第一篇：證券投資學期末復習重點經典例題及其答案

1、P28債券的收益率計算（債券的特征、劃分等一般性常識也要看一遍）

基本要素：證券面值，票面利率，付息期，償還期

特征：償還性，流通性，安全性，收益性

按債券券面分類：實物債券，憑證式債券，國家儲蓄債，記賬式債券

優點：資金成本低，具有財務杠桿作用，所籌集資金屬于長期資金，債券籌資的范圍廣金額大

缺點：財務風險大，限制性條款多，資金使用缺乏靈活性

債券收益率=（到期本息和-發行價格）/（發行價格*償還期限）*100%

債券出售者的收益率=（賣出價格-發行價格+持有期間的利息）/(發行價格*持有年限)*100% 債券購買者的收益率=（到期本息和-買入價格）/(買入價格*剩余期限)*100%

債券持有期間的收益率=（賣出價格-買入價格+持有期間的利息）/（買入價格*持有年限）*100%

2、P33優先股與普通股的區別

股息：優先股相對于普通股可優先獲得股息

剩余財產優先分配股權：當企業破產，先償還優先股股東。

投票權：當企業長期無法派發優先股息時，優先股東有權派代表加入董事會

優先購股權：普通股股東在企業發行新股時，可獲優先購買與持股量相稱的新股，但優先股東無權獲得優先發售

3、P34股票的內在價值

股票的內在價值是指股票未來現金流入的現值，它是股票的真實價值，也叫理論價值。根據公式，股票的內資價值依賴于公司的資本成本和對未來股利分配的預期。

4、P38證券投資基金的特點

a集合理財，專業管理 b組合投資，分散風險 c利益共享，風險共擔 d嚴格監管，信息透明 e獨立托管，保障安全

5、P40開放式基金與封閉式基金

封閉式基金是指基金的單位數目在基金設立是就已確定，在基金存續期內基金單位的數目一般不會發生變化，但出現基金擴募的情況除外。

開放式基金是指基金股份總數是可以變動的基金，它既可以向投資者銷售任意多的基金單位，也可以隨時應投資者要求贖回已發行的基金單位?；饐挝豢倲档淖儎颖厝粠砘鹳Y產的變化。

6、P51期權——看漲、看跌期權實現盈利的條件

期權要素：執行價格，權利金，履約保證金，看漲期權和看跌期權（看漲期權：在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利，看跌期權是指賣出標的物的權利，當期權買方預期標的物價格會超出執行價格時，他就會買進看漲期權，相反，就會買進看跌期權）

7、P60證券交易所的概念、特征、功能

證券公司是指依照《公司法》規定設立的并經過國務院證券監督管理機構審查批準而成立的專門經營證券業務，具有獨立法人地位的金融機構。

功能劃分：證券經紀商，證券自營商，證券承銷商

功能：有助于保證股票市場運行的連續性，實現資金的有效配置，形成合理的價格，減少證券投資的風險

8、P66證券市場的分類

功能不同：一級市場（發行）是實現資本職能轉化的場所，通過發行股票，把社會閑散資金轉化為生產資本，二級市場（交易）功能：促進短期閑散資金轉化為長期建設資金，調節資

金供求，引導資金流向，為商業的直接融資提供渠道，上市條件：主板市場（證券市場，股票市場，一個國家或地區證券發行，上市及交易的主要場所，“晴雨表”，對發行人的營業期限，股本大小，盈利水平，最低市值等方面的要求標準較高），二板市場（創業板定位是為具有高成長性的中小企業和高科技企業融資服務，功能：1風險投資機制中的作用，承擔風險本身的特點2作為資本市場所固有的功能，包括優化資源配置，促進產業升級等作用）

交易對象：股票市場（是進行各種股票發行和買賣交易的場所），債券市場（債券市場是進行各種債券發行和買賣交易的場所），基金市場（是指進行基金證券發行和轉讓的市場）組織形式：場內市場（交易所交易交易所交易時最重要的證券交易場所，它是交易市場的核心），場外市場（是指柜臺市場以及第三市場，第四市場，場外市場是指正式的證券交易所之外進行證券交易的市場）

9、P73股票價格指數（要知道）

中國：上證綜合指數，深圳成分股指數，滬深300指數，上證30指數，上證180指數 國外：道瓊斯工業指數（股票價格平均數=入選股票價格之和/入選股票的數量），標準普爾股票價格指數，金融時報指數，日經指數，納斯達克指數，恒生股票價格指數

10、P86國際證券監管目標與監管職責

A以投資者保護為重點（美國，日本）

B以公平效率為重點（英國，香港，阿爾巴尼亞，日本，巴西，孟加拉，韓國，印尼）C以價格和信息為重點（阿根廷）

11、P101資產定價理論及其發展——各階段觀點（第3章）

20世紀50年代之前：股利折現和現金流貼現

20世紀50年代~80年代：基礎資產定價理論，衍生品定價理論

20世紀80年代以后：格羅斯曼-斯蒂格利茨悖論（在完全揭示的競爭性理智預期均衡不具有穩定性，甚至不存在），收益長期反轉與中期慣性現象，期間效應，孿生股票價格差異之謎，收益率的過度波動，股權溢價，封閉式基金折價，投機性泡沫，行為金融學的微觀基礎：投資者非理性偏好，金融市場的有限套利。

12、P127判斷經濟增長與經濟周期的主要指標

GDP=C消費+I投資+G政府支出+(X出口-M進口)

失業率：勞動人口中失業人數所占的百分比

通貨膨脹：一般物價水平持續，普遍，明顯的上漲。形成原因：需求拉動的通貨膨脹，成本推動的通貨膨脹，結構性通貨膨脹。

13、P129判斷金融市場形勢的主要指標

貨幣供應量

利率：一定時期內利息量與本金的比率 利率=利息量/本金

匯率：外匯市場上一國貨幣與他國貨幣相互交換的比率

14、P134產業和區域因素——產業生命周期及策略

產業和區域因素主要是指產業發展前景和區域經濟發展狀況對證券市場價格的影響。產業的生命周期通常分為四個階段，初創期，成長期，穩定期，衰退期

由于區域經濟發展狀況，區域對外交通與信息溝通的便利程度，區域內的投資活躍程度等的不同，分屬于個區域的證券價格自然也會存在差異，即使是相同產業的證券也是如此。經濟發展較快，交通便利，信息化程度高的地區，投資活躍，證券投資有較好的預期，反之證券價格總體上呈下降的趨勢。

15、P136經濟周期波動對證券市場的影響

宏觀經濟的運行總是呈現出周期性變化。這種周期性變化表現在許多宏觀經濟統計數據的周期性波動上。GNP

宏觀經濟周期一般經歷四個階段：蕭條，復蘇，繁榮，衰退

證券價格的變動大體上與經濟周期相一致。一般的規律是，經濟繁榮，證券價格上漲，經濟衰退，證券價格下跌。

證券市場價格的變動周期雖然大體上與經濟周期相一致，但在時間上并不與經濟周期相同。從實踐上看，證券市場走勢大約比經濟周期提前幾個月到半年。證券投資市場具有預警作用，經濟指標分析中將證券價格指數作為先行指標。當然，證券市場的每一次波動，特別是短期波動，并不表示宏觀經濟狀況的變好或驅壞。

16、P155按照經濟周期分類的產業、代表性產業、投資方式

產業的發展與國民經濟周期性變化的關系：

成長型產業：運動狀態與經濟活動總水平的周期及其振幅無關。

周期型產業：運動狀態直接與經濟周期相關

防御型產業：運動狀態不受經濟周期的影響

成長周期型產業：既含有成長狀態，又隨經濟周期而波動

發展前景：

朝陽企業：信息產業

夕陽企業：鋼鐵業，紡織業

技術的先進程度：

新興產業：電子業

傳統產業：資源產業

要素集約度：

資本密集型產業：

技術密集型產業：

勞動密集型產業：

17、P157產業生命周期及其階段特征

初創階段：產業的起步階段，產業的企業數量少，集中程度高，產品品種單一，質量較低且不太穩定，產業市場規模狹小，市場需求增長緩慢，需求的價格彈性也很小。產業利潤微薄甚至虧損，進入壁壘低。

成長階段：利潤迅速增長，利潤率較高，進入壁壘低，形成價格競爭，一方面擴大產量，提高市場份額，另一方面提高生產技術，降低成本。

成熟階段：產業集中程度很高，出現一定的壟斷，利潤達到很高水平，進入壁壘高，市場增長速度明顯減緩，需求價格彈性減小

衰退階段：市場需求減少，銷售下降，價格下跌，利潤降低，廠商減少，整個產業便逐漸解體了。

18、P182資產負債率、流動比率、速動比率的金融含義

資產負債率=總負債/總資產 *100%

流動比率=流動資產/流動負債 合理比例是

2速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債

19、P222例題——用DDM求股票價值

所有股票估值的方法

例題：

股利增長速度5%,每股1元的股利，該公司β值為1.43，預期市場收益率為10%，無風險收益率為4%，該公司現在股價是14元。

（1）利用CAPM求解必要收益率

K=rf+β(rm-rf)

K=4%+1.43*(10%-4%)

K=12.58%

（2）將求得的必要收益率帶入DDM，求解股票合理價格

Po=（1*（1+5%））/(12.58%-5%)

Po=13.8

5（3）鑒于股票的理論價值低于二級市場交易價格，所以可行的投資建議是出售持有股票，或者做空該股票。

20、P253基本分析與技術分析的聯系與區別

技術分析通過分析證券市場的市場行為，對價格未來變化趨勢進行預測。技術分析是一系列的研究活動，研究目的就是預測市場價格未來的趨勢。為了達到這個目的就是預測市場價格未來的趨勢。為了這個目的，所使用的手段就是分析股票市場過去和現在的市場變化。

21、分析新聞信息導致的股票上漲現象

22、P266K線的畫法——判斷形態P292——判斷走勢

23、P314市場趨勢指標

MA是連續若干天的價格算術平均，天數就是MA的參數。

MA的特征：追蹤趨勢，滯后性和穩定性，助漲助跌性和支撐壓力性

MACD平滑異同移動平均

MACD應用：一：考慮DIF和DEA的取值及兩者之間的相對取值。二：考慮DIF和DEA曲線的走向。

RSI：相對強弱指標（0~100）占比例大的是強市，占比例小的是弱市

應用：

一：參數小（大）為短（長）期。短期》長期，多頭市場。短期《長期，空頭市場 二：80~100極強賣出；50~80強 買入；20~50弱 賣出；0~20極弱 買入

24、P318相對強弱指標（知道什么時候買入、賣出）

三：RSI 處于高位，并形成一峰比一峰高的兩個峰，而對應的價格是一峰比一峰高，形成頂背峰，要賣出。相反的是底背峰，RSI在低位形成兩個依次上升的谷底，而價格還在下降，這是開始建倉的信號。

25、P340系統風險與非系統風險

系統風險：與市場的整體運動相關聯，通常表現為某個領域，某個金融市場或某個行業部門的整體變化。（市場風險，貶值風險，利率風險，匯率風險和政治風險絕屬此類。）

非系統風險：基本上只同某個具體的股票，債券相關，而與其他有價證券無關，也就同整個市場無關。（事件風險，破產風險，流通風險，違約風險均屬此類）

26、P346投資者曲線

風險厭惡投資者的無差異曲線：不同水平的曲線代表著效用的大小，水平越高，效用越大，C代表著最大效用

風險資產組合曲線：

效用最大化，兩者疊加

27、兩支股票的收益、風險組合28、炒股四季歌（百度一下）

炒股四季歌似乎并非空穴來風，模擬操作表明，在對應的事件發生當月買入相應版塊，然后月末賣出，確實可以獲得較大的一個交易成功率。從長期的角度來看，一個有經驗的分析師完全可以將這些周期性的波動體現在相關企業的業績預測范圍之內。另一方面，相關的板塊漲跌除了受到周期性因素，還會受到其他特發因素的影響，比如加息雖然利好銀行股，但是四大銀行連續不斷的融資發債最終抵消了利好影響。落實到具體操作中，投資者仍然需要仔細甄別相關企業的實際情況，然后謹慎選擇投資對象。

29、P375資本資產定價模型（不確定會不會考，有班級還沒教到這里，最好看一下）30、在除權操作上，首先要掌握以下一個簡單的公式A=[(B+E×D)/(1+D+c)]除權

A：除權后的市價

B：除權前一天的收市價

c：送股率

D：配股率

E：配股認購價

（8.5+0.2*6）/（1+0.1+0.2）=7.4615

第二篇：證券投資學期末復習

證券投資與證券投機的區別與聯系

二者的區別：

動機與目的不同

投資期限不同

風險傾向和風險承受能力不同

分析方法不同

二者的聯系：

在一定的情況下，可以相互轉化

一次良好的投資，實質上是一次成功的投機。

封閉型基金與開放型基金的區別

期限不同：封閉式基金期限固定，一般為10-15年。而開放式基金則沒有固定期限，投資者可以隨時向基金發起人或銀行等中介機構提出交易。

發行規模不同：封閉式基金發行規模固定，而開放式基金則沒有發行規模限制，通過認購、申購和贖回，其基金規模隨時都在發生變化。

交易方式不同：封閉式基金只能在證券交易所以轉讓的形式進行交易。開放式基金的交易是通過銀行或代銷網點以申購、贖回的形式進行。

交易價格決定因素不同：封閉式基金的交易價格受市場供求關系等因素影響較大，不完全取決于基金資產凈值。開放式基金的價格則是嚴格由基金單位凈值所決定。

影響股票發行價格以及交易價格的因素

（1）本體因素 本體因素就是發行人內部經營管理對發行價格制定的影響因素。

①發行人主營業務發展前景。

②產品價格有無上升的潛在空間。

③管理費用與經濟規模性。

④投資項目的投產預期和盈利預期。

環境因素

①股票流通市場的狀況及變化趨勢。

②發行人所處行業的發展狀況、經濟區位狀況。

③政策因素。

(1)上市公司的基本面

上市公司基本面包括：公司的競爭地位、公司的贏利水平、財務狀況、股息政策、經營管理能力。公司的競爭地位和公司的贏利水平是最重要的因素。

(2)股票市場的平均市盈率

同一只股票在不同的股票市場將有不同的價格。中國的A股和B股是最好的例子，同樣一只股票在兩個市場的價格差異如此之大。股票市場的平均市盈率影響股票的價格。

(3)莊家的人為控制

股票市場上的股票價格被人為控制是人人皆知的事實。同一板塊的兩只股票，它們的基本面幾乎一樣，但如果其中一只有莊家控制，另一只沒有莊家控制，它們的股價會產生天大的差異。

二板市場的含義以及與主板市場的區別

二板市場是指在主板市場之外專為中小企業和新興公司提供籌資途徑的新型市場，又稱為創業板市場

市場定位及上市標準上的差異

上市公司整體風險上的差異

市場投資主體上的差異

信息披露制度上的差異

上市保薦人責任上的差異

系統性風險及非系統性風險

含義：由于某種因素的變化對證券市場上所有證券都會帶來損失的可能性

特征：共同因素引起、影響所有證券的收益

不能通過投資多樣化來回避風險

與投資收益正相關

來源：政策風險、經濟周期波動風險、利率風險、購買力風險

非系統風險特征

含義：指某些因素對單個證券造成損失的可能性

特征：由特殊因素引起、只影響某種證券的收益

可通過投資多樣化來回避風險、與證券投資收益不相關

來源：公司經營風險、財務風險、違約風險、投資者自身的風險

技術分析的三大理論假設及四大要素

1、市場行為涵蓋一切信息

2、價格沿趨勢移動

3、歷史會重演

價：股票過去和現在的成交價。

量：股票過去和現在的成交量

時：指股票價格變動的時間因素和分析周期。

空：指股票價格波動的空間范圍。

波浪理論以及道氏理論的主要內容以及缺陷

波浪理論：股價以波浪形式運動，每一個上升和下降的過程構成一個循環

一個完整的上升或下降周期由8浪組成，其中5浪是主浪，3浪是調整浪。

浪中有浪： 8個子浪又可以同樣的方式再分出更次一級的34個小波

缺陷：波浪理論是一套主觀的分析工具，面對同一個形態，不同的人有不同的數法，不同的數法產生的結果相差很大。只考慮了價格形態上的變化，而忽視了成交量方面的影響

道氏理論：股票價格由市場供求關系決定，與其價值無關

影響股票價格的理性因素、非理性因素都已反映在股票價格的變動上

股票市場的變化有一定的周期性

證券市場同時存在三種運動

Primary trends主要趨勢

Secondary trends次要趨勢

daily movements日常運動，這三種運動相互影響形成股市復雜的運動形式。

缺陷：道氏理論主要目標是預測股市的基本趨勢, 卻不能推斷大趨勢里面的升幅或者跌幅將會達到何種程度。

道氏理論每次都要兩種指數互相確認，對股價預測比較遲鈍.道氏理論對選股沒有幫助。

道氏理論注重長期趨勢，對中短期趨勢分析不夠，不能帶給投資者明確啟示。

有效市場的含義及類型

指證券價格充分反映所有可獲得信息的市場。

1價格反映信息

2、證券價格圍繞證券內在價值波動

3、證券價格隨機游走

4、零超額收益

弱式有效市場（weak-form efficiency)

半強式有效市場（semi-strong-form efficiency)

強式有效市場（strong-form efficiency)

馬氏模型以及CAPM模型的理論假設

證券市場是有效的投資者都是風險回避型的投資者在期望收益率和風險的基礎上選擇投資組合CAPM

存在一種無風險資產,投資者可以不受限制地借入和貸出；

所有投資者對證券的期望值和方差相同

投資者的信息和交易成本為0，資本市場是有效的葛蘭碧八大法則中的四大買入及賣出信號

買進信號

１、當平均線從下降逐漸轉為盤局或上升，而價格從平均線下方突破平均線

２、當價格趨勢線走在平均線上，價格下跌并未跌破平均線并且立刻反轉上升

３、當價格雖跌破平均線，但又立刻回升到平均線上，此時平均線仍然保持上升勢態

４、當價格突然暴跌，跌破平均線，且遠離平均線，則有可能反彈上升

賣出信號

１、當平均線從上升逐漸轉為盤局或下跌，而價格向下跌破平均線

２、當價格雖然向上突破平均線，但又立刻回跌至平均線以下，此時平均線仍然保持持續下跌勢態

３、當價格趨勢線走在平均線下，價格上升卻并未突破平均線且立刻反轉下跌

４、當價格突然暴漲，突破平均線，且遠離平均線，則有可能反彈回跌

簡述均線中的金叉和死叉的內在含義

當短期RSI線在低位向上突破長期RSI線時，叫做“黃金交叉”，為買入信號。

當短期RSI線在高位向下突破長期RSI線時，叫做“死亡交叉”，為賣出信號。

簡述MACD中金叉、死叉、背離的含義

DIF和DEA的交叉（金叉）

當DIF和DEA均在零值線以上，而DIF向上突破DEA時，表明股市正處于一種強市之中，股價將再次上漲，可以加碼買進，持股待漲。

當DIF和DEA均在零值線以下，而DIF向上突破DEA時，表明股市即將轉強，將止跌上漲，可以開始買進股票。DIF和DEA的交叉（死叉）

當DIF和DEA均在零值線以上，而DIF向下突破DEA時，表明股市即將由強市轉為弱市，股價將大跌，應及時賣出股票。當DIF和DEA均在零值線以下，而DIF向下突破DEA時，表明股市將再度進入極弱勢行情中，股價還將下跌，應及時賣出股票或持幣觀望。

頂背離：當K線圖走勢一峰比一峰高，而由紅柱構成的圖形走勢一峰比一峰低，一般是股價高位反轉向下的信號，表明股價短期內即將下跌--賣出信號。

底背離：當K線圖走勢一底比一底低，而綠柱構成的圖形走勢一底比一底高，表明股價在短期內可能反彈--買入信號。

市盈率在哪些情況下不能用于股票的定價

當每股收益為負值

采取不同的會計政策操縱利潤

收益波動較大

非經常收益較大

公司與行業的市盈率較大背離

K線的各個種類以及含義

光頭光腳陽線：表明多方已經牢固控制盤面，逐浪上攻，步步逼空，漲勢強烈。

光頭光腳陰線：光頭光腳陰線表示開盤價即成為全日最高價，而收盤價成為全日最低價，上下沒有影線。

上影陽線：表示多方上攻受阻回落，上擋拋盤較重。能否繼續上升局勢尚不明朗。

上影陰線：出現在高價位區時，說明上檔拋壓嚴重，行情疲軟，股價有反轉下跌的可能；如果出現在中價位區的上升途中，則表明后市仍有上升空間。

帶上下影的陽線：帶上下影線的陽線是指開市價比最低價高,而收盤價又比最高價低,但明顯比開市價高。

帶上下影的陰線：這種形態是開高收低,顯示收市價低于開市價,最高價比開盤價高,收盤又高于最低價,中間留下較長的黑實體 下影陽線：它的出現，表明多空交戰中多方的攻擊沉穩有力，股價先跌后漲，行情有進一步上漲的潛力。

下影陰線：出現在低價位區時，都說明下檔承接力較強，股價有反彈的可能。

十字線型（Cross）：只有上下影線,沒有實體的圖形,開盤價即是收盤價,表示在交易中股價出現高于或低于開盤價成交,但收盤價與開盤價相等!

墓碑線（Gravestone)：從K線圖上看，類似這種因利好高開低走的K線被稱之為墓碑線，雖然指數是翻紅的，但是K線上一根大大的陰線和成交量讓人一看好似墓碑，而墓碑代表死亡之意。

蜻蜓線（Dragonfly）：T字線的開盤價、收盤價、最高價相同，K線上只留下影線，若有上影線也是很短很短，T字線信號強弱與下影線成正比，下影線越長，信號越強。

位置不同，技術含義也就不同。

① 出現在股價有較大漲幅之后，見頂信號。

② 出現在股價有較大跌幅之后，見底信號。

③ 出現在股價上漲過程中，技術上是繼續上漲的信號。

④ 出現在股價下跌過程中，技術上是一種繼續下跌的信號。

一字線（Four Price Doji）：開盤價、最高價、最低價和收盤價這4 個價格都相同

數據來源只有收盤價

開盤后直接達到漲跌停板

一字線在市場中出現的機會比較小

基本面分析有哪幾個層次？各層次包含的內容

宏觀分析：證券市場的經濟環境分析

經濟政策分析

其他宏觀因素分析

行業分析

一、行業的劃分

二、行業的市場類型

三、行業的生命周期

四、行業與經濟周期關系

五、行業變動的影響因素

公司分析

一、行業地位分析

二、區位分析

三、經營管理分析

四、科技開發分析

五、公司的前景分析

六、產品和市場分析

第三篇：證券投資復習重點

第一章

1.證券投資的基本特征：

1）證券投資的對象是各式各樣的有價證券及其衍生品2）證券投資是在特定市場環境中進行的投資活動

3）證券投資的收益主要來自利息、股息、紅利、交易差價等4）證券投資的收益與其所承擔的投資風險正相關 2.證券投資與證券投機有何不同？P8 3.證券投資要素

1）證券投資主體：機構投資者和個人投資者

2）證券投資客體：即證券投資對象，主要包括股票、債權、證券投資基金、可轉換債券、期貨、認股權證、存托憑證等

3）證券中介機構：證券經營機構和證券服務機構 4.證券投資的完善 P13 5.證券投資的功能：

1）資本的集聚功能；2）資本的優化配置功能；3）統一合理定價功能；4）轉制功能；5）宏觀調控功能

第二章

1.機構投資者，從廣義上講是指用自有資金或者從分散的公眾手中籌集的資金專門進行有價證券投資活動的法人機構。2.機構投資者的特點：

投資管理專業化；投資結構組合化；投資行為規范化；機構投資者是風險厭惡者；機構投資者具有穩定市場的功能 3.QFII

4.個人投資者的特征：

從眾跟風行為；貪婪與恐懼行為；被動性行為；反復性行為

第三章

1.股票的性質：

股票是有價證券、要式證券、證權證券、資本證券、綜合權利證券 2.股票的特征：

不可償還性；參與性；收益性；流通性；價格波動性；風險性 3.普通股，是指在公司的經營管理和盈利及財產的分配上享有普通股利的股份，代表滿足所有債權償付要求及優先股東的收益權與求償權后，對企業盈利和剩余財產的索取權。

享有的權利：公司決策參與權、收益分配權、剩余財產分配權、優先認購權 4.優先股：

累積優先股，是指歷年股息累積發放的優先股。

可轉換優先股，是指優先股發行后，按公司章程規定，持有者可以將一定比例的優先股轉換成普通股。、可贖回優先股，是指在股票發行時股份公司就已做出決定，在將來公司不再需要此項資金時，公司有權按一定價格將股份收回注銷。5.流通股票和非流通股票

按是否允許上市交易劃分，流通股票的特點是流通性強，非流通股票雖然不能再證券交易所買賣，但有一些可以再場外市場進行轉讓

6.我國現行的股票種類：1）國人股、法人股、社會公眾股和外資股2）A股、B股、H股、N股、S股 7.成長股，是指處于成長階段公司發行的股票。

8股票發行的目的：1）為新設立股份公司而發行的股票。2）現有股份公司為改善經營而發行新股

9.IPO，首次公開發行initial public offering，原非股份制企業改制為股份公司時或私人持股公司要轉為公眾持股公司時，公司首次發行股票。10.發行方式：1）上網定價發行2）詢價發行

11.場外市場OTC，凡是在證券交易所以外進行的證券交易都可成為場外交易

12.第三市場，又稱店外市場，是靠交易所會員直接從事大宗上市股票交易而形成的市場

13.第四市場，是指大機構投資者不經過經紀人或自營商，彼此之間利用計算機網絡直接進行的大宗證券交易所形成的市場

14.股票面值大小的影響因素：

1）每一股份金額的大小。2）股票發行的難以。3）公司規模和經營狀況。4）稅收狀況。5）股票交易便利與否

15.溢價發行，是指發行人按高于面額的價格發行股票 16.影響股票發行價格的因素：1）公司經營業績狀況和發展前景2）新股發行對原有股票的影響3）原股票的市場價格4）股票發行方式

17.賬面價格，即每股凈收益，是指普通股所代表的公司凈資產 18.清算價格，是指公司清算時每股普通股所代表的實際價格

19.市場價格，即股票在市場交易過程中實際成交的價格，也就是通常所說的股價、市價

20.影響股票市場價格的因素：

1）宏觀因素：宏觀經濟因素、政治因素、法律因素、軍事因素、文化和自然因數

2）產業和區域因素：產業因素、區域因素、公司因素、市場因素

第四章

1.債券，是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證

債券的性質：1）屬于有價證券 2）是一種虛擬資本 3）是債券的表現 2.債券的特征：償還性、流動性、安全性、收益性 3.債券與股票的區別：

1）代表的法律關系不同，相應的權利也不同2）發行主體的資格和范圍不同，目的也不同3）期限不同4）收益性不同5）風險程度不同

4.政府債券，又稱公債，是指中央政府和地方政府發行的一種格式化的債權債務憑證。

特點：安全度高、期限跨度大，品種多、免繳所得稅

5.浮動利率債券，是指發行時規定債券利率隨市場利率定期浮動的債券，亦即債券利率在償還期內可以進行變動和調整 6.根據募集方式不同分類：公募債券、私募債券 7.憑證式債券，是一種債權人認購債券的收款憑證

8.記賬式債券，是沒有實物形態的票券，只在計算機賬戶內記錄債權

9.債券的償還方式，按償還日期不同，可分為期滿償還、期中償還、延期償還；按償還形式的不同，分為以貨幣償還、債券替換、轉換股票

10.債券的發行利率，根據債券本身的性質、期限、信用等級、利息支付方式及對市場供求的分析等因素來確定的11.影響債券價格的因素：待償期、票面利率、投資者的獲益預期、企業的資信程度、供求關系、物價波動、政治因素、投機因素

第五章

1.基金，本意就是資金，是一種面向大眾的投資工具，是一種通過將眾多不確定投資者的閑散資金匯集起來，委托專業的基金托管人進行基金資產的托管，以獲得收益的投資工具，基金所得的收益按照投資者出資比例分配。2.基金的特點：

1）基金是由專家運作、管理并專門投資于證券市場的2）基金是一種間接的證券投資方式3）基金具有投資小、費用低的特點4）基金是組合投資，更容易分散風險 3.投資基金與其他投資工具的區別

1）性質，基金反映的是信托投資關系，不涉及所有權的轉移或者債券的擁有

2）發行后的處理，發行基金所籌集的資金構成基金組成單位 3）發行者，基金的發行者是一個比較松散的組織

4）操作方式，基金是一種信托工具，投資面向其他證券，是一種間接投資工具

5）基金回收方式，基金可以有到期日，也可以沒有6）風險性，介于股票和債券之間7）投機性，介于股票和債券之間

4.契約性投資基金，又稱信托型基金，是根據一定的信托契約原理，由基金發起人和基金管理人及基金托管人訂立基金契約而組建的基金。

5！封閉式投資基金，又稱固定型投資基金，是相對于開放式投資基金而言的，它是指基金資本總額及發行份數在未發行之前就已經被確定，發行期滿后，基金就封閉起來，總量不再發生變化的投資基金。

6！開放式投資基金，又稱追加型投資基金，是指基金的發行總額是變動的，可以隨時根據市場供求狀況發行新份額，或者由投資者贖回的投資基金。7．二者比較：發行規模限制不同、期限不同、基金份額交易方式不同、基金份額的交易價格計算標準不同、交易費用不同、基金份額凈資產公布的時間不同、投資策略不同、投資風險不同

8.股票型基金，投資對象是股票，以追求資本成長為主。一般來說，股票型基金的獲利性是最高的，但風險也較大。

9.債券型基金，即以國債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對象的基金，其投資的產品收益比較穩定。一般來說，債券型基金不收取認購或申購的費用，贖回費率也較低。

特點：低風險，低收益、費用較低、收益穩定、注重當期收益

10.貨幣型基金，是指投資于貨幣市場上短期有價證券的一種基金，具有流通性佳、低風險與收益較低的特性。

特征：本金安全、資金流動強、收益率較高、投資成本低、分紅免稅 11.指數型基金特點：費用低廉、分散和防范風險、延遲納稅、監控較少

12.成長型基金，又稱長期成長型基金，這種投資基金注重資本的長期增值，也兼顧為投資者帶來一定的經常性收益。

13.平衡型基金，注重資本的長期增值，又注重當期的收入。資產分別投向優先股與債券、普通股，因此投資策略更為保守。

14.收入型基金，是以當期收入最大化為投資目標，把基金資產運用于利息較高的貨幣市場或債券以及分配股利較多的股票。風險小，但資本成長的潛力也小。

15，公募發行，是受政府主管部門監管的，向不特定投資者公開發行受益憑證的基金，有著信息屁股、利潤分配、運行限制等行業規范。封閉式基金屬于公募基金。

16．私募發行，是指通過非公開方式、面向少數機構投資者募集資金而設立的基金。

17.二者區別：募集方式不同、募集對象不同、信息披露要求不同 18.私募基金的優勢：

1）投資目標更具有針對性，能滿足客戶特殊的投資要求2）投資更加靈活

3）投資更具隱蔽性，可能受益會更高

第六章

1.期貨，就是標準化合約，是一種統一的、遠期的“貨物”合同，是相對現貨而言的。買賣期貨合約，實際上就是承諾在將來某一天買進或賣出一定量的“貨物”。

2.期貨交易的特征： 1）交易對象不同、2）交易目的不同、3）現貨交易一般以商品、證券、貨幣的轉手而結束活動

3.期貨的交易功能：價格發現功能、風險轉移功能、投機功能

4、利率期貨：是指以債券類證券為標的物的期貨合約，他刻意回避銀行利率波動引起的證券價格變動的風險。

5、利率期貨的特點：a、利率期貨價格與實際利率成反方向變動；b、利率期貨交割方式比較特殊，它主要采取現金交割，有時也有現券交割。

6、股票價格指數指證券交易所或金融交易機構編制的表明股市行市變動的一種指示數字。

7、股價平均數的計算：

簡單的算術股平均數=（P1+P2+??+Pn)/n修正的股平均數=報告期股價總額/新除數新除數=變動后新股價總額/舊的股價平均數

8、股票指數的計算：相對法（股指=n個樣本股票指數之和的平均值）、綜合法（股指=報告期股價值和/基期股價之和）、加權法

9、股票價格指數期貨是一種以股票指數為標的、到期以現金交割期貨，是以股價指數為標的物的標準化期貨合約，算方決定在未來某個特定的某個日期，可以按事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。

10、股票投資者在股票市場上面臨的風險：（1）股市整體風險，又稱系統風險，即所有或大多數股票的價格一起波動的風險；（2）個股風險，又稱非系統風險，吃藕單個股票所面臨的市場價格波動風險。

11、股票價格指數期貨特點：a、方便賣空交易；b、交易成本較低；c、較高的杠桿比率；d、以現金方式交割。

第七章

1、可轉換證券是指在發行師傅有一定條件的債券和優先股，規定持有人可以在將來某一特定時間、按發行企業所規定的轉化價格及相關條件轉換成企業的普通股股票。

2、可轉換債券的特征：（1）可以轉換成普通股票。（2）有事先轉換期限。（3）它的形式和持有者的身份隨著證券的轉換而相應轉換。（4）它的市場價格變化比一般債券頻繁，并隨公司普通股的升降而增減。（5）是附有認股權的債券，兼有公司債券和股票的雙重特性。（6）具有雙重選擇權的特性持，有人具有是否轉換權，發行人具有是否贖回權。（7）贖回。（8）回售。（9）轉換價格修正條款。

3、發行可轉換證券的原因：當公司準備發行證券籌集資金時，可能由于市場條件不利，不適合發行普通股票，公司為降低成本，及時籌集所需資金，會發行可裝換資金。由于可轉換資金給予了投資者一定的轉換權利，從而增強了對投資者的吸引力，所以其利率或優先股股息率一般比同類信用債券略低，故而節省了發行成本。

4、發行可轉換債券的意義：

（1）對公司而言，可轉換證券不僅以它較低的利率或優先股股息為公司提供財務杠桿作用，而且今后一旦轉化成普通股，既能使公司將原來籌集的期限有限的資金轉化成長期穩定的股本，又可節省一筆可觀的股票發行費用。（2）對投資者來說，它的吸引力在于當普通股票市場疲軟或發行公司財務狀況不佳、股價低迷時，可以得到穩定的債券利息收入，并有本金安全的法律保障，或是得到固定的優先股股息；當股票市場趨于好轉或公司經營狀況有所改觀、股票上揚時，又可以享受普通股股東的豐厚股息和資本利得。

第八章

1、股利收益率=D/P0*100%

2、交易差價收益率={D+（P1+P2）}/P0*100%

3、拆骨后持有其收益率=（調整后資本利得或損失+調整后現金股息）/調整后的購買價格*100%

4、股票投資風險

（一）系統性風險：（1）宏觀經濟因素的風險a、宏觀經濟周期引發的風險。b、國家政策法規的風險。c、貨幣政策和財政政策的風險。d、供求結構風險。e、其他系統風險。（2）非經濟因素風險a、社會政治不安定。b、戰爭。c、不可抗力的自然災害

（二）非系統性風險：a、經營風險。b、市場風險。c、投資者個人風險。d、投機風險

5、債券投資風險：政策風險、財稅風險、利率風險、通貨膨脹風險、信用風險、回收風險、在投資轉換轉讓風險、經營風險。

第九章

1、相關系數對投資組合風險的影響（P205 有三個公式）

由此可看出除了構成投資組合的的所有證券收益率之間全部都呈現完全正相關的極端情形，投資組合的風險要小于構成組合的各證券風險的加權平均數，也就是說投資組合具有分散風險的功能。實際上，同一股票市場的各種股票之間一般都是正相關的但相關系數小于1.所以這種情況下挑出來的各種股票所構成的投資組合可以減少風險，但不能完全消除風險。

2、無風險資產：具有確定的收益率，并且不存在違約風險的資產

第十章

1、證券市場的構成：1）證券市場的客體——證券；2）證券市場的主體：企業、政府、基金、商業銀行保險公司

2、證券市場分類：1）交易對象分：股票市場和債券市場；2）職能不同分：證券發行市場和證券加以市場;3)交易場所分：交易所交易市場、柜臺交易市場和計算機交易市場等；4）組織方式分：場內交易市場和場外交易市場。

3、證券發行市場是指證券從發行者手中出售到投資者手中的市場。

4、證券發行市場特征：（1）是一個無形的、抽象的市場：a、無固定場所；b、無統一時間。2）開放的市場。3）證券發行價格與證券變動價格比較接近，尤其是債券，常以票面價格發行。

5、證券發行市場的作用：a、為資金需求者提供籌措資金的渠道；b、引導促進資本形成；c、為市場提供交易對象，并為流通市場的交易打下基礎；d、促進資源配置的不斷優化。

6、證券發行的方式：（1）按主體不同可分為直接發行和間接發行；（2)按發行對象不同分為公募發行和私募發行

7、證券流通市場的特點：a、交易具有投機性；b、他的參與者具有廣泛性；c、交易的連續性；d、證券價格的不確定性

8、證券流通市場的功能：流通性功能、維持證券的合理價格、反映宏觀經濟功能

9、證券暫停上市形成的原因：（1）公司發生重大改組或經營發生重大變更而不符合證券交易所上市條件；（2）公司不履行法定公開義務，或者財務報表等文件有不實記載；（3）股東的行為損害公眾利益；（4）最近一年內月平均交易不足一定數額或最近一個時期無成交；（5）公司最近若干年內連續虧損；（6公司面臨破產）；（7公司不按期繳納上市費用）；（8）公司因信用問題被停止與銀行業務往來；（9）其他必須展廳的原因

10、場外交易市場：證券交易場以外的證券交易市場的總稱。

11、場外交易市場的特征：（1）是一個分散的無形的市場、（2）組織方式采取做市商制、（3）以在證券交易所批準上市的股票和債券為主、（4）是一個以議價方式進行證券交易的市場（5）管理比證券交易所寬松

12、場外交易市場與證券交易所的主要不同點：（1）他的買賣價格是證券商人之間直接協商決定的，股票交易所是公開拍賣的結果。（2）他的證券交易不是固定的，而是主要由電話等現代通信設備成交。在股票交易所內僅僅買賣已上市的股票，而場外交易市場不僅買賣已上市的股票，同樣也買賣未上市的。

第十一章

1、競價方式：1）成交規則：價格優先、時間優先2）集合競價：a、成交量最大的假期 b、高于成交價買進的申報與低于成交價賣出的申報全部成交 c、與成交價相同的買方或買方至少有一方全部成交。

2、“融資融券”：1）積極作用：a、可以為投資者提供融資，必然給證券市場帶來新的資金增量，給證券市場帶來積極推動作用。b、有明顯的交易作用和完整的市場價格發現功能。c、為投資者提供了心得盈利模式。2)消極影響：首先它可能助長助跌，增大市場波動。其次可能真大金融體系的系統性風險。

第十二章

1、證券監管的重要性：（1）保護證券投資者的權益（2）證券市場公共產品的特性（3）保證證券市場的健康發展，保證經濟穩定運行（4）保持良好的社會秩序，促進社會安定發展（5）加強證券市場市場管理是提高證券市場效率的需要

2、證券市場監管原則：（1）依法管理原則（2）保護投資者利益原則（3）“三公”原則（4）監督與自律相結合原則

3、信息披露制度的作用：（1）是投資決策的科學前提（2）最根本最直接作用是保障投資者利益不被侵犯（3）是證券監管黨的重要分配（4）有利于維護股票市場的健康運行

4、內部交易：證券發行和交易過程中與相關人員直接或間接利用掌握的信息進行證券買賣以獲取不正當利益或避免損失，或泄漏內部信息是他人非法獲利或避免損失的行為。

5、內部交易的危害：（1）破壞了證券市場游戲的規則（2）降低了市場的有效性程度（3）社會危害性極大

第十三章

1、基本分析又稱基本面分析，是指根據經濟學、金融學、財務管理以及投資學原理，對決定證券價值及價格的基本要素進行分析，評估證券投資價值，從而判斷證券未來中長期市場價格的整體發展方向的一種分析方法。

2、基本分析的內容：A、宏觀經濟分析。B、中觀經濟分析。C、微觀經濟分析

3、基本分析優缺點：

優點：（1）注重宏觀環境分析，由于宏觀環境對證券供求關系的影響是長期的、潛在的，主要影響證券價格的長期趨勢。（2）宏觀因素的指標量化以及上市公司的行業狀況、利潤、資產凈值的資料公開，因此投資者應用起來相對簡單，有助于投資者進行個股選擇。

局限性：（1）基本分析要求有充分完備的各種信息，但它包括的內容很多，對于大多數投資者來說要了解完全各類信息是不可能的，而不全面、不及時的信息對交易者來講不一定能帶來利潤。（2）基本分析本身是動態的、變化的，用過去的靜態基本面來分析未來價格的變化是錯誤的。（3）投資者了解基本面變化的速度永遠趕不上市場價格變化速度。（4）預測的進度相對較低。（5）預測的時間跨度相對較長，對短線投資者的指導作用較弱對短期的波動，不能有效的進行分析和提示，即使判斷正確，在市場上未必能快速實現。

4、貨幣政策對證券市場的影響：

A、寬松貨幣政策的影響：（1）存款準備金率、再貸款利率、再貼現率下調一方面有利于上市公司加快業績創造，對于業績不好的公司可以擺脫困境增加營業利潤。另一方面二級市場資金更為寬裕，有利于更多資金進入證券市場，也有利于證券市場的發展。（2）降低利率可以刺激證券價格長期走好，能刺激經濟是證券價格攀升，同時也為證券價格的攀升從理論上提供依據。

B、進的貨幣政策的影響與寬松的政策對證券市場的影響正好相反，從整體上抑制證券價格上漲。

總體來說，前者是證券價格上揚，后者是證券市場價格下跌。

5、財務政策對證券市場的影響：

A、寬松型的影響：（1）減稅會直接增加稅后利潤，股票交易價格也會上漲。上市公司稅后利潤增加會是股票價格將長期走牛。（2）加大政府財政支出會增加社會需求刺激經濟增長，進而推動股票價格上漲。（3）減少國債共計會是貨幣流量增加，使證券價格上漲，但是減少國債會影響到政府支出，給證券市場上漲帶來負面影響。而另一角度出發，增加政府支出又會增加國債發行，一方面大奧執政權供應增加，會減少其需求，引起價格下跌，另一方面又會增加政府支出，刺激國民經濟增長，有利于證券價格上漲。（4）增加政府補貼擴大社會總需求量刺激供給增加，對證券市場是有力的好消息。

B、緊縮性影響：會抑制經濟發展，會對證券資金投資產生抑制作用。由于政府財政性投資支出減少會最終影響證券加以進行。因此緊縮型與寬松型影響正好相反，從整體上抑制證券價格上漲。

第四篇：證券投資-復習

1證卷投資：是一種金融投資或間接投資，它是個人，企業，銀行及其他社會團體用積累起來的資金購買股票，債卷等有價證卷，借以獲取收益的行為。

2信用交易：也稱保證交易或墊頭交易，指證卷商將自有資金或銀行貸款及證卷墊付給投資者買賣證卷的一種交易方式。

4優先股：是比普通股具有某些優先特權，同時又有更多限制的股票。

5期貨交易：是一種以證卷為標的物集中交易標準化期貨合約的交易形式。

6期權：又稱選擇權，它賦予其購買者在規定期限內按雙方約定的價格購買或出售一定數量某種金融資產的權利。

7作市商制度：就是通常說的經紀人，它是證卷交易所內作為買方或賣方代理人的證卷經營機構。

1普通股：是公司最基本，數量最多的股份。普通股股東享有的權利與承擔的義務最為廣泛，完全符合一般股東的基本標準。簡述債券的特點：① 表明債權債務關系的憑證；②具有一定期限，到期可收回；③債券的收益固定；④債券投資的風險相對較??；⑤債券發行人的范圍比較廣泛；⑥債券大多數不記名，轉讓時手續簡單；⑦債券的市場價格變動較小。

2簡述金融衍生工具功能？㈠基本功能①避險功能；②價格發現功能；③盈利功能㈡延伸功能①資產管理功能②籌集資金③激勵功能

3證卷市場的功能與作用？①聚集與分配資金；②轉化與融資③引導資金流向，優化資源配置④分散投資風險⑤信息傳遞⑥產權復合⑦宏觀調控。

4簡述股權分置改革的意義？股權分置改革的目的就是要發揮市場價格發現和資源配置的功能，為中國企業的正常融資和治理結構的優化鋪平道路，為中國資本市場與國際資本市場的接軌掃清障礙，為中國經濟的持續，健康，快速發展做好長期的市場制度安排。

5簡述創業市場的特點？①股本規模相對較小，但其他財務要求應嚴格②經營年限相對較短，可不設最低盈利要求③必須是全流通市場④主要股東最低持股量及出售股份限制⑤股票發行實行標準制⑥企業股票只允許發行一次不能實行送配股制度⑦高新技術企業在創業板上市滿兩年后可申請轉主板上市⑧為敦促創業板上市的高新技術企業不斷提高業績，其在創業板市場的掛牌期限為五年，五年后經監管機構審查，煩不符合上主板市場條件者，均給予摘牌處理。

簡述行業分析在選股時的重要意義/①確定所投資的行業在整個經濟中的發育程度和地位②確定產業對策對投資的影響③避免經濟周期對投資的影響④可協調股票投資者選擇投資企業及持續時間。

第五篇：證券投資答案

證券投資與實務投資有何異同？

證券投資是以有價證券的存在和流通為前提條件的，是一種金融投資，它和實物投資之間既有密切聯系，又存在一定的區別。實物投資是對現實的物質資產的投資，它的投入會形成社會資本存量和生產能力的增加，并可直接增加社會物質財富或提供社會所需要的服務，它被稱為直接投資。證券投資所形成的資金運動是建立在金融資產基礎上的，投資于證券的資金通過金融資產的發行轉移到企業部門，它被稱為間接投資。證券投資和實物投資并不是競爭的，而是互補的。在無法滿足實物投資巨額資本的需求時，往往要借助于證券投資。盡管證券投資在發達商品經濟條件下占有重要的地位，但實物資產是金融資產存在和發展的基礎，金融資產的收益也最終來源于實物資產在社會再生產過程中的創造。

普通股股東有哪些基本權利？

答案：普通股東有經營決策的參與權、盈余分配權、剩余資產分配權、優先認股權的權利。普通股票股東有權參加股東大會，在股東大會上可以就公司的財務報表和經營狀況進行審議，對公司的投資計劃和經營決策有發言權、建議權，有權選舉董事和監事，對公司的財務預決算方案、利潤分配方案、增資減資決議、合并、解散及修改公司章程等具有廣泛的表決權。普通股票股東可以從公司的利潤分配中得到股息。普通股票的股息收益是不確定的，股息的多少完全取決于公司盈利的多少及其分配政策。當公司破產或清算時，若公司的資產在償付債權人和優先股票股東的求償權后還有剩余，普通股票股東有按股份比例取得剩余資產的權利。公司現有股東有權保持對公司所有權的持有比例，如果公司需要再籌集資金而增發普通股股票時，現有股東有權按低于市價的某一特定價格及其持股比例購買一定數量的新發行的股票，以維持其在公司的權益。按發行主體劃分，債券有哪些種類，并對風險大小進行比較

（1）國家債券（2）地方政府債券（3）金融債券（4）公司債券

股票發行方式有哪幾種？我國現行的股票發行方式是什么？

答案：股票發行方式有初次發行和增資發行，增資發行又可分為有償增資發行、無償增

資發行、有償無償混合增資發行。我國現行的股票發行方式有向二級市場投資者配售、向二級市場投資者配售和向機構投資者配售相結合的發行方式。股票的發行價格有幾種？定價方式有幾種？定價方法有幾種？

答案：股票發行價格有面額發行和溢價發行。定價方式有協商定價方式、一般詢價方式、累計投標詢價方式、上網競價方式等。定價方法有市盈率法、可比公司競價法、市價折扣法、貼現現金流定價法。

證券交易所有哪些特征？具備哪些功能？

答案：證券交易所的特征有：① 有固定的交易場所和嚴格的交易時間；② 參加交易者為具備一定資格的會員證券公司；③ 交易對象限于合乎一定標準的上市證券；④ 交易量集中，具有較高的成交速度和成交率；⑤ 對證券交易實行嚴格管理，市場秩序化。

具備以下功能：提供證券交易的場所；形成較為合理的價格；引導資金合理流動、資源合理配置；預測反映經濟動態等。

證券交易的原則是什么？主要的交易規則有哪些？

答案：證券交易的原則是價格優先、時間優先。交易規則主要是規定交易時間、交易單位、最小變動價位、報價方式、價格決定方式、漲跌幅限制等。證券委托指令有幾種類型？

答案：證券委托指令主要有市價委托指令、限價委托指令、停止損失委托指令、停止損失限價委托指令等。

如何理解信用交易的杠桿作用？

答案：信用交易是投資者通過交付保證金取得經紀人信用而進行的交易方式。由于有融資融券的機制，信用交易的杠桿作用表現為當投資者對證券價格的變動判斷正確 時可獲得較大的收益，判斷失誤，則要遭受嚴重損失。

債券的收益包括哪些內容？影響債券收益率的主要因素是什么？

答案：債券的收益包括利息收入和資本損益。影響債券收益率的主要因素是債券的票面利率、價格和還本期限。

什么是證券投資的風險？證券投資的風險有哪些類型？

答案：證券投資的風險是指實際收益對投資者預期收益的背離，或是證券投資收益的不確定性。證券投資的風險分為系統風險和非系統風險兩類。系統風險又包括市場風險、利率風險、購買力風險；非系統風險包括信用風險和經營風險。

簡要分析證券投資收益和風險的關系。

答案：證券投資的風險與收益同在，收益是投資者承受風險的補償，風險是投資者得到收益的代價。它們的關系可以表述為：預期收益率=無風險利率+風險補償。

如何分析公司債券的還本付息能力？

答案：分析公司債券的還本保證，首先，應分析公司發行債券籌集資金所投入的項目可行性程度如何，能否產生預期的經濟效益，能否帶來公司盈利的逐漸增長；其次，了解公司是否設立償債基金并委托某一可信的金融中介機構代為保管；再次，了解本次發行的公司債券在公司所有債務中的地位。公司債券支付利息的資金來自于經常收入，公司的盈利能力和現金流量是分析公司付息能力的主要依據。

宏觀經濟分析包括哪些內容？宏觀經濟發展對證券投資有何影響？

答案：宏觀經濟分析包括社會經濟發展速度和經濟結構分析、固定資產投資分析、消費分析、經濟周期分析、財政收支和財政政策分析、貨幣指標和貨幣政策分析、國際收支分析、物價分析等。當經濟穩步增長、發展前景看好時，投資于普通股票較為有利，反之，投資于固定收益工具較為有利。宏觀經濟分析是分析和判斷證券投資的經濟環境，投資者通過宏觀經濟分析，判斷經濟運行目前處于什么階段，預測經濟形勢將回發生什么變化，從而有利于做出投資方向的決策。

公司分析包括哪些內容？如何通過公司分析發現有投資價值的公司？

答案：公司分析包括公司競爭地位分析、公司盈利能力分析、公司經營管理能力分析、公司財務狀況分析等。通過公司分析可以幫助投資者發現行業中主導性公司、增長性公司和具有競爭力的公司。

哪些財務指標可以反映公司的償債能力？

答案：可以反映公司償債能力的財務指標有流動比率、速動比率、現金比率、經營凈現金比率（短期債務）、經營凈現金比率（全部債務）、已獲利息倍數、應收賬款周轉率、應收賬款平均回收天數。

哪些財務指標可以反映公司的投資收益？

答案：可以反映公司投資收益的財務指標有每股凈收益、股息發放率、普通股票每股經營活動凈現金流量、支付現金股息的經營凈現金流量、普通股票獲利率、本利比、市盈率、投資收益率、每股凈值、凈資產倍率。

道氏理論的要點是什么？它對技術分析有何貢獻？

答案：道氏理論認為，股市在任何時候都存在著三種運動，即長期趨勢、中期趨勢和短期趨勢，這三種運動相互影響形成股市復雜的運動方式。道氏理論對以后的技術分析法有重大影響。盡管道氏理論主要是對股市變動的長期趨勢作出預測，但后人卻在道氏理論的基礎上發展演繹出種種長期、中短期的技術分析方法。因此，道氏理論被認為是技術分析法的鼻祖。

什么是支撐與阻力？如何判斷和分析支撐與阻力？

答案：支撐是指股價下跌到某一價位附近，會出現買方增加、賣方減少的情況，從而使 股價暫停下跌甚至反彈上升。所謂阻力是指股價上升到某一價位附近會出現賣方 增加、買方減少的情況，從而使股價上漲受阻甚至反轉下跌。支撐與阻力有效性 的判斷：在上升軌道中，股價回檔至支撐線附近或在支撐線附近盤檔，如果此時 陽線強而陰線弱，支撐線將有效，股價會反彈并繼續上揚。反之，若陽線弱而陰 線強，支撐很可能會無效。在下降軌道中，股價反彈至阻力線附近或在阻力線附近盤檔，陰線強而陽線弱，且成交量沒有放大，阻力將有效，股價會再次下跌走軟。反之，若陽線強而陰線弱并有大成交量配合，股價很可能會沖破阻力線，結 束下跌走勢。支撐與阻力的分析要點：支撐能止住回檔，阻力會止住反彈；支撐 線與阻力線的突破是有效突破；支撐線與阻力線有互換性；支撐線與阻力線的突 破是觀察中期趨勢、長期趨勢的重要信號。股票的量價關系有何重要意義？可借助哪些技術指標分析股票的量價關系？答案：在技術分析中，研究量與價的關系占有很重要的地位。一般認為價要有量的支持，甚至認為“量在價先”，因此，將價與量聯系起來分析是一重要方法。對價量的分析可以從股價與成交量、股價指數與成交總額、平均成交量、成交筆數等幾個不同角度分析，但它們的原理和意義基本相同。

什么是股價變動的趨勢？如何確認趨勢線的有效突破？

答案：股價變動的趨勢是指股票價格在一定時間內保持沿一定方向運動，是股價的變化規律。趨勢線有效突破的確認：收盤價突破、連續兩天以上的突破、連續兩天創新價的突破、長期趨勢線突破、與成交量配合的突破、趨勢線與形態同時突破。