第一篇：信托與基金的區別

摘要:信托和基金一樣都是委托理財的關系。信托與基金的區別更多是在國內監管政策下的經營方式的不同。基金分為公募和私募，公募就是公開發行的。信托有特定的規則，在發行、認購和贖回方式上都有別

于基金。信托與基金區別...基金的基本原理是信托

信托和基金一樣都是委托理財的關系。信托與基金的區別更多是在國內監管政策下的經營方式的不同。基金分為公募和私募，公募就是公開發行的。信托有特定的規則，在發行、認購和贖回方式上都有別于基金。信托與基金區別之一是的兩種公司經營方式不同。

信托與基金的區別之一

(1)、在安全性方面，信托與基金的區別是信托產品的安全性高于基金，風險較低；(2)、在投資渠道方面，信托與基金的區別是信托產品的投資范圍相當廣，既可以投資證券等金融產品，也可以投資實業，而證券投資基金的投資范圍目前只限于股票和債券。(3)、在流動

性方面。

信托與基金的區別之二

信托與基金的區別是信托根據簽訂的協議，在一段時間以后可以收回，也可以協議轉讓他人。封閉式基金可以在二級市場買賣，開放式基金可以贖回。信托與基金的區別體現在主體方面:信托的主體是信托公司，基金的主體是基金公司。信托與基金的區別體現在形式方面：信托是以信托合約為基礎，信托公司自己或者委托其他管理人代為投資（代投的情況比較多，就是俗稱的陽光私募）基金則是基金契約為基礎，基金公司自己投資，不委托其他人。信托與基金的區別體現在門檻方面：信托類的門檻很高，一般都是100W起步，并且不能大范圍公開宣傳，只能特定的小范圍宣傳和推介； 基金的門檻很低，1000塊起步，適合普通

人群，可以大范圍公開宣傳和推介。

信托與基金的區別之三

信托與基金的區別體現在法律方面。證券投資基金適用的法律為《證券投資基金法》及其配套規定，如《證券投資基金信息披露辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金運作管理辦法》等。而證券投資集合資金信托計劃適用的法律為《信托法》及其配套規定，如《信托投資公司管理辦法》、《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》、《銀監會關于進一步加強信托投資公司監管的通知》、《銀監發關于規范集合資金信托業務問題通

知》等；

信托與基金的區別體現在監管方面。證券投資基金的募集，必須經過證監會的批準，運行中受證監會及其派出機構的監管。而證券投資集合資金信托計劃的募集無需銀監會的批準，但需要依法履行報告義務，并在運行中接受銀監部門的監管；

信托與基金的區別體現在資金募集方面。就信托而言，信托公司接受委托人的資金信托合同不得超過200份，每份合同金額不得低于5萬元，異地推介集合信托計劃的，每份合同金額不得低于100萬元。此外，據報道，為抑制投資過熱，上海銀監局規定信托公司在其推

介的信托計劃中投入占信托發行規模5%的自有資金。而基金沒有改等要求；

信托與基金的區別體現在投資流動性方面的不同。開放型的證券投資基金，基金份額的回贖和轉讓都沒有大的限制，封閉式基金，通常都在證券交易所上市，流動性也較強（但轉讓時通常折價較高）。而對于信托計劃，在信托期限屆滿之前，不得回贖，但可以依法轉讓，流動性較差。

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第二篇：信托和基金究竟有著怎樣的區別？

信托和基金究竟有著怎樣的區別？

從這兩個概念的本源上來說，信托和基金是獨立但有交集的兩個概念。

信托是一種法律安排，在這種法律安排下，你（委托人）把財產所有權交給別人（受托人），他運營這個財產，并把運營收益交給你指定的人（受益人）。至于受托人如何運營，取決于信托所依據的法律，以及信托法律文件里的約定。而基金是一種投資安排，也就是說一群人（可以是少數幾個人，也可以是不特定公眾）把錢以一定形式放在一起，按照一定方式去投資并享受收益。這里的“一定形式”有多種選擇，可能是公司，可能是合伙企業，也有可能是信托。由上述分析可見，信托和基金的交集就是，投資者（信托的委托人）把錢集中起來，通過信托法律安排交給信托公司（信托的受托人）投資運營，投資收益根據比例分配回投資者本人（信托的受益人）。這種為了投資的信托安排通常稱為“單位信托”。在上述交集之外，信托（傳統上，在國外而言）還可以起到投資之外的其他目的,比如族財產傳承、晚輩生活資金提供（著名例子之一是希特勒在奧地利學習美術期間，生活費用來自家族某位長輩投資的中投在線）。而基金除了信托模式，國際上常見的還包括公司形式（即錢全部投到xxx投資公司里，投資者是xxx投資公司股東，根據所持股權的等級與份額享受投資回報）、合伙形式（私募基金和對沖基金用的比較多）等。具體來看，可從以下六方面區分：

1、在安全性方面

信托產品的安全性高于基金，風險較低。

2、投資渠道方面

信托產品的投資范圍相當廣，既可以投資證券等金融產品，也可以投資實業，而證券投資基金的投資范圍目前數股票和債券居多，但也包含其他投資渠道范圍。

3、法律方面

兩者適用的法律有差別。

4、監管方面

證券投資基金的募集，必須經過證監會的批準，運行中受證監會及其派出機構的監管。而證券投資集合資金信托計劃的募集無需銀監會的批準，但需要依法履行報告義務，并在運行中接受銀監部門的監管;

5、資金募集方面

就信托而言，信托公司接受委托人的資金信托合同不得超過200份，每份合同金額不得低于5萬元，異地推介集合信托計劃的，每份合同金額不得低于100萬元。

6、投資流動性方面

開放型的證券投資基金，基金份額的回贖和轉讓都沒有大的限制，封閉式基金，通常都在證券交易所上市，流動性也較強(但轉讓時通常折價較高)。而對于信托計劃，在信托期限屆滿之前，不得回贖，但可以依法轉讓，流動性較差。

第三篇：資金信托與財產權信托區別

資金信托的信托財產初始狀態是資金

是指委托人基于對信托公司的信任，將自己合法擁有的資金委托給信托公司，由信托公司按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的管理、運用和處分的行為。資金信托是當前我國信托公司的主要業務類型。根據委托人的數量，資金信托又可以分為單一資金信托計劃和集合資金信托計劃，單一資金信托是指委托人為單個自然人或機構的信托產品，而集合資金信托的委托人為多個自然人或機構。與單一資金信托相比，集合資金信托通常是信托公司自主開發的主動管理型產品，信托公司在整個交易安排中起著主導作用。

財產權信托是指權利信托

是以財產權為信托財產所設立的信托關系，包括股權信托、債權信托、收益權信托、有價證券信托、專利信托等。根據財產權利類型的不同，財產權信托又可進行二級分類，例如債權信托可以分為應收賬款信托、銀行信貸資產信托等。而當前市場上發行的財產權信托則主要是與地方政府平臺公司合作的應收賬款流動化信托，以應收賬款這個債權作為信托財產。政府平臺公司一般將承建基礎設施建設項目產生的對地方政府的應收賬款信托給信托公司，成立財產權信托，同時信托公司向合格投資者募集資金，由投資者認購財產信托的信托受益權，信托公司將所募集的認購資金支付給平臺公司。信托計劃存續期內，由地方政府向信托公司支付應收賬款，以實現項目的信托受益權。

需要注意的是，市場上發行的融資性集合信托中，資金信托與財產權信托委托人的角色是不一樣的。資金信托的委托人是投資者，初始信托財產是投資者交付的認購資金；財產權信托的委托人是融資方，初始信托財產是融資方信托給信托公司的債權、股權、收益權等財產權。在財產權信托中，投資者交付產品認購資金從而獲得信托公司代為轉讓的信托受益權，投資者變成受益人，因此財產權信托的委托人和受益人是分開的，這與資金信托中委托人與受益人都是投資者不同。

第四篇：基金子公司、信托、券商資管的聯系與區別

基金子公司、信托、券商資管的聯系與區別

基金子公司是指依照《公司法》設立，由基金管理公司控股，經營特定客戶資產管理、基金銷售以及中國證監會許可的其他業務的有限責任公司。其中經營特定客戶資產管理業務特指投資于“未通過證券交易所轉讓的股權、債權及其他財產權利以及中國證監會認可的其他資產。”這是目前各基金子公司的主要業務。

一、基金子公司與信托的區別

1、投資限制

信托計劃無法在銀信合作中投資票據資產；而基金子公司在各種投資標的上均不受限制。

法律依據：銀監會于2012年初下發《關于信托公司票據信托業務等有關事項的通知》。根據通知要求，信托公司不得與商業銀行開展各種形式的票據資產轉讓/受讓業務。同時，對存續的票據信托業務，信托公司應加強風險管理，信托項目存續期間不得開展新的票據業務，到期后應立即終止，不得展期。

2、投資者人數限制

信托計劃300萬以下的自然人投資者不得超過50人，基金子公司300萬以下的自然人投資者不得超過200人。

法律依據：《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》規定“單個集合資金信托計劃的自然人但單筆委托金額在300萬元以上的自然人投資者和合格的機構投資者數量不受限制。”；《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》規定“單個資產管理計劃的委托人不得超過200人，但單筆委托金額在300萬元人民幣以上的投資者數量不受限制”。

3、投資效率

信托計劃投資于地產類項目需要事前審批，基金子公司在操作地產項目時無須審批。

法律依據：《信托公司房地產投資信托計劃試點管理辦法》規定“信托公司在申請設立房地產投資信托計劃時，應當向中國銀監會提交下列文件”，“房地產投資信托計劃發行申請。經核準后，方可發售信托單位”。

4、監管約束

信托的監管約束較多，相關部門相繼出文限制并禁止信托公司開展票據業務、限制信托公司開展地產業務、限制信托開展政府平臺業務（如，四部委聯發“462號文”）；而目前對于基金子公司的限制較少。

5、凈資本約束

信托公司發行集合資金信托計劃，對凈資本的占用較多；基金子公司目前無凈資本約束。

法律依據：《信托公司凈資本管理辦法》約定。

6、投資能力

信托公司普遍在資本市場上的投資能力較弱；而基金子公司依托母公司的投研團隊和投資管理經驗，在投資于交易所交易的金融產品方面比較有優勢。

7、兌付規則

在現實操作中，目前集合資金信托計劃默認會遵守“剛性兌付”的約定；而基金子公司的專項資產管理計劃并沒有此類操作慣例。所謂“剛性兌付”，就是信托產品到期后，信托公司必須分配給投資者本金以及收益，當信托計劃出現不能如期兌付或兌付困難時，信托公司需要兜底處理。事實上，我國并沒有哪項法律條文規定信托公司進行剛性兌付，這只是信托業一個不成文的規定。

8、集合資金募集能力

有些規模較大的信托公司，內部設有專門的直銷團隊，有穩定的募資能力，另有部分信托公司可以自有資金或信托理財資金池進行投資，在操作大規模募資項目上比較穩妥；而基金子公司成立時間較短，募集渠道有限，在集合產品的銷售上壓力較大。但如果基金子公司的股東銷售實力較強（如股東為第三方銷售機構或股東為自銷實力較強的信托公司），亦可解決部分銷售問題。

二、基金子公司與券商資管的區別

1、法律關系

券商資管是委托關系，基金子公司是信托關系。

法律依據：新《基金法》

2、投資限制

券商資管有三類產品，定向資產管理計劃僅限于單一資金投資，投資限制較少；集合資產管理計劃的投資范圍僅限于交易所交易的產品、商業銀行理財、集合資金信托計劃等，不能將募集資金投資到未在交易所轉讓的股權、債權、lp受益權和財產權等；專項資產管理計劃的投資限制較少，但需要證監會逐一審批，操作效率較低。而基金子公司的專項資產管理計劃的投資范圍較廣泛。同時，在銀證合作中，券商資管募集資金不得投資于高污染、高能耗等國家禁止投資的行業；而基金子公司則無約束。在股票質押式回購中，券商資管的定向、集合可參與，而基金子公司不能直接參與。

法律依據：《關于規范證券公司與銀行合作開展定向資產管理業務有關事項的通知》。

3、委托人限制

券商資管在銀證合作中，委托人為銀行的情況下，委托人總資產不能少于300億。而基金子公司的委托人不受限制。

法律依據：《關于規范證券公司與銀行合作開展定向資產管理業務有關事項的通知》。

4、凈資本約束

券商資管隸屬于證券公司，證券公司受到凈資本約束，券商資管的總體規模受到限制；基金子公司不受凈資本約束。

5、集合資金募集能力經紀業務體系較為強大券商資管，在集合資金募集方面較有實力；而基金子公司成立時間較短，募集資金的能力有限，但如果基金子公司的股東銷售實力較強，亦可解決部分銷售問題。

第五篇：信托與基金的區別第一課-孔祥雨2012-12-26

信托與基金的區別

基金的基本原理是信托

都是委托理財，信托與基金在國內監管政策下的經營方式的不同。信托有特定的規則，在發行、認購和贖回方式上都有別于基金。

信托與基金的區別之一

(1)信托產品的安全性高于基金，風險較低；

(2)信托產品的投資范圍相當廣，既可以投資證券等金融產品，也可以投資實業，而證券投資基金的投資范圍目前只限于股票和債券。

(3)信托根據簽訂的協議，在一段時間以后可以收回、協議轉讓。封閉式基金可在二級市場買賣，開放式基金可贖回。

信托與基金的區別之二

信托的主體是信托公司，基金的主體是基金公司。

信托公司自己或者委托其他管理人代為投資（俗稱的陽光私募），基金則是自己投資，不委托其他人。

信托類的門檻很高，一般100萬起，不能大范圍宣傳。

基金的門檻很低，1000元起步，適合普通人群，可以大范圍公開宣傳和推介。信托與基金的區別之三

證券投資基金適用的法律為《證券投資基金法》及其配套規定，如《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露辦法》、《證券投資基金運作管理辦法》等。

證券投資集合資金信托計劃適用的法律為《信托法》及其配套規定，如《銀監會關于進一步加強信托投資公司監管的通知》、《信托投資公司管理辦法》、《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》、《銀監發關于規范集合資金信托業務問題通知》等。信托與基金的區別之四

基金的募集必須經過證監會的批準，受證監會及其派出機構的監管。信托募集無需銀監會的批準，但需履行報告義務，并接受銀監部門監管； 信托與基金的區別之五

信托資金募集合同不得超過200份，金額不低于5萬元/份，異地集合信托計劃不低于100萬元/份。

上海銀監局規定信托公司投入占信托發行規模5%的自有資金。基金沒有此要求。信托與基金的區別之六

開放型的證券投資基金回贖和轉讓都沒有大的限制，封閉式基金在證券交易所上市，流動性也較強。

信托計劃期限屆滿之前，不得回贖，但可以依法轉讓，流動性較差。