第一篇：商業銀行代客外匯交易業務發展策略

[提要] 隨著我國人民幣匯率市場化的不斷推進，人民幣外匯市場形勢、外匯市場產品和客戶需求都發生了較大變化。本文從外匯市場形勢變化的角度出發，分析外匯市場形勢變化給商業銀行代客外匯資金交易業務發展帶來的影響，并提出相應的發展對策。

關鍵詞：商業銀行；代客外匯交易

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

原標題：基于市場視角的商業銀行代客外匯交易業務發展策略分析

收錄日期：2012年12月27日

隨著我國人民幣匯率形成機制改革的深入以及相關監管政策的實施，我國外匯市場形勢發生了較大變化：人民幣匯率市場化程度不斷提高、人民幣外匯資金產品日益豐富、客戶需求不斷增加。如何適應市場變化，推動商業銀行代客外匯資金交易業務的發展，是當前銀行業面臨的一個重要課題。

一、市場形勢的變化分析

（一）人民幣匯率市場化程度不斷提高。自2011年四季度以來，市場對人民幣走勢預期發生了較大變化，以經濟基本面為基礎的市場供求規律開始發揮主導作用，人民幣匯率從單邊升值向接近均衡水平發展，人民幣市場化程度不斷提高，具體表現在三個方面：

1、人民幣市場價偏離中間價，市場供求作用增強。2012年二季度以來，人民幣匯率中間價與市場價出現較大的偏離。從升值幅度看，2012年年初至11月底，人民幣對美元中間價僅升值了0.14%，而市場收盤價升值了1.04%。中間價與銀行間詢價市場價格差異明顯，人民幣中間價對于市場價走勢的指導作用明顯弱化，且價差持續存在，表明市場供求發揮了較大作用。（圖1，數據來源：Thomson Reuters）

2、匯率波動性增強。2012年4月份以來，人民幣一改連續兩年單邊升值的走勢，呈現寬幅震蕩的走勢。7月末較年初貶值1.08%，而之后又快速升值，人民幣市場價格連創歷史新高，11月末較7月末升值了2.1%。人民幣對美元日均波幅也明顯高于上年，在2012年10月份以來，市場價出現連續20多個“漲停”現象，為歷史首次，年中亦曾頻繁接近或觸及“跌停”。人民幣波幅的擴大、匯率彈性的增強預示著央行在外匯市場中的干預角色將更加趨于淡化，為匯率市場化奠定了基礎，人民幣匯率形成機制和外匯市場發展進入新階段。

3、境內外匯率關聯度增強，匯差逐步縮小。自2010年7月離岸人民幣交易啟動后，在較長一段時間內境內美元兌人民幣匯率與離岸市場美元兌人民幣匯率（CNH）之間存在較大價差，一度高達上千個基點。但隨著跨境貿易等相關政策的不斷推出、套利交易的增長以及境內外聯動的增強，境內與境外匯率價差不斷縮小，2012年以來價差基本維持在100個基點以內。這表明境內外人民幣的走勢聯動性進一步增強。（圖2，數據來源：Thomson Reuters）

（二）人民幣外匯產品應用更加豐富和專業。匯率改革以來，監管機構相繼推出了遠期結售匯、人民幣對外幣貨幣掉期、人民幣對外匯期權、人民幣對外匯期權組合等衍生產品。但由于受到較為嚴格的監管，加之前期人民幣單邊升值走勢及預期較強，商業銀行一般建議客戶選擇較為簡單的交易策略，即早結匯、晚購匯，即期、遠期和掉期交易基本可以滿足客戶的需求，因而期權等衍生品種發展較為緩慢。但在監管機構放松人民幣匯率波動限制，人民幣匯率市場化程度進一步提高，匯率雙向波動明顯，未來走勢極度不確定的情況下，人民幣對外幣期權、期權組合等較為復雜的衍生產品就能體現出避險的價值。2012年在福建、浙江等沿海地區匯率雙向波動的加強，也促使客戶使用具有非對稱性特點的期權產品進行風險管理。人民幣對外匯期權產品將在未來獲得較大的發展空間，也是匯率產品的創新方向之一。

（三）客戶需求呈現多元化趨勢。人民幣市場化程度的不斷提高、產品的日益豐富，也促使客戶需求正向多元化發展。在以往人民幣匯率單邊升值預期情況下，企業主要對一個方向的風險進行對沖，而在匯率雙邊波動格局下，企業必須同時考慮兩個方向的風險，這無疑

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增大了避險的難度。受市場變化影響，目前客戶對匯率避險產品的需求呈現出“三化”的特點。一是由初級化向高級化轉變，即客戶對銀行產品和服務的需求由過去的即期、遠期等傳統產品，向掉期、人民幣對外匯期權、期權組合等相對復雜和高級的衍生產品轉換。二是由單一化向綜合化轉變，即客戶已不滿足于僅辦理貨幣兌換或避險管理，而要提供包含個性化避險解決方案、及時專業的外匯市場分析等綜合性外匯服務。三是由國內化向全球化轉變，即隨著跨境人民幣業務的發展，客戶不再僅僅滿足于對國內外幣產品需求，而要提供境內外、本外幣一體化的產品和服務。

二、市場變化對商業銀行代客外匯資金交易業務的影響

（一）企業避險需求增強帶來交易機會。由于市場波動性增強，匯率走勢判斷難度增大，企業面臨的風險增大，一日之內的價格波動就可能相差5、6百個基點，一旦錯過交易時機就會導致財務成本迅速增加，從而激發了企業避險需求。從河北地域特點來看，相比浙江、廣東等發達沿海地區，客戶對于運用遠期、掉期、期權等衍生產品工具管理匯率風險的意識較為保守，但目前外匯市場波動幅度之大與前些年不可同日而語，企業資產和負債業務面臨的匯率風險更加切實和真切，其對避險產品的需求將給銀行代客外匯資金交易業務發展帶來重要機遇。

（二）商業銀行面臨的競爭更加激烈。形勢的變化正改變著商業銀行和企業的合作格局，以往銀行代客外匯資金交易業務靠簡單拼價格和某一種產品打天下的粗放型發展模式已經不適應新形勢的發展，面對市場的大幅波動、客戶需求的多元化以及同業競爭的日益激烈，各家銀行必須轉變觀念，與時俱進地提升自身在市場分析、產品研發、渠道管理等方面的實力，進一步挖掘客戶的待實現需求和潛在的待開發需求，擴大穩定的客戶市場份額，搶占市場競爭的有利地位。

三、市場變化下商業銀行外匯資金交易業務發展策略

（一）實施“以量補價”策略。從銀行代客外匯資金交易業務發展情況看，由于市場競爭的日益激烈，產品收益率普遍處于下降通道，雖然河北地區銀行業代客外匯資金交易業務收益率高于全國平均水平，但產品收益率逐年下滑也是不爭的事實。在這樣的情況下，擴大業務規模就成為維持收入增長的矛盾主要方面。因此，要提升資金交易量與國際結算量占比，挖掘、擴大交易的潛力。同時，匹配外幣貸款投放，延伸產品鏈條，擴大利率互換等利率類產品應用，做大產品交易規模。

（二）加強市場研究分析。由于人民幣長期維持單邊升值預期，市場對于人民幣匯率走勢的方向性判斷較為一致，分歧主要在于每年升值幅度的大小，以及升值節奏的判斷，這在客觀上降低了客戶對市場分析判斷的難度。但在人民幣匯率單邊升值預期打破后，其后續走勢不確定性增強。對于未來走勢，客戶會存在較大的疑慮。這就要求各家銀行在市場研究上多下工夫，只有準確地明晰未來市場走勢，才可能獲得客戶的信任，在客戶營銷、挖掘潛在交易上占據主動。因此，各行需要繼續加強市場走勢預測和分析，把握本質性的市場變化規律，確定不同階段的主要貨幣匯率、利率的應對策略及營銷重點方向和產品，指導代客外匯資金交易業務的發展方向。同時，更為重要的是要發揮銀行業的專業化優勢，對市場做出較為準確的判斷，及時向客戶傳遞市場信息，提供專業的市場分析和參考性的建議，在客戶中樹立專業、專注的品牌形象。

（三）積極推進產品創新和應用。基于人民幣匯率市場化程度提高、雙向波動擴大的基本判斷，要及時轉變交易策略，增強交易和產品運用的靈活性，重點加強人民幣期權、遠期結售匯、跨境結售匯產品的創新應用，提升市場快速反應速度，把握稍縱即逝的市場機遇，全方位滿足客戶避險需求。針對人民幣出現階段性升值趨勢的時機，可通過遠期相關產品實現資產本幣化、負債外幣化，防范人民幣升值風險。如遠期結匯、全額人民幣質押+外匯貸款組合產品；針對人民幣出現貶值趨勢的機會，可采取相反的策略，降低資金使用成本和風險；如果人民幣走勢不明朗、寬幅波動、走勢較為膠著，可以推介客戶買入人民幣對外匯期權或

敘做看跌/看漲風險逆轉組合期權業務，以在成本有限的情況下，能夠有效控制風險。同時，要關注境內外匯率差異變動情況，在價差較大的情況下，加快推進跨境結售匯業務發展，充分利用兩個市場，擇優辦理交易，推動客戶和銀行實現雙贏。

（四）提升客戶營銷與服務能力。盡管人民幣匯率改革已有七年的時間，但在河北這樣的內陸省份，客戶對于匯率等市場風險的認識依然參差不齊，對相關金融工具的選擇和使用也比較保守，需要銀行繼續根據客戶的特點有針對性地挖掘客戶需求，采取不同的營銷策略。對于不熟悉衍生產品、認識仍有偏差，常常以遠期價格好于未來即期價格作為判斷產品運用成功與否的唯一標準的客戶，應持續灌輸風險管理理念，逐步提升客戶的認識程度，并從簡單產品入手，把握最佳市場成交時機，推動客戶逐步接受匯率避險產品，逐步做大交易量，發展為成熟客戶；對接受新鮮事物較快，具有一定風險管理意識，對市場走勢和衍生產品有較高認知程度的客戶，應作為人民幣對外匯期權、組合期權等新產品的重點突破對象，并根據客戶匯率風險敞口情況，結合匯率走勢，采取波段操作或階段性操作策略。

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第二篇：商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法

【發布單位】中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會、國家外匯管理局 【發布文號】銀發〔2006〕121號 【發布日期】2006-04-17 【生效日期】2006-04-17 【失效日期】

【所屬類別】國家法律法規 【文件來源】國家外匯管理局

商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法

(銀發〔2006〕121號)

中國人民銀行上海總部，各分行、營業管理部、省會城市中心支行，大連、青島、寧波、廈門、深圳市中心支行；各省、自治區、直轄市、計劃單列市銀監局，國家外匯管理局各省、自治區、直轄市分局、外匯管理部，深圳、大連、青島、廈門、寧波市分局，各國有商業銀行、股份制商業銀行：

為有序可控推進人民幣資本項目可兌換，滿足境內機構和個人對外金融投資和資產管理的合理需求，促進國際收支平衡，中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會和國家外匯管理局制定了《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》。現予發布，請遵照執行。

中國人民銀行各分行、營業管理部收到本通知后，要立即將其轉發至轄區內城市商業銀行和外資銀行。

2006年4月17日

商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法

第一章 總 則

第一條 為規范商業銀行從事代客境外理財業務，根據有關法律、行政法規，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱代客境外理財業務是指按照本辦法的有關要求，取得代客境外理財業務資格的商業銀行，受境內機構和居民個人（境內非居民除外，以下簡稱“投資者”）委托以投資者的資金在境外進行規定的金融產品投資的經營活動。

第三條 中國銀行業監督管理委員會（以下簡稱“中國銀監會”）負責商業銀行代客境外理財業務準入管理和業務管理。

第四條 國家外匯管理局（以下簡稱“外匯局”）負責商業銀行代客境外理財業務的外匯額度管理。

第五條 商業銀行代客境外理財投資應當遵守國家法律、法規、國家外匯管理及行業管理規定，并依照投資所在地法律、法規開展投資活動。

第六條 商業銀行受境內居民個人委托開辦代客境外理財業務，應遵守商業銀行個人理財業務管理的有關規定；商業銀行受境內機構委托開辦代客境外理財業務，應參照商業銀行個人理財業務管理的有關內控制度建設、風險管理體系建設和其他審慎性要求執行。

第七條 商業銀行開展代客境外理財業務，應采取切實有效的措施，加強相關風險的管理。

第二章 業務準入管理

第八條 商業銀行開辦代客境外理財，應向中國銀監會申請批準。

第九條 開辦代客境外理財業務的商業銀行應當是外匯指定銀行，并符合下列要求：

（一）建立健全了有效的市場風險管理體系；

（二）內部控制制度比較完善；

（三）具有境外投資管理的能力和經驗；

（四）理財業務活動在申請前一年內沒有受到中國銀監會的處罰；

（五）中國銀監會要求的其他審慎條件。

第十條 商業銀行向中國銀監會申請開辦代客境外理財業務資格，應當提交以下材料（一式三份）：

（一）申請書；

（二）相關的內部控制與風險管理制度；

（三）托管協議草案；

（四）中國銀監會要求的其他文件。

第十一條 中國銀監會按照行政許可的有關程序和規定，審批商業銀行代客境外理財業務資格。

第十二條 商業銀行取得代客境外理財業務資格后，在境內發售個人理財產品，按照《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》的有關規定管理。

商業銀行取得代客境外理財業務資格后，向境內機構發售理財產品或提供綜合理財服務，準入管理適用報告制，報告程序和要求以及相關風險的管理參照個人理財業務管理的有關規定執行。

第三章 投資購匯額度與匯兌管理

第十三條 商業銀行受投資者委托以人民幣購匯辦理代客境外理財業務，應向外匯局申請代客境外理財購匯額度。

商業銀行接受投資者委托以投資者的自有外匯進行境外理財投資的，其委托的金額不計入外匯局批準的投資購匯額度。

第十四條 商業銀行申請代客境外理財購匯額度，應當向外匯局報送下列文件：

（一）申請書（包括但不限于申請人的基本情況、擬申請投資購匯額度、投資計劃等）；

（二）中國銀監會的業務資格批準文件；

（三）托管協議草案；

（四）擬與投資者簽訂的委托協議（格式合同）范本，協議應包括雙方的權利義務及收益、風險承擔等相關內容；

（五）外匯局要求的其他文件。

外匯局自收到完整的申請文件之日起20個工作日內，作出批準或者不批準的批復，書面通知申請人并抄送中國銀監會。

第十五條 在經批準的購匯額度范圍內，商業銀行可向投資者發行以人民幣標價的境外理財產品，并統一辦理募集人民幣資金的購匯手續。

第十六條 境外理財資金匯回后，商業銀行應將投資本金和收益支付給投資者。投資者以人民幣購匯投資的，商業銀行結匯后支付給投資者；投資者以外匯投資的，商業銀行將外匯劃回投資者原賬戶，原賬戶已關閉的，可劃入投資者指定的賬戶。

第十七條 商業銀行從事代客境外理財的凈購匯額，不得超過外匯局批準的購匯額度。

第十八條 商業銀行應采取有效措施，通過遠期結匯等業務對沖和管理代客境外理財產生的匯率風險。

第四章 資金流出入管理

第十九條 商業銀行境外理財投資，應當委托經銀監會批準具有托管業務資格的其他境內商業銀行作為托管人托管其用于境外投資的全部資產。

第二十條 除中國銀監會規定的職責外，托管人還應當履行下列職責：

（一）為商業銀行按理財計劃開設境內托管賬戶、境外外匯資金運用結算賬戶和證券托管賬戶；

（二）監督商業銀行的投資運作，發現其投資指令違法、違規的，及時向外匯局報告；

（三）保存商業銀行的資金匯出、匯入、兌換、收匯、付匯和資金往來記錄等相關資料，其保存的時間應當不少于15年；

（四）按照規定，辦理國際收支統計申報；

（五）協助外匯局檢查商業銀行資金的境外運用情況；

（六）外匯局根據審慎監管原則規定的其他職責。

第二十一條 托管人應當按照以下要求提交有關報告：

（一）自開設商業銀行的境內托管賬戶、境外外匯資金運用結算賬戶和證券托管賬戶之日起5個工作日內，報告中國銀監會和外匯局；

（二）自商業銀行匯出本金或者匯回本金、收益之日起5個工作日內，向外匯局報告有關資金的匯出、匯入情況；

（三）每月結束后5個工作日內，向外匯局報告有關商業銀行境內托管賬戶的收支情況；

（四）每一會計結束后1個月內，向外匯局報送商業銀行上一外匯資金的境外運用情況報表；

（五）發現商業銀行投資指令違法、違規的，及時向中國銀監會和外匯局報告；

（六）中國銀監會和外匯局規定的其他報告事項。

第二十二條 商業銀行在收到外匯局有關購匯額度的批準文件后，應當持批準文件，與境內托管人簽訂托管協議，并開立境內托管賬戶。商業銀行應當自境內托管賬戶開設之日起5個工作日內，向外匯局報送正式托管協議。

第二十三條 商業銀行境內托管賬戶的收入范圍是：商業銀行劃入的外匯資金、境外匯回的投資本金及收益以及外匯局規定的其他收入。

商業銀行境內托管賬戶的支出范圍是：劃入境外外匯資金運用結算賬戶的資金、匯回商業銀行的資金、貨幣兌換費、托管費、資產管理費以及各類手續費以及外匯局規定的其他支出。

第二十四條 境內托管人應當根據審慎原則，按照風險管理要求以及商業慣例選擇境外金融機構作為其境外托管代理人。

境內托管人應當在境外托管代理人處開設商業銀行外匯資金運用結算賬戶和證券托管賬戶，用于與境外證券登記結算機構之間的資金結算業務和證券托管業務。

第二十五條 境內托管人及境外托管代理人必須為不同的商業銀行分別設置托管賬戶。

第五章 信息披露與監督管理

第二十六條 商業銀行購買境外金融產品，必須符合中國銀監會的相關風險管理規定。

中國銀監會根據相關法律法規，對商業銀行代客境外理財業務的風險進行監管。

第二十七條 從事代客境外理財業務的商業銀行應在發售產品時，向投資者全面詳細告知投資計劃、產品特征及相關風險，由投資者自主作出選擇。

第二十八條 從事代客境外理財業務的商業銀行應定期向投資者披露投資狀況、投資表現、風險狀況等信息。

第二十九條 從事代客境外理財業務的商業銀行應按規定履行結售匯統計報告義務。

第三十條 外匯局可以根據維護國際收支平衡的需要，調整商業銀行代客境外理財購匯投資額度。

第三十一條 中國銀監會和外匯局可以要求商業銀行、境內托管人及境外托管代理人提供商業銀行境外投資活動的有關信息；必要時，可以根據監管職責對商業銀行進行現場檢查。

第三十二條 商業銀行有下列情形之一的，應當在其發生后5個工作日內報中國銀監會和外匯局備案：

（一）變更托管人及托管代理人；

（二）公司注冊資本和股東結構發生重大變化；

（三）涉及訴訟或受到重大處罰；

（四）中國銀監會和外匯局規定的其他情形。

第三十三條 商業銀行的境內托管人有下列情形之一的，應當在發生后5個工作日內報告外匯局：

（一）注冊資本和股權結構發生重大變化的；

（二）涉及重大訴訟或受到重大處罰的；

（三）外匯局規定的其他事項。

第三十四條 商業銀行及其境內托管人違反本辦法的，由外匯局給予行政處罰。情節嚴重的，中國銀監會和外匯局有權要求商業銀行更換境內托管人或取消商業銀行代客境外理財購匯額度。境外托管代理人拒絕提供相關信息的，中國銀監會和外匯局有權要求更換境外托管代理人。

第六章 附則

第三十五條 商業銀行投資于香港特別行政區、澳門特別行政區的金融產品，參照本辦法相關條款執行。

第三十六條 本辦法由中國人民銀行和中國銀監會負責解釋。

第三十七條 本辦法自發布之日起施行。

本內容來源于政府官方網站，如需引用，請以正式文件為準。

第三篇：商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法

【法規標題】中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會、國家外匯管理局關于發布《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》的通知

【英文譯本】Notice of the People's Bank of China, China Banking Regulatory Commission and the State Administration of Foreign Exchange on Promulgating the “Interim Administrative Measures for Commercial Banks to Provide Overseas Financial Management Services

【發布部門】中國銀行業監督管理委員會/中國人民銀行/國家外匯管理局【發文字號】銀發[2006]121號

【批準部門】【批準日期】

【發布日期】2006.04.17【實施日期】2006.04.17

【時效性】現行有效【效力級別】部門規范性文件

【法規類別】銀行類金融機構/外匯綜合規定【唯一標志】76040

【全文】

中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會、國家外匯管理局關于發布《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》的通知

（銀發〔2006〕121號）

（相關資料: 部門規章26篇 相關論文3篇 英文譯本）

中國人民銀行上海總部，各分行、營業管理部、省會城市中心支行，大連、青島、寧波、廈門、深圳市中心支行；各省、自治區、直轄市、計劃單列市銀監局，國家外匯管理局各省、自治區、直轄市分局、外匯管理部，深圳、大連、青島、廈門、寧波市分局，各國有商業銀行、股份制商業銀行：

為有序可控推進人民幣資本項目可兌換，滿足境內機構和個人對外金融投資和資產管理的合理需求，促進國際收支平衡，中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會和國家外匯管理局制定了《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》。現予發布，請遵照執行。

中國人民銀行各分行、營業管理部收到本通知后，要立即將其轉發至轄區內城市商業銀行和外資銀行。

附件：商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法

中國人民銀行

中國銀行業監督管理委員會

國家外匯管理局

二○○六年四月十七日

商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法

第一章 總則

第一條 為規范商業銀行從事代客境外理財業務，根據有關法律、行政法規，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱代客境外理財業務是指按照本辦法的有關要求，取得代客境外理財業務資格的商業銀行，受境內機構和居民個人（境內非居民除外，以下簡稱“投資者”）委托以投資者的資金在境外進行規定的金融產品投資的經營活動。

第三條 中國銀行業監督理委員會（以下簡稱“中國銀監會”）負責商業銀行代客境外理財業務準入管理和業務管理。

第四條 國家外匯管理局（以下簡稱“外匯局”）負責商業銀行代客境外理財業務的外匯額度管理。

第五條 商業銀行代客境外理財投資應當遵守國家法律、法規、國家外匯管理及行業管理規定，并依照投資所在地法律、法規開展投資活動。

第六條 商業銀行受境內居民個人委托開辦代客境外理財業務，應遵守商業銀行個人理財業務管理的有關規定；商業銀行受境內機構委托開辦代客境外理財業務，應參照商業銀行個人理財業務管理的有關內控制度建設、風險管理體系建設和其他審慎性要求執行。

第七條 商業銀行開展代客境外理財業務，應采取切實有效的措施，加強相關風險的管理。

第二章 業務準入管理

第八條 商業銀行開辦代客境外理財，應向中國銀監會申請批準。

第九條 開辦代客境外理財業務的商業銀行應當是外匯指定銀行，并符合下列要求：

（一）建立健全了有效的市場風險管理體系；

（二）內部控制制度比較完善；

（三）具有境外投資管理的能力和經驗；

（四）理財業務活動在申請前一年內沒有受到中國銀監會的處罰；

（五）中國銀監會要求的其他審慎條件。

第十條 商業銀行向中國銀監會申請開辦代客境外理財業務資格，應當提交以下材料（一式三份）：

（一）申請書；

（二）相關的內部控制與風險管理制度；

（三）托管協議草案；

（四）中國銀監會要求的其他文件。

第十一條 中國銀監會按照行政許可的有關程序和規定，審批商業銀行代客境外理財業務資格。

第十二條 商業銀行取得代客境外理財業務資格后，在境內發售個人理財產品，按照《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》的有關規定管理。商業銀行取得代客境外理財業務資格后，向境內機構發售理財產品或提供綜合理財服務，準入管理適用報告制，報告程序和要求以及相關風險的管理參照人理財業務管理的有關規定執行。

第三章 投資購匯額度與匯兌管理

第十三條 商業銀行受投資者委托以人民幣購匯辦理代客境外理財業務，應向外匯局申

請代客境外理財購匯額度。商業銀行接受投資者委托以投資者的自有外匯進行境外理財投資的，其委托的金額不計入外匯局批準的投資購匯額度。

第十四條 商業銀行申請代客境外理財購匯額度，應當向外匯局報送下列文件：

（一）申請書（包括但不限于申請人的基本情況、擬申請投資購匯額度、投資計劃等）；

（二）中國銀監會的業務資格批準文件；

（三）托管協議草案；

（四）擬與投資者簽訂的委托協議（格式合同）范本，協議應包括雙方的權利義務及收益、風險承擔等相關內容；

（五）外匯局要求的其他文件。

外匯局自收到完整的申請文件之日起20個工作日內，作出批準或者不批準的批復，書面通知申請人并抄送中國銀監會。

第十五條 在經批準的購匯額度范圍內，商業銀行可向投資者發行以人民幣標價的境外理財產品，并統一辦理募集人民幣資金的購匯手續。

第十六條 境外理財資金匯回后，商業銀行應將投資本金和收益支付給投資者。投資者以人民幣購匯投資的，商業銀行結匯后支付給投資者；投資者以外匯投資的，商業銀行將外匯劃回投資者原賬戶，原賬戶已關閉的，可劃入投資者指定的賬戶。

第十七條 商業銀行從事代客境外理財的凈購匯額，不得超過外匯局批準的購匯額度。第十八條 商業銀行應采取有效措施，通過遠期結匯等業務對沖和管理代客境外理財產生的匯率風險。

第四章 資金流出入管理

第十九條 商業銀行境外理財投資，應當委托經銀監會批準具有托管業務資格的其他境內商業銀行作為托管人托管其用于境外投資的全部資產。

第二十條 除中國銀監會規定的職責外，托管人還應當履行下列職責：

（一）為商業銀行按理財計劃開設境內托管賬戶、境外外匯資金運用結算賬戶和證券托管賬戶；

（二）監督商業銀行的投資運作，發現其投資指令違法、違規的，及時向外匯局報告；

（三）保存商業銀行的資金匯出、匯入、兌換、收匯、付匯和資金往來記錄等相關資料，其保存的時間應當不少于15年；

（四）按照規定，辦理國際收支統計申報；

（五）協助外匯局檢查商業銀行資金的境外運用情況；

（六）外匯局根據審慎監管原則規定的其他職責。

第二十一條 托管人應當按照以下要求提交有關報告：

（一）自開設商業銀行的境內托管賬戶、境外外匯資金運用結算賬戶和證券托管賬戶之日起5個工作日內，報告中國銀監會和外匯局；

（二）自商業銀行匯出本金或者匯回本金、收益之日起5個工作日內，向外匯局報告有關資金的匯出、匯入情況；

（三）每月結束后5個工作日內，向外匯局報告有關商業銀行境內托管賬戶的收支情況；

（四）每一會計結束后1個月內，向外匯局報送商業銀行上一外匯資金的境外運用情況報表；

（五）發現商業銀行投資指令違法、違規的，及時向中國銀監會和外匯局報告；

（六）中國銀監會和外匯局規定的其他報告事項。第二十二條 商業銀行在收到外匯局有關購匯額度的批準文件后，應當持批準文件，與境內托管人簽訂托管協議，并開立境內托管賬戶。商業銀行應當自境內托管賬戶開設之日起5個工作日內，向外匯局報送正式托管協議。

第二十三條 商業銀行境內托管賬戶的收入范圍是：商業銀行劃入的外匯資金、境外匯回的投資本金及收益以及外匯局規定的其他收入。

商業銀行境內托管賬戶的支出范圍是：劃入境外外匯資金運用結算賬戶的資金、匯回商業銀行的資金、貨幣兌換費、托管費、資產管理費以及各類手續費以及外匯局規定的其他支出。

第二十四條 境內托管人應當根據審慎原則，按照風險管理要求以及商業慣例選擇境外金融機構作為其境外托管代理人。

境內托管人應當在境外托管代理人處開設商業銀行外匯資金運用結算賬戶和證券托管賬戶，用于與境外證券登記結算機構之間的資金結算業務和證券托管業務。

第二十五條 境內托管人及境外托管代理人必須為不同的商業銀行分別設置托管賬戶。

第五章 信息披露與監督管理

第二十六條 商業銀行購買境外金融產品，必須符合中國銀監會的相關風險管理規定。中國銀監會根據相關法律法規，對商業銀行代客境外理財業務的風險進行監管。

第二十七條 從事代客境外理財業務的商業銀行應在發售產品時，向投資者全面詳細告知投資計劃、產品特征及相關風險，由投資者自主作出選擇。

第二十八條 從事代客境外理財業務的商業銀行應定期向投資者披露投資狀況、投資表現、風險狀況等信息。

第二十九條 從事代客境外理財業務的商業銀行應按規定履行結售匯統計報告義務。第三十條 外匯局可以根據維護國際收支平衡的需要，調整商業銀行代客境外理財購匯投資額度。

第三十一條 中國銀監會和外匯局可以要求商業銀行、境內托管人及境外托管代理人提供商業銀行境外投資活動的有關信息；必要時，可以根據監管職責對商業銀行進行現場檢查。第三十二條 商業銀行有下列情形之一的，應當在其發生后5個工作日內報中國銀監會和外匯局備案：

（一）變更托管人及托管代理人；

（二）公司注冊資本和股東結構發生重大變化；

（三）涉及訴訟或受到重大處罰；

（四）中國銀監會和外匯局規定的其他情形。

第三十三條 商業銀行的境內托管人有下列情形之一的，應當在發生后5個工作日內報告外匯局：

（一）注冊資本和股權結構發生重大變化的；

（二）涉及重大訴訟或受到重大處罰的；

（三）外匯局規定的其他事項。

第三十四條 商業銀行及其境內托管人違反本辦法的，由外匯局給予行政處罰。情節嚴重的，中國銀監會和外匯局有權要求商業銀行更換境內托管人或取消商業銀行代客境外理財購匯額度。境外托管代理人拒絕提供相關信息的，中國銀監會和外匯局有權要求更換境外托管代理人。

第六章 附則

第三十五條 商業銀行投資于香港特別行政區、澳門特別行政區的金融產品，參照本辦法相關條款執行。

第三十六條 本辦法由中國人民銀行和中國銀監會負責解釋。

第三十七條 本辦法自發布之日起施行。

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第四篇：中國銀監會辦公廳關于調整商業銀行代客境外理財業務境

中國銀監會辦公廳關于調整商業銀行代客境外理財業務境外投資范圍的通知

（銀監辦發〔2007〕114號）

各銀監局，各國有商業銀行、股份制商業銀行：

自《關于商業銀行開展代客境外理財業務有關問題的通知》（銀監辦發〔2006〕164號，以下簡稱《通知》）公布以來，商業銀行開展代客境外理財業務基本理順了相關業務流程，積累了投資經驗。在商業銀行嚴格區分自有資金與客戶資金進行境外投資并根據客戶類別銷售產品的前提下，為進一步豐富代客境外理財產品投資品種，促進該項業務穩健發展，現對境外投資范圍做如下調整并提出相關要求：

一、《通知》第六條第四款中“不得直接投資于股票及其結構性產品、商品類衍生產品，以及BBB級以下證券”的規定調整為：不得投資于商品類衍生產品，對沖基金以及國際公認評級機構評級BBB級以下的證券。

二、商業銀行發行投資于境外股票的代客境外理財產品時，需滿足以下條件：

（一）所投資的股票應是在境外證券交易所上市的股票。

（二）投資于股票的資金不得超過單個理財產品總資產凈值的50%；投資于單只股票的資金不得超過單個理財產品總資產凈值的5%。商業銀行應在投資期內及時調整投資組合，確保持續符合上述要求。

（三）單一客戶起點銷售金額不得低于30萬元人民幣（或等值外幣）。

（四）客戶應具備相應的股票投資經驗。商業銀行應制定具體評估標準及程序，對客戶的股票投資經驗進行評估，并由客戶對相關評估結果進行簽字確認。

（五）境外投資管理人應為與中國銀監會已簽訂代客境外理財業務監管合作諒解備忘錄的境外監管機構批準或認可的機構。商業銀行應對所選擇的境外投資管理人進行盡職審查，并確保其持續取得相關資格。

（六）商業銀行應選擇在與中國銀監會已簽訂代客境外理財業務監管合作諒解備忘錄的境外監管機構監管的股票市場進行股票投資。

三、商業銀行發行投資于境外基金類產品的代客境外理財產品時，應選擇與中國銀監會已簽訂代客境外理財業務監管合作諒解備忘錄的境外監管機構所批準、登記或認可的公募基金。

四、商業銀行發行投資于境外結構性產品的代客境外理財產品時，應選擇獲國際公認評級機構A級或以上評級的金融機構發行的結構性產品。

五、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應按照審慎原則和資產多樣化原則，充分考慮市場形勢、銀行的資源、銀行的風險管理能力和投資者的風險承受能力等因素，從資產配置的角度進行產品開發和投資組合設計，避免投資地域、資產類別和投資標的等集中度風險。

六、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應制定相關投資管理制度，詳盡規定甄選境外投資管理人和篩選各類投資產品的原則、基準和程序，以及相關工作人員應具備的素質和資格。

七、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應嚴格遵守向客戶約定的投資目標、投資范圍、投資組合和投資限制等要求進行投資。

八、商業銀行開辦代客境外理財業務時，運用掉期、遠期等金融市場上流通的衍生金融工具應僅限于規避風險目的，嚴禁用于投機或放大交易。

九、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應按照“了解你的客戶”原則，建立客戶適合度評估機制，依據客戶的財務狀況、投資目的、投資經驗、風險偏好、投資預期等資料對客戶的風險承受度進行評估，確定客戶風險等級，向客戶提供與其風險等級適當的產品，避免理財業務人員錯誤銷售和不當銷售。

十、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應嚴格管理理財業務人員，高度重視理財業務營銷人員的培訓，使其清楚了解所銷售的理財產品的特征和風險，并在銷售過程中以適當的方式全面告知客戶，確保銷售行為的合規性。

十一、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應將募集的客戶資金與自有資金及各相關責任人的資金完全分開，并以理財產品的名義開設獨立賬戶。嚴禁商業銀行及各相關責任人挪用客戶資金。

十二、商業銀行開辦代客境外理財業務時，嚴禁與各相關責任人發生任何利益輸送的行為。

十三、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應在相關責任人的協助下嚴格按照《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》和《商業銀行開展代客境外理財業務管理暫行辦法》的要求，定期向客戶披露所有便于其進行投資決策的相關信息，并對投資者權益或者收益率等產生重大影響的突發事件及時向客戶披露，盡責履行信息披露義務。

十四、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應建立并執行恰當的內部客戶投訴處理程序，妥善地受理、調查及處理客戶投訴。

十五、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應建立相關的風險管理體系，制定并不斷完善風險管理制度，切實防范市場風險、信用風險、操作風險和法律風險和聲譽風險等各類風險，保障投資者合法權益。

十六、《通知》中除本次調整的條款以外的其他條款仍然適用。

請各銀監局將此通知轉發至轄內城市商業銀行和外資銀行等有關銀行業金融機構。

二OO七年五月十日

第五篇：我國商業銀行個人業務的現狀及發展策略

我國商業銀行個人業務的現狀及發

展策略

我國商業銀行個人業務的現狀及發展策略

內容摘要個人理財業務目前在國內還處于起步階段,但市場前景十分廣闊。各家銀行已普遍認識到了開展這項業務的重要性和必要性。通過細分客戶市場,不斷豐富理財內涵,提升服務質量,銀行理財將漸入佳境,迎來一個前所未有的大發展。本文簡要介紹了國內個人理財業務發展的現狀,對我國商業銀行個人理財業務發展中存在的問題進行了分析,在此基礎上提出了關于我國商業銀行個人理財業務發展的對策和建議。

關鍵詞：個人理財,現狀分析,發展

策略

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20世紀70年代以來，全球商業銀行在金融創新浪潮的沖擊下，個人理財業務獲得了快速發展。從發達國家銀行個人理財業務發展趨勢來看，個人理財業務具有批量大、風險低、業務范圍廣、經營收益穩定等優勢，在商業銀行發展中占據著重要位置。在西方發達國家，個人理財業務幾乎深入到每一個家庭，其業務收入已占到銀行總收入的30％以上。在過去的幾年里，美國的銀行業個人理財業務平均利潤率高達35％，年平均盈利增長率約為12％―15％。

目前，我國商業銀行的個人理財業務還處于新興階段，市場前景十分廣闊。首先，龐大并在持續增長的個人金融資產，為我國商業銀行發展個人理財業務提供了物質基礎，構成了潛在的、持久而旺盛的理財需求。其次，我國住房、醫療、教育、養老等體制改革也激發了居民的理財需求。并且發展個人理財業務有利于擴大商業銀行的業務經營范圍、增加其利潤；有利于改善銀行的資產、客戶和收益結構，轉變銀行的經濟增長方式；有利于完善銀行的金融服務功能，推動商業銀行向綜合化方向發展。

一、我國商業銀行個人理財業務發展現狀分析

盡管我國個人理財市場發展迅猛，但從目前我國各個商業銀行個人理財業務的運作情況來看，商業銀行的個人理

財業務還處于形而上學階段，還存在著諸多的問題制約著這一市場的發展。

1、首先是需求不足。主要表現在：個人理財定位于少數高端優質客戶,服務門檻過高,造成客源稀少。如外資銀行一般“門檻”在5萬美元以上,國內銀行一般“門檻”在20萬元以上。比如說像建行的“樂當家”它也要求你在要在建設銀行存款要達到20萬到50萬元，同時每年的消費額也要達到一定的數額。中國仍是發展中國家，總體上高收入客戶占比較低，從現有品牌看，門檻偏高，能滿足這一條件的客戶又相當的局限。不少客戶對銀行個人理財業務存在片面認識有些人手頭盡管擁有大量的金融資產,但又普遍存在“財不外露”的保守思想,加之對我國商業銀行的服務水準還心存疑慮,一直對此業務持觀望態度。銀行市場營銷觀念不強,廣告宣傳做得不深不透。多數銀行理財人員缺乏主動營銷意識,“坐、等、靠”思想嚴重,認為客戶自己會上門來要求進行個人理財,或是不善于通過常規

業務發展與客戶的關系,造成理財業務開展不起來。是銀行理財服務實質性內容少,產品附加值低,造成理財業務收入偏少。目前我國銀行理財基本上還是停留在咨詢、建議或投資方案設計等層面上,還做不到代客進行全方位的資產運作。

2、我國銀行個人理財產品有同質化趨向，如在投資領域，幾乎都是證券、外匯、保險、基金等投資產品的組合。就是目前的個人理財市場，對成熟市場的銀行理財相比，更多的都是形似，還沒有達到神似，那么它的業務范圍更多的是把現有的業務進行一個重新的整合，而沒有針對客戶的需要進行個性化的設計，個人理財的精髓和主要的方向就是它的個性化的服務。因為有一定財富的一個人，他在生命的不同周期階段，在經過了不同的周期階段，個人生命周期青年期、中年和老年期，他對理財的要求是不一樣的，同樣一本文章共2頁，當前在第1頁 [1] [2] 下一頁

我國商業銀行個人業務的現狀及發展策略