第一篇：同業業務治理體系改革方案

藁城恒升村鎮銀行 同業業務治理體系改革方案

為貫徹落實《河北銀監局關于印發規范商業銀行同業業務治理工作方案的通知》（冀銀監發?2014?93號），推進同業業務專營部門制改革，實現同業業務合規經營和規范發展，全面加強風險防范，特制訂本方案。

一、改革目標

（一）強化管理。通過改革，建立與所開展的同業業務規模和復雜程度相適應的同業業務治理體系，將同業業務納入全面風險管理，建立健全前中后臺分設的內部控制機制，加強內部監督檢查和責任追究，確保本行依法合規開展同業業務，符合國家宏觀調控政策和銀行業監管要求。

（二）控制風險。通過改革，實行同業業務專營部門制，由本行指定資金營運中心負責經營，強化對同業業務的安全性、流動性、盈利性的統籌管理，確保風險得到有效控制。

（三）回歸本質。通過改革，實現同業業務回歸流動性管理手段的本質，促進流動性管理，優化金融資源配置，更好地服務實體經濟發展。

二、組織保障

成立藁城恒升村鎮銀行同業業務改革工作組，切實加強改革工作的組織領導，確保10月底前全面完成同業業務改革工作任務。工作組的組長為史素萍行長，副組長為主管業務副行長李志廣，組員為朱陳建、安勝華、邵夢華、楊旭。

三、改革重點

（一）管理機構的設置。堅持“統一管理、集中授權授信、專業運作、快速反應”的工作模式，穩健開展業務。同業業務由財務會計部在授權范圍內負責日常管理運作和資金匯劃審批，資金營運中心專營，風險管理部負責資金業務的風險督導。

（二）部門職責和業務范圍。資金營運中心負責搜集、整理各銀行業機構利率等相關信息，制定可行性資金運作計劃或方案；執行、跟蹤資金運作實施情況；指導、規范和合理配置本行的資金運用，并進行全面監控；修改完善現有同業業務操作流程，并根據業務創新情況制定新的管理辦法和操作流程。資金營運中心負責專營本行現有同業業務。具體包括同業拆借、非結算性同業存款。

（三）業務人員的歸口管理。同業業務人員歸資金營運中心統一管理。分設前臺交易崗、中臺監控崗，后臺交易崗和資金清算崗，實行崗位輪換和強制休假制度。

（四）職責分工。前臺交易崗負責前臺交易業務，即對同業拆借等業務的詢價和成交，并打印前臺成交通知單，保證各項交易指令正確、及時發送。平時要密切關注銀行間市場行情、及時分析判斷國家的宏觀經濟走勢，根據對市場行情的分析判斷以及本行資金頭寸情況，向中臺監控崗提出拆解的對象、期限、利率、金額等方案。中臺監控崗負責對前臺交易的業務、對象、金額，及時作出市場的風險評估、測算、以及交易對手的授信，形成分析報告供決策領導參考。后臺交易崗負責后臺交易業務，即在審核前條交易成交單和審批單的基礎上，進行換人復核，跟蹤資金去向。資金清算崗應每日根據余額表，提供資金頭寸及資金需求給交易員參考，根據相關審批書進行資金清算，并建立相應的臺賬，做好后續會計核算工作。

（五）操作程序。同業存款：資金營運中心根據我行的頭寸數據，填寫審批單，由財務會計部復核，逐級上報審批并簽訂合同后，進行資金劃轉。同業拆解：由業務發展部發起，前臺交易員提出拆借方案，由中臺監控崗審核交易對手的授信資料包括相關證照和近期財務報表，提出授信額度并報本行風險管理委員會審批，逐筆訂立交易合同后，方可辦理資金劃轉業務。

（六）財務核算管理。本行計劃由清算中心具體分工負責相關同業業務財務核算。計劃財務部單設后臺（結算員崗），負責業務資金劃轉。

（七）建立責任追究制度。通過加強同業業務內部監督檢查，保證業務的真實性、合規性和安全性。同時，明確各崗位職責，建立責任追究制度，對在同業業務辦理過程中出現的違規行為，依據《藁城恒升村鎮銀行工作人員違反金融規章制度行為責任追究辦法》進行處理。

四、健全治理體系

（一）同業授權管理。對資金營運中心進行集中統一授權，至少每年度對授權進行一次重新評估和核定，資金營運中心不得進行轉授權，不得辦理未經授權或超授權的同業業務。

（二）同業授信管理。由本行業務發展部負責制定《同業授信管理辦法》，對表內外同業業務進行集中統一授信。本行不得進行多頭授信，資金營運中心不得辦理無授信額度或超授信額度的同業業務。

（三）對手準入機制。建立健全同業業務交易對手準入機制，對交易對手進行集中統一的名單制管理，定期評估交易對手信用風險，動態調整交易對手名單。

（四）應急計劃。制定同業業務應急計劃，保證同業業務的連續性和有效性。

2014年9月12日

第二篇：XX銀行股份有限公司同業業務治理體系改革方案gai

XX銀行股份有限公司

同業業務治理體系改革方案

一、改革目標

目標之一：強化管理。通過改革，建立與所開展的同業業務規模和復雜程度相適應的同業業務治理體系，將同業業務納入全面風險管理，建立健全前中后臺分設的內部控制機制，加強內部監督檢查和責任追究，確保本行依法合規開展同業業務，符合國家宏觀調控政策和銀行業監管要求。

目標之二：控制風險。通過改革，實行同業業務專營部門制，由本行行總部指定資金營運中心負責經營，強化行總部對同業業務的安全性、流動性、盈利性的統籌管理，確保風險得到有效控制。

目標之三：回歸本質。通過改革，實現同業業務回歸流動性管理手段的本質，促進流動性管理，優化金融資源配置，更好地服務實體經濟發展。

二、組織保障

本行成立XX銀行股份有限公司同業業務改革工作組，切實加強改革工作的組織領導，確保9月底前全面完成同業業務改革工作任務。工作組的組長為XXX副行長，副組長為資金營運中心XXX總經理，組員為XXX、XXX、XXX、XXX。

三、改革重點

（一）管理機構的設置。堅持“統一管理、集中經營、專業運作、快速反應”的工作模式，穩健開展業務。同業業

務由本行行總部授權資金營運中心專營。資金營運中心不得進行轉授權，不得辦理未經授權或超授權的同業業務。

（二）業務的整合。資金營運中心負責專營本行現有同業業務。具體包括同業拆借、非結算性同業存款、買入返售和賣出回購、同業投資等業務類型。

（三）操作流程的完善。結合實際，由計劃財務部主導、資金營運中心配合制定同業業務操作流程。資金營運中心負責修改完善現有同業業務操作流程，并根據業務創新情況制定新的管理辦法和操作流程。

（四）業務人員的歸口管理。同業業務人員歸資金營運中心統一管理。分設前臺（交易員崗）、中臺（核算員崗），實行崗位輪換和強制休假制度。

（五）財務核算管理。由本行行總部計劃財務部、會計結算部具體分工負責相關同業業務財務核算。計劃財務部單設后臺（結算員崗），負責業務資金劃轉。

（六）同業授信管理。由本行信貸管理部負責制定《同業授信管理辦法》，對表內外同業業務進行集中統一授信。本行不得進行多頭授信，資金營運中心不得辦理無授信額度或超授信額度的同業業務。

（七）建立責任追究制度。通過加強同業業務內部監督檢查，保證業務的真實性、合規性和安全性。同時，明確各崗位職責，建立責任追究制度，對在同業業務辦理過程中出現的違規行為，依據《XX銀行合規問責辦法》進行處理。

四、進度時間安排

由于我行在未出臺127號文和140號文之前，同業業務管理基本符合文件規定，故現有同業業務無需大范圍、大幅度進行調整和改進。特別是前五項重點工作在文件出臺之前就已經全部完成。第六項同業授信政策必須在9月底之前建立。同時，建立健全同業業務交易對手準入機制，對交易對手進行集中統一的名單制管理，定期評估交易對手信用風險，動態調整交易對手名單。

2014年6月26日

第三篇：銀行同業業務

銀行同業業務

(2014-05-21 19:51:47)轉載▼ 標簽： 分類： 專題研究

財經

華寶證券研究報告等

我國銀行同業資產包括存放同業、拆出資金和買入返售金融資產，同業負債包括同業存放、拆入資金和賣出回購金融資產。按13%的比例估算，中國銀行業整體的同業資產規模，接近20萬億元。

一、銀行同業業務驅動因素

縱觀我國同業業務出現的背景，其驅動因素主要是規避政策和尋求套利空間，而隨著金融市場的發展，商業銀行與其他金融機構存在的資金融通需求客觀上也極大促進了同業業務的發展。近年來，銀行買入返售資產規模激增，主要包括買入返售信托受益權和買入返售票據業務。

（一）規避政策

央行為防止銀行過度擴張，目前規定商業銀行最高的存貸比例為75%，同時我國《商業銀行法》規定，“對同一借款人的貸款余額與商業銀行資本余額的比例不得超過百分之十”，但商業銀行同業業務皆不受此類規定的約束。同時商業銀行同業業務無需繳納存款準備金，沒有撥備覆蓋率指標，并且商業銀行對我國其它商業銀行債權的風險權重僅為25%，遠低于商業銀行對一般企業債權100%的風險權重。為此銀行通過開展同業業務，讓資產產生了更多的收益。

注釋1：“買入返售業務”是指分行按照返售協議約定先買入再按固定價格返售信托資產受益權而融出資金的業務，其中回購方應提供明確的、無條件的書面回購承諾或與我行簽署相關協議，承諾不因標的物瑕疵、市場價格等環境的變化而提出抗辯，且資產返售日應不晚于資產到期日前。

而信貸調控政策對相關行業貸款的限制及對融資主體的要求，使得商業銀行往往無法為授信客戶發放貸款，而為留住此類客戶，銀行借道同業，通過買入返售等同業手段來滿足客戶的融資需求。

（二）尋求套利空間

我國商業銀行存款、貨款利率受到管制，但我國金融市場利率、金融工具的利率均已實現了市場定價。存款市場利率管制與金融市場利率的同時并行，則可能創造了套利空間。據統計，相同期限的上海銀行間拆借利率基本高于存款利率，如2012年1月至2013年6月，3月期SHIBOR利率較3月期定期存款利率平均高1.48%，一年期SHIBOR利率較一年期定期存款利率平均高1.5% 由于銀行買入返售等同業業務的收益率普遍高于拆借利率，使得中小股份行從資金充裕的大行拆得資金，利用期限錯配進行短債長投，以獲得高利差，而這一舉措容易導致同業資金被“鎖住”，引發銀行資金流動性問題，6月銀行間拆借利率的一路飆升，使部分銀行陷入流動性危機則是最好的例證。

二、同業業務的種類

（一）同業資產和同業負債

我國銀行同業資產包括存放同業、拆出資金和買入返售金融資產，同業負債包括同業存放、拆入資金和賣出回購金融資產。

1、同業資產

存放同業：商業銀行放在其他銀行和非銀行金融機構的存款。滿足客戶與本銀行之間各類業務往來的資金清算需求及部分盈利性需求。

拆出資金：金融機構（主要是商業銀行之間）為了調劑資金余缺而短期借出資金的行為，無抵質押物。拆出資金在同業市場融通，獲得盈利。

買入返售：先買入某金融資產，再按約定價格進行回售從而融出資金。債券、票據、股票、信托受益權等金融資產的返售。

2、同業負責

同業存放：其它銀行或非銀行金融機構存放在商業銀行的存款。以第三方存管資金為主。

拆入資金：金融機構（主要是商業銀行之間）為了調劑資金余缺而短期借出資金的行為，無抵質押物。向同業市場拆入資金，滿足投資需求和流動性需要

賣出回購：根據回購協議按約債券、票據、股票、定價格賣出金融資產從而融入資金。信托受益權等金融資產的回購。

（二）買入返售信托受益權

信托受益權轉讓后，轉讓人不再享有受益權，受讓人享有該受益權并成為新的信托受益人。《信托法》第48條規定，受益人的信托受益權可以依法轉讓和繼承。

1、模式一：銀信合作——抽屜協議

信托受益權買入返售最基本的模式就是銀信合作下授信銀行“出保”。如圖所示，B銀行為融資客戶甲的授信銀行，礙于信貸規模或政策限制，B銀行無法直接貸款給甲，因此通過信托公司發行單一信托計劃，讓合作銀行A銀行認購該信托計劃的受益權為融資客戶提供資金。在此種模式下，B銀行并非直接受讓A銀行的信托受益權，而是為該信托計劃提供增信支持，與A銀行簽訂《遠期信托受益權回購協議》，承諾在融資客戶無法償還信托借款時，自己出資回購，也即為信托計劃兜底。這也是業務領域廣為流傳的銀行“明保”、“暗保”等出保函行為，而“暗保”也被稱為抽屜協議。

在上述參與者的基礎上，B銀行可能同時拉入2-3個銀行共同運作，因此可能產生了第四方、乃至第五方的多邊合作模式。信托的包裝形式則可能出現TOT模式，即用另一新成立的信托買入前一實際融資的信托；在銀行參與后，又形成了新的買入返售業務。

2、模式二：雙邊合作——信托受益權轉讓與回購

在此模式中，融資客戶甲的授信銀B銀行找來A銀行，讓A銀行以理財資金購買上述信托受益權為客戶甲融通資金，同時以自有資金受讓A銀行的信托收益權。A銀行將此業務計入買入返售金融資產項、可供出售金融資產、應收賬款類投資下，從而實現間接為客戶融資。

3、模式三：三方買入返售業務

三方買入返售業務中，A銀行作為資金過橋方，以理財資金設立信托，形成信托受益權轉讓給B銀行，B銀行作為信托資金的實質提供方，以自有資金或理財資金以受讓A銀行的信托受益。C銀行為信托計劃的兜底方，是為融資客戶甲提供授信的銀行，在不提供資金、不占用貸款規模前提下為授信客戶融資提供擔保，承諾在信托計劃到期前無條件購買B銀行從A銀行受讓的信托受益權。

4、相互反向操作

2013年3月份，銀行理財8號文出臺，矛頭直指銀行理財非標準化債權資產，為達到“理財資金投資非標準化債權資產的余額在任何時點均以理財產品余額的35％與商業銀行上一審計報告披露總資產的4 ％之間孰低者為上限”的硬性要求，非標資產超標的銀行使出渾身解數來降非標，而買入返售業務成為其降非標的不二選擇，商業銀行通過互買對方銀行的非標理財產品，不僅達到降非標目的，而且互相購買彼此銀行兜底的非標債權，能夠讓風險資本的占用降低至20%，可謂一舉兩得。

新規：理財資金投資非標準化債權資產的余額在任何時點均以理財產品余額的 35%與商業銀行上一審計報告披露總資產的 4%之間孰低者為上限。

（三）買入返售票據

票據在貼現前體現在銀行的表外業務，貼現后則被納入表內貸款項下的票據融資科目。

轉貼現分為賣斷式貼現與回購式貼現。賣斷式貼現是指銀行甲將票據賣斷給銀行乙，銀行甲的貸款下降，銀行乙的貸款增加，回購式貼現是指銀行甲將票據賣給銀行乙從而獲得資金，但承諾到期回購票據資產。轉貼現后銀行甲的買入返售資產減少，銀行乙的賣出回購資產增加。再貼現。再貼現指中央銀行通過買進商業銀行持有的已貼現但尚未到期的商業匯票，從而向商業銀行融出資金的行為。

票據買入返售也即回購式轉貼現業務，銀行按買入返售協議買入票據再按固定價格回售從而融出資金。部分銀行與農村信用社采用票據“雙買斷”手法以此達到逃匿信貸規模的目的。按照規范的會計處理方法，商業銀行或者農信社在收進票據后，需要將該筆業務記在資產負債表內“票據融資”科目下，占用信貸規模，也稱“進表”。當銀行將該筆業務轉貼現賣斷后，該筆票據可以從“票據融資”科目中扣除，做到“出表”。但如果銀行是以回購的方式將該筆票據轉出去，則仍要留在“票據融資”科目下，不能“出表”。

然而一些地區的農信社仍在沿用老的會計處理模式，不區分“票據賣斷”和“票據回購”會計處理，即農信社無論是將票據賣斷還是回購，都可以在“票據融資”科目下扣除。由于監管規定，銀行間票據業務，一方“出表”，另一方必須“進表”，對于這種雙方都“出表”屬于“雙買斷”行為是明令禁止的。因此銀行利用這些監管不規范的農信社作為交易對手，先將票據轉貼現賣給農信社，做到“出表”，再從農信社逆回購買入票據，并計入“買入返售”科目下，成為一項表外業務，從而騰出信貸規模。

（四）買入返售的會計處理

1、浦發銀行

買入返售交易為買入資產時已協議于約定日以協定價格出售相同之資產，買入的資產不予以確認，對交易對手的債權在“買入返售金融資產”中列示。賣出回購交易為賣出資產時已協議于約定日回購相同之資產，賣出的資產不予以終止確認，對交易對手的債務在“賣出回購金融資產款”中列示。買入返售協議中所賺取之利息收入及賣出回購協議須支付之利息支出在協議期間按實際利率法確認為利息收入及利息支出。

2、興業銀行

3、華夏銀行

按回購合約出售的有價證券、票據及發放貸款和墊款等資產仍按照出售前的金融資產項目分類列報，向交易對手收取的款項作為賣出回購金融資產款列示。為按返售合約買入有價證券、票據及貸款等資產所支付的對價在買入返售金融資產中列示。買入返售或賣出回購業務的買賣價差，在交易期間內采用實際利率法攤銷，產生的利得或損失計入當期損益。

三、同業業務影響

（一）帶來活期存款分流，存款增長壓力顯著加大

存款增速的同比下滑，銀行感覺到來自存款端的壓力。分析銀行存款結構，不難發現從2007年至2013年5月，活期存款與儲蓄存款占貨幣與準貨幣（M2）比例在逐年下降，其中活期存款比例下降更為明顯。兩者比例的下滑，一方面與經濟增長速度放緩有關，而另一方面則與銀行表外業務的興起密切相關。隨著存款利率的低迷和居民理財意識的提高，銀行理財產品、信托產品成為活期存款和儲蓄存款的普遍替代方式，顯著分流了部分活期存款和儲蓄存款，使之轉移至表外。這部分資金一方面通過買入返售等業務轉移計入同業存放負債，直接導致同業存放資金的增加，另一方面由于表外業務急劇增加引起銀行資金的流動性缺口，而這部分缺口銀行又通過同業拆入來彌補，直接導致同業負債規模的大幅增加。

（二）低資本占用收入顯著增加，銀行資產負債表規模明顯擴大 2012年6月《商業銀行資本管理辦法（試行）》第六十一條規定“商業銀行對我國其它商業銀行債權的風險權重為25%，其中原始期限三個月以內（含）債權的風險權重為20%；以風險權重為0%的金融資產作為質押的債權，其覆蓋部

分的風險權重為0%；商業銀行對我國其它商業銀行的次級債權（未扣除部分）的風險權重為100%”，而第六十二條和六十三條分別規定“商業銀行對我國其它金融機構債權的風險權重為100%”、“商業銀行對一般企業債權的風險權重為100%”。因此，各商業銀行傾向于通過配臵同業資產來降低風險系數，同時提高資產收益水平。

2012年上市銀行同業資產規模達到10.5萬億元，較2006年的1.4萬億增長了6.5倍，成為銀行資產大規模擴張的重要貢獻因素。由于銀行信貸規模受到嚴格調控，而近幾年銀行間流動資金較為寬裕，同業拆借利率也處于較低的水平，因此通過拆入資金及同業存放擴大總資產規模成為各商業銀行上乘的選擇。而買入返售等業務與同業資金拆借存在的天然信用利差也極大推動了同業業務的發展。

（三）資產端與負債端期限錯配，易引發流動性風險

同業業務資產端包括“存放同業”、“拆入資金”及“買入返售”，期限普遍偏長，以興業銀行為例，其買入返售票據余期一般在3個月左右，買入返售信托受益權余期一般在9個月。而同業資產對應的同業負債期限則短很多，以民生銀行為例，其2011年末，同業負債端（同業及其他金融機構存放款項、拆入資金、向其他金融機構借款）剩余期限在一個月內的短期資金占比42.8%，2012年末已接近50%。

然而，一些激進型的商業銀行為追求高收益，通過擴大期限錯配，拆短投長，將同業存放資金、拆入資金投資于期限較長的票據類資產及買入返售資產。在銀行間整體流動性寬松，銀行間拆借利率較低時，此舉能帶來較高的收益，同時各家銀行也能“相安無事”。然而，在貨幣政策一收緊時，則易引發流動性風險。

隨著存貸息差越來越收窄，而金融機構利率的市場化帶來的信用利差，而使得股份制銀行同業業務規模不斷擴大，同業業務收入也節節攀升。買入返售業務將資金投向房地產信托、政信合作類信托，資金流入房地產企業、政府平臺公司，不僅與央行調控政策背道而馳，而且資金流入“影子銀行”體系，難于監控，也易引發系統性風險，而制造類企業特別是民營制造類企業卻由于得不到銀行資金 的支持而陷入疲弱的窘境。企業工業增加值同比出現下降，私營企業下降幅度尤為明顯。銀行信貸體系發展的停滯不前，伴隨而來的是影子銀行的繁榮，近幾年影子銀行的迅猛發展，正是以傳統銀行業信貸規模的萎縮為前提的，其背景，則是中國長期利率管制和短期貨幣緊縮政策的雙重效應疊加，而銀行追逐同業業務的高收益則加劇了信貸規模的萎縮。

第四篇：銀行同業業務

銀行同業業務：面向利率市場化的金融創新

近十年來,中國銀行業改革最重大的成功就是把商業銀行真正商業化。商業銀行成為了真正的商業化主體，經營目標明確，預算軟約束逐步硬化，然而盈利性與穩定性沖突的經典問題也隨之而來。

利率市場化的根本動力來源于金融機構本身提高資本回報的需求。根據杜邦公式，資本回報率等于息差、資產周轉率、杠桿率三者的乘積。當息差受到擠壓、表內杠桿又受到資本監管的約束時，只有靠提高資產周轉率來提高資本回報。如果提供給銀行標準的資產證券化工具，建設資產證券化市場，則銀行可以在利率市場化浪潮下繼續穩健盈利，美國的資產證券化市場就是經歷三十年發展而成長起來的。但如果缺失這樣的工具和市場，銀行只能加大資產負債錯配以提高息差或者在降低風險資產占用上作文章，于是就出現了同業業務模式大發展。

宏觀上看，同業業務模式使得負債比較富裕的大型商業銀行與負債比較緊缺的中小商業銀行形成了良好的互補，中小商業銀行通過同業負債的快速擴張，顯著提升了資產規模，大型商業銀行則起到了存款批發商的角色。具體而言，股份制和城商行加大信托受益權和買入返售項下票據的配置力度：2012年，股份制銀行持有的信托受益權、票據占比分別提高了3.7%和2.5%，而城商行信托受益權、票據占比分別提高了5.4%和5.5%。另一方面，股份制和城商行均在全面收縮傳統信貸、債券投資、資金業務。股份制銀行貸款收縮較大，而城商行債券和資金業務收縮較大。五大行主要資產配置仍集中于傳統貸款和存放同業，它們的比重分別提高了0.3%和1%。信托受益權發展較為謹慎，比重基本沒有增長，但買入返售項下票據卻在加大，且比重提高了0.5%。債券投資受到擠壓較大。

商業銀行發展的同業業務的確是在滿足實體經濟融資需求，但這個業務存在兩個問題，第一個問題是這一業務加劇了金融脆弱性，系統性風險上升，貸存比監管失效；第二個問題是這一業務在現有的流動性管理框架下會造成銀行間流動性緊張。

銀行同業業務因六月份資金市場異常波動而備受關注，這次“波動”在很大程度上源于銀行的資產負債結構引發了多輪震蕩沖擊，以同業負債支撐的負債快速擴張在關鍵時點的波動性很大，而同業資產又與同業負債出現了顯著的期限錯配，加上買入返售項目下的信托收益權流動性很差，這就使得資金的騰挪相當困難，快速增長的同業業務造成了靠穩定性差的短期限負債支持流動性差的長期限資產的狀況，在這樣的資產負債錯位的結構下，輕微的流動性沖擊會造成很大的流動性波瀾。

從監管的角度看，金融脆弱性確實因同業業務的發展而明顯加劇，但這樣的業務快速發展是有客觀環境支持的。基礎貨幣和廣義貨幣的矛盾是流動性大幅波動的根源，作為央行負債的基礎貨幣與作為商業銀行負債的廣義貨幣在2009年后的變化可以說是分道揚鑣。其根本原因在于中國的國際收支盈余大幅下降，這意味著實體經濟從外部獲得的收入下降、央行被動發行的基礎貨幣的投放下降，而經濟增速并未像國際收支盈余一樣大幅下滑，實體經濟的貨幣需求依然維持在較高水平，這就需要金融體系提供更多的融資，于是我們看到社會融資規模以超過20%的增速超比例增長，而基礎貨幣增速下降至5%以下，銀行間貨幣市場是靠商業銀行開在央行的賬戶清算的，可以說是以基礎貨幣結算的，而實體經濟的支付是靠經濟實體在商業銀行開的賬戶結算的，可以說是以廣義貨幣結算的，于是出現了兩個層次流動性的分歧，銀行間流動性處于偏緊狀態，而實體經濟流動性處于偏松的狀態。2010-2011年，原來央行靠央票等工具凍結的銀行間市場流動性大規模解凍，這緩解了銀行間流動性的緊張，但2012年3季度，商業銀行對央行的凈債權已經降至零附近，也就是說，已經沒有儲備的余糧了，于是央行開啟了逆回購工具，而今年上半年由于大量套利資金流入使得基礎貨幣投放有所回升，銀行間市場出現了流動性持續寬松的幻象，5月份套利反向，銀行間流動性的沖擊就發生了。而同業業務的模式恰恰是派生存款增加了實體經濟的流動性，而耗用了備付金，降低了銀行間市場的流動性，于是就出現了央行希望商業銀行整體壓縮資產，而作為獨立個體的商業銀行總希望爭奪更多的負債支撐資產，爭奪負債的結果就是市場利率大幅飆升。

由于同業業務的定價早已市場化，不受存貸款基準利率的鉗制，因此，同業業務推動了商業銀行資產負債的市場化，從而推動了整個利率市場化進程。

如果我們比較一下中美的銀行業，我們從同業業務上能看到一些外國銀行業演化的影子，中國商業銀行在利率市場化進程中在表內的體現就是負債同業化，而美國商業銀行則是負債市場化，對企業和居民的一般存款負債占比都出現了持續的下降。在資產端，中國商業銀行通過資產同業化和表外化降低了資本占用，提高了資本回報，而美國商業銀行通過資產證券化，提高資產周轉率，從而提高資本回報。

同業業務中經常出現的甲乙丙三方模式其實質就是把資金和信用分開交易，有資本緩釋功能，正是類似于國外信用違約互換的初級功能，在國內的資本監管中，缺少對現存信用風險緩釋合約（憑證）資本緩釋功能的認可，于是銀行就開發出略顯灰色的同業三方模式替代。更進一步講，近兩年來中國商業銀行的投行化非常明顯，這和美國銀行體系十年前的情況并無本質區別，但由于中國當前市場和監管的限制，中國商業銀行并未完全復制美國模式，而是開發出投行與同業業務共同推動的商業模式投行化的演進路徑。

監管的責任是讓信息透明化，疏勝于堵。經過六月份市場波動的教育，如果監管部門再強制要求同業買入返售信托受益權提足撥備，并視同信貸資產的風險系數，則同業業務的資本回報率會下降，同時資產負債錯配也需要逆轉，同業業務模式再次面臨轉型。關上一道門的同時，需要打開一扇窗，資產證券化和大額可轉讓存單，同業存單這些標準化的工具應該提供給市場，讓金融機構可以在陽光下應對利率市場化浪潮。

第五篇：同業業務測試題

1.同業業務還可以分為場內和場外業務，以下哪項業務屬于場內業務？√ A B C D 同業投資 同業借款 同業代付 同業存單

正確答案： D 2.銀監會11號文規定，農村中小金融機構非標資產規模不能超過同業負債的（）√ A B C D 0.2 0.25 0.3 0.35

正確答案： C 3.11號文規定，農村中小金融機構非標資產總余額不得超過上一年總資產的（）。√ A B C D 0.03 0.04 0.05 0.06

正確答案： B 多選題

4.存放同業業務的主要風險有√ A B C D 賬戶開設的風險 交易不能的風險 經營結構的風險 信用風險

正確答案： A B C 5.以下屬于同業借款業務目標客戶的有√ A B C D 金融租賃公司 金融資產管理公司 汽車金融公司 消費金融公司

正確答案： A B C D 6.以下關于類貸款類非標投資業務的描述正確的是√ A B C D 有利于規避實貸實付，提高存款派生

通過SPV資金轉100%銀票保證金，提高存款收益 有利于后續資產轉出，對經營靈活性提高有較大幫助 有利于規避合意貸款規模

正確答案： A B C D 判斷題

7.結構化產品資金一般分為優先級和次級兩個基本層級，在風險承擔上，投資優先級的資金先于次級資金承擔風險和損失。×

正確 錯誤

正確答案：錯誤

8.銀監會11號文強化了農村中小金融機構“三農”定位、服務實體經濟，發揮比較優勢。√

正確 錯誤 正確答案：正確

9.類貸款類非標投資相當于貸款授信，銀行承擔融資方的所有問題，通道方不承擔任何問題，或者只承擔管理成本。√

正確 錯誤 正確答案：正確

10.無論是單一信托還是集合信托，信托公司都只是作為一個通道，不承擔任何責任。√ 正確 錯誤

正確答案：錯誤

1.2013年1月1日起正式實施的《商業銀行資本管理辦法(試行)》中，同業業務的風險權重為3個月以內√ A B C D 0.25 0.2 0.3 0.35

正確答案： B 2.流動性及定價問題小組會議召開的時間周期為√ A B C D 每季度 每月 每周 每日

正確答案： C 3.人民銀行既行使央行職能，又承擔商業銀行職能，當時實質僅此一家金融機構。這是對我國金融發展歷程中哪個階段的描述？√ A B C “大統一”的金融體系 專業化金融體系 市場化金融體系

正確答案： A 4.銀行吸收同業存款投資債券，利用存款與債券之間的差額進行套利，這種方式屬于√ A B C D 產品套利 機構間套利 市場套利 跨市場套利

正確答案： A 多選題

5.同業業務的特點包括√ A B C D 風險低 服務全 創新廣 收益可觀

正確答案： A B C D 6.以下關于開展同業金融業務意義的說法正確的是√ A B C D E 新的利潤增長點 優化資產負債結構 增強經營靈活性 節約資本金占用 有助于降低風險

正確答案： A B C D E 7.套利的分類主要包括√ A B C D 產品套利 機構間套利 市場套利 跨市場套利

正確答案： A B C D 8.銀監會127號文件中，對同業業務的定義進行了規范，以下說法正確的是√ A B C D 同業業務的主體是銀行

同業業務的主體包括銀行、證券、保險等具有金融牌照的機構 金融機構必須是中華人民共和國境內依法設立的 業務以投融資為核心

正確答案： B C D 判斷題

9.預計未來資產價格會上行，操作上一般會實行長期負債配短期資產。√

正確 錯誤 正確答案：正確

10.現在很多銀行已經把同業金融作為與公司金融、零售金融并列的第三業務板塊進行打造。√

正確 錯誤 正確答案：正確