第一篇：第三方物流企業倉單質押融資模式與風險分析

第三方物流企業倉單質押融資模式

與風險分析

物流活動不僅伴隨著資金的活動，而且受到資金流的制約。從某種程度上說，資金流決定著社會資源的配置效率和經濟運行效率。如何突破資金“瓶頸”，促進第三方物流企業，特別是中小型第三方物流企業的發展，不僅是物流企業界關注的焦點，也是金融業熱衷的話題。雖然“現代物流與金融創新”現在來看還是個比較前瞻的話題，但是市場上已經有了這份期待，一些企業也開始了這方面的嘗試，比如有些企業開展“融通倉”、“銀行保理”、“倉單質押”等業務。但是目前市場上通行的物流融資模式都具有一定的局限性，使物流融資服務并沒有能夠被廣泛接受，這就給物流融資服務提出了更高的要求，倉單質押融資就是這樣一種全新的物流融資模式。倉單的概念

倉單是倉庫經理人或者倉庫公司在收存貨主交來的貨物時出據給貨主的收據。即是一種貨物所有權的憑證。既能證明收到貨物，又能作為提貨的根據。倉單不象提單那樣可以通過背書流通轉讓。《合同法》第三百八十七條規定：“倉單是提取倉儲物的憑證。存貨人或者倉單持有人在倉單上背書并經保管人簽字或者蓋章的，可以轉讓提取倉儲物的權利。”因而倉單持有人將倉單轉讓給第三人時，必須辦理過戶手續，第三人才能取得貨物的所有權。倉單的性質

1、倉單為有價證券

《合同法》第387條規定：“倉單是提取倉儲物的憑證。存貨人或者倉單持有人在倉單上背書并經保管人簽字或者蓋章的，可以轉讓提取倉儲物的權利.”由此可見，倉單能表明存貨人或者倉單持有人對倉儲物的交付請求權，因而為有價證券。

2倉單為要式證券

《合同法》第386條規定: “倉單須經保管人簽名或者蓋章，且須具備一定的法定記載事項。”如所列記載事項缺少則無法律效力。因此倉單為要式證券。

第二篇：物流企業倉單質押運作模式的法律分析

物流企業倉單質押運作模式的法律分析

倉單質押業務是物流企業與銀行合作開展的物流金融服務。本文從物流公司的角度介紹了倉單質押業務的運作模式，并對該業務的法律關系和法律風險進行分析，以促進物流倉單質押業務在法律框架內的良性發展，減少和避免法律風險。

物流；倉單質押；法律分析

倉單是倉儲物流企業接受貨主的委托，將貨物收存入庫以后向存貨人開具的說明存貨情況的存單。倉單不僅是提取委托倉儲物的證明文件，也可以作為倉儲物品的轉讓證明，同時倉單還可以作為質押擔保。質押擔保包括動產質押和權利質押兩種。《中華人民共和國擔保法》第63條規定：“本法所稱動產質押，是指債務人或者第三人將其動產移交債權人占有，將該動產作為債權的擔保。債務人不履行債務時，債權人有權依照本法規定以動產折價或者以拍賣、變賣該動產的價款優先受償。”權利質押則是以權利為質押的標的，而不是動產，其他內涵與動產質押基本相同。以倉單作擔保是一種以提取倉儲物的權利為標的的擔保，屬于權利質押。

目前物流企業充分運用倉單質押功能與銀行合作開展新型物流金融服務，倉單質押比較適應我國目前企業融資難、銀行放貸難的市場現狀，能夠較好地解決銀行和企業之間的矛盾。它通過物流倉儲企業作為第三方擔保人，有效地規避了金融風險。目前一些大型的物流企業如中儲與十幾家金融機構聯合，開展了多種形式的倉單質押業務。

1物流倉單質押的具體運作模式

在實踐中，倉單質押業務模式主要有：現有存貨質押貸款、異地倉庫監管質押貸款、買方信貸、綜合授信等。

1.1現有存貨質押貸款

現有存貨質押貸款是指貨主企業把質押品存儲在物流公司的倉庫中，然后憑借倉單向銀行申請貸款，銀行根據質押品的價值和其他相關因素向客戶企業提供一定比例的貸款。

1.2異地倉庫監管質押貸款

異地倉庫監管質押貸款是在倉單質押的基本模式上，對地理位置的一種拓展。物流公司根據客戶不同，或利用遍布全國的倉儲網絡，或整合社會倉庫資源，甚至是客戶自身的倉庫，就近進行質押監管，這一過程中物流公司受銀行委托，對貸款企業存放在物流公司認可的倉庫、貨場、碼頭的貨物進行監管，并對監管質押貨物開具倉單，貸款企業將物流公司開出的倉單質押給銀行，銀行審核后對貸款企業發放貸款。這種方式極大地降低了客戶的質押成本。

1.3買方信貸或保兌倉

買方信貸（保兌倉）是銀行以客戶與廠家（供貨方）簽訂貿易合同的金額為依據，為客戶提供專項用于向合同的廠家（供貨方）支付貨款的融資授信方式。它是針對買賣合同的買方要買的未來貨物進行倉單質押，其特點是先票后貨，即銀行在客戶（買方）交納一定的保證金后開出承兌匯票，收票人為生產企業，生產企業在收到銀行承兌匯票后按銀行指定的倉庫發貨，貨到倉庫后由物流公司簽發倉單，然后將倉單質押給銀行。保兌倉業務有效地放大了倉單質押業務量，更大程度上滿足客戶對資金的需求，銀行資金的安全性也得到了有效保障，這是一種買方、賣方（生產企業）、銀行、物流公司四方共贏的合作。

1.4質押貸款統一授信

統一授信就是銀行把貸款額度直接授權給物流公司，再由物流公司根據客戶的需求和條件進行質押貸款和最終結算。物流公司代替銀行向客戶融資，開展質押業務，獲取利差。物流公司向銀行按企業信用擔保管理的有關規定和要求提供信用擔保，并直接利用這些信貸額度向相關企業提供靈活的質押貸款業務，銀行則基本上不參與質押貸款項目的具體運作。

2倉單質押運作中的法律關系分析

2.1倉單質押業務當事人的法律地位

倉單質押業務中存在三個當事人：物流公司、銀行和貨主企業。在倉單質押的法律關系中，物流公司屬于保證人的角色。物流公司作為銀行的保證人，負有向銀行保證協助監管的責任；銀行擔當質權人的角色，銀行根據企業的質押物總價值向企業發放貸款并委托物流公司對質押物進行監管；貨主企業擔當出質人的角色，企業向銀行提供倉單或動產質押，通過物流企業的擔保作用，獲取銀行貸款。

2.2倉單質押業務的法律關系

在上述四種倉單質押業務的模式中，現有存貨質押貸款模式的法律關系是最基本的，保兌倉業務的法律關系是最為復雜的，下面以該兩種模式來分析倉單質押業務的法律關系。

2.2.1倉單質押業務的基本法律關系

物流公司、銀行和貨主企業之間存在著三個法律關系：

(1)銀行與物流公司的保證合同關系。

(2)物流公司與貨主企業之間的倉儲合同關系。物流公司是保管人，貨主企業是存貨人。

(3)銀行與貨主企業之間的以質押為擔保的借款合同關系。在這個法律關系中，銀行是貸款人和質權人，貨主企業是借款人和出質人。

具體法律操作程序為：貨主（借款人）與銀行簽訂《銀企合作協議》、《賬戶監管協議》；倉儲企業、貨主和銀行簽訂《倉儲協議》；同時倉儲企業與銀行簽訂《不可撤銷的協助行使質押權保證書》。貨主按照約定數量送貨到指定的倉庫，物流倉儲企業接到通知后，經驗貨確認后開立倉單；貨主當場對倉單作質押背書，由倉庫簽章后，貨主將倉單交付銀行并提出倉單質押貸款申請。銀行審核后，簽署貸款合同和倉單質押合同，按照倉單價值的一定比例放款至貨主在銀行開立的監管賬戶。

2.2.2保兌倉質押業務中的特殊法律關系

保兌倉質押業務的法律關系比較復雜，共存在著四個法律關系：

(1)買方（未來貨主企業，經銷商）與賣方（供應商，生產企業）之間的買賣合同關系。

(2)銀行與物流公司的保證合同關系。物流公司作為銀行的保證人，監管貨主企業在倉庫中存儲貨物的種類、品種和數量等，并協助銀行行使質押權。

(3)買方、賣方與銀行之間的以倉單質押擔保的銀行承兌匯票關系（保兌倉協議）。銀行是匯票付款人和質權人，買方是借款人和出質人，賣方是回購擔保人。

(4)買方與物流公司之間的倉儲合同關系，物流公司是保管人，買方是存貨人。

保兌倉質押業務是一個動態的質押業務，其具體法律操作程序如下：物流公司與銀行要簽訂保兌倉業務質押監管協議（相當于保證協議），經銷商與生產商簽訂買賣合同后，經銷商和生產商即可向銀行申請簽訂保兌倉協議，銀行審查生產商的資信狀況和回購能力，并與生產商簽訂回購及質量保證協議；在保兌倉協議中，規定由經銷商交存一定比例的保證金，銀行向經銷商開出以生產商為收款人的銀行承兌匯票。生產商收到銀行承兌匯票后向銀行指定的物流公司發貨，銀行憑經銷商存入的保證金簽發等額的《提貨通知書》，經銷商持《提貨通知書》向物流公司提貨；經銷商實現銷售，貨款回籠追加保證金從物流公司的倉庫提貨，如此循環操作，直至足額交付保證金，到期兌付銀行承兌匯票。

3物流倉單質押模式的法律風險分析

3.1注意倉單與出貨單、存貨單的區別

倉單是質押貸款和提貨的憑證，是可轉讓的有價證券，也是物權憑證，是倉單質押業務開展的重要法律依據和憑證。但目前我國出現了形式不一的倉單，使倉單的管理具有較大難度。有的物流公司收取質押物時，并沒有開具有效的倉單，而是使用存貨單或入庫單。由于我國法律上對提取貨物時是否必須是存貨人沒有明確規定，實際操作中，各物流企業遵循各自的規定，有的認單不認人，有的認單還要認人，倉單的操作風險隱藏在無律管理中。因此，物流企業在開具倉單時一定要按照標準的倉單格式簽發，以保證倉單的有效性。

3.2注意倉單項下的貨物所有權轉移和風險問題

倉單是具有流通性的，物流公司在出貨過程中只需確定倉單的真實性，不需確認倉單項下的貨物是否屬于倉單持有人。因此倉單質押一般不需考慮貨物所有權問題。但在保兌倉質押業務中，由于企業方面是涉及買方和賣方兩個企業，為了買方信貸的方便，貨物所有權的問題還應該明確，主要是買賣雙方在買賣合同中要明確貨物一旦進入物流公司的倉庫，所有權即應轉移給買方。這樣能夠使物流公司避免不必要的糾紛。

倉單是提取倉儲物的憑證，倉單作為質押擔保的價值體現在倉儲物上，如果倉儲物發生了滅失，則作為質權人銀行的權利就會受到損害，同樣對物流公司的擔保信譽也會受到影響，因此在倉單質押中物流公司要注意倉單項下貨物的風險問題，可以要求貨主企業對倉儲物向指定的保險公司申請辦理倉儲貨物的保險，確保倉儲貨物出現損毀時，保險公司可以賠償。

3.3明確出質人、質權人、監管人的法律關系及權利義務

物流公司倉單質押業務涉及多方主體，倉單項下的貨物所有權在各主體間進行流動，很可能產生所有權糾紛；加之該業務開展時間較短，目前還沒有相關的法律條款可以遵循，也沒有行業性指導文件可以依據，因此在業務開展過程中，各方主體應盡可能地完善相關的法律合同文本，明確各方的權利義務，將法律風險降低到最小。

在履行合同過程中注意貨物的驗收確認、貨物出質、質押貨物的置換和解除監管等關鍵環節的控制。特別是物流公司要加強對質押貨物的監督管理。物流公司在開展倉單質押業務時，要與銀行簽訂《不可撤銷的協助行使質押權保證書》，對貨物的保管負責，如有丟失或損壞由物流公司承擔責任。因此，為了維護自身利益和履行對銀行的承諾，物流公司要加強對質押貨物的監管，保證倉單與貨物貨單一致，手續完備，貨物完好無損。

3.4注意非法質押問題

物流公司同銀行之間可能信息不對稱，信息失真或信息滯后，會導致雙方決策的失誤，造成質押商品的監管風險。特別是異地倉庫監管，潛藏著更大的風險，一是同一商品出現兩個倉單，被重復質押，二是質押商品被非法挪用，都會使債權人銀行的質權落空。物流公司作為銀行的保證人，要切實履行好監管的責任。

4結束語

在國外倉單質押已經成為企業與銀行融通資金的重要手段，也是倉儲業增值服務的重要組成部分。而在我國倉單質押是近幾年物流企業發展的新型物流金融服務項目，在實踐中一直是摸索著向前走，沒有任何經驗可言。物流企業倉單質押無論在法學理論上還是在法律制度上都還不夠完善，而倉單質押業務涉及的法律問題又很多，因此可能產生不少法律風險及糾紛，如果倉儲物流企業能處理好各方面的法律關系，并能夠有效地防范以上風險，倉單質押業務會有更好的發展。

參考文獻：

[1]李媛,徐萍.倉單質押貸款風險管理研究[J].中國儲運,2006(2):104-106.[2]曹藝.關于物流銀行業務中風險防范的思考[J].物流科技,2007(10):126-127.[3]王耀明.銀行法律實務報告[M].北京:法律出版社,2006:16-17.鋼材貿易項下倉單質押貸款初步研究

1、鋼材貿易商必須將其主要結算賬戶開在指定的金融機構，主要目的是便于了解及掌控鋼材貿易商資金流情況。

2、鋼材貿易商必須定期提供會計報表和鋼材出入庫明細表，金融機構及擔保公司應當定期結合報表和明細表至倉庫現場核對最低庫存鋼材數。

3、在聯合監管協議中，必須明確擔保公司和倉庫企業的最低庫存責任，必須約定當庫存鋼材價值（以每日鋼材種類平均市場價為準）低于最低庫存時，鋼材貿易商不得提貨，倉庫企業不得允許任何人或單位提貨的責任。

淺析倉單質押融資過程中的法律風險

中小企業融資難，難在哪？缺少金融機構認可的擔保是其中重要的一個原因。《物權法》自生效以來，應收賬款、倉單等權利質押擔保方式重新獲得市場的青睞，被視為銀企合作的“新途徑”。但以現實案例拷問實際操作效果，其中包含的相關法律問題似有必要重新思考和檢討一番。

現有操作模式的法律漏洞——誰負有驗貨義務

在倉單（本文不涉及期貨交易中的標準倉單）質押擔保融資業務中，一般的操作模式是，借款人以其自有或第三方持有的由倉儲公司簽發的倉單作為質押物向銀行申請貸款，銀行、借款人與倉儲公司三方簽訂倉儲貨物監管協議，明確三方的權利義務。倉儲協議中對倉儲公司的義務一般規定為：倉儲公司應在存儲期間對倉單項下的貨物負責保管；未經銀行同意，倉儲公司不得以任何理由接受出質人對倉單的任何掛失、更改、注銷等申請；只有經銀行簽發的解除監管的倉單釋放通知書方可給出質人發貨。

【案例一】在一起倉單質押融資業務中，當銀行在執行質權時卻發現，質押倉單上列明的“冰箱”和“空調”，其中竟有一部分莫名變成了木頭框、草袋子等填充物（細節在下文分析時展開）。

由此案例引申開去，筆者認為有以下問題需要明晰：

第一，本案中的質押權是否生效，質物是什么？

第二，本案中，倉儲公司與銀行、借款人是什么法律關系？

第三，誰應當承擔責任？

本案是一起倉單質押糾紛。本案中銀行接受借款人持有的倉單時，雖與倉儲公司進行了倉單真實性的確認，并簽訂了《監督協議》，但銀行并未“實質性”地查驗倉單中貨物的真實情況，詳言之，銀行僅僅在倉儲公司檢查了貨物的表面真實性，由于倉儲的“冰箱”和“空調”均包裝完好，銀行僅核對了外包裝與倉單清單是否一致，至于包裝中是否是合格的“冰箱”和“空調”，銀行并沒有實際勘查。倉儲公司與借款人（存貨人）之間成立倉儲合同關系。

根據《物權法》第二百二十四條的規定，質權自權利憑證交付質權人時設立。從形式上看，本案中的質押權是成立的，但質物不是倉單中列明的貨物本身，而是倉單項下的權利，即提貨權。

在一個理想的法律環境中，倉單質押后并不必然要求質權人與倉儲公司簽訂一份監管協議，因為倉單質押的生效要件僅是權利憑證的實際交付，并以此區別于動產質押生效所要求的質押物的交付。本案中《監管協議》的本義在于限制出質人擅自提貨和通知倉儲公司本筆倉單已質押的事實，并無其它更多的限制倉儲公司或課以倉儲公司更多額外義務的初衷。

另外，根據《合同法》第三百八十四條的規定，“保管人應當按照約定對入庫倉儲物進行驗收”。當保管人與委托人沒有約定或約定不驗收的倉儲物的，倉儲公司僅負合理注意義務，并不負必然之法律義務。

與目前動產質押物流融資模式相比較，筆者認為，驗貨義務均屬于銀行（質權人）。在動產質押融資中，銀行以委托倉儲公司代保管（監管）倉管動產的形式轉移占有質物（實為民法上“占有改定”性質），第三人倉儲公司在驗貨方面僅負合理注意義務。

綜上所述，本案中借款人應當承擔民事清償責任自不言說，但筆者認為倉儲公司并無承擔責任的根據。

從本案可以看出，法律并不強制要求倉儲公司驗收貨物，特別是當存貨人與倉儲公司明確在保管合同中約定不驗貨時，銀行如再寄希望于倉儲公司的審查，結果只能是所托非人、責任自擔。金融機構應當從本案中汲取教訓。

質押擔保中的無權處分行為——對善意第三人的保護

【案例二】存貨人將所有權屬于他人的貨物儲存于倉儲公司，并以倉儲公司出具的真實倉單向銀行質押融資，銀行受理并向出質人發放了貸款，后發現倉單所列貨物屬于他人，質權人銀行的權利如何保護？

對于銀行來說，判斷倉單項下貨物的所有權歸屬的確不易，在一般操作模式中，銀行會要求出質人提供購物發票、納稅憑證或買賣合同等文件，并據此判斷倉儲貨物的歸屬。筆者認為，倉單質押雖作為權利質押，但卻不同于存貨（動產）質押，不能以動產質押的操作套路來框衡倉單質押。既然質押物是權利，那么判斷權利是否真實有效應當是倉單質押的應有之義，而不宜擴大至判決倉單項下貨物的權利歸屬問題上。

在動產質押中，也僅僅是依法律意義上的“占有”，來判決借款人是否有權出質。根據《擔保法司法解釋》第八十四條的規定，“出質人以其不具有所有權但合法占有的動產出質的，不知出質人無處分權的質權人行使質權后，因此給動產所有人造成損失的，由出質人承擔賠償責任”，但質權并不受影響，立法上稱之為“動產質押權的善意取得制度”。

“舉重以明輕”，法律不會將動產質押中都沒有要求的義務強賦予倉單質押方式中。否則，倉單質押融資方式將會因此而被束之高閣，被銀行棄而不用。

從另一方面說，權利質押的善意取得制度也是為立法所確認的，即倉單所含權利既使不屬于名義出質人，在一定條件下，質權仍然受法律保護。根據《物權法》第一百零六條規定，筆者認為，在滿足以下條件時，質權人接受無權處分人（出質人）的出質才受法律保護：

其一，質權人接受倉單（權利）時是善意的；

其二，存在合理的對價基礎；

其三，倉單已經合法交付質權人，并以適當方式通知倉儲公司。

其中，“善意”應當以倉單在形式上是否真實、是否合法占有（比如下文討論的倉單轉讓問題）作為判斷標準，此時要求接受出質的銀行應盡合理審查義務。

倉單的背書轉讓與質權的實現——立法的混亂

對比目前倉單質押方面的相關立法，我們會發現其中存在“矛盾”：

其一，根據《物權法》第二百二十五條、《擔保法司法解釋》第一百零二條條規定，倉單的提貨日期先于主債權到期的，質權人可以提貨，并與出質人協議將提取的貨物提前清償債務或者提存；倉單提貨日期后于債務履行期的，質權人只能在提貨日期屆滿時提取貨物。

其二，根據《擔保法》第六十六條和第八十一條規定，出質人和質權人在合同中不得約定在債務履行期屆滿質權人未受清償時，倉單項下的動產所有權轉移為質權人所有（但能否約定倉單轉讓？）。且新出臺的《物權法》在質押一章中未規定此“禁止流質條款”。

其三，《合同法》第三百八十七條規定，倉單是提取倉儲物的憑證，存貨人或者倉單持有人在倉單上背書并經保管人簽字或者蓋章的，可以轉讓提取倉儲物的權利。

筆者認為以下問題有待討論解決：

第一，在《物權法》背景下，原質押流質禁止規定是否已經被廢止，質押合同可否約定質權人未受清償時有權繼受該倉單項下貨物的所有權或約定直接受讓倉單權利？

第二，質權人行使質權時，倉單如果沒有進行背書并經保管人簽章，質權人能否直接提貨？如果在沒有司法權界入的情況下，保管人倉儲公司是否有法定之配合義務？

第三，如果倉單提貨日期后于債務履行期的，質權人是否可以與出質人協議提前取貨？如果協議不成，是否也必須等到提貨日屆滿方才能進行司法強制執行？

回答以上問題前請先看一則案例：

【案例三】銀行接受甲倉儲公司出具的倉單，為出質人乙公司發放了貸款，銀行、倉儲公司及借款人三方簽訂了監管協議。銀行與乙公司的質押合同約定，在銀行行使質權時，銀行可以直接憑倉單提取貨物，并以提貨日當天的市場價折價受讓倉單項下貨物所有權，對此乙公司無異議。銀行實際行使質押時，提貨日并未到期，且倉單也未背書。倉儲公司認為，銀行只能在提貨日提貨，且必須同時提供法院判決書和協助執行通知書，否則不予配合。

在《物權法》背景下，司法判決并不是強制執行的必經程序。在本案中，倉儲公司并不是直接的債務人或保證人，不負有債務清償責任，在倉儲公司監管貨物無其它過錯的情況下，銀行如果將倉儲公司作為被告求之訴訟，要求倉儲公司配合執行，則無疑會徒增成本、本末倒置。但如果事先將倉單辦理背書并經保管人簽章同意，則又有違反“禁止流質條款”之嫌，銀行處于進退兩難的境地。處理方式最終只能是重新又回到司法強制執行思路，交易主體原本想依據《物權法》中的新規定進行雙方合意，達到節約交易成本、減少環節的目的，結果也付之東流。

筆者認為，立法的混亂是造成本案“剪不斷、理還亂”的主要原因，客觀上也造成了銀行等金融機構對倉單質押融資方式的猜疑。有一句著名的法律諺語說道“法律規則如果不明確，人們就無所適從”，期望正在醞釀的《物權法司法解釋》能夠消除這些混亂。

物流銀行業務的法律風險識別和防范

物流銀行，也稱“物流金融”、“供應鏈融資”，指銀行根據特定產品供應鏈上的真實貿易背景和供應鏈主導企業的信用水平，以企業貿易行為所產生的確定未來現金流為直接還款來源，同時引入第三方物流企業進行監管，借助其物流信息管理系統進行封閉貸款操作所進行的單筆或額度授信方式的綜合融資業務。

物流銀行作為一項金融創新業務，幾乎所有的商業銀行都在積極開展，主要有：廣東發展銀行的“廠商銀”、深圳發展銀行的“供應鏈融資”、建設銀行的“貨押融資”、“融通倉”、“海陸倉”、招商銀行的“點金物流金融”、華夏銀行的“物流銀行”等。

有別于傳統意義上的、單純的金融服務抑或物流服務，物流銀行業務具有以下優點：

（一）物流銀行業務的開展建立在對供應鏈的物流、資金流和信息流的充分掌握基礎上，銀行圍繞貿易本身作為還款第一來源并進行貸款管理操作程序設置，突破傳統擔保模式，大量靈活采用動產抵押或動產指向的倉單權利質押、應收賬款質押或轉讓等動產擔保方式，解決了中小企業擔保難、融資難的問題，有助于加快生產銷售的效率。

（二）銀行充分利用第三方物流企業提供的物流信息和物流監管。物流銀行引入第三方物流企業，產品的驗收、保管和監管均由物流企業進行，銀行可以通過物流企業的物流信息管理系統，隨時查詢押品的情況。在銀行與供應鏈客戶的關系中，第三方物流扮演了銀行風險管理代理人的角色。它們不僅代表銀行管理和控制抵質押物，還對受信企業的經營活動實施某種程度的現場觀測，為銀行提供預警信號，并在應急處理中扮演相關的角色。

由上可見，物流銀行涉及供應鏈上、中、下游各企業、銀行與物流公司多方當事人，供應鏈中的貿易商品也不斷變化，各當事人間的權利、義務如何明確，相關協議如何約定并合法有效；相應的靈活多變的擔保方式如何確保合法并持續有效，相關法律風險如何防范，都是物流銀行業務安全順利發展的重要因素，因此，對物流銀行業務的法律風險進行識別和防范，就很有必要。

一、物流銀行業務的法律環境分析

總體而言，由于我國禁止流質契約的規定以及對動產質押、倉單質押模糊、缺乏操作性的法律規定，物流銀行業務的法律環境并不十分有利。

（一）我國《物權法》禁止流質契約，銀行不能對運輸或儲藏的抵押/質押的貨物取得貨權（貨物所有權）

在有關物流銀行的描述中，多認為銀行可以取得供應鏈融資中運輸過程或儲藏的抵押/質押貨物的貨權，以保障銀行權益，而根據《物權法》第186條禁止流質契約的規定：“抵押權人在債務履行期屆滿前，不得與抵押人約定債務人不履行到期債務時抵押財產歸債權人所有”，銀行并不能取得運輸過程或儲藏的抵押/質押貨物的貨權。而通過以物抵債的方式實現銀行對貨物的貨權也并不現實，所以銀行只能通過相關抵押/質押取得相應擔保權益。

有的物流銀行操作中，將倉單的提貨人或收貨人列為銀行，按照上述法律規定，應為無效，只有通過三方監管協議限制借款人提貨的權利，并通過持有倉單正本和倉單質押背書保障銀行的質權。

（二）相關法律對物流銀行所采用的動產質押、倉單質押等擔保方式規定較模糊、缺乏操作性

物流銀行主要是資產支持型信貸業務，有關擔保的安排及其法律效力，將直接影響物流銀行業務的安全性，但是相關法律規定較模糊，缺乏操作性，這將給物流銀行業務的安全帶來不確定性。

1、浮動抵押。《物權法》雖然首次規定了“浮動抵押”的方式，但僅181條、189條作了簡單規定，有關浮動抵押的優先受償權、與其他擔保物權沖突時的效力、浮動抵押如何實現等等問題均未作規定；

2、倉單質押。《物權法》僅在223、224條規定，倉單質押的質權自權利憑證交付質權人時設立，有關倉單的格式要件、倉單是否需背書、倉單變化時如何影響質權等等問題均未作規定；

3、動產質押。《物權法》第212條規定，動產質權自出質人交付質押財產時設立，但物流銀行業務中銀行并不直接占有質押貨物，而是委托第三方物流公司代為占有、保管和監管，對此法律并無直接規定；

4、上述各抵押、質押之間發生沖突時，何種擔保物權的效力優先，法律無具體規定，無法解決不同擔保債權人之間的權利沖突問題。

（三）動產擔保物權的實現也存在一定問題

因法律規定禁止流質契約，銀行不得事先約定質物歸銀行所有；銀行只能在實現抵押、質押權利時，與抵押人、出質人協議折價或變賣、拍賣擔保財產，但實踐中因為雙方已經發生爭議，抵押人、出質人往往并不配合，銀行只能通過漫長的訴訟程序解決。

二、物流銀行業務中最佳擔保方式的選擇

物流銀行采用靈活多變的物權擔保方式，但各物權擔保方式的法律要件并不相同，在實際業務中，銀行如何選擇？

（一）動產抵押與浮動抵押的選擇

動產抵押與浮動抵押的共同點是：抵押物均為生產設備、原材料、半成品、產品等動產；不轉移抵押財產的占有；抵押權自抵押合同生效時設立，應向抵押人住所地的工商行政管理部門辦理登記，未經登記，不得對抗善意第三人；不同點在于動產抵押僅為某具體動產的抵押，如發生變化，應及時辦理抵押變更登記手續，而浮動抵押的抵押財產范圍包括抵押人現有的及將有的動產，范圍要廣得多。因此，浮動抵押更適合物流銀行業務中貨物流動頻繁的特點，可以將流動過程中的貨物全部納入抵押范圍內。但浮動抵押不要求轉移抵押財產的占有對銀行和第三方物流公司對貨物流程的實際監控要求很高，否則銀行實現抵押權時，有可能因監管不力，抵押財產所剩無幾或化為烏有。實踐中銀行可通過設置警戒線、平倉線、跌價補償、提貨流程監控等方式進行監管。

（二）動產質押與倉單質押的選擇

抵押與質押的最大區別在于是否轉移擔保物的占有為強化貨物的占有和監管，物流銀行中選擇質押的情況較多，但經常遇到的問題就是動產質押和倉單質押兩者如何選擇，或者將兩者混為一談，缺乏法定要件，從而影響擔保效力。

從本質來說，動產質押和倉單質押均指向出質人自有的貨物，兩者的法律后果是一致的。但是，由于法律性質分別為動產質押和權利質押，兩者的法律生效要件并不相同，根據《物權法》和《擔保法》，動產質權自出質人交付質押財產時設立；倉單質權自權利憑證交付質權人時設立。

動產質押的質物直接交付銀行占有和保管并不現實，實際業務中以銀行委托第三方物流公司保管質物的方式實現質押財產的交付。根據《擔保法司法解釋》第88條，出質人以間接占有的財產出質的，質押合同自書面通知送達占有人時視為移交。因此，動產質押中，為確保質權有效，應確認質物已交由物流公司保管，且物流公司已簽收《出質通知書確認函》。

從銀行的角度來說，選擇倉單質押比動產質押更為有利。根據《擔保法司法解釋》，質押合同約定的出質財產與實際移交的財產不一致的，以實際交付占有的財產為準。如出質人實際移交物流公司占有的財產比質押合同約定的減少，則銀行的質物以減少后的財產為準；而倉單質押中，即使發生貨物的減少、滅失，銀行的質權也以倉單記載的貨物為準。

三、物流銀行業務的法律風險及其防范

在相對不利的法律環境中，銀行應在權衡選擇最佳擔保方式的基礎上，充分識別和防范相應法律風險，保障物流銀行業務的安全。

（一）物流銀行業務中浮動抵押的法律風險及其防范

浮動抵押的抵押物范圍與傳統的固定性、特定性的抵押相比具有復雜性、不特定性和浮動性，抵押物形態具有變化性。浮動抵押的法律風險主要在于抵押財產本身的風險，如銀行或銀行委托的第三方物流公司的日常監管不力，使抵押人惡意轉移財產或抵押財產不足值，銀行將面臨封押實現抵押權時抵押財產落空的風險；抵押人如將浮動抵押財產又進行動產質押、動產抵押，或抵押財產的買賣合同設有所有權保留條款，抵押財產的產權存在瑕疵，也會使銀行面臨實現抵押權的法律障礙。

從保護債權人利益的角度，銀行可以考慮在浮動抵押合同中增加有關限制型條款，要求抵押財產庫存保持一定的限額；禁止抵押人設立優先于該浮動抵押權得到清償或與該浮動抵押權按比例同時受償的其他擔保的條款，如約定未經銀行事先書面同意，抵押人不得在抵押財產上以任何方式或形式設立任何擔保權，不管這些擔保權是和銀行債權平等受償，還是優先或次于銀行債權受償；或者進一步約定限制抵押人未經銀行同意以某些其他方式處分抵押財產，如設定所有權保留、債務抵銷或限定流動資金帳戶的管理方式等，或者限制抵押人處分財產的限額，并在實踐中對上述條款的履行進行嚴格監管。

（二）物流銀行業務中倉單質押的法律風險及其防范

1、倉單的要式。

物流銀行業務中的倉單多為非標準倉單，且每一物流公司出具的倉單格式也不盡相同。對倉單應記載的事項，《合同法》第386條規定：“倉單包括下列事項：

（一）存貨人的名稱或者姓名和住所；

（二）存儲物的品種、數量、質量、包裝、件數和標記；

（三）倉儲物的損耗標準；

（四）儲存場所；

（五）儲存期間；

（六）倉儲費；

（七）倉儲物已辦理保險的，其保險金額、期間以及保險人的名稱；

（八）填發人、填發地和填發日期。”上述法律規定是否屬絕對必要記載事項，即缺少其中任何一項是否使倉單無效？對此存在爭議，為確保倉單的效力，應盡可能要求物流公司按照《合同法》的規定出具倉單；如確實會有缺項，筆者認為，上述

（一）、（二）、（八）項必不可少。

2、倉單質押的背書。

《物權法》和《擔保法》對倉單質押是否需要背書沒有明文規定，但通常認為，應按同為權利質押的票據質押一樣，進行質押背書。為確保倉單質押的效力，物流銀行業務中應要求質押背書。

3、物流銀行業務中，貨物不可避免發生流動，如何時時確保相應的倉單質押的效力？

物流銀行業務中，貨物發生流動而對應的質押倉單未相應變換，將直接導致倉單質押落空的風險。因此，應根據《物權法》對“倉單質權自權利憑證交付質權人時設立”的規定，進行倉單變更和交付。實踐中，貨物變換的情況較復雜，如全部提貨，則物流公司應及時更換新的倉單，交付銀行并進行質押背書；如分次部分提貨，為確保相應的倉單質押的效力，在開始進行倉單質押時，應要求物流公司出具多張倉單為同一筆授信提供質押，每次提貨僅提取單張倉單項下貨物，分單分次提貨而不影響其他原倉單的質押，如有新貨物補充，應及時補充新倉單質押。同時，應要求物流公司簽具相應的《出質通知書確認函》。

倉單變更時，倉單是否可以細分或合并開具，法律對此并無明文規定，實踐中應為可行。

（三）動產質押的法律風險及其防范

物流銀行業務中最大的法律風險在于不能滿足“動產質押動產質權自出質人交付質押財產時設立”的法定要件，導致質權無效和落空。如果任由借款人提供質押的原材料、產成品、半成品在借款人廠區自有倉庫內存放，任由借款人自行出入調出進，并不符合動產交付質權人的法定要求，質押無效。實踐中就有過類此案例，法院認定質物一直由出質人占有，從未轉移給銀行占有，銀行質權無效。因此，為防范質權無效的風險，銀行在辦理動產質押時，質物須存入第三方物流公司或銀行租用的倉庫，可要求第三方物流公司出具倉單，及時取得動產質押的法律憑證，確保質物交付銀行占有或銀行委托的第三方占有，使質權合法有效。

（四）銀行、借款人與第三方物流公司簽訂的監管協議的法律風險及其防范

實踐中有關物流銀行的案例多出現在倉儲階段，如某銀行訴借款人、某倉儲公司合同糾紛一案，訴因是質物被借款人轉移，而倉儲公司稱不知情，系客戶強行提走；另一案件是存儲在某倉儲公司倉庫價值近千萬元的質押物被發現“調包”，倉單上載明的“冰箱”、“空調”，竟變成了木頭框、草袋子等填充物。在發生糾紛和爭議時，三方監管協議是解決糾紛和損失賠償的重要依據。

《物權法》對質權人對質押貨物的監管權利并無規定，銀行對貨物的監管權利僅來源于各方的協議約定，所以須通過銀行、借款人與第三方物流公司簽訂的三方監管協議明確開展倉單質押授信業務中各方的權利義務。協議中應明確約定倉單質押的實現方式，質押倉單項下貨物的提取、補充新倉單等程序，各方在倉單質押期間的職責，監管的內容及違約責任；對三方有交叉重疊和重要、主要的權利義務，應特別予以明確，避免容易引起爭議和責任的推諉。

1、注意監管與保管的區別，明確監管義務的內容。

保管和監管兩者只有一字之差，但含義卻有所不同，有的物流公司為縮小其義務和責任范圍，往往模糊兩者的區別，或要求簽訂的三方協議僅為保管協議而非監管協議。從物流銀行業務的順利發展和銀行權益的維護來看，三方協議中保管和監管義務的同時約定必不可少。

“保管”側重于妥善保管貨物，通過間接占有的方式幫助銀行滿足銀行動產質押生效的法定要件，使貨物保持原狀不致受損；“監管”則側重于借助物流公司的物流信息管理管理系統實現對貨物流動和變更的監管，三方協議中對此應對具體流程和義務、違約責任等明確予以約定。

2、物流公司應放棄對保管物的留置權。

三方協議中一般約定，相關貨物保管和監管的費用由借款人支付。根據《合同法》第380條，保管人對保管貨物享有留置權，但當事人另有約定的除外。為防止借款人拖延不付費用而影響銀行對貨物的擔保權益，有必要在協議中明確物流公司放棄對全部保管物的留置權，同時借款人與物流公司的倉儲合同也應作出同樣約定。

3、因倉單記載的存貨人為借款人，應在協議中限制借款人的提貨權。

因我國法律禁止“流質契約”，筆者不建議倉單的收貨人記載為銀行，“收貨人/提貨人”也并非倉單記載的要素，可以不注明，但應列明“存貨人”為借款人，同時通過三方協議約定，未經銀行同意，借款人不得任意提取或補充貨物，限制借款人的提貨權利。

4、注意三方協議與倉儲合同的關系。

物流銀行業務中，借款人與物流公司的倉儲合同和上述三方協議是同時存在的，應注意兩者的關系。兩個協議既有聯系，又有相對獨立性。兩個協議中，倉儲公司對貨物所負的保管義務應是相同的，但三方協議獨立于倉儲合同，倉儲合同的期限屆滿、效力應不影響三方協議的效力，且關于提貨的約定，倉儲合同不應與三方協議不一致。

5、物流公司對貨物的驗收義務。

在上述“掉包”案件中，涉及到誰對入庫貨物負有驗收義務的問題。根據《合同法》第384條，保管人應當按照約定對入庫倉儲物進行驗收，因此物流公司負有對貨物的驗收義務，倉儲合同和三方協議中對此應明確予以約定。

總之，物流銀行業務是整合企業物流、信息流和現金流的金融創新產品，需要銀行、借款企業和物流公司三者相互配合和協助，在動態的系統工程中實現三方共贏，其中的法律風險的識別和防范、相關協議的嚴格履行有助于物流銀行業務順利開展。

倉單質押貸款：操作與風險控制

近年來，各商業銀行嘗試推出的倉單質押貸款較好地滿足了中小企業的融資需求，并為銀行自身帶來新的利潤增長點。我國《物權法》將質權明確規定于擔保物權中，并擴大了權利質押的范圍，再次明確了倉單可以作為質權的標的。這類新型的倉單質押貸款業務因經驗不足，尚存在一些風險，這些風險的防范和處理最終都要借助于法律手段和法律途徑。根據《擔保法》、《物權法》理論和操作倉單質押貸款的實踐，對倉單質押的法律性質、貸款的操作要素、風險控制了做了初步探討，現作如下總結，以期與業界同行交流。

一、倉單的分類及其性質

倉單是倉儲方出具的，載明持單人或權利人憑單可以在倉儲方提取一定貨物的權利憑證。實踐中，根據制作倉單的機構是否為期貨交易所可以把倉單分為標準倉單和普通倉單。標準倉單是由期貨交易所統一制定，并指定交割倉庫在完成商品入庫驗收、確認合格后簽發給貨主的提貨憑證。因其有期貨交易所的信譽保證，其流通性、變現性較強。普通倉單則是期貨交易所之外的倉儲機構出具的，載明存貨人或持單人享有提取貨物權利的憑證。

從性質上講，倉單為一種有價證券，具有證券的文義性、無因性、流通性等性質。根據我國《合同法》規定，倉單上應當載明存貨人的名稱或姓名和住所。因此，倉單為記名證券。

實踐中還存在一種記名提貨單，是倉儲公司開出的證明存放在倉儲公司的某批特定貨物為存貨人所有，但需存貨人本人或其代理人到公司提貨的憑證。此種情況下，倉儲公司是看人出貨而非憑單出貨，該記名提貨單沒有流通性，不可以作為倉單質押的標的，以此提貨單質押借款，并不構成倉單質押，而是動產質押。

二、倉單質押的性質和背書

倉單質押在性質上為動產質押還是權利質押，曾經存在爭議。我們認為，從我國《擔保法》和《物權法》的規定看，倉單質押是明確規定在權利質押中的，倉單質押在性質上應為權利質押。

由于倉單屬于記名證券，因此，以倉單設質的，一般要求出質人在倉單上為倉單設質背書。我國《物權法》、《擔保法》雖然沒有規定倉單出質應當進行背書或登記，但是根據倉單為背書證券和文義證券的性質，設立倉單質押應當背書，沒有背書的，不影響質押合同的效力，但不得對抗第三人。最高人民法院《關于適用擔保法若干問題的解釋》第98條規定：“以匯票、支票、本票出質，出質人與質權人沒有背書記載?質押?字樣，以票據出質對抗善意第三人的，人民法院不予支持”。第99條規定：“以公司債券出質的，出質人和質權人沒有背書記載?質押?字樣，以債券出質對抗公司和第三人的，人民法院不予支持。”因此，設立倉單質押，除簽訂書面的質押合同外，還應在倉單上背書。

三、倉單質押擔保的債權范圍

《擔保法》第81條規定：“權利質押除適用本節規定外，適用本章第一節的規定。”而該法第67條規定：“質押擔保的范圍包括主債權及利息、違約金、損害賠償金、質物保管費用和實現質權的費用。質押合同另有約定的，按照約定。”據此，倉單質押所擔保的債權范圍，除倉單質押合同另有約定外，應包括主債權及利息、違約金、損害賠償金、質物保管費用和實現質權的費用。

四、倉單質押貸款的操作流程

倉單質押貸款，可按照以下程序操作：

1、倉儲企業和貸款企業簽訂《倉儲協議》，明確貨物的入庫驗收和保管要求。貨主將貨物送往指定倉庫，倉庫經審核確認接收后，開具倉單；

2、貸款企業以倉庫開具的倉單為憑證，向銀行申請貸款，銀行對倉單進行審核；

3、貸款企業、銀行和倉庫在協商的基礎上，達成合作意向，并簽署《倉單質押貸款三方合作協議書》，倉單出質背書并通知倉庫后交銀行；

4、倉儲企業同銀行簽訂《協助銀行行使質押權保證書》，確定雙方在合作中各自履行的責任；銀行與貸款企業簽訂《賬戶監管協議》，為資金流通提供保障和便利；

5、倉單審核通過，在協議、手續齊備的基礎上，銀行向貸款企業按貨物價值的一定比例發放貸款；

6、倉單質押期間，由倉儲企業監管，倉儲企業只接收銀行的出庫指令；

7、倉儲企業按《倉儲協議》的相關規定對貨物進行監管，直至接收到銀行的出庫指令，并按指令將貨物出庫；

8、貸款企業履行同銀行約定的義務，銀行解除倉單質押，并將倉單歸還貸款企業；

9、如若貸款企業不能到期歸還貸款，銀行有權將該倉單轉讓變現或者憑倉單提取貨物變現，來實現擔保債權；

10、在貸款未到期之前，若貸款企業想要置換所質押倉單或進行出庫，應向風險保證金戶打入與其倉單價值相等數目的貨款，在貸款主辦行確認重新質押足額倉單或歸還相應貸款后，把該部分貨款從風險保證金專戶上退還給貸款企業。

五、倉單質押貸款風險表現及控制對銀行而言，倉單質押貸款風險主要表現在以下幾個方面：

1、自然風險：自然災害等不可抗力導致倉單上貨物滅失；

2、商業風險：市場因素導致倉單上貨物價格下降；

3、政府風險：政府因素導致貨物價格重大變化，政府設定為禁止、限制流通物、政府征收；

4、倉單風險：倉單制作不規范，入庫單、提貨單等作為倉單質押的憑證等；

5、倉儲企業對貸款企業的債權風險：根據《擔保法》和《合同法》，保管合同的保管人對保管貨物享有留置權，該留置權優先于質權行使，導致質權受損。

針對以上風險，可考慮采用以下法律方法予以控制：

1、如果倉單上為特定貨物，應通過制定三方協議來約定不可抗力的范圍，并要求企業辦理相應的商業保險，指定銀行為受益人；

2、在質押合同中約定，當市場價格發生的變化或者政府因素可能害及質權時，質權人可以要求出質人另行提供擔保，或提前將倉單變現，優先受償；為避免引起爭議，建議在質押合同中明確約定質物下跌的具體幅度和標準，確定警戒線或處置線，質物處理前應通知出質人；

3、嚴格審查倉單真實性、有效性、規范性，倉單上必須載明必要的記載事項，背書應明確、完整、連續。不能僅以名稱是否為倉單來判斷可否質押，而應根據單據的內容和效力進行判斷。可質押的倉單必須具有流通行、文義性和獨立價值等特點，上文中提到的記名提貨單或“倉單”不是倉單質押，而是動產質押；

4、關于存貨單、出貨單。從立法角度看，倉單是唯一可質押的倉儲權利憑證；從諸多倉儲公司了解，出貨單、存貨單僅僅是倉庫用于內部出入庫管理的自制憑證，并不能排除倉儲公司另行向存貨人出具倉單的可能。故銀行不宜接受以出貨單、存貨單等類似憑證進行的質押；

5、與倉儲企業簽訂協議中約定，倉儲企業對貸款企業留置權的行使，不應優先于質權；

6、在最高額倉單質押情況下，應根據“最高額擔保授信事項”中的有關規則進行操作，涉及浮動擔保的，還應參照適用“浮動擔保的風險管理”中的有關風險管理規則。

綜上，倉單質押貸款在國外已經成為企業與銀行融通資金的重要手段，也是倉儲業增值服務的重要組成部分。在目前倉單質押貸款業務需求越來越多的情況下，探索該業務涉及的問題和解決辦法應當成為業界的新課題。

倉單質押貸款風險管理研究

倉單質押貸款是一項新興的物流服務，是傳統儲運向現代物流發展的一個延伸業務，同時，它也被看成是一種金融產品。通過倉儲企業作為第三方擔保人，有效地規避了金融風險，可以在相當長一段時間里，解決我國目前信用體系不健全的問題。因此，近年來這項業務受到了生產企業、物流企業、銀行的廣泛關注。

所謂倉單質押貸款是指貨主企業把貨物存儲在倉庫中，然后可以憑倉庫開具的貨物倉儲憑證——倉單向銀行申請貸款，銀行根據貨物的價值向貨主企業提供一定比例的貸款，同時，由倉庫代理監管貨物。倉單質押作為一種新型的服務項目，為倉儲企業拓展服務項目，開展多種經營提供了廣闊的舞臺，特別是在傳統倉儲企業向現代物流企業轉型的過程中，倉單質押作為一種新型的業務應該得到廣泛應用。

倉單質押貸款的潛在風險

倉單質押貸款業務開展以后所引起的資金流動，和涉及到法律、管理體制、信息安全等一系列問題，會隨著實踐的深入逐漸顯露。因此，倉單質押是有一定風險的。對于倉儲物流業來說，倉單質押業務的風險主要有：

客戶資信風險

客戶的業務能力、業務量及商品來源的合法性，對倉庫來說都是潛在的風險。在滾動提取時提好補壞，有壞貨風險，還有以次充好的質量風險。

倉單風險

倉單是質押貸款和提貨的憑證，是有價證券，也是物權證券，但目前倉庫所開的倉單還不夠規范，如有的倉庫甚至以入庫單作質押憑證，以提貨單作提貨憑證。

質押商品選擇風險

并不是所有的商品都適合作倉單質押，因為商品在某段時間的價格和質量都是會隨時發生變化的，也就是說會有一定程度的風險。

商品監管風險

在質押商品的監管方面，由于倉庫同銀行之間的信息不對稱、信息失真或信息滯后都會導致任何一方決策的失誤，造成質押商品的監管風險。

內部管理和操作風險

許多倉庫的信息化程度很低，還停留在人工作業的階段，會增加內部人員作業和操作失誤的機會，形成管理和操作風險。

規避風險的相關措施

針對上述倉單質押貸款的潛在風險，主要采取如下的防范措施（若存儲商品發生損毀，需保險公司理賠的，應遵循保險公司相應的規范程序）：

倉單的真實性、有效性

防范措施包括：指定印刷、固定格式、預留印鑒、由指定專人送至銀行，并在倉單上和銀企合作協議中申明；由借款人保證倉單的真實性和有效性，否則因此產生的貸款資金風險由借款人負完全責任。

對倉單質押商品要有一定的限制

該種商品應盡量是一種適用廣泛，易于處置，價格波幅較小且不易變質（保存期至少一年）的商品，如：各類基礎生產資料。為避免倉儲、運輸過程中對貨物的損毀而帶來的資金風險，應要求借款人在提供倉單的同時提交相應的“財產一切險”保單，第一受益人應為質押權人，即貸款銀行。

對質押貨物的監管

借款企業、倉庫和銀行三方保持信息暢通，在協商合作的基礎上就相關的合作事宜達成一致，并簽署協議。協議一經簽署，雙方均需嚴格按照執行。

倉單質押價格的確定

可以根據貨物存放地的市場價或生產商與交易市場簽訂的代銷暫定價來認定倉單價值。同時通過分析該種貨物三年來的市場價格波動情況來判定其波幅空間，波幅小的折扣率可以大一些，七折甚至八折；波幅大的折扣率則必須有所下降，六折或五折不等。作為補充保證，還應設立風險保證金制度。

倉單質押貨物的釋放

由于一張倉單項下的貨物是在不同時間，根據銷售進度以多張不等量“專用倉單分提單”方式釋放的，因此從倉單進入銀行獲準質押放款開始就要由管戶信貸員按倉單編號、日期、金額、倉儲地等要素登記明細臺帳，每釋放一筆，就要在相應倉單項下作銷賬記錄，直至銷售完成，貨款全部回籠為止。

倉單質押貸款的操作流程

倉單質押業務是一項在國外較為成熟的金融服務業務。近年來，隨著我國現代物流業的發展，倉單質押業務在我國許多地區和行業逐漸開展起來，并取得了一定成效。然而，也正是由于倉單質押業務在國內存在時間較短，發展得并不完善，存在這大量的風險。這其中也缺乏嚴密的操作流程，規范流程的操作，對于規避風險，降低損失有著重要的意義。

目前，倉單質押貸款業務主要有兩大形式。一是現有存貨的倉單質押貸款，其基本要點是：貨主企業把貨物存放在倉儲企業中，然后憑貨物倉儲憑證——倉單向銀行申請貸款，銀行根據貨物的價值向貨主提供一定比例的貸款，而由倉庫代理監管貨物。二是擬購買貨物的倉單質押貸款，即保兌倉業務，它相對于前者的特點是先票后貨，即銀行在買方客戶交納一定的保證金后開出承兌匯票，收票人為生產企業，生產企業在收到銀行承兌匯票后按銀行指定的倉庫發貨，貨到倉庫后轉為倉單質押。

規范現有存貨的倉單質押貸款操作流程：

現有存貨倉單質押貸款的標準化操作流程為：

倉庫和貨主簽訂《倉儲協議》，明確貨物的入庫驗收和保護要求。貨主將貨物送往指定倉庫，倉庫經審核確認接收后，開具倉單。

貨主以倉庫開具的倉單為憑證，向銀行申請貸款，銀行以減少風險為前提對倉單進行審核。

貨主、銀行和倉庫在協商的基礎上，達成合作意向，并簽署《倉單質押貸款三方合作協議書》，倉單出質背書登記交銀行。

倉庫同銀行簽訂《不可撤銷的協助銀行行使質押權保證書》，確定雙方在合作中各自履行的責任；銀行與客戶簽訂《賬戶監管協議》，為資金流通提供保障和便利。

倉單審核通過，在協議、手續齊備的基礎上，銀行向貨主按貨物價值的一定比例發放貸款。

貨物質押期間，由倉庫監管，貨物的使用權歸銀行所有，倉庫只接收銀行的出庫指令。

倉庫按《倉儲協議》的相關規定對貨物進行監管，直至接收到銀行的出庫指令，并按指令將貨物出庫。

貨主履行同銀行約定的義務，銀行解除倉單質押，并將倉單歸還貨主。

如若貨主違約，銀行有權處置質押在倉庫的貨物，并將處置指令下達給倉庫。

倉庫接收處置指令后，依據貨物性質，對其進行拍賣或回購，來回籠資金。

規范擬購買貨物的倉單質押信貸操作流程：

擬購買貨物倉單質押貸款的標準化操作流程為：

買方貸款進貨方在確保貨物的一定市場需求后，同供方生產廠簽訂相應的購貨合同。

買方貸款進貨方同倉庫簽訂《倉儲協議》。

買方貸款進貨方、銀行、倉庫和供方生產廠就合作事宜進行協商，達成一致后，簽署《買方信貸四方協議》。

買方貸款進貨方同銀行簽訂《貸款（承兌）協議》，并交納20%的保證金。

買方貸款進貨方委托銀行付款給供貨生產廠。

銀行在買方貸款進貨方交納保證金后，接受其委托，按協議規定付款給供方生產廠。

供方生產廠收到銀行付款后，將貨物發送至倉庫。

倉庫對貨物進行驗收，合格后入庫保存，并通知銀行

商品需求方向買方貸款進貨方買X數量的該貨物，并付相應款。

買方貸款進貨方將X數量貨物的保證金款交付給銀行。

銀行通知倉庫放X數量的貨。

倉庫按銀行下達的指令，出庫X數量的貨物直接至商品需求方。

當銀行收到足額保證金后，通知倉庫全部放貨，并解除質押監管。

倉庫按買方指令將所有貨物全部出庫。

如若買方貸款進貨方沒有按時交納保證金，或違反《貸款協議》的其他規定，銀行有權處置質押貨物，并通知倉庫實行。

倉庫可按商品性質及需要，對其進行倉庫回購或廠商回購。

根據貨物性質及實際操作需要，最好向指定的保險公司申請辦理倉儲貨物的保險，確保倉儲貨物出現損毀時，保險公司可以賠償。

結論

倉單質押在國外已經成為企業與銀行融通資金的重要手段，也是倉儲業增值服務的重要組成部分。在我國，倉單質押作為一項新興的服務項目，在現實中沒有經驗可言，同時由于倉單質押業務涉及法律、管理體制、信息安全等一系列問題，因此可能產生不少風險及糾紛，如果倉儲企業能夠有效的防范以上風險，相信倉單質押業務會大有所為的。

物流公司怎樣做倉單質押

1.開展倉單質押貸款的原則

開展倉單質押貸款業務對提高市場資源的使用效率，加快資金周轉，擴大企業生產規模具有重要作用，但是進行質押貸款應遵守以下幾個原則：

（1）首先要合乎國家的法律、法規。開展倉單質押貸款業務要做到合法經營，貸款業務符合國家信貸政策。同時，倉單質押貸款的程序要合法，對借款人的資信審查，還貸能力，信貸資金使用狀況，借款手續是否完備，借款人的業務量及商品來源的合法性等有關事項必須事先審核，事中跟蹤，確保每個環節不出現紕漏。

（2）風險防范原則。倉單質押貸款業務是質押貸款的一種形式，由于借款人向貸款人出質的是在期貨市場中流通的標準倉單，所以，其風險系數相對較小。但是銀行質押貸款可能面臨以下的風險：商品的市場價格始終處于不斷漲跌過程中，對應倉單的價值也處于不斷變化當中，如果銀行對質押物評估過高，就可能造成借款人還貸不積極；在質押商品的監管方面，由于倉庫同銀行之間的信息不對稱、信息失真或信息滯后都會導致任何一方決策的失誤，造成質押商品的監管風險等等。

（3）對借款人進行嚴格的資格審查原則。質押貸款是商業銀行的常規貸款業務之一，也是商業銀行獲取盈利的一個途徑。銀行開展質押貸款既要講究安全性、流動性，也要注重盈利性。倉單質押貸款經濟風險偏低，可銀行在辦理貸款之前也須慎重選擇和審核貸款對象。

2.倉單質押貸款的業務流程

如圖簡要地介紹的倉單質押的過程，首先是貨主（借款人）與銀行簽訂《銀企合作協議》、《帳戶監管協議》；倉儲企業、貨主和銀行簽訂《倉儲協議》；同時倉儲企業與銀行簽訂《不可撤消的協助行使質押權保證書》。

貨主按照約定的數量將商品存放在倉庫中，倉儲企業在接到通知后，驗貨確認，然后開專用商品儲存憑證———倉單給存貨的貨主；貨主當場對專用倉單做質押背書，由倉庫蓋章后，貨主憑倉單向銀行提出貸款申請；銀行向倉庫核實貨主儲存商品的詳細情況，包括商品的品種、數量、質量以及商品的情況，決定是否向貨主提供質押貸款，以及質押貸款的數額；把經過銀行同意的進行質押貸款的商品交由倉庫代理監管；最后就是商品的具體處置。

3.倉單質押的優勢與風險

倉單質押業務是一種具有多邊三贏性質的新興業務。第一，允許客戶利用在市場經營的商品做質押貸款，可以解決企業經營融資問題，爭取更多的流動資金，達到實現規模經營和提高經濟效益的目的。第二，倉庫與銀行合作，監管客戶在銀行質押貸款商品，一方面增加了配套服務功能，吸引更多的貨主企業進駐，增加了倉儲附加值，提高了倉庫空間的利用率，提升了企業綜合價值和競爭力；另一方面，倉庫作為銀行和客戶都相互信任的第三方，可以更好地融入到客戶的商品產銷供應鏈中去，有利于物流企業的業務整合，同時也加強了同銀行的同盟關系。第三，銀行發放質押貸款，由倉庫負責質押物資，既放貸又吸引了儲戶，培育了新的經濟增長點；又由于由貨物做抵押，貸款的風險大大降低，規避了風險，并能產生新的經濟效益。

倉單質押貸款業務是商業銀行等金融機構的利潤來源之一，而信貸風險是貸款人面臨的主要風險之一。商業銀行必須發展信貸業務，同時還必須保證按時收回貸款的本金和利息，不能出現呆壞賬。倉單是信用程度較高的有價證券，它與高質量的商品相對應，包含著交割倉庫、期貨交易所對質量、數量的信用擔保，但是低風險不等于無風險。倉單質押過程中包含著以下的風險：

（1）客戶資信風險。客戶的業務能力、業務量及商品來源的合法性（走私商品有罰沒風險），商品質量等諸多方面對倉庫來說都是潛在的風險。

（2）倉單風險。倉單是質押貸款和提貨的憑證，是有價證券，也是物權證券，但目前倉庫所開的倉單還不夠規范，如有的倉庫甚至以入庫單作質押憑證，以提貨單作提貨憑證，因此，必須有科學的管理程序，保證倉單的唯一性與物權憑證性質。

（3）質押物選擇風險。并不是所有的商品都適合作倉單質押，因為商品在某段時間的價格和質量都是會隨時發生變化的，也就是說會有一定程度的風險。因此，要選擇價格漲跌幅度不大、質量穩定的品種，如黑色金屬、有色金屬、大豆等。

（4）商品監管風險。在質押商品的監管方面，倉儲企業必須對質押商品的種類、數量、品種進行有效監管，作好防潮、防霉等安全保障，嚴防貨損貨差，嚴格出入庫的盤點，防止倉儲保管不善而給倉單的持有人造成損失的風險。

（5）內部管理和操作風險。許多倉庫的信息化程度很低，還停留在人工作業的階段，會增加內部人員作案和操作失誤的機會，形成管理和操作風險。

4.控制風險的對策

（1）建立和整合客戶和銀行信用。客戶資信風險、倉單風險、商品的監管風險都與信用有著密切的聯系。第三方物流作為聯結貨主與金融機構的服務平臺，就需要在開展倉單質押業務時建立和整合這些信用。第三方物流公司作為貨主的代理人，監管倉庫中的商品，因此，第三方物流公司要與貨主建立信用。銀行質押貸款業務的開展則是建立在倉單的真實有效性和對第三方物流公司倉庫監管的信任之上。所以，信用的建立是基于第三方物流公司的實力。第三方物流公司可以利用雙方都信任的關系開展倉單質押業務，完成信用的整合。

（2）加強對倉單的管理。倉單是在倉庫接受存貨人要存放的商品以后，向存貨人開具的說明存貨情況的存單。這種存單具備特殊的功能和特殊的作用———有效證券。即倉單可以作為一種有價證券進行質押，實現資金融通，輔助完成現貨交易，提高交易效率，降低交易成本的功能。它是倉單質押業務開展的重要法律依據和憑證。因此倉單的管理問題是最為緊迫的需要解決的問題。

（3）限定質押商品的范圍和確定價格。在開展倉單質押業務時，貨主希望質押商品品種、數量和標準化程度能不受限制；而對于銀行和倉庫來說，則要求質押的商品要有所限制。因為第三方物流公司要考慮自身的存儲能力、管理水平能否滿足客戶的需求，并協同銀行做好商品的限制工作。受倉儲條件的限制，目前一些開展此項業務的倉庫基本上是盡量選擇適用廣泛、易于處置、價格波幅較小且不易變質的商品。隨著科學技術的進步和管理經驗的豐富，可用于倉單質押的商品的種類會不斷增加。對商品價值的綜合評估確定要考慮三個方面：一是客戶本身的信用和實力，二是商品自身的屬性，三是該種商品近幾年來的市場價格波動情況。這個價格目前都是由銀行確定的，倉儲作為雙方信任的委托代理方，它在價格的確定過程中也應起到監管和提供參考的作用。隨著倉單質押業務不斷深化，銀行對倉儲信任的日益提升，很有可能由倉儲來確定價格。

5.監管和處置質押商品。第三方物流公司作為銀行和客戶雙方信任的第三方，在商品的監管和處置環節扮演著特殊的角色，負有特殊的責任。所以，在開展倉單質押業務時，應盡量使各項手續完備，嚴格按合同行使權利。

在倉儲環節，首先，要和客戶企業簽訂“倉儲協議”，明確商品的入庫驗收和養護要求，并開具明確表明商品已屬抵押給銀行的專用倉單；并向指定的保險公司申請辦理倉儲物的保險，確保倉儲物出現損毀時，保險公司可以賠償。其次，要與銀行簽訂“不可撤銷的協助銀行行使質押權保證書”，保證倉單與商品存儲情況相符，手續完備；質押期間無銀行同意不得向借款人或任意第三人發貨；不以存貨方未付有關保管費為由阻撓、干涉、妨礙銀行行使質押權等；客戶提貨要在銀行的監管下采取倉單提貨。

在商品處置環節，要視具體情況具體處理。一是貸款還未到期，由于市場價格下降，銀行通知借款人追加風險保證金，在雙方所確定的日期期限內借款人仍未履行追加義務的，銀行可委托第三方（很有可能是倉儲）對尚未銷售商品按現行市場價下浮一定比率以盡快實現銷售，收回貸款本金。二是貸款到期，但監管賬戶內銷售回籠款不足償還貸款本息且無其他資金來源作為補充，銀行也可委托第三方（很有可能是倉儲）對倉儲的相應數量商品按現行市場價下浮一定比率以內實現銷售處理，直到收回貸款本息。倉單質押貨物的處置，受市場影響大，需事先各方簽訂協議就處置方式作出明確規定，確保各方利益。

6.加快倉儲企業的信息化建設。倉儲信息化的過程中會不斷改善和優化管理和業務過程。倉儲的信息化可以分為兩個部分：內部管理流程的信息化；和其合作伙伴、客戶以及監管機構協同作業的信息化。內部的信息化能優化其“倉儲物流”，更好地完成內部的管理和操作；協同作業的信息化是優化其物流網絡和服務體系。信息化降低內部人員作案和操作的失誤，提高工作效率，提高了同客戶與銀行進行信息溝通和共享的效率，降低了倉儲和銀行的風險，方便了銀行對倉儲的監管，完善了為客戶提供的物流服務。

如何規避倉單質押貸款風險

倉單質押貸款是指貨主企業把貨物存儲在倉庫中，然后憑倉庫開具的貨物倉儲憑證——倉單向銀行申請貸款，銀行根據貨物的價值向貨主企業提供一定比例的貸款，同時，由倉庫代理監管貨物。倉單質押作為一種新型的服務項目，為倉儲企業拓展服務項目，開展多種經營提供了廣闊的舞臺，特別是在傳統倉儲企業向現代物流企業轉型的過程中，倉單質押作為一種新型的業務得到了廣泛應用。不過開展倉單質押貸款業務也存在著一定的風險，主要有以下幾點：

一、倉單質押業務的風險

1、客戶資信風險：客戶的業務能力、業務量及商品來源的合法性，對倉庫來說都是潛在的風險。在滾動提取時提好補壞，有壞貨風險，還有以次充好的質量風險。

2、倉單風險：倉單是質押貸款和提貨的憑證，是有價證券，也是物權證券，但目前倉庫所開的倉單還不夠規范，如有的倉庫甚至以入庫單作質押憑證，以提貨單作提貨憑證。

3、質押商品選擇風險：并不是所有的商品都適合作倉單質押，因為商品在某段時間的價格和質量都是會隨時發生變化的，也就是說會有一定程度的風險。

4、商品監管風險：在質押商品的監管方面，由于倉庫與銀行之間的信息不對稱、信息失真或信息滯后都會導致任何一方決策的失誤，造成質押商品的監管風險。

5、內部管理和操作風險許多倉庫的信息化程度很低，還停留在人工作業的階段，會增加內部人員作業和操作失誤的機會，形成管理和操作風險。

二、規避風險的相關措施

根據上述存在的風險情況，建議采取如下的規避風險措施（若存儲商品發生損毀，需保險公司理賠的，應遵循保險公司相應的規范程序）。

1、倉單的真實性、有效性。防范措施包括：指定印刷、固定格式、預留印鑒、由指定專人送至銀行，并在倉單上和銀企合作協議中申明；由借款人保證倉單的真實性和有效性，否則因此產生的貸款資金風險由借款人負完全責任。

2、對倉單質押商品要有一定的限制。該種商品應盡量是一種適用廣泛，易于處置，價格波幅較小且不易變質(保存期至少一年)的商品，如:各類基礎生產資料。為避免倉儲、運輸過程中對貨物的損毀而帶來的資金風險，應要求借款人在提供倉單的同時提交相應的“財產一切險”保單，第一受益人應為質押權人，即貸款銀行。

3、對質押貨物的監管。借款企業、倉庫和銀行三方保持信息暢通，在協商合作的基礎上就相關的合作事宜達成一致，并簽署協議。協議一經簽署，雙方均需嚴格按照執行。

4、倉單質押價格的確定。可以根據貨物存放地的市場價或生產商與交易市場簽訂的代銷暫定價來認定倉單價值。同時通過分析該種貨物三年來的市場價格波動情況來判定其波幅空間，波幅小的折扣率可以大一些，七折甚至八折；波幅大的折扣率則必須有所下降，六折或五折不等。作為補充保證，還應設立風險保證金制度。

5、倉單質押貨物的釋放。由于一張倉單項下的貨物是在不同時間，根據銷售進度以多張不等量“專用倉單分提單”方式釋放的，因此從倉單進入銀行獲準質押放款開始就要由管戶信貸員按倉單編號、日期、金額、倉儲地等要素登記明細臺帳，每釋放一筆，就要在相應倉單項下作銷賬記錄，直至銷售完成，貨款全部回籠為止。

綜合以上分析情況，銀行應根據當地實際可操作性制定相關操作實施細則，應該選擇有實力及有信譽的倉管企業開展業務合作，要加強對借款人還款能力、信譽情況及合同真實貿易背景情況的調查。根據調查情況，合理發放相應貸款，并控制借款人銷售回籠資金的使用，明確先行歸還貸款，以逐步降低貸款的信用風險。

第三篇：企業物流模式分析

企業物流模式分析

杜曉琰

（河北科技師范學院工商管理學院 物流管理專業0802班）

指導教師：沈杰老師

[摘要：]本文初步探討了企業物流的三種經營模式，即物流自營，物流外包，物流聯盟，并具體介紹了每種模式中常見的經營方式，分析了各種經營方式的適用范圍，為國內企業選擇適合的物流經營模式提供了依據，另外重點介紹OEC企業物流管理模式，介紹了其實質，推行該模式的方法與步驟，推行該模式的原則與意義，用湘潭石油有限公司的例子論證了該管理模式的切實有效性。總體而言，指出了在當前的國際國內背景下企業選擇適宜的物流經營、管理模式的重要性。

[關鍵詞；]企業物流；物流自營；物流外包；物流聯盟；OEC管理

引言

隨著經濟的發展，物流業被越來越多的人重視，為了取得更大的利益，許多企業都積極探索、解決物流上的問題，而怎樣選擇合適的物流管理和物流經營模式也成為了許多企業急待解決的問題。的確，好的管理模式和經營模式對企業的生存發展具有至關重要的作用。所以必須要對這些方面做必要的分析與研究。

1.企業物流概述

企業物流是物流 研究 和實踐最重要的領域之一，企業物流是指在企業生產經營過程中，物品從原材料供應，經過生產加工，到產成品和銷售，以及伴隨生產消費過程中所產生的廢棄物的回收,以及再利用的完整循環活動,包括供應物流、生產物流、銷售物流。企業物流經營就是企業為合理配置物流資源、有效提供物流服務、不斷創造物流價值、謀求良好 經濟 效益而理順各種關系的活動過程。

2.企業物流經營模式選擇的必要性

由于深受“重商流”、“輕物流”思想的 影響，經營者對物流在企業中的作用和地位缺乏足夠認識和重視，沒有將物流看成優化生產過程、強化市場經營的關鍵，而將物流活動置于附屬地位，被動地接受生產、銷售服務。按照英國的研究表明，各種物流費用平均占貨價總額的14.8%；而美國的研究表明，各種商品的物流費用百分比，最低占10%，而最高可達32%；而 中國 的研究表明，一般商品物流成本占商品總成本50%～60%以上，水果、食品等商品的流通費用占商品總成本的60%～70%，玻璃、陶瓷的運輸破損率高達20%；物流過程占用的時間幾乎占整個生產經營流程的90%據統計，發達國家的物流成本一般占GDP的10%左右，而中國的物流成本在15%～30%之間。

3.企業物流經營模式選擇

企業選擇什么樣的物流經營模式，主要取決于兩個因素：其一是物流對企業成功的影響程度；其二是企業對物流的管理能力據此，設計出三種決策方案：物流自營方案、物流外包方案、物流聯盟方案。

3.1物流自營方案

物流自營是指生產企業借助于自身的物質條件自行組織的物流活動。在物流自營方式中，企業也會向運輸公司購買運輸服務或向倉儲企業購買倉儲服務，但這些服務都只限于一次或一系列分散的物流功能，而且是臨時性、純市場交易的服務，物流公司并不按照企業獨

1特的業務程序提供獨特的服務，即物流服務與企業價值鏈是松散的聯系。據調查，在國內 工業 企業中，36%和46%的原材料分別由企業自身和供應方企業承擔；產品銷售物流中由企業自理、企業自理與第三方物流共同承擔的比例分別為24.1%和59.8%；在商業企業中，由企業自理和供貨方承擔的物流活動分別為76.5%和17.6%物流自營比例之所以較高，是因為物流自營有利于企業掌握對顧客的控制權，保證供貨的準確和及時，保證顧客服務的質量，確保企業能獲取長期穩定的利潤；物流自營是現有體制下企業的現實選擇，如實行物流職能外包，必將使得已經自營物流的企業現有的物流設施閑置或轉讓，現有的物流人員換崗甚至下崗，肯定要觸動一部分人的既得利益，企業的高級管理層無疑要冒很大的改革風險；企業的產權狀況決定了企業自營物流；我國第三方物流的現狀決定了自營物流是企業不得已的選擇，如貨主企業在接受物流服務時，常常遭受時間延宕、貨物受損等對方違約的困擾。一般說來，如果物流對企業成功的影響程度很大，且企業對物流的管理能力很強，企業采用物流自營模式較適宜常見的物流自營經營方式有：一，分散在不同組織部門的物流活動整合為一個部門加以運作管理，實現跨業務單位的內部物流管理一體化二，開發內部的水平物流組織或跨職能物流組織，該組織按照業務過程或工作流進行，而不按照任務或職能劃分，以實現跨任務協作、以顧客為中心。三，建立物流服務部，內部的物流服務部門以市場為導向，并向內部的服務對象索取費用，且內部顧客不再享有免費或低價服務，物流部門可為外部顧客提供服務，內部顧客也可以任選外部供應商提供服務。四，成立物流子公司，代理企業專司物流業務管理，對物流業務統一指揮并實行獨立核算、自負盈虧，多余的物流能力可參與 社會 經營，避免物流能力閑置和浪費。

3.2物流外包方案

物流外包是以簽訂合同的方式，在一定期限內將部分或全部物流活動委托給專業物流 企業 來完成。由于任何企業所擁有的資源都是有限的，它不可能在所有的業務領域都獲得競爭優勢，在快速多變的市場競爭中，單個企業依靠自己的資源進行自我調整的速度很難趕上市場變化的速度，企業必須將有限的資源集中在核心業務上，強化自身的核心能力，而將自身不具備核心能力的業務以外包的形式或戰略聯盟、合作的形式交由外部組織承擔。正如美國著名管 理學 者德魯克曾預言："在十年至十五年之內，任何企業中，僅做后臺支持而不創造營業額的工作都應該外包出去，任何不提供向高級 發展 的機會的活動、業務也應該采用外包形式”據 中國 倉儲協會1999年初對全國450家大中型 工業 企業進行的一項調查，45.3%的企業將在未來一二年內選擇新的物流供應商，其中75%的企業將選擇新型的物流企業，而不是原來的倉儲運輸企業，并且64.3%的企業將把所有的綜合物流業務外包給新型的物流企業；美國《財富》雜志報道，年收入在5000萬美元以上的公司，普遍開展了外包業務；據IDC統計，全球外包服務市場年增長率為12.2%企業采用物流外包模式，根本原因是與物流自營相比能獲得更多的效用價值，其他原因如：減少固定資產投資，加速資本周轉；企業自身物流技術手段有限；增加企業柔性；提高企業為顧客服務的專業水平，改進企業形象；降低成本，提高效率，增強企業競爭力當前國內企業將部分物流功能采取外包方式實現的做法較普遍，但外包的范圍還相當窄，僅局限于一些作業性活動，是因為物流外包常常使企業失去對一些產品或服務的控制，增加企業正常生產的不確定性；其所產生的收益分配的不確定性，使企業承擔很大的盈利風險；外包有可能使企業喪失 學習機會和核心能力的培養機會。一般說來，如果物流對企業成功的 影響 程度不大，且企業對物流的管理能力較弱，企業采用物流外包模式較適宜常見的物流外包經營方式有： 一，外包全部物流，當企業物流服務的復雜性低且資產的專用性低時，企業可采用多個外包伙伴，以提高外部企業的競爭性并從中獲得更好、更穩定的低價服務；當企業物流服務的復雜性高但資產的專用性低時，更有利于企業廣泛地將各種物流服務外包給潛在的專業化的第三方物流企業。二，外包部分物流，當企業物流服務的復雜性低但資產的專用性高時，企業自己投資專用性資產，不從事物流自營，而將專用性資產租賃給外部企業，并由其來運作物流；當企業物流服務的復雜性高且資產的專用性高時，運用激勵機制實施部分物流外包。

3.3物流聯盟方案

物流聯盟是企業雙方在物流領域的戰略性合作中進行的有組織的市場交易，形成優勢互補、要素雙向或多向流動、互相信任、共擔風險、共享收益、長期互利、全方位的物流合作伙伴關系物流聯盟是介于物流自營和物流外包之間的一種物流組建模式，聯盟雙方在相互合作的同時，仍保持各自的相對獨立性物流聯盟的建立有助于物流伙伴之間在交易過程中減少相關交易費用，如信息搜索成本、討價還價成本、監督執行成本、機會主義成本、交易風險成本。一般說來，如果物流對企業成功的影響程度很大，而企業對物流的管理能力很弱，或是物流對企業成功的影響程度不大，而企業對物流的管理能力很強，企業采用物流聯盟模式較適宜常見的物流聯盟經營方式有： 一，水平一體化物流聯盟，通過同一行業中多個企業在物流方面的合作而獲得規模 經濟 效益和物流效率如不同的企業可以用同樣的裝運方式進行不同類型商品的共同運輸當物流范圍相近，而某個時間內物流量較少時，幾個企業同時分別進行物流操作顯然不經濟于是就出現了一個企業在裝運本企業商品的同時，也裝運其他企業商品。二，垂直一體化物流聯盟，要求企業將提供產品或運輸服務等的供貨商和用戶納入管理范圍，要求企業從原材料到用戶的每個過程實現對物流的管理；要求企業利用企業的自身條件建立和發展與供貨商和用戶的合作關系，形成聯合力量，贏得競爭優勢。三，混合一體化物流聯盟，是水平一體化物流聯盟和垂直一體化物流聯盟的有機組合。⒋ OEC企業物流管理模式的概述

⒋1OEC管理實質。

OEC管理是青鳥海爾集團推行的一種企業管理模式，O就是全員、全方位（英文over）的簡稱，E就是每人、每天、每件事（英文everyone的簡稱），C就是控制清理系統（英文clean的簡稱）。概括起來就是：企業制定大目標，再把目標分到部門，各部門再分解到每個人的每一天，做到事事有人管。然后再通過控制和清理系統來促進既定目標完成，做到人人都管事，達到物流管理暢通之目的。OEC管理經驗關鍵在16個字：管理嚴格、說到做到、公開透明、指標量化。OEC管理也就是數字化管理。數字貫穿于整個管理過程，分解目標任務，明確崗位職責后，通過OEC管理看板逐條打分，實行全程控制，督促工作到位。做到日事日畢、日清日高，建立嚴格考核制度，員工工資同看板分數掛起鉤來，一月一結帳、一月一通報，既體現量又體現價值。“人人是人才、賽馬不相馬”是OEC一貫遵循的用人理念，同時采用“公平、公開、公正”的賽馬機制，給每個員工提供了實現其人生價值的廣闊舞臺。每個人同在一條起跑線上，崗位靠競爭、競爭靠考核、考核靠指標，許先表模、任用提干，不搞領導研究決定，全憑看板分數，按成績排序，賽馬機制使人際關系簡單化。OEC認為：優秀的產品是優秀的員工干出來的，而優秀的員工是優秀的領導帶出來的。并且還提了“三心換一心”的管理理念，就是企業對職工的熱心、誠心、知心換來員工對企業的鐵心。⒋2企業推行OEC管理的方法與步驟

管理科學化是現代企業制度的重要內容。在長期的工作實踐中，企業制定了一系列切合實際的管理辦法，摸索了很多行之有效的管理經驗，有力地保障和推動了企業的改革、穩定

和發展。但是，隨著經濟全球化步伐加快，國企改革日益深化，企業管理工作已顯得越來越不適應，必須從管理理念、管理機制、管理方式等各方面加以轉換和改進。雖然其他企業與海爾集團在管理體制、企業性質、工作重心、員工素質等方面存在差異，但只要結合企業實際，不斷探索、不斷完善，OEC管理是可以在企業生根開花，并結出累累碩果的。湘潭石油有限公司隸屬湘潭市石油公司，于1998年11月對外營業，至今，已走過風風雨雨的4年，在這4年中，湘潭石油有限責任通過推行OCE管理，由一個單純的油庫發展成目前的擁有昭山、荷花2個加油站和3個條水上流動加油船，年創利潤近300萬元。它實施OEC管理大體按如下步驟進行：

4.2.1 確定客觀的目標體系。通過市場調查和可行性研究論證,采取自下而上和自上而下的預測方法,與歷史最好水平和上年水平進行比較,依據上級公司下達的利潤及費用指標采用“倒逼法”制定全公司的目標費用和目標利潤,將目標利潤和目標費用進行層層分解到部門、班組和個人,使職工人人身上有指標,把減少因素消化于各個崗位,使每個人都發揮最大潛能,提高人流、資金流、物流效益。然后，把爭創的這一部門效益用來投資加油站。

4.2.2建立目標責任制。在定編定員、制定工作規范的基礎上，按照“縱橫有序、責任明確、互相制約、互相促進”的原則，建立完善責任制體系，實行一崗一責制，制定崗位職責，明確每個崗位的責任和義務，油庫、加油站等經營窗口按照職業道德、文明用語、著裝儀表、接待程序、業務技術、崗位紀律、服務規范、班前準備、班后清理、團結協作等10個方面內容確定崗位責任制，做到事事有人管，管理無空檔，建立起縱向到底、橫向到邊金字塔的責任制管理體系。制定責任制必須注意以下幾點：一是以優質服務為目的。油庫、加油站等經營窗口建立責任制目的提高服務水準，通過優質服務來贏得客戶、贏得經濟效益和社會效益，脫離了顧客，片面強調制度化、規范化，那就是空中樓閣。二是定性與定量相結合。在服務工作中，對于人的精神要求方面的質量特性往往很難用定量來方法來表示，如熱情、親切和微笑服務等，常常只能由被服務者來感受、作出判斷。因此，對于服務窗口責任制應注意定性條文的制定，使定性與定量特性結合起來，當特性能夠定量化時，應盡量指出定量質量指標。三是內容應簡明易記，便于執行。四是嚴肅性和相對穩定性，應通過充分調研與分析而慎重制定，使這些標準能夠為大多數職工所接受，并付諸行動，標準一經頒布，必須堅持執行。同時，不能朝行夕改，要根據具體情況，在一定時期內相對穩定，以利于實施和取得效果。五是可操作性強，便于監督考核，調動職工的工作熱情，責任制中獎勵和懲罰條款應明確、具體，執行中要賞罰分明，各級領導必須嚴格按照標準進行監督和檢查，使職工各負其責。

4.2.3 建立考核機制體系。目標明確了、責任到人，執行好不好，關鍵在落實。制定詳細考核標準，公司分管領導、部門負責人、班組人、職工4個層次都設立看板，實行逐級考核打分。OEC看板就是清理控制系統的核心，銷售量、成本費用、環境衛生、安全、優質服務、勞動紀律等責任制上的每一個條文，都有以分值形式列入看板的內容。誰要出錯、對號入座，獎分扣分、一目了然，干部職工的工資與看板分數掛起鉤來，通過每一個看板，把每一個人的工作都置于大家的監督之下。公司成立督查組，定期不定期給看板打分情況進行檢查，發現問題，追究責任。責任人明確了的，職工出錯，追究職工責任，拓減職工看板分數；責任人未明確，導致職工出錯，追究責任人責任，扣減責任人看板分數，并作為任用考核依據。為了提高經營窗口的服務質量，實行班前會制度，接班前對工作進行批評，背16字服務承諾，使職工銘記在心、付諸于行。

4.2.4建立激勵機制體系。推選工效掛鉤工資,上不封頂,下不保底,部門負責人、班組長另發職務津巾，并且在加油站評選一般班組、優秀班組、自主管理班組，3個班組工資區別發放，拉開分配檔次。例如：今年3 月份昭山加油站的日銷量達到41噸，員工工資拉開分配

檔次后，最高工資為1800元，最低工資為1100元。這樣，更好的提高了員工的工作積極性和服務質量，更進一步為企業增創了效益。實行精神獎勵，職工生日送蛋糕、鮮花，為職工辦實事、辦好事，做到“三心換一心”。

⒋3推行OEC管理的原則

實踐經驗表明，推行OEC管理要注重把握好以下4條基本原則。一，統籌兼顧的原則。推行OEC管理要緊緊圍繞企業的中心工作進行，正確處理好3個關系：社會效益和經濟效益的關系、眼前利益和長遠利益的關系、整體利益和局部利益的關系。做到4個結合：與當前企業扭虧增盈工作結合起來、把企業增不增效、降不降費作為OEC管理的出發點和落腳點；與安全工作結合起來，把安全貫穿每個崗位，實行安全工作一票否決制，形成安全工作層層有人抓、事事有人管的良好氛圍；與加油站達標創星活動結合起來，要把達標創星活動一系列管理辦法，列入加油站看板內容，用達標創星的規范標準來嚴格要求職工，通過OEC管理把達標創星各項工作落到實處，做到相互促進、相得益彰；與精神文明建設結合起來，OEC管理要以“顧客滿不滿意、職工樂不樂意、領導同不同意”為前提，通過OEC管理為陶冶職工情操、融洽干群關系，縮小職工與客戶之間的距離，調動廣大干部職工參于企業自主管理的積極性，為建設“四有”職工隊伍提供堅實的保證。二，實事求是的原則。推行OEC管理要從實際出發，以事實作為評判打分的依據，客觀的評價職工工作，只有實事求是、公平公正，才能真實反映每個環節、每個崗位的工作狀況，確保工作的連續性、有序性。三，循序漸進的原則。要采取以點帶面、循序漸進的辦法，可先在部門試點，不斷探索、不斷修正、不斷完善，等條件成熟后全方位推行。四，推陳出新的原則。推行OEC管理不能與過去行之有效的管理辦法對立起來，要不斷總結探索，研究新情況、摸索新規律，發現新問題，使我們的管理水平能夠始終適應時代發展的需要。

⒋⒋推行OEC管理的意義

湘潭石油有限公司推行OCE管理，使企業更好地適應建立社會主義經濟體制的要求，提高了服務質量，轉變了行業作風；強化了監督，增加了工作透明度，促進廉政建設，促使黨員干部樹立廉潔勤政、無私奉獻的公仆形象促進了各項管理活動的開展，杜絕過去不負責任現象的發生，消滅管理上的“沙漠帶”，使各項管理走向制度化、規范化、科學化、程序化軌道；特別是降低了物流成本，提高了物流效益，同時促進了新型人際關系的建立，推動了各工作的順利發展。

結語：

綜上所述，企業物流經營模式與管理模式的選擇對企業的生存發展具有至關重要的作用，對企業而言經營模式與管理模式適合企業自身將會有利于企業降低物流成本，提高物流效益，促進企業的發展，而OEC管理是一種比較行之有效的管理模式值得相關企業借鑒。

致謝：

首先衷心感謝我的指導教師沈杰老師，在論文的撰寫過程中給予我許多指導和幫助。她曾多次就論文的結構及研究內容提出了許多有價值的指導意見，為論文研究的順利順利開展打下了良好的基礎，在此我向沈老師表示最真摯的感謝和祝福。

參考 文獻 :

[1]李元旭 田 宇:物流自營還是外購物流服務[J]．中國物資流通，2000,(2)

[2]田 宇 朱道立:《物流聯盟形成機理 研究 》[J] ．物流技術，2000，（1）

[3]顏光華 李建偉:外購還是自營--企業物流策略的選擇[J] ．中國物資流通，2001（4）

[4]楊少清：現代企業物流管理模式，中國科技文化出版社，2002 [5] 朱桂平、李懷政：物流企業分銷網絡戰略管理[M].中國物資出版社，2003.

第四篇：第三方物流企業核心競爭力分析

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第三方物流企業核心競爭力分析

第三方物流企業核心競爭力分析

摘要由于全球經濟一體化的加速，企業經營環境變得日趨復雜和不確定，競爭變得史無前例的激烈。無論是理論界，還是企業界，都在熱烈討論核心競爭力的培養問題，普遍認為構建核心競爭力的時代已經到來

隨著物流業務市場競爭形勢的日趨嚴峻，物流要穩定并擴大市場份額，就必須要加快發展速度，整合區域內的物流企業，精心打造物流“航母”，提升區域物流的“核心”能力，以增強市場競爭能力。

本文根據物流企業管理的相關理論，淺析了物流企業核心競爭力的相關概念，提出了構建物流企業核心競爭力的要素和途徑。根據這些要素和途徑，列舉了幾點提高物流企業核心競爭力的建議，試圖以此為我國物流企業的發展提供有效的借鑒和參考。

所謂核心競爭力是指企業在經營過程中形成的不易被競爭對手仿效的,并能給企業帶來豐厚利潤的獨特的能力。是企業所有能力中最重要的能力,它的強弱決定了一個企業在市場競爭中的地位和命運。

物流企業核心競爭力更多的是體現為以客戶需求為導向,通過物流資源整合,努力建設企業文化,開發人力資源,不斷進行技術和管理創新,從而快速有效地實現客戶需求的能力。

一、我國第三方物流企業核心競爭力要素構成分析

第三方物流是指由物流勞務的供方、需方之外的第三方去完成物流服務的物流運作方式。其功能是設計、執行以及管理客戶供應鏈的物流需求。第三方物流企業核心競爭力是一個復雜的、動態的、有層次的系統,是多種因素共同作用的結果。第三方物流企業核心競爭力的要素包括：核心技術能力，應變能力，整合能力及市場把握能力。

（一）核心技術能力

核心競爭力的核心是企業的核心技術能力。物流企業的核心技術能力不僅取決于現有的物流設施設備的現代化水平，更重要的是企

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業能夠有效地將這些設施設備應用到提供的服務中去，提高服務水平，使技術資源轉化為企業的技術優勢。

（二）應變能力

企業應變能力是指第三方物流企業要隨時根據物流市場供求狀況的變化、需求模式的改變和技術革新進展而及時調整服務方式，這種應變能力是物流企業在快速發展的競爭環境中得以取勝的關鍵。第三方物流企業要想獲得持久的生存能力就必須要不斷調整企業的運營方式和提高企業的信息化水平，以適應物流需求向小批量、多頻次發展的趨勢。

（三）整合能力

整合能力作用在于通過管理過程的制度化、程式化，將企業的技術知識和服務技巧融入企業的核心競爭力中。第三方物流企業組織效率的高低決定了企業將物流技術優勢向市場優勢轉換的效率。現代物流尤其強調各個物流功能的整合作用，整合能力是第三方物流企業核心競爭力非常重要的一個方面。

(四)市場把握能力

市場把握能力主要是指物流企業了解市場、開發市場、帶動市場的能力，涉及到對市場發展趨勢與客戶的把握及對市場宏觀經濟形勢的把握，是物流企業競爭力的外在表現。物流企業的市場把握能力主要表現在以下兩個方面：

1、服務發展項目策劃

服務項目策劃是指物流企業通過市場調查研究，研究服務項目的目標客戶群，對目標客戶群的社會、經濟、文化等特征做出了準確的界定，發現目標客戶群的要求，綜合考慮各方面因素，確定滿足客戶要求的服務項目策劃方案。

2、營銷定位

營銷定位指物流企業在對市場做全面、深入、細致調查的基礎上，對所提供的服務做準確的營銷定位，一般由營銷能力來反映，主要業務收入利潤率等指標反映營銷能力的細化指標。

二、第三方物流企業核心競爭力的提高

核心競爭力的強弱,決定了一個第三方物流企業在市場競爭中

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專業論文 的地位和命運。在異常激烈和殘酷的競爭面前,第三方物流企業要想生存和發展,必須增強核心競爭力。

(一)建立一個高效的組織結構模式和先進規范的物流運作與管理模式。

我國多數的第三方物流企業和其他類型的企業一樣采用垂直型組織結構形式,在這種組織結構形式下,物流運作成本較高,效率低下,反應靈敏度低,不利于塑造企業的核心競爭能力。現代物流的發展要求企業對企業所有的物流活動實行一體化管理,建立以市場拓展為驅動的優質服務鏈,組織結構形式就必須過程化、扁平化轉變,從而提高企業的反應靈敏度,降低運作成本戰略聯盟。

(二)建立先進的人力資源開發與管理體系、激勵機制

人才對于任何企業的成功來說都是至關重要的,物流企業也不例外。從我國目前的人才結構可以看出我國的物流專業人才十分短缺,這就要求企業建立健全人力資源開發與管理體系和激勵機制,從內部培養、提拔與外部招聘獲取企業所需人才,同時企業還要建立評價考核機制、激勵和約束機制,獎勵優秀,淘汰落后,建立良好的工作氛圍,提高企業凝聚力,為每一位物流人才提供足夠的發展空間,達到人盡其才、才盡其用的目標,使企業團隊發揮最大的效用。第三方物流企業高素質的管理團隊應該在為顧客提供最滿意的服務方面達成共識,樹立與顧客達到共贏的思想。

(三)通過物流技術信息化,增強企業滿足客戶需求的能力

企業通過信息化管理,可以實現信息共享,使信息的傳遞更加方便、快捷、準確,更能滿足客戶的需求。由于第三方物流信息具有范圍廣、跨區域、時效性的特征,而且不同客戶對信息的要求也不同,所以技術信息化尤為重要。通過物流技術信息化,可以增強企業滿足客戶需求的能力,表現在:

1、有利于促進信息的獲取充分準確,促使整個物流活動合理化,滿足客戶降低成本的需求;

2、有利于提升物流服務能力,打破地域限制、時區限制,為客戶提供更優質準確的服務,滿足客戶提高效率的需求;

3、有利于提高物流動作的透明度,通過信息技術的應用,可以在最新【精品】范文 參考文獻

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物流過程中,隨時監控貨物的狀態和變化,滿足客戶掌握成本費用的需求。

（四）提供增值服務

我國多數物流企業系統應用等方面都難以與國外物流企業比拼,因而可以向精而專方向發展,在生產物流等物流某環節找突破點,開展物流服務創新。致力于提供物流某環節服務的增值服務,使之成為企業經營鏈條中具有獨特核心能力的環節,培育企業核心競爭力。

三、保持核心競爭力的三個要素

一個企業，要保持自己的核心競爭力，就必須高度重視以下三個要素：

（一）成本

對于物流企業而言，成本是指企業按照顧客的需求提供物流服務所需付出的代價，在能夠滿足甚至超越顧客的期望的前提下，企業的成本越低越好，因為在收入一定的情況下，成本與利潤是成反比的。目前社會上，有很多企業往往不顧實際情況，大肆運用價格武器打壓對手，盡管可能贏得項目，但是往往很難贏利，而且由于價格實在太低，還容易造成物流服務質量的下降。從長遠來看，這種價格戰也不利于物流市場的健康發展。不同規模的物流企業可以根據自身的實際情況，在降低成本上下功夫，創造和保持自己相對于對手的成本優勢，培養自身的核心競爭力。

（二）質量

一般的制造企業生產的產品，如電視機，冰箱，彩電，其質量問題很容易界定，因為只要使用就知道質量如何。但是對于物流企業而言，物流服務質量的評價就不那么容易了，不可能用一部精確的儀器去測量，而且在很大程度上只有客戶和具體提供物流服務的一線人員才有權判定物流服務的質量，作為物流企業，如果遇到涉及有關特殊領域的物流服務，應該在一開始與客戶洽談的時候就認真負責地向客戶詳細說明，并讓客戶完全了解物流服務的全過程；在物流服務過程中，如果遇到影響物流服務質量的事件，要在第一時間通報顧客，讓顧客做到心中有數，爭取顧客的諒解，并同時采取各項措施，盡量挽回損失，這個時候也正是考驗和體現物流企業物流服務能力的時

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刻。

可以說，物流服務質量是物流企業的生存之本，是培養核心競爭力需要解決的重要問題之一。物流企業應該根據自身的實際情況，不斷的提高物流服務質量，滿足和超越顧客的期望，實現企業和顧客的“雙贏”。

（三）客戶服務

記得一位世界知名的營銷大師曾經說過，“銷售前的承諾、奉承，不如售后無處不在的完善服務”，這充分說明了客戶服務的重要性。

我國目前的社會經濟條件下，總的來說大家對客戶服務的重視程度在逐步加強，客戶服務意識也在與日俱增，但是在物流行業這個傳統又新鮮的行業卻還有待加強。在當今的物流發展大環境中，如果你的客戶服務模式和別人一樣，就很難給客戶留下深刻印象，客戶這次可以使用你提供的物流服務，那么下次客戶也可以使用別人的物流服務，所以我們必須努力創造和培養具有自身特色的差異化物流服務。在確定客戶需求的時候，我們一定要有這樣的意識：我們不僅要像競爭對手一樣不斷滿足客戶的需求，同時還要善于發現并及時滿足客戶的潛在需求，超越顧客的期望；在物流服務過程，及時地通過各種方式與顧客保持實時溝通，想客戶所想，從客戶的角度出發，在不損害自身利益的情況下，以一切為了客戶的利益為出發點，就能夠取得客戶的信任，為物流項目的開展和運作鋪平道路；客戶服務不僅止步于項目完成，我們應該定期對老客戶進行回訪和跟蹤，增加老客戶的好感，如果能夠讓老客戶隨時都感到你的存在，那么下次遇到物流項目的時候，你當然就是首選了。

總之，提高物流企業核心競爭力的目的絕不僅是為了追逐短期利益并擊敗對手,其最終目的應是促進整個物流行業的發展,進而推進國家整體經濟的進步。因此,物流企業核心競爭力的研究不能僅僅局限于物流企業本身,應從企業外部,從社會發展的高度審視物流企業生存的意義和發展的前景。其目的應是保持企業持續發展的良性循環狀態,并有利于實現國家可持續發展的戰略要求。

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第五篇：商業銀行倉單質押貸款業務風險與前景研究

商業銀行倉單質押貸款業務風險與前景研究

商業銀行開展標準倉單質押貸款業務，可以有效解決現貨企業短期流動資金緊缺問題，同時拓寬銀行利潤增長空間。貸款質押物——標準倉單，是期貨市場的產物，較普通倉單而言，具有更好的品質及變現能力。期貨交易所對標準倉單生成、流通、管理、市值評估、風險預警和對指定交割倉庫的資格認定、日常管理等進行了嚴格監管，有利于銀行控制信貸資金風險，因此，標準倉單質押貸款較普通倉單質押貸款更具安全性。但是，質押貸款業務仍存在風險，本文擬通過質押貸款業務風險分析，對此項業務的開展提出若干建議。

一、銀行開展標準倉單質押貸款業務的風險分析

1.質押物風險及防范措施

質押物風險包括質押物市值波動風險和質押物缺失風險。質押物市值波動風險是指在標準倉單質押期間，由于標準倉單的市值下跌而使銀行可能面臨質押物不足額的風險。為防范質押物市值波動風險，銀行應當建立質押倉單的市值變動情況日監測，以防范倉單市值下跌風險，確保銀行信貸資金安全。

質押物缺失風險包括兩層含義：一是質押期間發生標準倉單遺失或出質人惡意掛失等情況，將使銀行面臨質押無效的風險；二是貨物倉儲保管不善給標準倉單持有人造成損失的風險。因交割倉庫保管不善，造成標準倉單持有人損失的情況，有兩種解決方法：一是交割倉庫承擔主要賠償責任，期貨交易所承擔連帶責任，