第一篇：中小企業融資方式的選擇

中小企業融資方式的選擇

[摘要] 在當前中國經濟銀根緊縮的情況下，中小企業融資困難，嚴重的制約了自身的發展，本文通過分析當前中小企業的現狀，介紹幾種普遍的融資方式，并提出了相應的建議，促進我國中小企業的發展。

[關鍵詞] 中小企業；融資方式；建議

一、中小企業發展背景隨著經濟全球化進程日趨加速，市場競爭日趨激烈，中小企業發展的問題已經成為一個世界性的研究課題。中小企業的大量存在是經濟發展的必然結果，也是市場競爭的內在要求，是吸收就業，活躍市場氣氛，推動經濟增長，維護市場活力的前提條件，是國民經濟的重要支柱。數據顯示，截至去年上半年，寧波實有個體工商戶突破30萬戶。以去年底全市574萬戶籍人口計算，平均每19人或6戶家庭就擁有1家個體工商戶。但是中小企業卻因為融資困難而阻礙了其發展。從外部環境來看，2011年，央行第六次上調法定存準備金率，大型金融機構的存款準備金率升至21%的歷史高位。在流動性緊張和通貨膨脹壓力持續高企的形勢下，中小企業資金緊張狀況普遍加劇，盈利空間有所縮小，中小企業融資難題再次成為焦點。中小企業和金融機構間信息不對稱也同時加重了企業融資困難。從中小企業融資情況分析，隨經濟復蘇的趨勢逐步明朗和通貨膨脹壓力的持續高企，實體經濟信貸需求日趨旺盛，與金融機構2011年逐步收緊信貸資源之間的矛盾更為凸顯，因此企業信貸需求不能及時、足額滿足的現象有所顯現，加劇了中小企業貸款難的感受。調查結果顯示，31.6%的被調查企業認為“資金緊張”是造成企業生產困難的主要因素之一。據調查，2011年在成本上升等壓力下，浙江、廣東、江蘇等地的一些中小企業已出現半停工、停工狀態。清明節后，溫州江南皮革、波特曼、三旗集團這3家知名企業，除了江南皮革，另兩家企業的歇業或倒閉，倒閉的原因都指向資金緊張。由此可見，中小企業融資難已經是中小企業普遍面臨的問題，要解決中小企業的發展問題，就必須首先解決融資難問題。正是在這嚴峻的形勢下，各中小企業開始通過各種方法來進行融資。

二、主要幾種融資方式介紹目前，我國可供中小企業選擇的融資方式多達二十多種，既有直接融資方式，又有間接融資方式。針對現在我國中小企業融資方式，我們選取了幾種普遍的融資方式開展討論。

（一）銀行借款融資：

銀行貸款是一種最為正規的融資方式。由于中小企業的市場淘汰率遠遠高于大中型企業，銀行貸款給中小企業要承擔更大的風險。因此選擇這種方式來貸款的話可行性不是很大。在這個時候良好的銀企關系可能會提供一定的便利之處。其次，由于銀行貸款手續繁復，審批時間過長，許多中小企業為求發展不得不退而求其次從民間融資。數據顯示，在寧波的13萬多家注冊企業中，有信貸記錄的約為4.4萬家次，也就是說，近三分之二的企業從未與銀行發生借貸關系。對于這種融資方式，今年寧波市中行行長表示，在控制風險的前提下，可以適當下放中小企業授信審批權限，擴大和健全對實體企業“綠色審批通道”名單和準入，提高效率。

（二）民間融資：

同正規融資相比，民間融資的供給者更了解借款人的信用和收益狀況，從而克服了信息不對稱帶來的道德風險和逆向選擇。這種籌資方式能夠最大限度的合集資金將其貸放到生產流通領域，在一定程度上緩解了銀行信貸資金不足的壓力。同時其利率杠桿靈敏度高，資金滯留現象少，手續簡便，提高了資金使用率，是一有效集資途徑。但該方式的利率相對較高，一旦企業出現重大的問題使得無法償付時，出現的問題將會是非常棘手的。另外由于其具有“地下”性質，因此能夠使中小企業在獲得融資的同時保持其經營的私密性。因此民間融資能夠成為中小企業外部融資的一個重要渠道。據統計，目前我國社會儲蓄存款己突破12萬億元，政府應當在有效的制度安排下，充分調動和發揮民間資金的作用，擴大小額貸款公司的覆蓋面。據悉今年浙江將結合經濟規模、行業特點和金融供給情況，主動幫助小額貸款公司提高放貸能力，在偏遠鄉鎮、山區設立分支機構，擴大業務覆蓋面。但是，民間集資有一定的消極性，首先由予法律的不明確、體制的不完善，以及認識的不統一，致使一些地方的民間借貸處予非法狀態或放任失控狀態，這就是溫州出現多起非法集資的案件。所以對于民間進行的融資活動，我們不宜簡單地禁止，而應加以規范，將其納入正式的金融體系。

（三）融資租賃：

融資租賃是一種中長期固定資產融資，時間一般是3至5年，并且由于融資租賃有允許承租人提前歸還租金的便利，因此融資租賃又兼具短期融資的優點。此外，融資租賃還具有效率高、風險小，設備、服務和融資的一攬子解決等優點。我國目前中小企業多數技術設備落后，又無自身積累且難以從銀行獲得貸款去更新，發展融資租賃業，企業就可以在資金短缺或不愿動用經營資金的情況下，添置或更新設備，提高產品競爭力。目前融資租賃的金融杠桿作用基本沒有得到發揮，我國的租賃公司的資產規模最多是幾百億元，因此發展的空間很大。對于這種方式我們可以做的是解決政策上的一些制約因素：一應在有效監管的前提下，放開金融祖賃公司的準入(由于金融租賃公司屬于非銀行金融機構，目前實現嚴格的準入制度，受銀監會監管，難以批準)；二是適當降低資本金門檻。(目前規定新設的內資租賃企業最低注冊資本金要達到17000萬元)。

（四）“金貝殼”貸款：

“金貝殼”是一項為無抵押、無擔保的小額貸款借款保險產品。寧波市的城鄉小額保證保險貸款為全國首創,這種由政府、銀行、保險相互合作解決中小企業、農戶及城鄉創業者抵押擔保不足的融資模式目前已在全省推廣。“金貝殼”有力地支持了小企業與城鄉創業者生產經營和創業發展,而“金貝殼”業務只是寧波市推出的眾多緩解中小企業融資難的舉措之一。據悉，到今年1月底，寧波市10家銀行發放的“金貝殼”貸款已突破20億元，共1799戶小企業和農戶受益。去年寧波初創期小企業最高額從100萬元提高到300萬元，創業者（個體工商戶）從10萬元提高到最高100萬元。據了解，寧波市將大力推高該投資項目。這種融資方式支持的對象包括申請小額貸款用于生產經營的農業種植養殖大戶、初創期小企業和城鄉創業者。

（五）存貨融資：

存貨融資具體地來講是提供了一種機制，通過該機制，出借方可以接收更多與倉儲的存貨有關的信息，并且對倉儲的存貨進行更高級的控制。其中，倉儲的存貨擔保了融資安排，在借入方違約的情況下可以為出借方提供了可以得到抵押品的擔保。目前，國際上比較常用的存貨質押融資方式主要有三種：倉儲融資、信托收據融資和抵押單存貨融資。這種方式的融資資金數量具有靈活性。中小企業將其原材料、在制品和產成品等存貨作為擔保物向金融機構融通資金。但是,考慮到銀行等金融機構的信貸風險,通過存貨擔保來獲得的資金相對較少,不過這可以用來緩解短期的資金缺乏。

（六）應收賬款融資：

應收賬款的籌資是一種具有鮮明特色的融資方式。主要是中小企業將其應收賬款有條件地轉入專門的融資機構,由其為企業提供資金、債款回收、銷售分戶管理、信用銷售控制以及壞賬擔保等金融服務,使企業獲得所需資金進行周轉。這是一種融資來源彈性的彈性較大。當企業因銷售額增加而需要更多的資金時，其發票金額也將逐日增加，從而使以此為基礎而獲得的資金額也日漸成長。其次，應收賬款提供了企業以其他方式可能極難獲得的借款擔保。最后，當應收賬款予以代理或出售時，企業可以獲得在其他情況下無法獲得或獲得時成本較高的信用部門服務。但是這種籌資方式的成本太高，通常比基本利率高2%或3%。另外，如果發票很多，面額又很小，則可能使這種方法顯得非常麻煩。在某些西方工業發達國家，應收賬款籌資出現大幅增長的趨勢。

（七）建立擔保公司：

中小企業融資的一個瓶頸是擔保難，因此政府不一定要大規模地參與中小企業的投資或借貸，而是以擔保引導的形式。建立擔保公司就是一項最直接的舉措。據悉，銀行小額貸款的營銷成本較高，小企業向銀行直接申請貸款受理較難，這就造成小企業有融資需求時往往會向擔保機構等融資機構求救，擔保機構選擇客戶的成本比較低，從中選擇優質項目推薦給合作銀行，提高融資的成功率，就會降低銀行小額貸款的營銷成本。目前，許多投資擔保公司，在貸后管理和貸款風險化解方面的規范和高效運營，獲得了銀行充分信任，一些合作銀行把貸后催收、貸款資產處置外包給擔保公司，雙方都取得了比較好的合作效果。因此，這種方式可以使得貸款有所保障，從而加快貸款進程。

三、我國各類型中小企業融資方式研究與政策建議

（一）創新型中小企業。具有高風險、高成長性、高收益的特征，又普遍缺乏必要的擔保手段，因此很難從銀行等金融機構采取間接融資的方式獲取發展資金。所以要盡快建立起開放運作的二板市場，鼓勵天使資本之類的民間非正式風險投資基金的發展，從而降低創新型中小企業對銀行貸款的依賴。

（二）高新技術產業化型中小企業。一般在高新技術產業化前期購買技術更新設備等投入較高，然而企業自身規模較小，成長性和收益受到技術成熟度的局限，所以既無力提供足夠的抵押從銀行獲取貸款，又不能采取直接融資方式。因此需要通過國家相關產業管理部門、地方政府、行業協會合作成立為此類型中小企業服務的政策性金融機構，如成立地方性的中小企業融資擔保體系提供擔保鼓勵中小銀行貸款、通過四大國有銀行設立專項金融機構貸款和政府財政撥款等，多管齊下，以鼓勵高新技術產業化迅速開展。

（三）傳統產業型中小企業。由于技術擴散程度較高，產業發展成熟，市場成熟，競爭激烈，利潤率處于市場平均水平，而且企業正常發展所需資金不多。此外，傳統產業型中小企業根據產業發展需要，分布趨于集中或分散。對于集中分布的相關產業的中小企業，政府可以采取與地方相關產業協會合作成立產業擔保機構、組織該產業中小企業成立互助擔保基金、開放金融市場鼓勵民間金融機構參與等方式幫助產業內的中小企業融資；對于零散分布的中小企業，政府還可以通過成立創業基金，建立一些專門的中小企業融資機構，如社區銀行，扶持其發展，但這些決不能取代其他金融機構的作用。

四、我們的意見根據目前全球經濟的發展形勢來看：美元的貶值，貨幣銀根緊縮，融資可能性的變小，使中小企業面臨著前所未有的困難。我們小組經過討論認為，在這樣的融資環境下，我們可以將重點放在兩項措施上。一是，規范和引導民間借貸。首先，要解決民間資本的疏通渠道問題。在政府監管下，應該

允許民間資本組建或參股民營銀行，以及其他金融創新組織，如信托租賃公司、村鎮銀行、資金互助社、創業投資公司等。其次，要解決民間借貸的監控體系問題。政府應當和銀行合作建立全面的資金流向使用監控信息平臺，讓民間融資在政策引導、政府公共服務、法律財務服務、投資中介服務指導下陽光運作，建立民間借貸風險控制機制，實行登記備案制度，規范借貸行為。最后要解決民間借貸的法律體制問題，當前民間金融活動的情況十分復雜，需要明確法律界限，加以區別對待。政府可以及時研究出臺加強民間借貸管理的指導性意見或《放貸人條例》，對民間借貸的性質、利率、稅收、風險防范和權益保障等作出明確規定。給放貸人合法的身份、合法的營業場所，明確放貸人的貸款利率合法區間，對貸款利率“明碼標價”，讓已經存在的眾多放貸人浮出水面，合法經營、依法經營。隨著政府的優惠政策和銀監會實施的一系列措施，我們還可以依靠銀行貸款這一融資途徑。具體我們可以從兩個方面實施，即放寬存貸比及額度實行基準利率與抓可行性的投資項目研究報告。我們相信在這些措施的共同作用下我們的中小企業將會迎來一個新的春天。

第二篇：中小企業融資方式

中小企業融資方式

內源（內部）融資：企業自籌

向關系人借貸

外源（外部）融資：股權融資（直接融資）

債券融資（直接融資）

民間借貸（直接融資）

銀行貸款（間接融資）

金融租賃（間接融資）

典當租賃（間接融資）

●股權融資：作為企業發行股票上市的市場，滬深交易所設置了很高的門檻，按照《公司法》《證券法》規定，上市公司股本總額不少于5000萬元，并要求開業時間在三年以上且要連續贏利。因此，平均每戶注冊資本80萬的廣大中小企業，沒有資格爭取上市指標。創業板的推出是我國中小企業融資發展的一個大膽嘗試，但其也規定公司股本總額不少于3000萬元。

●債券融資：我國債券市場發展遠落后于股票市場發展，大企業都難以通過發行債券方式融資，中小企業就更不必說了。

●民間借貸：相對于正規借貸而言，通常指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間借貸。●銀行貸款：銀行貸款是企業融資渠道中最重要、比重最高的一個。對中小企業而言，銀行貸款融資的主要方式包括貼息、信用擔保、綜合授信、無形資產擔保、買方貸款、異地聯合協作、項目開發、出口創匯、自然人擔保、個人委托、票據貼現等。

●金融租賃:金融租賃在經濟發達國家已經成為設備投資中僅次于銀行信貸的第二大融資方式。金融租賃是一種集信貸、貿易、租賃于一體，以租賃物件的所有權與使用權相分離為特征的新型融資方式。（設備使用廠家看中某種設備后，即可委托金融租賃公司出資購得，然后再以租賃的形式將設備交付企業使用。當企業在合同期內把租金還清后，最終還將擁有該設備的所有權。通過金融租賃，企業可用少量資金取得所需的先進技術設備，可以邊生產、邊還租金，對于資金缺乏的企業來說，金融租賃不失為加速投資、擴大生產的好辦法;就某些產品積壓的企業來說，金融租賃不失為促進銷售、拓展市場的好手段。）

●典當融資。典當是以實物為抵押，以實物所有權轉移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式。與銀行貸款相比，典當貸款成本高、貸款規模小，但典當也有銀行貸款所無法相比的優勢。首先，與銀行對借款人的資信條件近乎苛刻的要求相比，典當行對客戶的信用要求幾乎為零，典當行只注重典當物品是否貨真價實。而且一般商業銀行只做不動產抵押，而典當行則可以動產與不動產質押二者兼為。其次，到典當行典當物品的起點低，千元、百元的物品都可以當。且典當行更注重對個人客戶和中小企業服務。第三，與銀行貸款手續繁雜、審批周期長相比，典當貸款手續十分簡便，大多立等可取，不動產抵押也比銀行要便捷許多。第四，客戶向銀行借款時，貸款的用途不能超越銀行指定的范圍。而典當行則不問貸款的用途。

目前國內企業資金通過銀行貸款融資約70%，通過資本市場發行股票或債券融資不到10%，自有資金20%。銀行貸款作為最重要的融資渠道，中小企業獲得銀行信貸的比例卻非常低，僅占全部中小企業的10%左右。在美國，這一比例為33%。約有1/3的中小企業需要從非正規渠道融資。約50%以上中小企業無法依靠外部融資解決資金問題。

第三篇：中小企業融資方式12種

目前各地實行和創新出來的中小企業融資方式主要有以下１２種：

1.綜合授信

即銀行對一些經營狀況好、信用可靠的企業，授予一定時期內一定金額的信貸額度，企業在有效期與額度范圍內可以循環使用。綜合授信額度由企業一次性申報有關材料，銀行一次性審批。企業可以根據自己的營運情況分期用款，隨借隨還，企業借款十分方便，同時也節約了融資成本。銀行采用這種方式提供貸款，一般是對有工商登記、年檢合格、管理有方、信譽可靠、同銀行有較長期合作關系的企業。

2.信用擔保貸款

目前在全國３１個省、市中，已有１００多個城市建立了中小企業信用擔保機構。這些機構大多實行會員制管理的形式，屬于公共服務性、行業自律性、自身非盈利性組織。擔保基金的來源，一般是由當地政府財政撥款、會員自愿交納的會員基金、社會募集的資金、商業銀行的資金等幾部分組成。會員企業向銀行借款時，可以由中小企業擔保機構予以擔保。另外，中小企業還可以向專門開展中介服務的擔保公司尋求擔保服務。當企業提供不出銀行所能接受的擔保措施時，如抵押、質押或第三方信用保證人等，擔保公司卻可以解決這些難題。因為與銀行相比而言，擔保公司對抵押品的要求更為靈活。當然，擔保公司為了保障自己的利益，往往會要求企業提供反擔保措施，有時擔保公司還會派員到企業監控資金流動情況。

3.買方貸款

如果企業的產品有可靠的銷路，但在自身資本金不足、財務管理基礎較差、可以提供的擔保品或尋求第三方擔保比較困難的情況下，銀行可以按照銷售合同，對其產品的購買方提供貸款支持。賣方可以向買方收取一定比例的預付款，以解決生產過程中的資金困難。或者由買方簽發銀行承兌匯票，賣方持匯票到銀行貼現。

4.異地聯合協作貸款

有些中小企業產品銷路很廣，或者是為某些大企業提供配套零部件，或者是企業集團的松散型子公司。在生產協作產品過程中，需要補充生產資金，可以尋求一家主辦銀行牽頭，對集團公司統一提供貸款，再由集團公司對協作企業提供必要的資金，當地銀行配合進行合同監督。也可由牽頭銀行同異地協作企業的開戶銀行結合，分頭提供貸款。

5.項目開發貸款

一些高科技中小企業如果擁有重大價值的科技成果轉化項目，初始投入資金數額比較大，企業自有資本難以承受，可以向銀行申請項目開發貸款。商業銀行對擁有成熟技術及良好市場前景的高新技術產品或專利項目的中小企業以及利用高新技術成果進行技術改造的中小企業，將會給予積極的信貸支持，以促進企業加快科技成果轉化的速度。對與高等院校、科研機構建立穩定項目開發關系或擁有自己研究部門的高科技中小企業，銀行除了提供流動資金貸款外，也可辦理項目開發貸款。

6.出口創匯貸款

對于生產出口產品的企業，銀行可根據出口合同，或進口方提供的信用簽證，提供打包貸款。對有現匯賬戶的企業，可以提供外匯抵押貸款。對有外匯收入來源的企業，可以憑結匯憑證取得人民幣貸款。對出口前景看好的企業，還可以商借一定數額的技術改造貸款。

7.自然人擔保貸款

２００２年８月，中國工商銀行率先推出了自然人擔保貸款業務，今后工商銀行的境內機構，對中小企業辦理期限在３年以內信貸業務時，可以由自然人提供財產擔保并承擔代償責任。自然人擔保可采取抵押、權利質押、抵押加保證三種方式。可作抵押的財產包括個人所有的房產、土地使用權和交通運輸工具等。可作質押的個人財產包括儲蓄存單、憑證式國債和記名式金融債券。抵押加保證則是指在財產抵押的基礎上，附加抵押人的連帶責任保證。如果借款人未能按期償還全部貸款本息或發生其他違約事項，銀行將會要求擔保人履行擔保義務。

8.個人委托貸款

中國建設銀行、民生銀行、中信實業銀行等商業銀行相繼推出了一項融資業務新品種——個人委托貸款。即由個人委托提供資金，由商業銀行根據委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等，代為發放、監督、使用并協助收回的一種貸款。辦理個人委托貸款的基本程序是：１．由委托人向銀行提出放款申請。２．銀行根據雙方的條件和要求進行選擇配對，并分別向委托方和借款方推介。３．委托人和借款人雙方直接見面，就具體事項和細節如借款金額、利率、貸款期限、還款方式等進行洽談協商并作出決定。４．借貸雙方談妥要求條件之后，一起到銀行并分別與銀行簽訂委托協議。５．銀行對借貸人的資信狀況及還款能力進行調查并出具調查報告，然后借貸雙方簽訂借款合同并經銀行審批后發放貸款。

9.無形資產擔保貸款

依據《中華人民共和國擔保法》的有關規定，依法可以轉讓的商標專用權、專利權、著作權中的財產權等無形資產都可以作為貸款質押物。

10.票據貼現融資

票據貼現融資，是指票據持有人將商業票據轉讓給銀行，取得扣除貼現利息后的資金。在我國，商業票據主要是指銀行承兌匯票和商業承兌匯票。這種融資方式的好處之一是銀行不按照企業的資產規模來放款，而是依據市場情況（銷售合同）來貸款。企業收到票據至票據到期兌現之日，往往是少則幾十天，多則３００天，資金在這段時間處于閑置狀態。企業如果能充分利用票據貼現融資，遠比申請貸款手續簡便，而且融資成本很低。票據貼現只需帶上相應的票據到銀行辦理有關手續即可，一般在３個營業日內就能辦妥，對于企業來說，這是“用明天的錢賺后天的錢”，這種融資方式值得中小企業廣泛、積極地利用。

11.金融租賃

金融租賃在經濟發達國家已經成為設備投資中僅次于銀行信貸的第二大融資方式。金融租賃是一種集信貸、貿易、租賃于一體，以租賃物件的所有權與使用權相分離為特征的新型融資方式。設備使用廠家看中某種設備后，即可委托金融租賃公司出資購得，然后再以租賃的形式將設備交付企業使用。當企業在合同期內把租金還清后，最終還將擁有該設備的所有權。通過金融租賃，企業可用少量資金取得所需的先進技術設備，可以邊生產、邊還租金，對于資金缺乏的企業來說，金融租賃不失為加速投資、擴大生產的好辦法；就某些產品積壓的企業來說，金融租賃不失為促進銷售、拓展市場的好手段。

12.典當融資

典當是以實物為抵押，以實物所有權轉移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式。與銀行貸款相比，典當貸款成本高、貸款規模小，但典當也有銀行貸款所無法相比的優勢。首先，與銀行對借款人的資信條件近乎苛刻的要求相比，典當行對客戶的信用要求幾乎為零，典當行只注重典當物品是否貨真價實。而且一般商業銀行只做不動產抵押，而典當行則可以動產與不動產質押二者兼為。其次，到典當行典當物品的起點低，千元、百元的物品都可以當。與銀行相反，典當行更注重對個人客戶和中小企業服務。第三，與銀行貸款手續繁雜、審批周期長相比，典當貸款手續十分簡便，大多立等可取，即使是不動產抵押，也比銀行要便捷許多。第四，客戶向銀行借款時，貸款的用途不能超越銀行指定的范圍。而典當行則不問貸款的用途，錢使用起來十分自由。周而復始，大大提高了資金使用率。

第四篇：中小企業9種融資方式

中小企業9種融資方式

瀏覽：286 |更新：2013-05-10 17:04 |標簽： 融資

對于任何企業來說，資金就好比血液，現金流則是企業的生命線，被信貸政策掐住咽喉，不得不向民間高利貸“飲鴆止渴”的中小企業，自然命運堪憂，兇多吉少。目前各地實行和創新出來的中小企業融資方式主要有以下9種。

方法/步驟

企業融資--綜合授信

即銀行對一些經營狀況好、信用可靠的企業，授予一定時期內一定金額的信貸額度，企業融資在有效期與額度范圍內可以循環使用。綜合授信額度由企業一次性申報有關材料，銀行一次性審批。企業可以根據自己的營運情況分期用款，隨借隨還，企業借款十分方便，同時也節約了融資成本。銀行采用這種方式提供貸款，一般是對有工商登記、年檢合格、管理有方、信譽可靠、同銀行有較長期合作關系的企業。

企業融資--信用擔保貸款

目前在全國31個省、市中，已有100多個城市建立了中小企業信用擔保機構。這些機構大多實行會員制管理的形式，企業融資屬于公共服務性、行業自律性、自身非盈利性組織。擔保基金的來源，一般是由當地政府財政撥款、會員自愿交納的會員基金、社會募集的資金、商業銀行的資金等幾部分組成。會員企業向銀行借款時，可以由中小企業擔保機構予以擔保。另外，中小企業還可以向專門開展中介服務的擔保公司尋求擔保服務。當企業提供不出銀行所能接受的擔保措施時，如抵押、質押或第三方信用保證人等，擔保公司卻可以解決這些難題。

企業融資--買方貸款

如果企業的產品有可靠的銷路，但在自身資本金不足、財務管理基礎較差、企業融資可以提供的擔保品或尋求第三方擔保比較困難的情況下，銀行可以按照銷售合同，對其產品的購買方提供貸款支持。賣方可以向買方收取一定比例的預付款，以解決生產過程中的資金困難。或者由買方簽發銀行承兌匯票，賣方持匯票到銀行貼現。

企業融資--異地聯合協作貸款

有些中小企業產品銷路很廣，或者是為某些大企業提供配套零部件，或者是企業集團的松散型子公司。在生產協作產品過程中，需要補充生產資金，可以尋求一家主辦銀行牽頭，對集團公司統一提供貸款，再由集團公司對協作企業提供必要的資金，當地銀行配合進行合同監督。也可由牽頭銀行同異地協作企業的開戶銀行結合，分頭提供貸款。

企業融資--出口創匯貸款

對于生產出口產品的企業，銀行可根據出口合同，或進口方提供的信用簽證，提供打包貸款。企業融資對有現匯賬戶的企業，可以提供外匯抵押貸款。對有外匯收入來源的企業，可以憑結匯憑證取得人民幣貸款。

對出口前景看好的企業，還可以商借一定數額的技術改造貸款。企業融資--自然人擔保貸款

2002年8月，中國工商銀行率先推出了自然人擔保貸款業務，今后工商銀行的境內機構，企業融資對中小企業辦理期限在3年以內信貸業務時，可以由自然人提供財產擔保并承擔代償責任。自然人擔保可采取抵押、權利質押、抵押加保證三種方式。可作抵押的財產包括個人所有的房產、土地使用權和交通運輸工具等。可作質押的個人財產包括儲蓄存單、憑證式國債和記名式金融債券。抵押加保證則是指在財產抵押的基礎上，附加抵押人的連帶責任保證。如果借款人未能按期償還全部貸款本息或發生其他違約事項，銀行將會要求擔保人履行擔保義務。

企業融資--項目開發貸款

一些高科技中小企業如果擁有重大價值的科技成果轉化項目，初始投入資金數額比較大，企業融資自有資本難以承受，可以向銀行申請項目開發貸款。商業銀行對擁有成熟技術及良好市場前景的高新技術產品或專利項目的中小企業以及利用高新技術成果進行技術改造的中小企業，將會給予積極的信貸支持，以促進企業加快科技成果轉化的速度。對與高等院校、科研機構建立穩定項目開發關系或擁有自己研究部門的高科技中小企業，銀行除了提供流動資金貸款外，也可辦理項目開發貸款。

企業融資--典當融資

典當是以實物為抵押，以實物所有權轉移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式。與銀行貸款相比，典當貸款成本高、貸款規模小，但典當也有銀行貸款所無法相比的優勢。首先，與銀行對借款人的資信條件近乎苛刻的要求相比，典當行對客戶的信用要求幾乎為零，典當行只注重典當物品是否貨真價實。而且一般商業銀行只做不動產抵押，而典當行則可以企業融資動產與不動產質押二者兼為。

企業融資--個人委托貸款

中國建設銀行、民生銀行、中信實業銀行等商業銀行相繼推出了一項融資業務新品種——個人委托貸款。即由個人委托提供資金，由商業銀行根據委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等，代為發放、監督、使用并協助收回的一種貸款。辦理個人委托貸款的基本程序是：1.由委托人向銀行提出放款申請。2.銀行根據雙方的條件和要求進行選擇配對，并分別向委托方和借款方推介。3.委托人和借款人雙方直接見面，就具體事項和細節如借款金額、利率、貸款期限、還款方式等進行洽談協商并作出決定。4.借貸雙方談妥要求條件之后，一起到銀行并分別與銀行簽訂委托協議。5.銀行對借貸人的資信狀況及還款能力進行調查并出具調查報告，然后借貸雙方簽訂借款合同并經銀行審批后發放貸款。

第五篇：中小企業融資方式分析

中小企業成長中融資方式分析

班級：09工商管理1班

學號：0911022051

姓名：高小群

【摘要】中小企業是市場經濟體系中活躍的、發展前景良好的企業類型，對國民經濟起著至關重要的作用。由于中小企業自身所具有的高成長和高經營風險的特性，缺少資金成為其發展面臨的一個關鍵問題中小企業的經營困難尤其是融資困難已引起整個社會的廣泛關注。本文主要闡述了中小企業的融資方式

【關鍵詞】中小企業 ；融資方式；融資困難；困境分析

中小企業以其經營方式靈活、組織成本低廉、轉換進退便捷等優勢更能適應當今瞬息萬變的市場和消費者追求個性化、潮流化的要求，因而在包括發達國家在內的世界各國額經濟發展中，中小企業都有著舉足輕重的地位，發揮著不可替代的作用。目前，我國中小企業雖然發展較快，但他們的經營環境并不理想，尤其是企業的融資問題，已經成為制約廣大中小企業生存和發展的主要瓶頸。

中小企業的主要融資方式分為內部融資和外部融資。，而內部融資包括企業自籌和向有關系人借款。同其他融資方式相比，企業內部融資最大特點，就是融資成本最低，所以在具體操作中，這一種融資方式應處于創業者的首選位置。外部融資又可以分為直接融資和間接融資。其中，直接融資主要是股權融資、債券融資、民間融資；間接融資主要是銀行貸款、金融租賃、典當租賃。

傳統的融資方式主要是股票融資、長短期銀行借款融資、債券融資、租賃和說那個也信用融資。除了傳統的融資方式外，近年來出現了一些創新性的融資方式，如利用國際金融市場融資；利用外資進行企業并購融資，達到雙贏機制；利用權證、期貨等金融衍生工具或金融衍生品交易融資；利用廠房、設備等固定資產按揭貸款、存貨融資、商品融資、動產托管等融資方式；申請國家創新基金、項目開發貸款方式，利用無形資產質押，風險投資基金等融資新方式；利用金融機構開展房產典當、企業房產信托的呢過新方式和互助擔保等

在此簡介下主要的融資方式。

1、股權性融資(直接融資)。股權是公司的股東投資到公司的資本。股權在不同的財產組織形式上有著不同的體現方式。正因為其有著不同體現方式，所以產生了不同的股權融資工具。2。債權性融資(間接融資)。債權資金是在一定期限滿后企業必須償還本金并支付利息的資金，這部分資金不是股東的資本，但可利用這種資金為股東帶來利益。

3、民間借貸。相對于正規借貸而言，通常指公民之間、公民與法人之間、公民與其他組織之間借貸。

4、銀行貸款是企業融資渠道中最重要、比重最高的一個。對于中小企業而言，銀行貸款融資的主要方式包括信用擔保、綜合授信、無形資產擔保、買方貸款、異地聯合協作、項目開發、出口創匯、自然人擔保、個人委托、票據貼現等。

5、金融租賃金融租賃是一種集信貸、貿易、租賃于一體、以租賃物件的所有權與使用權相分離為特征的新型融資方式。由承租人選定所需設備后，由租賃公司（出租人）負責購置，然后交付承租人使用，承租人按租約定期交納租金。金融租賃合同通常規定任何一方不能中途毀約，租賃期滿后，租賃設備可以由承租人選擇退租、續租或將產權轉移給承租人。

6、典當融資。典當融資是以實物為抵押，以實物所有權轉移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式。與銀行貸款相比，典當貸款成本高、貸款規模小。

7、BOT項目融資。BOT(BUILD—OPERATE—TRANSFER)即建設—經營—轉讓。企業投資公共工程時，政府給予企業項目建設的特許權時，通常采用這種方式。這種方式比較容易得到一些財團的支持，其在融資時主要是將項目抵押給財團或金融機構，然后進行建設，建設后從經營的利潤還款，或賣掉某個經營期給金融機構或財團。

8、政府基金。目前政府為了支持中小企業的發展建立了許多基金，比如中小企業發展基金、創業基金、科技發展基金、扶持農業基金、技術改造基金等。這些基金的特點是利息低，甚至免利息，償還的期限長，甚至不用償還。但是要獲得這些基金必須符合一定的政策條件。

另外在不同發展階段的中小企業對融資有不同要求，從企業創辦一直到企業因種種原因而退出，都有對融資的不同的要求。1.創辦階段。需要產權（自有）資金，或稱股金，一般來自個人投資者和風險資金也需要商業銀行以舉債方式籌借少量資金。

2.投入經營階段。主要從商業銀行及其它渠道獲得流動資金貸款；優勢仍要從個人投資者、風險資金和小企業投資公司等方面增加產權資金。

3.增長發展階段。外部融資是關鍵，主要從商業銀行及各種小企業投資公司、社區開發公司獲得債務資金；也會從前述渠道籌借產權資金。

4.開始成熟階段。主要以大公司參股、雇員認股、股票公開上市等以及從投資公司、商業銀行籌集發展改造所需產權資金。青島某紡織公司于2006年2月注冊成立，企業注冊資本50萬元人民幣。該公司主要經營紡織原料、棉紗、棉布、棉短線、羊毛化纖、針紡織品、紡織染料、紡織輔料、紡織機械、紡織機械配件、貨物進出口、技術進出口；商務信息咨詢。公司多年從事紡織品的進出口貿易，2006年隨著人民幣升值，公司領導層準確感知進口業務，特別是進口棉花原料巨大的市場利潤空間，企業逐漸轉型從事棉花的進口業務，并于美國、印度、南非等多個棉花主產國家和地區的主要供貨商建立了良好的合作關系。公司為保證進口棉花的品質，于2007年3月在印度成立辦事處。2008年由于全球經濟危機的影響，企業棉花進口量較往年有所降低，但仍進口5100噸，累計實現購付匯750余萬美元，全年實現銷售收入7045萬元。

2008年由于國內外棉花、紡織品市場萎靡不振，公司及時調整經營策略，主攻內地市場的棉花貿易，在穩健的經營過程中進一步鞏固了公司與上下游企業的良好合作關系，仍然保持5000余噸的棉花進口量，累計購付匯750余萬美元。2009年一季度，累計進口棉花600噸，實現購付匯量100萬美元。

融資需求：企業融資需求貿易融資方面，主要集中在減免保證金開證。企業長年經營進口棉花，對市場有準確把握。但由于進口棉花為大宗貨物交易，必然產生大額貸款、各項海關賦稅，導致占壓進口企業大量資金，加大企業的資金壓力。

融資方案：鑒于企業的業務、財務情況及棉花進口這一大宗貨物進口的交易特點，中信銀行為其量身指定了貿易融資方案：對于企業直接從國外進口的貨物，中信銀行為其辦理未來貨權質押減免保證金開證業務，引入第三方物流單位，進口貨物從裝船、到港到入庫放貨全程由監管單位監管操作，中信銀行在收到企業存入足額保證金并收到相應提貨申請后，發

指令給監管單位指示其放貨。操作過程中，如遇到貨物價格波動，監管單位隨時提示，要求客戶補足保證金，規避風險。對于保稅區交易貨物，中信銀行為其辦理保稅融通減免保證金開證業務，引入第三方物流單位，標的物入監管單位倉庫后由其實施監管操作，中信銀行在收到企業存入足額保證金并收到相應提貨申請后，發指令給監管單位指示其放貨。操作過程中，如遇到貨物價格波動，監管單位隨時提示，要求客戶補足保證金，規避風險。未來貨權質押業務確保了我行對質押物的轉移占有，保稅融通業務確保了中信銀行對貨權的轉移占有，有效地控制了企業的信用風險，又為申請企業的業務發展提供了充足的資金支持。

中小企業融資難的原因

中小企業自身的因素：(1)經營不確定。(2)管理模式落后。(3)資信狀況不佳。(4)融資要素不足。銀行因素：(1)銀行的保守風險意識。(2)辦貸手續復雜。(3)信貸激勵機制弱。

解決中小企業融資難的困境分析

1、提高中小企業自身實力和管理。對于中小企業本身來說,應積極推進公司治理進程;建立

完善的法人經營理念;確界定產權,理順內部關系,建立有效的激勵機制和約束機制;面向市場,生產有市場、有競爭能力的產品,提高企業自身技術含量,獲得較好的盈利能力和長期發展潛力。同時,要充分提高企業經營管理水平,建立健全內部控制制度、財務管理制度、人事管理制度、加強生產、經營、銷售管理;確保企業各項活動和財務收支必須在國家法律、法規及規章制度允許的范圍內進行,不斷完善財務制度,改善財務狀況,提供真實、合法的財務報告;保護企業資金的安全完整,保證其保值和增值,合法經營管理,減少舞弊和違法行為;增強信用意識,主動還款,使中小企業管理規范、運作高效,使金融機構有充分理由相信其發展前途,有能夠償債的信用基礎,從而愿意為其融資。

2、完善金融市場融資體系。(1)國有商業銀行要建立起互利合作的銀企關系。中小企業在我國國民濟中有十分重要的地位與作用。首先,國有商業銀應把中小企業當作國民經濟大家庭的一員,在服從國家宏觀經濟調控的前提下,構建雙向、自主選擇的新型銀企關系;其次,國有商業銀行要改革現行的貸款審批程序,形成合理的制度安排,建立適合中小企業的授信體制、政策和程序;最后,國有商業銀行要加快中小企業金融服務品種的創新,開發中小企業在各個金融服務領域的要求,滿足不同層次中小企業的金融服務需要。(2)加強中小企業資本市場建設。(3)銀行建立激勵與約束相結合的經營機制。(4)大力發展中小型銀行。

3、建立中小企業信用擔保體系。首先,應進一步建立健全中小企業融資的法律法規體系,為

中小企業發展提供基本的制度保障。其次,國家應設立政府專管部門和建立一些政策性和商業性的金融機構,給予其在政府機構中較高的地位,明確其職能是負責中小企業政策的制定和統籌協調。

參考資料：

中國中小企業江西網

劉百寧、王海旗、王兆琪.中小企業融資實務與技巧.第1版.中國經濟出版社.2004年9月 邱華炳.中小企業融資通.第1版.中國經濟出版社.2001年8月