第一篇：案例研習(48)之03：補繳稅款（精選）

案例研習（48）之03：補繳稅款

(2011-04-25 15:04:04)

第三類：補繳稅款 【案例情況】

一、金通靈：補繳企業所得稅和少量增值稅

發行人于2008年補繳2006年度及以前企業所得稅合計803.76萬元。2006年度為4,910,713.32元，2006及以前年度為3,126,956.78元，按照33%的企業所得稅率，對應的調增凈利潤分別為：14,880,949.45元和9,475,626.62。

2006年及以前年度，由于公司會計核算尚不夠規范，2007年公司聘請南京立信永華會計師事務所有限公司進行審計，對以前的會計差錯和會計核算差異進行調整，產生上述納稅調整事項，應補繳2006年及以前年度企業所得稅合計金額為803.76萬元。公司已于2008年5月自查補繳，并得到南通市地方稅務局認可，未加收滯納金。

南通市國家稅務局稽查局于2009年9月召開了南通市重點企業2006-2008年度納稅情況自查自糾動員大會并下發自查目錄，本公司經過認真自查，發現公司在2006-2008年期間，購買并贈送企業宣傳品金額共計318,657.40元未繳納增值稅，該部分宣傳品應補繳增值稅50,930.71元。截止目前，本公司已補繳該部分增值稅，并繳納相應滯納金12,600.62元。

保薦機構經核查后認為，發行人主觀上不存在故意偷稅、漏稅的動機，出現補繳增值稅及繳納相應滯納金的主要原因在于發行人對稅法所規定應納稅所得調整稅項理解不透。該補繳事項不屬于重大違法違規行為，對發行人本次發行上市不構成實質性障礙。

二、中原內配 2007年，公司及鑄造公司補繳以前年度所得稅共計15,396,133.14元，其中2004年度為7,616,740.08元，2005年度為7,779,393.06元。補繳上述所得稅的原因為：公司外聘會計師對公司2004年、2005年會計報表進行期后審計，公司依據審計結果對2004年、2005年原始財務報告進行了調整，從而導致公司應繳所得稅發生了變化。

2010年2月，孟州市地方稅務局為本次補繳所得稅專門出具依法納稅情況的說明：“中原內配和鑄造公司于2007年補繳以前年度稅款屬于公司依法納稅的行為，不構成稅收違法行為”。

國信證券、博金所認為，公司于2007年及時按審計后的所得稅數額對2004年度、2005 年度所得稅進行了補繳，對本次發行不構成實質影響。公司最近三年依法納稅，不存在違反稅收法律法規的行為。

三、淮油股份

由于2001年經過追溯調整，調增了利潤總額1,060.37萬元，確認準油技術2001年實現利潤992.17萬元，應納所得稅大約328萬元左右。對上述因追溯調整而形成的利潤是否需要繳納所得稅，當地稅務機關至今未予以明確答復。

為保證準油股份設立出資的真實、準確性，準油股份設立時的16名自然人股東已做出承諾：自愿承擔該項納稅義務，若當地稅務機關征收此項所得稅，將由16名自然人股東向稅務機關繳納相應稅款。同時，為確保上述承諾的履行，16名自然人股東共同籌集328萬元，交由第一大股東秦勇先生存放在一個單獨的銀行賬戶中。如果需要繳納上述所得稅款，將以上述款項優先進行繳納，不足部分將由16名自然人補足。

保薦機構認為，鑒于當地稅務機關尚未明確準油技術2001年因追溯調整形成的利潤是否需要繳納所得稅，準油股份設立時的16名自然人關于此項稅負的承諾和履約安排能夠有效保證2003年準油股份整體變更設立時股東出資的真實性和完整性，從而能夠有效避免準油股份設立時出資不實的情況。

四、太陽電纜

1、關于發行人之子公司廈門金太樺是否已足額補繳已免征、減征的企業所得稅

發行人之子公司廈門金太樺電線有限公司系于 2000年3月24日在廈門經濟特區設立的生產性中外合資經營企業。根據《中華人民共和國外商投資企業和外國企業所得稅法》，廈門金太樺執行的企業所得稅稅率為15%，同時還可享受企業所得稅“免二減三”的優惠待遇，即從開始獲利的年度起，第一年和第二年免征企業所得稅，第三年至第五年減半征收企業所得稅。

2007年7月，經廈門市外商投資局廈外資審[2007]164號《廈門市外商投資局關于同意廈門金太樺電線有限公司提前終止的批復》批準，廈門金太樺擬提前終止。因實際經營期不滿十年，廈門金太樺已于2007年8月補繳了已免征、減征的企業所得稅稅款，福建省廈門市思明區國家稅務局和福建省廈門市集美區地方稅務局已分別于2007年8月24日、2007年9月10日出具《注銷稅務登記通知書》和《核準注銷稅務登記/社保登記通知書》，批準廈門金太樺注銷稅務登記。2007年9月13日，廈門金太樺在廈門市工商行政管理局辦理了注銷登記手續。經核查廈門金太樺補繳企業所得稅稅款的繳款書和稅務主管部門出具的上述文件，本所律師認為，廈門金太樺已足額補繳了已免征、減征的企業所得稅稅款。

2、關于發行人之子公司廈門科鵬是否存在補繳企業所得稅的風險或其他潛在糾紛

發行人之子公司廈門科鵬電線有限公司（簡稱“廈門科鵬”）系設在廈門經濟特區內的中外合資經營企業（外資比例低于25%），因其位于廈門經濟特區，廈門科鵬執行的企業所得稅稅率為15%。該稅收優惠政策的依據是國務院(80)國函字88號《國務院對福建省關于建設廈門經濟特區的批復》以及廈門市人民政府廈府[1993]綜198號《關于進一步推動廈門經濟特區對內經濟聯合的若干規定》。根據國務院國發[2007]39 號《關于實施企業所得稅過渡優惠政策的通知》第一條規定：“企業按照原稅收法律、行政法規和具有行政法規效力文件規定享受的企業所得稅優惠政策，按以下辦法實施過渡：??享受上述過渡優惠政策的企業，是指2007年3月16日以前經工商等登記管理機關登記設立的企業；實施過渡優惠政策的項目和范圍按《實施企業所得稅過渡優惠政策表》（見附表）執行。”該《實施企業所得稅過渡優惠政策表》第12項即為“廈門經濟特區所得稅率按15%執行”，文件依據是“國務院(80)國函字88號《國務院對福建省關于建設廈門經濟特區的批復》”。據此，本所律師認為，廈門科鵬原按15%的稅率繳納企業所得稅具有相應的文件依據，不存在補繳企業所得稅的風險或其他潛在糾紛。

五、網宿科技

發行人自2006年1月至2007年11月期間按照核定征收方式進行企業所得稅申報、繳納。2006年1月至2006年12月期間，發行人按照對應繳納營業稅的銷售額的4%和對應繳納增值稅的銷售額的0.5%繳納企業所得稅；2007年1月至2007年11月期間，發行人按照收入總額的3.3%繳納企業所得稅。2007年12月，經發行人申請，上海市地方稅務局嘉定區分局開始對發行人實行查賬征收，根據上海市地方稅務局嘉定區分局第九稅務所于2008年4月3日出具《企業所得稅備案類減免登記通知書》（滬地稅嘉九[2008]000003號），核定發行人適用高新技術企業15%的所得稅優惠稅率。2008年3-4月，發行人以15%的企業所得稅稅率匯算清繳了2007年的企業所得稅，并補繳2006年度因實際執行核定征收企業所得稅政策而少繳納的企業所得稅額。

根據發行人于2008年向稅務主管機關提交并經上海市地方稅務局嘉定區分局第九稅務所審核的稅款所屬期為2006年度的《企業所得稅年度納稅申報表》，并經本所律師核查，發行人2006年度應補繳企業所得稅款人民幣1,708,260.59元。根據發行人提供的《中華人民共和國稅收通用繳款書》（（20072）滬稅繳電 08316444號），并經本所律師核查，發行人已經于2008年4月22日繳納稅款所屬時期為2006年1月1日至2006年12月31日企業所得稅款人民幣 1,708,260.59 元。

根據上海市嘉定區國家稅務局及上海市地方稅務局嘉定區分局分別于2009年7月13日出具的證明文件，發行人自2006年1月1日至該證明出具之日，依法向稅務主管機關進行了納稅申報及稅款繳納，沒有偷稅、漏稅、欠繳稅款的現象，沒有因違反稅收有關法律、法規及規范性文件的規定而受到行政處罰的情形。

綜上，本所律師認為，上述發行人2008年補繳企業所得稅稅款170多萬元的情形系經稅務機關批準的稅收征收方式變更所致，不屬于重大違法行為，亦不構成發行人本次發行的實質障礙。

【案例評析】

1、其實，從某種意義上來講，只要是企業存在稅收的瑕疵一般都需要將該交的稅補齊的，這是企業對于稅務瑕疵的態度問題，也是被看作解決問題最便捷的方式。

2、總結下來，補稅的情形包括調增利潤、核定征收、以前稅務政策導致沒交、公司經營發生變化等，而在該部分主要為第一種情形。其他的情形將在其他部分分別論述。

3、至于由于原始報表調整補繳所得稅的問題盡管很常見但是一定要謹慎，主要是注意好以下幾點：①原始報表和申報報表差異不能太大，不然會導致公司財務處理極其 不規范的質疑，從而影響到首發上市的基本條件。②如果以前年度存在隱瞞利潤的情形，那么還有可能導致少繳增值稅的問題，如果存在這種情形，則需要更加謹 慎。③如果收入確認和費用計提以前年度金額較大，那么有時候不調整都不行，因為不然公司的很挫財務指標將會導致不具有延續性，如毛利率的變動問題。

4、太陽電纜因為中外合資企業地位未滿十年而終止導致稅收補繳的問題，而網宿科技是因為核定征收問題而導致補繳稅款，還有就是調整利潤和越權審批稅收優惠等情形也會存在補繳稅款，除了上述五種情形會導致補繳稅款之外，還有什么方式呢？歡迎大家繼續補充。

第二篇：補繳增值稅案例

補繳增值稅案例

一．黃海機械

相關描述：

因公司以前對固定資產抵扣進項稅款政策執行有偏差等原因，導致少繳增值稅 1,821,276.45 元，公司已于 2010 年 5 月補繳以上稅款。報告期內公司共補繳企業所得稅 8,326,946.99 元。主要是由于：①公司因跨期結轉主營業務成本，需對 2008 的利潤重新進行調整，從而需補繳企業所得稅 3,527,689.98元，該項稅款已于 2010 年補繳入庫；②公司在 2007 、2008 所得稅納稅申報時，彌補了黃海機械廠以前虧損。由于公司在 2006 年成立時屬于新設公司，與黃海機械廠不存在延續關系，公司在納稅申報時不得彌補黃海機械廠以前虧損，因此需補繳所得稅 4,799,257.01 元，上述稅款已于2011 年 1 月補繳入庫。對此，主管稅收征管機構已經出具了公司最近三年依法納稅的證明文件。

對于上述補繳以前稅款未來可能涉及的風險，公司實際控制人作出無條件且不可撤銷的承諾：“如公司因上述事項而在將來被主管稅務部門處罰或遭受其他任何損失，均由本人承擔。”

法律應對：

發行人前身黃海機械公司因對固定資產抵扣進項稅款政策執行有偏差等原因導致少繳稅款1,821,276.45元，黃海機械公司已于2010年主動補繳了以上稅款。

根據連云港市國家稅務局第二稅務分局于2011年2月23日出具的《關于連云港黃海機械股份有限公司補繳企業所得稅的說明》，確認：“連云港黃海機械股份有限公司（前身為連云港黃海機械廠有限公司）因會計核算不準確，對2008的利潤進行了調整，從而需補交企業所得稅3,527,689.98元，該項稅款已于2010年補繳入庫。企業在2007、2008所得稅納稅申報時，彌補了原連云港黃海機械廠以前虧損。由于企業在2006年成立時屬于新設公司，與原連云港黃海機械廠不存在延續關系，企業在納稅申報時原連云港黃海機械廠以前虧損不得彌補企業的應納稅所得額，因此需補交所得稅4,799,257.01元，上述稅款已于2011年1月補繳入庫。鑒于企業已主動補繳了以前稅款，本局認為上述事項不構成重大違法行為，不予處罰，未來也不存在處罰風險。”

根據連云港市國家稅務局第二稅務分局于2011年2月23日出具的《關于連云港黃海機械股份有限公司補繳增值稅的說明》，確認：“連云港黃海機械股份有限公司（前身連云港黃海機械廠有限公司）因對固定資產抵扣進項稅款政策執行有偏差等原因，導致少繳稅款1,821,276.45元，我分局以納稅評估的方式引導企業進行自我修正，企業于2010年補繳以上稅款，該事項已處理完畢，不涉及處罰及今后的處罰風險。”

2011年3月6日，發行人的實際控制人劉良文、虞臣潘出具《承諾函》，承諾如發行人因上述事項而在將來被主管稅務部門處罰或遭受其他任何損失，均由其本人承擔。

綜上所述，發行人2010年前未按時繳納企業所得稅、增值稅的情況雖然不符合國家的稅收規定，但鑒于：（1）該等情況已經連云港市國家稅務局第二稅務分局的認可；（2）發行人已經足額補繳了上述稅款，該等情況已經得到了糾正；（3）發行人的實際控制人劉良文、虞臣潘已經出具《承諾函》，承諾如果發行人因上述事項而在將來被主管稅務部門處罰或遭受其他任何損失，均由其本人承擔。因此，本所律師認為，上述補繳稅款的行為不會對發行人本次發行上市造成實質性影響。

根據連云港市國家稅務局第二稅務分局于2011年2月16日出具的《證明》，確認：“經我分局核實：連云港黃海機械股份有限公司及其前身連云港黃海機械廠有限公司從2008年以來，均依法申報繳納各項稅款，并已將應納稅款繳納入庫。自2008年1月1日起至本證明出具日，連云港黃海機械股份有限公司及其前身連云港黃海機械廠有限公司嚴格遵守國家稅收法律、行政法規，依法納稅，相關涉稅事項均符合國家法律、行政法規和規范性文件的要求，不存在因偷稅、漏稅或欠稅等違法行為而被我分局行政處罰的情形”。

根據連云港市地方稅務局第四稅務分局于2011年2月16日出具的《證明》，確認：“經我分局核實：連云港黃海機械股份有限公司及其前身連云港黃海機械廠有限公司從2008年以來，均依法申報繳納各項稅款，并已將應納稅款繳納入庫。自2008年1月1日起至本證明出具日，連云港黃海機械股份有限公司及其前身連云港黃海機械廠有限公司嚴格遵守國家稅收法律、行政法規，依法納稅，相關涉稅事項均符合國家法律、行政法規和規范性文件的要求，不存在因偷稅、漏稅或欠稅等違法行為而被我分局行政處罰的情形”。

二．天潤曲軸

相關描述：

根據當時地方政府關于支持地方大型企業發展的相關政策，本公司緩繳了1999 年以前的增值稅1900 萬元、緩繳2004 年增值稅1000 萬元。2007 年，本公司已將上述緩繳的稅款全部足額繳清。對此，主管稅收征管機構已經出具了本公司最近三年及一期依法納稅的證明文件。

國信證券、金杜律師事務所也均出具了相關核查意見，認為本公司補繳上述報告期以前的緩繳稅款不會對本次發行上市造成實質性障礙。對于上述補繳以前稅款未來可能涉及的風險，本公司的控股股東曲軸總廠特別作出承諾，如果本公司未來因上述緩繳稅款事宜遭受任何損失，均由曲軸總廠承擔。

法律應對：

天潤有限公司分別于2007年11月9日和2007年11月12日向文登市國家稅務局補繳增值稅款共計人民幣1900萬元。

根據發行人提供的2008年1月8日出具的《關于補繳稅款的說明》，文登市稅務部門在2000年前實行計劃征稅政策，對轄區內企業下達繳稅指標，超過指標的稅款實行增值稅緩征政策。天潤有限公司在此期間每年超額完成計劃指標，因此，截至1999年12月31日，文登市稅務部門對天潤有限公司緩征增值稅共計人民幣1900萬元。雖未被要求上繳該等稅款，但天潤有限公司已將緩征的稅款記入其財務報表的應繳稅款科目。2007年11月，為規范企業運作，天潤有限公司向文登市國家稅務局申請繳納上述緩征的增值稅，文登市國家稅務局接受申請并將上述緩征稅款全部征繳入庫。

2007年11月10日，文登市國家稅務局出具了《關于天潤曲軸有限公司補繳稅款的證明》，確認了天潤有限公司緩征增值稅的行為，同時明確天潤有限公司不會因補繳上述稅款而遭受任何行政處罰。

金杜認為，天潤有限公司在2000年以前的緩征增值稅情況雖然不符合國家的稅收規定，但是基于文登市祝務部門的稅收政策形成的，不存在任何偷稅、漏稅的行為，也不會因緩繳稅款導致相關的行政處罰。天潤有限公司在截至本律師工作報告出具日前已經足額補繳了緩征稅款，該等行為不會對發行人本次發行產生實質性影響。

三．雅致股份

相關描述：

深圳市南山區國家稅務局于 2007 年12 月10 日作出深國稅南罰處[2007]0122號和0418 號《稅務行政處罰決定書》，認定公司2004 至2006 期間存在以下稅務違法事實：2004 至2006 期間，銷售廢料未申報納稅；2005年6 月至2006 期間，采取分期收款方式銷售貨物，沒有在貨物發出時確認銷售收入并納稅申報；2004 至2006 期間，非應稅項目用料未從進項稅額中轉出。根據《中華人民共和國稅收征收管理法》第六十三條的規定，追補公司少繳增值稅3,618,801.65 元，并對公司處以少繳稅款0.5 倍的罰款1,809,400.83元；公司共支付滯納金854,224.97 元。上述應補繳稅款和罰款公司均已繳納，違法事項已得到糾正。根據深圳市南山區國家稅務局出具的證明，公司在報告期內無重大稅收違法違章行為。公司已經對相關的會計處理進行規范，確保不再發生類似的事項。

法律應對：

1、經本所核查，深圳市南山區國家稅務局于2007 年12 月10日出具的《稅務行政處罰決定書》（深國稅南罰處[2007]0418 號）對發行人（納稅人識別號為***）的稅務違法行為作出行政處罰：2004至2006 期間，銷售廢料未申報納稅；2005 年6月至2006 期間，采取預收貨款方式銷售貨物，沒有在發出貨物的當天確認銷售收入，并申報納稅；2004 至2006 期間，非應稅項目用料未從進項稅額中轉出。發行人應補繳增值稅3,618,801.65 元人民幣，并被處以少繳稅款0.5 倍的罰款1,809,400.83 元人民幣。根據深圳市南山區國家稅務局于2008 年6 月11 日出具的《雅致集成房屋股份有限公司2005 至2008 年3 月期間補稅情況》，發行人少繳增值稅的具體情況如下：

2、根據發行人的書面說明并經本所核查，造成發行人有三項少繳增值稅事實的原因如下：

（1）采取預收貨款方式銷售貨物，沒有在發出貨物的當天確認銷售收入，并申報納稅。2005 至2006 期間，發行人采取預收貨款方式銷售活動板房的銷售流程為：合同簽訂—預收部分款項—活動板房部件出庫—運輸到工地—收取部分預收款—安裝—內部裝修（布電吊頂等）—完工—客戶面積驗收單—與客戶簽署活動板房結算單；銷售合同一般規定：采取預收貨款方式銷售活動板房，在驗收及交付手續完成后，銷售活動板房的所有權歸買方所有，與此同時，銷售活動板房的相關收益和損失也隨之轉移給買方。發行人的財務人員將納稅義務發生時間理解為與買方簽署活動板房項目結算單的當日。而根據《中華人民共和國增值稅暫行條例》相關規定，采用預收貨款方式銷售貨物的，納稅義務發生時間為貨物發出當日，并非發行人的財務人員理解的簽署活動板房結算單的當日。因此，發行人因采取預收貨款方式銷售貨物、沒有在發出貨物的當日確認銷售收入、并申報納稅而造成少繳增值稅的原因是發行人的財務人員對采用預收貨款方式銷售貨物的納稅義務發生時間理解錯誤；

（2）出售廢料問題

2004 至2006 期間，發行人的財務人員將出售廢料相關經濟信息的會計處理錯誤的納入“成本”科目核算，致使“稅務與費用”崗位的會計人員難以及時了解相關信息，導致發行人少繳增值稅。收到廢料款時，當時的會計處理：

借：現金

貸：生產成本—原材料（3）拆裝用料問題

發行人的拆裝業務分為銷售活動板房的拆裝，租賃活動板房的拆裝和單獨為發行人的客戶提供活動板房的拆裝服務。根據稅法的相關規定，單獨為發行人的客戶提供活動板房的拆裝服務的業務應為獨立核算的非應稅勞務。2004 至2006 期間，由于發行人的“稅務與費用”崗位的會計人員工作疏忽，對單獨為發行人的客戶提供活動板房的拆裝服務所使用的輔助用料與銷售活動板房的拆裝所使用的輔助用料以及租賃活動板房的拆裝所使用的輔助用料沒有分類核算，從而導致單獨為發行人的客戶提供活動板房的拆裝服務所使用的輔助用料的進項稅額沒有轉出；

3、根據發行人的書面說明并經本所核查，在稅務稽查部門發現發行人存在上述會計差錯后，發行人采取了一系列措施進行整改，具體如下：

（1）2007 年12 月17 日，發行人按照深圳市南山區國家稅務局于2007 年12 月10 日出具的《稅務行政處罰決定書》（深國稅南罰處[2007]0418 號）的要求，及時繳納了相關少繳稅金、滯納金和罰款；

（2）將“出售廢料”的相關信息，由原來的“成本”會計管理改為“收入”會計管理；將單獨為發行人的客戶提供活動板房的拆裝服務所使用的輔助材料進行分類管理，及時將該部分的輔助用料進項稅轉出；按照稅法的要求及時繳納增值稅；（3）更正后的相關會計與稅務申報處理

①發行人按照簽署活動板房結算單當日確認收入的會計處理不變；發行人已按照稅務部門的要求，在采取預收貨款方式銷售活動板房時，將納稅義務發生日的時間確定為銷售活動板房發出的當日；

②出售廢料的會計處理更正為： 借：現金

貸：其他業務收入 應交稅金—銷項稅金

③單獨為發行人的客戶提供活動板房拆裝服務所使用的輔助用料的進項稅轉出的會計處理更正為：

借：主營業務成本—拆裝成本—拆裝材料

貸：應交稅金—進項稅額轉出

（4）發行人安排其財務人員定期參加相關稅務知識的培訓；

（5）在經營過程中遇到稅務難題時，發行人及時主動地與稅務部門溝通；

4、經本所核查，在2004 、2005 、2006 期間發行人少繳增值稅占已繳稅款的比例如下：

根據發行人的書面說明并經本所核查，上述發行人少繳增值稅的行為不是出于發行人及其財務人員的故意，而是出于其財務人員的過失；

5、深圳市南山區國家稅務局出具的《稅務行政處罰決定書》（深國稅南罰處[2007]0418 號），對發行人的罰款為少繳稅款的0.5 倍，該罰款屬于《中華人民共和國稅收征管法》第六十三條規定：“??并處不繳或者少繳的稅款百分之五十以上五倍以下的罰款”中的最低處罰；

6、根據深圳市南山區國家稅務局于2008 年6 月11 日出具的證明，發行人（納稅識別號為***）為深圳市南山區國家稅務局轄區納稅人，經查詢稅收征管信息系統，發行人在2005 年1 月至2008 年3 月期間，無重大稅收違法違章記錄；

本所認為，發行人于2007 年12 月10 日受到的稅務行政處罰不構成重大違法行為，且不構成情節嚴重的行政處罰。

第三篇：案例研習(48)之02：延期繳納

案例研習（48）之02：延期繳納

(2011-04-25 15:01:40)

第二類：延期繳納

一、銀河磁體：緩繳是因為政府原因

【請發行人說明大額欠繳企業所得稅的原因并提供稅務機關同意發行人緩繳企業所得稅的書面證明。請發行人律師、保薦機構進行核查并發表意見。】

1、根據公司出具的相關說明并經本所律師核查，公司緩繳企業所得稅的原因系地方稅收征管機關出于自身稅收任務總額調節因素，要求公司緩繳造成。經與成都高新技術產業開發區地方稅務局溝通，公司已于 2010年8月20日將累計緩繳的企業所得稅15,665,934.26元全部繳納完畢。2、2010年8月20日，成都高新技術產業開發區地方稅務局出具《證明》，根據該證明，成都高新技術產業開發區地方稅務局認可公司截至該證明出具之日前的企業所得稅緩繳情形，并不 對公司該稅種的繳納情況進行行政處罰；截至該證明出具之日，上述緩繳的企業所得稅款已由公司足額繳納，公司不存在欠繳企業所得稅的情形。3、2010年8月18日，公司全體股東戴炎、銀河集團、張燕、吳志堅、何金洲出具聲明和承諾函：“本人/本公司作為成都銀河磁體股份有限公司的股東，現就相關事項作出如下聲明與承諾：如銀河磁體因首次公開發行并在創業板上市完成之日前的事由，因少繳、欠繳企業所得稅的行為，導致公司被相關稅收征管機關或司法機關處以罰金、征收滯納金或被采取措施導致遭受經濟損失的，本人/本公司將按照本聲明和承諾函出具之日本人/本公司持有銀河磁體的股份比例以現金支付的方式無條件補足公司應繳差額并承擔銀河磁體因此受到的全部經濟損失”。

4、綜上，稅收征管機關已就公司曾存在的緩繳企業所得稅情況出具了證明文件，對此情形表示認可及不給與行政處罰；截至本補充法律意見書出具之日，公司已足額繳 納曾緩繳的稅款；公司全部股東亦出具了聲明與承諾函，明確表示如公司因上述緩繳事宜遭經濟損失將無條件全額承擔。經核查，本所律師認為，該緩繳企業所得稅 款事宜對公司不造成重大不利影響，對公司本次首發不構成實質障礙。

二、金亞科技：延遲交稅導致滯納金

報告期內，發行人存在延期繳納增值稅、所得稅情形，如下所示： 2007年、2008年和2009年1-6月，公司分別發生稅收滯納金195.26萬元和92.83萬元和10.17萬元，主要是由于公司經營資金緊張，被迫延期繳納部分增值稅和所得稅造成的。根據《財政部、國家稅務總局、海關總署關于鼓勵軟件產業和集成電路產業發展有關稅收優惠政策問題的通知》（財稅[2000]25號文）規定，本公司銷售自行開發生產的軟件產品，按17%的法定稅率征收增值稅后，對其實際稅負超過3%的部分可以享受“即征即退”的優惠政策。公司實際收到退稅款需要一定的周期，造成公司稅收的延期繳納，給公司的現金流帶來了一定壓力。

2007年至2009年1-6月，發行人各期滯納金稅種名稱、金額、延遲繳納時間等情況如下：

隨著公司引入投資者，資金狀況得到一定的緩解，公司已繳納了全部延期繳納的增值稅和所得稅，報告期內，公司繳納的上述兩稅的稅款共計7,311.95萬元。截至2009年6月30日，公司已繳納了全部以前延期繳納的增值稅和所得稅。在此期間，公司并未因稅務問題發生任何罰款性質的營業外支出。

成都市金牛區國家稅務局、成都市金牛區地方稅務局分別出具證明如下：“茲證明成都金亞科技股份有限公司目前所執行的稅率、稅種符合現行法律、法規的規定，所執行的稅收優惠政策符合有關規定，并依法繳納各項稅款，自2006年1月1日起至今沒有因稅務違法、違規行為而被處罰的情形。”

保薦機構及律師均認為，成都市金牛區國家稅務局、成都市金牛區地方稅務局出具的證明合法、合理、有效。

2009年9月7日，成都市國家稅務局、成都市地方稅務局分別證明如下：“茲證明成都金亞科技股份有限公司目前所執行的稅率、稅種符合現行法律、法規的規定，所執行的稅收優惠政策符合有關規定，并依法繳納各項稅款，自2006年1月1日起至今沒有因稅務違法、違規行為而被處罰的情形。

三、興民鋼圈：延期繳納所得稅

1、利用稅差避稅問題

報告期內，發行人于2005年6月至9月將部分機器設備租賃給控股子公司賽諾特使用，之后于2007年7月和2007年11月將上述租賃機器設備分批收回。通過出租機器設備，發行人將部分產品的生產和銷售移至賽諾特。由于賽諾特系中外合資企業，自2005年起享受“免二減三”企業所得稅的稅收優惠政策，因此發行人在將部分產品的生產和銷售移至賽諾特后，該部分產品所形成利潤也相應享受了企業所得稅減免等稅收優惠政策。

由于賽諾特少數股東權益比例較大（38.02%）,前述稅收優惠并未對發行人合并報表歸屬母公司所有的凈利潤數產生重大影響。發行人及賽諾特主管稅務機關龍口市國家稅務局和龍口市地方稅務局也已出具證明，確認發行人及賽諾特的生產經營、發行人租賃設備給賽諾特使用的行為和2005年至2009年上半年的納稅申報、稅款繳納符合國家稅收征管方面的法律、法規和部門規章，同時，發行人控股股東王嘉民承諾，若稅務主管部門對賽諾特自2005年起享受的企業所得稅減免稅款進行追繳，則由股東王嘉民全額承擔應補交的稅款及因此所產生的所有相關費用。

2、補繳所得稅 公司2005期末應交企業所得稅余額為707,963.14元和2006年增加的應交企業所得稅5,830,114.59元，上述兩項合計2006年末發行人應交企業所得稅余額為6,538,077.73元。發行人上述應交企業所得稅實際繳納時間為2007年12月。由于客觀原因的存在，發行人上述應交企業所得稅在稅款所屬當期如實申報，但存在遲延繳納的情況。發行人上述企業所得稅遲延繳納的情況可能存在被征收稅款滯納金的風險。

發行人主管稅務機關已出具證明，發行人及其控股子公司2005年、2006年、2007年、2008年和2009年 上半年，依法納稅，未出現偷逃稅款的情形，沒有因違反稅收征管方面的法律、法規、部門規章而受過處罰。發行人控股股東王嘉民先生已作出承諾，如發行人上述 遲延繳納企業所得稅被征收稅款滯納金，王嘉民先生將以自有資金代替發行人及時全額繳納滯納金。發行人律師認為，發行人上述遲延納稅行為不屬于重大違法違規 行為，亦不應構成本次發行上市的實質性法律障礙。

發行人會計核算是按稅收發票等原始憑證進行記賬，因此造成公司賬面反映為多繳土地使用稅等地方稅，而遲延繳納2005年和2006年企業所得稅。在此情況下，發行人于2007年12月主動繳齊了遲延繳納的企業所得稅。補繳完成后，由于出現公司近三年累積納稅額（含企業所得稅及地方稅種）超過應納稅額的情形，地方政府退還了發行人多繳納的稅款460萬元。發行人依據會計準則中實質重于形式的原則，將收到的政府退回多繳納的地方稅合計460萬元在會計核算上沖減了公司多交稅金。

3、提示因延遲繳納所得稅的滯納金風險

發行人于2007年12月主動繳齊了原遲延繳納的企業所得稅。補繳完成后，由于出現公司近三年累積納稅額（含企業所得稅及地方稅種）超過應納稅額的情形，地方政府給予發行人退還460萬元。當地稅務主管部門并未由此向發行人征收稅款滯納金，同時發行人控股股東王嘉民已承諾將代替發行人承擔因遲延納稅可能產生的滯納金，因此發行人將不會因此遭受經濟損失。申報會計師認為，2005年至2007年第一季度，發行人實際納稅獲得地方稅種發票所對應的金額大于發行人實際應承擔的地方稅種對應的應納稅額，造成公司賬面反映為多繳土地使用稅等地方稅，而遲延繳納2005年和2006年企業所得稅。發行人已于2007年12月主動繳齊了遲延繳納的企業所得稅，當地稅務主管部門并未由此向發行人征收稅款滯納金，同時發行人控股股東王嘉民已承諾將代替發行人承擔因遲延納稅可能產生的滯納金，因此發行人將不會因此遭受經濟損失。保薦人和律師發表核查意見。

四、天潤曲軸：緩繳增值稅金額較大

根據地方政府關于支持地方大型企業發展的相關政策，公司緩繳了1999年以前的增值稅1900萬元、緩繳2004年增值稅1000萬元。2007年，公司已將上述緩繳的稅款全部足額繳清。對此，主管稅收征管機構已經出具了本公司最近三年及一期依法納稅的證明文件。山東省文登市國家稅務局已出具相關證明文件，對本公司上述緩繳稅款的相關責任不予追究。

2008年4月24日，本公司控股股東曲軸總廠出具承諾：如果天潤曲軸因上述增值稅繳納問題將來被稅務機關處罰或遭受其他任何損失，均由曲軸總廠承擔。

五、振東醫藥：是否影響發行條件

【請發行人說明報告期內是否存在欠稅的情況；如存在，補充披露欠稅稅種、金額。請保薦機構、律師核查并就是否符合《首次公開發行股票并在創業板上市管理暫行辦法》第15條規定情形發表意見。】

1、企業所得稅逾期繳納事宜

發行人于2006年2月至2007年1月期間的企業所得稅，共計433,1410.57元，發行人已于2006年2月至2007年1月期間及時申報，由于當地稅務部門原因未按時繳納。我們已經在《律師工作報告》第二節第十六部分對欠稅稅種、金額予以披露。

2、逾期繳納稅款的原因

關于此次繳納稅款事宜，原因為發行人2006年2月至2007年1月期間的企業所得稅未予及時繳納；我們核查了發行人于2006年2月至2007年1月期間的企業所得稅納稅申報表，發行人已按月進行了足額納稅申報，在稅務機關填寫的受理人簽名及錄入人簽名欄均有當地稅務機關人員的簽名，且發行人已對上述稅款按照會計制度進行了計提。

經核查，發行人未能及時繳納稅款的行為非發行人自身原因。由于當地政府相關部門的原因未按時繳納。發行人2006年根據當時稅務部門的要求，為保持地方稅收穩定增長，公司有433,1410.57元企業所得稅已申報未按時繳納，直到2009年6月才完成繳納工作，并繳納174.42萬元滯納金；雖然緩繳稅款是當時稅務部門的安排，但由于相關稅款繳納的數據已輸入計算機系統，并自動計算相應的滯納金，因此，雖經發行人申請免交滯納金，當地稅務機關答復審批時間較長，在此情況下，為加快規范運作進程，公司主動繳納了該滯納金。

對此，2009年4月9日，長治縣人民政府出具了致山西省地稅局文件（文號為長縣政函[2009]10號）：“2006年各級政府為了保持經濟及稅收收入平穩較快增長，在經濟形勢好的年份對稅收收入進行了調控，致使振東制藥20062-12月和2007年1月企業所得稅4331410.57元未能上繳，形成欠稅。”長治縣地方稅務局、長治市地方稅務局在附表上蓋章確認。

2009年12月7日，長治縣地方稅務局直屬一分局出具《關于山西振東制藥股份有限公司納稅申報情況的合規證明》：“振東制藥為我局所轄的納稅戶，從2006年初至今，正常按時申報納稅，未受到任何行政處罰。2006年當地各級政府為了保持經濟及稅收收入平穩較快增長，在經濟形勢好的年份對稅收收入進行了調控，致使該公司2006年2-12月和2007年1月企業所得稅433.14萬元未能按時上繳；因確非該公司主觀原因，該公司曾向我局、山西省長治市地方稅務局、山西省地方稅務局申請豁免滯納金，但審批的程序和時間較長，后該公司主動于2009年6月完成433.14萬元企業所得稅的繳納工作，并繳納174.42萬元滯納金。該滯納金不構成行政處罰。除此之外該公司不存在其他任何類似的欠稅、延期繳稅、補繳滯納金等情形；符合稅收征管法等法律、法規的要求。”

3、逾期繳納稅款的風險 根據我們的核查，（1）按照《首次公開發行股票并在創業版上市管理暫行辦法》第15條之“發行人依法納稅”的規定，發行人的依法納稅存有瑕疵；但發行人上述補繳企業所得稅及滯納金的行為系當地政府對稅收收入調控行為所致，非發行人自身原因，亦非地方政府的稅收優惠，不屬于重大違法行為。

（2）發行人已按照規范運作及稅務部門的要求足額繳納了相關企業所得稅及滯納金，逾期繳納稅款事項已得到落實，發行人未因上述逾期繳納行為受到任何行政處罰。

（3）發行人自2001年以來依法納稅，發行人沒有主觀偷稅漏稅行為，不屬于重大違法違規；長治縣地方稅務局一分局于2009年12月7日出具合規證明。

（4）發行人控股股東振東集團及實際控制人李安平已出具承諾：“如果該事項對振東制藥造成損失或發生被稅務部門處罰的事項，振東集團或本人愿全額承擔支付罰金的責任以及其他相關責任”。

綜上，本所律師認為，除上述補繳的稅款事項外，報告期內不存在類似的補交滯納金等事項的風險，發行人亦不存在偷稅漏稅行為。發行人上述逾期繳納稅款的行為不會對發行人的生產經營及本次發行構成實質法律障礙。

【請保薦機構、律師對上述情況進行核查并對發行人報告期內未能按時繳納所得稅的狀況一直持續存在是否符合《首次公開發行股票并在創業版上市管理暫行辦法》第15條的規定發表意見。】

1、企業所得稅逾期繳納事宜 發行人于2006年2月至2007年1月期間的企業所得稅，共計433,1410.57元，發行人已于2006年2月至2007年1月期間及時申報，由于當地稅務部門原因，發行人未按時繳納。我們已經在《律師工作報告》第二節第十六章對欠稅稅種、金額予以披露。

2、逾期繳納稅款的原因

關于此次繳納稅款事宜，原因為發行人 2006 年 2 月至 2007 年 1 月期間的企業所得稅未予及時繳納；我們核查了發行人于 2006 年 2 月至 2007 年 1 月期間的企業所得稅納稅申報表，發行人已按月進行了足額納稅申報，在稅務機關填寫的受理人簽名及錄入人簽名欄均有當地稅務機關人員的簽名，且發行人已對上述稅款按照會計制度進行了計提。

據核查，發行人未能及時繳納稅款的行為非發行人自身原因。由于當地政府相關部門的原因未按時繳納。發行人2006年根據當時稅務部門的要求，為保持地方稅收穩定增長，公司有433,1410.57元企業所得稅已申報未按時繳納，直到 2009年6月才完成繳納工作，并繳納174.42萬元滯納金；雖然緩繳稅款是當時稅務部門的安排，但由于相關稅款繳納的數據已輸入計算機系統，并自動計算相應的滯納金，因此，雖經發行人申請免交滯納金，當地稅務機關答復審批時間較長，在此情況下，為加快規范運作進程，公司主動繳納了該滯納金。

對此，2009年4月9日，長治縣人民政府出具了致山西省地稅局文件（文號為長縣政函[2009]10號）：“2006年各級政府為了保持經濟及稅收收入平穩較快增長，在經濟形勢好的年份對稅收收入進行了調控，致使振東制藥20062-12月和2007年1月企業所得稅4331410.57元未能上繳，形成欠稅并加收滯納金。”長治縣地方稅務局、長治市地方稅務局在附表上蓋章確認。

2009年12月7日，長治縣地方稅務局直屬一分局出具《關于山西振東制藥股份有限公司納稅申報情況的合規證明》：“振東制藥為我局所轄的納稅戶，從2006年初至今，正常按時申報納稅，未受到任何行政處罰。2006年當地各級政府為了保持經濟及稅收收入平穩較快增長，在經濟形勢好的年份對稅收收入進行了調控，致使該公司2006年2-12月和2007年1月企業所得稅433.14萬元未能按時上繳；因確非該公司主觀原因，該公司曾向我局、山西省長治市地方稅務局、山西省地方稅務局申請豁免滯納金，但審批的程序和時間較長，后該公司主動于2009年6月完成433.14萬元企業所得稅的繳納工作，并繳納174.42萬元滯納金。該滯納金不構成行政處罰。除此之外該公司不存在其他任何類似的欠稅、延期繳稅、補繳滯納金等情形；符合稅收征管法等法律、法規的要求。”

2009年12月7日，山西省長治縣地方稅務局出具《關于山西振東制藥股份有限公司企業所得稅按率核定征收方式的補充確認》認為，經長治縣地方稅務局歷年稅務年檢及檢查，振東制藥依法納稅，最近三年會計基礎工作規范，財務報表的編制符合企業會計準則和相關會計制度的規定。

3．本所律師認為：

（1）按照《首次公開發行股票并在創業版上市管理暫行辦法》第15條之“發行人依法納稅”的規定，發行人的依法納稅存有瑕疵；但發行人上述補繳企業所得稅及滯納金的行為系當地政府對稅收收入調控行為所致，非發行人自身原因，亦非地方政府的稅收優惠，不屬于重大違法行為；

（2）發行人已按照規范運作及稅務部門的要求足額繳納了相關企業所得稅及滯納金，逾期繳納稅款事項已得到落實，發行人未因上述逾期繳納行為受到任何行政處罰；

（3）發行人自2001年以來依法納稅，發行人沒有主觀偷稅漏稅行為，不屬于重大違法違規；長治縣地方稅務局一分局于2009年12月7日出具證明，發行人除上述情形之外“該公司不存在其他任何類似的欠稅、延期繳稅、補繳滯納金等情形；符合稅收征管法規的要求。”

（4）發行人控股股東振東集團及實際控制人李安平已出具承諾：“如果該事項對振東制藥造成損失或發生被稅務部門處罰的事項，振東集團或本人愿全額承擔支付罰金的責任以及其他相關責任”。綜上，本所律師認為，除上述補繳的稅款事項外，報告期內不存在類似的補交滯納金等事項的風險，發行人亦不存在偷稅漏稅行為。發行人上述逾期繳納稅款的行為不會對發行人的生產經營及本次發行構成實質法律障礙。

六、佳隆食品：緩交增值稅

【請發行人補充說明地方稅務局同意發行人緩繳稅款，并確認上述行為不屬于重大稅收違法行為的有效性，存在的風險及對策。請保薦機構和發行人律師進行核查并出具核查意見。】

經核查，發行人存在緩繳2006部分企業所得稅稅款和緩繳2006和2007部分增值稅稅款的情形，發行人已于2008年全部繳清了緩繳的企業所得稅、增值稅及滯納金。

2009年 9月，普寧市和揭陽市兩級稅務部門（包括地方稅務局和國家稅務局）均出具書面說明，認為發行人上述緩繳稅款的行為不構成重大違法行為，且不再追究相關責任。根據 《中華人民共和國稅收征收管理法》規定，延期繳納稅款需由省、自治區、直轄市國家稅務局、地方稅務局批準。因此，發行人取得的普寧市和揭陽市兩級稅務部門 的確認文件在有效性上存在一定瑕疵。但鑒于發行人已經于2008年全部足額繳清緩繳稅款并繳納了滯納金，且發行人于2009年9月10日和2009年9月17日分別取得了廣東省地方稅務局、國家稅務局出具的《證明》，確認發行人在2006年1月1日至2008年12月31日期間沒有因違法行為被處罰或立案檢查。另外，對于發行人因首次公開發行股票前部分增值稅、企業所得稅緩繳問題將來被稅務機關處罰或遭受其他任何損失的風險，發行人實際控制人已承諾承擔發行人遭受的一切損失。

據此，信達律師認為，發行人上述緩繳稅款事宜不構成本次發行上市的實質性法律障礙。

【案例評析】

1、稅收延期繳納的問題其原因總結起來主要有以下幾點：①政府出于調控稅收的目的而允許甚至是要求企業緩繳，這種情況很常見；②企業當期現金流緊張等原因向稅 務部門申請緩繳而獲得批準；③企業惡意延期繳納。第三種情況盡管情節嚴重倒是并不常見，如果是惡意逃稅那么就是補繳稅款的問題了，不在此列。

2、如果是前兩種情形，只要是在申報之前補繳了稅款，且金額并非巨大，那么小兵認為是不會造成實質性障礙的。至于金額多少算大，小兵認為并沒有定論，如果在報告期之外或許500萬不算大，而如果在報告期內且離申報期很近則100萬或許就很嚴重；另外，還要綜合考量當時的政策背景和企業的具體情況等因素，以做出最恰當的判斷。

3、至于增值稅緩交的問題，投行實物界一致認為由于是國稅根本就不能碰，但是從案例來看也并非如此。只要增值稅的緩繳有合理理由且金額在可接受范圍內，小兵覺得還是有處理的余地。至于曾經鬧得沸沸揚揚的天潤曲軸案例，小兵看來也并非及時開了先河，其金額盡管巨大畢竟已經是2004年的事情，對于企業報告期內的生產經營已經影響甚微。

4、另外，振東醫藥還關注了緩繳稅款是否涉及到首發上市基本條件的問題，當然該反饋意見是有理由的，那就是振東醫藥不僅有緩交的問題還有核定征收的問題甚至還交了不菲的滯納金，因此，會里重點關注也是情有可原。

第四篇：案例研習：減資問題解決之道

減資問題解決之道

【案例情況】

一、北新路橋:為了資質而增資后減資

1、減資的原因

公司自2005年以來，業務發展速度很快，對資金的需要越來越大，為滿足公司快速發展的需要，同時為早日獲得公路工程施工總承包特級資質而做準備，公司多次討論增資方案，但當時資本市場正處于股權分置改革時期，新股暫停發行較長時間，因對資本市場何時能恢復正常融資判斷尚不明朗，為不耽誤公司的發展，公司選擇在2006年先向原有股東融資，考慮到申請特級資質對注冊資本的要求，將增資后的注冊資本定在31,000萬元規模。由于控股股東計劃的增資金額較大，涉及其資金的規劃和調度，因此本次增資控股股東分兩次出資。

隨著2007年資本市場的好轉，由于公開發行股票在獲得發展資金支持的同時，還可獲得資本市場特有的多重附加收益，作為一個路橋施工企業，在資本市場公開發行并上市所帶來的品牌優勢對于公司業務發展具有良好的提升作用：①作為公眾公司，有利于公司在海內、外市場樹立誠信的品牌形象，無形的廣告效應可以促進業務的進一步拓展；②有助于公司打通直接融資渠道，獲得資本平臺的支持；③有利于公司更好地吸引人才，提高技術水平，更快地實現公司獲得公路工程施工總承包特級資質的目標。

根據《首次公開發行股票并上市管理辦法》第十條，發行人在首次公開發行前注冊資本必須已足額繳納。而以發行人目前的業務規模和盈利狀況，發行后合理的凈資產規模約為六個億左右。如果發行人募足31,000萬元的注冊資本以后再實施公開發行，發行人的凈資產規模相對于業務規模將偏大，導致發行后凈資產收益率過度稀釋。因此，經發行人與股東慎重研究，控股股東決定放棄第二次出資（在法律形式上體現為控股股東承諾出資部分的注冊資本減少），而通過公開發行股票的方式實現企業發展的戰略目標。

2、減資的法律程序 經公司第二屆董事會第九次會議決議，并經2007年7月3日召開2007年第二次臨時股東大會審議通過，同意公司注冊資本由31,000萬元減至14,195萬元，同意控股股東兵團建工集團放棄承諾于2008年10月8日之前分期繳足的16,805萬元出資。

按照《公司法》的規定，發行人對主要債權人進行了書面通知，并于2007年7月5日，公司在《新疆經濟報》上刊登了減資公告。在《公司法》規定的時間內，公司未接到債權人清償債務或者提供相應擔保的要求。2007年10月18日，希格瑪會計師事務所出具了“希會驗字（2007）156號”《驗資報告》，對本次減資進行了確認。本次減資后的股權結構如下：

新疆生產建設兵團國有資產監督管理委員會于2007年11月3日出具了兵國資發[2007]215號文對該國有股權的管理予以批復。

2007年11月14日，自治區工商行政管理局為公司本次減資換發了新的營業執照。

3、減資對公司生產經營的影響

根據建設部建建[2001]82號《建筑業企業資質等級標準》關于公路工程施工總承包企業資質等級標準的規定，企業獲得公路工程施工總承包企業一級資質標準在注冊資本金和凈資產方面有如下要求：企業注冊資本金6,000萬元以上，企業凈資產8,000萬元以上；一級企業可承擔的單項合同額為不超過企業注冊資本金5倍的各等級公路。減資前后，發行人在注冊資本金、凈資產以及可承擔的單項合同額與一級資質標準要求對比如下表：

根據上表的對比分析可看出，減資對發行人原有的公路工程施工總承包企業一級資質不構成影響。減資后，發行人無論是注冊資本還是凈資產，都仍然遠超過一級資質標準在上述方面的要求；理論上減資對發行人最高承攬的單項合同額有一定影響，即由原來減資前最高可承攬單項合同額15.5億元下降到最高可承攬單項合同額7.10億元。事實上，由于國內高等級公路工程的業主通常將整個工程劃分為若干個標段，每個標段的工程合同額多數在3億以內。因此，減資對發行人承攬單項公路工程施工合同額并無實質影響。

發行人在減資以前承攬的國內工程金額均在3億元以下，沒有承攬超過實收資本5倍的項目。國外項目沒有類似關于公路工程施工總承包企業資質等級標準承攬項目金額的限制規定。

發行人律師意見：發行人本次減少注冊資本已經履行了《公司法》及其他法律、法規和發行人公司章程規定的必要程序，該程序合法、有效；本次減少注冊資本對發行人項目承攬資質不構成影響，對發行人項目承攬能力不構成實質性影響。

4、發行人2007年8月減資時的驗資情況

2007年10月18日，西安希格瑪有限責任會計師事務所出具希會驗字（2007）156號驗資報告，對公司本次減資時減少的注冊資本情況進行核驗。根據驗資報告稱，“截至2007年8月31日止，貴公司減少原認繳的注冊資本人民幣16,805.00萬元,其中減少新疆生產建設兵團建設工程(集團)有限責任公司認繳人民幣16,805.00萬元”；“截至2007年8月31日止，變更后的注冊資本人民幣14,195.00萬元，實收資本人民幣14,195.00萬元”。

二、華中數控：子公司減資之后立即增資

（一）深圳華中數控

1、成立情況

2006年5月25日，公司召開2006第一次臨時股東會，通過了《發起組建深圳華中數控有限公司的議案》，同意深圳數控注冊資本為人民幣1200萬元，公司以現金出資人民幣1188萬元人民幣，占總股本的99%；自然人向華以現金出資12萬元人民幣，占總股本的1%。2006年6月27日，深圳方圓達會計師事務所出具深方驗字（2006）第051號《驗資報告》，審驗截止2006年6月27日，深圳數控實收資本240萬元，為股東第一期出資。設立深圳數控的原因：珠江三角洲是我國經濟最發達的地區之一，設立深圳華中數控有利于公司積極占領珠江三角洲地區數控產品市場，更好地與地方政府合作，了解客戶需求，向客戶提供售后和培訓服務，進行產品應用開發。

2、減資

2008年7月9日，深圳數控召開股東會，同意注冊資本由人民幣1200萬元減至300萬元，自然人股東向華出資額為3萬元人民幣，公司出資額為297萬元人民幣，并通過了公司章程修正案。2008年8月31日，深圳星源會計師事務所出具深星源驗字[2008]667號《驗資報告》，審驗截至2008年8月31日止，深圳數控收到本期出資共計60萬元人民幣，深圳數控累計實收資本為人民幣300萬元。2008年10月15日，深圳數控完成了工商變更登記。

深圳數控本次減資的原因：由于深圳數控的業務開展情況未達到預期規模，暫不需要增加資金投入，故決定將深圳數控的注冊資本由1,200萬元減少至300萬元。

3、增資

2009年5月8日，公司召開2009年第一次臨時董事會，通過《關于變更深圳華中數控有限公司注冊資本并增資的議案》，同意由公司向深圳數控增資900萬元。2009年5月21日，深圳數控召開股東會，同意公司注冊資本由人民幣300萬元增加到人民幣1200萬元，由公司（原出資人民幣297萬元）新增出資900萬元，占增資后深圳數控注冊資本的99.75%；自然人股東向華共出資3萬元人民幣，占增資后注冊資本的0.25%。本次股東會同時通過了章程修正案，就章程中記載的出資額及出資比例作出修改。2009年6月3日，深圳嶺南會計師事務所出具深嶺驗字[2009]第229號《驗資報告》，審驗截至2009年6月3日止，深圳數控共收到公司投入的新增注冊資本人民幣900萬元，注冊資本及實收資本均為人民幣1200萬元。

本次增資的原因：深圳數控經營及業務發展需要更多的資金投入。其中，為了解決經營場地不足的問題，深圳數控以480萬元向深圳市華科兆恒科技有限公司出資，而深圳市華科兆恒科技有限公司是華中科技大學深圳產學研基地項目的建設主體，目前其股權結構為：產業集團出資比例為58.84%，深圳數控出資比例為20.16%，深圳市兆恒實業有限公司出資比例為21%。

（二）寧波華中數控

1、成立情況

2007年3月20日，公司召開2006股東大會，通過了《發起組建寧波華中數控有限公司的議案》，同意投資組建寧波華中數控有限公司，公司和自然人張鈺的出資比例分別為90%和10%。2007年7月17日，寧波東海會計師事務所有限公司出具寧東會驗字[2007]2322號《驗資報告》，驗證截至2007年7月13日止，寧波數控已收到公司和張鈺首次繳納的注冊資本（實收資本）合計人民幣300萬元，其中公司第一期出資270萬元，張鈺第一期出資30萬元，均以貨幣出資。2007年7月19日，寧波數控領取了企業法人營業執照，公司注冊資本為1000萬元，實收資本為300萬元。

設立寧波數控的原因：長江三角洲是我國經濟最發達的地區之一，設立寧波華中數控有利于公司積極占領長江三角洲地區數控系統市場，促進公司數控產品及其它產品在該地區的銷售和售后服務支持。

2、公司減少注冊資本

2008年9月27日，公司召開2008年第一次臨時股東大會，通過了《關于寧波華中數控有限公司減少注冊資本的議案》，同意寧波數控注冊資本由1000萬元減少至300萬元。2008年4月3日，寧波數控召開股東會，同意注冊資本由人民幣1000萬元減至人民幣300萬元，并通過了章程修正案。2008年8月31日，寧波東海會計師事務有限公司所出具寧東會驗字[2008]2459號《驗資報告》，審驗截至2008年11月30日止，寧波數控已減少注冊資本人民幣700萬元，注冊資本為人民幣300萬元，實收資本人民幣300萬元，其中，變更后自然人股東張鈺出資額為人民幣30萬元，公司出資額為人民幣270萬元。2008年12月23日，寧波數控辦理了工商變更登記。

寧波數控本次減資的原因：受2008年世界金融危機的影響，公司采取謹慎的對外投資策略，縮小對外投資規模，且寧波數控流動資金比較充裕。

三、嘉事堂：客觀原因被動增資之后減資

1、減資原因

自2000年以來，公司參與了北京市海淀區、石景山區、豐臺區、房山區和朝陽區5個區的國有醫藥企業改制，相繼成立了嘉事宏潤、嘉事裕豐、嘉事興月和嘉事朝陽四家醫藥企業。隨后公司通過增資擴股方式收購上述醫藥企業股權，至2006年基本完成了對各區醫藥企業的整合。在此過程中，公司股本被動地由 6,022.79萬元增加至18,250萬元，而公司的盈利水平沒有相應幅度的提高。公司為提高資金利用效率以及使資金規模與公司現有業務規模相匹配，同時考慮到公司持有的中青旅股份的解禁將會為公司提供充裕的流動資金，公司決定進行減資。

2、減資程序

公司2006年8月25日2006年第二次臨時股東大會審議通過了減少注冊資本的決議。本次減資采取所有股東等比例減資方案，將注冊資本由18,250萬元減少至12,000萬元，縮減比例約為34.25%。減資部分公司按每股1元價格向股東返還資本金，減資前后各股東所持公司股份比例不變，經與國務院國資委溝通，由于公司采取同比例減資方式，不需要國有資產監督管理部門批準。北京中守會計師事務所有限責任公司對該次減資事項進行了審驗，并出具中守驗字[2006]第010129號驗資報告。

本次減資后公司股權結構如下：

公司于2006年10月30日完成了減資工商變更登記。

3、核查意見

發行人律師認為：發行人的上述減資行為經發行人股東大會決議通過，履行了減資公告程序，編制了資產負債表和財產清單，履行了工商變更登記手續和驗資程序。發行人的此次減資系現金同比例減資，不涉及其他財產的分配，不存在損害其他股東利益的情形。發行人此次減資合法有效，不存在風險或潛在問題。保薦人認為：經核查，發行人2006年減資時已經編制了相應的資產負債表及財產清單，并于2006年9月8日在《北京日報》發布減資公告，符合《公司法》“公司應當自作出減少注冊資本決議之日起三十日內在報紙上公告”的規定，發行人減資后注冊資本由18,250萬元變更為12,000萬元，不低于法定的最低限額。發行人此次減資采取所有股東等比例減資方案，減資前后各股東所持公司股份比例不變，經與國務院國資委溝通，不需要國有資產監督管理部門批準。發行人已就該次減資事項向國有資產監督管理部門報備，北京中守會計師事務所有限責任公司對該次減資事項進行了審驗，并出具中守驗字[2006]第010129號驗資報告對該次減資事項進行了審驗。因此發行人本次減資履行了相應的程序，不存在潛在問題或風險。

4、公司2006年減資的驗資情況

2006年10月，北京中守會計師事務所有限責任公司對發行人減少注冊資本的情況進行了審驗，并出具中守驗字（2006）第010129號驗資報告。根據該驗資報告，截止2006年10月23日，公司已減少股本6,250萬元，各股東持有的股份權益保持不變，減資后公司的注冊資本變更為12,000萬元。四、九九久：以減資規避納稅義務

（一）減資及第二次股權轉讓

2006年7月8日，海通化工通過股東會決議，主要內容為：（1）注冊資本由3,915萬元減至1,000萬元；（2）剔除第一次股權轉讓的因素，減資后原則上恢復到第一次增資前的股權結構；減資額共計2,915萬元，其中，將第一次增資時的貨幣增資額410萬元以現金方式退還給相應的股東；（3）為促進公司的持續發展，決定繼續使公司部分管理人員、核心技術人員和業務骨干成為公司股東或者提高持股比例；同意周新基等2名股東將部分股權轉讓給鄭曉兵等3名自然人。

1、減資（注冊資本由3,915萬元減至1,000萬元）

2006年7月8日，海通化工在《南通日報》上刊登了減資公告。海通化工減資額合計2,915萬元，其中410萬元現金支付給股東，余額2,505萬元形成股東債權。

2、減資原因

①2006年3月，海通化工注冊資本由1,000萬元增至3,915萬元，其中未分配利潤及盈余公積轉增2,505萬元，應代扣代繳個人所得稅626.25萬元。由于公司快速發展，生產經營需要大量的流動資金，并且對稅收政策理解不夠準確，認為因增資導致的個人所得稅在減資后無需繳納。因此，海通化工于2006年9月將注冊資本由3,915萬元減至1,000萬元。

②2007年9月，公司啟動上市工作，各中介機構經過論證后認為：因增資導致的個人所得稅，在減資后仍需繳納。因此，公司在股份制改制審計過程中，對2006年3月增資過程中應代扣代繳個人所得稅626.25萬元予以補計提，并于2008年1月全部繳納。

（二）第二次增資（2007年3月、注冊資本4,300萬元）

2007年2月25日，海通化工通過股東會決議：以貨幣資金增資1,000萬元、以未分配利潤轉增2,300萬元，注冊資本由1,000萬元增至4,300萬元。

2007年3月7日，南通永信聯合會計師事務所出具《驗資報告》（通永會驗[2007]021號）：海通化工股東以貨幣資金增資1,000萬元、以未分配利潤轉增2,300萬元，截至2007年3月6日，新增注冊資本3,300萬元已足額到位。

2007年3月13日，海通化工于如東工商局辦理變更登記手續并更換《企業法人營業執照》（注冊號3206232102268）。

經保薦人與發行人律師核查：（1）南通永信聯合會計師事務所于2007年3月7日出具的《驗資報告》（通永會驗[2007]021號）中對增資方式的表述與實際情況不一致；（2）海通化工2006年9月減資時，減資額共計2,915萬元，現金支付給股東410萬元，余額為2,505萬元。原始賬務將余額2,505萬元轉回未分配利潤及盈余公積科目，會計處理不正確，應將2,505萬元計入其他應付款（股東債權）；（3）2007年3月，海通化工增資時各股東的出資方式不是未分配利潤轉增與貨幣資金增資，實際為以各股東的債權出資與貨幣資金增資。2007年12月5日，海通化工通過股東會決議，對2007年3月出資方式的更正事項予以確認；同日，南通永信聯合會計師事務所出具《關于“通永會驗[2007]021 號”<驗資報告>驗資事項的補充說明》：“通永會驗[2007]021號《驗資報告》所表述的出資方式（以未分配利潤及貨幣增資）與實際情況（以股東對公司的債權及貨幣增資）不一致，需要進行更正。經審驗，截至2007年3月6日，海通化工已收到全體股東繳納的新增注冊資本合計3,300萬元，其中：股東以貨幣資金出資1,000 萬元，以債權轉股權出資2,300萬元，變更后的注冊資本為4,300萬元，累計實收資本為4,300萬元”。

五、科華恒盛：以減資規避股權轉讓限制等多種情形

（一）2001年3月增資及減資

2001年增資、減資主要內容如下：

2000年12月28日，公司股東大會以（2000）科華恒盛股字第4號、第5號決議，通過了增加和減少注冊資本的議案。2000年10月23日、24日、25日，公司在《廈門商報》刊登減資公告3次。2001年2月28日，廈門安德信會計師事務所出具廈安德信內審（2001）第B-005號《驗資報告》，對注冊資本變更情況進行了驗證。2001年3月30日，公司辦理了工商變更登記。2002年6月19日，廈門市經濟體制改革委員會以廈體改辦（2002）35號文對本次股權變更予以確認。

本次股本變動前，公司共計129名股東，其中已離職人員18人（黃如凱等11名股東持86萬股、陳文強等7名股東持39.78萬股）由于擬退出股份，故未參與分紅股，持有技術人員獎勵股的14名股東參與分紅股，其中1名新股東，共計112名股東參與分紅股。

1、本次增資背景和原因

股份公司改制完成后，經過一年的運營，公司生產經營迅速走出低谷，業務蒸蒸日上，2000年成功獲取和執行金稅工程的訂單，使公司在技術、管理、銷售、新產品研發等各方面提升了一個檔次，公司獲得了國家稅務總局的表揚，員工對公司的未來發展也增加了信心。

2000年9月，公司董事會通過了預分配方案：2000年滾存利潤按19.8%的股本分紅率分配，分為兩種方式進行，按股東持股數以10%的股本分紅率直接分紅股；按股東持股數以9.8%的股本分紅率分配紅股或現金，分紅股的數量或現金的金額由股東自行決定。由于公司經營形勢向好，股東紛紛選擇分紅股的形式，而且在此基礎上增加現金出資的愿望也十分強烈，一些原來不是公司股東的員工也要求參與此次增資，面對員工的增資意愿，公司主要經營者認為這是進一步增加公司凝聚力、穩定職工隊伍的好機會，因此，對員工參與公司增資的意愿給予充分支持。經統計，股東愿意采取分紅股形式增資的金額為2,364,696.65元，新老股東愿意以現金形式增資的金額為2,106,529.35元。2000年12月28日，公司股東大會批準了本次增資議案。

2、本次采取減資而非股權轉讓方式的原因

公司設立以來，部分股東由于個人原因離職，上述離職的股東要求收回投資、退出股份，而此時，公司設立未滿三年，按當時有效的《公司法》規定，股份公司發起人持有的公司股份，自公司成立之日起三年內不得轉讓。為遵循《公司法》的規定和滿足離職人員的要求，公司采取了減資的方式，回購并注銷了上述股東持有的股份。

3、參與本次增、減資的股東身份

本次參與分紅股的112名股東中，1名為新股東，其余為原股東；本次共計76名股東參與現金增資，其中54名為原股東，22名為新股東；本次參與減資的股東均為已離職的原公司員工。

4、發行人律師和保薦機構對本次減資的核查意見

發行人律師認為：依據當時有效的《公司法》、《中華人民共和國公司登記管理條例》相關規定，發行人減資應當先通過股東大會決議，后刊登減資公告。但是發行人在實際操作中采取了先刊登減資公告后召開股東大會的方式進行，本所律師認為發行人本次減資行為存在程序瑕疵。但是鑒于發行人本次減資完成后至補充法律意見書出具之日已逾七年，發行人未因前述減資程序事宜受到任何處罰；亦不存在發行人債權人就上述發行人減資程序瑕疵而提起法律訴訟或發生其他法律糾紛的情形，本次減資事后及時取得發行人股東大會批準，并辦理完畢工商變更登記，因此，本所律師認為本次減資程序上的瑕疵不會對發行人本次發行上市構成實質性法律障礙。保薦機構認為：根據《公司法》相關規定，發行人減資應當先經過股東大會批準，再刊登減資公告，但發行人在實際操作中先刊登了減資公告，后經過股東大會批準，因此，本次減資存在程序上的瑕疵。鑒于本次減資在刊登減資公告后至今沒有債權人向發行人主張債權，減資公告內容事后經公司股東大會批準，廈

門市體改辦以廈體改辦（2002）35號文對本次股本變化予以確認，該等程序上的瑕疵對發行人及其債權人并未產生實際影響。因此，保薦機構認為，本次減資程序上的瑕疵不會對發行人本次發行上市構成實質性法律障礙。

（二）2002年7月增資、減資和股權轉讓

2002年增資、減資和股權轉讓的具體內容包括：

2002年2月21日，公司股東大會以（2002）科華恒盛股字第03號決議批準了本次股本變更的議案。2002年6月11日，眾誠所出具了（2002）漳眾會驗第143號驗資報告，對注冊資本變更情況進行了驗證。2002年6月19日，廈門市體改辦以廈體改辦（2002）35號文批準了本次增資。2002年7月4日，公司辦理了本次工商變更登記。本次增資及股權轉讓完成后，公司總股本變更為22,308,771元，股東人數為129人。

1、本次增資的原因和背景

2002年3月，公司成立已滿三年，公司進行股份制改制時形成的香港振華獎勵股，以及2001年初形成的技術人員獎勵股，按當初的規定，應轉為公司股份；另外，公司于2001年1月至4月期間陸續回購的7名離職股東持有的39.78萬股股份，尚未履行批準程序、完成工商變更登記。2002年2月21日，公司股東大會以（2002）科華恒盛股字第03號決議批準了本次股本變更的議案。

2、本次股權變動中存在減資方式的原因

本次實施減資的39.78萬股股份，由于原持股的7名員工已離職，公司于2001年1-4月已實際回購了上述股份。當時，公司由于在2000年10月份已對擬減資86萬股相關事宜進行了公告，2001年初準備履行上述減資86萬股的批準程序并進行工商變更登記，故未對擬減資39.78萬元事宜履行公告和批準程序。因此，公司本次履行批準程序，注銷已經回購的股份，并進行相應的工商變更登記。

3、本次增、減資及股權轉讓涉及股東的身份

本次增資中，共38名股東所持香港振華獎勵股4,474,245元轉為公司股本，該38名股東為公司主要經營者及業務骨干，均為原股東；共12名股東所持技術人員獎勵股238,400元轉為公司股本，該12名股東為公司技術骨干，均為原股東；5名股東將其持有的11萬股股份轉讓給2名股東，受讓的2名股東均為原股東；本次減資的股東為7人，均為已離職的原公司員工。4、2002年香港振華獎勵股權形成公司股本的過程及相關調整 ①香港振華獎勵股權的來源

1999年11月，為了穩定骨干職工隊伍，增強企業凝聚力，振華貿易公司（香港）計劃將其持有的科華電子、通信電源、通信配套（以下簡稱“三家科華公司”）部分股權用于獎勵給公司主要經營者和業務骨干。由于境內自然人不能直接持有中外合資企業的股權，香港振華與公司簽訂了《三家科華公司股權轉讓（獎勵）框架協議》（以下簡稱“框架協議”），約定香港振華將其分別持有的三家科華公司12%的股權獎勵給陳建平等主要經營者和業務骨干，但上述人員必須在科華恒盛成立滿三年后仍在職才能實際獲得獎勵股份。協議同時約定，公司成立滿三年后，將上述股權增加公司注冊資本，由上述員工實際持有，在此期間該股權先由公司暫時持有。

為了便于框架協議的實施，公司與香港振華分別簽訂了零價受讓三家科華公司12%股權的協議，并于1999年12月完成了上述股權過戶的工商變更登記。

本次股權轉讓分別獲得了漳州市外經貿委（漳外經貿[1999]資字149號）、（漳外經貿[1999]資字 150 號）及漳州市薌城區外經貿局（漳薌外經貿[1999]124號）批準。

②2000年至2002年香港振華獎勵股權形成公司股本的過程 2000年1月31日，公司股東大會以（2000）科華恒盛股字第2號決議決定暫按三家科華公司注冊資本的12%確定獎勵股總金額為4,053,600元，最終獎勵金額與三家科華公司經營業績掛鉤。根據年終業績考核情況并結合工齡、職務及特殊貢獻等因素，確定了將12%獎勵股權分配給陳建平等40名主要經營者和其他技術、銷售、管理骨干的方案。會議決定上述獎勵股不列入實收資本、不參與分紅，公司設立滿三年后，仍在職的員工獎勵股登記為注冊資本，自動離職、辭職的員工獎勵股權予以取消，重新分配。公司財務將上述獎勵股作為長期股權投資入賬，并形成資本公積金4,053,600元。

2002年1月，由于框架協議約定的獎勵股轉為公司股份的時間臨近，考慮到近三年來，三家科華公司資產狀況、盈利能力都發生了較大變化，公司委托福建省青商資產評估有限責任公司以2001年12月31日為評估基準日對三家科華公司的凈資產進行了評估，該所分別出具了（2002）第100號、（2002）第101號、（2002）第102號《資產評估報告書》。三家科華公司2001年12月31日凈資產評估情況如下表：

2002年2月19日，公司董事會形成（2002）科華恒盛董字第02號董事會決議，確定12%股權價值4,474,245.62元，按照（2000）科華恒盛股字第2號決議所確定的獎勵方案，將上述獎勵股權分配給陳建平等38人，由于原獎勵人員名單中的林志博、陳文強已經離開公司，其應獲得的股權65,571元重新分配給了陳四雄等四人（含在38人獎勵名單之內）。

2002年2月21日，公司股東大會通過了（2002）科華恒盛股字第03號決議，批準了將上述獎勵股權轉為公司股份的議案。

2002年2月24日，公司與陳建平等38人簽訂了股權轉讓協議，上述38人將三家科華公司12%的股權價值4,474,245元，零價格轉讓給公司。公司的賬務處理為沖回原來按 4,053,600元計入長期股權投資和資本公積金，重新按4,474,245元計長期股權投資成本并相應形成資本公積金。2002年5月，公司將上述資本公積金轉增為公司股本，并將增加的股份計入38人名下。

③2007年對上述增資有關會計差錯的更正情況 2007年10月6日，公司第四屆董事會第一次會議通過了《關于對公司2002年增資有關會計差錯更正的議案》，對2002年有關香港振華獎勵股形成股本過程中的會計差錯更正如下：

A、沖回按獲贈三家科華公司12%的股權進行的增加長期股權投資并形成資本公積金的賬務處理，沖回上述資本公積金轉增為股本的賬務處理。

B、38名員工與公司簽訂的無償轉讓三家科華公司12%股權的轉讓協議，確認為無效。

C、根據《三家科華公司股權轉讓（獎勵）框架協議》、（2000）科華恒盛股64 字第2號股東大會決議及（2002）科華恒盛董字第02號董事會決議、（2002）科華恒盛股字第03號決議，按2002年香港振華以其擁有的三家科華公司12%的股權作為出資投入本公司進行賬務處理，增加長期股權投資、同時增加股本4,474,245元，并將增加的股份登記在獲獎勵員工名下。

2008年1月3日，科華恒盛、香港振華分別出具聲明，一致確認1999年12 月至2002年5月期間三家科華公司12%的股權實際所有權人為香港振華。

2008年1月24日，漳州市外經貿委出具《關于廈門科華恒盛股份有限公司要求確認外方股東出資等事宜的答復》，認為“自1999年11月至2002年5月31日三家科華公司12%的股權實際所有權人為香港振華，2002年廈門恒盛的增資實質上是一次股權出資行為，通過本次出資，廈門恒盛才實際享有三家科華公司12%的股權。我局認為，廈門恒盛如上所述符合客觀實際，情況屬實。”

2008年3月11日，廈門市發改委出具《廈門市發展改革委關于對廈門科華恒盛股份有限公司 2002 年注冊資本出資方式確認的復函》（廈發改股證（2008）函2號），認為：“廈門科華恒盛股份有限公司的注冊資本由1799.3926萬元增至2230.8771萬元，其中股權出資447.4245萬元，現金出資23.84萬元，扣除當次減資39.78萬元，實際增資431.4845萬元。” 5、2002年技術人員獎勵股形成公司注冊資本的過程及相關調整 ①技術人員獎勵股的來源 為了穩定和獎勵技術人員，2000年1月，公司設立了董事長獎勵基金，總裁陳成輝個人出資現金30萬元做為首批獎勵資金，獎勵給郭貴華等15名技術人員，獎勵以股份形式發放，由董事長陳建平及公司董事會確定分配方案。2000年1月31日，公司股東大會以（2000）科華恒盛股字第1號決議批準，上述獎勵股列入公司股本，年終參與分紅，但不列入注冊資本（不在工商登記機關登記）。公司設立滿三年后仍在公司任職的員工，獎勵股予以注冊登記，期間自動離職、辭職的員工其獎勵股權取消，重新分配。

②2000年至2002年上述技術人員獎勵股形成公司股本/注冊資本的過程

2000年3月，公司將30萬元技術人員獎勵資金中的21,600元沖減了技術人員對公司的借款，剩余的278,400元計入公司股本，但上述股本未在廈門工商行政管理局進行登記。

2000年4月，由于原獲獎勵技術人員方海樂離職，公司將其名下技術獎勵股47,800元計入資本公積，其余230,600元仍列為公司股本。2002年2月21日，公司股東大會通過（2002）科華恒盛股字第04號決議，將上述獎勵股重新分配給陳四雄、張少武等四人（決議同時將因林志博、陳文強離職而未分配的香港振華獎勵股權65,571元重新分配給陳四雄等四人，該四人共計獲得獎勵股113,371元）。公司賬務處理將47,800元資本公積轉增為股本，并登記在陳四雄等四人的名下。

2002年2月21日，公司股東大會以（2002）科華恒盛股字第03號決議，同意將上述獎勵股給予注冊登記，原列于公司股本的230,600元獎勵股實際登記為注冊資本的金額為190,600元，由于技術人員張盛煊、修洪祥離職，2人名下的獎勵股 40,000元計入資本公積。

③2007年對上述增資有關會計差錯的更正情況

2007年10月6日，公司第四屆董事會第一次會議通過了《關于對公司2002年增資有關會計差錯更正的議案》，對2002年技術人員獎勵股登記為公司股份會計差錯更正如下：

A、沖回2000年將47,800元獎勵股計入資本公積的賬務處理，調整為計入其他應付款；

B、沖回2002年將上述獎勵股重新分配時，由資本公積金轉為股本的賬務處理，調整為由其他應付款轉為股本； C、2002年將總計278,400元獎勵股的剩余部分230,600元登記為公司股份時，由于技術人員張盛煊、修洪祥離職而退回的40,000元獎勵股，當時已計入資本公積，至今未重新分配，公司董事會及董事長陳建平、副董事長陳成輝決定，上述 40,000元獎金不再進行分配，形成的資本公積金由全體股東共享。

6、中介機構意見

（1）會計師出具驗資復核報告

2008年1月25日，天健華證中洲所對公司2002股本變動情況及漳州眾誠所出具的（2002）漳眾會驗第 143 號《驗資報告》進行了專項復核，出具了《關于廈門科華恒盛股份有限公司2002股本變動情況的專項復核報告》（天健華證中洲審（2008）專字第020074號），認為“根據我們的復核以及工商變更登記資料，截止2002年5月31日，香港振華以獎勵股形式投入的三家科華公司12%股權已登記在貴公司名下，并按評估價4,474,245元作為股本入賬，由38名獲得獎勵的員工持有；貴公司總裁陳成輝個人以現金獎勵形式投入的30萬元獎勵款中238,400元已作為股本入賬，40,000元已作為貴公司資本公積入賬，21,600元沖抵被獎勵員工的個人欠款；減少的注冊資本397,800元貴公司已經實際支付。此次變更后，公司注冊資本變更為22,308,771元”。

（2）發行人律師意見

根據發行人的陳述、香港振華出具的聲明、框架協議等文件及《關于廈門科華恒盛股份有限公司2002股本變動情況的復核報告》，1999年11月至2002年5月期間三家科華公司12%的股權實際所有權人為香港振華，發行人于2002年5月進行的零價受讓三家科華公司12%的股權，并將由此形成的資本公積金轉增為發行人股本并登記在38名獲得獎勵的員工名下，是為實現《框架協議》簽訂雙方的意愿，使陳建平等38人實際獲得發行人股份而進行的，實質是香港振華以其擁有的三家科華公司12%的股權向發行人增資的行為，通過本次以該等股權增資，發行人才實際享有三家科華公司12%的股權，38名獲得獎勵的員工實際獲得發行人的股份。2008年1月24日，漳州市對外貿易經濟合作局出具《關于廈門科華恒盛股份有限公司要求確認外方股東出資等事宜的答復》，認為上述情況屬實。對于資本公積金轉增為股本的相關賬務處理，發行人第四屆董事會第一次會議對相關會計差錯進行了更正。綜上所述，本所律師認為，本次增資真實、有效，出資方式和原賬務處理方式的調整不會引致糾紛和潛在的法律風險。

對于47,80元技術人員獎勵股轉增為股本的會計處理，發行人第四屆董事會第一次會議對相關會計差錯進行了更正。根據復核報告并經合理查驗，該筆出資實際應為現金出資。綜上所述，本所律師認為，本次股本變動中技術人員獎勵股形成發行人股本真實、有效，出資方式和原賬務處理方式的調整不會引致糾紛和潛在的法律風險。

佘美華、郭貴華等15名技術人員獲得的技術人員獎勵股在未在公司登記機關辦理登記之前參與發行人股利分配事宜，已經發行人股東大會審議通過，且獎勵股的資金來源于發行人總裁陳成輝個人出資現金30萬元，與獎勵股相應的資金已實際投入發行人，不存在損害發行人和其他股東利益的情形，且上述人員獲得紅股并因此增加發行人注冊資本事宜，已經廈門體改辦以廈體改辦[2002]35號《關于同意廈門科華恒盛股份有限公司增資擴股的批復》予以確認。綜上所述，本所律師認為，發行人本次股本變動事宜已經履行必要的法律程序，本次股本變動涉及新增注冊資本已經足額繳納，合法有效。

本次股本變動過程中，發行人陸續減資39.78萬元未事先召開股東大會通過減資決議并刊登減資公告的行為不符合《公司法》、《中華人民共和國公司登記管理條例》有關減資程序的規定。

鑒于發行人本次減資行為陸續進行，同時進行增資行為，且新增出資金額大于減資金額，發行人實繳資本總額并未持續減少，具備償還債務的能力。另外發行人減資39.78萬元，后經發行人股東大會以（2002）科華恒盛股字第03號決議補充批準，并且取得廈門市體改辦的批復、驗資機構驗證以及廈門市工商局的核準變更登記，因此，本所律師認為本次減資程序上的法律瑕疵對發行人發行上市不構成實質性障礙。

（3）保薦機構意見

根據科華恒盛、香港振華出具的聲明、框架協議、《關于廈門科華恒盛股份有限公司2002股本變動情況的復核報告》、《關于廈門科華恒盛股份有限公司要求確認外方股東出資等事宜的答復》，發行人于2002年進行的零價受讓三家科華公司12%的股權，并將由此形成的資本公積金轉增為公司股份，并登記在38名員工名下的行為，是為實現《三家科華公司股權轉讓（獎勵）框架協議》簽訂雙方的意愿，使陳建平等38人實際獲得科華恒盛股份而進行的，其實質是香港振華以其擁有的三家科華公司12%的股權向發行人增資的行為。2007年10月，公司第四屆董事會第一次會議對2002年增資過程中形成的會計差錯進行了更正，沖回了資本公積金轉增為股本的相關賬務處理，調整為股權出資的賬務處理，原賬務處理方式引致的法律瑕疵予以消除。

對于47,800元技術人員獎勵股形成股本的會計處理，發行人第四屆董事會第一次會議對相關會計差錯進行了更正。《關于廈門科華恒盛股份有限公司2002股本變動情況的復核報告》確認該筆出資實際應為現金出資，并已實際入賬。

佘美華、郭貴華等15名技術人員獲得的技術人員獎勵股230,600元未在公司登記機關登記之前，參與了2000股利分配，不符合《公司法》相關規定。鑒于技術人員獎勵股參與股利分配已經發行人股東大會審議通過，且該筆現金出資實際已繳付發行人，并記入發行人股本，不存在損害其他股東利益的情形；上述230,600萬元技術人員獎勵股參與2000股利分配獲得的紅股35,310股已于2001年登記為注冊資本，已經發行人股東大會批準，且經廈門市體改辦以廈體改辦[2002]35號《關于同意廈門科華恒盛股份有限公司增資擴股的批復》予以確認。因此，保薦機構認為，技術人員獎勵股參與利潤分配在法律上存在的瑕疵不會對發行人本次發行上市構成實質性障礙。

發行人在本次減資過程中，先于股東大會批準回購了擬減資的股份、未進行減資公告，不符合《公司法》相關規定。鑒于：2001年至今，未出現債權人就上述發行人未及時履行減資程序和進行減資公告而提起法律訴訟或發生其他法律糾紛的情形；發行人在上述實際減資后進行了增資擴股，實繳資本總額并未持續減少，具備償還債務的能力；2002年6月19日，廈門市體改辦以廈體改辦（2002）35號文批準了包括本次減資的股本變化，2002年7月，上述注冊資本的變化辦理了工商變更登記。因此，保薦機構認為發行人本次減資程序上的法律瑕疵對發行人本次發行上市不構成實質性障礙。

（三）2004年9月增資、減資及股權轉讓

公司2004年增資及股權轉讓主要內容如下：

2004年5月7日，公司股東大會通過（2004）科華恒盛股字第4次決議，批準了上述增資、股權轉讓方案。2004年8月13日，漳州眾誠所出具（2004）漳眾會驗第 102 號《驗資報告》。2007年11月25日，漳州眾誠所出具更正《說明》，對原驗資報告所述增、減資股東人數及股東之間股權轉讓的人數和金額進行了更正。

2004年9月17日，公司向廈門市工商局辦理了變更登記。本次股權變動獲廈門市經濟體制改革辦公室（2004）31號文批準。

1、本次增資的原因和背景

2003年初，公司銷售中心兩名副總經理離職，希望收回投資，并享受一定的投資回報，公司主要經營者經討論形成以下意見：

一、公司經營多年，形成了一定的資本積累，因此，可以按超過1元/股的價格回購公司股份；

二、公司改制至今實行的員工均可參股的政策顯現出一定的弊端，對骨干員工的激勵效果不明顯，同時也消耗了較多的管理成本和精力，因此，經營者的思路需要調整，增加公司的凝聚力，調動職工的積極性，應該采取股權、薪酬、福利以及為員工創造發展空間相結合的方式，因此，有必要以本次減資為契機調整股權結構，增加管理團隊、業務骨干持股比例，同時，對于一般員工減持股份給予優惠政策。

2003年2月7日，公司2003年第一次股東大會形成（2003）科華恒盛股字第01號決議：同意部分股東退股，由于公司凈資產未進行評估，股本的價格無法確定，決定以每股面值25%的增值幅度確定本次退股價格，增值部分從公司資本公積金支付，個人所得稅自行繳納。本次退股截止日期為2003年4月30日，在此之后退股的股東按1元/股計算退股金，不享受25%的增值。

截止驗資日，公司對持股總計2,101,800股的股東按1.25元/股減資，持股總計761,000股的股東按1元/股價格減資。公司本次減資和增資同時進行，且實際增加了注冊資本，故未進行減資公告。

2、本次股權變動同時存在減資和股權轉讓的原因

對于本次股東減持股份，公司采取了減資方式而非股東之間的股權轉讓，主要因為減資價格為1.25元/股，而增資按1元/股的價格，因此，大部分股東減持股份采取了減資方式。（2003）科華恒盛股字第01號決議規定的期限后，有退股意愿的股東，一部分由公司按1元/股的價格回購其股份，一部分自行轉讓給其他股東。

3、本次增資、減資、股權轉讓所涉及股東的身份

本次參與增資的31名股東中，28名為原股東，3名為新股東均為公司員工；受讓股份的5名股東均為原股東，減資所涉及的55名股東中，26名為已離職的原公司員工，29 名為在職員工。

4、中介機構對公司此次減資的意見 ①發行人律師認為

“本次減資對股東采取不同的減資價格，已經發行人股東大會批準，至今沒有出現發行人股東因減資價格不同提起法律訴訟或發生其他法律糾紛的情形；經驗資機構驗證并經合理查驗，發行人本次股本變動后的注冊資本真實。本所律師認為，發行人本次股本變動中存在不規范的行為，但上述情形不會對發行人本次發行上市構成法律障礙。”

“發行人減資286.28萬元未履行減資公告程序不符合當時《公司法》及《中華人民共和國公司登記管理條例》的規定。

鑒于截至本補充法律意見書出具之日，發行人未因前述減資事宜受到任何處罰；亦不存在發行人債權人就上述發行人未履行減資程序而提起法律訴訟或發生

其他法律糾紛的情形；發行人在減資的同時進行增資，實繳資本總額并未持續減少，具備償還債務的能力；上述減資事宜距本律師工作報告出具之日已逾三年。綜上，本所律師認為該事宜亦不會對發行人本次發行上市構成實質性法律障礙。”

②保薦機構東北證券認為：

發行人在本次減資過程中未履行公告程序，不符合《公司法》相關規定，鑒于發行人此次股本變動為減資與增資同時進行，減資時雖未按法定程序進行，但發行人實繳資本總額并未持續減少，本次股本變動實際增加了注冊資本。本次增資已經廈門體改辦（2004）31號文批準，減資至今，沒有出現債權人就上述發行人未及時履行減資程序和進行減資公告而提起法律訴訟或發生其他法律糾紛的情形。因此，保薦機構認為發行人本次減資過程中未履行公告程序的法律瑕疵，對本次發行上市不構成實質性障礙。

公司2003年第一次股東大會批準的減資方案對全體股東提供了同等的減持股份條件和機會，并未對特定股東進行限制性規定，但由于股東自身原因造成了本次減資執行了不同的減資價格的結果，鑒于《公司法》并未對減資價格明確規定，且減資至今沒有出現發行人股東因減資價格不同提起法律訴訟或發生其他法律糾紛的情形，因此，保薦機構認為，發行人本次減資對股東采取不同的減資價格，對本次發行上市不構成實質性障礙。

（四）2005年3-4月減資及增資

股份公司設立以來頻繁的股本變動，讓公司管理層感到耗費了較多的時間和精力，同時，也不利于公司法人治理結構的穩定。為保持公司股權結構和管理架構的穩定性，公司主要股東決定借鑒其他企業的經驗，將大部分股東所持股份平移到一個持股公司，由該持股公司作為股份公司的控股股東，原股東通過該持股公司間接持有發行人的股份。

為實現上述目標，公司先采取減資方式，使現有的79名股東（除8名董事、高管退出部分股份外）退出全部股份，獲得了2,361.70萬元現金，上述78名股東再以2,361.70萬元現金出資（1名股東未參與出資設立持股公司，出資差額部分由陳成輝出資），設立廈門科華偉業股份有限公司，然后，科華偉業以2,361.70萬元現金向發行人增資，科華偉業成為發行人的控股股東，完成了本次股權結構的調整。

本次調整具體內容如下：

2004年9月18日，公司股東大會通過了（2004）科華恒盛股字第5號決議，批準了上述減少注冊資本的方案。2004年10月1日、10月5日、10月8日，公司在《海峽生活報》刊登減資公告三次。2005年2月4日，漳州眾誠所出具（2005）漳眾會驗第007號《驗資報告》，對注冊資本變更情況進行驗證。2005年3月4日，公司向廈門市工商局辦理變更登記。本次減資經廈門市體改辦廈體改辦（2005）4號文批準。2005年3月20日，公司股東大會通過了（2005）科華恒盛股字第2號決議，批準了上述增加注冊資本的方案。2005年3月15日，漳州眾誠所出具（2005）漳眾會驗第 020 號《驗資報告》，對注冊資本變更情況進行驗證。2005年4月4日，公司向廈門市工商局辦理了工商變更登記。本次增資經廈門市體改辦廈體改辦（2005）9號文批準。

（五）發行人律師、保薦機構對發行人相關增減資是否實際為集資行為的核查意見

1999年1月27日中國人民銀行發布了《關于取締非法金融機構和非法金融業務活動中有關問題的通知》（銀發〔1999〕41號），此通知中對有關非法集資概念及特點的作出了詳細的規定。

非法集資是指單位或個人未依照法定程序經有關部門批準，以發行股票、債券、彩票、投資基金證券或其他債權憑證的方式向社會公眾籌集資金，并承諾在一定期限內以貨幣、實物及其他方式向出資人還本付息或給予回報的行為。它具有如下特點：①未經有關部門依法批準，包括沒有批準權限的部門批準的集資以及有審批權限的部門超越權限批準的集資；②承諾在一定期限內給出資人還本付息。還本付息的形式除以貨幣形式為主外，還包括以實物形式或其他形式；③向社會不特定對象即社會公眾籌集資金；④以合法形式掩蓋其非法集資的性質。

發行人律師、保薦機構經核查，認為發行人設立以來歷次增、減資不屬于集資行為，發行人律師、保薦機構核查意見如下：

1、發行人律師的核查意見

經查驗發行人工商檔案資料、發行人設立以來董事會、股東大會決議、發行人歷次增減資所涉及股東的身份證明資料（包括社保單據、工資單據、工作單位證明）以及發行人出具的書面說明。本所律師認為發行人設立以來的歷次增、減資屬于正常的股權變動，不屬于集資行為。理由如下：

①發行人歷次股本變動中的增、減資行為履行了合法的程序并經有權部門批準

經合理查驗，除本補充法律意見書第一部分中涉及的股本變動存在部分瑕疵外，發行人其它股本變動均按照當時《公司法》通過了內部股東大會決議、廈門體改委的批準（包括補充確認）、驗資機構對歷次股本變動中所涉及的增減資行為的驗證，以及廈門市工商局的核準變更登記，發行人同時獲發了歷次變更后的企業法人營業執照。

②發行人沒有在股東出資時向其承諾一定期限內還本付息或給予固定回報

根據發行人出具的《說明》并經合理查驗，發行人歷次增資前均未向擬增資的自然人承諾固定回報或還本付息，發行人每次分配紅利時，均根據自身盈利狀況確定分紅比例，發行人分配的紅利沒有超過其可供分配的利潤。

③發行人不存在向社會不特定對象即社會公眾籌集資金的行為

根據發行人陳述并經合理查驗，發行人歷次增資減資所針對的對象特定，不具有非法集資所具有的向不特定對象即社會公眾籌集資金的特點，且每次增資減資人數符合當時和現實有效的《公司法》關于股東人數的規定。

④發行人歷次增資減資的目的不是非法集資

根據發行人出具的《說明》并經合理查驗，歷次增資減資并不以非法集資為目的，歷次增資減資目的如下：

A、2000年4月增資

根據發行人出具的《說明》并經合理查驗，發行人于 1999 年 3 月 26 日成立，經過一年多的努力，發行人生產經營開始步入正軌，市場份額逐步確定和擴大，技術升級、新產品開發迫在眉睫。此時需要增強發行人凝聚力，穩定職工隊伍特別是技術隊伍，為此發行人針對技術骨干進行了本次增資。

B、2001年3月增資及減資

根據發行人出具的《說明》并經合理查驗，2001年3月，發行人已成立二年，業務發展迅速，2000成功完成國家稅務總局金稅工程的訂單。發行人在技術、管理、銷售、新產品研發等各方面進一步提升了檔次，股東和員工均對發行人的未來發展充滿了信心。發行人為進一步增加凝聚力、穩定職工隊伍發行人股東大會通過了本次增資。另外發行人設立以來，部分股東由于個人原因陸續離職，上述離職的股東要求收回出資，而當時發行人設立未滿三年，按當時有效的《公司法》第一百四十七條“發起人持有的本公司股份，自公司成立之日起三年內不得轉讓”之規定，發行人為遵循《公司法》規定和滿足離職人員的要求，故采取了減資。

C、2002年增資、減資

根據發行人出具的《說明》并經合理查驗，2002年3月，發行人成立已滿三年，香港振華公司獎勵股轉為發行人管理層、業務骨干的股份及技術人員獎勵股轉為技術人員的股份的時間均已到期，發行人為此進行了本次增資行為。

根據發行人出具的《說明》并經合理查驗，發行人于2001年1月至4月期間陸續回購的7名離職股東持有發行人的39.78萬股股份尚未履行減資批準程序、工商變更登記手續。因此，發行人采取了減資行為。

D、2004年9月增資、減資

根據發行人出具的《說明》并經合理查驗，1999年3月設立至2003年初，發行人一直實行的鼓勵職工持股的政策越來越多的顯現出種種弊端，為調整管理層思路，發行人開始醞釀采取股權、薪酬、福利以及為員工創造發展空間相結合的方式增加發行人的凝聚力，調動職工的積極性。在此背景下發行人認為有必要以本次減資為契機調整股權結構，增加管理團隊、業務骨干，特別是實際控制人的持股比例。

E、2005年3月減資、2005年4月增資

根據發行人出具的《說明》并經合理查驗，發行人設立以來頻繁的股本變動，讓發行人管理層感到耗費了較多的時間和精力，同時也不利于發行人法人治理結構的穩定和加強。為保持發行人股權結構和管理架構的穩定性、加強公司治理，發行人主要股東及管理層決定借鑒其他公司的管理經驗，將大部分股東所持股份平移到一個持股公司（科華偉業），由該持股公司作為發行人的控股股東，原股東則通過該持股公司間接持有發行人的股份。

為實現上述目的，發行人先采取減資2,361.70萬元，后又通過科華偉業增資2,361.70萬元的方式完成了本次股權結構的調整。F、2007年10月增資

根據發行人出具的《說明》并經合理查驗，2007年9月，發行人擬收購控股子公司科華技術、通信電源少數股東的股權，需要資金約1500萬元，由于發行人股本規模較小，發行人管理層考慮以股權融資的方式對發行人最為有利，于是進行了本次增資。

綜上，本所律師認為發行人設立以來股本變化雖然較為頻繁，但每一次增資、減資的目的和其股本變動的特征表明歷次增資、減資均屬于正常的股本變動，不是集資行為。

2、保薦機構的核查意見

保薦機構經過對發行人設立以來歷次增、減資的詳細核查，認為發行人設立以來的增、減資是正常的股權變動，不屬于集資行為。理由如下：

①發行人歷次增減資履行了決策程序并經政府有關部門批準

公司歷次增、減資均通過股東大會決議并經廈門市體改委的批復或補充確認批復（由于2007年1月1日新實施的《公司法》取消了有關股份公司增減資需省級人民政府批準的規定，故發行人2007年10月增資行為只通過了股東大會決議）。

公司歷次增資、減資的過程雖然存在一定的法律瑕疵，但基本按照《公司法》的相關規定，履行了必要的法律程序，不具備一般集資行為所具有的，未經有權機關批準而進行的特點。

②發行人歷次增、減資的目的和股本變動的特征表明其不屬于集資行為

發行人設立后至2004年以前，共經歷了三次股本變動，其中，2000年4月現金增資240.27萬元、2001年3月現金增資210.65萬元、2002年7月現金增資23.84萬元，上述幾次現金增資金額較小，不具備一般集資有大規模現金流入的特點。

2004年9月，公司現金增資2,034.10萬元，雖然金額較大，但參與人數較少，且主要為公司管理層人員。本次共31名股東參與了本次現金增資，其中28名為原股東，3名為新股東。從人員結構上看，本次參與增資的31人中，公司管理層7名成員增資1,804.50萬元，占本次增資總額的88.71%，其他參與本次增資的人員中70%是公司中層管理人員。本次減資涉及55名股東，除已離職的26人外，29名在職人員中2名為公司中層管理人員，其余全部為普通員工。本次增、減資的人員結構，反映了本次增資、減資調整股權結構，增加管理層、業務骨干持股比例的目的。綜上，本次增資涉及人員較少，增、減資的主要目的是調整股權結構，不屬于集資行為。

2005年以后，公司共經歷了三次股權變化，其中，2005年3月和4月進行的一次減資和一次增資，是發行人將大部分股東所持股份從直接持股轉變為通過持股公司間接持股的操作，不屬于集資行為。2007年10月，發行人增資521.3萬股，獲得現金1,355.38萬元，此次增資由于參與人數較少（共7名股東參與），因此，不具備一般集資有大量人員參與的特點。

綜上，公司設立以來股本變化雖然較為頻繁，但每一次增資、減資的目的和其股本變動的特征表明，上述增資、減資屬于正常的股本變動，不是集資行為。

③事先未承諾固定回報表明其不屬于集資行為

保薦機構通過盡職調查合理確信，發行人每次增資前，均未向股東承諾過固定回報，發行人每次分配紅利，均根據自身盈利狀況確定分紅比例，發行人分配的紅利不超過其可供分配的利潤。未事先承諾固定回報，不具備一般集資的特點。

④不存在大量資金的頻繁進出表明其不屬于集資行為

發行人設立至今，現金增資共計3,864.24萬元（不含2005年4月現金增資），減資412.06萬元（不含2005年3月減資）。其中，公司設立至2004年，現金增資474.76萬元，減資125.78萬元，減資的原因為員工離職退股，期間資金增加、減少的數量較小；公司主要的現金增資為2004年9月增資2,034.10萬元和2007年10月增資1,355.38萬元，而2004年9月減資只有286.28萬元，即增資所獲資金90%以上留在了股份公司。沒有大規模的資金進出，不具備一般集資的特點。

⑤不存在股東的頻繁進出，且股東均為特定對象

公司設立以來，雖然股本變化較為頻繁，但并未出現某些股東頻繁增減資的現象。公司成立至今，減資共計涉及73名股東，其中，2004年以前減資的18名股東均為離職員工，2004年9月減資涉及55名股東，26人已離職。離職人員占退股股東總數的60%，退股股東中的在職人員均為2004年調整股權結構時退出股份，其中93%為一般員工。公司成立以來七次股本變化中，不存在某一特定股東頻繁進出的現象。且公司每次增減資的對象均是特定的，不具有非法集資所具有的向不特定對象即社會公眾籌集資金的特點，且每次增資減資人數符合當時和現行有效的《公司法》關于股東人數的規定。

公司成立時128名原科華四公司職工發起設立，有其改制特定的歷史背景，之后歷次股權結構的變化，體現出公司設立以來，從職工全員持股到主要經營者、業務骨干持股的治理結構和股權理念的轉變。因此，從公司股東變化的情況看，公司歷次增資、減資屬于股權結構的正常調整，不屬于集資行為。

綜上，保薦機構認為，公司歷次增減資從其履行了決策程序并經政府有關部門批準、增減資的目的、股本變動的特征、未承諾固定回報、不存在大量資金的頻繁進出、不存在股東的頻繁進出等各方面特征來看，均不符合集資行為的特點；整體上綜合來看，系公司設立以來從職工全員持股到管理層、業務骨干持股的治理結構和股權理念的轉變所導致的股權變動，不屬于集資行為。

六、齊翔騰達：公司回購股份從而減資

2007年11月，齊翔集團的工商注冊股東為34名自然人和齊翔集團工會委員會，實際股東為702名自然人和齊翔集團工會委員會。工商登記注冊股東中，除侯洪科、于東和、李秀彩、周洪秀、畢可斗、王竹青、于新杰持有的齊翔集團股權全部為其直接實名持有外，668名職工的身份置換出資和現金增資均以股權登記信托合同的形式委托其他的27名自然人或齊翔集團工會委員會持有。

考慮到齊翔集團股權的來歷以及持股員工的實際利益，本著尊重歷史和現狀、維護持股人合法權益的原則，經慎重考慮，齊翔集團決定采取現金回購減資注銷的方式進行清理規范，使齊翔集團實際股東人數和主體資格符合企業上市的有關要求。

（一）回購減資方案與程序

1、減資程序 2007年11月25日齊翔集團召開員工代表大會，審議了《淄博齊翔石油化工集團有限公司職工委托持股清理規范方案》，就該方案進行充分討論，認為：①如果選擇減資，減資員工可一次性實現投資期間的豐厚回報；如果繼續持有齊翔集團的股權，齊翔騰達上市存在不確定性，即使成功實現上市，所持股權并非齊翔騰達的股份，不能直接在交易所轉讓；②規范齊翔集團的股權結構，實現齊翔騰達的發行上市，保持齊翔騰達持續發展壯大是所有員工前途和利益的根本保證；③為了激勵公司管理層的積極性，推動齊翔騰達、齊翔集團及其關聯企業的進一步發展，通過以下決議：齊翔集團僅保留截至2006年6月公司增資時所有中層以上管理人員且現仍在崗者、現正職崗位的中層管理人員（含“以副代正”）共計 48 人為出資人，其余出資者全部由齊翔集團回購減資；④回購減資價格應高于經審計的凈資產，維護了擬減資員工的利益。

2007年11月28日，齊翔集團召開董事會，通過了回購減資方案。

2007年12月13日，齊翔集團股東會通過決議，同意王培選等26名原自然人注冊股東減少注冊資本38,590,195元，同時吸收增加郭豫、祝振茂、隋毅、莊潔、孫繼軍、孫傳正、王國輝、焦衛、藺士軍、邵素慧、王鳳芹、邊立斌、隋吉斌、丁長春、肖遠寧、紀玉利、鄭立輝、張元春、韓靜、王守軍20名新注冊股東，通過一系列的股權出資轉讓，以解除原注冊股東中存在的委托代持齊翔集團新注冊股東股權出資的行為。

2008年2月11日，齊翔集團工會委員會審議通過了《關于股權轉讓及減資的決定》，并經齊翔集團股東會決議通過，決定將齊翔集團工會委員會作為原注冊股東委托代持的齊翔集團新注冊股東中的5名自然人的股權，合計142萬元，分別與實際持有人簽訂了股權轉讓協議，其中 28 萬元出資轉讓給遲德旭、15萬元出資轉讓給王培選、32萬元出資轉讓給焦衛、15萬元出資轉讓給許守水、52萬元出資轉讓給鄭立輝。轉讓后注冊登記出資剩余部分合計5,930,355元，由齊翔集團予以回購減資。至此，齊翔集團工會委員會不再持有齊翔集團的任何股權。

2008年3月15日，經齊翔集團股東會決議通過，侯洪科、王竹青、于東和、于新杰、周洪秀5人分別與車成聚簽訂《淄博齊翔石油化工集團有限公司股權轉讓協議》，將其分別持有的原委托車成聚代持的共計45萬元股權轉讓給車成聚。本次股權轉讓后，車成聚實際持有股權由1,755萬元增加至 1,800 萬元，不再接受其他股東的委托持股。

2、減資公告和通知

2007年12月14日，齊翔集團在《魯中晨報》上公告：“為規范公司股權結構，優化公司的經營管理，我公司擬進行減資，望各債權人周知，并自通知之日 45日內提出債權處理意見。債權人未在該期限內行使上述權力，本次減資將按照法定程序進行。”公告發出后的一月內齊翔集團的相關債權方（包括借款銀行等）出具了《對淄博齊翔石油化工集團有限公司回購減資無異議的函》，承諾放棄依據公司法第178條之規定賦予債權人就債務人回購減資時有權要求債務人提前清償或提供相應擔保的權利。

3、回購價格

根據山東仲泰有限責任會計師事務所審計并出具的《審計報告》（魯仲泰會師審字[2008]第11號），截至2007年12月31日，扣除應支付的2007股東分紅3,600萬元后，齊翔集團的凈資產為178,833,844.39元，折合每元出資凈資產為1.987元。在充分考慮到保障回購減資股東利益不受到損害的前提下，同時結合齊翔集團的資金狀況、實際股東的意愿，以及保證減資后凈資產不低于實收注冊資本以避免造成出資不實等因素，最后股東大會確定此次減資每1元出資的回購價格為2.00元，適當高于每1元出資額對應的凈資產。

每1元原始出資的減資價格為2元，每1元原始出資自2004年至2007年累計分紅收益為1.5元，投資期約3.5年，經測算年均回報高達71.43%。經山東仲泰有限責任會計師事務所審計截至2008年3月31日，減資完成后齊翔集團總資產為35,496.65萬元，凈資產為8,792.27萬元，每1元出資的賬面凈資產為1.93元。

4、減資價款支付與公證確認

2008年3月，在淄博市臨淄公證處對654名職工股東一對一的現場公證下，齊翔集團完成了所有職工股東減資款項的支付以及個人確認函的簽署。齊翔集團合計減少注冊資本44,520,550元（含工會委員會的5,930,355元），以貨幣方式歸還股東退資款89,041,100元（含稅），同時代扣代繳減資股東應繳納的個人所得稅。經保薦機構核查，齊翔集團支付的回購減資款全部現金為其自有資金（下屬子公司的歷年分紅積累與部分銀行貸款），無來源于其他第三方的臨時拆借，資金來源合法有效。所有減資職工股東在淄博市臨淄公證處的現場公證下簽署了確認函，主要內容如下： “本人知曉淄博齊翔石油化工集團有限公司的控股子公司—淄博齊翔騰達化工股份有限公司擬申請首次公開發行股票并上市；”

“本人認同淄博齊翔石油化工集團有限公司的股東及股本結構調整方案；”

“本人決定自即日起解除與受托人簽訂的《淄博齊翔石油化工集團有限公司股權登記信托合同》，并接受淄博齊翔石油化工集團有限公司回購、注銷代持的淄博齊翔石油化工集團有限公司出資；本人理解，淄博齊翔石油化工集團有限公司回購前述代持股權的現時價格，可能低于淄博齊翔騰達化工股份有限公司發行上市后相應股權比例所對應的淄博齊翔石油化工集團有限公司的凈資產價值；”

“本人確認，2008年即日收到淄博齊翔石油化工集團有限公司兌付的出資及相關權益（不含淄博齊翔石油化工集團有限公司已代為扣繳個人所得稅）；本人已于收到淄博齊翔石油化工集團有限公司兌付的出資及相關權益之當日繳回所持的《淄博齊翔石油化工集團有限公司股權證》。本人確認，無論何時、何人以何種原因均不能再以該股權證為依據向淄博齊翔石油化工集團有限公司主張任何權利及/或權益；”

“本人對淄博齊翔石油化工集團有限公司歷次股東及股本結構變動、增加注冊資本等行為無異議；”

“本人確認對淄博齊翔石油化工集團有限公司已不存在任何權利或權益，與淄博齊翔石油化工集團有限公司不存在任何債權債務及其他權益糾紛。本人放棄對淄博齊翔石油化工集團有限公司的任何權利或權益主張以及權利或權益的請求（如有）。”

“前述確認及同意系無條件且不可撤銷的。”

山東省淄博市臨淄公證處根據《公證法》和《公證程序規則》的規定，公證員王希軍、劉勛章、邵亮，公證員助理于紅波、瞿海燕，分別對654名職工股東款項的支付和上述承諾函的簽署辦理了公證，出具了654份《公證書》（［2008］淄臨淄證民字第206—245、247—275、286、288、289、307—332、334—

413、462—

528、530—

547、549—569、597—636、638—710、712—718、720—753、756—882、885—973號），對上述出資人對于齊翔集團回購其實際出資的真實性、完整性進行了確認。

5、減資后齊翔集團股東情況

齊翔集團就本次回購減資履行了必要的法律程序，符合《公司法》的有關規定。減資后凈資產高于實收注冊資本，不會造成出資不實的問題，不存在法律障礙。減資完畢后，北京天圓全會計師事務所有限公司淄博分所出具了《驗資報告》（天圓全淄驗字[2008]019號），對齊翔集團減資后的注冊資本實收情況發表了審驗意見，齊翔集團于2008年3月28日辦理了工商變更登記手續，變更后的注冊資本為45,479,450元。車成聚先生個人出資為1,800萬元，為齊翔集團的第一大股東，占注冊資本比例為39.58%。

2008年3月29日，齊翔集團全體48名股東出具承諾函，聲明：自簽署承諾函之日，其不存在代任何第三人間接持有齊翔集團出資的情況，并承諾對本聲明的真實性承擔全部法律責任；如將來有任何第三人通過現有股東向齊翔集團主張股權出資權利，由該股東自行承擔一切法律后果，并且齊翔集團現有全體股東承諾就解決該等第三人主張事項承擔連帶法律責任。

2008年4月18日，山東省淄博市臨淄公證處出具了《公證書》（[2008]淄臨淄證民字第981號），對整個減資過程中的程序、記錄及相關書面文件進行了“證據保全”公證，證明齊翔集團至2008年3月28日完成減資回購程序，公司注冊資本由9,000萬元變更為4,547.945萬元。

6、中介機構的意見

發行人律師認為：淄博齊翔石油化工集團有限公司的實際出資人通過員工代表大會以及簽署確認函的形式共同及單獨認同委托職工持股的清理過程，淄博齊翔石油化工集團有限公司該次減少注冊資本已履行了《公司法》等法律、行政法規、規范性文件和《淄博齊翔石油化工集團有限公司章程》規定的召集、召開董事會與股東會并作出相關決議以及減少注冊資本所需的取得債權人同意、公告、聘請注冊會計師就減少注冊資本進行驗證、辦理公司變更登記等程序，不違反《公司法》等法律、行政法規、規范性文件的規定。

保薦機構認為：在確定和實施齊翔集團職工委托持股清理規范方案的過程中，齊翔集團實際股東充分了解實施該方案的必要性和合理性，職工委托投資的解除以及齊翔集團回購減資行為完全是在全體實際股東自愿的前提下進行的，整個清理過程履行了相應的法律程序，得到了法定公證機關的公證，并獲得了山東省淄博市臨淄區人民政府的確認，委托持股的清理使齊翔集團原不規范的持股方式得以徹底糾正，目前不存在任何潛在的問題和風險隱患。經保薦機構內部審核部門進行的補充調查，確認齊翔集團整個減資過程充分聽取了全體股東的意見，在現有條件下最大限度地保護了改制職工利益，未發現存在可能遺留的或有糾紛和其他安排。齊翔集團減資后至招股說明書簽署之日，減資股東未對減資回購行為提出異議，沒有發生糾紛。故2007年11月齊翔集團對委托職工持股的清理過程合法合規，對本次發行上市不構成任何法律障礙。

七、瑞普生物：因出資瑕疵而減資

2008年4月20日，瑞普生物控股子公司瑞普高科股東會決議認定：天津畜研所以《獸藥生產企業許可證》出資不符合法律法規的規定；且天津畜研所投入的其他五項無形資產和實物資產未取得相關發票等記賬的合法原始憑證，實物資產也未移交瑞普高科使用，因此，天津畜研所上述出資427.51萬元存在瑕疵。此427.51萬元出資瑕疵的資產如下：

其中，實物資產共82項，主要為過濾器、培養箱、干燥箱、顯微鏡等儀器設備，計算機、打印機等辦公設備，空調、冰箱等輔助設備。

根據《公司法》第三十一條的規定，有限責任公司成立后，發現作為設立公司出資的非貨幣財產的實際價額顯著低于公司章程所定價額的，應當由交付該出資的股東補足其差額。由于上述出資存在瑕疵，因此，應由天津畜研所以現金或其他非貨幣財產補足出資，并將存在瑕疵的資產退回天津畜研所。考慮到天津畜研所當時不具備補足出資的能力，瑞普高科股東會決議同意將注冊資本從2,000萬元減至1,500萬元，減少天津畜研所的500萬元出資額，其他股東出資額不變。

此后，瑞普高科編制了資產負債表及財產清單，并于2008年4月23日在《北方經濟時報》刊登了《減資公告》。2008年6月12 日，天津中興財有限責任會計師事務所出具《驗資報告》（津中興財驗字（2008）第040號）對本次減資進行了驗證。2008年6月17日，瑞普高科就上述事項辦理完畢工商登記手續并取得《企業法人營業執照》。在減資過程中，瑞普高科履行了《公司法》規定的編制資產負債表及財產清單、通知債權人、公告等程序，并辦理了驗資和工商變更登記。

減資的500萬元出資額包括天津畜研所存在瑕疵的出資427.51萬元及現金出資72.49萬元。減資500萬元免除了天津畜研所補足出資427.51萬元的義務，并退回天津畜研所現金出資72.49萬元。

2009年8月4日天津市農業科學院《關于天津市畜牧獸醫研究所申請從天津牧瑞生物技術有限公司減資的批復》（津農科[2009]20 號）對上述減資事項予以確認。

2009年12月20日，天津畜研所就上述減資事項出具了《承諾函》：若天津瑞普高科生物藥業有限公司因上述事項受到任何行政處罰或承擔任何法律責任，則本研究所將無條件地全額承擔因此給天津瑞普高科生物藥業有限公司造成的損失，包括但不限于罰金、經濟損失以及為承擔法律責任所產生的相關費用。

此次減資后瑞普高科股權結構如下：

經核查，發行人律師認為：2008年6月，瑞普高科通過減資方式糾正出資瑕疵的行為符合相關法律法規的規定，減資后瑞普高科的注冊資本1,500萬元均足額到位。

經核查，保薦機構認為：瑞普高科歷史出資中存在瑕疵，通過減資方式糾正出資瑕疵的行為符合相關法律法規的規定，減資后瑞普高科的注冊資本1,500萬元均足額到位。瑞普高科減資過程已履行了必要的內部決策和公告程序，減資過程合法、有效。

八、太陽電纜：因出資瑕疵和回購股份而減資

（一）1999年

1、調整注冊資本

1996年發行人增資擴股時，發行人設立時土地評估價值為976萬元的土地經評估確認新增土地價值1,129.84萬元，該次增資時南平國資局認為發行人設立時僅按該塊土地評估價值976萬元的30%繳納土地使用權出讓金292.8萬元，因此此次增資擴股該土地增值部分應僅由南平國資局享有，因此南平國資局根據截至1996年8月31日發行人經評估確認的未包括上述新增土地價值的發行人每股凈資產值，以新增土地價值1,129.84萬元按1.8072﹕1的比例折為股份6,251,881股向發行人增資入股。1999年3月1日發行人臨時股東大會審議確認，1996年發行人增資擴股時，該土地增值部分不宜作為國家股增資入股，土地增值部分應由1996年增資擴股前發行人原全體股東共享，據此該次股東大會作出的關于核減股本并調整股權結構的決議，決議明確發行人1996年增資擴股時，各股東的出資按照發行人截至1996年8月31日經上述調整后的每股凈資產值1.9245 元重新折股，同時發行人應補繳該塊土地其余70%的土地使用權出讓金，計683.2 萬元。本次注冊資本調整后，發行人股本總額由11,777.6302萬股調整為10,704.8528萬股，其中，國家股4,200.492 萬股，占股本總額的39.24%；法人股6,410.6908萬股，占股本總額的59.89%；內部職工股93.67萬股，占股本總額的0.87%。2、1999年發行人調整股權及減資的依據

①1999年3月1日發行人召開臨時股東大會，決議核減股本并調整股權結構；

②1999年3月3日，福建省土地管理局出具閩土資[1999]4號《關于確認福建南平電纜股份有限公司土地估價結果及重新處置土地使用權方案的批復》，對上述土地處置方案重新進行了確認；

③1999年3月12日，福建省國有資產管理局出具閩國資商(1999)007號《關于福建南平電纜股份有限公司調整折股方案的批復》，同意發行人對1996年增資擴股的折股方案進行調整，折股比率由1.8072﹕1調整為1.9245﹕1，同時依據調整后的折股比率對股權結構進行了調整；

④1999年3月18日，福建省人民政府出具閩政體股[1999]3號《關于同意福建南平電纜股份有限公司變更總股本并調整股權結構的批復》，批準發行人本次調整股權及減資。

經保薦人及發行人律師核查，發行人在1999年調整股權及減資時，未按照原《公司法》的規定，履行通知債權人并公告的義務；由于該次調整注冊資本主要是對各股東出資的折股比例進行調整，并未對債權人的利益造成實質性影響，且自發行人于1999年調整注冊資本至今，無任何債權人就該事項與發行人發生爭議或糾紛。因此，保薦人認為發行人在1999年調整股權及減資時未履行通知債權人并公告的義務，對發行人本次發行上市不構成任何實質影響；發行人律師認為該事項不會成為發行人本次發行上市的法律障礙。

自發行人于1997年1月完成1996年增資擴股工作至1999年3月調整股本結構期間，發行人共實施了兩次利潤分配，其中：(1)發行人分配1997利潤時，是以1999年調整股本結構前的股本總額117,776,302股為基數向全體股東分配利潤；(2)發行人分配1998利潤時，是以1999年調整股本結構后的股本總額107,048,528股為基數向全體股東分配利潤。經保薦人、發行人律師核查認為，發行人是以實施利潤分配時的股本總額及股東持股數為基數向股東分配利潤，并且上述利潤分配方案已經發行人股東大會審議通過，也符合發行人當時的情況，是合法有效的。

發行人于1999年調整股本結構后，南平市國資局、中盛發展、浦建電力所持股份數量與本次股本結構調整前相比，分別減少7,123,252股、1,928,365股和1,676,157股，因此，若按照本次股本結構調整后的持股數量計算，發行人在實施1997利潤分配時存在多分配利潤給南平市國資局、中盛發展、浦建電力的情況。自發行人實施1997利潤分配至今已有十年，發行人及其他股東均未要求南平國投、中盛發展、浦建電力退還股利，且上述權利主張的訴訟時效期間也已經屆滿。因此,保薦人及發行人律師認為，上述發行人1999年股本結構調整前的利潤分配不存在潛在風險。

（二）2001年

1、回購股份及減資

1998年6月，福建省證券委員會推薦福建南平電纜股份有限公司為1997計劃指標向社會公開發行股票的企業，向中國證監會提出審核申請，2000年8月31日，中國證監會以證監函[2000]218號文《關于不予核準福建南平電纜股份有限公司公開發行股票申請的決定》，對福建南平電纜股份有限公司公開發行股票的申請決定不予核準。為研究解決福建南平電纜股份有限公司股票不能上市的后續問題，南平市政府有關部門召開專題會議，確認將福建南平電纜股份有限公司本部與建甌電力分公司、浦城電力分公司的資產、負債、或有負債、人員全建制地進行拆分，并恢復福建南平電纜股份有限公司為1996年增資擴股前的經營狀態，專注從事電線、電纜的制造業務。2001年1月12日，發行人2001年第一次臨時股東大會作出了關于公司出售資產和回購股份并相應變更總股本及股權結構的決議，發行人將其建甌電力分公司資產及相關負債、浦城電力分公司資產及相關負債分別按照2000年12月31日的賬面凈資產值作價轉讓給福建省建甌市水利電力發展集團公司和浦城電力有限責任公司，同時，發行人回購并注銷浦建電力持有的法人股2,582.3965萬股、中盛發展持有的法人股2,970.9643萬股、南平國資局持有的國家股1,342.4920萬股。

本次回購股份過程中，發行人將其建甌電力分公司資產及相關負債作價6,326萬元轉讓給福建省建甌市水利電力發展集團公司；同時，發行人分別按1,265萬元和5,061萬元的價格向南平國資局和浦建電力回購股份645.5991萬股和2,582.3965萬股；2001年1月12日，發行人、福建省建甌市水利電力發展集團公司、南平國資局和浦建電力共同簽訂了《協議書》，就上述資產出售及股份回購所產生的債權、債務互相抵銷之事宜達成一致。

本次回購股份過程中，發行人將其浦城電力分公司資產及相關負債作價7,189萬元轉讓給浦城電力有限責任公司；同時，發行人分別按1,366萬元和5,823萬元的價格向南平國資局和中盛發展回購股份696.8929萬股和2,970.9643萬股；2001年1月12日，發行人、浦城電力有限責任公司、南平國資局和中盛發展共同簽訂了《協議書》，就上述資產出售及股份回購所產生的債權、債務互相抵銷之事宜達成一致。

對于本次回購股份及減少注冊資本之事宜，發行人分別于2001年2月8日、2月15日、2月22日在《閩北日報》上刊登了公告，并就債務轉移之事項與主要債權人達成了協議。發行人本次回購股份及減少注冊資本之事宜已于2001年9月29日獲得南平國資局南國資企[2001]28號《關于同意福建南平電纜股份有限公司縮減股本的批復》同意，并于2001年10月15日獲得福建省人民政府閩政體股[2001]33號《關于同意福建南平電纜股份有限公司調整總股本及股權結構的批復》批準。本次減資后的注冊資本已于2001年10月25日經福建華興會計師事務所有限公司閩華興所(2001)股驗字23號《驗資報告》驗證，發行人于2001 年10月30日在福建省工商行政管理局辦理了變更登記手續。本次回購股份及減少注冊資本后，發行人的股本總額變更為3,809萬股，股權結構為：國家股2,858萬股，占股本總額的75.03%；法人股857.33萬股，占股本總額的22.51%；內部職工股93.67萬股，占股本總額的2.46%。經保薦人核查認為，2001年發行人回購股份符合原《公司法》及其他法律、法規關于股份回購的規定。

經發行人律師核查認為，發行人本次回購股份符合《公司法》及其他法律、法規關于股份回購的規定。

九、新都化工：因出資瑕疵而減資

（一）首次出資存在的瑕疵及規范情況

1、新都公司設立時，各股東以其在新都化工實驗廠擁有的凈資產進行出資，出資時未對新都化工實驗廠資產情況進行審計或評估。

成都市新都工商行政管理局于2010年1月26日出具了《說明函》，“按當時的操作規范，對于公司設立時股東以實物資產出資的，主要審核公司申請設立時提交的《驗資證明書》等申請文件，而沒有要求其出具評估報告。原公司設立時提交的《驗資證明書》等申請文件符合當時的要求，對于其設立股東實物出資是否經過評估事宜，我局不會再進行追究。”

本次申報會計師對新都公司首次出資進行了驗資復核。根據《驗資復核報告》，截至1995年7月，新都縣氮肥廠（后更正為“新都五星玻璃廠”）出資710,000.00元，占注冊資本的15.04%；四川省科技交流中心出資920,000.00元，占實收資本的19.49%；新都縣科技開發中心出資290,000.00元，占實收資本的6.14%。經西南證券及天健正信對新都化工實驗廠原始賬目的核查，截至1995年7月，三名股東用于對新都公司出資的各自在新都化工實驗廠擁有的凈資產與其對新都公司的原始投入情況相符。

2、截止1997年4月，新都縣氮肥廠用于首次設立出資的土地及土地附屬物尚未完成產權過戶手續，存在出資不實。但鑒于新都縣氮肥廠用于出資的2,800,000元土地及土地附屬物于1997年5月進行了減資，因此，新都公司設立時，土地及土地附屬物沒有進行評估及未過戶的瑕疵通過1997年減資而消除。

3、新都公司股東以在新都化工實驗廠的凈資產出資未經審計及評估，可能存在出資不實，但在2005年設立股份公司時，按照經具有證券從業資格的評估師事務所評估后的凈資產進行整體變更，新都公司設立時可能存在的出資不實瑕疵于2005年得到解決。

（二）1997年新都公司減資及股東變更 1、1997年新都公司減資

新都公司設立后，由于五星玻璃廠的實物資產出資280萬元未能辦理產權變更，1997年5月4日，新都公司召開股東會，審議通過將五星玻璃廠出資中以土地及土地附屬物出資部分280萬元從注冊資本中扣除的議案。

新都公司于1998年1月17日至19日在《成都晚報》上連續進行了三次公告，公告期滿后，沒有債權人提出異議。2、1997年新都公司股東變更

經核查原始財務憑證及經工商登記的《成都市新都化學工業有限公司關于注冊資本變更和股東更正的情況說明》（1997年4月），五星玻璃廠系經新都縣工商局登記注冊的獨立法人，原屬新都縣氮肥廠具有法人資格的下屬企業，故當初經辦人員在起草開業章程時，誤把股東名稱寫成了新都縣氮肥廠，導致在1995年新都公司設立時，公司股東、章程、驗資報告等文件上，股東均相應登記為新都縣氮肥廠。按新都縣體制改革委員會于1996年10月15日出具的新都體改[1996]197號文件《關于同意新都縣氮肥廠與新都啤酒廠資產、人員劃分結果的批復》，新都啤酒廠與新都縣氮肥廠分立，分立后，原五星玻璃廠不再系新都縣氮肥廠下屬企業，變更為新都啤酒廠下屬企業。由此，新都公司在1997年減資時，對此予以了更正，并相應進行了工商變更登記。

四川省新都縣氮肥廠與五星玻璃廠及新都公司共同簽署了《成都市新都化學工業有限公司關于注冊資本變更和股東更正的情況說明》，并將該情況說明在工商局登記備案，同意并配合了本次更正，四川省新都縣氮肥廠對此次股東變更無異議，股東變更至今，新都縣氮肥廠從未提出任何異議，未出現糾紛，不存在糾紛及潛在糾紛。

此次股東變更及減資完成后，新都公司注冊資本變更為1,920,000元，股東出資情況如下：

以上減資業經四川省審計師事務所于1997年12月16日出具的川審事驗[1997]143號《驗資報告》予以審驗。

新都公司于1998年3月30日完成了本次減資和股東名稱變更的工商登記。

2000年3月21日，經成都市工商行政管理局批準，新都公司注冊資本由原來的472萬元減資到192萬元。四川省審計事務所對截至1997年11月30日注冊資本、投入資本變更情況的真實性和合法性進行了審驗，出具了川審事驗[1997]143 號《驗資報告》。根據該驗資報告，截至1997年11月30日，變更后的成都市新都化學工業有限公司的投入資本總額為 1,920,000.00元，其中實收資本1,920,000.00元均為法人資本金，資本公積3,983.10元，未分配利潤321,155.40 元，所有者權益合計為2,245,138.50元。

【案例評析】

1、公司增資是企業發展過程中再常見的一種法律行為，可是減資卻往往就不是那么單純了，不僅僅是程序上較為復雜，從實質上也更加容易引起別人的關注。

2、從法律上講，減資的程序主要包括：①股東大會作出決議；②編制資產負債表和資產清單；③對主要債權人進行書面通知；④在報紙上刊登減資公告；⑤會計師出具驗資之后驗資報告；⑥工商變更換發營業執照。

3、對于減資問題的解決思路，除了要介紹清楚公司減資的整個法律程序之外，還可能需要解釋如下幾個事情：①為什么要減資；②減資對公司的生產經營是否會存在影響；③減資是否會存在潛在風險和糾紛等等。

4、下面就具體案例中體現的一些典型的問題分別作出總結：

①北新路橋：當初為了更高級別的資質而決定增資且分兩次出資，后來決定股東第二次出資義務不再履行從而減資。同時關注該減資對于公司生產經營的影響，由于路橋企業的業務量與注冊資本有直接的關系，從而對該問題重點關注也是合理的。②華中數控：解決思路上還要解釋減資的原因；案例存在既減資又增資的情形，原因都是因為業務發展需要，說白了就是業務發展不需要那么多錢就減資而后來又需要錢了就增資。

③嘉事堂：由于連續收購多家子公司導致注冊資本被動增加，后為了提高資產收益率而減資。

④九九久：由于盈余公積和未分配利潤轉增股本需要代扣代繳個人所得稅，所以股東決定減資以免除納稅義務。

⑤科華恒盛：公司在歷史沿革中存在多次的增資和減資行為，該情形主要是由于公司對技術人員進行股權激勵以及技術人員存在一定的流動導致，另外，為了規避老公司法股份公司股東三年內不得轉讓的規定從而采取減資的方式而讓原股東退出。另外，該案例還有一點值得注意，那就是由于多次增資和減資，會里還關注這是否造成集資行為的界定，看來有時候對問題的考察需要更加深入啊。

⑥齊翔騰達：在該案例中，為了解決工會持股的問題公司采取了股份回購的方式從而減資，這是一個不常見的思路，比較新鮮。當然，為了解決潛在的糾紛，中介機構在股東決議、回回購價格、價款支付等方面均做了比較好的嘗試，并且為此做了公證，值得借鑒。太陽電纜也存在回購股份而減資的情形。

⑦瑞普生物：如果股東的出資存在某些瑕疵，目前實務中的處理方式為以現金補足出資，而該案例中通過減資的方式解決了該瑕疵，也是不錯的思路。在實務中之所以減資的方式沒有被廣泛運用，主要有擔心減資程序的復雜，其實如果出資存在瑕疵而補足出資對于股東現金流壓力又比較大的情況下，減資的方式也是值得嘗試。新都公司和太陽電纜也均存在以減資而解決出資瑕疵的情形。

5、除上述案例外，存在減資事項的還有如下案例：新都化工、長信科技、雅化集團、太陽電纜、泰亞股份、佳隆股份、捷成股份、瑞普生物、杭鍋股份、舒泰神、九九久等

第五篇：案例研習(60)：資金拆借解決之道

案例研習（60）：資金拆借解決之道

(2011-07-10)【案例情況】

一、貴州百靈：大額資金拆借給非關聯方

【報告期內，公司其他應收款項中有較大數額為拆借給其他公司的資金，請保薦人、律師核查發行人拆借給其他公司資金的原因及雙方合作的具體內容，資金往來采取的形式、資金占用費的定價及依據，并對上述資金拆借行為的合法性及是否會給公司帶來潛在風險發表意見。】

1、關于發行人將資金拆借給貴州宏立城房地產開發有限公司（以下簡稱：“宏立城公司”）。

發行人共計9次借款給宏立城公司。其中2005年8次，總金額41，250，000.00元；2006年借款1次，金額10，000，000.00元。宏立城公司于2005年還款5，000，000.00 元，2006年4月分兩次還款共計21，280，000.00元，2006 年5月還款23，000，000.00元，2006年10月還款1，970，000。00元。

雙方在業務上沒有任何合作，資金拆借的原因是資金周轉的臨時相互支持，約定不支付利息及其他形式的資金占用費，但由于宏立城公司逾期還款，支付了發行人經濟補償金4，030，000.00元。

2、關于發行人將資金拆借給貴州中衛時代醫藥經營有限公司（以下簡稱：“中衛時代”）。

發行人于2005年7月借款24，000，000.00元給中衛時代。中衛時代于2007年8月還清借款。

借款時中衛時代是發行人的經銷商，資金拆借的原因是資金周轉的臨時相互支持，約定不支付利息及其他形式的資金占用費。

3、關于發行人將資金拆借給安順商廈有限責任公司（以下簡稱：“安順商廈”）。

發行人于2006年4-5月共計借款21，000，000.00元給安順商廈，并于2007年6月代安順商廈支付保險費20，300.00元。安順商廈于2008年6月全部還清。

雙方在業務上沒有任何合作，資金拆借的原因是資金周轉的臨時相互支持，約定不支付利息及其他形式的資金占用費。

4、關于發行人將資金拆借給安順開發區土地開發收購儲備交易中心（以下簡稱：“交易中心”）。

發行人于2006年12月借款20，000，000.00 元給交易中心，交易中心于2007年2月還款8，000，000.00元，2007年4月還款10，000，000.00元，2007年7月還款2，000，000.00元。

雙方在業務上沒有任何合作，資金拆借的原因是資金周轉的臨時相互支持，約定不支付利息及其他形式的資金占用費。但由于交易中心逾期還款，支付了發行人經濟補償金450，166.00元。

5、關于發行人將資金拆借給貴陽白云金田房地產綜合開發有限公司（以下簡稱：“金田公司”）。

發行人于2006年陸續借款12，000，000.00元、2007年3月借款5，000，000.00 元共計17，000，000.00元給金田公司。金田公司于2007年10月還款15，500，000.00元，余款于2008年全部還清。

雙方在業務上沒有任何合作，資金拆借的原因是資金周轉的臨時相互支持，約定不支付利息及其他形式的資金占用費。

6、關于發行人將資金拆借給貴州嘉黔房地產開發有限公司（以下簡稱：“嘉黔公司”）。

自2005年5月至2007年末，發行人累計向嘉黔公司拆借資金6,724.75萬元，2008年6月末嘉黔公司全部還清。

拆借資金時嘉黔公司為發行人的控股子公司，資金拆借的原因是為了支持子公司的房地產開發，約定不支付利息及其他形式的資金占用費。

7、關于發行人將資金拆借給吉源實業發展有限公司（以下簡稱：“吉源公司”）。

發行人于2007年8月陸續借款17，000，000.00 元給吉源公司。吉源公司于2008年1月還清全部借款。

雙方在業務上沒有任何合作，資金拆借的原因是資金周轉的臨時相互支持，約定不支付利息及其他形式的資金占用費。

8、關于發行人將資金拆借給貴州宏泰化工有限責任公司（以下簡稱：“宏泰公司”）。

發行人于2006年10月借款5，000，000.00元給宏泰公司，宏泰公司于2007年9月還清，逾期6個月。

雙方在業務上沒有任何合作，資金拆借的原因是資金周轉的臨時相互支持，約定不支付利息及其他形式的資金占用費。但由于宏泰公司逾期還款，支付了發行人經濟補償金43.64萬元。

發行人將資金拆借給上述借款人違反了《貸款通則》的相應規定，雖未收取資金占用費，但收取了宏立城公司、交易中心及宏泰公司逾期還款的經濟補償金，存在被中國人民銀行按《貸款通則》第七十三條的規定按違規收入處以1倍以上至5倍以下罰款的風險。

2009年3月6日，發行人控股股東姜偉出具《承諾函》，承諾發行人若因在本承諾書出具日之前對外拆借資金而導致的行政、司法處罰給發行人帶來的經濟損失，全部由其本人承擔。

綜上，本所認為，發行人資金拆借行為雖然違反了《貸款通則》的相應規定，存在被處罰的風險，但鑒于發行人控股股東姜偉已出具《承諾函》，發行人的利益不會因此受到影響，上述資金拆借行為不會對本次發行并上市產生實質性障礙。

二、太陽電纜：代理捐款理財

【請保薦人和律師核查并披露福建省青少年發展基金會和南平市困難黨員幫扶基金會給發行人提供借款的原因。】

經本所律師核查，發行人分別向福建省青少年發展基金會和南平市困難黨員扶基金會借款200萬元和50萬元，這兩筆款項實際上是發行人分別向福建省青少年發展基金會和南平市困難黨員幫扶基金會的捐款。上述兩個基金會是為了保證其基金的保值增值，尋求安全性高、具有穩定收益的投資回報，而將上述款項出借給發行人。根據發行人與福建省青少年發展基金會、南平市困難黨員幫扶基金會分別于2006年9月30日、2007年9月3日簽訂的《太陽電纜希望工程基金捐贈合作協議書》和《投資協議書》，發行人應每年分別向福建省青少年發展基金會和南平市困難黨員幫扶基金會支付固定收益25萬元和6萬元。

由于上述兩項借款不符合《貸款通則》之規定，經雙方協商同意，發行人已于2007年11月27日分別向福建省青少年發展基金會和南平市困難黨員幫扶基金會歸還了上述借款。本所律師認為，雖然上述兩項借款不符合《貸款通則》之規定，但發行人作為借入方，不存在因違規收入而被處罰的風險，因此，上述事項對發行人本次發行上市不會產生實質性影響。

三、凱美特氣：向外資關聯方拆借資金

【2009年9月，公司與關聯方香港浩訊簽訂借款協議，向其借款1820萬元用于流動資金所需；2010年，公司以支付的香港浩訊原擬香港上市中介費319萬元抵償部分借款金額。截至期末，發行人與香港浩訊之間的借款金額為1500萬元。請發行人律師說明發行人與香港浩訊之間發生的該借款是否符合人民銀行、銀監會關于資金借款的相關規定，這種行為是否符合外匯管理相關規定、是否構成本次發行障礙】

（一）基本情況

1、經核查，香港浩訊為發行人的控股股東，2001年8月17日在香港成立的有限公司，現持有32121246-000-08-07-0 號《商業登記證》，注冊地址為香港九龍尖沙嘴赫德道8號20樓C室。2、2009年5月19日，香港浩訊與中國石油化工股份有限公司催化劑分公司簽訂了《股權轉讓協議》，股權轉讓款共計人民幣18,202,639.92元。2009年9月1日，香港浩訊與中國石油化工股份有限公司催化劑分公司簽訂了《委托付款書》并向發行人出具了《授權書》，委托發行人代香港浩訊收取該股份轉讓款，并授權發行人辦理此事項。3、2009年9月7日，香港浩訊與發行人簽訂了借款合同，香港浩訊同意將委托發行人收取的代收股份轉讓款以借款的方式借貸給發行人，借款期限為2009年9月8日至2010年9月8日。2010年5月10日，發行人向國家外匯管理局岳陽市中心支局提出《湖南凱美特氣體股份有限公司申請暫時存放香港浩訊轉讓境內投資所得的報告》，申請將上述款項存放于公司賬戶內。2010年5月12日，發行人該申請獲得了國家外匯管理局岳陽市中心支局資本項目外匯的核準。根據發行人的說明，發行人正在辦理購匯并擬于近期將該筆款項歸還給香港浩訊。

（二）律師核查意見

1、發行人將代收控股股東香港浩訊的股權轉讓款未及時申請換匯支付而予以暫時保管存放的行為，實質上已經構成了發行人與香港浩訊之間的借貸關系；因香港浩訊系一家香港法人，發行人系其控股的一家境內外商投資企業，上述企業之間的借貸關系不適用中國人民銀行、銀監會關于境內企業之間的資金借款的相關規定。

2、上述因臨時保管存放股權轉讓款方式產生的境內外企業之間的資金借貸關系，屬于資本項下外匯管理業務。中國目前外匯管理法律法規規定資本項下的外匯業務應當得到外匯管理部門的審批或核準，發行人上述行為已得到了國家外匯管理局岳陽市中心支局資本項目外匯項下的核準，因此不違反有關外匯管理法律、法規的禁止性規定。目前，發行人正在向外匯管理部門申請購匯歸還該筆借款。

據此，發行人因臨時保管控股股東委托收取的股權轉讓款產生的境內外企業之間的資金借貸行為未損害發行人及其他股東、債權人的利益，且得到了有關外匯管理部門的核準，對本次發行及上市不構成實質法律障礙。

四、順網科技：盡早規范風險較小

（一）小額資金占用

發行人前身順網信息建立初期，經營規模較小，關聯交易及重大事項審批決策流程較為簡單。在資金使用方面主要采用項目負責人提出申請、財務部經理復核、總經理批示及董事長（執行董事）審批的決策機制。

報告期內發行人實際控制人及主要股東存在如下占用發行人資金的情況及所履行審批決策程序如下： 1、2007年發行人控股股東、實際控制人華勇先生向公司借款20萬元及2009年主要股東壽建明向公司借款14,026.00元；

2007年由順網信息總經理辦公室根據當時經營環境的客觀需要，提出申請，授予執行董事華勇先生一定數量的日常經營所需的備用金，額度為20萬元；授予壽建明先生一定數量的日常經營所需的備用金，額度為20萬元。經上報財務部經理復核后遞交總經理批示，并在其明確同意后，由執行董事審批通過； 2、2008年華勇先生控制的鴻大網絡向公司借款80萬元

2008年董事長華勇先生的關聯公司鴻大網絡向順網信息短期借貸流動資金80萬元用于鴻大網絡的生產經營周轉，鑒于順網信息當時流動資金充裕，經上報財務部經理復核后遞交總經理批示，并在其明確同意后，由執行董事審批通過；

3、發行人主要股東壽建明先生控制的雨虹網吧于2008年向公司借款17,857.78元

雨虹網吧為降低采購成本，曾通過順網信息先行墊付并代購了部分硬件設備，金額為17,857.78元。經上報財務部經理復核后遞交總經理批示，并在其明確同意后，由執行董事審批通過。除雨虹網吧與順網信息偶發性關聯交易（代購設備）外，報告期內發行人與雨虹網吧無其它關聯交易，雨虹網吧使用的網維大師軟件系通過代理商購買。

上述實際控制人及主要股東在報告期內對發行人前身順網信息的資金占用金額較小，并已在股份公司設立前全部歸還。盡管報告期內的資金占用履行了當時的內部程序，但程序簡單，且無防范關聯交易和大股東資金占用的相關制度。在股份公司設立后，發行人逐步建立了完善的法人治理結構，建立了有效的內控管理體系，通過規范財務管理，已形成防范控股股東及其他關聯方占用發行人資金的監管機制，并已在制度上和日常經營中規范了關聯交易行為。

（二）公司向股東借款

從發行人前身順網信息2005年7月成立至2007年11月份的28個月中，發行人致力于研發和尋找商業模式，各方面投入較大，原始投資已顯不足。同時，由于網絡廣告及推廣業務的快速發展，發行人存在流動資金緊缺的情況。期間，由于發行人尚處于創業期、資產較少，發展資金完全來自于自身累積資金，并未能獲得銀行貸款。為了保證業務的持續發展，主要股東壽建明及實際控制人華勇先生的妹妹華燕女士在2006年7月至2007年4月臨時無償拆借給發行人156,310.00元和300,000.00元以緩解營運資金的不足。上述借款于2007年期末的余額分別為156,310.00和300,000.00元。2008年隨著發行人各項業務快速發展，營運資金不足狀況得到改善，發行人分別于2008年底和2009年8月歸還上述臨時拆借款。

截至本招股說明書簽署日，上述關聯方資金往來已全部結清。

經保薦機構、發行人律實及申報會計師核查，發行人及其關聯方之間于過往發生的資金拆借行為，不符合《貸款通則》的規定，但鑒于系發生在發行人整體變更為股份公司前，上述資金拆借金額較小且未支付利息或收取資金占用費，經清理規范，順網信息與關聯方的上述資金拆借已結清，并未發生損害發行人及其他股東利益的情況。股份公司成立后，發行人已形成防范控股股東及其他關聯方占用公司資金的監管機制，未再發生類似情況。具體的制度和措施如下：①發行人的《公司章程》第四十三條、第八十一條、第一百零九條、第一百一十三條和第一百二十二條規定了有關關聯交易的特殊決策程序，其中，包括了關聯股東及有利害關系董事在進行關聯交易表決時的回避程序和獨立董事在關聯交易中的特別職權。②2009年11月18日，發行人創立大會審議通過了《獨立董事工作制度》。

此外，發行人實際控制人華勇承諾：不利用大股東的地位通過以下列方式將公司資金直接或間接地提供給控股股東及其他關聯方使用：①有償或無償地拆借發行人的資金給控股股東及其他關聯方使用；②通過銀行或非銀行金融機構向關聯方提供委托貸款；③委托控股股東及其他關聯方進行投資活動；④為控股股東及其他關聯方開具沒有真實交易背景的商業承兌匯票；⑤代控股股東及其他關聯方償還債務。

五、西泵股份：以同期貸款利率拆借資金

由于中小民營企業融資渠道單

一、融資困難，隨著公司生產規模的擴大，資金需求量上升，公司及各子公司單純依靠銀行貸款難以滿足資金需求。為了保證公司研發投入和生產經營的正常運轉，減輕資金壓力，本公司及控股子公司西泵特鑄向控股股東宛西制藥及其子公司按市場同期貸款利率有償拆借資金。報告期

內，本公司及子公司向宛西制藥及其子公司拆借資金情況如下表：

公司及子公司各向宛西制藥拆借資金金額較大，大部分是由于公司及子公司因臨時資金頭寸緊張，為及時償還銀行貸款，向宛西制藥及其子公司短期拆借資金。2008，公司及子公司向大股東拆借資金數額較大，原因是受金融危機影響，公司的銷售回款速度降低，導致公司現金流緊張，此外，2008年公司投資設立南陽零部件，資金需求增加，因此增加了向大股東的資金拆借；2008，公司及子公司向大股東還款數量大幅增加，主要原因是公司及子公司于當年向大股東歸還了2007年末其他應付款9,252.08萬元及長期應付款2500萬元，導致當年還款金額超過拆入金額。2009，隨著產品產銷量增加，公司營運資金緊張狀況得到緩解，向宛西制藥資金拆借減少。2010年1-6月，公司及子公司生產經營情況進一步好轉，向宛西制藥及其子公司資金拆借金額大幅降低，未來公司將繼續加強應收賬款回收力度，提高營運資金管理水平，從而避免向宛西制藥及其子公司進行資金拆借。

六、雙環傳動：發行人是否通過資金拆借調節利潤

（一）雙環傳動及其子公司與雙環集團之間資金的占用情況

1、雙環傳動與雙環集團之間的資金占用

公司與雙環集團之間發生的經營性資金占用主要為2006年末公司向雙環集團購買機器設備等資產所形成的應付賬款，基于公司經營發展需要，公司營運資金較為短缺，公司暫未歸還該筆款項，經雙方約定，該款項自2007年7月1日起開始計息。2007年和2008年，公司對雙環集團提供的資金所支付的年利率分別為0.60%和0.72%，系參照雙環集團同期向銀行借款利率確定。截至2008年12月31日，發行人已結清全部資金往來本息。

雙環集團基于資源合理分配并有效利用的原則，進行資金調度。根據玉環鍛造和雙環集團之間簽訂的借款協議書，對資金占用參照銀行同期貸款利率收取資金使用費。2007年，玉環鍛造對提供給雙環集團的資金按0.62%的月利率收取利息，2007年7月，發行人收購玉環鍛造，玉環鍛造成為發行人子公司后，雙環集團逐步歸還向玉環鍛造借款。2008年，雙環集團對提供給玉環鍛造的資金按0.61%的月利率收取資金使用費，截至2008年12月31日，已結清全部資金往來本息。

江蘇雙環設立之初，由于資金有限，雙環集團將閑置資金拆借給江蘇雙環使用，以解決其營運和投資資金需求。2007年和2008年，雙環集團對提供給江蘇雙環的資金分別按0.62%和0.63%的月利率收取資金占用費，系參照了同期銀行貸款利率，截至2008年12月31日，已結清全部資金往來本息。

2、雙環傳動及其子公司與關聯自然人之間的資金占用情況

報告期內，公司向關聯自然人的借款情況如下：

蔣亦卿、葉春柳和柳守丹系原玉環鍛造股東，該筆借款是玉環鍛造延期支付向股東分紅而形成。截至2008年12月31日，發行人與關聯自然人之間資金往來的本息已全部結清。

3、資金占用還款資金來源

截至2008年末，發行人及其子公司已經清理了關聯方之間的全部資金往來本息，發行人歸還關聯方資金的來源主要為公司的經營積累和債務融資。2007－2008年，公司息稅折舊攤銷前利潤分別為11,069.60萬元、15,643.28萬元；2008年12月31日，公司短期借款和長期借款余額分別為16,500.00萬元和9,000.00萬元，合計25,500.00萬元。公司的經營積累以及通過債務融資獲取的資金能夠保障公司歸還對關聯方的資金占用，還款資金來源合法合規。

4、資金占用對發行人經營業績的影響

2007－2008，雙環集團和關聯自然人以多種形式將資金借予發行人使用，緩解了發行人流動資金緊張的局面，增強了發行人資金的流動性，發行人參照同期銀行貸款利率支付利息，資金成本合理，屬于正常的財務費用支出，對發行人的經營成果不構成重大影響，子公司玉環鍛造參照銀行同期貸款利率收取雙環集團利息，利息收入已計入非經常性損益，發行人不存在通過占用關聯方資金調節利潤的情形。

5、履行的決策程序

在資金審批方面，上述公司對關聯方的資金占用均由公司主管審批確認，并簽署了相關的借款協議，未提交發行人當時董事會和股東會審議。對該事項，已于2009年11月1日取得發行人2009年第三次臨時股東大會審議確認，獨立董事對公司2006及報告期內發生的關聯交易進行認真審查后，認為公司報告期內的關聯交易遵循公平自愿原則，定價公允，并履行了必要的決策程序，符合交易當時法律法規及公司相關制度的規定，不存在損害公司及其他非關聯股東利益的情況。

6、對獨立性的影響

發行人在設立之初，為增強發行人生產經營能力，向雙環集團購買設備資產，由此產生應付款項，因發行人設立初期因經營積累有限，而未在交易發生時向雙環集團支付重組對價，是在特定時期下發生的行為，截至2008年12月31日，發行人已全部清理了其與關聯方的資金往來，發行人在報告期內獨立性不斷提高，已經具備了公開發行上市的獨立運作能力。

7、規范關聯方往來的措施

截至2008年12月31日，公司及子公司與關聯方間的資金往來本息已全部結清，自2009年開始，公司及子公司與關聯方之間沒有再發生除經營性往來之外的其他資金往來。

2009年11月11日，雙環集團出具《雙環集團承諾函》，具體承諾如下：

（1）截至本承諾函出具之日，本公司及本公司控制的企業、公司及其他經濟組織不存在占用雙環傳動及其子公司資金的情況；（2）本公司及本公司控制的企業、公司及其他經濟組織自承諾函出具之日將不以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式占用雙環傳動及其控股子公司之資金，且將嚴格遵守中國證監會關于上市公司法人治理的有關規定，避免與本公司發生除正常業務外的一切資金往來；（3）如果雙環傳動及子公司因與雙環集團及雙環集團控制的企業、公司及其他經濟組織之間發生的相互借款行為而被政府主管部門處罰，本公司愿意對其因受罰所產生的經濟損失予以全額補償。

2009年11月11日，實際控制人出具《實際控制人承諾函》，具體承諾如下：（1）截至本承諾函出具之日，本人及本人控制的企業、公司及其他經濟組織不存在占用雙環傳動及其控股子公司資金的情況；（2）本人及本人控制的企業、公司及其他經濟組織自承諾函出具之日將不以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式占用雙環傳動及其子公司之資金，且將嚴格遵守中國證監會關于上市公司法人治理的有關規定，避免與本公司發生除正常業務外的一切資金往來。

就上述發行人及其子公司與雙環集團之間的資金往來行為，發行人律師認為：發行人及其子公司與關聯法人之間的上述貨幣資金往來不符合中國人民銀行《貸款通則》的有關規定；但2006年—2008年發行人及其子公司與雙環集團之間存在的資金往來是在發行人多次進行重大資產重組以逐步形成發行人完整的齒輪生產資產和業務的過程中形成的，在雙環集團對雙環鍛造欠款的同時，發行人及其子公司對雙環集團欠款金額更多，資金往來雙方參照銀行同期貸款利率計付了利息，交易價格公允，不存在通過關聯方資金占用操縱利潤的情形。截至2008年12月31日，發行人及其子公司與雙環集團的資金往來均已清償完畢，且之后再未發生。雙環集團已出具承諾函，承諾自承諾函出具之日將不以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式占用發行人及其控股子公司之資金，且將嚴格遵守中國證監會關于上市公司法人治理的有關規定，避免與發行人及其控股子公司發生除正常業務外的一切資金往來。報告期內，發行人及其子公司與雙環集團的資金往來行為未損害發行人的利益，未對發行人的經營成果構成重大影響，對本次發行上市不構成實質性障礙。

就上述發行人及其子公司與雙環集團之間的資金往來行為，保薦機構認為：2007年-2008年，發行人及其子公司與雙環集團之間存在的資金往來是在發行人多次進行重大資產重組逐步形成完整的齒輪生產的資產和業務的過程中形成的，在雙環集團對玉環鍛造欠款的同時，發行人及其控股子公司對雙環集團的欠款更多，資金往來雙方參照同期銀行貸款利率計付了利息，截至2008年12月31日，發行人及其控股子公司與雙環集團的資金往來均已清償完畢，且之后再未發生。且雙環集團已出具承諾函，承諾自承諾函出具之日將不以借款、代償債務、代墊

款項或者其他方式占用發行人及其控股子公司之資金，且將嚴格遵守中國證監會關于上市公司法人治理的有關規定，避免與發行人及其控股子公司發生除正常業務外的一切資金往來。報告期內，發行人及其控股子公司與雙環集團的資金往來行為未損害發行人的利益，未對發行人的經營成果構成重大影響，對本次發行不構成重大實質性障礙。

（二）關聯方資金拆借

2007年，關聯方天廣房地產存在占用本公司資金的情況，其占用的資金主要用于當年在南安市開發房地產的臨時周轉，具體如下：

2007年底天廣房地產的借款余額344萬元及資金占用費184.35萬元已在2008年1月5日前全部清償完畢，自清償完畢至今未再發生天廣房地產的資金占用事項。

2007本公司收取的資金占用費沖減財務費用，增加當期利潤，資金占用費占當期利潤總額的比例為8.35%。

為了進一步完善公司的法人治理結構，維護公司及股東的合法權益，發行人控股股東、實際控制人陳秀玉和另一股東陳文團已于2008年6月29日對本公司承諾：“保證不親自或通過本人的關聯方以任何形式占用貴公司及其子公司的資金。”

【案例評析】

1、中國的中小企業普遍存在融資困境，所以資金拆借的問題很普遍也很好理解，尤其是企業在發展的初期，根本就是投資者不愿搭理銀行不讓進門。

2、也正是因為此，在發行審核過程中對于企業歷史上的資金拆借問題還是相對寬容，一般認為只要在申報材料之前清理干凈就可以了。但是，值得注意的是，根據有關案例來看，如果發行人的資金拆借在報告期外或者報告期的前期，只要是披露完備一般不會再重點關注，但是如果在申報期期末才清理完畢則有可能受到關注。還有一種觀點是，如果企業已經整體變更為股份有限公司了，那么就代表企業已經進入規范運行階段，就不應該存在資金拆借之類的不規范的行為了，小兵同意這種觀點，也建議企業盡早清理資金拆借的問題。其實，這個也很好理解：既然你都已經是擬上市企業了，資產規模已經現金流應該是可以支撐日常經營的，也就無需拆借資金了；而如果你還需要拆借資金維持生產，那么企業的上市時機顯然還不夠成熟。

3、對于企業的資金拆借行為，小兵大體總結三種情形：①發行人向關聯方或非關聯方拆借資金；②發行人給關聯方或非關聯方拆借資金；③發行人向內部員工拆借資金。第三種小兵已經做過論述，不再他說。關于前兩種行為，如果是發行人借別人的錢，那么只要解釋理由且沒有損害發行人利益，一般比較容易接受；如果是發行人借給別人錢，那個人覺得問題還是比較大的。

4、發行人借給別人錢也分為兩種，一種是借給非關聯方，另外一種是借給關聯方（主要是股東）。如果是前者，那么你需要解釋為什么要借給他錢，有沒有收取有關資金占用費或利息之類的，小兵個人覺得貴州百靈的行為還是很嚴重的，不具有普遍的參考意義，或許是因為藥企現金流實在是太好了外借一些影響不大的原因嗎？而如果是發行人借給了股東之類的關聯人，那么就是典型的“資金占用”，小兵將另文闡述。

【參考規則】

1、中國人民銀行頒布的《貸款通則》第七十三條規定：“行政部門、企事業單位、股份合作經濟組織、供銷合作社、農村合作基金會和其他基金會擅自發放貸款的；企業之間擅自辦理借貸或者變相借貸的，由中國人民銀行對出借方按違規收入處以1倍以上至5倍以下罰款，并由中國人民銀行予以取締。”

2、最高人民法院關于對企業借貸合同借款方逾期不歸還借款的應如何處理的批復（法復（1996）15號）

四川省高級人民法院：

你院《關于企業拆借合同期限屆滿后借款方不歸還本金是否計算逾期利息及如何判決的請示》（川高法（1995）223號）收悉。經研究，答復如下：

企業借貸合同違反有關金融法規，屬無效合同。對于合同期限屆滿后，借款方逾期不歸還本金，當事人起訴到人民法院的，人民法院除應按照最高人民法院法（經）發（1990）23號《關于審理聯營合同糾紛案件若干問題的解答》第四條第二項的有關規定判決外，對自雙方當事人約定的還款期滿之日起，至法院判決確定借款人返還本金期滿期間內的利息，應當收繳，該利息按借貸雙方原約定的利率計算，如果雙方當事人對借款利息未約定，按同期銀行貸款利率計算。借款人未按判決確定的期限歸還本金的，應當依照《中華人民共和國民事訴訟法》第二百三十二條的規定加倍支付遲延履行期間的利息。

中華人民共和國最高人民法院

一九九六年九月二十三日

3、《廣東省高級人民法院關于審理幾類金融糾紛案件的若干意見》規定：

38、不具有金融業務經營權的法人、其他組織，從事貸款業務，應確認其貸款行為無效，其借貸關系不受法律保護。

41、上述38條、39條所述的情況，除本金予以返還外，一般應判決借款人按中國人民銀行規定的同期貸款利率支付利息，超出規定利率部分應判決無效。