。

網速貸（總部：惠州市 網址：http://www.tmdps.cn/）網址處于內測期，未正式上線。X:

信互貸（總部：杭州市 網址：http://www.tmdps.cn/）公司為富泰金融集團成員，比較有實力，據說由于比較多簽約的投資個人，對于評級到C級別的借款人。

808信貸（總部：淮安市 網址：http://www.tmdps.cn/）針對大學生借貸的P2P平臺，與鼎力貸同為一家投資公司創建，投資需聯系管理員。

信而富（總部：上海市 網址：http://www.tmdps.cn/）線下P2P借貸平臺，由四家公司（管理、營銷、逾期服務、賬務服務）組成，有一套風險預防機制。Y:

易貸365（總部：南京市 網址：http://www.tmdps.cn/）規則設置上略有不同，分為“推薦標/擔保標”和“體驗標/風險標”。宜信（總部：北京市 網址：http://www.tmdps.cn/）網站設計一流，讓人耳目一新。借貸者以浙江衢州地區企業老板為主，借貸金額較大。

第五篇：P2P網絡借貸監管研究

目錄 一、引言 4 二、文獻綜述 4（一）我國P2P網絡借貸平臺的發展進程 4（二）P2P網絡借貸平臺全球監管經驗 5 三、網絡借貸發展和監管現狀分析 6（一）P2P網絡借貸平臺的發展和風險的分布情況 6（二）P2P網絡借貸平臺的監管現狀 9 四、網絡借貸平臺的監管和亂象產生的原因 10（一）P2P網絡借貸平臺亂象產生的原因 10（二）P2P網絡借貸平臺的監管建議 11 五、結論 12 參考文獻 13 P2P網絡借貸的監管研究 摘 要：中小企業的小額貸款往往達不到銀行的放貸要求，P2P網絡借貸平臺就成了他們的救命稻草，這也是金融領域的一種創新。但是為企業帶來福利的同時，也發生了很多平臺倒閉的現象。

2007年，我國首家P2P網絡借貸平臺“拍拍貸”成立，發展規模越來越大，但是沒有完善的監管機制和政策去支撐，導致出現非法集資等詐騙現象，平臺因資金鏈斷裂而跑路的情況也時有發生。

為抑制種種未知的風險，平臺需要加強自己的內部控制，相關政府也應該出臺相關監管政策，把一些不合規的平臺拒之門外，降低 P2P網絡借貸的風險，更好的發揮網絡借貸平臺的優勢，揚長避短，更好地為一些中小企業和需要以賺取利息盈利的投資者提供一個安全可靠的平臺。

關鍵詞：P2P，監管，網絡借貸平臺 引言 P2P網絡借貸平臺作為一種媒介，幫助有投資意向的民眾與有資金需求的中小型企業達成一種合作關系。它通過收取手續費方式為雙方制定合作程序并充分發揮作為一種中介平臺的作用。但是很多平臺為了吸引投資者不擇手段，他們發布虛假信息誤導投資人，使他們分析失誤。有些平臺為了獲取更大收益居心叵測，把資金挪用到別處，造成重大損失，導致平臺倒閉。由于政府監管機制的不完善，容易被很多不懷好意的平臺鉆空子并且趁虛而入，導致老百姓大部分的積蓄石沉大海，把很多家庭推入了萬丈深淵，影響了我國的可持續發展。隨著市場的不斷發展，各種詐騙手段層出不窮，政府應該跟上市場的步伐，積級出臺應對政策并制定相關門檻來作為一種約束，這不僅是對弱勢群體的庇護，也是對真正需要資金的中小企業的維護。那么如何能夠讓這一平臺更好的服務于社會呢？我們應如何對P2P平臺進行監管呢？本文通過采集、對比、匯總相關數據，運用理論分析、實證分析和舉例分析的方法，探究了P2P平臺的成長局勢以及該如何有效監管才能取長避短。本文的研究意義在于通過提出各種可行的建議，制約惡勢力的增長，改善更多監管上面的漏洞，幫助P2P平臺能夠積級穩定地發展，在這件事情上，我們任重道遠。

文獻綜述 對國際金融監管模式進行的介紹中，參照唐波主編的《新編金融法學(第三對版)》中相關內容。概括起來各國金融監管模式可以分，中央銀行為監管、財政部監管、獨立監管機構監管和多元分管的監管機構監管四類。對金融機構進行介紹時，參考劉亞天編著的《金融法概論(第二版)》[1] 楊彥.新規視角下P2P網貸監管研究[J].武漢金融,2018,(02):27-32.，將金融機構分為存款機構、契約型機構與投資機構。對P2P網絡金融的法律建議中有關對平臺注冊資金方面的規定進行介紹時，關于公司資本確定原則參考范健、王建文著《公司法(第二版)》，同時對法定資本的作用和意義的分析，借鑒王欣新編著的《公司法(第二版)》資本法定強調資本對債權人的擔保價值，有利于防止設立空殼公司等詐騙行為，可以保證公司有較充足的初始運營資金，并有助于保障債權人的利益與交易安全。對最低資本額的分析，借鑒趙旭東主編的《公司法學》中的相關內容。對資金托管制度進行建議時，關于各大銀行對 P2P行業提供資金托管的新聞消息，分別來自招商銀行官網和中國商業電訊網。在P2P網絡金融法律問題司法實踐的建議中，對于督促程序的特點分析，借鑒常怡編著的《民事訴訟法學研究》[2] 董麗華.中國P2+P網貸風險的監管問題研究[J].金融視線,2018,01(c):24-25.。解釋P2P網絡金融的借款人違約案件處理中，適用督促程序帶來的便利和節約大量的司法成本。在關于建立P2P網絡金融的行業協會的建議中，對行業協會的定義參照王名、孫春苗撰寫的《行業協會論綱》一文。

三、網絡借貸發展和監管現狀分析（一）我國P2P網絡借貸平臺的發展進程 隨著互聯網金融的廣泛普及，P2P網絡借貸平臺的規模也越來越壯大。P2P即“Peer-to-peer Lending ”，是“點對點的信貸或個人對個人的信貸”的意思。1974年，自尤努斯教授在孟加拉進行小額信貸扶貧試驗以來，小額信貸便在全球范圍中普及開來。隨著互聯網逐漸在人們生活中變得越來越必不可少，很多人就利用網絡平臺來進行小額借貸業務，這就是我們如今的P2P。2005年，英國的Zopa成為首個P2P網絡借貸平臺。隨之，美國的Prosper在2006年2月成立，德國的Smava在2007年2月成立。2006年，本國首家P2P網絡借貸平臺宜信在北京正式誕生。隨后，在2014年，首家IPO掛牌的P2P網絡借貸平臺Lending Club也成為眾多平臺中的焦點。2007年，拍拍貸正式上線，至2011年底，大約有20家這樣的平臺，基本上沒有出現跑路的狀況。隨著網絡平臺的起步，很多民間線下具有這方面經驗的漸漸關注并成立P2P網絡借貸平臺，同時軟件開發公司也開始研究運行模式，至2012年底，我國的網絡借貸平臺從20家火速發展成240家。由于欠缺風險控制，平臺倒閉跑路的情況接踵而至。2013年，240家左右的平臺數量瞬間增加到約600家，隨著數量的劇增，這一時期平臺發生經營困難，倒閉的事件高達74起，使得P2P風險引起輿論的焦點。2014年，P2P網貸平臺希望通過監管來改善現狀，國家在政策上支持該平臺，鼓勵互聯網創新，于是很多中小企業和金融巨頭開始嘗試互聯網金融領域，建立的自己的 P2P網絡借貸平臺。

（二）P2P網絡借貸平臺全球監管經驗 相對于我國的監管情況而言，國外的P2P網絡借貸平臺成長得更加成熟，信用風險也比我國的低，他們具有一套比我們更加完善的監管體系和豐富的經營經驗。因此，了解國外的經營模式和監管方式會更有利于我們國內的P2P網貸平臺的成長。英國的Zopa是P2P網絡借貸平臺的領導者，該平臺特別重視對借款信用的等級區分，它將借款人的等級分為：A*,A,B,C四個級別，由放貸人根據該等級選擇對象進行貸款。同時，該平臺會要求借款人按期還款，并要求雙方簽訂具有法律效力的合約來維護出借人的權益。Lending club則在Zopa的基礎上有了一種新的發展。除了區分借款人的定級以外，還根據不一樣的信用級別制定了不一樣的固定利率和還款期限。美國政府也為了降低借貸風險，將P2P定義為證券的業務性質進行監管，并且規定必須在ASE進行注冊登記，同時也要定期進行數據披露，并且發售自己平臺的收益權憑證。美國的平臺Lending club 和Prosper都與WebBank銀行合作。先由借款人向P2P借貸平臺進行借款，然后平臺對借款人進行審核并評信用等級，然后再由WebBank銀行進行審核，審核通過后再將貸款發放給借款人，并將債權憑證出售給P2P網絡借貸平臺，平臺將借款采取類似證券的操作，對其進行組合、分拆，將風險進行分散，最后將借款憑證發布到網絡平臺提供給出借人，由他們進行選擇他們想要的投資對象。美國的P2P網絡借貸平臺主要為中介的模式，自己并不會承擔風險，風險是由投資者自行承擔。而我們國內的平臺往往是采取擔保模式，往往是由平臺自身承擔風險。

（三）P2P網絡借貸平臺的發展和風險的分布情況 1.全國問題平臺數量較多。如圖1，根據網貸天眼的數據得知，2014年累計平臺總數3033家，問題平臺數量257家，淘汰率為8.47%；

2015年累計平臺總數5381家，問題平臺數量1201家，淘汰率為22.32%；

2016年累計平臺總數6094家，問題平臺數量2598家，淘汰率為42.63%；

2017年累計平臺總數6442家，問題平臺數量3574家，淘汰率為55.48%；

至2018年6月累計平臺總數已達到 6499家，問題平臺數量4195家，淘汰率為64.55%。累計平臺總數呈明顯上升趨勢，問題平臺的數量與平臺總數成正比。

圖1 全國平臺數量及問題平臺數量變動 2.全國停業及問題平臺原因比較集中。如圖2，從網貸天眼取得的數據得知，全國停業及問題平臺原因主要集中在平臺失聯和提現困難，平臺失聯的原因占64.17%，占據了一半以上，提現困難的原因占19.42%，終止運營的占7.66%，其余的合計占比僅8.75%。平臺失聯的占比一半以上，所占的比重是最大的，從中可以看出平臺一旦出了問題，大多數情況都會跑路。平臺失聯和提現困難總計占百分之八十以上，極少數的情況是良性退出，那么債權人的資金隨著平臺的跑路和提現的困難也很可能收不回來，大部分人的資金都會石沉大海。

圖2 全國停業及問題平臺原因占比 3.全國停業及問題平臺區域集中。如圖3，以下是根據網貸天眼匯總的數據，從中可以看出，至2018年6月，全國累計停業及問題平臺數量總數為4277家，其中北上廣和浙江等發達地區的數量最多，集中在北京周邊，廣東和中東部地區，越發達的地區，P2P網絡借貸平臺的發展越快，隨著平臺數目的增加，停業及問題平臺的數目也會越來越多，網貸行業的發展壓力也會越來越大。

序號 省份 問題平臺數量 1 廣東 689 2 上海 578 3 山東 565 4 北京 461 5 浙江 448 6 江蘇 241 7 安徽 167 8 湖北 119 9 四川 117 10 河北 114 11 其他地區 778 合計 4277 圖3 2018年6月全國累計停業及問題平臺數量總數前十名 4.合規和良性發展的企業發展前景比較樂觀。根據網貸天眼的數據得知，大部分合規和良性發展的企業都實現的凈利潤，并且凈利潤過億，凈利潤最多的是拍拍貸，相比上期變化不大，拍拍貸CEO曾表達過對技術的高度重視，金融技術將會是未來的主要競爭優勢。漲幅最大的是團貸網，相比上期增長了1564%。其中，全球最大的Lending Club確是虧損最大的平臺，且短時間很難扭虧為盈。Lending Club在交易公平方面和保護消費者方面屢次受到指控，2018年4月應披露不當和隱私通知不達標涉嫌隱性收費，被美國聯邦貿易委員會起訴。就目前局勢來看，隨著整治和各方面制度的出臺，互聯網金融行業已經慢慢走向規范的形式。P2P網絡借貸平臺數目暴漲的形式已經過去，合規和良性發展的企業發展前景將會更加樂觀，就非合規企業來說，唯一的解藥就是做好的合規的備案，才能做到可持續發展。

互金平臺 凈利潤（萬元）凈利潤同比變化 拍拍貸 43,756.40 5% 趣分期 31,581.60-32% 宜人貸 27,890.40-21% 分期樂、桔子理財 14,641.30 160% Lending Club-19,769.69-4% 積木盒子-394.65-11% 投哪網 34,236.21 1% 團貸網 22,208.31 1564% 2345貸款王 21,663.24 3% 中融全 8,774.44 82% 德眾全融 4,603.55-5% 銀湖網、熊貓全庫 1,306.28 36% 愛投資-584.67-31% 投資派-1,357.29-427% 圖4 2018年上市平臺第一季度財報（四）P2P網絡借貸平臺的監管現狀 2016年8月24日，為促進P2P網絡借貸平臺的健康發展，銀監會同相關機構制定了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》[3] 朱卉,田良海.P2P網絡借貸風險監管研究[J].中國集體經濟,2018,(05):106-107.。該辦法明確提出不得利用本機構的互聯網平臺為自身或具有關聯關系的借款人融資，禁止直接或間接接受、歸集出借人的資金，禁止發放貸款等十二項行為。該辦法還明確了網絡借貸中介機構應當披露借款人基本信息，融資項目基本信息，風險評估及可能產生的風險結果，已撮合未到期融資項目有關信息。平臺暫行辦法還要求地方金融監管部門為網絡借貸信息中介機構辦理備案登記，并及時講備案資料好和分類結果上傳至官方網站。除此之外，該辦法為保護出借人的利益還在風險管理方面和監督管理方面制定了相關細則，并在借款金額方面進行了限制。該辦法由地方金融監管部門在12個月內進行整改。此政策一出，就有近千家P2P網絡借貸平臺退出了網貸行業，平臺退出的原因不僅僅是因為在監管政策的壓力下，還有一部分平臺選擇了主動退出。近期，業內累計交易量排名靠前的紅嶺創投宣布3年內清盤。該平臺的董事長表示退出的原因是“不掙錢”、“做網貸運營成本、墊付成本都很高”。不可否認的是，此政策的出臺，對那些不合規的平臺來說，確實是當頭棒喝，這也是對P2P網絡借貸平臺良性發展的助力。但是仍有很多頑固的不合規的平臺在掙扎。原定于2018年6月底完成的備案制度進行了實質延期，不少平臺在整改過程中，前期投入了大量的整改成本和運營成本，但無法獲得備案資格而導致他們的無法正常營業，以至于所有平臺都戰戰兢兢，很多高風險平臺選擇退出、清盤，有些平臺害怕引起投資人的恐慌而對平臺是去信心，有些惡性平臺則會直接跑路。2018年6月13日的北京，中國互聯網金融協會簽署了《互聯網金融從業機構營銷和宣傳活動公約（試行）》，推進互聯網金融監管自律機制的發展，也是開辟了行業自律的新路徑。該《公約》指出，相關從業機構應營銷和宣傳與自身經營范圍和內容相符的的業務，不能對自己的產品和服務進行增信保證，從而誤導金融消費者。這也是給相關機構提供了一個標準，降低行業的風險。雖然各大不合法不合規的平臺已經猖獗了一段日子，但還是希望相關政策的出臺為時不晚，可是施行過程中必然困難重重，各種監管制度也還不是很完善。根據網貸之家的數據顯示，2018年6月有63家問題平臺，7月上旬的問題平臺已有23家。2018年對于P2P網貸行業來說，是最難熬的一年，平臺關停的數量逐漸增加，并且預計這樣的現象講持續維持2至3年，中金報告稱：“3年后正常運轉平臺預計不超過200家，僅為目前運營平臺數量的10%左右。預計新一輪對P2P的監管細則及現場檢查即將開啟，或在2019年6月前完成進一步的整改驗收。” 四、網絡借貸平臺的監管和亂象產生的原因（一）P2P網絡借貸平臺亂象產生的原因 1、P2P網絡借貸平臺內部控制機制不完善。沒有一個完整的風險控制體系，相關信息的披露也不完善，無法全面了解借款人的信息，容易誤導出借人的判斷并導致他們做出錯誤的決定。網絡借貸平臺借款流程比較簡捷，沒有完全施行自己的監督權，這種情況下容易產生很高的風險，流程太過于簡單會造成平臺不能完全控制資金來源和去向的，所以很多不合規的平臺才會逍遙法外。網絡借貸平臺的進入門檻也比較低，軟件的成本很低，還會購買虛擬抵押物，有些平臺獲得短期收益之后利用高利率去吸引投資者，違約成本也很低，企業違約不歸還借款的情況時有發生。

2、P2P網絡借貸平臺缺乏專業的技術人員。網絡借貸平臺不僅需要互聯網的技術，也需要金融思維，具備這兩項技能的復合型人才正是社會所缺乏的，要想管理好P2P平臺，這兩項技能是缺一不可的。如果技術人員缺乏信息技術的技能，就容易導致黑客襲擊，篡改人員信息，盜取人員的信息，導致網絡借貸平臺產生混亂。如果技術人員缺乏金融的專業知識，就不能控制平臺運營過程中產生的風險，也不能在問題的發生過程中去解決問題。

3、政府的監管機制并不完善。沒有完善的互聯網金融投資者的保護機制，針對P2P網貸平臺的監管政策還不是很健全，相關部門制定的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》確實確定了一個監管模式，中央和地方部門雙重監管制度，備案制度，信息披露制度，投資上限制度等確實對一些不合規的平臺進行了一次有效打擊，但是有關部門并沒有對其各項制度進行細節性的規定，在今后的實施中會發生很多可變性。在備案制的實踐中可能會有腐敗現象導致變相審批，一旦P2P網絡借貸平臺獲得了備案，就需要向通信主管部門依據相關規定申請ICP經營許可證，而ICP許可證的審批機關要求“金融監管部門批文”實則審批權限又交給了地方金融監管部門。

（二）P2P網絡借貸平臺的監管建議 《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》的制定是對P2P網貸平臺的一次有效打擊，要想徹底改變這樣的現狀光靠該《辦法》是不夠的。我們要在該辦法的基礎上細化規定和要求。該《辦法》在行業準入和信息披露方面只是粗略得規定了條款，有關部門應該完善這些方面的制度，出臺更周全的制度。

1.在信息披露方面，我們可以結合國外的情況取長補短。如美國的信息披露條款繁冗復雜，對于P2P網絡借貸平臺過于嚴格死板，800多頁的條款大部分人不會看完所有的條款，很多平臺覺得很難達到這樣的要求會知難而退，這樣就會阻礙該行業的發展。在這方面，我們可以像英國學習取經，它們制定的信息披露條款不像美國這么多，相對于美國的死板，其更注重靈活運用，慨括的強制了各方面的信息披露，圍繞“提供適當且有用的信息”展開制定，在保護債權人的同時也不會給平臺造成很大的壓力。

2.我們應建立多方監管機制應對風險。為保護金融消費者權益，有關部門應加強監控體系的建設，可以由政府牽頭，多方參與，相關各部門配合政府進行監管并建立監控制度，可以把中央監管和地方監管結合起來，并充分運用互聯網的平臺，運用信息化、科學化的技術對網貸平臺進行全方位監控，建立一個周密的監控體系，我們可以建立統一的債權人保護機構，提高應對風險的能力，降低債權人的風險。

3.提高信息化的監管技術和手段。P2P網絡借貸平臺是基于互聯網平臺發展的，那么擁有扎實的互聯網技能至關重要的。監管的對象運用互聯網技能發展平臺，那么政府的監管在技術上就不能落后與監管對象，否則不能做到與時俱進，也就不能有效管控其風險。有了相關技能之后，政府就能夠歸集、分類平臺的相關數據，對其進行管控。可以連接人民銀行的征信管理系統，建立信用等級體系和相關信息披露的平臺，給金融消費者一些更加具體、直觀、精確的信息。

五、結論 隨著不合規平臺越來越多，問題平臺的跑路、提現困難等問題越來越嚴重，2016年8月政府出臺的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》對P2P的發展影響頗深。在國家政策打壓的情況下，2018年6月1日至2018年7月12日，全國共有108家P2P平臺暴雷，其中不乏一些國資系和上市公司背景的平臺，且這樣的情況還將持續下去。不合規的平臺將一步一步走向衰亡。政府監管行動顯然已經展開，互聯網金融風險專項整治將會在近兩年內完成。也就是說，這場監管風暴將會是一場持久戰。該行業面臨著風險釋放期，大部分P2P網貸平臺將會因為無法開展業務而進行清盤，毫無疑問，暴雷也將會持續下去。這不僅是資本的災難，也是老百姓的災難。連環暴雷的出現，很多投資者因平臺的資金無法兌付，成了這場資本戰爭的犧牲品。高收益意味著高風險，如此高額的成本，平臺資金鏈斷裂是必然事件，希望投資者收起自己的貪婪，經過此次的教訓不要再卷入這樣的紛爭。也希望政府能出臺相關政策來保護債權人的權益，使他們的損失達到最小化。P2P網貸平臺的惡性生長已經很久，不是那么容易就能斬草除根，政府還需制定萬全的監管政策來扼制不合規平臺的發展，使P2P網貸平臺的風險降到最低，保證其可靠性、安全性、合規性。

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最后,感謝我的爸爸媽媽,焉得諼草,言樹之背,養育之恩,無以回報,你們永遠健康快樂是我最大的心愿;感謝我的同學和朋友,在我寫論文的過程中給予了我很多論文素材,還在論文的撰寫和排版燈過程中提供熱情的幫助。

由于我的學術水平有限,所寫論文難免有不足之處,懇請各位老師和學友批評和指正!