第一篇：股權(quán)質(zhì)押理財業(yè)務評估要點

上市公司股權(quán)質(zhì)押理財業(yè)務評估要點

一、融資方準入條件（融資人必須是出質(zhì)人，并必須是企業(yè)，不能是自然人，不做第三方質(zhì)押）：

（1）成立2年以上，必須是實體企業(yè)，不能是控股型企業(yè)，財務制度健全；

（2）注冊資本1000萬元以上，有固定經(jīng)營場所；

（3）企業(yè)及實際控制人、主要管理人員近2年無違法記錄。

二、用于股權(quán)質(zhì)押的股票應業(yè)績優(yōu)良、流通股本規(guī)模適度、流動性較好。

1、用于股權(quán)質(zhì)押的股票應該具備的條件：

（1）上市公司盈利能力良好，經(jīng)營現(xiàn)金流充足，近年無重大不利信息；

（2）上市公司主業(yè)清晰，無大量脫離主業(yè)的資本運作；

（3）如為限售股份，限售期應在理財?shù)狡谌涨?個月以上；

（4）質(zhì)押股票不得超過上市公司總股本的10％。

2、不得接受以下幾種股票作為質(zhì)物：

（1）上一年度虧損的上市公司股票；

（2）證券交易所停牌或除牌的股票；

（3）證券交易所特別處理的股票；

（4）上市公司近期有逾期、欠息等不良信用記錄或不利于正常經(jīng)營的重大訴訟事項發(fā)生。

三、股票質(zhì)押率原則上最高不能超過30%，一線藍籌股票（如滬深300、滬深50指數(shù)股）可適當放寬最高不超過50％。

質(zhì)押率的計算公式：質(zhì)押率=（貸款本金/質(zhì)押股票市值）×100%

質(zhì)押股票市值=質(zhì)押股票數(shù)量×前三個月均線價與前五個交易日股票收盤價孰低價。

四、股權(quán)質(zhì)押理財原則上不低于6個月，最長不超過1年。

第二篇：信托公司股權(quán)質(zhì)押業(yè)務

信托公司股權(quán)質(zhì)押業(yè)務

1.股權(quán)含義

股權(quán)就是投資人由于向公民合伙和向企業(yè)法人投資而享有的權(quán)利,向合伙組織投資，股東承擔的是無限責任,向法人投資，股東承擔的是有限責任。所以二者雖然都是股權(quán)，但兩者之間仍有區(qū)別。股權(quán)投資是企業(yè)購買的其他企業(yè)的股票或以貨幣資金、無形資產(chǎn)和其他實物資產(chǎn)直接投資于其他單位。長期股權(quán)投資的最終目的是為了獲得較大的經(jīng)濟利益，這種經(jīng)濟利益可以通過分得利潤或股利獲取，也可以通過其他方式取得，如被投資單位生產(chǎn)的產(chǎn)品為投資企業(yè)生產(chǎn)所需的原材料，在市場上這種原材料的價格波動較大，且不能保證供應。在這種情況下，投資企業(yè)通過所持股份，達到控制或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響，使其生產(chǎn)所需的原材料能夠直接從被投資單位取得，而且價格比較穩(wěn)定，保證其生產(chǎn)經(jīng)營的順利進行。但是，如果被投資單位經(jīng)營狀況不佳，或者進行破產(chǎn)清算時，投資企業(yè)作為股東，也需要承擔相應的投資損失。

與長期股權(quán)投資不同，債權(quán)投資也叫債券投資，長期債權(quán)投資是企業(yè)購買的各種一年期以上的債券，包括其他企業(yè)的債券、金融債券和國債等。債權(quán)投資不是為了獲取被投資單位的所有者權(quán)益，債權(quán)投資只能獲取投資單位的債權(quán)，債權(quán)投資自投資之日起即成為債務單位的債權(quán)人，并按約定的利率收取利息，到期收回本金。

我們在閱讀資產(chǎn)負責表時應當明確：長期股權(quán)投資的目的是為長期持有被投資單位的股份，成為被投資單位的股東，依所持股份額享有股東的權(quán)利并承擔相應的義務，一般情況下不能隨意抽回投資。長期期權(quán)投資相對于長期債權(quán)投資而言，投資風險較大。2質(zhì)押和抵押關系 2.1質(zhì)押含義

質(zhì)押是債務人或第三人將其動產(chǎn)或者權(quán)利移交債權(quán)人占有，將該動產(chǎn)作為債權(quán)的擔保，當債務人不履行債務時，債權(quán)人有權(quán)依法就該動產(chǎn)賣得價金優(yōu)先受償。具有一切擔保物權(quán)具有的共同特征。質(zhì)權(quán)的標的是動產(chǎn)和可轉(zhuǎn)讓的權(quán)利，不動產(chǎn)不能設定質(zhì)權(quán)。質(zhì)權(quán)因此分為動產(chǎn)質(zhì)權(quán)和權(quán)利質(zhì)權(quán)。金錢經(jīng)特定化后也可以出質(zhì)：債務人或者第三人將其金錢以特戶、封金、保證金等形式特定化后，移交債權(quán)人占有作為債權(quán)的擔保，債務人不履行債務時，債權(quán)人可以以該金錢優(yōu)先受償。2.2抵押含義 抵押是債務人或者第三人不轉(zhuǎn)移某些財產(chǎn)的占有，將該財產(chǎn)作為債權(quán)的擔保。債務人不履行債務時，債權(quán)人有權(quán)依法以該財產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償，抵押是建立在某些特定的物之上的，是一種債的擔保形式，保障債權(quán)人在債務中不履行債務時有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，而這一優(yōu)先受償權(quán)是以設置抵押的實物形態(tài)變成值來實現(xiàn)的，所以抵押是以抵押人所有的實物形態(tài)為抵押主體，以不轉(zhuǎn)移所有權(quán)和使用權(quán)為方式作為債務擔保的一種法律保障行為。2.3質(zhì)押與抵押關系

質(zhì)押屬于擔保物權(quán)中的一種。抵押與質(zhì)押最大的區(qū)別就是抵押不轉(zhuǎn)移抵押物，而質(zhì)押必須轉(zhuǎn)移占有質(zhì)押物，否則就不是質(zhì)押而是抵押。第二個大區(qū)別就是，質(zhì)押無法質(zhì)押不動產(chǎn)(如房產(chǎn))，因為不動產(chǎn)的轉(zhuǎn)移不是占有，而是登記。

抵押與質(zhì)押是經(jīng)濟活動中兩種常見的擔保方式。但實踐中常常有人將二者混同，例如本是質(zhì)押，卻在合同中寫成抵押。要知道，抵押與質(zhì)押是兩種不同的擔保方式，其法律后果是不同。

抵押是指債務人或第三人不轉(zhuǎn)移對其特定財產(chǎn)的占有，將該財產(chǎn)作為對債權(quán)的擔保，在債務人不履行債務時，債權(quán)人有權(quán)依法就該財產(chǎn)折價或以拍賣、變賣的價金優(yōu)先受償?shù)奈餀?quán)。抵押權(quán)有法定和約定兩種，法定的無論是否約定必須依照規(guī)定；法律允許當事人約定的，可以協(xié)商解決。

抵押物必須是可以轉(zhuǎn)讓的抵押人所有的財產(chǎn)，凡是法律規(guī)定禁止流通的或當事人不享有的不得作為抵押物。抵押擔保應當簽訂書面合同，合同內(nèi)容還包括被擔保的主債務種類、數(shù)額，債務人履行債務的期限，抵押物的名稱、數(shù)量、所在地、權(quán)屬、抵押范圍等內(nèi)容。按照法律規(guī)定，抵押擔保應當辦理抵押登記，抵押合同自登記之日起生效，抵押登記受理機關應當是該財產(chǎn)的管理機關，如土地使用權(quán)的抵押登記為土地管理機關、船舶、車輛的抵押登記機關為運輸工具的登記部門等。質(zhì)押是指債務人或第三人將其特定財產(chǎn)移交給債權(quán)人占有、作為債權(quán)的擔保，在債務人不履行債務時，債權(quán)人有權(quán)依法以該財產(chǎn)折價或拍賣、變賣該財產(chǎn)的價金優(yōu)先受償?shù)奈餀?quán)。

3.股權(quán)質(zhì)押業(yè)務流程 3.1股權(quán)質(zhì)押對象

股權(quán)質(zhì)押的對象有著特殊的要求，現(xiàn)階段中對上市公司的股權(quán)質(zhì)押中的股票本金質(zhì)押率要求不高于50%，中小版，股票本金質(zhì)押率不高于40%，創(chuàng)業(yè)版股票本金質(zhì)押率不高于30%，超過這個范圍的股票質(zhì)押都是本公司業(yè)務所不能夠承擔的。結(jié)合公司發(fā)展的實際要求，在股權(quán)質(zhì)押中對上市公司的流通股、上市公司的限售股以及金融公司非上市股權(quán)進行質(zhì)押，這樣能夠在實際發(fā)展中不斷提升公司的經(jīng)營業(yè)務，滿足經(jīng)濟快速發(fā)展需求的同時，為本公司的發(fā)展創(chuàng)造一個良好的環(huán)境。

3.2股權(quán)質(zhì)押要求

股權(quán)質(zhì)押是將其擁有的公司股權(quán)為自己或他人的債務提供擔保的行為。簡單而言，是指出質(zhì)人以其所擁有的股權(quán)作為質(zhì)押標的物而設立的質(zhì)押。按照目前世界上大多數(shù)國家有關擔保的法律制度的規(guī)定，質(zhì)押以其標的物為標準，可分為動產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押。股權(quán)質(zhì)押就屬于權(quán)利質(zhì)押的一種，因設立股權(quán)質(zhì)押而使債權(quán)人取得對質(zhì)押股權(quán)的擔保物權(quán)，為股權(quán)質(zhì)押。

股權(quán)質(zhì)押在質(zhì)押期間，出質(zhì)投資者作為企業(yè)投資者的身份不變，未經(jīng)出質(zhì)投資者企業(yè)其他投資者同意，質(zhì)權(quán)人不得轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán);未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意，出質(zhì)投資者不得將已出質(zhì)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或再質(zhì)押。以有限責任公司的股份出質(zhì)的，首先要適用公司法股份轉(zhuǎn)讓的有關規(guī)定，如向本公司股東以外的人設定質(zhì)權(quán)，必須經(jīng)全體股東的過半數(shù)同意;有限責任公司的股東以其股份出質(zhì)的，應向質(zhì)權(quán)人轉(zhuǎn)移股東出資證明書的占有。質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊之日起生效。

對于有限公司來說，股權(quán)質(zhì)押既不屬于公司登記事項，也不屬于備案事項的范圍，因此無需辦理備案登記。質(zhì)押合同并非要式合同，工商登記不是質(zhì)押合同生效的要件，質(zhì)押合同自簽訂之日起生效，工商部門不需要出具生效證明文件。

以股份有限公司的股份出質(zhì)的，首先要適用公司法有關股份轉(zhuǎn)讓的規(guī)定，公司法中有關不得轉(zhuǎn)讓股份的規(guī)定也同樣適用于質(zhì)押。質(zhì)押合同生效時間區(qū)分上市公司和非上市公司做了不同規(guī)定：以上市公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)向證券登記機構(gòu)辦理出質(zhì)登記之日起生效;以非上市股份有限公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊之日起生效。

從質(zhì)押的程序來說，國有股東授權(quán)代表單位以國有股進行質(zhì)押，必須事先進行充分的可行性論證，明確資金用途，制訂還款計劃，并經(jīng)董事會(不設董事會的由總經(jīng)理辦公會)審議決定;其次，以國有股質(zhì)押的，國有股東授權(quán)代表單位在質(zhì)押協(xié)議簽訂后，按照財務隸屬關系報省級以上主管財政機關備案;最后，根據(jù)省級以上主管財政機關出具的《上市公司國有股質(zhì)押備案表》，按照規(guī)定到證券登記結(jié)算公司辦理國有股質(zhì)押登記手續(xù)。從質(zhì)押的目的來說，國有股東授權(quán)代表單位持有的國有股只限于為本單位及其全資或控股子公司提供質(zhì)押。從質(zhì)押股份的數(shù)量上來說，國有股東授權(quán)代表單位用于質(zhì)押的國有股數(shù)量不得超過其所持該上市公司國有股總額的50%。3.3股權(quán)質(zhì)押操作流程

在實際操作過程中，要對相關的流程進行梳理，這樣可以有效的開展各種類型的質(zhì)押業(yè)務，首先要了解出質(zhì)人及擬質(zhì)押股權(quán)的有關情況，仔細審查有限責任公司章程中是否有對股東禁止股權(quán)質(zhì)押和時間上的特殊規(guī)定。在公司章程中核實出質(zhì)人的身份名稱、出資方式、金額等相關信息以及出質(zhì)人應出具對擬質(zhì)押的股權(quán)未重復質(zhì)押的證明。出質(zhì)人應提供有會計事務所對其股權(quán)出資而出具的驗資報告。出質(zhì)人的出資證明書。

在完成上述工作之后，出質(zhì)人的股權(quán)須有該公司股東過半數(shù)以上同意出質(zhì)的決議，出質(zhì)人簽訂股權(quán)質(zhì)押合同，并將出資證明書交給質(zhì)押權(quán)人，將該股權(quán)已經(jīng)質(zhì)押，不能再轉(zhuǎn)讓和重復質(zhì)押股權(quán)，注明在公司章程和記載于股東名冊中，并到工商行政管理部門辦理股權(quán)出質(zhì)登記。

在具體的質(zhì)押過程中，要提供相關的資料作為作為實際依據(jù)，在實際中需提供的文件和材料有；申請人簽署的《股權(quán)出質(zhì)設立登記申請書》、記載有出質(zhì)人姓名及其出資額的有限責任公司股東名冊復印件或者出質(zhì)人持有的股份公司股票復印件、質(zhì)權(quán)合同、出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人的主體資格證明或者自然人身份證明復印件、申請股權(quán)出質(zhì)注銷登記，應當提交申請人簽字或者蓋章的《股權(quán)出質(zhì)注銷登記申請書》、指定代表或者共同委托代理人辦理的，還應當提交申請人指定代表或者共同委托代理人的證明。4.信托方案及風險控制 4.1信托方案 4.1.1營銷策劃

（1）營銷思路。任何一款產(chǎn)品的營銷過程都是很復雜的。我們不能僅僅為了營銷而營銷，而是應該將信托產(chǎn)品的營銷看成是一個大營銷的概念。應該實現(xiàn)整體經(jīng)營戰(zhàn)略和營銷戰(zhàn)略的協(xié)同、應該實現(xiàn)信托產(chǎn)品和其他傳統(tǒng)產(chǎn)品的滾動推進、應該實現(xiàn)短期營銷行為和長期營銷戰(zhàn)略的相互匹配。

信托產(chǎn)品的營銷要在全行整體營銷戰(zhàn)略的管控之下進行，必須服務于全行整體的發(fā)展規(guī)劃和經(jīng)營戰(zhàn)略。在整體營銷戰(zhàn)略的協(xié)調(diào)下，才能夠有效的協(xié)調(diào)資源、配備力量。信托產(chǎn)品的營銷目的就是幫助實現(xiàn)整個銀行的經(jīng)營目標。因此，信托產(chǎn)品項目的營銷行為不能夠沖擊、影響銀行其他項目的正常運營，特別是年末的存款新增。

（2）營銷目標。本次營銷方案最基本的目標就是擴大本行的影響面，吸引大量行外客戶，為今年的存款新增任務做好準備。作為銀行理財產(chǎn)品，可以通過各種層面影響客戶。我們通過營銷行為，即使不能達到成功銷售產(chǎn)品，但也讓客戶群、潛在客戶群對本行的經(jīng)營理念和產(chǎn)品理念獲得認知和認同，這也達到了本次營銷過程的最低目標。

4.1.2營銷策略分析

（1）客戶拓展。客戶拓展方面，要根據(jù)客戶群體進行細分、科學管理。依托現(xiàn)有柜面存取業(yè)務進行宣傳、發(fā)現(xiàn)客戶，做大客戶規(guī)模、做實客戶質(zhì)量。尤其是要通過拓展新客戶、擴大本行的影響力。同時，各網(wǎng)點負責人、客戶經(jīng)理應當積極走出網(wǎng)點開展營銷活動。通過走訪網(wǎng)點附近企事業(yè)單位和大客戶，做好前期營銷活動的宣傳工作。在日常柜面存取業(yè)務中要主動發(fā)現(xiàn)客戶，積極向客戶介紹理財產(chǎn)品，通過客戶經(jīng)理和個人業(yè)務顧問與潛在客戶群體近距離溝通，使客戶進一步了解信托產(chǎn)品的優(yōu)勢，激發(fā)客戶的購買欲，積極走出網(wǎng)點，深入走訪網(wǎng)點附近或者有合作關系的企事業(yè)單位，通過介紹信托產(chǎn)品，加強網(wǎng)點內(nèi)的宣傳，突出信托產(chǎn)品的收益高和風險低的特點，營造一種銷售火爆的氣氛。

通過贈送一些禮品或者給予一定現(xiàn)金獎勵讓客戶幫助你尋找新的客戶，干銀行營銷這一行，需要別人的幫助。每個客戶都有大量的自己的關系資源，如果能夠有效發(fā)動現(xiàn)有的客戶幫助介紹一些新客戶，將會大大縮短營銷的時間，極大提升營銷的效率。現(xiàn)有客戶的關系介紹，或者協(xié)助營銷，將可以大大縮短新客戶接受你的考察時間，可以直接步入主題，促進信托產(chǎn)品銷售。

（2）員工激勵。為有效促進個人存款穩(wěn)存增存工作的開展，將理財產(chǎn)品績效收入與存款掛鉤，對理財產(chǎn)品銷售額排名前六名的網(wǎng)點機構(gòu)績效獎勵按照3‰考核，對理財產(chǎn)品銷售額排名從第七名至第二十一名的網(wǎng)點機構(gòu)績效獎勵按照2‰考核，對理財產(chǎn)品銷售額排名后六名的網(wǎng)點機構(gòu)績效獎勵按照1.5‰考核，同時對完成全年存款任務的網(wǎng)點，產(chǎn)品考核上浮20%，未完成全年存款任務的網(wǎng)點，產(chǎn)品考核下調(diào)20%。4.2風險控制

為了有效應對各種類型的信托風險，在經(jīng)營管理過程中從公司發(fā)展的實際需求出發(fā)，不斷完善相關的風險防控措施，這樣可以有效應對不同的經(jīng)營管理風險。

1.實物抵押。在信托管理中，為了確保各項工作的順利開展，需要一定的實物作為抵押，這樣能夠有效降低企業(yè)經(jīng)營發(fā)展管理風險，不斷提升企業(yè)應對各種風險的能力和水平。來保障信托產(chǎn)品的安全。抵押物的都是通過專門的評估機構(gòu)來定價，一般都不是全額抵押，都是打了折扣，一般4折左右的折扣率，10億的實物給4億元的信托做抵押擔保。

2.股票質(zhì)押。為了保障信托的安全，很多融資方也會做股票質(zhì)押，一般股票都是上市的股票，以流通股為最佳，有些是限售股，有些是未解禁的股票，也有一些是未上市的原始股權(quán)來做質(zhì)押。上市的流通股可以很快的變賣，直接變現(xiàn)，是所有信托風險管控措施里面變現(xiàn)最快，最直觀的，也是很多最喜歡的風險管控措施。

股票會隨著市場而波動，很多人擔心到時候股價會跌到較低的位置，從而影響信托的安全。所以信托產(chǎn)品在設計的時候，一般都會有一個警戒線，比如說補倉預警線、強行平倉線。所以股票質(zhì)押的安全性相對較高，資金變現(xiàn)能力最強，是很多最喜歡的風險管控方式。大家在買信托的時候，注意股票的折扣率和警戒線，就可以知道該信托的安全性如何了。

3.股權(quán)質(zhì)押。有些融資方會把股權(quán)100%質(zhì)押給信托，這樣信托就可以100%控股融資方，一般都會派專人監(jiān)管融資方的財務章，公章及銀行賬戶，所有的資金的使用都得經(jīng)過其同意，這樣就可以很大程度上面避免融資方的信用風險，比如說挪用資金，到期后不按時給付等。本身很多融資方的股權(quán)也可以通過轉(zhuǎn)讓等方式來處理，也可以通過這樣的方式來保障的本金和收益的安全。

4.第三方擔保。擔保擔保和個人連帶責任擔保，第三方擔保有2種情況：一種是擔保，一種是個人擔保。擔保里又分為2種：第三方擔保和擔保擔保。相對來說，擔保擔保是風險最低的，因為擔保本身就是給個人、企業(yè)貸款等業(yè)務做擔保的，而且的財務狀況相對于個人來說比較透明，在一些銀行都有一定的授信額度。擔保以AA級的擔保和國有控股的擔保為最佳。第三方擔保的話，主要得看該的實力如何，一般來說，上市比較好，因為上市的實力相對一般來說要好，本身賬務狀況也比較透明，可以知道實力如何。個人擔保很多都覺得有了和沒有一個樣，其實不然。個人要給一個項目擔保，其凈資產(chǎn)肯定是要大于該信托的募集資金的。以一個募集5億元的信托為例，個人要做無限連帶責任擔保，其凈資產(chǎn)一般都是要大于8億以上的，這才能夠降低信托的風險。

5.銷售回款。很多信托給付給的本金及收益都是靠產(chǎn)品最后的銷售回款，比如說房地產(chǎn)信托，給的本金和收益很多都是靠銷售樓盤的回款;以藝術品、茶、酒為掛鉤物的信托產(chǎn)品最后也是要靠銷售這些產(chǎn)品的回款來給本金和收益。但是這些標的物最后的受市場因素的影響，使得銷售回款存在著一定的風險。投資以藝術品、茶、酒為掛鉤物的信托產(chǎn)品，一定要選好信托，好的信托有專門的投資團隊，對于市場的前景，真品的辨別均考驗著投資團隊的能力，所以選好信托很重要。如果對于這些還不太了解的話，就不建議投資這一領域的產(chǎn)品。5.標的股票分析

關于股權(quán)的內(nèi)容，傳統(tǒng)公司理論一般將股權(quán)區(qū)分為共益權(quán)和自益權(quán)。自益權(quán)均為財產(chǎn)性權(quán)利，如分紅權(quán)、新股優(yōu)先認購權(quán)、剩余財產(chǎn)分配權(quán)、股份(出資)轉(zhuǎn)讓權(quán)；共益權(quán)不外乎公司事務參與權(quán)，如表決權(quán)、召開臨時股東會的請求權(quán)、對公司文件的查閱權(quán)等。而在一人公司中，共益權(quán)已無存身之地，股東權(quán)利均變成一體的自益權(quán)。

股權(quán)從其本質(zhì)來講，是股東轉(zhuǎn)讓出資財產(chǎn)所有權(quán)于公司，即股東的投資行為，而獲取的對價的民事權(quán)利不論股東投資的直接動機如何，其最后的目的在于謀求最大的經(jīng)濟利益，換言之，股東獲取股權(quán)以謀得最大的經(jīng)濟利益為終極關懷。既然股東因其出資所有權(quán)的轉(zhuǎn)移而不能行使所有權(quán)的方式直接實現(xiàn)其在公司中的經(jīng)濟利益，那么就必須在公司團體內(nèi)設置一些作為保障其實現(xiàn)終極目的的手段的權(quán)利，股東財產(chǎn)性權(quán)利與公司事務參與權(quán)遂應運而生，即兩者分別擔當目的權(quán)利和手段權(quán)利的角色。

而且，兩種權(quán)利終極目的的相同性決定了兩者能夠必然融合成一種內(nèi)在統(tǒng)一的權(quán)利，目的權(quán)益就成為缺乏有效保障的權(quán)利，目的權(quán)利與手段權(quán)利有機結(jié)合而形成股權(quán)。可以說，股權(quán)中的自益權(quán)與共益權(quán)或財產(chǎn)性權(quán)利與公司事務參與權(quán)或目的權(quán)與手段權(quán)利，只是對股權(quán)具體內(nèi)容的表述。實質(zhì)上這些權(quán)利均非指獨立的權(quán)利，而屬于股權(quán)的具體權(quán)能，正如所有權(quán)之對占有、使用、收益和處分諸權(quán)能一樣。正是由于這些所謂的權(quán)利和權(quán)能性，方使股權(quán)成為一種單一的權(quán)利而非權(quán)利的集合或總和。

作為質(zhì)權(quán)標的的股權(quán)，決不可強行分割而只承認一部分是質(zhì)權(quán)的標的，而無端剔除另一部分。其次，股權(quán)作為質(zhì)權(quán)的標的，是以其全部權(quán)能做為債權(quán)的擔保。在債權(quán)屆期不能受到清償時，按照法律的規(guī)定，得處分作為質(zhì)押物的股權(quán)以使債權(quán)人優(yōu)先受償。對股權(quán)的處分，自然是對股權(quán)的全部權(quán)能的一體處分，其結(jié)果是發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓的效力。如果認為股權(quán)質(zhì)押的標的物僅為股權(quán)中的財產(chǎn)性權(quán)利，而股權(quán)質(zhì)押權(quán)的實現(xiàn)也僅能處分股權(quán)中的財產(chǎn)性權(quán)利，而不可能處分未作為質(zhì)押標的物的公司事務參與權(quán)。這顯然是極其荒謬的。

股權(quán)是股東以其向公司出資而對價取得的權(quán)利。在有限責任公司中，股東擁有股權(quán)是以其對公司的出資為表現(xiàn)，出資比例的多寡決定并且反映股權(quán)范圍的大小。在股份有限公司中，股東擁有股權(quán)是以其擁有的股份為表現(xiàn)，股份額的多寡決定并且反映股權(quán)范圍的大小。在有限責任公司中，股東的出資證明書是其擁有股權(quán)和股權(quán)大小的證明，但出資證明與股票不同，它不是流通證券。在股份有限公司中，股權(quán)的證明是股票，股東持有的股票所載明的份額數(shù)證明股東擁有的股權(quán)的大小。

股票是股權(quán)的載體，即股票本身不過是一張紙，只是由于這張紙上附載了股權(quán)方成為有價證券，具有經(jīng)濟價值，股權(quán)才是股票的實質(zhì)內(nèi)容。股票是流通證券，股票的轉(zhuǎn)讓引起股權(quán)的轉(zhuǎn)讓。所以，對有限責任公司，股權(quán)轉(zhuǎn)讓又常常用出資轉(zhuǎn)讓或出資份額轉(zhuǎn)讓的稱謂來代替，而對股份有限公司，股權(quán)轉(zhuǎn)讓則多以股份轉(zhuǎn)讓或股票轉(zhuǎn)讓的稱謂來代替。因此，股權(quán)質(zhì)押，對有限責任公司，又常被稱為出資質(zhì)押或出資份額質(zhì)押，對股份有限責任公司則稱股份質(zhì)押或股份質(zhì)押。

6.結(jié)論與風險評估

信托運作管理過程中存在著一定的風險，這些風險的存在對企業(yè)的發(fā)展造成了一定的不利影響，在實際中發(fā)現(xiàn)，公司在市場經(jīng)營管理過程中存在著以下幾種風險，通過風險評估可以有效降低企業(yè)在發(fā)展中的成本支出，不斷提高企業(yè)經(jīng)營收益。

（1）政策風險。政策因素是企業(yè)在發(fā)展過程中的政治性因素，主要是財政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等發(fā)生變化而給信托業(yè)務帶來的風險。財政政策、貨幣政策對資本市場、貨幣市場影響顯著，產(chǎn)業(yè)政策則對實業(yè)投資領域有明顯作用。在我國，市場化程度還并不充分，政策因素很多時候?qū)δ骋恍袠I(yè)或市場的發(fā)展具有決定性的影響。這種政策因素可能直接作用于信托投資公司，也可以通過信托業(yè)務涉及的其他當事人間接作用于信托投資公司。

（2）法律風險。對信托業(yè)務來說，其法律風險主要是指信托法律及其配套制度的不完善或修訂而對信托業(yè)務的合法性、信托財產(chǎn)的安全性等產(chǎn)生的不確定性。我國現(xiàn)行的法律體系同以衡平法為基礎的信托法之間存在一定的沖突，且信托登記制度、信托稅收制度、信息披露制度等大量信托配套法規(guī)尚不健全，在這種情況下，信托業(yè)務的法律風險就更為明顯。

（3）信用風險。對信托投資公司而言，主要指信托財產(chǎn)運作當事人的信用風險。信托財產(chǎn)在管理運用過程中會產(chǎn)生信托財產(chǎn)的運作當事人，形成新的委托代理關系，從而也會產(chǎn)生新的信用風險，該風險主要來自于以下幾個方面：一是在業(yè)務運作前，信托財產(chǎn)的實際使用方（融資方）向信托投資公司提供虛假的融資方案與資信證明材料、提供虛假擔保等，騙取信托財產(chǎn)，最終造成信托財產(chǎn)損失；二是在運作過程中，信托財產(chǎn)的實際使用方或控制方為了自身的利益的最大化，未嚴格按合同約定使用信托資金，或?qū)⑿磐匈Y金投向其它風險較高的項目，造成信托財產(chǎn)損失； 三是在信托業(yè)務項目結(jié)束后，信托財產(chǎn)的實際使用方或控制方不按照合同約定，向信托投資公司及時、足額返還信托財產(chǎn)及收益，或擔保方不承擔擔保責任等，造成信托財產(chǎn)損失。

（4）流動性風險。這里的流動性風險指信托財產(chǎn)、信托受益權(quán)或以信托財產(chǎn)為基礎開發(fā)的具體信托產(chǎn)品的流動性不足導致的風險。流動性要求信托財產(chǎn)、信托受益權(quán)或信托業(yè)務產(chǎn)品可以隨時得到償付，能以合理的價格在市場上變現(xiàn)出售，或能以合理的利率較方便地融資的能力。目前，信托投資公司主要將募集的資金以貸款的方式投入到資金需求方，信托財產(chǎn)的流動性主要由資金的需求方控制，信托投資公司不能對其流動性進行主動設計，加之現(xiàn)行政策法規(guī)中對信托產(chǎn)品的流動性制度安排本來就存在缺陷，結(jié)果造成流動性風險在當前的信托業(yè)務中普遍存在。

第三篇：股權(quán)質(zhì)押回購業(yè)務簡介

股權(quán)質(zhì)押回購業(yè)務簡介

發(fā)布日期：2011-04-08

股權(quán)質(zhì)押（Pledge of Stock Rights）又稱股權(quán)質(zhì)權(quán)，是指出質(zhì)人以其所擁有的公司股權(quán)作為質(zhì)押標的物而設立的質(zhì)押。按照目前世界上大多數(shù)國家有關擔保的法律制度的規(guī)定，質(zhì)押以其標的物為標準，可分為動產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押。股權(quán)質(zhì)押就屬于權(quán)利質(zhì)押的一種。股權(quán)質(zhì)押的主體包括出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人。在股權(quán)質(zhì)押過程中，出質(zhì)人按照一定的法律程序?qū)⑵鋼碛械墓竟蓹?quán)收益權(quán)讓渡給交易對手方——質(zhì)權(quán)人。相應地，質(zhì)權(quán)人支付事先約定的、一般不超過股權(quán)的收益權(quán)價值的對價。因此，在股權(quán)質(zhì)押完成后，出質(zhì)人通過設立、讓渡股權(quán)標的物獲得質(zhì)權(quán)人對價而成為債務人，質(zhì)權(quán)人成為債權(quán)人，并以質(zhì)押股權(quán)作為其債務的擔保物權(quán)。股權(quán)質(zhì)押在質(zhì)押期間，出質(zhì)人作為公司股東的身份不變，未經(jīng)出質(zhì)人公司其他股東同意，質(zhì)權(quán)人不得轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán)；未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意，出質(zhì)投資者不得將已出質(zhì)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或再質(zhì)押。

股權(quán)質(zhì)押回購業(yè)務是以股權(quán)質(zhì)押為基礎演化出的創(chuàng)新業(yè)務。股權(quán)質(zhì)押回購業(yè)務可簡單的劃分為股權(quán)的質(zhì)押、相應質(zhì)押股權(quán)贖回前后兩個組成部分。相對于股權(quán)質(zhì)押而言，股權(quán)質(zhì)押回購業(yè)務不僅包括了股權(quán)質(zhì)押業(yè)務，同時還事先對質(zhì)押的股權(quán)設定不同條件下贖回的制度安排。

股權(quán)質(zhì)押回購業(yè)務的出質(zhì)人一般為需要資金的企業(yè)。質(zhì)權(quán)人往往由銀行、證券等金融機構(gòu)充當。金融機構(gòu)在開展股權(quán)質(zhì)押回購業(yè)務時，既可通過設計發(fā)行理財產(chǎn)品募集資金實施，也可以自有資金開展股權(quán)質(zhì)押回購業(yè)務。股權(quán)質(zhì)押企業(yè)與金融機構(gòu)在開展股權(quán)質(zhì)押回購業(yè)務時，需事先簽訂相關合同，就質(zhì)押股權(quán)的期限、數(shù)量、質(zhì)押股權(quán)的價格、質(zhì)押股權(quán)回購價格等條款進行約定。特別需要指出的是股權(quán)質(zhì)押回購合同中，股權(quán)質(zhì)押價格遠低于其市場價格，這使質(zhì)權(quán)價值遠低于質(zhì)權(quán)的實際市場價值。同時，合同中明確了質(zhì)押股權(quán)市場價值下跌時的質(zhì)押資產(chǎn)池價值的“補充維持”機制。這些制度安排不僅確保股權(quán)質(zhì)押回購業(yè)務資產(chǎn)的安全，大大降低了金融機構(gòu)債權(quán)的風險，還保證開展該業(yè)務的金融機構(gòu)獲得可觀的收益。因此，金融機構(gòu)開展股權(quán)質(zhì)押回購業(yè)務前景值得期待。

第四篇：銀行開展股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務的實務要點

銀行開展股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務的實務要點

近年來，隨著我國資本市場的逐步完善以及《物權(quán)法》的頒布實施以及金融產(chǎn)品創(chuàng)新的不斷深化，股權(quán)質(zhì)押融資作為一種新興的權(quán)利質(zhì)押融資方式，越來越受到銀行和企業(yè)的重視。2012 年9 月，經(jīng)過充分論證，農(nóng)發(fā)行湖北黃石分行辦理了該行首筆股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務：由湖北某有限公司（以下簡稱某公司）以其持有的某銀行股份作為質(zhì)物，再加價值1 億元的出讓土地作抵押，向黃石農(nóng)發(fā)行融資3 億元。這是在新的市場條件下該行對股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務開展的一次有益實踐和探索，對推動該項業(yè)務在我行的發(fā)展，進而帶動客戶營銷和風險管理模式的創(chuàng)新，具有積極的意義。

一、股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務的基本流程和注意事項

（一）股權(quán)的選擇。

選準優(yōu)良股權(quán)是做好這項業(yè)務的關鍵。為此，一是要調(diào)查質(zhì)押股權(quán)所在公司的質(zhì)量。要對該公司的管理水平、財務狀況、或有負債、市場競爭和治理結(jié)構(gòu)進行分析，查閱該企業(yè)在工商行政管理機構(gòu)備案的公司章程，核實出質(zhì)人的身份和金額，同時了解公司長遠發(fā)展方面的戰(zhàn)略和當前經(jīng)營管理中面臨的困難和問題，對于股權(quán)價值在債項存續(xù)期間的變動情況進行基本判斷。原則上，擬出質(zhì)股權(quán)必須具有即期交易價值，即公司管理層經(jīng)營穩(wěn)健，主營業(yè)務突出，運作正常，有較好盈利預期。二是要核實質(zhì)押股權(quán)的合法有效性，即股權(quán)必須無瑕疵。可用于出質(zhì)的股權(quán)必須是法律法規(guī)未規(guī)定不得轉(zhuǎn)讓或者不得出質(zhì)的股權(quán)；公司章程未規(guī)定不得轉(zhuǎn)讓或者不得出質(zhì)的股權(quán)；已實際繳付出資的股權(quán)；不屬于已納入司法程序，被司法機關依法裁定、判決凍結(jié)的股權(quán)；不屬于將出質(zhì)給本公司的股權(quán)；不屬于已辦理出質(zhì)登記的再出質(zhì)的股權(quán)，同時質(zhì)押之前必須是未設立質(zhì)押或有效質(zhì)押已解除。此外，對上市公司股票，還應是未被實行特別處理、限制轉(zhuǎn)讓 或暫停上市。對于公司國有股權(quán)出質(zhì)，還應報經(jīng)國家有關部門批準。

（二）股權(quán)價值評估。

一般應委托具有相應資質(zhì)的資產(chǎn)評估機構(gòu)對出質(zhì)股權(quán)進行評估，具體由注冊資產(chǎn)評估師對評估基準日特定目的下企業(yè)整體價值、股東全部權(quán)益價值或部分權(quán)益價值進行分析。在執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務時，應當根據(jù)評估對象、價值類型、資料收集情況等相關條件，采用收益法市場法和成本法三種資產(chǎn)評估中的一種或多種方法進行評估。目前，總行和省分行對質(zhì)押股權(quán)價值的評估方法尚未做明確的規(guī)定。筆者認為，對市場價值比較穩(wěn)定、可靠的股權(quán)，如金融機構(gòu)的股權(quán)，可以采取內(nèi)部評估的方式，具體可以按照成本法進行評估。

（三）股權(quán)的出質(zhì)登記。

一是出質(zhì)人須出具本公司以及股權(quán)所在公司的董事會（股東會）同意出質(zhì)的決議。二是出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人應當依法簽訂書面股權(quán)出質(zhì)合同。三是上市公司股權(quán)質(zhì)押應在證券登記機構(gòu)辦理出質(zhì)登記。四是非上市股份公司股權(quán)和有限責任公司股權(quán)的質(zhì)押，以在工商行政管理部門登記為生效條件。同時，登記機關對登記申請應當場辦理登記手續(xù)并發(fā)給登記通知書。根據(jù)《湖北省內(nèi)資公司股權(quán)出質(zhì)登記暫行辦法》的規(guī)定：出質(zhì)股權(quán)所在公司應出具的出質(zhì)人合法持有公司股權(quán)的股東名冊和同意其出質(zhì)的文件。出質(zhì)股權(quán)所在公司為股份有限公司的，應出具武漢光谷聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所等具備條件的股權(quán)登記托管機構(gòu)的股權(quán)登記證明文件。以國有股權(quán)出質(zhì)的，還應當提交國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)的批準文件；以外商投資的公司的股權(quán)出質(zhì)的，應當經(jīng)原公司設立審批機關批準后方可辦理出質(zhì)登記。

（四）質(zhì)押貸款的發(fā)放。

一是要合理確定貸款額度。考慮到股權(quán)質(zhì)值的波動性，一般情況下，貸款授信額度應控制在質(zhì)押股權(quán)價值的50%以下。二是嚴格貸前審查。在貸款發(fā)放階段，需要對于股權(quán)質(zhì)押的手續(xù)完備性進行審查，重點檢查工商行政管理機關出具的關于股權(quán)出質(zhì)登記的通知，以及股權(quán)登記托管機構(gòu)出具的出質(zhì)股權(quán)證明文件等。三是符合放款條件后，還要按照銀監(jiān)會的要求，按照合同約定通過受托支付或自主支付的方式對貸款資金的支付進行管理與控制，監(jiān)督貸款資金按約定用途使用。

（五）質(zhì)押期間管理。

一是客戶經(jīng)理應定期獲取質(zhì)押股份所在公司的財務報表和經(jīng)營管理情況，在基本面上判斷企業(yè)正常經(jīng)營周轉(zhuǎn)的持續(xù)性，如果發(fā)現(xiàn)該企業(yè)存在任何風險點，應立刻委托專業(yè)評估機構(gòu)發(fā)起股權(quán)價值評估工作，采取相應措施，避免債權(quán)落空；二是要定期對股權(quán)質(zhì)押的情況進行查詢。在股權(quán)質(zhì)押存續(xù)期間，客戶經(jīng)理應定期

到工商行政管理部門和股權(quán)托管機構(gòu)進行查詢，確認質(zhì)押股權(quán)的登記情況，保證股權(quán)未發(fā)生轉(zhuǎn)移和再次出質(zhì)。

二、股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務的主要風險及管理建議

（一）主要風險。

1、市場風險。主要來源于股權(quán)價格的不穩(wěn)定性。對于上市公司，如果股市發(fā)生逆轉(zhuǎn)，股票價格大幅下跌，銀行的債權(quán)就有可能得不到充分的保證。對于非上市公司，由于其信息披露機制不健全，公司的真實經(jīng)營情況及重大交易情況不用面向全社會公布，銀行難以全面掌握其生產(chǎn)經(jīng)營情況，公司因經(jīng)營不善導致股票價格下跌或股權(quán)貶值，銀行通過處置出質(zhì)股權(quán)可能難以完全收回本金。

2、道德風險。由于相關監(jiān)管的缺失導致一些非上市公司，特別是

民營企業(yè)注冊資本可能存在虛假注資及抽逃資金現(xiàn)象，容易出現(xiàn)股權(quán)評估價值虛高的問題。此外，在股權(quán)質(zhì)押后，公司的實際控制人可能繞過銀行以各種途徑變相處置公司資產(chǎn)，掏空公司使其股權(quán)貶值。

3、法律風險。主要是由于銀行所持股權(quán)的受償權(quán)后位于企業(yè)債權(quán)。

這就意味著同樣是貸款，在公司清盤時以動產(chǎn)、不動產(chǎn)作為抵質(zhì)押的貸款會優(yōu)先受償，而以股權(quán)質(zhì)押的貸款受償權(quán)則靠后，使其保障度降低。此外，質(zhì)權(quán)實現(xiàn)時所牽涉的法律問題繁多，比如：股東優(yōu)先購買、政府部門審批結(jié)果等種種銀行不可控制的干擾都會影響到股權(quán)最終能否實現(xiàn)與最終實現(xiàn)的效果。

（二）管理建議。

1、嚴格控制業(yè)務準入條件。在開展業(yè)務的時候，應選擇現(xiàn)金流充

足、貸款期限較短、企業(yè)實力雄厚、信譽良好的企業(yè)。提供股權(quán)質(zhì)押的企業(yè)，對其資產(chǎn)負債率、信用等級等財務指標應有硬性要求。如企業(yè)上資產(chǎn)負債率應不超過60%，凈資產(chǎn)應在1 億元以上；最近一個會計盈利，最近兩個會計經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量大于零；企業(yè)連續(xù)兩年信用等級在AA 級（含）以上；企業(yè)連續(xù)三年財務年報經(jīng)注冊會計師審計并出具無保留意見的審計報告等等。

2、建立質(zhì)押股權(quán)價值補償機制。由于股權(quán)是一種非物化的權(quán)利，其價值的實現(xiàn)綁定在企業(yè)的存續(xù)和經(jīng)營上，因此很容易受來自企業(yè)內(nèi)外各種變化的影響。為了有效控制風險和鎖定質(zhì)押物價值，建議在接受股權(quán)質(zhì)押時，除了要

設置警戒線和平倉線等機制外，還要對企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，如土地、廠房等做到能抵盡抵，以其作為對股權(quán)價值波動損失的補償和保障措施。

3、加強與股權(quán)托管機構(gòu)的合作。股權(quán)托管機構(gòu)作為產(chǎn)權(quán)交易平臺，在幫助銀行防范風險方面可以做大量工作，如認證質(zhì)押股權(quán)的真實性，保障公司的公信力，使?jié)撛陲L險顯性化，建立強制信息披露制度，建立融資雙方信息對稱機制，引入擔保機構(gòu)等。此外，加強股權(quán)托管機構(gòu)的合作，還可以降低融資費用。

4、依法主張質(zhì)權(quán)人合法權(quán)益。股權(quán)質(zhì)押合同生效并完成股權(quán)出質(zhì)

登記后，就產(chǎn)生法律拘束力，各方由此享有權(quán)利和承擔義務。作為質(zhì)權(quán)人可以限制質(zhì)物轉(zhuǎn)讓、收取孳息，行使物上代位權(quán)、質(zhì)權(quán)保全權(quán)和優(yōu)先受償權(quán)等。一旦出現(xiàn)可能影響質(zhì)權(quán)實現(xiàn)的情形，銀行應當及時依法主張權(quán)利，力爭把損失控制在最低限度。

第五篇：股權(quán)質(zhì)押合同范本

股權(quán)質(zhì)押合同范本

本協(xié)議雙方已促使其合法授權(quán)代表于本協(xié)議文首載明之日簽署本協(xié)議，以昭信守。_________股份有限公司(蓋章)：______________

授權(quán)代表(簽字)：___________________________

________有限責任公司(蓋章)：_______________

授權(quán)代表(簽字)：___________________________ 本協(xié)議由下列雙方于_________年______月_______日在_________簽訂：

(1)_________股份有限公司(下簡稱“A公司”)

法定代表人：_________________________________

注冊地址：___________________________________

(2)_________有限責任公司(下簡稱“B公司”)

法定代表人：_________________________________

注冊地址：___________________________________

鑒于：

1.A公司合法持有_________股份有限公司(下簡稱“C公司”)_________%的股份;2.A公司基于經(jīng)營發(fā)展需要擬受讓B公司持有的_________公司(下簡稱“D公司”)_________%的股權(quán);

3.B公司同意A公司將其持有的C公司_________%的股權(quán)質(zhì)押給B公司，作為A公司支付受讓D公司_________%股權(quán)價款的擔保。

故此，A公司與B公司經(jīng)協(xié)商達成如下協(xié)議：

第一條 定義

出質(zhì)人：指A公司;

質(zhì)權(quán)人：指B公司;

質(zhì)押股份：指A公司持有的C公司之_________%的股份;

股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議：指A公司和B公司于_________年______月_______日簽署的轉(zhuǎn)受讓D公司_________%股權(quán)之《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》;

轉(zhuǎn)讓價款：指依據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議A公司受讓B公司所持D公司之________%股份應支付給B公司的全部價款。

第二條 質(zhì)押

1.出質(zhì)人同意，以質(zhì)押股份作為A公司支付轉(zhuǎn)讓價款的擔保，質(zhì)權(quán)人同意接受該等質(zhì)押擔保。

2.如果出質(zhì)人屆時未能按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議規(guī)定的支付時間和方式履行支付轉(zhuǎn)讓價款的義務，質(zhì)權(quán)人有權(quán)依照《中華人民共和國擔保法》及相關的法律、法規(guī)以及本協(xié)議的規(guī)定處置質(zhì)押股份并有權(quán)從處置質(zhì)押股份所得的價款中優(yōu)先扣除轉(zhuǎn)讓價款。

3.如果按上述第2.條處置質(zhì)押股份所得價款不足以償付轉(zhuǎn)讓價款，差額部分仍應由出質(zhì)人補足;如果上述價款在償付轉(zhuǎn)讓價款和行使質(zhì)權(quán)的開支后仍有余額，則應返還給出質(zhì)人。

第三條 質(zhì)權(quán)的行使

如出質(zhì)人未能履行其受讓義務，則質(zhì)權(quán)人有權(quán)按照下列方式和程序行使其質(zhì)權(quán)：

1.委托相關評估機構(gòu)對質(zhì)押股份進行評估;

2.委托相關拍賣行將質(zhì)押股份予以拍賣，質(zhì)權(quán)人/拍賣行應于拍賣前_________個月內(nèi)，至少在一種全國性報紙上發(fā)布_________次拍賣公告，以盡可能地吸引潛在的競買人，從而充分保障出質(zhì)人的權(quán)益。但相關公告及拍賣費用應由出質(zhì)人承擔。

3.在拍賣無人競買的情形下，質(zhì)權(quán)人有權(quán)以低于評估的價格將質(zhì)押股份轉(zhuǎn)讓給任何買受人。

第四條 加速到期

一旦出質(zhì)人未能履行任何一期受讓義務，則視同出質(zhì)人未能履行其剩余期限的受讓義務，其所余的全部受讓義務立即屆至履行期，質(zhì)權(quán)人有權(quán)就全部未能受讓的股權(quán)行使質(zhì)權(quán)。

第五條 陳述和保證

出質(zhì)人向質(zhì)權(quán)人陳述和保證如下：<

1.出質(zhì)人是質(zhì)押股份的合法持有人，有權(quán)將質(zhì)押股份質(zhì)押給質(zhì)權(quán)人;質(zhì)權(quán)人在將來行使質(zhì)權(quán)時不會存在任何法律上或事實上的障礙;出質(zhì)人簽訂和履行本協(xié)議，目前和將來都不會使出質(zhì)人違反它作為一方的任何協(xié)議或它須遵守的法律、法規(guī)及任何有關政府批文、許可或授權(quán)。

2.質(zhì)押股份在本協(xié)議生效之日不存在任何質(zhì)權(quán)、其他擔保權(quán)利或任何其他類似權(quán)利(按本協(xié)議規(guī)定設立的擔保權(quán)益除外)。

3.除非質(zhì)權(quán)人事先書面同意，出質(zhì)人將不：

(1)轉(zhuǎn)讓或以任何其他方式處置或者試圖轉(zhuǎn)讓或以其他方式處置質(zhì)押股份;

(2)直接或間接造成或允許在質(zhì)押股份上設立任何擔保權(quán)益(按本協(xié)議規(guī)定設立的擔保權(quán)益除外)。

4.未經(jīng)質(zhì)權(quán)人事先書面同意，出質(zhì)人不能對質(zhì)押股份作任何可能致使其價值減少的改動。

5.質(zhì)權(quán)人應獲得因處置質(zhì)押股份所需的一切證明、執(zhí)照、許可和授權(quán)，出質(zhì)人有提供或協(xié)助提供上述所需一切證明、執(zhí)照、許可和授權(quán)之義務。

6.如在本協(xié)議期間，質(zhì)押股份發(fā)生任何實質(zhì)性變動，出質(zhì)人應立即將上述情況通知質(zhì)權(quán)人并向質(zhì)權(quán)人提供必要的詳情報告。如果前述情況導致質(zhì)押股份價值減少，質(zhì)權(quán)人有權(quán)要求出質(zhì)人恢復質(zhì)押股份的價值或者提供與減少的價值相當?shù)膿！?/p>

7.一旦質(zhì)權(quán)人要求，出質(zhì)人應立即將有關質(zhì)押股份的狀況資料提供給質(zhì)權(quán)人并允許質(zhì)權(quán)人指定的人員在任何合理的時間查閱。

8.出質(zhì)人將促使其董事會作出決議，一致通過并授權(quán)其合法代表簽署本協(xié)議使之有效，從而對出質(zhì)人具有約束力并可按其條款執(zhí)行。

9.出質(zhì)人將在本協(xié)議簽署后_________個工作日內(nèi)，將本協(xié)議及_________省工商行政管理局(下簡稱“省工商局”)要求的其他文件提交該省工商局辦理質(zhì)押登記手續(xù)，并從該省工商局取得簽發(fā)給質(zhì)權(quán)人的有關權(quán)利證書。

第六條 證書的保管

在本協(xié)議有效期內(nèi)，所有有關證明和文件應交質(zhì)權(quán)人或質(zhì)權(quán)人指定的人保管，并在本協(xié)議按第7條第2款終止后返還給出質(zhì)人。如果出質(zhì)人為某一合理的目的需要使用這些證明和文件，質(zhì)權(quán)人應允許出質(zhì)人在提出要求后索取或查看這些證明和文件，出質(zhì)人應在使用這些證明和文件后將其還交質(zhì)權(quán)人或其指定的人保管。

第七條 效力與期限

1.本協(xié)議經(jīng)質(zhì)權(quán)人和出質(zhì)人各自合法授權(quán)代表簽署并在省工商局登記后生效。

2.本協(xié)議在出質(zhì)人如約支付轉(zhuǎn)讓價款及相關費用或質(zhì)權(quán)人行使質(zhì)權(quán)并獲得相當于轉(zhuǎn)讓價款的價款后終止。

第八條 違約責任

在本協(xié)議有效期內(nèi)，質(zhì)權(quán)人就出質(zhì)人的任何違約或遲延履約而給予出質(zhì)人的延期/展期，不得影響、損害或限制質(zhì)權(quán)人在本協(xié)議項下根據(jù)有關法律、法規(guī)被賦予的任何權(quán)利，不得視為質(zhì)權(quán)人同意出質(zhì)人的違約行為，不構(gòu)成質(zhì)權(quán)人放棄對出質(zhì)人已發(fā)生的違約行為進行追究的權(quán)利，亦不構(gòu)成質(zhì)權(quán)人放棄對出質(zhì)人今后的違約行為進行追究的權(quán)利。

第九條 法律適用與爭議解決

1.本協(xié)議的訂立、生效與解釋均適用中華人民共和國法律。

2.因本協(xié)議發(fā)生的或與本協(xié)議相關的一切爭議在協(xié)商解決不成的情況下，均應提交中國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會并按其屆時有效的仲裁規(guī)則仲裁解決。仲裁裁決是終局的，對雙方均有約束力。

第十條 其他事項

1.對本協(xié)議所作的任何修改必須采用書面形式，由本協(xié)議雙方合法授權(quán)代表簽署并報省工商局辦理變更登記。

2.本協(xié)議用中文書就，一式三份，其中出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人各持一份，另一份交省工商局辦理登記手續(xù)。

本協(xié)議雙方已促使其合法授權(quán)代表于本協(xié)議文首載明之日簽署本協(xié)議，以昭信守。

_________股份有限公司(蓋章)：______________ 授權(quán)代表(簽字)：___________________________

________有限責任公司(蓋章)：_______________

授權(quán)代表(簽字)：___________________________