第一篇：中國泛海集合信托計劃說明書

西部信托?

信托計劃說明書

西部信托有限公司 中國泛海控股集團應收債權投資集合資金信托計劃

西部信托有限公司

西部信托?中國泛海控股集團應收債權投資集合資金信托項目

重要提示：

1、委托人與受托人本著平等、互利、誠實、信用的原則，依據《中華人民共和國信托法》、《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》、《中華人民共和國合同法》及其他有關法律、法規、規章和規范性文件的規定，自愿簽訂《西部信托?中國泛海控股集團應收債權投資集合資金計劃之資金信托合同》，以共同信守。

2、委托人以自己合法所有的資金認購信托單位，認可信托計劃約定的信托財產管理、運用方式，并承擔由此產生的投資風險。

3、受托人應恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效管理義務，但并不保證信托財產的運用無風險，不保證信托財產不受損失，也不保證受益人的最低收益。

4、除信托合同之外任何涉及本信托的信息，其內容涉及界定信托合同當事人之間權利義務關系的，應以信托合同為準。

5、委托人為在中華人民共和國境內居住的具有完全民事行為能力的自然人或根據中國法律合法成立的法人或者依法成立的其他組織，具備《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》第六條規定的合格投資者條件，愿意參與本信托計劃說明書所述之西部信托?中國泛海控股集團應收債權投資集合資金信托計劃，由受托人集合與委托人具有共同投資目的的其他委托人的信托資金及其他信托財產根據信托文件進行管理、運用和處分。

6、受托人為合格的信托業務經營機構，具備發起設立集合資金信托計劃的資格。

西部信托有限公司

西部信托?中國泛海控股集團應收債權投資集合資金信托項目

第一條 受托人的基本情況 名稱：西部信托有限公司 注冊地址：西安市東新街232號 法定代表人：隋舵 成立日期：2002年7月

批準設立機關及批準設立文號：經中國人民銀行銀復[2002]203號文件批準設立，在陜西省工商行政管理局登記注冊，《企業法人營業執照》注冊號為***。

經營范圍：資金信托；動產信托；不動產信托；有價證券信托；其他財產或財產權信托；作為投資基金或基金管理公司的發起人從事基金投資業務；經營企業資產的重組、購并及項目融資、公司理財、財務顧問等業務；辦理居間、咨詢、資信調查等業務；代保管及保管箱業務；存放同業、貸款、租賃、投資方式運用固定財產；以固有財產為他人提供擔保；從事同業拆借；法律法規規定或中國銀行業監督管理委員會批準的其他業務。

組織形式：有限責任公司

實繳注冊資本：人民幣62000萬元 傳 真： 029-87406300 第二條 信托計劃的名稱及主要內容

一、信托計劃的名稱

西部信托?中國泛海控股集團應收債權投資集合資金信托計劃（以下簡稱“信托計劃”）

二、信托計劃目的

西部信托有限公司

西部信托?中國泛海控股集團應收債權投資集合資金信托項目

委托人基于對受托人的信任，自愿將合法所有的資金委托給受托人，受托人發揮自身的投融資優勢，將信托資金集合運用于受讓截止2012年 月 日中國泛海控股集團有限公司（以下簡稱“中國泛海”）作為債權人對泛海集團有限公司（以下簡稱“泛海集團”）作為債務人合法享有的、本金金額為人民幣貳拾伍億陸仟萬元整（小寫：￥2,560,000,000）的應收債權以及基于該等應收債權自2012年 月 日起應收取的孳息及相對應的從權利（以下簡稱“標的債權”），受托人與中國泛海簽訂《應收債權轉讓及回購合同》，中國泛海按照合同的約定溢價回購標的債權。中國泛海將信托資金用于其補充流動資金、改善債務結構，并承諾不得用于房地產投資、二級市場股票投資、衍生品投資或其他高風險投資。

受托人依據信托合同的約定以自己的名義，為全體受益人的利益管理、運用和處分信托財產，以管理、運用和處分信托財產形成的收入作為信托利益的來源，為受益人獲取投資收益。

三、信托計劃規模與期限

（一）本信托計劃擬分次發行，總規模不超過人民幣20億元，最終以信托計劃實際募集資金為準。

（二）信托計劃項下各期信托資金的期限均為24個月，自各期信托資金發行推介期屆滿后第二日起計算（具體以受托人發布公告為準）。

第三條 信托相關主體的基本情況

標的債權轉讓方基本情況：

名稱：中國泛海控股集團有限公司

西部信托有限公司

西部信托?中國泛海控股集團應收債權投資集合資金信托項目

注冊地址：北京市東城區建國門內大街28 號民生金融中心C 座23 層

法定代表人：盧志強 成立日期：1988年4月

批準設立機關及批準設立文號：中華人民共和國國家工商行政管理總局登記注冊，《企業法人營業執照》注冊號為***-（2-1）。

經營范圍：科技、文化、教育、房地產、基礎設施項目及產業的投資；資本經營、資產管理；酒店及物業管理；通訊、辦公自動化、建筑裝飾材料及設備的銷售；與上述業務相關的經濟、技術、管理咨詢。

組織形式：有限公司

實繳注冊資本：6,058,283,462.00元 傳 真：010—85259898 第四條 信托合同內容摘要

一、信托財產的管理運用

（一）信托計劃資金的運用方式 本信托合同項下的信托財產，由受托人按信托計劃的規定，與信托計劃項下的其他信托財產集合管理和運用。受托人發揮自身的投融資優勢，將信托資金集合運用于受讓中國泛海所持有的標的債權，受托人與中國泛海簽訂《應收債權轉讓及回購合同》，中國泛海按照合同的約定溢價回購標的債權。中國泛海將信托資金用于其補充流動資金、改善債務結構，并承諾不得用于房地產投資、二級市場股票投資、西部信托有限公司

西部信托?中國泛海控股集團應收債權投資集合資金信托項目

衍生品投資或其他高風險投資。

（二）擔保方式

本信托計劃由中國泛海或其控股子公司以其持有的民生證券有限責任公司（以下簡稱“民生證券”）、中國民生銀行股份有限公司（以下簡稱“民生銀行”）的股權為中國泛海支付標的債權回購價款提供質押擔保。

或有擔保：受托人可以要求中國泛海或其控股子公司以持有的泛海建設集團股份有限公司（以下簡稱“泛海建設”）的股權為中國泛海支付回購價款提供質押擔保。

具體由受托人根據本信托計劃發行情況和中國泛海支付回購價款的情況，確定質押或解押標的，分次辦理相關登記手續。

（三）為保障信托財產的安全，受托人與深圳發展銀行股份有限公司簽訂保管合同，由深圳發展銀行股份有限公司作為保管人（以下簡稱“保管人”）保管本信托項下的信托財產。

（四）受托人將嚴格按照相關法律法規的要求對本信托項下的信托財產與其他信托財產或受托人的固有財產進行分戶管理、分別營運、獨立核算。

二、信托財產承擔的費用

除非委托人另行支付，受托人因處理信托事務發生的下述費用由信托財產承擔：

（一）受托人的信托報酬；

（二）信托財產管理、運用或處分過程中發生的稅費；

（三）文件或賬冊的制作及印刷費用、郵寄費；

西部信托有限公司

西部信托?中國泛海控股集團應收債權投資集合資金信托項目

（四）項目考察、開發費、管理費、評審費、投資顧問費、財務顧問費；

（五）信托計劃代理收付費、營銷費等發行費用；

（六）推介費用、客戶服務費；

（七）信息披露費用；

（八）辦理擔保登記或備案、公證等手續所產生的費用；

（九）律師費、審計費、資產評估、資信評估等中介費用；

（十）銀行保管費、募集費用、賬戶監管服務費和因司法程序所產生的費用；

（十一）保管銀行辦理信托資金劃撥、賬戶管理等銀行結算費用；

（十二）信托終止時的清算費用；

（十三）信托財產管理、運用、處分過程中發生的應由信托財產承擔的其他費用。

除信托報酬、保管費、項目開發費、管理費外，上述費用以實際發生額為準。

三、信托利益計算和分配

（一）信托利益范圍

本信托計劃項下信托利益來源于中國泛海依據《應收債權轉讓及回購合同》向受托人支付的標的債權回購價款。

信托期限內受托人因信托財產的管理、運用和處分取得的信托財產扣除受托人因處理信托事務發生的全部費用后的余額部分。

委托人將信托資金付至受托人指定賬戶之日至各期信托資金發行推介期結束之日期間和各期信托資金期限滿24個月至各期最后一

西部信托有限公司

西部信托?中國泛海控股集團應收債權投資集合資金信托項目

次信托利益分配日期間的利息，按人民銀行同期活期存款利率向委托人計付。

（二）受益人的信托利益：

本信托計劃分期發行，具體信托利益的計算和分配以各期資金信托合同約定為準。

特別聲明：如信托財產需通過變賣、拍賣或者司法途徑等方式處置的，則信托財產的清算、信托利益的分配在上述程序完畢后進行。

五、信托計劃稅收

受益人與受托人應按有關法律法規規定各自依法納稅。應當由信托財產承擔的稅費，按照法律、法規及國家有關部門的規定辦理。

六、信托計劃相關主體的權利義務

（一）委托人和受益人的權利義務

1、權利

（1）有權按照信托文件的規定了解信托財產的管理、運用、處分及收支情況，并有權要求受托人作出說明；

（2）有權查詢、抄錄或者復制與信托財產有關的信托賬目以及處理信托事務的其他文件；

（3）自信托成立之日起，受益人依據信托合同的規定享有信托受益權、參加受益人大會的權利；

（4）受益人的信托受益權可根據信托合同的規定轉讓和依法繼承；

（5）信托文件及法律、行政法規規定的其他權利。

西部信托有限公司

西部信托?中國泛海控股集團應收債權投資集合資金信托項目

2、義務

（1）按信托合同的規定交付信托資金；

（2）保證其所交付的信托資金來源合法，是該委托人合法擁有的財產；

（3）保證其享有簽署包括信托合同在內的信托文件的權利，并就簽署行為已履行必要的批準或授權手續；

（4）保證加入本信托未損害債權人利益；

（5）保證對信托合同的簽署、交付和履行，以及委托人作為當事人一方對與信托合同有關的其他協議、承諾及文件的簽署、交付和履行，是在其權利范圍內的，得到必要的授權，并不會導致其違反對其具有約束力的法律和合同、協議等契約性文件規定的其對第三方所負的義務；

（6）同意并認可本信托計劃及信托合同約定的管理、運用方式，并承擔由此產生的投資風險；

（7）在本信托存續期內，未經受托人書面同意，受益人不得變更、撤銷或解除本信托；

（8）受益人不得以信托受益權用于清償其自身到期債務；（9）向受托人提供法律規定和信托文件約定的必要信息，并保證所披露信息的真實、準確和完整；

（10）承擔因受托人行使信托財產相關權利（即標的債權）所產生的義務和后果；

（11）信托文件及法律、行政法規規定的其他義務。

（二）受托人的權利義務

西部信托有限公司

西部信托?中國泛海控股集團應收債權投資集合資金信托項目

1、權利

（1）自信托成立之日起，根據信托合同和信托文件管理、運用和處分信托財產；

（2）收取信托報酬；

（3）為信托財產開立專用銀行賬戶，并享有包括根據信托文件處置賬戶內資金劃撥、銷戶等一切賬戶開戶人的權利，以及操作和監督管理信托財產的運用；

（4）以信托財產受托人的身份，享有并行使信托財產的相關權利；

（5）信托文件及法律、行政法規規定的其他權利。

2、義務

（1）受托人根據信托文件的規定，管理、運用信托財產，恪盡職守，履行誠實信用、謹慎勤勉的義務，為受益人的最大利益服務；

（2）根據信托合同的規定，以信托財產為限向受益人支付信托利益；

（3）對委托人、受益人以及處理信托事務的情況和資料依法保密；

（4）妥善保管處理本信托事務的完整記錄、原始憑證及資料，保存期為自本信托終止之日起十五年；

（5）信托文件及法律、行政法規規定的其他義務。

七、信托清算

（一）受托人應在信托終止之日起3個工作日內作出處理信托事務的清算報告并報告受益人。

西部信托有限公司

西部信托?中國泛海控股集團應收債權投資集合資金信托項目

（二）自清算報告發出之日起10個工作日內受益人未提出書面異議的，視為對清算報告無異議。

（三）信托合同約定清算報告無須審計。

（四）分配順序

清算后的信托財產按下列順序進行分配，如清算后的信托財產不足以分配同一順序的全部金額時，應按比例進行分配：

1、稅費；

2、在信托清算期間所發生的與信托財產清算相關的合理費用；

3、在信托終止前發生而未獲得清償的其他應當由信托財產承擔的費用；

4、分配信托利益。

第五條 信托單位的發行與認購

一、信托單位的發行

（一）推介日期、期限

信托計劃各期發行推介期以受托人公告為準。受托人有權根據信托計劃各期發行情況提前結束或延長該期發行推介期。受托人提前結束或延長發行推介期的，將在受托人網站和營業場所公告。

（二）發行對象

信托單位向合格投資者發行，合格投資者是指符合下列條件之 一，能夠識別、判斷和承擔本信托計劃相應風險的人：

1、投資一個信托計劃的最低金額不少于100萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織；

2、個人或家庭金融資產總計在其認購時超過100萬元人民幣，西部信托有限公司

西部信托?中國泛海控股集團應收債權投資集合資金信托項目

且能提供相關財產證明的自然人；

3、個人收入在最近三年內每年收入超過20萬元人民幣或者夫妻雙方合計收入在最近三年內每年收入超過30萬元人民幣，且能提供相關收入證明的自然人。

（三）發行渠道

投資者可以在受托人營業場所認購信托單位，即辦理簽署信托文件并交付認購金的相關手續。

（四）投資者限制

除法律法規另有規定外，信托計劃項下自然人投資者不超過50人，機構投資者和單筆認購金額300萬元以上的自然人投資者數量不受限制。

（五）信托計劃成立

信托計劃第一期發行推介期限屆滿，且下列條件全部滿足后，信托計劃成立：

1、信托計劃第一期發行募集資金達到第一期發行規模的最低限；

2、單筆認購金額300萬元（不含）以下的自然人投資者人數不超過50人；

3、受托人與保管人已簽署保管協議；

4、本信托計劃項下《應收債權轉讓及回購合同》、相關《股權質押合同》已簽署，且相關質押登記、強制執行公證等手續已辦理完畢；

本信托計劃的成立以受托人發布的成立公告為準。

特別提示：信托計劃第一期發行推介期限屆滿，未能滿足信托合同及信托文件約定的成立條件的或因國家政策變化等其他原因導致

西部信托有限公司

西部信托?中國泛海控股集團應收債權投資集合資金信托項目

信托計劃無法成立，受托人在第一期發行推介期限屆滿后30日內將委托人已繳付的信托資金返還至委托人在信托合同中的信托利益分配賬戶中，并按人民銀行同期活期存款利率向委托人支付自信托資金實際交付日至信托資金返還日期間的利息。

受托人將本著誠實、信用的原則發行信托計劃，但受托人不對發行成功與否作出任何陳述或承諾。

二、信托單位的認購

（一）認購條件

1、認購資格

合格投資者可以認購信托單位。

2、認購金額

單個投資者交付的認購資金不低于100萬元，并可按1萬元的整數倍增加，受托人有權調整最低認購金額。

（二）認購方法

1、投資者認購信托單位，應當至受托人營業場所辦理認購手續。投資者應將認購資金繳納至以下賬戶：

戶 名： 西部信托有限公司 賬 號： ***5095 開戶行： 工行西安市東新街支行

2、投資者認購信托單位，應當做出如下陳述和保證：

（1）投資者具備認購資格，認購信托單位不違反法律法規以及對其具有約束力的協議、文件等，已經履行了必要的授權和批準程序。

（2）投資者交付的認購資金是其合法所有的具有完全支配權的

西部信托有限公司

西部信托?中國泛海控股集團應收債權投資集合資金信托項目

財產。

（3）投資者填寫的信息真實、準確、完整，不存在任何隱瞞。

3、信托文件的簽訂

（1）委托人為自然人的，需持本人身份證明原件簽署信托文件。委托人為法人或其他組織的，需提供法人營業執照、其他組織相關證照副本復印件（需加蓋公章）、法定代表人或組織機構負責人身份證明原件及復印件一式兩份和法定代表人或組織機構負責人證明書一式兩份；若經辦人不是法定代表人或組織機構負責人本人，則經辦人除需持上述文件外，還需持經辦人身份證明原件及復印件一式兩份和由法定代表人或組織機構負責人簽名并加蓋公章的授權委托書一式兩份簽署信托計劃文件；

（2）簽署認購風險申明書一式兩份；

（3）簽署合格投資者信息表和投資者調查問卷一份，并提交財產證明材料；

（4）簽署信托合同一式兩份；（5）提交信托資金的銀行劃款憑證。第六條 信托計劃的服務機構概況

保管機構

名稱：深圳發展銀行股份有限公司

注冊地址：深圳市深南東路5047號深圳發展銀行大廈

聯系電話：022-22166585 郵政編碼：518001

網址：www.tmdps.cn

西部信托有限公司

西部信托?中國泛海控股集團應收債權投資集合資金信托項目

本信托計劃項下信托財產將委托深圳發展銀行股份有限公司進行保管，保管銀行不承擔信托計劃的投資風險。

第七條 信托經理人員名單及履歷

張偉，男，本科，陜西財經學院金融系金融投資專業。1997年進入陜西省西北信托投資有限公司信托部工作。2002年進入西部信托有限公司，先后于自有資產管理部、市場營銷部、信托二部工作，參與并管理了陜西電力資金信托、陜西投資集團資金信托、建銀投資利得盈資金信托、西安世園集合資金信托、蘇州新湖集合資金信托等信托項目。目前擔任信托二部項目經理。

聯系電話：029-87396553 傳 真：029-87406300 電子郵件：zhangwei@wti-xa.com 蘇靜媛，女，漢族，西安交通大學（陜西財經學院）會計專業畢業。2003年7月進入西部信托有限公司，先后在投資銀行部、市場營銷部工作，參與并管理了廣電網絡、陜西省交通廳、延長集團等信托項目。目前擔任信托二部項目經理。

聯系電話：029-87396554 傳 真：029-87406300 電子郵件：sujy@wti-xa.com

第八條 律師事務所出具的法律意見

本信托計劃已經由北京金誠同達律師事務所西安分所出具法律意見書。

第九條 風險揭示與承擔

西部信托有限公司

西部信托?中國泛海控股集團應收債權投資集合資金信托項目

一、風險揭示

本信托計劃包括但不限于以下風險，可能造成信托財產損失。

（一）政策風險

貨幣政策、財政政策、產業政策和證券市場監管政策等國家政策以及法律法規的變化，可能導致中國泛海支付能力的下降，從而影響信托利益。也可能因有關政策、證券交易規則的限制，導致受托人在行使質押權、處置質押股權時，存在不能及時變現或無法變現的風險。

（二）標的債權及質押股權價值風險

信托資金用于受讓中國泛海持有的標的債權，中國泛海或其控股子公司以其持有的民生證券、民生銀行、泛海建設（或有）的股權為回購行為提供質押擔保，標的債權及質押股權其價值很大程度上與中國泛海、泛海集團、民生證券、民生銀行、泛海建設的經營狀況相關。在信托期間，若中國泛海、泛海集團、民生證券、民生銀行、泛海建設經營狀況惡化，將導致信托財產擔保物價值下降。

（三）信用風險

本信托計劃信托利益來源于中國泛海依據《應收債權轉讓及回購合同》向受托人支付的標的債權回購價款，本信托存在中國泛海不按約定或無法如期支付回購價款的風險。

（四）管理和操作風險

中國泛海、保管銀行等在業務各環節操作過程中，因內部控制缺陷、人為因素等原因造成操作失誤或違反操作規程等引致的風險，包括但不限于越權違規交易、會計部門欺詐、交易錯誤等。

西部信托有限公司

西部信托?中國泛海控股集團應收債權投資集合資金信托項目

（五）信托延期的風險

本信托期間，因信托計劃資金使用方中國泛海發生重大違約等原因導致受托人無法在信托計劃期限內行使權利；或因受托人須對質押股權進行變現處置，信托利益實現的時間和金額受到宏觀政策、證券市場、交易規則、司法凍結等諸多因素的影響；可能導致信托財產未能全部變現的，則可能導致信托期限延長、信托利益受到損失、信托資金也可能受到損失等情形。

（六）不可抗力

指不能預見、不能避免、不能克服的事件，該事件妨礙、影響或延誤任何一方根據信托文件履行其全部或部分義務。該事件包括但不限于地震、臺風、洪水、火災、瘟疫、其他天災、戰爭、政變、騷亂、罷工、政府行為或其他類似事件，以及新法規、國家政策頒布或對原法規、國家政策的修改等因素。

二、風險承擔

受托人依據信托合同管理信托財產所產生的風險，由信托財產承擔。

受托人因違背信托合同、處理信托事務不當而造成信托財產損失的，由受托人以固有財產賠償；不足賠償時，由委托人自擔。

受托人承諾以受益人最大利益為宗旨處理信托事務，并謹慎管理信托財產，但不承諾信托財產不受損失，亦不承諾信托財產的最低收益。

第十條 信息披露

一、信托計劃的信息披露

西部信托有限公司

西部信托?中國泛海控股集團應收債權投資集合資金信托項目

信托計劃成立后，受托人將信托財產存入信托財產專戶，并在受托人各期信托資金發行推介期結束次日起5個工作日內向委托人、受益人披露信托計劃各期信托資金的發行、推介情況。

受托人在信托計劃終止后的3個工作日內編制信托事務清算報告，并報告委托人、受益人。

信托計劃成立后，受托人應按季向受益人披露信托資金管理報告書和信托資金運用及收益情況表。

二、信托計劃臨時信息披露

信托計劃實施過程中發生影響信托目的實現的重大變化，法律、法規或部門規章發生變化且嚴重影響信托事項等情況，受托人應于知道情況發生后的7個工作日內及時以臨時報告書形式按本條第三款規定方式報告委托人、受益人。

三、信息披露可采用以下方式之一：

（一）受托人營業場所存放備查；

（二）受托人網站公告（www.tmdps.cn）；

（三）受托人以傳真、電話或信函等形式通知委托人、受益人。第十一條 備查文件

本信托計劃的備查文件存放于受托人及推介機構的營業場所，投資者可以在工作時間查閱。

一、《西部信托?中國泛海控股集團應收債權投資集合資金信托之（各期）資金信托合同》；

二、《西部信托?中國泛海控股集團應收債權投資集合資金信托計劃之信托計劃說明書》；

西部信托有限公司

西部信托?中國泛海控股集團應收債權投資集合資金信托項目

三、《西部信托?中國泛海控股集團應收債權投資集合資金信托計劃之認購風險申明書》；

第二篇：集合資金信托計劃產品說明書模版

集合資金信托計劃產品說明書模版

一、產品概要

1.名稱：xxx號集合資金信托計劃

2.受托人：xxx信托有限公司

3.保管人：xxx銀行股份有限公司總行營業部

4.規模：不超過120000萬元，其中優先信托單位約90000萬元，劣后信托單位約30000萬元，優先信托單位和劣后信托單位的比例不超過3:1。受托人可根據實際情況確定第i期信托單位的規模。信托計劃的規模可能因信托單位的注銷而相應變化，以信托計劃項下實際存續的信托單位總份數為準。

5.運用：信托資金用于在上海黃金交易所購買黃金、在上海鉆石交易所購買鉆石等文化消費品原料，并委托專業公司加工為黃金、鉆石等消費投資文化產品在其渠道銷售。1%的信托資金用于認購信托業保障基金。如有閑置資金可投資于債券、基金、銀行理財產品和銀行存款等。

6.期限：本信托計劃期限自信托計劃成立日起5年，信托計劃根據信托合同的約定可以全部或部分提前終止或延期。受托人發行第i期信托單位、募集第i期信托資金時，有權確定第i期信托單位的預期存續期限，受托人有權根據信托合同的約定延長第i期信托單位存續期限或者提前終止全部或部分第i期信托單位。第i期信托單位的預期存續期限不超過12個月，具體以受托人發布的相應募集公告為準。

7.首次募集期(即信托計劃推介期)：2015年5月25日至2015年8月28日，受托人可根據信托募集的實際情況決定提前結束或延長推介期。

8.優先信托單位:本信托計劃優先信托單位包括A類和B類優先信托單位。A類信托單位以現金認購和分配信托利益，但受益人也可選擇在該期信托單位屆滿前15個工作日前以當日的轉換價格(原料價+一定加工費用+手續費)以信托利益認購選定(定制)的消費投資文化產品，并于該期信托單位信托利益分配日向受益人交付。B類信托單位以現金認購，在信托計劃通過公開市場購買原料時即轉為一定重量的標準投資金條或一定數量、質量的裸鉆或一定標準的其他消費投資文化產品的原料，其中B1類信托單位受益人在該信托單位終止時取得消費投資文化產品原材料，B2類信托單位受益人取得專業公司生產的消費投資文化產品。

9.第1期信托單位和預期收益：

第1期信托單位總規模約為60000萬元，其中優先信托單位45000萬元，劣后信托單位15000萬元，優先信托單位中A類信托單位預期信托收益率見下表: 信托單位分類

A1類優先級

100-300萬

預期年化收益率

9.00% A2類優先級 A3類優先級

300-800萬 800萬以上

9.40% 9.80%

B類信托單位不設預期信托收益率

10.信托計劃成立條件：

在信托計劃推介期內，募集的信托單位達到1000萬份且優先信托單位與劣后信托單位的配比比例為3:1時，受托人有權宣布信托計劃成立。信托計劃成立之后，受托人有權隨時運用募集的信托資金。推介期內各銷售期認購/申購信托單位的投資者，于其認購/申購的信托單位計入日起視為認購成功并加入信托計劃，享有信托利益。

11.第1期信托單位的存續期限：

A類信托單位存續期限為自信托單位記入日起12個月，B類信托單位存續期限為自該B類信托單位記入日起至該B類信托單位終止日止。

二、產品結構

1.交易結構：

受托人向社會投資人募集優先信托單位，并由劣后委托人深圳市xxx優先公司(以下簡稱“)按照1:3的比例認購劣后信托單位。信托資金用于在上海黃金交易所和上海鉆石交易所購買黃金、鉆石等文化消費品原料，并委托專業公司加工為黃金、鉆石等消費投資文化產品在其渠道銷售。取得銷售回款后優先向優先信托單位受益人分配信托利益，優先信托單位信托利益全部實現剩余部分向劣后信托單位受益人分配。

2.保障措施：

① 次級受益人xxx現金認購25%劣后信托單位，為優先信托單位信托利益的實現提供保障；

② 在國內公開市場和權威交易所購買原料，并取得發票；

③ 借助優質專業公司的加工能力和銷售渠道投資文化產品。第1期信托單位中的優質專業公司為xxx股份有限公司,詳情請見下方合作方介紹。

④ 專業公司或其實際控制人對其管理與銷售義務提供連帶責任保證。第1期信托單位由xxx實際控制人提供連帶責任保證。

⑤ 外派管理人員現場管理。

3.合作方介紹：

xxx是一家成立于1999年的致力于貴金屬文化產品創意設計、研發、生產加工和銷售、經營為一體的國際化股份制集團企業。國富黃金作為上海黃金交易所綜合類會員及中國黃金協會第一屆理事單位、深圳市乃至全國黃金珠寶行業最早一批獲”中國名牌"殊榮的企業之一，取得了2008北京奧運會、2010上海世博會、廣州亞運會、2011深圳大運會及2012倫敦奧運會等近年來一系列國際重大活動賽事貴金屬產品特許生產商或經銷商資格。

目前xxx的合作伙伴包括中國銀行、中國工商銀行、交通銀行、招商銀行等，是上述大型金融機構重要的貴金屬業務合作公司。尤其在中國銀行系統，國富黃金是唯一一家擁有自己產品研發、加工工廠并通過其總行認證的民營企業品牌。

三、產品購買

1.認購條件：

加入本信托計劃的資金應當是人民幣資金。認購信托單位的投資者須是合格投資者。A類信托單位自然人投資者交付的認購資金不低于人民幣100萬元，以1萬元的整數倍遞增，且其中投資額低于300萬元的自然人投資者數量不超過50人；機構投資者交付的認購資金不低于人民幣100萬元。B類信托單位投資者交付的單筆認購/申購資金不低于人民幣1萬元。

2.信托專戶：

開戶人：xxx信托有限公司

開戶行：xxx銀行股份有限公司

賬號：

3.簽約須知：

自然人投資者需攜帶下列文件到我公司簽約：銀行劃款憑證、本人有效身份證件原件及復印件、以投資者身份在任何一家銀行開立的信托利益分配賬戶及賬戶卡片。

機構投資者需攜帶下列文件到我公司簽約：銀行劃款憑證、營業執照原件及復印件、組織機構代碼證原件及復印件、稅務登記證原件及復印件、法人代表身份證復印件、法人代表授權委托書原件、經辦人身份證原件及復印件、公司章程復印件(上述復印件需加蓋公章，并請攜帶公司公章)。

4.信息披露：

信托計劃存續期間，受托人將按照法律規定和本合同的約定向受益人進行信息披露。受托人制作的披露文件將以下列方式之一進行披露：辦公場所存放備查；在受托人網址上公告；受益人來函索取時以郵寄方式遞送；以電子郵件的形式向委托人/受益人發送；法律、行政法規、部門規章或者信托文件規定的其他形式。

5.風險提示：

在簽署有關信托合同前，委托人應當仔細閱讀本認購風險申明書、信托計劃說明書及信托合同，謹慎做出是否簽署信托文件的決定，并保證交付的信托財產是委托人合法所有的財產，其所有權無爭議。委托人加入本信托計劃屬于自愿申請，委托人在認購風險申明書上簽字，即表明已認真閱讀并理解所有的信托計劃文件，并愿意依法承擔相應的信托投資風險。

本資料僅作為信托計劃的說明材料，并不構成對潛在投資者的要約行為。投資者購買信托產品時，請以信托文件約定的內容為準。

第三篇：集合信托計劃

1：概念：

具有相同運用范圍并被集合管理、運用、處分的信托資金，為一個集合信托計劃。信托投資公司應當依信托資金運用范圍的不同，為被集合管理、運用、處分的信托資金分別設立集合信托計劃。

集合資金信托業務是指信托投資公司根據委托人意愿、將兩個以上（含兩個）委托人交付的資金集中管理、運用和處分的資金信托業務。信托投資公司辦理集合資金信托業務時，應設立集合信托計劃。

2：特點：從上述法規中可以看出，集合信托計劃具有如下特點：

（1）委托人為二人或二人以上；

（2）每個委托人分別與受托人人簽訂《信托合同》；

（3）委托人交付的信托資金由受托人集中管理、運用和處分；

（4）每個信托計劃項下的信托資金具有相同運用范圍。

從上述第（2）個特點來看，由于每個委托人分別與受托人簽訂《信托合同》，各委托人之間沒有意思聯絡，似乎應認定為每個委托人與受托人之間分別成立信托關系，即一個集合信托計劃項下存在多個信托。第（3）、第（4）個特點可以歸結為各個信托項下的信托資金由受托人集合在一起在相同的運用范圍內集中管理、運用和處分。因此，集合信托計劃可概括為“共同運用信托”

3：集合信托計劃的前景

集合投資工具的目標在于提供投資管理。集合投資的功能為：通過完全管理權的授予，實現規模管理、專業經營和分散投資風險。

集合信托計劃與投資基金是目前中國金融市場中兩個最為類似的投資工具，由于集合信托計劃目前存在金額和份數的限制和不能公開的宣傳，完全不同于投資基金大量，公開和多渠道的發行，后者獲得了廣泛的運用，并存在著巨大的潛在市場。與集合信托計劃另一個相類似的投資工具是銀行推出的多方委托貸款計劃，后者的做法是，銀行作為受托人，按照多方委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限，利率等條件代為發放、監督使用并協助收回委托貸款的業務品種，該種計劃，只有最低數額的限制，沒有份數的限制，在銀行營業網點的柜臺直銷，承諾固定的回報率，銀行將之定位為中間業務，由于豐富客戶資源和眾多網點的銷售優勢，報道稱，該產品銷售勢頭非常樂觀。

通過對三種類似集合投資計劃的簡單比較，從目前市場的層面和功能上，集合信托計劃作為一種投資工具并沒有明顯的優勢，它所具有的制度優勢沒有被充分的認同和產生明顯的實效。從美國的實踐看，集合信托計劃在監管和功能上的定位清楚，但在發展上一直處于共同基金的打壓下，不能有效地壯大規模。隨著對于銀行業務和功能的重新認識近來美國已經有很多集合信托計劃轉化為銀行專有共同基金(Pr0prietarY

MutualFunds)，突破原有的限制，這其中很大的原因在于金融服務機構經營上的壓力，但很難說是為了受益人的最大利益。目前我國對于功能趨近的投資工具，進行分業監管，沒有統一的監管目標和政策標準，在這種背景下，是否提供了充分的監管成為衡量投資者保護、投資產品成本和收益的重要的標準。在監管的層面上，又將產生是否重復監管的問題。

集合資金信托作為一種集合投資工具，如能獲得長遠的發展，必需進行更為具體而鮮明的功能定位，充分利用信托機制的靈活性和破產隔離機制，同時，對集合資金信托的監管應當符合集合投資計劃的一般規制要點。即確定登記和披露制度實現對受托人的監管。只有建立和完善為受益人利益最大化的機制，集合信托計劃才會具有美好的前景。

4：集合信托計劃的法律風險

風險一：保本保底條款的法律風險。

中國銀監會制訂的《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》第八條第一款明確規定信托公司推介信托計劃時不得以任何方式承諾信托資金不受損失，或者以任何方式承諾信托資金的最低收益。結合第一個案例，根據證券市場的風險特點，信托計劃的發行人無法保證委托人的本金不受損失，也就更無法保證其最低收益(如出現信托計劃買入的證券品種出現連續開盤即跌停的不利局面)。而大部分買入信托份額的委托人由于缺乏證券市場專業知識和金融領域的法律知識，是無法預先了解該集合信托計劃的潛在風險的，從這個視角來看，這也屬于風險信息披露不完全的表現。

一旦上述的市場風險爆發，出現無風險信托份額的保底收益無法兌現甚至本金受損，委托人想尋求法律救濟的可能性也是微乎其微，因為保證本金安全的承諾和保底收益的設置明顯抵觸了法律的規定，根據我國《合同法》，這款集合信托計劃的合同書本身具有違法性質，當屬無效合同。委托人基于無效合同的收益是無法獲得法律保障的。

風險二：信托資金使用監管的法律風險。

分析金新乳品信托計劃不難發現導致整個信托計劃陷入風險局面的最根本原因是受托人沒有將信托計劃資金用于信托計劃的約定投資項目。表面上看，金新乳品信托計劃的確用募集的資金收購了三家乳制品公司的相應股權。可通過事發后大量閱讀有關金新乳品信托的相關資料和盛名于中國金融界的德隆國際瞬間傾倒的始末材料，就不難發現，德隆國際實際上是在通過信托這種方式進行股權收購和置換，以便達到整合再獲利出局的目的。金新乳品信托計劃就是德隆國際眾多資產收購計劃中的一顆棋子。那么回到本文的論述中觀點。金新信托作為擁有國資背景并獲得信托機構法人許可證的獨立法人，其發行的集合信托產品應當嚴格按照信托產品說明書的既定項目規范運作，并且應當為了委托人的利益以勤勉善良之心盡最大管理義務，而不是僅僅為坐收德隆國際超當期收購價格的回購承諾所

帶來的利益。雖然金新乳品信托計劃在運營期間按照產品說明書完成了相應收購行為，但由于其設立的初衷是另有他謀，所以仍因認定為沒有將信托計劃資金用于信托計劃的約定投資項目。

風險三：信托產品的營銷法律風險。

金新乳品信托案中折射出應該引起重視的另一個問題是變相運用他人信用從事集合信托計劃的營銷。不管是國債、證券投資基金還是集合信托計劃，在實務操作中一般都是由發行人委托一家或者幾家銀行類金融機構代銷并代理資金收付。而銀行因在長期的居民存貸款業務中的穩健表現成為被社會公眾賦予信譽最高的金融機構。現實中由于廣大投資者未在事先對將要投資的金融產品做深入細致的研究和考察以及盲從搶籌的不良投資習慣，很容易將金融產品的發行人誤認為是提供代售服務的銀行。因此，一些信托投資公司往往利用大銀行代銷其發行的集合信托產品借用銀行信用從事集合信托計劃的變相營銷。一旦信托產品受托人經驗不足或發生不可抵御的市場風險導致信托財產受到損失就可能出現投資者向銀行而不是集合信托計劃發行人問責的情況。其危害輕則負面影響銀行信譽度，重則爆發沖擊正常金融秩序的信用危機甚至有使銀行被迫倒閉的可能。風險四：來自信托計劃委托方的法律風險。

從委托人層面來講，主要存在兩個方面的法律風險。其一，委托人以不正當性質資產進行委托可能導致的法律風險。受托人在接收委托人受托資產的環節中，可能會面臨其所接收的受托資產為委托人從非法來源獲取或者為不正當占有的可能性。信托投資公司在發行一個集合信托投資產品時，由于時間、人力等方面的限制，很難有足夠的力量去對每一個委托人所交付的資產進行合法來源的審查。如果委托人的受托資產被證實為非法財產或者不正當占有而被依法追繳，將給其他委托人和受托人帶來巨大的經濟損失，同時也重創了信托投資公司的資信和形象。其二，委托人不及時履行信托合同約定義務的法律風險。一些信托產品為了快速使投資項目進入運轉，受托人在收到委托人首次交付的資產后即開始運營信托計劃。但如果委托人因種種原因無法提供當初承諾的信托計劃后續受托資產，則同樣可能出現集合信托計劃中途停止或終止的可能并給該信托計劃的其他當事人造成損失。

5：集合信托計劃法律風險防范的政策建議

（1）加強集合信托計劃產品發行和信托合約的監管。

要從源頭上杜絕類似承諾信托資金不受損失和保證最低收益條款的出現，就應該建立和完善集合信托計劃的發行審批制度。在我國現行的法律背景下，一個集合信托計劃從立案設計到發行，所有的決策都是由信托投資公司自身作出的，而這其中就有可能出現信托計劃的設立是為了達到非產品說明書所載項目的其他不可公開目的的情況。為了避免這種情況的發

生，可嘗試參照股份公司上市公開發行股票需報中國證券業監督管理委員會審核的制度為集合信托計劃的發行設立一項審批權，鑒于有關信托公司集合資金信托計劃的管理辦法是由中國銀行業監督管理委員會制訂，該集合信托計劃的審批權具體可由中國銀監會設立類似于中國證監會發行審核委員會的專門機構集中行使。亦或組織信托領域的行業協會由其行使集合信托計劃的發行審批權，通過這種方式審查擬發行的集合信托產品的設立目的，資金投向的安全性、可行性，信托計劃的管理機制，出現重大風險時的應急預案，收益分配模式以及面向投資者的集合信托產品說明書和集合信托產品銷售合同要式條款等要件。從而在發行環節上保證集合信托產品的金融安全性，消除潛在金融風險出現的可能。

（2）加強對投資者的風險教育以及嚴格合格投資者制度。

加強對投資者的金融基本知識宣傳和投資風險教育宣傳力度，使其認清信托產品投資與債券投資，股票投資等其他投資方式在風險級別上的區別。并能有效通過基本金融知識識別預見一些集合信托計劃的潛在風險。通過對銀監會制訂的《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》第六條的嚴格執行，篩選出具有相應風險承受能力的投資人，降低屬于集合信托產品正常限度內的風險轉移為社會風險的可能。

（3）加強集合信托計劃產品的營銷監管。

首先，商業銀行應該積極加強內部自律監管，規范經營行為，增強經營責任意識。銀行在推介代理產品時應當如實向投資者說明集合信托產品與銀行產品之間在資金投向、收益來源和風險級別上存在的不同之處。代理銷售集合信托產品的商業銀行應在營業網點設置集合信托理財專柜，嚴格與辦理普通人民幣儲蓄等相關業務的柜面相區別，在具體業務操作中，銀行應與投資者簽訂風險責任告知書，再次強化投資者對該集合信托產品的了解和對風險的認知。

其次，各銀行監管部門應加強對銀行代理集合信托產品銷售業務收取手續費率的監管，改革傳統的以代理銷售數量為收費依據的費率模式，這樣，既可防止各銀行問因搶占市場份額而出現的惡性競爭，又可以防止銀行為爭取利潤最大化而忽視風險信息披露甚至故意隱瞞風險信息的不正當營銷行為。

（4）加強對委托人的資金和信用監管。

防范上述來自于委托人行為可能引發的法律風險，從法律和制度的角度加以預防和落實是一條較好的途徑。就關于受托資產來源不合法或不正當而潛在的風險來說，除了在我國《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》中對合格投資者資格規定相應條件外，還應當由中國銀監會或相關機構制訂有關合格投資者購買集合信托計劃份額的具體操作法律法規。根據集合信托計劃受托資產主要為資金的特點，可以嘗試利用銀行資金流轉監控系

統由銀行出具資金合法來源證明，以加強和規范對委托人交付的受托財產的監管力度。

針對集合信托計劃委托人不完全履行信托合同義務的風險，可由信托投資公司在與委托人簽訂信托合同時約定有關后續受托資產的擔保條款。因為信托本身就是一種將物的所有權和處分權相分離的特殊法律構造，委托人在與信托投資公司簽訂信托合同時就將受托物的處分權交給了信托公司，因此信托公司在取得委托人首次交付后要求委托人交付后續受托財產并為可能出現的無法交付風險設置擔保條款是理法皆可的。

（5）提高金融機構的內部風險控制能力。

在無法改變金融創新內在特質和尋求法律自身完善的前提下，探索和提高金融機構內部風險控制能力加以預防和化解集合信托計劃的未知風險也許是一條最切實有效的風險防范途徑。應當重視金融機構內部法律部門的職能運用，發揮法律部事前防范、控制和化解金融法律風險的功能。從風險控制制度建設角度來說，要著力建立風險控制與員工利益掛鉤機制。運用一定技術手段、方法并結合以業務實際建立一套風險控制考核指標體系。如風險責任界定、責任追究制度等。動態監測責任人所管理資產的風險度。真正做到激勵與約束相互制衡，權、責、利相互對稱。

第四篇：信托說明書

外貿信托·鑫欣8號（8期）礦業股權并購基金集合資金信托計劃

產品說明書

一、產品要點

產品名稱：外貿信托·鑫欣8號（8期）礦業股權并購基金集合資金信托計劃

發行機構：中國對外經濟貿易信托有限公司

投資起點：300萬元人民幣起，按照1萬元整數倍增加

發行規模：人民幣30000萬元整，可分期募集，各期募集資金規模及募集期由受托人根據項目資金使用進

度安排

資金運用方式：向山西省介休市路鑫煤炭氣化公司（以下簡稱“路鑫煤化”）發放貸款，用于其在煤炭開

采行業的并購、技改和資源價款的繳納等，并通過受托人的專業管理謀求實現信托收益 信托期限：每期信托資金受益權對應信托期限為2年，受托人可視項目實際情況提前結束或延長，延長期

不超過0.5年

預期收益率： 11%/年（若第2年末延長，延長期內的預期收益率在原預期收益率基礎上增加4%）收益分配方式： 2012年6月25日，受托人向信托受益人進行第一次信托收益分配，2013年6月25日進

行第二次收益分配，信托終止時進行最后一次分配及本金返還

認購費：委托人于受益人第一次收益分配時從受益人信托收益中一次性扣收，扣收金額為委托人認購資金的1％

二、風險保障措施

核心股權質押：借款人的股東朱福連、朱其誠將所持有借款人路鑫煤化100%股權提供質押，經評估機構評

估的股權評估值為41.97億元，一年期本息質押率32.1%；

董事會承諾：路鑫煤化控股子公司鑫峪溝煤業公司（山西省煤炭整合主體企業）決議承諾：（1）未來山西

省可辦理采礦權抵押時，將其持有的部分煤礦采礦權抵押給我司，一年期本息抵押率不高于50%；

（2）每年向股東會提交利潤分配議案；

資金監管：信托貸款資金進入借款人和受托人共同監管賬戶，受托人通過網上銀行了解資金使用情況，借

款人須按季度提出對借款資金需求預算，報受托人同意后執行；

連帶擔保：借款人的實際控制人朱福連、朱其誠提供連帶責任保證擔保；

強制執行公證：對借款合同、擔保合同及質押合同等進行強制執行公證；

本產品說明書為推介宣傳用品，具體條款以《外貿信托·鑫欣8號礦業股權并購基金集合資金信托計劃合同》和《外貿信托·鑫欣8號礦業股權并購基金集合資金信托計劃說明書》為準！

三、產品特點

政策導向明確，行業優勢明顯，主題性投資機會鮮明：

山西是我國最大的煤炭生產基地，是“十二五”期間國家政策重點支持發展省份。煤炭行業基于稀缺性，高利潤率預計在短期內不會改變。本信托資金明確用于支持借款人在煤炭開采行業的并購、技改和資源價款繳納等，在各地煤炭資源整合加劇的形勢下，有助其搶占上游資源，為其中下游企業提供更有效的支持。融資企業具有較好成長性及較強資金實力：

路鑫煤化已形成完備的上下游產業鏈，涉足采煤、選煤、焦化、化產品深加工、熱電聯產、能源新材料六大產業板塊，而且其經營能力較強，可較好對抗不同市場、行業、經濟發展周期等風險。多重保障，投資風險較低：

本項目放款前采取路鑫煤化100%股權質押、采礦證承諾抵押、股東個人資產連帶擔保、合同強制公證等多項風險控制措施，投資風險較低。

明星系列產品，良好合作基礎，市場認可度較高

鑫欣系列已累計發行多支產品，并于2011年榮獲“卓越金融理財產品”大獎。該產品系列在信托理財市場獲得認可。我司已為路鑫發行兩期信托產品，一期已成功兌付，二期正常運作中，企業信譽度較高。投資收益穩定可觀：

預期收益率遠高于同期銀行存款利率

四、認購流程

?

?

? 投資人確認加入本信托計劃后，通過外貿信托財富管理中心客戶服務熱線進行預約登記 外貿信托根據金額優先、時間優先的原則通知預約客戶簽訂合同 認購人應于簽訂信托合同前，將信托資金及認購費匯至信托計劃資金收付賬戶，或現場刷卡（僅限銀聯借記卡）

? 簽訂信托合同時，認購人應提供：

a)自然人：認購資金及認購費付款憑證原件和復印件，本人的身份證件原件和復印件，作為收益兌付賬戶的本人任意銀行賬戶復印件（應提供開戶支行名稱）

b)機構：認購資金及認購費付款憑證，營業執照復印件，授權委托書，法定代表人身份證復印件，經辦人有效身份證件，信托利益分配賬戶復印件，以上材料均需加蓋公章

本產品說明書為推介宣傳用品，具體條款以《外貿信托·鑫欣8號礦業股權并購基金集合資金信托計劃合同》和《外貿信托·鑫欣8號礦業股權并購基金集合資金信托計劃說明書》為準！

第五篇：信托項目說明書

新華信托華惠44號?廣州致達成裝飾公司信托貸款

集合資金信托計劃說明書

根據《中華人民共和國信托法》、《信托公司管理辦法》及《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》以及其他有關法律、法規,新華信托股份有限公司(簡稱“新華信托”)發揮信托作為金融工具的優勢，為拓寬民間投資渠道，滿足投資者集合投資于房地產領域，獲取穩定收益的需求,設計了風險適中、收益較高的信托產品，特制定本信托計劃。

一、信托計劃名稱

新華信托華惠44號?廣州致達成裝飾公司信托貸款集合資金信托計劃（簡稱“信托計劃”）。

二、信托計劃目的

委托人基于對受托人的信任，自愿將其合法擁有的資金委托給受托人集合管理，貸款給廣州市致達成裝飾設計有限公司，用于借款人與其他公司簽署的廣州匯景新城裝修項目、中海金沙灣裝飾項目、惠州瓏湖灣裝修項目等項目裝修和補充借款人流動資金，取得信托收益并分配給受益人。

三、信托計劃規模

（一）信托計劃規模：信托計劃總規模為人民幣3-3.5億元。

（二）信托計劃項下自然人委托人人數不超過50人，但單筆委托金額在300萬（含）以上的自然人投資者和合格的機構投資者數量不受限制。

四、信托計劃的期限

信托計劃各期信托期限俱為12個月，分別自信托計劃各期生效之日起計算。若本信托計劃只發行第一期，則本信托計劃信托期限同信托計劃第一期信托期限。若信托計劃期限屆滿之日，受托人需要對抵押物進行處臵或追究保證人責任，處臵期預設為6個月，則信托計劃后延6個月，如發生上述情況，受托人可自行決定延長信托計劃期限，無需召開受益人大會審議該事項。

（一）信托計劃的推介

本信托計劃發行地為重慶市，可以根據實際情況分期發行，信托計劃第一期推介期自201 年 月 日到201 年 月 日止。每期推介期擬定為30天，受托人有權視情況適當縮短或延長推介期，信托計劃第一期生效到最后一期生效時間不超過6個月。

（二）信托計劃的成立：

1、信托計劃第一期推介期內，信托資金規模達到人民幣35000萬元，且單筆委托金額低于300萬元的自然人委托人不超過50人，則不進行信托計劃其他期發行，信托計劃提前成立。信托計劃第一期推介期結束，信托資金規模達到或超過人民幣10000萬元，且單筆委托金額低于300萬元的自然人委托人不超過50人，則信托計劃第一期按實際募集金額成立。受托人有權決定是否和何時發行其他期信托計劃，信托計劃其他期的成立日期與金額以受托人公告為準，且信托計劃各期單筆委托金額低于300萬元的自然人委托人總數不超過50人。信托計劃各期募集的信托資金規模總和不超過35000萬元，不低于30000萬元。

2、若信托計劃第一期推介期結束，信托資金規模未達到人民幣10000萬元，則本信托計劃不成立，信托計劃其他期也不再發行。受托人于信托計劃第一期推介期結束之日起10個工作日內承擔向委托人返還信托資金及信托資金在信托資金賬戶獲得按中國人民銀行規定計算的活期存款利息的義務。此外，受托人不再承擔其他任何義務。

（三）信托計劃的生效

全部的信用增級措施辦理完畢后信托計劃開始發行，信托計劃成立之后，受托人將信托貸款資金劃付至廣州市致達成裝飾設計有限公司賬戶當日，信托計劃生效。信托計劃的信托資金分筆發放信托貸款的，信托計劃各期分別自信托貸款發放之日起生效。如果在本信托計劃成立后5個工作日內，因不可歸責于受托人的原因，致使受托人沒有向廣州市致達成裝飾設計有限公司發放貸款，本信托計劃未生效，信托計劃終止。受托人于信托計劃終止日起10個工作日內承擔向委托人返還信托資金及信托資金在信托資金賬戶獲得的按中國人民銀行規定計算的活期存款利息的義務。此外，受托人不再承擔其它任何義務。

（四）信托資金在信托計劃生效前產生的利息計算及其分配

信托資金在受托人收到日至本信托計劃各期生效日期間產生的利息按信托資金在信托資金專用賬戶獲得的中國人民銀行活期存款利率計算，由受托人在第一次分配收益時支付給受益人。

八、信托資金的運用

委托人基于對受托人的信任，自愿將其合法擁有的資金委托給受托人集合管理，十一、信托計劃風險揭示及防范

（一）信用風險及對策

信用風險：借款人的經營狀況可能會受市場周期性變化等因素的影響，面臨不能及時向受托人償還信托貸款本金及利息，從而導致信用風險。

對策：借款人經營穩健，年經營收入來源穩定、可靠，信譽狀況良好。借款人將進一步提高管理和運營效率，嚴格控制資本支出，確保公司的可持續發展，盡可能地降低本次信托融資的償還風險。另外，新華信托將發揮在貸款領域的專業優勢，對借款人的經營狀況實行嚴格的監控，及時發現并解決其經營中可能出現的問題。

（二）保證風險及對策

保證風險：抵押物不能及時變現或者擔保人不履行擔保承諾而影響資金回收的風險。

對策：新華信托將發揮專業優勢，對借款人涉足的經營領域及自身的經營狀況進行經常性的調查研究，及時監控相關情況，確保抵押、連帶責任保證擔保的合法、有效。

（三）管理風險及對策

管理風險：在信托資金的管理運用過程中，特別是對貸款利息收入在信托收益分配前進行運作過程中，可能發生受托人因其知識、管理水平有缺陷、獲取的信息不完全或存在誤差及對經濟形勢、政策走勢等判斷有誤，影響部分信托資金運作的收益水平。

對策：新華信托按照監管部門的有關規定建立了決策體系和內部機構管理制度，還將繼續不斷健全內部管理制度,提高信托管理水平和效率,降低管理風險。此外，新華信托將以安全性為首要原則，對貸款利息收入在信托收益分配前進行謹慎、有效的運作，嚴格限制投資方向，除存放銀行外，不進行其他方式的投資，從而有效規避管理風險。

（四）其他風險

其他風險：因政治、經濟、自然災害等不可抗力因素均有可能對信托資金本金和收益產生影響。

對策：盡管不可抗力因素非人力可避免與化解，但受托人將竭盡所能，積極加強對不可抗力因素的研究判斷分析能力，盡可能地向項目公司、信托資金委托人報告不可抗力因素的出現可能，以便其采取相應的對策。

（五）風險承擔

受托人違背信托合同及信托的約定管理，運用、處分信托財產，導致信托財產遭受損失的，由受托人負責賠償。不足賠償時，由信托財產承擔。

性支付到信托賬戶，如有剩余，則歸受托人所有；如不足，則由信托財產承擔。但因實現債權產生的費用包括但不限于訴訟費、評估拍賣費、執行費、律師費等由信托財產承擔。如受托人事先墊付的，享有優先受償權。

七、費用計提應符合如下原則：

1、受托人因違反本合同所導致的費用支出，以及處理與本信托無關的事項發生的費用不列入應由信托財產承擔的費用。

2、應由信托財產承擔的費用從信托財產中支付，列入當期費用。受托人如以固有財產先行墊付的，受托人有權從信托財產中優先受償。

十三、信托收益的計算、分配及信托本金的分配

一、信托收益的計算

（一）信托收入來源于信托財產管理、運用、處分過程中產生的收入，包括貸款利息收入及銀行存款利息收入。

（二）信托收益=信托收入-信托費用。

（三）本信托計劃收益率

受益人的預計年收益率為：100-300萬元之間（含100萬，不含300萬）的A類受益人的預計收益率為：10.5%/年，300以上（含300萬）B類受益人的預計收益率為：12%/年。

（四）受益人預計年收益=信托本金×受益人適用的年收益率。

本信托合同中關于收益率的預計只是受托人的預測，不構成受托人對收益的承諾或保證。在滿足受益人預期收益后，如有剩余，則歸受托人所有。

二、信托收益的分配

1、信托收益以現金方式進行分配，由受托人支付到受益人指定的賬戶。

2、信托收益按年分配，分配時間為信托生效之日起滿一年后的10個工作日內。由受托人將扣除信托稅費后的信托凈收益，以現金方式支付到受益人指定的銀行賬戶。

十四、信托受益權的轉讓（捐贈）、繼承和質押

一、信托受益權轉讓（捐贈）

（一）在本合同信托期限內，受益人可以轉讓信托受益權，但不得分割轉讓，且機構所持有的信托受益權不得向自然人轉讓。

（二）受益人轉讓（捐贈）信托受益權，轉、受讓雙方應當分別按擬轉讓（捐贈）信托財產（受益權）的0.1%向受托人繳納轉讓登記手續費。

二、信托受益權的繼承，按照國家相關法律、法規辦理，并到受托人處辦理變更登記手續，并按擬繼承信托財產（受益權）的0.1%繳納變更登記手續費。

人全體通過。受益人大會決定的事項，應當及時通知相關當事人，并向監管部門報告。

特別說明：本信托計劃預設6個月處臵期，即信托計劃期內或信托計劃期滿，如發生處臵抵押物、追索保證人責任的情況，受托人需要一定的處臵時間，原定向受益人分配信托本金及收益的時間相應后延，借款人處臵期內未能實現及時順利退出的各項費率按原存續期合同約定的費率上浮30%。因處臵抵押物、追索保證人責任而延長的期限（即處臵期）內的受益人信托收益及信托費用的費率按本合同以下公式計算，計算公式=信托實際募集金額×各項費率（處臵期內受益人預期收益率、信托報酬率、保管費率）×130%×處臵期實際存續天數÷365。處臵抵押物、追索保證人責任完畢后，由受托人將所得部分資金扣除原信托計劃中應付信托費用及信托收益，如有剩余，則返還于借款人。受托人可自行決定辦理，而無需召開受益人大會審議該事項。

十六、信托計劃的信息披露

（一）本信托計劃的信息披露分為定期披露與臨時披露。由受托人在受托人網站公告、電子郵件、來函索取時郵寄的形式通知受益人。

1、按月制作信托資金管理的報告和信托資金運用及收益情況表，以備委托人和監管部門查詢。按每自然季度定期向委托人披露信托資金管理報告及收益情況表，按年向委托人披露信托資金保管人出具的信托資金保管報告。委托人同意受托人出具的信托資金管理報告及清算報告不須經過第三方審計。

2、本信托計劃及時向委托人披露可能對信托受益人權益發生重大影響的信息以及受益人希望了解的信息。

（二）信息披露方式：

1、在受托人住所地公告。

2、在受托人網址上公告，網址為：http://www.tmdps.cn。

3、電子郵件、來函索取時郵寄。

十七、信托計劃的終止與清算

（一）如下情況發生時，本信托計劃終止：

1、信托合同期滿；

2、信托目的已經實現或不能實現；

3、信托被撤銷；

4、信托被解除；

5、受益人大會決定終止。

（二）信托計劃清算：

1、信托計劃終止,受托人負責信托計劃財產的保管、清理、變現、確認和分配。

2、受托人應在期滿后對信托資金進行清算分配，并出具信托管理報告，信托終止

抵押給新華信托，為信托貸款本息提供擔保，抵押率不超過50%。目前，已評估的物業價值約7億元，并可以根據實際需要，對同等價值抵押物進行臵換。

（三）擔保方介紹

本信托貸款擔保方為廣東方直集團有限公司和法人陳專先生。

廣東方直集團有限公司成立于2004年9月，注冊資本人民幣10000萬元，法人代表陳專，住所為廣州市天河區華強路3號富力盈力大廈北塔2201房。經營范圍：以自有資金進行項目投資（法律法規允許的行業、項目），投資管理、咨詢及策劃，企業資產并購、重組，商業批發、零售（法律法規禁止及限制銷售的商品除外）等。

截止到2011年12月，公司總資產40.76億元，凈資產20.74億元，2011年實現經營收入17.24億元。

十九、信托財產保管人介紹

受托人聘請 銀行擔任本本信托計劃的信托資金的保管人，該行是一家依法設立并合法存續的商業銀行，其具有擔任信托財產保管人的合法主體資格。

受托人與保管人訂立《保管合同/協議》，明確受托人與保管人之間在信托財產的保管、信托財產的管理和運作及相互監督等相關事宜中的權利、義務及職責，確保信托財產的安全，保護受益人的合法權益。

二十、受托人簡介

新華信托股份有限公司(NEW CHINA TRUST CO.,LTD.)成立于1979年，是我國最早的信托公司之一，公司注冊資本為人民幣6.2億元。公司自成立以來，經歷了銀信分離、證信分業、增資擴股、戰略重組等歷程，在公司治理、制度建設、人才結構和業務開拓等方面不斷完善，發展成為一個資產質量較高、經營理念先進和風格穩健的全新金融服務機構。2001年10月，公司完成重新登記，2007年9月，經中國銀行業監督管理委員會核準，公司重新換發金融許可證。2008年8月經中國銀監會批準，英國巴克萊銀行作為戰略投資者入股公司，成為公司第二大股東。

公司秉承“珍視所托，專業理財”的經營理念，積極進行金融服務創新，穩步實現管理機制更新，業務逐年穩定增長，形成了以信托業務為主的業務格局。截止2011年底，公司信托服務費收入及占比在信托行業內位列前茅，管理資產約680億元人民幣。迄今，公司累計實現融資約1000億元、外匯5億美元，承銷發行債券約86億元，代理發行國債數億元。

二十二、風險警示

雖然受托人將采取有效防范措施，但仍有可能發生并有可能給信托財產帶來損失。新華信托依據信托文件的約定管理信托財產所產生的風險，由信托財產承擔。新華信托違背信托計劃文件、處理信托事務不當而造成信托財產損失的，由新華信托以

三、惠州飛揚實業公司

1、股東會決議

2、貸款卡復印件及密碼

3、抵押物所有權證明

4、抵押物評估報告

二十四、備查方式

1、在受托人住所地公告。

2、在受托人網址上公告，網址為：http://www.tmdps.cn。

3、電子郵件、來函索取時郵寄。

新華信托股份有限公司

二○一 年 月 日