第一篇：期貨交易所跨國聯網交易的發展及對中國的啟示

期貨交易所跨國聯網交易的發展及對中國的啟示

隨著網絡系統的不斷完善和大容量并且能夠迅速運算的大型主機系統的迅速發展，越來越多的期貨交易所采用聯網交易方式來實現整合。聯網交易正成為全球期貨交易所發展和演變的主流趨勢之一。

一、交易所聯網交易的運作模式

1.相互沖銷系統模式(簡稱MOSV1模式)。該模式是指在對合約內容、合約設計、交易規則、保證金制度、交易時間等方面進行統一的前提下，外地交易所引進本地交易所合約，并通過兩個交易所結算機構的連接，實現異地對沖引進合約頭寸的一種聯網交易模式。由于MOS模式下的交易市場是高度統一的，交易者可以將兩個交易所的MOS合約市場看作是一個單一的市場。

2.清算鏈接模式。該模式是指外地交易所在引進與本地交易所相同或相似合約的同時，對兩者清算機構進行連接，從而使外地交易所的會員可以在當地買賣母國交易所的合約并形成交易報價和結算價，然后由外地交易所結算機構將頭寸傳遞給本地交易所結算機構進一步進行結算，并由本地交易所結算會員一直持有直至沖銷的一種聯網交易模式。

3.共同交易平臺模式。該模式是指多個交易所間形成聯盟，每個參與的交易所可以通過一個公共的通用應用程序界面連接到中央交易系統，并交易這個系統上的所有合約品種的一種聯網模式。1991年，芝加哥商業交易所(CME)、芝加哥期貨交易所(CBOT)以及路透社合作推出環球期貨交易系統(GLOBEX)，實現共同交易平臺模式聯網交易。

4.互連模式。該模式是指兩個交易所間實現通訊鏈接，進入彼此市場進行互聯品種合約交易的一種聯網交易模式。小型交易所往往偏好這種聯網模式。中國香港期貨交易所、紐約商業期貨交易所以及悉尼期貨交易所間進行的就是互連模式的聯網交易。

下面從實施條件、優點及缺點等方面分別對上述四種模式進行分析，見下表。

二、全球期貨交易所聯網交易的發展趨勢

期貨交易所聯網交易最早可追溯到1984年新加坡國際金融期貨交易所(SIMEX)和美國芝加哥商業交易所(CME)之間建立的相互沖銷系統，即MOS聯網交易模式。此后，隨著技術的迅猛發展、管制的放松以及金融全球化等環境的變化，期貨交易所聯網交易開始在全球范圍內興起和發展。本文以1990-2005年間全球交易所193起主要整合事件為樣本，對在此期間發生的期貨交易所聯網交易進行歸納總結。

1.期貨交易所聯網交易興起子20世紀90年代后期。1990—1996年，全球范圍內發生的期貨交易所聯網交易事件比較少，年均僅為0.85起，最多的為1995年，發生了兩起。從1997年開始，期貨交易所聯網交易開始迅猛發展，年均發生3.7起，并且1997年和1999聯網交易事件最多，分別達到6起。在整個期貨交易所聯網交易事件中，所采取的聯網交易模式主要以互連模式和共同交易平臺模式為主，16年間，共發生互連模式聯網交易”起，共同交易平臺模式聯網交易15起，而清算鏈接模式聯網交易僅為4起，MOS模式僅為1起。而且，共同交易平臺模式從1997年后呈穩步上升的態勢。在1990-1996年，共同交易平臺模式為0起，1997-2005年共同交易平臺模式為15起。

2.期貨交易所聯網交易以跨國形式為主且集中在歐美地區。從1990-2005年期貨交易所聯網交易的地理分布特點來看，主要以跨國交易為主。在38起期貨交易所聯網交易中，屬于跨國形式的有35起，屬于國內形式的有3起，并且期貨交易所聯網交易主要集中在歐美地區。1990-2005年間，歐洲期貨交易所參與的聯網交易有33起，其中16起是歐洲內部期貨交易所間的聯網交易；北美期貨交易所參與的聯網交易有19起，亞洲期貨交易所參與的聯網交易有9起，澳洲期貨交易所參與的聯網交易有1起。

歐洲地區交易所在歐盟一體化進程、歐元實施以及《歐洲投資服務指令》等的影響下，彼此之間在文化背景、監管體系、法律體系、發展階段以及市場水平等方面都存在很大的相似性，這為它們之間進行聯網交易掃清了障礙，當然也是聯網交易主要集中在歐盟地區的主要原因。北美地區主要是美國，美國是參與聯網交易的第二大地區。這是由這一地區交易所的發達程度以及先進的技術水平決定的。世界上主要的交易所有很多都在美國，在新的時代背景下，這些交易所要進一步發展壯大自己，進行聯網交易成了它們很自然會選擇的一條途徑。當然，美國先進的現代通訊技術水平也為美國交易所開展聯網交易提供了技術支持。作為全球經濟發展的新生力量，亞洲各主要新興國家在大力發展本國經濟的同時，也非常注重金融市場的發展，其中包括對交易所的發展。他們開始嘗試通過與發達交易所進行聯網交易的方式來發展壯大自己。此外，亞洲的交易所一般成立時間較短，成立之初就使用先進的電子交易方式，這也為進行聯網交易奠定了基礎。在亞洲各國中，以新加坡、日本等國的聯網交易最為突出。

3.期貨交易所聯網交易以互連模式為主。1990-2005年間，交易所聯網交易主要采用互連模式，共發生19起；其次是共同交易平臺模式，共發生15起；清算鏈接模式發生3起；MOS模式發生1起。而且，這些聯網模式絕大多數都是以跨國形式進行的。聯網交易模式分布格局的形成是與實施這些模式的難易程度密切相關的。MOS模式無論是從技術角度還是從制度、交易規則、管制政策等角度，對交易所各方的要求都很高，實施起來困難最大，因此較少有交易所選擇這種聯網交易形式。清算鏈接模式相對于MOS模式實施起來要簡單一些，但在技術、制度、交易規則等方面同樣存在諸多要求，實施難度較大，因此選擇這種模式的交易所不多。而共同交易平臺模式與互連模式在不需對制度、交易規則以及管制政策做很大改動的前提下，同樣能實現跨市場交易，而且對實施技術要求沒有前兩種模式高，成為了交易所選擇的主要聯網交易模式。互連模式憑借其針對性高、技術要求最低、適用面廣等特點成為了大多數交易所采納的聯網模式。

三、期貨交易所聯網交易的特點

1.聯網交易的合約品種主要以交易活躍的金融衍生品為主。由于金融衍生品具有市場需求量大、電子交易基礎好以及交割便利等特點，各個交易所在聯網交易時往往傾向于選擇金融衍生品作為聯網交易的品種。例如CME／SIMEX的MOS系統上可進行相互沖銷的品種有：歐洲美元、歐洲日元倫敦同業拆借利率(Euroyen LIBOR)、歐洲日元東京同業拆解利率(Euroyen TIBOR)、日本政府債券四種。CME將其主打品包括歐元、S&P500、NASDAQ-100、外匯以及迷你指數期貨等合約等放在GLOBEX交易平臺上進行交易。泛歐交易所(Euronext.liffe)與東京金融期貨交易所(TFX)于1996年建立了清算鏈接，聯網交易的合約品種為歐洲日元期貨合約。

2.聯網交易聯盟具有不穩定性。聯網交易是交易所間為了謀求互利而形成的一種聯盟形式，當利益發生變化時，就有中止的可能。在現實中，有許多聯網交易最終以失敗告終，原因是多方面的，具體體現在：一是目標差異，各交易所開展聯盟的目標要有一定的擬和度，不能相差太遠；二是技術差異，如果每個交易所在交易方式和制度設計上各有不同，電子化的程度也差異很大，可能會妨礙聯網交易的實現，或者意味著必須進行事先的巨額投資，才能啟動聯網合作；三是治理結構差異，治理結構差異會引發會員擁有的交易所和公司化交易所之間的矛盾，或者是其他協作方之間的矛盾；四是缺乏信用度，如果實際的成交量和預想的收益不一樣，協議雙方交易所很容易發生矛盾，發生“背信棄義”或者單方面違反承諾的事情。

3.聯網交易具有延長交易時間的功能。不同的交易所通過聯網關系，在交易所之間建立一個交易通道或平臺，各交易所的投資者都可以利用這個通道或平臺在不同時區的交易所交易各種金融產品，這就形成了跨時區、跨地區、連續不停的交易形式。

四、對中國的啟示

我國期貨交易所聯網交易的成功實施必須建立在以下幾點的基礎上。

1.交易所達到一定的成熟水平。聯網交易所應該具備較高的市場流動性并具有嚴密的風險控制能力，同時還需具有完備的結算、交割體系。進行聯網交易的合約應為國際社會廣泛熟悉，其價格信號具有高度權威性。一般來說，原則上應該選擇交易活躍、市場需求大的交易品種進行聯網交易。

2.聯網的各交易所間實力對等。參與聯網的各交易所間的發展規模和預期聯網交易規模應該是基本對等的，否則，將會出現資本向某一交易所市場的長期凈流入，造成參與聯網另一方交易所積極性的下降。事實上，往往是在有相似歷史或法規背景的交易所間的聯網交易更容易獲得成功。

3.具有較好的技術兼容性。各個期貨交易所的交易技術是不斷變化的，這對于實施交易所間的技術鏈接是存在難度的。由于平臺和系統始終不斷地升級，因此原則上要求兩個交易所實施鏈接的技術是兼容的。而且，如果相關的交易、清算、結算和存管服務在國際投資者眼中看起來和母國市場一致，那么通過市場鏈接所提供的他國交易、結算、清算和存管服務就可以被最終用戶，也就是國際投資者接受，那么成功的可能性更大，這更多是從投資者投資文化和習慣角度的考慮。

4.交易規則和管制政策的高度協調和統一。當參與聯網的各交易所間在交易規則和管制政策上存在差異時，應該對這些交易規則和管制政策進行協調、統一，或者設計一套能運用于這些市場的單獨的交易規則或管制政策。主要內容包括：設計必要的運用于市場運作的技術機制；對上市、會員、交易、信息披露、會計準則等方面的規則進行統一。

5.交易系統、結算系統方面的協調、統一。圍繞聯網交易所需要進行的有關交易系統與結算系統的協調工作是繁復的，包括：選擇哪個交易和清算系統進行聯網交易；是否要對系統進行更多的投資，以及成本如何在他們之間分擔等；協調聯網交易系統的交易規則包括交易時間、開盤價、最高交易價格／最低交易價格、運用的外匯、允許的交易者類型等；在聯網交易和清算系統中，能否實現報價單和交易數據的整合；以及確保交易系統、清算結算系統以及共同信息系統執行的迅速程度以及交易透明度等諸多問題。

第二篇：上海期貨交易所異常交易監控暫行規定及相關文件

關于公布《上海期貨交易所異常交易監控暫行規定》的通知 更新日期：2010-11-05

上期交監查字［2010］265號 各會員單位：

為保障期貨市場平穩、規范、健康運行，遏制過度交易，打擊期貨市場中的各類違法違規行為，保護投資者合法權益，上海期貨交易所根據有關業務細則規定制定了《上海期貨交易所異常交易監控暫行規定》，現予以公布。

特此通知。

附件：上海期貨交易所異常交易監控暫行規定

二○一○年十一月五日 附件：

上海期貨交易所異常交易監控暫行規定

第一條 為保障期貨市場平穩、規范、健康運行，遏制過度交易，打擊期貨市場中的各類違法違規行為，保護投資者合法權益，根據《上海期貨交易所交易規則》、《上海期貨交易所會員管理辦法》、《上海期貨交易所風險控制管理辦法》、《上海期貨交易所違規處理辦法》等規定，制定本暫行規定。

第二條 上海期貨交易所（以下簡稱交易所）對期貨交易進行監控，發現交易出現異常情況，有權對相關交易所會員（以下簡稱會員）或者客戶采取相應監管措施。

第三條 會員應當切實履行客戶交易行為管理職責，及時發現、及時制止、及時報告客戶的異常交易行為，不得縱容、誘導、慫恿、支持客戶進行異常交易。

第四條 客戶參與期貨交易應當遵守法律、法規和交易所業務規則，接受交易所監管及會員對其交易行為的合法合規性管理，自覺規范交易行為。

第五條 期貨交易出現以下情形之一的，交易所認定為異常交易行為：

（一）以自己為交易對象，大量或多次進行自買自賣；

（二）一組關聯賬戶內關聯客戶之間大量或多次進行相互為對手方的交易；

（三）日內出現頻繁申報并撤銷申報，可能影響期貨交易價格或誤導其他客戶進行期貨交易的行為；

（四）日內出現大量或多次大額申報并撤銷申報，可能影響期貨交易價格或誤導其他客戶進行期貨交易的行為；

（五）一組關聯賬戶內關聯客戶合并持倉超過交易所持倉限額規定；

（六）中國證監會或交易所認定的其他交易情形。

第六條 會員應當密切關注客戶的交易行為，積極防范客戶在交易中可能出現的異常交易行為，引導客戶理性、合規參與期貨交易。

會員發現客戶在期貨交易過程中出現本暫行規定第五條所列異常交易行為之一的，應當予以提醒、勸阻和制止，并及時向交易所報告。

第七條 因客戶出現本暫行規定第五條所列異常交易行為之一的，交易所視情況對會員可以采取電話提示、約見談話、現場調查、下發監管警示函、監管意見函、向中國證監會提請分類監管扣分等監管措施。

第八條 客戶出現本暫行規定第五條所列異常交易行為之一的，交易所可以采取要求報告情況、列入交易所重點監管名單、約見談話、限期平倉、限制開倉、強行平倉等措施。被采取限制開倉監管措施的客戶，交易所將向市場公告。

涉嫌違反法律、法規的，交易所提請中國證監會進行立案調查。

第九條 交易所對存在異常交易行為的客戶采取有關監管措施或做出相關書面決定的，通過客戶所在會員向客戶發出。會員應當及時與相關客戶取得聯系，告知交易所的相關監管措施和書面決定，保留有關證據，并采取有效措施，規范客戶交易行為。

第十條

會員具有下列情形之一的，交易所可以責令其整改，并按照交易所相關業務規則規定，采取相應監管措施，并可同時向中國證監會提請分類監管扣分。

（一）未及時、準確地向客戶傳達、送達交易所有關監管措施或者書面決定；

（二）未采取有效措施制止客戶異常交易行為；

（三）未按照交易所要求盡責對涉嫌違法違規行為協助調查或者存在故意拖延、隱瞞和遺漏等行為；

（四）縱容、誘導、慫恿、支持客戶進行異常交易。第十一條 本暫行規定由交易所負責解釋。第十二條 本暫行規定自2010年11月22日起實施。

關于《上海期貨交易所異常交易監控暫行規定》有關處理標準及處理程序的通知 更新日期：2010-11-05

上期交監查字［2010］266號 各會員單位：

為加強對期貨市場異常交易行為的監管，遏制過度交易，嚴厲打擊各類違法違規行為，根據《上海期貨交易所異常交易監控暫行規定》的相關內容，就異常交易行為的處理標準及處理程序通知如下：

一、自成交、頻繁報撤單、大額報撤單異常交易行為的處理標準及處理程序

（一）處理標準

1、客戶異常交易行為達到以下情形之一的，視作達到交易所自成交、頻繁報撤單、大額報撤單異常交易行為處理標準，交易所啟動異常交易行為處理程序：

（1）客戶單日自成交次數超過5次（含5次），構成“以自己為交易對象，大量或者多次進行自買自賣”的。

（2）客戶單日在某一合約上的撤單次數超過500次（含500次），構成“日內出現頻繁申報并撤銷申報，可能影響期貨交易價格或誤導其他客戶進行期貨交易的行為”的。

（3）客戶單日在某一合約上的大額撤單次數超過50次（含50次），構成“日內出現大量或多次大額申報并撤銷申報，可能影響期貨交易價格或誤導其他客戶進行期貨交易的行為”的。

單筆撤單的撤單量達到300手以上（含300手），視作大額報撤單。

2、客戶單日在多個合約上因頻繁報撤單、大額報撤單達到交易所處理標準的，按照一次認定。

（二）處理程序

1、客戶自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為達到交易所處理標準的，交易所按照以下處理程序進行處理：

客戶第一次達到交易所處理標準的，交易所于當日對客戶所在會員的首席風險官進行電話提示，要求會員及時將交易所提示轉達客戶，責令其對客戶進行教育、引導、勸阻及制止。

同一客戶第二次達到交易所處理標準的，交易所將該客戶列入重點監管名單，同時將客戶異常交易行為向會員通報。如客戶兩次達到交易所處理標準的交易行為均發生在同一會員的，交易所將于次日閉市前約見該會員的總經理及首席風險官談話，要求會員及時制止客戶不當交易行為，會員總經理及首席風險官無正當理由缺席約見談話的，交易所向會員下發監管警示函；如客戶兩次達到交易所處理標準的交易行為未發生在同一會員的，交易所于當日對客戶第二次所在會員的首席風險官進行電話提示，要求會員及時制止客戶不當交易行為。

同一客戶第三次達到交易所處理標準的，交易所于當日閉市后對客戶采取限制開倉的監管措施，限制開倉的時間原則上不低于1個月。如客戶三次達到交易所處理標準的交易行為均發生在同一會員的，交易所對該會員下發監管意見函，并向中國證監會提請分類監管扣分；如客戶三次達到交易所處理標準的交易行為未發生在同一會員的，交易所向客戶第三次所在會員下發監管警示函。

被采取限制開倉監管措施的客戶，交易所將向市場公告。

2、客戶達到交易所處理標準的自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為發生在多個會員的，交易所對自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為發生次數最多的會員參照上款采取相關措施。

3、非期貨公司會員參與交易，出現自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為，達到交易所處理標準的，交易所對非期貨公司會員采取以下措施：

第一次達到交易所處理標準的，交易所對該會員的指定聯系人進行電話提示。

第二次達到交易所處理標準的，交易所約見該會員的高級管理人員談話。

第三次達到交易所處理標準的，交易所對該會員采取限制開倉的監管措施，限制開倉的時間原則上不低于3個月。

4、交易所認定的一組關聯賬戶，其關聯客戶之間發生成交的，視作同一客戶的自成交行為。達到交易所處理標準的，按照上述規定處理。

5、由于客戶自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為，已向會員下發兩次監管警示函的，第三次向該會員下發監管意見函，并向中國證監會提請分類監管扣分。

二、關聯賬戶合并持倉超限異常交易行為的處理標準及處理程序

（一）處理標準

1、兩個或者兩個以上涉嫌存在實際控制關系的交易編碼合并持倉超過交易所持倉限額的規定，視作達到交易所關聯賬戶合并持倉超限異常交易行為處理標準，交易所啟動異常交易行為處理程序。

2、“兩個或者兩個以上涉嫌存在實際控制關系的交易編碼合并持倉超過交易所持倉限額的規定”中的實際控制關系是指，行為人雖不是交易編碼的名義持有人，但對該交易編碼具有實際管理、使用或處分等權限。具有但不限于以下情形之一的，應當認定行為人對相關交易編碼構成實際控制：

（1）行為人作為他人期貨交易的委托代理人，包括但不限于行為人作為他人的聯系人、開戶代理人、指定下單人、資金調撥人、結算單確認人等；

（2）行為人與交易編碼名義持有人之間存在配偶關系；

（3）交易所根據實質重于形式的原則認定的存在實際控制關系的其他情形。

如有相反證據，且行為人與他人之間不存在交易行為趨同情形的，不構成實際控制。

（二）處理程序

1、一組關聯賬戶發生合并持倉超限行為的，交易所對客戶采取以下措施：

第一次達到交易所處理標準的，交易所將該組關聯賬戶列入重點監管名單，并在當日閉市后通知所在會員首席風險官，要求客戶自行平倉。

客戶在次日上午第一節交易時間內未自行平倉的，交易所按有關強行平倉規定對該組關聯賬戶客戶的持倉進行強行平倉，直至合并持倉不高于交易所規定的持倉限額。同時，于強行平倉當日閉市后對該組關聯客戶采取限制開倉的監管措施，限制開倉的時間原則上不低于1個月。

第二次達到交易所處理標準的，交易所在當日收市后通知所在會員首席風險官，要求客戶自行平倉。并對該組關聯賬戶采取限制開倉的監管措施，限制開倉的時間原則上不低于10個交易日。

客戶在次日上午第一節交易時間內未自行平倉的，交易所按有關強行平倉規定對該組關聯賬戶客戶的持倉進行強行平倉，直至合并持倉不高于交易所規定的持倉限額。同時，于強行平倉當日閉市后對該組關聯客戶采取限制開倉的監管措施，限制開倉的時間原則上不低于1個月。

第三次達到交易所處理標準的，交易所在次日開市后按有關強行平倉規定對該組關聯賬戶客戶的持倉進行強行平倉，直至合并持倉不高于交易所規定的持倉限額，并對該組關聯賬戶采取限制開倉的監管措施，限制開倉的時間原則上不低于6個月。

被采取限制開倉監管措施的客戶，交易所將向市場公告。

2、一組關聯賬戶發生合并持倉超限行為的，且在同一會員的，交易所對會員采取以下措施：

第一次達到交易所處理標準的，交易所于當日閉市后對該會員首席風險官進行電話提示。

第二次達到交易所處理標準的，交易所于次日閉市前約見該會員的總經理及首席風險官談話。會員總經理及首席風險官無正當理由缺席約見談話的，交易所向該會員下發監管警示函。

第三次達到交易所處理標準的，交易所對該會員下發監管意見函，并向中國證監會提請分類監管扣分。

3、一組關聯賬戶合并持倉超限行為發生在不同會員的，交易所對持倉分布最大的會員參照上款采取相關措施。

交易所將根據市場變化情況及監管要求，適時調整并提前公布相關異常交易行為的處理標準及處理程序。

特此通知。

二○一○年十一月五日

關于《上海期貨交易所異常交易監控暫行規定》有關期貨市場實際控制關系賬戶的認定標準的通知 更新日期：2011-03-14

上期辦發［2011］24號 各會員單位：

為加強期貨市場的一線監管，遏制過度投機，打擊違法違規行為，保障期貨市場平穩、規范、健康運行，交易所現將期貨市場實際控制關系賬戶的認定標準（以下簡稱“認定標準”）公布如下：

一、實際控制關系賬戶的認定標準

（一）實際控制是指行為人（包括個人、單位）對他人（包括個人、單位）期貨賬戶具有管理、使用、收益或者處分等權限，從而對他人交易決策擁有決定權的行為或事實。

（二）根據實質重于形式的原則，具有下列情形之一的，應當認定為行為人對他人期貨賬戶的交易具有實際控制關系：

1、行為人作為他人的控股股東，即行為人的出資額占他人資本總額50%以上或者其持有的股份占他人股本總額50%以上的股東，出資額或者持有股份的比例雖然不足50%，但依其出資額或者持有的股份所享有的表決權已足以對股東會、股東大會的決議產生重大影響的股東；

2、行為人作為他人的開戶授權人、指定下單人、資金調撥人、結算單確認人或者其他形式的委托代理人；

3、行為人作為他人的法定代表人、主要合伙人、董事、監事、高級管理人員等，或者行為人與他人的法定代表人、主要合伙人、董事、監事、高級管理人員等一致的；

4、行為人與他人之間存在配偶關系；

5、行為人與他人之間存在父母、子女、兄弟姐妹等關系，且對他人期貨賬戶的日常交易決策具有決定權或者重大影響；

6、行為人通過投資關系、協議、融資安排或者其他安排，能夠對他人期貨賬戶的日常交易決策具有決定權或者重大影響；

7、行為人對兩個或者多個他人期貨賬戶的日常交易決策具有決定權或者重大影響；

8、交易所認定的其他情形。

二、交易所《關于公布〈上海期貨交易所異常交易監控暫行規定〉的通知》（上期交監查字[2010]265號）和《關于〈上海期貨交易所異常交易監控暫行規定〉有關處理標準及處理程序的通知》（上期交監查字[2010]266號）中，所稱“關聯賬戶”即指“認定標準”中的實際控制關系賬戶。

三、“認定標準”自公布之日起執行。

二○一一年三月十四日

關于《上海期貨交易所異常交易監控暫行規定》有關實際控制關系賬戶的報備工作的通知

更新日期：2011-03-14

上期辦發［2011］25號

各會員單位：

為加強期貨市場的一線監管，遏制過度投機，打擊違法違規行為，上海期貨交易所將于2011年3月14日起對實際控制關系賬戶實行報備制度。現將相關事項通知如下。

一、具有實際控制關系賬戶的開戶人須填寫《實際控制關系賬戶申報表》（附件1），然后通過期貨公司會員主動向交易所申報相關信息。

二、具有實際控制關系賬戶的開戶人書面向期貨公司會員報備。期貨公司會員通過交易所會員服務系統向交易所報備，交易所可根據實際情況，要求具有實際控制關系賬戶的開戶人提供補充材料。

三、非期貨公司會員在申報情況及提供材料時，應直接通過交易所會員服務系統向交易所報備。

四、具有實際控制關系賬戶的開戶人在實際控制關系發生變更時，須重新填寫《實際控制關系賬戶申報表》（附件1），在5個工作日內通過期貨公司會員向交易所主動申報，申報內容包括原有實際控制關系（未改變的）及新的變更信息。

五、在多個期貨公司會員開戶的具有實際控制關系賬戶的開戶人可選擇其中一家期貨公司會員向交易所申報。

六、交易所在日常監控中發現的具有疑似實際控制關系且尚未申報的賬戶，通過期貨公司會員書面對其開戶人進行詢問。相關開戶人應以書面說明形式及時回復交易所詢問，并提供相關材料。

如相關開戶人承認存在實際控制關系，交易所要求其按照正常流程進行申報。

如相關開戶人否認存在實際控制關系，應簽署《合規聲明及承諾書》（附件2）。交易所對相關說明材料進行審核，對于事實理由充分，確不屬于實際控制關系的，對相關賬戶進行正常管理，對于事實理由不充分的，交易所將進行調查，經調查認定存在實際控制關系的，交易所責令其進行申報，并根據本通知第七條進行處理。

七、對于具有實際控制關系賬戶但不如實申報相關信息、不如實回復交易所詢問、隱瞞事實真相、故意回避等不協助報備和不協助調查工作的開戶人（包括非期貨公司會員），交易所將采取談話提醒、書面警示、限制開倉等措施。情節嚴重的，交易所將依據《上海期貨交易所違規處理辦法》進行處理。

八、期貨公司會員具有告知、提示開戶人進行實際控制關系賬戶報備的義務，并應對開戶人的報備材料登記存檔。

九、期貨公司會員須對開戶人報備的內容保密。

十、2011年4月11日前完成開戶的賬戶（包括非期貨公司會員）須于2011年4月15日前完成實際控制關系賬戶的報備工作。2011年4月11日以后開戶的客戶須在簽署開戶合同后5個工作日內完成報備。

特此通知。

附件：

1．實際控制關系賬戶申報表

2．合規聲明及承諾書

二○一一年三月十四日

第三篇：《〈上海期貨交易所異常交易監控暫行規定〉 有關處理標準及處理

附件

《〈上海期貨交易所異常交易監控暫行規定〉

有關處理標準及處理程序》修訂案

一、自成交、頻繁報撤單、大額報撤單異常交易行為的處理標準及處理程序

（一）處理標準

1、客戶異常交易行為達到以下情形之一的，視作達到交易所自成交、頻繁報撤單、大額報撤單異常交易行為處理標準，交易所啟動異常交易行為處理程序：

（1）客戶單日在某一合約上的自成交次數超過5次（含5次），構成“以自己為交易對象，多次進行自買自賣”的。

（2）客戶單日在某一合約上的撤單次數超過500次（含500次），構成“日內出現頻繁申報并撤銷申報，可能影響期貨交易價格或誤導其他客戶進行期貨交易的行為”的。

（3）客戶單日在某一合約上的大額撤單次數超過50次（含50次），構成“日內出現多次大額申報并撤銷申報，可能影響期貨交易價格或誤導其他客戶進行期貨交易的行為”的。

單筆撤單的撤單量達到300手以上（含300手），視作大額報撤單。

2、客戶單日在多個合約上因自成交、頻繁報撤單、大額報撤單

戶采取限制開倉的監管措施，限制開倉的時間原則上不低于1個月。

被采取限制開倉監管措施的客戶，交易所將向市場公告。

3、非期貨公司會員參與交易，出現自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為，達到交易所處理標準的，交易所對非期貨公司會員采取以下措施：

第一次達到交易所處理標準的，交易所對該會員的指定聯系人進行電話提示。

第二次達到交易所處理標準的，交易所約見該會員的高級管理人員談話。

第三次達到交易所處理標準的，交易所對該會員采取限制開倉的監管措施，限制開倉的時間原則上不低于3個月。

4、交易所認定的一組實際控制關系賬戶之間發生成交的，參照自成交行為進行處理。

二、實際控制關系賬戶合并持倉超限異常交易行為的處理標準及處理程序

（一）處理標準

1、實際控制是指行為人（包括個人、單位）對他人（包括個人、單位）期貨賬戶具有管理、使用、收益或者處分等權限，從而對他人交易決策擁有決定權的行為或事實。

2、根據實質重于形式的原則，具有下列情形之一的，應當認定為行為人對他人期貨賬戶的交易具有實際控制關系：

對其中包含非期貨公司會員的實際控制關系賬戶組視作同一非期貨公司會員，對其投機持倉合并計算后按照《風控辦法》投機頭寸限倉制度一個非期貨公司會員的標準進行限倉。符合套期保值申請資格的客戶，可以通過向我所申請套期保值交易頭寸來滿足其實際的需求。

4、一組實際控制關系賬戶投機持倉合并計算后超過交易所持倉限額規定的，視作合并持倉超限異常交易行為，交易所啟動異常交易行為處理程序。

5、一組實際控制關系賬戶出現合并持倉超限異常交易行為的，交易所按照《風控辦法》及第二部分

（二）第2條中強行平倉的原則執行操作。如果由交易所執行強行平倉的，交易所則按照投機持倉從大到小的原則選擇客戶（或非期貨公司會員）執行強行平倉，直到該組實際控制關系賬戶投機持倉合并計算后符合交易所限倉標準。

6、一組實際控制關系賬戶當日結算時在某合約發生合并持倉超限行為，但其在該合約的持倉未超過上一交易日結算時交易所持倉限額，此種情形可豁免前款的監管措施。一組實際控制關系賬戶當日結算時在某合約發生合并持倉超限行為，由于市場原因該組實際控制關系賬戶在下一交易日無法減倉且結算時繼續發生合并持倉超限行為的，下一交易日也可豁免前款的監管措施。豁免的合并持倉超限行為其超倉頭寸仍需按照《風控辦法》有關規定進行減倉。

關系賬戶采取限制開倉的監管措施，限制開倉的時間原則上不低于10個交易日。

第三次達到交易所處理標準的，交易所于次日對該組實際控制關系賬戶采取限制開倉的監管措施，限制開倉的時間原則上不低于6個月。

被采取限制開倉監管措施的客戶，交易所將向市場公告。

4、包含非期貨公司會員的實際控制關系賬戶組合并持倉超限的，按照第二部分

（二）第2、3條進行處理。

三、期貨公司會員的監管責任

對于未按照交易所要求對客戶盡到通知、教育、引導、勸阻及制止義務的會員，交易所可根據情節的嚴重程度對其采取電話提示、約見談話、下發監管警示函、下發監管意見函等監管措施。

由于會員未盡到相關義務，交易所已向同一會員下發兩次監管警示函的，第三次向該會員下發監管意見函，并向中國證監會提請分類監管扣分。

交易所將根據市場變化情況及監管要求，適時調整并提前公布相關異常交易行為的處理標準及處理程序。

注：灰色底紋且加粗部分為已作修訂的內容。

第四篇：日本債券市場的發展及對中國的啟示

日本債券市場的發展及對中國的啟示

[摘要]對于始終以間接金融發展為主線的日本來說，資本市場的發展呈現出了較為特殊的軌跡和脈絡。債券市場是一國資本市場的重要組成部分。日本債券市場作為一個較為成熟的債券市場，有其自身的發展歷程并形成了其自有的特點，如資產擔保證券市場發展不充分、證券公司在債券市場上的壟斷地位突出、證券市場的監管實施的是統一監管的模式，但顯現出分業監管的特征以及債券市場的國際化程度不斷提高等。這些特征導致了日本債券市場發展不均衡、日本債券市場缺乏多層次的投資者等諸多的弊端。因此需要采取相應的對策促進目本債券市場的發展。而這些改革的措施同時也是中國債券市場急需借鑒和學習的。

（中經評論·北京）日本債券市場的突出發展是日本資本市場中的一大特色。日本資本市場是以債券市場為主的資本市場，截至2006年底，日本債券市場規模約為其股票市場規模的179%，其發達程度由此可見一斑。但表面的發達隱含著的卻是一個發展并不完善的債券市場，同時也可能產生一些不利于經濟發展的負面效應。例如，債券市場的發展一方面有利于豐富籌資主體的籌資渠道，另一方面，規模過大也會造成債務壓力巨大的扭曲局面。對日本債券市場發展的研究與借鑒，對于債券市場并不發達的中國具有較大的參考價值，有利于中國債券市場的進一步發展。

一、日本債券市場的發展歷程及特征

（一）日本債券市場發展的歷程

股票市場和債券市場作為資本市場的組成部分，對一個國家的經濟發展具有舉足輕重的作用。但在日本特有的資本市場體系中，債券市場扮演著更為突出的角色。日本債券市場始于明治維新時期，為了興辦民族工業，政府開始發行公債。但“二戰”之后，公債市場萎縮，隨后在1947年日本嚴格規定除特殊情況并經國庫批準外，不準將公債作為國家財政支出的資金來源。直到1964年，當時日本稅收不足，財政赤字出現并擴大，為了充實資金，先后發行了公債和建設債券。隨后，日本政府又發行了秩實錄公債和金實錄公債等。進入20世紀70年代，由于日元持續升值，加之石油危機波及日本，導致財政赤字進一步增加，日本政府發行了巨額國債，同時債券回購市場也不斷壯大，債券二級市場趨于市場化。80年代后，日本的公司債券開始迅速發展，這一方面得益于日本的利率自由化，即由于對可轉讓定期存單、大額定期儲蓄以及流動性存款等方面利率限制的降低，投資者基于投資收益考慮以及籌資者出于資本成本考慮共同擴大了債券市場的供求量，公司債券開始蓬勃發展；另一方面，也得益于監管部門監管政策的放松，日本政府逐漸放寬了對發行公司債券的擔保要求，并最終廢除了發行限額制度、公司債群托管制度，活躍了公司債券的發行市場。現在，日本的國債市場已經成為僅次于美國的世界第二大國債市場。通過近兩年的數據可以看出，日本國家債券發行規模龐大，并且發行額度日益增加，遠大于公司債券的發行額度，二者差異呈現擴大化趨勢。日本統計局的數據資料顯示，日本2010年第三季度前的GDP為1177897億日元，而同期的國家債券和公司債券的發行總量達783164億日元，約占GDP的66.48%，債券發行規模可見一斑。

（二）日本債券市場的特征

1.資產擔保證券市場發展不充分。日本的債券品種包括國債、地方債、金融債、公司債、外國債、帶新股認購權的公司債等，在品種較為豐富全面的同時，也體現出了其資產擔保證券市場發展并不充分的特征。雖然近年來日本的資產擔保證券市場發展迅速，但是日本銀行2011年1月的統計數據顯示，日本主要的資產擔保證券包括以信托資產形式持有的股票、以信托資產形式持有的指數化交易型開放式基金以及以信托資產形式持有的日本房地產投資，而這3種資產的數額分別為15053億日元、142億日元和22億日元，3項總額僅占總資產1287105億日元的1.18%。究其原因，主要是因為日本資產擔保證券市場缺乏完善的流通市場，無法形成合理的市場價格機制，從而制約了一級市場的發展。

2.證券公司在債券市場上的壟斷地位突出。證券公司作為債券市場重要的中介機構，在債券市場中扮演著承銷商的角色。日本證券公司是在日本實施《證券交易法》后出現的，當時日本開始允許證券業從商業銀行中分離出來。20世紀60年代，伴隨著日本經濟的騰飛，日本證券公司也發展起來，在為國民經濟發展籌集資金方面發揮了巨大的作用。與此同時，日本政府開始逐步開放資本市場，日本的證券公司也跨出國門，在國際資本市場中占據重要地位。20世紀60年代以后，證券行業集中加劇，形成了以野村、大利、日興、山一證券公司為主的證券市場，四大券商包攬了一級市場上約80%的承銷業務，并且二級市場上的大宗買賣也多由他們代理，外國公司在日本發行證券的80%也由其承擔，壟斷地位十分突出。同時，日本券商實行固定費率，缺乏靈活性，一定程度上抑制了競爭。

3.證券市場的監管實施的是統一監管的模式，但顯現出分業監管的特征。債券市場的監管機構是其組成要素中的重要一環，日本債券市場的監管機構經歷了從無到有，逐漸健全的過程。“二戰”以前，日本并沒有建立專門的監管機構來監管債券市場的運行，進入1948年，大藏省（Ministry of Finance，MOF）成為了全面監管金融系統的監管機構。由證券局和1992年成立的證券和交易監視委員會（Securities and Exchange Surveillance Commission，SESC）主要負責證券監管。1998年，日本政府將MOF中的銀行局、證券局、金融檢查部等監督委員會分離出來，組建了金融監督廳，行使對金融市場的統一監管職能，下設監督局，其中的證券部與相對獨立的SESC共同行使對證券業的監管職責。同時，FSA與MOF、日本銀行之間始終保持著分工協作的關系。總結來看，日本目前實行的是統一監管模式，但其中仍體現出明顯的分業特征。這一方面是源于改革的繼承性，即FSA中80%的人員都來自于原MOF，監管理念與經驗仍然保留著分業的傳統；另一方面也是為了適應金融市場的客觀需要，因為日本金融業的混業經營仍停留在金融機構層面上，而不是金融品種層面上。

4.債券市場的國際化程度不斷提高。債券市場發展的另一個重要的影響因素就是債券市場的國際化程度。20世紀60年代前，日本已經出現武士債券，債券市場初現國際化端倪。1971年制定的《外國證券業法律》開始允許外國證券公司在日本開設分公司。1985年，東京證交所接納美林等外國券商在日本的分公司為正式會員。1998年，日本大幅度放寬了證券業的投資限制，國外投資者在日本擁有證券公司也從執照制變更為登記制，另外，國外證券機構在日本進行證券業務的專業限制也被取消。通過一系列開放的進程，外資在日本證券業和債券市場的比重得以大幅提高，這有利于日本證券業良性競爭局面的形成，也帶動了日本債券市場規模的擴大和整體的發展。

二、日本債券市場存在的問題及改革的路徑

（一）日本債券市場現存的問題

1.日本債券市場發展不均衡。這種不均衡首先表現在日本間接融資與直接融資份額的不均衡。由于日本依賴于間接融資的傳統，日本間接融資在融資總額中始終保持著一個較高的份額，其規模甚至達到日本公司債券發行額度的100倍及以上，這種巨大的差異不僅反映了日本公司債券市場的弱小，也反映了日本在融資渠道選擇上過度依賴間接融資，導致直接融資與間接融資的發展的不均衡。

另外，不均衡還表現在國債規模與公司債券發行規模的不均衡。日本統計局2010年11月的月度統計資料顯示，日本政府發行的國債中有50%為長期（10年及以上）公債，中期（2年到5年）公債次之，短期（1年及以內）公債僅占約5%左右。充分體現了日本政府堅持實施擴張性的財政政策，雖然一定程度上有利于經濟的恢復和發展，但所帶來的巨額財政赤字以及還本付息的壓力，不利于經濟的健康穩定發展。同時，公司債券的發行規模過小，2009年、2010年日本公司債券的發行規模分別占日本國債發行規模的2.48%和0.1%，二者差距進一步擴大，成為了制約日本債券市場發展的一個結構性問題。

2.日本證券公司和美國投行相比仍有很大差距。作為債券市場主要的中介機構，證券公司存在的問題會較大程度地制約日本債券市場的發展。首先，由于歷史的原因，日本的證券公司缺乏充分競爭的市場機制，壟斷嚴重，靈活性差。這不僅表現在券商業務集中于野村、大和、日興、山一4家證券公司，還表現在固定費率上。日本券商以手續費為主要收入，而在這方面業務能力較為突出、業務結構較為合理的美國投行，其盈利中只有極少部分來源于經紀業務。日本券商一直實行固定費率制，即按照代理買賣交易量的一定比率收取手續費，靈活性較差，而美國投資銀行早就引入了競爭機制，實行協議傭金制，手續費收入份額呈遞減趨勢，一般不超過30%。日本的固定費率制度雖然穩定了日本證券公司與其客戶的長期關系，但靈活性不足，市場機制不健全，難以與國際先進投行形成有效競爭。

此外，在投行業務結構方面，日本券商的傳統投行業務仍以傳統的經紀業務為主，以資產證券化為代表的創新性業務所占份額較小。雖然自金融體系改革開始，日本的資產證券化業務得以出現并發展，但由于流通市場的不健全，截止到2006年底，日本的資產證券化業務的規模僅為美國的1/7，亟待進一步的發展。

3.日本債券市場缺乏多層次的投資者。在日本債券市場的流通市場中，共同基金、壽險以及銀行等機構投資者占據了大部分的交易份額。如果這些機構投資者依據不同的風險取向進行投資，則其大額交易行為極易造成市場行情的波動，能夠形成較為活躍的二級市場。但目前，機構投資者主要以高評級的債券作為投資對象，風險取向單一，成為了日本債券市場中二級市場并不活躍的主要原因。

（二）日本債券市場改革的路徑

1.促進市場結構合理化。在日本金融市場體系中，雖然近年來直接金融份額有所提高，但與間接金融相比始終是出于弱勢地位的。本文所研究的債券市場作為直接金融的表現形式之一，與以銀行貸款為代表的問接金融相比，有著較為明顯的優勢。例如，銀行貸款只能作為公司的負債，但若發行可轉換的公司債券則能夠在必要的時候把債務轉換為公司的權益，調整公司的資本結構等。因此，政府應大力鼓勵債券市場的發展，為債券市場的發展創造更為良好的經濟法制環境。

但這種鼓勵又必須著重在公司債券市場的發展上，國債規模的持續擴大已經給日本政府造成了較重的財務負擔，應適當控制其規模，轉為發展國債市場之外的債券市場，借以拉動經濟的發展。

2.完善債券市場中介的發展。債券市場想要迅速發展，離不開其中介機構的發展與完善。

完善的承銷商能夠對債券進行準確的定價，制定合理的承銷策略，準確定位目標客戶群體，從而順利完成承銷工作，促進債券市場規模的擴大。然而日本證券公司的壟斷問題與業務結構問題卻制約著其發揮應有的作用。首先，政府應制定相關的反壟斷的法制法規，控制券商的進一步并購與壟斷；其次，各家證券公司應樹立競爭意識，引入證券業務專業人才，角逐市場份額，擴大自身的競爭力；此外，證券公司還應將業務份額更多地集中在創新業務的發展上，力求在審慎的態度下發展創新業務，優化業務結構。

3.加大力度吸收債券市場中的個人投資者。一個完備、活躍的二級市場需要多層次投資者的共同參與，個人投資者相對機構投資者來說雖然資金量較小、市場力量較為有限，但由于其風險取向不同于機構投資者，因而在活躍二級市場方面起著重要的作用。此外，吸收個人投資者參與債券市場也能夠促進個人資產的增加與債券投資的增加相結合，從而鼓勵個人投資者通過理性投資增加個人資產。

三、日本債券市場發展對中國的啟示

1954年，新中國政府開始發行國債，標志著中國債券市場發展的開端。但中國國債市場發展較為緩慢，雖然在國債、企業債和金融債的基礎上推出了可轉換公司債券、銀行信貸資產證券化產品、住房抵押貸款證券化產品、企業或券商發行的集合收益計劃產品以及權證等新型證券，豐富了債券市場的交易品種，但與成熟市場相比，中國債券市場仍是發展不健全的，應該借鑒成熟市場的經驗以充分發展自身。

（一）完善監管部門之間的分工協作與健全法律制度

目前我國對債券市場的監管體現出交叉過多、分工不明、監管缺位等特征。例如短期融資券由中國人民銀行監管，企業債由國家發改委監管，而上市公司債、可轉債及可分離交易可轉債則由中國證監會監管。與此同時，由于中國債券市場的體制性問題仍然存在，需要法律法規的進一步完善。因此，中國可以借鑒日本在債券市場的監管上所采取的分工明確、相互協作的模式，并且逐步完善法律法規，確保債券市場的順利運行與投資者合法權益的全面保護。

（二）擴大債券市場規模，完善債券市場結構

截至2007年底，中國債券市場規模約占中國股票市場規模的27%，約占GDP的35.3%，而截至2006年底，日本的這兩個比值分別為179%和201%。雖然日本是一個債券市場十分發達的國家，但超過6倍的差距仍然強有力地說明中國債券市場總體規模過小，發展程度過低的現實。更為突出的是我國公司債券市場發展緩慢，發行規模與日本相比相差20倍以上，以中國2007年數據來看，公司債券市場規模與GDP的比值為1.5%，而日本2006年的數據則為38.2%，同時2007年底中國債券市場53.3%為國債，37%為金融債，僅有約5.2%為企業債，0.05%為上市公司債。擴大債券市場規模，尤其注重國債與公司債協調發展對我國債券市場顯得尤為重要。

（三）增強中國債券市場中二級市場的活躍程度

中國債券市場主要通過3種途徑進行交易流通，即交易所債券市場、銀行間債券市場和銀行柜臺交易市場，其中銀行柜臺交易市場主要面對個人投資者和中小企業。在中國債券市

場的交易額中，約有60%來自銀行間市場，35%以上來自交易所市場，僅有不到5%的份額來自銀行柜臺市場。也就是說，中國債券市場的二級市場基本上為機構投資者所壟斷，個體投資者參與極少。這一方面是由于中國債券市場缺乏機制健全的流通市場，另一方面是由于中國債券的交易成本較高。例如，中國2004年國債市場流動性成本約為6.3，而日本這一指標則只為0.5。較高的交易成本會迫使一部分理性投資者選擇其他投資工具，債券市場流通性較差。因此，降低中國債券交易成本，同時鼓勵個體投資者進入債券投資領域有利于中國債券市場的活躍。

（四）促進中國證券公司的全面發展

2006年日本的證券行業HHI指數為2069，同年美國這一指數為1761，而中國2007年的數據則為252，僅相當于日本的12%，充分體現出了中國證券行業過低的集中度，整個證券行業處于高度分散狀態，整體規模偏小。要注意的是，雖然日本證券行業集中度非常高，但中國應把證券行業集中度控制在一定范圍內，發揮市場機制作用，避免壟斷的形成與擴大。另外，中國證券公司也要向世界優秀投行借鑒業務創新經驗，在審慎監管的前提下，漸進地進行業務創新，推出創新的金融產品，擺脫依靠經紀業務收入的被動局面，力求為自身尋找新的利潤增長點。

（五）加快中國債券市場的國際化步伐

中國債券市場的國際化處于起步階段。2002年12月中國開始實施QFII（合格境外機構投資者制度）。《合格境外機構投資者境內證券投資管理暫行辦法》規定，QFII的投資范圍包括在證券交易所掛牌交易的A股股票、國債、可轉換債券、企業債券及中國證監會批準的其他金融工具。截至2010年10月，已經有103家境外機構獲得QFII資格。2006年5月，中國開始實施QDII（合格境內機構投資者制度）。目前中國有關債券市場的國際開放基本上是基于QFII和QDII制度的，開放程度較低，各種規制性限制較多，限制了中國債券市場的發展。因此，中國相關監管部門應漸進地放松監管，在對國內金融機構的沖擊降至最小化的前提下，更多地引進國外金融機構，并鼓勵中國金融機構樹立國際化觀念，在良性競爭中，促進中國債券市場和整個證券業的發展。

第五篇：世界各國發展職業教育的成功經驗及對中國職業教育發展的啟示

世界各國發展職業教育的成功經驗及對中國職業教育發展的啟示

湯光偉

[摘要]我國的職業教育還遠不能滿足社會發展的需要，我們要學習、借鑒其他國家和地區發展職業教育的先進經驗：政府重視，法制護航，是職業教育發展的必要保障；樹立終身教育觀念，促進普通教育與職業教育的相互銜接，是職業教育發展的必由之路；服務全體社會成員，培養學生職業技能，是職業教育發展的方向；推動校企合作，建設“雙師型”教師隊伍，是職業教育發展的動力。

[關鍵詞]經驗 職業教育 發展 啟示

[作者簡介] 湯光偉（1976-），男，湖北孝感人，海南省教育研究培訓院職業教育與成人教育部教研員，華中師范大學教育碩士，助理研究員，主要從事職業教育發展及考試理論研究

職業教育是現代國民教育體系的重要組成部分，在實施科教興國戰略和人才強國戰略中具有特殊的重要地位。我國職業教育的根本任務是培養適應現代化建設需要的高技能專門人才和高素質勞動者。職業教育的發展狀況在很大程度上決定了現代化建設事業的成敗。據有關資料顯示，我國目前的技術工人中，初級工所占比例為60％，中級工比例為35％，高級工比例僅為5％；而在西方發達國家中高級技工占技術工人的比例通常要超過35％。數據表明，國內勞動市場大量缺乏技術工人，特別是高水平的技工，我國的職業教育還遠不能滿足社會發展的需要。因此，我們要學習、借鑒其他國家和地區發展職業教育的先進經驗，以促進我國職業教育的發展。

一、世界各國發展職業教育的成功經驗

（一）政府高度重視職業教育，把職業教育與培訓作為提高國家競爭力的重要措施。美國把發展職業教育與培訓作為振興經濟，提高國際競爭力的重要舉措。1991年，美國實施《帕金斯職業和應用技術教育法案》，規定聯邦政府每年向州政府和地方職業培訓計劃投資16億美元，其中9.4億用于貧困和有特殊需要的學生。1996年，美國國會通過了“個人責任與工作機會融合法案”，倡導“以工作求自立”的理念，注重就業和失業人員的再培訓工作。目前，每年用于就業培訓的政府撥款達60億美元，支持220萬人免費參加各種各樣的職業培訓。

韓國政府十分重視職業教育的發展，采取多種優惠措施，鼓勵、支持職教發展：政府對職業高中的財政撥款和獎勵多于普通高中；鼓勵、提高高中階段職校學生的比例，職高學費較普高低，職高學生獎學金額高于普高；職高學生報考同專業、同學科專門大學（相當于我國高職院校），可優先錄取；優秀學生可免試入學；優先推薦職高畢業生就業，就業后即獲熟練工人證書。為協調教育與勞動就業等方面的政策，2001年1月，韓國將教育部改為教育與人力資源開發部，并由一位副總理統管，推動了職業教育的優先發展。

為適應市場競爭的需要，新加坡建立了一系列專門指導職業技術教育發展的政府機構，不斷完善和改進職業教育的行政領導，如1965成立了成人教育促進局，1972年設立國家生產力局，1973年設立工業訓練局，主要負責職業專科學校和26個技能發展委員會。1979年成立工藝與訓練局，下設15個訓練學院，27所培訓中心，并領導各行業、社團舉辦的培訓中心。1992年，建立工藝教育學院，管理10所工藝教育學院。至此，職業院校完成了一元化領導的改革，大學和高職統一歸教育部管理，順應了時代發展要求，促進了職業教育的發展。

（二）加強法制建設，為職業教育的發展保駕護航。

美國在19世紀60年代頒布了歷史上的第一部職業教育法案——《莫雷爾贈地法案》，首次認可了職業教育的社會地位與作用，并使之正式成為國民教育的重要組成部分。隨后又通過了《史密斯休士法》、《喬治——埃爾法）、《國防職業教育法案》、《職業教育法》、《職業前途教育）（生計教育）等。1982年聯邦政府又制訂頒布了《職業培訓合作法》。這一系列法規、法令對職業教育的體制、經費、地位、形式都作了詳盡而明確的規定，使得美國職業教育的實施有法可依，有章可循。德國在1869年頒布了《強迫職業補習教育法》，1889年又頒布了《工業法典》，以法律的條文規定企業學徒培訓必須與職業學校教育結合。1969年頒布了《職業教育法》，正式把職業教育作為國家教育制度確定下來。1981年制訂了《職業教育促進法》，對雙元制職業教育作了進一步修訂，以提高職業教育立法的適應性。

挪威于2003年5月通過并于當年秋季生效的關于高中后非高等教育的《高級職業學校法》，為短期(5個月至2年)、專門性強并具有職業或行業特殊性的職業教育頒發國家承認的培訓證書；允許參加培訓的學生申請國家貸款；所有國有或私人教育機構均可根據實際在校生數申請國家教育經費資助。該法有利于建立對職業教育及其機構的國家認可體系，提高其聲譽和吸引力。

（三）擺脫終結性色彩，明確職業教育是終身教育的重要組成部分。

澳大利亞職業教育與培訓建立在以實際需求為導向的終身教育理念的基礎之上，辦學重點是提高實際工作能力，形成了學習－工作－再學習－再工作的良好機制。其職業教育教學完全按照行業規范來進行，貼近實際，并且根據社會需求及時調整辦學方向和課程設置，緊跟經濟發展步伐，參加培訓的人員、地點、學習方式、學習內容都很靈活，從而造就了澳大利亞獨特的終身教育體系。

日本政府于1978年5月頒布的《部分修改職業訓練法的法律》，明確提出終身職業訓練及終身技能評價是職業教育的根本方向。后來又制定了《終身職業能力開發促進法》、《生涯學習振興法》。目前，日本已組建了包括終身職業能力開發中心、職業設計指導中心以及地方職業能力開發綜合中心在內的，面向21世紀的終身職業能力開發體系。

1971年，美國聯邦教育總署署長P．Marland的積極倡導在全美范圍內推行實施終身化的職業教育——生計教育。旨在對全體學生進行生計意識、生計探索、生計準備和生計定向等內容的持續性教育，目的是幫助人們從幼兒園到成年獲得全部生涯的謀生技能，并形成個人生活方式。生計教育是一種終身意義的職業教育，得到了美國聯邦政府及美國職業協會等組織的廣泛支持。

（四）降低入學門檻，使職業教育與培訓面向社會所有成員。美國職業院校實行開放性招生，招生對象是最大范圍的適齡公民，招生方式是口試、筆試、推薦并舉，招生內容強調能力、興趣、個性。其社區學院錄取所有居住在學院所在地區的持有中學畢業證書的學生，或中學未畢業，但通過了州中學最低水平測驗的學生，以及年齡在18歲以上的本地區的任何公民。

加拿大建立了學院制度，每個學院劃分一個區域招生，學生就近入學。招生采用申請入學的方法，一年三個學期三次招生。凡是區域內的公民都有資格申請入學。韓國舉辦的初級職業學院實行“低門檻”招生，所有具有高中學歷的青年、通過國家資格認證的技師以及符合國家規定工作年限的工人，都有繼續學習的機會。

我國臺灣職業院校在入學方案上做到了多元化，除原有的四技二專聯考外，積極推行像學校推薦、申請入學、行業推薦甄試等多元入學方式，使公民有隨時返校進修學習的機會。為了方便在職人員入學，依據其職業證照及畢業后工作年限的不同，享有不同的加分優待。如丙級證照在專業科目總分的基礎上加上總分的5%，乙級證照加10%，甲級證照加15%；就畢業后工作年限的長短而言，畢業兩年以內的不加分，畢業三年，在總分的基礎上加分3%，畢業四年加4%，以此類推，畢業年限最高加分無上限，為在職人員入學打通了“綠色通道”。

（五）職業院校教育教學強調實用性，注重培養學生的職業技能和實踐能力。德國職業教育采取“雙元制”模式。“雙元制”是一種國家立法支持、校企合作共建的辦學制度。“一元”是指職業學校，主要職能是傳授與職業有關的專業知識；“一元”是指企業或公共事業單位等校外實訓場所，主要職能是讓學生在企業里接受職業技能方面的專業培訓。這種教學模式針對性強，注重促進學生專業理論與職業實踐相結合，強化學生的技能培養。

奧地利職業教育對于技術性專業，主要采取了“雙元制”模式，學生在學習理論的同時，可以在工廠、車間實習，能夠迅速將學到的理論知識和實踐結合在一起；對于商業經貿專業，主要采取了“模擬公司”模式，即在虛擬的市場環境下，讓學生在模擬的商務公司——“模擬公司”內參與商務活動，給學生創造一個良好的鍛煉和提高能力的實習環境，通過實踐來實現教育教學原理，培養學生的能力。

新加坡在借鑒德國雙元制的基礎上，提出了“教育工廠”的新教學模式，把教學和工廠緊 密結合起來，把學校按工廠模式辦，把工廠按學校模式辦，給學生一個工廠的生產環境，讓學生通過生產，學到實際知識和技能。“教學工廠”的教學計劃根據工業發展的需要制定，強調實用性。

（六）使職業教育與普通教育、高等教育等相互銜接與溝通，增強職業教育的吸引力。澳大利亞為十年制義務教育之后的教育與培訓建立了全國統一的證書、文憑與學位框架、與工作崗位相對應的教育和培訓證書體系，各類證書文憑之間可實現“等值換算”：證書Ⅰ——半技術工人，證書Ⅱ——高級操作員/服務性工人，證書Ⅲ——技術工人，證書 Ⅳ——高級技術工人/監工；普通文憑——專業輔助人員/技術員，高級文憑——專業輔助人員/管理人員；第一學位——專業人員/經理；高級學位——高級專業人員/經理，而且，低一級與高一級證書（文憑、學位）之間建有銜接關系：學生在取得證書Ⅰ之后，再學習幾個模塊，即可取得證書Ⅱ；余者類推。這種統一的證書制度使職業教育與普通教育、高等教育相溝通，使就業前教育與就業后教育相聯系，使職業教育成為國家教育體系有機的組成部分。

新加坡建立了立交橋式的職業教育體系，不僅上下銜接，也可左右溝通：中學后直接學習技術員文憑課程并獲得技術員或技師文憑者可向上通往本科大學接受二或三年的大學教育，最后獲取大學文憑或學位；職業教育的較低層次可以通向較高層次，即技術工人獲得文憑后可以進入高一層次的學校組織繼續攻讀技術員或技師文憑，還可以此為“橋”進入本科大學；普通高中教育畢業者除主要向上直接進入本科大學外，也可以橫向進入中學后職教機構接受技術員教育與培訓，并可以此為“橋”進入大學，還可以進入非本科大學的職業技術教育機構接受大學本科課程的學習，獲取文憑。新加坡政府還規定“三級技工證書、一年或二年的職業訓練證書、匯智課程畢業證書都相當于初中畢業證書；獲得國家二級技工證書、工人技術師證書的相當于高中畢業水平；獲得一級技工證書的相當于大學畢業水平”，各證書之間可以互相銜接，有效地促進了新加坡職業技術教育的發展。

奧地利建立了職教與普教的等值機制，1997年，參議院通過一項法律，規定從1998年起，凡是接受正規的企業職業教育、學校職業教育和職教機構培訓的學生，在通過一種新的考試以后，可獲得進入高等學校學習的資格證書，正式承認職業教育授予的知識、技能與學校教育授 予的具有平等的地位。

（七）進門難，要求嚴，待遇高，建設“雙師型”教師隊伍。

發達國家非常重視職業教育師資的規范化，對其任職資格有嚴格要求，例如，美國幾個州明文規定，要有大學本科學歷，取得學士學位并有相關領域1-2年實際工作經驗的優秀者，才能頒發職業教育教師資格證書。德國要求職業教育教師必須受過高等教育，有5年以上工齡，掌握教育和心理科學，且經過國家的專門考試取得合格證書。瑞士規定職業學校教師必須具有4年的學徒經歷，工程技術師范學院畢業，3年以上工程師實踐經驗，再到職業教育學院進修為期一年的教育學、心理學、教學法等課程，通過者方可任教。

為穩定高素質的師資隊伍，發達國家職業教育院校的教師一般有著較為優越的社會地位與比較豐厚的待遇，如日本，教師的報酬比一般的公務員高15％，工資原則上一年提升一級；德國的職業學校教師屬于國家公務員，其工資為中級教師最高級，每兩年增加一次。

澳大利亞職業教育學院師資采用專職和兼職相結合的方式，專職教師占教師總數的1/3，兼職教師占2/3。兼職教師來源于企業生產、服務行業第一線，有利于將企業的最新技術和技能及時傳授給學生，使學生能將最新的技術或技能學到手，以保證知識和技能的先進性和實用性。職業學院的教師全部從有實踐經驗的專業技術人員中招聘，一般至少有 3－5年行業專業工作的經驗。應聘教師同時也是專業協會的成員，參加專業協會的活動，接受新的專業知識、技能和信息，成為既能教授理論課，又能指導學生實訓的雙師型教師。

（八）推進職業學校與企業的緊密合作，使校企互相支援，共同受益。

韓國于1967年頒布《職業訓練法》，1976年公布《職業訓練基本法》，明確企業參與職業教育的責任，提倡社會興辦職教，實行民間興辦、財團自辦、政府扶持的多元辦學體制。政府還規定企業必須進行職業教育，凡員工在1000人以上的企業都要負責進行員工的在職培訓，1000人以下須按企業職工平均工資的0.75％向國家交雇用保險金。同時，政府大力推動職業學校與企業密切聯系，把產學合作作為職教發展的戰略措施之一，將“產學合作”寫入《產業教育振興法》，使之法制化。這項法令規定，產業要積極協助學生現場實習，職業學校學生現場實習要義務化。成立由學校、產業界、地方自治團體、民間代表參加的“產學合作教育協議 會”，計劃指導和協調該地區“產學合作”。為加強職業學校與企業的聯系，1994年韓國職業學校實施了“2+1制”，即學生前兩年在學校接受職業教育，第三年則在企業接受為期一年的現場實習培訓。

在德國，政府出面干預，使產學合作制度化，使學校和企業相互支援、共同受益。一方面，企業要按給予學校的財力支援比例來分享教育成果；另一方面，學校要通過培養企業所需人才，來接受企業的資金援助。同時，政府設立“產業合作委員會”，對企業和學校雙方進行控制和監督，對與學校合作的企業給予一定的財政補償。對不依靠大學培養人才的企業則增加一定的稅金，并公開因教育水平低而不能滿足企業需要的學校名單，減少或停止對其的財政支持，以此來促進企業與學校間的相互合作。

奧地利企業界為保證職工素質與技術發展的同步，從而使企業在競爭中處于有利地位，采取多種形式積極支持職業教育的發展，如：企業派遣高級技術人員參與職業教育的教學和研究指導，以保證企業中最新應用的前沿技術能及時與學校溝通；企業承擔“雙元制”職業教育的學生費用；企業派學生到各高級職業學校進修，也可以通過這種業余進修獲得學歷。

二、對中國職業教育發展的啟示

（一）政府重視，法制護航，是職業教育發展的必要保障。

長期以來，我國社會普遍存在重視普通教育輕視職業教育的傾向，與普通教育文憑證書相比，職業教育文憑證書顯得缺乏“含金量”，職業教育有低人一等之嫌，處于弱勢地位。這種現狀嚴重制約了職業教育的進一步發展。政府應從政策上向職業教育傾斜，采取多種措施扶持職業教育：加大經費投入，職業院校免收或少收學費，給職校學生專項補貼；明確規定中、高等學校招生計劃中職業院校招生比例不低于50%；強化勞動準入制度，使“先培訓，后就業，未經培訓不得就業”成為一種制度；成立全國統一的職業資格評審機構，規范管理職業資格證書等等，并通過立法保證職業教育的優先發展地位，為職業教育的發展提供良好的社會環境和政策保障。

（二）樹立終身教育觀念，促進普通教育與職業教育的相互銜接，是職業教育發展的必由之路。目前，我國普通教育、職業教育地位相差懸殊，普通教育處于絕對優勢地位，而且兩者之間缺乏必要的銜接溝通渠道，又進一步加劇了普教職教的不平衡發展。在職業教育的社會地位未能得到根本改變之前，我們應該努力讓普通教育與職業教育相互銜接，以提高職業教育的社會認可程度，這種銜接一是指學習途徑的銜接，應該在普通院校與職業院校之間建立“立交橋”，讓普通院校的學生有途徑進入職業院校學習，職業院校的學生也有到普通院校深造的機會。二是指文憑證書的銜接，要建立職業教育證書與普通教育證書“等值”“換算”的渠道，讓職業教育證書可對應享有普通教育證書的同等效力。如，法律可明文規定，技術工人享受專業技術人員同等待遇，中、高級職業技能證書等同于中、高級專業技術證書，具有大專、本科畢業證書同等效力；優秀技術工人、高級技工、國家職業技能大賽獲獎者等可免試到相關高校學習深造；高等職業教育畢業證書享有與普通高等教育畢業證書相同的效力，在考研、考公務員、評職稱等方面享有同等待遇等。

（三）服務全體社會成員，培養學生職業技能，是職業教育發展的方向。

現代職業教育的新理念認為，職業教育是面向全民的教育 讓所有的人有機會接受職業教育，準備就業，是人的基本權利。在我國，中等職業學校在招生上可以實行初中畢業生就近申請入學，社會在職人員隨時報名參加培訓的辦法。高等職業學校教育資源目前還比較有限，暫時還不能普遍實行免試申請入學的方式，必須通過考試的方式選拔合格人才進入高等職業學校，考試應該堅持“職業技能考查為主，文化基礎考試為輔”的原則，同時為社會在職人員進入高職院校學習深造開辟“綠色通道”，社會在職人員只要具備相當水平的職業技能，就可以申請進入高職院校學習，如具備中級以上職業技能等級證書或專業技術資格證書，或者是工作10年以上、參加中職職業培訓且表現突出，或者是在縣級以上職業技能競賽中獲獎等，入學資格可以多元化，學習方式也可多種多樣，高職院校不得無故拒絕符合條件的社會在職人員入學。

同時，要大力深化職業院校教育教學改革，職業院校應該堅持“以服務為宗旨，以就業為導向”的辦學方針，加強對學生實踐能力和職業技能的培養，課程學習應實行職業實踐、動手操作為主，基礎理論課為輔，要重視實踐和實訓環節教學，鼓勵、引導學生考取職業資格證書，提高職業技能水平和實踐能力。

（四）推動校企合作，建設“雙師型”教師隊伍，是職業教育發展的動力。

職業教育的發展不能離開企業的參與，要在政府有關部門的主導下，建立企業參與職業院校的教學、管理與評估的渠道，讓企業與職業院校形成“互動”，實現“雙贏”。應以企業的需要為主導制定新型的職業資格標準，有效地適應科學技術的發展以及市場與就業方式的變化，督促職業院校培養企業需要的人才，在相當程度上滿足企業對高質量勞動者和技術人才的需求，為企業的進一步發展提供智力支持和人才保障。職業院校應該充分利用企業資源，加強“雙師型”教師隊伍建設，全面提高教育教學質量，更好地滿足社會的需求。職業院校可實行專職教師與兼職教師相結合的新型教師培養機制：一是“引進來”，面向企業聘用專家、工程技術人員、高技能人才到學校兼任專業課教師或實習指導教師；二是“走出去”，建立職業院校教師到企業實踐制度，專業教師每兩年必須有兩個月到企業或生產服務一線實踐，熟悉企業生產實際。

參考文獻：

[1]樂傳永.發達國家職業教育發展趨勢及其啟示[J].中國成人教育，2001(7)．

[2]竇現金.歐美國家職業教育改革與發展的主要經驗[J].中國職業技術教育,2005(15).[3]王學風.新加坡高職教育的特色[J].職教論壇,2001(8).[4]郭健等．美國職業教育發展的特點和啟示[J].中國職業技術教育,2004(29).[5]姜大源等.歐亞一些國家職業教育的新舉措[J].中國職業技術教育,2004(29).[6]葉明非.臺灣的職業技術教育及其發展趨勢[J].中國職業技術教育,2002(14).[7]常州市職業教育代表團．韓國職業教育考察報告[J].中國職業教育網，（http://www.tmdps.cn/hwzj_show.asp?country=韓國&image=korea.jpg&title=韓國職業教育考察報告&filename=hwzj030）

[8]國家留學基金管理委員會．奧地利職業教育的特點[J].中國職業教育網，（http://www.tmdps.cn/hwzj_show.asp?country=奧地利&image=temp.jpg&title=奧地 利職業教育的特點&filename=hwzj002）.[9]曹莉等.國外職業教育發展現狀及對我國的啟示[J].中國職業教育網，(http://www.tmdps.cn/hwzj_show.asp?country=綜合信息&image=wgzj.gif&title=國外職業教育發展現狀及對我國的啟示&filename=hwzj043).[10]姜大源．歐洲五國職教改革動態[J].中國職業教育網，(http://www.tmdps.cn/hwzj_show.asp?country=綜合信息&image=wgzj.gif&title=歐洲五國職教改革動態&filename=hwzj024).[11]湯光偉.高職教育入口模式改革的思考[J].職業技術教育，2006（34）.本文發表于首屆高職高專核心期刊《武漢職業技術學院學報》2009年第2期。