第一篇：金融技術風險管理

金融技術風險管理

金融技術風險

?銀行業是國民經濟中信息技術應用最密集、應用水平最高的行業之一。

?基于計算機網絡系統的各類銀行信息系統已經成為銀行實施戰略決策的關鍵組成部分，許多新的銀行產品的開發和推廣、銀行業務的開展、銀行日常管理和決策等都依賴于基于信息技術的銀行信息系統。

?計算機信息系統在銀行的這種戰略地位也使銀行面臨新的風險——銀行技術風險。金融技術風險的表現

?一方面表現在銀行信息系統的安全性面臨著更大的挑戰，對銀行信息系統的安全性和可靠性提出了更高的要求。

?另一方面，由于銀行信息系統中傳輸和存放的數據都與金錢有關，使銀行的計算機系統成為犯罪分子關注的焦點。有調查表明，2001年57%的黑客攻擊都是針對金融業的，使金融業因此面臨著各種威脅。

?隨著電子銀行的發展，銀行越來越多地依賴于信息技術來提供服務和處理信息，技術風險會導致銀行面臨財務和信譽損失，從而潛在地威脅到整個國家經濟和社會的安全性和穩定性。技術問題案例

??2002年9月5日廣東某商業銀行昨出現系統故障 全線停業一個半小時

??2003年11月19日北京某銀行“偏癱”三小時。

?? 2004年1月29日北京市某銀行的計算機系統在下午4時30分發生故障，造成全市所有營業網點全部癱瘓。原因是交易量大，發生計算機運營線路擁堵，造成了系統的超負荷，導致系統被“擠爆”。

??2003年 9月 21日淄博市某銀行系統突然出故障，金融業務停辦長達 7小時。??2003年12月08日計算機故障使銀行系統中斷兩小時

??2004-2-27上海某銀行柜面交易因故大面積停業5小時

世界銀行案例

?2001年5月 31日匯豐銀行及恒生銀行電腦系統主機下午發生故障，轄下柜員機、分行電腦、電話及網上理財服務停頓少則 20分鐘多則近兩小時，部分分行出現排隊長龍，無數銀行交易受到延誤，兩銀行推遲一小時關門，應付客戶需要。這是匯豐自 1997年發生大型電腦故障以來，最嚴重、服務受影響最大的電腦事故。匯豐、恒生在1999年度曾三度出現“死機”，其中兩次使分行及自動柜員機電腦系統受到影響，銀行曾因此而停止服務達半小時； 1999年的另外一次事件，則出現在外匯交易部，使交易受到影響。

?2004年１月２６日日本金融廳長官高木祥吉宣布，日本主要銀行之間的計算機系統當天發生故障，利用現金卡跨行存取款業務不能正常進行。日本四大銀行中的東京三菱銀行、瑞穗金融集團和日本聯合金融集團以及大部分地方銀行的存取款機２６日均發生了不同程度的故障。目前，故障原因正在調查中。從今年１月４日開始，日本所有商業銀行和地方銀行實行了存取款系統網絡化，儲戶可以在任何一家銀行取出自己的存款。專家認為，故障很可能發生在網絡系統中。

典型案例

?2003年11月7日晚，來自江蘇的武警小于到西安市一家銀行的ATM機上取款，像平時一樣插卡輸完密碼后，正準備提款的小于看到屏幕大吃一驚：原來自己賬上的兩三百元竟然被一長串令人發暈的數字所替代，細細數了一下，竟然達到2.9億！

?2003年07月04日首都機場系統出故障 三千乘客無法準時登機

?2002年上海某銀行的外匯交易系統居然在短短一個月內接連三次出現故障導致報價“誤差”，美元兌換瑞士法郎的匯率出現了異常低價。客戶鄭先生為此從六筆交易中共獲利231587.31瑞士法郎，折合人民幣達一百一十五萬余元。當銀行在境外集中平倉時，突然發現大量資金虧損后，立即采取保護性措施，暫時停止了異常交易中相關賬戶的對外劃款和現金提取業務，并兩度凍結了鄭先生的外匯交易賬戶。

銀行技術風險的主要挑戰（1）

?第一，電子銀行的技術創新和客戶服務變革的速度很難預期，表現在新技術和新業務的推出時間周期大大縮短，因此，在實現這些新應用之前，能否有合適的戰略評估、風險分析以及安全檢查就是一項大的管理挑戰。

?第二，在電子交易中，Web站點要與銀行后臺傳統核心業務系統相連，這種模式要求系統有完善的設計、合理的體系結構、良好的互操作性和可用性。這種技術依賴性使風險更為集中，管理也更為技術化。

?第三，電子銀行的操作和安全復雜性增強，特別是引入了更多合作伙伴、聯盟以及外包服務商，形成了新的服務模式，這種模式融入了銀行和非銀行機構，如中間涉及到外包商、電信、電力、商家等多個部門和企業，但這些非銀行機構并不在銀行的監管之列，使得技術風險監管產生了許多復雜的問題，在出現故障或發生問題時，很難界定各自的責任問題。

銀行技術風險的主要挑戰（2）

?第四，互聯網本身無所不在的特性，使信息訪問的各個環節都很難控制，服務對象、信息路由、訪問渠道（撥號、無線等等）都是不確定的。因此，安全控制技術、客戶身份確認技術、數據保護技術、稽核跟蹤技術以及客戶私密標準等變得比以往更重要。

?第五，伴隨著我國各商業銀行數據大集中的開展，銀行各種技術風險也相應集中。有關數據表明，國內一個大型銀行的業務處理在高峰時期每秒鐘的交易量在700-1000筆。一旦出現宕機不能對外服務，將不再是一個省、市不能正常服務，而是多個省、甚至半個，乃至整個中國無法開展正常的銀行業務，影響和損失將是巨大的，因此對數據大集中的穩定性、高效性和可靠性提出了非常高的要求。

銀行技術風險

?1.風險與金融風險

?風險是指損失發生的不確定性。金融風險是指在金融領域，由于風險因素誘發風險事件而導致金融機構損失的可能性。即金融機構在經營過程中，由于決策失誤、客觀情況變化或其他使資金、財產、信譽、系統等遭受損失的可能性。

?2.銀行技術風險

?銀行技術風險（Bank Technical Risk）是指銀行在使用與計算機、網絡等IT（Information Technical—信息技術）相關的產品、服務、傳遞渠道、系統等時，所產生或引發的銀行經營的不確定性或對銀行管理的不利因素。其中的IT是指用來存儲、接收、傳遞、處理和恢復銀行信息的工具和系統，包括計算機硬件、軟件、網絡通訊設備，各種銀行終端設備如ATM（Automatic Teller Machine—自動柜員機）、POS（Point Of Sale—銷售點終端）、電話、手機等。

銀行技術風險的特點

?1.突發性。金融機構會因信息技術基礎設施的破壞而面臨突發性的服務中斷，增加了經營風險；同時，Internet等現代通信技術的快速傳遞特性，會使巨額資金可以瞬間通過銀行的網絡系統從一個地方傳遞到另一個地方，大量資金突發性轉移增大了銀行業務的不穩定性和銀行的流動性風險。

?2.快速傳遞性。計算機網絡快速傳遞的特性，可以使金融風險從局部地域迅速蔓延和擴大，導致更大范圍金融市場的波動。

?3.跨越時空性。現代銀行業務的交易過程幾乎全部在網上完成，金融機構的“虛擬化”使銀行業務突破了時空限制，交易對象和交易動機的確認比較困難。

?4.犯罪渠道的多元化。電子銀行的建設和發展，使得犯罪活動可以通過電話、計算機、ATM、POS、電視等多種終端設備和渠道來完成。

?5.責任的難以區分性。在金融信息化迅速發展的今天，銀行信息系統的參與者不僅涉及到銀行本身，而且還涉及到電信、電力、產品提供商、外包商、商家等多個行為主體。一旦發生宕機、服務中斷等事故，原因將會是多方面，這給事故責任的分攤帶來困難。

銀行技術風險分類

?信用風險、流動性風險、市場風險、運行風險、法律風險、戰略風險和信譽風險等，但其技術風險主要包括運行風險、戰略風險、信譽風險、法律風險、外包風險等。

?從技術角度分析，銀行技術風險可分為三類：電子銀行面臨的業務風險、電子銀行基礎環境所引發的風險和電子銀行開發方式帶來的風險?a外包風險。

?銀行技術風險不僅涉及經營、管理的各個方面，而且由于支撐基礎技術環境的開放性，使其引發風險的因素復雜。

銀行

技術

風險

管理

我國銀行的技術風險監管

我國銀行技術風險監管的根本目標是確保交易性銀行信息系統安全、可靠地運行，保護消費者的利益，維護金融體系的安全。具體應該包括：

?1.確保銀行技術風險的監管制度與時俱進，既能適應銀行信息化技術的最新發展，也不會妨礙銀行創新的動力。

?2.確保銀行信息系統主機、生產系統及相關系統的安全與穩定運行。

?3.確保銀行內部計算機網絡不受到威脅。

?4.保護消費者的利益。

?5.維護我國金融體系的安全。

?技術風險監管應該堅持成本/效益原則、安全/效率原則和安全/成本原則

URSIT

?銀行統一信息技術評級系統（Uniform Rating System for Information Technology）

?URSIT對運用信息技術的銀行進行評級，分為總體評級和部分評級兩個部分。總體評級建立在部分評級的基礎之上。部分評級分別為：（簡稱為AMDS）

?審計（Audit）

?管理（Management）

?開發與獲取（Development and Acquisition）

?客戶技術支持和提交服務（Support and Delivery）

?URSIT的四個部分綜合起來評估一家機構信息技術的總體運行狀況。檢查者通過對每一個部分評估機構的識別、度量、監督和控制信息技術風險的能力來評價信息技術的使用情況。最終，根據評估的整體情況，被檢查的機構被賦予一個總體級別或部分級別。信息技術的總體評級和每一項部分評級都被分為5個級別。

我國銀行技術風險監管指標體系

?安全可靠性：包括安全性監控、備份系統、業務恢復、物理安全、認證、安全可靠性技術。?管理：包括戰略規劃、IT管理能力、人力資源管理、風險監管能力、職員、安全策略。?開發與獲取：包括系統開發、系統測試、軟件分發。

?客戶服務與支持：包括客戶服務、運行管理、服務商能力。

?審計：包括審計準備、內部審計、外部審計、對服務商的控制。

?法律與法規：包括合規性、合同與協議。

金融IT技術風險

?問題：

?系統故障

?安全漏洞

?財務損失

?競爭力降低

?機遇：

?有效管理

?智能水平提高

?先進技術應用

?技術與業務融合?謝謝大家！

第二篇：技術風險管理應對措施

技術風險管理應對措施

（1）強化施工圖審核，在組織施工圖審核時對高風險工點風險控制措施進行審核、優化和完善。

（2）督促施工單位根據實施細則編制高風險工點專項施工方案，經施工單位上級主管部門審定后報總監理工程師審查，報建設單位批準。施工單位按批準的專項施工方案編制作業指導書和作業標準，組建專業作業隊和專業作業班組，機械設備，嚴格按專項施工方案組織實施。

（3）加強施工技術管理，堅持技術復核制，采取有效的技術管理手段提高工程質量。工程技術人員做到對施工圖紙審查、技術交底、施工測量及時、準確、無誤，各項資料保存完好，以備核查。對收到的設計文件，開工前組織有關技術人員進行會審，對存在的疑問及時與設計部門聯系解決。

（4）將監控量測納入正常施工工序進行管理，施工單位項目部必須指派一名領導具體負責監控量測工作，確保監控量測項目齊全，數據采集及時、準確，監控頻率滿足設計及規范要求，信息反饋及時、到位。

（5）加強超前地質預報工作，探明掌子面前方地質條件，特別是地表深孔鉆探未按勘察大綱完成的隧道，通過洞內超前水平地質鉆探及各種超前地質預報手段，及時探明掌子面前方地質，據之修正設計參數，對高風險隧道實行動態設計。（6）加強過程控制，督促施工單位認真落實“三檢制”，保證工序質量；監理單位加強監督檢查，工序質量不達標，不予轉序；建設單位加強巡檢及問題整改力度，對檢查發現的問題，實行閉環管理，保證技術措施落實到位。

第三篇：金融外匯風險

金融外匯風險

一、金融風險的表現及危害

人類社會活動中的金融風險，主要指在宏觀經濟運行中，由于金融體系和金融制度的問 題，金融政策的失誤以及經濟主體在從事金融活動時因決策失誤，客觀條件變化或其他情況而有可能使資金、財產、信譽遭受損失等原因，客觀上會影響宏觀經濟穩定，協調發展，導致一國國民經濟停滯甚至倒退。我們把這種風險稱為經濟運行中的金融風險。其主要表現和危害：

1、信用風險。廣義地講，信用風險是指借款人或債券發行人不能到期履行債務，償還 借款的風險。其結果就是債權人將遭受部分或全部損失。

2、市場風險。市場風險是指市場利率或價格逆向變化對金融機構的資產負債價值，收益及整個金融狀況的影響。這種風險的影響是以凈利潤或資產凈值的減少來衡量的。市場風險一般包括利率風險，匯率風險和市場價格風險。

3、操作性風險。這是指由于金融機構內部信息系統和內控系統出現問題而使其遭受損 失的可能性。這種風險的主要原因是：缺乏嚴格有效的內控措施，人為的錯誤。

4、信譽風險。在經濟活動中，有許多原因或因素都可能使金融機構的信譽遭受損失。在實際生活中，金融機構違反有關法規，資產質量低下，不能支付到期債務，不能向公眾提供高質量的金融服務以及管理不善等，都可能受到社會公眾的懷疑和指責，從而帶來信譽風險。

上述這些金融風險是相互影響，相互轉化的，如果不能及時化解就會給金融業帶來影響。假如這些風險累積到一定程度，也會影響宏觀經濟的穩定運行，釀成對整個經濟社會活動造成重大影響的金融危機。1997年以來的亞洲金融危機就是一個例證。這場震驚世界的金融危機歷時已超過一年，席卷了東南亞各國，進而波及韓、日、俄及世界其他國家和地區，對本國的經濟運行造成嚴重危害。

二、金融風險的原因

金融業所經營的商品是一種特殊的虛擬商品，如銀行存款、債券、股票、期貨和保險等，它們的共同特征就是以信用為基礎。信用就是以將來某個時候兌現為條件能夠履行跟人約定的事情而取得的信任。但這種信任將來總有不確定的一面，這就決定了經營該商品的金融業自始至終要冒較高損失和失敗的風險。雖然各國國情不同，但引發金融風險都有一

些共同的原因：（1）投資過熱、經濟結構不合理。（2）匯率僵化和國際游資的沖擊。（3）過份依賴外來投資和國際市場。（4）金融監管不力和金融秩序混亂。（5）國際金融投資商興風作浪。結合我國的金融業進行分析：我國金融業運行中也存在著不容忽視的金融隱患。具體反映在以下幾個方面：

1、金融風險意識普遍淡漠。我國在新中國成立后50年來，在共產黨的領導下，人民幣幣值穩定，金融機構運轉正常，人們沒有嘗到金融危機的滋味。改革開放以來，我國雖然也出現過通貨膨脹、利率調整、股市動蕩等現象，但還未讓人們感到有切膚之痛，人們的金融風險意識普遍淡漠，尤其是一些領導干部，只重視發展經濟，從不過問金融安全，甚至盲目投資，大腳大手花錢，報喜不報憂，把大量金融隱患置于腦后，漠然處之。

2、最大的金融風險來自于銀行體系本身。據統計，1996年底，我國銀行對國有企業貸款中的呆帳、壞帳已達人民幣一萬多億元，幾乎三倍于銀行的自有資產，國有企業拖欠銀行的利息就超過一千億元；國有銀行的貸款70％投向國有企業，國有企業的負債70％來自國有銀行貸款；目前我國有近70％的國有企業經營虧損；若不是國有銀行在人民群眾中的良好信譽，吸引了城鄉居民儲蓄存款38520億元，才得以使國民經濟和金融業正常運轉，否則銀行體系本身的一般運轉都較為困難。

3、我國企業改革和金融中的局限性加大了金融風險的累積。我國的企業改革和金融改革正在深入進行，在目前的國有企業戰略性改組中，不少國有虧損企業破產拍賣后的資金主要用于安置退休和失業人員，銀行的欠債連個零頭都收不回來。

4、非法集資屢禁不止。大批國有企業欠債不還，銀行有錢也不愿再借給他們，寧可投資國債賺息，或把資金投放股票、期貨市場賺錢。1992年和1993年的投資熱、房地產熱、股票熱曾風糜一時，一些單位和個人搞亂拆借、亂集資，亂設金融機構，引起金融秩序混亂。

5、對外來資金監管不力。改革開放以來，國家鼓勵各部門積極引進外資，一些人急功近利，良莠不分地把一些被人們稱為“引致貧困性的外來投資”，如把殘酷掠奪性投資（掠 奪緊缺資源產品）、蒙騙性投資（轉讓國際市場上競爭力差的產品和技術）、壟斷性投資（出口 渠道壟斷、關鍵部件和技術保密、短期資本控制證券）、較隱蔽的損害性投資（投資與腐

朽勢力勾結）等盲目引進。這些投資對經濟發展并無裨益，相反，接受這種投資越多，對經濟發展越不利，引發的金融風險就越大。

三、防范與規避金融風險的對策

第一，加強全民特別是領導干部的金融風險意識教育。防范金融風險，首先要從教育入手，要在全社會廣泛深入開展金融知識，金融法規政策教育。全體金融職工，尤其是各級領導干部要帶頭學習好，自覺地按規律和金融法規辦事，積極配合黨中央、國務院解決經濟和金融領域里的深層次矛盾，爭取在消除金融隱患問題上有重大突破。同時，也要在人民群眾中加強金融風險意識教育，使他們懂得金融風險是金融業和全國人民共同面臨的風險。

第二，加快推進國有企業改革，最大限度盤活國有資產。當前，國有銀行背負著國有企業的巨額呆帳，因此，要加快推進國有企業的改革，要遵照“公有制”實現形式可以而且應當多元化的要求，對國有企業實行戰略性改組。要按“產權清晰，權責明確，政企分開，管理科學”的要求，實行規范化的公司制改造，使企業成為適應市場經濟的法人實體和競爭主體。完善現代企業制度，增強國有大中型企業的活力。要采取改組、聯營、兼并、租賃、承包經營和股份合作制，出售等形式，加快放開搞活國有小型企業的步伐。最大限度盤活國有企業資本金，才能逐漸化解國有銀行背負著的巨額呆帳、死帳資金，這是化解我國金融風險最重要的舉措，也是最艱巨的任務。

第三，加快金融體制改革，強化金融監管力度。防范金融風險最關鍵的當然是金融體系本身能以安全的方式有效地動用和分配社會資金，以促進國民經濟的持續發展。一是要加快金融體制改革，力爭用三年時間大體建立與社會主義市場經濟發展相適應的金融機構體系，金融市場體系和金融調控監管體系，關鍵是建立獨立經營的國有商業銀行。

第四，優化外資利用結構，避免國際金融沖擊。金融市場一有風吹草動，國際短期資本 也就撤走。由于地緣和文化背景的原因，中日與東南亞地區的國家經濟貿易聯系十分密切。東南亞金融危機不可避免地要影響我國部分外貿出口和投資增長態勢。為此，我們要進一步擴大對外開放，增強國內外投資者的信心，積極引進外資；也要堅持積極穩妥的外貿外匯政策，鼓勵企業擴大出口，保持正常的外貿順差，使出口增長和進口增長之間保持合理的比例 ；維持足夠的外匯儲備，完善外匯管理制度，適時微調人民幣匯率，提高人民幣幣值抗干擾 的能力，筑起防范金融危機影響我國的防風墻。同時要警惕和防止那些“引致貧困的外來投 資”，利用外資既要符合我國的產業政策，又要促進我國產業結構的升級，以及出口創匯能 力的提高；提高外資直接投資的比例，改善外資投資結構和流向。在外債

結構上，應以中長 期外債為主，防止國際金融資本對我國經濟發展的沖擊影響。

第五，加強金融專門人才的培養，迅速開展風險管理業務。當前，中國金融機構的專業 人員基本不熟悉金融風險管理業務，他們雖都是從財經院校和綜合大學畢業的，但在大學基 本上沒有學過有關的課程，而且在工作崗位上也沒有這方面的訓練。高校要面對中國金融風 險管理現狀廉顧面向未來的需要，立即組織專家編修金融風險管理教材，超前培訓高校師資，加速培養熟悉金融風險管理的專門人才，盡快充實各級金融機構，改善我國金融風險管理 技術的落后狀況。要重視培訓金融機構的在職人員，讓他們盡快掌握金融風險知識，增長駕 馭金融風險的才干。

三、具體案例分析

（一）中國醫藥對外貿易公司的業務情況

中國醫藥對外貿易公司是我國最大的醫藥進出口企業。作為原國家藥監局的專業外貿公司，有很強的醫藥行業背景和相應的經營資質，連續15年躋身中國進出口額最大的500家企業，是海關評選出的11家AA級外貿企業之一，被海關總署批準為“紅名單”企業。擁有多家中外合資藥廠，例如：大冢制藥、西安楊森、上海施貴寶、華瑞制藥、蘇州膠囊、青島華鐘、越南中央制藥廠等，并為包括它們在內的多家知名制藥企業供應藥用輔料。與國外知名生產商如DOW、HUNTSMAN、SHIFELD等密切合作，獨家代理DOW、HUNTSMAN產品，保質保量、供應穩定。中國醫藥對外貿易公司是一家在北京的國有企業，成立于1981年，注冊資本高達人民幣505萬，以生產加工的經營模式，員工人數高達1000以上，研發部門人數100人以上。主要客戶來源制藥企業、保健品企業、化工企業，一年進口額和進口額均可達人民幣1億元以上。主要市場是日本、杯美、南美、西歐、東歐、東亞、東南亞等全球各地。主營行業有表面活性劑、其他水處理化學品、食品添加劑、生物化工、原料藥等。

（二）中國醫藥對外貿易公司規避風險的可選辦法

基于醫藥外貿行業目前的經營特點，中國醫藥對外貿易公司應該在以下幾個方面進行改進規避風險。

首先，積極調整產業結構，提高產品的附加值，提高產品競爭力。要想在國際市場站得住叫，產品質量才是關鍵。一方面可以通過技術創新和差別化戰略提高產品附加值。另一方面，通過技術革新，增加廉價原材料或輔料采購比例，減少能耗等措施，降低生產成本。這樣，來降低匯率風險對產品價格的沖擊。

另外，擴大優勢產品出口市場。以醫藥行業來說，重要就是一個很好的優勢產品，雖然目前國際市場對重要的認識度還不高，海外市場需求還不大，但正是因為如此，說明海外市場還處于未充分開發的階段，中國醫藥對外貿易公司現主要產品是一些化工制品，藥品以西藥為主，可以嘗試中藥的研究和中成藥的開發。

提高出口價格，向價格要效益。直接規避匯率風險的方法就是提高出口價格，但是這是一把雙刃劍，在規避一定匯率風險的同時，帶來的企業競爭風險。但是中國醫藥對外貿易公司的客戶來源比較穩定，所以可以根據企業需求采用這種方式。

調整財務管理思路，改善財務管理。如縮短美元貨款的應收期，減少應收賬款的數額；或減少賬戶中美元的持有量。由于美元對人民幣的匯率一直呈走低趨勢，賬戶中美元越多，隨著時間的推移，匯率波動帶來的損失越大，企業要養成隨時注意匯率波動的習慣，及時結匯；靈活選擇結匯時機，避開月底結匯，一般趨勢是月中匯率結匯點較月底高。而且，可實施投融資方式多元化，即企業在投融資時，采用多元化的方式，采用不同幣種，通過這些幣種之間升、貶值的相互抵消，使得未來的債權、債務成本趨于穩定，降低匯率風險。

最后，加快企業“走出去”步伐。特別是國有出口企業，要加快海外轉移，強化海外生產體制，擴大多邊貿易，培育兩個市場。充分利用人民幣升值帶來的優勢，建立全球化生產體制。同時，提高當地原材料或者輔料的采購比例，培育當地協作企業，擴大多邊貿易。這樣，既可以提高對匯率變動的抵抗能力，又能確立全球化的內部分工體系，還可以帶動相關產品的出口，擴大海外市場份額。當企業在多個國家擁有子公司，從事多邊貿易，有多個購銷市場，實行多種外幣交易可供選擇時，企業可以在很大程度上降低經營風險。

隨著我國匯率改革的不斷深入，匯率還會有波動，對企業也必將產生新的影響。企業在實際操作中，要從自身的情況出發，根據行業的特點，結合匯率的波動規律，不斷調整、完善，量身定做，選擇適合企業發展的經營策略。

第四篇：PPP項目融資金融的風險管理

PPP項目融資金融的風險管理

摘要：

PPP作為一種新型的項目融資模式，在某種程度上開啟了我國社會資本參與到公共基礎設施建設的渠道中，對緩解我國政府財政上的壓力以及提高公共設施質量有著積極作用。基于PPP模式的公共基礎設施建設項目因具有投資規模大、杠桿融資比例高等特點，導致項目在成本與收益上容易出現財務收益的不穩定，具有明顯的金融風險。本文研究了PPP項目存在的金融風險，并作出一定的風險識別與評估，在此基礎上從項目發起人的角度分析對PPP項目融資金融的風險管理。

關鍵詞：

項目發起人角度；PPP項目融資金融；風險管理

PPP（Public-PrivatePartnerships，簡稱PPP），意思為借助政府部門和私人合作提供公共產品服務的項目融資模式[1]。這種模式是建立在一種公私合作的基礎上，通過項目發起人與政府機構等參與者建立一個長期的合作伙伴關系提供公共產品，利用項目發起人的各項資源同政府部門的廣泛影響力、規劃能力實現對資源的有效整合，達到優勢互補的效果。這種方式在一定程度上能夠展現出良好的發展潛力，但是由于受到金融市場的影響，項目發起人會受到因融資金融風險帶來的各種不穩定性影響，因此進行風險識別與風險評估對風險管理有著重要作用。

一、PPP項目融資金融的風險

1.PPP項目融資金融的風險識別PPP模式作為一種公私合作的模式，與一般的投資項目不同，PPP項目具有投資巨大、杠桿融資高、建設投資期長、融資成本較高等特點，項目發起人還需要建立一個專門的項目公司與政府部門、貸款銀行、供應商、承包商、用戶等進行法律、融資等各個方面問題的討論。在這種投資過程中存在著匯率風險、利率風險、通貨膨脹風險等[2]。形成PPP項目金融風險一方面是受到了PPP項目融資特點的影響，另一方面則是由于利率市場化、匯率的自由浮動管理制度等因素所帶來的影響。面對PPP項目發起人不僅僅需要面臨一般的金融風險，因其項目的特點，還面臨著風險承受期長、高不確定性、風險疊加性和累積性、互動性等諸多考驗。

2.PPP項目融資金融的風險評估目前比較常用的風險評估方法主要分為定性分析和定量分析兩大類，其中定性分析方法主要有德爾菲法、頭腦風暴法、流程圖法、風險和對表法等，定量分析方法主要有有敏感性分析法、決策樹法、蒙特卡洛模擬法、模糊綜合評價法、VaR方法、壓力測試等。不同的評估方法具有各自的優勢與弊端[3]。面對如此多種類的風險評估方法，在PPP項目融資金融風險評估中該如何選擇就成了首要面臨的問題。實際操作中，選擇最佳的評估方法，首先需要基于可靠性、可理解性、系統性、經濟性、可塑性等原則對其進行分析，選出最佳風險評估方法，從而應用進PPP項目融資金融的風險評估中。

二、基于項目發起人角度強化PPP項目融資金融的風險管理措施

為了能夠最大限度的降低PPP項目融資金融風險，加強風險管理十分必要。1.風險分擔風險分擔是項目發起人進行風險管理的重要措施。項目發起人需要在項目的前期與政府機構、貸款銀行以及各個參與者進行多次的談判，并通過簽訂合同的方式實現項目風險的轉移，從而降低自身面臨的風險。但是通過實際實踐發現，這種方式因談判時間過長，會帶來較高的談判成本[4]。因此，關于風險分擔方面首先需要遵循一定的原則即需要對風險具有最高控制力的一方控制風險、承擔的風險需要與回報成比例關系、承擔的風險要有上限。

2.針對匯率風險的風險管理將匯率風險分擔的條款設置在PPP項目合同中，如此一來，項目發起人將需要面臨的風險轉移到利益的相關者中，之后項目發起人需要考慮的是剩余匯率風險的風險管理。在進行外匯風險頭寸的識別中，應該注意以下幾個方面：外幣支付的金額、外幣收費的金額、外幣收支的時間。需要注意的是，如果能夠合理的安排外幣收支的時間，實現項目在外匯收支時間上的匹配，則可以直接降低暴露在市場上的外匯風險敞口從而有效減少外匯波動風險。在選擇合適的匯率預測方式時，可以考慮基本面分析法、技術分析法、定性預測分析法等等。另外可以采用外匯即期合同法、借款法、投資法、借款—即期合同—投資法、提早收付—即期合同—投資法。項目發起人還可以利用金融衍生工具進行匯率風險的管理。項目發起人可以利用外匯合約交易，根據外匯收支需求和外匯銀行合作制定一個遠期外匯買賣協議，約定在將來的某一個時期以固定的匯率、金額以及日期進行外匯買賣交易。或者是采用外匯掉期交易方式，項目發起人采用掉期交易方式在買入或者賣出一筆外匯時，買入或者賣出一筆同金額但是不同期限的外匯，扎平外匯風險頭寸。這種風險管理方式我國在2005年8月允許商業銀行開展[5]。另外可以采用境外人民幣無本金交割遠期外匯交易和外匯期貨交易，項目發起人可以根據未來預期匯率的走勢簽訂非交割遠期外匯協議，約定遠期匯率期間與金額，在合約到期時只需要對實際匯率與約定遠期匯率的差額進行現金交割結算，不需要進行本金結算，利用NDF交易鎖定匯率波動損益。外匯期貨交易使用的是標準化合約，項目發起人需要根據未來外匯收入或者是支付情況，在外匯期貨市場上進行買進或者賣出與未來外匯收支同幣種、同金額的外匯期貨合約。另外還可以利用金融市場的其他工具進行匯率風險的控制。包含匯率保險和出口信貸。其中的出口信貸是一個政府為了能夠擴大本國大型設備等出口和國際海外項目承包等對本國出口的產品提供信貸擔保。

3.針對利率風險的風險管理主要的管理方法有簽訂固定利率合同法、利率互換交易法、利率期貨套期保值法、利率期權交易法、貨幣互換交易法。簽訂固定利率合同是項目發起人與銀行簽訂一個固定利率合同，鎖定利息成本。但是這種方法存在一個弊端，就是無法享受到利率下降帶來的成本節約。利率互換交易是在為了能夠實現融資成本降低的目的下交易雙方約定在將來的某一個時間段根據當初約定的數量的同種貨幣的名義本金僅對利息額進行交換。利率期貨套期保值是項目發起人對持有的貸款品種的受限額在期貨市場上進行與現貨市場品種同金額但反方向的利率期貨合約交易。利率期權交易能夠在利率水平往不利方向發展時保護利率，在利率出現有利變化時保證得益。利率期權中有多種形式，一般比較常見的有利率上限、利率下限、利率上下限。貨幣互換交易，是將兩筆相同的金額、相同的期限，但是不同幣種的貨款進行調換，另外同時進行不同利息額的貨幣調換。相同舉例說明，某項目發起人具有一定數額的人民幣貸款，但是需要一個美元貸款，而正好一家美國公司持有一筆美元金額但是需要一筆同該美元金額一致和期限的人民幣貸款，雙方可以采用貨幣互換的方式各自得到自己想要的貸款，這種方式能都降低匯率風險。

4.針對通貨膨脹的風險管理整個市場持續處于波動狀態，價格隨著市場的變動而發生改變，而對PPP項目的風險管理就要求其價格既能夠平衡每個利益相關者，同時又能夠起到一定的激勵作用。為了能夠達到這個要求，針對通貨膨脹的風險管理，主要采用簽訂物價指數保值條款合同法、簽訂外匯和物價指數保值條款合同。物價指數保值條款合同是項目發起人在簽訂合約的過程中將實際產品價格或者物價指數變動情況對合約價格進行調整并列入到項目合同中。簽訂外匯和物價指數保值條款合同是項目發起人發現項目收費和成本支付貨幣中存在外幣使，需要綜合考慮匯率變動和產品變動對收益的影響以及影響程度。這種通貨膨脹或者匯率變動超出了一定范圍時可以直接調整合同中約定的價格或者是延長特許期[6]。一般情況下，匯率出現調整，PPP項目對會匯率變化設置一個區間，當匯率變化在區間范圍之內，匯率風險由項目發起人承擔；當變化幅度超過區間范圍，就需要政府給予一定程度的補償，補償原則為能夠保證項目發起人處于匯率變動前的經濟地位為標準。

三、結語

在PPP模式下，實現了政府與私人之間的合作，將政府的有利資源與社會資本的有利資源充分結合起來，實現的不僅僅是政府與社會資本之間的共贏，這種共贏涉及項目的所有參與單位或個人。但是與此同時存在的金融風險在進行了風險識別與風險評估之后，結合PPP項目的特點進行風險管理，最終實現對PPP項目融資金融的有限管控，才能夠真正發揮出PPP項目的意義。

第五篇：如何對待技術風險

如何對待技術風險？

我國第二代領導核心鄧小平同志曾說過：“科學技術是第一生產力”。的確，當今社會科學技術的發展直接關系到經濟的發展，甚至關系到國家富強民族振興。伴隨著新一輪技術的革命性發展，以互聯網為核心的新技術正蓬勃發展，互聯網正悄無聲息的影響甚至改變著人類的日常生活，給人們帶來便捷的服務，廣泛及時的信息傳輸讓太平洋彼岸大陸的信息第一時間就能傳到我們這里。但是科學技術是一把雙刃劍，給人類發展帶來巨大利益的同時也伴隨著風險，網絡安全問題就是信息化社會首要安全隱患。國家層面上，各國在網絡安全防衛上彼此博弈，如何使自己的信息網絡處于一個堅不可摧的水平，各國持續投入，不斷升級，信息網絡安全領域的軍備競爭正悄然打響。個人層面上，如何保證自己的信息隱私不被竊取已是網民不得不關注的網絡安全問題。

正如馬克思哲學所定義的那樣，發展是新事物取代舊事物的過程，是前進的上升的過程，這是一個不以個人的意志為轉移的過程，所以新時代我們應順應國際發展之大勢，積極促進經濟全球化，倡導人類命運共同體，在積極發展中提高安全防范意識，讓技術發展真正為人類造福。

客觀規律是自然界以及人類社會發展所遵循的規律，人類應在尊重客觀規律的基礎上充分發揮人的主觀能動性，發揮科學技術有利于人類發展的一面，努力避免危害人類的一面。技術屬于社會存在范疇，它本身不具備發揮主觀能動性的能力，而是發揮主觀能動性的人來使用技術，技術的使用者是人，所以能否用好技術還是取決于人類自己，我們不能因為一件事物的發展可能會有不利的隱患就阻礙其發展，而應把精力更多放在我如何做能把隱患解除而充分發揮其積極的一面，就如同時下蒸蒸日上的人工智能行業，其有利的一面就是可以進一步解放勞動力，最終實現人類的自由而全面的發展，但人工智能技術如果被心里不健康的人所應用，或者在人們發展它時考慮不周全，一些不完善的東西給人們造成危害，其導致問題的根源在人，而跟技術本身沒有關系，所以在發展技術的同時應提高人類道德水平，以及掌控技術的能力，這樣才推動人類社會以及地球生態健康和諧發展。

馬克思辯證唯物主義觀告訴我們用聯系的發展的辯證的眼光看世界，我們在看到技術發展存在問題的同時，更應看到其給人類發展帶來的巨大利益，利弊權衡中揚長避短，發展技術，抵御風險。今年是我國改革開放的第四十年，那次開天辟地的大事件伊始，中華民族在幾代領導人的帶領下逢山開路遇水搭橋，完成了從站起來到富起來的歷史轉變，如今正以習近平新時代中國特色社會主義理論為指導，一步一步邁向強起來，實現中華民族偉大復興。要實現這一發展離不開科學技術的發展，科教強國，人才興國戰略表明新時代我們更需要高素質人才來發展技術，同時更需要高素質人才來更好的運用技術以及需要發揮他們的聰明才智來避免技術風險。新時期，以改革開放為核心的創新精神要求我們與時俱進，對技術的發展及應用取其精華，去其糟粕，使合理運用技術成為民族復興的助推劑。