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我國國有商業銀行公司治理問題研究

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第一篇:我國國有商業銀行公司治理問題研究

【摘要】長期以來,我國國有商業銀行經營機制落后,經營效率低下,公司治理上的缺陷是重要的原因。目前,中國 銀行、中國建設銀行、中國工商銀行的股份制改造已經取得重大進展,其他兩家銀行的改革也在有序地推進。而此次改革,焦點 問題 就是改革能否真正促成四家國有商業銀行公司治理的健全。

【關鍵詞】國有商業銀行;公司治理;股份制改造

金融 是 經濟 的核心,而四大國有銀行居于金融體系的中心位置。根據入世承諾,2006年12月11日,中國銀行業已全面對外開放,中外資銀行開始了短兵相接的競爭。目前,中國建設銀行、中國銀行、中國工商銀行已相繼成功上市,并按照銀監會的要求,建立了董事會、監事會、經營管理層等公司治理架構,但如何完善公司治理結構,真正“穿新鞋,走新路”,通過提高綜合競爭力應對外資銀行的挑戰,保證國有商業銀行安全、健康、高效的 發展 成為各界廣泛關注的問題。

一、我國國有商業銀行公司治理過程我國四大國有商業銀行承擔著為經濟轉軌提供金融支持的任務,簡要 分析 國有商業銀行的公司治理的發展過程,可以以1995年《中華人民共和國商業銀行法》的頒布為分界點,大致可以分為以下兩個階段:

(一)1995年以前的國有商業銀行:行政式治理1979年國務院決定恢復中國農業銀行,將中國銀行從中國人民銀行分設出來,將中國人民建設銀行從財政部分離出來,成為獨立的經濟實體。1983年9月,中國工商銀行與中國人民銀行分設,中國人民銀行專門行使央行職能,不再辦理工商信貸和儲蓄業務,至此,由工、農、中、建組成的專業銀行體系開始形成,中央銀行體制開始建立,各專業銀行都是國務院領導下的直屬局級實體,對下垂直領導,自成體系,接受人民銀行在信貸計劃、貨幣發行等方面的領導和管理。在這種傳統的行政式治理結構下,政府直接負責國有資本的經營,四大國有獨資銀行的行長由國務院任命,是享有一定行政級別的政府官員。總行內部也具有濃厚的行政色彩,各分支行也擁有很大的獨立性和權利,具有準法人性質,其行長也相當于相應級別的行政官員,當地政府對商業銀行分支行的干預屢有發生,同時,行政式治理使黨政部門參與對商業銀行領導層的考核、評價、監督、處罰,失去 社會 對銀行的監督機制。

(二)1995年以后的國有商業銀行治理:向公司化治理方向努力在我國經濟體制改革明確了市場經濟的框架后,銀行向市場化方向邁進的腳步明顯加快:1.1995年7月《中華人民共和國商業銀行法》頒布,總結 了十一屆三中全會以來商業銀行改革的經驗,根據市場經濟條件下商業銀行體系的需要,吸收國際上商業銀行立法的經驗,為商業銀行的進一步發展提供 法律 依據,同時,明確四大銀行的性質為“國有獨資商業銀行”,不設股東會,由國家授權的機構行使部分股東會的職能,同時明確國有獨資商業銀行設立監事會,從法律層面看,商業銀行在組織形式上具有了某些公司治理結構的特征;2.1995年四家專業銀行中的政策性業務被剝離后成立了三家政策性銀行,國家對專業銀行的行政干預明顯減少,專業銀行之間分工淡化,出現業務的交叉和市場化競爭;3.1998年,國家發行2700億的特別國債用于補充四家國有獨資銀行的資本金;4.1999年四大國有銀行將1.4萬億不良資產剝離給新成立的華融、信達、長城、東方四家資產管理公司,而四家資產管理公司則向四大銀行定向發行債券,所籌資金等價給付四大國有獨資銀行,在國家政策扶持下,四大國有銀行的資產質量明顯改觀,抗風險能力加強。5.2004年國務院動用450億美元的外匯儲備為中國銀行、中國建設銀行補充資本金以幫助兩家銀行實現股份制改造。6.2005年10月,中國建設銀行成功在香港聯交所上市;2006年,工商銀行、中國銀行分別上市成功。可以說中國的國有銀行改革已經取得巨大成果。與此同時,其他商業銀行的改革也在積極推進,農行也正在醞釀上市。目前,中國建設銀行和中國銀行按照2004年3月中國銀行業監督管理委員會頒布的《關于中國銀行、中國建設銀行公司治理改革與監督指引》(以下簡稱《指引》)的要求,并借鑒國際上先進的銀行公司治理經驗,建立起了規范的董事會、監事會和經營管理層等公司治理構架,銀行的大多數董事、監事和經營管理人員已經到位,還引進了國內外知名的專家學者和銀行家作為外部獨立董事和高級管理人員。

二、我國國有商業銀行公司治理中存在的主要問題盡管在國家的直接幫助扶持下,通過設立中央匯金投資有限公司、國家注資、財務重組、不良資產剝離等方式,使三家國有商業銀行完成了股份制改造并成功上市,建立起了形式上的公司治理框架,從“標”上實現了 現代 企業 制度的改革,然而,在“本”上,我國國有商業銀行的公司治理仍存在以下不容忽視的問題:(一)產權虛置,所有者缺位的問題依然存在產權經濟學 理論 認為,產權的界定必須是清晰、明確和完整的。在建行、中行等國有商業銀行進行股份制改革之前,四大國有銀行均為國有獨資銀行,產權安排是所有權、經營權和管理權三位一體的國家所有制產權。但是國家只是一個抽象的概念,沒有一個真正的人格化的產權主體來對四大國有銀行行使所有權。2002年,中、建實現股份制改造,從形式上設立了股東大會、董事會、監事會等公司治理結構框架,但是,所有者缺位的問題仍然沒有解決。中央匯金公司通過注資的形式成為中行、建行的國有股東,與原來的國資委不同的只是中央匯金是公司,派出董事,參與分紅,但是,中央匯金本身也是國務院下設的國有獨資機構,也面臨這“廉價投票權“的考驗,如果它未解決好自身的公司治理結構問題,中央匯金無非也是一個變相的政府職能部門而已,它的設立也只不過在原來冗長的委托代理鏈中又增加了一個環節,無助于從根本上解決產權的明晰界定,同時,國有股一股獨大的問題也明顯存在。(二)國有商業銀行委托代理鏈過長公司治理制度建立與運行的本質目標是降低代理成本。然而,在目前現有的國有商業銀分=委托代理制度安排下,國有商業銀行的委托代理關系呈現出委托人一個(國家),而代理人多個所引致的多重且鏈條過長的委托代理格局。在這種“格局”下,將產生由于信息不對稱而引發的內部人控制問題,產生決策失誤、逆向選擇和道德風險問題。從委托人角度看,因信息不對稱、不充分,造成監控失效,導致監控成本擴大,從而增大了代理成本;從代理人角度看,因代理鏈條過長,導致決策難以及時有效,造成代理成本增大。(三)缺乏有效的激勵約束機制對于國有商業銀行的經營者來說,其擁有銀行的控制權,但是卻沒有銀行的剩余索取權,他們的報酬基本上保持著國家規定的等級工資制度,與銀行的經營業績缺乏必然的聯系。再加上這些經營管理者是無需承擔銀行的經營風險的,因此,他們的經營目標主要是行政性的,而不是市場化的,這樣不但很難激發其通過努力工作創造經濟效益的積極性,而且他們很有可能利用手中的控制權為自己謀求灰色收入。另外,從約束機制來看,由于國有商業銀行的所有者缺位,委托代理關系不清,我國貨幣市場、資本市場和經營市場發展遲緩,銀行財務狀況不透明,因此,對銀行的經營管理人員來說,無論是來自所有者還是來自市場的約束都很微弱。

第二篇:我國國有商業銀行公司治理問題研究

我國國有商業銀行公司治

理問題研究

【摘要】長期以來我國國有商業銀行經營機制落后經營效率低下公司治理上的缺陷是重要的原因目前中國銀行、中國建設銀行、中國工商銀行的股份制改造已經取得重大進展其他兩家銀行的改革也在有序地推進而此次改革焦點問題就是改革能否真正促成四家國有商業銀行公司治理的健全【關鍵詞】國有商業銀行;公司治理;股份制改造金融是經濟的核心而四大國有銀行居于金融體系的中心位臵根據入世承諾2006年12月11日中國銀行業已全面對外開放中外資銀行開始了短兵相接的競爭目前中國建設銀行、中國銀行、中國工商銀行已相繼成功上市并按照銀監會的要求建立了董事會、監事會、經營管理層等公司治理架構但如何完善公司治理結構真正“穿新鞋走新路”通過提高綜合競爭力應對外資銀行的挑戰保證國有商業銀行安全、健康、高效的發展成為各界廣泛關注的問題

一、我國國有商業銀行公司治理過程

我國四大國有商業銀行承擔著為經濟轉軌提供金融支持 的任務簡要分析國有商業銀行的公司治理的發展過程可以以1995年《中華人民共和國商業銀行法》的頒布為分界點大致可以分為以下兩個階段

(一)1995年以前的國有商業銀行行政式治理

1979年國務院決定恢復中國農業銀行將中國銀行從中國人民銀行分設出來將中國人民建設銀行從財政部分離出來成為獨立的經濟實體1983年9月中國工商銀行與中國人民銀行分設中國人民銀行專門行使央行職能不再辦理工商信貸和儲蓄業務至此由工、農、中、建組成的專業銀行體系開始形成中央銀行體制開始建立各專業銀行都是國務院領導下的直屬局級實體對下垂直領導自成體系接受人民銀行在信貸計劃、貨幣發行等方面的領導和管理在這種傳統的行政式治理結構下政府直接負責國有資本的經營四大國有獨資銀行的行長由國務院任命是享有一定行政級別的政府官員總行內部也具有濃厚的行政色彩各分支行也擁有很大的獨立性和權利具有準法人性質其行長也相當于相應級別的行政官員當地政府對商業銀行分支行的干預屢有發生同時行政式治理使黨政部門參與對商業銀行領導層的考核、評價、監督、處罰失去社會對銀行的監督機制

(二)1995年以后的國有商業銀行治理向公司化治理方向努力

在我國經濟體制改革明確了市場經濟的框架后銀行向市場化方向邁進的腳步明顯加快

1.1995年7月《中華人民共和國商業銀行法》頒布總結了十一屆三中全會以來商業銀行改革的經驗根據市場經濟條件下商業銀行體系的需要吸收國際上商業銀行立法的經驗為商業銀行的進一步發展提供法律依據同時明確四大銀行的性質為“國有獨資商業銀行”不設股東會由國家授權的機構行使部分股東會的職能同時明確國有獨資商業銀行設立監事會從法律層面看商業銀行在組織形式上具有了某些公司治理結構的特征;

2.1995年四家專業銀行中的政策性業務被剝離后成立了三家政策性銀行國家對專業銀行的行政干預明顯減少專業銀行之間分工淡化出現業務的交叉和市場化競爭;

3.1998年國家發行2700億的特別國債用于補充四家國有獨資銀行的資本金;

4.1999年四大國有銀行將1.4萬億不良資產剝離給新成立的華融、信達、長城、東方四家資產管理公司而四家資產管理公司則向四大銀行定向發行債券所籌資金等價給付四大國有獨資銀行在國家政策扶持下四大國有銀行的資產質量明顯改觀抗風險能力加強

5.2004年國務院動用450億美元的外匯儲備為中國銀行、中國建設銀行補充資本金以幫助兩家銀行實現股份制改造

6.2005年10月中國建設銀行成功在香港聯交所上市;2006年工商銀行、中國銀行分別上市成功可以說中國的國有銀行改革已經取得巨大成果與此同時其他商業銀行的改革也在積極推進農行也正在醞釀上市

目前中國建設銀行和中國銀行按照2004年3月中國銀行業監督管理委員會頒布的《關于中國銀行、中國建設銀行公司治理改革與監督指引》(以下簡稱《指引》)的要求并借鑒國際上先進的銀行公司治理經驗建立起了規范的董事會、監事會和經營管理層等公司治理構架銀行的大多數董事、監事和經營管理人員已經到位還引進了國內外知名的專家學者和銀行家作為外部獨立董事和高級管理人員

二、我國國有商業銀行公司治理中存在的主要問題

盡管在國家的直接幫助扶持下通過設立中央匯金投資有限公司、國家注資、財務重組、不良資產剝離等方式使三家國有商業銀行完成了股份制改造并成功上市建立起了形式上的公司治理框架從“標”上實現了現代企業制度的改革然而在“本”上我國國有商業銀行的公司治理仍存在以下不容忽視的問題

(一)產權虛臵所有者缺位的問題依然存在

產權經濟學理論認為產權的界定必須是清晰、明確和完整的在建行、中行等國有商業銀行進行股份制改革之前四大國有銀行均為國有獨資銀行產權安排是所有權、經營權和管理權三位一體的國家所有制產權但是國家只是一個抽象的概念沒有一個真正的人格化的產權主體來對四大國有銀行行使所有權2002年中、建實現股份制改造從形式上設立了股東大會、董事會、監事會等公司治理結構框架但是所有者缺位的問題仍然沒有解決中央匯金公司通過注資的形式成為中行、建行的國有股東與原來的國資委不同的只是中央匯金是公司派出董事參與分紅但是中央匯金本身也是國務院下設的國有

獨資機構也面臨這“廉價投票權“的考驗如果它未解決好自身的公司治理結構問題中央匯金無非也是一個變相的政府職能部門而已它的設立也只不過在原來冗長的委托代理鏈中又增加了一個環節無助于從根本上解決產權的明晰界定同時國有股一股獨大的問題也明顯存在

(二)國有商業銀行委托代理鏈過長

公司治理制度建立與運行的本質目標是降低代理成本然而在目前現有的國有商業銀分=委托代理制度安排下國有商業銀行的委托代理關系呈現出委托人一個(國家)而代理人多個所引致的多重且鏈條過長的委托代理格局在這種“格局”下將產生由于信息不對稱而引發的內部人控制問題產生決策失誤、逆向選擇和道德風險問題從委托人角度看因信息不對稱、不充分造成監控失效導致監控成本擴大從而增大了代理成本;從代理人角度看因代理鏈條過長導致決策難以及時有效造成代理成本增大

(三)缺乏有效的激勵約束機制

對于國有商業銀行的經營者來說其擁有銀行的控制權但是卻沒有銀行的剩余索取權他們的報酬基本上保持著國家規

定的等級工資制度與銀行的經營業績缺乏必然的聯系再加上這些經營管理者是無需承擔銀行的經營風險的因此他們的經營目標主要是行政性的而不是市場化的這樣不但很難激發其通過努力工作創造經濟效益的積極性而且他們很有可能利用手中的控制權為自己謀求灰色收入另外從約束機制來看由于國有商業銀行的所有者缺位委托代理關系不清我國貨幣市場、資本市場和經營市場發展遲緩銀行財務狀況不透明因此對銀行的經營管理人員來說無論是來自所有者還是來自市場的約束都很微弱

(四)內部人控制問題嚴重

在國有商業銀行中由于國有金融資產的所有者事實上缺位加上激勵機制薄弱使經理層容易出現內部人控制問題主要表現在銀行的行長和經理人員在獲得一定的控制權以后,就充分利用自己的信息優勢,力求擺脫所有者控制,為謀求自己的利益而損害國家的利益;經營層的個人獨斷專行現象;過分的在職消費侵蝕利潤等此外商業銀行經理層還利用委托人缺位和信息不對稱推脫責任將經營性虧損歸為政策性虧損由此轉嫁自己的風險

三、進一步完善我國國有商業銀行公司治理機制的建議

我國國有商業銀行的公司治理改革已經取得顯著進展但

是與規范化的股份公司的公司治理相比我國商業銀行的公司治理還處于起步階段而且公司治理改革是一項長期艱巨的工作因此結合我國的國情完善我國國有商業銀行的公司治理要始終不渝地做好以下幾方面的工作

(一)改變單一產權結構推進產權主體多元化

公司治理的實質就是要解決委托代理的效率問題公司治理就是在既定產權制度的基礎之上對于企業的激勵約束機制進行構建而產權理論認為所有權規定了公司的邊界是控制公司權利的基礎因此建立明晰的多元化的產權結構是完善公司治理的基礎也是解決我國國有商業銀行“所有者缺位”的有效途徑

2005年8月美國銀行出價25億美元向匯金購入了174.82億股建行股份占全球發售前建行股份的9%新加坡淡馬錫的全資子公司亞洲金融出價14.66億美元向匯金購入了99.06億股建行股份占全球發售前建行股份的5.1%;同時蘇格蘭皇家銀行和淡馬錫控股有限公司分別斥資31億美元收購中行10%的股份美國高盛集團斥資40億美元收購工行10%的股份匯豐銀行以香港上海匯豐銀行的名義144.61億人民幣購入交通銀行19.9%的股權這說明國有商業銀行要從根本上改變

單一產權結構實現產權主體多元化引進境外戰略投資者不僅可以優化國有商業銀行的股權結構改變一股獨大的僵局還可以吸收境外投資者先進的管理理念、技術、產品增強國有銀行競爭力還可以提升國有商業銀行的上市形象增強投資者信心

(二)實行多級法人制解決國有商業銀行委托代理鏈過長問題

國內外已有的研究表明減少從初始委托人到最終代理人之間的層次縮短委托代理的半徑可以減少代理成本提高代理效率因此解決國有商業銀行委托代理鏈過長的一個現實的做法是將目前的一級法人制改為多級法人制即在現在的總分行制基礎上按股份制原則將發達地區經營較好、具備條件的分支行改組成獨立的股份制銀行由總行控股;每一家分行分別成為總行下屬的控股銀行由總行控股的銀行在法律上是獨立的法人但業務經營和職員管理都由總行通過股權紐帶控制實際上仍是總行的下屬機構不過總行與下屬機構的關系已由現在的行政隸屬關系轉為股權控制關系

國有商業銀行的多級法人制一方面易于理順總分行之間的“集權—分權”關系縮短了委托代理鏈條;另一方面有利

于國有商業銀行的一級分行加強自我約束強化內部管理減少自上而下的干預提高運營效率與經濟效益

(三)建立健全公司治理組織結構

1.加強董事會建設一個全面且相對獨立并為銀行有效運行負責的董事會有利于實現銀行價值最大化目標能夠給銀行所有利益相關者帶來長遠利益一要確立董事的任職資格只有那些確實具有經營管理才能的人才能做董事;二要保證董事會的獨立性;三要設立專門委員會通過專門委員會來輔助和監督董事會的決策主要包括風險管理委員會、審計委員會和薪酬委員會四是董事會內部要建立起效率評價和責任追究制度董事還要重點履行受托職責和看管職責董事應以個人身份為銀行所承擔的相應法律后果承擔責任

2.強化監事會的作用及其獨立性在監事會成員的構成上要保障監事會的獨立性監事會的獨立性是其有效發揮監督職能的核心要素監事會除了股東代表和公司職員代表外還應引進一定比例的外部監事建立名副其實的監事會制度還要賦予監事會更大的權力包括對銀行業務和財務的審計權對管理層和員工行為的監察權對董事會成員的彈劾權對董事長和行長(經理)重大決策的否決權提議召開股東代表大會權及代表國

有商業銀行利益起訴違法董事和高級管理人員的權力等

(四)建立科學有效的激勵約束機制

合理的薪酬制度不僅僅是對于員工工作的回報更是激勵員工發揮潛能、創造更大價值的手段因此要建立明確的業績考核與評價體系改變按行政級別分配按人員平均分配的做法形成以工資、獎金、社會保險、公積金以及股票期權和股票持有等多種方式在內的科學的收入分配新體制對高級管理人員可實行重點傾斜建立引導高管人員行為長期化的多維激勵機制

在約束機制方面進一步強化商業銀行內控機制建設建立良好的內部審計以及監督、處罰制度實現激勵與約束對等同時發揮人才市場競爭機制的作用逐步實現國有商業銀行人力資源的多元化、獨立的、市場化配臵強化經理人才市場對經理人員的激勵和約束作用

盡管國有商業銀行的改革已經初見成效但我國國有商業銀行的發展之路仍然漫長

【參考文獻】

1黃湃王桂堂.國有商業銀行改革制度安排與路徑選擇M.北京經濟科學出版社2003.

2鐘俊葛志強.國有商業銀行股份制改造與管理M.北京中國工商出版社2005.

3易憲容.泥沼中的大象—轉型中的中國金融改革評論M.北京清華大學出版社2004.

4曹幸仁趙新杰.國有商業銀行公司治理改革問題研究J.金融論壇2004.

5曾康霖.關注公司治理結構的焦點.2005.

6楊有振.論國有商業銀行公司治理制度的完善.2006.

第三篇:我國國有商業銀行公司治理研究

國有商業銀行公司治理研究

金融業是現代經濟的核心。金融業的不斷發展壯大對優化資源配臵、支持經濟改革、促進經濟平穩快速發展和維護社會穩定方面發揮了重要作用。2010年7月15日,中國農業銀行在上交所上市,7月16日H股交易在香港上市。至此,四大國有商業銀行全部完成“A+H”兩地上市。但是國有商業銀行改革才剛剛起步,任重而道遠。要完成現代商業銀行的真正轉軌,實現“資本充足、內控嚴密、運營安全、服務優質、效益良好、創新能力和國際競爭力強的現代化大銀行”的目標,核心是完善我國國有商業銀行的公司治理。

一、公司治理的內涵

公司治理也叫法人治理,最早是20世紀由美國學者提出。國外學者中比較有影響力的定義有英國著名經濟學家柯林〃梅耶(Mayor)。柯林〃梅耶把公司治理歸結為“公司賴于代表和服務于它的投資者利益的一種組織安排。它包括從公司董事會到執行人員激勵計劃的一切東西”。

在我國,理論界對公司治理具有代表性的定義有吳敬璉、李維安和張維迎的觀點。

吳敬璉認為公司治理是指由所有者、董事會和高級經理人員三者組成的一種組織結構。要完善公司治理,就要明確劃分股東、董事會、經理人員各自權力、責任和利益,從而形成三者之間的關系。

李維安和張維迎都認為公司治理(或公司治理結構)有廣義和狹義之分。李維安(2000)認為狹義的公司治理,是指所有者(主要是

·1· 股東)對經營者的一種監督和制衡機制。其主要特點是通過股東大會、董事會、監事會及管理層所構成的公司治理結構的內部治理;廣義的公司治理則是通過一套包括正式或非正式的內部或外部的制度或機制來協調公司與所有利益相關者(股東、債權人、供應者、雇員、政府、社區)之間的利益關系。張維迎的觀點是,狹義的公司治理結構是指有關公司董事會的功能與結構、股東的權力等方面的制度安排;廣義地講,指有關公司控制權和剩余索取權分配的一整套法律、文化和制度性安排,這些安排決定公司的目標,誰在什么狀態下實施控制,如何控制,風險和收益如何在不同企業成員之間分配這樣一些問題,并認為廣義的公司治理結構是企業所有權安排的具體化。

由于公司治理有著豐富的內涵,1999年國際經濟合作與發展組織(OECD)通過深入研究后做出了能被學術界普遍接受的定義:公司治理是指包括“公司的管理層、董事會、股東和其它利益相關者之間一系列的關系;公司治理決定了公司的組織結構,該結構決定公司的經營目標、以及達到目標和監測業績的手段;良好的公司治理將為董事會和管理層追求目標提供適當的激勵,以便符合公司和股東的利益,從而鼓勵公司更有效地使用資源”。

二、商業銀行治理結構的特殊性及相關理論

與一般公司不同,商業銀行具有諸多特殊性,這些特殊性導致了其治理結構與一般公司治理結構存在差異。

(一)商業銀行有特殊的經營目標

金融體系的重要性主要表現在兩個方面:作為資源配臵重要機制

·2· 的金融體系要確保資本這一最稀缺的資源配臵到效率最高的領域;與此同時,金融體系的脆弱性又可能引發金融危機,并對經濟造成嚴重的破壞。這兩個特征也充分說明了商業銀行經營目標的特殊性——既要在融通資金的同時實現效益的最大化,又要追求金融風險的最小化。

(二)委托代理關系復雜

對于一般公司而言,信息不對稱主要表現在股東與公司之間,委托代理關系表現在股東與董事會、董事會與經理層之間。公司治理的主要目的是要消除股東與公司之間的信息不對稱,強化董事會的功能,對經理層進行監督、激勵、約束。以實現決策的科學化。而商業銀行在信息不對稱方面要復雜得多。這種信息不對稱表現在以下四個方面:即存款人與銀行之間、股東與銀行之間、貸款人與管理者之間、監管者與銀行之間都存在不同程度的信息不對稱問題。由此導致商業銀行的治理結構較一般公司治理的困難程度加大很多。除一般公司治理所需解決的問題之外.商業銀行的公司治理還須解決貸款人、存款人、監管者與銀行的信息不對稱問題.以便防范和化解金融風險,實現商業銀行的穩健經營。

從以上所述的商業銀行公司治理的特殊性出發,我們可以得出商業銀行公司治理的一般模式:

一是代理理論。隨著企業形態的不斷演化,股份公司和有限責任公司成為現代企業存在的主體。隨之而來的所有權和經營權的分離使委托與代理成為普遍的現實,二者分離帶來的最大問題是所有者如何

·3· 促使經營者為其創造最大的價值。代理理論解決了這一問題。第一,為促使代理人按照委托人的意愿行事,必須設計有效的激勵機制,使代理人的利益與代理行為掛鉤。第二,建立有效的監督機制,確保代理人的行為符合委托人的意愿和利益,第三,代理人向委托人保證不會做出違背委托人意愿的行為。

二是利益相關者理論。現代科學技術的進步和信用制度的發展使得企業的融資結構日益復雜,經營者的行為不僅會影響股東利益,還關系到企業員工、債權人、供應商、零售商、消費者、競爭者、中央政府、地方政府以及社會活動團體等多方相關利益者的利益。因此,公司治理的目標不僅僅是為了股東利益的最大化,也包括服務于利益相關者的共同利益。企業經營者不僅僅應該對股東負責,也應該對利益相關者負責。

三、國外先進的銀行公司治理模式

(一)英美模式

英美治理模式一直被世界各國奉為公司治理的先進性代表,其最大特點就是強調市場原則,監督機制的實現主要借助外部治理機制和內部監督機制的共同作用。在信息壟斷程度高、監管寬松的金融市場里,完全讓公司自律就等同于放縱。美國的商業銀行體系不僅擁有規模龐大的商業銀行,而且與其他國家比較還是最為開放與競爭的體系,同時它也是金融制度創新與金融產品創新的中心,其商業銀行治理結構主要是通過資本市場上的股票接管和收購等股權流動形式來實現對銀行經營者的控制與監督。其控制機制主要表現為:l、通過

·4· “用腳投票”來選擇經營者。“用腳投票”是指當銀行的效益不佳時,股東就會拋售銀行的股票;反之,當效益上升時,股東就會購進股票。以此來形成對經營者的約束。

2、采取一定的激勵措施。從現代經濟學的角度來看,經營者除了工資收益的激勵外,還有“名譽激勵”,即由地位的升遷而帶來的更多的長期貨幣收入及與自我價值實現相關的非貨幣收入。這些利益激勵著經營者不斷保持自己的技術優勢和管理優勢,同時也刺激一般員工勤勉創新。除此之外,為了使經營者的利益更緊密地與銀行的利益相聯系,一種常用的激勵措施就是給經理人員較少的工資獎金,而更多地給予股票或股票期權,從而將經理人員個人收益與銀行的市場表現直接掛鉤。

(二)德日國家公司治理模式

德日公司治理結構都屬于債權加股權的共同治理型,但德國雇員在很大程度上參與公司治理。這樣,德日的公司治理結構框架也存在較大的差異。德國的治理結構為特殊的“雙層董事會”制度,即監督董事會和管理董事會,其中監事會的地位高于管理董事會,監督董事會主要代表股東利益監督管理董事會,由股東大會選舉產生,但并不直接參加企業的具體經營管理,其職能相當于美國公司的董事會;管理董事會由監督董事會招聘組成且具體負責日常經營活動,其職能相當于美國公司的首席執行官。而日本公司治理結構的框架則由股東大會、董事會、經理、獨立監察人所組成。實際上,股東大會在日本是名存實亡,真正發揮決策作用的是由經營者專家組成的內部董事會,董事會成員主要來自公司內部,不設外部獨立董事,共同治理在日本

·5· 已演變成了由經營者和內部人控制的局面。可見,公司治理結構是公司內不同參與者(包括董事會、經理人、股東和其他利益相關者)的權利和責任的分配,以及為處理公司事務所制定的一套規則和程序。英、美模式和德、日模式是在不同的法律制度環境下,和對金融管制上的差異等因素下分別形成的,可以說是各有特點,其與各國的宏觀環境(包括法律體系、金融結構、文化傳統等)相適應。

(三)對我國國有商業銀行公司治理的借鑒

國外商業銀行不同的公司治理模式各具特點,并反映著各自的經濟發展狀況和社會文化傳統。這些不同的治理模式,對我國國有商業銀行公司治理改革具有重要啟示意義。

有效的公司治理是一種相對的和動態的選擇,不存在一種完美的、一成不變的公司治理模式。各種公司治理模式是在不同的法律制度環境和對金融管制上的差異等因素下分別形成的,與各國的宏觀環境相適應,各有其特點。有效的銀行公司治理存在著不同的實現形式,根本不存在一個普遍適用的“標準公司治理”模式,而且日益開放的市場也不允許固守一成不變的公司治理模式。公司治理模式的發展趨勢是相互學習和借鑒,而不是一種模式替代另一種模式。對我國來說,國有商業銀行公司治理改革是一項具有戰略意義和前瞻性的系統工程。我們不僅要借鑒和參考不同模式公司治理的經驗,更重要的是應根據我們自己的經濟制度背景和國有商業銀行所特有的限制性條件,來形成最適合我國國情的公司治理,不能簡單地、機械地套用國外的公司治理機制。

·6·

四、國有商業銀行公司治理的缺陷

(一)國有股“一股獨大”

“一股獨大”問題是指公司的股權結構中某一個或幾個股東處于控股地位,這使其在制定公司政策時無視其他股東的利益與需求,為了自己的利益與需求損害其他股東的利益與需求。國有商業銀行的股權結構導致了有些股東仍然缺乏有效的發言權,社會股東在股東大會中的表決權無足輕重,可能除了事后“用腳投票”影響股價外,往往在事前根本就沒有辦法“用手投票”,因而其將會無所作為,這會導致國有商業銀行的公司治理機制失效,內部人控制嚴重,更不用說社會股東能影響或有能力阻止國有股東(其實質是政府)濫用其權力或阻止政府對國有商業銀行的行政干預。盡管我們能學到現代公司制度的外殼,但是我們卻無法期望在短期內國有商業銀行的公司治理水平與效率能達到國外高效率銀行的公司治理水平。在我國商業銀行公司化過程中,由于金融是國家經濟的命脈,政府對其所有權的控制并沒有弱化。據統計,在我國商業銀行體系中,如果將國家控股的股份制商業銀行也計算在內的,80%以上的股權歸國有。國家壟斷力量占據了90%以上的銀行市場。目前,工農中建四大家國有獨資商業銀行是由國家控股,而新成立的股份制商業銀行大多數也是國有企業控股。

銀行業國有股一股獨大的局面說明了商業銀行準入的市場化程度并不高,民營資本實際上被排除在了商業銀行領域之外,現代企業制度要求的自負盈虧、自求發展、優勝劣汰的競爭機制沒有完全建立,公司治理所強調的外部治理機制并沒有真正發揮作用,市場競爭實際

·7· 上是受到抑制的。

(二)所有者缺位

所有者缺位是我國商業銀行公司治理的突出缺陷。所有者主體明確、產權明晰是委托代理關系形成的前提條件,也是公司治理有效建立和正常運轉的前提。從表面上看,商業銀行的產權結構是明晰的,但在實質上產權主體己模糊不清。金融業務由中國人民銀行負責監管和審批,股權、資本金增加等由財政部負責管理,行長的任免和調整由國務院決策,高級管理人員的人事審查、考核等由中央金融工委負責管理,財務活動由國家審計署負責審計,行長等高級管理人員的經營行為是否違法違紀由金融紀委與監察部負責監督,而中央組織部、國家人事部還會對高級管理人員進行考察和任命等等。由于各個政府職能部門的政策要求常常不一致,同時,不同的政府部門在行使不同的職權時難以分清哪些是它們作為股東代表的要求,哪些是他們作為政府職能部門的要求。因此,一個明確的人格化的國有股權所有者在商業銀行中是缺失的。

(三)信息披露制度不健全

國有商業銀行的信息披露是公司治理的一個重要環節,它涉及股東和經營者、管理者和被管理者、監管者和被監管者、上級行和下級行之間的信息對稱問題。總的來看,目前我國國有商業銀行的信息披露管理制度不盡系統、全面,會計、統計制度基礎薄弱以及信息系統的低標準使得國有商業銀行經營業績和風險評估缺乏科學性。披露的權責規定過于簡單,對利害關系人和非確定性公眾了解披露的信息缺

·8· 乏有效的保障機制,造成國有商業銀行信息不透明。我國不健全的資本市場和低的社會公信力,讓國有商業銀行的信息披露有著不充分性、滯后性、虛假性和不可操作性等人為發揮的可能性。國有商業銀行信息披露制度不完善,給國際間的金融競爭與合作、股權合作和國際并購帶來了很大的困難。

(四)外部治理機制不完善

完善的銀行治理結構與企業所處的外部治理環境密切相關。影響國有商業銀行公司治理的外部環境主要是市場環境和監管環境,但從目前來看外部治理環境均未給國有商業銀行公司治理結構造成一定的壓力。這是因為,目前我國國有商業銀行處于壟斷地位,國有商業銀行在競爭中占有絕對控制地位,新興的商業銀行還不足以對之形成沖擊,國有商業銀行經營的信用基礎仍舊是國家信用,在以國家信用為基礎的市場壟斷競爭條件下,治理結構的優化對提升國有商業銀行市場競爭力的作用并不明顯,導致國有商業銀行將經營重點放在業務規模的擴張而不是治理結構的完善上,國有商業銀行因市場壓力進行治理結構改革的動力不足。

五、國有商業銀行公司治理結構改革的建議

我國國有商業銀行改革經歷了一個長期的、漸進的過程,國有商業銀行的公司治理逐步完善。但與規范化的股份公司相比,國有商業銀行的公司治理改革還處于起步階段,國有商業銀行改革還需穩步推進。

(一)深化國有商業銀行股份制改革,實現產權主體多元化

·9· 在我國當前的社會背景下,放棄國有產權顯然不適合我國社會主義初級階段國情,在改革的路徑選擇上,對國有商業銀行實行股份制改造,實現產權主體多元化,建立規范的公司治理結構,是改變國有股“一股獨大”的局面,進行股權多元化改革,正確安排國家控股權中的一個關鍵性問題。國有商業銀行公司治理的實踐表明一個良好的公司治理結構應該保持國有商業銀行產權的多元化,保證國有商業銀行有一個合理的資本結構。

以股份制改造為形式的股權多元化過程,有助于國有商業銀行借助外部力量,推動法人治理結構的完善,隨著更多的社會股東參與其中,將對國有商業銀行的經營決策形成更大的制約力量,幫助銀行改進決策和管理水平。股權多元化還包括外資股權的進入,國外大的外資股東進入董事會或參與銀行內部管理,可以利用他們豐富的管理經驗,彌補我國國有商業銀行管理上的不足,從而更有效促進治理結構的不斷完善。

通過引進更多的個人股東(除國有股東之外的所有股東)可以稀釋國有股的權重,從而增加個人股的比重。這無疑會增加個人股東在國有商業銀行利潤分配中的份額,并提高他們的決策權,最終對整個金融市場的穩定是有好處。

(二)構建合理的內部利益制衡機制

國有商業銀行要實現穩健經營,必須對內部結構進行規范性建設,充分發揮董事會的作用,建立健全銀行決策權、執行權和監督權的三權制衡機制,充分發揮內部治理機制在商業銀行公司治理中的主導作

·10· 用。

1.股東會與董事會之間制衡。股東大會是公司的最高權力機關,其決議對公司、股東、董事、監事及高級管理人員都具有約束力。董事會作為股東會的執行機關,其行為不能違背股東會的意愿。但股東會對公司的管理控制權只是在理論上具有可行性,不具有可操作性。我國的實際情況是股東會對于公司效率和競爭力的提高作用遠遜于董事會,公司治理框架主要是圍繞如何構建有效的董事會運作模式而進行。在這種治理機制下,強勢的董事客觀上會存在著侵蝕股東會權限的現象。這種失衡會影響到公司目標的實現。因此,建立董事會和股東會之間的制衡機制是公司治理的一個重要方面。

2.董事會內部的利益制衡。在國有商業銀行股東會、董事會、經理層的相互制衡關系中,由于董事會既是股東會的代理人,又充當經理層的委托人,因而在公司治理結構中具有重要的地位,是公司治理的核心。要享有高水平的公司治理,必須保持董事會的獨立性。在股權高度集中的國有商業銀行,雖然大股東能夠監督和控制經理層,但也容易操控董事會,從而損害中小股東利益。因此,加強董事會的獨立性可以保證公司的各個利益相關者的利益。從國有商業銀行公司治理的實際情況來看,獨立董事的身份和地位具有較強的獨立性,既不代表股東,也不代表經營管理層,與銀行也沒有關聯的利益關系,因此具有獨立的客觀判斷能力,可以形成一種對銀行管理層的健康制衡機制,比較好的維護存款人,中小股東的利益,維護銀行整體的安全與穩健。另外,董事會下設的專門委員會也是董事會獨立的一個重要

·11· 體現,獨立董事是通過專門委員會發揮作用的。

3.監事會的制衡機制。作為公司內部監督制約機制的重要組成部分,監事會是國有商業銀行的監督機構,對股東大會負責。監事會負責對董事、高級管理人員履行職責的行為進行監督,對違反法律法規、銀行章程或者股東大會決議的董事、高級管理人員提出罷免的建議;當董事、高級管理人員的行為損害銀行的利益時,要求董事、高級管理人員加以糾正;對銀行經營決策、風險管理和內部控制等經營管理進行監督。但是目前國有商業銀行尚未建立以監事會為核心的監督機制,監事會工作流于形式,這與我國對監事會的立法是不相符的。

(三)設立恰當的激勵約束機制

公司治理的一個重要方面就是要構建和優化激勵約束機制以充分調動經營者和相關利益者的積極性和創造性。建立有效的薪酬激勵機制是通過薪酬制度的設計和實施對員工進行經濟獎懲以實現激勵約束目標的一種機制。在公司治理結構中,委托人與代理人追求的目標是有差異的。作為委托人要求代理人盡職盡責,為股東取得更多的投資回報;而作為代理人所追求的,則是他們本身人力資本的增值和人力資本報酬的最大化。要使二者所追求的目標相容,一般來說,應有恰當的激勵約束機制來支持。所謂激勵約束機制,就是委托人通過董事會制定合理的報酬制度和行為規范準則,將代理人對個人效用最大化的追求轉化為對股東利潤最大化的追求。

在對高層管理者的激勵機制進行設計時,應充分借鑒西方的股票期權激勵制度。由于我國目前的國有商業銀行正處在制度轉軌過程

·12· 中,民主管理體制尚沒有健全,商業銀行的高層管理者尤其是各個層次的行長在銀行的發展中起著決定性的作用。因此,對高層管理人員的長期激勵對于銀行的發展非常重要。

在對高管人員的約束制度建設上,要同時強化內部約束和外部約束兩方面的制度建設。根據國有商業銀行的實際情況,我們在強調所有者約束的同時,更應強化市場監督、社會監督的作用。市場監督最重要的方式就是通過在資本市場的業績表現,來發現商業銀行經營者的價值所在。社會監督主要是靠外部獨立的審計監督。

(四)加強商業銀行的信息披露

從長遠的角度來看,如果缺乏有效的信息披露機制,不利于社會資源的合理配臵,不利于市場有效的發揮作用。同時,沒有有效的信息披露機制,商業銀行就沒有足夠的壓力去完善內部機制,克服嚴重違規經營和過度風險承擔的問題。

從信息披露情況看,我國國有商業銀行信息披露水平較高,但離巴塞爾委員會要求還有相當距離。要提高信息披露,主要從以下幾方面做起: 一是盡快建立一套既能體現巴塞爾要求精神,又符合我國實際的披露指引,目前,我國商業銀行所遵循的披露規范很多,各行遵循的規范各不相同。這些規范對商業銀行信息披露的要求都是原則性的,沒有具體要求。二是信息披露制度是衡量公司治理水平的重要標準,一方面要逐步擴大信息披露的數量,主要包括財務會計信息、審計信息和非財務會計信息;另一方面要逐步提高信息披露的質量。主要體現在真實性、完整性、及時性和相關性以及采用國際會計準則

·13· 等方面。三是實現信息披露的適時興和及時性。適時性和及時性是根據監管法規的時間適時、及時地披露有關信息,確保所有的投資者平等地利用重要信息,防止內幕交易。信息披露的適時性和及時性關系到我國國有商業在信息披露方面的合法合規,也關系到投資者的權益保護,應采取多元化的信息傳播渠道和傳播形式。如采取現代信息技術手段(圖像、視頻、聲音、動畫等方式)滿足不同信息使用者的需要,如縮短年報、中報的披露時問等。

(五)完善外部市場治理

1.強化政府機構的監管。在相當長的一段時期,我國的銀行監管并不完善。為強化監管當局參與國有銀行監督治理作用,應注意以下幾個方面的問題:

第一,加強對不良資產交易的監管。隨著公司資產處臵進程的加快和信息披露制度的不斷健全,不良資產的處臵和監管問題引起了社會的廣泛關注。如何有效的規范不良資產交易行為,防范資產資產處臵過程中的道德風險,確保資產回收價值最大化,成為了當前監管部門亟需解決的重要問題。由于銀行在經濟中重要作用,且銀行存在不良資產率高的特點,因此應加強對銀行特別是對國有控股商業銀行不良資產交易和處臵監管。從我國國有控股商業銀行看,監管主要來自中央銀行,已上市銀行同時受證監會的管理,而監管的最終目的是要建立其科學高效的不良資產交易監管機制。一是要明確界定不良資產交易監管中各監管部門的職能,主要包括出資人監管、行業監督和社會監督三個部門;二是要加強監管內容和監管方式的針對性,銀監會

·14· 應按照“管法人、管內控、管風險、提高透明度”的監管理念,對現有的監管內容和監管方式作出更為具體和針對性的規定,認真履行對不良資產交易的監管;三是加強國有控股商業銀行內部監事會的監管,盡管監事會屬于公司內部監督管理部門,但是對于國有控股商業銀行來說,其監事會與銀監會監管部門在機構上和職責上會產生一定的重合,正由于此,國有商業銀行的監事會更應在監督方式上根據自身特點,充分發揮自身優勢,有效的實行監管。

第二,堅持適度監管的原則。監管政策應適度,既不能重促進發展、輕風險控制,過分超前于實體經濟去發展金融,也不能實施過度監管,單純為防范風險而采取保守的政策。監管部門應正確把握監管政策與金融發展的相容度,采取穩健的監管政策,為經濟發展服務。另外,監管當局必須根據對國有商業銀行競爭狀況的具體判斷來確定監管的適宜程度,來調整監管的取向及重點。監管供給過多,代替了市場的作用,將使監管蛻化為一種風險累積的制度安排,或者必須以大量的社會成本與中介效率的下降為代價。

2.關注風險控制。以防范信用風險、操作風險、市場風險為主線,從保護存款人和金融消費者利益角度,銀行監管部門應密切關注風險控制這一銀行公司治理的關鍵問題,將防范和化解風險作為銀行監管的根本宗旨。在具體的政策安排上,銀監會的監管政策和手段應由市場化的監管來替代原來的行政性管制,以市場激勵機制為基礎,通過強化外部約束的激勵調動商業銀行內部的能動性,加強儲戶和社會公眾對銀行的監督,使被監管者主動適應各項監管要求和規定。

·15· 3.迸一步發展、完善資本市場。資本市場對公司治理的積極作用必須是在一個有效市場。資本市場對公司治理的影響主要表現在:資本市場的股價機制,方便出資者了解公司經營信息,降低監控信息成本;以資本市場為基礎的接管,能夠及時發現公司經理管理效率情況,并以更好的經營來取而代之;管理者的期權報酬合同是公司治理向經營者提供的一種激勵機制,使之按所有者利益選擇行動。這一作用的發揮是建立在有效的資本市場基礎之上,是以資本市場定價的有效性為前提的,缺乏效率的資本市場對公司治理的作用將是殘缺不全的。因此,政府要培育一個良性的資本市場,國有商業銀行應進一步完善薪酬激勵機制,促使經理著眼于銀行的長期發展。

4.培育充分競爭的產品市場。目前,國有商業銀行仍然占據著中國金融業的大半壁江山,一方面,產權基本同質的中小商業銀行對國有商業銀行的競爭壓力相對較小,另一方面分業經營和較少地直接融資對傳統銀行業的威脅相對有限,競爭產品市場的作用有待迸一步發揮。但同時也應該看到,內外資銀行及國有商業銀行與新興的股份制商業銀行在產品市場特別是在個人理財產品和衍生金融產品等方面的競爭已經開始初露端倪,外資銀行和股份制商業銀行在部分產品服務方面的優勢也有所展現。2006年12月11日我國對外資全面開放人民幣業務,商業銀行的競爭進一步全面展開,國有商業銀行的各項業務市場份額逐步下降是種必然的趨勢。今后,外資銀行將會充分利用其技術、經驗、品牌和人才,創新和推廣更多產品。這對國有商業銀行提高競爭能力無疑形成了巨大的外在壓力。政府應該為商業銀行之間

·16· 的良性競爭積極創造條件。應大力發展競爭性的產品市場,即大力發展直接融資特別是短期融資融券,通過資本市場產生的替代效應,促使商業銀行自覺改善內部治理。

參考文獻

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·17·

第四篇:我國商業銀行公司治理研究

2009-02-17 10:53 來源:董建衛 柳穎君

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摘 要:隨著我國國有商業銀行股份制改造的穩步推進,改善銀行公司治理成為一個迫切而又重要的任務。由于銀行業務的特殊性,銀行公司治理與一般企業的公司治理有很大的不同。通過對銀行的控制權和剩余索取權配置的影響,中央政府、地方政府和監管機構對銀行的公司治理產生了很大的影響。另外,由于銀行的債權人結構與一般企業的債權人結構有很大的不同,因而,債權人在銀行公司治理中的作用與在一般企業中的作用也有顯著的不同。

關鍵詞:銀行;公司治理;銀行公司治理

一、銀行公司治理概述

與一般的工商企業相比,商業銀行的業務經營有以下特點:一是高負債經營。銀行是經營貨幣的特殊企業,其自有資本金占總資產的比例極小,主要是通過各種負債吸收到資金進行正常的經營活動。二是銀行負債的債權人主體多元化。一般的工商企業的融資方式主要是直接融資和間接融資兩種方式,直接融資包括發行債券和發行股票,但是發行股票吸收的是資本金,不屬于負債,間接融資主要是指從銀行貸款。在我國,由于資本市場的不發達,企業的債務融資方式主要為間接融資,即向銀行借款,因而在我國工商企業債務的債權人一般都是以銀行為主。相對于一般的工商企業來說,銀行負債的債權人多種多樣,有一般的企、事業單位,有家戶和個人,還有各種各樣的金融機構。三是銀行業務活動具有巨大的外部

一個運行良好的銀行體系可以促進國民經濟的快速健康的發展,反之,一個有問題的銀行體系會阻礙國民經濟的正常發展,甚至可能會帶來國民經濟的崩潰。由于商業銀行業務經營的這些特點,使得銀行公司治理有不同于一般企業的一些特殊性。企業公司治理的核心問題是對于剩余索取權和控制權的制度性安排問題,也就是剩余索取權和控制權的對應問題,當然銀行公司治理的核心問題也是銀行的剩余索取權和控制權的制度性安排問題,但是相對于一般的企業來說,銀行公司治理的相關主體更多,主體之間的關系也更為復雜。一般企業的公司治理的相關主體主要包括股東、董事會和經理人,而商業銀行公司治理的相關主體不僅包括前三者,而且還包括了政府、中央銀行(也即貨幣當局)和債權人。

二、政府行為與銀行公司治理

政府行為對銀行公司治理的影響需要從不同的角度和不同的層面進行分析。

首先,劃分政府在商業銀行參股和不參股兩種情況進行分析。政府參股又可以分為政府控股和非控股兩種情況。在政府控股的情況下,政府實際上成為商業銀行的所有者,張維迎認為,無法形成有效的公司治理機制;在政府參股但非控股的情況下,政府成為銀行所有者中的一員,政府也就因而取得了合法合理的銀行的剩余索取權和控制權,但是,考慮到政府在整個經濟體系中的特殊地位,政府所取得的控制權和剩余索取權是不對應的,政府所取得的控制權大于對應于其剩余索取權的控制權,也就是說,考慮到剩余索取權的實質是一種風險的承擔,政府因得到控制權而取得的收益和其為了取得這份收益而承擔的風險是不對稱的。這種情況會產生如下兩方面的結果:

制權,政府便會有進行機會主義行為的動機,即政府通過對商業銀行的資金應用和經理人的聘用進行影響,實現其政治目的,由于政府的政治目標和商業銀行其他所有者的目標是不一致的,政府的這種機會主義的行為便會傷害其他股東的利益,其他股東承擔了和他們的控制權不相對應的風險,即承擔了政府行為帶來的風險;二是政府和自然人有一個本質的區別,那就是自然人可以是風險的最終承擔者,而政府不可能作為風險的最終承擔者,而只是風險的轉嫁者。當政府通過參股獲得部分銀行的控制權時,政府會運用這一部分控制權為其政治目標服務,而風險最終會轉嫁給納稅人。在政府不參股的情況下,政府沒有獲得銀行的剩余索取權,也就是說,政府并不承擔銀行業務經營的風險,但是,政府同樣可以利用其在經營活動施加影響,取得一定的間接控制權,這樣的結果仍然是剩余索取權和控制權的不對應,風險和收益的不對應,同樣會產生我上文中所分析的兩種問題。

其次,劃分政府為中央政府和地方政府進行分析。對于政府行為的目標,一種很有影響力的觀點是,政府追求自身利益的最大化,依照此種觀點,中央政府和地方政府追求的目標是不一樣的:中央政府追求中央政府的利益最大化,而地方政府追求地方政府的利益最大化。在這種情況下,中央政府通過影響全國性銀行的資金應用和經理人聘用來實現其自身的目標,而地方政府則通過影響本地的小銀行和大銀行在本地的分支機構來實現其自身的目標,這種情況下產生的問題我在上文中已經做了一部分的分析,下面補充一點上面沒有提

在中央政府和地方政府目標不同的情況下,中央政府影響全國性銀行的總行,而地方政府影響地方分支機構,由于中央政府和地方政府目標的不同,就會造成全國性銀行的總行和地方支行目標的不一致,造成銀行內部治理的嚴重的委托——代理問題。前面分析了政府對銀行的控制行為對銀行公司治理造成的影響,下面分析銀行的尋租行為對銀行公司治理的影響。銀行向政府的尋租行為可以分為銀行經營者的尋租行為和銀行所有者的尋租行為。我用銀行的經理人來代替銀行的經營者、董事會代替所有者來進行分析。由于政府對于銀行的經理人的聘用有影響力,所以銀行的經理人出于對自身利益的追求,會向政府尋租,為了尋租成功,經理人在經營方面會在一定程度上滿足政府的要求,結果是經理人的經營目標更加趨近于政府的目標,而偏離了銀行所有者的府的尋租行為也是為了其自身利益的最大化,但是考慮到董事會是股東的代表機構,可以說董事會的尋租行為與所有者的利益一致,但這種尋租行為對于銀行的公司治理同樣有很大的影響,一方面,如果尋租成功,銀行會取得某些方面的壟斷,得到壟斷利潤,這會使的董事會疏于對經理人進行監督,也會使得對經理人經營業績的評價成為難題,另一方面,如果整個銀行體系都向政府尋租,則所有的銀行都會極力去尋租,疏于提高公司治理水平,會使整個銀行體系的公司治理水平下降。

三、監管機構與銀行公司治理

在當今世界,大部分國家都設立了專門的機構對銀行業進行監管,但是理論界對于是否有必要對銀行業進行監管卻存在著爭議。20世紀80年代以來,在美國主流的觀點是,管

爭,從而提高了消費者的成本,但是不論理論界如何激烈的爭論,沒有一個已經實行了銀行監管的國家去嘗試取消監管。

監管機構對于銀行公司治理的影響可以從正效應和負效應兩方面來進行分析。

正效應:一是與一般的行業相比,銀行業存在更為嚴重的信息不對稱,一般的公眾很難了解商業銀行真正的經營狀況,無法對銀行的質量進行合理的判斷,通過監管機構對銀行業的監管,可以為公眾提供更為充分的信息,以利于投資者對銀行形成正確的判斷,最終再通過投資者在市場上“用腳投票”的行為,對銀行的經營者形成外部的激勵和約束,改善銀行的公司治理。二是從商業銀行的發展史來看,銀行業更容易形成壟斷,壟斷不僅會降低整個銀行業的效率,也會惡化銀行的公司治理,原

就會得到壟斷租金,壟斷租金的存在掩蓋了銀行真正的經營狀況,使得銀行所有者疏于對經理人進行監督,也使得外部的投資者很難對經理人的工作努力情況進行判斷,從而從內部和外部兩個 方面惡化了銀行的公司治理。監管機構對銀行業進行監管可以促進銀行之間的充分競爭,限制銀行業的壟斷程度,進而改善銀行的公司治理。

負效應:一是對于監管機構的目標,一般認為是維護經濟和金融秩序的穩定,促進經濟的發展,但是,作為微觀經濟主體的商業銀行追求的是利潤最大化或者是市場價值最大化,換句話來說,由于法律賦予了監管機構對銀行業進行監管的權力,監管機構在事實上取得了銀行的部分的控制權,但卻沒有取得相應的剩余索取權,也就是說,并不承擔相應的風險。

監管機構必然會為了自身的目標而傷害銀行所有者的利益,因為監管機構并不必為其行為承擔損失。二是監管機構對銀行業的監管,會對銀行的所有者、債權人以及市場上的投資者的行為產生影響。監管機構對銀行的監管首先會對人們的判斷和預期產生影響,人們會認為,由于存在監管機構的監管,銀行的經營是健康的、穩定的,這種心理的判斷和預期會使得銀行的所有者疏于對經理人進行監督和管理,使得債權人也疏于對銀行進行事前的調查和事后的監督,使得市場中的投資者也疏于去更多的搜集有關銀行的信息,以形成科學的投資決策。這三種行為的結果是惡化了銀行公司治理的內部機制和外部機制,也就是說,監管機構的監管實際上對銀行公司治理產生了一種替代效應,監管機構的監管對銀行公司治理的參與人產生了一種負激勵。三是

存在一個監管監管者的問題,就是說誰來監管監管機構?監管監管者的問題是公司治理的一個重要的問題,因為如果無法解決監管監管者的問題,那么那個最后的監管者就會有偷懶和機會主義行為的動機。根據公司治理的一般理論,解決監管監管者問題的方法一般是賦予那個最后的監管者剩余索取權以進行激勵。但是對于銀行監管的問題,顯然是不能通過賦予剩余索取權來解決的,因為監管機構作為一種組織,它可以獲得剩余索取權,但是卻不能承擔風險,只會轉嫁風險,因而通過賦予監管機構以剩余索取權的方法是沒有用的。那么,可不可以由政府來對監管機構進行監管呢?如果由政府對監管機構進行監管,同樣存在監管監管者的問題,即如何去監管政府。考慮到賦予

去監管政府成了一個無法解決的問題。

四、債權人與銀行公司治理

債權人在公司治理中的作用主要有以下幾個方面:一是企業所有權是一種狀態依存所有權,企業在正常經營狀況下,企業所有權為股東所有,而當企業資不抵債進入破產清算或重組階段,債權人成為企業所有權的擁有者,由債權人取得企業的剩余索取權和控制權。二是債權人出于對自身利益的考慮,會對不同的借款人在風險和收益方面進行比較,然后選擇最有利于自身的借款人,這就使得借款人必須要改善公司的經營狀況,提高公司治理水平,因而債權人的這種追求自身利益最大化的行為對公司治理形成了外部的激勵和約束。三是債權人在對借款人提供融資時,往往會對所提供資金的用途提出要求,并在資金的使用過程

這樣做的結果是債權人在公司的內部治理中發揮了作用。

債權人在銀行公司治理中的作用主要體現在“用腳投票”方面,即債權人通過對不同銀行的比較和選擇,從外部對銀行的經營形成激勵和約束。

五、結論

正確處理政府與銀行的關系。政府對銀行的控制,從本質上來看,是國家信用對銀行信用的一種替代。這種替代在特定的時期對于經濟的發展和金融的穩定是有積極意義的,但是,隨著我國社會主義市場經濟的逐步完善,這種替代的消極意義也慢慢的顯露了出來。隨著我國市場經濟改革的進一步深化,政府應當在保證銀行業安全的前提下逐步減少對銀行

業效率的提高。

提高監管水平,轉變監管方式。由于歷史原因,我國監管機構的監管水平不高,監管效率低下,而且主要采取行政方式進行監管。隨著改革的進一步深化,市場機制的進一步完善,必須要進一步提高監管水平,轉變監管方式,主要是把過去的行政監管方式轉變為市場監管方式。

促進銀行業的充分競爭,提高信息披露程度。由于銀行業存在的信息不對稱和壟斷的問題,進一步促進銀行業的競爭,提高信息披露程度,對于改善銀行公司治理水平,提高銀行經營效率有重要的意義。在我國現階段,由于銀行業的壟斷程度較高,信息披露程度較低,這一點尤為重要。

進一步完善資本市場。目前,我國的資本市場還不是非常的完善,進一步完善資本市場,可以使得投資者有更多的選擇,而不僅僅是局限于到銀行去存款,這樣可以對商業銀行的經營形成一種外部的激勵和約束,促進銀行提高經營效率,改善公司治理。

參考文獻:

[1]張維迎.所有制、治理結構及委托—代理關系——兼評崔之元和周其仁的一些觀點[J].經濟研究,1996,(05).[2]張維迎.企業理論與中國企業改革[M].北京:北京大學出版社,1999.[3]張維迎.產權、激勵與公司治理[M].北京:經濟科學出版社,2005.[4]周其仁.公有制企業的性質[J].經濟研究,2001,(01).[5]楊瑞龍,周業安.企業的利益相關者理論及其應用[M].北京:經濟科學出版社,2000.

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第五篇:我國國有商業銀行信貸管理問題淺析

東北財經大學網絡教育本科畢業論文

我國國有商業銀行信貸管理問題淺析

者 學籍批次

51畢業論文網

0903 學習中心 北京首都經濟貿易大學培訓中心奧鵬學習中心 層

次 專

業 指導教師

專生本

金融學

摘要

國有商業銀行在我國金融系統中發揮著重要的戰略作用, 但是目前我國國有商業銀行的信貸管理中存在著眾多問題, 這些問題不僅削弱了我國國有商業銀行的競爭力, 還形成了較大的金融風險。本文從我國國有商業銀行信貸管理中存在的主要問題入手, 分析了我國國有商業銀行信貸管理的現狀, 并深入探討形成這種局面的內部因素和外部因素。最后還提出相關政策性建議。

關鍵詞:國有商業銀行、信貸風險、風險管理

目 錄

一、我國國有商業銀行信貸管理現狀..............................................1

(一)國有商業銀行不良資產率高,信貸資產安全性差..............................1

(二)信貸資金長期占用率高,流動性差.........................錯誤!未定義書簽。

(三)信貸資金籌資成本高,贏利能力差.........................錯誤!未定義書簽。

二、我國國有商業銀行信貸風險根源分析.........................錯誤!未定義書簽。

(一)外部因素...............................................錯誤!未定義書簽。

(二)內部因素................................................................3

三、結論與對策性建議..........................................................3

(一)加快信用保障體系建設....................................................3

(二)建立全方位的信貸風險監管機制............................................3 參考文獻......................................................................5

(三)采用全新的風險管理和控制方法............................................4

我國國有商業銀行信貸管理問題淺析

近年來, 國有商業銀行的市場份額逐步縮小, 但仍是我國金融業的最重要的主體之一。目前, 我國國有商業銀行普遍存在的不良資產高、風險隱患大的問題, 其面臨的信貸風險甚至有進一步加大的趨勢, 這不僅嚴重削弱了自身的競爭力, 而且危及了整個金融業的生存與發展, 不得不引起理論界和實務部門的廣泛關注。

一、我國國有商業銀行信貸管理的現狀

(一)國有商業銀行不良資產率高, 信貸資產安全性差

根據我國幾家主要國有控股上市銀行2010年上半年報的數據,工行截至期末公司不良貸款余額800.72億元,不良率1.26%。農行上半年不良貸款余額1070.86億元,較上年末減少131.55億元,不良貸款率2.32%,較上年末下降0.59個百分點。中行上半年不良貸款率1.20%,不良貸款撥備覆蓋率升至188.44%。建行上半年不良貸款為651.68億元,較上年末減少69.88億元,不良貸款率為1.22%,較上年末下降了0.28個百分點。交行2010年中期末公司不良貸款253.33億元,不良貸款率1.22%。

雖然我國國有商業銀行的不良貸款比例整體上呈現出逐步下降的趨勢, 但是卻遠高于股份制銀行、城市商業銀行, 農村商業銀行和外資銀行。同時, 我國國有商業銀行實際上集中了絕大部分的信貸風險。如果不良貸款轉化為真實損失, 國有商業銀行將遭受相當大的負面沖擊, 甚至可能危機到整個金融系統的安全。

(二)信貸資金長期占用率高, 流動性差

我國的銀行機構普遍存在中長期貸款所占比例過高的現象, 由表2 可見, 整體上, 我國金融機構的貸款中約有50%是中長期貸款。機構資產的流動性過差, 不僅影響了其盈利能力,而且容易加劇信貸風險。對國有商業銀行而言, 由于大量的貸款投放于固定資產貸款、房地產開發貸款、住房抵押貸款等長期貸款, 資金周轉非常緩慢。而部分承兌匯票因到期無法兌付形成墊款被迫轉貸, 大量流動資金貸款被企業長期占用, 進而轉化為鋪底流動資金, 這些都進一步降低了國有商業銀行的資產流動性。

2007 年9 月金融機構人民幣信貸構成

(三)信貸資金籌資成本高, 盈利能力差

我國一年期存貸基準利差有明顯的走低趨勢。隨著2006年12 月我國資本市場的全面開放, 越來越多的外資銀行進駐我國金融市場, 銀行業的競爭進一步激烈化, 國有商業銀行面臨著優質客戶流失、客戶群體邊緣化的危險, 為應對這種狀況,國有銀行本身也有提高存款利率、降低貸款利率的趨勢, 這無疑進一步提高了國有銀行的籌資成本并削弱了其盈利能力。

二、我國國有商業銀行信貸風險根源分析

(一)外部因素

1.政府對銀行干預過于頻繁。原來的計劃經濟體制使國有銀行對信貸資金的支配受到眾多限制, 資金投入的方向和數量

常常取決于計劃而非風險效益評價。銀行的自主經營原則讓位于國家宏觀政策, 不僅加大了銀行經營風險, 也造成了企業對銀行的過度依賴關系。同時, 原應由財政部承擔的各種支出經常由國有商業銀行承擔, 國有商業銀行往往成為解決財政支出不足的途徑。政府的干預導致國有商業銀行行為扭曲, 使銀行的資金的安全性和流動性得不到應有的保障。

2.社會信用缺失嚴重。社會信用的嚴重缺失也加劇了我國國有商業銀行的信貸風險。許多企業通過虛假出資、編造虛假會計信息等騙取銀行貸款, 一旦因經營管理不善出現虧損, 往往通過股權拆分、轉讓、兼并、聯營和重組等方式來逃避銀行債務, 最后的損失往往只能由銀行來承擔。某些地方政府處于自身利益考慮, 不僅參與、保護企業逃廢債行為, 有的甚至為其逃避債務責任提供政策支持, 充當企業逃債的“保護傘”。中介機構誠信度低下, 出具虛假報告, 為企業騙取、逃廢銀行的債務大開方便之門。這些都使得我國社會信用嚴重缺失。

3.金融市場發展滯后。首先, 資本市場發展不足, 間接融資比重過高。企業對銀行資金過度依賴, 而國有商業銀行作為國有企業最大的債權人, 承擔了資金融通中的絕大部分壓力, 積累了大量的風險。其次, 金融創新不足, 金融工具的缺乏。國有商業銀行資金運用主要集中于貸款, 資產證券化缺乏二級市場支持, 缺乏有效的信貸風險化解和轉移工具及手段。目

前許多在國際金融市場上流行的金融工具, 我國國有商業銀行至今尚未引入。而金融數據的不完善、技術不成熟以及基礎設施的脫節使得我國國有商業銀行的創新難上加難。最后, 金融監管不力。銀行同業間競爭無序, 造成企業多頭開戶、多頭貸款, 銀行無法真正了解企業的財務狀況, 信貸風險不斷提高。

(二)內部因素

1.信息過于閉塞, 信貸審查不嚴。由于沒有建立起統一的信用系統, 我國國有商業銀行對企業情況及關聯企業往往缺乏必要的信息溝通, 商業銀行間也缺少信息交流與共享。國有商業銀行在放貸時對企業的組織結構和資本結構情況了解不全面, 過分信賴中介機構的資信證明或相關審計報告從而放松了對企業的審查, 都可能形成信貸風險。雖然人民銀行頒布了《貸款證》制度, 但沒能解決好企業及其關聯企業的貸款控制問題, 登記不全、審查不嚴、執行不力的情況時有發生。同時, 貸款“三查”制度也未落到實處, 貸前缺少沒有嚴格的論證, 貸時審查流于形式, 貸后又不及時跟蹤檢查, 往往容易積累國有商業銀行的信貸風險。

2.風險預警不及時, 信貸監督不力。目前, 我國國有商業銀行的風險預警不夠及時, 特別是在發現滯后、政策滯后、管理滯后、查處滯后、整改滯后方面缺乏全面統一的風險管理機制。信貸后的管理不力是我國國有商業銀行在信貸風險處置上的另一大缺陷。外資銀行在貸款發放后, 客戶經理會主動參與借款企業的生產經營過程, 幫助解決具體問題, 爭取實現雙贏目標。與外資銀行相比, 國內銀行在企業經營困難暴露后, 往往急于通過處置抵押物或司法訴訟等方式抽出貸款, 容易使企業雪上加霜, 不良資產可能變成真實損失。商業銀行在實際信貸操作流程中, 常常忽視了監督職能,“重貸輕管”現象普遍存在。

3.風險分析工具不夠, 內部信用評級操作相對落后。由于風險分析工具較少, 我國國有商業銀行的信貸風險的評估系統中定量分析相對較少, 對全局的分析把握不夠, 偏重于事后分析,對潛在風險無法及時預見, 對風險的事前控制和防范能力不強。依據目前采用的客戶信用等級評估, 在實際操作中存在著較多問題, 如偏重于對受評對象過去而不是未來償債能力的評估, 缺乏對現金流量指標的預測和應用, 難以準確揭示并量化企業面臨的特定風險。迄今為止, 國有商業銀行的量化標準和風險指標體系仍較為落后, 內部信用評級操作使用較少, 難以適應我國金融業的快速發展。

三、結論與對策性建議

(一)加快信用保障體系建設

首先, 加快相關法律法規的建設, 明確失信行為、信息源的信息缺失所應承擔的法律責任, 規范企業信用行為, 嚴格信用信息發布和管理, 嚴格信用執法, 同時加大對失信行為的處罰力度。其次, 大力發展社會信用中介市場, 規范信用中介管理,完善社會信用調查和評價體系;加快建立企業、中介機構和個人的信用檔案, 確保銀行能方便地獲得企業或個人的信用記錄, 改善銀行信息不對稱狀況。最后, 加大全民信用教育力度,提升企業和個人的商業道德素質, 樹立講誠信的公德意識, 加大對缺失社會信用行為的查處力度。

(二)建立全方位的信貸風險監管機制

首先, 強化貸前調查。通過詳細的貸前調查, 全面了解和掌握客戶的財務狀況和經營成

果, 對企業未來發展作出準確預測, 為貸款的正確決策奠定基礎, 同時, 健全信貸檔案, 及時對賬, 密切關注客戶經營狀況。其次, 加強貸款審批關。建立科學、嚴格、高效的貸款決策機制, 推行嚴格的專家審批制度。最后,注重貸后管理, 建立風險動態監控機制, 準確把握存量貸款的風險狀況, 及時控制和化解信貸風險。

(三)采用全新的風險管理和控制方法

近年來, 隨著“金融創新”的不斷深化, 國際銀行業風險管理技術和方法不斷進步, 越來越多的國際大銀行開始重視定量分析, 運用統計模型和模擬計算來識別、衡量和監測風險。但我國國有商業銀行信貸管理起步較晚, 難以直接采用國際模型。要在展開深入分析和歷史統計的基礎上, 按新巴塞爾協議要求, 在國際通用模型的基礎上, 建立適合國情的企業信用風險等級評級模型、企業違約風險分析模型等信貸風險分析的定量模型, 較為準確地評估信貸風險, 以便于及時采取風險控制措施, 達到主動控制風險的目的。對于我國國有商業銀行而言, 內部評級僅處于起步階段, 其中關于違約數據庫、轉移矩陣等方面的基礎設施建設幾乎空白, 必須要加快步伐, 盡快落實五級分類法加快內部評級建設。

參考文獻

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