第一篇：銀行開展股權質押貸款業務的實務要點

銀行開展股權質押貸款業務的實務要點

近年來，隨著我國資本市場的逐步完善以及《物權法》的頒布實施以及金融產品創新的不斷深化，股權質押融資作為一種新興的權利質押融資方式，越來越受到銀行和企業的重視。2012 年9 月，經過充分論證，農發行湖北黃石分行辦理了該行首筆股權質押貸款業務：由湖北某有限公司（以下簡稱某公司）以其持有的某銀行股份作為質物，再加價值1 億元的出讓土地作抵押，向黃石農發行融資3 億元。這是在新的市場條件下該行對股權質押貸款業務開展的一次有益實踐和探索，對推動該項業務在我行的發展，進而帶動客戶營銷和風險管理模式的創新，具有積極的意義。

一、股權質押貸款業務的基本流程和注意事項

（一）股權的選擇。

選準優良股權是做好這項業務的關鍵。為此，一是要調查質押股權所在公司的質量。要對該公司的管理水平、財務狀況、或有負債、市場競爭和治理結構進行分析，查閱該企業在工商行政管理機構備案的公司章程，核實出質人的身份和金額，同時了解公司長遠發展方面的戰略和當前經營管理中面臨的困難和問題，對于股權價值在債項存續期間的變動情況進行基本判斷。原則上，擬出質股權必須具有即期交易價值，即公司管理層經營穩健，主營業務突出，運作正常，有較好盈利預期。二是要核實質押股權的合法有效性，即股權必須無瑕疵。可用于出質的股權必須是法律法規未規定不得轉讓或者不得出質的股權；公司章程未規定不得轉讓或者不得出質的股權；已實際繳付出資的股權；不屬于已納入司法程序，被司法機關依法裁定、判決凍結的股權；不屬于將出質給本公司的股權；不屬于已辦理出質登記的再出質的股權，同時質押之前必須是未設立質押或有效質押已解除。此外，對上市公司股票，還應是未被實行特別處理、限制轉讓 或暫停上市。對于公司國有股權出質，還應報經國家有關部門批準。

（二）股權價值評估。

一般應委托具有相應資質的資產評估機構對出質股權進行評估，具體由注冊資產評估師對評估基準日特定目的下企業整體價值、股東全部權益價值或部分權益價值進行分析。在執行企業價值評估業務時，應當根據評估對象、價值類型、資料收集情況等相關條件，采用收益法市場法和成本法三種資產評估中的一種或多種方法進行評估。目前，總行和省分行對質押股權價值的評估方法尚未做明確的規定。筆者認為，對市場價值比較穩定、可靠的股權，如金融機構的股權，可以采取內部評估的方式，具體可以按照成本法進行評估。

（三）股權的出質登記。

一是出質人須出具本公司以及股權所在公司的董事會（股東會）同意出質的決議。二是出質人和質權人應當依法簽訂書面股權出質合同。三是上市公司股權質押應在證券登記機構辦理出質登記。四是非上市股份公司股權和有限責任公司股權的質押，以在工商行政管理部門登記為生效條件。同時，登記機關對登記申請應當場辦理登記手續并發給登記通知書。根據《湖北省內資公司股權出質登記暫行辦法》的規定：出質股權所在公司應出具的出質人合法持有公司股權的股東名冊和同意其出質的文件。出質股權所在公司為股份有限公司的，應出具武漢光谷聯合產權交易所等具備條件的股權登記托管機構的股權登記證明文件。以國有股權出質的，還應當提交國有資產監督管理機構的批準文件；以外商投資的公司的股權出質的，應當經原公司設立審批機關批準后方可辦理出質登記。

（四）質押貸款的發放。

一是要合理確定貸款額度。考慮到股權質值的波動性，一般情況下，貸款授信額度應控制在質押股權價值的50%以下。二是嚴格貸前審查。在貸款發放階段，需要對于股權質押的手續完備性進行審查，重點檢查工商行政管理機關出具的關于股權出質登記的通知，以及股權登記托管機構出具的出質股權證明文件等。三是符合放款條件后，還要按照銀監會的要求，按照合同約定通過受托支付或自主支付的方式對貸款資金的支付進行管理與控制，監督貸款資金按約定用途使用。

（五）質押期間管理。

一是客戶經理應定期獲取質押股份所在公司的財務報表和經營管理情況，在基本面上判斷企業正常經營周轉的持續性，如果發現該企業存在任何風險點，應立刻委托專業評估機構發起股權價值評估工作，采取相應措施，避免債權落空；二是要定期對股權質押的情況進行查詢。在股權質押存續期間，客戶經理應定期

到工商行政管理部門和股權托管機構進行查詢，確認質押股權的登記情況，保證股權未發生轉移和再次出質。

二、股權質押貸款業務的主要風險及管理建議

（一）主要風險。

1、市場風險。主要來源于股權價格的不穩定性。對于上市公司，如果股市發生逆轉，股票價格大幅下跌，銀行的債權就有可能得不到充分的保證。對于非上市公司，由于其信息披露機制不健全，公司的真實經營情況及重大交易情況不用面向全社會公布，銀行難以全面掌握其生產經營情況，公司因經營不善導致股票價格下跌或股權貶值，銀行通過處置出質股權可能難以完全收回本金。

2、道德風險。由于相關監管的缺失導致一些非上市公司，特別是

民營企業注冊資本可能存在虛假注資及抽逃資金現象，容易出現股權評估價值虛高的問題。此外，在股權質押后，公司的實際控制人可能繞過銀行以各種途徑變相處置公司資產，掏空公司使其股權貶值。

3、法律風險。主要是由于銀行所持股權的受償權后位于企業債權。

這就意味著同樣是貸款，在公司清盤時以動產、不動產作為抵質押的貸款會優先受償，而以股權質押的貸款受償權則靠后，使其保障度降低。此外，質權實現時所牽涉的法律問題繁多，比如：股東優先購買、政府部門審批結果等種種銀行不可控制的干擾都會影響到股權最終能否實現與最終實現的效果。

（二）管理建議。

1、嚴格控制業務準入條件。在開展業務的時候，應選擇現金流充

足、貸款期限較短、企業實力雄厚、信譽良好的企業。提供股權質押的企業，對其資產負債率、信用等級等財務指標應有硬性要求。如企業上年度資產負債率應不超過60%，凈資產應在1 億元以上；最近一個會計年度盈利，最近兩個會計年度經營性現金凈流量大于零；企業連續兩年信用等級在AA 級（含）以上；企業連續三年財務年報經注冊會計師審計并出具無保留意見的審計報告等等。

2、建立質押股權價值補償機制。由于股權是一種非物化的權利，其價值的實現綁定在企業的存續和經營上，因此很容易受來自企業內外各種變化的影響。為了有效控制風險和鎖定質押物價值，建議在接受股權質押時，除了要

設置警戒線和平倉線等機制外，還要對企業的優質資產，如土地、廠房等做到能抵盡抵，以其作為對股權價值波動損失的補償和保障措施。

3、加強與股權托管機構的合作。股權托管機構作為產權交易平臺，在幫助銀行防范風險方面可以做大量工作，如認證質押股權的真實性，保障公司的公信力，使潛在風險顯性化，建立強制信息披露制度，建立融資雙方信息對稱機制，引入擔保機構等。此外，加強股權托管機構的合作，還可以降低融資費用。

4、依法主張質權人合法權益。股權質押合同生效并完成股權出質

登記后，就產生法律拘束力，各方由此享有權利和承擔義務。作為質權人可以限制質物轉讓、收取孳息，行使物上代位權、質權保全權和優先受償權等。一旦出現可能影響質權實現的情形，銀行應當及時依法主張權利，力爭把損失控制在最低限度。

第二篇：銀行(信用社)股權質押貸款指導意見

銀行(信用社)股權質押貸款指導意見

第一條為規范股權質押貸款，鼓勵金融產品創新，拓寬企業融資渠道，支持中小企業發展，根據《中華人民共和國物權法》、《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國擔保法》、《中華人民共和國商業銀行法》、《貸款通則》、《省股權出質登記暫行辦法》等相關規定，結合本省實際，制定本指導意見。

第二條本指導意見所指的“股權”指在本省登記注冊的有限責任公司、股東人數在200人以下的非上市股份有限公司的股權。

第三條本指導意見所稱股權質押貸款是指借款人以自有或第三人合法持有的股權作為債權的擔保，向銀行業金融機構（以下簡稱“貸款人”）申請獲得貸款的融資活動。當借款人逾期不履行債務或者發生當事人約定的實現質權的情形，貸款人有權依法處分該股權，并由處分所得的價款優先受償。提供股權作為擔保的單位或個人為出質人，接受股權擔保的貸款人為質權人。

第四條出質人和質權人應當訂立書面股權質押合同，按規定到工商行政管理部門辦理出質登記。股權質押合同格式文本，由辦理股權質押貸款的貸款人負責按規定擬制、提供。

第五條借款人以股權出質向貸款人申請貸款的，該股權須是出質人合法持有，并已經工商行政管理部門依法登記。

第六條借款人向貸款人申請辦理股權質押貸款，應如實填制并向貸款人提交書面申請。同時，提交擬出質的股權憑證、出質人主體資格證明以及貸款人要求的其他相關資料。開辦股權質押貸款的貸款人應負責擬制并向借款人提供統一的股權質押貸款格式化申請書。

第七條貸款人收到借款人提交的股權質押貸款申請書、股權憑證等資料，除審查借款人的資信狀況、借款用途、還款來源和還款能力外，應重點審查以下內容：出質人資信、身份情況以及經營狀況；擬出質股權份額，股權憑證是否有效，擬出質股權所在公司經營情況；實現質權的可行性。必要時向工商行政管理部門查閱相關登記檔案。

第八條貸款人審查借款人提交的股權質押貸款申請書、股權憑證等符合要求，擬準備發放股權質押貸款的，應了解、掌握該股權的市場價值，組織開展對股權的價值評估，合理確定質押貸款金額。

第九條貸款人對以下股權不得辦理質押貸款：

（一）以被人民法院依法凍結的股權出質的；

（二）已辦理出質登記的股權再次出質的；

（三）以有限責任公司未經過公司登記機關登記的股權出質的；

（四）以股權出質給本公司的；

（五）法律、行政法規規定的其他情形。

第十條出質人和貸款人在股權質押合同簽訂后，應根據《省股權出質登記暫行辦法》規定，在約定的時限內及時到工商行政管理部門辦理股權出質登記，也可委托代理人代為辦理。

第十一條申請股權出質登記，應向工商行政管理部門提交以下材料：

（一）申請人簽字或者蓋章的股權出質設立登記申請書；

（二）出質人持股證明；

（三）股權質押合同；

（四）出質人、質權人的主體資格證明；

（五）其他應當提交的文件。

指定代表或者共同委托代理人辦理的，提交申請人指定代表或者共同委托代理人的證明。

以外商投資公司的股權出質的，按照外商投資的公司股權出質的相關規定執行。

第十二條工商行政管理部門通過審核，對符合條件的，準予登記的，出具《股權出質登記通知書》。

《股權出質登記通知書》載明出質人名稱、質權人名稱、出質股權所在公司名稱、出質股權數額。

第十三條貸款人應在辦妥股權出質登記，取得工商行政管理部門出具的《股權出質登記通知書》后，方可發放貸款。

第十四條借款人出質股權向貸款人申請貸款，不得影響出質股權所在公司的正常經營活動。

股權出質期間，出質人未經質權人書面同意，不得以任何形式處置被出質的股權。

第十五條貸款人在發放股權質押貸款后，應關注質押股權所在公司經營狀況，準確把握影響質押股權的市場價值因素，持續評估質押股權的價值，采取有效措施防范和控制信貸風險。

第十六條出質人和質權人的名稱（姓名）、出質股權所在公司的名稱、出質股權的數額發生變化的，應當及時向工商行政管理部門申請辦理股權出質變更登記。

第十七條借款合同約定的還款期限屆滿，借款人到期未履行還款義務或者發生當事人約定的實現質權的情形，貸款人可以依法行使質押權，拍賣或變賣股權，并從所得價款中優先受償。

貸款人從拍賣或變賣所得價款中優先受償后，有剩余金額的，退交出質人。優先受償后，不足以償還借款本息的，貸款人對不足部分金額有權向借款人追償。

第十八條主債權消滅、質權實現、質權人放棄質權或法律規定的其他原因，導致質權消滅的，股權質押合同當事人應當及時到工商行政管理部門申請辦理股權出質注銷登記。

第十九條貸款人要根據本指導意見制定相應的實施細則，規范股權質押貸款業務。

第二十條貸款人應規范辦理股權質押貸款業務，在風險可控前提下適當簡化程序、提高效率、下放信貸審批權限，不斷改進和加強金融服務。

第二十一條工商行政管理部門要加強對股權質押登記的規范化管理，加快推進股權質押登記的規范化進程。

第二十二條本意見由省工商行政管理局、中國人民銀行杭州中心支行、中國銀監會監管局負責解釋。

第二十三條本意見自印發之日起實施。

第三篇：股權質押貸款流程圖

一、股權質押貸款流程

股 權 質 押 貸 款 融 資 流 程 銀行、客戶

《貸款合同》 銀行、客戶、中心

《股權質押合同》 《委托服務協議》 客戶提出貸款需求，初定貸款方案

未登記企業在 股登中心登記托管 客戶提交相關材料、托管中心受理

是

中心發布信息、向會員單位推薦

中心審查通過

客戶、托管中心 客戶、托管中心

客戶、托管中心

托管中心

托管中心

銀行

托管中心、客戶、銀行

銀行、評估機構

銀行

銀行

參 與 方

《銀行貸款批準文件》 《銀行盡職調查報告》 《服務意向表》 《信息發布申請書》 《初始登記申請表》《托管協議》

《客戶信息登記表》 工 作 成 果 中心協調約談、確定意向貸款方

貸款方案設計 股權價值評估

銀行盡職調查 銀行審批通過

簽署合同、辦理質押手續 發放貸款 否 是

銀行受理

否 步 驟 是 否

《股權價值評估報告》

注：融資客戶提交給中心的材料： 股權出質證明申請書

出質人

質權人

第三方擔保

二、融資服務重點產品

n 產品名稱：股權質押貸款

n 內容描述: 指銀行對借款人提供的以上市公司、非上市公司的股權作為質押擔保的貸款。

n 服務對象： 該產品主要服務于具備以下幾類特點的企業： 1.適用于成長期及成熟期企業； 2.有規范的法人治理結構。

n 服務提供商：

包括擔保公司、信托、銀行、股權登記托管中心等。

三、股權質押貸款融資具體辦理材料

一、股權質押融資需要提供的資料： 股權質押的前提是注冊資本金到位，所質押的股權未做任何第三方質押。申請出質的股權應當是依法可以轉讓和出質的股權。

一.出質人向質權人企業提供初審所需材料.1.企業營業執照正副本 2.企業組織機構代碼證 3.公司章程 4.企業股東名冊

5.公司法定代表人及股東身份證 6.股東出資證明書

7.由中國注冊的會計師及其所在事務所為企業開具的驗資報告 8.最近期的資產負債表，利潤表，現金流量表及股東權益變動表 9.企業對外欠款及對外擔保情況說明

10.企業董事會或股東會同意股權質押的決議 11.股權質押貸款申請書

12證明款項用途及還款來源的材料（供銷合同）.根據初審業務的真實性，簽訂臨時合作備忘錄，出具初審報告.二.第三方擔保公司資料及出質人與第三方擔保公司簽定的保證合同.1.企業營業執照正副本 2.企業組織機構代碼證 3.公司章程 4.企業股東名冊

5.公司法定代表人及股東身份證

6.由中國注冊的會計師及其所在事務所為企業開具的驗資報告 …..擔保意向書、擔保函。三.質權評估.根據出質人提供抵押股權進行估價，確定出質人融資額度，以及股權抵押期限。（派專項人員嚴格審查材料，必要時進行實地考察評估，出具評估報告）四.審核通過，確定擔保費及保證金，利息后簽定合同.協議。五.質權人與出質人共同進行股權質押工商部門質押登記。所須材料清單：

1.質押雙方出具質押登記申請書原件.2.質押雙方出具質押登記聲明書.3.出質人企業董事會或股東會同意股權質押的決議（公司章程規定董事會親筆簽名）原件 4.股權質押合同及公證書.5.出質方的出質證明書.6.雙方法人營業執照復印件.7.雙方法人.代表人身份證明及身份證復印件.8.雙方法人.代表人授權委托書.9.雙方經辦人身份證復印件.10.最近期的資產負債表，利潤表，現金流量表及股東權益變動表 11.由中國注冊的會計師及其所在事務所為企業開具的驗資報告 12.出質方股權登記托管卡原件.國家工商行政管理總局要求提交的其它材料.指定代表或者共同委托代理人辦理的，還應當提交申請人指定代表或者共同委托代理人證明.質押雙方持上述文件到托管處，辦理質押凍結，出具股權質押凍結證明書.注：已在證券登記結算機構登記的股份有限公司股權除外.外商投資公司的股權出質的，應當經原公司設立審批機關批準后方可辦理出質登記.股權質押的前提是注冊資本金到位，所質押的股權未做任何第三方質押。申請出質的股權應當是依法可以轉讓和出質的股權。

一.出質人向質權人企業提供初審所需材料.1.企業營業執照正副本 2.企業組織機構代碼證 3.公司章程 4.企業股東名冊

5.公司法定代表人及股東身份證 6.股東出資證明書

7.由中國注冊的會計師及其所在事務所為企業開具的驗資報告 8.最近期的資產負債表，利潤表，現金流量表及股東權益變動表 9.企業對外欠款及對外擔保情況說明

10.企業董事會或股東會同意股權質押的決議 11.股權質押貸款申請書

12證明款項用途及還款來源的材料（供銷合同）.根據初審業務的真實性，簽訂臨時合作備忘錄，出具初審報告.二.第三方擔保公司資料及出質人與第三方擔保公司簽定的保證合同.1.企業營業執照正副本 2.企業組織機構代碼證 3.公司章程 4.企業股東名冊

5.公司法定代表人及股東身份證

6.由中國注冊的會計師及其所在事務所為企業開具的驗資報告 …..擔保意向書、擔保函。三.質權評估.根據出質人提供抵押股權進行估價，確定出質人融資額度，以及股權抵押期限。（派專項人員嚴格審查材料，必要時進行實地考察評估，出具評估報告）四.審核通過，確定擔保費及保證金，利息后簽定合同.協議。五.質權人與出質人共同進行股權質押工商部門質押登記。所須材料清單：

1.質押雙方出具質押登記申請書原件.2.質押雙方出具質押登記聲明書.3.出質人企業董事會或股東會同意股權質押的決議（公司章程規定董事會親筆簽名）原件 4.股權質押合同及公證書.5.出質方的出質證明書.6.雙方法人營業執照復印件.7.雙方法人.代表人身份證明及身份證復印件.8.雙方法人.代表人授權委托書.9.雙方經辦人身份證復印件.10.最近期的資產負債表，利潤表，現金流量表及股東權益變動表 11.由中國注冊的會計師及其所在事務所為企業開具的驗資報告 12.出質方股權登記托管卡原件.國家工商行政管理總局要求提交的其它材料.指定代表或者共同委托代理人辦理的，還應當提交申請人指定代表或者共同委托代理人證明.質押雙方持上述文件到托管處，辦理質押凍結，出具股權質押凍結證明書.

第四篇：股權質押貸款管理辦法

**銀行股份有限公司

銀行類金融機構股權質押貸款管理辦法

第一章 總 則

第一條 為適應**銀行（以下簡稱“本行”）業務發展和滿足客戶需要，更好地拓寬企業融資渠道，支持中小企業發展，根據《中華人民共和國商業銀行法》、《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國物權法》、《中華人民共和國擔保法》等法律法規及本行有關信貸管理制度，特制定本管理辦法。

第二條 本辦法所稱銀行類金融機構股權（以下簡稱“銀行股權”），是指本行認可的銀行類金融機構非上市流通股權。銀行類金融機構股權質押貸款，是指借款人以本人或第三人依法取得并合法持有的本行認可的銀行股權為質押的貸款。

第三條 本辦法所稱借款人是指經工商行政管理機關核準登記的企（事）業法人或其他經濟組織及自然人。

第二章 貸款條件

第四條 本行接受的銀行股權包括：全國性大型商業銀行，全國性股份制商業銀行，城商行及農商行及農信系統，各地村鎮銀行。

第五條 用于提供擔保的銀行股權應滿足以下基本條件：

（一）依法發行，出質人依法取得并持有，并符合本辦法的第四條規定；

（二）發行人（行）章程等內部規章、法律文件未對股權的質押、擔保、轉讓做出限制或禁止性規定；

（三）出質人應對其股權擁有完全的所有權與處分權。用于提供擔保的股權應當是未設立質押、質押已解除或未向他人提供擔保。

第六條 借款人除具備《**銀行信貸管理辦法》規定的基本條件外，還應該具備以下條件：

（一）企（事）業法人或其他經濟組織需依法經工商行政管理機關或主管機關核準登記；

（二）生產經營合法、合規、正常，具有持續經營能力，資產具有充足的流動性，且具備還本付息能力；

（三）借款用途合法、合規，嚴禁用于股本權益性投資。借款人承諾配合本行的貸款支付管理、能夠提供真實的貸款支付和流轉情況；

（四）本行要求的其他條件。

第三章 貸款的期限、利率和額度

第七條 銀行股權質押貸款期限應根據借款人的貸款用途、生產經營周期、還款能力等因素綜合確定，原則上貸款期限最長不得超過一年。

第八條 銀行股權質押貸款利率按照月息6.6‰、結息方式按月結息，到期一次性或不定期歸還。第九條 貸款額度。貸款額度根據借款申請人合理的資金需求、生產經營情況、資產負債狀況、收入情況、自有資金投入情況、所質押股權價值等因素綜合確定，最高不超過所提供質押股權股本金額的100%（或按照每股凈資產計算的股權價值的100%）。待定！！

第四章 質押物的調查

第十條 借款人申請質押貸款的，除提供本行規定的基本資料外，還應提供以下資料：

（一）質押股權的權利證明文件；

（二）出質人有權機構出具的同意質押的相關材料；

（三）股權發行人（行）對擬出質股權的意見；

（四）經本行認可的評估公司出具的質押物價值的評估報告；

（五）質押股權為國有股東持有的，出質人應當取得相應國有資產管理部門出具同意質押的相關材料；

（六）質押物清單；

（七）本行認為需要提供的其他材料。

第十一條 質押物調查由經辦分支機構具體辦理，并對調查的事實、結果的真實性負責。

第十二條 客戶經理從以下方面對質押物進行調查和核實。

（一）對客戶提供的質押物資料進行逐項核實，確保相 關資料的真實、合法、有效；

（二）質押物必須是本暫行辦法規定的可接受質押物；

（三）質押物是否為借款人（即出質人）所有或享有依法處分權，權屬真實有效；

（四）質押物的價值評估報告是否由我行認可的評估機構出具；

（五）質押率是否符合本暫行辦法的規定。

第十三條 客戶經理調查完畢后，對調查中發現的問題予以真實反映，初步計算質押率，提出明確調查意見。

第五章 股權質押擔保的辦理

第十四條 質押手續的辦理

經審批同意的質押授信業務，經辦部門應切實落實風險防控要求，及時辦理有關質押登記手續。

要求出質人在質押合同中與我行約定：

（一）若質押股權價值下降導致質押率不足時，應立即通知借款人和出質人，要求其追加質物、保證金或其他風險規避措施，及時補足因股權價值下降造成的質押價值缺口，否則，在本行向借款人發出通知的第七個工作日，本行可強行終止借款合同，處置質押物，所得款項用于還本付息及其他相關費用，余款清退給借款人，不足部分由借款人清償；

（二）質物在質押期間所產生的孳息（包括送股、分紅、派息等）隨質物一起質押。質物在質押期間發生配股時，出 質人須購買并隨質物一起質押；

（三）明確出質人下列事項的及時通知義務： 1.減資、合并、分立、解散及申請破產； 2.股權變更； 3.其他重大事項。第十五條 質押物登記

（一）質押登記前，須對借款合同、質押合同辦理強制執行公證，辦理質押登記手續須本行兩名經辦人員與出質人一同到當地工商部門辦理。嚴禁委托中介機構、出質人獨自辦理質押物登記手續；

（二）質押合同簽訂后，經辦分支機構應將質押原始憑證提交相關管理部門進行放款審核；

（三）辦理股票質押業務中所發生的相關費用由借款人承擔。

第六章 質押物的管理和處置

第十六條 質押物的憑證及貸后管理

（一）質押合同生效后，質押物權利憑證視同有價單證管理，質押物權利憑證原件原則上不得外借；

（二）經辦分支機構負責質押物的監控和檢查，對質押物價值進行跟蹤，了解公司經營狀況、財務狀況以及發生的重要事項，每半需對質押物價值重新估值，評價質押股權的價值是否依然充足，擔保手續是否依然有效；

（三）貸后檢查發現的問題，應依據質押合同以及有關 法律、法規，及時進行處理。對于借款人或出質人違約的，要追究其違約責任；對于借款人不按本行要求辦理業務的，可進一步采取停止授信、終止授信合同等措施；

（四）出質人以其他方式處分質押物危及我行權利的，應要求借款人立即清償質押項下授信；

（五）經辦單位應按季撰寫質押物監控報告，內容包括質押物現狀、質押物價值、發現的主要問題及處理情況、今后擬采取的措施與工作建議。如遇重大問題，應于當日以專題報告的形式報上級管理部門。

第十七條 擔保的追加是指在質押股權價值下降導致質押率不符合本行要求時，借款人追加質物、保證金或其他風險規避措施，以補足因股權價值下將造成的質押價值缺口。

第十八條 質押權的變更和解除

（一）質押權的變更是指質押合同履行期間，借款人因各種原因要求變更換質押標的物以及改變擔保方式的行為。

借款人根據不同的變更類型提出質押變更申請，并提供相應材料，報經本行審批同意后方可實施。

1、借款人申請更換質押物標的，應對新的質押物按本辦法或相關規定進行審查。

2、借款人申請改變擔保方式的，應根據新的擔保方式按本行相關規定進行審查。

（二）借款人按借款合同的規定償還全部貸款本息后，質押權消滅，經辦機構和出質人持相關還款憑證按相關規定辦理質押物及相關憑證的出庫手續，并到相關登記機關解除 質押登記。

追加擔保方式按本辦法或本行其他相關規定進行審查。第十九條 質押物的處置

(一）質押期間，發生下列情形之一的，應及時處置質押物：

1、質押股權價值下降導致質押率不符合本行要求時，借款人未按要求追加質物、保證金或其他風險規避措施，及時補足因股權價值下降造成的質押價值缺口時；

2、出質人被宣告破產、關閉、解散及其他危及本行債權的情況；

3、借款人不按期足額償還本行貸款本息。

（二）質押物的處置方式：

1、公開市場出售。按合同約定，委托第三方交易公司直接出售質押股票；

2、轉讓。通過公告或質押雙方主動尋找買方，將質押物轉讓給第三方；

3、法律允許的其他方式。

（三）處分質押物變現的價款超過所擔保的主債權及利息、違約金、損害賠償金、質押物保管費以及質押權實現等相關費用，超過部分退還借款人；價款低于所擔保的債權及其有關費用和處分費用的，不足部分由借款人清償。

第七章 附則

第二十條 本辦法（試行）由**銀行負責解釋和修訂，自發布之日起執行。

第五篇：信托公司股權質押業務

信托公司股權質押業務

1.股權含義

股權就是投資人由于向公民合伙和向企業法人投資而享有的權利,向合伙組織投資，股東承擔的是無限責任,向法人投資，股東承擔的是有限責任。所以二者雖然都是股權，但兩者之間仍有區別。股權投資是企業購買的其他企業的股票或以貨幣資金、無形資產和其他實物資產直接投資于其他單位。長期股權投資的最終目的是為了獲得較大的經濟利益，這種經濟利益可以通過分得利潤或股利獲取，也可以通過其他方式取得，如被投資單位生產的產品為投資企業生產所需的原材料，在市場上這種原材料的價格波動較大，且不能保證供應。在這種情況下，投資企業通過所持股份，達到控制或對被投資單位施加重大影響，使其生產所需的原材料能夠直接從被投資單位取得，而且價格比較穩定，保證其生產經營的順利進行。但是，如果被投資單位經營狀況不佳，或者進行破產清算時，投資企業作為股東，也需要承擔相應的投資損失。

與長期股權投資不同，債權投資也叫債券投資，長期債權投資是企業購買的各種一年期以上的債券，包括其他企業的債券、金融債券和國債等。債權投資不是為了獲取被投資單位的所有者權益，債權投資只能獲取投資單位的債權，債權投資自投資之日起即成為債務單位的債權人，并按約定的利率收取利息，到期收回本金。

我們在閱讀資產負責表時應當明確：長期股權投資的目的是為長期持有被投資單位的股份，成為被投資單位的股東，依所持股份額享有股東的權利并承擔相應的義務，一般情況下不能隨意抽回投資。長期期權投資相對于長期債權投資而言，投資風險較大。2質押和抵押關系 2.1質押含義

質押是債務人或第三人將其動產或者權利移交債權人占有，將該動產作為債權的擔保，當債務人不履行債務時，債權人有權依法就該動產賣得價金優先受償。具有一切擔保物權具有的共同特征。質權的標的是動產和可轉讓的權利，不動產不能設定質權。質權因此分為動產質權和權利質權。金錢經特定化后也可以出質：債務人或者第三人將其金錢以特戶、封金、保證金等形式特定化后，移交債權人占有作為債權的擔保，債務人不履行債務時，債權人可以以該金錢優先受償。2.2抵押含義 抵押是債務人或者第三人不轉移某些財產的占有，將該財產作為債權的擔保。債務人不履行債務時，債權人有權依法以該財產折價或者以拍賣、變賣該財產的價款優先受償，抵押是建立在某些特定的物之上的，是一種債的擔保形式，保障債權人在債務中不履行債務時有優先受償的權利，而這一優先受償權是以設置抵押的實物形態變成值來實現的，所以抵押是以抵押人所有的實物形態為抵押主體，以不轉移所有權和使用權為方式作為債務擔保的一種法律保障行為。2.3質押與抵押關系

質押屬于擔保物權中的一種。抵押與質押最大的區別就是抵押不轉移抵押物，而質押必須轉移占有質押物，否則就不是質押而是抵押。第二個大區別就是，質押無法質押不動產(如房產)，因為不動產的轉移不是占有，而是登記。

抵押與質押是經濟活動中兩種常見的擔保方式。但實踐中常常有人將二者混同，例如本是質押，卻在合同中寫成抵押。要知道，抵押與質押是兩種不同的擔保方式，其法律后果是不同。

抵押是指債務人或第三人不轉移對其特定財產的占有，將該財產作為對債權的擔保，在債務人不履行債務時，債權人有權依法就該財產折價或以拍賣、變賣的價金優先受償的物權。抵押權有法定和約定兩種，法定的無論是否約定必須依照規定；法律允許當事人約定的，可以協商解決。

抵押物必須是可以轉讓的抵押人所有的財產，凡是法律規定禁止流通的或當事人不享有的不得作為抵押物。抵押擔保應當簽訂書面合同，合同內容還包括被擔保的主債務種類、數額，債務人履行債務的期限，抵押物的名稱、數量、所在地、權屬、抵押范圍等內容。按照法律規定，抵押擔保應當辦理抵押登記，抵押合同自登記之日起生效，抵押登記受理機關應當是該財產的管理機關，如土地使用權的抵押登記為土地管理機關、船舶、車輛的抵押登記機關為運輸工具的登記部門等。質押是指債務人或第三人將其特定財產移交給債權人占有、作為債權的擔保，在債務人不履行債務時，債權人有權依法以該財產折價或拍賣、變賣該財產的價金優先受償的物權。

3.股權質押業務流程 3.1股權質押對象

股權質押的對象有著特殊的要求，現階段中對上市公司的股權質押中的股票本金質押率要求不高于50%，中小版，股票本金質押率不高于40%，創業版股票本金質押率不高于30%，超過這個范圍的股票質押都是本公司業務所不能夠承擔的。結合公司發展的實際要求，在股權質押中對上市公司的流通股、上市公司的限售股以及金融公司非上市股權進行質押，這樣能夠在實際發展中不斷提升公司的經營業務，滿足經濟快速發展需求的同時，為本公司的發展創造一個良好的環境。

3.2股權質押要求

股權質押是將其擁有的公司股權為自己或他人的債務提供擔保的行為。簡單而言，是指出質人以其所擁有的股權作為質押標的物而設立的質押。按照目前世界上大多數國家有關擔保的法律制度的規定，質押以其標的物為標準，可分為動產質押和權利質押。股權質押就屬于權利質押的一種，因設立股權質押而使債權人取得對質押股權的擔保物權，為股權質押。

股權質押在質押期間，出質投資者作為企業投資者的身份不變，未經出質投資者企業其他投資者同意，質權人不得轉讓出質股權;未經質權人同意，出質投資者不得將已出質的股權轉讓或再質押。以有限責任公司的股份出質的，首先要適用公司法股份轉讓的有關規定，如向本公司股東以外的人設定質權，必須經全體股東的過半數同意;有限責任公司的股東以其股份出質的，應向質權人轉移股東出資證明書的占有。質押合同自股份出質記載于股東名冊之日起生效。

對于有限公司來說，股權質押既不屬于公司登記事項，也不屬于備案事項的范圍，因此無需辦理備案登記。質押合同并非要式合同，工商登記不是質押合同生效的要件，質押合同自簽訂之日起生效，工商部門不需要出具生效證明文件。

以股份有限公司的股份出質的，首先要適用公司法有關股份轉讓的規定，公司法中有關不得轉讓股份的規定也同樣適用于質押。質押合同生效時間區分上市公司和非上市公司做了不同規定：以上市公司的股份出質的，質押合同自股份出質向證券登記機構辦理出質登記之日起生效;以非上市股份有限公司的股份出質的，質押合同自股份出質記載于股東名冊之日起生效。

從質押的程序來說，國有股東授權代表單位以國有股進行質押，必須事先進行充分的可行性論證，明確資金用途，制訂還款計劃，并經董事會(不設董事會的由總經理辦公會)審議決定;其次，以國有股質押的，國有股東授權代表單位在質押協議簽訂后，按照財務隸屬關系報省級以上主管財政機關備案;最后，根據省級以上主管財政機關出具的《上市公司國有股質押備案表》，按照規定到證券登記結算公司辦理國有股質押登記手續。從質押的目的來說，國有股東授權代表單位持有的國有股只限于為本單位及其全資或控股子公司提供質押。從質押股份的數量上來說，國有股東授權代表單位用于質押的國有股數量不得超過其所持該上市公司國有股總額的50%。3.3股權質押操作流程

在實際操作過程中，要對相關的流程進行梳理，這樣可以有效的開展各種類型的質押業務，首先要了解出質人及擬質押股權的有關情況，仔細審查有限責任公司章程中是否有對股東禁止股權質押和時間上的特殊規定。在公司章程中核實出質人的身份名稱、出資方式、金額等相關信息以及出質人應出具對擬質押的股權未重復質押的證明。出質人應提供有會計事務所對其股權出資而出具的驗資報告。出質人的出資證明書。

在完成上述工作之后，出質人的股權須有該公司股東過半數以上同意出質的決議，出質人簽訂股權質押合同，并將出資證明書交給質押權人，將該股權已經質押，不能再轉讓和重復質押股權，注明在公司章程和記載于股東名冊中，并到工商行政管理部門辦理股權出質登記。

在具體的質押過程中，要提供相關的資料作為作為實際依據，在實際中需提供的文件和材料有；申請人簽署的《股權出質設立登記申請書》、記載有出質人姓名及其出資額的有限責任公司股東名冊復印件或者出質人持有的股份公司股票復印件、質權合同、出質人、質權人的主體資格證明或者自然人身份證明復印件、申請股權出質注銷登記，應當提交申請人簽字或者蓋章的《股權出質注銷登記申請書》、指定代表或者共同委托代理人辦理的，還應當提交申請人指定代表或者共同委托代理人的證明。4.信托方案及風險控制 4.1信托方案 4.1.1營銷策劃

（1）營銷思路。任何一款產品的營銷過程都是很復雜的。我們不能僅僅為了營銷而營銷，而是應該將信托產品的營銷看成是一個大營銷的概念。應該實現整體經營戰略和營銷戰略的協同、應該實現信托產品和其他傳統產品的滾動推進、應該實現短期營銷行為和長期營銷戰略的相互匹配。

信托產品的營銷要在全行整體營銷戰略的管控之下進行，必須服務于全行整體的發展規劃和經營戰略。在整體營銷戰略的協調下，才能夠有效的協調資源、配備力量。信托產品的營銷目的就是幫助實現整個銀行的經營目標。因此，信托產品項目的營銷行為不能夠沖擊、影響銀行其他項目的正常運營，特別是年末的存款新增。

（2）營銷目標。本次營銷方案最基本的目標就是擴大本行的影響面，吸引大量行外客戶，為今年的存款新增任務做好準備。作為銀行理財產品，可以通過各種層面影響客戶。我們通過營銷行為，即使不能達到成功銷售產品，但也讓客戶群、潛在客戶群對本行的經營理念和產品理念獲得認知和認同，這也達到了本次營銷過程的最低目標。

4.1.2營銷策略分析

（1）客戶拓展。客戶拓展方面，要根據客戶群體進行細分、科學管理。依托現有柜面存取業務進行宣傳、發現客戶，做大客戶規模、做實客戶質量。尤其是要通過拓展新客戶、擴大本行的影響力。同時，各網點負責人、客戶經理應當積極走出網點開展營銷活動。通過走訪網點附近企事業單位和大客戶，做好前期營銷活動的宣傳工作。在日常柜面存取業務中要主動發現客戶，積極向客戶介紹理財產品，通過客戶經理和個人業務顧問與潛在客戶群體近距離溝通，使客戶進一步了解信托產品的優勢，激發客戶的購買欲，積極走出網點，深入走訪網點附近或者有合作關系的企事業單位，通過介紹信托產品，加強網點內的宣傳，突出信托產品的收益高和風險低的特點，營造一種銷售火爆的氣氛。

通過贈送一些禮品或者給予一定現金獎勵讓客戶幫助你尋找新的客戶，干銀行營銷這一行，需要別人的幫助。每個客戶都有大量的自己的關系資源，如果能夠有效發動現有的客戶幫助介紹一些新客戶，將會大大縮短營銷的時間，極大提升營銷的效率。現有客戶的關系介紹，或者協助營銷，將可以大大縮短新客戶接受你的考察時間，可以直接步入主題，促進信托產品銷售。

（2）員工激勵。為有效促進個人存款穩存增存工作的開展，將理財產品績效收入與存款掛鉤，對理財產品銷售額排名前六名的網點機構績效獎勵按照3‰考核，對理財產品銷售額排名從第七名至第二十一名的網點機構績效獎勵按照2‰考核，對理財產品銷售額排名后六名的網點機構績效獎勵按照1.5‰考核，同時對完成全年存款任務的網點，產品考核上浮20%，未完成全年存款任務的網點，產品考核下調20%。4.2風險控制

為了有效應對各種類型的信托風險，在經營管理過程中從公司發展的實際需求出發，不斷完善相關的風險防控措施，這樣可以有效應對不同的經營管理風險。

1.實物抵押。在信托管理中，為了確保各項工作的順利開展，需要一定的實物作為抵押，這樣能夠有效降低企業經營發展管理風險，不斷提升企業應對各種風險的能力和水平。來保障信托產品的安全。抵押物的都是通過專門的評估機構來定價，一般都不是全額抵押，都是打了折扣，一般4折左右的折扣率，10億的實物給4億元的信托做抵押擔保。

2.股票質押。為了保障信托的安全，很多融資方也會做股票質押，一般股票都是上市的股票，以流通股為最佳，有些是限售股，有些是未解禁的股票，也有一些是未上市的原始股權來做質押。上市的流通股可以很快的變賣，直接變現，是所有信托風險管控措施里面變現最快，最直觀的，也是很多最喜歡的風險管控措施。

股票會隨著市場而波動，很多人擔心到時候股價會跌到較低的位置，從而影響信托的安全。所以信托產品在設計的時候，一般都會有一個警戒線，比如說補倉預警線、強行平倉線。所以股票質押的安全性相對較高，資金變現能力最強，是很多最喜歡的風險管控方式。大家在買信托的時候，注意股票的折扣率和警戒線，就可以知道該信托的安全性如何了。

3.股權質押。有些融資方會把股權100%質押給信托，這樣信托就可以100%控股融資方，一般都會派專人監管融資方的財務章，公章及銀行賬戶，所有的資金的使用都得經過其同意，這樣就可以很大程度上面避免融資方的信用風險，比如說挪用資金，到期后不按時給付等。本身很多融資方的股權也可以通過轉讓等方式來處理，也可以通過這樣的方式來保障的本金和收益的安全。

4.第三方擔保。擔保擔保和個人連帶責任擔保，第三方擔保有2種情況：一種是擔保，一種是個人擔保。擔保里又分為2種：第三方擔保和擔保擔保。相對來說，擔保擔保是風險最低的，因為擔保本身就是給個人、企業貸款等業務做擔保的，而且的財務狀況相對于個人來說比較透明，在一些銀行都有一定的授信額度。擔保以AA級的擔保和國有控股的擔保為最佳。第三方擔保的話，主要得看該的實力如何，一般來說，上市比較好，因為上市的實力相對一般來說要好，本身賬務狀況也比較透明，可以知道實力如何。個人擔保很多都覺得有了和沒有一個樣，其實不然。個人要給一個項目擔保，其凈資產肯定是要大于該信托的募集資金的。以一個募集5億元的信托為例，個人要做無限連帶責任擔保，其凈資產一般都是要大于8億以上的，這才能夠降低信托的風險。

5.銷售回款。很多信托給付給的本金及收益都是靠產品最后的銷售回款，比如說房地產信托，給的本金和收益很多都是靠銷售樓盤的回款;以藝術品、茶、酒為掛鉤物的信托產品最后也是要靠銷售這些產品的回款來給本金和收益。但是這些標的物最后的受市場因素的影響，使得銷售回款存在著一定的風險。投資以藝術品、茶、酒為掛鉤物的信托產品，一定要選好信托，好的信托有專門的投資團隊，對于市場的前景，真品的辨別均考驗著投資團隊的能力，所以選好信托很重要。如果對于這些還不太了解的話，就不建議投資這一領域的產品。5.標的股票分析

關于股權的內容，傳統公司理論一般將股權區分為共益權和自益權。自益權均為財產性權利，如分紅權、新股優先認購權、剩余財產分配權、股份(出資)轉讓權；共益權不外乎公司事務參與權，如表決權、召開臨時股東會的請求權、對公司文件的查閱權等。而在一人公司中，共益權已無存身之地，股東權利均變成一體的自益權。

股權從其本質來講，是股東轉讓出資財產所有權于公司，即股東的投資行為，而獲取的對價的民事權利不論股東投資的直接動機如何，其最后的目的在于謀求最大的經濟利益，換言之，股東獲取股權以謀得最大的經濟利益為終極關懷。既然股東因其出資所有權的轉移而不能行使所有權的方式直接實現其在公司中的經濟利益，那么就必須在公司團體內設置一些作為保障其實現終極目的的手段的權利，股東財產性權利與公司事務參與權遂應運而生，即兩者分別擔當目的權利和手段權利的角色。

而且，兩種權利終極目的的相同性決定了兩者能夠必然融合成一種內在統一的權利，目的權益就成為缺乏有效保障的權利，目的權利與手段權利有機結合而形成股權。可以說，股權中的自益權與共益權或財產性權利與公司事務參與權或目的權與手段權利，只是對股權具體內容的表述。實質上這些權利均非指獨立的權利，而屬于股權的具體權能，正如所有權之對占有、使用、收益和處分諸權能一樣。正是由于這些所謂的權利和權能性，方使股權成為一種單一的權利而非權利的集合或總和。

作為質權標的的股權，決不可強行分割而只承認一部分是質權的標的，而無端剔除另一部分。其次，股權作為質權的標的，是以其全部權能做為債權的擔保。在債權屆期不能受到清償時，按照法律的規定，得處分作為質押物的股權以使債權人優先受償。對股權的處分，自然是對股權的全部權能的一體處分，其結果是發生股權轉讓的效力。如果認為股權質押的標的物僅為股權中的財產性權利，而股權質押權的實現也僅能處分股權中的財產性權利，而不可能處分未作為質押標的物的公司事務參與權。這顯然是極其荒謬的。

股權是股東以其向公司出資而對價取得的權利。在有限責任公司中，股東擁有股權是以其對公司的出資為表現，出資比例的多寡決定并且反映股權范圍的大小。在股份有限公司中，股東擁有股權是以其擁有的股份為表現，股份額的多寡決定并且反映股權范圍的大小。在有限責任公司中，股東的出資證明書是其擁有股權和股權大小的證明，但出資證明與股票不同，它不是流通證券。在股份有限公司中，股權的證明是股票，股東持有的股票所載明的份額數證明股東擁有的股權的大小。

股票是股權的載體，即股票本身不過是一張紙，只是由于這張紙上附載了股權方成為有價證券，具有經濟價值，股權才是股票的實質內容。股票是流通證券，股票的轉讓引起股權的轉讓。所以，對有限責任公司，股權轉讓又常常用出資轉讓或出資份額轉讓的稱謂來代替，而對股份有限公司，股權轉讓則多以股份轉讓或股票轉讓的稱謂來代替。因此，股權質押，對有限責任公司，又常被稱為出資質押或出資份額質押，對股份有限責任公司則稱股份質押或股份質押。

6.結論與風險評估

信托運作管理過程中存在著一定的風險，這些風險的存在對企業的發展造成了一定的不利影響，在實際中發現，公司在市場經營管理過程中存在著以下幾種風險，通過風險評估可以有效降低企業在發展中的成本支出，不斷提高企業經營收益。

（1）政策風險。政策因素是企業在發展過程中的政治性因素，主要是財政政策、貨幣政策、產業政策、地區發展政策等發生變化而給信托業務帶來的風險。財政政策、貨幣政策對資本市場、貨幣市場影響顯著，產業政策則對實業投資領域有明顯作用。在我國，市場化程度還并不充分，政策因素很多時候對某一行業或市場的發展具有決定性的影響。這種政策因素可能直接作用于信托投資公司，也可以通過信托業務涉及的其他當事人間接作用于信托投資公司。

（2）法律風險。對信托業務來說，其法律風險主要是指信托法律及其配套制度的不完善或修訂而對信托業務的合法性、信托財產的安全性等產生的不確定性。我國現行的法律體系同以衡平法為基礎的信托法之間存在一定的沖突，且信托登記制度、信托稅收制度、信息披露制度等大量信托配套法規尚不健全，在這種情況下，信托業務的法律風險就更為明顯。

（3）信用風險。對信托投資公司而言，主要指信托財產運作當事人的信用風險。信托財產在管理運用過程中會產生信托財產的運作當事人，形成新的委托代理關系，從而也會產生新的信用風險，該風險主要來自于以下幾個方面：一是在業務運作前，信托財產的實際使用方（融資方）向信托投資公司提供虛假的融資方案與資信證明材料、提供虛假擔保等，騙取信托財產，最終造成信托財產損失；二是在運作過程中，信托財產的實際使用方或控制方為了自身的利益的最大化，未嚴格按合同約定使用信托資金，或將信托資金投向其它風險較高的項目，造成信托財產損失； 三是在信托業務項目結束后，信托財產的實際使用方或控制方不按照合同約定，向信托投資公司及時、足額返還信托財產及收益，或擔保方不承擔擔保責任等，造成信托財產損失。

（4）流動性風險。這里的流動性風險指信托財產、信托受益權或以信托財產為基礎開發的具體信托產品的流動性不足導致的風險。流動性要求信托財產、信托受益權或信托業務產品可以隨時得到償付，能以合理的價格在市場上變現出售，或能以合理的利率較方便地融資的能力。目前，信托投資公司主要將募集的資金以貸款的方式投入到資金需求方，信托財產的流動性主要由資金的需求方控制，信托投資公司不能對其流動性進行主動設計，加之現行政策法規中對信托產品的流動性制度安排本來就存在缺陷，結果造成流動性風險在當前的信托業務中普遍存在。