第一篇：中國城鎮化的若干重大問題與未來總體戰略構想

中國城鎮化的若干重大問題與未來總體戰略構想

馬曉河 胡擁軍

內容提要： 二十一世紀頭二十年是中國城鎮化發展的關鍵時期。中國城鎮化進程既承載著擴大內需的經濟轉型要求，也面臨著農民工市民化的社會轉型難題，更擔負著突破城鄉二元制度改革的制度轉型任務。未來十年中國城鎮化的總體布局在于積極培育輻射全國的十大城市群，實現大城市、中小城市與小城鎮分工協作與互動雙贏。為了實現中國城鎮化發展藍圖，需要積極探索以城市行政體制改革為核心的頂層制度設計與以城鄉二元制度改革為核心的政策框架構建。

關鍵詞： 城鎮化;戰略布局;頂層制度;政策框架

聯合國秘書長潘基文在《世界城市狀況報告2008 /2009》中提出，城市是人類最復雜的作品之一，從來沒有完成，亦沒有確切的形態，就像沒有終點的旅程，它是過去，是現在，更是未來。根據聯合國預測數據，2020 年中國城市化率達到53.2%，城市人口超過7.5 億，中國城市化將處于快速擴張的階段，成為深刻影響21 世紀人類發展的兩大主題之一。如何構建新時期中國城鎮化發展的戰略布局與政策框架，是現階段亟待研究的重大命題。

目前，中國城市發展正處于“人與自然”和“人與人”關系的瓶頸約束期，表現為“經濟容易失調、社會容易失序、心理容易失衡、效率與公平需要調整和重建”的關鍵時期(牛文元等，2009)，面臨著城市經濟結構有待調整、城鄉二元結構有待打破、區域城市整合有待加強、一系列制約城鎮化發展的制度因素等有待消除等問題。因此，新時期中國城鎮化發展需要從經濟轉型、社會轉型與制度轉型的三維角度構建中國城鎮化的總體戰略布局與制度政策框架，重點是解決擴大內需問題、農民工市民化問題以及城鎮體制僵化等問題。

一、當前中國城鎮化的若干重大問題

二十一世紀頭二十年是中國城鎮化發展的關鍵時期，既面臨城鎮化速度與質量提升的內在訴求，也承載發展方式轉型的戰略目標，重點體現為經濟增長方式、城鄉二元結構、城鎮行政體制等問題亟待解決。與此同時，后危機時代世界經濟結構處于深度調整時期，原有的經濟秩序已被打破，新型的發展模式尚在探索，中國經濟社會發展的外部環境發生了深刻的變化。因此，中國城鎮化發展既是擺脫金融危機后遺癥的重要內在驅動力，也是推動經濟社會發展與改革取得關鍵性突破的主要載體，是后危機時代中國實現短期宏觀政策與中長期發展規劃的有效結合點。

(一)當前中國城鎮化與擴大內需問題

居民消費需求不足是宏觀需求結構的長期特征。回顧改革開放30 年，在拉動中國經濟增長的三駕馬車中，外生性的出口與投資需求保持強勁增長，而內生性的居民消費需求始終難以有效釋放。根據世界銀行發展指數，2009 年中國家庭最終消費支出占GDP 比重僅為35.6%，遠低于世界銀行劃分的各收入組國家的平均水平，而資本形成總額占GDP 比重高達42.61%，高于各收入組國家的平均水平;與此同時，2009 年中國出口總額為12016.6 億美元，攀升至世界第一位。因此，中國經濟的宏觀需求結構明顯失調，呈現典型的低消費、高投資、高出口特征。

金融危機的爆發對中國宏觀需求結構調整形成倒逼機制。在上一輪世界經濟增長周期中，全球形成了美國等發達經濟體提供市場、中國等新興經濟體出口產品、資源富集國提供原材料的實體經濟三角形分工格局(劉鶴，2009)。然而始于美國次貸危機的金融危機使以美國為首的發達國家作為市場提供國受到重創，其消費市場無法支撐世界經濟的三角循環運行，而發達國家的“去杠桿化”以及“再工業化”政策主張則進一步加劇了全球經濟供求關系的失衡。后危機時代，面對國際市場需求緊縮的趨勢，中國外向型增長模式所依賴的外部市場環境已不可持續，與出口關聯的龐大過剩產能亟待尋求出路，中國宏觀需求結構亟待實現從以外生需求為主向以內生需求為主的轉變。

如何實現中國宏觀需求結構的根本性轉變?普遍認為，城鎮化創造需求，工業化創造供給。回顧改革開放30 年，正是由于城鎮化滯后于工業化導致國內消費市場容量相對較小，快速工業化形成的巨大產能長期依賴國際市場的消化。因此，后危機時代，中國宏觀需求結構根本性轉變的關鍵在于通過推進城鎮化進程擴大居民消費需求，其作用機制在于通過大規模的人口城鎮化突破收入分配的城鄉差距。根據統計數據，2009 年農村居民人均純收入僅相當于城鎮居民人均可支配收入的30%，農村居民人均消費支出僅相當于城鎮居民消費性支出的32.6%，農村居民的購買力與消費水平相對較低。因此，中國內需不足的根本原因在農村，2009 年中國城鎮化率為46.59%，高達7.13 億人口長期居住在農村，農村人口多、農民收入低是限制宏觀消費需求擴大的直接因素，但根治內需不足的藥方不在農村而在城鎮。根據劉恒中提出的“以農轉非為中心的內需開發戰略”，城市人口與農村人口對工業產品和勞務的消費需求存在著城鄉需求落差，大規模的農村人口城鎮化將城鄉消費需求落差轉化為有效需求，會產生消費轉換效益與收入增長效應，這是未來幾十年中國經濟社會轉型的內需之源。因此，后危機時代，用城鎮化突破收入城鄉分配難題是擴內需、促增長的最佳選擇與長期戰略，通過城鎮化進程提高居民收入水平與消費能力、培育壯大中等收入階層，進而釋放龐大的消費需求，是新時期中國實現經濟結構轉型的客觀要求。

(二)當前中國城鎮化與農民工市民化問題

在城鄉二元制度下，農民工是中國社會結構變遷出現的特殊群體。從第五次全國人口普查開始，進城就業、居住半年以上的流動人口(主體是農民工)被計入城鎮人口。根據該口徑計算，2007 年1.6 億農村戶籍人口被統計為城鎮人口，占城鎮人口總數的27%①。大量農民工雖然被統計為城鎮人口，但沒有獲得市民身份，無法在就業、教育、社會保障、公共服務、住房等諸多領域享受與城鎮居民同等的待遇，農民工站在市民化的入口處，處于“城市不開門，農村難斷根”的兩棲狀態。

一方面，農民工在城鄉二元戶籍制度下無法平等享受城鎮公共福利。盡管農民工已經成為城鎮產業工人的重要組成部分，城鄉二元戶籍制度卻限制了農民工與城鎮居民平等享受在住房、教育、社會保障等方面的公共福利，阻礙了農民工市民化進程。以社會保險為例，農民工由于戶籍管理的限制，無法加入城鎮職工享有的養老、醫療與失業保障，只能加入保障水平偏低、覆蓋范圍有限、不可轉移接續的農民工社保體系或者不參加任何社會保險。根據國家統計局2009 年調查，雇主或單位為農民工繳納養老保險、工傷保險、醫療保險、失業保險和生育保險的比例分別為7.6%、21.8%、12.2%、3.9%和2.3%，其中中西部地區的農民工參保比例明顯低于東部地區。以義務教育為例，隨著農民工數量的增加，農民工的子女教育需求日益增長與城鎮公辦學校教育資源未能有效覆蓋之間的矛盾不斷凸顯，大量農民工子女只能留守農村，無法平等地接受城鎮公辦義務教育。根據全國婦聯2009 年公布的數據，全國農村留守兒童達到5800 萬，相當比重的進城農民工子女只能進入農民工子弟學校接受教育，由于多數民辦農民工子弟學校得不到政府扶助，其義務教育經費沒有列入財政預算，被稱之為“投資低、收費低、教師薪酬低、教學質量低”的“四低學校”。

另一方面，農民工在城鄉二元土地制度下難以獲得市民化的發展資本。在城鄉二元土地制度下，城鎮土地歸國家所有，農村土地歸集體所有，農村土地流轉局限于農村集體內部，農村土地轉化為城鎮土地須由國家統一征收。就土地流轉而言，由于農村土地使用權市場沒有開放，土地承包經營權流轉市場尚未成形，進城務工農民難以通過市場化途徑實現土地財產收益權的合理價值，從而無法獲得市民化的發展資本。就土地征用而言，在現行《土地管理法》規范下，農民從農地征用中獲得的補償上限是土地農業產值的30 倍，無法從農地轉用的巨大增值中獲得收益，客觀上降低了失地農民進城安家落戶的經濟能力。與此同時，各級政府通過低價征收農民土地并改變土地用途進入城市土地交易市場獲得巨額土地出讓金，即土地財政。根據孔祥智的研究，1987—2007 年各年的地方財政收入總額的35% 來自于土地出讓金，其中土地出讓金的10%用于土地征收補償費，占90% 的土地出讓金是失地農民對國家建設的資本貢獻，估算總額為44235 億元。根據財政部公布的2009 年全國土地出讓收支基本情況，全國土地出讓收入達14239.7億元，占全國財政收入總額的20.8%，土地出讓收入比上年增長43.2%，遠遠快于財政收入增長速度11.7%。

(三)當前中國城鎮化與城鎮體制僵化的問題

中國城鎮體制經過一系列的調整與改革，形成了以地域性建制為主、實行市管縣與城帶鄉的城鄉綜合治理體制。現行中國城鎮體制帶有顯著的計劃經濟體制烙印，不適應于工業化、市場化與城鎮化的發展趨勢，也不符合經濟全球化與區域一體化的客觀要求，既阻礙了中心城市輻射能力的有效發揮，也不利于中小城市與小城鎮在市場機制下發展壯大。

中國城鎮體制僵化的問題直接體現為“縱向”的城市行政層級過多。中國的城市行政組織系統包括有省級、副省級、地級、縣級、鄉級(建制鎮)等五個層級，與廣大農村地區的政權組織系統一起構成了具有中國特色的城鄉雙軌制地方治理體制。同時，五個層次的城市(鎮)政府的機構設置及其職能性質存在較高程度的“同構性”，各級城市政府之間存在著深刻的利益博弈。“職能同構”的五級城市政府之間的利益博弈，導致中央與地方的行政效率低下，各級城市政府之間財權與事權的分配失衡。以行政級別為基礎形成的等級化城鎮管理模式，使得城市資源更多地集中于中心城市，各級中心城市通過行政手段實現公共資源、經濟資源的集中，低行政級別的中小城市與小城鎮無法獲取充足的公共資源，缺乏充分的公共管理職能，制約了中小城市與小城鎮發揮承擔轉移農村人口、承接城市職能疏散、協調城鄉發展等方面的作用，限制了以市場力量推動的城鎮區域合理布局的形成(陳剩勇等，2009)。

中國城鎮體制僵化的問題還表現為城市間合作機制不健全。在行政等級控制主導的城市體制下，不同城市區域之間存在著嚴重的行政分割現象。隨著中央對地方權力的下放以及市場化改革的推進，各地城市政府的“經濟人”特征逐漸凸顯，基于地方利益的考慮，各地城市政府之間存在著激烈的非合作博弈，使得各城市政府之間的橫向合作關系發展受到嚴重阻礙。部分城市政府在行政區域范圍內構筑自我封閉、自我配套的經濟結構體系，有意識地限制生產要素的跨行政區流動，制約了區域性的公平、有序與自由競爭的統一市場形成，限制了城市群、城市圈、城市帶的發育壯大(陳剩勇等，2009)。

在現行城鎮體制下，城市型行政區的設置具有顯著的“地域化”特征。一方面，在中西部地區大量建制市特別是通過整縣改市方式新設立的縣級市，城市人口規模較小，城市產業支撐較弱，城市主體功能不完善，土地城鎮化快于人口城鎮化進程;另一方面，在東部沿海發達地區，僵化的一縣一市模式無法適用人口與產業的高度集聚，以東莞虎門鎮為例，該鎮本地人口10 萬，外來人口90 萬，高達100 萬人口的城市在現行行政區設置下只享有建制鎮的管理權限，財政能力與公共服務均按照該鎮10 萬本鎮戶籍人口設置。與此同時，“地域化”的城市行政區劃使得各地城市政府在實施城市基礎設施建設、產業發展規劃與主體功能布局方面存在以鄰為壑的現象，不利于跨行政區的城市群、城市圈與城市帶的協調發展。

二、新時期中國城鎮化的總體布局

新時期中國城鎮化的總體布局是積極培育輻射全國的十大城市群，以城市群作為基本單元，實現龍頭型大城市、中小城市與小城鎮分工協作與互動雙贏，充分發揮大城市的核心地位、中小城市的主體作用以及小城鎮聯動城鄉的特殊功能。城市群作為推進中國城鎮化進程的主體形態，它能突破大城市痼疾與中小城市尤其是小城鎮集聚效應弱的弊端，融合“有分散的集中”與“有集中的分散”兩種空間分布格局，是實現中國城鎮體系協調發展的主要承載方式。

(一)有重點地發展聯動城鄉的特色小城鎮

小城鎮是中國城鎮體系的重要組成部分。未來十年，小城鎮發展的總體思路是通過試點政策，發展一批經濟實力強、發展機制活、聯動城鄉統籌、吸納農民就業的特色小城鎮，小城鎮總數控制在1 萬左右，每個小城鎮人口規模在3 萬以上。東部地區，在大城市與城市群帶動下發展一批產業支撐能力較強、公共服務較好、與大中城市形成合理分工的重點小城鎮，有條件的小城鎮通過行政制度改革發展成為具有活力的中小城市。中西部地區，針對小城鎮發展的區位條件、發展基礎與政策約束等方面的劣勢，小城鎮發展的總體方針是推進“合鄉并鎮”，有選擇的發展一批有潛力的小城鎮作為擔負農村公共服務的載體與聯動城鄉統籌發展的節點。

(二)積極發展主體功能完善的中小城市

中小城市是中國城鎮體系的主體，其城市數量占全國設市城市總數的78.63%，其城市人口占全國設市城市總人口的55.31%，其中占73%的中小城市分布在內地(王建，2010)。今后，應鼓勵和支持中小城市、小城鎮擴容，重點解決中小城市集聚效應不強、就業崗位不足、公共服務難等問題，不斷增強對農民工大規模市民化的吸引力。未來十年，中小城市發展的總體思路是積極發展一批城市主體功能完善、承載農民工市民化能力強、與城市群協調發展的中小城市，中小城市是擴大內需、加快農民工市民化的主要載體，也是參與城市群產業分工、承擔大城市功能疏散的主要載體。對于具備條件的中等城市，應鼓勵其發展成為具有較大輻射能力的大城市。在中西部地區，要將中小城市發展成為能帶動地方經濟、具有較強要素聚集效應的增長極。

(三)著力打造高端形態的龍頭型大城市

大城市是中國城鎮化發展的核心。未來十年，大城市崛起的總體思路是著力打造高端形態的龍頭型大城市。根據聯合國人居署的預測，上海、北京、廣州、深圳在未來十年將進一步發展成為超巨型城市，天津、武漢、重慶、沈陽將發展成為巨型城市，南京、濟南、青島、哈爾濱、成都、西安、長春、大連、杭州將發展成為特大城市，100 ～ 300 萬人口的大城市將達到40 個以上。針對大城市的發展趨勢，應引導上海、香港、北京向城市的高端形態———世界城市發展，引導深圳、珠海、青島、大連等若干有潛力的大城市作為中國參與經濟全球化的第二梯隊并培育成為具有國際影響力與知名度的國際化大都市，積極發展一批區域性中心城市，通過大城市的跨越發展推動中國城市體系向高端形態邁進，實現區域產業結構優化調整，帶動地區以至國家競爭力的提升(顧朝林，2010)。

(四)培育輻射全國的十大重點城市群

未來十年，通過積極培育輻射全國的十大重點城市群，實現全國區域的城市空間結構重組，其中重點是中西部地區。中西部地區城市體系以中小城市為主，大城市發育不足，城市群的發展處于雛形階段。與此同時，中西部地區是未來十年加快人口城鎮化、加速農民工市民化的突破口。因此，中西部地區城鎮化的重點是進一步發展壯大中小城市、積極培育大城市，依托區域交通的完善、產業結構的升級實現城市空間結構重組。重點培育和發展的十大城市群分別是，遼中南城市群、山東半島城市群、海峽西岸城市群、江漢平原城市群、湘中地區城市群、中原地區城市群、松嫩平原城市群、四川盆地城市群、三峽地區城市群、關中地區城市群(顧朝林等，2008)。

三、新時期中國城鎮化的制度設計與政策框架

城市群是新時期中國城鎮化發展的主體形態，以城市群為中國城市體系的基本單元實現大中小城市與小城鎮的協調發展，以中小城市與小城鎮為重點突破農民工市民化制度瓶頸，加速中國城鎮化進程。為了實現中國城鎮化發展藍圖，需要探索以城市行政體制改革為核心的頂層制度設計與城鄉二元制度改革為核心的政策框架構建。

(一)以城市行政體制改革為核心的頂層制度設計

城市政府轉型是發展方式轉型的重要內容。城市政府轉型的重點是以城市行政體制改革為核心設計制度框架，為完善城市公共政策、提高城市公共服務、健全城市公共管理提供制度保障，實現城市政府從威權式行政控制向參與式民主治理、從單中心行政管理向多元化城市治理的治理結構轉型。

1.減少城市行政層次。新時期，減少城市行政層次是城市行政體制改革的重要內容，具體思路是推進省直管縣改革，首先試點省直管縣財政改革，實現財政意義上的“市”、“縣”分治，其次在條件成熟的地方推進省直管縣行政改革，實現隸屬關系上的“市”、“縣”分治。通過省直管縣改革，各層級城市政府之間關系得到有效梳理，以“縣”為主的中小城市獲得更大發展空間。與此同時，省直管縣改革不能一刀切地否定市管縣的積極因素，在部分發展潛力較好的中心城市，應該通過改革，形成以中心城市為核心、以縣域為腹地的城鎮體系，有利于城鄉重大基礎設施的統一規劃與建設，從而實現區域發展格局的優化。

2.優化城市行政區劃。優化城市行政區劃的起點是回歸現代城市建制的本位。總體思路是根據城市輻射邊界范圍實現從地域型行政區向城市型行政區的轉變。一是推進中心城市行政區劃改革，針對中心城市對周邊縣市帶動能力強的特點，將周邊縣市并入中心城市、轉型為市轄區，為中心城市向大城市、特大城市發育預留發展空間。二是推進城市設置標準和模式的創新，將部分經濟實力符合建制城市標準的強縣或強鎮轉型為省直轄的縣級建制城市。三是適度整合縣域行政區管轄規模，將部分人口規模較小的縣按照地理位置相鄰、發展水平相近、歷史聯系緊密等原則予以合并。通過優化城市行政區劃，推動各級城市通過市場力量發育壯大，有利于不同類別與等級規模城市間的融合與城市群的發展。

3.調整城市權責關系。調整的基本思路是以省直管縣為突破口解決各級城市政府的權責同構問題，實現縣級城市的職能歸位，按照財權與事權相統一的原則，完善縣級城市作為基本執法單位的綜合管理職能，按照城鄉一體化的要求，加快鄉鎮管理體制改革。改革的具體方針是重新定位省級行政政府與縣級城市政府的職能性質與權責，弱化省級政府作為中央政府代理人直接參與經濟社會管理和資源權力分配的行為，強化省級政府作為區域性行政組織的公共管理職能與區域統籌作用;穩步推進強縣擴權改革，對工商、稅收、投資、土地等管理權限有序下放到縣級城市政府，逐步形成縣級城市經濟社會發展的內生機制;穩步推進合鄉并鎮與強鎮擴權改革，通過有重點地發展一批小城鎮吸納農村勞動力就業、聯動城鄉一體化發展，鄉鎮體制改革的具體方向是強化鄉鎮政府的公共服務和社會管理職能，通過選擇部分經濟社會發展條件較好的中心鎮試點，賦予中心鎮以社會保障、集鎮規劃、戶籍管理、財政稅費等部分縣級政府的經濟社會管理權限，解決中心鎮經濟社會發展與公共服務滯后之間的矛盾，以鄉鎮體制改革帶動城鄉統籌綜合配套改革的順利推進(中國發展研究基金會，2009)。

4.創新城市群治理模式。行政管轄權協調問題是全球城市群治理共同面臨的嚴峻挑戰之一。城市群作為跨行政區的城市體系，城市群內部經濟社會一體化與行政管理分散化的矛盾阻礙了城市群的發展壯大。結合中國現狀與國際經驗，創新中國城市群治理模式的重點，首先在一些發展相對成熟、城市合作基礎良好的省區內，城市群經由省級政府協調下試點設置城市群區域協調管理委員會;其次在長三角城市群、珠三角城市群、京津冀城市群，經由中央政府協調下試點設置城市群區域協調管理委員會，并逐步向其他城市群推開。城市群區域協調管理委員會作為自上而下的正式機構設置，主要在城市群的交通通訊、土地規劃、環境管理、經濟發展等方面享有管理權限，其資金來源主要是國家層面的轉移支付與城市群層面籌集的部分財政收入(汪陽紅，2009)。

創新中國城市群治理模式的另一個重要內容是，進一步健全“滬蘇浙經濟合作與發展座談會”、“長三角城市經濟協調會”、“泛珠三角區域合作秘書處”、“環渤海地區經濟聯合市長聯席會”等東部三大城市群最重要的區域協調機制(吳良鏞等，2006)，以此為經驗在全國各城市群中推廣發展自下而上的“城市群地方政府聯合會”，逐步協調城市群內部各成員城市的地方性法規制度，在全國統一的法律與政策指導下，修正統一各成員城市的地區性法規政策，如戶籍制度、就業制度、教育制度、醫療制度、社會保障制度等，研究建立統一的信用評價指標、實行統一的市場準入、統一的商標保護等措施，為各類市場主體創造公平的競爭環境。

(二)以城鄉二元制度改革為核心的政策框架構建

戶籍與土地是城鄉二元制度改革兩大不可逾越的問題。在現行制度下，農村人口既難以進城鎮戶籍之門，也難以斷農村土地之根，作為人口城鎮化主體的農民工處于城鎮與農村之間的兩棲狀態，“心”已市民化，“身”還是農民。與此同時，作為破解城鄉二元制度以及承載人口城鎮化的空間載體，推動小城鎮、中小城市以及城市群發展的公共政策亟待進一步完善。

1.加快戶籍制度改革，引導社會福利均質共享。戶籍制度改革的長期目標是實現城鄉二元戶籍制度向城鄉一元戶籍制度轉變。未來十年，具體思路是以中小城市與小城鎮為突破口，深化戶籍制度改革，放開中小城市與小城鎮特別是縣城與中心鎮的落戶政策，逐步建立統一、開放的人口管理機制，盡快改變農民工身份轉換滯后于職業轉換的狀況;在此基礎上，要初步放寬大城市戶口準入制度，允許在大城市有合法固定住所、穩定職業和生活來源的農民轉為市民，并享有與當地居民同等的權益。同時，要逐步弱化社會福利與戶口掛鉤的制度安排，首先通過修訂或廢除針對農民工的歧視性法規文件，建立農民工社會保障制度、社會救助制度等，穩步實現農民工與城鎮居民在分享公共服務方面的公平對接，逐步實現城鄉居民在勞動就業、基礎教育、公共衛生、社會養老等方面的均等化，最終實現全社會成員共享改革與發展成果。

2.推動土地制度改革，實現交易權利充分保障。土地制度改革是城鄉二元制度改革的核心之一。總體思路是通過建立真正的土地市場交易制度，實現農民享有將承包土地與宅基地置換為發展資金或者與城鎮社會福利的交易權利。從具體路徑來看，農村承包土地改革主要在于健全土地承包經營權流轉市場，在穩定和完善土地承包關系的基礎上，按照依法自愿有償原則，農民采取轉包、租賃、土地使用權入股、抵押等方式實行承包土地使用權的流轉;農村宅基地改革主要在于建立健全宅基地置換政策與相關法規，在政府統一安排下，農民及其家屬將宅基地及其附屬房屋向縣市政府置換為城市戶籍與城鎮公寓住房，置換宅基地及其附屬房屋的農民享有與城鎮居民同等的各項社會福利，在此基礎上不同縣市政府可根據財政情況給予進城農民部分資金，為了拓展城鎮發展空間，制定相關法規政策，將置換的宅基地和農村建設用地按一定比例增加城鎮建設用地指標。

3.建立覆蓋城鄉的基本公共服務標準化體系。基本公共服務標準化是多數國家社會政策的發展趨勢，也是有效縮小城鄉公共服務差距、促進城鄉統籌發展的客觀要求。首先，通過制定相關法律法規，將以農民工為主體的外來流動就業人口納入人均GDP、人均財政收入、人均建設用地、人均住宅、人均教育支出、人均衛生支出、人均社會保障費用等指標統計范疇，相應地，農民工公共服務問題要列入各級城鎮政府年度財政預算(國家發改委城市和小城鎮改革發展中心，2007)，農民工及其家屬對教育、醫療、安全、住房等公共服務需求也要納入城鎮總體規劃。其次，城鎮總體規劃覆蓋與城鎮連片的農村地區，城鎮市政管轄的給排水、供電、交通、網絡等公共基礎設施與城鎮連片的農村地區要實現同城化，同時城鎮義務教育、醫療衛生、社會保障等公共服務網絡向這些地區均質化擴展。在此基礎上，逐步建立標準化管理的基本公共服務項目指標，主要涵蓋義務教育、公共衛生、社會保障、公共文化設施、公用事業設施、環境保護、就業服務等七大類，標準化管理的基本公共服務項目無差異化面對城鄉居民;各級政府根據基本公共服務指標體系設置達標標準，根據基本公共服務收益范圍、類型屬性的不同，明確各級政府承擔基本公共服務的職責，并作為政府政績考核的重要內容，針對基本公共服務在城鄉與區域之間的差距，進一步完善從中央到地方政府、從上級到下級政府的縱向調節機制，包括一般性轉移支付與專項轉移支付，進一步健全地區之間、城鄉之間的橫向轉移支付制度，保障各地區城鄉實行基本公共服務標準化管理的資金需求。

4.啟動“城市群共同體”統籌發展的公共工程。為了充分發揮城市群作為中國城鎮化主體形態的作用，需要重點打造中心大城市與外圍中小城市、小城鎮一體化發展的“城市群共同體”。“城市群共同體”要通過城市群區域協調管理委員會和城市群地方政府聯合會協調規劃啟動“五個統籌”，即啟動公共資源、基礎設施、公共服務、社會保障、體制管理五個方面統籌發展的城市群公共工程建設。對于公共資源而言，主要是針對城市群土地資源使用、水資源利用、礦產資源開發、生態環境保護等進行統籌規劃與合理布局。對于基礎設施而言，通過啟動一批公共建設項目改善城市給排水、能源供給、交通通訊等基礎設施，重點是發展以城際快速交通為中心的“城市交通網絡”。對于公共服務而言，主要是在城市群內部統籌中心城市與外圍中小城市、小城鎮之間的文化、衛生、教育等公共服務的發展，通過實現城市群內部無差異化的公共服務推動中小城市與小城鎮獲得公平發展空間。對于社會保障而言，主要是在城市群內部通過縱向轉移支付與橫向轉移支付相結合，保障城市群內部大城市、中小城市與小城鎮居民均能獲得大致相當的最低生活保障、醫療保險、失業保險、養老保險、社會救助、住房保障等公共福利。對于體制管理而言，主要是城市群內部各等級城市在就業制度、戶籍制度、市場準入等方面形成統一的區域合作框架，為各等級城市實現一體化發展提供制度保障。

5.完善中小城市與小城鎮發展的政策支持體系。中小城市與小城鎮是承擔農民市民化、人口城鎮化增量的主要載體，在基礎設施建設、主導產業支撐、城鎮公共服務等領域存在著明顯的發展短板，因此未來重點是完善與中小城市、小城鎮發展相適應的政策支持體系。一是通過總體規劃布局，對中小城市與小城鎮的交通、通訊、給排水、電力等基礎設施實行投資傾斜政策，通過改善中小城市與小城鎮的生產生活條件提高人口承載能力。二是積極引導中小城市與小城鎮對接大城市功能疏散，鼓勵政府部門及其下屬機構、公共事業單位、企業向中小城市與小城鎮轉移。三是推動建設用地政策調整，鼓勵開展農村集體建設用地整理，積極推進城鄉建設用地增減掛鉤政策，新增城鎮建設用地重點應用于支持中小城市與小城鎮的經濟發展與民生改善，改革土地出讓金征收制度，將一次性征收改成長期受益或者不動產稅形式，允許集體建設用地進入市場，引導農村集體經濟組織和農民在集體建設用地和宅基地建設可供出租或轉讓的農民工住宅。四是建立多元化的城鎮建設資金籌集機制，按照統一規劃、特許經營、有序競爭、加快發展的要求，深化城鎮市政公用事業投融資體制改革，改革城鎮公用事業價格收費制度，推進城鎮投資主體多元化，充分利用市場機制吸引社會資本、民間資本和境外資本投入城鎮基礎設施和公共設施建設、經營與管理(國家發改委城市和小城鎮改革發展中心，2007)。

參考文獻

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3.陳剩勇，楊馥源.建國60 年中國城市體制的變遷與改革戰略.社會科學，2009(8)

4.王建.用城市化創造中國經濟增長新動力.宏觀經濟論壇，2010(5)

5.顧朝林.中國城市化空間及其形成機制.中國發展研究基金會報告第75 期，2010

6.顧朝林，于濤方，李王鳴等.中國城市化格局·過程·機理.科學出版社，2008

7.中國發展研究基金會.農民工市民化： 現狀、前景與路徑選擇.中國發展研究基金會報告第76 期，2009

8.汪陽紅.城市群治理與模式選擇.中國城市經濟，2009(2)

9.吳良鏞等.京津冀地區城鄉空間發展規劃研究二期報告.清華大學出版社，2006

10.國家發改委城市和小城鎮改革發展中心.我國城鎮化發展的現狀、問題和政策建議.2007

(作者單位： 馬曉河： 國家發改委宏觀經濟研究院，北京，100032;胡擁軍： 中國人民大學農業與農村發展學院，北京，100872)

第二篇：中國新型城鎮化總體戰略規劃分析

中國新型城鎮化總體戰略規劃分析

《全國促進城鎮化健康發展規劃（2011-2020年）》（下稱《規劃》）由國家發改委牽頭，包括國土資源部、住建部等在內的十多個部委共同參與編制。《規劃》將涉及全國20多個城市群、180多個地級以上城市和1萬多個城鎮的建設。

2012年全國城鎮化率已達到52.57%，但戶籍城鎮化率只有35.29%。城鎮化由數量擴張向質量提升的轉型勢在必行。當務之急是推動人口城鎮化。新型城鎮化除了要逐步解決落戶難題，在土地、財政以及資金來源方面遭遇的障礙同樣值得關注。

前瞻產業研究院發布的《2014-2018年中國新型城鎮化建設路徑與投資戰略規劃分析報告》顯示，我國新型城鎮化的戰略格局是“兩橫三縱”。“兩橫三縱”即以陸橋通道、沿長江通道為兩條橫軸，以沿海、京哈京廣、包昆通道為三條縱軸，以主要的城市群地區為支撐，以軸線上其他城市化地區和城市為重要組成的“兩橫三縱”城市化戰略格局。“兩橫三縱”的城市格局建設完成后，中國城市布局將形成完善的城市網絡群。推進環渤海、長江三角洲、珠江三角洲地區的優化開發，形成3個特大城市群；推進哈長、江淮、海峽西岸、中原、長江中游、北部灣、成渝、關中-天水等地區的重點開發，形成若干新的大城市群和區域性的城市群。

第三篇：實小課題總體思路與構想

雙規范推動校園安全文化建設發展

——山東省濟寧市實驗小學安全文化建設的總體思路與構想

生命高于一切。尊重生命,熱愛生命是起碼的社會準則。保護好每一個學生,使發生在他們身上的意外事故減少到最低限度,已成為小學教育和管理的重要內容。山東省濟寧市實驗小學經過多年的探索與實踐總結認為，保證校園安全最有效的辦法就是以“規范學校行為、規范學生行為”雙規范為核心理念，加強校園安全文化建設，通過進一步強化學校安全管理和小學生行為習慣，培養師生安全觀念，增強師生安全意識，普及安全文化知識，全面提升師生安全文化綜合素質。

一、加強制度建設，為學校安全文化建設提供有力保證。安全制度文化是圍繞學校師生安全，規范學校安全管理，規范師生安全行為，要求全體師生共同遵守的規章制度以及相適應的組織機構。安全制度是學生安全行為的準繩，又是安全精神文化的基礎和載體。學校通過建立健全安全制度，豐富校園安全文化；學生通過遵守安全制度，規范安全行為。學校不斷充實完善各項安全規章制度、不折不扣地執行安全規章制度的過就是創建和推行校園安全文化的過程，重點是通過健全制度，規范學校安全管理行為，提升安全管理水平。制度建設要依法制訂，以人為本，科學落實。安全制度文化建設主要根據《中華人民共和國教育法》、《中華人民共和國教師法》、《中華人民共和國未成年人保護法》、《中華人民共和國預防未成年人犯罪法》、《學生傷害事故處理辦法》等有關法律、法規和行政規章，結合本校實際制定，努力做到制度化、規范化、網絡化。

1、明確建立安全制度文化的目的。學校安全工作與其它工作一樣都需要建立一套完整的、系統的制度，建設好安全制度文化對穩定學校秩序，保證師生生命財產安全，提高教育教學質量起著保障作用。

2、完善安全制度文化內容。針對校園安全工作特點，在原有安全制度文化的基礎上進一步建立健全完善各項制度。

3、落實安全制度文化的責任，設立安全制度文化執行機構。學校要定期、不定期對各項安全制度執行情況進行督促檢查，發現不足要及時整改，確保各項安全制度落實到位。

二、構建學校安全行為文化，營造良好的校園安全文化氛圍。思想決定意思識，意識引導行為，行為產生結果。進行學校安文化建設重要的是培養學生的安全行為習慣和安全行為文化。

1、加大安全的宣傳教育力度，努力提高學生自身的各種素質，為養成安全習慣奠定基礎。

2、加大安全制度文化的執行力度，讓學生在制度的規范中習慣成自然，變為自覺行動。

3、尊重學生在安全中的主體地位，培養學生安全文化的主體精神，使安全成為學生的自覺行為。要面向全體學生，采取靈活多樣的宣傳形式，開展好每年的“安全主題教育日”活動和學校全員安全培訓工程，組織相關人員進行培訓，強化學校師生安全責任意識，普及安全知識，提高安全技能和應急能力。樹立“安全教育從娃娃抓起”的理念，增強學生安全行為意識。分步驟建設學生安全行為文化，提高安全行為的水準，加強小學生防災避險演練，全方位、多角度強化學校安全教育。全面開展安全教育、應急避險進學校活動，把安全文化納入學校精神文明建設之中，面向全體師生宣傳普及安全法律法規和安全常識，重點加強上下學交通安全、預防溺水、飲食衛生安全、消防安全、應對自然災害、防范校園傷害等知識的教育，提高他們的安全防范意識和應急處置、自護自救能力。根據學校建筑分布、學生人數、樓梯寬度等實際情況，針對火災、地震、自然災害和其他突發事件等不同情況，繪制詳細的安全疏散路線圖，制定周密的演練方案，組織全校范圍的應急疏散演練等實踐活動。

三、注重學校內外環境建設，夯實學校安全文化建設的物質基礎。學校安全文化建設要依賴于一定的物質基礎，在學校安全構成要素中，最直觀、最外顯的因素就是校園的硬設施和硬環境。堅實的學校安全物質文化是學校安全行為文化、學校安全制度文化、學校安全精神文化的基礎。

1、科學、精心建設學校安全的物質文化，通過學校的安全硬件建設保障學生安全，通過學校安全的環境營造，陶冶學生，提高安全心理素質，培育安全情感，規范安全行為，保障安全活動。

2、建設安全的精神環境和營造安全文化氛圍，讓學生在安全的精神環境中受到陶冶和教育。通過開辟安全宣傳欄，刊出安全法律法規、安全知識技能等，安全信息，建立安全友情提示角，在節假日、高溫、秋冬干燥季節到來之前發布安全友情提示，讓它成為學生特殊時段安全的良師；安全標語和安全宣傳畫上墻，讓它成為學生日常安全的益友；設置活動安全警示牌、校園道路安全減速標志或減速帶，樓梯通道行走靠右、安全出入口標志等等，通過校園內外安全文化環境的精心設置，讓學生潛移默化體驗安全文化氛圍。

學校安全文化建設是學校教育教學管理所必需的，學校只有堅持不懈、不斷創新校園安全制度文化建設，才能不斷提升安全管理的層次和水平。學校的安全文化建設既培養了學生的科學精神，又重視了對學生的人文關懷；既有實踐之樂，又有創造之功。

第四篇：中國信托業現狀及信托投資公司戰略發展構想

中國信托業現狀及信托投資公司戰略發展構想

邢成

第一部分 中國信托業現狀

一、宏觀政策背景

進入2001年,以《信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業務管理暫行辦法》的頒布實施為標志，中國信托業基本結束了長達三年的“盤整”格局，躍出谷底，步入規范運行的軌道。2002年5月9日，中國人民銀行頒發[2002]第5號令，根據《信托法》和《中國人民銀行法》等法律和國務院有關規定再次對《信托投資公司管理辦法》進行修訂，其內容較原《信托投資公司管理辦法》對信托投資公司業務開展的可操作性方面進行了重大調整，使信托投資公司在發起設立投資基金、設立信托新業務品種的操作程序、受托經營各類債券承銷等方面的展業空間有了實質性突破。按照新《信托投資公司管理辦法》的有關規定，信托投資公司可以直接作為投資基金的發起人從事投資基金業務，而無需先成立基金管理公司，同時，信托投資公司設計信托業務品種可完全根據市場需求進行，而無須向中國人民銀行報批核準。《信托投資公司資金信托業務管理暫行辦法》也于2002年6月13日正式頒發，并在7月18日正式實施，進而為信托投資公司開展資金集合信托業務提供了政策支撐。至此，由《信托法》、新《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業務管理暫行辦法》等法律文件和規定構建起來的信托公司規范展業的政策平臺已經趨于完善。

二、中觀行業整合

按照中國人民銀行的有關規定，全國批準保留的信托投資公司為六十家左右，原則每個省（直轄市）、自治區保留一至兩家，到2002年6月份之前，已有二十余家信托投資公司完成了中國人民銀行要求的重新登記工作。其中主要包括：陜西國投、北京國投、平安信托、深圳國投、東莞信托、中國信托、中煤信托、大連華信、重慶國投、重慶新華信托、廈門國投、山東英大、吉林信托、上海國投、華寶信托、愛建信托、中海信托、金新信托等。預計2002年6、7月份全國大部分信托公司將完成第二批重新登記工作，余下少部分也將在年內全部完成。至此，獲準保留的信托投資公司均已領到“準入證”，具備了全面開展規范化信托業務的基本條件。

當前我國信托業在經歷了一系列重大的洗禮、重組、整合之后，主要體現出下述幾個方面的特點：

（一）相關法規的滯后性與外部環境趨于完善并存。盡管我國與一些發達國家相比，信托法律體系尚不完善，相對信托實際業務的需求仍顯滯后，如日本除基本法中設有《信托法》、《信托業法》、《兼營法》外，而且設立了種類齊全的信托特別法，主要包括：《貸款信托法》、《證券投資信托法》、《抵押公司債券信托法》等等。但應當說當前我國信托業面臨的外部環境比起信托業發展初期，已發生了明顯改善。首先是法律環境的改善。除2001年分別正式頒布、實施了我國第一部《信托法》之外，同年還制定出了《信托投資公司管理辦法》，并在2002年5月再次對該辦法進行了大規模的修訂，同時《信托投資公司資金信托業務管理暫行辦法》、《信托機構管理條例》也已出臺或正在緊張地籌備制定之中。其次是社會經濟環境的變化。全國保留的六十家信托投資公司完成重新登記后，公司的治理結構、內控制度、資產質量、專業人才隊伍都進行了重大重組和整合，企業的核心競爭力有了較大提升。特別是中國入世后，伴隨著經濟環境全球化的趨勢，信托業的國際競爭與合作日趨顯露，信托業的展業空間得以巨大拓展。與此同時，中國連續十幾年創造經濟增長率7%以上的奇跡，GDP總值2001年已達1萬億美元，財產積累和可支配主體多樣化，各類發展基金和公益基金的日益增加，居民個人的貨幣擁有量及金融性財產快速增長，國企改革和國有經濟的戰略性重組，要求國有資產管理模式必須加以改革。這一切均要求迅速建立和完善一個以法人信托市場、個人信托市場以及公益信托市場共同構建的信托市場體系，建立一支專業化，高素質的信托理財機構和理財專家隊伍，提供種類齊全、多元化的兼具安全性和收益性的信托品種和相關服務。一個信托業強勢崛起的時代已經到來。

（二）傳統業務的局限性與信托品種不斷創新并存。傳統的信托業務實際上大部分基本都不屬于嚴格意義上的信托范疇，不僅容易產生運營中的不規范，而且也很難為信托公司的長遠、可持續性發展提供依托。雖然在當前特殊和轉軌期，還有部分信托機構較大程度的依靠資本市場投資、資金委托貸款等傳統業務維系，但是一個更加廣闊的充滿希望和挑戰回歸本業的信托市場空間已經打開，一大批觀念超前，按市場化規則運營的信托公司，運用全新的金融工具，按照市場導向和社會需求開發出大量的創新信托產品，例如：土地信托、公益信托、年金信托、職工持股信托、國有資產管理信托等等，從而使得信托業亮點頻頻，真正具備了金融支柱的態勢。

（三）總量規模的控制性與信托機構相對稀缺并存。中國的信托機構自改革開放以來，最高峰時達一千余家。經過最近一次的重組整合之后，只保留了六十家，從數量上有了大幅度縮減，從業態的影響以及對社會經濟發展的影響度上表面看似乎有所減弱，但與之相伴而至的是信托機構作為一類可以提供多元化金融產品和服務的金融機構同時具有了資源的稀缺性質。按照中國人民銀行[2002]第5號令，《信托投資公司管理辦法》第十二條規定：未經中國人民銀行批準，任何單位和個人不得經營信托業，任何經營單位不得在其名稱中使用“信托投資”字樣。面對中國巨大的市場需求，現存的信托機構無疑面臨著一次空前難得的發展機遇。

（四）分業管理的專業性與信托業務多元化并存。我國目前采取分業經營的金融體制，在對信托業規范管理的同時，也對信托業“金融超市”的特色帶來一定約束，但分業經營的管理模式對銀行、證券、保險等行業也同樣具有約束效應。相比之下，信托業由于其經營范圍的廣泛性，產品種類的多樣性，經營手段的靈活性和服務功能的獨特性，可以對不同種類的市場需求和服務對象，通過信托品種的創新設計、組合運用，對信托財產和自有資金采取出租、出售、貸款、投資、同業拆放、融資、租賃等多種方式，全方位滿足各類市場需求，具有極明顯的綜合優勢。

三、微觀機構現狀

（一）從當前全國已保留的信托公司的股本構成和管理體制看，大致可以分成以下幾類。

1、傳統模式型。政府背景，地方財政或政府投資，一股獨大，企業機制、管理模式和經營理念缺乏活力和發展動力。當前主要忙于分業整合。危機意識、市場意識、競爭意識和創新意識相對淡漠。

2、集團控股型。一些觀念超前的信托公司熟悉資本市場和企業組織架構，在分業管理、信證分離、剝離證券的過程中，運用資本運作手段，組建集團控股公司（實際由信托公司發起創立、投資），然后通過股權關系控股信托公司、證券公司以及實業投資公司，例如浙江國投、上海國投、安徽信托、金新信托均屬此類。其優勢是在符合分業經營，信證分離的前提下，并沒有實質性的喪失證券經營的資源，從而使信托公司不僅在業務拓展過程中空間廣闊，回旋余地大，而且生存壓力弱化，能夠穩定渡過重新登記過程中的業務真空期，避免了因生存壓力過大而冒險違規操作的誘因。

3、重大改制型。一部分信托公司在重新登記過程中，為更貼近市場，更符合市場運作規律的要求，適應中國入世的要求，引進多成份的投資者。在股本成份中，或大量引入業已存在的戰略投資人或是極具指向性的民營資本，甚至是外資，從而在資本層面形成極具活力的股本結構，進而改變傳統的管理模式，制定全新競爭機制和分配激勵機制，貼近市場，大膽拓展。天津北方信托、金新信托、愛建信托均屬此類。

4、企業內屬型。依托某大型企業集團，基本扮演企業內部財務公司角色。，自主權較小，關聯性大，運營相對穩定，生存壓力小，收益較為均衡。英大信托（魯能集團控股）、寶鋼集團下屬的華寶信托等均屬此類。

（二）當前信托公司的經營現狀和思路。

1、積極拓展，超前行動型。目前上海國投、愛建信托等，在市政府強有力的政策支持下，均已實質性推出信托產品，正式上報人總行信托計劃，分別介入上海重點基礎建設和市政工程。包括上海輕軌項目、黃浦江外環越江隧道工程、復興東路隧道工程等市政設施和基礎建設，信托資金規模達數十億元人民幣。天津北方信托全國首家引進外資股份，并積極設計開發濱海新區基礎設施投資信托；北京信托也在市政府的支持下，積極籌備參與奧運建設的融資體系中，擬發行不同種類的奧運建設信托收益憑證，進一步擴展市場份額。金新信托去年信托項下的受托資產管理新增業務達100億。并在北京、上海各設一個具有法人資格的研究所，人員均在30-40人，前者側重政策、法規；后者側重實務和操作。同時在江、浙等較發達地區設立代表處，市場開發人員經系統培訓后，直接在一線拓展市場并以強大的投行部、研究所、投資部作專業支持，跟進縱深服務。愛建信托提出“兩大戰略”，即搶灘戰略和人才戰略。“三大管理”，即強化成本管理、風險管理和流程管理，并在信托業首家獲得ISO9002質量保證體系認證證書。浙江國投引入“大投行部”概念，將投資銀行部作為公司全部業務的樞紐，制定特殊政策，強力引入一批高學歷、從業經驗豐富的高級人才，以投行拓展業務，以投行運作業務，以投行提高和完成信托相關業務。此外，上海國投、安徽信托等七家信托公司在當地政府的大力政策傾斜和出面協調下，已獲國債承銷資格，并正努力爭取成為國債一級自營商。

2、蓄勢待發，逐步摸索型。絕大多數信托公司經重組、申報、重新登記后，均已看到光明的發展前景，同時也感到巨大的生存壓力，因為首先要解決吃飯問題。所以，紛紛調整機構設置，改變分配機制，引進高級專業人才，投入人力、物力進行新業務、新產品、新投資領域和資金來源的研究和探索，并借助國處的一些經驗和相關行業的專業力量。設計公司的發展規劃、內控制度、分配辦法以及一些較為系統的新產品儲備。認真關注同行業業務進展情況，高度關注決策層的政策動向，及時配合地方政府、大區分行與人總行溝通和協調，在展業吃飯和遵紀合規的夾縫中探求和摸索，等待未來的發展機遇。

3、消極等待，態度悲觀型。由于當前宏觀政策面的約束，“信托投資公司資金信托業務管理暫行辦法”又剛剛出臺，許多信托業務的展業細則不能配套，相關的財務、稅收問題沒有明確的說法和規定，信托公司目前實際是處在一個傳統業務日漸收縮、規范，新業務又不具操作性，舉步維艱、極端困難的真空階段。從人民銀行目前把握的標準看，面對社會公眾發行的公募性質的資金集合信托業務尚沒有徹底放開，而此類業務又恰恰是信托公司新業務品種最廣闊的市場所在。因此，一些國有股份一股獨大背景的信托公司（個別公司仍沿用處長、科長體制管理），把規避政策風險作為壓倒一切的首要因素，不愿主動探索，積極爭取，不愿冒風險，不愿去嘗試，抱著“車到山前”的思想，寄希望于決策層出臺一步到位的新政策、新規定，給業務給出路。基本處在原地踏步等、靠、耗的狀態。個別公司消極等待一切都明確化、格式化以后再開始運營。甚至也有一些信托公司認為此真空狀態不是短期可以改變的，信托業作為一個獨立行業，生存壓力十分巨大。

4、觀念超前，隨遇而安型。還有一些大集團背景的信托公司，雖領導層或業務骨干對信托行業、信托公司、信托政策、信托前景的判斷，認識都十分深刻、全面而正確，理念也很超前，在人事、機構等方面也作了一些相應調整和健全，但限于當前政策面的約束而集團實力十分強大，經濟基礎比較雄厚，又有相當固定的內部業務和收入或其他交叉業務。吃飯并不成問題。所以在拓展業務、創新品種、迂回進取、積極呼吁方面表現得有些無所謂。

第二部分 當前信托投資公司競爭環境分析

由于信托投資公司在過去相當長的時期中，沒有把主要精力放在信托主業之上，在金融領域中定位模糊，業務范圍不清，長期扮演“拾遺補缺”的角色，甚至在一定時期中集銀行、信托、證券、投資等為一身，名為信托實為信貸，有的基本成為地方政府的附屬物，因此一旦嚴格分業管理之后，伴隨信銀分離、信證分離的實施，信托業“耕了別人的田，荒了自己的地”的經營性缺陷就凸現出來。

伴隨《信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業務管理暫行辦法》的頒布和實施，以及信托機構重新登記工作的完成，我國信托投資公司徹底告別業務范圍混亂不清的歷史，從以信貸、實業和證券為主營業務和主要收入來源的模式，轉向以“受人之托，代人理財”為主營業務，以收取手續費、傭金和分享信托受益為主要收入來源的金融機構。根據《信托投資公司管理辦法》的規定，信托公司的業務范圍可劃分為五大類：

1、信托業務。包括資金信托、動產信托、不動產信托、投資基金業務；

2、投資基金業務。包括發起、設立投資基金和發起設立投資基金管理公司；

3、投資銀行業務。包括企業資產重組、購并、項目融資、公司理財、財務顧問等中介業務，發起、管理投資基金，回清企業債的承銷業務；

4、中間業務。包括代保管業務、使用見證、貸信調查及經濟咨詢業務；

5、自有資金的投資、貸款、擔保等業務。

改革開放以來，隨著國民收入分配格局向企業和個人傾斜，國有企業改革的深入以及金融市場特別是證券市場的發展，商務信托市場成為我國信托市場的基礎。目前和今后信托機構間的競爭主要集中于此，同時，信托投資公司還分別面臨來自與商業銀行、證券公司、基金管理公司等機構的挑戰和競爭。

一、資金信托業務

在此領域競爭程度最為激烈，競爭對手最為集中。雖然從理論上講，信托投資公司不僅可以選擇證券投資，還可以運用信貸、拆借、項目投資等多種途徑進行組合管理，但是，由于業務范圍的固定性與市場的非專屬性，信托投資公司面臨商業銀行、證券公司和基金管理公司的激烈競爭。

（一）商業銀行。與信托公司形成競爭關系的商業銀行業務主要是指委托存貸款和投資證券、投資基金。其中委托存貸款是商業銀行的傳統業務，其在資金網絡、信譽、服務手段等方面占有明顯優勢，根據《證券投資基金管理暫行辦法》托管證券投資基金資產是商業銀行的專有業務，其他機構無權介入。而信托公司則要受制于分支機構和結算職能。因此在一定時期內，商業銀行在委托貸款和基金資產托管市場將居于主導地位。

（二）證券公司。證券公司對信托公司資金信托產生嚴峻挑戰的主要是其委托資產管理業務。從發達國家經驗看，投資銀行最主要的利潤來源之一便是委托資產管理。1998年美林證券來自于資產管理的利潤為42.02億美元，摩根斯坦利達到28.49億美元，分別占其總利潤的11.72%和9.15%。伴隨我國證券市場的完善和發展，目前上市公司已達1200余家，流通總市值達13000億元，居民儲蓄余額已超過8萬億元，存在巨大的資本市場的投資需求，巨額的企業資金和民間資金都極欲在資本市場進行投資并謀求增值，證券公司的委托資產管理業務迅速增加。面對巨大的需求，我國已正式頒布相關法規，允許證券公司設立專職從事于委托資產管理業務的控股子公司。伴隨證券公司此項業務項規模化、規范化發展，并將對信托公司的資金信托業務產生強烈沖擊。

（三）基金管理公司。基金管理業務是重要的信托業務，也是最具發展前途的資金信托業務之一。根據中國人民銀行[2002]第5號令，對《信托投資公司管理辦法》的修訂，對信托公司開展基金業務做了重大突破，在第二十條中明確規定：信托投資公司“受托經營法律、行政法規允許從事的投資基金業務，作為投資基金或者基金管理公司的發起人從事投資基金業務。”此規定使信托公司具備了基金管理公司的職能，充分體現了回歸信托本業的宗旨。

按照國際上對基金的劃分，可分為證券投資基金、產業投資基金和風險（創業）投資基金，而目前，在我國真正具有可操作性或已形成一定規模和影響的只局限于證券投資基金。由于我國采取的發展機構投資者的戰略，基金管理業發展迅速，截至2001年底，我國的封閉式證券投資基金共48只，專業的證券投資基金管理公司10家，3支開放式基金已面向社會公開發行，這些業已存在的基金管理公司就證券投資基金管理而言，無論從人才、資金和管理上都具有很明顯的優勢，而其在產生后的四年間，在政策扶持下，已基本確定了其在證券投資基金管理主導的地位。這必將對資金及信托市場產生一定沖擊，使信托投資公司在證券投資基金管理業務的競爭中處于劣勢。

二、投資銀行業務

按照《信托投資公司管理辦法》規定，信托投資公司的主營業務之一便是包括投資銀行業務，而且國際上一些著名信托機構投資銀行業務收入構成其主要利潤來源。但我國信托投資公司由于歷史因素，傳統的投資銀行業務領域中面臨證券公司和專業企業咨詢公司的有力競爭。上市公司股票發行承銷、國債、企業債券承銷業務，特別是擬上市企業資產的重組、購并及財務顧問等中介業務，均為證券公司的傳統業務。信托公司過去雖也不同程度地介入過一些此類業務，但專業化程度和涉及范圍均存在較大差距。

其中較為重要的客觀原因之一是企業的重組、購并等中介業務經常與證券市場緊密關聯，即最終目標往往是以股票的發行和上市公司的重組，顯然證券公司更具優勢。與此同時，伴隨我國資本市場的發展和完善以及改革的深層要求，國內出現了一批專業化、高水平的企業發展咨詢公司，從企業經營目標到專業隊伍建設，完全按各類投資銀行業務的展業規律構架，效率高、成本低、運轉靈活、針對性強。此外，伴隨中國加入世貿組織，許多國際著名的投資銀行機構和咨詢公司也看中這片廣闊的市場，紛紛搶灘登陸，分割市場分額，甚至出現了國內信托機構請麥肯錫這樣的境外公司為其制定發展規劃的案例。

三、信托機構間的競爭

由于我國信托公司歷史上多數基本是由國家創辦和經營的，許多地方政府辦的信托公司甚至演變成地方政府的附屬物，主要服務于地方政府自籌的基本建設和固定資產投資，所以信托投資公司從一開始就承擔了一部分政府的職能，政府職能強化的效應就是信托機構業務發展空間的條塊分割，地域性極強，各信托機構之間基本沒有合作，同時也較少競爭。

但伴隨此次信托投資公司的整合和重組進程逐步接近尾聲，大多數信托機構對股本結構、企業模式、內控機制、管理體系均按照現代企業管理要求和市場化標準進行了重大調整，基本消除了以前行政干預嚴重，按行政命令辦事的現象，實現了全部資源科學化、市場化配置的模式。同時《信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業務管理暫行辦法》的出臺也為信托機構的市場化運營提供了政策支持，一些觀念超前、機制靈活的信托投資公司已將業務發展戰略目標在全國乃至國際范圍內統籌安排。新疆金新信托、新疆國投、廈門聯合信托、青海慶泰大舉入駐上海，已為此趨勢判斷做出了強烈信號和詮釋。在信息匯集、資金運用、項目拓展、產品營銷諸環節，把市場需求作為唯一導向和衡量標準，不分行政區域，不分境內境外。信托機構之間的全方位競爭態勢已初現雛形。

綜上所述，在證券投資領域中的資金信托和投資銀行業務，信托公司與商業銀行、證券公司、基金管理公司從事著通質的業務，客戶資源和市場定位具有趨同性，而信托公司業務規模小、專業力量弱、進入時間晚，加之信托機構同業之間的競爭日趨凸現，信托公司要想在競爭中占得先機，必須在運營機制和發展戰略上采取根本性的變革。

第三部分 信托投資公司的功能定位與發展戰略

一、市場區域戰略

信托投資公司的市場區域基本定位應為：依托本地經濟、覆蓋國內市場、涉足國際業務。

（一）起步期。以本地經濟作為市場拓展的中心和重點，充分利用地緣優勢和政府資源，確立在本地區市場份額的絕對優勢。在市場培育的初期主要注重信托投資公司核心競爭力的構建，以及理財服務特色和優勢的培養，為公司的中長期戰略發展和超常擴張做準備。

（二）發展期。利用各公司所在各個地區在全國經濟發展當中的不同地位，充分發揮各地區經濟技術開發區、保稅區、高科技產業園區、港口等獨特的優勢，輻射周邊地區及全國市場，與業內同行結成戰略合作伙伴關系，在不同領域的業務開展中形成戰略同盟，利用各自的優勢，共同拓展信托市場。初步確立本地區的首要位置。

（三）成熟期。以產業整合、資本運營為手段，通過交易性擴張戰略實現市場化的橫向聯合，以建立同業戰略同盟關系、成立金融控股集團、公司上市以及與國外同業實質性合作等模式和載體，將公司業務在境內外全面展開，使公司真正成為一個跨區域經營的國際化信托機構。

二、集團化發展戰略

從國際信托機構發展趨勢看，我國信托業必然還會發生一次完全市場化的整合和重組。規模巨大、業務齊全、經營混業、全方位提供多元化金融產品的“信托航母”在不久的將來呼之欲出。因此信托投資公司必須未雨綢繆。

（一）加快與國際金融機構的合作步伐。

信托投資公司戰略發展的重要目標，是要實現國際化運營，在策略上，做到因地制宜，因時制宜，在發展過程中設立以下幾個分目標：

1、增加高層交流和互訪，為進一步的合作奠定基礎；

2、開展交流與合作，引進、吸收、學習國外同業的先進管理經驗、管理手段，提升公司整體業務水平；

3、合作創新開發、設計信托產品，在學習國外同業的基礎上，創新地發展自己的品種和業務；

4、合資成立基金管理公司，聯合進行基金營銷和管理，開展投資銀行業務合作，與國外同業結成戰略同盟的關系，為進一步實質性合作創造條件；

5、合資成立投控股專業公司；

6、股權合作，在股東中真正實現引入國際戰略合作伙伴，在所有權結構、業務、經營理念上真正實現國際化。

（二）建立金融控股集團，開展集團內混合金融業務。信托投資公司目前多數自身都擁有投、控股公司，其中包括投資基金管理公司、資產管理公司、房地產公司、證券公司等金融機構，與各大集團公司有眾多直接或間接的資產關系。因此，應抓緊時機，以信托投資公司為旗艦，通過資產重組和剝離，組建金融控股公司或控股集團公司。

1、金融資產評估、剝離和整合。以信托投資公司為主發起人和控股股東，將原有關單位所涉及的對所有金融企業的投資全部剝離作價，以凈資產折股方式或通過股權轉讓方式投入控股集團公司，再向外適當招股，形成資本金總額達到較大規模的有限責任公司，進而形成一個包括銀行、保險、證券、信托、基金、證券投資、實業等各類金融機構及行業齊全的大型金融控股集團，實現集團金融業務的混合業務構架，徹底消除信托投資公司原來業務方向和盈利來源單一的制約。

2、委托管理。在上述基礎上，通過運用表決權信托或國有資產管理信托等信托工具，將集團公司所持有的金融機構的股份以信托方式委托給信托投資公司管理和處置，使信托投資公司成為各金融機構的實質性股東，達到投、參、控股各類金融機構的目的。并通過委托管理的方式，進一步實現控股集團層面的空殼化，避免控股集團機構臃腫，效率低下。同時與信托投資公司之間產權明晰、利益清楚，控股集團仍獲取投資收益，信托投資公司也增加了管理傭金收入，實現了“雙贏”。控股集團公司基本架構如下圖

（略）

3、重組上市。在集團和信托投資公司資產結構全部整合完畢，業務運營成熟，管理全面到位后，選擇恰當時機，通過再次剝離重組，實現集團或信托投資公司公開上市，發行股票。

三、人才構建戰略

人才是現代企業最重要、最稀缺的資源，從某種意義上說，公司的可持續能力歸根結底是人力資本。人力資本的結構、素質、知識和年齡層次等是最重要、最基礎的可持續發展能力。以人為本，人的發展是企業發展的最終和最高的目的。

信托機構在其發展壯大的過程中，面對接踵而來的制約因素基本分為三個梯次：第一階段是信托資金的籌集問題；第二階段是信托資產的投向問題；第三階段是信托資金的管理、回報和兌付問題。因此，信托公司要順利解決上述“瓶頸”問題，實現可持續發展，增強核心競爭力，必須建立起四支高素質的專業人才隊伍：

（一）高素質的管理隊伍。

按照通行的定律，公司的核心業務80%的利潤，實際上是由20%的高管或專業人員承擔和完成的，一支經過專門訓練、具備良好的心理素質、完美的人格品質、靈敏的市場嗅覺、綜合的業務能力的職業經理隊伍將是公司興衰的重中之重，（二）高素質的理財隊伍。

信托機構生存的支點是委托人對信托投資公司的信任，這種信任不僅是道德上的信任，因為信托機制的建立需要信托財產完整的存續和良好的回報來維系。因此《信托法》中將誠實、信用、謹慎、有效作為信托機構的基本義務和原則，而信托公司的天職必然，也只能是：受人之托、忠人之事、代人理財、助人致富。這就要求信托機構具有一大批精通政策法規，掌握投資技巧，了解市場動態，熟悉投資對象的理財專家，進而使信托投資公司真正具備專家理財的水準和能力，高素質的理財隊伍的建立和理財特色的形成也是公司核心競爭力的重要組成部分。

（三）高素質的研發隊伍。

現代金融是風險高度集中的行業，這一特征使得金融業成為一個知識、信息、技術、高度密集和快速更新的行業。特別對信托機構而言，金融創新已成為其發展壯大的能動性要素，是公司成敗的關鍵，這種作用在知識經濟時代尤為突出。公司要不惜重金廣攬人才，全方位運用最前沿的金融工具創新信托業務，要迅速建立一整套包括產品設計研究、市場開發研究、資本運營研究、網絡信息收集研究、技術開發研究、公司制度研究、戰略決策研究、企業形象研究、企業文化研究、公共關系研究等在內的研究創新體系，確保公司適應迅速變化的外部、內部環境，保持旺盛的生命力，實現可持續發展。

（四）高素質的營銷隊伍。

實現公司產品與市場需求的緊密對接，必須擁有一批精干高效的營銷專業人才。高水平的營銷人才應具有先進的營銷理念，高超的營銷技巧，現代的營銷手段，廣泛的營銷渠道，豐富的營銷載體以及堅韌頑強的意志品質。與之對應的是先進的激勵機制和系統的培訓體系。

四、市場營銷戰略

（一）主動出擊與形象吸引相結合。

在信托投資公司發展初期，建立理財服務中心和市場拓展部，一方面由營銷經理和市場拓展人員主動走出去，拓展市場、開發客戶、推銷公司產品；另一方面通過營銷人員和新聞媒體的宣傳和推介，在理財服務中心設立理財專家工作室，開展日常業務，從而使被動委托人能夠“坐享其成”，而主動委托人能夠“尋財有門”，從而公司形成一個動靜結合、進出有序的營銷體系。

（二）立足本土與異域拓展相結合。

在發展初期，信托投資公司可先以本市和周邊省市為營銷范圍，逐步覆蓋本地區并進一步輻射全國，在信托機構打破行政分割，劃分全國市場份額的第一時間占得先機，贏得主動，在本地區乃至國內有一定的地位后，信托投資公司最終目標是走向世界，參與國際競爭。

（三）獨立擴張與戰略同盟相結合。

在完全按照供求規律和市場化選擇確定公司的營銷范圍和對象的過程中，既可以采取設立代表處、分支機構、代理機構等方式獨立擴張；還可以通過國內外同業，按照市場原則建立緊密或半緊密的戰略合作伙伴關系，通過代銷、分銷、包銷、承銷等方式，借船出海，優勢互補，形成合力，達到事半功倍的效果。

（四）精英團隊與普及推廣相結合。

信托產品的營銷方式既不同于保險公司業，也不同于證券公司，有其專屬的特性。因此，營銷主渠道應是一支業務素質全面，營銷技巧高超，與公司具有緊密歸屬關系的營銷經理隊伍。針對某些集合性信托品種則可靈活運作，借助一些商業銀行、證券公司或者保險公司的營銷網點和人員配合做普及推廣的營銷業務。

（五）傳統方法與現代手段相結合。

在營銷手段、渠道和載體的選擇過程中，應組合運用傳統手段和現代技術，在充分運用各種媒體進行信托業務和信托知識宣傳以及通過營銷人員進行推介、直銷的同時，深入研究和開發電子商務的銷售功能，通過電子網絡，針對高端客戶和中產階級進行營銷手段的創新，從而在提高營銷效率，降低營銷成本費用，而且可以提升公司現代企業的形象。

五、業務定位戰略

（一）財產管理業務。信托投資公司回歸本業，財產事務管理，是信托業的基本功能，因此，信托投資公司業務創新應重點突出此類業務。即以本地區的經濟建設為核心，以資金信托為手段，以四個領域為突破口，全面迅速的形成信托投資公司的核心盈利模式。

1、構建實業投資領域信托產品體系，確立可靠穩定的資金出口和公司盈利核心。

伴隨我國改革開放的進一步深入和國民經濟高速穩定的增長，各個地區巨大的經濟總量和大量收益穩定的存量資產的變現需求，及其收益穩定現金流充足的特點，必然會形成信托投資公司信托業務的重要展業領域和主要利潤來源。同時也會對追求長期收益穩定的機構和個人投資者形成相當吸引力，保證資金來源的供給。

針對國家及本地區五年發展規劃中列入的全部基礎設施項目和重點建設項目系統梳理一遍，分別公益項目、公共項目和特許經營項目三個層面進行篩選，特別是對第三類項目即投資周期適中，短期收益明顯，有現金流保證，屬政府專屬或特許經營的項目，要果斷切入，大力拓展。盡快推出以高速公路、橋梁收費權或經營權等為投向的專項資金信托；以環保產業為投向的專項資金信托；以城市基礎設施和公用事業項目經營權為投向的專項資金信托等。此類以投資于實業經濟方向的專業資金信托，其他金融機構無法涉足，是信托投資公司樹立信托品牌、提高信托市場占有率的捷徑，也是與實業經濟的最佳結合點。

2、逐步推出并迅速擴大個人資金信托業務規模，保證公司信托投資穩定充足的資金來源。

目前我國由于政策因素，個人資金信托幾乎是空白，而我國居民儲蓄余額規模巨大，八次降息和利息所得稅的開征，使得銀行儲蓄回報已十分低下，因此抓住這一難得歷史機遇，大規模推出個人資金集合信托和個人財產管理信托，充分發揮信托投資公司專家理財的優勢，在這一段個人資金投向的真空期中，迅速擴大信托投資公司的影響，提升公司信譽，擴大市場占有份額，確立長期競爭的優勢，進而確保公司業務開展所需資金有充足的來源保障。

3、全面介入證券領域的資金業務競爭，在產品創新中尋找立足點。

在證券投資基金業務和資產管理業務方面，由于政策因素和體制因素，一些基金管理公司和證券公司已占得優勢，且競爭激烈。但這一領域同時具有開放度較高、拓展空間廣闊、進入成本較低的特點，因此信托投資公司不能輕言放棄，應用戰略眼光，以后發建立的制度和人才優勢作為參與競爭的立足點，針對現階段證券公司、基金管理公司、投資理財業務集中在股票市場，低風險收益型的證券投資領域還是一個空白，信托投資公司應突出自身特色，系統推出各種收益型信托品種，如國債投資基金、貨幣市場投資基金等，在管理各種退休年金、公益性資金上開辟市場，形成獨特的“雙低型”信托產品體系，逐步樹立在這一領域的品牌和信譽，從而在證券投資市場占有一席之地。

4、綜合運用國有資產管理信托、附擔保公司債信托、房地產信托等創新信托工具為本地區轉變政府職能，盤活國有資產，改革投、融資體制，搞活國有企業，服務外資企業和高科技企業提供綜合性的融資平臺和金融工具。

首先，信托投資公司應及時抓住各地區當前國企改革和資產重組的難得機遇，針對國有資產產權主體虛置、政企不分、股權結構不合理等一系列問題，運用信托制度，提供市場化的解決方案。在對國有企業資產清產核資和量化的基礎上，采取信托方式將之委托信托投資公司以市場化方式管理和運營；通過股權投資信托，對職工持股、期權設計、企業戰略性改造、重組中發揮作用。同時信托財產獨立性的法律地位，能夠使不良資產與債權人、債務人的其他利益相區別。因此在盤活不良資產、優化資源配置中，信托投資公司可以確立獨有的專屬市場領域。

其次，伴隨我國《企業債券管理條例》修訂工作的逐步完成，企業債券監管發行的市場化步伐進一步加快，企業債券市場將加快發展。信托投資公司可以通過設立、附擔保公司債信托根本解決發行人及擔保人經營狀況在債券存續期發生較大變化，債券投資人的權益無法得到保護的難題。以公司債發行人作為委托人，以所有公司債投資人為受益人，信托公司作為委托人，為全部債券投資人取得債券受益權與擔保權，并替債券投資人管理與處分擔保物，及時監控發行人、擔保人、擔保物的情況，代投資人追償債權。這一信托業務的開展將為本地區內外資企業在銀行和證券市場之外開辟另一條全新的融資渠道，為信托投資公司對企業提供信托服務開拓了廣闊的市場空間，同時也為信托投資公司建立了穩定的利潤來源。

（二）投資基金業務。

基于政策面的有力支撐，信托公司可以直接發起、設立投資基金。可以說基金業務是信托公司最典型、最規范、最具前景的業務，同時也是匯集金融高科技成份最多的業務。許多信托投資公司目前已參股基金管理公司（嚴格講是證券投資基金管理公司），因此根據自身特點和優勢，今后公司應把業務重點放在產業投資基金和風險投資基金的組建和管理上，并充分整合現有機構資源，盡快培養和建立一支基金管理專家隊伍，挖掘濱海新區資源，聯合行業巨頭，探討與外資合作，捕捉高成長型企業，在較短時間內，將該業務作大作強。

1、產業投資基金業務。根據目前國內產業結構的調整，以中國入世為契機，各地區及全國范圍都將面臨一次行業的大整合。加強基礎設施的建設，發展高新技術產業，特別是西部大開發，更是促進我國經濟增長的重要措施，這一切都需要大規模資金投入。

產業投資基金的組建和管理，是信托投資公司業務創新和利潤增長的一個重要突破口，信托投資公司可依托有直接投資經驗和有關產業方面專業人才的優勢，作為基金發起人，按封閉式要求，向社會募集適當規模的資金份額，組建不同投資目的的產業投資基金，分類選擇高成長型、行業好、市場前景好、運作規范的擬上市公司以及題材廣泛、機制靈活、可塑性強的已上市殼資源公司，分別進行產業投資、股權投資、資產置換和行業重組，在被投入企業上市以及完成重組置換后，視條件轉讓股權或通過分紅實現穩定受益。

2、風險投資基金。針對我國目前將高新技術產業作為重點發展方向的趨勢，各地紛紛成立了科技園、風險投資公司、風險投資孵化器等基礎設施和中介機構，扶持高新技術產業化發展，聚集和培養了大批高新技術企業和高成長型中小民營企業的現狀，信托投資公司可通過組建和管理風險投資基金解決上述企業創辦、擴張重的資金需求。風險投資基金是產業投資基金中的一種特殊形式，信托投資公司可以通過公募或私募方式，發起設立風險投資基金，并通過與所屬風險投資管理公司合作，進行專業化管理，該基金重點投資和扶持高科技企業和項目，特別應以擬在創業板市場上市的高科技企業為重點，把投入機制和推出機制結合起來運用。既可以增加公司受益，又可以規避大的風險。

在逐步摸索總結經驗的基礎上，配合相關政策的支持，應積極嘗試與國外基金合作的模式，進而使信托投資公司的基金管理業務，在更大的市場范圍內，更高的管理水平上運行。同時還可以引進國外先進的管理手段的投資理念，逐步完善不同基金的管理體制和風險控制體系。

（三）開展投資銀行業務，鏈接產、融資本。

與某些金融機構相比，雖然信托投資公司在某些投資銀行業務領域有一些局限性，但信托投資公司既有融資功能，有又投資功能；信托投資公司既可以涉足貨幣市場，又可以涉足資本市場；是金融機構中唯一可以直接聯結金融資本和產業資本的金融機構，這些構成了信托投資公司開展投資銀行業務特有的天然優勢。信托投資公司開展投行業務是聯系機構客戶的主要渠道，也是公司篩選、發掘投資項目，開展信托業務的基礎，尤其是通過投行業務的開展，可以促進信托投資公司結合自身管理優勢，探索一條依托產業資本的發展道路。

1、鏈接社會資本，促進產業資本擴張，實現“雙贏”效應。

信托投資公司對目標企業既可以融入長期投資，改善其資本結構；也可組合不同融資工具，引入階段性資金，如信托貸款、項目融資、橋式資金等等。從而實現小資本驅動大資本，促進企業資本規模的超常發展。進而在企業成長壯大的同時，實現信托投資公司的利潤收益。

2、提供公司理財、財務顧問服務，提高企業資金利用效率，增加無風險收益規模。信托投資公司營主動拓展中介業務，為目標企業優化財務管理提供金融工具，提高目標企業整體資金的運用效率，降低管理成本、構建目標企業內部的財務服務與對外融、投資相結合的合理框架。在產融資本密切融合的過程中實現信托投資公司的無風險管理收益。

3、創新職工信托產品體系，優化企業內部人力結構，為信托業務開拓新領域。

通過對目標企業職工設計房屋貸款信托、工會互助信托、養老年金信托、子女教育信托、職工持股信托等信托品種，有效實現職工利益與企業利益的緊密結合，幫助企業建立科學系統的激勵機制，使企業資金支出的回報性更加精確，福利水平不斷提高。從而通過信托產品的運行，使企業完善治理結構和增加職工收益之間產生更加同步、聯動的契合點。與此同時也必然給信托投資公司的信托產品開辟出更為廣闊的市場空間。

4、積極探索金融工具創新，引進國外先進的信托工具，運用金融工程進行資產證券化，在信托產品的設計和流通中加入期權、期貨和遠期的手段，創造和引導信托市場。

結語

公司構架的合理性、員工隊伍的專業性、市場定位的獨特性、產品創新的前瞻性、風險防范的嚴謹性共同構成了信托投資公司的盈利能力；

以本地經濟為依托、以實業領域為起步、以多元化組合為特色、以市場選擇為原則、以金融創新為動力形成信托投資公司的盈利模式；

資金信托業務、投資基金業務、投資銀行業務構成信托投資公司核心盈利手段。

作者單位：天津北方國際信托投資股份有限公司 戰略發展研究所

第五篇：中國信托業現狀及信托投資公司戰略發展構想

中國信托業現狀及信托投資公司戰略發展構想

邢成當前信托投資公司競爭環境分析

 由于信托投資公司在過去相當長的時期中，沒有把主要精力放在信托主業之上，在金融領域中定位模糊，業務范圍不清，長期扮演“拾遺補缺”的角色，甚至在一定時期中集銀行、信托、證券、投資等為一身，名為信托實為信貸，有的基本成為地方政府的附屬物，因此一旦嚴格分業管理之后，伴隨信銀分離、信證分離的實施，信托業“耕了別人的田，荒了自己的地”的經營性缺陷就凸現出來。

 伴隨《信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業務管理暫行辦法》的頒布和實施，以及信托機構重新登記工作的完成，我國信托投資公司徹底告別業務范圍混亂不清的歷史，從以信貸、實業和證券為主營業務和主要收入來源的模式，轉向以“受人之托，代人理財”為主營業務，以收取手續費、傭金和分享信托受益為主要收入來源的金融機構。根據《信托投資公司管理辦法》的規定，信托公司的業務范圍可劃分為五大類：

1、信托業務。包括資金信托、動產信托、不動產信托、投資基金業務；

2、投資基金業務。包括發起、設立投資基金和發起設立投資基金管理公司；

3、投資銀行業務。包括企業資產重組、購并、項目融資、公司理財、財務顧問等中介業務，發起、管理投資基金，回清企業債的承銷業務；

4、中間業務。包括代保管業務、使用見證、貸信調查及經濟咨詢業務；

5、自有資金的投資、貸款、擔保等業務。

 改革開放以來，隨著國民收入分配格局向企業和個人傾斜，國有企業改革的深入以及金融市場特別是證券市場的發展，商務信托市場成為我國信托市場的基穿目前和今后信托機構間的競爭主要集中于此，同時，信托投資公司還分別面臨來自與商業銀行、證券公司、基金管理公司等機構的挑戰和競爭。



一、資金信托業務

 在此領域競爭程度最為激烈，競爭對手最為集中。雖然從理論上講，信托投資公司不僅可以選擇證券投資，還可以運用信貸、拆借、項目投資等多種途徑進行組合管理，但是，由于業務范圍的固定性與市場的非專屬性，信托投資公司面臨商業銀行、證券公司和基金管理公司的激烈競爭。



（一）商業銀行。與信托公司形成競爭關系的商業銀行業務主要是指委托存貸款和投資證券、投資基金。其中委托存貸款是商業銀行的傳統業務，其在資金網絡、信譽、服務手段等方面占有明顯優勢，根據《證券投資基金管理暫行辦法》托管證券投資基金資產是商業銀行的專有業務，其他機構無權介入。而信托公司則要受制于分支機構和結算職能。因此在一定時期內，商業銀行在委托貸款和基金資產托管市場將居于主導地位。



（二）證券公司。證券公司對信托公司資金信托產生嚴峻挑戰的主要是其委托資產管理業務。從發達國家經驗看，投資銀行最主要的利潤來源之一便是委托資產管理。1998年美林證券來自于資產管理的利潤為42.02億美元，摩根斯坦利達到28.49億美元，分別占其總利潤的11.72%和9.15%。伴隨我國證券市場的完善和發展，目前上市公司已達1200余家，流通總市值達13000億元，居民儲蓄余額已超過8萬億元，存在巨大的資本市場的投資需求，巨額的企業資金和民間資金都極欲在資本市場進行投資并謀求增值，證券公司的委托資產管理業務迅速增加。面對巨大的需求，我國已正式頒布相關法規，允許證券公司設立專職從事于委托資產管理業務的控股子公司。伴隨證券公司此項業務項規模化、規范化發展，并將對信托公司的資金信托業務產生強烈沖擊。



（三）基金管理公司。基金管理業務是重要的信托業務，也是最具發展前途的資金信托業務之一。根據中國人民銀行[2002]第5號令，對《信托投資公司管理辦法》的修訂，對信托公司開展基金業務做了重大突破，在第二十條中明確規定：信托投資公司“受托經營法律、行政法規允許從事的投資基金業務，作為投資基金或者基金管理公司的發起人從事投資基金業務。”此規定使信托公司具備了基金管理公司的職能，充分體現了回歸信托本業的宗旨。

 按照國際上對基金的劃分，可分為證券投資基金、產業投資基金和風險（創業）投資基金，而目前，在我國真正具有可操作性或已形成一定規模和影響的只局限于證券投資基金。由于我國采取的發展機構投資者的戰略，基金管理業發展迅速，截至2001年底，我國的封閉式證券投資基金共48只，專業的證券投資基金管理公司10家，3支開放式基金已面向社會公開發行，這些業已存在的基金管理公司就證券投資基金管理而言，無論從人才、資金和管理上都具有很明顯的優勢，而其在產生后的四年間，在政策扶持下，已基本確定了其在證券投資基金管理主導的地位。這必將對資金及信托市場產生一定沖擊，使信托投資公司在證券投資基金管理業務的競爭中處于劣勢。

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二、投資銀行業務

 按照《信托投資公司管理辦法》規定，信托投資公司的主營業務之一便是包括投資銀行業務，而且國際上一些著名信托機構投資銀行業務收入構成其主要利潤來源。但我國信托投資公司由于歷史因素，傳統的投資銀行業務領域中面臨證券公司和專業企業咨詢公司的有力競爭。上市公司股票發行承銷、國債、企業債券承銷業務，特別是擬上市企業資產的重組、購并及財務顧問等中介業務，均為證券公司的傳統業務。信托公司過去雖也不同程度地介入過一些此類業務，但專業化程度和涉及范圍均存在較大差距。

 其中較為重要的客觀原因之一是企業的重組、購并等中介業務經常與

證券市場緊密關聯，即最終目標往往是以股票的發行和上市公司的重組，顯然證券公司更具優勢。與此同時，伴隨我國資本市場的發展和完善以及改革的深層要求，國內出現了一批專業化、高水平的企業發展咨詢公司，從企業經營目標到專業隊伍建設，完全按各類投資銀行業務的展業規律構架，效率高、成本低、運轉靈活、針對性強。此外，伴隨中國加入世貿組織，許多國際著名的投資銀行機構和咨詢公司也看中這片廣闊的市場，紛紛搶灘登陸，分割市場分額，甚至出現了國內信托機構請麥肯錫這樣的境外公司為其制定發展規劃的案例。

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三、信托機構間的競爭

 由于我國信托公司歷史上多數基本是由國家創辦和經營的，許多地方政府辦的信托公司甚至演變成地方政府的附屬物，主要服務于地方政府自籌的基本建設和固定資產投資，所以信托投資公司從一開始就承擔了一部分政府的職能，政府職能強化的效應就是信托機構業務發展空間的條塊分割，地域性極強，各信托機構之間基本沒有合作，同時也較少競爭。

 但伴隨此次信托投資公司的整合和重組進程逐步接近尾聲，大多數信托機構對股本結構、企業模式、內控機制、管理體系均按照現代企業管理要求和市場化標準進行了重大調整，基本消除了以前行政干預嚴重，按行政命令辦事的現象，實現了全部資源科學化、市場化配置的模式。同時《信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業務管理暫行辦法》的出臺也為信托機構的市場化運營提供了政策支持，一些觀念超前、機制靈活的信托投資公司已將業務發展戰略目標在全國乃至國際范圍內統籌安排。新疆金新信托、新疆國投、廈門聯合信托、青海慶泰大舉入駐上海，已為此趨勢判斷做出了強烈信號和詮釋。在信息匯集、資金運用、項目拓展、產品營銷諸環節，把市場需求作為唯一導向和衡量標準，不分行政區域，不分境內境外。信托機構之間的全方位競爭態勢已初現雛形。

 綜上所述，在證券投資領域中的資金信托和投資銀行業務，信托公司與商業銀行、證券公司、基金管理公司從事著通質的業務，客戶資源和市場定位具有趨同性，而信托公司業務規模些專業力量弱、進入時間晚，加之信托機構同業之間的競爭日趨凸現，信托公司要想在競爭中占得先機，必須在運營機制和發展戰略上采取根本性的變革。