第一篇：關(guān)于出租車牌照價值的分析與對策研究

關(guān)于出租車牌照價值的分析與對策研究

摘要：

自我國改革開放以來，出租車行業(yè)逐漸形成，政府逐步菲出租車行業(yè)的進入限制、數(shù)量控制、價格管制以及質(zhì)量控制等方面進行規(guī)制，在一定程度上維護了市場秩序，保證了消費者利益，增進了社會福利。但從1996年開始，隨著政府對出租車行業(yè)日益嚴格的規(guī)制制度，出租車市場上相繼出現(xiàn)了“出租車牌照價格持續(xù)上漲”、“出租車市場供不應求”、“黑車泛濫”以及“出租車司機運營時間長，收入?yún)s相對較低”等問題。本文結(jié)合國外出租車規(guī)制制度的形成

第二篇：關(guān)于第三方支付牌照的價值分析

關(guān)于第三方支付牌照的價值分析

近段時間關(guān)于支付的話題一直很熱，這個領(lǐng)域默默無聞的開展了十來年，為什么到了今天大家關(guān)注起來了呢？非常簡單的道理：

支付是所有經(jīng)濟行為的終點，為各兵家必爭之地。這場爭斗無論是冠以安全還是創(chuàng)新，無論是冠以傳統(tǒng)金融與新興互聯(lián)網(wǎng)金融，怎么定性都不重要，重要的是：

1、這場群毆一定還會打下去，因為蛋糕實在太誘人；

2、行業(yè)不會開倒車，而是會在曲折中向市場選擇的方向前進。這個正如小馬哥據(jù)說在內(nèi)部會議上對移動支付未來發(fā)展的看法：“貓總是追著老鼠，歷史一直是這樣的，喊停、整改、妥協(xié)、再試點、大爆發(fā)。”

互聯(lián)網(wǎng)讓世界變得扁平而透明。其實無須深入分析，只要把各國經(jīng)濟發(fā)展史簡單掃描一下就不難得出結(jié)論：經(jīng)濟發(fā)展沒有美國模式，沒有歐洲模式，自然也沒有所謂的中國模式。如果說真有一個模式，那就是市場模式，同時政府必須要適當?shù)墓芾砗鸵龑В瑺I造一個更公平平等有序的競爭環(huán)境。

關(guān)于第三方支付牌照的功能與盈利模式

支付是所有經(jīng)濟行為的終點。社會討論了N期移動支付主要是第三方支付的機會，最后發(fā)現(xiàn)一個問題：很多人是就概念炒概念，并不太明了第三方支付牌照的功能及盈利模式區(qū)別。

編者專門梳理一下不同種類第三方牌照各自的功能以及商業(yè)模式。尤其是在央行最近加強對第三方支付機構(gòu)監(jiān)管力度的大背景下，梳理清楚每種支付牌照所對應的功能邊界，既能了解清楚相關(guān)行業(yè)各投資標的的價值所在，也有助于規(guī)避一些政策風險。

在央行的管理辦法中，規(guī)定的中的第三方支付牌照，的主要3類分別是：(一)網(wǎng)絡(luò)支付；(二)預付卡的發(fā)行與受理；(三)銀行卡收單。下面逐一解釋每種支付牌照的功能與盈利模式。

先說最簡單也是大家最熟悉的銀行卡收單牌照。按照管理辦法中的規(guī)定，持有收單牌照的公司經(jīng)營的是銷售點終端收單業(yè)務(wù)，也就是我們常見的通過POS機的刷卡服務(wù)。

在收單服務(wù)中有幾個主要的參與方，分別是：發(fā)卡行，收單機構(gòu)，和銀行卡組織。收單業(yè)務(wù)的商業(yè)模式是這樣的：當持卡人通過POS機進行一筆交易，收單業(yè)務(wù)的參與方會收取一定的手續(xù)費。

發(fā)卡行、收單機構(gòu)和銀行卡組織都會參與分成，分成的比例為7：2：1。值得注意的是收單機構(gòu)這個角色不一定是第三方支付公司，也可以是銀行本身。銀行自營的POS機占到整個POS市場的40%份額，但是不屬于第三方支付范疇。

另外一點值得注意的是銀聯(lián)商務(wù)也是收單牌照的持有者，并且是收單業(yè)務(wù)中市場份額第一名，如果持卡人在銀聯(lián)商務(wù)的POS機上刷卡，那么100元中的30元就都是銀聯(lián)的收入。

之后是網(wǎng)絡(luò)支付牌照。網(wǎng)絡(luò)支付牌照經(jīng)營范圍的定義是通過互聯(lián)網(wǎng)在收付款人之間轉(zhuǎn)移資金。比如在網(wǎng)購的時候通過支付寶或者財付通向商家支付資金都屬于這個范疇。通過在線支付，網(wǎng)絡(luò)支付的服務(wù)商同樣可以收取交易傭金，傭金率水平與收單業(yè)務(wù)相當。

支付業(yè)務(wù)對于互聯(lián)網(wǎng)公司來講并不僅僅是賺取交易傭金，更是為了獲取用戶的支付數(shù)據(jù)，進而分析用戶的消費行為。關(guān)于支付寶和財付通擁有的第三方支付牌照有一個值得注意的區(qū)別，不知道各位有沒有考慮過。

支付寶公司擁有三張第三方支付牌照，分別是：網(wǎng)絡(luò)支付牌照、銀行卡收單牌照和預付卡發(fā)行與受理(僅限于線上實名支付賬戶充值)。也就是說支付寶公司擁有支付三張牌中的兩張半。為什么說兩張半，因為支付寶的預付卡牌照只限于網(wǎng)絡(luò)而不能延伸到線下。

再說騰訊的財付通，財付通公司只有兩張支付牌照：網(wǎng)絡(luò)支付牌照和銀行卡收單牌照。以財付通現(xiàn)在所經(jīng)營的業(yè)務(wù)和他持有的兩張牌照來看，其實有個比較嚴重的缺陷，財付通持有的兩張支付牌照是沒有辦法支持資金沉淀的！

隨著網(wǎng)絡(luò)支付的市場份額越來越大，央行已經(jīng)表明態(tài)度要明確支付三張牌各自的功能界限，不能通過一張網(wǎng)絡(luò)支付牌照就把另外兩張牌的功能都繞開了，這也是央行最近規(guī)范第三方支付的一個動機。

另外還想要澄清一點，很多人認為支付寶賬戶上的沉淀資金可以拿來放貸款。其實是不可以的，這已經(jīng)是銀行牌照經(jīng)營范圍，所以這些沉淀資金通過協(xié)議存款的方式放在銀行。

阿里和騰訊如果想打這些沉淀資金的注意，就要拿到銀行牌照才行。但是拿銀行牌照，就意味著要接受更嚴格的監(jiān)管，而且利益方的阻力也非常大。所以他們想了個聰明的辦法，讓這些沉淀資金去買基金。但是這是靠基金代銷牌照做到的，已經(jīng)不屬于支付牌照的范圍。

最后要講的支付牌照類型就是預付卡的發(fā)行與受理。預付卡支付除了可以收到與網(wǎng)上支付和收單業(yè)務(wù)同樣的支付手續(xù)費以外，最大的不同就是預付卡可以實現(xiàn)資金沉淀。

資金沉淀一個顯而易見的好處就是預付卡發(fā)行商可以賺到沉淀資金的利息，按現(xiàn)在的協(xié)議存款水平大概是4至5個百分點。預付卡上的沉淀資金能有多少？對一個運營平穩(wěn)的預付卡公司來講，資金沉淀大概是當年發(fā)卡金額的百分之七十到八十。

預付卡還要一個比較隱秘的收入來源，那就是死卡率。死卡就是在預付卡規(guī)定的有效消費期里面還沒有被使用的剩余金額，這些金額會變成預付卡公司的收入。北京是死卡率最高的地區(qū)，大概有5%的水平。上海深圳這樣的城市大概有2-3%。

但是預付卡牌照之前一直都是最不被市場重視的，很重要的一個原因就是上面所講的本屬于預付卡經(jīng)營范圍的業(yè)務(wù)被網(wǎng)絡(luò)支付牌照繞開了。相信隨著第三方支付行業(yè)監(jiān)管的加強，預付卡牌照在第三方支付中的作用會越來越重要。

最后想強調(diào)一點，雖然預付卡牌照已經(jīng)發(fā)放了接近200張，占到了第三方支付牌照的三分之二，但是其中有六張預付卡牌照是最有價值的，因為這六張預付卡牌照是可以在全國范圍內(nèi)發(fā)行預付卡。而其他的預付卡限制在某個區(qū)域內(nèi)，可以是幾個省，一個省或者是一個市。

這六張全國性的預付卡都是在2011年5月第一批支付牌照發(fā)放，以后就再也沒有發(fā)放過全國性的預付卡牌照。因此這一批六張預付卡牌照也就成了珍貴的“絕版”資源。

第三篇：財務(wù)報表分析與企業(yè)價值研究

財務(wù)報表分析與企業(yè)價值研究

摘要：財務(wù)報表分析是以企業(yè)基本活動為對象，以財務(wù)報表為主要信息來源，以分析和綜合為主要方法來系統(tǒng)認識企業(yè)的過程，其目的是幫助報表使用者了解過去、評價現(xiàn)在和預測未來，從而改善決策。財務(wù)報表分析的內(nèi)容依據(jù)分析主體不同而不同。財務(wù)報表分析的主體是指“誰”進行財務(wù)報表分析，財務(wù)報表的使用者有多種。財務(wù)報表分析的方法主要是比較分析法。

通過對企業(yè)財務(wù)報表所提供的會計數(shù)據(jù)的分析，可以評估企業(yè)價值，對企業(yè)的發(fā)展前景進行預測，從而做出合理決策，最終達到市場有效。本文探討了如何利用財務(wù)報表來揭示企業(yè)價值的問題。

關(guān)鍵詞：財務(wù)報表分析價值研究

財務(wù)報表是反映企業(yè)價值的載體 分析企業(yè)的財務(wù)報表是人們評估企業(yè)價值、預測企業(yè)未來發(fā)展前景和識別企業(yè)優(yōu)劣的主要手段。因此，正確理解和利用企業(yè)對外提供的財務(wù)報表信息．以了解企業(yè)真實的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況是十分必要的。

一、財務(wù)報表是否反映企業(yè)價值

(一)財務(wù)報告——反映企業(yè)價值的載體

在市場經(jīng)濟條件下．上市公司公開披露財務(wù)報告己成為聯(lián)絡(luò)社會經(jīng)濟生活的一根重要紐帶。股份有限公司通過對外財務(wù)報告把公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等信息互相傳遞．從而把市場組織和運作起來。財務(wù)報告始終是企業(yè)價值評估的重要信息來源．通過財務(wù)報告給企業(yè)價值評估提供各種資產(chǎn)的價值、企業(yè)整體資產(chǎn)的收益能力等重要數(shù)據(jù)。可以說．財務(wù)報告的生成過程實質(zhì)上就是企

業(yè)價值的反映過程。

(二)財務(wù)報表分析——分析企業(yè)價值的工具

財務(wù)報表分析有助于在所提供的歷史財務(wù)會計數(shù)據(jù)和使用者所關(guān)注的未來的盈利及現(xiàn)金流量之間架起一座橋梁。財務(wù)報表分析技巧使得使用者能夠深入分析以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)的歷史數(shù)據(jù)，來了解企業(yè)過去、現(xiàn)在以及持續(xù)獲得盈利和產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力 要了解這些需要運用各種評價管理者經(jīng)營和財務(wù)業(yè)績的技巧和標準，識別過去的現(xiàn)金收付，評價公司收益質(zhì)量．估計經(jīng)營及財務(wù)風險水平，衡量其潛在貸款能力．以及證實或否定早期的預測和評價。

(三)影響財務(wù)報表分析質(zhì)量的因素：財務(wù)報表分析方法

通過財務(wù)報表的會計數(shù)據(jù)．可以初步了解企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績．識別企業(yè)的優(yōu)劣。預測企業(yè)的未來。但是企業(yè)財務(wù)報表數(shù)據(jù)所反映的內(nèi)容是高度概括、濃縮的．許多報表項目是獨立地反映某項經(jīng)濟內(nèi)容的 為了使財務(wù)報表表達和傳遞的經(jīng)濟內(nèi)容更加明確和清晰．需要使用一些科學的分析方法對財務(wù)報表數(shù)據(jù)進行適當?shù)慕庾x 科學的財務(wù)報表分析方法可以高效、準確地反映企業(yè)的真實情況。使報表使用者能夠了解企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及對企業(yè)的未來前景進行預期，為報表使用者進行企業(yè)價值評估提供了方法保障．是報表使用者認識企業(yè)、分析企業(yè)和對企業(yè)進行價值評估的方法、工具、手段。

二、傳統(tǒng)財務(wù)報表分析方法與企業(yè)價值相關(guān)性分析

(一)財務(wù)報表自身的局限

1．歷史成本法。資產(chǎn)負債表的左方反映了企業(yè)投資的結(jié)果，右方是企業(yè)以往融資的結(jié)果．左右兩方共同反映了企業(yè)的財務(wù)和資本結(jié)構(gòu)．可以看出企業(yè)擁有資產(chǎn)的原始投資。但是這些資產(chǎn)能給企業(yè)帶來多少經(jīng)濟利益是看不出來的 而能夠給

企業(yè)帶來多少經(jīng)濟利益是企業(yè)擁有資產(chǎn)的本質(zhì)所在．也是企業(yè)價值評估的關(guān)鍵所在．顯然現(xiàn)有的資產(chǎn)負債表不能提供這一重要信息

2．權(quán)責發(fā)生制。權(quán)責發(fā)生制強調(diào)收入按照實現(xiàn)原則確認其實現(xiàn)、收入與費用的配比。致使收入、費用的確認與現(xiàn)金流入、流出產(chǎn)生一定的時間間隔．而利潤表不能提供利潤與現(xiàn)金流量之間關(guān)系的信息

3．貨幣計量

貨幣計量在強調(diào)其會計信息貨幣性的同時． 喪失了一些非常重要的非財務(wù)信息。而非財務(wù)信息對企業(yè)價值有著極其重要的影響．但現(xiàn)行財務(wù)會計報告所采用的貨幣計量卻忽略了非財務(wù)信息對會計信息質(zhì)量的影響。

(二)分析理論、分析方法和分析指標的局限

1．在我國．財務(wù)報表分析理論研究較缺乏。尤其是現(xiàn)在大跨國公司的出現(xiàn)．財務(wù)報表分析理論和分析體系與實踐存在著一定的差距。

2．分析工作不能專業(yè)化。我國專業(yè)的財務(wù)報表分析師出現(xiàn)較晚．財務(wù)報表的分析工作沒有專業(yè)化。

3．比率分析法作為主要的財務(wù)報表分析方法．除了要看到它的適應性強外．還要充分認識其局限性的一面：比率分析屬于靜態(tài)分析．對于預測未來并非絕對合理可靠，但預測未來卻是評估企業(yè)價值的決定性因素：各項指標缺乏統(tǒng)一評判的標準．財務(wù)指標很容易被人為操縱，從而使報表使用者得出錯誤結(jié)論．做出錯誤決策。

(三)分析過程的局限

1．分析過程重“量”不重“質(zhì)”，大量單純數(shù)量指標，忽視問題性質(zhì)分析

2．目前使用得最普遍的分析方法是比率分析法，其使用的各種數(shù)據(jù)都是過去資

料．雖然對預測未來有一定的參考價值．但遠遠不能作為判斷的絕對標準。這是先有經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)生、后編制財務(wù)報表、再對報表進行分析這樣一個過程所造成的．具有一定的滯后性．對評估企業(yè)價值意義不大。

3．在實踐應用中．對現(xiàn)金流量只重視編制，不重視分析。由于現(xiàn)金流量表出現(xiàn)得較晚 人們對它的分析重視程度還不夠。但由于現(xiàn)金流量表的計量基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制，計量基礎(chǔ)的不同決定了對它的分析意義非常重大．對現(xiàn)金流量表進行分析和預測是評估企業(yè)價值的重要手段。

(四)指標體系的缺陷

在財務(wù)報表分析體系中．財務(wù)指標是分析和決策的主要依據(jù)．報表分析者主要依據(jù)一系列關(guān)鍵的財務(wù)指標來判斷企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量．但財務(wù)指標有“酌定性”行為．可導致財務(wù)指標“監(jiān)控”作用弱化。

三、現(xiàn)行流行財務(wù)報表分析方法比較分析

(一)對現(xiàn)行財務(wù)核算模式的改進我們對財務(wù)會計報告改進的思路是在現(xiàn)行財務(wù)會計報告體系的基礎(chǔ)上增加披露的信息，以滿足企業(yè)價值評估的需要。首先，在計算企業(yè)收益時將權(quán)責發(fā)生制和收付實現(xiàn)制結(jié)

合起來計量收入的實現(xiàn)與費用的發(fā)生 收付實現(xiàn)制雖然不能準確反映各期的損益．但它確認的收益排除了各種風險和不確定性．所以按收付實現(xiàn)制確認的收益是實實在在的。如果能夠?qū)⒍咻^好地結(jié)合起來．可以揭示當前利潤與未來現(xiàn)金流量的關(guān)系，可以準確地為計算企業(yè)價值提供依據(jù)。其次。會計報表附注中披露非財務(wù)信息。通過對非財務(wù)信息的披露，可以分析企業(yè)可能存在的經(jīng)營和財務(wù)風險．以便根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)風險對折現(xiàn)率進行調(diào)整． 使折現(xiàn)率包括風險因 素．使企業(yè)價值更現(xiàn)實

(二)充分利用和分析現(xiàn)金流量表

一個企業(yè)若要維持長期穩(wěn)定的發(fā)展．應當既保持足夠多的收益．又保持足夠多的現(xiàn)金流量。在某些特定時期．現(xiàn)金流量甚至比收益的重要性更大 現(xiàn)在人們對現(xiàn)金流量的關(guān)注程度越來越高現(xiàn)金流量分析是確定公司真實財務(wù)狀況的有力工具 在評估企業(yè)價值的過程中．現(xiàn)金流量占有十分重要的地位．現(xiàn)金流量是預測企業(yè)未來前景的重要工具 正是由于現(xiàn)金流量分析的重要性，自從現(xiàn)金流量表問世以來．就引起了人們的普遍關(guān)注．有關(guān)現(xiàn)金流量的財務(wù)指標也不斷出現(xiàn)。但概括起 來說，給人的感覺是比較混亂的，缺乏整體性、系統(tǒng)性。這在客觀上給財務(wù)分析帶來了一定困難

(三)補充增設(shè)對非財務(wù)指標的分析評價

財務(wù)指標主要是以價值的形式來反映企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的．而許多不能以貨幣計量的重要資源如優(yōu)秀的人力資源、完善的銷售渠道、顧客的滿意程度等在報表中無法得到反映。雖然在目前階段財務(wù)指標應占重要地位，但隨著經(jīng)濟業(yè)務(wù)的發(fā)展．報表分析者需要非財務(wù)指標的趨向越來越強烈。因此。我們需要增加對非財務(wù)指標的披露，如人力資源、新產(chǎn)品開發(fā)率、產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品合格率、客戶滿意率、市場占有率等等．這些非財務(wù)指標在幫助財務(wù)報表分析者做出決策時非常重要

近年來．許多企業(yè)已經(jīng)在重新考慮該如何評估本企業(yè)的業(yè)績 他們認識到新的企業(yè)戰(zhàn)略和競爭環(huán)境需要新的業(yè)績評估系統(tǒng) 目前他們正致力于為自己的企業(yè)制定和發(fā)展這些新的業(yè)績評估系統(tǒng)。其核心旨在確定企業(yè)戰(zhàn)略．評價經(jīng)營業(yè)績時，同等對待或更為重視市場份額、質(zhì)量和其他非財務(wù)性評估標準．而不是當財務(wù)指標與非財務(wù)指標產(chǎn)生矛盾時．總以財務(wù)指標為準。一些企業(yè)決定把產(chǎn)品質(zhì)量、市

場占有率、人力資源、客戶滿意程度納入企業(yè)的正式評估系統(tǒng)。

第四篇：史上最全的關(guān)于第三方支付牌照的價值分析

史上最全的關(guān)于第三方支付牌照的價值分析！

天下熙熙，皆為利來。天下攘攘，皆為利往”。

近段時間關(guān)于支付的話題一直很熱，這個領(lǐng)域默默無聞的開展了十來年，為什么到了今天大家關(guān)注起來了呢？非常簡單的道理： 支付是所有經(jīng)濟行為的終點 為各兵家必爭之地。銀聯(lián)總經(jīng)理在公司成立12周年的講話非常直白說出了自己的想法：“銀聯(lián)就應當成為所有交易的后臺。在電商形態(tài)的“商業(yè)運營-交易場景-支付完成”的鏈條中，千千萬萬的互聯(lián)網(wǎng)電商無力也無需在支付環(huán)節(jié)進行投入和維護，……所有商務(wù)應用都可以開放接入銀聯(lián)平臺，由銀聯(lián)來實現(xiàn)業(yè)務(wù)鏈條閉環(huán)的最終構(gòu)造。”這場爭斗無論是冠以安全還是創(chuàng)新，無論是冠以傳統(tǒng)金融與新興互聯(lián)網(wǎng)金融，怎么定性都不重要，重要的是，1、這場群毆一定還會打下去，因為蛋糕實在太誘人；

2、行業(yè)不會開倒車，而是會在曲折中向市場選擇的方向前進。這個正如小馬哥據(jù)說在內(nèi)部會議上對移動支付未來發(fā)展的看法：“貓總是追著老鼠，歷史一直是這樣的，喊停、整改、妥協(xié)、再試點、大爆發(fā)。”互聯(lián)網(wǎng)讓世界變得扁平而透明。其實無須深入分析，只要把各國經(jīng)濟發(fā)展史簡單掃描一下就不難得出結(jié)論：經(jīng)濟發(fā)展沒有美國模式，沒有歐洲模式，自然也沒有所謂的中國模式。如果說真有一個模式，那就是市場模式，同時政府必須要適當?shù)墓芾砗鸵龑В瑺I造一個更公平平等有序的競爭環(huán)境。

關(guān)于第三方支付牌照的功能與盈利模式

支付是所有經(jīng)濟行為的終點。社會討論了N期移動支付主要是第三方支付的機會，最后發(fā)現(xiàn)一個問題：很多人是就概念炒概念，并不太明了第三方支付牌照的功能及盈利模式區(qū)別。編者專門梳理一下不同種類第三方牌照各自的功能以及商業(yè)模式。尤其是在央行最近加強對第三方支付機構(gòu)監(jiān)管力度的大背景下，梳理清楚每種支付牌照所對應的功能邊界，既能了解清楚相關(guān)行業(yè)各投資標的的價值所在，也有助于規(guī)避一些政策風險。

第三方支付牌照的種類是在央行制定的《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中規(guī)定的（以下簡稱“管理辦法”），這個管理辦法于2010年9月實施，第一批第三方支付牌照于2011年5月獲批。在央行的管理辦法中，規(guī)定的中的第三方支付牌照，的主要3類分別是：

（一）網(wǎng)絡(luò)支付；

（二）預付卡的發(fā)行與受理；

（三）銀行卡收單。下面逐一解釋每種支付牌照的功能與盈利模式。

先說最簡單也是大家最熟悉的銀行卡收單牌照。按照管理辦法中的規(guī)定，持有收單牌照的公司經(jīng)營的是銷售點（POS，Point of Sale）終端收單業(yè)務(wù)，也就是我們常見的通過POS機的刷卡服務(wù)。在收單服務(wù)中有幾個主要的參與方，分別是：發(fā)卡行，收單機構(gòu)，和銀行卡組織（在國內(nèi)是銀聯(lián)獨家，國外如VISA，MasterCard等）。收單業(yè)務(wù)的商業(yè)模式是這樣的：當持卡人通過POS機進行一筆交易，收單業(yè)務(wù)的參與方會收取一定的手續(xù)費。這個手續(xù)費的標準是由央行來制定的，最新的標準請參照2013年2月25日開始實施的《特約商戶手續(xù)費慣例表》。收單的手續(xù)費根據(jù)行業(yè)不同而變化，變化區(qū)間在0.38%-1.25%，這些手續(xù)費就是收單服務(wù)的參與方在收單業(yè)務(wù)上的收入。發(fā)卡行、收單機構(gòu)和銀行卡組織都會參與分成，分成的比例為7：2：1。假如有一個持卡人消費了1萬元人民幣，手續(xù)費是百分之一，那么上述三個參與方的收入合計就是100元，其中發(fā)卡行分到70元，收單機構(gòu)分到20元，銀行卡組織（比如銀聯(lián)）收到10元。值得注意的是收單機構(gòu)這個角色不一定是第三方支付公司，也可以是銀行本身。假如持卡人持有一張中國銀行的銀行卡，并且在一個中國銀行自己鋪設(shè)的POS機上面刷卡，在這種情況下，由于沒有第三方收單機構(gòu)，并且也沒有經(jīng)過銀聯(lián)的系統(tǒng)，那么刷卡手續(xù)費的100元就全部歸中國銀行所有。銀行自營的POS機占到整個POS市場的40%份額，但是不屬于第三方支付范疇。另外一點值得注意的是銀聯(lián)商務(wù)也是收單牌照的持有者，并且是收單業(yè)務(wù)中市場份額第一名（根據(jù)賽迪顧問發(fā)布的2013年上半年第三方支付市場統(tǒng)計數(shù)據(jù)，銀聯(lián)商務(wù)占到整個第三方支付市場的46%，位列第一），如果持卡人在銀聯(lián)商務(wù)的POS機上刷卡，那么100元中的30元就都是銀聯(lián)的收入。除了收取交易傭金以外，收單機構(gòu)由于積累了大量商戶資源，因此通常還會自然而然延伸經(jīng)營一些與支付相關(guān)的增值業(yè)務(wù)。比如高陽科技（818）除了旗下的隨行付在做POS機收單業(yè)務(wù)以外，旗下玖富公司推出的微理財和小微貸業(yè)務(wù)也是公司未來不可忽視的增長點。之后是網(wǎng)絡(luò)支付牌照。網(wǎng)絡(luò)支付牌照經(jīng)營范圍的定義是通過互聯(lián)網(wǎng)在收付款人之間轉(zhuǎn)移資金。比如在網(wǎng)購的時候通過支付寶或者財付通向商家支付資金都屬于這個范疇。通過在線支付，網(wǎng)絡(luò)支付的服務(wù)商同樣可以收取交易傭金，傭金率水平與收單業(yè)務(wù)相當。支付業(yè)務(wù)對于互聯(lián)網(wǎng)公司來講并不僅僅是賺取交易傭金，更是為了獲取用戶的支付數(shù)據(jù)，進而分析用戶的消費行為。根據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計的最新市場份額，支付寶、銀聯(lián)網(wǎng)上支付和財付通是網(wǎng)上支付市場份額的前三位，分別占有40%，28%和16%的市場份額。關(guān)于支付寶和財付通擁有的第三方支付牌照有一個值得注意的區(qū)別，不知道各位有沒有考慮過。支付寶公司擁有三張第三方支付牌照，分別是：網(wǎng)絡(luò)支付牌照、銀行卡收單牌照和預付卡發(fā)行與受理(僅限于線上實名支付賬戶充值)。也就是說支付寶公司擁有支付三張牌中的兩張半。為什么說兩張半，因為支付寶的預付卡牌照只限于網(wǎng)絡(luò)而不能延伸到線下。缺失的這半張牌照對于一家互聯(lián)網(wǎng)公司來說似乎不是什么問題，可是直到去年，當電商的戰(zhàn)爭從線上打到線下的時候，這半張牌的短板才開始暴露出來。再說騰訊的財付通，財付通公司只有兩張支付牌照：網(wǎng)絡(luò)支付牌照和銀行卡收單牌照。以財付通現(xiàn)在所經(jīng)營的業(yè)務(wù)和他持有的兩張牌照來看，其實有個比較嚴重的缺陷。使用過財付通的朋友都知道，和支付寶一樣財付通的用戶向財付通賬戶中充值，等到需要消費的時候在通過財付通賬戶向商家支付。這樣財付通的賬戶上通常會沉淀一些沒有使用的資金。但是請注意，財付通持有的兩張支付牌照是沒有辦法支持資金沉淀的！不論是線上支付還是POS機收單，資金只能是從付款方賬戶到收款方賬戶，而不能停留在支付服務(wù)商的賬戶上面。三種支付牌照中能夠支持資金沉淀的只有預付卡牌照，而這張牌照恰恰是騰訊缺失的。隨著網(wǎng)絡(luò)支付的市場份額越來越大，央行已經(jīng)表明態(tài)度要明確支付三張牌各自的功能界限，不能通過一張網(wǎng)絡(luò)支付牌照就把另外兩張牌的功能都繞開了，這也是央行最近規(guī)范第三方支付的一個動機（如果央行這個精神得到嚴格執(zhí)行，市場很多人期待的騰訊收購中國創(chuàng)新支付就真有可能成真）。另外還想要澄清一點，很多人認為支付寶賬戶上的沉淀資金可以拿來放貸款。其實是不可以的，這已經(jīng)是銀行牌照經(jīng)營范圍，所以這些沉淀資金通過協(xié)議存款的方式放在銀行。阿里和騰訊如果想打這些沉淀資金的注意，就要拿到銀行牌照才行。但是拿銀行牌照，就意味著要接受更嚴格的監(jiān)管，而且利益方的阻力也非常大。所以他們想了個聰明的辦法，讓這些沉淀資金去買基金。但是這是靠基金代銷牌照做到的，已經(jīng)不屬于支付牌照的范圍。最后要講的支付牌照類型就是預付卡的發(fā)行與受理。預付卡支付除了可以收到與網(wǎng)上支付和收單業(yè)務(wù)同樣的支付手續(xù)費以外，最大的不同就是預付卡可以實現(xiàn)資金沉淀。資金沉淀一個顯而易見的好處就是預付卡發(fā)行商可以賺到沉淀資金的利息，按現(xiàn)在的協(xié)議存款水平大概是4至5個百分點。預付卡上的沉淀資金能有多少？對一個運營平穩(wěn)的預付卡公司來講，資金沉淀大概是當年發(fā)卡金額的百分之七十到八十。比如一家預付卡公司一年的發(fā)卡量是100億，那么沉淀資金就是80億左右，按照4.5%的協(xié)議存款利率理論就是3.6億的凈收入。100億的基金都消費掉收到的交易手續(xù)費按照0.78%來計算（可以參照《特約商戶手續(xù)費慣例表》生活中常見消費的手續(xù)費率都是0.78%），只有7800萬元。可見如果是同樣的交易額，預付卡的利潤要遠遠高于其他兩種支付牌照。除此之外，預付卡還要一個比較隱秘的收入來源，那就是死卡率。死卡就是在預付卡規(guī)定的有效消費期里面還沒有被使用的剩余金額，這些金額會變成預付卡公司的收入。北京是死卡率最高的地區(qū)，大概有5%的水平。上海深圳這樣的城市大概有2-3%。北京的死卡率最高是因為北京是預付卡發(fā)行最多的城市，好多人卡多得最后忘了用了（原因你懂的）。如果加上死卡的收入，預付卡的利潤率其實是驚人的高。但是預付卡牌照之前一直都是最不被市場重視的，因為預付卡業(yè)務(wù)相關(guān)的交易額在三種第三方支付牌照中占比最小。根據(jù)賽迪顧問的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，在2013年15萬億第三方支付金額當中，收單業(yè)務(wù)的占比最大，占到56%；之后是線上支付業(yè)務(wù)，站到42.6%；預付卡業(yè)務(wù)的交易金額不足1.5%。很重要的一個原因就是上面所講的本屬于預付卡經(jīng)營范圍的業(yè)務(wù)被網(wǎng)絡(luò)支付牌照繞開了。相信隨著第三方支付行業(yè)監(jiān)管的加強，預付卡牌照在第三方支付中的作用會越來越重要。最后想強調(diào)一點，雖然預付卡牌照已經(jīng)發(fā)放了接近200張，占到了第三方支付牌照的三分之二，但是其中有六張預付卡牌照是最有價值的，因為這六張預付卡牌照是可以在全國范圍內(nèi)發(fā)行預付卡。而其他的預付卡限制在某個區(qū)域內(nèi)，可以是幾個省，一個省或者是一個市。這六張全國性的預付卡分別在以下六家公司手里，大家需要特別關(guān)注：北京商服通網(wǎng)絡(luò)科技有限公司、開聯(lián)通網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司、裕福網(wǎng)絡(luò)科技有限公司、渤海易生商務(wù)有限公司（現(xiàn)已改名為：易生支付有限公司）、海南新生信息技術(shù)有限公司和深圳壹卡會科技服務(wù)有限公司。這六張全國性的預付卡都是在2011年5月第一批支付牌照發(fā)放，以后就再也沒有發(fā)放過全國性的預付卡牌照。因此這一批六張預付卡牌照也就成了珍貴的“絕版”資源。

關(guān)于移動四輪之一中國支付通的一些補充

對于奧思知集團（已改名為中國支付通集團）的一些“證據(jù)鏈”尋找和補全。本期做一些補充。奧思知的故事就與上面所說的六張全國性支付卡牌照相關(guān)。奧思知集團的業(yè)務(wù)主要是在泰國為銀聯(lián)經(jīng)營收單業(yè)務(wù)。被中國支付通集團借殼之后由張化橋出任公司董事長，并且于2014年3月28日正式更名為中國支付通集團。更名后的中國支付通集團未來最大的想象力則來自于公司即將收購擁有全國性預付卡牌照和網(wǎng)絡(luò)支付牌照的開聯(lián)通網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司90%的股權(quán)。中國支付通集團選擇奧思知集團作借殼是因為奧思知本來也是從事支付相關(guān)業(yè)務(wù)，港交所支持相關(guān)業(yè)務(wù)公司的重組。另外是因為奧思知集團本身沒有任何負債。根據(jù)2013年11月的公告，中國支付通集團將通過VIE結(jié)構(gòu)協(xié)議控制深圳快易捷，并由快易捷收購開聯(lián)通公司30%股權(quán)，耗資1.56億人民幣。通過VIE結(jié)構(gòu)協(xié)議控制的原因是因為央行對外資控股公司申請第三方支付牌照有比較嚴格的限制，因此外資公司獲得支付牌照基本都是靠協(xié)議控制（比如騰訊與財付通公司）。開聯(lián)通公司的董事長印甫盛曾任中國人民銀行國家清算總中心主任，創(chuàng)辦開聯(lián)通公司時已經(jīng)年逾六十。如今董事長年事已高才有意出售手中的牌照。最新的市場消息是中國支付通集團計劃一次性收購開聯(lián)通90%的股權(quán)，耗資4.7億人民幣。公司于3月末完成一次配股，目的是讓奧思知老股東退出，并籌集資金收購開聯(lián)通股份。其中老股東退出的舊股為9千萬股，另外增發(fā)1.44億股新股，配股價在1.5港元左右。據(jù)悉配股已于3月27日完成。公司一旦配股完成，下一步的大方向就是收購開聯(lián)通90%股權(quán)。配股完成對公司而言是前進了一大步，但下一步的收購這個事情還存在不確定性，需要緊密跟蹤：畢竟任何收購在沒有完成前都是未知數(shù)。

中國支付通拿到預付卡牌照之后，未來有以下幾個幾步值得想象的業(yè)務(wù)發(fā)展方向：

（1）與大型商超業(yè)態(tài)，比如萬達集團和凱德集團合作發(fā)行預付卡。由于萬達和凱德都是出租業(yè)態(tài)而不是百貨業(yè)態(tài)，因此旗下的多種業(yè)務(wù)的支付想要打通就必須要借助預付卡牌照。（如果是單一的百貨業(yè)態(tài)，自己發(fā)行預付卡在自己的體系內(nèi)使用，根據(jù)央行的管理辦法是無需預付卡牌照的。）以萬達集團為例，公司旗下目前擁有83座廣場，50家星級酒店，79家KTV，73家百貨店和133家影城。如果沒有預付卡牌照，這些商鋪之間就無法用統(tǒng)一的會員卡打通支付環(huán)節(jié)。中國支付通集團與萬達集團將合作發(fā)行會員卡。目前萬達集團一年銷售額在1000億以上。如果能與萬達達成合作，半年達成50億的發(fā)卡金額應該問題不大。

（2）與相關(guān)公司合作智慧城市項目，通過預付卡打通水電煤的支付。

（3）與相關(guān)方合作發(fā)行醫(yī)保卡，公司已經(jīng)在武漢一些醫(yī)院做過試點。預付卡作為醫(yī)保卡的支付便捷程度遠高于借記卡。在同一家醫(yī)院預付卡形式的醫(yī)保卡發(fā)卡量為80萬張的時候，借記卡的發(fā)卡量只有5萬張。并且預付卡支付速度明顯快于借記卡，有效縮短了排隊時間。（4）與缺乏全國預付卡牌照的保險公司合作發(fā)行會員卡，類似于平安借助壹卡會的支付牌照搭建“平安付”的平臺，打通旗下保險、銀行及證券業(yè)務(wù)。

（5）、與互聯(lián)網(wǎng)公司（比如阿里、攜程、小米）合作發(fā)展O2O。之前分析過阿里的預付卡牌照算是只有半張牌，無法實現(xiàn)支付落地。與中國支付通合作就能更好的打通020業(yè)務(wù)。攜程和小米都沒有自己的支付牌照，想要涉足支付業(yè)務(wù)就必須與有支付牌照的公司合作。而開聯(lián)通手中的全國性預付卡牌照與網(wǎng)絡(luò)支付牌正是這類沒有任何支付牌照的互聯(lián)網(wǎng)公司最缺少的資源。

中國支付通集團為了打造一個專業(yè)的支付平臺，已經(jīng)構(gòu)建了一只非常專業(yè)的管理團隊。除了董事長張化橋之外，公司的CEO馮煒權(quán)曾擔任萬事達執(zhí)行副總裁；公司首席運營官陳列博士曾擔任阿里巴巴產(chǎn)品發(fā)展部總監(jiān)；公司的首席產(chǎn)品官仲躋偉曾擔任招行信用卡中心總經(jīng)理。如果公司可以順利完成重組，理論上其價值不應該低于中國創(chuàng)新支付。因為無論是從牌照的稀缺性（中國支付通是全國性的預付卡牌照+網(wǎng)絡(luò)支付牌照，中國創(chuàng)新支付只有五個省的預付卡牌照），還是從管理團隊的專業(yè)程度，還是從后續(xù)業(yè)務(wù)的布局來看中國支付通集團都是要優(yōu)于中國創(chuàng)新支付的。另外編者最看好的就是現(xiàn)在叫渤海易生商務(wù)服務(wù)有限公司的預付費卡公司，他即將改名為：易生支付有限公司，這家公司最大的優(yōu)勢就是背靠海航集團。海航集團現(xiàn)在除了在航空業(yè)上有優(yōu)秀的表現(xiàn)（國內(nèi)第四大航空集團，國際第七家五星級航空公司），在金融、旅游、地產(chǎn)、商業(yè)等領(lǐng)域也有多元化發(fā)展。其中在第三方支付上的布局也堪稱完美，就上面提到了最具價值的六張全國性支付牌照中，海航集團就擁有兩張：渤海易生和海南新生（預付費卡和網(wǎng)絡(luò)支付），同時還有一家網(wǎng)絡(luò)支付牌照：國付寶。而且易生下面還有上海華勢科技（擁有全國性收單牌照），天津通匯（全國唯一一塊個人外匯兌換牌照）。這樣易生可以在各個支付領(lǐng)域大展身手，彼此聯(lián)合，全面做好企業(yè)的支付服務(wù)。渤海易生也是在全國線下預付費卡布局最完整的公司，在各個省會和發(fā)達城市都有分公司，只要他們一直努力堅持不懈，相信會在預付費卡行業(yè)得到巨大發(fā)展。總之第三方支付行業(yè)的發(fā)展剛剛開始，還面臨諸多困難，但是從經(jīng)濟發(fā)展的趨勢來看，第三方支付的興起已經(jīng)不可逆轉(zhuǎn)，未來的五年內(nèi)將是支付行業(yè)的大洗牌階段，大部分中小型的支付公司將被市場拋棄，大浪淘沙始見金，唯有堅持者才是最后的贏家。第三方支付公司不能以盈利作為首要選擇，俗話說得好：越想賺錢越賺不到錢，這句話不僅僅是教育個人的，事情做好了盈利是遲早的事。應該多多研究如何設(shè)計核心價值和核心支付體系，確定符合自己支付工具的客戶群體，不斷建設(shè)和完善獨立性的支付場景，探索出有效的推廣模式以獲得市場的接受和認可。

千變?nèi)f化，唯有把市場和客戶的利益最大化才是根本！

第五篇：高職形體教學的價值分析與對策

高職形體教學的價值分析與對策

[摘 要]隨著社會的進步發(fā)展，人們的生活質(zhì)量和思想素質(zhì)在不斷提高，大部分人開始意識到的身體的重要性，高職形體教學逐漸受到社會各界的廣泛關(guān)注。目前，許多學生由于受到健身浪潮影響，不能科學合理塑造自身形體，而導致身體素質(zhì)變差。在高職形體教學過程中，教師要結(jié)合學生的實際情況，采取有效措施合理設(shè)計教學內(nèi)容，科學合理開展形體訓練活動，幫助學生使用正確的方式保持學生的形體美。因此，本文針對高職形體教學的價值進行分析，提出教學對策。

[關(guān)鍵詞]高職；形體教學；價值； 教學對策

由于社會發(fā)展對人才的需求越來越明顯，對其綜合素質(zhì)提出了一定要求。高職院校是為社會培養(yǎng)高素質(zhì)專業(yè)人才的重要途徑，在傳授學生專業(yè)知識的同時，還要培養(yǎng)學生的形體氣質(zhì)、禮儀形象和身體素質(zhì)，為學生日后的工作和生活打下堅實基礎(chǔ)。因此，在高職教學中加入形體教學內(nèi)容，滿足社會發(fā)展對人才的多方面需求，提高企業(yè)單位的整體形象，同時，增強學生的自信心，使學生在激烈的人才競爭中的脫穎而出。教師要使學生重視體育鍛煉活動，合理控制自身體重，塑造良好形?w。在教學過程中，教師要實時掌握學生的身體和心理狀態(tài)，合理設(shè)置教學內(nèi)容和教學方案，實現(xiàn)高職形體教學的根本價值。

一、高職形體教學的價值

1.為日后的學習和生活打下堅實基礎(chǔ)

形體訓練是一種新型運動形式，其主要目的是鍛煉身體，塑造形體的同時提高身體素質(zhì)。在大學教學中增加形體訓練具有重要價值。在形體教學過程中，教師可以引導學生根據(jù)自身實際條件安排運動內(nèi)容和時間，切實提高學生的身體素質(zhì)。通過開展高職形體教學活動，學生的形體特征可以得到有效改善，還可以使學生合理安排自身時間和精力，發(fā)掘適合自己的生活運動方式，為其日后的學習和生活打下堅實基礎(chǔ)。

2.充分滿足人們的審美需求

由于社會的進步發(fā)展，人們的審美水平在不斷提高，形體訓練可以充分滿足人們的審美需求，真實表達出學生的真實情感。在形體教學過程中，音樂和舞蹈是其重要組成部分，對形體鍛煉活動具有重要意義。首先，音樂可以刺激學生聽覺感官，引導學生表達自己最真實的情感，在很大程度上，還可以培養(yǎng)學生的想象力。其次，舞蹈是我國優(yōu)秀文化的產(chǎn)物，其生動優(yōu)美的舞蹈動作可以刺激學生的視覺感官，給學生以美的享受，深受學生的歡迎喜愛。通過開展形體教學活動，可以增強學生身體的協(xié)調(diào)性，切實提高學生的綜合素質(zhì)。

3.提升學生的競爭能力

隨著大學生就業(yè)形式越來越嚴峻，社會企業(yè)單位對人才的需求不斷提高。在高職教學中加入形體訓練教學是十分必要的，教師要引導學生意識到形體訓練的重要性。不僅可以培養(yǎng)學生的外在氣質(zhì)，還可以提升學生的競爭能力，開闊學生的知識視野。高職院校學生要面對激烈的工作競爭市場，在使學生掌握專業(yè)的知識技能同時，還要具備的良好的身體素質(zhì)，出色的形體，將自己的優(yōu)勢特點充分進行表現(xiàn)，提高學生的競爭力。

二、高職形體教學對策

1.組織學生男生女生分組開展訓練活動

在高職形體教學過程中，教師要以形體訓練效果為教學重點，針對社會發(fā)展趨勢和學生的實際情況合理設(shè)置教學目標、教學內(nèi)容和教學方式。首先，教師要明確形體教學的重要性，打破傳統(tǒng)教育教學的束縛。其次，教師可以組織學生進行男生女生分組開展形體訓練活動，根據(jù)男女生的身體素質(zhì)合理設(shè)置形體訓練難度，加入跳躍、平衡、力量等不同方面的練習，使學生可以掌握不同練習動作的要領(lǐng)。同時，教師可以引導男生和女生進行合作練習，激發(fā)學生的鍛煉興趣，提高形體教學質(zhì)量和效果，營造良好教學氛圍，切實提高學生的身體素質(zhì)。

2.掌握不同學生的心理、身體變化

在高職形體教學過程中，教師要實時掌握不同學生的心理變化和身體變化，增強學生對形體鍛煉教學活動的認識，為形體訓練的活動的順利開展創(chuàng)造有利條件。教師要根據(jù)學生在形體訓練中的表現(xiàn)和狀態(tài)，及時對教學內(nèi)容和教學目標進行調(diào)整，引導學生積極主動參加形體訓練活動，在有限的課堂時間內(nèi)使學生掌握相關(guān)知識技能，保證形體教學效率。因此，教師要密切關(guān)學生的變化，提高學生對形體美的全面認識，從而提升教學質(zhì)量。

3.為學生樹立優(yōu)秀榜樣

在高職形體教學過程中，教師要明確學生在教育教學中主體地位，充分發(fā)揮自身主導作用，為學生樹立優(yōu)秀榜樣，從而提高形體訓練教學效率。教師在組織學生進行形體訓練活動前，要切實掌握學生的實際情況，結(jié)合教學內(nèi)容為學生進行示范指導，充分利用有限的課堂教學內(nèi)容，使學生掌握不同動作技巧，從而促進學生健康成長。因此，在形體教學過程中，要充分發(fā)揮教師輔助示范作用，為學生樹立優(yōu)秀榜樣，培養(yǎng)學生的綜合素質(zhì)。

4.充分利用現(xiàn)代化教學方式

隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的快速發(fā)展，其現(xiàn)代化教學模式逐漸被形體教學運用。在高職形體教學過程中，教師要根據(jù)社會發(fā)展趨勢，不斷完善自身專業(yè)素質(zhì)，滿足學生對形體知識的多方面需求。針對教學內(nèi)容尋找不同教學方式，加強與其它教師的溝通交流，及時對自身教學內(nèi)容進行創(chuàng)新改革。同時，高職院校要定期組織教師進行學習培訓，切實完善提高教師的專業(yè)素質(zhì)，以豐富多樣的形體教學形式帶動學生的參與積極性，培養(yǎng)學生終身體育意識。另外，教師要充分利用現(xiàn)代化教學方式，為學生展示相關(guān)活動的視頻和圖片，刺激學生的多種感官，增強對形體的認識，從而提升學生的整體形象。

三、結(jié)語

總而言之，高職形體教學對學生的成長發(fā)育具有重要價值。形體訓練教學可以提高學生的外在形象，塑造良好體型，增強學生整體形象，為其日后的工作和生活打下良好基礎(chǔ)。在高職形體教學過程中，教師要組織學生男生女生分組開展訓練活動，掌握不同學生的心理、身體變化，為學生樹立優(yōu)秀榜樣，充分利用現(xiàn)代化教學方式。滿足學生的審美需求，提高學生的競爭能力，促進其全面發(fā)展。

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