第一篇：投融資管理制度

成都康福家健康管理公司

投融資管理制度

第一章 總則

第一條 為了規范成都康福家健康管理有限公司（以下簡稱：管理公司）項目投資運作和投融資行為，保證投資資金的安全和有效增值，實現投資決策的科學化和經營管理的規范化、制度化，使本公司在競爭激烈的市場經濟條件下，穩健發展，贏取良好的社會效益和經濟效益，并依照《中華人民共和國公司法》等國家有關政策法規，結合管理公司章程及具體情況制定本制度。

第二條 本公司及下屬各單位在進行各項目投資時，均須遵守本制度。第三條 本公司及下屬各單位的重大投資項目由總經理辦公會和董事會審議決定，由總經理和各項目經理負責組織實施。

第四條 本制度中的融資，包括權益資本融資和債務資本融資兩種方式。權益性融資是指融資結束后增加了企業權益資本的融資，如增加實收資本；債務性是指融資結束后增加了企業負債的融資，如向金融機構借款、發行企業債券、融資租賃等。短期債務性融資，是指負債期限不超過一年（含一年）的債務性融資。長期債務性融資，是指負債期限超過一年（不含一年）的債務性融資。

第五條 本制度適用于成都康福家健康管理有限公司及其下屬控股子公司的一切融資行為。

第二章 項目的初選與分析

第六條 各投資項目的選擇應以本公司的戰略方針和長遠規劃為依據，綜合考慮產業的主導方向及產業間的結構平衡，以實現投資組合的最優化。

第七條 各投資項目的選擇均應經過充分調查研究，并提供準確、詳細資料及分析，以確保資料內容的可靠性、真實性和有效性。項目分析內容包括：１.市場狀況分析；２.投資回報率；３.投資風險（政治風險、匯率風險、市場風險、經營風險、購買力風險）；４.投資流動性；５、投資占用時間；６.投資管理難度；７.稅收優惠條件；８.對實際資產和經營控制的能力；９.投資的預期成本；10.投資項目的籌資能力；11.投資的外部環境及社會法律約束。

第八條 各投資項目依所掌握的有關資料并進行初步實地考察和調查研究后，由項目投資單位提出項目建議，并編制可行性報告及實施方案，按審批程序及權限報送管理公司分管領導審核。分管領導對投資單位報送的報告經調研后認為可行的，應盡快給予審批或按程序提交有關會議審定。對暫時不考慮的項目，最遲五天內給予明確答復，并將有關資料編入備選項目存檔。

第三章 項目的審批與立項

第九條 投資項目的審批權限：100萬元以下的項目，由公司主管副總經理審批；100萬元以上200萬元以下的項目，由主管副總經理提出意見報總經理審批； 200萬元以上，1000萬元以下的項目，由總 2

經理辦公會審批；1000萬元以上項目由董事會審批。

第十條 凡投資100萬元以上的項目均列為重大投資項目，應由公司投融資部在原項目建議書、可行性報告及實施方案的基礎上提出初審意見，報公司主管副總經理審核后按項目審批權限呈送總經理或總經理辦公會或董事會，進行復審或全面論證。

第十一條 總經理辦公會對重大項目的合法性和前期工作內容的完整性，基礎數據的準確性，財務預算的可行性及項目規模、時機等因素均應進行全面審核。必要時，可指派專人對項目再次進行實地考察，或聘請專家論證小組對項目進行專業性的科學論證，以加強對項目的深入認識和了解，確保項目投資的可靠和可行。經充分論證后，凡達到立項要求的重大投資項目，由總經理辦公會或董事會簽署予以確立。

第十二條 投資項目確立后，凡確定為公司直接實施的項目由公司法定代表人或授權委托人對外簽署經濟合同書及辦理相關手續；凡確定為下級單位實施的項目，由該法人單位的法定代表人或授權委托人對外簽署經濟合同書及辦理相關手續。其他任何人未經授權所簽定合同，均視無效。

第十三條 各投資項目負責人由實施單位的總經理委派，并對總經理負責。

第十四條 各投資項目的業務班子由項目負責人負責組建，報實施單位總經理核準。項目負責人還應與本公司或下級單位簽定經濟責任合 3

同書，明確責、權、利的劃分，并按本公司資金有償占有制度確定完整的經濟指標和合理的利潤基數與比例。

第四章 項目的組織與實施

第十五條 各投資項目應根據形式的不同，具體落實組織實施工作：

１.屬于公司全資項目，由總經理委派項目負責人及組織業務班子，進行項目的實施工作，設立辦事機構，制定員工責任制、經營計劃、企業發展戰略以及具體的運作措施等。同時認真執行本公司有關投資管理、資金有償占有以及合同管理等規定，建立和健全項目財務管理制度。財務主管由公司總部委派，對本公司負責，并接受本公司的財務檢查，同時每月應以報表形式將本月經營運作情況上報管理公司。

２.屬于投資項目控股的，按全資投資項目進行組織實施；非控股的，則本著加快資金回收的原則，委派業務人員積極參與合作，展開工作，并通過董事會施加公司意圖和監控其經營管理，確保利益如期回收。

第五章 項目的運作與管理

第十六條 項目的運作管理原則上由公司分管項目投資的副總經理及項目負責人負責。并由本公司采取總量控制、財務監督、業績考核的管理方式進行管理，項目負責人對主管副總經理負責，副總經理對總經理負責。

第十七條 各項目在完成工商注冊登記及辦理相關法定手續成為獨立 4

法人進入正常運作后，屬公司全資項目或控股項目，納入公司全資及控股企業的統一管理；屬二級企業投資的項目，由二級企業進行管理。同時接受公司各職能部門的統一協調和指導性管理。協調及指導性管理的內容包括：合并會計報表，財務監督控制；年度經濟責任目標的落實、檢查和考核；企業管理考評；經營班子的任免；例行或專項審計等。

第十八條 凡公司持股及合作開發項目未列入會計報表合并的，應通過委派業務人員以投資者或股東身份積極參與合作和開展工作，并通過被投資企業的董事會及股東會貫徹公司意圖，掌握了解被投資企業經營情況，維護公司權益；委派的業務人員應于每季度（最長不超過半年）向公司遞交被投資企業資產及經營情況的書面報告，年度應附董事會及股東大會相關資料。因故無委派人員的，由公司投融資部代表公司按上述要求進行必要的跟蹤管理。

第十九條 公司全資及控股項目的綜合協調管理的牽頭部門為管理公司總經理辦公室；持股及合作企業（未列入合并會計報表部分）的綜合協調管理的牽頭部門為公司投融資部。

第六章 項目的變更與結束

第二十條 投資項目的變更，包括發展延伸、投資的增減或滾動使用、規模擴大或縮小、后續或轉產、中止或合同修訂等，均應報管理公司審批核準。

第二十一條 投資項目變更，由項目負責人書面報告變更理由，按報

批程序及權限報送管理公司有關領導審定，重大的變更應參照立項程序予以確認。

第二十二條 項目負責人在實施項目運作期內因工作變動，應主動做好善后工作，如屬公司內部調動，則須向繼任人交接完后方能離崗。屬個人卸任或離職，必須承擔相應的經濟損失，違者，所造成之后果，應追究其個人責任。

第二十三條 投資項目的中止或結束，項目負責人及相應機構應及時總結清理，并以書面報告形式匯報給管理公司。屬全資及控股項目，由公司企管部負責匯總整理，經公司統一審定后責成有關部門辦理相關清理手續；屬持股或合作項目由投融資部負責匯總整理經公司統一審定后，責成有關部門辦理相關清理手續。如有待解決問題，項目負責人必須負責徹底清潔，不得久拖推諉。

第七章 融資管理及審批程序

第二十四條 發行股票或債券的方案，由董事會提出并經審議通過執行后，報管理公司批準。

第二十五條 管理公司貸款的審批權限規定如下：

（一）短期貸款：根據管理公司經營狀況及財務預算，董事會決定公司年度短期貸款總額度范圍，并授權董事長批準在此范圍內短期貸款轉期和新增短期貸款；

（二）長期貸款：根據管理公司批準的年度投資計劃或財務預算，董事會決定管理公司長期貸款額度，由董事會授權董事長審批。

第二十六條 管理公司融資工作相關責任

融資工作主要負責管理公司短期負債融資和長期借款、融資租賃等，主要負責以下事項：

（一）制定管理公司以上融資事項的管理辦法。

（二）提出以上融資事項具體方案，并負責落實。

（三）提出或審查管理公司重點項目的長期負債融資方案。

（四）負責對管理公司所有籌集資金使用監督與管理。第二十七條 融資政策的選擇

融資政策應結合管理公司發展狀況、資金需求、經營業績、風險因素、外部資金市場供給情況、國家相關政策法規要求制定。

（一）管理公司初創時期：應采取穩健的融資政策，盡可能減少銀行借款等負債融資。

（二）管理公司發展時期：應采取穩健的融資政策，可通過增加銀行借款等負債融資，改善資本結構，降低資本成本。

（三）管理公司迅速擴張時期，可采取激進的融資政策，選擇多種融資方式積極籌措資金，充分利用財務杠桿作用適當增加負債比例。

第二十八條 權益資本融資

管理公司根據經營和發展的需要，依照法律、法規的規定，經董事會做出決議，可采用上市融資的方式。

權益性資本融資的順利募集需要以下各方面的配合：

（一）對資本市場動態的跟蹤分析。

（二）公司在資本市場的形象維護。

（三）已募集資金投向和使用的嚴格管理。

（四）與效益良好企業、優秀中介機構的積極配合。

第二十九條 債務資本融資

（一）債務資本融資方式

1.2.3.通過銀行貸款獲取短期借款、長期借款。其他金融機構的借款。融資租賃

（二）公司短期借款融資程序

1.投融資部根據財務預算和資金計劃確定公司短期內所需資金，編制融資計劃表；

2.按照融資規模大小，分別由投融資部經理、副經理、分管領導、總經理辦公會和董事會審批融資計劃；

3.投融資部負責簽訂借款合同并監督資金的到位和使用，借款合同內容包括借款人、借款金額、利息率、借款期限、利息及本金的償還方式、違約責任等。

（三）短期借款的管理

1.投融資部在短期借款到位當日報送相關資料到財務部，便于財務部在臺帳中登記。

2.投融資部與財務部共同監管借款資金的使用，原則

上應按照借款計劃使用該項資金，不得隨意改變資金用途。

（四）長期借款融資程序及管理

長期債務資本融資包括長期借款、融資租賃等方式。（以下只考慮長期借款）

1.長期借款必須編制長期計劃使用書，包括項目可行性研究報告、項目批復公司批準文件、借款金額、用款時間與計劃、還款期限與計劃等。

2.投融資部經理、副經理、分管領導、總經理辦公會和董事會依其職權范圍審批該項長期借款計劃。

3.投融資部負責簽訂長期借款合同，其主要內容包括貸款種類、用途、貸款金額、利息率、貸款期限、利息及本金的償還方式和資金來源、違約責任等。

4.長期借款利息的處理按照《企業會計制度執行》。

（五）債務性融資的報批材料管理 債務性融資的報批材料應包括以下內容：

1.2.3.4.5.6.融資款項的用途及用款背景情況； 用款與還款計劃； 融資數量與債權人； 擔保方式與內容；

用款項目經濟性與還款能力分析； 其他需要說明的事項。

如果某項籌資是直接為項目服務的，則此項目的投資收益率必須

大于該項目籌資的資本成本；如果某項籌資的直接效果是無法計量的，則應該選擇資本金成本最低的 第三十條 融資風險管理

（一）風險評價的負責部門： 融資風險的評價由投融資部負責。

（二）公司融資風險的評價原則：

1.2.以投資和資金的需要決定融資的時機、規模和組合。充分考慮公司的償還能力，全面衡量收益情況和償債能力，做到量力而行。

3.4.第八章 附則

第三十一條 本制度如日后與國家頒布的法律、行政法規、部門規章或經修改后的《公司章程》相抵觸時，按國家有關法律、行政法規、部門規章和《公司章程》的規定執行。

第三十二條 本制度的擬定及修改由公司投融資部、經公司總經理辦公會審核后報董事會批準后執行。

第三十三條 本制度由公司董事會負責解釋。第三十四條 本暫行規定自公布之日起實施。負債率和還債率要控制在一定范圍內。融資要考慮稅款減免及社會條件的制約

第二篇：投融資部管理制度 (以此為準)

融資部管理制度

部門名稱：融資部

部門職責：

投融資部作為公司的核心業務部門之一，主要負

責公司的融資管理工作，公司直接和間接融資計劃的制定與實施，并進行融資的貸后管理，具體事宜如下：

1、根據公司的發展戰略，制定公司中、長期投融資規劃，并負責投融資項目的籌劃及儲備。

2、根據公司的計劃，尋找、篩選投融資項目，對投融資項目在成本、收益和風險等方面實施評估、測算和分析，為投融資決策提供依據。

3、對公司投資項目籌措資金，進行項目預算，制定融資計劃。

4、根據項目特點、企業實際及金融市場動態，制定融資方案，并負責方案的具體實施。

5、負責配合金融機構開展貸前調查、貸中審查、貸后核查工作，配合銀行對項目貸款資金的監督檢查。

6、完成公司交辦的其他工作。

崗位職責

融資部編制如下：

1.部長1人，由張啟軍同志擔任。

2.部長助理1人，由凌健楠同志擔任。

3.財務助理1人，由潘冬梅同志擔任。

4.檔案管理1人，由景登亮同志擔任。

5.合同定制、管理1人，由張平源同志擔任。

6.票據、進出庫等支撐部分1人，由張勁同志擔任。

各工作崗位職責分工如下：

一、部長

在公司董事長、總經理領導下，主持融資全面工作，并對本部門負責

1.制定部門考核指標，制訂部門工作計劃。

2.接受上級領導下達的各項工作任務，并及時傳達給部門員工、各子公司或有關單位。

3.做好與相關單位、部門的橫向聯系，積極解決工作中的重點、難點問題。

4.負責進行銀行融資的前瞻性研究工作，包括收集研究公司、行業及與融資相關的政策信息，制定公司的銀行融資計劃并付諸實施。

5.負責進行銀行融資全過程管理工作，包括合作銀行的甑選，貸款前期的談判，資料準備，貸款融資方案的制定，貸款的發放和使用等

6.負責進行銀行融資貸后服務與管理工作，包括加強貸款的后評估工作，如嚴格執行合同約定，解決貸款遺留問題、評估貸款還款對公司現金流和融資結構的影響等，降低融資風險、對貸款資金的使用進行監督，完成貸款期內與貸款行的溝通對接工作，梳理后續融資項目，建立項目融資資料庫，與銀行等金融機構建立長期全面的戰略合作關系，維護并優化公司的融資渠道。

7.負責推動銀行融資創新工作，借助銀行平臺，結合項目實際情況，積極拓展挖掘企業表外融資業務，8.負責完成其他相關銀行融資工作，推動指導所屬集團內部企業的融資工作，保證對所屬子公司或外部單位提供擔保的落實。

9.負責與公司相關部門進行土地整理、成本核算、公司贏利模式分析，公司整體子利潤與投資收益分析、公司綜合現金流分析，項目合作投資收益分析等為公司領導決策提供參考、依據與建議。

二、部長助理：

1、協助部長完善公司的投融資管理體系，建立健全公司投融資管理制度、流程、工作規范，并組織實施。

2、協助部長籌劃及儲備公司投融資項目。

3、協助部長尋找、篩選投融資項目，對投融資項目實施評估、測算和分析，確定投融資項目的成本、收益和風險，為投融資決策提供依據。

4、協助部長對投資項目籌措資金，制定融資計劃和融資方案。

5、協助部長實施融資方案，做好融資前的各項準備工作。

6、配合財務部門做好籌措資金科學合理地分配、使用和償還。

7、落實部門工作任務及工作目標到部門員工工作中，指導督促其全面完成。

8、接到公司上級領導下達的各項工作任務時，組織部門會議將該工作任務各項內容傳達、分配到每一位職員。

9、指導、監督、檢查職員們的各項工作，及時掌握工作動態，適時向公司領導匯報部門工作進展情況。

10、協助部長做好與相關單位、部門的橫向聯系，積極解決工作中的重點、難點問題。

11、完成好領導交辦的其他工作

三、財務助理

1、參加每一次融資任務的分析會，從財務方面給予意見與支撐。

2、針對每一次融資任務，提供相應的財務數據、資料包括：銀行流水（對公、私人）收集、財務報表、應收應付、企業資產匯總表等資料。

3、負責檢查合同、票據、財務資料直接的勾稽關系，查出不合理、不符合邏輯之處，予以相應解釋及修改。

4、配合貸款主體法人，迎接銀行（擔保公司）等機構的檢查審貸工作。

5、配合每一次貸款的貸后資料（財務）整理及報送。

6、完成好領導交辦的其他工作。

四、融資專員（張平源、景登亮、張勁）

1、具體實施公司審批的融資方案。

2、所有融資部成員必須嚴格執行融資部的管理制度，資料借、還必須嚴格手術，不允許出現先拿后補等情況，資料用完需及時歸還，融資部應實時了解資料情況。

3、定期召開部門分析會，針對部門融資計劃、方式、途徑和部門制度進行討論，并呈報領導批準。

4、做好保密工作，不允許在融資部辦公室接待外客，不允許公司外人員隨意進入部門辦公室，并完成好領導交辦的其他工作。

5、在制作資料過程中，積極與其他部門配合，委托其他部門的工作，落實到人。

6、每天下班時所有資料，物品必須物歸原處，妥善保存。

7、公司每位股東建立一個獨立的檔案盒（放置個人資料和房產資料）

8、每一周呈報工作總結和下周工作安排。

9、部門員工應逐步掌握整套貸款資料的獨立完成。部長及助理進行監督和糾正。

10、完成好領導交辦的其他工作。

第三篇：某集團公司投融資管理制度

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橫店集團投融資管理制度

北大縱橫管理咨詢公司 二○○三年十月十五日

目錄

第一篇 籌資管理............................................................................................................2

第一章 總則...........................................................................................2 第二章 權益性籌資...............................................................................2 第三章 債務性籌資...............................................................................3

第二篇 投資管理............................................................................................................3

第四章 總則...........................................................................................4 第五章 投資審批權限...........................................................................4 第六章 投資審批程序...........................................................................6 第七章 投資項目監控...........................................................................7 第八章 項目的驗收和考核...................................................................9 第九章 其他...........................................................................................9

第一篇 籌資管理

第一章 總則

第一條 為規范公司籌資行為，降低資本成本，減少籌資風險，提高資金效益，依據國家有關財經法規規定，并結合公司具體情況制定本制度。

第二條 本制度所指的籌資，包括權益資本籌資和債務資本籌資兩種方式。權益資本籌資是由公司所有者投入以及發行股票方式籌資，債務資本籌資指公司以負債方式借入并到期償還的資金，包括短期借款、長期借款、應付債券、長期應付款等方式籌資。

第三條 籌資的原則：

（一）總體上以滿足企業資金需要為宜，但要遵從集團的統籌安排；

（二）充分利用各級政府及行業優惠政策，積極爭取低成本籌資如：無償、資助、無息或貼息貸款等；

（三）長遠利益與當前利益兼顧；

（四）權衡資本結構（權益資本和債務資本比重）對企業穩定性、再籌資或資本運作可能帶來的影響；

（五）要慎重考慮公司的償債能力，避免因到期不能償債而陷入困境。

第二章 權益性籌資

第四條 各企業的實收資本不得隨意變更。全資企業注冊資本的增減變動，不論是貨幣資金投入還是往來劃轉，均應報集團財經委審核，經批準后方可執行；合資企業注冊資金的增減變動應經本單位董事會批準，并聘請會計師事務所驗資后報集團總部備案。

第五條 合資企業在注冊或增資擴股時，應督促所有股東遵照國家有關法規和董事會要求，及時、足額交付資本金，對未按時或足額交付資本金的，應提交本單位董事會作股權調整等處理，并報總部備案。

第六條 合資企業股東投入的資本金不得以非法定程序抽回；

第七條

合作項目吸收的資金比照注冊資本進行管理。

第三章 債務性籌資

第八條 各單位向銀行借款應遵從銀行與國家的有關規定，并以維護公司信譽為首要原則，及時辦理銀行借款到期歸還、續借申報工作，避免罰息、拖欠利息和延誤借款歸還事件的發生。

第九條 集團控股企業的以下對外借款（包括長短期借款、票據貼現等）須報集團審批：

（一）向其他單位和個人借款超過50萬元、向銀行借款超過200萬元時；

（二）融資成本高于同期銀行貸款利率10%時；

（三）向有收購或參股意向的借款人借款；

（四）借款有限制性條款，可能導致公司控制權易手或對公司其他方面產生重大影響如：如要求以公司的知識產權、重大資產作質押、擔保等；

第十條 集團總部及控股企業融資成本高于同期銀行貸款利率20%（含）以下的，由集團總裁審批； 20%以上的，由集團董事長辦公會審批。

第十一條

未經集團同意，集團附屬單位之間不得互相拆借資金。第十二條

集團控股企業的以下內部拆借須報集團審批：

（一）集團成員單位之間短期資金拆借（拆借期限在1年以內），金額100萬以下的，須報集團財務分管副總裁審批；金額在100萬－200萬的，須報集團總裁審批；金額在200萬以上的，須報集團董事長審批；

（二）集團成員單位之間長期資金拆借（拆借期限在1年以上），金額50萬以下的，須報集團財務分管副總裁審批；金額在50萬－100萬的，須報集團總裁審批；金額在100萬以上的，須報集團董事長審批；

第二篇 投資管理

第四章 總則

第十三條

為加強公司投資管理，規范公司投資行為，提高資金運作效率，保證資金運營的安全性、收益性，依據國家有關財經法規規定，并結合公司具體情況制定本制度。

第十四條

經濟發展委員會是負責集團及其子公司、直屬企業、外部企業、合資企業、參股企業、收購、兼并企業項目投資管理的主管部門。負責企業新建項目、技改項目、引進項目、合資合作項目、參股項目、兼并收購項目、科研計劃項目的審查、申報、立項，可行性研究報告、擴初設計的申報審批。執行部門是其下屬的投資管理部。

第十五條

本制度所指的投資分為長期投資和短期投資兩種，長期投資指持有時間準備超過一年的各種股權性投資（如：獨資或與他方聯合設立公司、參股其他公司）、發行債券、其他債權投資及改建、擴建與新項目投資等，短期投資指能夠隨時變現并持有時間不準備超過1年（含1年）的投資，包括股票投資、債券、基金投資及其他債權投資等，日常固定產購置不作為投資管理。

第十六條

投資的原則

（一）必須遵守國家法律、法規，符合國家產業政策；

（二）必須符合公司的發展戰略；

（三）必須規模適度，量力而行，不能影響公司主營業務的發展；

（四）必須堅持效益原則，原則上長期投資收益率不應低于公司的凈資產收益率。

第五章 投資審批權限

第十七條

集團控股企業的投資審批權歸集團公司（政府部門分配的國債認購任務除外），非控股企業由其董事會確定。按照投資項目下管一級的原則，集團公司只受理所屬一級獨資及控股企業的投資申報，其它企業的投資項目按照隸屬關系，分級管理。

第十八條

集團公司及所屬企業應制定本企業產業發展中長期規劃和投資計劃，所屬企業的投資計劃要經法定程序集體討論、科學決策，并報集團公司經發委下屬投資管理部登記備案。

第十九條

集團公司所屬企業，對外投資總量必須與其資產總量相適應，累計總規模不得超過其凈資產的50%。同時，為防止企業資產過度分散、管理鏈條過長，應嚴格控制集團（總）公司下屬二級公司的對外投資。

第二十條

技改基建類的固定資產投資項目審批權限

（一）工業企業生產性固定資產投資項目

1.大型一檔以上企業50萬元以下、大型二檔企業20萬元以下、其它企業10萬元以下的技改項目由企業自主決定，報總部經濟發展委員會備案。

2.投資在500萬元以下的項目，報總部由經濟發展委員會調研、論證、審查后審批，報總裁備案。

3.投資在500-1000萬元的項目，由經濟發展委員會咨詢、論證、審查，報總裁審批。

4.投資在1000-3000萬元的項目，由經濟發展委員會論證審查后，報投資決策委員會審查后由總裁審批，報董事局主席備案。

5.投資在3000萬元以上項目，由經濟發展委員會論證，投資決策委員會審查后，報董事局討論后由董事局主席審批。

（二）非工業企業固定資產投資項目

1.影視旅游業10萬元以下投資項目，由浙江旅業有限公司自主決定，報總部經發委、財經委分管領導備案。

2.教育、衛生及其他第三產業等10萬元以下投資項目，由分管領導審批，報總部經發委、財經委分管領導備案。

3.1000萬元以下投資項目，由經濟發展委員會調研、論證后報投資決策委員會審查，報總裁審批。

4.1000萬元以上投資項目，由經濟發展委員會調研、論證后，報投資決策委員會審查，再報董事局討論后，由董事局主席審批。

5.農業企業項目生產性固定資產投資參照工業企業內部審批規定執行。以上審批程序含駐外企業。

第二十一條

設立新公司、參股其他公司等權益性長期投資，投資額100萬元以內的，由集團總裁審批； 100萬元至500萬元（含500萬）的，由集團董事長審批；500萬元至1000萬元（含1000萬）的，由集團董事會批準；投資額在1000萬元以上的投資由集團股東會批準。通過資本市場實施并購，須經集團股東會批準。

第二十二條

證券、期貨等金融投資

（一）橫店集團有限公司可以從事證券、期貨、投資銀行等金融方面同營業務，其他企業、單位未經總部批準，不得從事該方面業務。

（二）總部對金融投資實行專項額度管理制度，轉向額度有總裁審批，特殊情況實行單事單批。專項額度內的投資可自行運作，但額度內的專項資金不得以作他用。

（三）對專項額度內的投資經營情況，每季度須向總裁作書面報告。

第六章 投資審批程序

第二十三條

集團及控股企業設立新公司或參股其他公司（非上市公司）、搞新項目開發，必須事先進行可行性研究，從以下幾方面進行定量和定性分析、評價。

（一）對公司發展戰略的影響；

（二）對公司經營的影響；

（三）主要風險和應對措施；

（四）公司的資源包括人力、物力、財力、管理能力能否滿足新的投資需要；

（五）投資收益；

（六）稅務論證。

第二十四條

按本規定必須上報審批的項目，由投資單位在末簽訂任何具有法律效力的合同、協議及未進行任何實際投資之前，備齊以下資料，上報集團公

司經發委：

（一）項目投資申請報告或建議書；

（二）投資企業對投資項目的投資決定或決議；

（三）項目可行性研究報告；

（四）有關合同、（協議）草案；

（五）資金來源及投資企業的資產負債情況；

（六）有關合作單位的資信情況；

（七）政府的有關許可文件；

（八）項目執行人的資格及能力等；

第二十五條

集團公司經濟發展委員會在收到項目報批的全部資料后，應組織有關部門對該項目進行初審，并提出初審意見。對初審予以否決的項目，在征求公司主管領導同意后，由經發委將初審意見書面返回申報單位。申報單位對初審意見有異議的，可申請復查一次。

第二十六條

經初審認為基本可行的項目，在征求主管領導意見后，由經發委會商有關部門提出召開投資審議會的建議。

第二十七條

投資審議會的內容是：查詢項目基本情況，比較選擇不同的投資方案；對項目的疑點、隱患提出質詢；評價項目執行人的資格及能力等；提出項目最終決策、建議等。

第二十八條

總裁根據投資審議會對項目所作出的決議，簽署審批意見。第二十九條

經發委根據總裁的審批意見，下達書面批復文件。一般情況下，在收到投資單位的上報申請后，應在十五個工作日以內完成項目的審查與批復。

第三十條

凡屬于備案的項目，由投資單位在項目實施后十五天內向集團公司提交備案材料，包括可行性分析報告、合同、章程等。

第七章 投資項目監控

第三十一條

企業投資實行投資、經營、和監管相結合的原則。投資單位對投資項目應實行專人專項監管，做到責權利相對稱，確保項目按計劃順利實施。

實施項目管理責任制、明確項目負責人，集團公司與項目單位按四定（定目標、定投資總額、定建設工期、定人員責任）、四包（包投資、包工期、包質量安全、包經濟效益），簽訂項目承包合同。

第三十二條

投資單位在項目正式立項并確定項目執行人后，應在確定一名項目監督人，并由項目執行人、監督人與企業主管領導簽定項目責任合同書，項目執行人負直接責任，監督人負連帶責任。

第三十三條

項目監督人可由企業董事會、監事會成員，經營班子成員或投資管理部門的人員擔任。項目監督人的主要職責是：對項目全過程實行跟蹤監管；督促項目執行人加強項目運作管理和資金財務管理；及時發現和匯報項目實施過程中出現的問題，并提出解決的辦法和建議。

第三十四條

項目執行人應定期將項目進展情況向企業領導或管理部門作出書面匯報。并接受財務收支等方面的審計。

第三十五條

項目的組織實施

（一）要嚴格按批準的規模、內容和投資指標執行。任何單位不得擅自改變項目的規模內容和突破投資總額。否則財務部門有權停止付款。因故超過概算的，必須事先提出調整概算報告，報集團總部經濟發展委員會核審后報總裁批準后執行。

（二）嚴格控制土建面積和土建投資，基建項目按施工圖和預算執行，技改項目土建工程、單項工程新增面積一般不得超過原有面積的30%，或用于土建工程的資金不得超過總投資的20％。經濟發展委員會、建設管理委員會要及時進行監督、檢查，發現問題及時向總部領導匯報。

（三）計劃的調整和結轉。在計劃實施過程中，因情況變化，需要調整當年投資計劃、用款計劃的項目，企業必須事先報集團總部審批。

（四）總部經濟發展委員會要組織有關人員至少每年兩次對下屬企業的投資項目實施情況進行檢查。

第八章 項目的驗收和考核

第三十六條

項目按批準的內容已經完成，具備投產和使用條件，達到竣工文件規定的標準后，企業應及時申請項目竣工后驗收報告，編寫竣工資料，報集團總部經濟發展委員會。集團內部立項的，由總部經發委組織驗收；政府部門立項的，各企業、單位報政府部門申請竣工驗收。

第三十七條

效益考核

項目竣工驗收投產后，經過試生產期考核（一般為三個月，最長不超過六個月），在達到設計規定的效益要求之前，企業應逐月對項目投資效益進行考察分析。不能達到設計規定的，應及時向集團總部匯報并提出有效措施限期達標，并每月向集團總部經濟發展委員會和有關部門報告項目經濟效益情況。

第三十八條

集團公司每兩年進行一次投資項目優秀獎評比活動，對獲獎的投資項目主管領導和投資項目執行人、監督人實行獎勵。

第九章 其他

第三十九條

本辦法由橫店集團股份有限公司負責解釋。第四十條

本辦法自下發之日起試行。

第四篇：項目投融資

項目投融資

一、1、發行債券比銀行貸款有利的方面 ①融資成本一般低于銀行貸款，比較合算。

②有利于提高融資人的信譽及其在社會上的知名度，從而可能開辟更多的資金來源，籌集到更多的資金。

③資金來源更為穩定。債券一般期限較大，債券持有人員只有在債券到期后才能收回本金，銀行貸款一般期限較短。

④發行債券融資的數款額度較大，資金使用較為自由；銀行一般對貸款額度掌握較嚴，對貸款資金的使用方向、用途等也有一定限制。

股票只有股份制企業才可以發行。公司必須先償還債務利息，然后才可以分配股息；債務清算時，償還債券在先，股票在后，債券收益更有保障。但公司盈利很大時，收益不增加，股票有較大的風險，又有較高收益的可能性。

2、債券投資的優缺點：

（1）優點：固定收入，利率高時收入也頗可觀；可以自由流通，不一定要到到期才能還本，隨時可以到次級市場變現；可以利用附買回及賣出回購約定靈活調度資金；有不同的到期日可供選擇。

（2）缺點：利率上揚時，價格會下跌；對抗通貨膨脹的能力較差。債券投資本金的安全性視發行機構的信用而定，獲利則受利率風險影響，有時還會受通貨膨脹風險威脅。

二、1、基準收益率：也稱基準折現率。是企業或行業或投資者以動態的觀點所確定的、可接受的投資項目最低標準的收益水平。是投資決策者對項目資金時間價值的估值。

2、基準收益率影響因素：①加權資本成本；②機會成本；③風險貼補率；④通脹率

三、①利率：在一定時期內，利息額與本金的比率，是計算利息的標準。

②利息：向資本出借者借入資本以供自用，支付給資本出借者的報酬。從另一方面看，它是借貸者使用貨幣資金必須支付的代價。利息實質上是利潤的一部分，是利潤的特殊轉化形式。利息=本金X利率X期限

四、1.擔保：是指法律為確保特定的債權人實現債權，以債務人或第三人的信用或者特定財產來督促債務人履行債務的制度。分為人的擔保、物的擔保、金錢擔保

2.擔保物權：是與用益物權相對應的他物權，指的是為確保債權的實現而設定的，以直接取得或者支配特定財產的交換價值為內容的權利。是指在借貸、買賣等民事活動中，債務人或債務人以外的第三人將特定的財產作為履行債務的擔保。債務人未履行債務時，債權人依照法律規定的程序就該財產優先受償的權利。擔保物權包括抵押權、質權和留置權。

3.擔保物權的局限性：第一種答案：立法理念上，通過擔保物權制度的創制來提高資源利用效率的觀念仍未從根本上得到確立，而擔保物權在法律制度上的潛力遠未被充分挖掘，擔保物權制度的作用仍未全面發揮。在立法目的上，仍固守確保擔保債權受償的出發點，而對發揮擔保物權在商品經濟、資本融通、商業信用等方面的多樣化方式及功能顯得乏力，甚至存有缺陷，需要認真研究、探索及創新。第二種答案：(1)抵押制度部分。①不動產抵押與動產抵押的關系沒有理順②關于登記對抗主義的適用范圍不清楚③抵押合同與抵押權的設定混淆不清④登記制度先天不足⑤限制抵押擔保的債權范圍和重復抵押⑥限制抵押權的轉讓⑦抵押權的實行與訴訟的關系增加了交易成本⑧最高額抵押的立法缺陷⑨忽略抵押關系人之間的利益平衡（2)權利質的有關問題。①“依法可以質押的其他權利”理解不清楚②債權是否可以質押③擔保法與其他法律的規定存在明顯沖突。第三種答案：（1）物權擔保時擔保物品不一定與擔保的價值等價。（2）債權一部分消滅，債權人仍就未清償部分的債權對擔保物全部行使權利；擔保物一部分滅失，殘存部分仍擔保債權全部。分期履行的債權，已屆履行期的部分未履行時，債權人就全部擔保物有優先受償權。擔保物權設定后，擔保物價格上漲，債務人無權要求減少擔保物，反之，擔保物價格下跌，債務人也無提供補充擔保的義務。

4.保證：抵押、質押、留置、定金

五、①股本金：股票發行時，一股所代表的的價值。股本金是對于發行公司來說的，并不對股票交易者產生影響。

②作用：a.股本資金可提高項目的抗風險能力。B.股本資金投入的多少，決定著投資者對項目的關心程度。C.股本資金的投入對項目融資來說起著一種心理鼓勵作用。

六、1、項目融資：是指貸款人向特定的工程項目提供貸款協議融資，對于該項目所產生的現金流量享有償債請求權，并以該項目資產作為附屬擔保的融資類型。它是一種以項目的未來收益和資產作為償還貸款的資金來源和安全保障的融資方式。

2、項目融資特點：①融資主體的排他性。項目融資主要依賴項目自身未來現金流量及形成的資產，而不是依賴項目的投資者或發起人的資信及項目自身以外的資產來安排融資。②追索權的有限性。項目融資方式完全依賴項目未來的經濟強度。③項目風險的分散性。因融資主體的排他性、追索權的有限性，決定著作為項目簽約各方對各種風險因素和收益的充分論證。④項目信用的多樣性。將多樣化的信用支持分配到項目未來的各個風險點，從而規避和化解不確定項目風險。⑤項目融資程序的復雜性。項目融資數額大、時限長、涉及面廣，涵蓋融資方案的總體設計及運作的各個環節，需要的法律性文件也多，其融資程序比傳統融資復雜。

3、融資渠道：銀行貸款，發行債券，委托貸款，上市，爭取風投。主要包括內源融資和外源融資兩個渠道。內部籌資渠道有三個方面：企業自有資金、企業應付稅利和利息、企業未使用或未分配的專項基金。外部籌資渠道其主要包括：專業銀行信貸資金、非銀行金融機構資金、其他企業資金、民間資金和外資。

4、項目融資的風險：①系統風險：國家風險（主權風險、沒收或國有化風險、獲準風險、稅收風險、利潤不能匯出國外風險、法律變更風險）、金融風險（外匯不可獲得風險、外匯不可轉移風險、貨幣貶值風險、利率風險）②非系統風險：信用風險、完工風險、生產風險、金融風險、政治風險、環境保護風險。

5、項目融資的核心風險：完工風險。①是指工程項目無法完工、延期完工或完工后無法達到預定運營標準等風險，可以說是與時間有關的期限性風險。完工風險對項目公司而言意味著利息支出的增加、貸款償還期的延長以及錯過市場機會。②應對：通過一系列的融資文件和信用擔保協議來實施。針對生產風險種類不同，設計不同的合同文件。對于能源和原材料風險，可以通過簽訂長期的能源和原材料供應合同，加以預防和消除。對于資源類項目所引起的資源風險，可以利用最低資源覆蓋比率和最低資源儲量擔保等加以控制。對于生產風險中的技術風險，貸款銀行一般要求項目中所使用的技術是經過市場證實的成熟生產技術，是成功合理并有成功先例的。

6、環境保護風險：①環境保護風險是指項目投資者可能因為嚴格的環保立法而迫使項目降低生產效率、增加生產成本或增加投入來改善項目的生產環境。②應對：項目投資者應熟悉項目所在國與環境保護有關的法律，在項目的可行性研究中應充分考慮環境保護風險；擬定環境保護計劃作為融資前提，并在計劃中考慮到未來可能加強的環保管制；以環保立法的變化為基礎進行環保評估，把環保評估納入項目的不斷監督范圍內。

7、設計項目融資模式的基本原則:①有限追索②項目風險分擔③實現投資者對項目百分之百融資的要求④處理項目融資與市場安排之間的關系 ⑤處理項目投資者的近期融資戰略和遠期融資戰略⑥實現投資者非公司負債型融資的要求。

七、1、ABS融資：它是以項目所屬的資產為支撐的證券化融資方式，即以項目所擁有的資產為基礎，以項目資產可以帶來的預期收益為保證，通過在資本市場發行債券來募集資金的一種項目融資方式。

2、ABS融資特點①最大優勢是通過在國際市場上發行債券籌集資金，債券利率一般較低，從而降低了籌資成本。②通過證券市場發行債券籌集資金③隔斷了項目原始權益人自身的風險使其清償債券本息的資金，僅與項目資產的未來現金收入有關，加之，在國際市場上發行債券是由眾多的投資者購買，從而分散了投資風險。④是通過SPV發行高檔債券籌集資金，這種負債不反映在原始權益人自身的資產負債表上，從而避免了原始權益人資產質量的限制。⑤作為證券化項目融資方式的ABS，由于采取了利用SPV增加信用等級的措施，從而能夠進入國際高檔證券市場，發行那些易于銷售、轉讓以及貼現能力強的高檔債券。⑥由于ABS融資模式是在高檔證券市場籌資，其接觸的多為國際一流的證券機構，有利于培養東道國在國際項目融資方面的專門人才，也有利于國內證券市場的規范。

3、ABS融資優勢：①具有吸引力的收益。②較高的信用評級。③投資多元化與多樣化。④可預期的現金流。⑤事件風險小。

八、1、BOT融資：即建設——經營——轉讓，是指政府與私營財團的項目公司簽訂特許權協議，由項目公司籌集資金和建設公共基礎設施。項目公司在特許經營期內擁有、運營該項目設施，通過收取服務費用以回收投資、償還貸款并獲取合理利潤。特許經營期滿后，項目無償移交政府。

2、BOT融資特點：①BOT融資方式是無追索的或有限追索的，舉債不計入國家外債，債務償還只能靠項目的現金流量。②承包商在特許期內擁有項目所有權和經營權。③名義上，承包商承擔了項目全部風險，因此融資成本較高。④與傳統方式相比，BOT融資項目設計、建設和運營效率一般較高，因此，用戶可以得到較高質量的服務。⑤BOT融資項目的收入一般是當地貨幣，若承包商來自國外，對宗主國來說，項目建成后將會有大量外匯流出。⑥BOT融資項目不計入承包商的資產負債表，承包商不必暴露自身財務情況。

3、BOT融資的優勢：減少還本付息的負擔，促進項目運營效率的提高，投資風險小。缺點：市場風險大，匯率等預期外變化帶來的風險。

九、1、PPP融資：是指政府與私人組織之間，為了合作建設城市基礎設施項目，或是為了提供某種公共物品和服務，以特許權協議為基礎，彼此之間形成一種伙伴式的合作關系，并通過簽署合同來明確雙方的權利和義務，以確保合作的順利完成，最終使合作各方達到比預期單獨行動更為有利的結果。

2、PPP融資的優點：①消除費用的超支。公共部門和私人企業在初始階段私人企業與政府共同參與項目的識別、可行性研究、設施和融資等項目建設過程,保證了項目在技術和經濟上的可行性，縮短前期工作周期,使項目費用降低。②有利于轉換政府職能，減輕財政負擔。政府可以從繁重的事務中脫身出來，從過去的基礎設施公共服務的提供者變成一個監管的角色，從而保證質量，也可以在財政預算方面減輕政府壓力。③促進了投資主體的多元化。利用私營部門來提供資產和服務能為政府部門提供更多的資金和技能,促進了投融資體制改革。同時,私營部門參與項目還能推動在項目設計、施工、設施管理過程等方面的革新,提高辦事效率,傳播最佳管理理念和經驗。④政府部門和民間部門可以取長補短，發揮政府公共機構和民營機構各自的優勢，彌補對方身上的不足。雙方可以形成互利的長期目標，可以以最有效的成本為公眾提供高質量的服務。⑤使項目參與各方整合組成戰略聯盟,對協調各方不同的利益目標起關鍵作用。⑥風險分配合理。與BOT等模式不同, PPP在項目初期就可以實現風險分配,同時由于政府分擔一部分風險,使風險分配更合理,減少了承建商與投資商風險,從而降低了融資難度,提高了項目融資成功的可能性。政府在分擔風險的同時也擁有一定的控制權。⑦應用范圍廣泛，該模式突破了目前的引入私人企業參與公共基礎設施項目組織機構的多種限制，可適用于城市供熱等各類市政公用事業及道路、鐵路、機場、醫院、學校等。

3、PPP融資內涵：第一，PPP是一種新型的項目融資模式。第二、PPP融資模式可以使民營資本更多地參與到項目中，以提高效率，降低風險。第三、PPP模式可以在一定程度上保證民營資本“有利可圖”。第四、PPP模式在減輕政府初期建設投資負擔和風險的前提下，提高城市軌道交通服務質量。

十、①盈虧平衡分析：項目達到設計生產能力的條件下，通過盈虧平衡點，分析成本與收益的平衡關系。

②敏感性分析：是指從定量分析的角度研究有關因素發生時某種變化對某一個或一組關鍵指標影響程度的一種不確定性分析技術。

十一、1、等額本息還款法：即把按揭貸款的本金總額與利息總額相加，然后平均分攤到還款期限的每個月中，每個月的還款額是固定的，但每月還款額中的本金比重逐月遞增、利息比重逐月遞減。這種方法是目前最為普遍，也是大部分銀行長期推薦的方式。每月還款額=[貸款本金×月利率×（1+月利率）^還款月數]÷[（1+月利率）^還款月數—1]①優點：每月還相同的數額，作為貸款人，操作相對簡單。每月承擔相同的款項也方便安排收支。②缺點：由于利息不會隨本金數額歸還而減少，銀行資金占用時間長，還款總利息較以下要介紹的等額本金還款法高。

2、等額本金還款法：是指貸款人將本金分攤到每個月內，同時付清上一交易日至本次還款日之間的利息。這種還款方式相對等額本息而言，總的利息支出較低，但是前期支付的本金和利息較多，還款負擔逐月遞減。①優勢在于會隨著還款次數的增多，還債壓力會日趨減弱，在相同貸款金額、利率和貸款年限的條件下，等額本金還款法的利息總額要少于等額本息還款法。

等額本息還款法與等額本金還款法比較：兩種還款方法都是隨著剩余本金的逐月減少，利息也將逐月遞減，都是按照客戶占用管理中心資金的時間價值來計算的。同樣的金額、同樣的期限,選擇等額本金可以少支付利息。由于“等額本金還款法”較 “等額本息還款法”而言同期較多地歸還貸款本金，因此以后各期確定貸款利息時作為計算利息的基數變小，所歸還的總利息相對就少。

十二、1、債務風險：指債權人在法律保護范圍內面臨的債款損失風險。它的內容主要包括：(1)訴訟時效風險。如《民法通則》第135條規定，向人民法院請示保護民事權利的訴訟時效期為2年。第136條規定對延付或拒付租金、出售不合格的產品而未予聲明、寄存財物被丟失或損毀等進行索賠，時效均為1年。對交通運輸、郵政方面索賠，時效為60～180天等。(2)債務人破產風險。(3)債務人解體風險。如債務人在解散或被撤銷時已無財產償還債務等。(4)債務人犯罪風險。(5)社會性風險。指由于人們法律意識不強，有法不依，使債權人無法依法追償債款的風險。雖然法律保護債權人的債權利益，但由于債務風險的客觀存在，債權人在經濟往來中不能單純依靠法律保護債權，還必須進行事先防范，防止不法侵害事件的發生。

2、項目債務承受比率=可承受債務額/項目總投資*100%

十三、1、信托投資基金：也叫投資信托，即集合不特定的投資者，將資金集中起來，設立投資基金，并委托具有專門知識和經驗的投資專家經營操作，使中小投資者都能在享受國際投資的豐厚報酬不同的減少投資風險。共同分享投資收益的一種信托形式，基金投資對象包括有價證券和實業。

2、信托投資基金特點作用：①分散風險，使小額投資也能分散投資。②專家決策，委托專家經營管理，提高了資金運用效益，流動性增強。③確保投資者獲得穩定收益。④提供多樣服務。

3、信托投資基金面臨挑戰：①基金發展將實現由自上而下向自下而上的逐步轉換。②適應由封閉式基金為主向開放式基金為主的轉變。③新的發展形式，還對基金業與其他行業的協調提出新要求。④基金業的發展，還須逐步建立一套科學、完善的基金評價體系。

4、信托投資基最適合社會上的中小投資者

十四、1、可行性研究：在建設項目投資決策前對有關建設方案、技術方案或生產經營方案進行的技術經濟論證。論證的依據是調研報告。

2、可行性研究特點：①專業性，可行性研究報告在論證項目的可行性時要涉及許多專業，所以需要各方面專業人員分別開展深入研究，再進行科學的綜合分析。②科學性，內容要真實、完整、正確，.研究目的用明確，研究過程要客觀，要應用各種科學方法、科學推理，得出明確結論。③時效性，科技調查報告反映科技領域中某一急需認識的事物或、某急需解決的問題，所以，要及時、迅速地寫出調查報告，才能實現其價值，發揮其作用。

3、可行性研究用途：①用于企業融資、對外招商合作的可行性研究報告。②用于國家發展和改革委(以前的計委)立項的可行性研究報告。③用于銀行貸款的可行性研究報告。④用于申請進口設備免稅。⑤用于境外投資項目核準的可行性研究報告。

第五篇：投融資

一、選擇、填空：

1投資的構成要素：投資主體、投資客體、投資資源、投資形式

2投資的各個階段：投資策劃階段、投資評價階段、籌措資金階段、投資分配階段、投資實施階段、投資回收與評審階段

3工程投資的基本階段投資前期、投資期、投資回收期 4投資的分類：①按經營方式：直接投資、間接投資②按性質：固定資產投資、流動資產投資、無形資產投資 ③按投資與再生產類型的聯系：合理型投資、發展型投資④按投資主體：政府投資、企業投資、間接投資、個人投資⑤按來源：來源于中央和地方財政用于積累的資金、企業自籌資金、外資

5項目融資的構成要素：項目的經濟程度、項目的投資結構、項目的融資結構、項目的資金結構、項目的信用保證結構

6投資管理體制的主要模式：集權式：①主體是國家 ②方式是財政劃撥 ③經濟主體關系是行政關系 ④調控方式是指令計劃、直接劃撥 ⑤資金來源是中央集中無償分配 分散式：①主體是企業 ②方式是企業自主投資 ③經濟主體關系是經濟利益關系 ④調控方式是市場自發調控 ⑤資金來源是企業自籌資金

分權式：①主體是中央和地方政府、企業 ②方式是財政劃撥與企業自主投資 ③經濟主體關系是政府投資非競爭性和關鍵性競爭領域企業按盈利需要投資 ④調控方式是政府與企業投資、政府宏觀間接調控市場微觀直接調控 ⑤資金來源是財政劃撥、銀行貸款、企業自籌、證券融資

7項目法人治理結構：股東大會、董事會、監事會、項目總經理

8工程投資管理模式分類：①按管理體制：自營、發承包②按管理方式：業主直接管理、業主委托專業管理單位管理③按承包方式：全過程總承包、施工總承包、分標承包④按項目分工管理：設計-承包模式、專業化項目管理模式、業主-建造運營模式、交鑰匙模式

9項目融資的參與者：項目發起人、項目公司、項目借款方、項目的貸款銀行、項目的信用保證實體、項目融資顧問、有關政府機構

10項目融資擔保的分類：物的擔保（抵押、擔保）、人的擔保

11項目擔保的類型：直接擔保、間接擔保、或有擔保、意向性擔保

12項目擔保人主要包括：項目的投資者、與項目利益有關的參與者、商業擔保人

13風險管理的組成：風險分析、風險管理工具 14風險管理工具：回避、減輕、自留、分散、轉移 15風險主觀上是“不確定性”，客觀上是風險

16融資的渠道：財政渠道融資（稅收、財政信用、舉借外債）、金融市場渠道融資（貨幣市場、資本市場）17投資的過程：確定投資目標、進行投資分析、確定投資計劃、實施投資計劃、評估投資績效

18工程投資項目的組成部分：工程項目、單項工程、單位工程、分部工程、分項工程

19總資產包括：固定資產投資和流動資金投資 20擔保分為：固定擔保和浮動擔保

21風險分析包括：風險識別、風險估計、風險決策和風險評價

22工程項目總投資組成：1固定資產投資：①設備及工器具、生產家具購置費②建筑安裝工程費用：直接費、間接費、利潤、稅金③工程建設其他費用④預備費：基本預備費、漲價預備費⑤建設期貸款利息費⑥固定資產投資方向調節稅（已停收）2流動資金投資：①生產領域流動資金②流通領域流動資金

23.項目資金來源：一）項目本金：國家預算內資金，企業自籌，發行股票，外國投資。二）項目負債：銀行貸款，發行債券，設備租賃，借外國資金。25.融資按資金的追索性分：1.企業融資2.項目融資 26.項目融資的構成要素1.項目的經濟強度2.項目的投資結構3.項目的融資結構4.項目的資金結構5.項目的信用保證結構

二、名詞解釋：

1投資：將一定數量的有形或無形資財投入某種對象或事業，已取得未來不確定的權益或社會效益的活動 2機會成本：投資的成本。即當資本投入到某一項目后，在一段長或短的時期內，資本被禁錮在這一項目而失去了投資于其他項目的機會，由此喪失的投入到其他項目所能得到的最大收益，就是該投資的機會成本。

3廣義的投資決策：按照一定的程序、方法和標準，對投資規模、投資方向、投資結構、投資分配以及投資項目的選擇和布局等投資方案進行選擇和決斷的過程 狹義的投資決策：就是微觀的投資決策，微觀經濟領域中，投資主體對投資項目的決策，即對擬投資項目的必要性和可行性進行技術經濟論證，對不同投資方案進行比較，并出判斷、選擇和決定的過程。

4風險管理的含義：是指確定和度量風險，并有目的的通過制定、選擇風險處理方案和應對措施，有組織地協調和控制管理活動來減少和防止風險損失的發生。5風險：主觀說：在一定條件下和一定時期內，由于隨機原因而無法對有關系數及未來情況正確估計，引起與預期效果偏離的消極后果發生的可能性，其結果可用概率分布描述客觀說：在給定條件下一定時期內可能發生的各種結果間的變動差異 6表外融資：（非公司負債型融資）：指不需列入資產負債表的融資方式，即該項融資既不在資產負債表的資產方表現為某項資產增加，也不在負債及所有者權益方表現為負債的增加

7貨幣市場：融資期限在一年以內的金融市場，交易的對象是貨幣及各種信用工具，如金銀、外匯、商業票據、銀行承兌匯票

8資本市場：融資期限在一年以上的金融市場。其融資主要用于固定資產投資。

9盈虧平衡分析：又稱量本里分析，是指通過計算項目達產年的盈虧平衡點，分析項目成本與收入的平衡關系，判斷項目對產品數量變化的適應能力和抗風險能力 10敏感性分析：是通過分析項目不確定性因素發生增減變化時，對財務或經濟評價指標的影響，并計算敏感性系數和臨界點，找出敏感因素，并采取措施限制敏感因素的變動范圍達到降低風險目的的分析方法。

11.項目融資擔保：是指借款方或第三方以自己的信用或資產向貸款和租賃機構做出的償還保證

三、簡答題：

1投資的特點：資金大、影響時間長、投資效應的供給時滯性、投資領域的廣闊性和復雜性、周期的長期性、實施的連續性、過程的波動性、收益的不確定性、項目的變現能力差

投資的過程：確定投資目標、進行投資分析、確定投資計劃、實施投資計劃、評估投資績效

2工程投資的特點：一次投入的資金數額大、建設和回收過程長、產品具有單件性和固定性、工程項目的整體性強、工程項目有明確的目標約束標準、投資管理的復雜性和程序性

3項目融資的基本特點：①以項目為導向，項目發起人、項目公司和貸款方參與②有限追索③風險分擔④非公司負債型融資⑤信用結構多樣化⑥利用稅務優勢⑦較高的融資成本

4項目融資與公司融資的區別①融資對象：項目是單一的資產或業務；公司是多融資主體：項目公司；借款公司③融資基礎：項目未來收益和資產；借款公司資產、盈利與信譽：有限追索或無追索；全額追索或有限追索項目參與各方；借款公司承擔全部風險：不進去項目發起人的資產負債表；進去項目發起人的資產負債表⑦貸款技術、周期、融資成本：相對復雜、長、較高；：一般負債比率較高；自有資金的比例為5項目融資結構的策劃與評價內容：融資組織方式的選擇、融資渠道及方式的選擇、資金來源可靠性分析、資金結構合理性分析、資金成本分析、融資財務杠桿結構分析、財務計劃及財務可持續性評價、權益投資盈利能力評價

6項目融資結構設計的原則：有限追索原則、項目風險分擔原則、成本降低原則、完全融資原則、近期融資與遠期融資相結合的原則、表外融資原則、融資結構最優化原則、籌資方式可轉換性原則

7風險的特征：通常以損失大小描述風險程度、風險損失的潛在性、風險的不確定性、風險的相對性、風險的可變性

8風險管理工具：1）主要的風險管理工具：回避、減輕、自留、分散、轉移2）落實風險管理工具：一要制定風險管理計劃二要將風險管理工具落實到相關項目管理中，三要制定應急計劃四要在項目計劃中為減輕費用或進度風險而做出后備措施五要制定合同協議3）風險各管理階段：潛在風險階段的管理、風險發生階段的管理和風險造成后果階段的管理

9我國工程投資管理失控的原因：1.項目審批不嚴格把關，項目法人責任制不完善2.缺乏工程項目全過程投資管理3.確定工程投資多采用靜態方法4.合同管理控制投資未完全規范化和法制化

9.按照項目的階段劃分風險及相應的風險管理1.項目決策階段風險2.項目建設開發階段風險3.項目試生產階段風險4.項目生產階段經營階段風險

9項目融資結構的多種模式：投資者直接融資、項目公司融資模式、“設施使用協議”融資模式、杠桿租賃融資模式、“生產支付”融資模式、ABS融資模式、BOT融資模式：

1）杠桿租賃融資模式：指在項目投資者的要求和安排下，由杠桿租賃結構中的資產出租人融資購買項目的資產，然后租賃給承租人的一種融資形式。運作程序：①項目發起人設立一個單一目的的項目公司，項目公司簽訂項目資產購置和建造合同，并在合同中說 明這些資產的所有權都將轉移給金融租賃公司（同意的前提下），然后再以其手中將這些資產轉租回來②由愿意參與到該項目融資中的兩個或兩個以上的專業租賃公司、銀行及其他金融機構等，以合伙制形式組成一個特殊合伙制的金融租賃公司③合伙制金融租賃公司籌集購買租賃資產所需的債務資金④合伙制金融租賃公司根據項目公司轉讓過來的資產購置合同購買相應的廠房和設備，然后把它們出租給項目公司⑤在項目開發建設階段，據租賃協議，項目公司從合伙制金融公司手中取得項目資產使用權，并代表租賃公司監督項目開發建設⑥項目進入生產經營階段時，項目公司生產出產品，并據產品承購協議將產品出售給項目發起方或用戶⑦租賃公司的經理人或經歷公司監督項目公司履行租賃合同⑧租賃公司的成本全部收回，并獲相應回報后，杠桿租賃進入第二階段，在租賃期滿時，項目發起人將項目資產以事先商定的價格購買回去。優點：①項目公司擁有對項目的控制權②可實現百分之百的融資要求③較低的融資成本，債務償還較為靈活④可享受稅前償租的好處⑤融資應用范圍較為廣泛

缺點：①在結構上較為復雜，屬結構性融資模式②參與者較多，分配和優先順序問題復雜③模式項目融資結構管理更加復雜④重新安排融資的靈活性較小 2）BOT融資模式：適用于基礎設施建設項目 概念：由一國財團或投資人作為項目發起人從一個國家的政府或所屬機構獲得某些基礎設施的建設特許權，然后由其獨立或聯合其他方組建項目公司、自行負責項目的融資、設計、建造和運營，整個特許期內項目公司通過項目運營收取適當費用以償還項目融資的債務、回收經營和維護成本，并獲取合理的利潤，特許期屆滿，整個項目由項目公司無償或極少的名義價格轉交給東道國政府。

程序：①準備階段：即選定BOT項目，通過資格預審與招標選定項目承辦人②實施階段：建設階段：確保按計劃投入資金，工程按預算、按時完工；運營階段：盡可能邊建設邊經營，爭取早投入早受益③在特許經營期滿，將項目移交給東道主國政府 優點：①獲得資金貸款②事先資產負債表外融資③有利于分散、轉移和降低風險④有利于提高項目的運作效率⑤可以提前滿足社會和公眾的需求⑥通常由外國公司來承包，會給項目所在國帶來先進的技術和管理經驗，既給本國的承包商帶來較多的發展機會，也促進了國際經濟的融合缺點：①只能一次性獲得一定資金，可能導致巨大的經濟損失②債務未轉移③不受項目主辦方項目規模的限制④融資成本較高，耗時較長⑤如公路由外方經營管理，在今后很長經營期內可能給公路管理帶來諸多預想不到的問題⑥可能造成稅收的大量流失及設施的掠奪性使用

3）設施使用協議融資模式：在項目融資過程中，以一個工業設施或服務性設施的是用的使用協議為主體安排的融資形式。程序：項目產品的購買者提供或組織生產所需要的原材料，通過項目的生產設施將其加工成為最終產品，然后由購買者在支付加工費后將產品取走 特點：①在投資結構的選擇上比較靈活②適用于基礎設施項目③必須有“無論提貨與否均需付款”性質的設施使用協議④在稅務結構處理上比較謹慎

4）生產支付融資模式：是在石油、天然氣和礦產品等資源類開發項目中運用的具有無追索權或有限追索權的融資模式。該模式一項目生產的產品及其銷售收益的所有權作為擔保品，直接以項目產品來還本付息 過程：①由貸款銀行或項目投資者建立一個融資的中介機構，并從項目公司購買一定比例項目資源的生產量②由貸款銀行為融資中介機構安排購買資金及項目的建設和資本投資資金③項目公司承諾按一定公式（購買價格加利息）來安排生產支付，同時，以項目固定資產抵押和完工擔保作為項目融資的信用保證④項目進入生產期后，項目公司代理銷售其產品，銷售收入將直接劃入融資中介機構用來償還債務 特點：①信用保證結構較其他融資公式獨特②融資容易被安排成為無追索或有限追索的形式③融資期限將短于項目的經濟生命期④貸款銀行只為項目建設和資本費用提供融資⑤融資中介機構在生產支付融資中發揮重要的作用

5）項目公司融資模式：投資者通過建立一個單一目的的項目公司，從商業金融渠道安排融資的一種模式，融資的抵押是項目公司經營權，、項目公司財產及項目公司其他可得到的任何合同的權力，其擔保是項目投資人的資金缺額擔保，企業參與項目的完工擔保、客戶承諾的無論提貨均需付款擔保等 過程：①由項目投資者據股東協議組建一個單目的項目公司，并注入一定的股本資金②以項目公司作為獨立法人實體，簽署一切與項目建設、生產和市場有關的合同，安排項目融資，建設經營并押有項目③將項目融資安排在對投資者有限追索的基礎上

優點：①在融資結構上易被貸款銀行接受，在法律結構上也較簡單②投資者的債務責任較直接融資更為清晰明確，也較易實現有限追索的項目融資和非公司負債型融資要求③可充分利用大股東的優勢，為項目獲優惠的貸款條件，也免投資者之間的安排融資而可能出現的無序競爭

缺點：債務形勢的選擇上缺乏靈活性，難以滿足不同投資者對融資的各種要求，使在資金安排上有 特殊要求的投資者面臨一定的選擇困難

6）投資者直接融資：由項目投資者直接安排項目的融資，并承擔起融資安排中相應的責任和義務，的一種方式，它是結構最簡單的一種項目融資模式。操作思路：兩類：①由投資者面對同一貸款銀行和市場直接安排融資。首先，投資者根據合資協議組成非公司型合資結構，組建項目管理公司，公司同時也作為項目發起人的代理人負責項目的銷售。其次，發起人分別投入相應比例自有資金，并同意籌集項目的建設和流動資金，且由每個發起人單獨與貸款銀行簽署協議，在建設期間，項目管理公司代表發起人與工程公司簽工程建設合同，在生產經營期間，負責生產管理和銷售項目產品。最后，按照融資協議規定將盈余資金返還發起人。②由投資者各自獨立地安排融資和承擔市場銷售責任。首先，項目發起人據合資協議投資合資項目，任命項目管理公司負責項目的建設生產管理。然后，發起人按照投資比例，直接支付建設和生產費用，據自己財務狀況自行安排融資。最后，發起人以“或付或取”合同的規定價格購買項目產品，其銷售收入按資金使用優先序列原則分配

優點：①投資者可據投資戰略的需要，靈活地安排融資結構及融資方式②能在一定程度上降低融資成本③債務比例安排比較靈活④課靈活運用發起人在商業社會中的信譽 缺點：在貸款由投資者申請并直接承擔其中的債務責任，在法律上就會使有限追索的融資結構設計變得比較復雜

7）ABS融資模式：將原始權益人（賣方）缺乏流動性，但具有未來現金流的應收賬款等資產匯集起來，通過結構性重組和信用增級，轉變為可以在資本市場出售和流通的證券，據以融資的過程 程序：①確定資產證券化目標，并組成資產池②組建特別項目的公司SPV，實現資產轉讓③信用增級④發型評級

⑤債務發型，到期還本付息

特點：①融資不在資產負債表上體現，資產負債表中資產經改組后，成為市場化的投資品，使公司的資產成為高質量資產②投資者的風險取決于可預測的現金流量，又有擔保公司介入，使投資安全性大為提高③不以發起人信用保障投資者的回報，而是有現存和未來可預見現金流量支持回報，避免企業資產質量的限制 ④通過證券市場，債務利息一般較低，降低了籌資成本，特別適合大規模的籌集資金⑤利用了SPV增加信用等級的措施，從而能進入國際高檔證券市場，發行那些易于銷售、轉讓及貼現能力強的高檔債券⑥該方式操作流程規范，有助于培養東道國在國際項目融資方面的專門人才，規范國內的證券市場

基本要素：1.標準化合約2.資產價值的正確評估3.擬證劵化資產的歷史數據統計4.使用的法律標準5.中介機構6.可靠的信用增級措施7.用以跟蹤現金流量和交易數據的計算機模型