第一篇：PPP項(xiàng)目盈利模式

PPP項(xiàng)目模式【專家+案例詳解】

談到民營企業(yè)的PPP成功模式，大家必談華夏幸福的固安工業(yè)園，羨慕其豐厚的利潤和搶到了頭啖湯；談國資企業(yè)的PPp談到民營企業(yè)的PPP成功模式，大家必談華夏幸福的固安工業(yè)園，羨慕其豐厚的利潤和搶到了頭啖湯；談國資企業(yè)的PPP成功模式，大家會(huì)拿出北京地鐵四號(hào)線，羨慕其資源整合的大手筆和靈活性。其實(shí)，如果參與其中的社會(huì)資本不盈利，一切都無從談起，哪怕是公益性項(xiàng)目。PPP本質(zhì)上是要借助社會(huì)資本的資金與競爭（特別是創(chuàng)新），來改善公共產(chǎn)品的供給效率，其注重產(chǎn)出標(biāo)準(zhǔn)而不是實(shí)現(xiàn)過程，是一種激勵(lì)相容的制度安排。然而，公私雙方通常具有截然不同的利益訴求，政府部門關(guān)注公眾需求滿足，而社會(huì)資本強(qiáng)調(diào)利潤獲取。因此，保證社會(huì)資本適當(dāng)盈利是避免其關(guān)系專用性投資不足、提高其競爭與創(chuàng)新積極性的關(guān)鍵，并最終實(shí)現(xiàn)政府部門、社會(huì)資本和公眾的“多方共贏”，促使PPP項(xiàng)目成功。

1、PPP項(xiàng)目盈利模式創(chuàng)新的必要性

在傳統(tǒng)思維方式下，PPP只是政府進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)或開展公共事業(yè)的一種新型的融資方式，借此減輕其財(cái)政壓力。社會(huì)資本通過收購股權(quán)或收購資產(chǎn)、投融資建設(shè)、經(jīng)營管理或（和）按需求提供服務(wù)的方式投入PPP項(xiàng)目，而政府部門則以轉(zhuǎn)讓收費(fèi)權(quán)、支付可行性缺口補(bǔ)助或（和）政府付費(fèi)的方式給予社會(huì)資本合理的回報(bào)。

此時(shí)，公私雙方關(guān)注的焦點(diǎn)即社會(huì)資本的投資回報(bào)率或目標(biāo)收益率：過低的投資回報(bào)率或目標(biāo)收益率不利于社會(huì)資本積極性的發(fā)揮，甚至將迫使其退出基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域；而較高的投資回報(bào)率或目標(biāo)收益率將會(huì)給政府帶來沉重的財(cái)政負(fù)擔(dān)。PPP項(xiàng)目的公私雙方過度關(guān)注“投入-回報(bào)”之間的關(guān)系，甚至在確定投資回報(bào)率或目標(biāo)收益率上表現(xiàn)出對(duì)抗關(guān)系，違背了PPP伙伴關(guān)系的初衷。據(jù)審計(jì)署數(shù)據(jù)顯示，截至2013年6月底，我國各級(jí)政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)約20.7萬億元，如何監(jiān)控和化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)備受外界關(guān)注。2014年，我國政府開始在全國范圍內(nèi)大力推行政府和社會(huì)資本合作（PPP），并密集發(fā)布PPP的相關(guān)文件，其中“國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見”（國發(fā)[2014]43號(hào)，以下簡稱國務(wù)院43號(hào)文）的基本思想為“修明渠、堵暗道”，即堵住“地方政府的融資平臺(tái)公司”這一暗道，修了政府債券與PPP兩條明渠；然而，國務(wù)院43號(hào)文在鼓勵(lì)運(yùn)用PPP模式化解地方債務(wù)的同時(shí)還明確指出，“地方政府要加強(qiáng)對(duì)或有債務(wù)的統(tǒng)計(jì)分析和風(fēng)險(xiǎn)防控，做好相關(guān)監(jiān)管工作”。

由此可見，對(duì)于那些需要政府付費(fèi)或者給予適當(dāng)補(bǔ)貼的PPP項(xiàng)目（即非經(jīng)營性和準(zhǔn)經(jīng)營性公共項(xiàng)目）而言，無論是政府部門還是社會(huì)資本，僅僅盯著這一項(xiàng)目既有的收益和財(cái)政補(bǔ)貼是不夠的，更需要通過PPP項(xiàng)目盈利模式創(chuàng)新“將蛋糕做大”，政府可以因此避免PPP項(xiàng)目引起的新發(fā)生或有債務(wù)超出規(guī)定范圍，社會(huì)資本也因此可以在投資回報(bào)率或目標(biāo)收益率上減輕與政府部門的對(duì)抗，從而更順利地實(shí)現(xiàn)其盈利。

2、伙伴關(guān)系下的PPP項(xiàng)目盈利模式框架

PPP的成功實(shí)施需要以伙伴關(guān)系思維為基礎(chǔ)，公私雙方必須摒棄對(duì)抗思維，互相尊重且積極主動(dòng)地參與到項(xiàng)目中去，因此，如何在提高公共產(chǎn)品或服務(wù)供給效率的同時(shí)保證社會(huì)資本適當(dāng)盈利，必須是公私雙方共同面對(duì)、協(xié)力解決的問題。PPP項(xiàng)目盈利模式的創(chuàng)新，是在確定投資回報(bào)率或目標(biāo)收益率之前不得不考慮的問題。在現(xiàn)實(shí)生活中，交易行為背后隱藏著價(jià)值交換，存在一定的價(jià)值交換范式或機(jī)制，而盈利模式這一概念即為了解釋這種價(jià)值交換范式或機(jī)制；收益和成本決定了組織的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，利潤或盈利水平則是企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的直接體現(xiàn)，因此，盈利模式通常是指按照利益相關(guān)者劃分的收入結(jié)構(gòu)、成本結(jié)構(gòu)以及相應(yīng)的目標(biāo)利潤。有鑒于此，本文基于實(shí)踐中的典型案例，從收益結(jié)構(gòu)優(yōu)化、成本結(jié)構(gòu)優(yōu)化、目標(biāo)利潤穩(wěn)定三方面分析PPP項(xiàng)目的盈利模式。

圖：基于多案例的PPP項(xiàng)目盈利模式樹形框架 注：

①城市軌道交通、城市綜合交通樞紐、鐵路、港口/碼頭、水庫、環(huán)境治理等項(xiàng)目捆綁土地、旅游、礦產(chǎn)等資源開發(fā)項(xiàng)目；

②醫(yī)療、教育、養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施、場館類、機(jī)場航站樓等項(xiàng)目捆綁餐飲、物業(yè)、綠化等配套服務(wù)；

③公廁與垃圾投放設(shè)施、路燈節(jié)能、城市公共停車場站、城市公汽交通、高速公路等項(xiàng)目捆綁廣告等副產(chǎn)品，保障性安居工程捆綁商品房這一副產(chǎn)品，海水淡化捆綁工業(yè)制鹽這一副產(chǎn)品等；

④投資規(guī)模相對(duì)較小、供特定人群使用或會(huì)對(duì)特定人群留下印象的項(xiàng)目，若該特定人群為某一商品的潛在客戶，則生產(chǎn)該商品的企業(yè)可投資并冠名該項(xiàng)目； ⑤城市軌道交通等投資規(guī)模大、專業(yè)復(fù)雜的工程，可根據(jù)專業(yè)進(jìn)行分割并分別選擇適當(dāng)?shù)娜谫Y模式；

⑥規(guī)模小且分布零散的能源站（供熱/冷）、（生活、工業(yè)）污水處理、（生活、餐廚）垃圾處理項(xiàng)目；

⑦城市供水、能源站（供熱/冷）、污水處理、垃圾處理等PPP發(fā)展相對(duì)成熟的領(lǐng)域；

⑧既可以是同類公共產(chǎn)品中盈虧狀況不同的項(xiàng)目捆綁，如捆綁交通流量不同的高速公路路段，也可是具有特定聯(lián)系的異類公共產(chǎn)品中盈虧狀況不同的項(xiàng)目捆綁，如海水淡化與發(fā)電捆綁；

⑨污水處理、垃圾處理、隧道、橋梁等具有流量特征的項(xiàng)目，以及新能源汽車充電等市場不穩(wěn)定的項(xiàng)目。

3、PPP項(xiàng)目盈利模式之收益結(jié)構(gòu)的優(yōu)化

收益即財(cái)富的增加，其既包括貨幣收益，又可以包括聲譽(yù)提高、潛在收益等非貨幣的。PPP項(xiàng)目可以通過優(yōu)化收益結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)盈利。?3.1 捆綁私人產(chǎn)品，配補(bǔ)收益來源

當(dāng)政府希望通過PPP模式獲得的公共產(chǎn)品或服務(wù)屬于非經(jīng)營性（沒有任何價(jià)格機(jī)制和現(xiàn)金流入，主要產(chǎn)生社會(huì)效益）或準(zhǔn)經(jīng)營性（有價(jià)格機(jī)制和現(xiàn)金流入，但無經(jīng)營利潤，成本無法收回）時(shí)，可以為該公共產(chǎn)品或服務(wù)配補(bǔ)適當(dāng)?shù)乃饺水a(chǎn)品并捆綁提供，從而克服收費(fèi)困難或收費(fèi)不足的難題，即所謂的公共物品供給的捆綁模式或聯(lián)合供給模式，最早提出這一思路的為德姆塞茨。“基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法”（簡稱25號(hào)令）明確規(guī)定，“向用戶收費(fèi)不足以覆蓋特許經(jīng)營建設(shè)、運(yùn)營成本及合理收益的，可由政府提供可行性缺口補(bǔ)助，包括政府授予特許經(jīng)營項(xiàng)目相關(guān)的其它開發(fā)經(jīng)營權(quán)益”，從而充分肯定了這一盈利模式的合法性。

（1）增補(bǔ)資源開發(fā)權(quán)，彌補(bǔ)收益不足

政府以對(duì)PPP項(xiàng)目公司進(jìn)行補(bǔ)償?shù)姆绞剑瑢⒒A(chǔ)設(shè)施或公用事業(yè)項(xiàng)目（地鐵、隧道、環(huán)境治理等）周邊一定數(shù)量的資源（如土地、旅游、礦產(chǎn)）的開發(fā)權(quán)出讓給PPP項(xiàng)目公司，以捆綁的方式提高項(xiàng)目公司的整體盈利能力，以確保項(xiàng)目投資者獲取合理回報(bào)，調(diào)動(dòng)投資者的積極性，即所謂的資源補(bǔ)償項(xiàng)目（Resource Compensate Project，RCP）融資模式。例如：

①香港地鐵公司（簡稱“港鐵”）的盈利模式可總結(jié)為“軌道交通＋地產(chǎn)商業(yè)”的組合，即以軌道交通的投融資建設(shè)與沿線地產(chǎn)商業(yè)的開發(fā)同步進(jìn)行，由港鐵的收益結(jié)構(gòu)可知，地產(chǎn)商業(yè)開發(fā)的收入占總收入的50％以上，正因如此，港鐵成為了全世界范圍內(nèi)服務(wù)水平最好、運(yùn)營效率最高、盈利情況最為理想的地鐵公司之一。

②2004年4月，澳大利亞維多利亞州政府決定在亞拉河畔現(xiàn)有的墨爾本展覽中心旁邊，建設(shè)一個(gè)世界級(jí)的會(huì)議中心，維多利亞州政府通過招標(biāo)確定由Plenary Group為首的承包聯(lián)合體（簡稱“Plenary聯(lián)合體”）作為社會(huì)資本，負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的開發(fā)、設(shè)計(jì)和建設(shè)，并且授予Plenary聯(lián)合體長達(dá)25年的特許期，為了提高該項(xiàng)目的可經(jīng)營性，公私雙方制定了會(huì)議中心周邊區(qū)域的擴(kuò)充性商業(yè)開發(fā)計(jì)劃，包括在新墨爾本會(huì)展中心附近建設(shè)辦公區(qū)、住宅區(qū)、零售專區(qū)以及一個(gè)五星級(jí)的希爾頓酒店，并翻修碼頭上一艘名叫波利伍德賽德的老帆船，將其貨棚改造成餐廳，從而通過經(jīng)濟(jì)乘數(shù)效應(yīng)顯著增加了項(xiàng)目效益。（2）授權(quán)提供配套服務(wù)，拓展盈利鏈條

當(dāng)PPP項(xiàng)目供給的基礎(chǔ)設(shè)施或公用事業(yè)建成后，必需相應(yīng)的配套服務(wù)才能正常運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)，政府可授權(quán)PPP項(xiàng)目公司提供這種可以產(chǎn)生預(yù)期收益的配套服務(wù)（如餐飲、物業(yè)、綠化），從而通過延長價(jià)值鏈創(chuàng)建現(xiàn)金流、補(bǔ)償主體項(xiàng)目財(cái)務(wù)上的不可行。例如：

英國國家醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系（NHS）與百威斯特公司（Bywest）合作的西米德爾塞克斯大學(xué)醫(yī)院（West Middlesex University Hospital）項(xiàng)目，百威斯特公司負(fù)責(zé)其投融資與建設(shè)，西米德爾塞克斯大學(xué)醫(yī)院基金會(huì)負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的運(yùn)營管理，為了補(bǔ)償與回報(bào)百威斯特公司的建設(shè)投入，將該醫(yī)院運(yùn)營期間的配套服務(wù)項(xiàng)目全部交由百威斯特公司負(fù)責(zé)，包括餐飲、搬運(yùn)、安全、保潔、維護(hù)和物品供給，服務(wù)周期或從35年延長至60年，服務(wù)費(fèi)由英國政府支付。（3）開發(fā)副產(chǎn)品，增加收益來源 PPP項(xiàng)目公司在提供政府需求的公共產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)，可以附帶生產(chǎn)出更具經(jīng)營性的副產(chǎn)品（如廣告、建筑作品知識(shí)產(chǎn)權(quán)的授權(quán)使用），以此彌補(bǔ)主產(chǎn)品項(xiàng)目財(cái)務(wù)上的不可行，如北京豐臺(tái)區(qū)郭莊子和昌平區(qū)回龍觀限價(jià)房項(xiàng)目中增配的商品房開發(fā)，梅州模式公廁項(xiàng)目中用以養(yǎng)廁的店鋪、飯店、辦公樓、垃圾中轉(zhuǎn)站。具體策劃方案既可由公共部門主動(dòng)提出，也可由社會(huì)資本策劃提出、公共部門審核批準(zhǔn)。前者如：

英國森德蘭市采用PFI方式對(duì)市內(nèi)街道的照明、標(biāo)志和街道設(shè)備（3.05萬個(gè)燈柱和6000個(gè)公路標(biāo)志）進(jìn)行設(shè)計(jì)、安裝、運(yùn)營、維護(hù)和融資，合同期限為30年，且要求最長5年內(nèi)更換完所有設(shè)備，該項(xiàng)目中的社會(huì)資本在合同期內(nèi)的前5年獲得一次性支付265萬英鎊用于更換完所有設(shè)備，其后運(yùn)營期每年通過經(jīng)營燈桿和公路標(biāo)志廣告、交通CCTV（注：閉路電視）增加費(fèi)等第三方收益（折現(xiàn)共計(jì)158.9萬英鎊），來作為維護(hù)投資和獲取相應(yīng)回報(bào)。后者如：

德國將公廁進(jìn)行市場化運(yùn)作，以期在彌補(bǔ)政府資金不足的同時(shí)，促進(jìn)公廁在節(jié)能、節(jié)水、環(huán)保等技術(shù)上的創(chuàng)新，1990年在柏林市公共廁所經(jīng)營權(quán)拍賣會(huì)上，后來被稱之為“茅廁大王”的漢斯?瓦爾即承諾免費(fèi)提供公廁設(shè)施及其維護(hù)和清潔工作，當(dāng)時(shí)其競爭對(duì)手都認(rèn)為他瘋了，于是在缺少競爭、承諾免費(fèi)建廁、只要求交納低廉管理費(fèi)的情況下，瓦爾公司一舉拿下全柏林的公廁經(jīng)營權(quán)；瓦爾公司的盈利點(diǎn)顯然不在廁所門口0.5歐元的投幣口上，其最大的收入來源是這些公廁外墻的廣告經(jīng)營，它把柏林的很多廁所外墻變成了廣告墻，加之瓦爾公司的墻體費(fèi)用比一般廣告公司低得多，使得香奈爾、蘋果、諾基亞等很多著名公司都在公廁上做廣告。

?3.2 冠名公共產(chǎn)品，增值社會(huì)資本聲譽(yù)資本

對(duì)于社會(huì)資本而言，能夠?yàn)槠渥陨碓鲋怠槠浒l(fā)展助力的收益不僅限于貨幣形式的，還可以是提高知名度、潛在收益等非貨幣形式的，因此，PPP項(xiàng)目還可以冠名公共產(chǎn)品作為社會(huì)資本的回報(bào)，日本豐田汽車公司就熱衷于這一類PPP項(xiàng)目。例如：

豐田汽車公司捐贈(zèng)350萬元人民幣在天津建造過街天橋，命名為“豐田橋”，雖然豐田橋無法產(chǎn)生任何直接現(xiàn)金收益，但豐田汽車公司通過得到該橋的冠名權(quán)，收獲了巨大的隱性聲譽(yù)收益。又如：豐田汽車公司負(fù)責(zé)了NBA球隊(duì)休斯敦火箭隊(duì)的主場——“豐田中心球館”的投融資建設(shè)與維護(hù)，但并不負(fù)責(zé)其運(yùn)營以收回建設(shè)投資，而是通過為體育場館冠名，來吸引豐田中心球館看比賽的火箭隊(duì)球迷購買豐田轎車。

4、PPP項(xiàng)目盈利模式之成本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化 成本是社會(huì)資本進(jìn)行投資建設(shè)、特許運(yùn)營所必須耗費(fèi)資源的貨幣表現(xiàn)，因此，成本結(jié)構(gòu)優(yōu)化既可以是減輕社會(huì)資本的一次性建設(shè)投入、通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)降低單位產(chǎn)品成本，也可以是其通過技術(shù)和管理創(chuàng)新減少日常運(yùn)營成本。?4.1 集成融資模式，分?jǐn)偨ㄔO(shè)投資

對(duì)于建設(shè)期投資規(guī)模較大、運(yùn)營期收費(fèi)不足的公共項(xiàng)目，可將其進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆指睿粚?duì)其中部分工程（與運(yùn)營成本及效率密切相關(guān)的）采取PPP模式或?qū)Σ煌糠植扇〔煌腜PP模式細(xì)分，從而減輕社會(huì)資本對(duì)該項(xiàng)目的一次性建設(shè)投入，提高其可盈利性。例如：

①北京地鐵4號(hào)線的全部建設(shè)內(nèi)容劃分為A（征地拆遷和土建工程）、B（機(jī)電設(shè)備的購置和安裝）兩部分，北京市政府只將占總投資30%的B部分（投資額約為46億元）交由香港地鐵有限公司（香港特區(qū)政府控股的上市公司）、北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司（當(dāng)?shù)貒螅┖捅本┗A(chǔ)設(shè)施投資有限公司（當(dāng)?shù)貒螅┕餐M建的京港地鐵公司（SPV）來負(fù)責(zé)融資建設(shè)（即BOT模式）。

此外，該SPV負(fù)責(zé)地鐵4號(hào)線的運(yùn)營管理、全部設(shè)施（包括A和B兩部分）的維護(hù)和除洞體外的資產(chǎn)更新，以及站內(nèi)的商業(yè)經(jīng)營，通過地鐵票款收入及站內(nèi)商業(yè)經(jīng)營收入回收投資，特許經(jīng)營期（30年）滿后將B部分項(xiàng)目設(shè)施無償?shù)匾平唤o北京市政府，將A部分項(xiàng)目設(shè)施歸還給北京地鐵四號(hào)線投資有限責(zé)任公司。②昆明快速公交（BRT）系統(tǒng)項(xiàng)目（包括交通樞紐站、首末站、場站、沿途站牌的建設(shè)）建設(shè)規(guī)模大，收費(fèi)顯著不足，對(duì)民間資本缺乏吸引力。為此，昆明市政府采取了BOT-BT-TOT的集成融資模式：

將資金需求量大、投資收益較好且建設(shè)周期長的專用道建設(shè)（包括路面建設(shè)、交通樞紐站、首末站和場站的建設(shè)）部分，采用BOT模式交由A公司負(fù)責(zé)；將資金需求量相對(duì)較小、無收費(fèi)機(jī)制、建設(shè)周期短的車輛購置及智能交通系統(tǒng)建設(shè)部分，采用BT模式交由B公司負(fù)責(zé)；A公司建設(shè)完成后，通過租賃協(xié)議將專用道部分的經(jīng)營權(quán)移交給C公司，同時(shí)，B公司在建設(shè)完成并由政府回購后，再由政府將車輛購置及智能交通系統(tǒng)部分的經(jīng)營權(quán)移交給C公司，至此，整個(gè)BRT項(xiàng)目采用TOT模式交由C公司負(fù)責(zé)經(jīng)營。

?4.2 打包運(yùn)作形成規(guī)模效應(yīng)，降低單位產(chǎn)品成本

在PPP項(xiàng)目中，社會(huì)資本需要進(jìn)行一定規(guī)模的建設(shè)投資，或者購買項(xiàng)目一定期限的產(chǎn)權(quán)或經(jīng)營權(quán)，那么，若公共產(chǎn)品或服務(wù)的需求量過小則PPP項(xiàng)目的產(chǎn)能過剩，導(dǎo)致社會(huì)資本的盈利性差或者需要政府對(duì)差額部分進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼。可見，確保PPP項(xiàng)目適當(dāng)規(guī)模的需求，從而降低單位產(chǎn)品的成本是PPP項(xiàng)目盈利的一種思路。以各省公布的首批PPP項(xiàng)目清單中普遍受到青睞的污水處理項(xiàng)目為例，規(guī)模越大對(duì)投資者越有吸引力，而規(guī)模小的項(xiàng)目基本不具備投資者對(duì)市場化經(jīng)營的收益要求。

因此，對(duì)于普遍存在規(guī)模小且分布零散特點(diǎn)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水項(xiàng)目，國內(nèi)的通常做法即打包運(yùn)作、“一廠一價(jià)”，如深圳龍崗10座污水處理廠打包轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目、海南16座污水處理廠打成兩個(gè)“項(xiàng)目包”委托運(yùn)營項(xiàng)目、江陰4污水處理廠打包招商項(xiàng)目等。

又如江西省工業(yè)園區(qū)污水打包BOT項(xiàng)目：2010年8月，江西省政府頒布了鄱陽湖生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)的規(guī)劃，把工業(yè)園區(qū)污水處理設(shè)施建設(shè)列為十大節(jié)能減排工程之首，要求在2015年建成102個(gè)工業(yè)園區(qū)的污水處理項(xiàng)目；2011年5月，江西省政府與中國節(jié)能環(huán)保集團(tuán)簽署全面的戰(zhàn)略合作框架（規(guī)劃日處理量237萬噸，總投資146億），由江西省城投（出資20%）與中國節(jié)能環(huán)保集團(tuán)（出資80%）組建的中國節(jié)能江西公司（SPV），負(fù)責(zé)江西省102個(gè)工業(yè)園區(qū)的污水和固廢處理、環(huán)保節(jié)能，工作范圍包括投資建設(shè)、運(yùn)營管理，特許期限30年，由政府來進(jìn)行付費(fèi)。

?4.3 進(jìn)行管理或技術(shù)創(chuàng)新，降低運(yùn)營成本

采用PPP不僅是為了解決公共部門的財(cái)政緊張，更重要的是借助社會(huì)資本的專業(yè)和創(chuàng)新，來提高公共產(chǎn)品的供給效率。因此，社會(huì)資本為了拓展其盈利空間，應(yīng)在特許經(jīng)營過程中充分發(fā)揮其主動(dòng)創(chuàng)新積極性，通過管理或技術(shù)創(chuàng)新不斷降低其運(yùn)營成本。例如：

在湖南省長沙市東部近郊的長沙縣，牛角沖社區(qū)與長沙綠動(dòng)循環(huán)再生資源有限公司合作推出“綠色循環(huán)積分計(jì)劃”，居民們?cè)陂L沙綠動(dòng)循環(huán)再生資源有限公司注冊(cè)后，將領(lǐng)取到各自的專屬二維碼，居民們將家中可回收垃圾打包后貼上二維碼投放到社區(qū)的專用回收桶后，公司會(huì)將垃圾運(yùn)往循環(huán)分揀中心通過掃描二維碼確定居民信息，根據(jù)垃圾的種類數(shù)量換算成積分錄入用戶賬戶，居民的二維碼垃圾積分達(dá)到一定數(shù)量后可兌換生活用品或抵用小區(qū)的物業(yè)費(fèi)。集中回收后再由PPP項(xiàng)目社會(huì)資本進(jìn)行垃圾分類是一項(xiàng)耗時(shí)、耗力的事，而對(duì)于形成并投放生活垃圾的居民而言，垃圾分類卻是舉手之勞、輕而易舉的事，長沙綠動(dòng)循環(huán)再生資源有限公司通過二維碼社區(qū)垃圾回收模式這一管理創(chuàng)新，充分調(diào)動(dòng)了廣大居民的積極性，大幅壓縮了其進(jìn)行垃圾分類的成本，進(jìn)而極大拓展了其盈利空間。

5、PPP項(xiàng)目盈利模式之目標(biāo)利潤的穩(wěn)定

獲取利潤是企業(yè)價(jià)值增長的主要方式，因此，能否獲取穩(wěn)定、可持續(xù)的利潤是企業(yè)進(jìn)行投資的重要決策依據(jù)。有鑒于此，不但要讓PPP項(xiàng)目社會(huì)資本“有錢可賺、有利可圖”，還要確保其利潤的相對(duì)穩(wěn)定與可持續(xù)，降低社會(huì)資本在PPP項(xiàng)目中實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的風(fēng)險(xiǎn)，也是其重要的盈利模式設(shè)計(jì)思路之一。?5.1 將盈虧狀況不同的公共產(chǎn)品捆綁，提高目標(biāo)利潤的可持續(xù)性

基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域既有現(xiàn)金流入充裕的經(jīng)營性公共項(xiàng)目，也有現(xiàn)金流入不足的非經(jīng)營性公共項(xiàng)目，甚至是沒有任何現(xiàn)金流入的非經(jīng)營性公共項(xiàng)目。經(jīng)營性公共項(xiàng)目對(duì)于社會(huì)資本具有強(qiáng)大的吸引力，采用PPP模式有可能造成社會(huì)資本“暴利”，置政府于尷尬境地；而準(zhǔn)/非經(jīng)營性公共項(xiàng)目則對(duì)社會(huì)資本缺乏吸引力，采用PPP模式后政府需要進(jìn)行適當(dāng)?shù)呢?cái)政補(bǔ)貼或者需要付費(fèi)，從而給政府帶來一定的財(cái)政壓力。

為了吸引社會(huì)資本進(jìn)入更為廣泛的基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域，同時(shí)確保PPP項(xiàng)目“盈利但不暴利”，可以將盈虧狀況迥異的項(xiàng)目捆綁實(shí)施PPP，實(shí)現(xiàn)“以豐養(yǎng)歉”：既可以是同類公共產(chǎn)品中盈虧狀況不同的項(xiàng)目捆綁，如捆綁交通流量不同的高速公路路段；也可是具有特定聯(lián)系的異類公共產(chǎn)品中盈虧狀況不同的項(xiàng)目捆綁，如海水淡化與發(fā)電捆綁。代表性項(xiàng)目如：

天津的國投北疆發(fā)電廠循環(huán)經(jīng)濟(jì)PPP項(xiàng)目由國家開發(fā)投資公司、天津市津能投資公司、天津長蘆漢沽鹽場有限責(zé)任公司按64：34：2的比例共同投資建設(shè)與運(yùn)營管理，該工程由“發(fā)電工程、海水淡化、濃海水制鹽、供熱、土地整理、廢物利用”六個(gè)分項(xiàng)工程組成，提供電力、熱力、淡水、土地、鹽化產(chǎn)品、建材等多種重要產(chǎn)品。

其中，海水淡化工程是循環(huán)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，由于受生產(chǎn)成本及供水體制等約束而一直處于虧損狀態(tài)，該項(xiàng)目就是將盈利性差的海水淡化工程與盈利性較好的發(fā)電工程捆綁，實(shí)行“以電養(yǎng)水”的政策，發(fā)電工程的盈利彌補(bǔ)海淡工程的虧損；鑒于天津的國投北疆發(fā)電廠循環(huán)經(jīng)濟(jì)PPP項(xiàng)目整體上看是盈利的，其二期工程規(guī)劃的2臺(tái)100萬千瓦發(fā)電機(jī)組和30萬噸/日海水淡化裝置已于2014年12月24日獲國家發(fā)改委核準(zhǔn)。

?5.2 運(yùn)營前期合理設(shè)定保底量，提高目標(biāo)利潤的穩(wěn)定性

由于PPP合同的長期性，成本與需求的不確定即成為其顯著特征。為了保證社會(huì)資本目標(biāo)利潤的穩(wěn)定性，公私雙方通常會(huì)設(shè)定最小需求保證（minimum demand guarantee，MDG）或最小收益保證（minimum revenue guarantee，MRG），即我國PPP實(shí)踐中所謂的保底量，這本質(zhì)上是一種公私雙方風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)策略或社會(huì)資本的風(fēng)險(xiǎn)緩解機(jī)制。

由于我國經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展較快且PPP市場還不健全，運(yùn)營前期設(shè)定保底量的做法在污水處理、垃圾處理、隧道、橋梁等具有流量特征的PPP項(xiàng)目，以及新能源汽車充電等市場不成熟的項(xiàng)目中普遍存在，下面介紹污水處理與垃圾處理兩個(gè)領(lǐng)域的具體做法。

①污水處理PPP項(xiàng)目通常會(huì)在運(yùn)營期前3-5年，按設(shè)計(jì)處理規(guī)模的一定比例設(shè)定階梯式增長的保底水量，剩余特許經(jīng)營期內(nèi)則以設(shè)計(jì)規(guī)模為保底水量，根據(jù)按月付費(fèi)的慣例，若當(dāng)月實(shí)際處理量達(dá)不到保底量則仍按保底量計(jì)付污水處理服務(wù)費(fèi)（不考慮暫停、罰款等特殊情況），從而使得投資人獲得可預(yù)期的、穩(wěn)定的現(xiàn)金流擔(dān)保；該領(lǐng)域運(yùn)作比較成功的如合肥市王小郢污水處理廠資產(chǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓（TOT）項(xiàng)目。

②與污水處理略有區(qū)別，垃圾處理項(xiàng)目保底量的設(shè)定，需要綜合考慮實(shí)際垃圾供應(yīng)量及預(yù)期增長速度、設(shè)計(jì)處理規(guī)模、垃圾含水率以及垃圾處理設(shè)備的實(shí)際負(fù)荷能力，如果為垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目還需考慮焚燒率；此外，由于一年之中的垃圾供應(yīng)量會(huì)因季節(jié)變化出現(xiàn)較大波動(dòng)，因此，垃圾供應(yīng)保底量不是按月執(zhí)行，而是按年累計(jì)執(zhí)行的，即只在開始付費(fèi)日起每滿一年時(shí)才計(jì)算年度累計(jì)實(shí)際垃圾處理量，若該累計(jì)量低于年垃圾保底量則按全年垃圾保底量計(jì)算全年應(yīng)付垃圾處理費(fèi)（不考慮暫停、罰款等特殊情況）；該領(lǐng)域運(yùn)作比較成功的如榮成垃圾焚燒發(fā)電BOT項(xiàng)目。

6、結(jié)論

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，采用PPP并不一定會(huì)讓政府“更省錢”，國際上判斷一個(gè)公共項(xiàng)目是否采用PPP，通常都是看其相比傳統(tǒng)模式增加的成本相對(duì)于公共產(chǎn)品供給效率或公共服務(wù)質(zhì)量的提升是否“物有所值”（Value for Money，VFM）。因此，不同于一般工程項(xiàng)目中承發(fā)包雙方之間“零和博弈”的特征，PPP項(xiàng)目的公私雙方更多地追求項(xiàng)目的價(jià)值增值，是可以實(shí)現(xiàn)“共贏”的。

有鑒于此，雙方應(yīng)摒棄傳統(tǒng)的對(duì)抗思維，這就要求雙方都以積極的態(tài)度進(jìn)行盈利模式的設(shè)計(jì)與創(chuàng)新：

公共部門應(yīng)廣泛借鑒國內(nèi)外成功案例的經(jīng)驗(yàn)，主動(dòng)地為PPP項(xiàng)目選用合法、適當(dāng)?shù)挠Ｊ剑蚩陀^地對(duì)待社會(huì)資本提出的盈利模式方案；

而社會(huì)資本則應(yīng)充分發(fā)揮其專業(yè)、競爭優(yōu)勢(shì)，在交易階段向公共部門提供可行的盈利模式方案，在建設(shè)期或運(yùn)營期通過技術(shù)或管理創(chuàng)新優(yōu)化項(xiàng)目成本。此外，盈利模式是獲取利潤的邏輯與方法，隨著價(jià)值理論的導(dǎo)入，其研究重心逐漸從關(guān)注企業(yè)利潤轉(zhuǎn)向關(guān)注用戶價(jià)值，從而提出了商業(yè)模式的概念。

本文認(rèn)為，項(xiàng)目是具有特定目標(biāo)的一次性任務(wù)，更是組織配置資源、創(chuàng)造價(jià)值并最終達(dá)成自身戰(zhàn)略目標(biāo)的手段或方式，因此，未來PPP項(xiàng)目社會(huì)資本應(yīng)從公眾價(jià)值主張出發(fā)，以公眾需求為中心開展價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值傳遞，在實(shí)現(xiàn)公眾價(jià)值的同時(shí)獲取企業(yè)價(jià)值。國家體育場工程總面積21公頃，建筑面積25.8萬平方米，項(xiàng) 目總投資額313900萬元。2008年奧運(yùn)會(huì)期間，國家體育場承擔(dān)開 幕式、閉幕式、田徑比賽和足球比賽等重要賽事，奧運(yùn)會(huì)后可舉辦 特殊重大賽事、各類常規(guī)賽事以及文藝演出和商業(yè)展示會(huì)等非競賽項(xiàng)目。因用途多樣，有非常好的盈利預(yù)期，為采用PPP模式創(chuàng)造了條件。中信集團(tuán)出資65%，北京城建集團(tuán)出資30%，美國金州公司出資5%，組成中國中信集團(tuán)聯(lián)合體。2003年8月9日，中國中信集團(tuán)聯(lián)合體分別與北京市人民政府、北京奧組委簽署《特許權(quán)協(xié)議》、《國家體育場協(xié)議》協(xié)議，與北京國有資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司簽署《合作經(jīng)營合同》共同組建項(xiàng)目公司——國家體育館有限責(zé)任公 司，負(fù)責(zé)國家體育館的融資、建設(shè)工作。項(xiàng)目竣工后，北京中信聯(lián) 合體體育場運(yùn)營有限公司在30年特許經(jīng)營期內(nèi)負(fù)責(zé)國家體育場賽 會(huì)運(yùn)營、維護(hù)工作，待運(yùn)營期滿將國家體育場移交給北京國有資產(chǎn) 經(jīng)營管理有限公司。

北京市政府根據(jù)特許權(quán)協(xié)議的相關(guān)要求，提供了許多優(yōu)惠政策和資金支持。項(xiàng)目用地土地一級(jí)開發(fā)費(fèi)用僅為1040元/平方米，而 相鄰地段商業(yè)用地地價(jià)高達(dá)10000元/平方米，項(xiàng)目土地價(jià)格非常低廉。北京國有資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司出資18.154億元參與項(xiàng)目，且對(duì)該筆資金不要求回報(bào)。為方便體育場的建設(shè)和運(yùn)營，北京市政 府提供施工場地附近區(qū)域的必要配套基礎(chǔ)設(shè)施，以及其他可為方便體育場建設(shè)和運(yùn)營的幫助。

在奧運(yùn)會(huì)測試賽和正式比賽期間，北京奧組委向北京中信聯(lián)合 體體育場運(yùn)營有限公司支付場地費(fèi)用，而專用于奧運(yùn)會(huì)開閉幕式但 賽后不再使用的特殊裝置所有費(fèi)用，由北京市政府承擔(dān)。在特許經(jīng)營期內(nèi)，限制北京市市區(qū)北部區(qū)域新建體育館或擴(kuò)建已有體育館，如確有需要新建體育館，北京市將與北京中信聯(lián)合體體育場運(yùn)營有限公司協(xié)商，并按特許權(quán)協(xié)議對(duì)其進(jìn)行補(bǔ)償。

PPP模式項(xiàng)目的過程：五大階段 監(jiān)管及風(fēng)險(xiǎn)控制

PPP項(xiàng)目一般過程的19個(gè)步驟

PPP項(xiàng)目一般過程：

PPP模式是針對(duì)整個(gè)項(xiàng)目生命周期提出的一種新的融資模式，一般周期為5-30年，需要詳細(xì)的流程控制以確保項(xiàng)目的實(shí)施和推進(jìn)。在我國，從PPP項(xiàng)目的啟動(dòng)到結(jié)束，要經(jīng)歷5個(gè)階段：項(xiàng)目識(shí)別、項(xiàng)目準(zhǔn)備、項(xiàng)目采購、項(xiàng)目執(zhí)行、項(xiàng)目移交。

1、項(xiàng)目識(shí)別階段

在正常情況下，投資規(guī)模較大、收益長期穩(wěn)定、價(jià)格調(diào)整機(jī)制靈活、市場化程度較高的基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)類項(xiàng)目，比較適合采用PPP模式。項(xiàng)目識(shí)別階段包括：項(xiàng)目發(fā)起、項(xiàng)目篩選、物有所值評(píng)價(jià)、財(cái)政承受能力論證4個(gè)環(huán)節(jié)。

其中，物有所值(Value for Money，VFM)，是指一個(gè)組織運(yùn)用其可利用資源所能獲得的長期最大利益，通俗地講就是少花錢、多辦事、辦好事。VFM評(píng)價(jià)是國際上普遍采用的一種評(píng)價(jià)傳統(tǒng)上由政府提供的公共產(chǎn)品和服務(wù)是否可運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式的評(píng)估體系，旨在實(shí)現(xiàn)公共資源配置利用效率最優(yōu)化。

2、項(xiàng)目準(zhǔn)備階段

當(dāng)項(xiàng)目通過了科學(xué)論證之后，就開始轉(zhuǎn)為專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)項(xiàng)目的準(zhǔn)備工作。項(xiàng)目準(zhǔn)備工作包括：管理架構(gòu)組建、實(shí)施方案編制、實(shí)施方案審核3個(gè)環(huán)節(jié)。

實(shí)施PPP項(xiàng)目是一個(gè)系統(tǒng)性工程，其復(fù)雜程度和專業(yè)程度極高，需要組建一個(gè)PPP項(xiàng)目實(shí)施團(tuán)隊(duì)。其中，政府部門成為監(jiān)管者，在項(xiàng)目過程中承擔(dān)著有限的職能，社會(huì)資本受雇于政府從事公共領(lǐng)域的活動(dòng)，則承擔(dān)著提供服務(wù)的主要職能。

3、項(xiàng)目采購階段

當(dāng)PPP項(xiàng)目準(zhǔn)備及架構(gòu)設(shè)計(jì)等工作完成后，就可以進(jìn)入項(xiàng)目采購階段，主要包括：資格審核、采購文件編制、響應(yīng)文件評(píng)審、談判與合同簽署。

按照《政府和社會(huì)資本合作模式操作指南(試行)》規(guī)定，PPP項(xiàng)目采用公開招標(biāo)、邀請(qǐng)招標(biāo)、競爭性談判、單一來源采購方式開展采購，按照政府采購法律法規(guī)及有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。項(xiàng)目采用競爭性磋商采購方式開展采購的，按照下列基本程序進(jìn)行：采購公告發(fā)布及報(bào)名、資格審查及采購文件發(fā)售、采購文件的澄清或修改、響應(yīng)文件評(píng)審等。

4、項(xiàng)目執(zhí)行階段

項(xiàng)目執(zhí)行是PPP模式工作的重中之重，執(zhí)行階段的工作能否順利進(jìn)行是PPP項(xiàng)目成功與否的關(guān)鍵。該階段包括：成立項(xiàng)目公司、融資管理、績效監(jiān)測與支付、中期評(píng)價(jià)等環(huán)節(jié)。

社會(huì)資本可依法設(shè)立項(xiàng)目公司，政府可指定相關(guān)機(jī)構(gòu)依法參股項(xiàng)目公司，項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)和財(cái)政部門(或PPP中心)應(yīng)監(jiān)督社會(huì)資本按照采購文件和項(xiàng)目合同約定，按時(shí)足額出資設(shè)立項(xiàng)目公司。PPP項(xiàng)目融資由社會(huì)資本或項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)，應(yīng)及時(shí)開展融資方案設(shè)計(jì)、機(jī)構(gòu)接洽、合同簽訂和融資交割等工作。財(cái)政部門和項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)做好監(jiān)督管理工作，防止企業(yè)債務(wù)向政府轉(zhuǎn)移。

5、項(xiàng)目移交階段

PPP項(xiàng)目的移交要經(jīng)過4個(gè)環(huán)節(jié)：移交準(zhǔn)備、性能測試、資產(chǎn)交割、績效評(píng)價(jià)。項(xiàng)目合同中應(yīng)明確約定移交形式、補(bǔ)償方式、移交內(nèi)容和移交標(biāo)準(zhǔn)。移交形式包括期滿終止移交和提前終止移交;補(bǔ)償方式包括無償移交和有償移交;移交內(nèi)容包括項(xiàng)目資產(chǎn)、人員、文檔和知識(shí)產(chǎn)權(quán)等;移交標(biāo)準(zhǔn)包括設(shè)備完好率和最短可使用年限等指標(biāo)。

項(xiàng)目移交完成后，財(cái)政部門(或PPP中心)應(yīng)組織有關(guān)部門對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)出、成本效益、監(jiān)管成效、可持續(xù)性、政府和社會(huì)資本合作模式應(yīng)用等進(jìn)行績效評(píng)價(jià)，并按相關(guān)規(guī)定公開評(píng)價(jià)結(jié)果，評(píng)價(jià)結(jié)果將作為政府開展政府和社會(huì)資本合作管理工作決策參考依據(jù)。

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)：政府失信風(fēng)險(xiǎn)降低 重視關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)影響

PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)來源

近年來，隨著我國PPP模式的深化和推廣，很多省市通過項(xiàng)目的實(shí)施積累了實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，從探索階段到高速發(fā)展階段，越來越多PPP項(xiàng)目的成功實(shí)施，解決了我國基礎(chǔ)設(shè)施落后又缺乏建設(shè)資金的問題，提高了城市化和城鎮(zhèn)化的效率。

但是不可否認(rèn)，PPP模式作為一種新生事物，對(duì)我國的政府部門和私營部門而言，都還是相對(duì)缺乏經(jīng)驗(yàn)，因此，PPP在我國的應(yīng)用也遇到了諸多實(shí)際問題，許多項(xiàng)目存在敗筆甚至失敗收?qǐng)觥?/p>

從眾多成功和失敗的案例研究結(jié)果來看，PPP項(xiàng)目主體以及項(xiàng)目實(shí)施過程難免遭遇大量的風(fēng)險(xiǎn)威脅，這些風(fēng)險(xiǎn)來源涵蓋了政治、經(jīng)濟(jì)、法律、社會(huì)、文化、自然等廣泛的因素。其中，按照內(nèi)容劃分，常見的風(fēng)險(xiǎn)包括政治、市場、法律、財(cái)經(jīng)、建造、運(yùn)營等六個(gè)方面：

PPP項(xiàng)目的六個(gè)方面常見風(fēng)險(xiǎn)

PPP項(xiàng)目主要風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)聯(lián)性

PPP項(xiàng)目失敗的風(fēng)險(xiǎn)因素復(fù)雜多樣，但是這些風(fēng)險(xiǎn)之間又具有關(guān)聯(lián)性，很多時(shí)候它們互為因果，例如政府部門人員腐敗行為導(dǎo)致過高承諾，最終產(chǎn)生政府信用風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目唯一性、市場需求變化等風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致市場收益不足等等。此外，政府換屆、公眾反對(duì)等多方面的原因均會(huì)導(dǎo)致該問題的出現(xiàn)。

但值得注意的是，隨著PPP模式在我國的發(fā)展，政府信用風(fēng)險(xiǎn)已不是主要風(fēng)險(xiǎn)。政府信用風(fēng)險(xiǎn)在中國的嚴(yán)重性排名大幅下降，而且標(biāo)準(zhǔn)普爾公司也在逐年上調(diào)對(duì)中國政府的信用評(píng)級(jí)，這也可以作為中國政府信用風(fēng)險(xiǎn)逐漸減弱的另一個(gè)有力證據(jù)。

面對(duì)多種多樣、紛繁復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)，PPP項(xiàng)目各主體(機(jī)構(gòu))應(yīng)當(dāng)要共同努力，做好風(fēng)險(xiǎn)管理。政府部門方面，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)PPP知識(shí)的學(xué)習(xí)，做好有關(guān)PPP項(xiàng)目的法律規(guī)制與政策支持工作，創(chuàng)造良好的投融資環(huán)境和穩(wěn)定的政治環(huán)境，并且建立完善科學(xué)的決策機(jī)制，必要時(shí)聘請(qǐng)專業(yè)的咨詢機(jī)構(gòu)提供決策支持，彌補(bǔ)對(duì)專業(yè)知識(shí)的欠缺。社會(huì)資本方面，不應(yīng)抱有投機(jī)心理，試圖利用政府部門缺乏專業(yè)知識(shí)的弱點(diǎn)簽訂不平等的合同，顯失公平的合同在以后的執(zhí)行過程中很容易造成政府出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn);另外更不可利用極少數(shù)官員的腐敗，采用賄賂手段牟取暴利，當(dāng)這些領(lǐng)導(dǎo)換屆或受到法律制裁之后，項(xiàng)目也會(huì)面臨失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)分配：堅(jiān)持三項(xiàng)原則 全面共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

PPP模式本質(zhì)上是政府部門和私營部門之間一種長期的合作伙伴關(guān)系，是一系列介于傳統(tǒng)政府采購方式與完全私有化之間的具體融資方式，因此，雙方之間對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分配與承擔(dān)的終極目的是確保項(xiàng)目的順利進(jìn)行。

PPP項(xiàng)目常見的風(fēng)險(xiǎn)分配

目前，學(xué)界對(duì)PPP模項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分配原則已經(jīng)達(dá)成共識(shí)：由對(duì)風(fēng)險(xiǎn)最有控制力的一方承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。按照這個(gè)原則，建造風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該分配給私營部門，而政治風(fēng)險(xiǎn)、法律變更風(fēng)險(xiǎn)、國有化風(fēng)險(xiǎn)等則應(yīng)該由更有控制力的公共部門來應(yīng)對(duì)。在此基礎(chǔ)上，PPP項(xiàng)目的大部分風(fēng)險(xiǎn)都可以得到合理分配和有效控制。

但是，在PPP項(xiàng)目中還存在一些雙方都不具有控制力的風(fēng)險(xiǎn)，比如不可抗力風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于雙方都不具備控制力的因素，分配時(shí)應(yīng)綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性、政府自留風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的成本、政府減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后所導(dǎo)致的損失以及私營部門承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意愿。因此，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度與所得回報(bào)應(yīng)相互匹配，也必須成為項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分配的原則之一。

另外，在項(xiàng)目實(shí)施過程中還難免存在一些特殊情況：項(xiàng)目的某些風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)出現(xiàn)雙方意料之外的變化或者風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失比預(yù)估的要大得多。在此情況下，如果讓某一方單獨(dú)承擔(dān)接近無限大的風(fēng)險(xiǎn)，必將影響承擔(dān)者管理項(xiàng)目的積極性，可見在風(fēng)險(xiǎn)分配過程中還應(yīng)該遵循：承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)要有上限的原則。

綜上所述，PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分配應(yīng)堅(jiān)持三項(xiàng)原則：由對(duì)風(fēng)險(xiǎn)最有控制力的一方承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn);承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度與所得回報(bào)要相匹配;承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)須有上限。

風(fēng)險(xiǎn)分配作為風(fēng)險(xiǎn)管理工作的核心貫穿整個(gè)項(xiàng)目合同期，為幫助政府部門與私營部門對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理分配，學(xué)界提出PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分配的三個(gè)階段以及分配框架。PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分配是否合理是影響項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵因素，政府部門與私營部門都應(yīng)該本著雙贏的態(tài)度就項(xiàng)目的顯性與隱性風(fēng)險(xiǎn)分配進(jìn)行積極的談判，切莫把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁當(dāng)作博弈游戲。雙方分配項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，為確保政府部門和私營部門之間權(quán)利與義務(wù)的平衡，還應(yīng)該在合同中設(shè)置調(diào)整條款，當(dāng)項(xiàng)目出現(xiàn)有利的變化時(shí)，應(yīng)進(jìn)行對(duì)稱性風(fēng)險(xiǎn)分配，即因項(xiàng)目生命周期內(nèi)出現(xiàn)的變動(dòng)(如原材料價(jià)格下降等)帶來收益時(shí)，允許雙方共同分享該利益。

監(jiān)管體系：搭建框架體系 加強(qiáng)動(dòng)態(tài)監(jiān)管

PPP項(xiàng)目政府監(jiān)管整體框架

由于PPP模式通常應(yīng)用于公用事業(yè)領(lǐng)域，關(guān)乎公眾基本利益和社會(huì)福利水平，而且PPP項(xiàng)目在形式上屬于委托模式，政府部門及私營部門將投資項(xiàng)目委托給項(xiàng)目公司，項(xiàng)目公司再委托設(shè)計(jì)、施工、運(yùn)營等單位，因此，政府必須積極主動(dòng)、科學(xué)合理地監(jiān)督PPP項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營。

為保證項(xiàng)目的順利運(yùn)行，政府部門在進(jìn)行項(xiàng)目監(jiān)管的時(shí)候，既要確保經(jīng)濟(jì)效益，又要兼顧社會(huì)效益，應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)4個(gè)原則：社會(huì)效益驅(qū)動(dòng)原則，了解公眾意愿，接受公眾評(píng)價(jià)和建議;與建設(shè)過程相協(xié)調(diào)原則，以保證項(xiàng)目監(jiān)管的體系化和系統(tǒng)化;提高監(jiān)管效率原則，合理的政府監(jiān)管機(jī)制需要考慮交易費(fèi)用的降低;強(qiáng)制性監(jiān)管與靈活性監(jiān)管并存原則。

從監(jiān)管目標(biāo)來看，是為了確保項(xiàng)目的社會(huì)效益和公眾利益得到保障。

從監(jiān)管主體來看，包括傳統(tǒng)的監(jiān)管部門(政府投資主管機(jī)構(gòu)、建設(shè)部門、財(cái)政部門等)、審計(jì)部門、監(jiān)察部門和綜合性獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)，這四類主體分別有針對(duì)性地開展監(jiān)督工作，相輔相成形成有機(jī)整體。

從監(jiān)管對(duì)象來看，既包括政府部門，也包括私營機(jī)構(gòu);既包括項(xiàng)目公司本身，也包括與項(xiàng)目公司有聯(lián)系的設(shè)計(jì)、施工、運(yùn)營等單位，設(shè)計(jì)項(xiàng)目各個(gè)階段的所有參與者各自的事項(xiàng)及各單位之間的一系列事項(xiàng)。

從監(jiān)管方式來看，應(yīng)體現(xiàn)監(jiān)管機(jī)制的基本原則，以法律法規(guī)為基礎(chǔ)，配合一系列相關(guān)政策進(jìn)行法律約束;以特許經(jīng)營協(xié)議和其他一系列合同協(xié)議進(jìn)行合同約束;配合信號(hào)系統(tǒng)和產(chǎn)權(quán)交易;要體現(xiàn)激勵(lì)機(jī)制。

PPP項(xiàng)目政府監(jiān)管整體框架

從監(jiān)管內(nèi)容來看，主要體現(xiàn)在各監(jiān)管主體的活動(dòng)過程當(dāng)中。包括：

1、綜合性的獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)參與項(xiàng)目的全過程，對(duì)私營部門的準(zhǔn)入、成本、價(jià)格、服務(wù)內(nèi)容、質(zhì)量、安全、環(huán)境等實(shí)施專業(yè)化監(jiān)管。

2、傳統(tǒng)的監(jiān)管部門，如建設(shè)部門、財(cái)政部門、環(huán)保部門等，以社會(huì)效益為根本出發(fā)點(diǎn)，從部門職責(zé)角度考慮，對(duì)項(xiàng)目的準(zhǔn)入和私營部門的準(zhǔn)入進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管。

3、審計(jì)部門負(fù)責(zé)項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)用期間的財(cái)政資金監(jiān)管，審計(jì)部門作為政府的一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在PPP項(xiàng)目中定期性、階段性地對(duì)財(cái)政資金的使用情況進(jìn)行監(jiān)管。

4、監(jiān)察、稽查部門負(fù)責(zé)突發(fā)性事件的監(jiān)管，或?qū)φ攸c(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域進(jìn)行階段性監(jiān)管。

近年來，公用事業(yè)領(lǐng)域逐步向社會(huì)資本開放，PPP模式的引入對(duì)政府的監(jiān)管機(jī)制提出了一定的挑戰(zhàn)，由于PPP項(xiàng)目全生命周期內(nèi)的不同階段參與監(jiān)管的主體不盡相同，重點(diǎn)監(jiān)管的職責(zé)也不同，各監(jiān)管主體應(yīng)根據(jù)不同階段對(duì)項(xiàng)目的參與程度，明確各自的監(jiān)管職責(zé)，提高監(jiān)管效率，形成系統(tǒng)化的有機(jī)監(jiān)管體系，全力保障PPP項(xiàng)目的社會(huì)效益和公眾利益。

第二篇：PPP項(xiàng)目盈利模式詳解

PPP（政府和社會(huì)資本合作）

PPP（Public-Private Partnership），即政府和社會(huì)資本合作，是公共基礎(chǔ)設(shè)施中的一種項(xiàng)目運(yùn)作模式。在該模式下，鼓勵(lì)私營企業(yè)、民營資本與政府進(jìn)行合作，參與公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。

按照這個(gè)廣義概念，PPP是指政府公共部門與私營部門合作過程中，讓非公共部門所掌握的資源參與提供公共產(chǎn)品和服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)合作各方達(dá)到比預(yù)期單獨(dú)行動(dòng)更為有利的結(jié)果。

與BOT相比，狹義PPP的主要特點(diǎn)是，政府對(duì)項(xiàng)目中后期建設(shè)管理運(yùn)營過程參與更深，企業(yè)對(duì)項(xiàng)目前期科研、立項(xiàng)等階段參與更深。政府和企業(yè)都是全程參與，雙方合作的時(shí)間更長，信息也更對(duì)稱。

PPP是Public-Private Partnership的英文首字母縮寫，指在公共服務(wù)領(lǐng)域，政府采取競爭性方式選擇具有投資、運(yùn)營管理能力的社會(huì)資本，雙方按照平等協(xié)商原則訂立合同，由社會(huì)資本提供公共服務(wù)，政府依據(jù)公共服務(wù)績效評(píng)價(jià)結(jié)果向社會(huì)資本支付對(duì)價(jià)。

PPP是以市場競爭的方式提供服務(wù)，主要集中在純公共領(lǐng)域、準(zhǔn)公共領(lǐng)域。PPP不僅是一種融資手段，而且是一次體制機(jī)制變革，涉及行政體制改革、財(cái)政體制改革、投融資體制改革。

在傳統(tǒng)思維方式下，PPP是政府進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)或開展公共事業(yè)的一種新型的融資方式，借此減輕其財(cái)政壓力。社會(huì)資本通過收購股權(quán)或收購資產(chǎn)、投融資建設(shè)、經(jīng)營管理或（和）按需求提供服務(wù)的方式投入PPP項(xiàng)目，而政府部門則以讓渡收費(fèi)權(quán)、支付可行性缺口補(bǔ)助或（和）政府付費(fèi)的方式給予社會(huì)資本合理的回報(bào)。

PPP項(xiàng)目盈利模式詳解

PPP本質(zhì)上是要借助社會(huì)資本的資金與競爭(特別是創(chuàng)新)，來改善公共產(chǎn)品的供給效率，其注重產(chǎn)出標(biāo)準(zhǔn)而不是實(shí)現(xiàn)過程，是一種激勵(lì)相容的制度安排;然而，公私雙方通常具有截然不同的利益訴求，政府部門關(guān)注公眾需求滿足，而社會(huì)資本強(qiáng)調(diào)利潤獲取。因此，保證社會(huì)資本適當(dāng)盈利是避免其關(guān)系專用性投資不足、提高其競爭與創(chuàng)新積極性的關(guān)鍵，并最終實(shí)現(xiàn)政府部門、社會(huì)資本和公眾的“多方共贏”，促使PPP項(xiàng)目成功。

1，PPP項(xiàng)目盈利模式創(chuàng)新的必要性在傳統(tǒng)思維方式下，PPP只是政府進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)或開展公共事業(yè)的一種新型的融資方式，借此減輕其財(cái)政壓力。社會(huì)資本通過收購股權(quán)或收購資產(chǎn)、投融資建設(shè)、經(jīng)營管理或(和)按需求提供服務(wù)的方式投入PPP項(xiàng)目，而政府部門則以讓渡收費(fèi)權(quán)、支付可行性缺口補(bǔ)助或(和)政府付費(fèi)的方式給予社會(huì)資本合理的回報(bào)。此時(shí)，公私雙方關(guān)注的焦點(diǎn)即社會(huì)資本的投資回報(bào)率或目標(biāo)收益率：過低的投資回報(bào)率或目標(biāo)收益率不利于社會(huì)資本積極性的發(fā)揮，甚至將迫使其退出基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域;而較高的投資回報(bào)率或目標(biāo)收益率將會(huì)給政府帶來沉重的財(cái)政負(fù)擔(dān)。PPP項(xiàng)目的公私雙方過度關(guān)注“投入-回報(bào)”之間的關(guān)系，甚至在確定投資回報(bào)率或目標(biāo)收益率上表現(xiàn)出對(duì)抗關(guān)系，違背了PPP伙伴關(guān)系的初衷。

據(jù)審計(jì)署數(shù)據(jù)顯示，截至2013年6月底，我國各級(jí)政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)約20.7萬億元，如何監(jiān)控和化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)備受外界關(guān)注。2014年，我國政府開始在全國范圍內(nèi)大力推行政府和社會(huì)資本合作(PPP)，并密集發(fā)布PPP的相關(guān)文件，其中“國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見”(國發(fā)[2014]43號(hào)，以下簡稱國務(wù)院43號(hào)文)的基本思想為“修明渠、堵暗道”，即堵住“地方政府的融資平臺(tái)公司”這一暗道，修了政府債券與PPP兩條明渠;然而，國務(wù)院43號(hào)文在鼓勵(lì)運(yùn)用PPP模式化解地方債務(wù)的同時(shí)還明確指出，“地方政府要加強(qiáng)對(duì)或有債務(wù)的統(tǒng)計(jì)分析和風(fēng)險(xiǎn)防控，做好相關(guān)監(jiān)管工作”。由此可見，對(duì)于那些需要政府付費(fèi)或者給予適當(dāng)補(bǔ)貼的PPP項(xiàng)目(即非經(jīng)營性和準(zhǔn)經(jīng)營性公共項(xiàng)目)而言，無論是政府部門還是社會(huì)資本，僅僅盯著這一項(xiàng)目既有的收益和財(cái)政補(bǔ)貼是不夠的，更需要通過PPP項(xiàng)目盈利模式創(chuàng)新“將蛋糕做大”，政府可以因此避免PPP項(xiàng)目引起的新發(fā)生或有債務(wù)超出規(guī)定范圍，社會(huì)資本也因此可以在投資回報(bào)率或目標(biāo)收益率上減輕與政府部門的對(duì)抗，從而更順利地實(shí)現(xiàn)其盈利。

2，伙伴關(guān)系下的PPP項(xiàng)目盈利模式框架PPP的成功實(shí)施需要以伙伴關(guān)系思維為基礎(chǔ)，公私雙方必須摒棄對(duì)抗思維，互相尊重且積極主動(dòng)地參與到項(xiàng)目中去，因此，如何在提高公共產(chǎn)品或服務(wù)供給效率的同時(shí)保證社會(huì)資本適當(dāng)盈利，必須是公私雙方共同面對(duì)、協(xié)力解決的問題。PPP項(xiàng)目盈利模式的創(chuàng)新，是在確定投資回報(bào)率或目標(biāo)收益率之前不得不考慮的問題。在現(xiàn)實(shí)生活中，交易行為背后隱藏著價(jià)值交換，存在一定的價(jià)值交換范式或機(jī)制，而盈利模式這一概念即為了解釋這種價(jià)值交換范式或機(jī)制;收益和成本決定了組織的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，利潤或盈利水平則是企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的直接體現(xiàn)，因此，盈利模式通常是指按照利益相關(guān)者劃分的收入結(jié)構(gòu)、成本結(jié)構(gòu)以及相應(yīng)的目標(biāo)利潤。有鑒于此，本文基于實(shí)踐中的典型案例，從收益結(jié)構(gòu)優(yōu)化、成本結(jié)構(gòu)優(yōu)化、目標(biāo)利潤穩(wěn)定三方面分析PPP項(xiàng)目的盈利模式(如圖1所示)，值得注意的是，由于本研究搜集到的案例數(shù)量有限，圖1所示的PPP項(xiàng)目盈利模式樹形框架仍有拓展空間。

圖1 基于多案例的PPP項(xiàng)目盈利模式樹形框架

注：①城市軌道交通、城市綜合交通樞紐、鐵路、港口/碼頭、水庫、環(huán)境治理等項(xiàng)目捆綁土地、旅游、礦產(chǎn)等資源開發(fā)項(xiàng)目;②醫(yī)療、教育、養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施、場館類、機(jī)場航站樓等項(xiàng)目捆綁餐飲、物業(yè)、綠化等配套服務(wù);③公廁與垃圾投放設(shè)施、路燈節(jié)能、城市公共停車場站、城市公汽交通、高速公路等項(xiàng)目捆綁廣告等副產(chǎn)品，保障性安居工程捆綁商品房這一副產(chǎn)品，海水淡化捆綁工業(yè)制鹽這一副產(chǎn)品等;④投資規(guī)模相對(duì)較小、供特定人群使用或會(huì)對(duì)特定人群留下印象的項(xiàng)目，若該特定人群為某一商品的潛在客戶，則生產(chǎn)該商品的企業(yè)可投資并冠名該項(xiàng)目;⑤城市軌道交通等投資規(guī)模大、專業(yè)復(fù)雜的工程，可根據(jù)專業(yè)進(jìn)行分割并分別選擇適當(dāng)?shù)娜谫Y模式;⑥規(guī)模小且分布零散的能源站(供熱/冷)、(生活、工業(yè))污水處理、(生活、餐廚)垃圾處理項(xiàng)目;⑦城市供水、能源站(供熱/冷)、污水處理、垃圾處理等PPP發(fā)展相對(duì)成熟的領(lǐng)域;⑧既可以是同類公共產(chǎn)品中盈虧狀況不同的項(xiàng)目捆綁，如捆綁交通流量不同的高速公路路段，也可是具有特定聯(lián)系的異類公共產(chǎn)品中盈虧狀況不同的項(xiàng)目捆綁，如海水淡化與發(fā)電捆綁;⑨污水處理、垃圾處理、隧道、橋梁等具有流量特征的項(xiàng)目，以及新能源汽車充電等市場不穩(wěn)定的項(xiàng)目。

3，PPP項(xiàng)目盈利模式之收益結(jié)構(gòu)的優(yōu)化

收益即財(cái)富的增加，其既包括貨幣收益，又可以包括聲譽(yù)提高、潛在收益等非貨幣的。PPP項(xiàng)目可以通過優(yōu)化收益結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)盈利。

3.1 捆綁私人產(chǎn)品，配補(bǔ)收益來源

當(dāng)政府希望通過PPP模式獲得的公共產(chǎn)品或服務(wù)屬于非經(jīng)營性(沒有任何價(jià)格機(jī)制和現(xiàn)金流入，主要產(chǎn)生社會(huì)效益)或準(zhǔn)經(jīng)營性(有價(jià)格機(jī)制和現(xiàn)金流入，但無經(jīng)營利潤，成本無法收回)時(shí)，可以為該公共產(chǎn)品或服務(wù)配補(bǔ)適當(dāng)?shù)乃饺水a(chǎn)品并捆綁提供，從而克服收費(fèi)困難或收費(fèi)不足的難題，即所謂的公共物品供給的捆綁模式或聯(lián)合供給模式，最早提出這一思路的為德姆塞茨。“基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法”(簡稱25號(hào)令)明確規(guī)定，“向用戶收費(fèi)不足以覆蓋特許經(jīng)營建設(shè)、運(yùn)營成本及合理收益的，可由政府提供可行性缺口補(bǔ)助，包括政府授予特許經(jīng)營項(xiàng)目相關(guān)的其它開發(fā)經(jīng)營權(quán)益”，從而充分肯定了這一盈利模式的合法性。

(1)授權(quán)提供配套服務(wù)，拓展盈利鏈條

當(dāng)PPP項(xiàng)目供給的基礎(chǔ)設(shè)施或公用事業(yè)建成后，必需相應(yīng)的配套服務(wù)才能正常運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)，政府可授權(quán)PPP項(xiàng)目公司提供這種可以產(chǎn)生預(yù)期收益的配套服務(wù)(如餐飲、物業(yè)、綠化)，從而通過延長價(jià)值鏈創(chuàng)建現(xiàn)金流、補(bǔ)償主體項(xiàng)目財(cái)務(wù)上的不可行。例如：英國國家醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系(NHS)與百威斯特公司(Bywest)合作的西米德爾塞克斯大學(xué)醫(yī)院(West Middlesex University Hospital)項(xiàng)目，百威斯特公司負(fù)責(zé)其投融資與建設(shè)，西米德爾塞克斯大學(xué)醫(yī)院基金會(huì)負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的運(yùn)營管理，為了補(bǔ)償與回報(bào)百威斯特公司的建設(shè)投入，將該醫(yī)院運(yùn)營期間的配套服務(wù)項(xiàng)目全部交由百威斯特公司負(fù)責(zé)，包括餐飲、搬運(yùn)、安全、保潔、維護(hù)和物品供給，服務(wù)周期或從35年延長至60年，服務(wù)費(fèi)由英國政府支付。

(2)開發(fā)副產(chǎn)品，增加收益來源

PPP項(xiàng)目公司在提供政府需求的公共產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)，可以附帶生產(chǎn)出更具經(jīng)營性的副產(chǎn)品(如廣告、建筑作品知識(shí)產(chǎn)權(quán)的授權(quán)使用)，以此彌補(bǔ)主產(chǎn)品項(xiàng)目財(cái)務(wù)上的不可行，如北京豐臺(tái)區(qū)郭莊子和昌平區(qū)回龍觀限價(jià)房項(xiàng)目中增配的商品房開發(fā)，梅州模式公廁項(xiàng)目中用以養(yǎng)廁的店鋪、飯店、辦公樓、垃圾中轉(zhuǎn)站。具體策劃方案既可由公共部門主動(dòng)提出，也可由社會(huì)資本策劃提出、公共部門審核批準(zhǔn)。

前者如：英國森德蘭市采用PFI方式對(duì)市內(nèi)街道的照明、標(biāo)志和街道設(shè)備(3.05萬個(gè)燈柱和6000個(gè)公路標(biāo)志)進(jìn)行設(shè)計(jì)、安裝、運(yùn)營、維護(hù)和融資，合同期限為30年，且要求最長5年內(nèi)更換完所有設(shè)備，該項(xiàng)目中的社會(huì)資本在合同期內(nèi)的前5年獲得一次性支付265萬英鎊用于更換完所有設(shè)備，其后運(yùn)營期每年通過經(jīng)營燈桿和公路標(biāo)志廣告、交通CCTV(注：閉路電視)增加費(fèi)等第三方收益(折現(xiàn)共計(jì)158.9萬英鎊)，來作為維護(hù)投資和獲取相應(yīng)回報(bào)。

后者如：德國將公廁進(jìn)行市場化運(yùn)作，以期在彌補(bǔ)政府資金不足的同時(shí)，促進(jìn)公廁在節(jié)能、節(jié)水、環(huán)保等技術(shù)上的創(chuàng)新，1990年在柏林市公共廁所經(jīng)營權(quán)拍賣會(huì)上，后來被稱之為“茅廁大王”的漢斯·瓦爾即承諾免費(fèi)提供公廁設(shè)施及其維護(hù)和清潔工作，當(dāng)時(shí)其競爭對(duì)手都認(rèn)為他瘋了，于是在缺少競爭、承諾免費(fèi)建廁、只要求交納低廉管理費(fèi)的情況下，瓦爾公司一舉拿下全柏林的公廁經(jīng)營權(quán);瓦爾公司的盈利點(diǎn)顯然不在廁所門口0.5歐元的投幣口上，其最大的收入來源是這些公廁外墻的廣告經(jīng)營，它把柏林的很多廁所外墻變成了廣告墻，加之瓦爾公司的墻體費(fèi)用比一般廣告公司低得多，使得香奈爾、蘋果、諾基亞等很多著名公司都在公廁上做廣告。

(3)增補(bǔ)資源開發(fā)權(quán)，彌補(bǔ)收益不足

政府以對(duì)PPP項(xiàng)目公司進(jìn)行補(bǔ)償?shù)姆绞剑瑢⒒A(chǔ)設(shè)施或公用事業(yè)項(xiàng)目(地鐵、隧道、環(huán)境治理等)周邊一定數(shù)量的資源(如土地、旅游、礦產(chǎn))的開發(fā)權(quán)出讓給PPP項(xiàng)目公司，以捆綁的方式提高項(xiàng)目公司的整體盈利能力，以確保項(xiàng)目投資者獲取合理回報(bào)，調(diào)動(dòng)投資者的積極性，即所謂的資源補(bǔ)償項(xiàng)目(Resource Compensate Project，RCP)融資模式。例如：

A,2004年4月，澳大利亞維多利亞州政府決定在亞拉河畔現(xiàn)有的墨爾本展覽中心旁邊，建設(shè)一個(gè)世界級(jí)的會(huì)議中心，維多利亞州政府通過招標(biāo)確定由Plenary Group為首的承包聯(lián)合體(簡稱“Plenary聯(lián)合體”)作為社會(huì)資本，負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的開發(fā)、設(shè)計(jì)和建設(shè)，并且授予Plenary聯(lián)合體長達(dá)25年的特許期，為了提高該項(xiàng)目的可經(jīng)營性，公私雙方制定了會(huì)議中心周邊區(qū)域的擴(kuò)充性商業(yè)開發(fā)計(jì)劃，包括在新墨爾本會(huì)展中心附近建設(shè)辦公區(qū)、住宅區(qū)、零售專區(qū)以及一個(gè)五星級(jí)的希爾頓酒店，并翻修碼頭上一艘名叫波利伍德賽德的老帆船，將其貨棚改造成餐廳，從而通過經(jīng)濟(jì)乘數(shù)效應(yīng)顯著增加了項(xiàng)目效益。

B,香港地鐵公司(簡稱“港鐵”)的盈利模式可總結(jié)為“軌道交通+地產(chǎn)商業(yè)”的組合，即以軌道交通的投融資建設(shè)與沿線地產(chǎn)商業(yè)的開發(fā)同步進(jìn)行，由港鐵的收益結(jié)構(gòu)可知，地產(chǎn)商業(yè)開發(fā)的收入占總收入的50%以上，正因如此，港鐵成為了全世界范圍內(nèi)服務(wù)水平最好、運(yùn)營效率最高、盈利情況最為理想的地鐵公司之一。

3.2 冠名公共產(chǎn)品，增值社會(huì)資本聲譽(yù)資本

對(duì)于社會(huì)資本而言，能夠?yàn)槠渥陨碓鲋怠槠浒l(fā)展助力的收益不僅限于貨幣形式的，還可以是提高知名度、潛在收益等非貨幣形式的，因此，PPP項(xiàng)目還可以冠名公共產(chǎn)品作為社會(huì)資本的回報(bào)，日本豐田汽車公司就熱衷于這一類PPP項(xiàng)目。例如：豐田汽車公司捐贈(zèng)350萬元人民幣在天津建造過街天橋，命名為“豐田橋”，雖然豐田橋無法產(chǎn)生任何直接現(xiàn)金收益，但豐田汽車公司通過得到該橋的冠名權(quán)，收獲了巨大的隱性聲譽(yù)收益。又如：豐田汽車公司負(fù)責(zé)了NBA球隊(duì)休斯敦火箭隊(duì)的主場——“豐田中心球館”的投融資建設(shè)與維護(hù)，但并不負(fù)責(zé)其運(yùn)營以收回建設(shè)投資，而是通過為體育場館冠名，來吸引豐田中心球館看比賽的火箭隊(duì)球迷購買豐田轎車。

4，PPP項(xiàng)目盈利模式之成本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化

成本是社會(huì)資本進(jìn)行投資建設(shè)、特許運(yùn)營所必須耗費(fèi)資源的貨幣表現(xiàn)，因此，成本結(jié)構(gòu)優(yōu)化既可以是減輕社會(huì)資本的一次性建設(shè)投入、通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)降低單位產(chǎn)品成本，也可以是其通過技術(shù)和管理創(chuàng)新減少日常運(yùn)營成本。

4.1 打包運(yùn)作形成規(guī)模效應(yīng)，降低單位產(chǎn)品成本

在PPP項(xiàng)目中，社會(huì)資本需要進(jìn)行一定規(guī)模的建設(shè)投資，或者購買項(xiàng)目一定期限的產(chǎn)權(quán)或經(jīng)營權(quán)，那么，若公共產(chǎn)品或服務(wù)的需求量過小則PPP項(xiàng)目的產(chǎn)能過剩，導(dǎo)致社會(huì)資本的盈利性差或者需要政府對(duì)差額部分進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼。可見，確保PPP項(xiàng)目適當(dāng)規(guī)模的需求，從而降低單位產(chǎn)品的成本是PPP項(xiàng)目盈利的一種思路。

以各省公布的首批PPP項(xiàng)目清單中普遍受到青睞的污水處理項(xiàng)目為例，規(guī)模越大對(duì)投資者越有吸引力，而規(guī)模小的項(xiàng)目基本不具備投資者對(duì)市場化經(jīng)營的收益要求。因此，對(duì)于普遍存在規(guī)模小且分布零散特點(diǎn)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水項(xiàng)目，國內(nèi)的通常做法即打包運(yùn)作、“一廠一價(jià)”，如深圳龍崗10座污水處理廠打包轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目、海南16座污水處理廠打成兩個(gè)“項(xiàng)目包”委托運(yùn)營項(xiàng)目、江陰4污水處理廠打包招商項(xiàng)目等。

又如江西省工業(yè)園區(qū)污水打包BOT項(xiàng)目：2010年8月，江西省政府頒布了鄱陽湖生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)的規(guī)劃，把工業(yè)園區(qū)污水處理設(shè)施建設(shè)列為十大節(jié)能減排工程之首，要求在2015年建成102個(gè)工業(yè)園區(qū)的污水處理項(xiàng)目;2011年5月，江西省政府與中國節(jié)能環(huán)保集團(tuán)簽署全面的戰(zhàn)略合作框架(規(guī)劃日處理量237萬噸，總投資146億)，由江西省城投(出資20%)與中國節(jié)能環(huán)保集團(tuán)(出資80%)組建的中國節(jié)能江西公司(SPV)，負(fù)責(zé)江西省102個(gè)工業(yè)園區(qū)的污水和固廢處理、環(huán)保節(jié)能，工作范圍包括投資建設(shè)、運(yùn)營管理，特許期限30年，由政府來進(jìn)行付費(fèi)。4.2 進(jìn)行管理或技術(shù)創(chuàng)新，降低運(yùn)營成本

采用PPP不僅是為了解決公共部門的財(cái)政緊張，更重要的是借助社會(huì)資本的專業(yè)和創(chuàng)新，來提高公共產(chǎn)品的供給效率。因此，社會(huì)資本為了拓展其盈利空間，應(yīng)在特許經(jīng)營過程中充分發(fā)揮其主動(dòng)創(chuàng)新積極性，通過管理或技術(shù)創(chuàng)新不斷降低其運(yùn)營成本。

例如：在湖南省長沙市東部近郊的長沙縣，牛角沖社區(qū)與長沙綠動(dòng)循環(huán)再生資源有限公司合作推出“綠色循環(huán)積分計(jì)劃”，居民們?cè)陂L沙綠動(dòng)循環(huán)再生資源有限公司注冊(cè)后，將領(lǐng)取到各自的專屬二維碼，居民們將家中可回收垃圾打包后貼上二維碼投放到社區(qū)的專用回收桶后，公司會(huì)將垃圾運(yùn)往循環(huán)分揀中心通過掃描二維碼確定居民信息，根據(jù)垃圾的種類數(shù)量換算成積分錄入用戶賬戶，居民的二維碼垃圾積分達(dá)到一定數(shù)量后可兌換生活用品或抵用小區(qū)的物業(yè)費(fèi)。集中回收后再由PPP項(xiàng)目社會(huì)資本進(jìn)行垃圾分類是一項(xiàng)耗時(shí)、耗力的事，而對(duì)于形成并投放生活垃圾的居民而言，垃圾分類卻是舉手之勞、輕而易舉的事，長沙綠動(dòng)循環(huán)再生資源有限公司通過二維碼社區(qū)垃圾回收模式這一管理創(chuàng)新，充分調(diào)動(dòng)了廣大居民的積極性，大幅壓縮了其進(jìn)行垃圾分類的成本，進(jìn)而極大拓展了其盈利空間。

5，PPP項(xiàng)目盈利模式之目標(biāo)利潤的穩(wěn)定

獲取利潤是企業(yè)價(jià)值增長的主要方式，因此，能否獲取穩(wěn)定、可持續(xù)的利潤是企業(yè)進(jìn)行投資的重要決策依據(jù)。有鑒于此，不但要讓PPP項(xiàng)目社會(huì)資本“有錢可賺、有利可圖”，還要確保其利潤的相對(duì)穩(wěn)定與可持續(xù)，降低社會(huì)資本在PPP項(xiàng)目中實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的風(fēng)險(xiǎn)，也是其重要的盈利模式設(shè)計(jì)思路之一。

5.1 運(yùn)營前期合理設(shè)定保底量，提高目標(biāo)利潤的穩(wěn)定性 由于PPP合同的長期性，成本與需求的不確定即成為其顯著特征。為了保證社會(huì)資本目標(biāo)利潤的穩(wěn)定性，公私雙方通常會(huì)設(shè)定最小需求保證(minimum demand guarantee，MDG)或最小收益保證(minimum revenue guarantee，MRG)，即我國PPP實(shí)踐中所謂的保底量，這本質(zhì)上是一種公私雙方風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)策略或社會(huì)資本的風(fēng)險(xiǎn)緩解機(jī)制。由于我國經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展較快且PPP市場還不健全，運(yùn)營前期設(shè)定保底量的做法在污水處理、垃圾處理、隧道、橋梁等具有流量特征的PPP項(xiàng)目，以及新能源汽車充電等市場不成熟的項(xiàng)目中普遍存在，下面介紹污水處理與垃圾處理兩個(gè)領(lǐng)域的具體做法。

A,與污水處理略有區(qū)別，垃圾處理項(xiàng)目保底量的設(shè)定，需要綜合考慮實(shí)際垃圾供應(yīng)量及預(yù)期增長速度、設(shè)計(jì)處理規(guī)模、垃圾含水率以及垃圾處理設(shè)備的實(shí)際負(fù)荷能力，如果為垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目還需考慮焚燒率;此外，由于一年之中的垃圾供應(yīng)量會(huì)因季節(jié)變化出現(xiàn)較大波動(dòng)，因此，垃圾供應(yīng)保底量不是按月執(zhí)行，而是按年累計(jì)執(zhí)行的，即只在開始付費(fèi)日起每滿一年時(shí)才計(jì)算累計(jì)實(shí)際垃圾處理量，若該累計(jì)量低于年垃圾保底量則按全年垃圾保底量計(jì)算全年應(yīng)付垃圾處理費(fèi)(不考慮暫停、罰款等特殊情況);該領(lǐng)域運(yùn)作比較成功的如榮成垃圾焚燒發(fā)電BOT項(xiàng)目。

B,污水處理PPP項(xiàng)目通常會(huì)在運(yùn)營期前3-5年，按設(shè)計(jì)處理規(guī)模的一定比例設(shè)定階梯式增長的保底水量，剩余特許經(jīng)營期內(nèi)則以設(shè)計(jì)規(guī)模為保底水量，根據(jù)按月付費(fèi)的慣例，若當(dāng)月實(shí)際處理量達(dá)不到保底量則仍按保底量計(jì)付污水處理服務(wù)費(fèi)(不考慮暫停、罰款等特殊情況)，從而使得投資人獲得可預(yù)期的、穩(wěn)定的現(xiàn)金流擔(dān)保;該領(lǐng)域運(yùn)作比較成功的如合肥市王小郢污水處理廠資產(chǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓(TOT)項(xiàng)目。5.2 將盈虧狀況不同的公共產(chǎn)品捆綁，提高目標(biāo)利潤的可持續(xù)性 基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域既有現(xiàn)金流入充裕的經(jīng)營性公共項(xiàng)目，也有現(xiàn)金流入不足的非經(jīng)營性公共項(xiàng)目，甚至是沒有任何現(xiàn)金流入的非經(jīng)營性公共項(xiàng)目。經(jīng)營性公共項(xiàng)目對(duì)于社會(huì)資本具有強(qiáng)大的吸引力，采用PPP模式有可能造成社會(huì)資本“暴利”，置政府于尷尬境地;而準(zhǔn)/非經(jīng)營性公共項(xiàng)目則對(duì)社會(huì)資本缺乏吸引力，采用PPP模式后政府需要進(jìn)行適當(dāng)?shù)呢?cái)政補(bǔ)貼或者需要付費(fèi)，從而給政府帶來一定的財(cái)政壓力。為了吸引社會(huì)資本進(jìn)入更為廣泛的基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域，同時(shí)確保PPP項(xiàng)目“盈利但不暴利”，可以將盈虧狀況迥異的項(xiàng)目捆綁實(shí)施PPP，實(shí)現(xiàn)“以豐養(yǎng)歉”：既可以是同類公共產(chǎn)品中盈虧狀況不同的項(xiàng)目捆綁，如捆綁交通流量不同的高速公路路段;也可是具有特定聯(lián)系的異類公共產(chǎn)品中盈虧狀況不同的項(xiàng)目捆綁，如海水淡化與發(fā)電捆綁。

代表性項(xiàng)目如：天津的國投北疆發(fā)電廠循環(huán)經(jīng)濟(jì)PPP項(xiàng)目由國家開發(fā)投資公司、天津市津能投資公司、天津長蘆漢沽鹽場有限責(zé)任公司按64：34：2的比例共同投資建設(shè)與運(yùn)營管理，該工程由“發(fā)電工程、海水淡化、濃海水制鹽、供熱、土地整理、廢物利用”六個(gè)分項(xiàng)工程組成，提供電力、熱力、淡水、土地、鹽化產(chǎn)品、建材等多種重要產(chǎn)品。其中，海水淡化工程是循環(huán)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，由于受生產(chǎn)成本及供水體制等約束而一直處于虧損狀態(tài)，該項(xiàng)目就是將盈利性差的海水淡化工程與盈利性較好的發(fā)電工程捆綁，實(shí)行“以電養(yǎng)水”的政策，發(fā)電工程的盈利彌補(bǔ)海淡工程的虧損;鑒于天津的國投北疆發(fā)電廠循環(huán)經(jīng)濟(jì)PPP項(xiàng)目整體上看是盈利的，其二期工程規(guī)劃的2臺(tái)100萬千瓦發(fā)電機(jī)組和30萬噸/日海水淡化裝置已于2014年12月24日獲國家發(fā)改委核準(zhǔn)。

6，結(jié)論

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，采用PPP并不一定會(huì)讓政府“更省錢”，國際上判斷一個(gè)公共項(xiàng)目是否采用PPP，通常都是看其相比傳統(tǒng)模式增加的成本相對(duì)于公共產(chǎn)品供給效率或公共服務(wù)質(zhì)量的提升是否“物有所值”(Value for Money，VFM)。因此，不同于一般工程項(xiàng)目中承發(fā)包雙方之間“零和博弈”的特征，PPP項(xiàng)目的公私雙方更多地追求項(xiàng)目的價(jià)值增值，是可以實(shí)現(xiàn)“共贏”的。

有鑒于此，雙方應(yīng)摒棄傳統(tǒng)的對(duì)抗思維，這就要求雙方都以積極的態(tài)度進(jìn)行盈利模式的設(shè)計(jì)與創(chuàng)新：公共部門應(yīng)廣泛借鑒國內(nèi)外成功案例的經(jīng)驗(yàn)，主動(dòng)地為PPP項(xiàng)目選用合法、適當(dāng)?shù)挠Ｊ剑蚩陀^地對(duì)待社會(huì)資本提出的盈利模式方案;而社會(huì)資本則應(yīng)充分發(fā)揮其專業(yè)、競爭優(yōu)勢(shì)，在交易階段向公共部門提供可行的盈利模式方案，在建設(shè)期或運(yùn)營期通過技術(shù)或管理創(chuàng)新優(yōu)化項(xiàng)目成本。

此外，盈利模式是獲取利潤的邏輯與方法，隨著價(jià)值理論的導(dǎo)入，其研究重心逐漸從關(guān)注企業(yè)利潤轉(zhuǎn)向關(guān)注用戶價(jià)值，從而提出了商業(yè)模式的概念;本文認(rèn)為，項(xiàng)目是具有特定目標(biāo)的一次性任務(wù)，更是組織配置資源、創(chuàng)造價(jià)值并最終達(dá)成自身戰(zhàn)略目標(biāo)的手段或方式，因此，未來PPP項(xiàng)目社會(huì)資本應(yīng)從公眾價(jià)值主張出發(fā)，以公眾需求為中心開展價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值傳遞，在實(shí)現(xiàn)公眾價(jià)值的同時(shí)獲取企業(yè)價(jià)值。

第三篇：項(xiàng)目實(shí)施方案及盈利模式

項(xiàng)目實(shí)施方案

我團(tuán)隊(duì)在取得校接待中心一樓茶吧一個(gè)周期的經(jīng)營權(quán)之后，在此周期之內(nèi)，分為四個(gè)步驟： 第一步，利用一個(gè)月的時(shí)間在學(xué)校進(jìn)行大范圍宣傳。以張貼海報(bào)等戶外形式為主結(jié)合宣傳單等其他形式，在此期間，無需考慮盈利。

第二步，一個(gè)月的時(shí)間進(jìn)行深度宣傳，可到歌各目標(biāo)客戶群所在的寢室進(jìn)行宣傳單的派發(fā)。此階段，必須產(chǎn)生盈利。

第三步，逐步減小宣傳力度。在此階段須有屬于我團(tuán)隊(duì)一定的市場份額，具備一定的盈利能力，產(chǎn)生的利潤總額需超過盈虧平衡點(diǎn)。

第四步，學(xué)期最后一個(gè)月，以活動(dòng)等各種形式，促成夏季飲品的消費(fèi)。此階段不再進(jìn)行原料采購等有關(guān)儲(chǔ)備環(huán)節(jié)的內(nèi)容，最后加大宣傳銷售力度，使得利潤總額達(dá)到我團(tuán)隊(duì)預(yù)期水平。盈利模式

以“固定經(jīng)營為主，外賣經(jīng)營為輔”為主導(dǎo)盈利模式。根據(jù)奶茶店所處的特定環(huán)境等因素，可將我團(tuán)隊(duì)所經(jīng)營的茶吧改造成具有校園文化特色的主題茶吧。以會(huì)友，議事為我團(tuán)隊(duì)所擬定的主題進(jìn)行。充分利用特定資源，與學(xué)校其他類似的茶吧開展差異化競爭。

在外賣經(jīng)營上，采取電話訂購，送貨上門的方式進(jìn)行。外賣經(jīng)營時(shí)間須在宣傳海報(bào)和宣傳單等各種宣傳媒介上表明。

自我評(píng)價(jià)

積極參加實(shí)踐活動(dòng)，性格活潑開朗自信，思維活躍，適應(yīng)環(huán)境能力較強(qiáng)。學(xué)習(xí)積極性高。做事認(rèn)真負(fù)責(zé)，有較強(qiáng)的團(tuán)隊(duì)合作精神。

市場營銷專業(yè)，熟悉并了解有關(guān)營銷、管理各方面的專業(yè)知識(shí)，能為團(tuán)隊(duì)在宣傳和市場推廣等方面提供較為專業(yè)的技術(shù)支持。

第四篇：園區(qū)項(xiàng)目盈利模式分析

園區(qū)項(xiàng)目盈利模式分析

發(fā)表日期：2008年9月1日共瀏覽2619 次【編輯錄入：】

盡管國家對(duì)開發(fā)區(qū)/園區(qū)的宏觀政策越來越嚴(yán)，但由于工業(yè)用地招拍掛及最低地價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的逐步實(shí)施，園區(qū)開發(fā)越來越有利可圖，另一方面，房地產(chǎn)宏觀調(diào)控讓開發(fā)商預(yù)感前途迷茫，使得加入園區(qū)開發(fā)隊(duì)伍的民營及外資企業(yè)越來越多。園區(qū)開發(fā)是個(gè)大工程，既是個(gè)大蛋糕，又是個(gè)大窟窿，作為園區(qū)運(yùn)營商，一定要首先想清楚，我們究竟靠什么掙錢？賣地、賣房子、賣服務(wù)、賣產(chǎn)品還是賣股票？

無論是政府還是企業(yè)主導(dǎo)開發(fā)，園區(qū)項(xiàng)目盈利模式一般有如下幾種：

1．土地收益：園區(qū)賦予了成片土地特殊的產(chǎn)業(yè)定位與科學(xué)合理的規(guī)劃，提升了土地的價(jià)值，但工業(yè)用地地價(jià)較低，政府為了吸引企業(yè)入園，甚至?xí)陀趪乙?guī)定的工業(yè)地價(jià)標(biāo)準(zhǔn)出讓土地，以各種形式返還入園企業(yè)，土地純收益淪為負(fù)值。為了平衡利益，實(shí)現(xiàn)土地價(jià)值最大化，往往盡量增大園區(qū)的配套住宅及商務(wù)用地，這對(duì)鄰近城鎮(zhèn)的園區(qū)是適合的。政府一般對(duì)園區(qū)土地出讓的收益并不看重，但如果是企業(yè)主導(dǎo)，土地收益如何返還也是個(gè)難題。大部分民企熱衷于園區(qū)投資，主要是看中了配套商住用地增值。

2．房地產(chǎn)開發(fā)：就是正在興起的工業(yè)地產(chǎn)，類似于常規(guī)的住宅地產(chǎn)開發(fā)，拿了土地蓋廠房出售或出租，也包括配套的生活商辦用房開發(fā)，周期較長，投資規(guī)模大，但收益穩(wěn)定，珠三角等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的很多民營園區(qū)都在采取這種模式。

3．入園企業(yè)經(jīng)營稅收：政府最看重稅收，但相對(duì)比較久遠(yuǎn)，在目前各地政府與企業(yè)簽訂的園區(qū)開發(fā)協(xié)議中，絕大部分都承諾了“稅收返還”，但入園企業(yè)稅收如何返還給民營或外資的園區(qū)開發(fā)企業(yè)從來沒人研究過，也沒有真正實(shí)現(xiàn)過。

4．園區(qū)運(yùn)營管理：包括物業(yè)管理費(fèi)、治污費(fèi)、水電管理費(fèi)、人才培訓(xùn)費(fèi)、注冊(cè)登記咨詢費(fèi)等為入園企業(yè)提供的各類服務(wù)收益。

5．自投項(xiàng)目經(jīng)營收益：有些基礎(chǔ)設(shè)施投資機(jī)構(gòu)看中了園區(qū)規(guī)模效益，如熱力、煤氣、管網(wǎng)等，可以通過投入的經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施直接收益。也有些自身產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)較強(qiáng)的企業(yè)以承諾運(yùn)作園區(qū)為名降低拿地成本、獲取更多優(yōu)惠政策，在自投項(xiàng)目成功的同時(shí)也帶動(dòng)了配套企業(yè)落戶，如富士康在全國各地開發(fā)的十余個(gè)園區(qū)及香港三和國際集團(tuán)在昆山投資的生態(tài)產(chǎn)業(yè)園。

當(dāng)然，也有些財(cái)大氣粗的企業(yè)，根本不是想通過做園區(qū)來直接掙錢，可能只是作為一個(gè)品牌，以確立自己在某個(gè)地區(qū)、某個(gè)行業(yè)的影響力，向社會(huì)、向政府、向客戶示威；也可能是作為一個(gè)平臺(tái)，一個(gè)融資的平臺(tái)，一個(gè)上市的概念或者是遞給戰(zhàn)略投資商的名片，從資本市場套現(xiàn)。

第五篇：PPP項(xiàng)目實(shí)施方案

政府與社會(huì)資本合作（ppp)模式建設(shè)

安陽市東區(qū)污水處理廠尾水人工濕地處理工程 初步實(shí)施方案

一、項(xiàng)目基本信息

1.1項(xiàng)目名稱：安陽市東區(qū)污水廠尾水人工濕地處理工程； 1.2項(xiàng)目類型：在建項(xiàng)目（市政公用工程項(xiàng)目）1.3建設(shè)地點(diǎn)：安陽市東區(qū)污水處理廠排水口入茶店坡溝以東至白棉路，沿茶店坡溝河道兩側(cè)規(guī)劃的綠化用地，以及京珠高速公路東側(cè)高壓走廊地帶，南起文明大道，北至文峰大道。項(xiàng)目占地面積約為34.7公頃。1.4建設(shè)內(nèi)容：該項(xiàng)目規(guī)模為采用人工濕地技術(shù)處理安陽東區(qū)污水處理廠尾水10萬噸/日、濕地面積約為43公頃。主要建設(shè)內(nèi)容為提升泵站1座、輸配水管線6.87公里、濕地工程、植物種植、河道修復(fù)、河道清淤、綠化景觀、橡皮壩及其他配套設(shè)施。1.5項(xiàng)目前期工作合規(guī)性：本項(xiàng)目是東區(qū)污水廠升級(jí)改造的配套工程，經(jīng)安陽市發(fā)改委（安發(fā)改審城市[2013]15號(hào)）批準(zhǔn)建設(shè)，可行性研究報(bào)告、環(huán)評(píng)手續(xù)已經(jīng)批準(zhǔn)，初步設(shè)計(jì)已經(jīng)完成。

1.6所處階段：項(xiàng)目識(shí)別—物有所值及財(cái)政支付能力評(píng)估。1.7計(jì)劃開工和完工時(shí)間：2015年至2016年 1.8合作期限：特許經(jīng)營期限為25年 1.9總投資及資本構(gòu)成：估算投資1.28億元，未完工程部分估算投資8000萬元，擬由社會(huì)資本募集金完成建設(shè)，社會(huì)資本所占比例100%； 2.0政府現(xiàn)有支持安排： 1、2013年安陽市人民政府第80次常務(wù)會(huì)議同意實(shí)施該項(xiàng)目并將列為城建重點(diǎn)項(xiàng)目及十大民生工程之一。

2、《安陽市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局安陽市東區(qū)污水處理廠

尾水人工濕地處理工程項(xiàng)目實(shí)施ppp模式的請(qǐng)示》（安住建 [2015]54號(hào)）文件已經(jīng)市政府主要領(lǐng)導(dǎo)批示同意。3、2015年6月3日《安陽市重大項(xiàng)目推進(jìn)工作周例會(huì)會(huì)議紀(jì)要》協(xié)調(diào)解決了項(xiàng)目建設(shè)用地和資金問題。

二、項(xiàng)目建設(shè)必要性及可行性分析 2.1項(xiàng)目必要性分析

安陽市東區(qū)污水廠于2003年投入運(yùn)行，原出水標(biāo)準(zhǔn)為《城鎮(zhèn)污水處理廠污染標(biāo)準(zhǔn)》（gb9878-1996）二級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)除磷脫氮升能改造后，部分工程氨氮達(dá)到了一級(jí)b標(biāo)準(zhǔn)，但距《城市污水再生利用景觀環(huán)境用水水質(zhì)》(gb/t18921-2002)中的觀賞性景觀環(huán)境用水的湖泊類、水景類水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)的要求，還有較大差距，故需要對(duì)東區(qū)污水廠出水進(jìn)一步凈化。

為切實(shí)提高東區(qū)污水處理廠減排能力，結(jié)合實(shí)際情況，經(jīng)多方考察論證，安陽市東區(qū)污水處理廠除磷脫氮及中水回用工程技術(shù)方案變更為采用人工濕地工藝處理尾水；工程建成后，可處理尾水10萬/日，設(shè)計(jì)出水水質(zhì)達(dá)到《中華人民共和國地表水環(huán)境質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)》（gb38382002)中的ⅳ類水標(biāo)準(zhǔn)，高于一級(jí)a標(biāo)準(zhǔn)。2.2項(xiàng)目可行性分析 2.2.1濕地作用：人工濕地是一個(gè)綜合的生態(tài)系統(tǒng)，它應(yīng)用生態(tài)系統(tǒng)中物種共生、物質(zhì)循環(huán)再生原理，結(jié)構(gòu)與功能協(xié)調(diào)原則，在促進(jìn)廢水中污染物質(zhì)良性循環(huán)的前提下，充分發(fā)揮資源的生產(chǎn)潛力，防止環(huán)境的再污染，獲得污水處理與資源化的最佳效益。2.2.2建設(shè)意義：人工濕地方案可以大幅度地減少向本市河流及向沿線流域排入的污染負(fù)荷量，減輕本市及沿線流域的污染，改善城市生態(tài)和人民生存環(huán)境，對(duì)安陽城市綜合建設(shè)與經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展具有重大的戰(zhàn)略意義，同時(shí)根據(jù)安東新城城市規(guī)劃，茶店坡溝兩側(cè)各有35米綠化用地，可解決人工濕地工程占地大的問題，同時(shí)完成河道兩側(cè)的綠化工程，項(xiàng)目在提高東區(qū)污水處理廠減排能力，改善城區(qū)周圍水系的水質(zhì)同時(shí)還能營造河道兩側(cè)的綠化景觀，是一項(xiàng)惠民工程、生態(tài)工程。2.2.3工藝選擇：本項(xiàng)目工藝選用沈陽環(huán)境科學(xué)研究院的專利技術(shù)，采用潛流人工濕地+表流人工濕地組合工藝，可以有效解決北方寒冷地帶人工濕地運(yùn)行問題，提供冬季運(yùn)行效果。2.2.4主管部門：安陽市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局《關(guān)于安陽市東區(qū)污水處理廠尾水人工濕地處理工程項(xiàng)目實(shí)施ppp模式的請(qǐng)示》（安住建[2015]54號(hào)）已經(jīng)市政府領(lǐng)導(dǎo)批示同意；2015年6月3日《安陽市重大項(xiàng)目推進(jìn)工作周例會(huì)會(huì)議紀(jì)要》明確安陽市住建局為項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)。2.3物有所值定性分析 2.3.1運(yùn)營優(yōu)勢(shì)：人工濕地處理工藝與傳統(tǒng)的處理工藝相比，具有運(yùn)行穩(wěn)定、費(fèi)用低、維護(hù)簡單、景觀效果好等優(yōu)點(diǎn)； 2.3.2環(huán)境效益：工程建設(shè)實(shí)現(xiàn)“兩個(gè)結(jié)合”即與茶店坡和防洪排澇相結(jié)合、與安陽示范區(qū)景觀規(guī)劃相結(jié)合，投產(chǎn)運(yùn)營后，將大幅度地削減污染物質(zhì)的排放量，極大地改善城區(qū)周圍水系的水質(zhì)，達(dá)到人與環(huán)境的和諧統(tǒng)一，社會(huì)環(huán)境效益顯著。2.3.3實(shí)施條件：項(xiàng)目可行性研究、規(guī)劃、初步設(shè)計(jì)、環(huán)評(píng)等前期工作已經(jīng)完成，并已經(jīng)開工建設(shè)，是在建設(shè)項(xiàng)目，具備實(shí)施ppp的基本條件。2.3.4項(xiàng)目吸引力：本項(xiàng)目屬于市政公用工程，是主要依靠

“政府付費(fèi)”即政府購買服務(wù)回收投資成本的非經(jīng)營性項(xiàng)目，吸收社會(huì)資本參與到項(xiàng)目中，可有效緩解政府投資壓力，項(xiàng)目收益穩(wěn)定，對(duì)社會(huì)資本具有一定的吸引力； 2.3.5運(yùn)營效率：實(shí)施ppp模式引入專業(yè)的污水處理運(yùn)營機(jī)構(gòu)，有利于保證污水處理廠的正常運(yùn)營，提高運(yùn)營效率，促進(jìn)創(chuàng)新和競爭； 2.3.6拓寬融資：實(shí)施ppp模式可以為減緩財(cái)政投資壓力，推進(jìn)和加快項(xiàng)目建設(shè)，將籌集的資金用于其他公用投資項(xiàng)目，拓寬市政設(shè)施建設(shè)融資渠道； 2.3.7風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)：實(shí)施ppp模式可以實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，有利于政府監(jiān)督和社會(huì)監(jiān)督。

三、擬采用運(yùn)作方式 3.1運(yùn)作模式：

本項(xiàng)目為市政污水處理工程，屬于缺乏“使用者付費(fèi)”基礎(chǔ)，依靠“政府付費(fèi)”回收投資成本的非經(jīng)營性項(xiàng)目，通過政府購買服務(wù)推進(jìn)實(shí)施ppp項(xiàng)目。具體模式采用建設(shè)—運(yùn)營—移交（bot）模式。3.2投資規(guī)模：

根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際，社會(huì)資本投資規(guī)模暫定為8000萬元，全部由投資者負(fù)責(zé)籌集。項(xiàng)目實(shí)際完成投資額由政府審計(jì)部門審定，超出或低于協(xié)議投資額部分上方協(xié)商以補(bǔ)差結(jié)算或篇二：池州市污水處理廠網(wǎng)一體ppp實(shí)施方案

池州市污水處理設(shè)施廠網(wǎng)一體、以市代縣 ppp 模式的實(shí)施方案

池州市污水處理及市政排水設(shè)施（主城區(qū)）ppp 項(xiàng)目，包括已建污水處理廠 2 座、處理能力 10 萬噸/日（清溪污水 處理廠一期 4 萬噸/日、二期 4 萬噸/日，城東污水處理廠 2 萬噸/日）；已建排水管網(wǎng)約 750 公里；已建污水泵站 7 座（合 計(jì) 10.45 萬噸/日污水提升能力）；特許經(jīng)營期 26 年。在特許 經(jīng)營期內(nèi)，需規(guī)劃新建污水處理廠 3 座（6.5 萬噸/日）、排水 管網(wǎng) 554 公里等污水處理及市政排水設(shè)施。

一、實(shí)施模式

根據(jù)池州市主城區(qū)污水處理設(shè)施的現(xiàn)狀，按照“廠網(wǎng)一 體”的要求，采用特許經(jīng)營、政府購買服務(wù)組合的 ppp 模式 進(jìn)行運(yùn)作。

（一）池州市人民政府或授權(quán)主體與選定的投資人合資 組建項(xiàng)目公司。投資人和市政府指定主體按照 80%：20%比 例組建項(xiàng)目公司，簽署合資合同和章程。政府持有股權(quán)，參 與項(xiàng)目公司的重大決策，但不參與日常的經(jīng)營和管理。

（二）池州市人民政府授權(quán)市住建委與項(xiàng)目公司簽署 《特許經(jīng)營協(xié)議》，授予項(xiàng)目公司對(duì)污水處理廠及排水設(shè)施 的特許經(jīng)營權(quán)。項(xiàng)目公司在特許期內(nèi)投資建設(shè)規(guī)劃中的污水 處理廠及排水設(shè)施等，負(fù)責(zé)運(yùn)營、維護(hù)和更新再有污水處理

廠及排水設(shè)施，在特許經(jīng)營期及購買服務(wù)合同期滿后，將正 常運(yùn)行情況下的上述設(shè)施無償、完好地移交給池州市人民政 府或其指定機(jī)構(gòu)。

（三）污水處理設(shè)施產(chǎn)權(quán)所有人與項(xiàng)目公司簽署《資產(chǎn) 轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，將主城區(qū)已建的清溪污水處理廠（一期、二期）、城東污水處理廠、排水設(shè)施等轉(zhuǎn)讓給項(xiàng)目公司。

（四）池州市人民政府或其授權(quán)主體根據(jù)項(xiàng)目公司提供 服務(wù)情況，按照《特許經(jīng)營協(xié)議》的規(guī)定，向項(xiàng)目公司支付 污水處理設(shè)施運(yùn)行、維護(hù)服務(wù)費(fèi)。

（五）對(duì)于改擴(kuò)建項(xiàng)目、新建項(xiàng)目，參照《特許經(jīng)營協(xié) 議》中約定的相關(guān)原則，另行簽訂補(bǔ)充實(shí)施協(xié)議。

二、操作步驟和流程

（一）加強(qiáng)組織推進(jìn)。成立以池州市政府主要領(lǐng)導(dǎo)為組 長的工作領(lǐng)導(dǎo)小組，并從市發(fā)改委、財(cái)政局、國資委、金融 辦、住建委、審計(jì)局、環(huán)保局、城投公司、招標(biāo)局等相關(guān)單 位抽調(diào)專業(yè)技術(shù)人員組成各專項(xiàng)工作組。其中市財(cái)政局牽頭 負(fù)責(zé)資產(chǎn)評(píng)估、收益測算、融資成本等工作；市住建委牽頭 負(fù)責(zé)項(xiàng)目實(shí)施方案、綜合單價(jià)測算、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)制定等工作； 市財(cái)政局和住建委共同牽頭負(fù)責(zé)招標(biāo)談判工作。

（二）制定工作方案。為加快推進(jìn) ppp 模式的實(shí)施，池 州市政府制訂了《池州市污水處理設(shè)施 ppp 工作實(shí)施方案》。

（三）工作流程。一是項(xiàng)目篩選。根據(jù)城市總體規(guī)劃及

有關(guān)專項(xiàng)規(guī)劃的要求，組織編制 ppp 項(xiàng)目庫。再結(jié)合實(shí)際情 況，池州市首先選擇了污水處理項(xiàng)目廠網(wǎng)一體（主城區(qū)）進(jìn) 行實(shí)施。二是資產(chǎn)評(píng)估。聘請(qǐng)業(yè)績良好的資產(chǎn)評(píng)估公司對(duì)主 城區(qū)已建污水處理廠及排水設(shè)施的資產(chǎn)進(jìn)行合理評(píng)估，確定 擬轉(zhuǎn)讓數(shù)額。三是制定實(shí)施方案。咨詢機(jī)構(gòu)在詳細(xì)調(diào)查的基 礎(chǔ)上制定可操作的實(shí)施工作方案，實(shí)施工作方案在市相關(guān)部 門認(rèn)真研究的基礎(chǔ)上修改完善，報(bào)市政府批準(zhǔn)后實(shí)施。其中 重點(diǎn)確定好投資人選擇方式、選擇標(biāo)準(zhǔn)；項(xiàng)目結(jié)構(gòu)和合同結(jié) 構(gòu)；主要項(xiàng)目條件；利益共享和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任分擔(dān)原則；招標(biāo)工 作計(jì)劃（包括人員組織、招標(biāo)程序及相應(yīng)時(shí)間安排）；財(cái)務(wù) 測算和編制財(cái)務(wù)模型、主要的財(cái)務(wù)報(bào)表；《特許經(jīng)營協(xié)議》 等【《特許經(jīng)營協(xié)議》的主要內(nèi)容包括項(xiàng)目結(jié)構(gòu)和協(xié)議關(guān)系，特許經(jīng)營公司負(fù)責(zé)的經(jīng)營范圍、經(jīng)營期和經(jīng)營區(qū)域，服務(wù)標(biāo) 準(zhǔn)，購買服務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和調(diào)價(jià)，特許經(jīng)營期結(jié)束后的移交標(biāo) 準(zhǔn)，項(xiàng)目公司的權(quán)力義務(wù)，違約責(zé)任，終止及補(bǔ)償?shù)取俊Ｋ?是招標(biāo)準(zhǔn)備。確定招標(biāo)組織單位，合理安排招標(biāo)工作協(xié)作和 責(zé)任分工，并將需要在招標(biāo)文件中體現(xiàn)的條件予以落實(shí)，據(jù) 以編制資格預(yù)審文件和招標(biāo)文件。五是招標(biāo)與投標(biāo)。編制完 招標(biāo)文件，發(fā)出投標(biāo)邀請(qǐng)函之時(shí)，招標(biāo)正式開始，接到邀請(qǐng) 函的投標(biāo)人決策是否參加投標(biāo)，并在購買招標(biāo)文件后準(zhǔn)備相 應(yīng)的投標(biāo)文件。六是開標(biāo)與評(píng)標(biāo)。擬訂評(píng)標(biāo)辦法，聘請(qǐng)國內(nèi) 污水處理行業(yè)技術(shù)、財(cái)務(wù)和法律方面的資深專家組成評(píng)標(biāo)委

員會(huì)。評(píng)標(biāo)過程中綜合考慮投標(biāo)人的技術(shù)、財(cái)務(wù)實(shí)力以及其 投標(biāo)報(bào)價(jià)等綜合因素，而不是僅以投標(biāo)報(bào)價(jià)確定中標(biāo)人，以 避免出現(xiàn)個(gè)別投標(biāo)人利用惡意報(bào)價(jià)以謀取中標(biāo)的情況。七是 協(xié)議談判。確定評(píng)標(biāo)結(jié)果后，與《評(píng)標(biāo)辦法》中確定的談判 對(duì)象（排名靠前的中標(biāo)候選人）就《特許經(jīng)營協(xié)議》、《資產(chǎn) 轉(zhuǎn)讓協(xié)議》等相關(guān)合作文件進(jìn)行具體的談判，直至雙方達(dá)成 一致意見。八是協(xié)議簽訂。投資人與市政府授權(quán)的主體簽訂 項(xiàng)目公司《合資協(xié)議》；投資人負(fù)責(zé)完成申請(qǐng)項(xiàng)目公司工商 登記及相關(guān)組建工作。項(xiàng)目公司與市住建委及產(chǎn)權(quán)人分別正 式簽署《特許經(jīng)營協(xié)議》和《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》；項(xiàng)目公司支 付資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓款。

三、關(guān)鍵環(huán)節(jié)

（一）項(xiàng)目咨詢。通過招標(biāo)方式選擇有經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)咨詢 機(jī)構(gòu)，明確咨詢機(jī)構(gòu)的責(zé)任和任務(wù)。咨詢機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)全程配合 牽頭部門進(jìn)行項(xiàng)目前期工作、編制工作方案和具體實(shí)施等工 作。

（二）資產(chǎn)評(píng)估。委托具有實(shí)力的第三方資產(chǎn)評(píng)估公司 對(duì)本項(xiàng)目實(shí)施資產(chǎn)評(píng)估，資產(chǎn)不做溢價(jià)處理。明確資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓 方、合理確定資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓范圍。原有負(fù)債由原產(chǎn)權(quán)單位承擔(dān)。

（三）招投標(biāo)。一是明確投資人準(zhǔn)入條件。通過前期調(diào) 查和分析，結(jié)合國內(nèi)行業(yè)發(fā)展情況和項(xiàng)目特點(diǎn)，合理確定了 投資人投標(biāo)資格和準(zhǔn)入條件。二是投資人選擇方式。按照“公 開、公平、公正”的原則，在確定準(zhǔn)入條件的基礎(chǔ)上并結(jié)合 項(xiàng)目特點(diǎn)，采用公開邀請(qǐng)招標(biāo)的方式確定投資人。三是標(biāo)的 設(shè)定。在明確限定內(nèi)部收益率≤8.0%、融資成本（貸款利率）≤6.55%、綜合費(fèi)率≤7.0%等指標(biāo)的基礎(chǔ)上，設(shè)定資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓 價(jià)格、特許經(jīng)營期和基本水量等邊界條件，把已建污水處理 廠以及排水設(shè)施污水處理服務(wù)費(fèi)單價(jià)(單位：元/立方米)和排 水設(shè)施服務(wù)費(fèi)單價(jià)（單位：元/（公里·年））等作為主要標(biāo)的。四是綜合評(píng)標(biāo)。著重對(duì)投標(biāo)人財(cái)務(wù)實(shí)力、資質(zhì)榮譽(yù)、業(yè)績經(jīng) 驗(yàn)、技術(shù)能力、財(cái)務(wù)方案、人員配臵方案、技術(shù)方案和法律 方案等綜合能力的審核和評(píng)估。

四、合同約定和政府監(jiān)管機(jī)制

（一）明確責(zé)權(quán)利相適應(yīng)。按照國家現(xiàn)行法律法規(guī)的要 求，以《特許經(jīng)營協(xié)議》、《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》、《項(xiàng)目公司股東 協(xié)議》三個(gè)規(guī)范性協(xié)議形式，明確投資人和政府的職責(zé)及權(quán) 利。

（二）制定動(dòng)態(tài)調(diào)價(jià)機(jī)制。池州市審計(jì)局牽頭建立完善 成本監(jiān)審機(jī)制，加強(qiáng)價(jià)格監(jiān)審；建立調(diào)價(jià)機(jī)制，根據(jù)運(yùn)營質(zhì) 量情況、市場價(jià)格水平建立服務(wù)費(fèi)調(diào)價(jià)機(jī)制。在特許經(jīng)營期 內(nèi)，依據(jù)《特許經(jīng)營協(xié)議》的基準(zhǔn)價(jià)格及池州市統(tǒng)計(jì)部門公 布的相關(guān)數(shù)據(jù)每滿三年調(diào)整一次服務(wù)費(fèi)單價(jià)。

（三）績效考評(píng)。一是污水處理廠運(yùn)營考核。根據(jù)《特 許經(jīng)營協(xié)議》對(duì)污水處理廠的進(jìn)出水水質(zhì)水量以及排水設(shè)施篇三：ppp項(xiàng)目實(shí)施的基本流程 ppp項(xiàng)目實(shí)施的基本流程

(一)編制實(shí)施方案和資格預(yù)審文件

主要工作：按照財(cái)政部要求編制項(xiàng)目實(shí)施方案，進(jìn)行物有所值評(píng)價(jià)和財(cái)政承受能力論證，編制資格預(yù)審文件。1.編制資料清單；

2.向政府相關(guān)部門調(diào)研訪談，詳細(xì)了解項(xiàng)目情況； 3.編制項(xiàng)目實(shí)施方案，內(nèi)容主要包括：

（1)項(xiàng)目概況

（2)風(fēng)險(xiǎn)分配基本框架

（3)項(xiàng)目運(yùn)作方式

（4)交易結(jié)構(gòu)

（5)合同體系

（6)監(jiān)管架構(gòu)

（7)采購方式選擇 4.進(jìn)行物有所值評(píng)價(jià)； 5.進(jìn)行財(cái)政承受能力論證；

（1)編制財(cái)務(wù)模型，進(jìn)行財(cái)務(wù)測算

（2)重點(diǎn)進(jìn)行財(cái)政支出測算和承受能力評(píng)估

（3)形成財(cái)政承受能力論證結(jié)論 6.向相關(guān)政府部門匯報(bào)實(shí)施方案，并進(jìn)行修改完善； 7.形成項(xiàng)目實(shí)施方案報(bào)批稿； 8.項(xiàng)目實(shí)施方案獲批后，編制資格預(yù)審文件和資格預(yù)審公告； 9.協(xié)助發(fā)布資格預(yù)審公告； 10.協(xié)助項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)成立評(píng)審小組； 11.協(xié)助組織項(xiàng)目資格預(yù)審和評(píng)審工作。(二)實(shí)施招標(biāo)程序

主要工作：編制招標(biāo)文件，進(jìn)行招商推介，解答投資人有關(guān)問題，吸引投資人關(guān)注和參與投標(biāo)。

1.制定招標(biāo)階段的具體工作計(jì)劃； 2.主持起草招標(biāo)文件，招標(biāo)文件主要包括：

（1）投標(biāo)人須知

（2）項(xiàng)目協(xié)議，（3）合資合同（如政府部門或其指定機(jī)構(gòu)參股項(xiàng)目公司的）

（4）技術(shù)參考資料

3.與政府有關(guān)部門討論招標(biāo)文件； 4.修改招標(biāo)文件并完成終稿； 5.起草招標(biāo)公告并協(xié)助項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)在相關(guān)媒體發(fā)布招標(biāo)公告，組織發(fā)售招標(biāo)文件； 6.協(xié)助項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)接待潛在投標(biāo)人進(jìn)行現(xiàn)場踏勘及盡職調(diào)查； 7.參加標(biāo)前會(huì)議； 8.編制標(biāo)前會(huì)議備忘錄，并向所有潛在投標(biāo)人發(fā)送； 9.回答和澄清潛在投標(biāo)人的提問，并以招標(biāo)文件補(bǔ)充文件的形式通知所有潛在投標(biāo)人； 10.繼續(xù)研究招標(biāo)文件并使文件符合法律規(guī)范和行業(yè)慣例，如發(fā)現(xiàn)重大疏漏或?qū)?xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)不利的條款，及時(shí)以招標(biāo)文件補(bǔ)充文件的形式進(jìn)行修正； 11.將招標(biāo)文件的任何變化及時(shí)通知潛在投標(biāo)人； 12.與有關(guān)政府部門保持聯(lián)系，協(xié)調(diào)解決招標(biāo)階段出現(xiàn)的各種問題； 13.制定開標(biāo)計(jì)劃和開標(biāo)安排，制定開標(biāo)階段的各種有用文件； 14.協(xié)助布置開標(biāo)現(xiàn)場并派工作人員參加開標(biāo)儀式。(三)評(píng)標(biāo)及談判階段

主要工作：制定評(píng)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，協(xié)助進(jìn)行談判，并就協(xié)議關(guān)鍵條款進(jìn)行解釋和修改，形成最終項(xiàng)目協(xié)議。

1.制定評(píng)標(biāo)和澄清談判的計(jì)劃； 2.制定評(píng)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)標(biāo)方法和澄清談判策略； 3.協(xié)助評(píng)審小組對(duì)全部投標(biāo)文件進(jìn)行澄清、摘錄、比較和評(píng)估，計(jì)算各投標(biāo)人的分值，并起草評(píng)審報(bào)告；

4.協(xié)助組建采購結(jié)果確認(rèn)談判工作組； 5.參加采購結(jié)果確認(rèn)談判工作組與候選社會(huì)資本就項(xiàng)目合同進(jìn)行的談判； 6.在每一輪談判結(jié)束時(shí)編制談判備忘錄，并根據(jù)談判結(jié)果修改協(xié)議文本； 7.形成協(xié)議文本定稿； 8.協(xié)助進(jìn)行中標(biāo)公示； 9.發(fā)出中標(biāo)通知書；

10.根據(jù)需要參與政府與投資人協(xié)議簽署儀式。篇四：ppp項(xiàng)目合作方案15.4.13 xxx高新區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目實(shí)施方案

近來，國家推出一系列指導(dǎo)性文件，積極倡導(dǎo)和推介 ppp基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)模式，為適應(yīng)這一要求，加快我區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，有效提供公共產(chǎn)品。根據(jù)國家、省及發(fā)改、財(cái)政、住建等上級(jí)部門的指導(dǎo)精神，參照外地的成功做法，結(jié)合我區(qū)實(shí)際，制定我區(qū)ppp基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施方案。

一、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目工程量數(shù)據(jù)采集。首先由項(xiàng)目

主管單位對(duì)整個(gè)高新區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施擬采用ppp模式的項(xiàng)目做投資總估算，具體包括道路、綠化、亮化、供水、熱力、電力、燃?xì)狻⑼ㄓ嵉软?xiàng)工程建成所需要的投資進(jìn)行整體估算。經(jīng)初步統(tǒng)計(jì)，我區(qū)1.7145613平方公里各項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)共需投資267584.1664萬元，其中已投資

52028.077萬元，未投資215556.0894萬元。

二、聘請(qǐng)專業(yè)的咨詢公司做ppp整體方案。具體咨詢服務(wù)內(nèi)容包括：

（一）ppp項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)。具體內(nèi)容包括：

1、ppp項(xiàng)目功能邊界定位

2、ppp項(xiàng)目財(cái)務(wù)測算模型搭建

3、ppp項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)（投資額、回收期、報(bào)酬率、項(xiàng)目生命周期現(xiàn)金流預(yù)測、凈現(xiàn)值、敏感性分析等）。

（二）ppp項(xiàng)目實(shí)施方案。具體內(nèi)容：

1、ppp項(xiàng)目

交易架構(gòu)（項(xiàng)目投融資結(jié)構(gòu)、回報(bào)機(jī)制）、運(yùn)作模式（委

托運(yùn)營、管理合同、建設(shè)—運(yùn)營—移交、建設(shè)—擁有—運(yùn)營、轉(zhuǎn)讓—運(yùn)營—移交、改建—運(yùn)營—移交等運(yùn)營模

式）、補(bǔ)償機(jī)制設(shè)計(jì)、融資方案、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制

2、ppp操作方案編制。

（三）ppp項(xiàng)目法律服務(wù)。具體內(nèi)容包括：

1、ppp 項(xiàng)目政策法規(guī)梳理與法律風(fēng)險(xiǎn)控制

2、ppp項(xiàng)目合同體系制定（包括項(xiàng)目合同、股東合同、融資合同、工程承包合同、運(yùn)營維護(hù)合同等）。

（四）社會(huì)資本方引入。具體內(nèi)容包括：協(xié)助甲方遴

選投資方，參與相關(guān)的會(huì)議、談判、磋商、并發(fā)表專業(yè)建議。

我們初步選定北京中建政研信息咨詢中心作為咨詢公

司合作方，該公司情況詳見附件一，初定費(fèi)用為45萬元。

三、將項(xiàng)目納入xxx市ppp項(xiàng)目數(shù)據(jù)庫。根據(jù)相關(guān)

要求將我區(qū)此項(xiàng)目報(bào)市財(cái)政部門成立的政府與社會(huì)資本合作中心納入數(shù)據(jù)庫。主要用于項(xiàng)目集中對(duì)外公示、宣傳和社會(huì)資本招募，后續(xù)金融機(jī)構(gòu)介入的基本條件，以及便于ppp管理機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行指導(dǎo)、監(jiān)督和管理。

四、兩種方式確認(rèn)參與ppp項(xiàng)目合作社會(huì)資本方的方式

一：

（一）向社會(huì)公布ppp項(xiàng)目資格預(yù)審文件。在省級(jí)以上的人民政府財(cái)政部門指定的媒體上發(fā)布公告，公告內(nèi)容主要包括：項(xiàng)目的授權(quán)主體、項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)、項(xiàng)目概況（項(xiàng)目的具體內(nèi)容、總投資金額、項(xiàng)目運(yùn)營模式）、項(xiàng)目對(duì)社會(huì)資本的要求（包括資格、資信及業(yè)績證明文件、社會(huì)融資方法與能力、工程建設(shè)與運(yùn)營能力、參與ppp項(xiàng)目的業(yè)績與經(jīng)驗(yàn)）、擬確定參與競爭的社會(huì)資本的數(shù)量和確定方法、項(xiàng)目公司組建方式、合作方式、經(jīng)營期限、項(xiàng)目融資、政府授權(quán)、購買服務(wù)或付費(fèi)方式、績效考核標(biāo)準(zhǔn)及獎(jiǎng)懲機(jī)制、付費(fèi)調(diào)價(jià)機(jī)制、運(yùn)營維護(hù)、社會(huì)資本方終止與退出機(jī)制、社會(huì)資本方評(píng)價(jià)辦法等。

（二）、采用競爭性磋商或單一來源采購的方式遴選

資本方。向已經(jīng)通過資格預(yù)審的社會(huì)資本企業(yè)發(fā)布進(jìn)行競爭性磋商的通知，如取得資格預(yù)審的社會(huì)資本方有2家及以上則采用競爭性談判等形式，如只有1家則采用單一來源采購形式遴選社會(huì)資本方。此種方式的優(yōu)點(diǎn)是規(guī)范，缺點(diǎn)是增加項(xiàng)目的程序和操作的復(fù)雜性，延長實(shí)施時(shí)間，降低效率。

二： 直接邀請(qǐng)符合項(xiàng)目要求的社會(huì)資本企業(yè)。直接向符合我區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目ppp合作模式的社會(huì)資本企業(yè)發(fā)出邀請(qǐng)函，邀請(qǐng)函的內(nèi)容包括：項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)和項(xiàng)目名稱、項(xiàng)目結(jié)構(gòu)和核心邊界條件（不可進(jìn)行磋商的條件）、項(xiàng)目產(chǎn)出

說明（指項(xiàng)目建成后項(xiàng)目資產(chǎn)所應(yīng)達(dá)到的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，以及公共產(chǎn)品和服務(wù)的交付范圍、標(biāo)準(zhǔn)和績效水

平）、ppp項(xiàng)目合作初步協(xié)議和操作方案、社會(huì)資本方應(yīng)提供的項(xiàng)目報(bào)告書的要求。此種方式的優(yōu)點(diǎn)是操作簡單，易于實(shí)施，提高效率，但程序稍顯簡單。

五、確定合作的社會(huì)資本方。由高新區(qū)管委會(huì)組織由

發(fā)改、財(cái)政、市政建設(shè)等相關(guān)部門及融資、建設(shè)、市政管理等方面的專家組成評(píng)審小組同社會(huì)資本企業(yè)就ppp項(xiàng)目合作協(xié)議中的可磋商條款進(jìn)行磋商，采取好中選優(yōu)最終確定ppp合作協(xié)議和社會(huì)資本方。

六、政府審批通過ppp項(xiàng)目操作方案或合作協(xié)議。由xxx高新區(qū)管委會(huì)研究決定通過ppp項(xiàng)目操作方案和合作協(xié)議（如有涉及財(cái)政補(bǔ)貼支出和土地增值收入部分需經(jīng)同級(jí)人大批準(zhǔn)列支，納入財(cái)政預(yù)算管理）。

七、成立ppp項(xiàng)目運(yùn)作公司。由社會(huì)資本方和高新區(qū)授權(quán)的建投公司參股成立項(xiàng)目公司，該公司與高新區(qū)管委會(huì)簽訂ppp項(xiàng)目合作協(xié)議，項(xiàng)目公司進(jìn)入整個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)、運(yùn)營、維護(hù)及到期移交等后期工作。2015年3月17日篇五：ppp項(xiàng)目實(shí)施的基本流程 ppp項(xiàng)目實(shí)施的基本流程

(一)編制實(shí)施方案和資格預(yù)審文件

主要工作：按照財(cái)政部要求編制項(xiàng)目實(shí)施方案，進(jìn)行物有所 值評(píng)價(jià)和財(cái)政承受能力論證，編制資格預(yù)審文

件。

1.編制資料清單；

2.向政府相關(guān)部門調(diào)研訪談，詳細(xì)了解項(xiàng)目情況； 3.編制項(xiàng)目實(shí)施方案，內(nèi)容主要包括：

（1)項(xiàng)目概況

（2)風(fēng)險(xiǎn)分配基本框架

（3)項(xiàng)目運(yùn)作方式

（4)交易結(jié)構(gòu)

（5)合同體系

（6)監(jiān)管架構(gòu)

（7)采購方式選擇 4.進(jìn)行物有所值評(píng)價(jià)； 5.進(jìn)行財(cái)政承受能力論證；

（1)編制財(cái)務(wù)模型，進(jìn)行財(cái)務(wù)測算

（2)重點(diǎn)進(jìn)行財(cái)政支出測算和承受能力評(píng)估

（3)形成財(cái)政承受能力論證結(jié)論 6.向相關(guān)政府部門匯報(bào)實(shí)施方案，并進(jìn)行修改完善； 7.形成項(xiàng)目實(shí)施方案報(bào)批稿； 8.項(xiàng)目實(shí)施方案獲批后，編制資格預(yù)審文件和資格預(yù)審公告； 9.協(xié)助發(fā)布資格預(yù)審公告； 10.協(xié)助項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)成立評(píng)審小組； 11.協(xié)助組織項(xiàng)目資格預(yù)審和評(píng)審工作。(二)實(shí)施招標(biāo)程序

主要工作：編制招標(biāo)文件，進(jìn)行招商推介，解答投資人有關(guān)

問題，吸引投資人關(guān)注和參與投標(biāo)。1.制定招標(biāo)階段的具體工作計(jì)劃； 2.主持起草招標(biāo)文件，招標(biāo)文件主要包括：

（1）投標(biāo)人須知

（2）項(xiàng)目協(xié)議，（3）合資合同（如政府部門或其指定機(jī)構(gòu)參股項(xiàng)目公司的）

（4）技術(shù)參考資料

3.與政府有關(guān)部門討論招標(biāo)文件； 4.修改招標(biāo)文件并完成終稿； 5.起草招標(biāo)公告并協(xié)助項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)在相關(guān)媒體發(fā)布招

標(biāo)公告，組織發(fā)售招標(biāo)文件； 6.協(xié)助項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)接待潛在投標(biāo)人進(jìn)行現(xiàn)場踏勘及盡

職調(diào)查；

7.參加標(biāo)前會(huì)議；

8.編制標(biāo)前會(huì)議備忘錄，并向所有潛在投標(biāo)人發(fā)送； 9.回答和澄清潛在投標(biāo)人的提問，并以招標(biāo)文件補(bǔ)充文件的形式通知所有潛在投標(biāo)人； 10.繼續(xù)研究招標(biāo)文件并使文件符合法律規(guī)范和行業(yè)慣例，如發(fā)現(xiàn)重大疏漏或?qū)?xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)不利的條款，及時(shí)以招標(biāo)文件補(bǔ)充文件的形式進(jìn)行修正；

11.將招標(biāo)文件的任何變化及時(shí)通知潛在投標(biāo)人； 12.與有關(guān)政府部門保持聯(lián)系，協(xié)調(diào)解決招標(biāo)階段出現(xiàn)的各種問題；

13.制定開標(biāo)計(jì)劃和開標(biāo)安排，制定開標(biāo)階段的各種有用

文件；

14.協(xié)助布置開標(biāo)現(xiàn)場并派工作人員參加開標(biāo)儀式。.(三)評(píng)標(biāo)及談判階段

主要工作：制定評(píng)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，協(xié)助進(jìn)行談判，并就協(xié)議關(guān)鍵條

款進(jìn)行解釋和修改，形成最終項(xiàng)目協(xié)議。1.制定評(píng)標(biāo)和澄清談判的計(jì)劃； 2.制定評(píng)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)標(biāo)方法和澄清談判策略； 3.協(xié)助評(píng)審小組對(duì)全部投標(biāo)文件進(jìn)行澄清、摘錄、比較和

評(píng)估，計(jì)算各投標(biāo)人的分值，并起草評(píng)審報(bào)告； 4.協(xié)助組建采購結(jié)果確認(rèn)談判工作組； 5.參加采購結(jié)果確認(rèn)談判工作組與候選社會(huì)資本就項(xiàng)目

合同進(jìn)行的談判；

6.在每一輪談判結(jié)束時(shí)編制談判備忘錄，并根據(jù)談判結(jié)果

修改協(xié)議文本；

7.形成協(xié)議文本定稿； 8.協(xié)助進(jìn)行中標(biāo)公示； 9.發(fā)出中標(biāo)通知書； 10.根據(jù)需要參與政府與投資人協(xié)議簽署儀式。