第一篇：證券短線交易規制制度研究

證券短線交易規制制度研究 短線交易是指上市公司特定內部人員在法定期間 內對該上市公司的權益證券（equity security）為相匹配的反向交易的行為。該行為是公司內部人員利用內幕信息從事內幕交易的一種重要形式。短線交易規制制度即是以賦予上市公司歸入權的方式來對短線交易行為進行規制，以嚇阻內幕交易、維持投資者對證券市場公正性和公平性的信賴、保證證券市場的健康發展。本文主要從規制行為（法定期間內相匹配的反向交易行為）、法律效果（歸入權的產生及適用）兩方面對短線交易規制制度進行分析探討。

一、規制行為-法定期間內相匹配的反向交易

（一）規制行為

短線交易規制制度不同于一般的證券交易限制或禁止制度，一般的交易限制或禁止制度所針對的交易行為是某一次交易，或是買進或是賣出。而短線交易規制制度規制的則是在短期內連續發生的、相匹配的反向交易的組合，至少包含一進一出。這里主要涉及三個問題：

1.反向交易-“買進”、“賣出”

我國和美國對交易行為使用的語言是“買進”和“賣出”，而我國臺灣地區則使用了“取得后賣出”或“賣出后買進”，在立法語言上略有差異，實質類同。

美國證券交易法第3條a項第13項 界定：“買進包括任何購買之合同或以其他方式獲得?！钡?4項界定：“賣出包括任何出賣之合同或以其他方式轉讓。”該界定的外延不僅包括正常的現金交易，還包括異態交易（variant transactions）/非傳統交易（unorthodox transactions），此類交易包括：期權（options）交易、權利股（rights）交易、轉換（conversions）、因合并而發生的置換（exchange pursuant to mergers）以及股票的重新劃分（stock reclassifications）等。我國臺灣地區證券交易法未對買進和賣出進行界定，但是證管委對于“取得”則有界定：“

（一）因受贈或繼承而取得上市公司股票。

（二）因信托關系受托持股當選為上市公司董事、監察人后，再以證券承銷商身份依證券交易法第七十一條規定取得上市公司股票。

（三）公營事業經理人于官股依公營事業移轉民營條例釋出時，以移轉民營從業任意優惠優先認股辦法認購上市公司股票?！?而學者們對于“取得”則學眾說紛紜，莫衷一是，主要爭論焦點則在于該“取得”是否以有償為前提。

美國和我國臺灣地區的立法都在“買賣”的界定上采取了開放性的態度，并未局限于現金交易，這是可取的。但是我國臺灣地區學者討論交易行為的確定時以有償性為基礎則偏離了短線交易的立法目的。短線交易立法的直接目的在于嚇阻公司內部人員利用內幕信息進行交易，是對相匹配的反向交易中第一個交易之時的交易者的主觀心態加以推定，而是否以有償方式取得股票和當時的主觀心態無必然聯系，和其相聯系的是交易時的意思表示，是交易人對交易行為的可控性，即交易人是否通過其可控制的交易取得或處分股票。如果是基于公權力（國家立法、法院判決或行政命令）、事實行為或交易相對方的單方法律行為而獲得股票，則無法推定交易人在交易時有利用內幕信息的可能性，如果該交易是短線交易人依雙方法律行為而取得不論有償與否都有可能利用了內幕信息，自應納入短線交易的法律規制。因此，對短線交易行為所涉及的買賣行為應作廣義解釋，不應局限于現金買賣，亦不應以交易行為的有償性為前提，而應涵蓋以法律行為獲得或處分其證券的行為。[!--empirenews.page--] 2.交易行為的確定-以立法目的為導向

短線交易規制制度的一個重要因素就是6個月的法定期間限制：如果短線交易行為發生在六個月內，則交易人就會承擔責任；如果交易行為時間跨度超過6個月，則不論其是否利用了內幕信息，都不受短線交易規制制度的追訴。然而，從某種程度上講，交易行為的確定意味著法定期間的查明，這對于某些過程復雜的非傳統交易有很重要的意義。在此問題上，美國早期的司法實踐中使用了相當機械的方法，采用了所謂完全客觀的標準，但是很快就被拋棄了。在Roberts v.Eaton案中，法院采用了一種新的、更加具有分析性態度的、靈活的方法，并獲認可。此方法以立法目的為指導：如果涉及標準的現金交易，則自動適用短線交易規制制度；如果涉及非傳統的交易，法院則以立法目的為指導來確定是否稱該行為是“買進”或“賣出”。該方法包含兩個基本要素：

（1）審查所討論的交易中是否可能涉及公司內部人員在以前不享有的投機優勢。該標準在以下兩個方面具有價值：①繞過交易的形式而審查交易的實體；②確認采納第16條b項的制度動力在于利用內幕信息從事短線交易的不公正性。如果交易行為不可能涉及此不公正性，適用第16條b項必然會導致“無來由的嚴厲”.（2）審查是否存在投資的連續性。此標準是認識到短線投機和長期投資之間的區別的結果。因此，在一次轉換交易中，當公司內部人員最終賣出的時候，他可能是因基于轉換之前的投資而獲利。為了刺激和鼓勵長期投資，僅僅有投資形式的變化而沒有實質上經濟地位的變化不應當引起短線交易責任。

3.6個月法定期限

6個月法定期限在短線交易規制制度中處于一個核心的位置，因為只有“買進后賣出”或“賣出后買進”發生在6個月以內才是短線交易規制制度所規制的交易行為。一個短線交易行為本質上是一起單獨的交易事件，由初始交易和終止交易組成。然而，它們不是兩個毫無關系的或獨立的交易。將這兩個交易連接成一個交易事件的表面關系是時間上的臨近性，然而僅僅有時間臨近性的事實還不足以說明什么。時間臨近性只是因其可以作為顯示公司內部人員在為首次交易時有一個包含首末兩次交易的主觀意圖的客觀表象，正是基于此才將兩次交易納入同一交易事件。該意圖可以為首末兩次交易提供觀念上的聯系，因此，短線交易的突出特點就是該主觀意圖的存在。如果短線意圖存在，則首末交易之間有一定的聯系并且有用于實現某單獨交易事件的目的。初始交易是基于內幕信息的預期性行為而終止交易是收利行為。一個初始交易可能是基于短線交易意圖，也有可能基于長期投資的意圖，但是6個月期間已經足以排除短線交易意圖以外的其他任何可能性。所以，問題的關鍵在于進行初始交易時交易人是否有短線交易意圖，如果有則具有利用內幕信息的可能性，反之則無。在初始交易以后獲得的內幕信息同短線交易規制制度毫不相關，如果將重點放在事后獲得信息上，6個月期限就會失去推定性工具的效用。終止交易之所以重要，只是因為其與初始交易的時間上的臨近性使得可以依其推斷在初始交易時有利用內幕信息的可能性，而非基于其自身是內幕交易。沒有認識到這一點經常會導致一些誤解，主體身份“一端說”在某種程度上反映了此種誤解。[!--empirenews.page--] 作為一種推定性工具，六個月期限能夠滿足所需的兩個條件：一是分析的可行性；二是可能性的準確。盡管沒有統計數據表明初始交易后六個月以內的終止交易更多是為短線交易還是長期投資，而常識卻告訴我們前者是更加可能的。當然，六個月期限還有另外兩個基礎：

（1）超過此期間，正常的市場波動足以阻止內幕交易的企圖。如果內部人員被迫持有股票達一定期間，他不敢保證可以安全地恢復其先前的投資地位。如果將關注的焦點集中于初始交易以后的獲得內幕信息的可能性，則該內幕信息不存在“過期”的問題。初始交易時的內幕信息通常會在6個月后變得沒有價值，而初始交易后獲得的內幕信息完全有可能在初始交易后的6個月仍保持“新鮮”。

（2）6個月期限在阻止基于內幕信息的短線交易和避免不正當阻止長期公司投資的愿望之間確定了一個平衡點。長期投資通常會導致投資者真正的、確實的地位的變化；而短線交易卻不會，因為其意圖通常在于安全地恢復先前的地位。如果期限太長，公司內部人員無法輕易地從事短線交易，但同時在另一方面阻礙了正常的內部人員作為投資者的正常交易；如果期限太短，則放縱了短線交易。因此六個月是一個平衡點，既不過分阻礙長期投資，也不至于過分放縱短線交易。

（二）交易之豁免

短線交易規制制度利用一種“直截了當”的方法用以嚇阻公司內部人員利用公司內幕信息獲得短線收益，其適用具有簡單性和粗略性，但是現實的證券交易主體和交易的內容是千差萬別的，有些市場主體本身具有特殊性，如果適用收益歸入會與其他政策目標相沖突；有些交易行為不可能利用內幕信息，適用收益歸入會導致不公平的結果；有些交易微不足道，沒有適用收益歸入的必要性。所以，在規制短線交易的同時應當規定相應的豁免規則，以免在適用中起到負面的效果，影響制度目的的實現。下面以美國證券交易法為例簡要介紹幾種重要的豁免規則：

1.機構投資者之豁免

美國的機構投資者種類甚為繁多，美國證交委Rule16a-1a-1規定：證券經紀商、交易商、銀行、投資顧問、投資公司、保險公司等以證券交易為業的機構主體為第三人利益或在其通常業務中為客戶或以信托賬戶持有證券的，不應被視為證券受益所有人，只要該機構或個人不以改變或影響發行公司的控制為目的、未產生此類效果或未達成任何Rule 13（d）-3（b）規定的協議。

2.按比例獲得證券之豁免

短線交易規制制度之目的在于避免公司內部人員作為公司股東利用內幕信息進行交易，如果所有股東都按比例獲得相同的證券，則不論有無內幕信息的存在各股東均有同等獲利的機會，不會產生不公平的結果，所以對于所有股東（包括公司內部人員作為股東）按比例獲得證券的情況不應有短線交易規制制度的適用。美國證管委的規則16a-9對于此種情況作出了規定：“下列情況豁免于第16條：a.由于對全部該種證券平等對待的股票分割、股票股利而產生的證券持有的增加或減少，包括以其他發行公司的權益證券分配的股利；b.賦予依第12條登記的同種類的權益證券的所有持有者的按比例的權利，例如股東權利和優先購買權?！盵!--empirenews.page--] 3.其他豁免規定

美國證交委規則還就其他一些交易進行了豁免，如發行公司同董事或經理人之間的交易（包括發行公司的雇員受益計劃）、善意受贈和繼承、公司合并以及投票信托等。

二、法律效果-歸入權的產生及適用

歸入權是指發行公司對于實施短線交易的內部人員因短線交易而獲得的收益享有的依法收歸自己所有的權利。賦予發行公司歸入權是實現短線交易規制制度目的的重要手段，正是收益歸入權的實施導致短線交易人喪失收益，甚至得不償失從而使其失去從事內幕交易的利益驅動力，達到嚇阻內幕交易、維護一般投資者對于證券市場的公平性和公正性信賴的目的。

（一）歸入權的性質

學者們對于收益歸入權性質的探討大多集中于歸入權的權利作用形式上，即歸入權具有請求權的作用還是形成權的作用，或是二者兼而有之。現簡要介紹如下。

形成權說認為歸入權具有形成權的作用。持該說者為多數，如臺灣學者劉甲

一、柯芳枝等，該說認為：法律賦予公司歸入權的目的在于改變證券交易的結果，使收益歸于上述公司；并 且使歸入權具有形成權的作用可使法律關系依公司單方面的意思表示早日確定。我國大陸有學者從之。

請求權說認為歸入權具有請求權的作用。其理由為：采形成權說的法律效果為確立利益歸入義務人與利益歸入權利人之間的債權債務關系，其后仍需要債權人行使請求權來實現權利，此時請求權性質及時效均不明確；且法條明文使用“請求”及“請求權”之字樣。

形成權兼具請求權說認為，歸入權系以公司單方面意思表示為之，一經行使則發生收益歸入效果；但在實務中卻兼具形成權和請求權二者之特質，既可使利益歸于權利人又可使權利人請求義務人為應當認為給付。

本文認為應當擴展討論的空間，討論基礎不應當只局限于現有的法條，現有的法條實然的而不是應然的領域，應對權利的目的、功能及其實現手段等進行深入的研究。當然，對于法律規范本身的討論是不可或缺的，討論的內容也不應只限于權利的作用形式，還應包括權利同各主體之間作用等內容。

現行的各國關于歸入權的規定如下：（1）美國證券交易法第16條b項：“??如果該受益所有人、董事或經理人在任何不滿6個月的期間內，對該發行公司的任何權益證券（豁免證券除外）買進后再行賣出，或賣出后再行買進，??因此而獲得的利益應歸于該發行公司，并由該發行公司向其請求?！保?）日本證券交易法第164條：“為防止上市公司等的負責人或主要股東不當利用因其職務或地位取得的秘密，在其就該上市公司等的特定有價證券等在自己的結算范圍內進行收購后6個月內賣出、或賣出以后6個月內又買進而取得利益的場合，該上市公司等可以請求將該利益提供給該上市公司等。”（3）我國臺灣地區證券交易法第157條：“發行股票公司董事、監察人、經理人或持有公司股份超過百分之十之股東，對公司之上市股票，于取得后6個月內再行賣出，或于賣出后6個月內再行買進，因而獲得利益者，公司應請求將其利益歸于公司?！保?）我國證券法第42條：“前條規定的股東，將其所持有的該公司的股票在買入后6個月內賣出，或者在賣出后6個月內又買入，由此所得的收益歸該公司所有，公司董事會應當收回該股東所得收益?！盵!--empirenews.page--] 在上面的四個法條中，涉及以下幾個要素：（1）收益歸屬確認要素。我國和美國相一致，認定收益歸于公司所有，而日本和我國臺灣地區未明確；（2）同公司的作用內容要素。美國和日本相一致，均使用了純粹性授權用語；我國和我國臺灣地區相一致，均將請求歸入作為公司（董事會）的義務；（3）同短線交易人歸屬要素。即對短線交易人是義務還是責任，均無明示；（4）形式邏輯要素。均采用充分條件的一次推理，即如果有公司內部人員實施A行為，則產生B結果。

按法律規范邏輯結構的傳統理論，一個完整的法律規范應當包含假定、處理和制裁三個要素。其中假定是法律規范適用的條件；處理是關于權利、義務的規定；制裁是法律后果。就此觀之，上述四個法律條文均為邏輯結構不完整的法律規范，但是又不盡相同：美國的第16條b項和我國的第42條中包含了假定（內部人員短線交易行為）、制裁（收益歸屬確認）和處理（請求歸入），而該處理和制裁并非具有邏輯上直接的繼起關系，而是基于同一假定產生的處于同一層面的制裁和處理；而我國臺灣地區的157條和日本的164條包含了假定（內部人員短線交易行為）和處理（請求歸入）。

從法律規范的邏輯結構出發，本文結合短線交易規制制度的目的、功能以及實現手段探討以下問題：

1.歸入權的作用形式：請求權抑或形成權

學者們對此認識分歧的原因可能在于將歸入權對應于法律規范的不同要素：將其對應于制裁要素的認為歸入權具有形成權作用；將其對應于處理要素的則認為歸入權具有請求權作用；將其對應于制裁和處理全部要素的則認為歸入權兼具形成權和請求權作用。那么應將歸入權與何者對應呢？

本文認為應當將歸入權同處理（請求歸入）要素相對應，即歸入權具有請求權作用而不具有形成權作用。理由如下：

（1）兼具形成權與請求權的觀點在法律邏輯上顯然無法成立。其一，形成權和請求權的作用形式存在很大差異，難以融合；其二，其所對應的制裁要素和處理要素分屬不同的法律規范，無法歸入同一權利。而且，如此觀點還會導致實踐中權利行使以及權利期間限制的混亂：請求權的作用是否必須以先發揮形成權的作用為前提？二年期間究屬除斥期間抑或訴訟時效？等等。

（2）采形成權的觀點用法律規范邏輯可以解釋，但是在實踐中問題很大。形成權可分為簡單形成權和形成訴權，簡單形成權只需權利人向對方做出意思表示即可，而形成訴權則必須通過司法途徑才能行使，待判決有了既判力后才發生效力。該規范沒有規定權利人的意思表示的方式，就其所涉及的相對人、標的、行為的復雜性來看，歸之于簡單形成權顯然不恰當。如果為形成訴權，那么意味著歸入權的實現必須經過兩個階段，首先歸入權人提起形成之訴，其結果是使法律關系加以確定，但是形成權本身不具有可強制執行性，要獲得最終實現還必須再向相對人主張因形成權的行使而產生的請求權。而形成權和請求權在法律規范的假定中所需要的相對人的行為要素又是相同的（即內部人員為短線交易行為），這顯然同訴訟經濟原則相違背，不利于權利人權利的實現，司法實踐中亦未見有如此操作者。何況，如確定歸入權具有形成權作用形式，則二年的權利限制就是除斥期間-從權利產生之日起算的不變期間，無論權利人是否認識到或者有認識到權利的可能，期間屆滿權利消滅，明顯對權利人不利。[!--empirenews.page--]（3）采請求權的見解在法律規范的邏輯結構上不發生沖突。雖然處理要素和制裁要素在邏輯上相互獨立，制裁要素屬于權利歸屬確認，其本身并不構成請求權基礎，但是可以作為請求權基礎產生的要件。就實踐而言，其二年的權利限制自然也就屬于訴訟時效-自權利人知道或應當知道權利之日起算，可中斷、中止和延長，更有利于立法目的之實現。

2.與公司的作用：權利抑或義務

短線交易規制制度設計之目的在于嚇阻內幕交易，借以維護一般投資者對證券市場的公平、公正性的信賴，即短線交易規制制度的目的并非為了保護私法主體之權利免受不法侵害，而是為規范證券交易市場；而其制度基礎則是推定短線交易人違反了受信義務且導致證券市場的表面公平性遭到破壞，而在此過程中發行公司的名譽等無形和預期財產利益受損，因此賦予發行公司歸入權以推動短線交易規制制度目的的實現。該制度規范雖可能具有自治規范的外形，但卻與國家管制的理念有微妙的聯系，屬于“管制輔助工具”的自治規范，其功能旨在借助私人的執行來實現管制的目的，以私益為誘因來追求公益的實現。將歸入權賦予公司具有很強的政策性考量，其本意絕非單純為了使公司的利益損失得到補償，不論各國立法對于發行公司歸入權的行使是采用了授權性規范、強制規范還是表示沉默，均無法否認短線交易收益歸入權的國家強制性。

因此，歸入權的實現與否絕非僅僅涉及發行公司的私益，更多涉及短線交易規制制度的目的-維護公眾對證券市場的信賴。所以，該權利的行使不應當屬于公司的純粹權利，而是具有權利和義務的雙重性：權利屬性是對于短線交易人而言，是私法上的；而義務屬性是對國家而言的，是公法上的。

3.與短線交易人的作用：義務抑或責任

學者對于此問題鮮有論及。楊志華認為“內部人從事短線交易應當承擔民事法律責任”，但是沒有給出理由；姜朋則持義務說，認為受益歸入對于短線交易人是一種民事義務，其理由是短線交易本身不具有法律上的可非難性，亦未對公司造成損害。

本文認為，對于短線交易人來講收益歸入既是義務又是責任，換句話說，短線交易法律規范對于短線交易人既是義務性規范又是責任性規范。這并不是說短線交易人同時負擔收益返還義務并承擔收益返還責任，而是對短線交易人的強制對應于歸入權行使的不同階段而發生性質上的變化，在性質的變化過程中并發生內容的變化。權利與義務相對應是毫無疑問的，然而實際上權利與責任也存在對應關系，這是由于權利有不同的發展階段。換句話說，權利有與義務相對應者，有與責任相對應者，與義務相對應者是權利的先前階段，而與責任相對應者是權利的后來階段。當義務人不履行義務而轉化為責任人狀態時，權利進入同責任的對應狀態。

在發行公司未提起訴訟而只是向短線交易人主張歸入權時，歸入權所對應的是短線交易人的收益返還義務，短線交易法律規范對于短線交易人是義務性規范，短線交易人如果履行了收益返還義務，歸入權得到實現，雙方權利義務關系消滅；如果短線交易人不履行收益返還義務，則發行公司可依短線交易法律規范提起歸入權訴訟，此時歸入權所對應的是短線交易人的收益返還責任，而短線交易法律規范也相應轉化為責任性規范，法院可依據該規范追究其責任。[!--empirenews.page--]

（二）歸入權的主體

1.發行公司

表面上看短線交易對任何人都沒有傷害，實際情況卻并非如此。發行公司因短線交易人的行為會失去一般投資者的信賴，導致股價下跌、發行新股困難、銷售受挫等結果，即公司的資信和預期利益都會收到損害，因此公司與短線交易行為是有利害關系的。短線交易歸入權的實現必須借助于同實現歸入權有利益關系的實體，在短線交易相對人、發行公司股東、券商以及發行公司等涉及證券交易法律關系的私法主體中，發行公司無疑最為合適-只有它在整個過程中受到了損害，哪怕是間接和無形的。但是這并不意味著對于責任的追究必然以補償公司的損失為計算基礎，因為這些損失大多是無形的或無法計算的，因而通過收益歸入的責任追究方式并采用懲罰性的計算方法可以達到懲罰短線交易人和補償公司的雙重目的。

發行人是歸入權的法定主體，法律賦予其歸入權目的在于通過歸入權的行使，使短線交易人徒勞無功甚至得不償失，借以嚇阻內幕交易。雖然法律也規定了股東可以行使公司訴權，但實是作為緩解法人內部利益沖突而不得已之作法，而且這種作法一方面增加了股東的負擔，另一方面也容易造成股東濫訴而影響公司正常運作。所以應當盡量完善公司訴權行使制度，以較小的成本實現立法目的。

美國的獨立董事制度比較完備，董事會內部有專門的審核委員會，由獨立董事組成，對董事、經理人乃至控制股東的行為進行調查、審核，甚至提起訴訟，較好地解決了一些利益沖突問題。我國臺灣地區實行監察人制度，將代表公司行使歸入權的職責同時賦予董事和監察人，也可以在一定程度上促進公司行使歸入權：如果是董事為短線交易，可能董事不愿意行使歸入權，此時可以由監察人來代表公司行使；如果監察人為短線交易，則由董事行使。比較尷尬的是我國賦予了公司法定代表人（公司董事長）代表公司的權利，其他任何人包括董事、監事沒有公司的特別授權均無權對外代表公司，這就在某種程度上阻礙了公司歸入權的行使。當權力集中而又缺乏監督的時候，必然滋生腐敗。我國沒有賦予股東代表公司行使歸入權的權利，于是股東只能眼看著內部人員從事短線交易。

2.發行人之股東

歸入權的法定主體是發行公司，是和股東相互獨立的法律主體，一般而言股東不應以公司的名義行使公司的訴權。但是公司畢竟不是具有自然唯一性的生物實體，而是 生物實體的組織團體，所以其法律權利義務的歸屬有其不同于自然人的特性。其內部各自然人對于公司的利益的關心程度是不一致的，利益函數也有差異，在利益發生沖突時，作為公司實際控制人的公司內部人員很有可能為維護自身利益而不行使或不積極行使歸入權，導致公司利益受損。而公司的損失是由股東最終承擔，如果不允許股東以公司名義行使歸入權，股東將處于孤立無援的地位。

美國證券交易法第16條b項明確規定在一定條件下股東有權以公司名義提起歸入權訴訟，司法實踐中對股東行使歸入權訴訟的要求非常寬松。美國聯邦最高法院在Gollust v.Mendell案 中認為依據第16條b項行使歸入權的股東的原告資格限制只有兩點：（1）在提起訴訟時是發行公司的證券所有人；（2）在訴訟中對于訴訟結果享有連續的經濟利益。

第二篇：物業管理公司規制制度

公司簡介（略）

公司組織構架（略）

l 管理部：主管、房屋管理、中控值班、停車場管理、家政服務、投訴受理、協調

工程部：主管、共用維修、設備維護運行技術

保衛部：隊長、班長、保安員

保潔部：主管、領班、保潔員

行政部：人力資源干事、行政管理員、文秘宣傳員、資料管理員、監察督導員

經營部：對外發展、租賃中介服務、商業網點管理、經營服務

財務部：主管、會計、統計、出納

綠化養護：主管 第一節

人

事

一、正式聘用及試用

1、新進員工必須通過公司行政管理中心人力資源部門及用人部門兩次面試，并由行政管理中心人力資源部門通知上班。上班前必須先辦理錄用手續并簽定合同（或勞動協議）。辦手續時需填寫各類個人資料供存檔、需上交本人身份證復印件、最高學歷證書復印件及其他培訓資料證書復印件（如有），個人資料應正確無誤，如提供虛假資料，可招致辭退的嚴重后果。需攜帶好有關證件原件，有員工本人親自到公司行政管理中心人力資源部門與公司簽訂正式合同或勞務協議后方能上班。

2、新進員工自上半之日起試用期為三個月（特殊部門除外）。

3、員工對于自己所擔任之工作有任何問題，需先征詢用人部門主管或經理意見。

4、凡與公司簽定了正式合同的員工，請到原單位/社保中心將養老金、住房公積金帳戶轉至本公司，以便公司為您辦理養老金、住房公積金等。若原單位/社保中心從未辦過二金或從學校新畢業之員工，請書面向公司行政管理中心人力資源部說明并提出申請新開戶頭。到原單位轉帳戶之前必須先到公司行政管理中心人力資源部開具證明。

二、離職辦法及手續

1、凡員工欲離職者，應按合同/勞務協議之規定，提前向用人部門提出書面離職申請；試用期間則于一周前提出書面申請即可。

2、凡員工未按合同書承諾提前離職者，公司將扣除相應的薪金作為通知期以賠償公司損失（除非特殊情況，經用人部門主管或經理同意準予提前離職）。第二節

福利待遇

公司按國家規定為員工繳納養老保險、醫療保險、失業保險和住房公積金，具體如下：

一、養老保險

1、養老保險辦法的適用范圍。與本公司簽訂正式勞動合同并將人士檔案轉至本公司的員工。

2、養老保險費的繳納： ①公司繳納部分：按本公司上一年全部在職人員工資總額的22.5%的比例繳納養老保險費 ②各人繳納部分：在職人員應以本人上一月平均工資為繳費基數，目前按國家規定之比列7%繳納。

3、進入個人賬戶的養老保險費： ①個人繳納的養老保險費。②單位繳納的養老保險費進入個人賬戶的部分。

4、享受養老保險待遇具備的條件： ①退休： l

達到國家、本市規定的退休年齡。l

單位和個人按照規定繳納養老保險費。l

養老保險辦法實施前參加工作、連續工齡（包括繳費年限）滿十年或者養老保險辦法實施后參加工作、繳費滿十五年。②退職： l

養老保險辦法實施前參加工作，到達退休年齡時連續工齡（包括繳費年限）滿五年不滿十年的人員，應屬退職；連續工齡不滿五年，因病或者非因公致殘的在職人員，經勞動鑒定委員會確認完全喪失勞動能力的，可以退職。l

退職人員按規定享受相應的養老待遇。

二、醫療保險 公司按國家規定比例為每位正式員工（人事關系轉到公司）繳納醫療保險。具體標準如下： 公司——7%；個人——2%

三、失業保險 按公司規定每月單位和個人各交納2%和1%，全部進入社會統籌系統，不建立個人賬戶。

四、住房公積金 與公司簽訂正式合同的員工，人事關系一經轉入公司，每月按照國家規定的比例為員工繳納住房公積金。目前公司繳納進入個人賬戶的比例為員工上一平均工資的15%，員工個人亦交付5%。四金繳納比例一覽表 比例 項目

單位繳納 個人繳納 養老保險 醫療保險 失業保險 公積金 22.5% 7% 2% 15% 7% 2% 1% 5% 小計 46.5% 15% 第三節 員工儀表、服裝等規定

一、儀表、儀容

1、員工必須時刻保持衣冠、頭發的整潔。不能涂抹氣味濃重的護發用品及香水。男員工須經常理發，發長不蓋耳、遮領，不準留大鬢角、燙發，不準蓄小胡須，且應做到每日剃胡須。

2、女員工應打扮適度，上下班換崗時不穿奇裝異服，端莊大方?？傻瓓y上崗，不準濃妝艷抹。不得佩戴太多、太大、太醒目的飾物。

3、注意個人衛生，做到無汗味異味。上崗前及上崗時不得飲酒、不得吃蔥蒜、韭菜等帶異味的食品以保持口腔衛生。

4、員工上班時必須精神飽滿，舉止大方得體，嚴禁無禮待客。

二、員工服裝規定

1、員工使用期滿后，由公司統一配發工服（特殊崗位除外）。

2、員工上班時間必須穿著工服。

3、上班時必須佩帶胸卡，無胸卡者須佩帶工牌。遺失胸卡或工牌者將交納違約金處理。

4、服裝必須時刻保持清潔、整齊、平整。不得帶有污跡、灰塵和褶皺，且無開衩、脫線脫扣等現象，如無故損壞、遺失將予以賠償。

5、應保持領帶的挺括、干凈，上崗時須系戴端正，襯衣亦須保持干凈并做到經常換洗。

6、上班時皮鞋始終保持光亮、無污跡，男員工應穿黑色、深藍色襪子。女員工穿裙子時必須穿肉色的連褲襪或長絲襪。上、下班換崗時不準赤腳、穿拖鞋或涼鞋、短褲、背心等出入辦公場所。第四節

考勤管理

一、考勤制度

1、員工工作時間為上午9時至12時，下午1時至5時30分，因季節變化需變更工作時間時由公司行政管理中心人力資源部報請總經理批準后另行通知。

2、公司員工實行上下班隨機抽查制度，由行政管理中心人力資源部負責組織實施。

3、公司員工外出辦理業務，需提前辦理《員工外出登記單》，并交至行政管理中心人力資源部，否則按遲到或曠工。

4、員工因公出差，須事先填寫《出差申請單》并交至行政管理中心人力資源部留存。凡未填寫《出差申請單》者扣發當月全勤獎，特殊情況須報總經理審批。

二、遲到、早退

1、遲到和早退的違約金標準如下：

遲到/早退分鐘

違約金標準 5 ≤ X ＜ 15

一分鐘一元 15 ≤ X ＜ 30

一分鐘二元 30 ≤ X

曠工半天 副主管級以上（含副主管）遲到/早退，按此標準翻倍！

2、月累計遲到、早退3次（含3次）以上，取消當月全勤獎。

三、曠工

有下列情況之一者以曠工處理：

1、未辦理請假手續而缺勤或未經準假而私自休假者，以及因各種假期逾期而無事先申請續假者。

2、不服從調配而不上班者。

3、打架斗毆致傷而不上班者。

4、一次遲到或早退60分鐘以上者。

5、其他無正當理由缺勤者。

6、凡曠工四小時以內的，按半天計算，嚴重警告扣100元，并扣半天工資；曠工超過四小時的，按一天計算，嚴重警告扣200元，并扣一天工資；曠工二天者扣四天工資，給予最后警告。

7、一個月內累計曠工三天及以上者，予以立即辭職。第五節

請假辦法

公司依各種不同之事由，分列以下假別并詳列其范圍

一、病假

1、員工因病休假，必須憑醫院病假單方可病休，若當天無法交病假單，須在上班當天補交（須附病歷證明）。但必須在病假當天電話告知部門主管或經理。員工一般情況下不得用上班時間去看病。若確屬需要到醫院就醫，需先經部門主管或經理同意。就醫時間若不超過3小時，不按病假處理。多于3小時部分按病假處理。每月不按病假處理的就醫次數只限一次。

2、員工按請假手續休病假的，所扣工資=休假天數*日工資（日工資=全額工資/22），并不享受當月全勤獎。

3、員工休病假天數超過40（含40天）天的，公司有權與其終止勞動關系。

二、事假

員工因事確需本人處理，必須至少提前一天向部門主管或經理提出申請，并填寫《休假申請表》，經批準后方可休假。因急事需當天休事假者，必須在本人應到崗的時間前用電話通知部門主管或經理，經同意后方可休假，事后補辦請假手續。

1、服務期滿半年者事假可用年休假抵沖，但必須在假單中特別注明扣抵年休假。否則一律以事假處理。

2、仍在試用期的員工，一般不予批準事假。有特殊情況者除外。

3、事假工資計發辦法：（每月累計事假天數為D）

（全額工資/22）*（22-D）

4、全年事假累計超過15天（含15天），公司有權與其終止勞動關系。

三、年休假

1、凡正式員工在本公司連續服務滿一年者（包括試用期），可享受有薪年假，第一年為五天，第二年及以后每年七天。此年假不包括法定節假日。年假應以連續方式提取，需提前十五天申請，經部門負責人報請公司，經主管領導批準后方可提取，年假不準累計及預提。公司有權因業務工作更改申請者之日期及天數。

2、年休假以半天為計算單位。年休假可沖抵事假。

3、到年底年休假未使用之部分可累積至次年使用，但只能修原來的半數。

4、年休假的計算以自然為單位。

四、婚假

員工在試用期滿后，符合結婚年齡者，經總經理批準可獲得三天有薪婚假，符合國家晚婚規定的員工（女年滿23周歲，男年滿25周歲），另增有薪婚假七天。婚假期薪金獎金等照付。休婚假的員工須提供結婚證復印件。公司有權根據業務工作情況決定休假日期。

五、產假

凡與公司簽訂勞動合同的女員工，可享受三個月有薪產假（產前15天，產后75天）。

六、慰唁假

員工直系親屬（父母或養父母、配偶、子女）去世，享有三天有薪慰唁假；員工非直系親屬（祖父母、外祖父母、岳父母、公婆）去世，享有二天有薪慰唁假。員工必須出示有效證明，經部門負責人同意，報經總經理批準，方可提取。慰唁假必須當時提取，不能保留或其他方式代替。

七、工傷

員工因工受傷，經公司指定醫療機構證明，由所在部門出具工傷報告，經部門負責人審核，報總經理批準后按工傷處理。第六節

獎懲規定

一、獎勵的原則

1、多獎少罰，獎罰公平

2、及時獎勵

3、物質獎勵和精神獎勵相結合

4、獎勵程度與員工的貢獻相當

二、獎勵措施

1、員工貢獻獎（不定期獎勵）

①各類合理化建議，對提高管理工作質量確有成效。②工作細致負責，經常獲得客戶的書面表揚。③解決疑難雜癥，降低成本，節約費用。④拾金不昧，見義勇為（救火搶險等表現良好）。⑤維護公司聲譽，受委屈忍辱負重，不計較個人得失。⑥其他應給予獎勵的行為。

2、季度優秀員工 每個部門，每季度評選一次，并張貼紅榜，以資鼓勵。

3、最佳員工 按員工總人數的2%比例民主選舉，投票選出最佳員工，附優秀事跡書面報告，上報行政管理中心人力資源部，審核同意后給予獎勵，并頒發由總經理簽署的獲獎證書，并張貼紅榜予以通報表彰。

4、其他獎勵

①義務獻血獎勵 ②獲得各類榮譽的獎勵

三、違約金的規定 有下列行為之一者，部門主管及大樓經理有權按情節輕重提出警告或并扣10元——200元不等的違約金。

1、遲到或早退。（詳見第四節第三條）。

2、服裝、儀表、儀容、禮節禮貌不符合本守則的規定。

3、上班時間打私人電話聊天，不得使用公司電話撥打私人電話或收費臺聽取信息。

4、上班時間看與本職工作無關的書報，不得在辦公區域內進食、吃零食、喝酒、抽煙嚼口香糖等。

5、上班時間未經主管同意私自外出逛街購物。

6、工作時間擅離本職崗位、串崗，上班后不到規定時間的崗位或扎堆聊天。

7、注意保持辦公區域的衛生，不得隨地吐痰，亂丟煙蒂、紙屑、雜物，不保持更衣柜內外及環境的整潔，在更衣柜內存放不應放的物品。

8、不愛護小區及辦公區域內的一切公共設施，不得浪費公共物品，不得隨意毀壞、涂抹，不得將公共設施及物品據為己有。

9、禁止高聲喧嘩、污言穢語、言語粗俗、罵人和進行騷擾客人的活動，不經同意擅自進入租戶或業主單元內。

10、散步不利于團結的言論，發表有損公司聲譽的言論。

11、對上級分派的工作無故遲緩拖延。

12、不經請求私自接待外人參觀小區及所屬區域。

13、在工作區域內（無論上下班）不得進行上網聊天、喝酒、聚賭、打牌、睡覺、下棋、玩電子游戲等。

14、對下屬不管理、不批評，發現違紀行為不制止，不按規章懲罰處理。

15、工作時間打瞌睡，夜班當值睡覺。

16、工作時間沒有按要求完成作業或完成任務。

17、工作時間手機、呼機應始終調為振動狀態。

18、一月之內受到二次口頭/書面警告，第二次警告應予以交納違約金。

19、下班或外出離開是，應收拾好與工作有關的資料文件及個人物品，節約公司一切能源，隨時注意關閉電源、水源開關。20、除公司領導配備車輛外，其余車輛必須按規定入庫，未經領導同意，不得私自出車。

21、一月之內連續二次受到租戶或業主投訴，核實后確系員工責任。

22、未經同意私自接受業主、租戶、客人小費或物品。

23、違反部門所制定的工作程序或規章制度。

24、員工不得發型不整、怪異或染色過度；不得濃妝艷抹或佩帶過于繁雜、夸張的飾物；不得在暴露在服裝外的肌膚上紋身；女員工均應淡妝上崗。

25、由于責任心不強，非故意損壞或丟失工具，價值在500元以下者；500元以上者，酌情予以賠償。

26、提供不真實的報告、材料。

27、向外泄露公司機密、遺失公司鑰匙、資料及單據等。第七節

辭退員工規定

有下列情況之一者，根據公司用人部門主管或經理批準，報公司行政管理中心人力資源部核準予以立即辭退，并不作任何補償。

1、在試用期內證明不符合錄用條件的。

2、符合《勞動合同書》中條款須辭退的。

3、嚴重違反勞動紀律或公司規章制度的。

4、因公司業務調整須減員的。

5、不能勝任工作的。

6、有偷竊租戶、公司或他人財物的行為。

7、謾罵或襲擊毆打租戶、訪客，工作態度惡劣。

8、上班時間酗酒、賭博。

9、侮辱、誹謗、毆打、恐嚇、威脅、危害上級、同事或互相吵架斗毆。

10、賣淫或協助、唆使賣淫。

11、違反國家法律或治安條例的其他行為。

12、故意不服從上級指揮及合理指令，經多次警告無效。

13、故意損壞公物或利用工作之便貪污、挪用公款。監守自盜、收受賄賂者。

14、擅自對外發表有關公司及所管小區的污蔑性言論。

15、有書寫匿名誣告信的。

16、有嚴重損害公司及所管小區形象的行為，并造成后果的。

17、多次違反公司制定的規章、守則等行為，并經多次警告處罰仍不改過者。

18、一月中無故曠工三天以上的。

19、直接造成客戶投訴三次，并經查實卻系該員工責任的。20、嚴重失職，營私舞弊，工作中出現責任事故，對公司造成重大損害的。第八節

加班工資及其他形式的 工資的計算方法和公式

一、加班工資計算方法：

1.5倍

平時加班 {（額工資*70%）/22}*加班天數*}→

2倍

本休加班

3倍

國定假加班

二、新進/離職（不足月）工資計算：際工作天數

全額工資/22 * 當月實

第三篇：C16005 互聯網+證券：創新風險及法律規制100分

一、單項選擇題

1.互聯網金融需要法治化的監管，技術驅動和（）是互聯網金融健康發展的雙輪。

A.制度創新

B.法治保障

C.行業自律

D.機構監管

描述：互聯網金融法治化監管的內涵

您的答案：B 題目分數：10 此題得分：10.0

2.這一輪互聯網金融發展，與以往金融創新不同點在于由（）引領和驅動。

A.技術創新

B.資本投入

C.市場需求

D.制度改革

描述：互聯網金融創新的特點

您的答案：A 題目分數：10 此題得分：10.0

二、多項選擇題

3.現行條件下，規范互聯網金融的途徑可以有哪些？

A.企業自律規范

B.客戶契約監督

C.行業協會自律

D.輿論監督約束

E.工商注冊檢查

描述：互聯網金融監督體制的構成您的答案：A,C,D,B,E 題目分數：10 此題得分：10.0

4.下列屬于當前互聯網金融主要類型的有？

A.第三方支付

B.供應鏈金融

C.互聯網金融門戶

D.金融服務網絡化

E.網絡股權/債權融資

描述：互聯網金融的六大類型

您的答案：E,C,A,D,B 題目分數：10 此題得分：10.0

三、判斷題

5.證券基金交易類業務由于其標準化的特點，最容易被互聯網模式取代，證券領域的互聯網化領先于銀行、保險業。

描述：互聯網金融時代傳統金融機構的特征

您的答案：正確 題目分數：10 此題得分：10.0

6.行政法的基本原則：法無明文授權即是禁止。

描述：互聯網金融法治化監管的內涵

您的答案：正確 題目分數：10 此題得分：10.0

7.券商的網絡化成行業趨勢，為證券業經營帶來深遠影響。

描述：證券業進入互聯網時代

您的答案：正確 題目分數：10 此題得分：10.0

8.P2P是網絡技術名詞，英文翻譯為person to person

描述：P2P網絡借貸的含義

您的答案：錯誤 題目分數：10 此題得分：10.0

9.互聯網對金融三大細分領域銀行、保險、證券的改造作用和進度完全相同。

描述：互聯網金融時代傳統金融機構的特征

您的答案：錯誤 題目分數：10 此題得分：10.0

10.截至2015年3月，已有50余家券商獲得了互聯網證券業務試點資格。

描述：互聯網證券業務的發展

您的答案：正確 題目分數：10 此題得分：10.0

試卷總得分：100.0

第四篇：國家公園的旅游規制研究

國家公園的旅游規制研究

【摘要】：自然遺產是大自然饋贈給人類最珍貴的自然財富,維系自然遺產的可持續性是人類文明進程的重大責任。在世界一些主要國家實踐的自然遺產管理的國家公園模式是一種有效的模式,值得中國借鑒。自然遺產資源的公共物品屬性和中國社會的制度安排,決定了旅游規制問題研究的緊迫性。中國經濟社會發展正處在轉型發展期。因此,進一步揭示國家公園模式與實現公民游憩權的相關關系,總結國家公園旅游規制發育發展的基本規律和基本經驗,探討中國自然遺產地實現統一的國家公園模式的可行性,具有重要的理論價值和實踐意義。國家公園是為人類福祉與享受而劃定的具有國家意義的公眾自然遺產公園,它的建構、運營與維系均有堅實的理論基礎。圍繞“公民游憩權”,政治學和福利經濟學領域先后出現了“福利主義游憩觀”和“新自由主義游憩觀”。福利主義游憩觀是以公共游憩供給為根本價值追求與邏輯出發點,主張為保證公民基本游憩權,應不斷增加和保障對公眾的公共休閑游憩供給；新自由主義游憩觀則更加推崇響應多樣化游憩需求的市場化游憩供給。實質上,無論是福利主義游憩觀,還是新自由主義游憩觀,關注的焦點依然是公共游憩供給與社會政策的關聯關系。作為一種公共社會福利政策的實施載體,國家公園是公民游憩權空間供給的重要保障和平臺。在倡導推進生態文明的新歷史時期,國家公園建構有著明確的政治倫理指向。人類關系倫理已經從強調“人與人”關系的社會契約論,上升到強調“人與自然”關系的“大自然權利”

理論,國家公園正是通過人為建構自然保護空間來保障大自然權利實現。彰顯公共性為目標的公共哲學,是生態環境維護和公共游憩進入公共政策領域的理論依據,明確地將國家公園納入了公共政策的領域。生態政治理論強調政治與生態保護的相關性,在理論上確定了生態保護的政治價值和生態文明的合理性,為國家公園的創設提供了理論土壤。資源經濟學的自然資本論和環境生態學的生態服務理論,它們迎合了政治倫理取向,構成了國家公園營運的理論基礎。有關市場失靈、政府規制及制度倫理以及可持續發展理論則是國家公園旅游規制的基本依據,并且支撐著旅游規制成為維系自然遺產地可持續性的重要理論工具。自19世紀70年代國家公園理念產生以來,其在尊重“大自然權利”、彰顯“公民游憩權”、激發國民凝聚力等方面的積極意義被越來越多的國家所接受,在全球掀起了一場國家公園運動,有150多個國家和地區建立了各種類型的國家公園。解讀國家公園理念產生的歷史過程發現,人類對于自然空間的生態保護與自然游憩需求是其發展的內在動力,而國家公園理念能得以維系的助力則在于各國政府對國家公園及相關保護地的政策支持。全球范圍內,自然保護地呈現總量增長的趨勢和多樣化的類型分布格局。國家公園的空間擴散與發展呈現出萌芽期、發展期和繁榮期三個特征鮮明的階段。由于國情和地區發展水平的不同,國家公園發端的驅動力類型有著明顯的差異,出現了以美國和加拿大為代表的民族認同感驅動型、以英國和德國為代表的自然游憩驅動型、以澳大利亞與日本為代表的景觀環境保護驅動型、以東非和南非為代表的野生動物保護驅動型的分異。國家公園的發育、發展和空間分布受經濟發展水平、環境關注度、旅游發展水平和公益化價值取向等多重因素的影響。旅游發展價值取向的分析表明,全球旅游行政管理有著雙軌化的特征,一方面,為保障旅游市場化的有序進行,保持對旅游全行業的推動和監督作用(主要面向普通景區)；另一方面,各國政府逐漸意識到自身的社會和環境責任,關注焦點向遺產類景區轉移,角色定位亦向保護者和規制者轉變,公益化價值取向日益彰顯。基于公益化的價值取向,國家公園成為政府公共服務職能的有效作為空間,有著堅實的實踐基礎和光明的發展前景。國家公園的旅游規制屬于自然遺產旅游規制的范疇。國家公園的公共品特性決定了旅游規制可以減少外部不經濟性、減輕替代效應與交叉補貼、消除信息不對稱等負面影響。本質上,國家公園的旅游規制是以維護公民權為要務的保護性規制,是強調政府積極作用的直接旅游規制,是以社會性規制為主的綜合性規制,是規制加強而非規制放松。一些西方國家和IUCN等國際組織在關注國家公園建設的經驗總結基礎上,形成了從管理與治理兩個層面解讀國家公園旅游規制的常見思路,目標管理和有效治理是判斷國家公園績效的兩大指標,由此形成了”IUCN判斷矩陣”。國家公園的管理與治理與經濟性規制、社會性規制及其細化分支之間存在交錯對應的復雜關系。為此,建構國家公園旅游規制的基本框架是非常必要的。國家公園的旅游規制在國家宏觀公共政策支持下,可分為管理與治理兩個層面,以及機構設置、規制啟動和反饋監管三個環節,主要包括面向“有效治理”的產權規制與資格規制,以及面向“目標管理”的價格規制、數量與質量規制、環境規制、教育規制、安全規制、信息公開等基本內容。隨著各國管理水平的普遍提高、立法網絡一致強化、財政支持格局多樣化,為國家公園旅游規制的良性發展奠定了較好的基礎。但也存在不利因素,如多尺度旅游規制的協調性偏差、國家公園管理的“去中心化”導致管理低效,以及財政支持困難重重等。不同的國家公園治理類型對應著不同的旅游規制模式,其中,以美國為代表的中央集權型模式、以澳大利亞為代表的分散治理型模式、以日本為代表的混合治理型模式,是世界范圍內國家公園旅游規制的三種主要模式。中國自然遺產資源類型多樣,自然遺產地的國家級標簽地行動與相應的法律法規和保護規劃,取得了初步成效。但中國自然遺產地管理的公益性價值取向比較欠缺,部門分割的治理格局容易造成“規制失靈”,相應的法律法規有待于進一步健全,各類自然遺產地對推動自然資源保護的成效有限。剛剛起步的黑龍江湯旺河、云南省等國家公園試點,也存在著市場失靈與部門主義傾向。中國自然遺產地的旅游規制基本處于弱規制的狀態,突出表現在宏觀政策保障不穩定、管理目標與有效治理的認知不統一、規制程序的不完整等層面。模糊的產權規制與部門分割的資格規制是引起中國自然遺產地低效治理的原因之一；而價格規制、質量與數量規制、教育規制、環境規制等基本層面,存在著中央與地方、部門與地方、地方與企業的多元格局的權益博弈,對門票經濟的追逐,導致自然遺產的公益性價值流失。因此,為維系自然遺產的可持續性與保障公民游憩權益,緩解自然游憩空間減少和公民游憩需求激增之間的矛盾,建構統一的中國自然遺產地國家公園模式是必要的?；谥袊匀贿z產資源的多樣

性、公民日益增長的公共自然游憩需求、旅游民生化價值取向、公有制為主體的制度安排等基本層面考察,中國實施自然遺產地治理的國家公園模式是可行的。采取“從零開始、逐一納入”為主的國家公園培育路徑和“中央政府直管”的治理模式,是中國實施國家公園模式的體制創新；而構建以保障自然景觀與生物多樣性、維護生態環境系統完整性、服務公共游憩為目標的國家公園旅游規制體系,是實現國家公園目標和推進有效治理的機制創新,由此而推進中國特色的自然遺產地旅游規制理論的完善和發展?！娟P鍵詞】：旅游規制國家公園自然遺產地公民游憩權

【學位授予單位】：華東師范大學 【學位級別】：博士 【學位授予年份】：2010 【分類號】：TU984.18 【目錄】：中文摘要6-9ABSTRACT9-19第一章緒論19-511.1命題的提出19-221.1.1維系自然遺產的可持續性是人類文明進程中的重大責任191.1.2自然遺產管理的國家公園模式值得中國借鑒19-201.1.3自然遺產地的旅游規制命題關切國計民生20-221.2概念界定22-301.2.1保護地、自然遺產地與國家公園22-241.2.2制度與規制24-261.2.3管理與治理26-271.2.4自然旅游、生態旅游與可持續旅游27-301.3文獻回顧30-461.3.1國家公園模式相關研究30-391.3.2旅游規制相關研究39-441.3.3結論與啟示44-461.4研究設計46-511.4.1標靶設定461.4.2研究目的與意義46-471.4.3內容模塊47-481.4.4技術

路線48-51第二章理論基礎51-782.1公民游憩權的福利經濟學解讀51-682.1.1公民權體系與公民游憩權51-582.1.2公民游憩權的時空保障58-642.1.3基于公民游憩權的社會政策64-682.2國家公園建構的政治倫理指向68-702.2.1從社會契約到大自然權利68-692.2.2公共哲學與社會公正692.2.3生態政治與生態文明69-702.3國家公園運營的公共治理依據70-782.3.1規制經濟學與公共規制70-742.3.2資源經濟學與自然資本74-752.3.3環境生態學與生態服務75-78第三章國家公園的全球態勢78-1183.1國家公園模式的產生與發展78-833.1.1國家公園理念產生的歷史過程78-813.1.2國家公園模式發展的內在動因81-823.1.3國家公園模式維系的基本動力82-833.2國家公園的全球格局83-1023.2.1全球保護地網絡的發展83-883.2.2國家公園模式的空間擴散88-963.2.3國家公園運動的新變化96-1023.3國家公園的管理與治理102-1183.3.1國家公園的管理102-1093.3.2國家公園的治理109-1143.3.3國家公園的有效管制114-118第四章國家公園的旅游規制安排118-1384.1基本目標118-1204.1.1減少外部不經濟性118-1194.1.2減輕替代效應與交叉補貼119-1204.1.3消除信息不對稱1204.2本質特性120-1214.2.1以公民游憩權維護為要務的保護性規制120-1214.2.2強調政府積極作用的直接旅游規制1214.2.3以社會性規制為主的綜合性規制1214.2.4規制加強而非規制放松1214.3組織過程121-1284.3.1權利配置121-1244.3.2制度安排124-1274.3.3實施過程127-1284.4基本內容128-1384.4.1基本思路128-1294.4.2面向有效治理的規制129-1314.4.3面向目標管理的規制131-138第五章國家公

園旅游規制的實踐138-1675.1國家公園旅游規制的現狀評估138-1455.1.1宏觀基礎138-1405.1.2規制現狀140-1455.1.3主要問題1455.2中央集權型旅游規制模式145-1555.2.1美國的國家公園146-1515.2.2中央集權治理的緣由151-1535.2.3中央集權型規制模式之特征153-1555.3分散型旅游規制模式155-1605.3.1澳大利亞的國家公園155-1575.3.2分散治理的緣由1575.3.3分散型規制模式之特征157-1605.4混合型旅游規制模式160-1675.4.1日本的國家公園160-1645.4.2混合治理的緣由164-1655.4.3混合型規制模式之特征165-167第六章走向統一的中國國家公園發展模式167-2076.1國家公園運動的中國響應167-1816.1.1國家級標簽地的興起167-1696.1.2國家級標簽地的管理與治理169-1746.1.3國家公園計劃的試行174-1816.2自然遺產地管理格局及其挑戰181-1926.2.1自然遺產資源的本底特征181-1836.2.2自然遺產保護的現狀格局183-1856.2.3自然遺產管理與治理中存在的問題185-1926.3自然遺產地旅游規制的現狀診斷192-2026.3.1旅游行政管理的公益化趨勢192-1946.3.2缺少統一目標的旅游規制194-2006.3.3引致低效治理的旅游規制200-2026.3.4自然遺產旅游規制的提升思考2026.4國家公園模式在中國的可行性與路徑選擇202-2076.4.1國家公園模式進入的必要性202-2036.4.2自然遺產管理走向統一的可行性203-2056.4.3國家公園旅游規制的路徑選擇205-207第七章創建沙雅胡楊國家公園的實證分析207-2247.1沙雅胡楊濕地概況207-2137.1.1本底特征207-2107.1.2管理現狀210-2127.1.3治理格局212-2137.2沙雅胡楊國家公園創建的適宜性213-2207.2.1國家公園屬性的確定213-2177.2.2既有條件與基礎217-2187.2.3制度變革的訴求218-2207.3沙雅胡楊國家公園的旅游規制220-2247.3.1有賴于宏觀的體制機制改革220-2217.3.2旅游規制方案221-2237.3.3主要障礙因素223-224第八章結論與討論224-2308.1主要研究結論224-2298.2進一步努力的方向229-230附錄230-235參考文獻235-249后記249

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第五篇：證券市場監管制度

二、我國證券市場現在的監管現狀怎樣？存在哪些問題？如何解決？

（一）目前世界上存在的三種證券監管體制：

就世界范圍而言目前主要有三種不同的監管模式即：

以美國為代表的集中型監管模式、以英國為代表的自律型監管模式和以德國、法國為代表的中間型監管模式。

集中型監管模式是指政府通過設立專門的全國性證券監管機構，制定和實施專門的證券市場管理法規來實現對全國證券市場的統一管理。其優點在于政府監管機構超脫于市場參與者之外，能更為公平、公正、客觀、有效地發揮監管職能，監管力度比自律監管強。其缺點是效率較低、風險較大等。

自律型監管模式是指政府較少對證券市場進行集中統一的干預，而更注重證券自律機構對證券市場的監管。其優點是自律機構比較靈活，能夠做出迅速而有效的反應，監管效率比較高，也比較切合實際。其缺點是監管權威性合力度不夠，協調性較差，公正性不夠，缺乏對投資者利益的有效保障。

中間型監管模式是介于集中型監管模式和自律型監管模式之間的一種監管模式，也是這兩種監管模式相融合的產物。它既有政府監管的成分，又有自律管制的因素。目前，世界上大多數實行集中型或自律型管理的國家已逐漸向中間型過渡。

（二）中國證券市場的監管體制的現狀:

1、政府監管。中國證券監督管理委員會是我國證券主管機構，負責對證券業、證券市場實行全過程和全方位的監管。

其法定職能主要是：起草證券法規；監督管理有價證券發行、上市、交易；對證券經營機構和證券清算、保管、過戶登記公司及投資基金經營機構與證券從業人員的業務活動進行監管；會同有關主管部門審定從事證券業的律師、會計師事務所，頒布證券從業許可證；監管上市公司；對境內企業直接或間接向境外發行股票和上市行為進行監管；監管證券交易所的業務活動；等等。

自2004年起，中國證監會進一步打造綜合證券監管體系，加強證監會機關與派出機構之間、派出機構相互之間的協調配合，形成監管合力

2、自律監管。目前，我國有許多證券機構被稱為自律性管理組織，如深、滬證券交易所、中國證券業協會、證券登記結算公司等，但實際上沒有一個可以有效履行自律管理職能。

以中國證券協會為例，它是受證券主管機關領導和指導的由證券經營機構組成的全國性會員組織。證券經營機構必須加入證券業協會，否則不得營業。證券業協會的設立主要是為了保證證券發行和交易的公正進行，保護投資者利益，促進證券業的健康發展。但在成立之初，其組織領導體系是半官半民的。其存在的問題是：證券業協會的權力和職責沒有真正到位，難以依法實現自律；證券業協會體制不順，證券交易所作為證券業協會的會員，導致自律組織重疊；未能較好地處理證券經營機構與證券業協會的關系，證券業協會不能反映會員的利益和要求，不能對違法違規券商給予必要的懲戒；證券市場的政府監管過于剛性，使得證券經營機構的自律管理較難實現。

（三）中國證券市場的監管存在的問題：

（1）政府監管職能錯位，各金融監管機構分工協作存在問題

這是目前證券市場監管中存在的最大問題。政府對證券市場監管的著力點應在規范市場行為、保護投資者的利益上，而我國的證券市場萌芽于計劃經濟向市場經濟的轉軌時期，證券市場肩負著推進經濟體制改革的重任。因此，對證券市場的監管也是遵循為經濟體制改革服務的路徑而進行的。上世紀90年代，國有企業改革的任務日趨繁重，證券市場由此變成了國有企業改革脫困的平臺，證券市場的監管理念隨之也轉移到為國企脫困開路上來，監管機構甚至把審批上市公司數量和幫助企業實現融資規模視為評定監管業績的標準。這種狀況一直延續至今。所以，在監管中缺乏中長期的戰略規劃，在監管手段上重行政手段輕經濟手段

和法律手段。

(2)監管的法律制度不完善、決策缺乏科學性

目前，我國證券市場監管所依據的法律法規建設仍滯后于證券市場的快速發展，在立法方面，缺乏統一的規劃和系統考慮。雖然近年來政府有關部門出臺了一系列規范證券市場的法律法規，已初步形成了中國證券法規的基本框架。但許多現行的法規和條例互相矛盾。同時，隨著證券市場的迅速發展，又出現了許多現行法規和條例無法解決的新問題。如，為解決國有股和法人股流通帶來的“大小非”在無企業基本面支持下的瘋狂減持套利問題，有關企業收購和資產重組的法律問題等，現有法規均未給出既符合中國國情又接近國際慣例的明確規定；缺乏與《證券法》相配套的實施細則和相關法律，如《證券交易法》、《證券信譽評級法》、《信托法》、《投資咨詢法》、《投資者保護法》等，證券法規體系不完善，不可避免地會帶來操作性差、法律手段弱化等問題，給依法監管證券市場帶來一定困難，影響了監管的質量和效率。

進一步而言，證券監管決策還缺乏科學性。目前我國的證券監管體制決定了中國證監會是證券市場的唯一監管機構，一方面提高了證券監管決策實施的權威性，但另一方面卻可能有損決策的科學性。

(3)自律監管的作用有限

在證券市場成熟的國家和地區，自律監管是證券市場監管的重要組成部分。證券自律組織能靈活、高效、低成本地處理證券市場問題，能較好地補充政府監管的不足，完善證券市場監管體制。目前，我國有許多證券機構被稱為自律管理組織，如深、滬證券交易所、中國證券業協會，但實際上沒有有效履行自律管理職能。首先，自律組織單一，自律效果有限。由于證券業協會沒有明確的職能分工，對會員缺乏約束力，尚不能承擔自我管理的任務。其次，作為自律監管唯一的承擔者——證券交易所，并不是有效的自律監管機構。一方面，上海和深圳兩家證券交易所之間并不存在結構性的分工，相反，兩者間存在競爭性，這顯然會影響自律監管的有效性。另一方面，滬、深證券交易所不完全是券商利益的代表，也不完全是證券市場管理機關監管意圖的執行者。現階段的自律組織，形式上由兩個證券交易所及證券公司、中國證券業協會和地方證券業協會組成，但實際各方彼此獨立，地方證券業協會隸屬關系各異，難以協調工作。中國證券業協會和地方證券業協會大多屬官辦機構，機構負責人多是由政府官員兼任，有悖于《證券法》規定的自律組織是通過對自身會員的約束、相互監督起到對政府監管的補充作用的精神。再次，實行自律監管的證券交易所與實行他律監管的證監會之間的權責關系模糊。目前的證券市場賦予了券商極為自由的運作空間和操作工具。在利益的驅動下，券商很容易利用資金和信息等優勢對股票、債券價格進行操縱，通過坐莊炒作方式吸引散戶跟風，從而達到謀取暴利的目的。更有甚者，這種“莊家行為”的惡性發展常常會引起集團利益的沖突，導致證券市場的劇烈波動，最終不利于中小投資者，使自律組織難以發揮其應有的職能作用，使許多本應由市場進行的自律管理轉由政府管理，導致市場和企業形成了對政府的過分依賴。

(4)信息披露制度不規范

目前，我國的證券市場信息披露制度不規范。第一，信息披露不充分。表現在預測性財務信息披露較少，且準確度低。當前，我國上市公司只是在招股說明書中披露預測性財務信息，而在隨后的中報和年報中披露較少。上市公司大多是多元化經營企業，其披露的信息多是匯總的數據，投資者難以根據這種聚合的數據對企業進行評價，難以預測其投資的風險和報酬。另外，缺乏軟性信息的披露。軟性信息是指不直接反映企業的資產負債和利潤而反映企業管理質量、人員素質等方面的信息，如知識產權、人力資源研究開發情況等。在未來的知識經濟時代，軟性資產將會成為企業發展的關鍵，目前我國上市公司缺乏對這些信息的披露。第二，信息披露不及時，特別是對臨時重大事件的披露及時性更差。很少有公司在股價發生重大變化之前主動披露其重大信息。公司往往根據自身利益需要而決定何時披露。信息披露的延誤，無疑為內幕交易和操縱市場行為創造了良機，從而損害了中小投資者的利益，影響了證券市場的健康發展。

(5)新股發行制度有缺陷

第一，詢價流于形式?，F在實行的詢價制度，有兩種現象值得注意：一是詢價不起作用。如果詢價機構詢出來的價格被市場接受，新股上市首日價格大體圍繞詢價上下小幅浮動，或溢價20％，甚至50％，也可以說這個價沒有白詢。但現在新股上市首日根本不理這個詢出來的價，溢價100％、200％是常事，溢價500％也出現了，詢價機制如同虛設。二是詢價詢出的市盈率很高。2006年中國人壽市盈率達97.81倍，2007年中國遠洋市盈率達98.67倍。而由此產生的“新股不敗”現象，不利于證券市場風險與收益的平衡。第二，發行過程有違公平原則，過度向機構投資者傾斜。個人投資者只能參與網上申購，相對機構投資者來說中簽率較低，導致明顯的不公平。少數機構在一級市場分享暴利，而留給二級市場的則只是一個價格虛高、價值背離的“泡沫”。第三，新股發行以資金量作為配售的主要依據，將大量資金吸引到認購新股的行列中。加上新股發行在安排上并不過多考慮時間因素，節奏時快時慢，結果導致巨額資金在銀行與股票一級市場之間無序流動。

(6)懲罰制度不健全，經濟違法成本低

在我國證券市場監管實施的過程中，因經濟違法成本低而守法成本高導致經濟違法現象屢禁不止。一個典型的案例是sT啤酒花，因其未及時披露信息，被證監會處以60萬元的罰款，但投資者所受的損失高達22億元之巨，兩者相差3 666倍。反觀國外，網易剛上市時因疏忽將100萬美元合同誤報成收入，被美國法院判賠償中小投資者435萬美元，幾乎被納斯達克摘牌。如果破壞規則的行為得到最大限度的默認，投資者就不敢輕易相信上市公司披露的信息，失去投資信心。其他企業也會受到負面鼓勵，抱有僥幸心理，導致證券市場的亞健康運行狀態。

四、完善我國證券市場的監管的措施

（一）健全法律法規，使監管法制化

對證券市場監管不能僅僅針對一時一事進行監督，而應是一項長期、有效維護證券市場健康發展的制度安排。所以，應盡快制定與《證券法》配套的相關法律法規，如《證券交易法》、《證券信譽評級法》、《信托法》、《投資咨詢法》、《投資者保護法》等，通過法制使政府對證券市場監管職能重新定位，回到規范證券市場、保護投資者利益的“裁判員”角色上來。同時，監管機構應更多地采用經濟、法律手段進行規范化監管。具體而言，有四點：。一是應抓緊制定《證券市場監管法》，彌補《證券法》在市場監管操作上的程序、方法、處罰等方面的空白，加強在監管政策制定程序、監管政策實施程序、處罰的對象和程序的規定。二是應制定《證券監管機構管理規定》，明確證券監管機關的機構設置、職能界定、人員配備、工作范圍等，從法規上進一步規范各機構的權力與責任。三是應制定《證券市場監管從業人員操守規范》，對從業人員的行為進行規范。四是應制定具有可操作性的行政復議、行政訴訟程序。

（二）強化自律監管制度，發揮自律組織的作用

應加強自律組織的建設，以法律形式確認自律組織的法律地位，賦予其制定運作規范、監管市場、執行市場規則的權利；促使各證券交易所和證券公司建立市場監察部，加強內部監管，使其在對從業人員的資格認定、市場交易活動的監督、市場參與者的管理、信息披露及專業技能培訓等方面發揮作用；改變目前證券業協會大多屬于官辦機構和機構負責人多由政府機關負責人兼任的做法；應明確各地方證券業協會的隸屬關系，建立統一的自律組織體系，統一證券交易所的管理體制，以便更好的發揮各自的職能作用。

(三)完善信息披露制度，重塑投資者信心

監管部門應在認真總結經驗和充分論證的基礎上，對信息披露制度進行修訂，建立健全我國證券市場的信息披露制度，具體可考慮增加前瞻性信息、引導性信息、衍生金融工具投資信息等的披露規定。盡可能減少信息披露特別是財務信息披露造假的機會，以提高證券市場信息的有效性，促進市場秩序的根本好轉。另外，必須建立公正合理的證券市場評價體系，以專業的方法對證券市場參與者的經營穩健程度、信用等級進行評級。將券商的創新、融資

等方面的許可與其資質掛鉤，以增強守法激勵。

(四)改革新股發行制度，根除利益輸送弊端

首先，采取市值優先認購選擇權，即以市值配售加優先認購選擇權的方式來平衡一二級市場的利益，讓一級市場的利潤公平傳導給二級市場，讓二級市場去充分挖掘上市公司的潛在價值，而不是在一級市場提前把上市公司的潛在價值透支完后再讓二級市場去吹泡泡。其次，應對國有企業的IPO承銷權進行市場化的公開招標，而不是繼續權錢交易背后的指定承銷資格。之所以對國有企業的IPO承銷商進行公開招標和競標，原因除了國有資產是全體民眾的公有財產之外，也是為了體現發行環節的公開、透明，讓國內外的投行優勝劣汰，避免利用關系、權力和賄賂來牟取不正當利益。再次，將新股發行的利益公平分配，避免讓少數機構壟斷。很多機構在新股詢價發行時壟斷了話語權，股票在二級市場上市后，他們有的立刻高位變現，有的繼續拉升炒作，影響了市場合理化運行。所以，治理機構投資者、公平的協調利益分配和打擊市場操縱刻不容緩。最后，應改革證券監管體制，讓監管職能與審核等利益瓜葛徹底分開，保證市場具備廉潔、公正的監督體系，杜絕監管部門在新股發行和監管過程中權力尋租，防止監管職能濫用和監管效果打折。

(五)科學設立懲罰制度，提高違法成本

政府對證券市場監管一般通過立法和政策來實施，這實際上是一個強制的規則，被監管的市場參與者往往并不愿被動地接受政府的監管，總會采取種種辦法來逃避監管，維護自己的利益。因此，最直接的做法就是實施相應的法律法規懲罰制度。對那些違法違規的證券機構及企業加大懲罰力度，提高其違法成本，使其經過成本與收益的權衡，自動約束自己的行為。

(六)構建經濟性評估制度，防范監管過度和監管不足，實行科學決策

加強監管的同時也要掌握好監管“度”的問題，如果過度的監管也會導致效率的損失。這就需要建立一套完備的經濟性評估制度，對政府的監管效果進行階段性的考察。我國現行的證券市場監管并沒有對監管政策進行經濟性評估，更沒有對監管政策的制定和實施作相應的評估制度安排。證券市場監管的經濟評估制度應包括制度約束、機構設置和效率監督。制度約束即對證券市場監管政策的經濟性評估進行立法。監管政策的壟斷力量具有排他性和非競爭性，政府要想代表公眾利益并最小化地減少社會福利損失，就有賴于對監管者進行監管。但政府監管具有有限性，所以，必須對監管者的監管效率進行評價。機構設置是指在證券市場監管部門內部設置經濟性評價機構，由它來提供監管政策效率的依據。如，在中國證券監督管理委員會內部設置“監管政策經濟評價中心”，對監管政策的成本和收益進行分析，提供經濟分析報告，并對監管政策實施效率進行后續跟蹤，為補充決策提供依據。同時，應鼓勵民間評價機構或新聞媒體積極參與對監管效率的監督。這樣，政府就擁有了充分的依據對證券市場監管的效果進行評估，以此來總結和進一步改進監管政策，提高證券市場監管的質量。證券市場監管的基礎建設是做好證券監管的前提條件，它決定證券監管的目標取向，規范證券監管的方式方法。完整協調的法律法規體系，健全高效的監管體制，有效的市場機制和證券監管的國際合作，必能提高我國證券監管的效率，為我國證券市場的穩定和發展提供保證。