第一篇：伯克希爾事件案例分析報告

GOVERNANCE,RISK AND ETHICS

08050312 劉星佑

伯克希爾事件案例分析報告

08ACCA3班 劉星佑 公司治理是指諸多利益相關者的關系，主要包括股東、董事會、經理層的關系，這些利益關系決定企業的發展方向和業績。公司治理討論的基本問題，就是如何使企業的管理者在利用資本供給者提供的資產發揮資產用途的同時，承擔起對資本供給者的責任。利用公司治理的結構和機制，明確不同公司利益相關者的權力、責任和影響，建立委托代理人之間激勵兼容的制度安排，是提高企業戰略決策能力，為投資者創造價值管理大前提。公司治理如同企業戰略一樣，是中國企業經營管理者普遍忽略的兩個重要方面。

在最寬廣的層面，公司治理包含了規則、關系、制度和程序，都在這個框架之內由信托當局在公司中行使和控制。恰當的規則包括了當地可適用的法律和公司的內部規則。而關系包括了所有相關人士之間的關系，最重要是那些擁有者、經理、董事會董事、管理當局、雇員和整個小區。制度和程序則要應付一些事態譬如當局、工作指標、保證機制、報告要求和責任的代表團。

公司應針對自己的企業文化，制定相應的公司治理準則，確保公司運營在恰當合理的軌道上。下面我將就伯克希爾事件發生的背景、發現的問題、引發的思考等方面分析該企業的公司治理。

一、伯克希爾事件發生的背景。

伯克希爾·哈撒韋公司是一家主營保險業務，在其他許多領域也有商業活動的公司。其中最重要的業務是以直接的保險金和再保險金額為基礎財產及災害保險。伯克希爾·哈撒韋公司設有許多分公司，其中包括：GEICO公司，是美國第六大汽車保險公司和美國第十大財產/傷亡保險公司，擁有470多萬投保人和730萬輛投保汽車；General Re公司，是世界上最大的四家再保險公司之一。

作為公司董事長的巴菲特作為一代股神讓全球無數人欽佩。今年3月8日，巴菲特向伯克希爾的股東發表了著名的一年一度的公開信。在信中他首先將伯克希爾的公司業績和“標準普爾500”的進行了比較，指出從凈利潤、每股凈資產和長期發展前景等指標來看，伯克希爾都不遜于甚至好于標準普爾。在并購方面他認為公司去年收購Clayton Homes公司是成功的。在公司治理方面，他強調獨立的基金管理者的作用，以及“在CEO做出錯誤甚至愚蠢的決定的時候要敢于挑

戰他。”他列舉了一些公司主要業務的一年里的經營狀況并進行了分析，包括保險、公用事業、財政和金融產品、制造業、服務業、零售業的狀況，并對公司的對外投資進行了評價。最后他對將于5月1日在奧馬哈召開的公司年會提出了自己的期望。

這一系列的舉動說明巴菲特對公司治理是相當重視的，并且看得出巴菲特是敢于自己的所行所說受到挑戰的。成員的獨立性收到保障。而接下來的行為卻貌似不能看到這一點。

二、伯克希爾事件發生的內容。

到今年八月，巴菲特將74歲。雖說伯克希爾公司和美國大多數公司不同，并沒有強制性退休的規定，但歲月不饒人，謹慎的巴菲特必須選好一個繼承自己事業的人。今年的巴菲特明顯關心繼承人的問題，在寫給股東的信中，他說董事會今年的重要任務之一就是確定伯克希爾公司的繼任總裁。目前比較有希望的有五個人：托·布蘭頓、托尼·奈斯利、里奇·桑圖里、阿吉特·杰恩和大衛·索克爾。他們現均為伯克希爾公司不同部分的CEO，其中以47歲的索克爾的呼聲最高，因為他有年輕、管理經驗豐富、富于決斷力等多方面的優勢。巴菲特在致股東的信中表示將改造伯克希爾公司的管理架構，將管理層分為兩個獨立的個體，由CEO和CFO分別主持。巴菲特現年49歲的兒子霍華德·巴菲特，作為巴菲特家族資產的代表，在公司內擔任非執行總裁。

事情的導火索是一家名為路博潤的公司。被許多人認定是巴菲特繼承人的索科爾(David Sokol)被爆出擁有數量不菲的路博潤(Lubrizol)股票后閃電辭職。路博潤是一家化學公司，也是索科爾向巴菲特全力推薦的收購目標，巴菲特于3月14日同意進行收購。這里即可看出，至少索科爾有內幕交易之嫌，巴菲特則有疏忽或知情不究的過錯。

三、伯克希爾事件的影響。

1、巴菲特聲譽受損。

巴菲特是美國資本市場的一個道德楷模，但在收購路博潤的問題上，巴菲特沒有履行他的承諾。作為收購一方的高管，擁有待收購企業的股票，并從該收購

中贏取暴利。這是無法否認的事實。更何況，作為巴菲特最熱門的接班人，索科爾顯然知道他的建議對巴菲特最終決定的影響力。

2、關于商業道德。

索科爾離職的理由與這起內幕交易有說不清的干系。巴菲特雖愛惜人才，但也肯定知道其中的利害關系，所以最終也不得不忍痛割愛。從好的方面看，某種程度上，這正顯現了巴菲特對商業道德的看重。這也是“股神”讓人感到欽敬的地方。但是事情畢竟是發生了，當初同意收購就是一個極度影響商業道德的做法。最終的忍痛割愛也只是亡羊補牢。

3、關于離職。

索科爾突然離職對巴菲特是三重打擊；第一，他和伯克希爾的聲譽受到了損害；第二，他的接班人計劃被打亂了，伯克希爾也喪失了一個絕佳的高層人員；第三，巴菲特的判斷可能已出現瑕疵，“股神”神話正出現轉折點。

巴菲特有句名言：“樹立聲譽要20年，敗壞聲譽只要五分鐘”。從索科爾辭職引發的爭議看，只要稍有疏忽，任何道德標桿都有倒塌的可能。這應該是所有企業應汲取的教訓，在重大投資問題上，知彼更須知己，一點大意不得

四、事件的結果。

1、美國證券交易委員會應該會對此清查，結果可能是查無實據且當事人主動離職，最后不了了之；

2、或者索科爾則將因內幕交易受到懲罰，即按照慣例，他將面臨雙倍收益懲罰；第二，巴菲特是否會認定為縱容內幕交易，畢竟他知道索科爾擁有公司股票，那他為什么不遵循回避制度，要求索科爾盡早清空，或者干脆不進行這場交易？

五、我的思考。

這起案件很明顯的將伯克希爾的不完善的公司治理暴露無遺。將我對此的思考匯總如下：

1、投資者需要考慮的不僅僅是誰會接替，還要認真考慮董事會的更替和治理事宜。

2、伯克希爾董事會的風險監督非常薄弱。

股票委托書關于風險監督通篇只有寥寥三句話，包括董事會至少每年兩次“獲得”關于公司所面臨風險的“報告”，至少每年一次“獲得”關于公司各項業務的“報告”。另外，委托書寫道，審查委員會負責“討論”風險評估和風險政策。但委托書的審查委員會章節并未詳細闡述風險相關討論，只是說審查委員會“協助董事會監督”“企業遵守法律和監管要求”。可見其風險監督力度的薄弱。

3、違背證券法原則

被收購的公司在股東就提出的交易進行投票之前必須披露其管理人員構成的潛在利益沖突。

4、消極對待會議

審查委員會開了五次會，在當今企業界這是個很低的數字。

并且伯克希爾董事會去年只開了三次全體會議。董事會對伯克希爾現狀的了解可能日益脫節。我們可以看委托書寫道，“2010年的董事會行為包括一次董事會年會??和兩次特別會議，以及兩次形成了董事會一致同意的書面決議”。

5、委托書對于很多投資者關注的問題也采取了不以為然的態度。

分離首席執行官和董事長職責這一問題上：“巴菲特先生認為，一名積極參與業務的控股股東——過去40年來以及現在巴菲特先生都一直是這樣做的——應當身兼二職[董事長和首席執行官]。這也是伯克希爾董事會全體成員的共同觀點。董事會尚未任命一位首席獨立董事。”

而在董事任命問題上，委托書寫道，“在進行董事提名時，治理、薪酬和提名委員會不尋求多樣性，不管是何種定義的多樣性。”當然，年齡組成上也沒有什么多樣性：董事會由12位成員構成，其中半數在79歲至87歲之間，最年輕的董事是48歲。

這起事件是引人深思的。公司治理理論是企業理論的重要組成部分。公司的高管層一定要予以重視。公司治理理論認為，“公司治理以現代公司為主要對象，以監督與激勵為核心內容”：“公司治理不僅僅研究公司治理結構中對經營者的監督與制衡作用，也強調如何通過公司治理結構和機制來保證公司決策的有效性和科學性，從而維護公司多方面利害相關者的利益”。

第二篇：群體性事件案例分析報告

群體性事件案例分析報告

在省委黨校學習期間的第二單元，要求學員撰寫案例分析報告，我結合自身在基層政府工作，需要經常面對群眾，解決群眾反映的諸多問題和矛盾，較多接觸到群體性事件的特點，特選取了《亞龍縣平息槐樹灣水電站被征地農民群體性事件》這個案例，進行評析。

一、案例情況

亞龍縣位于我國中西部地區，槐樹灣水電站位于其境內的化蝶河上，總投資3.9億元，由省化蝶河能源開發有限公司負責建設運營。該電站于2004年6月動工建設，2005年12月投產發電。

槐樹灣電站共征用亞龍縣土地1242畝，涉及拆遷戶45戶180人，征地560戶2372人。按設計要求于2007年4月11日開閘放水，實施大壩消缺維修工程。然而次日上午，征地農民約80人聚集到電站壩首，阻攔電站檢修施工。其主要原因有以下幾點：

第一，在征地補償標準問題上，農民認為政府執行的標準過低。按照《土地管理法》規定，征地補償標準（征地補償費加安置補助費）應為征地前3年種植業平均畝產值的10-16倍。2003年省政府批準亞龍縣土地征地補償標準為征地前3年種植業平均畝產值的10倍。亞龍縣上報“一書四方案”時2002年種植業產值尚未公布，補償標準是按省政府公布的亞龍縣1999-2001年三年土地平均產值的10倍報批后執行，即一類地（水地）每畝12000元，二類地（旱地）每畝7000元。但電站建設實際征地時間是2003年，此前2000-2002年三年平均產值的10倍為一類地每畝15360元，二類地每畝8000元，形成征地補償標準前后每畝一類地相差3360元、二類地1000元。

第二，要求解決因電站建設影響其生產生活的問題。電站建設確實影響了一些農戶生產生活的水、電、路，存在臨時用地恢復困難等問題。

第三，在國家補償規定之外提出了很多要求。如，要進電站當工人，自己用電要免費，至少要低于正常電價等。

面對如此形勢，亞龍縣政府采取了以下措施：

1、在第一時間作出反應，組成“槐樹洼水電站阻工事件”處置小組，縣委書記任組長，縣長任副組長。

2、迅速對阻工事件性質作出判斷：改革發展過程中由于全局利益和局部利益的沖突，屬于人民內部矛盾。確定了處置的基本方法，即說服教育，疏散疏導，平衡利益，化解矛盾。

3、深刻認識被征地農民阻工事件的復雜性嚴重性。形成了《阻工事件經濟政治穩定風險評估報告》，這對以后有針對性制定、實施應對措施打下了良好的基礎。４、調動各方面力量與群眾溝通對話。第一，縣政府及時向市政府作了專題匯報，取得了支持。市里派出兩名市委常委分別帶隊到亞龍縣了解情況，指導工作。第二，由阻工事件處置小組抽調２０名縣級領導，３０名縣級機關科級實職領導干部，協同鄉鎮、村組干部組成工作組，進村入戶，了解群眾真實想法，開展疏導解釋、說服教育和法制宣傳。第三，動員當地老干部、老黨員幫助做群眾思想工作。

５、出臺、兌現征地補償政策。對于確因槐樹灣電站建設造成的問題，由省化蝶河能源開發公司出資解決；與電站建設無關、而又應該及時解決的問題，由縣政府妥善解決；對于征地農民提出的不合理要求，明確答復不予解決；對應該解決但一時解決不了的問題說明原因，解釋清楚，求得群眾的理解和支持，承諾條件成熟后解決。

共梳理出應該解決的困難和問題７０件，解釋回答了不應該解決的問題１０８件，對應該解決的問題，確定了先易后難，先普遍后個別的解決原則，保證盡快逐一解決落實。公開承認了電站征地補償政策確有缺陷，與業主省化蝶河能源開發公司達成一致，６月２１日出臺、兌現了新的征地補償政策。

６、嚴歷打擊違法分子。個別少數人一意孤行，其違法行為充分暴露，思想政治工作、法制宣傳教育無法解決問題時，果斷采取措施，依法處置。槐樹灣電站終于在６月２８日正式下閘蓄水，７月３日恢復發電，阻工事件歷時52天后畫上句號。但這一事件給槐樹灣電站造成直接經濟損失約1000萬元，還有許多間接及無形的損失。

二、案件評析

目前，我國正處改革攻堅的關鍵時期，社會貧富兩極分化嚴重，各種矛盾和問題層出不窮，各社會利益集團之間的沖突有進一步加劇的趨向，導致近年來全國各地群體性事件不斷發生，嚴重影響了社會秩序穩定，直接威脅到人民群眾的生命財產安全。這也同時為我黨如何進一步提高執政能力、整合各階層利益提出了嚴峻的命題和考驗。

綜觀近年來各地發生的群體性事件，大致可分為兩大類，即維權類群體性事件和泄憤類群體性事件。其實，多數的泄憤類事件的起因也是維權性質的，只不過當初維權活動涉及的人員較少而已，但隨著事情的發展，越來越多的與此事無關的出于義憤的群眾大規模參與其中，從而導致局面失去控制，最終釀成影響極為惡劣的泄憤類群體性事件。通過對上面《亞龍縣平息槐樹灣水電站被征地農民群體性事件》案例的仔細研讀，我們可以看出，這起案例就屬于第一類，即維權類群體性事件，同時，還可以總結出它的一些基本特征：

1、事件緣由涉及人數較多。例如征地、拆遷、勞資關系、企業破產重組、移民安置補償等問題，其事由涉及人數一般較多。

2、問題長期得不到解決。在爆發群體性事件前，受損群體已多次向有關部門反映過他們的問題和困難，但因各種主觀或客觀原因，他們的問題和困難長期得不到解決。

3、目標合法性與行為非法性同時存在。維權目標一般有一定合理性，但維權行為多數不合法，如采取阻工、堵門、斷路、越級走訪等形式。

4、帶有一定組織性。此類事件，一般有幾個核心人物，即領頭者，這些人目標明確、態度頑固，且有一定組織能力，甚至個別人在群眾中還有一定的威望。

5、屬于利益之爭，基本沒有政治性目的。維權目標一般是經濟利益，政治性目的不強，屬于人民內部矛盾。

6、若不及時平息，有轉化為泄憤類群體性事件的可能性。那么，當我們面對此類群體性事件時，如何及時有效地進行處置呢？我認為，主要應做到以下幾點：

1、有關領導要在第一時間趕到現場，及時平息群眾情緒。能當場解決的，要當場解決；問題較復雜、不能當場解決的，要理順群眾情緒，鄭重承諾在短期內認真對待、扎實解決，防止群眾情緒進一步激化，導致局面失控。

2、成立專門的工作領導小組。從有關部門抽調人員組成解決此問題的專門工作領導小組，所有人員近期內要脫離本職工作，全力以赴；同時，主要領導要親自掛帥，擔任工作領導小組的負責人。

3、派出工作組，深入群眾，調查摸底，吃透情況。對群眾反映的問題，要迅速收集匯總，分類歸納，及時向工作領導小組匯報。

4、領導小組要及時研究對策。對群眾反映有道理的，要采取措施，克服困難，及時解決；對部分合理的要求，要部分予于解決；對完全不合理的要求，要態度明確，明確答復不予解決；對在工作中存在違法違紀現象的政府部門的干部職工，不能一味偏袒愛護，該處理的必須處理。

5、工作組要做好群眾的思想政治工作。可以利用機關干部或社會賢達人士的親戚、同學、戰友、朋友等各種社會關系，組織這些人深入參與群體性事件的群眾家中，宣講法律法規，闡明政策措施，曉之以理、動之以情，逐步理順群眾情緒。

7、對個別頑固分子，肆無忌憚鼓動群眾鬧事，跨越法律底線的，要堅決予以打擊。

6、堅持各種信息公開透明。必要時，政府可以召開新聞發布會，向媒體公開事件調查處理進展情況，謹防各種虛假小道消息在人群中擴散，造成不良后果。

7、處置過程中要謹慎使用警力，防止激化矛盾。

（2009年10月撰寫）參考書目：

劉炳香：《領導干部案例教學與執政案例》，中共中央黨校出版社2008年10月出版。

第三篇：安然事件案例分析報告

安然事件案例分析報告

討論人員：劉瑩、馬驗宗、馮明宇、王峰、李春儒、劉乾坤、吳勇 一．目的

通過對本案例的分析，認識到自由經濟本身所存在的弊端，更深刻意義到社會主義經濟制度的優越性，也印證了馬克思對資本主義的論斷。安然案件，反映出市場經濟條件下企業不當行為對經濟帶來的巨大影響。它對于我國完善市場經濟體制、防范金融風險、促進金融市場健康發展等方面具有十分重要的意義

二．原理

1.堅持一切從實際出發，理論聯系實際，實事求是，在實踐中檢驗真理和發展真理，是馬克思主義最重要的理論品質。首先，這種品質是馬克思主義理論本質的反映。馬克思主義的本質屬性，在于它的徹底的科學性、堅定的革命性和自覺地實踐性，而徹底的科學性是最根本的。

2.正確認識當代資本主義的新變化，有助于我們在深刻認識資本主義本質的同時，實事求是的分析和借鑒資本主義發展過程中出現的符合社會化大生產要求的積極因素，為我所用，以進一步發展和完善社會主義制度。

三．案例簡介

安然事件，是指2001年發生在美國的安然（Enron）公司破產案以及相關丑聞。安然公司曾經是世界上最大的能源、商品和服務公司之一，名列《財富》雜志“美國500強”的第七名，自稱全球領先企業。然而，2001年12月2日，安然公司突然向紐約破產法院申請破產保護，該案成為美國歷史上最大的一宗破產案。嚴重挫傷了美國經濟恢復的元氣，重創了投資者和社會公眾的信心，引起美國政府和國會的高度重視。

2001年年初，一家有著良好聲譽的短期投資機構老板吉姆·切歐斯公開對安然的盈利模式表示了懷疑。他指出，雖然安然的業務看起來很輝煌，但實際上賺不到什么錢，也沒有人能夠說清安然是怎么賺錢的。據他分析，安然的盈利率在2000年為5%，到了2001年初就降到2%以下，對于投資者來說，投資回報率僅有7%左右。切歐斯還注意到有些文件涉及了安然背后的合伙公司，這些公司和安然有著說不清的幕后交易，作為安然的首席執行官，斯基林一直在拋出手中的安然股票———而他不斷宣稱安然的股票會從當時的70美元左右升至126美元。而且按照美國法律規定，公司董事會成員如果沒有離開董事會，就不能拋出手中持有的公司股票。

安然公司問題的暴露，是從一些以準確了解企業經營狀況而不是靠股票交易本身獲得收入的機構投資公司、基金管理公司證券分析人員和媒體對安然公司的利潤產生懷疑開始的。2001年3月5日《財富》雜志發表文章《安然股價是否高估》，對公司財務提出疑問。隨后證券分析人員和媒體不斷披露安然公司關聯交易與財務方面的種種不正常作法，認為這些關聯交易對安然的負債和股價會產生潛在的致命風險。2001年8月美國證券交易委員會開始調查該公司的財務問題。這些情況對市場產生影響，2001年10月安然公司的股價下跌至20美元左右。在各種壓力下，安然公司不得不決定重審過去的財務，于2001年11月8日宣布在1997年至2000年間共虛報利潤近6億美元，并有巨額負債未列入資產負債表。11月28日，在安然公司有6億美元的債務到期的情況下，原準備并購安然的昔日競爭對手德能公司（Dynergy Inc.）宣布無法按照并購條件向安然公司提供20億美元現金，造成市場對安然公司的信心陡降。同時，標準普爾公司和穆迪公司將安然公司的債信評級連降六級為“垃圾債”，安然股價立即大幅下挫，跌至每股0.2美元的最低點。股價嚴重下跌，又引發了由關聯交易形成的高達34億美元的債務清償壓力。由于嚴重資不抵債，安然于2001年12月2日正式申請破產保護

四 案例分析

安然公司破產原因

（一）、董事會的責任 董事會缺乏獨立性，獨立董事不獨立。美國的公司治理模式秉承的是股東大會—董事會—經理層這一基本模式，實行單一董事制，把執行經營職能的董事會和執行監督職能的董事組合在一個董事會中，不設監事會，為了防止股東大會成了“鼓掌大會”美國十分注重獨立董事制度，并要求獨立董事主導提名委員會，審計委員會和薪酬委員會的工作。然而安然事件卻表明，獨立董事形同虛設。安然公司17名董事會的成員中，有15名為獨立董事，并且都是社會各界的知名人物，這些德高望重的人，要么正與安然進行交易，要么供職于安然支持的非盈利性機構，對安然的種種劣跡熟視無睹，根本沒有為安然公司的股東把好對高層管理人員的監督關。

（二）、公司高管徇私舞弊 在美國，有很多公司實行期權激勵制度。股票期權是使企業經營者用一定價格在一定時期內購買一定數量的股票的權利，它將經營者的利益和企業的利益密切結合起來，將經營者的收益和經營者的業績掛鉤，充分體現了人力資本的作用。但是期權制的實施也帶來了巨大的負面效應。在控制權機制失靈的情況下，期權制運行會出現管理層的薪酬過高，期股、股權被濫用，缺乏透明度和有效的監管等嚴重弊端。安然事件之后，無數員工傾其畢生積蓄購買的股票成了廢紙，而企業高層卻早已斂足財富。安然申請破產之前，對公司經營狀況一清二楚的總裁和一些大股東迅速拋售手中的股票，活力八億美元。公司高層擁有足夠的動機通過做假賬粉飾公司業績，抬高股票價格，使得自己手中的股票期權可以在高價位出手，從中牟取覺的收入。

（三）、會計事務所的監督

美國的公司大部分建立了內外審計體系。公司董事會一般都沒有審計委員會，成員主要由獨立董事組成，但從安然事件反映出，美國的公司審計委員會成員大多已有退休管理人員擔任，一般都與管理層有良好的關系，獨立性差。美國的外部審計機構的獨立性也存在問題。安達信除去單純的審計外，還為安然提供咨詢服務。由于咨詢與審計業務沒有完全分開，關系過于親密，缺乏獨立性的機構，難免會導致外部審計機構與客戶相互勾結。在收取巨額咨詢服務費的情況下，外部審計機構很難如實發表審計意見，披露被審計公司財務報表的不準確性或存在的誤導因素。

五 總結

1.對中國公司治理的啟示。我國的公司治理狀況和美國的情況有著顯著的區別。如前所述, 美國公司治理的問題主要是由于股權高度分散導致股東對管理層缺乏約束, 而外部監督機制不完善所造成的。但是, 股權的高度集中所帶來的后果卻很相似: 由于國有股權代理人的缺位而形成了內部人控制的現象。所以, 我們應該: 完善獨立董事制度;繼續完善會計準則, 加強對會計師事務所的監督和管理;加強證券市場監管, 完善強制信息披露制度;建立有效的信用機制;成熟的經驗我們應借鑒, 但應考慮我國的具體國情及經濟發展狀態堅持一切從實際出,發，理論聯系實際，實事求是，在實踐中檢驗真理和發展真理，是馬克思主義最重要的理論品質。

2.應把誠信教育納入會計監管制度建設的范疇。證券市場的參與各方都是理性的“經濟人”，有著各自的利益動機和利益追求。面對巨大的利益誘惑，理性的“經濟人”會做出何種選擇呢?也許多數人會用道德約束自己，但不是每個人都講道德，總會有一些人禁受不起利益的誘惑而置道德于不顧。如果參與者和監管者不講誠信，無論多么嚴密完美的制度安排與嚴厲的懲罰措施也會有人膽敢違犯。當巨大的經濟利益與嚴肅的道德規范發生碰撞時，只有潛移默化的誠信教育才能使天平傾向于道德規范。從這個意義上說，安然事件的發生也是當今的證券市場為忽視誠信教育所付出的代價。為了有效規范市場參與各方的行為，需要對有關各方進行全方位的誠信教育，上市公司的管理層、注冊會計師、律師、證券分析師、證券公司、新聞媒體、中小投資者和監管部門的政府官員概莫能外，并將誠信教育作為會計監管制度建設的一項重要內容持續長久地堅持下去。

第四篇：富士康跳樓事件案例分析報告

目錄

目錄?????????????????????????1 富士康跳樓事件發生的背景及問題????????????2 問題的主要原因及理論依據???????????????2 解決問題的方案????????????????????3 方案利弊分析和決策??????????????????4 結束語????????????????????????

富士康跳樓事件發生的背景及問題

富士康科技集團系臺灣鴻海集團投資，主要生產計算機、網絡通訊、消費電子等高科技關鍵零組件與系統產品。

集團擁有FOXCONN自我品牌，在中國大陸上海、深圳等地設有近50家全資子公司，在蘇格蘭、愛爾蘭、捷克、美國休斯頓、洛杉磯等地設立海外制造中心及廣布全球之60余個國際分支機構，擁有60余萬員工及全球頂尖IT客戶群。

富士康集團在2001躍居臺灣民營制造商第一大寶座；2002獲Business Week 選為全球IT公司100強第3名的殊榮，2009年躍居《財富》全球企業500強第109位。

身背諸多光環籠罩的明星企業，卻在數月內接二連三發生員工“墜樓”的死亡事件。從2010年1月23日截至2010年5月27日，短短的四個月內“墜樓”事件居然高達十二件，這不禁讓人想問：富士康，你到底怎么了？

身為富士康CEO的郭臺銘，是否有不可推卸的責任呢？

郭臺銘，鴻海精密暨下屬富士康科技集團的創辦人。1974年成立鴻海塑料企業有限公司，1985年創立富士康品牌。1988年，在深圳開辦只有百來人的工廠，之后發展成為富士康龍華基地，至2007年底，富士康在全國相對成熟的基地已超過13個。

2001美國《福布斯》“全球億萬富翁”排行榜上位列第198名。

2002出身的郭臺銘，其管理理念帶有深深的軍隊烙印，他認為：

? 民主是最沒有效率的，領袖應該帶著霸氣。

? 獨裁為公，長官第一。

? 走出實驗室就沒有高科技，只有執行的紀律。

但是這看似軍令如山的管理理念，背后潛藏這什么樣的危機呢？

問題的主要原因和理論依據

軍事化管理

富士康采用分明的等級制度、絕對的服從制度、嚴格的紀律制度和嚴厲的懲罰制度相結合的軍事化管理。

這雖然能夠最大限度的擁有高效的執行力，從而提高生產效率，但也同時擁有更大的消極作用：

1、管理層與員工之間、員工內部之間缺乏有效的溝通；

2、強調員工整體的共性，壓抑個人的個性，缺乏人文關懷；

3、企業缺乏民主氣氛，員工想法難以引起高層注意；

4、高壓管束將加劇員工的心理負擔，并且極易引起反彈情緒。

最大限度追求泰勒模式

富士康的生產管理基本上追求的是泰勒的科學管理模式，其有如下幾個特點：

1、制定標準化動作；

2、控制完整工序的時間，嚴格到秒；

3、實行低底薪工資制度，計件得酬。

泰勒模式雖然能滿足企業提高生產效率的目的，但卻忽視了其他因素在提高生產率中的作用。例如員工滿意度，員工的心理健康等問題。

保密制度的過度泛化

1、以重罰來確保每個員工都需要遵循保密紀律；

2、在員工中實行信息戒嚴和信息封鎖；

3、過度推行保密協議，擴大了保密協議的范圍。

保密制度是獲取訂單的重要保證（容易獲取客戶信任）同時也便于管理（員工之間信息封鎖）。然而這也使得員工對企業及員工之間的不信任感加劇。由擁有不滿情緒的員工披露企業信息，易引起外界誤解。再者，過度的施行保密措施，容易造成員工心理高壓。

過于依賴大客戶

富士康讓大客戶過多地干涉企業的正常生產和經營，聽從大客戶對于企業內部人事的任免，并且遵循大客戶的要求只以當地最低工資為標準核算人工成本。這樣做的優點是，對爭取大客戶的訂單較有優勢。然而缺點卻是導致人員離職率高，也造成企業和員工的利益高度不一致。

解決問題的方案

管理上的改進

從企業內部來說，應該從以下幾個方面進行改進：

1、必須重視改善員工的人際關系對生產效率的影響，加強員工與上司及員工間的溝通；

2、在人員選撥上要做到公正公平，對“臺干”和“陸干”須一視同仁；

3、應該充分調動員工自身參與管理的熱情，積極主動的；

4、建立通暢的溝通渠道，開放員工的言論自由，民主；

5、及時對員工進行心理輔導和安撫，關心員工的心理健康；

6、改善薪酬制度，提高基層員工的待遇。

從企業外部來講：

1、尋求政府的政策扶持，2、呼吁社會幫助，3、各界媒體的寬容。

戰略上的轉變

單純的代工模式在新的經濟環境下面臨新的挑戰，由于依賴于上游企業，訂單幾乎無利可圖，對于企業來說，代工的各項成本都處于上升階段，企業只能無奈的走向壓縮用人成本，企業的轉型迫在眉睫。

企業轉型有兩種方案供參考：

1、建立自有品牌，實現從代工生產到自力更生的轉變；

2、自主創新，加大研發力度，注重新技術的開發。

方案的利弊分析和決策

從富士康的技術現狀來看，它雖然擁有諸多在工藝制造領域的知識產權，但卻缺少軟件研發的內核，如果采用購買的方式，各種技術許可的費用將大大增加企業的生產成本。

所以，本小組認為，第二個方案暫時不可選。

我們選擇了第一個方案，建立自有品牌，實現從代工生產到自力更生的轉變。原因如下：

歷史趨勢

通過壓榨工人降低成本必將被歷史淘汰,工人薪酬福利的提高是不可逆轉的趨勢。富士康通過加班給加班費的方式，刺激員工們長時間加班，而且加班時間遠遠超出了國家相關規定。同時，富士康讓每一位員工長年累月只做一件事情，把人當成了機器，捆綁在了生產線上。這兩方面逐漸讓員工變成了不健全的個體。

以富士康為代表的中國代工企業，正是因為這種極端不利于個體發展的模式，最后帶來了災難性的破壞。

成功轉型的先例(比亞迪、格蘭仕)

與頻繁擴散遷移以獲取更廉價勞動力的富士康不同,國內另外兩家代工巨頭比亞迪、格蘭仕的制造基地一直牢牢扎根在深圳、順德、中山。

本小組認為,這種差異的背后,是基于后者的成功轉型。以電池起家的比亞迪,最早靠跟富士康搶奪電子產品代工而不斷壯大市場,在手機零件和手機代工領域迅速崛起,是全球第一大二次充電電池生產商。

2003年1月,比亞迪以2.96億元收購秦川汽車77%的股權,進入汽車業,在國際國內市場上都打響了品牌。以微波爐代工聞名的格蘭仕,也逐漸創立自身品牌,開始在空調、小家電、冰箱、洗衣機等領域拓展,向綜合性白色家電集團轉型。

轉型不成、完全依賴國際訂單的富士康,在2008年、2009年,全球遭遇金融危機時受到嚴重影響,相比之下具備自主品牌的比亞迪、格蘭仕受影響較小。比亞迪和格蘭仕都在一定程度上實現了自身價值鏈的拓展和延伸,只有單一代工模式的富士康,其利潤只能依賴于降低成本,企業的發展差異就不可避免,“單一代工模式已是黃昏產業,國內勞動力不可能被無限壓榨,自主創新才是企業發展之道。”

結束語

我們認為，在大規模制造、大批量銷售、微利經營的經濟全球化的時代，富士康（FOXCNN）品牌的發展歷程會對中國眾多處于微利的企業很有啟示意義；

在微利時代我們有必要重新認識品牌的涵義,重新思考品牌發展的路子,重新確定品牌建設的模式；

一：品牌生存要以規模經營為基礎;

所謂品牌，應該依附于產品或服務形態上，而產品與服務提供量的大小決定了品牌的生命周期和價值大小；需求量大并穩定的產品與服務，其品牌的生命周期就長、價值就高；因而產品與服務的大量提供是品牌存在的基礎。尤其是在微利時代，產品與服務的份額大小直接決定了品牌的現實生存基礎。富士康（FOXCNN）的大量制造、大量銷售為其品牌的生存奠定了深厚的基礎；中國的眾多企業應該認識到這一點；以嚴格的生產工藝水平、高標準的產品質量而提供的大批量產品銷售份額是自己品牌生存所必需的基礎；

二：品牌內涵要以技術創新為核心;

任何品牌必有自己的獨特內涵，這里所說的內涵不是什么新奇的概念、花哨的承諾、嘩眾取寵的圖標，而是真正能為顧客提供價值的服務功能；因而技術的創新是品牌價值的內涵；富士康（FOXCNN）孜孜不倦地在技術創新方面的努力為其品牌賦予了有價值的內涵；從精密組件、機箱材料、準系統組裝技術到納米科技、熱傳技術、納米級量測技術、無線網絡技術、綠色環保制程技術、CAD/CAE技術、光學鍍膜技術、超精密復合/納米級加工技術、SMT技術、網絡芯片設計技術、e供應鏈技術等，富士康（FOXCNN）的品牌內涵不斷得到豐富；表現為“INTEL INSIDE，FOXCONN OUTSIDE”（內有英特爾，外有富士康）、“ ONE-STEP SHOPPING”（提供一次購足）的品牌涵義。可是中國很多企業在這方面仍然還需重視、還要化大力氣去實現，形成自己獨特的品牌內涵，跳出單純的價格競爭陷阱。

三：品牌經營應重視“成本領先”的戰略；

在微利時代，品牌不一定意味著高成本，“以成本領先為導向”的經營方式是品牌應對激烈競爭所必需的手段；科學而又嚴格的管理體系為實施“以成本領先為導向”戰略的保證；富士康（FOXCNN）“以成本領先為導向”的管理體系，使其在激烈競爭的行業中始終保持向上快速發展的優勢；然而中國許多企業在管理體系方面的弱點，使得“以成本領先為導向”的戰略得不到有效的長期實施，無法在行業中站穩腳跟；重視科學管理體系的建設是企業尋求品牌成長而不斷要練的內功。

四：品牌發展要參與到全球化產業中去求發展；

富士康（FOXCNN）在全球化經濟的格局中，以自己的大量生產、優質產品、技術創新及成本優勢參與到全球IT產業鏈中求發展，與全球化產業共同成長，以全面系統的配套能力給國際大客戶提供一次購足的整合系統服務，建立自己的行業地位；而不是只在自己所處的區域市場自成體系地發展，因此成就了它今天的輝煌；而中國的許多企業還只是在組裝產品方面發揮成本優勢，未能參與到全球化的產業鏈中去，不得不落到產業價值鏈最低的組裝環節，處處受制。要敢于參與到全球化的大產業鏈中去求發展，與全球化產業共同成長是中國企業品牌發展的戰略目標。從“品牌”走向“自主品牌“是中國企業的歷史責任。

富士康（FOXCONN）在微利時代發展的模式，給中國的眾多企業及企業家提供了很好的品牌發展案例。相信中國企業在這微利時代，也將以自己的品牌實踐走出一條獨特的自主品牌之路，鑄造成自己的、生命力強勁的國際化品牌。

第五篇：安然事件案例分析

安然事件案例分析

一、簡要描述“安然”事件

安然曾經是叱咤風云的“能源帝國”，2000年總收入高達1000億美元，名列《財富》雜志“美國500強”中的第七。2001年10月16日，安然公司公布該第三季度的財務報告，宣布公司虧損總計達6.18億美元，引起投資者、媒體和管理層的廣泛關注，從此，拉開了安然事件的序幕。2001年12月２日，安然公司正式向破產法院申請破產保護，破產清單所列資產達498億美元，成為當時美國歷史上最大的破產企業。2002年１月１５日，紐約證券交易所正式宣布，將安然公司股票從道·瓊斯工業平均指數成分股中除名，并停止安然股票的相關交易。至此，安然大廈完全崩潰。短短兩個月，能源巨擎轟然倒地，實在令人難以置信。

安然公司成立于1985年，由當時的休斯敦天然氣公司（Houston Natural Gas）和北聯公司(Inter North)合并而成，主要經營北美的天然氣與石油輸送管道業務。80年代后期，美國政府開始放松對能源市場的管制，導致能源特別是天然氣與石油價格的波動加大。安然公司抓住時機，利用市場上隨之出現的希望規避與控制能源價格波動風險的需求，創造性地將金融市場中的期貨、期權等概念移植到能源交易中，從提供能源產品的期貨、期權等新型交易入手，廣泛開拓其它大宗商品（如天氣預報、通訊帶寬等）的衍生交易市場，擴大經營范圍。同時依靠所研制的能源衍生證券定價與風險管理系統，加上財力上的優勢，占據了新型能源交易市場的壟斷地位，成為一個類似美林、高盛，但以交易能源衍生產品為主的新型交易公司。

安然公司問題的暴露，是從一些以準確了解企業經營狀況而不是靠股票交易本身獲得收入的機構投資公司、基金管理公司證券分析人員和媒體對安然公司的利潤產生懷疑開始的。2001年3月5日《財富》雜志發表文章《安然股價是否高估》，對公司財務提出疑問。隨后證券分析人員和媒體不斷披露安然公司關聯交易與財務方面的種種不正常作法，認為這些關聯交易對安然的負債和股價會產生潛在的致命風險。2001年8月美國證券交易委員會開始調查該公司的財務問題。這些情況對市場產生影響，2001年10月安然公司的股價下跌至20美元左右。在各種壓力下，安然公司不得不決定重審過去的財務，于2001年11月8日宣布在1997年至2000年間共虛報利潤近6億美元，并有巨額負債未列入資產負債表。11月28日，在安然公司有6億美元的債務到期的情況下，原準備并購安然的昔日競爭對手德能公司（Dynergy Inc.）宣布無法按照并購條件向安然公司提供20億美元現金，造成市場對安然公司的信心陡降。同時，標準普爾公司和穆迪公司將安然公司的債信評級連降六級為“垃圾債”，安然股價立即大幅下挫，跌至每股0.2美元的最低點。股價嚴重下跌，又引發了由關聯交易形成的高達34億美元的債務清償壓力。由于嚴重資不抵債，安然于2001年12月2日正式申請破產保護

二、安然公司破產的原因

（一）、董事會的責任

董事會缺乏獨立性，獨立董事不獨立。美國的公司治理模式秉承的是股東大會—董事會—經理層這一基本模式，實行單一董事制，把執行經營職能的董事會和執行監督職能的董事組合在一個董事會中，不設監事會，為了防止股東大會成了“鼓掌大會”美國十分注重獨立董事制度，并要求獨立董事主導提名委員會，審計委員會和薪酬委員會的工作。然而安然事件卻表明，獨立董事形同虛設。安然公司17名董事會的成員中，有15名為獨立董事，并且都是社會各界的知名人物，這些德高望重的人，要么正與安然進行交易，要么供職于安然支持的非盈利性機構，對安然的種種劣跡熟視無睹，根本沒有為安然公司的股東把好對高層管理人員的監督關。

（二）、公司高管徇私舞弊

在美國，有很多公司實行期權激勵制度。股票期權是使企業經營者用一定價格在一定時期內購買一定數量的股票的權利，它將經營者的利益和企業的利益密切結合起來，將經營者的收益和經營者的業績掛鉤，充分體現了人力資本的作用。但是期權制的實施也帶來了巨大的負面效應。在控制權機制失靈的情況下，期權制運行會出現管理層的薪酬過高，期股、股權被濫用，缺乏透明度和有效的監管等嚴重弊端。安然事件之后，無數員工傾其畢生積蓄購買的股票成了廢紙，而企業高層卻早已斂足財富。安然申請破產之前，對公司經營狀況一清二楚的總裁和一些大股東迅速拋售手中的股票，活力八億美元。公司高層擁有足夠的動機通過做假賬粉飾公司業績，抬高股票價格，使得自己手中的股票期權可以在高價位出手，從中牟取覺的收入。

（三）、會計事務所的監督

美國的公司大部分建立了內外審計體系。公司董事會一般都沒有審計委員會，成員主要由獨立董事組成，但從安然事件反映出，美國的公司審計委員會成員大多已有退休管理人員擔任，一般都與管理層有良好的關系，獨立性差。美國的外部審計機構的獨立性也存在問題。安達信除去單純的審計外，還為安然提供咨詢服務。由于咨詢與審計業務沒有完全分開，關系過于親密，缺乏獨立性的機構，難免會導致外部審計機構與客戶相互勾結。在收取巨額咨詢服務費的情況下，外部審計機構很難如實發表審計意見，披露被審計公司財務報表的不準確性或存在的誤導因素。

三、總結

安然案件，反映出市場經濟條件下企業不當行為對經濟帶來的巨大影響。它對于我國完善市場經濟體制、防范金融風險、促進金融市場健康發展等方面具有十分重要的意義。

（一）、對中國公司治理的啟示。我國的公司治理狀況和美國的情況有著顯著的區別。如前所述, 美國公司治理的問題主要是由于股權高度分散導致股東對管理層缺乏約束, 而外部監督機制不完善所造成的。恰恰相反, 我國公司治理的問題是由于股權過度集中所造成的。但是, 股權的高度集中所帶來的后果卻很相似: 由于國有股權代理人的缺位而形成了內部人控制的現象。所以, 我們應該: 完善獨立董事制度;繼續完善會計準則, 加強對會計師事務所的監督和管理;加強證券市場監管, 完善強制信息披露制度;建立有效的信用機制;加大證券市場的執法力度, 對各種破壞證券市場秩序的行為進行打擊;完善和規范公司重組, 加強對關聯交易的監管及對內幕交易的打擊;證券市場的規范化建設是漸進的, 我國證券市場的問題是發達的資本主義國家也不可避免的,成熟的經驗我們應借鑒, 但應考慮我國的具體國情及經濟發展狀態, 不要拿發達國家百年的發展歷程與剛剛建立市場經濟體系的中國相比較, 欲速則不達;我國公司治理模式的建立應借鑒發達國家的先進經驗, 但不應照搬。美國公司治理的改革, 表明了公司治理的模式隨著市場的變化在不斷地演變, 沒有任何一個模式是完美和一成不變的, 只有不斷改革, 不斷創新, 才能適應不斷變革的經濟和社會的需要, 我國的公司治理也需要在改革中不斷完善, 建立既能與國際接軌, 又能解決中國實際問題的公司治理模式。

（二）、不應過分夸大獨立審計在會計監管中的作用注冊會計師的獨立審計作為證券市場會計監管的關鍵環節，是確保上市公司會計信息質量的外部制度安排。然而，我們必須清醒地認識到，注冊會計師的獨立審計在會計監管中的作用是有限的。獨立審計只是會計監管的一個環節，并不能保證防止、發現和糾正被審計單位所有的錯誤，尤其在被審計單位管理層蓄意作弊的情況下，更不能保證檢查出所有的舞弊行為。注冊會計師執行獨立審計簽發的審計意見也不是對被審計單位財務狀況、經營業績和現金流量真實性的絕對保證。如果無限拔高獨立審計在會計監管中的作用，將上市公司管理層舞弊或經營失敗而導致投資者遭受損失的責任全部歸咎于注冊會計師，對于注冊會計師來說是不公平的，也不利于建立一個行之有效的會計監管體系，不利于界定各監管主體在會計監管中的職責。譽滿全球的安達信公司之所以會兵敗安然公司，也從側面證明了這一問題，即獨立審計并非是包治百病，正所謂：“注冊會計師不是萬能的，沒有注冊會計師卻是萬萬不能的。”

（三）、應把誠信教育納入會計監管制度建設的范疇。證券市場的參與各方都是理性的“經濟人”，有著各自的利益動機和利益追求。證券市場又是一個充滿機會和誘惑的博弈場所。面對巨大的利益誘惑，理性的“經濟人”會做出何種選擇呢?也許多數人會用道德約束自己，但不是每個人都講道德，總會有一些人禁受不起利益的誘惑而置道德于不顧。如果參與者和監管者不講誠信，無論多么嚴密完美的制度安排與嚴厲的懲罰措施也會有人膽敢違犯。當巨大的經濟利益與嚴肅的道德規范發生碰撞時，只有潛移默化的誠信教育才能使天平傾向于道德規范。從這個意義上說，安然事件的發生也是當今的證券市場為忽視誠信教育所付出的代價。為了有效規范市場參與各方的行為，需要對有關各方進行全方位的誠信教育，上市公司的管理層、注冊會計師、律師、證券分析師、證券公司、新聞媒體、中小投資者和監管部門的政府官員概莫能外，并將誠信教育作為會計監管制度建設的一項重要內容持續長久地堅持下去。

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