第一篇：信托計劃終止案例

杭州“華清山莊”資金信托計劃終止

信托財產返還及利益分配實施公告

大陽網站http://.cn 2004-05-14 09:30 來源:浙江國信

杭州“華清山莊”資金信托計劃于2004年5月15日信托期滿，到期終止。該信托計劃共募集資金2500萬元，期限一年。信托資金嚴格按照信托法律文件的相關規定，全部用于杭州“華清山莊”項目的工程開發費用，并按規定如期收回信托貸款本息。

截止2004年5月15日，本信托計劃實現到帳利息收入1373706.57元，扣除信托計劃成立前（2003年4月30日-2003年5月15日）及信托計劃終止清算期（2004年5月16日-2004年5月17日）共計應付投資者的活期存款利息4043.86元（支付投資者活期存款利息3235.09元，代扣利息稅808.77元），信托計劃收益為1369662.71元，扣除信托費用及稅金支出106386.09元，本信托計劃凈收益1263276.62元，收益率為年5.0531%。根據《中華人民共和國信托法》、《信托投資公司管理辦法》、《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》等有關規定和《杭州“華清山莊”資金信托合同》的規定，扣除受托人應得的信托報酬后，本信托計劃清算時對受益人擬分配的信托利益為年收益率4.2%，信托計劃推介期和清算期受益人應得的活期存款利息在信托財產返還及信托利益分配時一并支付予投資者。信托財產返還及利益分配方案公告如下：

一.信托財產返還及利益分配方案

1.信托財產根據《杭州華清山莊資金信托合同》的規定返還給予受益人

2.本信托計劃終止清算時擬向全體受益人分配的信托利益為年收益率4.2%。

3.委托人在信托推介期間（資金實際交付日至2003年5月15日）、信托清算期間（2004年5月16日-2004年5月17日）的利息，按中國人民銀行同期活期存款利率計算，并扣除相應的利息稅（不包括機構投資者）后，與信托財產及利益一并支付。

二.信托財產返還及利益分配時間

按照信托合同規定受托人在信托終止后的十個工作日內將信托財產及利益返還予受益人，鑒于5月15日、5月16日為周末，分配日定為5月17日。

三.信托財產返還及利益分配對象

截止2004年4月15日《杭州“華清山莊”資金信托合同》在冊的全體受益人。

四.信托財產返還及利益發放辦法

1、信托財產返還及利益發放以現金方式（機構投資者轉賬方式）進行。

2、受托人于2004年5月17日前，將信托財產、信托利益及信托推介期間、信托清算期間受益人應得的活期存款利息委托中信實業銀行杭州分行營業部一并劃入受益人指定的銀行帳號內。機構投資者以電匯、銀行匯票等形式轉賬劃付。

五.有關稅收的說明

本次信托財產返還及利益的發放，暫不代扣所得稅，如今后出臺有關信托利益征稅的具體規定，則按規定執行。

六.信息披露

1.浙江省國際信托投資有限責任公司營業地址（延安路515號浙信大廈九樓）存放備查。

2.中信實業銀行杭州分行各收付代理營業網點存放備查。

3.網站：浙江國信網站http://.cn上公告

4、以電話、掛號信等方式通知各受益人。

浙江省國際信托投資有限責任公司客戶服務熱線：0571-85069299 85069008 85069326。

特此公告！

浙江省國際信托投資有限責任公司

2004年5月15日

浙江力寶科技建材城資金信托計劃提前終止清算

信托財產返還及利益分配實施公告

大陽網站http://.cn 2004-05-13 09:30 來源:浙江國信

浙江力寶科技建材城資金信托計劃于2003年7月10日正式成立，該信托計劃總規模為4000萬元，計劃期限兩年。由于浙江力寶科技建材城項目受國家土地政策宏觀調控的影響，項目主體溫嶺市力寶科技建材城有限公司未能如期完成浙江力寶科技建材城土地使用權抵押登記，無法開展后續建設工作。根據《浙江力寶科技建材城資金信托合同》第十七條第四款的規定，經與該項目相關各方協商同意，決定于2004年5月10日提前終止本信托計劃。本信托計劃終止清算時，項目已實現到帳收入2394874.17元，扣除信托計劃成立前（2003年6月30日至2003年7月9日）應付投資者的活期存款利息3506.00元，本信托計劃收入為2391368.17元，信托費用支出213827.61元，本信托計劃終止清算時，項目已實現凈收益為2177540.56元，投資收益率為年6.53%。根據《中華人民共和國信托法》、《信托投資公司管理辦法》、《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》等有關規定和《浙江力寶科技建材城資金信托合同》的相關規定，扣除受托人應得的信托報酬后，本信托計劃清算時對受益人擬分配的信托利益為年收益率4.6%，信托計劃推介期和清算期受益人應得的活期存款利息在信托財產返還及信托利益分配時一并支付予投資者。信托財產返還及利益分配方案公告如下：

一.信托財產返還及利益分配方案

1.信托財產根據《浙江力寶科技建材城資金信托合同》的規定返還予受益人

2.本信托計劃終止清算時(2003年7月10日至2004年5月10日)向全體受益人分配的信托利益為年收益率4.6%。

3.委托人在信托推介期間（資金交付日至2003年7月10日）、信托清算期間（2004年5月10日至實際分配信托利益）的存款利息，按中國人民銀行同期活期存款利率計算，并扣除相應的利息稅（不包括機構投資者）后，與信托財產及利益一并支付。

二.信托財產返還及利益分配時間

2004年5月10日起的10個工作日內。

三.信托財產返還及利益分配對象

截止2004年5月10日《浙江力寶科技建材城資金信托合同》在冊的全體受益人。

四.信托財產返還及利益發放辦法

1、信托財產返還及利益發放以現金方式（機構投資者轉賬方式）進行。

2、受托人于2004年5月22日前，將信托財產、信托利益和計劃推介期間受益人應得的活期存款利息及清算期間的活期存款利息委托中國農業銀行浙江省分行劃入受益人指定的銀行帳號內。機構投資者以電匯、銀行匯票等形式轉賬劃付。

五.有關稅收的說明

本次信托財產返還及利益的發放，暫不代扣所得稅，如今后出臺有關信托利益征稅的具體規

定，則按規定執行。

六.信息披露

1.浙江省國際信托投資有限責任公司營業地址（延安路515號浙信大廈九樓）存放備查。

2.中國農業銀行浙江省分行各收付代理營業網點存放備查。

3.網站：浙江國信網站http://.cn上公告

4.以電話、掛號信等方式通知各受益人。

浙江省國際信托投資有限責任公司客戶服務熱線：0571-85069299 85069008。

特此公告！

浙江省國際信托投資有限責任公司

2004年5月10日

第二篇：信托案例

2012年以來遭遇兌付危機的信托計劃分析(19個項目)

小編 2013-09-24 08:56:34 hlw

吉林信托：南京牡丹園置業有限公司 項目性質資金投向風險事件

房地產委托貸款：主要用于“聯強國際大廈”項目商業物業裝修及償還前期開發貸款。不同于業內10個工作日內兌付本息收益的普遍做法，吉林信托推遲兌付信托計劃23天，業界質疑項目方還款出現問題。

風控措施

1、財產抵押：南京牡丹園置業有限公司將目標項目聯強國際大廈裙房3-5層，建筑面積2萬平方米的在建工程及分攤的土地面積1494平方米抵押，評估價值為5.8億元，抵押率34.4%。

2、第三方擔保：全資子公司及實際控制人提供無限連帶責任擔保。危機原因

南京聯強大廈曾在土建階段因缺乏資金，國內公開轉讓項目。后該項目通過信托融資盤活，2011年取得銷售許可證。但由于國家宏觀調控，項目租售不力，未能按照預期銷售，項目方無法按期支付導致信托公司違約。同時項目方再無可抵押資產加劇項目方資金鏈緊張。

事件處理結果

該信托計劃延后兌付；華融資產管理公司接盤。華澳信托：大連實德塑料建材有限公司 項目性質資金投向風險事件

名為工商企業委托貸款，實為房地產項目委托貸發放貸款用于采購化工建材和日常經營周轉該信托計劃運作僅半年，因“長信2號”兌付不利，華澳信托起訴大連實德董事長及多家實德關聯公司。

風控措施

股權質押、土地抵押、連帶責任保證、資金監管。危機原因

大連實德董事長因涉嫌經濟案件，被相關部門調查并控制。該信托計劃最終投向是房地產開發，同時信托對應部分被質押股權已被法院凍結。此前華澳信托“長信2號”本金未及時兌付，引發業界質疑這兩款產品能否如期兌付。

事件處理結果

雙方庭外達成和解，“長盈11號”計劃項下抵(質)押物，華澳信托為第一順位抵押或質押，如被告不履行償付義務，原告可直接申請法院強制執行，華澳信托對上述資產及實德相關資產進行了查封，以保證產品兌付。中融信托：鄂爾多斯凱創房地產開發有限責任公司 項目性質資金投向風險事件

房地產股權投資投資鄂爾多斯伊金霍洛旗棚改造和城市之巔兩大房地產項目受宏觀經濟影響，鄂爾多斯2012年房價大跌，大批房地產在建項目停工。當地多款信托資金有被挪作償還民間借貸之疑。

風控措施

1、信托公司持有項目公司96%股權，凱創地產以其大部分收益保證信托投資收益。

2、產品結構化設計，優先次級比0.75:1，有效控制產品風險。危機原因

項目方開發資質為四級，實力較弱。當地政府在棚戶改造中資金緊張，完工遙遙無期，而“城市之巔”項目也已停工近一年，去化不利影響回款。

事件處理結果

中融信托發布公告，信托計劃于2012.10.24提前結束，投資者獲得本金及收益。中融信托：青島凱悅置業集團有限公司 項目性質資金投向風險事件

房地產股權投資凱悅中心項目的建設及約定的其他合法資金用途。因項目方去化不利違約還款，中融申請法院拍賣抵押物。抵押資產評估價縮水高達38.85%，引起業界關注。

風控措施

1、凱悅中心1-5層商業部分在建工程抵押。

2、法定代表人及股東提供連帶保證擔保。危機原因

2011年，青島凱悅曾因四川信托接盤未果而名聲大噪，成為業界著名的“爛尾”信托。抵押物價值虛高，受國家宏觀調控影響，中高端樓盤去化速度和經營管理不善造成銷售不暢是危機爆發的原因。

事件處理結果

中融信托以“剛性兌付”原則在信托計劃約定期限如約兌付。之后，信托計劃對應的房產被公示拍賣，歷經三輪，終于在2013年1月完成拍賣，成交總額6.4億元。

中信信托：青島舒斯貝爾房地產開發有限公司 項目性質資金投向風險事件

收益權投資(資金信托)購買舒斯貝爾“黃島綜合項目”和乾正置業“溫泉住宅項目”特定資產收益權。該青島海景高端樓盤，因項目公司工程進度停滯，于法院司法申請拍賣青島黃島區和即墨溫泉鎮的兩宗抵押土地，底價7.89億元。

風控措施

1、產品結構化設計，信托計劃的次級受益權由項目公司股東以股權和股東債權認購，在利益分配順序上劣后于優先級受益權；

2、三個項目的土地使用權抵押給中信信托，評估價值為127,511萬元；

3、信托公司擁有項目公司一50%股權，擁有項目公司二100%股權，對項目公司重大決策擁有一票否決權。

危機原因

舒斯貝爾項目定位高端別墅，受國家宏觀調控大。信托項目設立時項目公司尚未取得土地使用權證；因拆遷問題與當地區政府產生糾紛，未能如期辦理建筑施工許可證。工程進度嚴重滯后、拖欠員工工資，通過銷售回款以支付信托計劃本金收益無望。

事件處理結果

由于證照不齊、融資成本過高，無人接盤。相關抵押物于2013年1月8日公開拍賣，但首輪流拍。中信信托于2月24日先行兌付自然人投資者信托份額。直至5月24日，經過四輪拍賣，中信信托通過司法拍賣處置信托資產共收回資金6.5億元，覆蓋本息支付。

安信信托：泰宇房地產開發有限公司 項目性質資金投向風險事件

房地產委托貸款 2億元投入泰宇花苑項目后續開發建設，2億元調整債務結構、償還銀行及公司外部借款。“泰宇花苑”項目樓盤已停工近一年，公司負責人已于2012年7月1日由上海浦東出境，出逃前其將建行賬戶中的4億元預售款全部提走。

風控措施

1、兩地塊土地使用權抵押，價值7.7億地塊以第一順位抵押，價值3.8億地塊以第二順位抵押。初始抵押率45.21%，2012年2月后34.78%。

2、實際控制人個人連帶責任擔保。危機原因

2011年溫州樓市進入谷底，當地爆發多起過度民間借貸導致企業資金鏈斷裂事件。項目方通過民間借貸籌集資金，數額4.9億左右，同時泰宇花苑的實際銷售價格沒有達到預期。

評估公司以“土地使用權升值”為由，將原估價為3.69億元的兩地塊評估價抬高至11.5億元，使得泰宇順利從安信信托方面融得4億資金。

事件處理結果

溫州市平陽縣政府與安信信托就接盤進行協商，之后某房地產開發企業接盤2013年4月26日到期的2億元信托份額，從而保證該部分信托份額到期兌付。同時，3月20日，安信信托收到法院判決書，確認了借款人平陽縣泰宇房地產開發有限公司拖欠安信信托4億元信托貸款本金，以及挪用2000萬信托保證金的事實。

五礦信托：上海榮騰置業有限公司 項目性質資金投向風險事件

收益權+股權投資購買“榮豐休閑購物廣場”項目三、四期特定資產收益權及上海榮騰置業有限公司60%股權。2013年初，五礦信托對榮騰置業還款資金情況進行了核查，發現回籠資金不足以支付信托本息，五礦信托督促加快銷售未果，最終提出提前終止信托計劃。

風控措施

1、房地產抵押：“榮豐休閑購物廣場”

一、二期商鋪抵押，預評估價11.33億元；

2、股權質押：上海榮騰置業有限公司40%的股權質押；

3、實際控制人提供擔保：榮騰置業實際控制人提供無限連帶責任保證擔保。危機原因

榮豐休閑購物中心的銷售不力或是榮騰置業無力償還借款的最主要原因。同時五礦信托以榮騰置業旗下榮豐廣場1、2期鋪作為抵押物的債權數額僅2億元，為4億信托融資額一半。且被抵押物業還存在其他第一順位抵押權人，數額6億元。

事件處理結果

五礦信托表示為充分保障委托人的利益，依據合同約定，已于2013年4月3日提前結束信托計劃。同時五礦信托向榮騰置業進行追索，但后者并無力償還，五礦信托向法院申請保全財產。

四川信托：浙江舟山洋城錦都置業有限公司 項目性質資金投向風險事件

收益權投資(資金信托類)用于購買洋城錦都置業項目資產收益權，進而用于錦都二期大洋山島商務中心項目建設。洋城錦都置業名下的洋城錦都小區項目在2012年初就一直處在停建狀態，項目回款并不足以償還信托。

風控措施

1、嵊泗洋山新城第050-051號和102-127號土地作為抵押擔保，估值3.17億元。

2、錦都置業100%股權質押給受托人，實現完全控股，對重大事項擁有一票否決權。

3、浙江鏗達建設集團有限公司及實際控制人馬曉平提供連帶責任擔保。危機原因

早在信托計劃前，該公司已資金周轉困難，信托資金的介入僅短暫地激活了該企業，2012年初洋城錦都小區項目又陷入停建狀態。同時，由于房地產嚴格調控，舟山等三四線城市房子難賣，且錦都因為一期項目交房多次違約，名聲較差，銷售低迷。

事件處理結果

四川信托和洋城錦都置業共同找到一家浙江當地企業接盤，承接了信托貸款債權和抵押，信托3月7日到期兌付，信托計劃由集合變身單一信托。但債權置換后，錦都置業仍無償還能力，四川信托在7月已向舟山法院提起訴訟，申請查封資產并準備進行處置。

中泰信托：高遠控股有限公司 項目性質資金投向風險事件

房地產委托貸款(單一資金信托)未披露高遠拖欠第三、四期利息，中泰信托于2012年12月將起訴書交至法院，要求返還本金以及180多萬元利息、罰息。

風控措施

1、高遠控股將其擁有的660萬股東方證券股權作為質押擔保。危機原因

“上海高遠”由于前期為多家公司擔保受到牽連，后期自身資金鏈緊張而籌借較多高利貸。從2012年下半年就陷入危機、瀕臨倒閉，2013 年初，債權人已開始清算公司資產。

事件處理結果 未披露。

新華信托：上海錄潤置業有限公司 項目性質資金投向風險事件

股權投資以增資的方式投資于項目公司，2.5億用于歸還股東借款等，其余資金用于項目公司江灣23-5地塊項目建設。信托計劃擔保方鄒蘊玉以及上海高遠置業有限公司被曝由于借貸糾紛陷入債務危機，并由于部分債務已經到期形成訴訟，錄潤置業也卷入其中。

風控措施

1、信托受益權結構化設計，分為優先受益權和劣后受益權，比例為2.4:1。

2、受托人持有項目公司98.84%的股份，對項目公司的經營、財務進行監督、控制。

3、鄒蘊玉及上海高遠置業提供不可撤銷的連帶責任保證擔保。危機原因

2012以來，所開發項目工程進度的嚴重緩慢，直至2013年6月項目現場還是空地，工程方表示處于打樁階段。同時2013年1月，該信托的擔保方鄒蘊玉以及上海高遠置業有限公司于借貸糾紛，已經陷入債務危機，錄潤置業也被牽累，甚至被民間借貸人士告上法庭，項目進展緩慢。

事件處理結果

2013年1月，新華信托表示將進一步確認高遠置業債務危機對信托影響，積極尋求受益人利益最大化的風險化解方案，必要時將依法行使法律及合同賦予的各項權利。

中融信托：廊坊市海潤達房地產開發有限公司 項目性質資金投向風險事件

股權投資信托對項目公司股權投資；項目公司將款項專項用于“苗場”項目和“三五三一”開發建設。“苗場”房地產項目現場沒有動工痕跡；“三五三一”項目現場工人寥寥，僅在挖土。

風控措施

1、股權價值充分：信托計劃直接控制了項目公司98%的股權。

2、結構化設計：融資方認購信托計劃的次級，信托次級資金保證優先資金的安全。

3、無條件補足開發資金：項目開發中，項目公司原股東承諾無條件補足開發資金。

4、降價條款：在項目出現風險預警時，有權行使降價條款實現現金流回收。

5、資金監管：中融信托派出董事、監事等，對重大事項有一票否決權。

6、項目公司股東及其實際控制人對本次信托計劃融資提供擔保。危機原因

房地產行業受宏觀調控等因素，廊坊地區的房地產市場受到較大影響，項目中所說的“苗場”房地產項目和“三五三一”項目均未動工，開發進度嚴重落后。

事件處理結果 中融信托為維護優先受益人的最大利益，信托計劃于2012年7月27日提前兌付全部優先受益人的本金及收益。據稱該兌付資金很可能是中融自有資金剛性兌付。

安信信托：昆山純高投資開發有限公司 項目性質資金投向風險事件

收益權投資(財產權信托)以昆山邦聯項目收益權為信托財產設立信托并發行信托受益權份額，對價款用于項目開發。信托兌付期至，昆山純高未能還款付息，且拒絕第三方接盤。安信信托交涉無果，將昆山純高訴至上海二中院。

風控措施

1、財產抵押：昆山邦聯項目基礎資產即土地使用權和在建工程抵押。

2、結構化設計：信托設優先劣后，融資方持有一般受益權。

3、擔保：融資方實際控制人和控股股東提供連帶責任保證擔保。

4、資金監管。危機原因

受宏觀調控因素，昆山純高資金周轉困難。同時，由于財產權信托特殊的法律風險和陰陽合同，昆山純高不認可貸款性質，不承認抵押有效，在意愿上亦拒絕還款付息。

事件處理結果

安信信托自有資金兌付優先受益權投資者。隨后對昆山純高進行追討，以貸款糾紛對其起訴。法院判定為營業信托糾紛，但抵押有效，純高存在違約行為，須承擔包括歸還本金及其他違約責任。

安信信托：浙江金磊房地產開發有限公司 項目性質資金投向風險事件

股權投資募集資金用于向金磊房產進行股權投資，由金磊房產經營“金磊?星匯花苑”項目但因項目實際控制人私刻公章，挪用了建設資金，導致項目建設進度受到影響，信托計劃被迫提前于2011年底終止

風控措施

1、通過股權收購和增資持有項目公司77%股權，其余股東的股權質押實現對項目公司100%控股。公司總資產11.91億元，股權價值為5.92億元。

2、股東個人為信托提供連帶責任擔保。

3、項目公司的債權人(東宸建設)以其持有項目公司8.3億元債權作為本信托劣后受益權的對價款，本信托實際持有項目公司8.3億元債權。“金磊?星匯花苑”的土地使用權及在建工程是該持有的債權的抵押財產，抵押物價值為5.02億元。

危機原因

在經濟下行及調控影響，房地產企業資金緊張，從民間借入高利貸。金磊房地產公司項目實際控制人為了償還民間高利貸挪用信托資金，信托計劃被迫提前終止。

事件處理結果

安信信托于2011年12月31日發布清算報告，安排優先受益人資金退出，信托計劃提前結束。

吉林信托：萊蕪南山石灰石建材集團有限公司 項目性質資金投向風險事件

工商企業資產收益權信托購買南山建材項目經營收益權 2012年2月，企業實際控制人等8名犯罪嫌疑人為了償還欠債，涉嫌編造項目從吉林信托騙取貸款，并遭到逮捕。吉林依托產品兌付遭遇危機。

風控措施

1、南山建材以其持有100%股權和采礦權質押給吉林信托，作為其到期回購項目收益權的保障。

2、南山建材法定代表人戴英忠提供無限連帶責任保證擔保。危機原因

實際控制人此前已有大量欠債，后勾結多位金融掮客，編造虛假項目和財務資料向吉林信托融資，獲得通過。騙出貸款后，資金被主要用作償還實際控制人個人欠債。吉林信托存在嚴重的盡調失職。

事件處理結果

吉林信托采取措施及時處置，并通過自有資金進行兜底。公告稱投資人已收回本息。中信信托：普大集團 項目性質資金投向風險事件

礦產項目特定資產收益權收購山西普大煤業集團的特定資產收益權；用于銀行存款、貨幣市場投資、優質信貸等。普大集團旗下部分煤礦已停產，洗煤廠2010年全年營收為零，面臨虧損。集團負責人因轉讓股權、抵押剩余股權獲取信托資金，遭到美國證券管理機構起訴。

風控措施 1、49%股權過戶，剩余51%股權質押普大集團股權評估價值約172.24億元，抵押率20%。

2、實際控制人提供無限連帶責任擔保。

3、測算未來3年凈現金流超過65億元。發生不利情況時，可處置普大集團核心煤礦，預計變現價值超80億元。

4、中信信托派駐董事參與公司重大事項決策，對重大事項有一票否決權。危機原因

普大煤業旗下全資子公司至少連續2年虧損。中信信托對于該公司法律結構及財務數據相關的盡調存在重大紕漏。同時，中信信托擁有的山西煤業股權實際已經空心化，普大煤業下屬核心資產，即采礦權均已經抵押給其他銀行等金融機構。按照債權優先股權的程序，中信即使拍賣普大煤業的所有資產，也可能無法完全清償信托資金。

事件處理結果

該信托2010年應付利息及費用加總約達5億元，約為普大煤業2010年年報所披露的凈利潤的5倍。現經事雙方未對此作出正面回應，后續無披露。國投信托：山西泰萊能源投資有限公司 項目性質資金投向風險事件

礦產項目委托貸款資金用于項目公司煤炭整合過程中煤礦收購價款、技改投入、洗煤廠建設等媒體爆泰萊連續三年營收為零，沒有公開的采礦權及經營行為，擅自改變資金用途，實為被項目方挪用延長民間借貸鏈條。

風控措施

房地產抵押擔保。抵押物為梅園工貿名下的相關房產及土地使用權，其中包括一塊使用權面積為9262.04平方米的太原市區土地和總面積為19737.84平方米的六處商業地產。

危機原因

泰萊沒有從事采礦業所必需的六證，也無經營煤礦經驗。而是通過與擁有采礦權的梅園工貿簽訂《合作經營協議》，獲得梅園工貿下屬煤礦企業經營權，實為規避相關部門審批行為，有很大的程序瑕疵和安全隱患。為了通過信托機構審批，泰萊先向股東借款注資，提高了資本金。待獲得2億元信托貸款后，則用于清還股東借款，并非用于約定的建設投入。此外，根據市價計算的抵押物價值僅大約為1.86億，遠不及所披露的5億元，亦難以覆蓋本息。

事件處理結果

國投信托回應與他人合資、合作經營并無法律風險，信托產品是私募性質，且參與交易各方會簽訂保密協議，具體的交易情況和相關信息的披露范圍不會超出委托人范圍，項目仍處存續狀態。

陜國投：河南省裕豐復合肥有限公司 項目性質資金投向風險事件

工商企業委托貸款用于裕豐公司二期復合肥生產線的建設投入裕豐公司依照約定按季支付了一、二期項目部分利息，但至2012年底，裕豐公司出現比較嚴重的流動性問題。

風控措施

1、房地產抵押擔保。營業用房及商業用房抵押，抵押率49%

2、裕豐公司64%的股權提供股權質押

3、裕豐公司實際控制人及配偶、裕豐公司下屬保利商貿提供無限連帶責任擔保 危機原因

據公開資料，裕豐公司陷入債務危機，引發資金鏈斷裂。本信托當中陜國投雖然設置了比較充分的還款保障措施，但對借款人的背景未進行充分盡調。

事件處理結果

陜國投擬以自有資金約5.98億元受讓裕豐信托項目信托受益權，并對裕豐公司相關資產強制執行查封及扣押。

華鑫信托：希森三和集團有限公司 項目性質資金投向風險事件

工商企業貸款用于魯西黃牛養殖基地擴建項目，補充公司流動資金及研發需求，進行專業化的管理和運用。由于融資方無力支付最后一期利息，信托產品倉促清算、未支付最后一筆應付利息，投資人不滿投訴華鑫信托違約。

風控措施

1、希森三和集團有限公司合計100%的股權提供質押擔保。

2、北京玫瑰園別墅有限公司以其擁有的玫瑰園25套別墅以及土地使用權和未建土地提供抵押擔保。

3、希森三和集團有限公司法人代表梁召澤、股東梁召坤及其父親梁希森提供無限連帶責任保證擔保。

危機原因

融資方存在借殼融資可能，養殖研發類的投資周期長，一般無大量資金需求。集團經營范圍廣泛，涉房地產、鋼貿，出現業務困難比較正常，沒有能力支付最后一期的利息。

受托人對產品信息披露不完善，且可能盡調和后續管理不到位。事件處理結果

華鑫信托表示并未出現違約，同時會持續地采取措施，如果最后一期的利息收到，則會及時地向投資人分配。

中信信托：宜昌三峽全通涂鍍板有限公司 項目性質資金投向風險事件

工商企業貸款全部用于向宜昌三峽全通涂鍍板有限公司發放流動資金貸款。項目公司停產、拖欠工資，已瀕臨破產。業界質疑中信明知項目方財務惡化，為解決自家銀行信貸違約投入巨額資金。

風控措施

1、宜昌國資委下屬宜昌夷陵國有資產經營有限責任公司認購本信托計劃33,357萬元普通級受益權。

2、宜昌市夷陵國有資產經營有限責任公司以其兩宗國有土地使用權(評估值不低于30.7億元)抵押給信托。

3、三峽全通實際控制人提供連帶責任擔保。危機原因

項目公司業務屬于鋼鐵產業中下游，受宏觀鋼鐵價格波動，銷售價格與規模大幅下降，但受當地行政目標制約未能科學減產。三峽全通公司未能如約償還兩期貸款本息，分別為應當于2013年1月14日償還貸款本息11855萬元和于2013年1月16日償還的貸款本息47247萬元。

信托公司發新償舊，幫助交易對手償還相關信貸資金。事件處理結果

中信信托將信托計劃延期3個月，不出資兜底，而是積極應對此次兌付危機。中信信托發動宜昌市政府、宜昌市國資委密切關注三峽全通經營和資金周轉情況，協助其緩解資金困局。同時可能采取包括但不限于處置抵押物等措施，保障投資者的合法權益。

第三篇：信托計劃

信托產品面面觀

僅僅4年的時間，信托投資，從名聲鵲起到熱烈追捧再到“身在閨中無人識”。同時，投資者經歷了一個從不了解到了解，從不熟悉到熟悉，從不關心到關心的過程。對固定投資信托產品的人來說，不論是和銀行儲蓄相比還是與同期債券比，信托產品都有非常明顯的優勢

撰文 一聞

信托產品與類似產品的區別

信托產品到底是一種怎樣的投資理財品種，它與其他的投資品種如股票、基金、債券相比有何區別。市民在選擇信托產品以及購買信托產品前，必須對這些問題有一個基本的認識。

現代意義的信托更多含有代為財產管理的內涵，即信托公司作為

理財專家，接受市民的委托，代為管理其委托財產，并在信托結束后將財產交付給指定的受益人。目前市面上推出的集合信托產品主要是以資金融通為目的，運用信托的法律關系形成的一種投資理財品種。

基金也是一種信托。與目前信托公司推出的信托產品相比，基金的區別體現在三個方面：

1、基金只能投資于證券市場，信托產品的投資領域非常寬泛，既可以是證券市場、貨幣市場、房地產和基礎設施，也可以是基金本身。

2、基金是標準化的信托，可以按照單位基金在交易所上市或進行贖回申購;信托產品的認購目前主要通過簽訂信托合同，信托合同的份數、合同的轉讓和贖回等都受到限制。

3、基金的監管方是證監會，而信托公司的監管者是銀監會，兩者的監管體系和監管方式存在較大差異。

債券和信托的區別在于：

1、債券有明確的票面利率，定期按照票面利率支付利息;信托只有預計收益率，到期收益的支付可以是按照預計收益率，也可以在預計收益率上下浮動。

2、債券是債務的權證，發債主體以其全部資產作保證;信托是信托財產受益權的體現，以獨立的信托財產作保證。

3、債券一般都能上市，流動性較強;信托目前的流動性主要體現為投資者之間的轉讓，流動性存在不足。

在信托產品投資的背后，也反襯了市民對信托知識和信托產品的認知誤區。許多市民聽說過信托，但不熟悉信托產品的金融過程和信托產品的特性，更不知如何根據信托產品的不同特點來選擇適合自己的品種。有的市民將目前的信托產品簡單地認為是某種債券加以搶購，忽視了產品其他方面的特點，如期限、費率結構、收益穩定性以及流動性等。

實際上，投資遠不只是看產品的年收益情況，還必須根據投資者自身的要求，選擇相應期限、適當風險度和流動性的產品。甚至在年收益方面，不同信托產品提供的收益特性也不完全相同。因此，投資者需要仔細研究信托產品，在對風險收益有一個基本判斷的情況下，做出投資與否的決定

信托產品的投資特點

信托公司推出的信托產品中，有確定投資項目的，如上海國投的“磁懸浮”和愛建的“外環隧道”;有僅確定投資方向的，如平安信托的“汽車消費貸款信托”和上海國投的“基金債券組合投資信托”;有專用于股權融資的，如蘇州信托的MBO融資信托;有用于融資租賃的，如外經貿信托的醫療器械融資租賃信托;有預計收益較為固定的，如上海國投的“磁懸浮”和“新上海國際大廈”;有預計收益在一定幅度內波動的，如上海國投的“基金債券組合投資信托”;還有預計收益下限封閉、上限打開的，如上海國投推出的“申新理財資金信托計劃”和山東國投、英大信托推出的“安心理財外匯信托”。

確定投資項目的信托產品，其特性更接近于企業債券，盡管沒有票面利率，也不能上市交易，但穩定的收益是該品種最大的特點。如上海國投推出的期限1年、預計年收益率3.5%的“海港新城資金信托”。

沒有具體投資項目、僅確定投資方向的信托產品，如有一定的收益擔保措施，其特性接近于穩定收益的實業類基金。如平安信托的“汽車消費貸款信托”和上海國投的“法人股信托”。

還有一類確定投資方向而又無收益擔保措施的信托產品，若投資于證券市場則與證券投資基金類似，若投資于其他市場則與該市場的投資基金類似。如上海國投的“基金債券組合投資信托”和“申新理財資金信托計劃”。信托產品的風險隨不同項目的資金運用方向、資金運用的風險控制措施、發行信托產品的公司實力等大相徑庭。一般來說，由資本實力較強的公司發行的、以貸款方式運用于市政項目并有相應擔保措施的信托產品的風險較小，有的甚至不比發行的企業債券質量差。如上海國投發行的“海港新城資金信托”。而運用于資本市場，或者是股權投融資的信托產品，在沒有相應的風險轉嫁機制下，單個產品的風險相對較大。

信托產品的認購

從目前國內信托公司推介信托產品的方式來看，投資者可以有三種方式來了解信托投資的信息：

1、與信托公司聯系或者瀏覽信托公司的網站，詢問近期信托產品的開發和市場推介情況。

2、從銀行方面詢問有關信托投資的信息。

3、在一些報紙上讀到有關信托投資方面的信息。

投資者一旦確定要認購，須及時與信托公司的客戶人員取得聯系。在預約成功的情況下、在約定的期限內到信托公司指定地點(一般為信托公司營業所在地)辦理繳款簽約手續，完成認購過程。

選擇怎樣的信托產品

投資者選擇信托產品進行投資，可以根據自身的資金實力、未來的預期收入、稅收狀況、現金流的分配等確定適合自己的信托產品。要選擇與自己的經濟能力、承受心理相適應的品種，在收益和風險之間把握好尺度。對于中老年投資者，未來的收入預期不高，資金增值的目的用于養老和醫療;應該選擇以項目為主的預計收益穩定的信托產品，而對那些資本市場運作的、預計收益在一定范圍波動的信托產品，即使參與也是小部分。而對中青年投資者，未來工作年限還長，預期收入還將增加，相對抗風險能力較強，則可以相應參加一些資本市場運作的信托產品，以獲得較高的收益。

投資者預計未來1年內現金需求比較大的，可以選擇投資1年期限的信托產品;而如果這筆資金在未來的若干年內變現需求不大，可以選擇投資期限在3～5年的品種，以獲得更高的收益。

投資者要全面了解信托計劃的設計質量、信托財產的運用方向、管理方法和水平、信托的期限、流動性和收益率，以及信托財產的風險性與安全性等，對信托項目所處的地位、行業、領域及贏利能力等進行綜合分析。對于相同類型的信托產品，投資者還需要比較發售信托產品的公司情況，選擇有信譽和資金實力的信托投資公司發售的信托產品，降低信托投資的風險。

其次，投資者還需要了解信托計劃的項目情況、信托財產運用方式等信托產品要素，關鍵在于了解其中的風險因素以及作為受托人的信托公司對這些風險因素的控制手段。

任何投資行為的發生，首先必須立足于控制風險。控制風險的關鍵在于確認投資者愿意承擔怎樣的風險以及多大的風險，并從該風險中獲得適度的收益。這是最基本的現代投資(15.47,0.01,0.06%)理論之一。信托產品的投資也不例外。市民如果不能遵循上述理論，那么，也許最后不僅不能帶來所期望的收益，甚至可能帶來一定的損失。從本質上說，信托體現了社會的一種信用關系。隨著國內社會信用體系的不斷完善，信托的理財本質會逐漸凸現，信托也會成為市民常用的理財工具之一。

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信托規劃幫你解憂

王太太早年喪夫，依靠丈夫的大筆遺產再加上自己的辛苦經營，現有4000萬元以上的存款，還有兩棟地點頗佳的房子。她由于忙于生意，對孩子疏于管教。今年30歲的大兒子仍沒有穩定的工作，花錢卻大手大腳，28歲的女兒也是極其揮霍。面對這一對兒女，王太太擔心有一天財產一旦交到兒女手上，將很快被花光。這和她希望子女將來生活無憂的規劃差距很大。

那么，王太太應該如何運用信托產品解決這個問題?

第一、上述現象在社會中正在不斷增多。

第二、針對王太太的境遇，很適合引入信托方式，來規劃財產及人生。

第三、對于王太太而言，主要問題是處理好當前財產管理與身后遺產處置、子女生活事業與財產管理規劃等問題，因此可以引入一系列信托規劃。

第四、王太太的財產大致可以分為三類：第一是4000萬元以上的存款;第二是兩處不動產;第三是自己經營的生意(估計是企業股權)。以上三類財產應該做不同的規劃，在引入信托設計方面也應注意順序、方式以及相互銜接。第五、王太太的財產規劃之重要目標是解決“不肖子女”的生活有“度”問題。憑借信托法律網提示，既避免他們揮霍財產，又要保證他們生活無憂。

第六、基于上述情況，可以考慮不動產信托、股權信托、子女保障信托、遺囑信托等等。

第四篇：什么是信托計劃

什么是信托計劃

作者：金投網

1、什么是信托計劃

根據《中華人民共和國信托法》，信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者一定目的，進行管理或者處分的行為。

簡單的說，信托是一種為了他人利益或一定目的管理財產的一項制度安排，也就是“受人之托，代人理財”。利用信托原理，一個人（委托人）在無能力或者不愿意親自管理財產的狀態下，能夠將財產權轉移給自己信任并有能力管理財產的人（即受托人），并指明受托人將信托財產及其收益用于自己或者第三人（受益人）的利益。

2、信托計劃的特點。

a)信托具有融通資金的性質。

b)信托方式靈活，適應性強。

c)信托財產具有獨立性。

d)信托收益穩定，且遠遠高于同期銀行定期存款利息，是銀行定期存款的理想替代品。

e)國家信托計劃的發行與運作監管嚴格，有效的保護了投資人的利益。

作為一種新型的投資理財品種，信托計劃將成為您投資組合之中中長期、低風險投資品種的最佳選擇。

第五篇：集合信托計劃

1：概念：

具有相同運用范圍并被集合管理、運用、處分的信托資金，為一個集合信托計劃。信托投資公司應當依信托資金運用范圍的不同，為被集合管理、運用、處分的信托資金分別設立集合信托計劃。

集合資金信托業務是指信托投資公司根據委托人意愿、將兩個以上（含兩個）委托人交付的資金集中管理、運用和處分的資金信托業務。信托投資公司辦理集合資金信托業務時，應設立集合信托計劃。

2：特點：從上述法規中可以看出，集合信托計劃具有如下特點：

（1）委托人為二人或二人以上；

（2）每個委托人分別與受托人人簽訂《信托合同》；

（3）委托人交付的信托資金由受托人集中管理、運用和處分；

（4）每個信托計劃項下的信托資金具有相同運用范圍。

從上述第（2）個特點來看，由于每個委托人分別與受托人簽訂《信托合同》，各委托人之間沒有意思聯絡，似乎應認定為每個委托人與受托人之間分別成立信托關系，即一個集合信托計劃項下存在多個信托。第（3）、第（4）個特點可以歸結為各個信托項下的信托資金由受托人集合在一起在相同的運用范圍內集中管理、運用和處分。因此，集合信托計劃可概括為“共同運用信托”

3：集合信托計劃的前景

集合投資工具的目標在于提供投資管理。集合投資的功能為：通過完全管理權的授予，實現規模管理、專業經營和分散投資風險。

集合信托計劃與投資基金是目前中國金融市場中兩個最為類似的投資工具，由于集合信托計劃目前存在金額和份數的限制和不能公開的宣傳，完全不同于投資基金大量，公開和多渠道的發行，后者獲得了廣泛的運用，并存在著巨大的潛在市場。與集合信托計劃另一個相類似的投資工具是銀行推出的多方委托貸款計劃，后者的做法是，銀行作為受托人，按照多方委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限，利率等條件代為發放、監督使用并協助收回委托貸款的業務品種，該種計劃，只有最低數額的限制，沒有份數的限制，在銀行營業網點的柜臺直銷，承諾固定的回報率，銀行將之定位為中間業務，由于豐富客戶資源和眾多網點的銷售優勢，報道稱，該產品銷售勢頭非常樂觀。

通過對三種類似集合投資計劃的簡單比較，從目前市場的層面和功能上，集合信托計劃作為一種投資工具并沒有明顯的優勢，它所具有的制度優勢沒有被充分的認同和產生明顯的實效。從美國的實踐看，集合信托計劃在監管和功能上的定位清楚，但在發展上一直處于共同基金的打壓下，不能有效地壯大規模。隨著對于銀行業務和功能的重新認識近來美國已經有很多集合信托計劃轉化為銀行專有共同基金(Pr0prietarY

MutualFunds)，突破原有的限制，這其中很大的原因在于金融服務機構經營上的壓力，但很難說是為了受益人的最大利益。目前我國對于功能趨近的投資工具，進行分業監管，沒有統一的監管目標和政策標準，在這種背景下，是否提供了充分的監管成為衡量投資者保護、投資產品成本和收益的重要的標準。在監管的層面上，又將產生是否重復監管的問題。

集合資金信托作為一種集合投資工具，如能獲得長遠的發展，必需進行更為具體而鮮明的功能定位，充分利用信托機制的靈活性和破產隔離機制，同時，對集合資金信托的監管應當符合集合投資計劃的一般規制要點。即確定登記和披露制度實現對受托人的監管。只有建立和完善為受益人利益最大化的機制，集合信托計劃才會具有美好的前景。

4：集合信托計劃的法律風險

風險一：保本保底條款的法律風險。

中國銀監會制訂的《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》第八條第一款明確規定信托公司推介信托計劃時不得以任何方式承諾信托資金不受損失，或者以任何方式承諾信托資金的最低收益。結合第一個案例，根據證券市場的風險特點，信托計劃的發行人無法保證委托人的本金不受損失，也就更無法保證其最低收益(如出現信托計劃買入的證券品種出現連續開盤即跌停的不利局面)。而大部分買入信托份額的委托人由于缺乏證券市場專業知識和金融領域的法律知識，是無法預先了解該集合信托計劃的潛在風險的，從這個視角來看，這也屬于風險信息披露不完全的表現。

一旦上述的市場風險爆發，出現無風險信托份額的保底收益無法兌現甚至本金受損，委托人想尋求法律救濟的可能性也是微乎其微，因為保證本金安全的承諾和保底收益的設置明顯抵觸了法律的規定，根據我國《合同法》，這款集合信托計劃的合同書本身具有違法性質，當屬無效合同。委托人基于無效合同的收益是無法獲得法律保障的。

風險二：信托資金使用監管的法律風險。

分析金新乳品信托計劃不難發現導致整個信托計劃陷入風險局面的最根本原因是受托人沒有將信托計劃資金用于信托計劃的約定投資項目。表面上看，金新乳品信托計劃的確用募集的資金收購了三家乳制品公司的相應股權。可通過事發后大量閱讀有關金新乳品信托的相關資料和盛名于中國金融界的德隆國際瞬間傾倒的始末材料，就不難發現，德隆國際實際上是在通過信托這種方式進行股權收購和置換，以便達到整合再獲利出局的目的。金新乳品信托計劃就是德隆國際眾多資產收購計劃中的一顆棋子。那么回到本文的論述中觀點。金新信托作為擁有國資背景并獲得信托機構法人許可證的獨立法人，其發行的集合信托產品應當嚴格按照信托產品說明書的既定項目規范運作，并且應當為了委托人的利益以勤勉善良之心盡最大管理義務，而不是僅僅為坐收德隆國際超當期收購價格的回購承諾所

帶來的利益。雖然金新乳品信托計劃在運營期間按照產品說明書完成了相應收購行為，但由于其設立的初衷是另有他謀，所以仍因認定為沒有將信托計劃資金用于信托計劃的約定投資項目。

風險三：信托產品的營銷法律風險。

金新乳品信托案中折射出應該引起重視的另一個問題是變相運用他人信用從事集合信托計劃的營銷。不管是國債、證券投資基金還是集合信托計劃，在實務操作中一般都是由發行人委托一家或者幾家銀行類金融機構代銷并代理資金收付。而銀行因在長期的居民存貸款業務中的穩健表現成為被社會公眾賦予信譽最高的金融機構。現實中由于廣大投資者未在事先對將要投資的金融產品做深入細致的研究和考察以及盲從搶籌的不良投資習慣，很容易將金融產品的發行人誤認為是提供代售服務的銀行。因此，一些信托投資公司往往利用大銀行代銷其發行的集合信托產品借用銀行信用從事集合信托計劃的變相營銷。一旦信托產品受托人經驗不足或發生不可抵御的市場風險導致信托財產受到損失就可能出現投資者向銀行而不是集合信托計劃發行人問責的情況。其危害輕則負面影響銀行信譽度，重則爆發沖擊正常金融秩序的信用危機甚至有使銀行被迫倒閉的可能。風險四：來自信托計劃委托方的法律風險。

從委托人層面來講，主要存在兩個方面的法律風險。其一，委托人以不正當性質資產進行委托可能導致的法律風險。受托人在接收委托人受托資產的環節中，可能會面臨其所接收的受托資產為委托人從非法來源獲取或者為不正當占有的可能性。信托投資公司在發行一個集合信托投資產品時，由于時間、人力等方面的限制，很難有足夠的力量去對每一個委托人所交付的資產進行合法來源的審查。如果委托人的受托資產被證實為非法財產或者不正當占有而被依法追繳，將給其他委托人和受托人帶來巨大的經濟損失，同時也重創了信托投資公司的資信和形象。其二，委托人不及時履行信托合同約定義務的法律風險。一些信托產品為了快速使投資項目進入運轉，受托人在收到委托人首次交付的資產后即開始運營信托計劃。但如果委托人因種種原因無法提供當初承諾的信托計劃后續受托資產，則同樣可能出現集合信托計劃中途停止或終止的可能并給該信托計劃的其他當事人造成損失。

5：集合信托計劃法律風險防范的政策建議

（1）加強集合信托計劃產品發行和信托合約的監管。

要從源頭上杜絕類似承諾信托資金不受損失和保證最低收益條款的出現，就應該建立和完善集合信托計劃的發行審批制度。在我國現行的法律背景下，一個集合信托計劃從立案設計到發行，所有的決策都是由信托投資公司自身作出的，而這其中就有可能出現信托計劃的設立是為了達到非產品說明書所載項目的其他不可公開目的的情況。為了避免這種情況的發

生，可嘗試參照股份公司上市公開發行股票需報中國證券業監督管理委員會審核的制度為集合信托計劃的發行設立一項審批權，鑒于有關信托公司集合資金信托計劃的管理辦法是由中國銀行業監督管理委員會制訂，該集合信托計劃的審批權具體可由中國銀監會設立類似于中國證監會發行審核委員會的專門機構集中行使。亦或組織信托領域的行業協會由其行使集合信托計劃的發行審批權，通過這種方式審查擬發行的集合信托產品的設立目的，資金投向的安全性、可行性，信托計劃的管理機制，出現重大風險時的應急預案，收益分配模式以及面向投資者的集合信托產品說明書和集合信托產品銷售合同要式條款等要件。從而在發行環節上保證集合信托產品的金融安全性，消除潛在金融風險出現的可能。

（2）加強對投資者的風險教育以及嚴格合格投資者制度。

加強對投資者的金融基本知識宣傳和投資風險教育宣傳力度，使其認清信托產品投資與債券投資，股票投資等其他投資方式在風險級別上的區別。并能有效通過基本金融知識識別預見一些集合信托計劃的潛在風險。通過對銀監會制訂的《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》第六條的嚴格執行，篩選出具有相應風險承受能力的投資人，降低屬于集合信托產品正常限度內的風險轉移為社會風險的可能。

（3）加強集合信托計劃產品的營銷監管。

首先，商業銀行應該積極加強內部自律監管，規范經營行為，增強經營責任意識。銀行在推介代理產品時應當如實向投資者說明集合信托產品與銀行產品之間在資金投向、收益來源和風險級別上存在的不同之處。代理銷售集合信托產品的商業銀行應在營業網點設置集合信托理財專柜，嚴格與辦理普通人民幣儲蓄等相關業務的柜面相區別，在具體業務操作中，銀行應與投資者簽訂風險責任告知書，再次強化投資者對該集合信托產品的了解和對風險的認知。

其次，各銀行監管部門應加強對銀行代理集合信托產品銷售業務收取手續費率的監管，改革傳統的以代理銷售數量為收費依據的費率模式，這樣，既可防止各銀行問因搶占市場份額而出現的惡性競爭，又可以防止銀行為爭取利潤最大化而忽視風險信息披露甚至故意隱瞞風險信息的不正當營銷行為。

（4）加強對委托人的資金和信用監管。

防范上述來自于委托人行為可能引發的法律風險，從法律和制度的角度加以預防和落實是一條較好的途徑。就關于受托資產來源不合法或不正當而潛在的風險來說，除了在我國《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》中對合格投資者資格規定相應條件外，還應當由中國銀監會或相關機構制訂有關合格投資者購買集合信托計劃份額的具體操作法律法規。根據集合信托計劃受托資產主要為資金的特點，可以嘗試利用銀行資金流轉監控系

統由銀行出具資金合法來源證明，以加強和規范對委托人交付的受托財產的監管力度。

針對集合信托計劃委托人不完全履行信托合同義務的風險，可由信托投資公司在與委托人簽訂信托合同時約定有關后續受托資產的擔保條款。因為信托本身就是一種將物的所有權和處分權相分離的特殊法律構造，委托人在與信托投資公司簽訂信托合同時就將受托物的處分權交給了信托公司，因此信托公司在取得委托人首次交付后要求委托人交付后續受托財產并為可能出現的無法交付風險設置擔保條款是理法皆可的。

（5）提高金融機構的內部風險控制能力。

在無法改變金融創新內在特質和尋求法律自身完善的前提下，探索和提高金融機構內部風險控制能力加以預防和化解集合信托計劃的未知風險也許是一條最切實有效的風險防范途徑。應當重視金融機構內部法律部門的職能運用，發揮法律部事前防范、控制和化解金融法律風險的功能。從風險控制制度建設角度來說，要著力建立風險控制與員工利益掛鉤機制。運用一定技術手段、方法并結合以業務實際建立一套風險控制考核指標體系。如風險責任界定、責任追究制度等。動態監測責任人所管理資產的風險度。真正做到激勵與約束相互制衡，權、責、利相互對稱。