第一篇：企業銀行融資

企業銀行融資

目前，對大多數企業來說，無法涉足證券市場是限制其融資結構的主要因素。也正因此，銀行融資才成為這些企業最重要的籌資渠道。同時，筆者受工作經歷所限，本文主要以企業與銀行之間的融資為例討論在籌資過程中的一些具體操作和關注事項，請同行指正。

1.銀行融資的關注點

相對于發行證券等直接融資方式，銀行融資主要應關注利率、期限和品種三個結構問題。通常來說，利率與融資期限、品種存在著密不可分的關系，企業可通過統籌規劃、精細管理、合理安排來控制銀行融資結構，達到長短搭配、品種協調、成本最優的融資效果，保證資產負債率、流動（速動）比率等財務指標適當，使銀行貸款能夠順利放入企業這個“籃子”中。

⑴利率，就是企業占用資金的成本費用率，一般可分為合同利率（或名義利率）與實際利率。它在企業資金籌措中是一個比較綜合的因素，與期限、品種密切相關，決定了企業財務費用的高低，討論銀行融資最終都會歸結為利率問題。通常講，期限與利率成正比例關系，另外融資手續費、保證金、付息方式等因素均是企業實際融資成本的影響因素。因此，實際利率才是企業與銀行雙方博弈的最核心要素。

⑵融資期限。關注期限，是企業融資中對信用風險最基本的考慮。企業為降低財務風險，減少到期償還的資金壓力，保證資金鏈安全，有時會在資金成本上作出一定犧牲，而選擇期限較長的融資。相對來說，項目貸款期限較長，短期還款壓力小，但企業承擔的財務費用較高；而短期貸款（含流動資金和銀票業務）財務費用較低，但到期日較短且較為集中，還款壓力較大。因此，企業要根據自身情況進行選擇，如果企業經營凈現金流狀況良好，并且增長勢頭較好，可以考慮短貸長用，否則就應特別關注財務風險。同時在考慮融資期限時，還應綜合考慮市場風險，包括金融市場、企業經營市場等風險因素，比如銷售環節的收款政策發生變化時，對企業回款可能造成重要影響，考慮不周往往會引發企業的財務風險。從2011年以來，宏觀調控使得資金面一再收緊，許多企業資金出現了問題，一方面是無法從銀行獲得資金，另一方面則是銷售回籠資金難度加大，期限 1

延長。所以，我們在確定融資方案時，不應只出于成本原因而孤立的看待融資期限問題，應該從多方面進行論證，掌控財務風險。

⑶融資品種。從企業和銀行的角度來看，融資品種包括貸款、商業票據、中期票據、信托融資等主要方式，另外還有諸如保兌倉、保理、國內信用證等貿易融資。融資品種不同，其費用組成也會不同，如何選擇有時對企業資金成本影響很大。比如，企業有商業票據和貸款兩種方式可供選擇，基于企業融資成本，財務人員會如何抉擇，這仍然是個比較綜合的問題。眾所周知，票據融資只有萬分之五手續費，且即使為獲取現金而貼現，貼現率（目前市場價格在5.5%左右）也遠低于半期貸款基準利率6.1%。表面上看，票據融資成本很低，只要企業開具后全部對外支付，不可否認是緩解企業短期支付壓力的絕佳工具。但是，如果企業因市場原因，票據融資要通過貼現及時換取現金，而銷售回款中現金比例不足，票據融資所需保證金也要通過融資解決時，計算出的資金成本會有迥然不同的結果。筆者在工作中常用的票據融資成本公式為，[貼現利息+（保證金融資費用-保證金存款利息）+手續費]/（票面金額-保證金-貼現利息），通過以上公式計算，企業在特定環境中，票據融資成本很可能會高于貸款。筆者曾經測算，對于上述現金缺乏的企業，在貸款利率不變的前提下，當票據貼現市場價格降到5%以下時，票據融資成本將始終低于貸款融資。

2.做好現金預算，統籌融資運作

現金預算在企業融資工作中起著提綱挈領、統籌全局的重要作用，發揮著“燈塔”般的指航功能，企業財務人員特別是資金管理人員應對其給予特別關注。而融資規劃就是要對資金籌措有一個具體規劃，人們常說，好的開始是事業成功的一半。為此，我們應下大力氣編制好企業的現金預算，要通過考察未來現金流動的狀態，合理的安排企業的收入和支出。具體要做好銷售計劃和預計收現計劃、預計原材料采購的支出以及長期資金的安排，尤其是固定資產支出和長期投資支出，如存在資金缺口，要合理安排融資予以解決，以保證企業資金的合理使用，規避風險。在預算編制方法上，應盡量采用滾動預算，俗話說計劃敢不上變化，為保證現金預算的實效性，適時指導融資運作，確保企業資金鏈安全，還應做好資金收支的短期平衡，及時修正融資規劃。

特別是在當前國家宏觀經濟形勢起伏不定的情況下，融資工作安排應在現金

預算的指導下，根據具體情況進行動態調整，力爭為后續工作預留緩沖區，以使企業從容應對突發事件，有效化解經營風險。一般情況下，我們在融資額度安排上要考慮一些不可預見的支出，以防不測；在融資時間安排上，也應對各項因素考慮周全，預計各環節完成時間，采用網絡圖方式劃分節點進行計算，以求合計時間最短，努力提高資金運用效率。

3.銀行融資中的一些具體操作

當前，國家已連續三次降低銀行存款準備金率，從資金面上看，市場流動性得到一定程度改善。但是，與以往國家宏觀調控相比，在2012年2月連續兩次降準后，出乎所有人預料的是，國家沒有采取以往兩次降準跟一次降息的調控手段，而是再次降低存準率，使得金融市場變化難以預料。因此，在如此環境中，企業在籌措資金過程中要突出重點，有針對性的運作融資業務，使企業資金成本相對最優。

⑴充分利用央行降準的機會，加強票據融資操作。目前，由于資金流動性有所加強，票據貼現率已低于貸款基準利率。在條件允許的情況下，企業可考慮通過票據融資貼現獲取現金，提前償還銀行貸款，特別是高息貸款，以降低財務費用。而現金缺乏票據充足的企業，也可通過加強票據操作，在保持融資規模的前提下，增加現金流入。比如，企業可采用“票據池”方式，根據上下游企業強勢程度以及自身票據支付額度、到期時間要求，通過票據質押從銀行開立新的票據滿足當前的支付需求。質押票據到期且票款委收入賬后，再挑選期限在新開票據到期前的票據用于出質，從銀行換回委收票款，擴大企業資金運作規模。同時，銀行出于存款考慮，非常愿意辦理質押拆票業務。企業可根據銷售、采購等實際收付情況，申請辦理票據的短變長、長變短、大變小、小變大以及各種期限、金額的票據組合，通過質押拆票合理協調和調度下游支付方式，在節約資金成本的情況下，有力地穩定上下游戰略關系，維護供需利益。但是，企業在辦理票據融資業務時，要與銀行重點商定保證金比例、保證金存款方式、拆票質押率等關鍵要素，力爭做到保證金比例同行業最低、變通質押方式取消質押率、保證金存款利息最高等目標，合理控制融資成本。

⑵合理選擇融資區域。國家各省份、各區域經濟發展程度和速度均有所不同，導致貨幣容量或供需也不盡相同。以票據貼現為例，筆者在日常工作中發現，深

圳某些銀行貼現價格遠低于北方銀行，說明南方省份貨幣供應量更加充裕，銀行放貸的欲望更強。因此，這些銀行為提高收益，很可能會以較低利率或較低綜合成本吸引合格客戶辦理融資。因此，有條件的企業可嘗試與南方經濟發達地區銀行進行接觸，獲取融資支持。同時，企業在辦理貸款業務時，還要與銀行商定付息時間、利率調整方式等要素。在當前貨幣市場有所松動的情況下，企業要盡可能推遲付息時間、確定浮動利率，以保證企業財務費用最優。

⑶認真研究企業購銷政策，加大貿易融資力度。作為企業管理人員，我們應認真研究企業采購、銷售有關政策，加強供應鏈管理，配合客戶、供應商做好貿易融資，達到廠、商、銀等貿易關聯方共盈。在銷售方面，由于目前經濟形勢不太樂觀，多數企業為擴大銷售全面放開了結算支付方式，票據支付手段已占據主導地位，而生產企業基本通過收票貼息的方式使現金與票據兩種結算結果趨于平衡。在此情況下，生產企業應考慮擴大保兌倉業務比例，主動為客戶聯系、推薦合作銀行，充分利用銀行控制發貨的條件，加大對客戶商業信用的占用，同時也有利于維護與客戶的戰略合作關系；在采購方面，除了對供應商擴大商業票據支付范圍外，還應從采購價格的制定入手進行研究。如果價格制定為票據結算，應確定與價格相對應的基準期限票據，而在實際用于支付的票據期限低于基準期限時，就應按少于基準期限的差額天數扣收供應商利息。同時，企業還可加大與供應商的合作力度，幫助其尋找銀行，通過開展保理、國內信用證業務來推遲企業付款期限、緩解企業短期支付壓力。另外，企業也可通過取得銀行授信，向供應商開具保貼商業承兌匯票，充分利用商票不需交存保證金的特點，合理占用上游企業商業信用。

銀行融資的影響因素很多，企業必須在綜合考慮成本與風險、供需關系、宏觀政策等多種要素后，才能作出抉擇，確定融資方案，以便做到資本結構和資金成本最優。

第二篇：銀行票據融資

銀行票據融資

票據融資又稱融資性票據（英文：Notes financing）指票據持有人通過非貿易的方式取得商業匯票，并以該票據向銀行申請貼現套取資金，實現融資目的。票據是市場經濟不斷發展的產物，現已成為資金融通和結算過程中必不可少的工具。在國內，銀行承兌匯票（銀票）和商業承兌匯票（商票）被廣泛使用，是買方向賣方進行支付的一種常用方式。過去，票據作為支付手段的功能得到了充分運用和強調，近年來，票據的融資功能也日益被企業和銀行所推崇。

銀行票據融資

根據《中華人民共和國票據法》及《票據管理實施辦法》、《支付結算辦法》、《商業匯票承兌、貼現與再貼現管理暫行辦法》的有關規定，票據的簽發、取得、轉讓及承兌、貼現、轉貼現、再貼現應以真實、合法的商業交易為基礎，而票據的取得，必須給付對價。因此，在我國，現行法律、法規是禁止無真實的交易、純粹的融資性票據的。不過從釋放自有資金的角度講，通過簽發出票、背書轉讓實現的票據支付功能，本身也蘊涵了融資功能。事實上，作為一個重要的短期融資工具，票據融資在發達市場經濟國家已得到長期而廣泛的運用。在國內，以“票據貼現”為名義的票據融資近年來也普遍存在，不僅銀行、企業樂于從事和參與票據貼現業務，還陸續誕生了為數不少的專門提供票據融資中介服務的公司（“票據掮客”）。

正常情況下，票據融資會在銀行和企業之間形成雙贏局面。一方面，銀行通過提供票據貼現服務既可以向持票人、出票人分別收取一定的貼現利息和手續費（根據《支付結算辦法》的規定，銀行承兌匯票的出票人應按票面金額的萬分之五向承兌銀行交納手續費），又可以從出票人處吸納一定的存款（依據不同信用等級收取不等的承兌保證金，通常為票面金額的30%），還可以持票向其他銀行辦理轉貼現或向中國人民銀行申請再貼現；另一方面，因貼現率遠低于同期流動資金貸款利率，融資代價和難度相對較小，持票人通過貼現可以及時獲得現金，加速資金周轉，降低財務成本，甚至還可規避匯率風險。

票據的作用

以票據貼現方式進行的票據融資，正常情況下是這樣操作：持票人在需要資金時，將其未到期的票據，經過背書轉讓給銀行，銀行根據票面金額以及既定貼現率。計算出從貼現日到票據到期日這段時間的貼現利息，并從票面金額中扣除，余額部分支付給客戶。票據到期時，銀行持票據向票據載明的支付人索取票面金額的款項。對企業而言，貼現即貼息取現。

但最近幾年票據融資有愈演愈烈之勢，甚至屢屢出現銀行違規操作和詐騙銀行的現象。通常的操作手法是，首先在企業集團內部通過關聯企業（或是關系密切，建立了某種默契的上下游企業、合作伙伴）簽訂并無真實交易關系的虛假合同，備齊銀行審查所需全套文件、單證，然后由一家企業申請銀行開立承兌匯票，由另一家企業申請貼現，從而套取銀行資金。個別企業專門為此成立 “皮包公司”，專事這類灰色操作，事后即銷毀資料并注銷公司；亦有個別作為出票人的企業到期表示“無力足額交存票款”，從而尋求與銀行達成妥協，轉為短期貸款，以此達到持續套取銀行信用的目的；更甚者，與銀行內部工作人員勾結，利用偽造、變造的銀行承兌匯票套現。現在另有一種“融資公司”，其操作模式更為多元化，其可以為客戶墊付承兌保證金，同時協助客戶向銀行申請開立承兌匯票，客戶再用貼現所得款項歸還“融資公司”墊付的承兌保證金，同時支付一筆手續費。

值得關注的是，中國人民銀行于2005年9月5日下發了《中國人民銀行關于完善票據業務制度有關問題的通知》，該通知對票據貼現事項做了較大幅度調整：（1）明確規定商業匯票的真實交易關系和債權債務關系由承兌行和貼現行負責審核，轉貼現行和再貼現行（中國人民銀行）只負責審核票據的要式性和文義性是否合規；（2）貼現申請人應向銀行提供的單證范圍由增值稅發票擴展至普通發票。部分業內人士認為，這意味著擴大了可以進行票據融資的企業范圍，拓寬了企業融資渠道，或許還昭示著融資性票據的逐步松綁。

第三篇：銀行融資流程

銀行融資流程

憑借已擁有的商用物業、商品存貨、應收賬款或金融票證等優質資產，中小企業可在銀行輕松獲得貸款；也可依托自身及交易對手的信用，或憑借所購商品的內在價值，以交易對應的未來現金收入作為還貸資金來源，輕松解決在訂貨、付款和收款等環節的資金困難。

一、企業申請

（一）一般需提供以下資料

1、經年檢的企業營業執照，組織機構代碼證，稅務登記證。特殊行業需提供特殊行業經營許可證。

2、企業最新公司章程，驗資報告，以及股東出資協議、聯營協議或合伙企業的合同或協議等。

3、企業法定代表人的身份證復印件，公司主要個人股東的身份證復印件。

4、開戶許可證、貸款卡，借款人、法定代表人對查詢人民銀行征信系統的授權書。

5、企業近兩年和最近一期財務報表，不滿兩年的提供近一年財務報表（無法提供財務報表的按要求提供有關財務數據）。

6、擬采用抵（質）押擔保方式融資的，須提供抵（質）押物權屬證明。

7、擬采用保證擔保方式融資的，須提供保證人基礎資料，包括營業執照、機構代碼證、貸款卡、驗資報告、公司章程、稅務登記證、近兩年和即期財務報表。

（二）其他資料

貸款經辦行還將針對客戶的具體情況，依據不同的融資品種、擔保方式等因素，要求進一步提供其他資料。

二、銀行審核

1、信用等級評估。信用社對借款人的信用等級進行評估。

2、貸款調查。信用社對借款人的合法性、安全性、盈利性等情況進行調查。

3、貸款審批。信用社按審貸分離、分級審批的貸款管理制度進行貸款審批。

4、簽訂合同。信用社與借款人簽訂借款合同。

三、銀行放款

信用社按借款合同規定按期發放貸款。

第四篇：銀行端融資成本計算

附件：

銀行端融資成本計算——興業銀行

產品：1000萬敞口銀票（50%保證金）+ 300萬全額銀票（100%保證金）

參數：貼現率按1.8%/半年，保證金利率是0.99%/半年，銀票手續費是萬分之五,興業融資保證金率是15%

名義銀行端融資成本=

=

=

名義銀行端融資成本率 =

實際銀行端融資成本率 =

備注：我行嚴格保證沒有保險、基金、理財、信用卡、第三方托管等等捆綁銷售產品，所給出的融資成本已是銀行

端全部融資成本！1000萬敞口銀票（50%保證金）1000*1.8%—500*0.99% 13.05 300萬全額銀票（100%保證金）300*1.8%—300*0.99% 2.43 16.13 16.13/500 = 3.226% 16.13/(1-15%)*500 = 3.795%（考慮擔保公司交給銀行的融資保證金）1300萬銀票的手續費 1300*0.0005 0.65

第五篇：銀行承兌匯票融資協議書

銀行承兌匯票押票融資協議書

甲方：（調款出資方）

乙方：（用款出票方）

甲、乙雙方經友好協商，就乙方用銀行簽發的、有效的《銀行承兌匯票》（以下簡稱：“銀票”），質押給甲方融資一事，達成如下協議條款，共同遵守：

一、質押金額：萬元人民幣，可分批操作。首單金額不大于 5000 萬元人民幣

二、用款期限：共計 叁 年。

三、押票貼息：首期一次性貼息 13%（包括第一個半年利息），以后每半年換票貼息 5 %。（操作及中介費甲方另行承諾支付）

四、出票銀行：“銀票”簽發銀行為：銀行分行支行（以下簡稱：“出票行”）

五、質押方式：甲、乙雙方約定如下：

1、乙方開出真實、有效的《銀行承兌匯票》（可手寫不上網），質押給甲方，甲方受押后，按票面金額融資給乙方，同時向乙方收取貼息。約定用款期屆滿，甲方憑《銀行承兌匯票》，經出票銀行柜臺承兌，收回票面資金。

2、《銀行承兌匯票》票面期限為半年，每滿半年，乙方提前15天通知甲方，到開票行做續（換）票工作，屆時，乙方開出新票，同時支付本次貼息，甲方用舊票換取新票，同時收取本次貼息。按此共續（換）票五次。

3、若續（換）票期間出現：（1）、當乙方不能開出新票，或乙方不能同時支付本次貼息時，甲方有權直接通過出票銀行承兌《銀行承兌匯票》票面款項。（2）、當乙方具備續（換）票條件，而甲方不受理續（換）票時，乙方有權知會出票銀行，拒絕本項《銀行承兌匯票》的承兌至約定用款期屆滿，4、乙方保證：開出的《銀行承兌匯票》票據真實、填制規范、要素齊全，每張面值不超過人民幣1000萬元，并由票面收款人背書給甲方，可在出票銀行柜臺正常查（復），否則一切后果由乙方負責。

5、甲方保證：受押的《銀行承兌匯票》，不掛失、不轉貼現、不作再次抵（質）

押；不作二次查詢。《銀行承兌匯票》到期時，乙方開出新的《銀行承兌匯票》，經甲方查（復）后．即刻辦理舊票換新票的續票工作，同時向乙方收取貼息。

六、操作細則：

1、雙方確認本協議后，乙方自行簽訂購銷合同，并做好前期工作準備。乙方向甲方提交：（1）、公司證照：（2）、本協議及相關承諾文書的確認件。

2、乙方給甲方訂機票，甲方前期人員前往“出票行”所在地。乙方出示首期保證金2%（可以是現金）；并支付甲方代表前期費用八萬元（不打出去）。經甲方人員查驗無誤，甲方其余操作人員壹個工作日內到位。在此期間，乙方有權監控甲方收費人員；甲方人員自覺理解乙方行為并給予配合。甲方人員全部到位后，乙方必須24小時內負責安排甲方進“出票行”。

3、甲方操作人員進“出票行”前，正式收取乙方首期2%保證金。乙方及“出票行” 按本協議第五條約定方式開出“銀票”。（若乙方先出票，保證金可不收取。）

5、“銀票”經票面收款人背書給甲方后，甲方委托銀行人員，在出票行對已開《銀行承兌匯票》進行正常查（復）完畢。

6、甲方即刻同臺將押票資金，通過銀行大額支付系統匯款到乙方帳戶。乙方同臺同時向甲方支付結清貼息款（部分貼息乙方匯款時可倒扣），乙方預交2%保證金此時扣回。

7、甲乙雙方均收到款項后，“銀票”及貼息由甲方帶走。

七、違約責任：

1、乙方不按本協議執行，或不能在約定時間內，開出真實有效的《銀行承兌匯票》，并經甲方正常查（復），視乙方違約，甲方收取的費用，無條件歸甲方所有，乙方不得有任何異議。

2、甲方不按本協議執行或資金不到位，視甲方違約，甲方即按所收乙方費用雙倍賠償給乙方。

八、其它約定：

1、一旦進入出票行辦理業務期間，從“銀行承兌匯票”簽發、“銀行承兌匯票” 查（復）、“銀行承兌匯票”資金劃付、貼息支付，雙方經辦人員均不得離開出票行。查（復）后的《銀行承兌匯票》在匯款未到賬期間，由乙方裝信封

持有，甲方監管。

2、辦理該項業務期間，甲方人員的交通、食宿費用由乙方負責。

3、本項業務屬甲、乙雙方的商業機密，任何一方均不得向外界泄露，否則，由泄露方承擔一切經濟法律責任。

4、本協議執行過程中，若發生爭執時，雙方可友好協商，若協商未果，任何一方均可向守約方人民法院提起訴訟。

5、本協議履行過程中，甲、乙雙方一致確認；本項業務的操作及中介方，不承擔本項業務任何一方的，任何經濟法律責任。

九、生效終止：

1、本協議一式兩份，甲、乙雙方各執一份。具同等法效。

2、本協議雙方簽字蓋章后生效。

3、本協議雙方的責、權、利關系履行完畢后自動失效。

甲方：（蓋章）乙方：（蓋章）

法人代表：（簽字）法人代表：（簽字）

年月日年月日