第一篇：信托計劃與資產管理計劃的區別

相同點：

1.項目發行方均為金融機構，都屬于投融資平臺，可以橫涉資本市場、貨幣市場、產業市場等多個領域。

2.項目發行前必須報備相關監管單位，資金監管、信息披露等方面都有嚴格規定。

3.發行的項目本質相同通道不同，認購方式相同，項目合同、說明書等類似。

4.目前通過這兩種方式取得的投資收益均無需代扣代繳個人所得稅。

不同點：

1.信托公司由銀監會監管，資產管理公司由證監會監管；

2.全國目前有68家信托公司持有銀監會頒發的信托牌照，資產管理公司（均為基金公司旗下子公司，由證監會授予牌照）目前40余家；

3.信托募集結束，款項交至托管銀行即可成立；資管計劃募集完畢后，需交由證監會驗資，驗資完畢方可成立；

4.未來資產管理計劃份額可通過交易所向其他投資者轉讓；信托份額轉讓需雙方同時去信托公司辦理。

5.100萬-300萬以下的個人投資者，每個信托計劃只有50個，資管計劃可以有200個。

6.資管計劃為市場新興產品，為做好品牌目前收取的通道費用較信托低，因此相對信托產品而言，讓渡給投資者的收益較信托高。

7.信托公司自上世紀80年代既已存在，經過數輪增資目前注冊資本在10億左右。資產管理公司自2012年底至2013年初陸續獲得業務牌照，資產管理公司注冊資金大約在2000萬-5000萬左右。

第二篇：資產管理計劃和信托的區別

資產管理計劃和信托的區別

信托計劃：

按照《中華人民共和國信托法》，信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。

簡言之，信托是一種為了他人利益或特定目的管理財產的一項制度安排，也即受人之托，代人理財。利用信托原理，一個人（委托人）在沒有能力或者不愿意親自管理財產的情況下，可將財產權轉移給自己信任并有能力管理財產的人（即受托人），并指示受托人將信托財產及其收益用于自己或者第三人（受益人）的利益。

資產管理計劃：資產管理可以定義為機構投資者所收集的資產被投資于資本市場的實際過程。雖然概念上這兩方面經常糾纏在一起，但事實上從法律觀點來看，資產管理者可以是、也可以不是機構投資者的一部分。實際上，資產管理可以是機構自己的內部事務，也可以是外部的。因此，資產管理是指委托人將自己的資產交給受托人，由受托人為委托人提供理財服務的行為。是金融機構代理客戶資產在金融市場進行投資，為客戶獲取投資收益。在國內資產管理又稱作代客理財。

資管產品，是獲得監管機構批準的公募基金管理公司或證券公司，向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財資管產品產委托擔任資產管理人，由托管機構擔任資產托管人，為資產委托人的利益，運用委托財產進行投資的一種標準化金融產品。而目前資管業務用來發行固定收益類信托產品，是證監會提倡的金融創新的結果，未來基金資管和券商資管用來分拆信托或發起類信托產品是一種趨勢。基金資管是證監會監管的產品之一，證監會監管產品統一要求資金托管某一指定銀行，基金資管及券商不能接觸客戶資金，來保證資金安全。2012年以來，相關部門針對資產管理市場密集出臺了一系列“新政”，預示著“泛資產管理時代”已經到來。而伴隨著信托收益率的不斷下滑，信托公司新發項目的不斷減少，在這個財富管理混亂的年代，除了信托產品的繼續火爆外，不少投資者將目光轉向資管產品，資管產品逐步受追捧。在信托資管規模迅速增長下，安全的投資產品成了市場主流，因此，2012年底中國證券會批準券商、基金公司開展運營類信托業務，于是資管計劃出現在我們的視線中。

與其他理財產品相比，資管項目具有以下優勢：

(1)收益方面：

資管業務是去年下半年才開始放開的業務，目前正是需要大力拓展市場的時候，為了提高競爭力，資管公司對融資方收費會盡量稍低，給到客戶的收益盡量稍高，例如同類型的產品一般資管產品會比信托高0.5%/年左右。

(2)安全度方面：目前做這類項目的都是資產管理公司挖的信托經理及本公司具有多年金融行業風控的人員，行業經驗深厚，一般情況下，安全度高的產品能給到的融資成本隨市場變化越來越低，也偏向于給資管公司做融資，目前這32家資管公司都是做第一波項目，選項目時的要求會比較謹慎，對項目的資質要求比較高，因此對于想配置性價比高的固定收益項目客戶來說也不失為一個選擇的方向。相同點：

1.項目發行方均為金融機構，都屬于投融資平臺，可以橫涉資本市場、貨幣市場、產業市場等多個領域。

2.項目發行前必須報備相關監管單位，資金監管、信息披露等方面都有嚴格規定。

3.發行的項目本質相同通道不同，認購方式相同，項目合同、說明書等類似。

4.目前通過這兩種方式取得的投資收益均無需代扣代繳個人所得稅。不同點： 1.信托公司由銀監會監管，資產管理公司由證監會監管；

2.全國目前有68家信托公司持有銀監會頒發的信托牌照，資產管理公司（均為基金公司旗下子公司，由證監會授予牌照）目前40余家；

3.信托募集結束，款項交至托管銀行即可成立；資管計劃募集完畢后，需交由證監會驗資，驗資完畢方可成立；4.未來資產管理計劃份額可通過交易所向其他投資者轉讓；信托份額轉讓需雙方同時去信托公司辦理。

5.100萬-300萬以下的個人投資者，每個信托計劃只有50個，資管計劃可以有200個。

6.資管計劃為市場新興產品，為做好品牌目前收取的通道費用較信托低，因此相對信托產品而言，讓渡給投資者的收益較信托高。

7.信托公司自上世紀80年代既已存在，經過數輪增資目前注冊資本在10億左右。資產管理公司自2012年底至2013年初陸續獲得業務牌照，資產管理公司注冊資金大約在2000萬-5000萬左右。

基金子公司專項計劃問題答疑:

1、基金子公司的類信托業務，如何理 解其“剛性兌付”？ 首先，“剛性兌付”是監管層的一個態度。基金子公司的類信托業務，他的“剛性兌付”預期強，主要從以下幾方面理解。

一、監管層面：信托業的“剛性兌付”是銀監會的一個態度，其也并沒有明文規定。證監會與銀監會同屬于一個級別，證監會的監管風格更加穩健。銀監會是總量控制，證監會是事前控制，我們通過基金子公司的報備次數就可以看出，證監會雖然放開了基金子公司的類信托業務，但是其仍然是審慎的監管態度，通過募集前報備，募集滿后再報備一次，證監會維持其嚴格的監管風格。

二、行業發展層面：基金子公司由于剛開始發展，其初期的業務指引著這個行業的發展，因此行業內的公司都是很謹慎的在操作業務，這也解釋了為什么有34家基金子公司成立，但是目前只有19家在開展業務，而且大部分都是“一對一的專項資管業務”。

三、基金子公司層面：

基金子公司背靠強大的股東背景，他的風險化解能力同樣很強，不比信托差（主要包括產品自身的風控體系化解，大股東接盤，四大資產管理接盤，私募機構接盤，保險資金接盤等等）。基金子公司的類信托業務團隊幾乎都是挖信托的人才，他的管理風格，風控體系延續了信托行業嚴謹的作風。

四、牌照層面：類信托牌照仍然很值錢，這也是為什么政策放開之后，所有基金子公司一擁而上，爭搶這個牌照，沒有哪家基金子公司敢于第一個打破“剛性兌付”，從而被監管層檢查，甚至暫停、停止專項業務（即類信托業務）。

五、人員、業務層面：基金子公司都是通過挖掘信托行業的人才，而且都是信托業務骨干，風控骨干，中高層領導，都是信托業中精英中的精英，他們的業務水準可以說高出信托行業平均水平很多很多，他們對優質類信托項目獲取，融資設計，風險把控更加得心應手，從而保障“剛性兌付”。

2、基金子公司是證監會監管，股市的起伏，公募基金的產品讓股民很受傷，基金子公司的類信托產品總讓人感覺風險高，怎么辦？

目標客戶：公募基金的認購起點是1000元，他的客戶群體很大部分不是我們的高凈值客戶。

產品層面：中國的股市，偏股型基金很大程度上是投機，這是投資者，投機者的行為，他愿意承擔高風險，獲得高收益，與類信托業務有本質的區別。

對比信托：證券投資型集合資金信托計劃，也是不保本的，這不是基金子公司的問題，這是所投向標的和投資人風險偏好問題，與監管層、設計發行機構沒有關系。我們所指的“剛性兌付”主要指債權類集合型產品。

產品層面：基金子公司的類信托產品，無論從融資人實力、交易結構、抵質押擔保、風險控制層面都是很完善的，不是那種投機型的無法掌控，與其有本質區別。

3、基金子公司注冊資本低，風險化解能力弱，他的基金子公司類信托產品的風 險化解能力怎么樣？

信托的化解能力：信托的化解能力主要包括產品的風險控制措施，大股東償付、自有資金接盤、資金池產品過渡、資產管理公司接盤、保險資金接盤、私募機構接盤等等。

基金子公司的化解能力同樣很豐富，主要包括產品的風險控制措施、大股東償付、資產管理公司接盤、保險資金接盤、私募機構接盤等等。只比信托少了自由資金接盤，和資金池產品過渡兩個手段。

給您詳細講述下少了這兩個的區別：

自有資金接盤，所謂的自有資金，也是大股東的注資才有的，因為基金子公司的規定注冊資本2000萬起，大股東可以花較少的錢提高他的資金使用效率，那么大股東為什么要增加注冊資本呢？

當出現風險事件，基金子公司的大股東背景實力都非常強，都是些大型央企、中國500強，世界500強企業，不比信托弱，基金子公司的大股東的償付實力很好。而且，為什么證監會的規定，注冊門檻2000萬起就可以了呢？我們覺得，這是監管層的一個態度，監管層認為在一定時間內，類信托業務還是很安全的，監管層鼓勵其管理的機構做類信托業務。否則，以證監會事前控制的穩健監管風格，他是不會這樣發文規定。

資金池產品過渡：基金子公司的類信托業務，雖然目前未在市場上看到資金池產品，我們相信，未來一定有，因為資金池產品是體現基金子公司自主管理能力的一個表現。憑借基金子公司的業務團隊，風控團隊都是信托行業內的精英，他們的資產管理能力，他們帶來的經營體系，風控體系都非常強，他們也會發起資金池產品，并且依靠以往公募基金的發行募集渠道，能夠迅速建立規模龐大的資金池產品。而現在的類信托產品，期限都是一年，兩年，因此，基金子公司的資金池產品經過嚴謹的規劃設計（現在應該還在嚴格規劃中）適時推出問世之后，基金子公司的的主動管理能力，以及對旗下的優質類信托產品都是很好的保障。

4.基金子公司人員少，其類信托產品如何保障因其人員不足帶來的風險？

人員的結構：首先，基金子公司都是通過挖掘信托行業的人才，而且都是信托業務骨干，風控骨干，中高層領導，都是信托業中精英中的精英，他們的業務水準可以說高出信托行業平均水平很多很多，他們對優質類信托項目獲取，融資設計，風險把控更加得心應手，從而保障類信托產品的安全。量化分析：其次，我們做一個量化分析，以市場上做的比較好的，具有一定知名度的方正東亞信托做一個類比。2012年，方正東亞信托的資產管理規模是千萬億級別，我們按照1000億計算，他的員工數量是200人左右（上述數據網上可查到）。平均每個員工對應管理的資產是1000億/200=5億，也就是說方正東亞信托平均每個員工管理的資產是5億/人。而我們看基金子公司的，截止2013年上半年，基金子公司的資產管理規模是600億，實際開展業務是19家公司，平均每家公司的資產管理規模是600億/19=32億。每家基金子公司的人員大約數十人，我們按照平均水平20人計算，那么一家基金子公司的平均員工管理的資產數量為32億/20=1.6億，遠遠低于信托行業的平均每個員工管理的資產。人員與業務規模發展：基金子公司成立之初，就全部是精英團隊，隨著業務規模的發展，其一定會建立起與業務規模相適應的團隊數量。一個公司的優秀經營管理，也是保障這個公司健康持續發展的重要條件之一，因此，基金子公司的人員相對于其的資產管理規模，業務發展速度來講并不少，而且可以說，比信托更加具有保障，因為他們都是精英，資產管理能力非常強，而且平均每個基金子公司員工管理的資產同比信托還要少。

第三篇：資管計劃與信托計劃的區別

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資管計劃與信托計劃的區別

一、定義

資產管理計劃：

資產管理可以定義為機構投資者所收集的資產被投資于資本市場的實際過程。雖然概念上這兩方面經常糾纏在一起，但事實上從法律觀點來看，資產管理者可以是、也可以不是機構投資者的一部分。實際上，資產管理可以是機構自己的內部事務，也可以是外部的。因此，資產管理是指委托人將自己的資產交給受托人，由受托人為委托人提供理財服務的行為。是金融機構代理客戶資產在金融市場進行投資，為客戶獲取投資收益。在國內資產管理又稱作代客理財。

信托計劃：

按照《中華人民共和國信托法》，信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。簡言之，信托是一種為了他人利益或特定目的管理財產的一項制度安排，也即受人之托，代人理財。利用信托原理，一個人（委托人）在沒有能力或者不愿意親自管理財產的情況下，可將財產權轉移給自己信任并有能力管理財產的人（即受托人），并指示受托人將信托財產及其收益用于自己或者第三人（受益人）的利益。

二、區別

相同點：

1.必須報備監管部門，信托是銀監會監管，資管計劃是證監會監管 2.資金監管、信息披露等方面都有嚴格規定 3.認購方式相同，項目合同、說明書等類似

4.本質相同，通道不同，都屬于投融資平臺，都可以橫涉資本市場、貨幣市場、產業市場等多個領域

不同點：

1.全國有68家信托公司有發行資格，而資產管理公司只有36家，資源稀缺性更加明顯 2.資產管理公司投研能力強，尤其在宏觀經濟研究、行業研究等方面尤其突出。在這樣的研究團隊指引下選擇可投資項目，能有效的增加對融資方的議價能力并降低投資風險

3.資管計劃具有雙重增信，經過資產管理公司、信托的雙重風險審核 4.信托小額只有50個名額，資管計劃小額暢打，最多200個名額

5.收益高，資管計劃一般比信托計劃高1%/年；期限短，資管計劃期限一般不超過2年 今后趨勢：基金專項資產管理計劃是證監會提倡的金融創新結果，因監管嚴格、運作靈活，收益較高，小額不受限制、專業管理等優勢，未來基金專項資管用來分拆信托或發起類信托產品是一種必然趨勢。

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第四篇：新華信托 系列3號專項資產管理計劃

產品名稱 發行機構 產品期限 產品類型 投資起點 投資方式

系列 3 號專項資產管理計劃 新華信托 6 至 24 個月 集合信托 100 萬 其他 產品狀態 資金投向 發行規模 在售 其他 3000 萬

預期年化收益 7 至 10% 收益類型 固定類

優先級委托人(A 類):6 個月:100 萬元以上 300 萬元以下(不包括 300 萬元):7%;300 萬元以上(包括 300 萬元):7.5%;收益詳情 優先級委托人(A 類):12 個月:100 萬元以上 300 萬元以下(不包括 300 萬元):9%;300 萬元以上(包 括 300 萬元):9.5%;優先級委托人(A 類):24 個月:100 萬元以上:10%。咨詢平臺 發售日期 資金用途
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2013-08-23 本資管計劃認購“新華信托·普天核心資產并購集合資金信托計劃”或新華信托其他集合信托。嚴格的投資決策和風險管理流程，確保項目預期收益和風險控制;普天管理團隊全程參與項目的經 營、財務進行監督、控制，以保證本信托計劃的資金安全。

風控措施

第五篇：信托計劃

信托產品面面觀

僅僅4年的時間，信托投資，從名聲鵲起到熱烈追捧再到“身在閨中無人識”。同時，投資者經歷了一個從不了解到了解，從不熟悉到熟悉，從不關心到關心的過程。對固定投資信托產品的人來說，不論是和銀行儲蓄相比還是與同期債券比，信托產品都有非常明顯的優勢

撰文 一聞

信托產品與類似產品的區別

信托產品到底是一種怎樣的投資理財品種，它與其他的投資品種如股票、基金、債券相比有何區別。市民在選擇信托產品以及購買信托產品前，必須對這些問題有一個基本的認識。

現代意義的信托更多含有代為財產管理的內涵，即信托公司作為

理財專家，接受市民的委托，代為管理其委托財產，并在信托結束后將財產交付給指定的受益人。目前市面上推出的集合信托產品主要是以資金融通為目的，運用信托的法律關系形成的一種投資理財品種。

基金也是一種信托。與目前信托公司推出的信托產品相比，基金的區別體現在三個方面：

1、基金只能投資于證券市場，信托產品的投資領域非常寬泛，既可以是證券市場、貨幣市場、房地產和基礎設施，也可以是基金本身。

2、基金是標準化的信托，可以按照單位基金在交易所上市或進行贖回申購;信托產品的認購目前主要通過簽訂信托合同，信托合同的份數、合同的轉讓和贖回等都受到限制。

3、基金的監管方是證監會，而信托公司的監管者是銀監會，兩者的監管體系和監管方式存在較大差異。

債券和信托的區別在于：

1、債券有明確的票面利率，定期按照票面利率支付利息;信托只有預計收益率，到期收益的支付可以是按照預計收益率，也可以在預計收益率上下浮動。

2、債券是債務的權證，發債主體以其全部資產作保證;信托是信托財產受益權的體現，以獨立的信托財產作保證。

3、債券一般都能上市，流動性較強;信托目前的流動性主要體現為投資者之間的轉讓，流動性存在不足。

在信托產品投資的背后，也反襯了市民對信托知識和信托產品的認知誤區。許多市民聽說過信托，但不熟悉信托產品的金融過程和信托產品的特性，更不知如何根據信托產品的不同特點來選擇適合自己的品種。有的市民將目前的信托產品簡單地認為是某種債券加以搶購，忽視了產品其他方面的特點，如期限、費率結構、收益穩定性以及流動性等。

實際上，投資遠不只是看產品的年收益情況，還必須根據投資者自身的要求，選擇相應期限、適當風險度和流動性的產品。甚至在年收益方面，不同信托產品提供的收益特性也不完全相同。因此，投資者需要仔細研究信托產品，在對風險收益有一個基本判斷的情況下，做出投資與否的決定

信托產品的投資特點

信托公司推出的信托產品中，有確定投資項目的，如上海國投的“磁懸浮”和愛建的“外環隧道”;有僅確定投資方向的，如平安信托的“汽車消費貸款信托”和上海國投的“基金債券組合投資信托”;有專用于股權融資的，如蘇州信托的MBO融資信托;有用于融資租賃的，如外經貿信托的醫療器械融資租賃信托;有預計收益較為固定的，如上海國投的“磁懸浮”和“新上海國際大廈”;有預計收益在一定幅度內波動的，如上海國投的“基金債券組合投資信托”;還有預計收益下限封閉、上限打開的，如上海國投推出的“申新理財資金信托計劃”和山東國投、英大信托推出的“安心理財外匯信托”。

確定投資項目的信托產品，其特性更接近于企業債券，盡管沒有票面利率，也不能上市交易，但穩定的收益是該品種最大的特點。如上海國投推出的期限1年、預計年收益率3.5%的“海港新城資金信托”。

沒有具體投資項目、僅確定投資方向的信托產品，如有一定的收益擔保措施，其特性接近于穩定收益的實業類基金。如平安信托的“汽車消費貸款信托”和上海國投的“法人股信托”。

還有一類確定投資方向而又無收益擔保措施的信托產品，若投資于證券市場則與證券投資基金類似，若投資于其他市場則與該市場的投資基金類似。如上海國投的“基金債券組合投資信托”和“申新理財資金信托計劃”。信托產品的風險隨不同項目的資金運用方向、資金運用的風險控制措施、發行信托產品的公司實力等大相徑庭。一般來說，由資本實力較強的公司發行的、以貸款方式運用于市政項目并有相應擔保措施的信托產品的風險較小，有的甚至不比發行的企業債券質量差。如上海國投發行的“海港新城資金信托”。而運用于資本市場，或者是股權投融資的信托產品，在沒有相應的風險轉嫁機制下，單個產品的風險相對較大。

信托產品的認購

從目前國內信托公司推介信托產品的方式來看，投資者可以有三種方式來了解信托投資的信息：

1、與信托公司聯系或者瀏覽信托公司的網站，詢問近期信托產品的開發和市場推介情況。

2、從銀行方面詢問有關信托投資的信息。

3、在一些報紙上讀到有關信托投資方面的信息。

投資者一旦確定要認購，須及時與信托公司的客戶人員取得聯系。在預約成功的情況下、在約定的期限內到信托公司指定地點(一般為信托公司營業所在地)辦理繳款簽約手續，完成認購過程。

選擇怎樣的信托產品

投資者選擇信托產品進行投資，可以根據自身的資金實力、未來的預期收入、稅收狀況、現金流的分配等確定適合自己的信托產品。要選擇與自己的經濟能力、承受心理相適應的品種，在收益和風險之間把握好尺度。對于中老年投資者，未來的收入預期不高，資金增值的目的用于養老和醫療;應該選擇以項目為主的預計收益穩定的信托產品，而對那些資本市場運作的、預計收益在一定范圍波動的信托產品，即使參與也是小部分。而對中青年投資者，未來工作年限還長，預期收入還將增加，相對抗風險能力較強，則可以相應參加一些資本市場運作的信托產品，以獲得較高的收益。

投資者預計未來1年內現金需求比較大的，可以選擇投資1年期限的信托產品;而如果這筆資金在未來的若干年內變現需求不大，可以選擇投資期限在3～5年的品種，以獲得更高的收益。

投資者要全面了解信托計劃的設計質量、信托財產的運用方向、管理方法和水平、信托的期限、流動性和收益率，以及信托財產的風險性與安全性等，對信托項目所處的地位、行業、領域及贏利能力等進行綜合分析。對于相同類型的信托產品，投資者還需要比較發售信托產品的公司情況，選擇有信譽和資金實力的信托投資公司發售的信托產品，降低信托投資的風險。

其次，投資者還需要了解信托計劃的項目情況、信托財產運用方式等信托產品要素，關鍵在于了解其中的風險因素以及作為受托人的信托公司對這些風險因素的控制手段。

任何投資行為的發生，首先必須立足于控制風險。控制風險的關鍵在于確認投資者愿意承擔怎樣的風險以及多大的風險，并從該風險中獲得適度的收益。這是最基本的現代投資(15.47,0.01,0.06%)理論之一。信托產品的投資也不例外。市民如果不能遵循上述理論，那么，也許最后不僅不能帶來所期望的收益，甚至可能帶來一定的損失。從本質上說，信托體現了社會的一種信用關系。隨著國內社會信用體系的不斷完善，信托的理財本質會逐漸凸現，信托也會成為市民常用的理財工具之一。

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信托規劃幫你解憂

王太太早年喪夫，依靠丈夫的大筆遺產再加上自己的辛苦經營，現有4000萬元以上的存款，還有兩棟地點頗佳的房子。她由于忙于生意，對孩子疏于管教。今年30歲的大兒子仍沒有穩定的工作，花錢卻大手大腳，28歲的女兒也是極其揮霍。面對這一對兒女，王太太擔心有一天財產一旦交到兒女手上，將很快被花光。這和她希望子女將來生活無憂的規劃差距很大。

那么，王太太應該如何運用信托產品解決這個問題?

第一、上述現象在社會中正在不斷增多。

第二、針對王太太的境遇，很適合引入信托方式，來規劃財產及人生。

第三、對于王太太而言，主要問題是處理好當前財產管理與身后遺產處置、子女生活事業與財產管理規劃等問題，因此可以引入一系列信托規劃。

第四、王太太的財產大致可以分為三類：第一是4000萬元以上的存款;第二是兩處不動產;第三是自己經營的生意(估計是企業股權)。以上三類財產應該做不同的規劃，在引入信托設計方面也應注意順序、方式以及相互銜接。第五、王太太的財產規劃之重要目標是解決“不肖子女”的生活有“度”問題。憑借信托法律網提示，既避免他們揮霍財產，又要保證他們生活無憂。

第六、基于上述情況，可以考慮不動產信托、股權信托、子女保障信托、遺囑信托等等。