第一篇：企業境外融資途徑選擇

企業境外融資途徑選擇

隨著我國現代企業制度的逐步建立與入世的臨近,投融資包括境外融資的決策和管理已成為現代企業資本運營的一個重要環節。而在日益全球化的世界經濟中,企業境外融資也是企業能否成功立足于市場經濟的必要手段。目前,全球經濟正處于從傳統產業向知識經濟產業轉型的關鍵時期。經濟日益全球化,市場競爭也隨之越來越激烈。企業要立足市場,就必須具備良好的、廣泛的融資渠道。開放的國際經濟環境及資本市場,為企業境外融資提供了可能性。就目前而言,企業境外融資通行的途徑和方式主要有以下幾種:(一)企業國際股票融資。包活發行B股在國內證券交易所上市;在海外直接發行股票并上市;H股;紅籌股;利用存托憑證發行股票并上市;尋求變通形式發行股票并上市等。企業境外股票融資具有以下特點:1.企業可以獲得永久可用而不必償還的外幣資本;2.在國際上發行股票并上市,提高了企業的知名度;3.企業面臨信息披露的壓力。4.企業將面臨投資者的壓力;5.企業面臨兼并收購的競爭壓力;6.只限于效益極好的企業。(二)在其它國家發行國際債券。

(三)吸收外商直接投資。包括以下六種形式: 1.中外合資經營企業2中外合作經營企業3.外資企業4外商投資股份公司5.向外商轉讓經營權6外資金融機構(四)國際銀行貸款。

(五)貿易融資。目前,比較流行的貿易融資方式主要責保付代理,出口信貸,票據發行等。(六)BOT方式。在我國稱為“特許權融資方式”。股市創業板:中小企業融資的主渠道

資金緊缺是當前制約中國高新技術不能有效轉化為生產力并最終形成競爭力的首要因素。許多科技含量高、極富市場潛力的中國企業在新創期或高速成長階段,面臨著極大的資金需求,而我國現有的融資體制又限制了這些企業的籌資能力。國際上知名的紐約證券交易所、東京證券交易所等資本市場在上市費和年費及業績要求上,也讓新興的中小型企業望塵莫及。因此,去海外創業板上市融資,引進高風險或策略性的風險投資基金,成為眾多雄心勃勃的創業者們的現實選擇。據一項對國內20多家高新技術企業的調查表明,60%的高新技術企業把到香港創業板上市籌資作為企業的第一選擇。

中國企業赴境外二板市場籌資的程序,一般包括申請審批、發行準備、上市安排等。現以香港創業板為例:

一、申報審批的程序

中國證監會要求的重點或必備文件是: 1.公司的申請報告,內容包括公司沿革及業務概況、股本結構、籌資用途、及經營風險分析、業務發展目標、籌資成本分析等2審計報告,由會計師事務所對公司按照中國會計準則、股份有限公司的會計制度編制和按照國際會計準則調整的會計報表出具3公司審批機關對設立股份有限公司和轉為境外募集公司的批復4.由保薦人對公司發行上市可行性出具的分析意見及承銷意向報告5.法律意見書,由境內具有證券從業資格的律師事務所就公司及其主要發起人是否符合國家有關法規和政策以及在最近二年內是否有重大違法違規行為出具6.所在地人民政府或國務院有關部門同意公司赴境外上市的文件等7.國有資產管理部門對資產評估的確認文件和國有股權管理的批復(如有)8.招股說明書*公司在向境外證券監管機關或交易所提出發行上市初步申請3個月前,保薦人代表公司向證監會報送有關文件: 1.經全體籌委會成員簽字、公司或主要發起人單位蓋章的申請報告和申請簡表2.保薦人報告3.公司設立批準文件等同時報抄有關省級人民政府和國務院有關部門。

證監會就有關申請是否符合國家產業政策、利用外資政策以及有關固定資產投資立項規定會商國家計委和國家經貿委。

證監會同意正式受理其申請的公司,須向中國證監會報送有關文件: 1.法律意見書2.審計報告、資產評估報告及盈利預測報告3.國有資產管理部門對資產評估的確認文件和國有股權管理的批復(如有)4.招股說明書等證監會在10個工作日內予以審核批復。

二.發行步驟 發行上市規劃: 1.決定發行上市計劃2.委任上市保薦人、財務顧問及法律、會計中介機構3.訂出構架規則4.針對發行上市前兩年營運記錄做審慎調查,包括采購、生產、行銷、品管及財務管理5.擬定未來兩年發展計劃、包括產品、專利權、機器設備、人員及行銷計劃引進投資者或風險性準備: 1.上市保薦人或委任的財務顧問制作投資咨詢備忘錄2.尋找策略投資者或風險性基金3.與投資者洽談入股事宜4.策略投資者成為公司股東申請發行上市: 1.向中國證監會申請審批2.準備招股書3.向交易所提交文件,包括: A,如上市文件搞有會計師報告,則須提呈有關該會計師報告的任何調整聲明的預期定稿B正式通告的預期定稿C.認購申請表格的預期定稿D.上市文件提及的會議通告E.在可行情況下,發行人股東大會授權配發正在申請上市的證券的決方案(如有)的經認證副本F.發行人已通過根據《公司條例》須予登記的決議案副本G.批準配發該等證券、提出上市申請,及作出使該等證券獲準參與中央結算系統的一切所需安排,及批準并授權刊發上市文件的決議案的經認證副本H.臨時所有權文件的預期定稿1.確實所有權證書或其他所有權文件的預期定稿J.如上市文件須載有董事會就具備足夠流動資金而作出聲明,則須提呈由保薦人或發行人的財務顧問或核數師發出的函件的預期定稿K.如上市文件載有溢利預測,則須提呈申報會計師及保薦人的報告的預期定稿及溢利預測備忘錄連同主要假設、會計政策及該預測的運算的預期定稿L.提出豁免《創業板上市規則》》任何規定的申請M.會計師報告中所述年度各年的年度報告及帳目N.經每名董事、監事簽署的正式承諾及認受書O.發行人注冊證書及任何易名注冊證書或同等文件的經認證副本P.發行人開業證明文件(如有)的經認證副本Q.填安聯交所不時規定的格式的核對清單R.倘聯交所作出要求,則不論在提呈上市申請時或往后任何時間,向聯交所提呈以聯交所不時規定的書面意見以輔助上市申請消發起人或其他有利益關系的各方為有限公司或商號,則須提呈一份有關能控制該公司利潤或資產或對于該公司的利潤或資產擁有權益的人士的身份法定聲明;倘新申請人有任何公司股東5%以上已發行股本,該公司每位股東的正式獲授權職員須作出聲明,詳列其注冊辦事處、董事、股東及業務。

第二篇：債權融資的途徑及風險防控——境外借款

債權融資的途徑及風險防控——境外借款

除了銀行貸款和民間借貸，是中國境內的公司向中國境內借款，貸款人和借款人都是中國境內的自然人或自然人。中國境內的公司還可以舉借外債，即中國境內的公司向境外的機構或個人借款。

（一）境外借款的概念 境外借款，僅指中國公司向境外銀行和其他金融機構借款，以及向境外企業、其他機構和自然人借款，而且該借款以外幣表示。

（二）境外借款的管理

1、管理部門

根據《外債管理暫行辦法》第九條規定，對于境外借款，國家發改委、財政部、國家外匯管理都是外債關了部門。

2、管理內容

我國對境外借款進行嚴格的管理，主要的管理內容包括：（1）內資企業境外借款需要經過審批；（2）外商投資企業境外借款需經備案；

（3）無論內資企業還是外商投資企業境外借款都需要辦理外債登記；（4）對境外借款還本付息，需經外匯管理局核準。

因此，企業境外借款只有符合國家管理的要求，才合法有效，企業才能順利地以境外借款途徑融資。

（三）內資企業境外借款的申請、審批

1、內資企業申請境外借款的條件 內資企業申請境外借款的條件包括：最近三年連續盈利，有進出口業務許可，并屬國家鼓勵行業；具有完善的財務管理制度；貿易型公司的凈資產與總資產的比例不低于15%；非貿易型的公司凈資產與總資產的比例不得低于30%；境外借款與對外擔保余額之和不得超過公司凈資產等值外匯的50%；外匯境外與外匯擔保余額之和不超過其上的創匯額。

在實踐中，內資企業獲得境外借款的難度相對較大。為了規避上述條件，很多內資企業考慮通過返程投資的方式設立外商投資企業，再以該外商投資企業為主體舉借外債，當然還可以考慮通過設立境外子公司的方式向境外銀行借款。

另外，隨著改革步伐的加大，內資企業境外借款的條件 也會逐漸放開。2015年3月，國家外匯管理局上海分局召開會議表示，最快2015年年內，上海區域將實行試點，把企業借入短期外債的準入范圍從外資企業擴大到大部分中資企業。同時，深圳前海跨境人民幣也在不斷的推進，2013年1月，中國人民銀行深圳分行下發《前海跨境人民幣貸款管理暫行辦法實施細則》，正式受理深圳各結算代理行提交的前海跨境人民幣貸款業務，符合條件的境內企業可從香港經營人民幣業務的銀行借如人民幣資金，簽署境內企業便包括合法成立的內資企業。

2、內資企業境外借款的審批

內資企業對外簽訂借款合同后，應當履行審批手續，并到外匯管理部門辦理登記手續。境外借款合同須經審批、登記后才能生效，未履行規定的手續或未按規定進行登記的，其對外簽訂的借款合同無效，銀行不得為其開立外債專用賬戶，借款本息不準擅自匯出。

（四）外商投資企業境外借款備案 外商投資企業境外借款，不需要辦理審批手續，只需備案和登記。外商投資企業借用外債應當同時符合以下條件：（1）除另有規定外，外商投資企業借用的短期外債余額和中長期外債發生額之和不得超過商務主管部門批準的投資總額與其注冊資本的差額。（2）外商投資企業首次借用外債之前，其外方股東至少已經完成第一期資本金的繳付。（3）外商投資企業借用外資時，其外方股東應當繳付的資本符合出資合同或企業章程約定的期限、比例或金額要求。（4）外商投資者企業應當實際可借用外債額度等于為外方股東資本金到位比例乘以“投注差”。

特別需要注意的是，當外商投資企業因增資、轉股和改制等原因，導致外國投資者出資比例低于25%，或企業類型發生改變，無從計算其“投注差”的，則改為參照內資企業借用外債進行管理。其作為外商投資企業時已經發生的外債提款，可按規定的繼續辦理結匯、還本付息等相關手續，但該企業不得再發生新的借款業務。

（五）外債登記

內資企業和外商投資企業境外借款，都需要辦理外債等級。外債登記時外匯局對境外借款進行管理的重要程序，境外借款必須辦理外債登記，否則無效。

根據國家外匯局《外債登記管理辦法》的規定，債務人為財政部門、銀行之外的其他境內債務人，應在規定時間內到所在地外匯局辦理外債簽約逐筆等級或備案手續。非銀行債務人在辦理外債簽約登記后，可直接向境內銀行申請開立外債賬戶。

（六）境外借款的使用 企業使用外債資金，要接受外債管理部門的管理和監督。對于重大建設項目使用外債資金。國家發改委依據《國家重大建設項目稽察辦法》的規定，要派出稽察特派員，對項目的實施和資金使用情況進行稽察。

（七）境外借款的擔保 企業境外借款，通常會涉及對外擔保，即中國境內機構向境外的債權人提供擔保，對境內借款人履行境外借款合同進行擔保。

我國對跨境擔保同樣實行嚴格的管理制度，當然隨著改革力度加大，跨境擔保的登記范圍在不斷的縮小，根據國家外匯管理局頒布的《跨境擔保外匯管理規定》及其操作指引中的規定，跨境擔保結構可分為以下三類：（1）內保外貸；（2）外報內貸；（3）其他形式的跨境擔保。內保外貸和外報內貸，以事后登記管理代替額度制度、事前審批。對于形式的跨境擔保，如境內企業為其借用的外債提供對外擔保，均無需登記或備案。

（八）境外借款的償還

企業境外借款，需要按照借款合同約定的期限還本付息，企業償還境外借款，同時要遵守我國法律的有關規定，主要是《外債登記管理辦法》第四章關于外債償還的規定。企業可以用外匯資金償還外債，也可經外匯管理部門核準用人民幣購匯償還外債。企業無法償還的外債，有擔保人的，應當有擔保人負責償還。擔保按照擔保合同規定的需要履行對外代償義務時，應當到外匯管理部門辦理對外擔保履約核準手續。

第三篇：融資途徑-銀行貸款

對投資創業者來說，很多人都曾有過“找錢”的痛苦經歷。

很少人相信，但事實上，中國社會并不缺錢。據經濟學家茅于軾分析，我國財富的分配已經發生了根本性的變化。以前是幾乎全部財富集中在政府手中，現在財富的分配大量傾向于家庭，而家庭的財富又大量地進入了銀行。以2005年為例，我國家庭除投資股票、房地產以及耐用消費品之外，僅僅在銀行增加的存款數量，就超過了15萬億元人民幣，幾乎相當于我國當年的國民生產總值。這是一個十分驚人的信息，強烈地說明在國人之中缺乏的并不是真金白銀，而是財富的公平分配和資金的有效流通。

因為資金缺乏有效的流通渠道，所以，一方面大量資金在銀行和部分人手中閑置，睡懶覺，同時，又有大量的創業者，手中握著上佳的項目，因為找不到啟動資金，而徒呼奈何。對于創業者、對于手中握著資金卻找不到出路的朋友、對于國家財富的增長和人民福利的增加，這都是一個巨大的損失。為此，我們需要破解這個困局。

從創業者融資的角度來講，途徑多種多樣，可以用私人儲蓄、向親戚朋友求助、同業拆借；可以利用融資機構籌資，向銀行貸款，發行企業債券；還可以尋求風險投資、政府或國際金融組織信貸支持，以及融資租賃、商業信用融資。為給有融資需要的朋友提供一些切實有益的參考，我們總結了一些融資途徑，相信聰明的朋友不難從中發現融資的一些辦法，并據以解決自己的資金困局。融資途徑一：銀行貸款

通過銀行借貸來解決創業資金短缺，是許多朋友開頭就會想到的辦法。但是，一方面由于成本問題，對于銀行來說，一筆10萬元的小額貸款和一筆1億元的企業貸款所要走的程序幾乎是完全相同的，所花費的成本幾乎一模一樣，而產出的效益卻不可相提并論，因為這個原因，銀行不愿意做小企業貸款，不愿意做小額貸款，畢竟銀行也是企業，要講究投入產出；另一方面，是風險控制問題。目前國內銀行的壞賬普遍居高不下，令人們詬病，銀行管理者承受著巨大的壓力。而小企業因為風險控制系統不健全，同時從業者缺乏商業經驗，貸款缺少抵押物，這些都大大增加了銀行對小企業放貸的風險性。風險難以規避，也是銀行不愿意對創業者和中小企業放發貸款的一大原因。

盡管如此，據統計，2005年國內幾大商業銀行對中小企業貸款仍舊達到了

800多億元人民幣。這就是說，在大多數中小企業都認為銀行貸款不現實的情況下，仍舊有不少中小企業從銀行貸到了款。那么，這些成功的貸款者是如何辦理的呢？這些幸運兒在銀行貸款的辦理過程中都遭遇了些什么？他們是如何解決銀行的信任問題和信心問題的？換句話說，這些幸運兒是如何“擺平”難纏的銀行的？這是大家都關心的問題。我們曾經陪伴我們的朋友秦先生走完了銀行貸款的全過程。我們的感覺，用兩個字來形容，就是“艱難！”

秦先生的公司成立于1999年，是秦先生和幾個朋友一起創辦的一家科技型公司，注冊資本50萬元。因為缺乏資金，公司發展比較緩慢，為了加快企業發展，秦先生和朋友們商量，想方設法也要“搞到”銀行貸款。因為秦先生負責公司財務，是公司決策層中唯一一個經常與銀行打交道的人，大家公推由秦先生負責這次融資工作。

秦先生從接了任務起，就開始緊鑼密鼓地忙活，同時請求我們幫助。秦先生告訴我們，自己雖然因為工作關系，沒少與銀行打交道，但是向銀行申請貸款卻正兒八經算是頭一遭。

秦先生知道從銀行獲得貸款不容易，但他認為只要解決了企業的信譽問題，讓銀行相信他們的企業是一家有信用的企業，其他的事情就會非常好辦。這樣，秦先生就選擇了自己公司寫字樓下面的一家工商銀行作為主攻目標。秦先生認為這家銀行與自己公司同處一個寫字樓，離得近，監督起來容易，對方應該對自己更加容易產生信任，再加上一些公關手段，秦先生相信應該不會有大問題。秦先生先來到了工商銀行的這家分行，提出自己的企業準備貸款，不知道該準備哪些手續。信貸員是個30歲出頭的小伙子，他一臉抱歉地對秦先生說：“很對不起，雖然在我們的業務種類中，包括了對國營工商企業、集體企業、科研單位、外商投資企業和私營工商企業等的本外幣流動資金貸款、固定資產貸款和科技開發貸款等，但近兩年，我們的業務活動主要集中支持大中型國有企業。”這樣秦先生的貸款被拒絕了。

秦先生對此有充足的心理準備，更何況人家的話這么中肯。只好再找別的銀行。找之前，我們為秦先生找了一位銀行貸款方面的專家，就申請銀行貸款中需要注意的內容對秦先生進行“特別輔導”。這位專家很直接地對秦先生說：“對于中小企業和私企來說，尋求貸款應該找地域性比較強的銀行。這兩年，民生銀

行對私企的貸款進展的比較好。

操作要訣：專家談申貸

另外，要想比較容易獲得銀行的貸款，第一，在貸款品種方面，一般宜從小到大逐步升級，可先通過有效的質押、抵押或第三方保證擔保等手續向銀行申請流動資金貸款，等有了一定實力再申請項目貸款。

第二，在貸款金額方面，由于個私經營者一般經濟不太富裕，貸款時應量力而行，盡量避免搞大投入。

第三，在貸款利率方面，根據人民銀行有關規定，各商業銀行和城鄉信用社對個私經營者的貸款利率可實行上浮，上浮幅度為30%以內。但各家銀行、信用社的上浮幅度并不一致，所以在申請貸款時，可‘貨比三家’，盡量選擇利率上浮幅度小的金融機構去貸款。

第四，在貸款期限方面，現行短期貸款分為6個月以內(含6個月)、6~12個月(含1年)兩個利率檔次，對1年期以下的短期貸款，執行合同利率，不分段計息；中長期貸款分為1~3年、3~5年及5年以上3個檔次，對中長期貸款實行分段計息，遇貸款利率調整時，于下一1月1日開始執行同期同檔貸款新利率。

總之期限越長，利率越高，因此應把握貸款利率在兩個時間段的‘利差’，在確定貸款期限時盡量不要跨過一個時間段。”

聽了專家的介紹后，秦先生覺得找民生銀行貸款比較好一點。可是過去一問才知道，在民生銀行申請貸款有一大前提，即企業必須在民生銀行有固定賬戶，而且必須達到13個月以上，這一條難住了秦先生，而且即刻辦理賬戶也來不及了。秦先生只好又選擇了另外一家股份制商業銀行。

一天下午，我們陪同秦先生來到了這家商業銀行的信貸科。信貸員要他拿出申請貸款的資料，秦先生馬上將一大包包括企業執照復印件、資產核算表之類足足有20多頁的資料遞了上去。信貸員接過后，眼光在材料上一掃，起身走到自己的座位上，抽出一張紙遞交到秦先生的手中，隨后說：“你們是第一次申請貸款吧？”不容秦先生有任何反應又說：“這是辦理貸款手續需要準備的資料，拿回去看看，將資料全部準備齊全后，再約時間談談。”第一次的申請就在秦先生

遞出自己名片的一瞬間結束了。

回到公司后，秦先生認真地學習了一番信貸員交給他的那張紙，上面寫的是獲得貸款的主要條件也就是借款單位必須具備的幾項基本條件：

(1)需經國家工商行政管理部門批準設立，登記注冊，持有營業執照；

(2)實行獨立經濟核算，自主經營、自負盈虧，即企業有獨立從事生產、商品流通和其他經營活動的權力；

(3)有獨立的經營資金、獨立的財務計劃與會計報表，依靠本身的收入來補償支出，獨立地計劃盈虧，獨立對外簽訂購銷合同；

(4)有一定的自有資金。此外還有貸款企業需在銀行開立基本賬戶和一般存款賬戶、產品有市場、生產經營要有效益、不擠占挪用信貸資金、恪守信用等，一共十多項內容。

除此之外，還規定申請貸款企業還應符合下列條件：有按期還本付息的能力，即原應付貸款本金及利息已償還，沒有償還的已經做了銀行認可的償還計劃；經工商行政管理部門辦理了年檢手續；資產負債率符合銀行的要求等等。銀行方面聲明，只有在上述條件都具備的情況下，企業才可以向銀行正式提出借款申請。秦先生將整整兩個月的時間和全部精力投入到準備各種資料和往返于銀行與公司之間。為了這50萬元貸款，兩個月內他究竟跑了這家銀行多少次，他都數不過來了，也懶的去數了。信貸員告訴秦先生：“我們對于你們企業了解不多，又是第一次打交道，是繁瑣一些。而且你們要貸50萬元，對于我們來說其實貸50萬和500萬的成本與手續是差不多的，這就是為什么銀行都愿意給國有企業貸500萬元。互相諒解吧！”

又堅持不懈地跑了兩個多月后，終于有一天信貸員通知秦先生到銀行去一趟。我們再次陪同秦先生前往。秦先生告訴我們，走到這一步，前前后后公司已經花去了將近3萬多元的成本。

這一次，信貸員給了他一份借款申請表。秦先生看到申請表后，終于松了口氣。將近半年下來，秦先生已快變成這方面的專家了，他悄悄告訴我們，填過這個表就意味著貸款已經八九不離十了，我們聽了，也為秦先生感到高興。信貸員對秦先生說：“填好這個表格，然后，按照所需提交書面文件的細目，一樣樣將書面文件準備好，一起交過來。”

這以后，秦先生又忙乎了一個星期。那一天，秦先生第N次一份份仔細檢查了銀行所需資料，唯恐有所遺漏。秦先生笑著告訴我們，為了跑下這50萬元的貸款，自己都快落下病來了，聽到銀行的電話就緊張，渾身哆嗦。我們看了一下，秦先生準備的資料包括：

(1)法定發證機關辦理的年審合格的本企業貸款證；

(2)貸款申請報告。報告載明了下列內容：企業的基本情況，包括注冊資金、企業性質、隸屬關系、辦公地點、聯系電話、聯系人、主營業務及企業介紹；企業法人概況，包括姓名、性別、文化程度、專業職稱、曾經從事的職業及職務、有何業績等；詳細寫清借款金額、用途、期限、還款途徑及擔保形式，以及附上項目可行性報告、購銷合同等；企業財務情況，包括貨幣資金、存貨量、負債總額、所有者權益合計、總資產、本期凈利潤以及最近一年累計利潤總額；

(3)財務報表。包括兩方面內容：上的資產負債表、損益表和財務狀況變動表；本期的資產負債表和損益表；

(4)有關證件、證明(借款人、擔保人均須提交)。這些證明包括：營業執照的副本及其復印件；法人身份證及其復印件；如有其他人代替法人簽字，還需提交本人身份證復印件及法人授權委托書(授權書需有法人親筆簽字并加蓋公章)；

(5)保證貸款需提交的資料。即保證單位的營業執照副本及復印件；保證單位的財務報表，包括上的資產負債表、損益表和財務狀況變動表，本期的資產負債表和損益表；保證單位同意保證的證明書，需加蓋公章；

(6)抵、質押擔保貸款需提交的資料。如：抵、質押物的詳細目錄和產權或所有權證明；抵押物和動產質押物價值證明；抵押物和動產質押物經銀行指定中介機構出具的評估報告；權利質押物鑒定書；登記機關辦理登記的證明文件和證書，等等。

當秦先生將厚達87頁的所有證明資料及借款申請書交到銀行時，對方告訴他，貸款準備階段的工作已經告一段落，接下來的就是等待銀行受理、審批。銀行方面告訴秦先生，一般情況下，銀行自受理之日起，會按照法定的答復期限(短期貸款20個工作日，中、長期貸款130個工作日)為銀行信貸部門審議貸款時間。秦先生聽了，偷偷對我們做出一個很夸張的表情，我們知道他肯定松了一大口氣。后來秦先生順利地為自己的企業貸到了50萬元，時間花費了半年多。秦先

生對我們談到自己的貸款經歷時感慨頗多：第一，累。“從開始準備申請貸款起，就一直有一種累的感覺。實際上，我們的企業由于對此貸款的需求還不是特別強烈，因此在手續的準備工作中，準備時間比其他企業要長2個多月，即使是這樣，依然會感覺很累，主要原因是，申請貸款并非與銀行一家打交道。從工商管理部門、稅務部門、中介機構等等，要一個門坎一個門坎地過，少了一家的報告都無法申請貸款，因此哪一家都不能忽視，哪一家都需要至少用去三四個工作日的時間。”

第二，成本高。“申請銀行貸款的成本，原先并沒有過多的考慮在內，然而經過這幾個月下來，才發現銀行貸款的成本實際上是其他融資方式的兩倍。各種證明資料的報告書、評估書、鑒定書等等，已經用去了數萬元。當然，這其中還不包括一些公關的費用。”

第三，手續繁瑣。“申請初期，對于貸款的一些細節了解不太明了，走了一些彎路，特別是一些資料的證明書中，該蓋哪些章，不能蓋哪些章。一時沒有搞明白，就需要從頭再來。大概數過一次，申請資料中的各種證明章不下15個。手續實在是太復雜了。”

不管如何，秦先生算是貸款成功，成為能夠從銀行貸到款的少數幸運兒之一。據我們了解，近來年，私營企業的貸款成功率差不多占到全國商業貸款的20%，20%中大中型私營企業又占去了其中的95%以上。也就是說，小型私營企業從銀行貸款的成功率不高，雖然成功率不高，但至少說明問題小型私營企業從銀行貸款還是有一些成功案例的。

對于創業者和中小企業來說，在沒有其他融資渠道的時候，銀行貸款仍不失為一個有效途徑。在決定申請貸款前首先要考慮成本問題。如果只是想從銀行獲得十萬八萬的貸款，不但成本高，需要花去至少1萬元左右的各種費用，而且時間漫長，需要申貸者具有足夠的耐心。

通常來說，中小投資者為了更快、更順利地獲得銀行貸款，可以有以下一些捷徑可走。

第一，為銀行提供抵押，如房地產等實物抵押；用含有現金值的保單抵押；用股票、債券尤其是信用度較高的國庫券抵押；用擁有知識產權的專利、發明等無形資產抵押，對于短期融資來說，還可以利用存折抵押。

第二，尋求擔保，包括自然人擔保，如尋求家人、朋友、生意伙伴為你的貸款提供擔保；擔保公司擔保，目前市場上有一些政策性的擔保公司專門在為中小投資者提供貸款擔保，還有一些社會性的公司也可為此類貸款提供擔保，中小投資者應該注意利用；托管擔保，如一些朋友的機器、車房都是租來的，產權屬于別人，以往是不能用此類資產來向銀行提供貸款擔保的，銀行也不會接受，但現在，在上海當地出現了一種這樣的公司，允許投資者經過中介公司對相關租賃性資產價值的評估，將這些租賃性資產托付第三方公司管理，由第三方公司為投資者的銀行貸款提供擔保。目前這種做法尚不普及，但也不失為有需要的朋友可以考慮的一條途徑。

第四篇：中小企業融資途徑

對投資創業者來說，很多人都曾有過“找錢”的痛苦經歷。

很少人相信，但事實上，中國社會并不缺錢。據經濟學家茅于軾分析，我國財富的分配已經發生了根本性的變化。以前是幾乎全部財富集中在政府手中，現在財富的分配大量傾向于家庭，而家庭的財富又大量地進入了銀行。以2005年為例，我國家庭除投資股票、房地產以及耐用消費品之外，僅僅在銀行增加的存款數量，就超過了15萬億元人民幣，幾乎相當于我國當年的國民生產總值。這是一個十分驚人的信息，強烈地說明在國人之中缺乏的并不是真金白銀，而是財富的公平分配和資金的有效流通。

因為資金缺乏有效的流通渠道，所以，一方面大量資金在銀行和部分人手中閑置，睡懶覺，同時，又有大量的創業者，手中握著上佳的項目，因為找不到啟動資金，而徒呼奈何。對于創業者、對于手中握著資金卻找不到出路的朋友、對于國家財富的增長和人民福利的增加，這都是一個巨大的損失。為此，我們需要破解這個困局。

從創業者中小企業融資的角度來講，途徑多種多樣，可以用私人儲蓄、向親戚朋友求助、同業拆借；可以利用中小企業融資機構籌資，向銀行貸款，發行企業債券；還可以尋求風險投資、政府或國際金融組織信貸支持，以及中小企業融資租賃、商業信用中小企業融資。為給有中小企業融資需要的朋友提供一些切實有益的參考，我們總結了一些中小企業融資途徑，相信聰明的朋友不難從中發現中小企業融資的一些辦法，并據以解決自己的資金困局。

中小企業融資途徑一：銀行貸款

通過銀行借貸來解決創業資金短缺，是許多朋友開頭就會想到的辦法。但是，一方面由于成本問題，對于銀行來說，一筆10萬元的小額貸款和一筆1億元的企業貸款所要走的程序幾乎是完全相同的，所花費的成本幾乎一模一樣，而產出的效益卻不可相提并論，因為這個原因，銀行不愿意做小企業貸款，不愿意做小額貸款，畢竟銀行也是企業，要講究投入產出；另一方面，是風險控制問題。目前國內銀行的壞賬普遍居高不下，令人們詬病，銀行管理者承受著巨大的壓力。而小企業因為風險控制系統不健全，同時從業者缺乏商業經驗，貸款缺少抵押物，這些都大大增加了銀行對小企業放貸的風險性。風險難以規避，也是銀行不愿意對創業者和中小企業放發貸款的一大原因。

盡管如此，據統計，2005年國內幾大商業銀行對中小企業貸款仍舊達到了800多億元人民幣。這就是說，在大多數中小企業都認為銀行貸款不現實的情況下，仍舊有不少中小企業從銀行貸到了款。那么，這些成功的貸款者是如何辦理的呢？這些幸運兒在銀行貸款的辦理過程中都遭遇了些什么？他們是如何解決銀行的信任問題和信心問題的？換句話說，這些幸運兒是如何“擺平”難纏的銀行的？這是大家都關心的問題。我們曾經陪伴我們的朋友秦先生走完了銀行貸款的全過程。我們的感覺，用兩個字來形容，就是“艱難！”

秦先生的公司成立于1999年，是秦先生和幾個朋友一起創辦的一家科技型公司，注冊資本50萬元。因為缺乏資金，公司發展比較緩慢，為了加快企業發展，秦先生和朋友們商量，想方設法也要“搞到”銀行貸款。因為秦先生負責公司財務，是公司決策層中唯一一個經常與銀行打交道的人，大家公推由秦先生負責這次中小企業融資工作。

秦先生從接了任務起，就開始緊鑼密鼓地忙活，同時請求我們幫助。秦先生告訴我們，自己雖然因為工作關系，沒少與銀行打交道，但是向銀行申請貸款卻正兒八經算是頭一遭。

秦先生知道從銀行獲得貸款不容易，但他認為只要解決了企業的信譽問題，讓銀行相信他們的企業是一家有信用的企業，其他的事情就會非常好辦。這樣，秦先生就選擇了自己公司寫字樓下面的一家工商銀行作為主攻目標。秦先生認為這家銀行與自己公司同處一個寫字樓，離得近，監督起來容易，對方應該對自己更加容易產生信任，再加上一些公關手段，秦先生相信應該不會有大問題。

秦先生先來到了工商銀行的這家分行，提出自己的企業準備貸款，不知道該準備哪些手續。信貸員是個30歲出頭的小伙子，他一臉抱歉地對秦先生說：“很對不起，雖然在我們的業務種類中，包括了對國營工商企業、集體企業、科研單位、外商投資企業和私營工商企業等的本外幣流動資金貸款、固定資產貸款和科技開發貸款等，但近兩年，我們的業務活動主要集中支持大中型國有企業。”這樣秦先生的貸款被拒絕了。

秦先生對此有充足的心理準備，更何況人家的話這么中肯。只好再找別的銀行。找之前，我們為秦先生找了一位銀行貸款方面的專家，就申請銀行貸款中需要注意的內容對秦先生進行“特別輔導”。這位專家很直接地對秦先生說：“對于中小企業和私企來說，尋求貸款應該找地域性比較強的銀行。這兩年，民生銀行對私企的貸款進展的比較好。

另外，要想比較容易獲得銀行的貸款，第一，在貸款品種方面，一般宜從小到大逐步升級，可先通過有效的質押、抵押或第三方保證擔保等手續向銀行申請流動資金貸款，等有了一定實力再申請項目貸款。

第二，在貸款金額方面，由于個私經營者一般經濟不太富裕，貸款時應量力而行，盡量避免搞大投入。第三，在貸款利率方面，根據人民銀行有關規定，各商業銀行和城鄉信用社對個私經營者的貸款利率可實行上浮，上浮幅度為30%以內。但各家銀行、信用社的上浮幅度并不一致，所以在申請貸款時，可‘貨比三家’，盡量選擇利率上浮幅度小的金融機構去貸款。

第四，在貸款期限方面，現行短期貸款分為6個月以內(含6個月)、6~12個月(含1年)兩個利率檔次，對1年期以下的短期貸款，執行合同利率，不分段計息；中長期貸款分為1~3年、3~5年及5年以上3個檔次，對中長期貸款實行分段計息，遇貸款利率調整時，于下一1月1日開始執行同期同檔貸款新利率。

總之期限越長，利率越高，因此應把握貸款利率在兩個時間段的‘利差’，在確定貸款期限時盡量不要跨過一個時間段。”

聽了專家的介紹后，秦先生覺得找民生銀行貸款比較好一點。可是過去一問才知道，在民生銀行申請貸款有一大前提，即企業必須在民生銀行有固定賬戶，而且必須達到13個月以上，這一條難住了秦先生，而且即刻辦理賬戶也來不及了。秦先生只好又選擇了另外一家股份制商業銀行。

一天下午，我們陪同秦先生來到了這家商業銀行的信貸科。信貸員要他拿出申請貸款的資料，秦先生馬上將一大包包括企業執照復印件、資產核算表之類足足有20多頁的資料遞了上去。信貸員接過后，眼光在材料上一掃，起身走到自己的座位上，抽出一張紙遞交到秦先生的手中，隨后說：“你們是第一次申請貸款吧？”不容秦先生有任何反應又說：“這是辦理貸款手續需要準備的資料，拿回去看看，將資料全部準備齊全后，再約時間談談。”第一次的申請就在秦先生遞出自己名片的一瞬間結束了。

回到公司后，秦先生認真地學習了一番信貸員交給他的那張紙，上面寫的是獲得貸款的主要條件也就是借款單位必須具備的幾項基本條件：

(1)需經國家工商行政管理部門批準設立，登記注冊，持有營業執照；

(2)實行獨立經濟核算，自主經營、自負盈虧，即企業有獨立從事生產、商品流通和其他經營活動的權力；

(3)有獨立的經營資金、獨立的財務計劃與會計報表，依靠本身的收入來補償支出，獨立地計劃盈虧，獨立對外簽訂購銷合同；

(4)有一定的自有資金。此外還有貸款企業需在銀行開立基本賬戶和一般存款賬戶、產品有市場、生產經營要有效益、不擠占挪用信貸資金、恪守信用等，一共十多項內容。

除此之外，還規定申請貸款企業還應符合下列條件：有按期還本付息的能力，即原應付貸款本金及利息已償還，沒有償還的已經做了銀行認可的償還計劃；經工商行政管理部門辦理了年檢手續；資產負債率符合銀行的要求等等。銀行方面聲明，只有在上述條件都具備的情況下，企業才可以向銀行正式提出借款申請。

秦先生將整整兩個月的時間和全部精力投入到準備各種資料和往返于銀行與公司之間。為了這50萬元貸款，兩個月內他究竟跑了這家銀行多少次，他都數不過來了，也懶的去數了。信貸員告訴秦先生：“我們對于你們企業了解不多，又是第一次打交道，是繁瑣一些。而且你們要貸50萬元，對于我們來說其實貸50萬和500萬的成本與手續是差不多的，這就是為什么銀行都愿意給國有企業貸500萬元。互相諒解吧！”

又堅持不懈地跑了兩個多月后，終于有一天信貸員通知秦先生到銀行去一趟。我們再次陪同秦先生前往。秦先生告訴我們，走到這一步，前前后后公司已經花去了將近3萬多元的成本。

這一次，信貸員給了他一份借款申請表。秦先生看到申請表后，終于松了口氣。將近半年下來，秦先生已快變成這方面的專家了，他悄悄告訴我們，填過這個表就意味著貸款已經八九不離十了，我們聽了，也為秦先生感到高興。信貸員對秦先生說：“填好這個表格，然后，按照所需提交書面文件的細目，一樣樣將書面文件準備好，一起交過來。”

這以后，秦先生又忙乎了一個星期。那一天，秦先生第N次一份份仔細檢查了銀行所需資料，唯恐有所遺漏。秦先生笑著告訴我們，為了跑下這50萬元的貸款，自己都快落下病來了，聽到銀行的電話就緊張，渾身哆嗦。我們看了一下，秦先生準備的資料包括：

(1)法定發證機關辦理的年審合格的本企業貸款證；

(2)貸款申請報告。報告載明了下列內容：企業的基本情況，包括注冊資金、企業性質、隸屬關系、辦公地點、聯系電話、聯系人、主營業務及企業介紹；企業法人概況，包括姓名、性別、文化程度、專業職稱、曾經從事的職業及職務、有何業績等；詳細寫清借款金額、用途、期限、還款途徑及擔保形式，以及附上項目可行性報告、購銷合同等；企業財務情況，包括貨幣資金、存貨量、負債總額、所有者權益合計、總資產、本期凈利潤以及最近一年累計利潤總額；

(3)財務報表。包括兩方面內容：上的資產負債表、損益表和財務狀況變動表；本期的資產負債表和損益表；(4)有關證件、證明(借款人、擔保人均須提交)。這些證明包括：營業執照的副本及其復印件；法人身份證及其復印件；如有其他人代替法人簽字，還需提交本人身份證復印件及法人授權委托書(授權書需有法人親筆簽字并加蓋公章)；

(5)保證貸款需提交的資料。即保證單位的營業執照副本及復印件；保證單位的財務報表，包括上的資產負債表、損益表和財務狀況變動表，本期的資產負債表和損益表；保證單位同意保證的證明書，需加蓋公章；

(6)抵、質押擔保貸款需提交的資料。如：抵、質押物的詳細目錄和產權或所有權證明；抵押物和動產質押物價值證明；抵押物和動產質押物經銀行指定中介機構出具的評估報告；權利質押物鑒定書；登記機關辦理登記的證明文件和證書，等等。

當秦先生將厚達87頁的所有證明資料及借款申請書交到銀行時，對方告訴他，貸款準備階段的工作已經告一段落，接下來的就是等待銀行受理、審批。銀行方面告訴秦先生，一般情況下，銀行自受理之日起，會按照法定的答復期限(短期貸款20個工作日，中、長期貸款130個工作日)為銀行信貸部門審議貸款時間。秦先生聽了，偷偷對我們做出一個很夸張的表情，我們知道他肯定松了一大口氣。后來秦先生順利地為自己的企業貸到了50萬元，時間花費了半年多。秦先生對我們談到自己的貸款經歷時感慨頗多：第一，累。“從開始準備申請貸款起，就一直有一種累的感覺。實際上，我們的企業由于對此貸款的需求還不是特別強烈，因此在手續的準備工作中，準備時間比其他企業要長2個多月，即使是這樣，依然會感覺很累，主要原因是，申請貸款并非與銀行一家打交道。從工商管理部門、稅務部門、中介機構等等，要一個門坎一個門坎地過，少了一家的報告都無法申請貸款，因此哪一家都不能忽視，哪一家都需要至少用去三四個工作日的時間。”

第二，成本高。“申請銀行貸款的成本，原先并沒有過多的考慮在內，然而經過這幾個月下來，才發現銀行貸款的成本實際上是其他中小企業融資方式的兩倍。各種證明資料的報告書、評估書、鑒定書等等，已經用去了數萬元。當然，這其中還不包括一些公關的費用。”

第三，手續繁瑣。“申請初期，對于貸款的一些細節了解不太明了，走了一些彎路，特別是一些資料的證明書中，該蓋哪些章，不能蓋哪些章。一時沒有搞明白，就需要從頭再來。大概數過一次，申請資料中的各種證明章不下15個。手續實在是太復雜了。”

不管如何，秦先生算是貸款成功，成為能夠從銀行貸到款的少數幸運兒之一。據我們了解，近來年，私營企業的貸款成功率差不多占到全國商業貸款的20%，20%中大中型私營企業又占去了其中的95%以上。也就是說，小型私營企業從銀行貸款的成功率不高，雖然成功率不高，但至少說明問題小型私營企業從銀行貸款還是有一些成功案例的。

對于創業者和中小企業來說，在沒有其他中小企業融資渠道的時候，銀行貸款仍不失為一個有效途徑。在決定申請貸款前首先要考慮成本問題。如果只是想從銀行獲得十萬八萬的貸款，不但成本高，需要花去至少1萬元左右的各種費用，而且時間漫長，需要申貸者具有足夠的耐心。

通常來說，中小投資者為了更快、更順利地獲得銀行貸款，可以有以下一些捷徑可走。第一，為銀行提供抵押，如房地產等實物抵押；用含有現金值的保單抵押；用股票、債券尤其是信用度較高的國庫券抵押；用擁有知識產權的專利、發明等無形資產抵押，對于短期中小企業融資來說，還可以利用存折抵押。第二，尋求擔保，包括自然人擔保，如尋求家人、朋友、生意伙伴為你的貸款提供擔保；擔保公司擔保，目前市場上有一些政策性的擔保公司專門在為中小投資者提供貸款擔保，還有一些社會性的公司也可為此類貸款提供擔保，中小投資者應該注意利用；托管擔保，如一些朋友的機器、車房都是租來的，產權屬于別人，以往是不能用此類資產來向銀行提供貸款擔保的，銀行也不會接受，但現在，在上海當地出現了一種這樣的公司，允許投資者經過中介公司對相關租賃性資產價值的評估，將這些租賃性資產托付第三方公司管理，由第三方公司為投資者的銀行貸款提供擔保。目前這種做法尚不普及，但也不失為有需要的朋友可以考慮的一條途徑。

陳杰是一家外資銀行浙江總部的信貸部經理，在總結剛剛過去的10月，他覺得自己是做了一場“噩夢”。

?整個十月我沒有放出去一分錢，相反我在不斷收錢回來，”陳杰說。更讓他沮喪的是，國慶節后他以前做的業務有幾筆大單成了“壞賬”———借款企業的老板跑了，欠下一屁股債，指望以資抵債拿回貸款希望渺茫，“國慶節后我們行里出現的壞賬比例比我們前十年加起來的還多。”

陳杰講述了10月份因放貸需前往企業考察的兩件事，讓人印象深刻。在大宗原材料期貨價格出現四個跌停板后，一家銅冶煉加工出口企業找到陳杰希望獲得150萬美元的貸款，據說這家企業每年的出口額都在幾億元。

到了這家企業以后，該企業董事長、總經理、財務總監等高層一行悉數陪同接待，陳杰剛開始受寵若驚。“太有面子了”，陳杰事后回憶說，以前從來沒有被這么重視過，一個小小信貸員，企業能如此看重，實在不容易。

飯桌上，這企業董事長邊給陳杰倒酒，邊介紹那些山珍海味，然后切入正題，介紹自己的企業去年營收超5億元，利潤也有1個多億。陳杰說，“好企業啊，下午去生產車間看看。”三杯酒下肚，陳杰有點迷糊，上洗手間，用水洗個臉，一照鏡子，尋思不太對勁，“按理說一個這么大規模的企業不至于為了一百多萬美元的貸款來討好一個信貸員，以前這種事情就沒有董事長、總經理兩人同時親自接待的，這說明這筆錢對該企業很重要，非常重要。”

再往下想，陳杰明白了，這家企業肯定是資金出問題了。從信貸員角度而言，風險控制比什么都重要，加上近一段時間老聽到企業破產、老板逃跑的事情，“有錢也不能放，等等再說。”

果不其然，10天后，這家企業資金鏈斷裂，老板潛逃。

還有一事跟上述案例有點相似，由于價格出現暴跌，銷售急速萎縮，客戶違約增加，企業資金周轉不靈。一家塑料生產企業找到陳杰，希望貸款幾十萬美元，會談在該企業的辦公室舉行。

陳杰說，這家企業不是很大，可能每年只有幾千萬人民幣的營收，上半年的經營情況非常不錯，建了兩個新的廠房準備擴大生產，當時談的時候企業給出的財務數據都是非常優異的，但是考慮到塑料價格近期出現暴跌，他比較猶豫，這家企業老總就說，“我們存貨很少的，采取很先進的零庫存管理方法，客戶也都非常穩定，這次價格下跌并沒有帶來什么影響。”

這讓陳杰很為難，畢竟現在這個環境能夠找到一個好客戶很不容易，有好的項目它也愿意放出去。正當他在琢磨時，這家企業老總接到一個客戶電話，在電話里，這老總很兇、又很急地要這客戶把貨款趕緊匯過來。陳杰一聽，這老總語氣不對，恐怕又是一個資金出問題的企業，沒敢貸。

陳杰說，這波大宗原材料價格的暴跌讓很多企業的資金都出問題，而且從報表上來看，因為10月份一個月的大幅波動，很多企業的報表又是截至9月底的，光存貨損失就夠企業受的了，更別說銷售下滑。從風險控制的角度來說，在看不到價格回升前景時，只能謹慎、謹慎、再謹慎。

第五篇：中小型企業融資方式的選擇研究提綱

中小型企業融資方式的研究

1中小型企業的概念及劃分標準

1.1中小型企業的概念

1.2中小型企業的劃分標準

2融資基本概念及重要性

2.1融資的概念

2.2融資的重要性

3中型企業主要的融資方式及其概念

4中小型企業融資方式的選擇的考慮因素

融資中要注意的事項六要"準則：(1)要對本企業和本企業的產品或服務持肯定態度并充滿熱情；(2)要明了自己的交易底限，如果認為必要甚至可以放棄會談；(3)要記住和創業投資人建立一種長期合作關系；(4)要對尚能接受的交易進行協商和討價還價；(5)要提前作一些了解如何應對創業投資人的功課；(6)要了解創業投資人以前投資過的項目及其目前投資組合的構成； “六不要”準則：(1)不要逃避創業投資人的提問；(2)回答創業投資人的問題不要模棱兩可；(3)不要對創業投資人隱瞞重要問題；(4)不要希望或要求創業投資人立刻就是否投資作出決定；(5)在交易定價問題上不要過于僵化(6)不要帶律師去參加會議。

提高中小企業融資能力的對策

切實提高中小企業綜合素質以增強自我積累能力；提高中小企業自身信用水平。部分中小企業逃債、賴債情況嚴重，造成中小企業的信用等級較低，損害中小企業形象；拓寬中小企業融資渠道；加快銀行體系改革并提供政策支持。