第一篇：C14030并購業務監管框架及創新方向(測試題)

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C14030并購業務監管框架及創新方向

一、單項選擇題

1.按照《上市公司重大資產重組管理辦法》的要求，資產評估機構采取收益現值法、假設開發法等基于未來收益預期的估值方法對擬購買資產進行評估并作為定價參考依據的，上市公司應當在重大資產重組實施完畢后（A）年內的年度報告中單獨披露相關資產的實際盈利數與評估報告中利潤預測數的差異情況，并由會計師事務所對此出具專項審核意見。A.3

B.5

C.2

D.10 2.按照《上市公司收購管理辦法》的要求，收購人依照前款規定報送符合中國證監會規定的要約收購報告書及本辦法第五十條規定的相關文件之日起（D）日后，公告其要約收購報告書、財務顧問專業意見和律師出具的法律意見書。

A.45

B.20

C.30

D.15

3.按照《上市公司重大資產重組管理辦法》的要求，上市公司及其控股或者控制的公司購買、出售資產，購買、出售的資產總額占上市公司最近一個會計年度經審計的合并財務會計報告期末資產總額的比例達到（C）以上，構成重大資產重組。

A.0.2

B.0.25

C.0.5

D.0.3 1.以上市公司為并購主體，目前市場上的并購重組可以根據不同的交易目的分為三種類型。其中，代表未來市場化并購重組發展方向的是（），其發展將直接提升市場經濟中資源配置和結構調整的力度，促進經濟增長方式的轉變和產業結構的調整。

A產業并購

B借殼上市

C整體上市

D分部上市

2.按照《上市公司重大資產重組管理辦法》的要求，資產評估機構采取收益現值法、假設開發法等基于未來收益預期的估值方法對擬購買資產進行評估并作為定價參考依據的，上市公司應當在重大資產重組實施完畢后（）年內的年度報告中單獨披露相關資產的實際盈利數與評估報告中利潤預測的差異情況，并由會計師事務所對此出具專項審核意見。

A10

BC5

D2 1.以上市公司為并購主體，目前市場上的并購重組可以根據不同的交易目的分為三種類型。其中，（）類型的并購重組，買方交易目的在于改善公司基本面。

A整體上市

B產業并購

C分部上市

D借殼上市

3.按照《上市公司收購管理辦法》的要求，以現金支付收購價款的，應當在作出要約收購提示性公告的同時，將不少于收購坐總額的（）20%作為履約保證金存入證券登記結算機構指定的銀行。

A20%

B10%

C30%

D5%

A

B

C

D

二、多項選擇題

4.當并購部門達到一定規模后可以分組。分組可以提高專業化水平，有利于（）。A.整合協同效應研究

B.產業整合數據庫建設 C.項目機會發現

D.商業模式研究

5.從國際經驗看，并購重組是提升行業集中度的重要途徑。目前，中國產業的發展仍主要依靠單個企業的產能擴張，整體產業發展存在（）等諸多問題。A.集中度低

B.單體規模過大 C.單體規模小

D.管理水平低

6.2013年1月，工信部聯合11個部委共同發布了《關于加快推進重點行業企業兼并重組的指導意見》，該意見提出()A.鋼鐵行業。到2015年，前10家鋼鐵企業集團產業集中度達到60%左右 B.鼓勵企業創新商業模式，發展電子商務。

C.支持農業產業化龍頭企業通過兼并重組、收購、控股等方式，組建大型企業集團。

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D.汽車行業。到2015年，前10家整車企業產業集中度達到90%，形成3－5家具有核心競爭力的大型汽車企業集團。

7.券商在并購市場化時代的盈利模式包括了：（）。

A.并購重組發行股份購買資產時配套融資所收取的融資財務顧問費 B.券商在杠桿收購后發行高收益債券承銷費和交易收益 C.并購基金投融資收益

D.傳統的并購重組財務顧問收入

7.根據《中華人民共和國行政許可法》第十三條，對于“可以設立行政許可的事項”，通過下列方式能夠予以規范的，可以不設行政許可：（）

A法人能夠自主決定的B公民能夠自主決定的 C市場競爭機制能夠有效調節的D其他組織能夠自主決定的 5.并購重組中對于標的資產的估值國內常用估值方法有（）

A市場法

B資產基礎法

C企業價值/息稅前利潤

D收益法

6.以上市公司為并購主體，目前市場上的并購重組可以根據不同的交易目的分為三種類型。其中主業不會發行變化的是（）。

A借殼上市

B整體上市

C分部上市

D產業并購

7.以上市公司為并購主體，目前市場上的并購重組可以根據不同的交易目的分為三種類型。目前市場實務操作及法律、法規均側重于（）。

A借殼上市

B分部上市

C整體上市

D產業并購

4.本課程對現行盈利補償機制存在的缺陷進行了分析，主要包括（）

A導致道德風險

B影響并購重組后的整合與協同效應 C在現金收購中無法操作

D盈利補償收購中無法實現雙向補償

5.按照《上市公司收購管理辦法》的要求，收購人可以采用（）等合法方式支付收購上市公司的價款。收購人聘請的財務顧問應當說明收購人具備要約收購的能力。

A現金與證券相結合B證券

C單獨使用現金或者單獨使用證券

D現金

A

B

C

D

三、判斷題

8.以上市公司為并購主體，目前市場上的并購重組可以根據不同的交易目的分為三種類型。在產業并購中不會發生關聯交易。（）

正確

錯誤

9.按照《上市公司收購管理辦法》的規定，對實質上已經取得上市公司控制權但未達到20%的收購行為或者雖達到30%但并未取得上市公司控制權的行為需要進行審核。（）

正確

錯誤

10.以上市公司為并購主體，目前市場上的并購重組可以根據不同的交易目的分為三種類型。在借殼上市交易中，上市公司主營業務不會發生變化。（）

正確

錯誤

8.按照《上市公司收購管理辦法》的要求，收購人為終止上市公司的上市地位而發出全面要約的，或者向中國證監會提出申請但未取得豁免而發出全面要約的，應當以證券支付收購價款。（）

正確

錯誤

9.按照《證券法》的要求，采取要約收購方式的，收購人在收購期限內，可以賣出被收購公司的股票，但不能采取要約規定以外的形式和超出要約的條件買入被收購公司的股票。（）

正確

錯誤

10.并購基金投融資收益是指由并購基金控股并購或者參股并購，同時并購基金旗下的夾層基金可以同時提

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供過橋融資、并購貸款和夾層融資等，并購基金取得收益。證券公司可以通過直投基金、另類投資公司或并購基金提供過橋貸款、夾層融資，該類參與機構取得的收益。（）

正確

錯誤

10.按照《上市公司收購管理辦法》的要求，上市公司重大資產重組業務中，交易對方應當與上市公司就相關資產實際盈利數不足利潤預測數的情況簽訂明確可行的補償協議。

正確

錯誤

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第二篇：C14027 上市公司并購重組業務監管新政策解讀 (測試題)

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C14027 上市公司并購重組業務監管新政策解讀

一、單項選擇題

1.根據《上市公司收購管理辦法》，在一個上市公司中擁有權益的股份達到或者超過該公司已發行股份的（）的，自上述事實發生之日起一年后，每12個月內增持不超過該公司已發行的（）的股份，相關投資者可以免于按照本辦法相關條款規定提出豁免申請，直接向證券交易所和證券登記結算機構申請辦理股份轉讓和過戶登記手續。

A.50%，1% B.51%，2% C.20%，1% D.30%，2% 2.根據《上市公司收購管理辦法》，在一個上市公司中擁有權益的股份達到或者超過該公司已發行股份的（）的，繼續增加其在該公司擁有的權益不影響該公司的上市地位的，相關投資者可以免于按照本辦法相關條款規定提出豁免申請，直接向證券交易所和證券登記結算機構申請辦理股份轉讓和過戶登記手續。

A.30% B.80% C.50%

D.51% 2.根據《上市公司收購管理辦法》，自控制權發生變更之日起，上市公司向收購人購買的資產總額，占上市公司控制權發生變更的前一個會計經審計的合并財務會計報告期末資產總額的比例達到100%以上的，除符合本辦法第十條、第四十二條規定的要求外，上市公司購買的資產對應的經營實體持續經營時間應當在（）年以上，最近兩個會計凈利潤均為正數且累計超過人民幣（）萬元。

A.二，2000 B.二，1000 C.三，2000 D.三，1000 3.根據《上市公司收購管理辦法》，經上市公司股東大會非關聯股東批準，收購人取得上市公司向其發行的新股，導致其在該公司擁有權益的股份超過該公司已發行股份的（），收購人承諾（）年內不轉讓本次向其發行的新股，且公司股東大會同意收購人免于發出要約的，收購人可以向中國證監會提出免于以要約方式增持股份的申請。

A.30%，1 B.30%，C.20%，3 D.20%，1 4.《上市公司重大資產重組管理辦法第十三條、第四十三條的適用意見—證券期貨法律適用意見第12號》中明確借殼重組須“執行累計首次原則”，其中有關“控制權發生變更”的規定，是指上市公司自（）起發生的控制權變更。

A.公司成立之日起

B.首次召開董事會審議借殼上市事項之日

C.首次公開發行之日

D.首次公開披露重組事項之日

3.自2003年以來，從中、美、英、日四國最近10年并購交易額年均增長率變化來，保持持續增長的國家是（）。

A.美國

B.中國 C.日本 D.英國

二、多項選擇題

5.根據《上市公司重大資產重組管理辦法》，上市公司為促進行業或者產業整合，增強與現有主營業務的協同效應，在其控制權不發生變更的情況下，可以向控股股東、實際控制人或者其控制的關聯人之外的特定對象發行股份購買資產，其發行股份購買資產需滿足以下（）條件之一。

A.發行股份數量低于發行后上市公司總股本的5%的，主板、中小板上市公司擬購買資產的交易金額不低于1億元人民幣

B.發行股份數量不低于發行后上市公司總股本的5%的，創業板上市公司擬購買資產的交易金額不低于3000萬元人民幣

C.發行股份數量不低于發行后上市公司總股本的5%

D.發行股份數量不低于發行后上市公司總股本的5%的，創業板上市公司擬購買資產的交易金額不低于5000萬元人民幣 6.2012年初，《上市公司收購管理辦法》經修訂后重新公布，其修改要點包括（ABCD）等方面。

A.取消50％以上股東自由增持的豁免許可

B.取消因發行行為引發的豁免許可

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C.取消因繼承引發的豁免許可

D.取消30％以上大股東每年2％自由增持的豁免許可 4.對于并購重組業務，證監會相關監管新政策有以下幾個方面的指導原則：（ABCDE）。

A.公開化 B.不斷聽取、收集市場的意見，認真學習、分析、吸收，不斷完善相關監管制度

C.不斷提升工作效率 D.市場化

E.核心是信息披露監管

5.從國際成熟市場的經驗來看，證券公司從事并購重組業務，以下（ABCD）等幾個方面至關重要，是證券公司安身立命的法寶。

A.銷售能力

B.定價能力

C.撮合交易 D.交易支持

三、判斷題

7.執行累計首次原則是指按照上市公司控制權發生變更之日起，上市公司在重大資產重組中累計向收購人購買的資產總額（含上市公司控制權變更的同時，上市公司向收購人購買資產的交易行為），占控制權發生變更的前兩個會計經審計的合并財務會計報告期末資產總額的比例累計首次達到100 % 以上的原則。（）

正確

錯誤

8.2005年以來，中國占全球并購市場交易規模的比例逐年攀升，已成為全球第二大并購市場。（）

正確

錯誤

9.《關于修改上市公司重大資產重組與配套融資相關規定的決定》中所指經營實體是指上市公司購買的資產。經營實體應當是依法設立且合法存續的有限責任公司或股份有限公司，持續經營時間應當在3年以上，但經國務院批準的除外。如涉及多個經營實體，則須在同一控制下持續經營2年以上。（）

正確

錯誤

10.對于配套資金比例不超過交易總金額25%的，申請人應當按照《上市公司重大資產重組管理辦法》、《上市公司并購重組財務顧問業務管理辦法》等相關規定聘請獨立財務顧問。獨立財務顧問需具有保薦人資格。（）

正確

錯誤

6.上市公司實施并購重組中向特定對象發行股份購買資產的發行對象數量限制原則上不超過20名。（）

正確

錯誤

7.按照借殼重組標準與IPO趨同原則，凈利潤指標以扣除非經常性損益前后孰低為原則確定。（）

正確

錯誤

9.2008-2012年，隨著上市公司經營規模的持續擴張，約三分之二的并購重組交易因未觸及行政許可標準，上市公司經信息披露后即可自主實施。（）

正確

錯誤

10.證監會對于上市公司并購重組業務監管新政策的核心是信息披露監管。（）

正確

錯誤

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第三篇：創新業務監管政策

創新業務監管政策

2007年3月，銀監會頒布了《信托公司受托境外理財業務管理暫行辦法》，繼銀行、基金公司之后信托公司成為第三類可以申請QDII業務資格的金融機構。銀監會負責信托公司受托境外理財業務的準入管理和業務管理，國家外匯管理局負責信托公司受托境外理財業務涉及的外匯管理。目前，已有6家信托公司相繼獲批了共計16.5億美元的投資付匯額度，首只信托QDII產品已于2009年末成功發行。在銀行和基金QDII產品失利海外后，投資者普遍對QDII產品存在偏見，作為創新業務，信托公司開展QDII業務，市場空間有限，更多的是積累經驗，等待時機。

隨著我國金融市場的逐步放開，利率市場化、匯率自由化改革的不斷深化，進行金融創新以規避金融風險的呼聲日漸高漲。認購權證、認沽權證和滬深300指數期貨相繼登陸我國資本市場，發展我國金融衍生品市場勢在必行。2011年初，銀監會對《銀行業金融機構衍生產品交易業務管理辦法》進行了第二次修訂，并正式公布實施。文中對包括信托公司在內的金融機構參與金融衍生產品的市場準入、風險管理和產品銷售及后續服務等都作出了較為詳細的規定。作為20世紀發展最迅速的金融產品，金融衍生產品業務發展空間巨大。信托公司在做好傳統業務的基礎上，本著風險可控，損失可承受，信息披露公開透明的前提下，可適當參與金融衍生產品，調整業務結構，增強服務范圍，增加利潤渠道。

股指期貨是最成功的金融衍生產品之一。2011年6月，銀監會審議通過了《信托公司參與股指期貨交易業務指引》，并正式實施。2011年11月末，華寶信托成為首家獲得股指期貨牌照的信托公司，首單股指期貨信托產品于12月9日在海通期貨完成中國金融期貨交易所開戶。文件規定，最近監管評級達到3C級（含）以上的信托公司才能申請開展股指期貨業務，且信托固有業務不得參與股指期貨交易。集合信托業務可以套期保值和套利為目的參與股指期貨交易，在任何交易日日終持有的賣出股指期貨合約價值總額不得超過集合信托計劃持有的權益類證券總市值的20%；在任何交易日日終持有的買入股指期貨合約價值總額不得超過信托資產凈值的10%。信托公司單一信托業務可以套期保值、套利和投機為目的開展股指期貨交易，在任何交易日日終持有股指期貨的風險敞口不得超過信托資產凈值的80%。目前，已先后有七家信托公司獲得股指期貨業務資格，獲準進入期指市場。

我國證券市場股指大漲暴跌頻繁，規模巨大的證券投資信托缺少對沖工具，投資風險敞口較大。2011年和2012年股指的持續下跌，導致了眾多陽光私募凈值跌破0.5元，非結構化證券投資信托的受益人損失慘重。監管部門對信托公司參與股指期貨交易業務是持鼓勵態度的，只是信托公司缺少這方面的人才和業務實踐，為防控風險，在投資比例和交易模式方面做出了較為嚴格的限制。但從長遠來看，信托公司參與股指期貨交易業務是大有裨益的。

第四篇：外資并購框架協議

框架協議

本框架協議由以下各方于2008年【 · 】月【 · 】日在【 · 】簽署：

甲 方：

股東A，一家根據中國法律設立的有限責任公司，注冊地址為【 ·】，法定代表人：【 ·】，職務：【 ·】。

乙

方：

投資人，一家根據【 · 】法律設立的【 · 】公司，注冊地址為【 ·】，法定代表人：【 ·】，職務：【 ·】。

鑒于：

1.目標公司在【 · 】依法設立并有效存續，注冊資本為人民幣【 · 】。其中，甲方出資額為人民幣【 · 】，擁有目標公司【 · 】的股權；股東B的出資額為人民幣【 · 】，擁有目標公司【 · 】的股權。目標公司是購物中心項目（以下簡稱“項目”，其現狀詳見附件二）的建設單位。

2.A公司（以下簡稱“A公司”）擬與乙方在香港設立一家公司（以下簡稱“中置公司”），由中置公司和股東B同時對目標公司增資（以下簡稱“境內增資”）。然后，A公司將其擁有的中置公司全部股權轉讓給乙方和/或乙方指定的其他受讓方（以下簡稱“境外股權轉讓”）。在境外股權轉讓進行的同時或完成之后，甲方可以將其屆時擁有的目標公司股權轉讓給股東B（以下簡稱“境內股權轉讓”）。

根據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國中外合作/合資經營企業》和其他中國相關法律法規，雙方本著平等互利的原則，通過友好協商達成以下協議：

件”），約定將目標公司的注冊資本從人民幣【 · 】增加至人民幣【 · 】，注冊資本金增資總額為人民幣【 · 】。其中，中置公司認購注冊資本金增資款項人民幣【 · 】，股東B認購注冊資本金增資款項人民幣【 · 】，甲方不認購任何增資款項。中置公司和乙方應繳付的增資價款應分別按照

記，開立外匯賬戶之日起【 · 】個工作日內，按照目標公司的書面通知一次性繳付中置公司增資價款和股東B增資價款。為此，乙方應確保中置公司繳付中置公司增資價款。

2.4.6 甲方和股東B應確保目標公司在管理協議中約定的管理起始日（以下簡稱“管理起始日”）達到下列條件：(i)項目應達到本框架協議附件三所述條件；及

(ii)目標公司的資產中應包含人民幣【 · 】的現金。

2.4.7 中置公司應在境內增資文件中約定保護股東B作為目標公司小股東利益的條款。

2.5 境外股權轉讓

2.5.1 如果在本框架協議簽訂之日起【 · 】個月或目標公司與乙方另行約定的延長期限（以下簡稱“境內增資期限”）內，目標公司獲得了批準證書，則乙方和/或乙方指定的其他受讓方應以本框架協議

2.6.4 中置公司、甲方及股東B應配合目標公司辦理境內股權轉讓的各項手續。

5.3

此證，本框架協議由雙方的授權代表于2008年【 · 】月【 · 】日在【 · 】簽訂。

甲方： 股東A

授權代表：

____

乙方：投資人

授權代表：

____

附件一 定義

附件二 目標公司現狀

注 冊 號：【 】 成立日期：【 】 住 所：【 】 法定代表人:【 】

注冊資本：人民幣【 】萬元 企業類型：【 】 經營范圍：【 】

股 東：股東A 出資額：人民幣【 】萬元

股東B 出資額：人民幣【 】萬元

項目：【描述：法律狀況、工程狀況】

目標公司財務狀況：【財務報表】

附件三 項目條件

第五篇：業務方向探討

《證券公司資產證券化業務管理規定》解析

3月15日，證監會發布了《證券公司資產證券化業務管理規定(征求意見稿)》，新規相比于2010年的試點指引，明確擴大了基礎資產的范圍，將信貸資產等納入其中；降低了業務門檻，放寬對證券公司的業務限制；強化了流動性安排。

一、證券公司資產證券化業務管理規定新亮點

（一）、明確可以證券化的資產包括企業應收款、信貸資產、信托受益權、基礎設施收益權等財產權利，商業票據、債券及其衍生產品、股票及其衍生產品等有價證券，商業物業等不動產財產。券商開展資產證券化業務的深度與廣度得到了很大拓寬。

（二）、在業務門檻方面，證券公司從事資產證券化業務沒有分類評級結果、凈資本規模門檻限制，具備證券資產管理業務資格、近一年無重大違法違規行為等基本條件的證券公司，即可申請設立專項資產管理計劃開展資產證券化業務。

（三），為提高產品的流動性，將允許資產支持證券在證券交易所、中國證券業協會機構間報價與轉讓系統、證券公司柜臺交易市場以及中國證監會認可的其他交易場所進行轉讓。證券公司也可以為資產支持證券進行雙邊報價轉讓服務，即做市商業務。以往的交易所和銀行間相關產品銷售難度較大，部分原因是中債估值、流動性和回購融資難。管理規定將三個市場打通，可望解決資產證券化產品的流動性和質押融資問題。這使得券商資產證券化比信托更多的優勢，未來成長空間將非常巨大。

未來符合公開發行條件的資產支持證券，還可以公開發行，并可以成為質押回購標的。這意味著上市房地產基金(REITS)等創新產品將成為可能。

二、券商發展資產證券化優勢

從以前試點的項目來看，能產生穩定現金流、具有一定規模、適合做證券化的基礎資產通常掌握在大型國企手上，獲得這些項目資源多數也是有實力的大券商。但中小券商在積極做產品設計，其靈活度和創新精神可能更勝一籌，未來市場上將會出現基礎資產規模較小、操作更靈活的創新型資產證券化項目。

此外券商的優勢也體現在內部資源的整合上，投行、機構業務部可以找項目，而營業部又可以做銷售渠道。券商的投行、固收、資管等部門共同研究資產證券化的結構設計和發行。

三、業務方向

（一）信貸資產證券化

1、銀監新規對理財產品投資非標債權規模占比限定為理財資金總額的35%和銀行總資產的4%，與此同時，過去常見于理財產品市場中的資金池模式，如期限錯配和滾動發行等行為，不再被銀監部門所容忍。

這無疑為原有銀行的信貸資產出表路徑設置了監管障礙。而當通道式影子銀行規模收窄后，可以預見，信貸資產證券化或將成為未來銀行信貸出表的重要出路。

數據顯示，2012年末我國人民幣貸款余額接近63萬億，信貸資產證券化一旦形成規模，市場存量或將以萬億級衡量。

此外，2013年3月21日，中國銀監會近日發布了《關于深化小微企業金融服務的意見》，指出在推進資產證券化業務試點工作中，優先選擇小微企業金融服務成效顯著、風險管控水平較高的商業銀行，進一步拓寬小微企業貸款的資金來源。

截至2012年12月末，全國用于小微企業的貸款（包括小型微型企業貸款、個體工商戶貸款和小微企業主貸款）余額達14.77萬億元，其中小型微型企業貸款余額12.04萬億元，比全部貸款增速高2.62個百分點，增量比上年同期多19.6億元。未來信貸資產證券化空間巨大。

（二）企業債券、收益權資產證券化

券商的資產證券化將主要做企業和政府的項目。與信托相比，企業資產證券化將是券商今后的優勢所在。據悉，券商目前瞄準的資產證券化項目例如水務、高速公路等方面有穩定現金流的項目。

（三）多元業務共同發展

資產證券化與資金運營、財富管理實則“三位一體”，未來發展空間廣闊。資產證券化作為一種金融創新產品之所以能風靡全球金融市場，原因在于它能實現多方共贏局面。資產證券化產品由于設計上有風險隔離和信用擔保兩層制度，更有利于保護投資者的利益。而對于證券發起人來說，資產證券化為其提供了全新的融資渠道，增加了資產的流動性。同時，由于“真實出售”，資產原始權益人可以將該部分資產從資產負債表上剝離而改善資產負債表的結構。

四、最新案例

1、工元2013年第一期信貸資產證券化信托資產支持證券

工行日前在上海清算所發布公告稱，工行獲準發行35.92億元“工元2013年第一期信貸資產支持證券”(下稱“工元證券”)。中海信托股份有限公司定于3月27日以簿記建檔、集中配售的方式向全國銀行間債券市場成員發行。這將是2013年首單信貸資產證券化產品。

《工元2013年第一期信貸資產證券化信托資產支持證券發行說明書》顯示，用于發行本期資產支持證券的信貸資產涉及29個借款人向發起機構工商銀行(601398)借用的63筆貸款。貸款來自工商銀行深圳、河北、北京等15家分行。截至2012年12月22日，入池貸款本金總額為35.92億元。用于發行本期資產支持證券的資產池中的貸款信用狀況良好。按照中國人民銀行貸款質量5級分類法，所有貸款均為正常類。

池中貸款在借款人、單筆貸款金額、地區以及行業集中度方面均較為分散。貸款余額最高的單筆貸款占資產池總額的8.35%，借款金額最高的單個借款人和前五名借款人分別占總資產池總額的8.35%和36.73%。在地區分布上，所有貸款均來自經濟較為發達的省市，其中入池貸款余額居前五位地區分別是深圳、四川、河北、內蒙古、陜西。在行業集中度方面，借款人所屬行業分布較為均勻，單個行業貸款金額占資產池總額比例最高的道路運輸業占比為13.67%。

但有業內人士指出，與以前產品相比，工行信貸資產證券化的突破并不明顯，依然存在資產品種單

一、風險偏好保守、發行市場局限于銀行間等問題。進入資產池的資產仍然是以基建為主的公司貸款，主要集中在道路運輸行業。這次進入資產池的全部都是正常類貸款。而銀行資產證券化的主要動機之一，就是剝離部分風險較高的貸款，如果全部是優質貸款，長期來看銀行是不會有動力持續進行資產證券化的。

2、交通銀行信貸資產證券化（待發）

交通銀行(601328)在和海通證券等合作的信貸資產證券化工作還在推進中，希望在證券交易所的大宗交易平臺推出信貸資產證券化產品(ABS)。