第一篇：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管研究

目錄 一、引言 4 二、文獻(xiàn)綜述 4（一）我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展進(jìn)程 4（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)全球監(jiān)管經(jīng)驗(yàn) 5 三、網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展和監(jiān)管現(xiàn)狀分析 6（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)的分布情況 6（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管現(xiàn)狀 9 四、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管和亂象產(chǎn)生的原因 10（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)亂象產(chǎn)生的原因 10（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管建議 11 五、結(jié)論 12 參考文獻(xiàn) 13 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管研究 摘 要：中小企業(yè)的小額貸款往往達(dá)不到銀行的放貸要求，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)就成了他們的救命稻草，這也是金融領(lǐng)域的一種創(chuàng)新。但是為企業(yè)帶來(lái)福利的同時(shí)，也發(fā)生了很多平臺(tái)倒閉的現(xiàn)象。

2007年，我國(guó)首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“拍拍貸”成立，發(fā)展規(guī)模越來(lái)越大，但是沒(méi)有完善的監(jiān)管機(jī)制和政策去支撐，導(dǎo)致出現(xiàn)非法集資等詐騙現(xiàn)象，平臺(tái)因資金鏈斷裂而跑路的情況也時(shí)有發(fā)生。

為抑制種種未知的風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)需要加強(qiáng)自己的內(nèi)部控制，相關(guān)政府也應(yīng)該出臺(tái)相關(guān)監(jiān)管政策，把一些不合規(guī)的平臺(tái)拒之門(mén)外，降低 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)，更好的發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，更好地為一些中小企業(yè)和需要以賺取利息盈利的投資者提供一個(gè)安全可靠的平臺(tái)。

關(guān)鍵詞：P2P，監(jiān)管，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái) 引言 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為一種媒介，幫助有投資意向的民眾與有資金需求的中小型企業(yè)達(dá)成一種合作關(guān)系。它通過(guò)收取手續(xù)費(fèi)方式為雙方制定合作程序并充分發(fā)揮作為一種中介平臺(tái)的作用。但是很多平臺(tái)為了吸引投資者不擇手段，他們發(fā)布虛假信息誤導(dǎo)投資人，使他們分析失誤。有些平臺(tái)為了獲取更大收益居心叵測(cè)，把資金挪用到別處，造成重大損失，導(dǎo)致平臺(tái)倒閉。由于政府監(jiān)管機(jī)制的不完善，容易被很多不懷好意的平臺(tái)鉆空子并且趁虛而入，導(dǎo)致老百姓大部分的積蓄石沉大海，把很多家庭推入了萬(wàn)丈深淵，影響了我國(guó)的可持續(xù)發(fā)展。隨著市場(chǎng)的不斷發(fā)展，各種詐騙手段層出不窮，政府應(yīng)該跟上市場(chǎng)的步伐，積級(jí)出臺(tái)應(yīng)對(duì)政策并制定相關(guān)門(mén)檻來(lái)作為一種約束，這不僅是對(duì)弱勢(shì)群體的庇護(hù)，也是對(duì)真正需要資金的中小企業(yè)的維護(hù)。那么如何能夠讓這一平臺(tái)更好的服務(wù)于社會(huì)呢？我們應(yīng)如何對(duì)P2P平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管呢？本文通過(guò)采集、對(duì)比、匯總相關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)用理論分析、實(shí)證分析和舉例分析的方法，探究了P2P平臺(tái)的成長(zhǎng)局勢(shì)以及該如何有效監(jiān)管才能取長(zhǎng)避短。本文的研究意義在于通過(guò)提出各種可行的建議，制約惡勢(shì)力的增長(zhǎng)，改善更多監(jiān)管上面的漏洞，幫助P2P平臺(tái)能夠積級(jí)穩(wěn)定地發(fā)展，在這件事情上，我們?nèi)沃氐肋h(yuǎn)。

文獻(xiàn)綜述 對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管模式進(jìn)行的介紹中，參照唐波主編的《新編金融法學(xué)(第三對(duì)版)》中相關(guān)內(nèi)容。概括起來(lái)各國(guó)金融監(jiān)管模式可以分，中央銀行為監(jiān)管、財(cái)政部監(jiān)管、獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管和多元分管的監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管四類(lèi)。對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行介紹時(shí)，參考劉亞天編著的《金融法概論(第二版)》[1] 楊彥.新規(guī)視角下P2P網(wǎng)貸監(jiān)管研究[J].武漢金融,2018,(02):27-32.，將金融機(jī)構(gòu)分為存款機(jī)構(gòu)、契約型機(jī)構(gòu)與投資機(jī)構(gòu)。對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)金融的法律建議中有關(guān)對(duì)平臺(tái)注冊(cè)資金方面的規(guī)定進(jìn)行介紹時(shí)，關(guān)于公司資本確定原則參考范健、王建文著《公司法(第二版)》，同時(shí)對(duì)法定資本的作用和意義的分析，借鑒王欣新編著的《公司法(第二版)》資本法定強(qiáng)調(diào)資本對(duì)債權(quán)人的擔(dān)保價(jià)值，有利于防止設(shè)立空殼公司等詐騙行為，可以保證公司有較充足的初始運(yùn)營(yíng)資金，并有助于保障債權(quán)人的利益與交易安全。對(duì)最低資本額的分析，借鑒趙旭東主編的《公司法學(xué)》中的相關(guān)內(nèi)容。對(duì)資金托管制度進(jìn)行建議時(shí)，關(guān)于各大銀行對(duì) P2P行業(yè)提供資金托管的新聞消息，分別來(lái)自招商銀行官網(wǎng)和中國(guó)商業(yè)電訊網(wǎng)。在P2P網(wǎng)絡(luò)金融法律問(wèn)題司法實(shí)踐的建議中，對(duì)于督促程序的特點(diǎn)分析，借鑒常怡編著的《民事訴訟法學(xué)研究》[2] 董麗華.中國(guó)P2+P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管問(wèn)題研究[J].金融視線(xiàn),2018,01(c):24-25.。解釋P2P網(wǎng)絡(luò)金融的借款人違約案件處理中，適用督促程序帶來(lái)的便利和節(jié)約大量的司法成本。在關(guān)于建立P2P網(wǎng)絡(luò)金融的行業(yè)協(xié)會(huì)的建議中，對(duì)行業(yè)協(xié)會(huì)的定義參照王名、孫春苗撰寫(xiě)的《行業(yè)協(xié)會(huì)論綱》一文。

三、網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展和監(jiān)管現(xiàn)狀分析（一）我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展進(jìn)程 隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的廣泛普及，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的規(guī)模也越來(lái)越壯大。P2P即“Peer-to-peer Lending ”，是“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的信貸或個(gè)人對(duì)個(gè)人的信貸”的意思。1974年，自尤努斯教授在孟加拉進(jìn)行小額信貸扶貧試驗(yàn)以來(lái)，小額信貸便在全球范圍中普及開(kāi)來(lái)。隨著互聯(lián)網(wǎng)逐漸在人們生活中變得越來(lái)越必不可少，很多人就利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)來(lái)進(jìn)行小額借貸業(yè)務(wù)，這就是我們?nèi)缃竦腜2P。2005年，英國(guó)的Zopa成為首個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。隨之，美國(guó)的Prosper在2006年2月成立，德國(guó)的Smava在2007年2月成立。2006年，本國(guó)首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)宜信在北京正式誕生。隨后，在2014年，首家IPO掛牌的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Lending Club也成為眾多平臺(tái)中的焦點(diǎn)。2007年，拍拍貸正式上線(xiàn)，至2011年底，大約有20家這樣的平臺(tái)，基本上沒(méi)有出現(xiàn)跑路的狀況。隨著網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的起步，很多民間線(xiàn)下具有這方面經(jīng)驗(yàn)的漸漸關(guān)注并成立P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，同時(shí)軟件開(kāi)發(fā)公司也開(kāi)始研究運(yùn)行模式，至2012年底，我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)從20家火速發(fā)展成240家。由于欠缺風(fēng)險(xiǎn)控制，平臺(tái)倒閉跑路的情況接踵而至。2013年，240家左右的平臺(tái)數(shù)量瞬間增加到約600家，隨著數(shù)量的劇增，這一時(shí)期平臺(tái)發(fā)生經(jīng)營(yíng)困難，倒閉的事件高達(dá)74起，使得P2P風(fēng)險(xiǎn)引起輿論的焦點(diǎn)。2014年，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)希望通過(guò)監(jiān)管來(lái)改善現(xiàn)狀，國(guó)家在政策上支持該平臺(tái)，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新，于是很多中小企業(yè)和金融巨頭開(kāi)始嘗試互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，建立的自己的 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)全球監(jiān)管經(jīng)驗(yàn) 相對(duì)于我國(guó)的監(jiān)管情況而言，國(guó)外的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)成長(zhǎng)得更加成熟，信用風(fēng)險(xiǎn)也比我國(guó)的低，他們具有一套比我們更加完善的監(jiān)管體系和豐富的經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。因此，了解國(guó)外的經(jīng)營(yíng)模式和監(jiān)管方式會(huì)更有利于我們國(guó)內(nèi)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的成長(zhǎng)。英國(guó)的Zopa是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的領(lǐng)導(dǎo)者，該平臺(tái)特別重視對(duì)借款信用的等級(jí)區(qū)分，它將借款人的等級(jí)分為：A*,A,B,C四個(gè)級(jí)別，由放貸人根據(jù)該等級(jí)選擇對(duì)象進(jìn)行貸款。同時(shí)，該平臺(tái)會(huì)要求借款人按期還款，并要求雙方簽訂具有法律效力的合約來(lái)維護(hù)出借人的權(quán)益。Lending club則在Zopa的基礎(chǔ)上有了一種新的發(fā)展。除了區(qū)分借款人的定級(jí)以外，還根據(jù)不一樣的信用級(jí)別制定了不一樣的固定利率和還款期限。美國(guó)政府也為了降低借貸風(fēng)險(xiǎn)，將P2P定義為證券的業(yè)務(wù)性質(zhì)進(jìn)行監(jiān)管，并且規(guī)定必須在ASE進(jìn)行注冊(cè)登記，同時(shí)也要定期進(jìn)行數(shù)據(jù)披露，并且發(fā)售自己平臺(tái)的收益權(quán)憑證。美國(guó)的平臺(tái)Lending club 和Prosper都與WebBank銀行合作。先由借款人向P2P借貸平臺(tái)進(jìn)行借款，然后平臺(tái)對(duì)借款人進(jìn)行審核并評(píng)信用等級(jí)，然后再由WebBank銀行進(jìn)行審核，審核通過(guò)后再將貸款發(fā)放給借款人，并將債權(quán)憑證出售給P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，平臺(tái)將借款采取類(lèi)似證券的操作，對(duì)其進(jìn)行組合、分拆，將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散，最后將借款憑證發(fā)布到網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)提供給出借人，由他們進(jìn)行選擇他們想要的投資對(duì)象。美國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)主要為中介的模式，自己并不會(huì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)是由投資者自行承擔(dān)。而我們國(guó)內(nèi)的平臺(tái)往往是采取擔(dān)保模式，往往是由平臺(tái)自身承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)的分布情況 1.全國(guó)問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量較多。如圖1，根據(jù)網(wǎng)貸天眼的數(shù)據(jù)得知，2014年累計(jì)平臺(tái)總數(shù)3033家，問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量257家，淘汰率為8.47%；

2015年累計(jì)平臺(tái)總數(shù)5381家，問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量1201家，淘汰率為22.32%；

2016年累計(jì)平臺(tái)總數(shù)6094家，問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量2598家，淘汰率為42.63%；

2017年累計(jì)平臺(tái)總數(shù)6442家，問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量3574家，淘汰率為55.48%；

至2018年6月累計(jì)平臺(tái)總數(shù)已達(dá)到 6499家，問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量4195家，淘汰率為64.55%。累計(jì)平臺(tái)總數(shù)呈明顯上升趨勢(shì)，問(wèn)題平臺(tái)的數(shù)量與平臺(tái)總數(shù)成正比。

圖1 全國(guó)平臺(tái)數(shù)量及問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量變動(dòng) 2.全國(guó)停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)原因比較集中。如圖2，從網(wǎng)貸天眼取得的數(shù)據(jù)得知，全國(guó)停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)原因主要集中在平臺(tái)失聯(lián)和提現(xiàn)困難，平臺(tái)失聯(lián)的原因占64.17%，占據(jù)了一半以上，提現(xiàn)困難的原因占19.42%，終止運(yùn)營(yíng)的占7.66%，其余的合計(jì)占比僅8.75%。平臺(tái)失聯(lián)的占比一半以上，所占的比重是最大的，從中可以看出平臺(tái)一旦出了問(wèn)題，大多數(shù)情況都會(huì)跑路。平臺(tái)失聯(lián)和提現(xiàn)困難總計(jì)占百分之八十以上，極少數(shù)的情況是良性退出，那么債權(quán)人的資金隨著平臺(tái)的跑路和提現(xiàn)的困難也很可能收不回來(lái)，大部分人的資金都會(huì)石沉大海。

圖2 全國(guó)停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)原因占比 3.全國(guó)停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)區(qū)域集中。如圖3，以下是根據(jù)網(wǎng)貸天眼匯總的數(shù)據(jù)，從中可以看出，至2018年6月，全國(guó)累計(jì)停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量總數(shù)為4277家，其中北上廣和浙江等發(fā)達(dá)地區(qū)的數(shù)量最多，集中在北京周邊，廣東和中東部地區(qū)，越發(fā)達(dá)的地區(qū)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展越快，隨著平臺(tái)數(shù)目的增加，停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)的數(shù)目也會(huì)越來(lái)越多，網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展壓力也會(huì)越來(lái)越大。

序號(hào) 省份 問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量 1 廣東 689 2 上海 578 3 山東 565 4 北京 461 5 浙江 448 6 江蘇 241 7 安徽 167 8 湖北 119 9 四川 117 10 河北 114 11 其他地區(qū) 778 合計(jì) 4277 圖3 2018年6月全國(guó)累計(jì)停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量總數(shù)前十名 4.合規(guī)和良性發(fā)展的企業(yè)發(fā)展前景比較樂(lè)觀。根據(jù)網(wǎng)貸天眼的數(shù)據(jù)得知，大部分合規(guī)和良性發(fā)展的企業(yè)都實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)，并且凈利潤(rùn)過(guò)億，凈利潤(rùn)最多的是拍拍貸，相比上期變化不大，拍拍貸CEO曾表達(dá)過(guò)對(duì)技術(shù)的高度重視，金融技術(shù)將會(huì)是未來(lái)的主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。漲幅最大的是團(tuán)貸網(wǎng)，相比上期增長(zhǎng)了1564%。其中，全球最大的Lending Club確是虧損最大的平臺(tái)，且短時(shí)間很難扭虧為盈。Lending Club在交易公平方面和保護(hù)消費(fèi)者方面屢次受到指控，2018年4月應(yīng)披露不當(dāng)和隱私通知不達(dá)標(biāo)涉嫌隱性收費(fèi)，被美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)起訴。就目前局勢(shì)來(lái)看，隨著整治和各方面制度的出臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)慢慢走向規(guī)范的形式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)數(shù)目暴漲的形式已經(jīng)過(guò)去，合規(guī)和良性發(fā)展的企業(yè)發(fā)展前景將會(huì)更加樂(lè)觀，就非合規(guī)企業(yè)來(lái)說(shuō)，唯一的解藥就是做好的合規(guī)的備案，才能做到可持續(xù)發(fā)展。

互金平臺(tái) 凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）凈利潤(rùn)同比變化 拍拍貸 43,756.40 5% 趣分期 31,581.60-32% 宜人貸 27,890.40-21% 分期樂(lè)、桔子理財(cái) 14,641.30 160% Lending Club-19,769.69-4% 積木盒子-394.65-11% 投哪網(wǎng) 34,236.21 1% 團(tuán)貸網(wǎng) 22,208.31 1564% 2345貸款王 21,663.24 3% 中融全 8,774.44 82% 德眾全融 4,603.55-5% 銀湖網(wǎng)、熊貓全庫(kù) 1,306.28 36% 愛(ài)投資-584.67-31% 投資派-1,357.29-427% 圖4 2018年上市平臺(tái)第一季度財(cái)報(bào)（四）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管現(xiàn)狀 2016年8月24日，為促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的健康發(fā)展，銀監(jiān)會(huì)同相關(guān)機(jī)構(gòu)制定了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》[3] 朱卉,田良海.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管研究[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì),2018,(05):106-107.。該辦法明確提出不得利用本機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為自身或具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的借款人融資，禁止直接或間接接受、歸集出借人的資金，禁止發(fā)放貸款等十二項(xiàng)行為。該辦法還明確了網(wǎng)絡(luò)借貸中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)披露借款人基本信息，融資項(xiàng)目基本信息，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果，已撮合未到期融資項(xiàng)目有關(guān)信息。平臺(tái)暫行辦法還要求地方金融監(jiān)管部門(mén)為網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)辦理備案登記，并及時(shí)講備案資料好和分類(lèi)結(jié)果上傳至官方網(wǎng)站。除此之外，該辦法為保護(hù)出借人的利益還在風(fēng)險(xiǎn)管理方面和監(jiān)督管理方面制定了相關(guān)細(xì)則，并在借款金額方面進(jìn)行了限制。該辦法由地方金融監(jiān)管部門(mén)在12個(gè)月內(nèi)進(jìn)行整改。此政策一出，就有近千家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)退出了網(wǎng)貸行業(yè)，平臺(tái)退出的原因不僅僅是因?yàn)樵诒O(jiān)管政策的壓力下，還有一部分平臺(tái)選擇了主動(dòng)退出。近期，業(yè)內(nèi)累計(jì)交易量排名靠前的紅嶺創(chuàng)投宣布3年內(nèi)清盤(pán)。該平臺(tái)的董事長(zhǎng)表示退出的原因是“不掙錢(qián)”、“做網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)成本、墊付成本都很高”。不可否認(rèn)的是，此政策的出臺(tái)，對(duì)那些不合規(guī)的平臺(tái)來(lái)說(shuō)，確實(shí)是當(dāng)頭棒喝，這也是對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)良性發(fā)展的助力。但是仍有很多頑固的不合規(guī)的平臺(tái)在掙扎。原定于2018年6月底完成的備案制度進(jìn)行了實(shí)質(zhì)延期，不少平臺(tái)在整改過(guò)程中，前期投入了大量的整改成本和運(yùn)營(yíng)成本，但無(wú)法獲得備案資格而導(dǎo)致他們的無(wú)法正常營(yíng)業(yè)，以至于所有平臺(tái)都戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，很多高風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)選擇退出、清盤(pán)，有些平臺(tái)害怕引起投資人的恐慌而對(duì)平臺(tái)是去信心，有些惡性平臺(tái)則會(huì)直接跑路。2018年6月13日的北京，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)簽署了《互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)營(yíng)銷(xiāo)和宣傳活動(dòng)公約（試行）》，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管自律機(jī)制的發(fā)展，也是開(kāi)辟了行業(yè)自律的新路徑。該《公約》指出，相關(guān)從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)營(yíng)銷(xiāo)和宣傳與自身經(jīng)營(yíng)范圍和內(nèi)容相符的的業(yè)務(wù)，不能對(duì)自己的產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行增信保證，從而誤導(dǎo)金融消費(fèi)者。這也是給相關(guān)機(jī)構(gòu)提供了一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，降低行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。雖然各大不合法不合規(guī)的平臺(tái)已經(jīng)猖獗了一段日子，但還是希望相關(guān)政策的出臺(tái)為時(shí)不晚，可是施行過(guò)程中必然困難重重，各種監(jiān)管制度也還不是很完善。根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，2018年6月有63家問(wèn)題平臺(tái)，7月上旬的問(wèn)題平臺(tái)已有23家。2018年對(duì)于P2P網(wǎng)貸行業(yè)來(lái)說(shuō)，是最難熬的一年，平臺(tái)關(guān)停的數(shù)量逐漸增加，并且預(yù)計(jì)這樣的現(xiàn)象講持續(xù)維持2至3年，中金報(bào)告稱(chēng)：“3年后正常運(yùn)轉(zhuǎn)平臺(tái)預(yù)計(jì)不超過(guò)200家，僅為目前運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量的10%左右。預(yù)計(jì)新一輪對(duì)P2P的監(jiān)管細(xì)則及現(xiàn)場(chǎng)檢查即將開(kāi)啟，或在2019年6月前完成進(jìn)一步的整改驗(yàn)收。” 四、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管和亂象產(chǎn)生的原因（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)亂象產(chǎn)生的原因 1、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)內(nèi)部控制機(jī)制不完善。沒(méi)有一個(gè)完整的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，相關(guān)信息的披露也不完善，無(wú)法全面了解借款人的信息，容易誤導(dǎo)出借人的判斷并導(dǎo)致他們做出錯(cuò)誤的決定。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)借款流程比較簡(jiǎn)捷，沒(méi)有完全施行自己的監(jiān)督權(quán)，這種情況下容易產(chǎn)生很高的風(fēng)險(xiǎn)，流程太過(guò)于簡(jiǎn)單會(huì)造成平臺(tái)不能完全控制資金來(lái)源和去向的，所以很多不合規(guī)的平臺(tái)才會(huì)逍遙法外。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的進(jìn)入門(mén)檻也比較低，軟件的成本很低，還會(huì)購(gòu)買(mǎi)虛擬抵押物，有些平臺(tái)獲得短期收益之后利用高利率去吸引投資者，違約成本也很低，企業(yè)違約不歸還借款的情況時(shí)有發(fā)生。

2、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)缺乏專(zhuān)業(yè)的技術(shù)人員。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不僅需要互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)，也需要金融思維，具備這兩項(xiàng)技能的復(fù)合型人才正是社會(huì)所缺乏的，要想管理好P2P平臺(tái)，這兩項(xiàng)技能是缺一不可的。如果技術(shù)人員缺乏信息技術(shù)的技能，就容易導(dǎo)致黑客襲擊，篡改人員信息，盜取人員的信息，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)產(chǎn)生混亂。如果技術(shù)人員缺乏金融的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，就不能控制平臺(tái)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，也不能在問(wèn)題的發(fā)生過(guò)程中去解決問(wèn)題。

3、政府的監(jiān)管機(jī)制并不完善。沒(méi)有完善的互聯(lián)網(wǎng)金融投資者的保護(hù)機(jī)制，針對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管政策還不是很健全，相關(guān)部門(mén)制定的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》確實(shí)確定了一個(gè)監(jiān)管模式，中央和地方部門(mén)雙重監(jiān)管制度，備案制度，信息披露制度，投資上限制度等確實(shí)對(duì)一些不合規(guī)的平臺(tái)進(jìn)行了一次有效打擊，但是有關(guān)部門(mén)并沒(méi)有對(duì)其各項(xiàng)制度進(jìn)行細(xì)節(jié)性的規(guī)定，在今后的實(shí)施中會(huì)發(fā)生很多可變性。在備案制的實(shí)踐中可能會(huì)有腐敗現(xiàn)象導(dǎo)致變相審批，一旦P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)獲得了備案，就需要向通信主管部門(mén)依據(jù)相關(guān)規(guī)定申請(qǐng)ICP經(jīng)營(yíng)許可證，而ICP許可證的審批機(jī)關(guān)要求“金融監(jiān)管部門(mén)批文”實(shí)則審批權(quán)限又交給了地方金融監(jiān)管部門(mén)。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管建議 《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》的制定是對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的一次有效打擊，要想徹底改變這樣的現(xiàn)狀光靠該《辦法》是不夠的。我們要在該辦法的基礎(chǔ)上細(xì)化規(guī)定和要求。該《辦法》在行業(yè)準(zhǔn)入和信息披露方面只是粗略得規(guī)定了條款，有關(guān)部門(mén)應(yīng)該完善這些方面的制度，出臺(tái)更周全的制度。

1.在信息披露方面，我們可以結(jié)合國(guó)外的情況取長(zhǎng)補(bǔ)短。如美國(guó)的信息披露條款繁冗復(fù)雜，對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)過(guò)于嚴(yán)格死板，800多頁(yè)的條款大部分人不會(huì)看完所有的條款，很多平臺(tái)覺(jué)得很難達(dá)到這樣的要求會(huì)知難而退，這樣就會(huì)阻礙該行業(yè)的發(fā)展。在這方面，我們可以像英國(guó)學(xué)習(xí)取經(jīng)，它們制定的信息披露條款不像美國(guó)這么多，相對(duì)于美國(guó)的死板，其更注重靈活運(yùn)用，慨括的強(qiáng)制了各方面的信息披露，圍繞“提供適當(dāng)且有用的信息”展開(kāi)制定，在保護(hù)債權(quán)人的同時(shí)也不會(huì)給平臺(tái)造成很大的壓力。

2.我們應(yīng)建立多方監(jiān)管機(jī)制應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。為保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益，有關(guān)部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)控體系的建設(shè)，可以由政府牽頭，多方參與，相關(guān)各部門(mén)配合政府進(jìn)行監(jiān)管并建立監(jiān)控制度，可以把中央監(jiān)管和地方監(jiān)管結(jié)合起來(lái)，并充分運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)，運(yùn)用信息化、科學(xué)化的技術(shù)對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行全方位監(jiān)控，建立一個(gè)周密的監(jiān)控體系，我們可以建立統(tǒng)一的債權(quán)人保護(hù)機(jī)構(gòu)，提高應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，降低債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)。

3.提高信息化的監(jiān)管技術(shù)和手段。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)展的，那么擁有扎實(shí)的互聯(lián)網(wǎng)技能至關(guān)重要的。監(jiān)管的對(duì)象運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技能發(fā)展平臺(tái)，那么政府的監(jiān)管在技術(shù)上就不能落后與監(jiān)管對(duì)象，否則不能做到與時(shí)俱進(jìn)，也就不能有效管控其風(fēng)險(xiǎn)。有了相關(guān)技能之后，政府就能夠歸集、分類(lèi)平臺(tái)的相關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)其進(jìn)行管控。可以連接人民銀行的征信管理系統(tǒng)，建立信用等級(jí)體系和相關(guān)信息披露的平臺(tái)，給金融消費(fèi)者一些更加具體、直觀、精確的信息。

五、結(jié)論 隨著不合規(guī)平臺(tái)越來(lái)越多，問(wèn)題平臺(tái)的跑路、提現(xiàn)困難等問(wèn)題越來(lái)越嚴(yán)重，2016年8月政府出臺(tái)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》對(duì)P2P的發(fā)展影響頗深。在國(guó)家政策打壓的情況下，2018年6月1日至2018年7月12日，全國(guó)共有108家P2P平臺(tái)暴雷，其中不乏一些國(guó)資系和上市公司背景的平臺(tái)，且這樣的情況還將持續(xù)下去。不合規(guī)的平臺(tái)將一步一步走向衰亡。政府監(jiān)管行動(dòng)顯然已經(jīng)展開(kāi)，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治將會(huì)在近兩年內(nèi)完成。也就是說(shuō)，這場(chǎng)監(jiān)管風(fēng)暴將會(huì)是一場(chǎng)持久戰(zhàn)。該行業(yè)面臨著風(fēng)險(xiǎn)釋放期，大部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)將會(huì)因?yàn)闊o(wú)法開(kāi)展業(yè)務(wù)而進(jìn)行清盤(pán)，毫無(wú)疑問(wèn)，暴雷也將會(huì)持續(xù)下去。這不僅是資本的災(zāi)難，也是老百姓的災(zāi)難。連環(huán)暴雷的出現(xiàn)，很多投資者因平臺(tái)的資金無(wú)法兌付，成了這場(chǎng)資本戰(zhàn)爭(zhēng)的犧牲品。高收益意味著高風(fēng)險(xiǎn)，如此高額的成本，平臺(tái)資金鏈斷裂是必然事件，希望投資者收起自己的貪婪，經(jīng)過(guò)此次的教訓(xùn)不要再卷入這樣的紛爭(zhēng)。也希望政府能出臺(tái)相關(guān)政策來(lái)保護(hù)債權(quán)人的權(quán)益，使他們的損失達(dá)到最小化。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的惡性生長(zhǎng)已經(jīng)很久，不是那么容易就能斬草除根，政府還需制定萬(wàn)全的監(jiān)管政策來(lái)扼制不合規(guī)平臺(tái)的發(fā)展，使P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)降到最低，保證其可靠性、安全性、合規(guī)性。

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最后,感謝我的爸爸媽媽,焉得諼草,言樹(shù)之背,養(yǎng)育之恩,無(wú)以回報(bào),你們永遠(yuǎn)健康快樂(lè)是我最大的心愿;感謝我的同學(xué)和朋友,在我寫(xiě)論文的過(guò)程中給予了我很多論文素材,還在論文的撰寫(xiě)和排版燈過(guò)程中提供熱情的幫助。

由于我的學(xué)術(shù)水平有限,所寫(xiě)論文難免有不足之處,懇請(qǐng)各位老師和學(xué)友批評(píng)和指正!

第二篇：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管制度之完善

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管制度之完善

摘 要：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是近幾年來(lái)國(guó)內(nèi)興起的一種依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的民間網(wǎng)絡(luò)融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，因其技術(shù)特點(diǎn)其有利于國(guó)內(nèi)外資本流通，提高資金使用效率，也有助于中小企業(yè)解決融資難問(wèn)題同時(shí)擴(kuò)展投資渠道。但其運(yùn)營(yíng)模式同時(shí)也引起許多法律問(wèn)題。本文在調(diào)研國(guó)內(nèi)行業(yè)現(xiàn)狀與借鑒國(guó)外監(jiān)管方式基礎(chǔ)上，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)中存在的問(wèn)題與目前國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)監(jiān)管制度存在的不足進(jìn)行綜合分析并解決。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)；法律監(jiān)管；行業(yè)自律；金融市場(chǎng)

當(dāng)前隨著P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸爆發(fā)的種種亂象，社會(huì)各界紛紛要求國(guó)家立法監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)借貸這一新興融資方式。在看到利益的同時(shí)也需要認(rèn)識(shí)到與金融工具創(chuàng)新一同出現(xiàn)的必定是新工具的不成熟監(jiān)管問(wèn)題。我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體系與西方國(guó)家不同且國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式與西方國(guó)家有所差距，所以我國(guó)必須研究國(guó)外監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況提出符合國(guó)情的監(jiān)管方式。促進(jìn)我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康化，法制化發(fā)展，以此保護(hù)借貸雙方合法權(quán)益，從而進(jìn)一步促進(jìn)社會(huì)投融資能力。

一、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管現(xiàn)狀及不足

（一）我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管現(xiàn)狀

1、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的自我監(jiān)管

我國(guó)政府目前高度重視P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管，于2015年制定發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，首次將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)納入國(guó)家監(jiān)管體系。制定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)業(yè)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范，使平臺(tái)自行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)化。

（1）對(duì)借款人進(jìn)行的監(jiān)管。依據(jù)規(guī)定對(duì)借款人的資格條件、信息的真實(shí)性、融資項(xiàng)目的真實(shí)性、合法性進(jìn)行必要審核。要求借款人提供身份證信息、借款用途、個(gè)人銀行信用情況與還款能力證明、個(gè)人聯(lián)系方式等個(gè)人必要信息，以便進(jìn)行資格審核與日后借款追回。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)將對(duì)這些信息的真實(shí)性和有效性進(jìn)行審核，依據(jù)信用分級(jí)發(fā)布不同級(jí)別借款項(xiàng)目提供借款項(xiàng)目的追蹤與還款提醒，并建立催收程序保障資金安全。

（2）開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)教育活動(dòng)。通過(guò)開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)教育活動(dòng)，一使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)開(kāi)展內(nèi)部措施更好的防范風(fēng)險(xiǎn)，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的警惕性以及防范風(fēng)險(xiǎn)的能力；二是讓投資者更加明確P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“高風(fēng)險(xiǎn)，高收益”的性質(zhì)，通過(guò)教育活動(dòng)幫助投資者更好的選擇平臺(tái)以及項(xiàng)目。

2、行業(yè)自律組織監(jiān)管

（1）設(shè)立行業(yè)自律組織。我國(guó)第一個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)自律組織“中國(guó)小額信貸聯(lián)盟”于2010年于上海成立，拉開(kāi)行業(yè)自律監(jiān)管序幕。依據(jù)暫行辦法要求需要建立區(qū)域統(tǒng)一的行業(yè)自律組織，制定自律規(guī)則、經(jīng)營(yíng)細(xì)則和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)并組織實(shí)施，教育會(huì)員遵守法律法規(guī)和網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，并定期向省級(jí)人民政府、國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送本轄區(qū)備案和網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)監(jiān)管與發(fā)展情況報(bào)告。

（2）制定行業(yè)的自律規(guī)范。我國(guó)首個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)自律規(guī)范《自律公約》于2012年在上海誕生，首次對(duì)行業(yè)業(yè)務(wù)做出自律性規(guī)定。目前我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)自律組織只是在小區(qū)域建立，而具有巨大影響力的大區(qū)域乃至全國(guó)性的自律監(jiān)管組織依舊未建立。所以我國(guó)行業(yè)規(guī)范雖有所發(fā)展但影響力不大，急需建立具有大影響力的行業(yè)自律組織制定全行業(yè)自律規(guī)范。

（二）我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管不足

1、缺乏相關(guān)法律法規(guī)的制約

從法律上來(lái)看，第一，目前監(jiān)管法規(guī)過(guò)于簡(jiǎn)單，頒布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》只是大體規(guī)范，對(duì)于許多具體的業(yè)務(wù)操作沒(méi)有加以規(guī)范，缺乏配套完善的監(jiān)管法規(guī)。第二，當(dāng)前法律法規(guī)缺乏業(yè)務(wù)整體監(jiān)管體系，目前法律監(jiān)管只是規(guī)范事后處罰，且實(shí)施難度較大無(wú)法防范于未然從根源上消除風(fēng)險(xiǎn)。第三，目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸對(duì)于是否涉嫌非法集資前期無(wú)法界定，根據(jù)目前我國(guó)監(jiān)管規(guī)定只有到后期平臺(tái)資金斷裂才能認(rèn)定非法集資，然而一旦事發(fā)事后處罰于事無(wú)補(bǔ)，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展危害巨大。但目前法律對(duì)于如何區(qū)分合法與非法之間的界限問(wèn)題沒(méi)有做出相關(guān)明確規(guī)定。第四，借貸款利率沒(méi)有法律保障，目前我國(guó)法律規(guī)定對(duì)超出四倍貸款利率的利息不予保護(hù)，對(duì)于市場(chǎng)利率有最高限制，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸利率通常超過(guò)合法利率，對(duì)此目前法律尚無(wú)明確規(guī)定，也無(wú)法律保障措施，對(duì)此具有較大風(fēng)險(xiǎn)性。

2、行業(yè)信息公開(kāi)性缺乏

（1）必要財(cái)務(wù)信息不公開(kāi)透明。從我國(guó)目前現(xiàn)有情況看，國(guó)內(nèi)行業(yè)財(cái)務(wù)信息披露機(jī)制缺失，只有少一部分的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)能夠做到向外公開(kāi)披露自己的必要財(cái)務(wù)信息，但也存在標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，沒(méi)有一定規(guī)范性。其他大部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)基本從不發(fā)布自必要身財(cái)務(wù)信息，敏感數(shù)據(jù)更是無(wú)從談起。應(yīng)在不泄露商業(yè)秘密的基礎(chǔ)上監(jiān)管層立法規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)財(cái)務(wù)信息披露發(fā)布機(jī)制，使P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)定期規(guī)范發(fā)布自身財(cái)務(wù)信息，公開(kāi)運(yùn)營(yíng)情況。使投資者掌握必要的投資信息，并使其接受社會(huì)監(jiān)督。

（2）風(fēng)險(xiǎn)信息披露不強(qiáng)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)存在一定違約風(fēng)險(xiǎn)性，而有些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)刻意隱瞞風(fēng)險(xiǎn)信息，對(duì)于存在的風(fēng)險(xiǎn)性不加以說(shuō)明。而我國(guó)大多數(shù)投資者多缺乏專(zhuān)業(yè)投資知識(shí)以及風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)隱瞞風(fēng)險(xiǎn)信息使得投資者輕視投資風(fēng)險(xiǎn)，造成嚴(yán)重?fù)p失，產(chǎn)生惡略社會(huì)影響。對(duì)此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)需要積極披露業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)性發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)信息，對(duì)一些高風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目需要積極做出風(fēng)險(xiǎn)信息發(fā)布。使投資者根據(jù)自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力選擇進(jìn)行投資，降低整體投資風(fēng)險(xiǎn)。

二、借鑒國(guó)外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管中的經(jīng)驗(yàn)

（一）美國(guó)關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管

1、保護(hù)借款人的權(quán)益

在美國(guó)，借款人在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上借款與銀行相比，借款人申請(qǐng)貸款的各種條件會(huì)有很多的不一樣。例如在Prosper與Lending Club平臺(tái)上獲得貸款的借款人有可能會(huì)面臨許多的風(fēng)險(xiǎn)，如在借貸合同中的條款規(guī)定的不明確、相關(guān)從業(yè)人員對(duì)于條款本身也有一定的理解偏差、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)于不同借款人給予了不同的待遇、收款機(jī)構(gòu)對(duì)借款人使用不公平甚至具有侮辱欺詐性的催款手段。雖然這些風(fēng)險(xiǎn)同樣存在于傳統(tǒng)的貸款途徑中，但P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式與傳統(tǒng)借貸模式有著很大的不同，如借款人的個(gè)人信息被泄露的可能性要比傳統(tǒng)借貸模式大。因此，借款人隱私信息的泄露是目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)面臨的一個(gè)巨大風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

2、制定法律與明確監(jiān)管

目前，為了降低由網(wǎng)絡(luò)借貸帶來(lái)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)邦的相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和各個(gè)州的監(jiān)管機(jī)構(gòu)都對(duì)Lending Club與Prosoer進(jìn)行了監(jiān)管。使P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行為在法律規(guī)定的范圍內(nèi)合法進(jìn)行活動(dòng)。此外為了更好地監(jiān)管，美聯(lián)邦與各個(gè)州都制定了有關(guān)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律。這些法律法規(guī)都對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的實(shí)際操作進(jìn)行了明確的規(guī)定，其中包括有：禁止使用不公平條款、非法催收貸款手段以及反洗錢(qián)規(guī)定等。另一方面相關(guān)法律法規(guī)還要求P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)要注重個(gè)人隱私信息的保密工作，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸交易要符合電子交易的法律規(guī)定。這些法律主要是通過(guò)Prosoer，Lending Club等P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)與第三方收款機(jī)構(gòu)的聯(lián)系從而作用于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的合法交易活動(dòng)。

（二）英國(guó)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管

1、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)自身監(jiān)管

在英國(guó)，知名并且成熟的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是Zopa，Zopa所采用運(yùn)營(yíng)模式的優(yōu)點(diǎn)主要體現(xiàn)在：由平臺(tái)自身對(duì)借款人的資信情況作出相關(guān)調(diào)查，并且就借款人自身所存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷，同時(shí)該平臺(tái)也會(huì)對(duì)借款人的具體信用情況進(jìn)行不同的信用評(píng)級(jí)。信用評(píng)主要是幫助投資者可以依據(jù)借款人的信用狀況來(lái)進(jìn)行選擇投資，投資人也可以依據(jù)自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力來(lái)選擇借款人及借款期限、利率等。同時(shí)，該平臺(tái)還采用多種相關(guān)的措施對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行嚴(yán)格把控。例如：Zopa公司會(huì)讓借款人進(jìn)行按月分期歸還貸款，此外，Zopa還規(guī)定借款雙方必須簽訂合同，從而保證投資者的權(quán)益。

2、行業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)管

英國(guó)于2011年8月15日成立了首家P2P金融協(xié)會(huì)（英文名為：Peer-to-peerFinance Association）。P2P金融協(xié)會(huì)主要是由Zopa，Rate Setter與Funding Circle三大P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)聯(lián)合建立的。P2P金融協(xié)會(huì)成立的主要是為了保護(hù)借款人的合法權(quán)益以及促進(jìn)英國(guó)整個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康合法化發(fā)展。所以說(shuō)，P2P金融協(xié)會(huì)在規(guī)范行業(yè)操作細(xì)則和促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展起到了不可替代的作用作用。另一方面，P2P金融協(xié)會(huì)也對(duì)其協(xié)會(huì)成員制定了嚴(yán)格的規(guī)定，從而保障投資環(huán)境的安全性，并提高公眾對(duì)它的信任度。

3、建立最低審慎資本標(biāo)準(zhǔn)

為避免P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)借貸平臺(tái)在發(fā)展過(guò)程中的過(guò)度膨脹，保障平臺(tái)正常運(yùn)營(yíng)和發(fā)展，確保其在出現(xiàn)倒閉時(shí)能夠具有自有資本吸收風(fēng)險(xiǎn)的能力，英國(guó)金融行為監(jiān)管局（FCA）對(duì)相關(guān)的借貸眾籌平臺(tái)設(shè)立了最低審慎資本要求，認(rèn)為這是減少損害消費(fèi)者權(quán)益的關(guān)鍵性監(jiān)管工具。最低審慎資本要求建立了兩個(gè)不同的審慎資本指標(biāo)，取兩者中較高值，一是設(shè)立固定數(shù)值5萬(wàn)英磅；二是基于平臺(tái)上會(huì)計(jì)基準(zhǔn)日借款余額（而非累積額度）乘以一定系數(shù)計(jì)算的審慎資本。平臺(tái)應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)基準(zhǔn)日按照指定公式以差額累進(jìn)制方式計(jì)算最低審慎資本要求，具體標(biāo)準(zhǔn)為：平臺(tái)借貸余額（1）不超過(guò)5000萬(wàn)英鎊部分×0.2；+（2）超過(guò)5000萬(wàn)英鎊不足25000萬(wàn)英鎊部分×0.15%；+（3）超過(guò)25000萬(wàn)英鎊不足50000萬(wàn)英鎊部分×0.1%；+（4）超過(guò)50000萬(wàn)英鎊部分×0.05%。上述公式計(jì)算加總后，與5萬(wàn)英鎊固定值相比（2017年3月31日前即過(guò)渡期限內(nèi)為2萬(wàn)英鎊），取其較高值作為審慎資本標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)為確保借貸平臺(tái)符合審慎資本標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)則還明確規(guī)定了合格的審慎資本工具的范圍。

三、完善我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管的對(duì)策

（一）進(jìn)一步加強(qiáng)行業(yè)立法

目前我國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸具體運(yùn)營(yíng)操作依舊存在大量法律空白。監(jiān)管部門(mén)雖以負(fù)面清單方式規(guī)定哪些行為是違法，但網(wǎng)絡(luò)借貸處于探索階段，會(huì)不斷出現(xiàn)各種問(wèn)題，依舊需要監(jiān)管層不斷立法跟緊其發(fā)展。具體監(jiān)管建議包括：第一，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)一步加強(qiáng)運(yùn)營(yíng)細(xì)節(jié)立法，使其每一步經(jīng)營(yíng)都有具體的法律規(guī)范。第二，監(jiān)管層不斷與時(shí)俱進(jìn)依據(jù)行業(yè)形勢(shì)發(fā)展不斷制定新規(guī)范，確保行業(yè)監(jiān)管到位。第三，立法明確集資非法與合法的界定，降低事前風(fēng)險(xiǎn)。第四，監(jiān)管層頒布對(duì)P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)期限錯(cuò)配行為的規(guī)范認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

（二）規(guī)范信息披露加強(qiáng)消費(fèi)者保護(hù)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸涉及社會(huì)各方面經(jīng)濟(jì)利益，所以要對(duì)其加強(qiáng)必要信息披露規(guī)范與消費(fèi)者保護(hù)立法實(shí)現(xiàn)對(duì)消費(fèi)者保護(hù)。我國(guó)監(jiān)管需加強(qiáng)對(duì)p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)等網(wǎng)絡(luò)金融中介的必要信息披露機(jī)制規(guī)范，又要制定相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)規(guī)范，加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融消費(fèi)者的保護(hù)力度。具體監(jiān)管建議包括：第一，設(shè)立專(zhuān)門(mén)網(wǎng)絡(luò)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)；第二，建立P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信息披露機(jī)制，加強(qiáng)信息披露監(jiān)管；第三，規(guī)范要求經(jīng)營(yíng)指標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等監(jiān)管數(shù)據(jù)報(bào)送系統(tǒng)，有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)與中國(guó)人民銀行及網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)中央數(shù)據(jù)庫(kù)運(yùn)行機(jī)構(gòu)共享；第四，制定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)欺騙、違約等不法行為的具體懲處。

（三）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)公司市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)

現(xiàn)頒布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》之中沒(méi)有規(guī)定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，其內(nèi)容依舊模糊不清。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻應(yīng)依據(jù)市場(chǎng)狀況合理設(shè)置，使其既能夠起到提高行業(yè)整體質(zhì)量淘汰不合格企業(yè)的作用又不會(huì)阻礙行業(yè)健康發(fā)展。應(yīng)根據(jù)不同P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)類(lèi)型所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同，區(qū)別對(duì)待不同業(yè)務(wù)類(lèi)型的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，設(shè)置不同的市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻。單純中介網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，不涉及抵押，質(zhì)押等較高風(fēng)險(xiǎn)性的線(xiàn)下業(yè)務(wù)，所以其承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小，可對(duì)其市場(chǎng)準(zhǔn)入的要求相對(duì)適當(dāng)放寬。而對(duì)于線(xiàn)上線(xiàn)下綜合經(jīng)營(yíng)的平臺(tái)，因其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)性較高，則需要對(duì)其公司設(shè)立設(shè)置相對(duì)嚴(yán)格的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，要求較高的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

（四）建立國(guó)際性信用體系

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸主要業(yè)務(wù)是小額信貸，因其行業(yè)性質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)性較高，對(duì)于信用體系有著較強(qiáng)需求。然而我國(guó)的信用體系仍未完全建立，使得我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)相對(duì)國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)性較大，也使得國(guó)外監(jiān)管P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的信用方式在我國(guó)無(wú)可行性。對(duì)于信用體系監(jiān)管而言監(jiān)管部門(mén)應(yīng)從引進(jìn)信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)與促進(jìn)征信系統(tǒng)和P2P平臺(tái)的合作入手。整合現(xiàn)有的銀行信用庫(kù)且引入市場(chǎng)主體參與到征信體系的建設(shè)中，加快我國(guó)信用評(píng)級(jí)制度建設(shè)。促進(jìn)信用評(píng)級(jí)制度與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)合作，完善借款人信用評(píng)級(jí)體系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)性信息參考，規(guī)范行業(yè)信用等級(jí)制度，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

（五）引導(dǎo) P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸中介服務(wù)行業(yè)自律監(jiān)管

根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》要求引導(dǎo)建立區(qū)域行業(yè)自律組織，維護(hù)行業(yè)整體健康發(fā)展。在監(jiān)管法規(guī)未出臺(tái)前，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)自律監(jiān)管已在路上。目前我國(guó)監(jiān)管法律依舊過(guò)少不能充分監(jiān)管P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)，無(wú)法完成行業(yè)整體監(jiān)管，所以通過(guò)建立行業(yè)自律組織制定行業(yè)整體規(guī)定來(lái)指引行業(yè)健康發(fā)展是符合我國(guó)當(dāng)前國(guó)情的。而且行業(yè)自律監(jiān)管能夠在政府監(jiān)管與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸兩者之間起到無(wú)可替代的緩沖與調(diào)節(jié)作用。行業(yè)自律監(jiān)管還可以協(xié)調(diào)行業(yè)內(nèi)各成員的行動(dòng)，規(guī)范成員行為，維護(hù)本行業(yè)整體利益。行業(yè)協(xié)會(huì)自律監(jiān)管，首先應(yīng)當(dāng)建立行業(yè)信息共享平臺(tái)，各成員分享經(jīng)營(yíng)信息，互通行業(yè)信息，促進(jìn)自身發(fā)展。其次要建立行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，督促成員定期提交經(jīng)營(yíng)報(bào)告與風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)數(shù)據(jù)，以便對(duì)行業(yè)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)做出預(yù)測(cè)和應(yīng)對(duì)。最后要與政府監(jiān)管部門(mén)建立良好的溝通機(jī)制，實(shí)現(xiàn)政府監(jiān)管與自律監(jiān)管的良性互動(dòng)與配合，最大限度的保障行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。（作者單位：河北金融學(xué)院）

項(xiàng)目來(lái)源：河北省教育廳大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練項(xiàng)目“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)及防范對(duì)策研究”，項(xiàng)目編號(hào)：201511420032；河北金融學(xué)院大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練項(xiàng)目“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)及防范對(duì)策研究”，項(xiàng)目編號(hào)：hbzd2015003；保定市科學(xué)技術(shù)研究與發(fā)展項(xiàng)目“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)及防范對(duì)策研究”，項(xiàng)目編號(hào)：15Z2077。

項(xiàng)目組成員：梁寧、鄭杰、龔杰、郭翔宇、安世瑾、楊毅君、郎太立；指導(dǎo)教師：王寶娜、陳麗琴、鄔楓、張雪菲。

參考文獻(xiàn)：

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第三篇：加快建立網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管框架

加快建立網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管框架

作者：胡濱鄭聯(lián)盛《光明日?qǐng)?bào)》（2016年03月24日 16版）

不久前，中國(guó)人民銀行、工業(yè)和信息化部等十部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》），基于“鼓勵(lì)創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害、健康發(fā)展”的總體要求，鼓勵(lì)和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，并建立了互聯(lián)網(wǎng)金融管理框架。在未來(lái)的監(jiān)管實(shí)踐中，應(yīng)該采用分類(lèi)管理，注重金融屬性，在鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的同時(shí)，積極防范潛在的風(fēng)險(xiǎn)，特別是跨界風(fēng)險(xiǎn)。目前，網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管框架尚未建立，需要在準(zhǔn)入條件、資金托管、風(fēng)險(xiǎn)撥備、信息披露和糾紛機(jī)制等方面進(jìn)行針對(duì)性監(jiān)管。

深化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基本思路

《意見(jiàn)》從鼓勵(lì)創(chuàng)新、分類(lèi)指導(dǎo)、健全制度等三個(gè)方面來(lái)構(gòu)建國(guó)家層面的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，為鼓勵(lì)和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融可持續(xù)發(fā)展奠定了制度基礎(chǔ)。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，各種業(yè)務(wù)模式亦動(dòng)態(tài)變化，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的前瞻性研究、應(yīng)急反應(yīng)機(jī)制和完善的監(jiān)管體系建設(shè)等都亟須完善。為協(xié)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)調(diào)發(fā)展，應(yīng)該具有系統(tǒng)的監(jiān)管思路。

一是注重金融屬性。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是否具有金融屬性而判定是否要進(jìn)行監(jiān)管，有所為有所不為。假定網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)僅是一個(gè)信息中介，而沒(méi)有相關(guān)的主體性和實(shí)質(zhì)性金融業(yè)務(wù)，金融監(jiān)管部門(mén)可采用一般性監(jiān)管原則進(jìn)行監(jiān)管，甚至可以不納入監(jiān)管范疇，以防止監(jiān)管過(guò)度。但是，一旦網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)涉及信用、期限及相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換問(wèn)題甚至資金池業(yè)務(wù)，就應(yīng)當(dāng)適用規(guī)范性監(jiān)管原則。金融監(jiān)管部門(mén)要注重信用中介的本性，出臺(tái)相關(guān)的針對(duì)性政策進(jìn)行監(jiān)管。

二是注重分類(lèi)監(jiān)管。基于分類(lèi)監(jiān)管原則，不同的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式適用不同的監(jiān)管政策。分類(lèi)監(jiān)管原則分為兩個(gè)層面：對(duì)不同的業(yè)務(wù)模式，采用不同的監(jiān)管體系，明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體、監(jiān)管對(duì)象和監(jiān)管范圍，采取具有差異性的監(jiān)管規(guī)范，以匹配原則性監(jiān)管、限制性監(jiān)管或功能性監(jiān)管；對(duì)同一個(gè)業(yè)務(wù)模式下不同的子業(yè)務(wù)，應(yīng)采用有區(qū)別的監(jiān)管政策。比如，捐助類(lèi)眾籌與股權(quán)類(lèi)眾籌應(yīng)有差異性監(jiān)管政策。

三是注重監(jiān)管協(xié)調(diào)。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的外溢效應(yīng)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融存在跨界性，其風(fēng)險(xiǎn)外溢效應(yīng)在混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)強(qiáng)化和分業(yè)監(jiān)管模式的錯(cuò)配中將更加凸顯。在現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管體系下進(jìn)行分類(lèi)監(jiān)管，使得跨界風(fēng)險(xiǎn)難以有效應(yīng)對(duì)。為此，應(yīng)建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，注重功能監(jiān)管和綜合監(jiān)管，特別是一行三會(huì)和工信部等的監(jiān)管協(xié)調(diào)。

四是注重系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范。互聯(lián)網(wǎng)金融特有的操作風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管失效等需重點(diǎn)關(guān)注和防范，其信用和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)更值得警惕。通過(guò)各種渠道和機(jī)制，互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)了利率、期限和風(fēng)險(xiǎn)的重構(gòu)，但本質(zhì)上并沒(méi)有消除風(fēng)險(xiǎn)，而更多是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還創(chuàng)造新的風(fēng)險(xiǎn)，甚至是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。鑒于此，要嚴(yán)防互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)引燃時(shí)間維度的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和（或）空間維度的傳染性，從而引發(fā)更大的風(fēng)險(xiǎn)。

五是注重消費(fèi)者保護(hù)。互聯(lián)網(wǎng)金融具有普惠性，在國(guó)內(nèi)已經(jīng)成為金融抑制下微觀主體參與金融市場(chǎng)及其相關(guān)業(yè)務(wù)的重要渠道。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融存在著信息不透明、虛擬賬號(hào)、委托代理等信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，具有嚴(yán)重道德風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融具有典型的零售性，涉及消費(fèi)者或投資者眾多，容易引發(fā)群體性事件。因此，強(qiáng)制性信息披露機(jī)制和消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制是監(jiān)管部門(mén)強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重大任務(wù)之一。

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管的急迫性

在國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式中，第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售已經(jīng)建立了相對(duì)完善的監(jiān)管框架，特別是風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制和備付金賬戶(hù)管理較為有效。股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信托等規(guī)模相對(duì)較小，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融因銀行部門(mén)參與而風(fēng)險(xiǎn)管控較為嚴(yán)格。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融潛在風(fēng)險(xiǎn)最大的領(lǐng)域之一是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管。

網(wǎng)絡(luò)借貸已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融最為重要的業(yè)務(wù)模式之一。但是，網(wǎng)絡(luò)借貸也存在著非法吸儲(chǔ)、騙貸、轉(zhuǎn)貸、高利貸等問(wèn)題，可能引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)破產(chǎn)、人員逃跑和投資者損失等風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于監(jiān)管體系而言，最為急迫的就是建立健全網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管框架。國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸與國(guó)外網(wǎng)絡(luò)借貸的區(qū)別在于三點(diǎn)：一是國(guó)內(nèi)部分網(wǎng)絡(luò)借貸是規(guī)模巨大、交易復(fù)雜、信息透明度低的民間借貸的互聯(lián)網(wǎng)化，本質(zhì)仍是監(jiān)管較為不足的民間借貸。二是網(wǎng)絡(luò)借貸在國(guó)內(nèi)甚至已經(jīng)發(fā)展成為平臺(tái)自身的資金池業(yè)務(wù)模式，變相吸收存款和發(fā)放貸款。三是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已經(jīng)從信息中介轉(zhuǎn)化為信用中介，絕大部分網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已經(jīng)成為信用轉(zhuǎn)換的媒介甚至是直接的信用供給者。

《意見(jiàn)》將網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)定義為信息中介，意味著絕大部分從事信用中介的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)正違規(guī)運(yùn)行。未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可能會(huì)變相地將信用中介轉(zhuǎn)變?yōu)樾畔⒅薪椋溆Ｊ饺匀皇且蕴峁┬庞脫?dān)保、進(jìn)行資金池業(yè)務(wù)和“吃利差”為支撐，其潛在風(fēng)險(xiǎn)需要重點(diǎn)關(guān)注。

完善網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管的舉措

為強(qiáng)化對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)及其相關(guān)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，應(yīng)該建立完善的網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管框架。監(jiān)管主體應(yīng)該明確職能、統(tǒng)一行動(dòng)、各盡其職，健全網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管規(guī)范框架，及時(shí)出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)借貸行為的規(guī)范指引細(xì)則，以夯實(shí)網(wǎng)絡(luò)借貸長(zhǎng)期規(guī)范發(fā)展的法律基礎(chǔ)。具體的監(jiān)管舉措應(yīng)該包括以下內(nèi)容：

一是嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，特別是最低資本要求。資本金是市場(chǎng)準(zhǔn)入的核心要件。以英國(guó)為例，其監(jiān)管部門(mén)對(duì)P2P進(jìn)行規(guī)范性監(jiān)管最為核心的內(nèi)容就是設(shè)置了最低資本要求，以防范網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)公司出現(xiàn)償付風(fēng)險(xiǎn)，并防止網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)以“信息中介”為名沒(méi)有任何成本和安全保障就從事“信用中介”業(yè)務(wù)。以此為鑒，國(guó)內(nèi)監(jiān)管部門(mén)要進(jìn)一步明確網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的從業(yè)人員資質(zhì)、資本金以及技術(shù)門(mén)檻等具體要求。

二是建立資金托管制度，明確資金托管主體。網(wǎng)絡(luò)借貸的資金流通可以通過(guò)第三方支付平臺(tái)進(jìn)行，第三方支付平臺(tái)也可以成為資金托管方，但從安全的角度出發(fā)，資金托管主體更為合適的是銀行。《意見(jiàn)》已經(jīng)明確客戶(hù)資金第三方存管制度，認(rèn)定銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為第三方資金存管機(jī)構(gòu)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該鼓勵(lì)銀行建立網(wǎng)絡(luò)借貸的資金存管技術(shù)系統(tǒng)，促使政策可以有效落地。

三是建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的違約將是市場(chǎng)化的表現(xiàn)，采用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度是應(yīng)對(duì)違約的基礎(chǔ)保障。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該規(guī)定，每筆借貸根據(jù)其借款規(guī)模、利率及期限等提取一定比例的資金作為風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，且風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶(hù)在監(jiān)管部門(mén)認(rèn)定的機(jī)構(gòu)進(jìn)行第三方托管，一旦發(fā)生逾期或違約則由風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金進(jìn)行償付。

四是建立信息披露及報(bào)告制度。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)該用通俗易懂的語(yǔ)言告知消費(fèi)者其從事的業(yè)務(wù)，在與存款利率對(duì)比進(jìn)行銷(xiāo)售宣傳時(shí)，必須要公平、明確、無(wú)誤導(dǎo)；在平臺(tái)上任何投資建議被視為金融銷(xiāo)售行為，必須遵守金融銷(xiāo)售的相關(guān)規(guī)定；定期向監(jiān)管部門(mén)報(bào)告相關(guān)審計(jì)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、客戶(hù)資金、客戶(hù)投訴情況、上一季度貸款信息及客戶(hù)違約信息等。

五是建立爭(zhēng)議處置機(jī)制。一旦出現(xiàn)投資爭(zhēng)議，投資者可以向網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)機(jī)構(gòu)投訴。監(jiān)管部門(mén)或行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)建立流程大致相似的投訴機(jī)制。投資者在向網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)投訴無(wú)法獲得解決時(shí)，可通過(guò)監(jiān)管部門(mén)或行業(yè)協(xié)議設(shè)立的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)投訴中心解決糾紛。一旦被投訴中心認(rèn)定是維權(quán)，監(jiān)管部門(mén)可以據(jù)此對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)施加相關(guān)的懲罰并責(zé)令賠償投資者。

（胡濱、鄭聯(lián)盛，作者分別為國(guó)家社科基金重點(diǎn)項(xiàng)目“我國(guó)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管改革研究”負(fù)責(zé)人、課題組成員，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究員、副研究員）

第四篇：淺析我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管現(xiàn)狀

淺析我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管現(xiàn)狀

摘 要：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是最近幾年興起的互聯(lián)網(wǎng)金融之一，在P2P發(fā)展的過(guò)程中出現(xiàn)的許多問(wèn)題，需要國(guó)家對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。本文從我國(guó)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管現(xiàn)狀出發(fā)，分析我國(guó)現(xiàn)在監(jiān)管中存在的問(wèn)題，逐個(gè)進(jìn)行解析。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)；監(jiān)管；不足之處P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管現(xiàn)狀

自P2P進(jìn)入我國(guó)以來(lái)，我國(guó)不斷出臺(tái)文件對(duì)P2P進(jìn)行規(guī)制。在監(jiān)管立法上，2011年，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，其中明確了四條紅線(xiàn)原則[1]。這是第一次有中央機(jī)構(gòu)發(fā)布文件對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)中存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了提示。2015年1月，銀監(jiān)會(huì)新設(shè)銀行業(yè)普惠金融工作部，將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)納入監(jiān)管范圍。

從15年開(kāi)始，我國(guó)正式對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管出臺(tái)專(zhuān)門(mén)的官方文件。2015年7月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行等十部門(mén)聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的合法性進(jìn)行了確定。2015年12月，銀監(jiān)會(huì)會(huì)同工信部、公安部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門(mén)研究起草了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》。經(jīng)過(guò)幾個(gè)月的討論和征求意見(jiàn)，2016年8月，2016年8月銀監(jiān)會(huì)會(huì)同工信部、公安部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室正式發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》。該辦法將P2P網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管平臺(tái)的監(jiān)管主體賦予給了地方金融監(jiān)管部門(mén)，即各級(jí)省級(jí)人民政府承擔(dān)地方金融監(jiān)管職責(zé)的部門(mén)。實(shí)行銀監(jiān)會(huì)和地方金融管理部門(mén)的“雙負(fù)責(zé)”監(jiān)管原則和“行為監(jiān)管與機(jī)構(gòu)監(jiān)管并行”的監(jiān)管思路。不僅如此，該辦法還規(guī)定了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)作為行業(yè)自律組織在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)管理中的具體職責(zé)。目前，該協(xié)會(huì)已經(jīng)草擬了《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露標(biāo)準(zhǔn)――P2P網(wǎng)貸（征求意見(jiàn)稿）》和《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露自律管理規(guī)范（征求意見(jiàn)稿）》并向外征求意見(jiàn)。綜上，我國(guó)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管呈現(xiàn)出多方聯(lián)合監(jiān)管態(tài)勢(shì)。

1.1 監(jiān)管主體

從《暫行辦法》規(guī)定來(lái)看，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管實(shí)行了“中央+地方”的分權(quán)模式。在中央層面，銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)制定行業(yè)發(fā)展政策和監(jiān)管制度，并對(duì)地方監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行指導(dǎo)；工業(yè)和信息化部負(fù)責(zé)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)所涉及的電信業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管；公安部負(fù)責(zé)打擊金融犯罪維護(hù)網(wǎng)絡(luò)安全；國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室負(fù)責(zé)對(duì)金融信息服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)信息內(nèi)容進(jìn)行監(jiān)管。在地方層面，各地金融監(jiān)管部門(mén)負(fù)責(zé)本轄區(qū)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的規(guī)范引導(dǎo)、備案管理、風(fēng)險(xiǎn)防范與處置。

1.2 監(jiān)管模式

根據(jù)《暫行辦法》來(lái)看，我國(guó)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管是“備案管理+負(fù)面清單”的模式。[2]在平臺(tái)準(zhǔn)入上，我國(guó)采取事后備案的方式，而不采用審批制。在準(zhǔn)入這一方面，一方面做到簡(jiǎn)政放權(quán)，另一方面可以充分發(fā)揮市場(chǎng)自身的作用。但是準(zhǔn)入制度的放寬，可能會(huì)帶來(lái)P2P行業(yè)的混亂，這就要求政府加強(qiáng)事后監(jiān)管，如何拿捏監(jiān)管力度成為政府需要考慮的問(wèn)題。在《暫行辦法》中，銀監(jiān)會(huì)規(guī)定了“十二條禁令”，為P2P的發(fā)展設(shè)立了最基本的底線(xiàn)，同時(shí)也不會(huì)過(guò)度妨礙P2P行業(yè)的自身發(fā)展。

1.3 監(jiān)管內(nèi)容

在《暫行辦法》中又一次重申了對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的定位，即信息中介機(jī)構(gòu)。在最新出臺(tái)的這一辦法中，主要對(duì)P2P的業(yè)務(wù)規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)及信息披露進(jìn)行了規(guī)制。在業(yè)務(wù)規(guī)則中，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸瓶體義務(wù)和禁止行為進(jìn)行規(guī)定，還限定了可以開(kāi)展線(xiàn)下業(yè)務(wù)的類(lèi)型，規(guī)避了所可能引發(fā)的非法集資事件。在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，要求平臺(tái)將資金交托第三方存管，不能自我保管。在信息披露方面，不但要求平臺(tái)公布借款人、借款項(xiàng)目、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等業(yè)務(wù)信息，還要求披露本機(jī)構(gòu)的借貸余額、借貸壞賬率等經(jīng)營(yíng)管理信息，以便于投資者對(duì)項(xiàng)目和平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)有全面的了解。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管的不足

2.1 缺乏完善的監(jiān)管法律法規(guī)體系

我國(guó)現(xiàn)行對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管效力最高的銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合其他部門(mén)發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》。可見(jiàn)，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。在該辦法中，對(duì)P2P平臺(tái)的運(yùn)行規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)控制的等進(jìn)行了具體的規(guī)定，但是該文件的效力層級(jí)比不上法律和行政法規(guī)。面對(duì)日新月異的新型金融模式，僅依靠一個(gè)《暫行辦法》是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足的，應(yīng)當(dāng)有配套的一系列法律法規(guī)來(lái)應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的問(wèn)題，因此應(yīng)當(dāng)出臺(tái)更高效力的法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。

2.2 信息披露不充分

金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)本來(lái)就大，就P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的性質(zhì)而言，其是一個(gè)信息中介機(jī)構(gòu)，為借貸雙方提供一個(gè)網(wǎng)絡(luò)交易地點(diǎn)，在雙方借貸中最重要的就是信息交換，若是借方信息披露不實(shí)，則會(huì)造成虛假出資，給貸方和借貸平臺(tái)帶來(lái)?yè)p失；若是貸方信息披露不實(shí)，則會(huì)造成非法集資、詐騙等嚴(yán)重犯罪行為。因此平臺(tái)是否如實(shí)披露信息，對(duì)借貸雙方的資金安全均由重要意義。雖然在《暫行辦法》要求平臺(tái)如實(shí)披露借款人、借款項(xiàng)目等業(yè)務(wù)信息，還要求披露借貸余額等經(jīng)營(yíng)管理信息，但并未具體規(guī)定應(yīng)該披露到何種程度，這也是監(jiān)管中的一大問(wèn)題。

2.3 缺少統(tǒng)一的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的前身其實(shí)就是民間借貸，而民間借貸依靠的是雙方間的信用問(wèn)題，雖然在《暫行辦法》中要求平臺(tái)有信用評(píng)級(jí)制度，但是，我國(guó)現(xiàn)行的監(jiān)管措施中并沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，不同的平臺(tái)可能采取不同的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，這就會(huì)增加平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，也不利于P2P網(wǎng)路借貸的健康發(fā)展。

2.4 缺乏平臺(tái)退出機(jī)制

目前，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)會(huì)因優(yōu)勝劣汰而出現(xiàn)平臺(tái)倒閉等情況，但是我國(guó)在監(jiān)管上并沒(méi)有事后監(jiān)管，即安全的平臺(tái)退出機(jī)制，來(lái)保障借貸雙方的合法利益，例如借貸雙方預(yù)留在平臺(tái)中的資金將如何取回等。這可以說(shuō)是監(jiān)管的空白區(qū)域。結(jié)語(yǔ)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是依托于互聯(lián)網(wǎng)誕生的新型金融創(chuàng)新產(chǎn)物，其本質(zhì)為民間借貸的網(wǎng)絡(luò)化。該借貸模式使局限于地域的民間借貸得到了擴(kuò)張，為更多的小額企業(yè)借貸提供路徑，增添了我國(guó)金融市場(chǎng)的活力，是金融??新的典范。正是由于網(wǎng)貸平臺(tái)的不斷發(fā)展，其規(guī)模不斷壯大，對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管刻不容緩。

注釋

[1]“四條紅線(xiàn)”是中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2014年4月27日在《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問(wèn)題的意見(jiàn)》的新聞發(fā)布會(huì)上提出，一是明確平臺(tái)的中介性質(zhì)，二是要明確平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保，三是不得將歸集資金搞資金池，四是不得非法吸收公眾資金。

[2]魏鵬飛.監(jiān)管新規(guī)下我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)[J].中國(guó)流通經(jīng)濟(jì)，2016，07：115-121.參考文獻(xiàn)

[1]張?zhí)旃?監(jiān)管主體視角下對(duì)中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管的建議[J].經(jīng)濟(jì)師，2016，08：171-173+176.[2]中央財(cái)經(jīng)大學(xué)《個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P）監(jiān)管辦法（學(xué)者建議稿）》專(zhuān)家組.個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P）監(jiān)管立法例及解讀[J].財(cái)經(jīng)法學(xué)，2016，01：5-18.[3]高宇凡.我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律監(jiān)管研究[J].法制博覽，2016，10：105-106.[4]尚官青.淺議我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的現(xiàn)狀及監(jiān)管對(duì)策[J].現(xiàn)代商業(yè)，2016，08：100-101.作者簡(jiǎn)介

李沁（1993-），女，漢族，江蘇省興化市人，天津工業(yè)大學(xué)，法律碩士。

第五篇：我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管分析

我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管分析

作者簡(jiǎn)介：梁?B（1985.5-），女，湖南永州，碩士研究生，安陽(yáng)師范學(xué)院人文管理學(xué)院。

占英春（1985.5-），女，山東聊城，碩士研究生，安陽(yáng)師范學(xué)院人文管理學(xué)院。

摘要：今年來(lái)伴隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸以其直接、便捷等優(yōu)勢(shì)在中國(guó)得到快速發(fā)展，但同時(shí)，P2P網(wǎng)貸跑路事件頻發(fā)，2014年4月15日，“旺旺貸”突然關(guān)閉，這是繼福翔創(chuàng)投、元一創(chuàng)投等之后，國(guó)內(nèi)又一“跑路”的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。這些頻發(fā)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸事件引發(fā)社會(huì)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管的關(guān)注和思考。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸;風(fēng)險(xiǎn)分析;監(jiān)管建議

2012年12月21日，“優(yōu)易貸”突然中止運(yùn)營(yíng)，網(wǎng)站負(fù)責(zé)人攜款潛逃，上百位投資人被騙，總金額高達(dá)2000多萬(wàn)元，其中十余位投資人被騙資金超過(guò)100萬(wàn)元，成為迄今為止P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在國(guó)內(nèi)詐騙金額最高案例。2014年4月15日，“旺旺貸”突然關(guān)閉，客服電話(huà)無(wú)人接聽(tīng)，這是繼福翔創(chuàng)投、元一創(chuàng)投等之后，國(guó)內(nèi)又一“跑路”的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。頻發(fā)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸事件引發(fā)社會(huì)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管的關(guān)注和思考。

一、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸現(xiàn)狀

P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸(peer to peer lending)，簡(jiǎn)稱(chēng) P2P網(wǎng)貸，也稱(chēng)“人人貸”，是由有資金且有理財(cái)投資想法的個(gè)人通過(guò)第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)牽線(xiàn)搭橋，以信用貸款的形式，將資金貸給有借款需求的個(gè)人。可以說(shuō)，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸是民間借貸的網(wǎng)絡(luò)化形式，是一種新型的民間借貸。

早在2005年，全球第一家P2P公司Zopa在倫敦上線(xiàn)運(yùn)營(yíng)，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展后，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在英美等發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展已相對(duì)完善。自2007年P(guān)2P 網(wǎng)絡(luò)借貸從國(guó)外引入我國(guó)，并在短短幾年間得以迅猛發(fā)展。截至2013年末我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)超過(guò)200家，可統(tǒng)計(jì)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)2012年線(xiàn)上累計(jì)交易額超過(guò)100億元，投資人超過(guò)5萬(wàn)人。

然而這些網(wǎng)絡(luò)借貸的參與者良莠不齊，甚至出現(xiàn)了非法集資、高利貸、金融詐騙等危害金融安全的惡意事件，例如淘金貸、優(yōu)易貸、安泰卓越、眾貸網(wǎng)、城鄉(xiāng)貸等等，整個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)亂象叢生。

二、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸亂象背后的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）來(lái)自制度漏洞的風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)立法沒(méi)有完善，網(wǎng)絡(luò)借貸缺乏監(jiān)管依據(jù)。這是因?yàn)镻2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一種依托于網(wǎng)絡(luò)而形成的新型金融服務(wù)模式，本質(zhì)上屬于民間借貸。由于目前我國(guó)沒(méi)有專(zhuān)門(mén)針對(duì)個(gè)人對(duì)個(gè)人貸款的法律條文，有關(guān)民間借貸中介的法律法規(guī)也是空白，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸的合法性也無(wú)法得到確認(rèn)，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)行走在法律的邊緣，所以網(wǎng)絡(luò)借貸安全性穩(wěn)定性得不到保障。同時(shí)，無(wú)法可依導(dǎo)致各地的監(jiān)管分支機(jī)構(gòu)都無(wú)法對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸實(shí)施有效的監(jiān)管，一旦發(fā)生糾紛產(chǎn)生的影響也會(huì)是巨大的。

（二）來(lái)自貸款人的風(fēng)險(xiǎn)

1.洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)

因?yàn)镻2P網(wǎng)絡(luò)借險(xiǎn)貸平臺(tái)是一個(gè)借貸雙方直接對(duì)接的平臺(tái)，平臺(tái)的服務(wù)商并不直接進(jìn)行吸儲(chǔ)和放貸業(yè)務(wù)，平臺(tái)很難掌握貸方資金來(lái)源的明確性和資金的實(shí)用情況。這樣給洗錢(qián)犯罪分子的違法活動(dòng)提供了廣泛的空間，犯罪嫌疑人可以將賬款分批次地貸給平臺(tái)上的借款人，或者利用平臺(tái)直接以借款人和貸款人的雙重身份進(jìn)行洗錢(qián)等犯罪活動(dòng)。

2.高利率風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)法律規(guī)定，借貸利率不得超過(guò)銀行同期貸款基準(zhǔn)利率的4倍。然而作為P2P借貸債務(wù)人的中小企業(yè)在實(shí)際操作中由于融資渠道狹窄，在P2P借貸平臺(tái)上往往會(huì)出現(xiàn)高出借方的最優(yōu)利率高于4倍。在這種情況下中小企業(yè)在支付高利息的同時(shí)，也無(wú)法得到法律上的保護(hù)，引發(fā)高利率風(fēng)險(xiǎn)。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)

由于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押、僅憑良好的信用就能獲得貸款的特點(diǎn)，鑒于網(wǎng)絡(luò)方式的虛擬性，借貸雙方資金的自信狀況難以保證，因此容易產(chǎn)生欺詐和欠款不換的違約糾紛。我國(guó)信用評(píng)價(jià)體系的不健全，P2P平臺(tái)無(wú)法像銀行一樣登陸征信體統(tǒng)了解借款人的資信情況，并進(jìn)行有效的貸后管理。往往一些非法的貸款人獲得更多的貸款，出現(xiàn)冒用他人材料，偽造資料等違法行為騙取貸款的情況。

現(xiàn)階段，很多P2P公司采取了諸如手機(jī)綁定、身份驗(yàn)證、收入證明、視頻面談等手段降低信用風(fēng)險(xiǎn)，但更為關(guān)鍵的借款人征信記錄、財(cái)務(wù)狀況、借款用途等資料都十分缺乏。有可能出現(xiàn)冒用他人信息、一人注冊(cè)多個(gè)賬戶(hù)騙取借款的情況，并且P2P公司對(duì)借款資金的用途難以實(shí)現(xiàn)有效的審核和貸后管理，極易出現(xiàn)借款人將資金挪用于股票、彩票等高風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目而無(wú)法收回的情況。盡管P2P公司可以協(xié)助借入者進(jìn)行追討，并公布黑名單，但由于追討成本太高導(dǎo)致難以取得實(shí)效。同時(shí)，由于各家P2P平臺(tái)之間的信息并沒(méi)有進(jìn)行共享，極有可能導(dǎo)致同一借款人在多家平臺(tái)借款，最終出現(xiàn)無(wú)力償還的情況。

（三）來(lái)自網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)

1.信息保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)

由于網(wǎng)絡(luò)借貸需要大量的實(shí)名認(rèn)證，借款人的身份信息及諸多重要資料留存網(wǎng)上。根據(jù)媒體報(bào)道，我國(guó)著名P2P平臺(tái)拍拍貸，宜信等都已有數(shù)十萬(wàn)注冊(cè)用戶(hù)，這是非常龐大的個(gè)人信息數(shù)據(jù)庫(kù)。一旦平臺(tái)網(wǎng)站的保密系統(tǒng)被破解或者遭到攻擊，資料泄露可能會(huì)給借貸雙方帶來(lái)重大損失。如果平臺(tái)的放貸資金規(guī)模達(dá)到一定的水平，風(fēng)險(xiǎn)控制如果出現(xiàn)問(wèn)題，就會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的后果，可能危及社會(huì)穩(wěn)定。

2.非法集資風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)接待中借款的“一借多”模式，要求平臺(tái)對(duì)出借方采取“賬戶(hù)式”操作。如果出現(xiàn)＂供大于求＂情況也就是資金需求者少于資金供給者的時(shí)候，不可避免地面臨著大量閑散資金需要存放的問(wèn)題，如果管理不善很容易被認(rèn)定為非法吸收公眾存款的可能性很高，一旦平臺(tái)遭到整頓檢查關(guān)閉時(shí)，使得中小企業(yè)的資金供應(yīng)鏈出現(xiàn)緊張或者鍛煉，從而嚴(yán)重影響了企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。

3.操作風(fēng)險(xiǎn)

由于缺乏法律的監(jiān)管和內(nèi)部控制失效，平臺(tái)可能會(huì)疏于自律，被人利用等情況下，可能出現(xiàn)捏造借款信息發(fā)放違約貸款。另外平臺(tái)為了追逐自身利益最大化，可能會(huì)對(duì)貸款的人信用狀況審核不嚴(yán)格就大量發(fā)放低質(zhì)量貸款，或者網(wǎng)貸平臺(tái)可能不正當(dāng)?shù)乩闷髽I(yè)信息，將其出賣(mài)給其他公司。

三、我國(guó)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管以及規(guī)范建議

由國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的通知》（107號(hào)文）在金融業(yè)內(nèi)瘋傳，在P2P網(wǎng)貸行業(yè)從業(yè)者中引發(fā)強(qiáng)烈關(guān)注。該文件首次將P2P等新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)歸入影子銀行之列，并在監(jiān)管責(zé)任分工中指出：“第三方理財(cái)和非金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)證券化、網(wǎng)絡(luò)金融活動(dòng)等，由人民銀行會(huì)同有關(guān)部門(mén)共同研究制定辦法。”這就意味著，一直“無(wú)監(jiān)管、無(wú)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)門(mén)檻”的P2P行業(yè)將開(kāi)始由央行負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)監(jiān)管。

（一）相關(guān)法律及制度建議

首先，完善相關(guān)法律。

政府部門(mén)應(yīng)及時(shí)出臺(tái)《網(wǎng)絡(luò)借貸管理辦法》，以法規(guī)的形式明確網(wǎng)絡(luò)借貸是信息時(shí)代正規(guī)金融體系的有效補(bǔ)充，并對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸公司的性質(zhì)、組織形式、資本金規(guī)模、經(jīng)營(yíng)范圍等予以規(guī)定，指導(dǎo)并規(guī)范P2P公司加強(qiáng)自身建設(shè)，提高防風(fēng)險(xiǎn)能力

其次，落實(shí)監(jiān)管主體，同時(shí)加強(qiáng)行業(yè)自律。

明確監(jiān)管主體，可以指定中國(guó)人民銀行分支機(jī)構(gòu)和銀監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)為監(jiān)管部門(mén)，嚴(yán)格監(jiān)督貸款審批和貸后管理，杜絕網(wǎng)絡(luò)借貸資金流入國(guó)家限制性行業(yè)和領(lǐng)域。同時(shí)可以加強(qiáng)行業(yè)自律，如宜信、貸幫、人人貸曾在去年發(fā)起“小額信貸服務(wù)中介機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)”，并發(fā)布了《小額信貸服務(wù)中介機(jī)構(gòu)行業(yè)自律公約》。

最后，設(shè)立行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)沒(méi)有門(mén)檻已經(jīng)成為其發(fā)展的重大障礙，在對(duì)籌備平臺(tái)的調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，有些網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)甚至是無(wú)任何從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的應(yīng)屆大學(xué)生所創(chuàng)辦。建立一個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不難，哪怕是對(duì)金融一竅不通的人也可以組建一套系統(tǒng)，但是有效地控制風(fēng)險(xiǎn)和健康長(zhǎng)久的運(yùn)行維護(hù)才是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)持續(xù)、健康、穩(wěn)定

發(fā)展的關(guān)鍵。因此，對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)等“準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)”來(lái)說(shuō)，其門(mén)檻應(yīng)該參照我國(guó)小額貸款公司的設(shè)立要求。提高注冊(cè)資本以提高P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)自身的信用基礎(chǔ)和入行門(mén)檻，建議將一線(xiàn)城市的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)的注冊(cè)資金提高到7000萬(wàn)元以上，而不是光靠從業(yè)人員的自我道德約束。

（二）網(wǎng)貸道德風(fēng)險(xiǎn)的控制建議

首先，建立網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)資金第三方托管機(jī)制。

建議建立網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)資金的第三方托管機(jī)制，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不能直接經(jīng)手歸集的客戶(hù)資金，也不能擅自動(dòng)用托管在第三方的資金，使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)回歸到最初的中介本質(zhì)。這樣可以避免公司高管或者公司賬戶(hù)套用網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的資金，由銀行進(jìn)行專(zhuān)戶(hù)專(zhuān)款專(zhuān)用，使得資金免受損失。紅嶺創(chuàng)投在2010年就將中國(guó)工商銀行作為資金托管方，成為國(guó)內(nèi)首家以銀行托管方式的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。

其次，建立第三方擔(dān)保模式。

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)手段中，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保。作為中介的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，其公司業(yè)務(wù)范圍上沒(méi)有能力和責(zé)任提供擔(dān)保，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)自己給自己擔(dān)保的方式在出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)起不到任何作用。而目前人人貸等P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)采用風(fēng)險(xiǎn)撥備金，即從每筆借款人的借款中提取一定比例的資金放在撥備金中，當(dāng)出現(xiàn)逾期時(shí)，就從撥備金中提取資金賠償損失，然而有些平臺(tái)的撥備金還沒(méi)有單筆借款數(shù)額大，因此還是存在隱患。因此網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)該選擇一些有相應(yīng)擔(dān)保能力的結(jié)構(gòu)對(duì)借款人進(jìn)行擔(dān)保，要謹(jǐn)防P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)自己成立一家擔(dān)保公司，這樣的擔(dān)保能力是很薄弱的。

（三）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制，減少操作風(fēng)險(xiǎn)

首先，P2P公司自身首先必須要合法、合規(guī)經(jīng)營(yíng)，對(duì)規(guī)模以上的P2P公司應(yīng)建立專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)或團(tuán)隊(duì)，逐步建立、完善與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理模型和制度，嚴(yán)格審查信貸風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)貸前審核和貸中、貸后管理。

其次，要主動(dòng)加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部管理和控制能力，增強(qiáng)自律性，通過(guò)提高透明度、及時(shí)檢討業(yè)務(wù)模式、開(kāi)展金融創(chuàng)新等來(lái)贏得市場(chǎng)信任，而不僅僅依賴(lài)金融監(jiān)管。最后，建立嚴(yán)密和完善的規(guī)章制度和工作流程，防止公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)與第三方銀行和支付平臺(tái)合作，實(shí)現(xiàn)資金的第三方存管，從而有效地防止網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)或個(gè)人非法挪用客戶(hù)資金，確保資金的安全性，切實(shí)保護(hù)貸款人利益。

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