第一篇：什么是投融資[精選]

1、什么是投融資？其實質和主要任務是什么？

答：經濟主體通過各種途徑、運用各種手段籌措資金與運用資金，以保證生存和發展對資金的需要所進行的活動。實質是對資金這種稀缺資源的配置過程。主要任務是通過資金由不平衡到平衡的運動，提高資金運用效益，進一步促進經濟的發展。當資金短缺時，以最小的代價籌措到滿足自己對期限和數量等要求合適的資金。通過資金的合理流動和運用，充分發揮資金的使用效益，促進經營效果的提高。

2、簡要談談MM理論的內容？

答：現代資本結構理論始于MM理論。MM理論主要包括定理Ⅰ和定理Ⅱ兩部分。其基本假設是：第一，企業的經營風險用息稅前盈余EBIT的標準差來表示，并據此將企業分組。第二，投資者對企業的未來收益及風險的預期是相同的。第三，企業的盈利增長處于“零增長狀態”。第四，投資者個人的貸款利率與企業的債務利率是相同的，且均無負債風險。第五，無企業和個人所得稅。第六，資本市場是完善的。定理Ⅰ：企業的市場價值與其資本結構無關，而是取決于按照與其風險程度相適應的預期收益率進行資本化的預期收益水平。定理Ⅱ：有負債企業的權益資本成本等于同一風險等級的無負債企業的權益資本成本加上一筆風險補償，補償的比例因子是負債權益比。在這兩個定理中，定理Ⅰ最為關鍵，是整個MM理論的中心，最為集中地體現了MM理論的精髓。定理Ⅱ是定理Ⅰ在資本成本理論領域的派生。其最重要的價值在于，引出了現代金融學研究的基本方法：無套利均衡分析。

3、項目投資分析一般包含哪些內容？

答：包含內容：投資項目的必要性評估、投資項目的條件與技術分析、投資項目的財務基礎數據評估、投資項目的財務評價、投資項目的國民經濟評價、投資項目的不確定性評價、投資項目的可行性報告撰寫。

4、為什么說現代金融體系是以資本市場為核心的？

答：資本市場是現代金融體系的核心和基礎，它催生著現代金融體系的形成與發展。資本市場的發達與否是一國金融體系由傳統架構走向現代架構的標志。

一、金融的市場化趨勢決定了現代金融體系以資本市場為核心運行。

二、資本市場的發展與成熟推動著金融體系的演進。

5、中國資本市場的缺陷、問題與完善思路。

答：缺陷：現有市場規?？傮w上與社會巨額投融資需求不相匹配；畸形的市場內在結構導致了資源配置功能的低效；市場運行機制的扭曲對資源的有序流動形成梗阻；單一的市場層次與新經濟發展要求不相適應；整體質量偏低的上市公司迷于“圈錢”而疏于進取；投機價值優于投資價值致使價格信號誤導資源流向投機價值優于投資價值致使價格信號誤導資源流向。存在問題：上市公司質量有待提高；信息披露：缺乏真實和實效；股權結構不合理：非流通股存在；治理結構不合理：內外部監管困難；市場泡沫大：投機性過強；不合理的財務政策：分紅、負債、投資、運營；不合理關聯交易：資金與購銷過多；獨立董事作用未充分發揮；資本市場行為異常：非理性明顯。完善思路：(一)校正資本市場發展思路，將“在發展中規范”變更為“在規范中發展”。(二)扭轉資本市場監管價值取向，從定位于服務國企脫困轉向為保證市場的效率和公平。(三)規范資本市場行政力量作為，由對抗市場機制轉變為遵從市場規律。(四)優化資本市場結構，使單一型市場演化為多主體、多層次、多形態、多品種的全能型市場。(五)夯實資本市場基石，由優先國企入市籌資轉向讓優質企業競爭入市。(六)健全資本市場法制，使市場上大量行為脫離法規監控轉為嚴格依法合規。

6、新階段我國投資體制改革的主要內容和改革重點是什么？

答：一是確立企業在投資活動中的主體地位，從審批制—核準制、備案制。二是改進和完善政府投資管理。三是加強和改善投資的宏觀調控，重要領域的發展規劃、專項規劃、投資指導目錄引導。四是加強和改進投資監管，政府投資，科學決策；企業投資，依法監管。

7、融資方式中，可轉換債券與普通債券相比，到底有哪些吸引力？

答：可轉換債券一旦轉換成股票，上市公司依然可以獲得長期穩定的資本供給，除非發生股價遠遠低于轉股價格的情況，因而可轉換債券仍然具有債務和股權的雙重性質，具有融資的靈活性。即使出現意外情形，可轉換債券也是一種低成本的融資工具，主要體現在：1）票面利息低；2）發行價格時較普通債券低；3）避稅的作用。可轉換債券賦予投資者未來可轉可不轉的權利，且可轉換債券轉股有一個過程，可以延緩股本的直接計入，緩解對業績的稀釋。發行可轉換債券可以獲得比直接發行股票更高的股票發行價格。目前深滬上市公司中有５００余家滿足發行轉債的硬性條件，這些構成了轉債市場的基礎。

8、試比較各種融資方式的利弊。

答：融資方式主要包括以下幾種：銀行貸款、發行股票、發行債券、租賃籌資、利用投資基金籌資、可轉換債券、項目融資、商業信用融資。銀行貸款籌資：

1、在銀行開立貸款帳戶，用于貸款提取、歸還和結存核算。

2、籌資的管理比較簡單，但是最初申請比較復雜，需要詳盡的可行性研究報告及財務報表。

3、相對比較方便、靈活（銀行眾多、種類繁多）。

4、風險小，一般不涉及稅務問題。

5、利率較高（銀行也是企業）。

6、不涉及資產所有權的轉移。

7、有可能導致企業破產。發行股票籌資：優點：分散企業風險；獲得大量資金；調動更多人的積極性；不需支付固定的股息；提高企業的信譽，增加取得銀行貸款的能力。發行債券：優點：發行費用不高；對企業控制權影響不大；可享受稅收優惠；企業可回收債券，調節資本結構。缺點：增加破產風險；規定比較嚴格，籌資數額受到限制；本金、利息要償還。租賃籌資：一般采用融通設備使用權的租賃方式，以達到融通資產的目的；租賃設備的使用限于工商業、公共事業等，排除個人消費用途；租金是融通資金的代價，具有貸款本息的性質；租期內，設備的所有人歸出租人，使用權歸承租人。利用投資基金：特點：多種經營（喜歡含證券、行業和公司的組合投資）；具有專業知識和豐富經驗的專家；買賣時機的選擇總是以穩妥的判斷為基礎；受益人自行購買或定期贖回；方便；財產管理簡單。

9、試述對中國資本市場發展方向的理解。

答：(一)校正資本市場發展思路，將“在發展中規范”變更為“在規范中發展”。(二)扭轉資本市場監管價值取向，從定位于服務國企脫困轉向為保證市場的效率和公平。(三)規范資本市場行政力量作為，由對抗市場機制轉變為遵從市場規律。(四)優化資本市場結構，使單一型市場演化為多主體、多層次、多形態、多品種的全能型市場。(五)夯實資本市場基石，由優先國企入市籌資轉向讓優質企業競爭入市。

(六)健全資本市場法制，使市場上大量行為脫離法規監控轉為嚴格依法合規。

10、詳細談談你對企業并購的理解。

答：企業并購：兼并是指一個企業購買其他企業的產權，使之失去法人資格或改變法人實體的一種行為。收購是指一家企業通過收購另一家企業一定數量的股份，或資產而獲取該企業相應控制權和經營權的行為。企業并購的類型：按與目標企業的關聯程度分：橫向并購、縱向并購、混合并購。按出資方式分：現金并購、股票并購、杠桿并購、綜合證券并購。按對目標企業的態度分：善意并購、敵意并購按我國的規定分：出資購買式、承擔債務式、吸收股份式、控股式。企業并購的程序：目標企業遴選、核查和評估；并購方案設計；并購實施；接管、整合。

11、試比較賬面價值、市場價值、清算價值、重置價值。

賬面價值：每股所代表公司的股東權益，股東權益是會計意義上的概念。賬面價值不能代表公司股票的真正價值（市場價值）。清算價值是將公司的資產分別出售，以出售所得的資金償還負債后的余額。重置價值是重置公司各項資產的價值（成本），減去負債項目的余額。重置價值基本上代表公司的市值，尤其在通脹期。

12、投資與經濟增長的關系。

投資是經濟增長的主要推動力。投資對經濟增長的作用，從根本上講是用投資的兩大效應決定的，即投資的需求效應和供給效應?，F代經濟增長理論的一個共同特點是，都十分重視技術進步對經濟增長的作用。而投資也是促進技術進步的主要因素。投資的需求效應，是指投資活動引起的對生產資料和勞務商品的需求，進而刺激生產，促進經濟總量增長。投資的供給效應是指投資能向社會再生產過程注入新的生產要素，形成新的資本，具體表現為增加生產資料（如機器、廠房）的供給，從而擴大再生產，促進經濟總量增長。

某集團企業準備新籌建一家飲料加工工廠，經系統的市場分析測算后確定有三個可行方案可供選擇：

（1）建一家大型加工廠，須投資500萬元，經測算，銷路好時每年可獲利180萬元；銷路不好時虧損30萬元/年。大型加工廠估計能使用10年。

（2）建一家小型加工廠，須投資300萬元，經測算，銷路好時每年可獲利85萬元，銷路不好時仍可獲利50萬元/年。小型加工廠估計也能使用10年。

（3）先建一家小型加工廠，仍須投資300萬元，3年后若銷路好再擴建，須追加投資350萬元，又可使用7年，每年預計可獲利170萬元。

經市場調查人員及專家多方面討論后估計：市場銷路好的概率是70%，銷路不好的概率是30%，請你為該集團企業做方案的選擇。

答：方案如下圖

:

中農股份有一條生產線，因使用煤做燃料，每年需支付排污罰款12萬元，現打算對設備進行改造，或者購買用氣做燃料的生產線，方案如下：甲方案：改造原生產線，可使用6年，需投資100萬元，改造后每年營運成本100萬元，期末無殘值。乙方案：購置新生產線，可使用10年，需投資200萬元，購置后每年營運成本為90萬元，期末無殘值。兩種方案介紹完畢后，會議上的人員展開了討論。在分析了市場狀況、投資機會及同行業發展水平的基礎上，確定了公司的投資機會成本為14%。試決策哪一方案更好？

甲方案年使用成本＝100/（A/P,6,10%）+100=122.96

乙方案年使用成本＝200/（A/P,10,10%）+90=122.55

某項目未來期望收益為1000萬美元，由于項目與市場相關性較小，β=0.6，若當

p?1000

1.1?0.6(0.17?0.10)?876(萬美元）

時短期國債的平均收益為10％，市場組合的期望收益為17％，則該項目最大可接受的投資成本是多少?

第二篇：投融資論文

企業資本結構與融資決策問題研究

2009級財務管理一班 名字：吧、學號：200905341

【摘要】：通過對影響企業資本結構的各種因素分析，指出企業的最佳資本結構和最優融資順序，為分析國有企業的融資行為，探索規范企業融資行為的途徑和方法提供了理論上的依據。

【關鍵詞】：資本結構；融資決策；權益負債

一、引言

企業融資活動是一個動態的過程，表現為既定目標下的企業融資結構的選擇，也就是說企業融資行為合理與否必須通過融資結構來反映，合理的融資行為將形成一種優化的融資結構，不合理的融資行為必然導致融資結構的失衡。

二、企業的融資結構和資本結構㈠ 融資結構融資結構指企業在取得資金來源時，通過不同渠道籌措的資金的有機搭配以及各種資金所占的比例。具體地說，是指企業所有的資金來源項目之間的比例關系，即自有資金（權益資金）及借入資金（負債）的構成態勢，它是資產負債表的右方的基本結構，主要包括短期負債、長期負債和所有者權益等項目之間的比例關系。企業的融資結構不僅揭示了企業資產的產權歸屬和債務保證程度，而且反映了企業融資風險的大小，即流動性大的負債所占比重越大，其償債風險越大，反之則償債風險越小。從本質上說，融資結構是企業融資行為的結果。企業融資是一個動態的過程，不同的行為必然導致不同的結果，形成不同的融資結構。企業融資行為的合理與否必然通過融資結構反映出來。合理的融資行為必然形成優化的融資結構，融資行為的扭曲必然導致融資結構的失衡。由于企業生產經營所處的階段不同，對資金的數量需求和屬性要求也就不同，形成了不同的融資組合。對融資結構可以從不同的角度做進一步的劃分：按資金來源不同可以劃分為內源融資和外源融資；按資金屬性不同可分為債務融資和權益資本融資；按占用時間的長短可分為長期融資和短期融資。㈡ 資本結構資本結構指企業取得的長期資金的各項來源的組合及其相互關系。企

業的長期資金來源一般包括所有者權益和長期負債，因此，資本結構主要是指這兩者的組合和相互關系。在現代企業融資活動中，為了實現企業市場價值最大化，一般把資本結構作為研究的重點，探討資本結構變動對企業的價值及總資本成本率的影響，相應形成了不同的資本結構理論。這樣，融資結構和資本結構結合運用，有助于識別舉債來源的變化、綜合分析企業的財務狀況，為科學地進行融資決策提供依據。

三、衡量資本結構的標準企業的投資決策、融資決策都是圍繞企業目標進行的。因此，衡量企業資本結構好壞的標準就是看它能否有助于企業目標的實現。企業的目標在于實現市場價值最大化，企業的市場價值一般是由權益資本價值和債務價值組成的，其大小受預期收益及投資者的要求收益率的影響。預期收益率通常與公司的息稅前盈利有密切的關系。息稅前盈利是由資產的組合、管理、生產、銷售、經濟狀況等因素決定的。因此，增減企業的債務不會影響息稅前盈利。這就是說，如果改變資本結構能夠使企業的價值發生變化，其影響不在企業的息稅前盈利方面，而在企業的資本成本方面。

四、企業資本結構決策企業最佳資本結構是平衡節稅利益和陷入財務虧空的概率上升而導致的各種成本的結果。企業因陷入財務虧空而產生的成本大致可以分為兩類：一是因虧空而導致破產的破產成本，其中又有直接成本和間接成本之分。二是破產可能性增大使代表股票所有者利益的經理采取次優或非優決策，犧牲債券持有人利益，擴大股東收益，這類由于利益沖突而產生的成本稱為代理成本，代理成本會引起社會效益的絕對損失。此外，由于資本市場不完善，也會對企業資本結構產生影響。㈠ 破產成本對企業資本結構的影響企業破產而導致的直接和間接成本是財務虧空成本中最直接的部分。破產過程實質上是股票持有者和債權人的利益再分配。破產使股票收益為零，代表所有者利益的企業經營者為防止破產發生而減少負債額，盡管這樣會減少因節稅優惠帶來的好處。這是抑制企業追求節稅而擴大債務———權益資本比率的一個重要因素。破產發生后盡管重組成本比清算要小，債權人往往傾向將企業推向清算。這是因為他們的優先權可以在清算過程中實現，企業重組則使舊債券大幅度貶值，這種利益沖突產生了另一種成本———代理成本㈡ 代理成本對企業資本結構的影響

代理成本是由利益沖突引起的額外費用。與企業融資有關的代理成本有兩類。一是由權益資本融資產生的代理成本。二是由債務融資產生的代理成本。1.權益資本的代理成本。權益資本的代理成本是股東和經理之間的利益沖突引起的，一般來說，權益資本的代理成本跟權益資本擁有量是成反比例關系的，如果一個人既是企業的所有者又是經營者，則企業的利益就是他本人的利益，這時他會采取一切手段使其財富最大化，此時的代理成本將會減少到最小值，因為由于機會主義行為而產生的成本將完全由從事該行為的人自己負擔。但只要經理（代理人）持有的所有權少于100%，股東與經理之間就會存在利益沖突。權益資本的代理成本中還包括由于代理制本身所引的機會成本，例如，代理制不允許公司經理同時以經營者和所有者的身份作出決策，由于決策過程過長而喪失良機的機會成本。

2.債務的代理成本。債務的代理成本是債權人與股東之間的利益沖突引起的。當債權人貸款給企業時，貸款利率大致上是根據以下四項來確定： 一是企業現有資產的風險大小。二是對企業即將新增資產風險大小的評估。三是企業目前的資本結構，債務所占的比例。四是對公司未來資本結構變化的預測。但是如果貸款沒有任何限制條件，借款人存在著利用各種方式從貸款人身上獲利的可能性。當然，債券持有者也不是被動的。一旦債券持有者意識到企業經理人員會犧牲他們的利益而最大化股東的利益，便會采取相應的措施預防機會主義行為的發生，例如在貸款合同中設置若干保護性條款，以防止企業通過股息或其它手段把財富轉移到股票所有者手里。這樣做是有代價的，一方面在一定程度上制約了企業經營的靈活性，使企業的經營效率低；另一方面，為了保證這些契約得到遵守，必須監督企業的活動，監督費用也以額外成本的形式影響企業的市場價值。因此，債務代理成本包括企業經營效率降低以及額外的監督費用。這種代理成本會提高負債成本，從而降低負債對企業市場價值的有利作用。㈢ 最佳資本結構決策綜上所述，企業債務———權益資本比例上升增加了企業陷入財務虧空的概率，甚至可能導致企業破產。破產本身會給企業帶來直接成本和間接成本，因此抑制了企業無窮借貸的沖動。破產可能性的存在，即企業陷入財務虧空概率的上升，也會給企業帶來額外成本———代理成本，這也是制約企業借貸沖動的一個重要因素。相對于債權人而言，破產對股票持有者特別不利，因為債務持有人在企業破產后還能利用優先權從企業實物資產清算中獲得一些補償，股票持有者的投資則會喪失殆盡。因此，當破產危機增加時，代表股東利益的企業經營者會通過次優決策，選擇股票融資，這樣做固然會減少企業可能獲得的節稅利益，使企業的市場價值下降，但同時也降低了股

票持有者的風險系數。代理成本不僅使財富在股票持有人和債務人之間再分配，也帶來了社會凈收益損失。因此，破產成本和代理成本的存在，一方面使企業市場價值下降；另一方面，當債權人把這些成本打入債務的預期收入后，發行負債的成本也增加了，這就增加了企業負債融資的困難。㈣ 我國融資方式與資本結構的相互關系因為我國銀行及金融機構一般都由政府控制，純粹商業性的機構很少，而且對金融市場有著嚴格的管制，所以非金融性公司與金融機構的聯系并不緊密，在業務往來中必然產生較大的交易成本。這也就造成了公司長期負債特別是債券的發行困難。因此，一般來講，負債構成中短期債務高于長期債務；因而籌資方式也就較多的依賴于新股發行。就我國目前的增量調整渠道來看，資金不外乎自有資金、債務性資金和主權性資金三類。我國企業籌資有著與西方企業截然不同的次序，即按股票———債券———自有資金的次序來安排，這是因為：一是我國的國有企業效率普遍低下，靠自有資金來籌資幾乎是不可能的。二是我國企業債務本已處于高風險區，如再通過此渠道籌資，會使資本結構更加惡化。加之我國金融體制的限制，即使資本結構合理的企業，也難以做到采取債券集資。而銀行本已處于高不良債權的風險區，對企業的貸款也會十分謹慎。三是只有主權性資本籌資方式最適合我國“優化資本結構”的現狀。資本經營的最終目的在于企業的財務目標，從資本結構角度來看企業的融資決策，有利于企業進一步做出合理的融資決策。因而更有利于企業的進一步發展。破產成本、代理成本的提出，使企業在進行融資決策時要綜合考慮多方面因素，充分運用財務杠桿的作用，作出有利于企業資本結構和企業發展的決策。

【參考文獻】：

〔1〕貝多廣.中國資金流動分析〔M〕.上海：上海三聯書店，2007.〔3〕吳敬璉.現代公司與企業改革〔M〕.天津：天津人民出版社，2008.〔4〕伍中信.產權與會計〔M〕.上海：立信會計出版社，2006.〔2〕劉彪.企業融資機制分析〔M〕.北京：中國人民大學出版社，2009.

第三篇：投融資學習心得

通過徐洪才教授主講的《公司投融資與資本市場運作》課程的學習，使我了解了投融資新理念和經營管理新思路，認識了我國近年來金融市場成長和發展的內外因素，分享了國內外具有代表性的投資經驗和教訓，感受到資本市場對于市場經濟強勁的影響力，增強了在新的歷史條件下專注于對所在區企業發展的責任感和使命感。我本人有以下幾方面學習心得：

正確認識資本市場，樹立產業經營與資本運作并舉新理念

1、一個企業必須在經濟全球化的大背景下，把握未來經濟發展的方向，充分利用資本市場，實施資本運作促進企業和社會經濟發展，已經成為市場經濟的顯著特征。資本運作應該成為企業獲得超常發展的有力手段和推力器。在未來的競爭中，資本運作將是決定企業市場成敗的關鍵。

2、“產業經營是加法，資本運作是乘法”。產業經營是滾雪球的做法，表現為一加一等于或大于二，能迅速擴張規模，占領市場空間；而產業經營的同時搞資本運作，可以以一變百，迅速增強企業的實力。資本運作是手段，產業經營是目的。產業經營是企業賴以生存的基礎，沒有良好的產業基礎，及企業如果不能給社會提供優良的產品和服務，沒有良好的信譽體系，缺乏長遠的戰略目標，沒有一個具有良好文化素養及實踐經驗的經營領導，沒有一群勤奮苦干的員工隊伍，資本運作將成為空中樓閣，企業終究必然失敗。只有產業經營和資本運作同時并舉，才是企業發展的根本。

3、資本市場規范著企業運營機制。企業要緊貼市場，遵循規則，健全信用體系，規范內部運營機制，完善公司治理結構并加強監管。

借助資本市場，實施資本運作，促進企業持續健康有效發展 我們要堅持科學發展觀，學會借助資本市場的豐富資源，科學經營現有企業，抓住適合公司發展的新機遇，壯大主營業務，拓展科技創新、環保節能項目，努力創造條件，積極推進公司的上市步伐，為企業經濟持續發展作出貢獻。

1、公司應完善法人治理結構，建立健全現代企業管理制度。應使全體員工共同努力，企業才得以持續穩定發展，這是企業中長期發展的堅實基礎。面對資本市場的快速發展，需要從企業內部健全和優化發展機制，適應新經濟發展的客觀需求。一是完善公司法人治理結構，健全公司董事會、經理層機構。沒有正常運作的董事會運行機制和得到充分授權的經理層團隊，就沒有企業高效的決策管理，瞬息萬變的商機、持續經營的戰略、人才梯隊的建設就難以實施。二是遵循市場經濟的規則，健全與資本市場匹配的內部決策、預算、管理、控制和激勵機制。同時，作為民營的企業，還未達到上市條件，還要花大力氣做好適應資本市場的企業法律規范工作，同時從思想上、概念上做好會計準則國際化銜接。

2、橫向收縮，確立企業主營方向。首先，積極主動地調整企業內部產業結構，把原來的市場化程度不高、效益不好、資本累積速度不快的子公司及參股公司，通過調整主業方向和內部清算等辦法進行收縮與改革。重新配置資源，支持公司核心業務的發展。

3、主導產業與多元化發展并舉。同時，針對一些公司具有核心競爭力的行業或業務積極加快產業多元化發展步伐。繼續加強對資源開發的力度，增加對外語教育產業的投入。同時，要加強與國有大型企業的聯合，利用公司自身的優勢，積極開拓海外市場，參與國際上各類項目競爭，積極開展對外經濟貿易活動，也能為支持國內民族工業在國際上盡一份微薄之力。應提高企業效率，做到人員少而精，技術高而新，行業優而強。

4、有效開展資本運作，培植高科技創新項目并積極上市。進一步加強公司高新項目的調研、論證和開發建設，培植高新項目，對確認的項目進行參股、控股風險投資。提高企業風險投融資的運作水平，努力與有一定經濟實力、較強資源技術優勢、信譽度高的大中型企業開展項目合作，發展戰略合作伙伴關系，共同實現雙贏。力爭在最短時間內，使開發區部分企業能發展到一定規模，為最終將企業包裝上市，奠定基礎。正如徐博士所言：“我們要把打造一個上市公司作為終身追求”。

推進我市企業上市的兩點建議

1、建議市政府適時出臺《關于加快推進我市企業上市的實施意見》。出臺實施意見目的在于指導、規范企業上市行為，從政策上對上市企業予以扶持，促進企業健康持續發展。

2、建議市政府組建企業投融資專家咨詢委員會。聘請投融資專家、學者為智囊團，通過舉辦企業資本運作論壇等形式為企業融資上市和資產并購提供操作指南，發揮有益的促進作用，讓企業多走捷徑，少走彎路。

第四篇：投融資經理

專業服務(咨詢，人力資源)行業 投融資經理職位 的職位描述樣例：

一、工作內容（責任）

1、參與制定公司發展戰略、投資戰略與資本運作戰略；

2、組織制定并實施上市投融資戰略規劃；

3、深入研究行業發展趨勢，收集并監控市場環境、競爭對手、資源狀況等信息，根據信息變化及財務分析擬定公司兼并、收購等資本運作可行性方案；

4、對投資項目前期勘探、市場調研、投資論證和項目談判等工作，參與融資工作；

5、按工作程序做好與證券部、財務部、技術開發等部門的橫向聯系，以及與外部金融機構的聯系；

6、完善兼并、收購等投融資流程和制度建設，并推進實施；

7、完成公司安排的相關投融資績效目標和日常工作；

8、根據公司戰略配合好證券部、財務部等的支持工作；

9、完成上級安排的其他工作。

二、任職資格

30-45歲，身體健康，能適應出差需要。

金融、財務管理及其它相關專業，本科以上學歷。

5年以上獨立投融資項目操作經驗，有電力電子領域工作經驗優先。

房地產開發行業 投融資經理職位 的職位描述樣例：

崗位職責：

1、進行企業股份制改造、項目融資及其它資本運作；

2、拓展和挖掘人脈及項目資源，開拓投融資業務市場；

3、行業研究、項目收集及調研、企業考察及發展模式研究；

4、市場調查與預測，設計項目投融資方案，參與項目洽談并實施運作。

任職資格：

1、金融、財經、管理、產業經濟學類相關專業；

2、5年以上項目投資從業經驗，有企業股份制改造案例者從優；

3、較強的行業分析及公司財務分析能力；

4、有豐富的投融資工作經驗，有一定的投融資渠道。

金融/投資/證券行業 投融資經理職位 的職位描述樣例：

崗位職責：

1、負責公司與金融機構,外資投資機構,風險投資機構聯系;

2、負責尋找融資資本，全面規劃融資項目；

3、負責融資渠道的發掘、維護，投資項目的前期規劃；

4、負責引入外部資金，設計合作模式，對企業發展進行投融資支持；

5、負責撰寫項目建議書、可行性研究報告、商業計劃書等；

6、負責拓展并維護公司與資本市場的關系。

崗位要求：

1、本科及以上學歷，投資、金融或其他經濟類相關專業；

2、具有1年以上銀行、基金等金融機構相關工作經驗者優先；

3、具有豐富的融資渠道和業內廣泛的人際關系；

4、具有良好的融資分析能力和判斷能力；

5、金融知識扎實，熟練掌握融資流程和專項業務知識；

6、有較強的談判技能，具備良好的溝通能力；

7、善于處理復雜的人際關系，能夠承受高強度的工作壓力；

8、有房地產行業從業經驗者優先；

建筑/建材/工程行業 投融資經理職位 的職位描述樣例：

崗位職責

1、負責公司與金融機構,外資投資機構,風險投資機構聯系;

2、負責尋找融資資本，全面規劃融資項目；

3、負責融資渠道的發掘、維護，投資項目的前期規劃；

4、負責引入外部資金，設計合作模式，對企業發展進行投融資支持；

5、負責撰寫項目建議書、可行性研究報告、商業計劃書等；

6、負責協助公司董事進行資本、股權合理分配；

7、負責拓展并維護公司與資本市場的關系。

8、負責擬制投融資的實施計劃，負責具體的實施工作；

9、負責企業融資項目渠道和方式的總體策劃、實施。

10、負責對已完成的投融資工作進行后續管理，并提供效益指標數據分析；

11、負責建立相關的管理臺賬，定期出具投融資效益分析報告。

任職資格

1、本科及以上學歷，投資、金融或其他經濟類相關專業；

2、具有財務、金融及企業管理知識，熟練掌握投融資流程和專項業務知識；

3、了解公司上市、企業并購、資產重組、資本運作等相關業務；

4、熟悉國內資本市場運作，掌握投資銀行業務及相關法律知識；

5、具有較豐富的資本運作經驗與較強的財務風險控制能力；

6、具有有良好的融資分析能力和判斷能力；

7、具有豐富的融資渠道和業內廣泛的人脈關系；

8、有較強的談判技能，具備良好的溝通能力

9、熟練使用計算機及相關辦公軟件，能承受很強的工作壓力。

金融/投資/證券行業 投融資經理職位 的職位描述樣例：

職位描述:

1、本科及以上學歷，金融、經濟等相關專業，5年以上相關工作經驗；

2、精通會計、稅務、金融專業知識和政策法規知識風險投融資知識，掌握行政管理、法律等知識；

3、了解國內、國際資本市場運作，了解風險投融資相關政策法律法規；

4、了解企業盡職調查流程，可撰寫投資建議書；

5、有資本運作經驗與較強的財務風險控制能力；

6、具有豐富的投融資渠道和業內廣泛的人脈關系；

金融/投資/證券行業 投融資經理職位 的職位描述樣例：

崗位職責

1、獨立或合作完成投資、融資業務的前期接洽和邀約談判

2、對融資業務進行風險評估及分析，對融資客戶全程風險管控，規避各類風險

3、辦理各項投融資業務手續，協助投融資業務的協調與執行

4、負責組織對融資業務的定期檢查或專項檢查，并針對存在的問題提交書面報告，做好貸后管理與跟蹤服務

5、協助公司開發各類金融創新業務

6、按時完成領導交辦的其他工作

崗位要求

1、五年以上投資、擔保、財務、金融行業從業經驗，28-40歲。

2、具有較強的市場開拓能力，良好的金融行業人脈資源、項目資源和社會資源；

3、本科以上學歷，投資、金融學相關專業；

4、精通財務分析，具備較強的經濟宏觀動向判斷能力；

5、具備出色的溝通、協調與談判能力，書面及口頭表達能力強；

規劃設計師

工作職責：

1、能獨立開展商業地產項目規劃設計工作，收集和整理研究資料；

2、草擬項目設計指導書，完成項目的規劃、建筑設計方案，與項目單位溝通；

3、繪制建筑設計圖和效果圖；

職位要求：

1、城市規劃與設計相關專業畢業，?？萍耙陨蠈W歷；

2、城市規劃或相關行業工作經驗1年以上經驗；

3、具有較強的城市設計技術能力，能夠承擔商業項目的概念設計及其深化設計；

4、具有較好的手繪功底；

5、具有優秀的溝通協調能力，良好的職業素質、團隊精神溝通協調能力。

規劃設計部（五礦營口產業園）

崗位職責

1.負責公司開發項目設計管理工作及現場技術服務工作；

2.負責組織對初步方案、擴初設計各階段的方案優化工作，對項目設計過程合理監控，組織各階段各

專業設計圖紙審查，協調各專業間設計的配合問題和設計的審查工作；

3.負責與設計院的工作聯系，協調各專業的配合，控制設計進度和質量；協助設計合同的洽談與簽署

工作，并監督合同的執行；

4.負責項目的施工圖審查工作；公司擬建、在建項目所涉及工程的設計工作；撰寫相關建議報告

5.負責組織對建筑新產品研發，同時負責對新理念、新技術、新材料和新工藝信息的追蹤。

6.負責對總圖運輸設計的審核工作

任職條件：

? ?？埔陨蠈W歷，建筑類相關專業，具有有3年及以上建筑設計院、房地產公司工作經驗

? 具有豐富建筑設計經驗，了解開發項目前期報審工作，熟悉規劃設計流程，熟悉設計規范及標準? 能熟練掌握總體、分規、控規、詳規各階段的規劃成果編制工作，精通相關規劃設計規范、規程? 專業基礎知識牢固，了解本專業的最新技術發展動態，思維敏銳、活躍

? 認同公司價值理念，有較強的溝通能力，有集體榮譽感和團隊精神，責任心強 規劃設計師

1、專業：城市規劃專業，本科及以上學歷，助理工程師及以上職稱；

2、3年以上房地產企業規劃設計工作經驗；

3.熟悉房地產相關法律、法規、政策；對規劃、設計標準及各種工程設計、施工流程、工程材料的使用的合理性有豐富的經驗；

4、具有較強的工作協調能力；有房地產企業籌建工作經驗，獨力工作能力強，工作有條理，有計劃，熟練掌握建筑專業設計軟件應用以及常用辦公軟件的使用。

規劃設計

任職要求：

1、城市規劃專業大學本科或以上學歷；

2、具有較強的方案構思及專業技能，能夠作為骨干完成大型項目的方案規劃；

3、具有3-5年以上城市規劃或建筑設計經驗，熟悉國內規劃相關規范；

4、專業素質高，思維敏銳，具備一定的設計及表現能力，語言表達能力強；

5、有美術基礎，繪畫特長者優先考慮，一旦錄用待遇從優；

6、能熟練運用天正、AutoCAD、PhotoShop、Sketch Up等軟件；

7、敬業，刻苦耐勞，有責任心，具備良好的溝通協調能力；

8、有大中型設計公司2年以上工作經歷或初級職稱以上者從優。

土建工程師

40周歲以下；工民建專業大專以上學歷；5年以上土建專業現場經驗；熟練使用土建工程的質量檢測工具；熟悉國家及沈陽市相關設計規范，技術、質量管理及控制流程；精通施工方案審定流程及工程驗收標準。

土木工程相關專業，性別：男，具有3年以上大、中型項目現場施工管理經驗，中級以上職稱，熟悉本專業各項技術規范，具備較高的專業素質和良好的溝通協調能力，擔任過項目經理或主任工程師優先。

崗位職責：

詳細研究，審查施工圖紙和技術說明書，對建筑結構、部件尺寸都必須清楚，參與圖紙會審，檢查設計變更、修改情況

安排施工隊伍進場，做好施工現場的組織安排工作

對各種建筑材料及預制件進行質量檢查，發現質量不合格的材料、構件即提出交涉，停止使用并及時向工程總監報告

督促、檢查施工單位按計劃施工，根據進度需要，提出所需材料清單報部門主管

每天檢查混凝土、沙漿配比，嚴格按規定配比執行

檢查施工操作是否違規，安全措施是否完備，發現問題及時糾正

逐日填寫工程日記，主要內容包括：開竣工及各部分項工程起止時間、圖紙文件的收發時間、氣象狀況、每日施工部位及狀況，物料供應情況、分部分項工程及隱蔽工程檢查驗收情況、施工質量及物料質量檢驗情況、各類事故處理情況、工程重大變更、會議紀錄等

負責審查設計院所完成的建筑/結構文件；

任職資格：

1.土建或相關專業本科以上學位；

2.大中型房地產開發或施工企業土建工作經驗；

3.擔任過專業負責人；年齡在40歲以下，具有八年以上相關工作經驗；

4.熟悉國家、行業的相關法律、法規、標準規范；

5.為人正直、清正廉潔，善于溝通和決斷，為人正派，辦事公正，心態平和、理智。

任職資格：

1.本科或以上學歷，男性優先；

2.兩年以上施工單位或房地產公司專業經驗，具備專業技術資格；

3.熟悉工程驗收流程、驗收規范、規程、標準和政府相關規定；

4.熟悉土建專業相關的設計、施工規范和工藝流程，協助解決項目施工過程中遇到的技術難題；

5.審核總包單位的施工組織設計本專業部分的合理性、供材進場計劃是否滿足要求；

6.能獨立負責本專業工程現場協調工作。

第五篇：投融資管理制度

成都康福家健康管理公司

投融資管理制度

第一章 總則

第一條 為了規范成都康福家健康管理有限公司（以下簡稱：管理公司）項目投資運作和投融資行為，保證投資資金的安全和有效增值，實現投資決策的科學化和經營管理的規范化、制度化，使本公司在競爭激烈的市場經濟條件下，穩健發展，贏取良好的社會效益和經濟效益，并依照《中華人民共和國公司法》等國家有關政策法規，結合管理公司章程及具體情況制定本制度。

第二條 本公司及下屬各單位在進行各項目投資時，均須遵守本制度。第三條 本公司及下屬各單位的重大投資項目由總經理辦公會和董事會審議決定，由總經理和各項目經理負責組織實施。

第四條 本制度中的融資，包括權益資本融資和債務資本融資兩種方式。權益性融資是指融資結束后增加了企業權益資本的融資，如增加實收資本；債務性是指融資結束后增加了企業負債的融資，如向金融機構借款、發行企業債券、融資租賃等。短期債務性融資，是指負債期限不超過一年（含一年）的債務性融資。長期債務性融資，是指負債期限超過一年（不含一年）的債務性融資。

第五條 本制度適用于成都康福家健康管理有限公司及其下屬控股子公司的一切融資行為。

第二章 項目的初選與分析

第六條 各投資項目的選擇應以本公司的戰略方針和長遠規劃為依據，綜合考慮產業的主導方向及產業間的結構平衡，以實現投資組合的最優化。

第七條 各投資項目的選擇均應經過充分調查研究，并提供準確、詳細資料及分析，以確保資料內容的可靠性、真實性和有效性。項目分析內容包括：１.市場狀況分析；２.投資回報率；３.投資風險（政治風險、匯率風險、市場風險、經營風險、購買力風險）；４.投資流動性；５、投資占用時間；６.投資管理難度；７.稅收優惠條件；８.對實際資產和經營控制的能力；９.投資的預期成本；10.投資項目的籌資能力；11.投資的外部環境及社會法律約束。

第八條 各投資項目依所掌握的有關資料并進行初步實地考察和調查研究后，由項目投資單位提出項目建議，并編制可行性報告及實施方案，按審批程序及權限報送管理公司分管領導審核。分管領導對投資單位報送的報告經調研后認為可行的，應盡快給予審批或按程序提交有關會議審定。對暫時不考慮的項目，最遲五天內給予明確答復，并將有關資料編入備選項目存檔。

第三章 項目的審批與立項

第九條 投資項目的審批權限：100萬元以下的項目，由公司主管副總經理審批；100萬元以上200萬元以下的項目，由主管副總經理提出意見報總經理審批； 200萬元以上，1000萬元以下的項目，由總 2

經理辦公會審批；1000萬元以上項目由董事會審批。

第十條 凡投資100萬元以上的項目均列為重大投資項目，應由公司投融資部在原項目建議書、可行性報告及實施方案的基礎上提出初審意見，報公司主管副總經理審核后按項目審批權限呈送總經理或總經理辦公會或董事會，進行復審或全面論證。

第十一條 總經理辦公會對重大項目的合法性和前期工作內容的完整性，基礎數據的準確性，財務預算的可行性及項目規模、時機等因素均應進行全面審核。必要時，可指派專人對項目再次進行實地考察，或聘請專家論證小組對項目進行專業性的科學論證，以加強對項目的深入認識和了解，確保項目投資的可靠和可行。經充分論證后，凡達到立項要求的重大投資項目，由總經理辦公會或董事會簽署予以確立。

第十二條 投資項目確立后，凡確定為公司直接實施的項目由公司法定代表人或授權委托人對外簽署經濟合同書及辦理相關手續；凡確定為下級單位實施的項目，由該法人單位的法定代表人或授權委托人對外簽署經濟合同書及辦理相關手續。其他任何人未經授權所簽定合同，均視無效。

第十三條 各投資項目負責人由實施單位的總經理委派，并對總經理負責。

第十四條 各投資項目的業務班子由項目負責人負責組建，報實施單位總經理核準。項目負責人還應與本公司或下級單位簽定經濟責任合 3

同書，明確責、權、利的劃分，并按本公司資金有償占有制度確定完整的經濟指標和合理的利潤基數與比例。

第四章 項目的組織與實施

第十五條 各投資項目應根據形式的不同，具體落實組織實施工作：

１.屬于公司全資項目，由總經理委派項目負責人及組織業務班子，進行項目的實施工作，設立辦事機構，制定員工責任制、經營計劃、企業發展戰略以及具體的運作措施等。同時認真執行本公司有關投資管理、資金有償占有以及合同管理等規定，建立和健全項目財務管理制度。財務主管由公司總部委派，對本公司負責，并接受本公司的財務檢查，同時每月應以報表形式將本月經營運作情況上報管理公司。

２.屬于投資項目控股的，按全資投資項目進行組織實施；非控股的，則本著加快資金回收的原則，委派業務人員積極參與合作，展開工作，并通過董事會施加公司意圖和監控其經營管理，確保利益如期回收。

第五章 項目的運作與管理

第十六條 項目的運作管理原則上由公司分管項目投資的副總經理及項目負責人負責。并由本公司采取總量控制、財務監督、業績考核的管理方式進行管理，項目負責人對主管副總經理負責，副總經理對總經理負責。

第十七條 各項目在完成工商注冊登記及辦理相關法定手續成為獨立 4

法人進入正常運作后，屬公司全資項目或控股項目，納入公司全資及控股企業的統一管理；屬二級企業投資的項目，由二級企業進行管理。同時接受公司各職能部門的統一協調和指導性管理。協調及指導性管理的內容包括：合并會計報表，財務監督控制；經濟責任目標的落實、檢查和考核；企業管理考評；經營班子的任免；例行或專項審計等。

第十八條 凡公司持股及合作開發項目未列入會計報表合并的，應通過委派業務人員以投資者或股東身份積極參與合作和開展工作，并通過被投資企業的董事會及股東會貫徹公司意圖，掌握了解被投資企業經營情況，維護公司權益；委派的業務人員應于每季度（最長不超過半年）向公司遞交被投資企業資產及經營情況的書面報告，應附董事會及股東大會相關資料。因故無委派人員的，由公司投融資部代表公司按上述要求進行必要的跟蹤管理。

第十九條 公司全資及控股項目的綜合協調管理的牽頭部門為管理公司總經理辦公室；持股及合作企業（未列入合并會計報表部分）的綜合協調管理的牽頭部門為公司投融資部。

第六章 項目的變更與結束

第二十條 投資項目的變更，包括發展延伸、投資的增減或滾動使用、規模擴大或縮小、后續或轉產、中止或合同修訂等，均應報管理公司審批核準。

第二十一條 投資項目變更，由項目負責人書面報告變更理由，按報

批程序及權限報送管理公司有關領導審定，重大的變更應參照立項程序予以確認。

第二十二條 項目負責人在實施項目運作期內因工作變動，應主動做好善后工作，如屬公司內部調動，則須向繼任人交接完后方能離崗。屬個人卸任或離職，必須承擔相應的經濟損失，違者，所造成之后果，應追究其個人責任。

第二十三條 投資項目的中止或結束，項目負責人及相應機構應及時總結清理，并以書面報告形式匯報給管理公司。屬全資及控股項目，由公司企管部負責匯總整理，經公司統一審定后責成有關部門辦理相關清理手續；屬持股或合作項目由投融資部負責匯總整理經公司統一審定后，責成有關部門辦理相關清理手續。如有待解決問題，項目負責人必須負責徹底清潔，不得久拖推諉。

第七章 融資管理及審批程序

第二十四條 發行股票或債券的方案，由董事會提出并經審議通過執行后，報管理公司批準。

第二十五條 管理公司貸款的審批權限規定如下：

（一）短期貸款：根據管理公司經營狀況及財務預算，董事會決定公司短期貸款總額度范圍，并授權董事長批準在此范圍內短期貸款轉期和新增短期貸款；

（二）長期貸款：根據管理公司批準的投資計劃或財務預算，董事會決定管理公司長期貸款額度，由董事會授權董事長審批。

第二十六條 管理公司融資工作相關責任

融資工作主要負責管理公司短期負債融資和長期借款、融資租賃等，主要負責以下事項：

（一）制定管理公司以上融資事項的管理辦法。

（二）提出以上融資事項具體方案，并負責落實。

（三）提出或審查管理公司重點項目的長期負債融資方案。

（四）負責對管理公司所有籌集資金使用監督與管理。第二十七條 融資政策的選擇

融資政策應結合管理公司發展狀況、資金需求、經營業績、風險因素、外部資金市場供給情況、國家相關政策法規要求制定。

（一）管理公司初創時期：應采取穩健的融資政策，盡可能減少銀行借款等負債融資。

（二）管理公司發展時期：應采取穩健的融資政策，可通過增加銀行借款等負債融資，改善資本結構，降低資本成本。

（三）管理公司迅速擴張時期，可采取激進的融資政策，選擇多種融資方式積極籌措資金，充分利用財務杠桿作用適當增加負債比例。

第二十八條 權益資本融資

管理公司根據經營和發展的需要，依照法律、法規的規定，經董事會做出決議，可采用上市融資的方式。

權益性資本融資的順利募集需要以下各方面的配合：

（一）對資本市場動態的跟蹤分析。

（二）公司在資本市場的形象維護。

（三）已募集資金投向和使用的嚴格管理。

（四）與效益良好企業、優秀中介機構的積極配合。

第二十九條 債務資本融資

（一）債務資本融資方式

1.2.3.通過銀行貸款獲取短期借款、長期借款。其他金融機構的借款。融資租賃

（二）公司短期借款融資程序

1.投融資部根據財務預算和資金計劃確定公司短期內所需資金，編制融資計劃表；

2.按照融資規模大小，分別由投融資部經理、副經理、分管領導、總經理辦公會和董事會審批融資計劃；

3.投融資部負責簽訂借款合同并監督資金的到位和使用，借款合同內容包括借款人、借款金額、利息率、借款期限、利息及本金的償還方式、違約責任等。

（三）短期借款的管理

1.投融資部在短期借款到位當日報送相關資料到財務部，便于財務部在臺帳中登記。

2.投融資部與財務部共同監管借款資金的使用，原則

上應按照借款計劃使用該項資金，不得隨意改變資金用途。

（四）長期借款融資程序及管理

長期債務資本融資包括長期借款、融資租賃等方式。（以下只考慮長期借款）

1.長期借款必須編制長期計劃使用書，包括項目可行性研究報告、項目批復公司批準文件、借款金額、用款時間與計劃、還款期限與計劃等。

2.投融資部經理、副經理、分管領導、總經理辦公會和董事會依其職權范圍審批該項長期借款計劃。

3.投融資部負責簽訂長期借款合同，其主要內容包括貸款種類、用途、貸款金額、利息率、貸款期限、利息及本金的償還方式和資金來源、違約責任等。

4.長期借款利息的處理按照《企業會計制度執行》。

（五）債務性融資的報批材料管理 債務性融資的報批材料應包括以下內容：

1.2.3.4.5.6.融資款項的用途及用款背景情況； 用款與還款計劃； 融資數量與債權人； 擔保方式與內容；

用款項目經濟性與還款能力分析； 其他需要說明的事項。

如果某項籌資是直接為項目服務的，則此項目的投資收益率必須

大于該項目籌資的資本成本；如果某項籌資的直接效果是無法計量的，則應該選擇資本金成本最低的 第三十條 融資風險管理

（一）風險評價的負責部門： 融資風險的評價由投融資部負責。

（二）公司融資風險的評價原則：

1.2.以投資和資金的需要決定融資的時機、規模和組合。充分考慮公司的償還能力，全面衡量收益情況和償債能力，做到量力而行。

3.4.第八章 附則

第三十一條 本制度如日后與國家頒布的法律、行政法規、部門規章或經修改后的《公司章程》相抵觸時，按國家有關法律、行政法規、部門規章和《公司章程》的規定執行。

第三十二條 本制度的擬定及修改由公司投融資部、經公司總經理辦公會審核后報董事會批準后執行。

第三十三條 本制度由公司董事會負責解釋。第三十四條 本暫行規定自公布之日起實施。負債率和還債率要控制在一定范圍內。融資要考慮稅款減免及社會條件的制約