第一篇：投融資管理崗位職責

1．投融資管理類崗位職責

1．1融資主管崗位職責

基本要求

相關說明

考核說明

結果應用

1．2投資主管崗位職責

基本要求

相關說明

考核說明 結果應用

基本要求

相關說明

考核說明

結果應用

基本要求

相關說明

考核說明 結果應用

第二篇：投融資崗位職責

工作目標:

協助財務總監保障整個財務體系的搭建和運作，負責完成公司投資評估、資金統籌、融資管理、稅務籌劃和資產質量管理工作 崗位職責：

1、負責公司與各大銀行、財稅部門、知名企業、風險投資公司、民間資本等外聯單位良好合作關系的建立與維護。

2、負責組織制定、完善公司融資業務流程，在領導的指導下有效地開展融資工作，并就融資工作動態向相關領導進行匯報。

3、負責融資渠道的發掘、維護及融資方式的總體策劃及具體實施。

4、負責拓展并維護公司與資本市場的關系，與銀行管理層保持密切聯系，及時掌握各銀行的信貸政策變化和金融產品創新，以保障我公司融資需求。

5、負責引入外部資金，設計合作模式，對企業發展進行投融資支持。

6、負責撰寫項目建議書、可行性研究報告、商業計劃書等。

7、負責對已完成的投融資工作進行后續管理，并提供效益指標數據分析；定期出具投融資效益分析報告。

8、分析資金使用情況，提交報告，降低資金使用成本。

9、參與公司投資管理決策，對重大經營活動提供建議和依據。

10、積極搜集、分析、研究各項財稅、金融政策，并及時運用到公司投融資活動。

11、完成領導交辦的其他工作任務。

第三篇：創新創業投融資管理

《創新創業投融資管理》課程論文

小額貸款公司管理建議

學

院班

級姓

名學

號

金融學院

金融三班

余曉磊

201302010329

________

2016

年

_____ 6

月

小額貸款公司管理建議

[摘要]近幾年,小額貸款公司憑借其具有的機制、信息、成本和效率優勢,為自身找到了合理的市場定位和發展空間。目前來看,小貸公司基本遵循了服務“三農”和中小企業的原則,但存在的問題也會影響其可持續發展,值得關注。所以對于小額貸款公司明確政府、工商、人民銀行、銀監部門各方的監管職責。嚴格堅持小貸公司的設立初衷,將真實服務“三農”和中小企業的放款額度、比例作為業績評價的首要標準;嚴防非法集資和非法吸收存款。

[關鍵詞] 小額貸款公司 監管職責 標準

Small loan company management recommendations [Abstract] In recent years, small loan company by virtue of mechanisms, information, cost and efficiency advantages it has for itself to find a reasonable market positioning and development space.Currently, the small loan companies basically follow the principle of serving the “three rural” and small businesses, but the problem will affect its sustainable development concern.So for the small loan companies of government, industry and commerce, the People's Bank, the Banking sector regulatory responsibilities of the parties.Strictly adhere to the original intention of the establishment of small loan companies, the amount of the loan's service “three rural” and small and medium enterprises, as the proportion of the primary criterion for performance evaluation;prevent illegal fund-raising and illegal deposits.[Key words] small loan company supervisory duties standards

目 錄

中文摘要............................................................英文摘要............................................................前言................................................................一、小額貸款環境以及行業分析

（一）..............................................................（二）..............................................................二、常見的風險及風險控制措施

（一）..............................................................（二）..............................................................三、小額貸款政府管理辦法

四、小額貸款公司管理建議

結論................................................................參考文獻............................................................前言：小額貸款是以個人或企業為核心的綜合消費貸款，貸款的金額一般為1000元以上，20萬元以下。辦理過程一般需要做擔保。小額貸款是微小貸款在技術和實際應用上的延伸。小額貸款在中國：主要是服務于三農、中小企業。小額貸款公司的設立，合理的將一些民間資金集中了起來，規范了民間借貸市場，同時也有效地解決了三農、中小企業融資難的問題。

據中國人民銀行網站消息，截至2014年末，全國共有小額貸款公司8791家，貸款余額9420億元，2014年新增人民幣貸款1228億元。從2008年央行、銀監會兩部委聯合發布《關于小額貸款公司試點的指導意見》至今，小額貸款公司數量及貸款余額呈現爆發式增長。據中經未來產業研究院發布的《2016-2020年中國小額貸款行業發展前景與投資預測分析報告》顯示，截至2015年末，全國共有小額貸款公司8910家，貸款余額9412億元，2015年人民幣貸款減少20億元。截至2016年3月末，全國共有小額貸款公司8867家，貸款余額9380億元，一季度人民幣貸款減少23億元。

一、小額貸款環境以及行業分析

從國際流行觀點定義，小額信貸指向低收入群體和微型企業提供的額度較小的持續信貸服務，其基本特征是額度較小、無擔保、無抵押、服務于貧困人口。小額信貸可由正規金融機構及專門的小額信貸機構或組織提供。

小額信貸組織按照業務經營的特點，分兩類：商業性和福利性，也稱制度主義和福利主義。前者更強調小額信貸管理和目標設計中的機構可持續性，以印尼的人民銀行為代表；后者則更注重項目對改善貧困人口經濟和社會福利的作用，以孟加拉鄉村銀行為代表。很多企業在小額貸款里脫穎而出例如紫清金融是一家集財富管理、信用風險評估與管理、信用數據整合服務、小額貸款行業投資、小微借款 咨詢服務與交易促成綜合性P2P領域的領航者之一，為客戶提供全方位、個性化的普惠金融與財富管理服務。宜保通專注建筑工程領域資金借貸，并提供中小微企業創業及經營資金融通，個人消費貸款的綜合網絡服務。唯我貸為小微企業和民間資本打造最高速的融資平臺，積極探索債權融資領域的最佳途徑，致力創建具有特色的高速、有效、合法的網絡借貸平臺。將出借人和借款人進行自主配對，為國內廣大個人和中小企業解決最急需的貸款和融資問題。解決貧困人口問題是世界上大部分國家所面臨的巨大困難，因為，由貧困所引發的種種社會問題，會導致整個國家的動蕩，小額貸款通過改善低收人人群的經濟狀況，可以大幅度地增加社會整體上的有效需求，促進社會投資生產和國民經濟發展。

（一）小額貸款環境分析

國內對小額貸款的定義比較模糊，通常小額貸款機構的信用貸款、一般商業銀行或其他金融機構的小額度信貸等概念都可以稱作小額貸款。比如往往可以從額度和服務對象上來定義小額貸款，小額貸款可以認為是以個人或家庭為核心的經營類貸款，其主要的服務對象為廣大工商個體戶、小作坊、小業主，貸款的金額一般為1000元以上、20萬元以下。

前瞻報告主要從小額貸款公司的角度出發對其小額信貸業務進行分析，而市場上，存在眾多金融機構也在針對小額貸款公司服務對象提供類似的金融服務，因此小額貸款機構市場上面臨著其他銀行業或非銀行業金融機構的競爭，本報告也會納入對其他金融機構提供的小額信貸業務分析。

（二）小額貸款行業分析 1）農村金融需求大

目前我國農村金融市場上存在較強的金融抑制，農村正規金融體系還不能滿足農戶信貸需求，從而存在著嚴重的“信貸配給”。農戶的資金需求巨大，但農村信用社的市場占有率很低，留下的貸款需求空間非常大。農村非正規借貸很活躍，間接表明農村小額信貸市場空間很大。2）中小企業資金供給缺乏

我國中小企業數量巨大，數量呈現出上漲的趨勢，融資需求旺盛，但小型企業、微型企業融資難問題一直是制約其發展的瓶頸因素。據調研，大多數小額貸款公司在其成立不久時，其注冊資本金就發放一空，面臨斷糧停業的局面，資金往往以較高利率（約16%年利率）發放。這表明大多數小額貸款公司的客戶（主要是小企業和農戶）都不能及時的以正常利率從正規金融體系得到足夠融資。小額貸款公司從2008年以來的飛速發展，證明了我國小額信貸市場融資需求壓抑已久，且總量很大

3）貸款機會重要性高于貸款利率

目前我國設定小額貸款公司貸款利率不得超過央行公布的同期同類貸款基準利率的4倍，這是對小額信貸客戶議價能力的一種保護。但利率市場化是我國未來的發展方向。

從實踐上來看，對小額信貸資金需求者來說，能獲得貸款的機會比承擔高利率更加重要。由于缺乏貸款的抵押品，沒有規范的財務報表，這些群體被排除在正規金融機構之外，很難有獲得信貸服務的機會。同時，由于小額信貸資金需求者需要的大部分是短期資金，周轉很快，實際承擔的利率比收益率要低很多。因此，小額信貸資金需求者愿意也有能力承擔較高的利率水平。因此，小額信貸資金需求者對貸款產品議價控制能力差，利率議價的主動權掌握在小額信貸機構手中。

二、常見的風險及風險控制措施

（一）貸款保證存在的主要風險因素

1.保證人不具備擔保資格。保證人是法律禁止作為保證人的，或者是無民事行為能力或限制民行為能力的人，或是被欺詐、脅迫、強令作為保證人的。

2.保證人不具備擔保能力，即保證人不具備償還債務的實力，既沒有足夠的收入來源，又沒有代為清償債務的足夠的資產。

3.保證人和借款人在不同的金融機構都借款且相互擔保，或保證人為多個借款人提供擔保。這種行為法律雖沒有禁止，但評估人員必須小心對待。

4.保證手續不完備，保證合同產生法律風險。保證人出具的保證函，簽的保證合同，這些法律性

文件都必須有法定代表人簽字并加蓋公章才有效。如是自然人擔保，必須在保證承諾書和保證合同上簽字按手印。

5.主債務合同變更，未通知擔保人或擔保人未書面同意的，擔保人可不承擔變更部分的擔保責任；或是借新貸還舊貸保證人未在新的借款文件上簽字同意的，保證人對新貸款可不承擔保證責任。

（二）貸款保證的風險防范

1.核保。為了防范保證貸款風險，評估人員必須核實保證。核實時主要注意以下幾點：(1)核實保證人提供的保證是在自愿原則的基礎上達成的，是保證人真實意思的表示，強制提供的保證，保證合同無效。

（2）法人和法人代表簽字的真偽。在保證函和保證合同上簽字的人須是有權簽字的人或經授權簽字的人，要嚴防假冒和偽造簽字。

（3）企業法人出具的保證是否符合法人章程規定的宗旨或經營范圍，對已規定對外不能提供擔保的不能接受為保證人。

(4)業務經辦人必須親眼看見保證人在保證文件上簽字按手印。

2.簽訂好保證合同。認為保證人具備保證的主體資格和擔保能力的，同意貸款后，在簽訂《借款合同》的同時，還要簽訂《保證合同》作為主合同的從合同。為了能及時有效地要求保證人承擔責任，應當與保證人簽訂連帶責任保證合同。

3．貸后管理。辦完保證貸款手續并發放貸款后，要加強對保證人的貸后檢查，通常要注意以下容易發生的問題：一是保證人的經營狀況是否變差，或其債務是否增加，包括自己的債務增加或又向他人提供擔保。二是與借款人協商變更借款合同、貸款展期或重組，應經得保證人的書面同意，否則可能使保無效。

4．貸款到期，債務人未履行債務的，要及時對保證人主張權利，不要超訴訟時效期。（三、小額貸款政府管理辦法

我國自1993年試辦小額信貸以來，至今已有10多年的歷史，我國由民間組織主導的小額信貸開始發展經歷了從國際捐助、政府補貼支持到商業化運作的過程。我國小額信貸大體上可以分為三種類型：一是大銀行提供的下崗失業擔保貸款、助學貸款和扶貧貸款，總計有幾千億元的貸款額度；二是農村信用社的小額貸款。有6100萬農戶享受到1927億元貸款，覆蓋面占到全部農戶的27.3%；還有一部分農戶聯保貸款，約有1200萬戶享受到141億元的貸款；三是存在的100多個非政府小額信貸組織，提供了約10億元的貸款。盡管我國小額信貸的產生比較早，但是在小額信貸的運行過程中出現了許多具有本國特點的問題，從而造成大量商業銀行退出小額擔保貸款機制，小額擔保貸款的問題主要是存在于以下方面：

1．辦理小額擔保貸款的人員一般是下崗工人和農民，本身他們就缺少可以抵押的財產，農戶財產一般包括在自留地，宅基地以及宅基地上的自建房，這是農民的主要財產，我國《中華人民共和國擔保法》明確規定：“耕地，宅基地，自留地，自留山等村集體所有的土地使用權不得抵押。”法律之所以如此規定，主要是考慮到抵押人的生存權和發展農業的問題。同時《中華人民共和國擔保法》又規定了集體所有的土地使用權抵押的兩個特例：一是抵押人依法承包并經發包方同意抵押的荒山、荒溝、荒丘、荒灘等荒地的使用權可以抵押；二是以鄉鎮、村企業的廠房等建筑物抵押的，是占用范圍內的土地使用權可以抵押。法律雖然規定了在以上兩種情況下，集體所有的土地使用權可以抵押（但不允許單獨抵押），同時對該抵押權的實現仍然做了限制：以承包的荒地的使用權抵押的，或者以鄉鎮、村企業的廠房等建筑物占用范圍內的土地使用權抵押的，在實現抵押權后，未經法定程序不得改變土地集體所有和土地用途。關于自建房，《中華人民共和國擔保法》對農民自建房并沒有明確規定不能用于抵押，它應該屬于《中華人民共和國擔保法》所規定的“依法可以抵押的其他財產”，可以抵押。但《中華人民共和國擔保法》同時明確規定，集體所有的宅基地的土地使用權不能抵押。因為宅基地的使用權歸集體所有，這種土地使用權國家只允許農民自用，不允許其被處分而進入流通領域。那么農民自建房抵押時，實際上僅僅是用該房的所有權進行抵押，而不能根據“地隨房走”的原則，一同將該房占用范圍內的土地使用權一并抵押。這就造成了抵押權人對該房屋的抵押權無法實現。

2．小額信貸缺少最終償還的保障機制，小額信貸的借款者一般是創業者，且多為資金匱乏者，如果創業成功，他愿意歸還貸款，可是如果創業失敗，資金損失，貸款者的利益就難以保障。

3．小額信貸運作成本過高。小額信貸屬于零售貸款，一個信貸員最多營銷一二百筆貸款，但是金額卻僅僅是幾百萬，這和批發貸款的規模效應是無法比的，相對的成本也高。同樣是一個億的貸款，我們如果貸款給大企業，只需要一個客戶經理就可以辦理，而辦理小額貸款可能要幾千筆業務量，光客戶經理就需要十幾個。人力物力成本過高。

4．整個社會的誠信體制缺失，小額貸款絕大部分依靠的是信用擔保，但是很多貸款戶將小額貸款看作是“唐僧肉”，賑災，扶貧款，逃廢，騙取等惡意行為時有發生。

四、小額貸款公司管理建議

1）

法律地位需進一步明確。針對小貸公司的實際情況和特點,明確其金融機構的法律地位,完善有關政策規定,為小貸公司的發展方向、資金來源提供依據。

2）市場準入需進一步把關。在區域布局上重點向金融服務薄弱的農村地區傾斜;加強對發起人資質、董事和高級管理人員任職資格的審查;鼓勵有投資實力、依法納稅、具備一定抗風險能力的本土企業或自然人發起設立小貸公司;適當提高對注冊資本規模、營業場所硬件條件、后續資金注入能力等方面的要求。

3）公司治理需進一步完善。小貸公司要把政策目標與利益追求統一起來,把握好政策性與商業

性的結合點,主動下調利率水平,加權平均利率以不超過同期同檔次貸款基準利率的3倍為宜;完善內控機制,強化整章建制;建立信息監測系統,提高風險識別、評估、控制水平;完善激勵機制,科學制定小額貸款發放、管理和收回責任目標及考核獎懲措施。

4）監管模式需進一步探索。明確政府、工商、人民銀行、銀監部門各方的監管職責。嚴格堅持小貸公司的設立初衷,將真實服務“三農”和中小企業的放款額度、比例作為業績評價的首要標準;嚴防非法集資和非法吸收存款。

5）產品服務需進一步創新。加強小貸公司產品和服務創新,探索多種擔保方式;逐步完善利率定價機制,把追求股東回報與加強服務“三農”更好結合起來;在保持適度流動性的同時,不斷拓展業務空間,規避和控制不良貸款;運用發起人增資、捐贈資金、銀行融資、吸收新股東等多種方式,拓展小貸公司合法資金來源渠道。

參考文獻

[1]fwccw.com.小額貸款發展環境、狀況、競爭分析

[2] 中商情報網.2014-2018年中國小額貸款行業發展分析及投資研究報告

[3] 希財網.關于民間貸款的擔保方式分析介紹

[4] 地標金融.小額貸款公司常見風險問題及風險控制措施

[5] 希財網.小額貸款公司：可持續發展面臨的問題和建議

[6] 南方都市報.銀監會：起草小額貸款公司管理辦法 放開尺度超乎預期

第四篇：中小企業投融資風險管理

中小企業投融資風險管理

任何融資行為都有可能帶來風險，著名的太子奶因融資不當，從融資開始到企業倒閉也不過僅僅9個月時間。中小企業也不例外，在融資過程中也可能面臨各種風險，特別是在今年金融緊控形勢下，融資風險可以說存在于各家企業。中小企業的融資風險主要是指由于多種不確定因素的影響使其在融資過程中所遇到的風險，根據多年的投融資經驗，投融資專家張雪奎（歡迎訂制張雪奎講師投資融資課程***）教授總結融資風險主要有以下幾條：

1、國家經濟政策所導致的融資風險

一般而言，由于中小企業生產經營極不穩定，一國經濟金融政策的變化，都有可能對它的生產經營、市場環境和融資形勢產生一定的影響。如果中小企業不能根據國家經濟金融政策的變化做出敏銳的反應和及時調整，將會給中小企業的融資帶來一定的風險，進而影響到中小企業的發展。如國家的產業政策限制的行業，其直接融資和間接融資的風險都較大，如果企業經營得不到正常的資金供給，企業就難以為繼。又如，在貨幣政策緊縮時期，市場上資金的供應減少，受此影響，中小企業通過市場來籌集資金的風險增大。要么籌集不到資金，要么融資成本提高、融資數量減少，直接影響了企業資金鏈連續性，并進一步增大了中小企業的經營風險。據投融資專家張雪奎（歡迎訂制張雪奎講師投資融資課程***）教授所知，今年大量企業遇到這種情況，融不到資金是企業經營困難，融到的資金成本過高，造成還貸壓力過重，致使企業難以放手經營。

2、經營的不穩定性導致的融資風險中小企業對外界經濟環境的依存性較大，因而中小企業除對國家產業政策和金融政策有著較強的敏感性外，國家經濟制度安排，宏微觀經濟環境的變化，行業競爭態勢的加劇，也將增大中小企業的經營風險，最終影響中小企業的經營和發展。那些經營不佳或銷售渠道不暢，或競爭實力不夠或難以實行多元化經營來分散風險的中小企業往往首先受到市場的沖擊。而經營風險的增大又使中小企業的經營穩定性遭到破壞，進而更難滿足市場融資的條件，融資更加困難。

3、管理水平低下所導致的融資風險管理水平低下主要表現在，中小企業的管理觀念落后，內部管理基礎工作缺乏和管理環節薄弱，人員素質普遍不高，對市場的潛在需求研究不夠，產品研制的技術力量有限，對市場的變化趨勢沒有預見性等。由于管理上的種種缺陷，致使中小企業的后勁不足。高開業率和高廢業率是中小企業的主要特點，從而使得商業性金融機構非常謹慎。在我國，中小企業5年淘汰率近70%，約30%左右的小企業處于虧損狀態，僅有三成左右具有成長潛能，七成左右發展能力很弱，能夠生存十年以上的中小企業僅占1%.因此，中小企業無論是進行直接融資，還是間接融資，都會面臨諸多融資障礙，融資風險往往很大。

4、信用危機所導致的融資風險中小企業信用不足是一個普遍現象。有的中小企業會計信息不真實、財務做假賬、資本空殼、核算混亂，有的中小企業抽逃資金、拖欠賬款、惡意偷稅，這在一定程度上都影響了中小企業的形象。相對于大企業的很多信息的公開化和容易以極低的成本獲取，中小企業的信息基本上是內部化的、不透明的，銀行金融機構和其他投資者很難通過一般渠道獲得，因此，銀行要向中小企業提供貸款或投資人要向中小企業進行投資就不得不加大人力資源的投入以提高信息的收集和分析質量。這一方面加大了銀行或投資人貸款和投資成本，另一方面也給中小企業的融資帶來困難，中小企業的融資存在很大的不確定性。

2、怎樣識別不同階段的融資風險

1、融資風險“潛伏期”識別融資風險“潛伏期”的警兆是指建立在大量資料分析基礎上的反映融資風險大小以及是否帶來財務危機的先兆。這個信息資料包括兩個方面：一是企業內部經營管理的信息；二是與企業相關聯的外部市場所處行業的信息。潛伏期的融資風險主要是企業對融資活動的控制風險，主要反映企業是否可以融到資和是否正確融資。

目前我國中小企業的融資方式中除了內源融資以外，在外源融資中，債權融資仍占主要地位，因此對其融資風險的預警中債權融資風險要特別關注。從融資的外部環境與內部控制角度綜合分析，將潛伏期警兆分為：外部融資市場的成熟度不高；融資主體自由度不高；不進行融資方式分析；不關注資金成本；融資活動不符合融資的優序排列；企業同期平均資產收益率略低于債務資金成本率。

2、融資風險“發作期”識別“發作期”融資風險的警兆一般呈現出景氣警兆的特征，即反映財務景氣的程度和狀況。這可分為財務警兆與管理警兆兩方面：

財務警兆包括：（1）資不抵債，這意味著該企業面臨著嚴重的償債危機，有被清算重組、變賣資產的可能。（2）經營活動現金凈流量出現負數。這表明企業獲利能力的原動力出現故障，沒有新經濟來源以抵消資金成本。（3）存在大額的逾期利潤。這表明股權融資面臨巨大風險，無法保障資本投入者的投資回報。（4）信用等級下降，這是償債能力下降的必然結果。（5）融資活動受到嚴重阻礙，面對好的項目，無法獲得外部資金支持。

經營管理警兆包括：（1）主營產品核心競爭力下降，屬夕陽產業產品，這表明企業的盈利嚴重下降，并且沒有發展前景。（2）管理混亂，人力資源短缺，這表明經營業務不景氣，難以得到內外部人員的認可。

3、融資風險“惡化期”識別惡化期的警兆表現是發作期的警兆未能得到控制，融資風險進一步轉化為企業財務危機或者財務危機的結果。其表現如下：（1）主要財務指標顯示財務狀況嚴重惡化。如資產負債率急劇上升，大大超過100%，凈資產收益率為負數等。（2）已經不具備償債能力，即不僅無法償還借款，并且得不到債權方的展期許可，很可能會被借款人接管企業或進行清算。（3）企業出現非季節性的異常的停工、停產現象，這是企業破產的先兆。

3、中小企業融資風險防范方法

1、從財務分析入手，加強日常財務管理工作中小企業限于其人員素質問題，財務分析的能力較差。因此，為防范融資風險，企業財務工作人員、資金運作人員就應加強日常財務分析。

2、從企業管理入手，加強企業投資融資項目的審核與管理：（1）進一步規范中小企業的管理工作，在設計組織結構時，既要職責明確，還要建立經濟業務處理的分工和審核制度，特別是嚴格規范財務工作體系。（2）對每一個資金運作項目都應有科學的嚴謹的可行性評價，不能盲目投資，也不能盲目融資，雖然中小企業融資困難是現狀，但具體到個別企業的資金管理部門應從個體實際出發，越是困難的企業面對融資時越要謹慎，關注融資成本、融資順序與融資方式。（3）加強企業信用管理，這是目前我國中小企業非常欠缺的方面，完善財務工作中對償債工作的監督與控制，健全各類融資活動的后續跟蹤管理。（4）建立并實施融資風險預警管理機制。對于企業融資風險的預警過程中所涉及的信息的采集與整理、分析與加工等程序應該是時時進行的，因此要求企業具備一套比較完善管理機制，對于中小企業來說由于其人員不多，資金實力不雄厚，考慮到預警的成本問題完全可以不設專門的職能部門來執行預警系統。只需企業在經營管理中賦予每一個員工實時收集信息、傳遞信息的責任，然后由相關職能部門的人員兼任預警機構人員。

3、從融資方式入手，加強企業發展各階段的融資渠道在企業的不同發展階段，由于企業的財務狀況、生產能力、信用水平、社會認可的程度等不同，需要不同的金融市場來幫助企業融集資金。

4、企業不同發展階段的融資方法

1、在創業階段，在企業資金來源的問題上，科研人員、創業人員等私人資本的資金已經不夠，資金的需求逐漸轉向風險資本，此時，創業者也可能會請求銀行給予貸款，但可能性較小即使能得到此類貸款，也大都是短期借款，且數額不大，同時，此階段由于企業的獲利能力較差，如果所借得短期貸款過多，其負債率越高，利息負擔越重，資本結構就會越不合理，嚴重的可能產生財務危機。該階段需要的是長期資本，換言之，企業需將股權出售。所以創業企業的主要融資方式是股權融資，最優融資策略是吸引風險投資。

2、在成長階段，這時由于中小企業已經度過生存難關企業的發展前景也已基本明朗，企業形象、產品品牌在社會上有一定的知名度和良好信譽，社會各界投資者對其投資已產生誘惑力。該階段的融資方式是內部融資、股權融資和債務融資相結合，此階段企業的成長資金來源主要是三個方面：自我積累、風險資本和借貸資金。

3、在成熟階段，企業的最優融資策略是債務融資，此時，企業的資金來源主要是追求穩健經營的銀行等金融機構的信貸資金，銀行等金融機構作為從事貨幣經營的特殊企業，需要擴大客戶群，為數眾多的中小企業，為銀行提供了廣闊的潛在市場，當中小企業進入成熟階段后，由于企業經營業績穩定，資產收益率高，資產規模較大，可抵押的資產越來越多，此時，銀行也愿意為進入該階段的中小企業貸款。因此，該階段當企業的資金需求量較大時，銀行等金融機構的貸款成為企業資產的主要來源。

對于已經形成相當規模，具有一定核心競爭力的中小企業，也可以通過證券市場發行企業債券或可轉換債券、增發新股、新股配售等方式進行融資。還是投融資專家張雪奎（歡迎訂制張雪奎講師投資融資課程***）教授常說的那句話：風險與機遇共存，大家都在同一起跑線上，你比別人做的好那么一點點，或許你就是最終的勝利者

第五篇：工程建設項目的投融資管理

工程建設項目的投融資管理

政策法規介紹

為了進一步完善工程建設項目投資類法律規范，國務院于2004年7月16日發布了《國務院關于投資體制改革的決定》，國家發展改革委于發布的主要有《企業投資項目核準暫行辦法》（2004年），《外商投資項目核準暫行管理辦法》（2004年），《關于實行企業投資項目備案制指導意見的通知》（2004年），《關于改進和完善報請國務院審批或核準投資項目的管理辦法》（2004年），等等。

項目投融資管理

1）項目審批與核準。按照投資體制改革的精神，從落實企業投資自主權出發，對于企業不使用政府投資建設的項目，一律不再實行審批制，區別不同情況實行核準制和備案制，其中列入《政府核準的投資項目目錄》內的項目，政府投資主管部門只是依法核準項目申請報告；未列入《政府核準的投資項目目錄》的項目，則實行備案制。對于外商投資項目，則實行核準制，由政府投資主管部門依法核準項目申請報告。有關項目審批的法律規定包括有《國家發展改革委關于改進和完善報請國務院審批或核

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準的投資項目管理辦法》（發改投資 [2005] 76號）、《企業投資項目核準暫行辦法》（國家發展改革委令第19號）、《外商投資項目核準暫行管理辦法》（國家發展改革委令第22號）、《國家發展改革委關于實行企業投資項目備案制指導意見的通知》（發改投資 [2004] 2656號）和《國家發展改革委關于審批地方政府投資項目的有關規定（暫行）》（發改投資 [2005] 1392號）等。

對于《國家發展改革委核報國務院核準或審批的固定資產投資項目目錄（試行）》內符合按照國家有關規定批準的行業和專項發展建設規劃以及產業政策要求，有關方面意見一致的項目，由國家發展改革委同有關部門審批或核準，報國務院備案。報國務院備案時應附上國土資源部、環?？偩帧⑿袠I主管部門、其他有關部門、省級人民政府或其投資主管部門、銀行等相關單位的意見和咨詢機構的評估論證意見，以及國家發展改革委關于該項目符合發展建設規劃和產業政策等情況的說明。對于《國家發展改革委核報國務院核準或審批的固定資產投資項目目錄》內屬于下列情況之一的項目，由國家發展改革委會同有關部門提出審批或核準的初步意見，報請國務院審批或核準：

（一）發展建設規劃以外的項目；

（二）產業政策限制發展的項目；

（三）符合第一條規定的條件，但性質特殊、影響重大的項目；

（四）有關方面意見不盡一致，但從經濟和社會發展全局考慮仍有必要建設的項目；

（五）國務院明確要求報送國務院審批或核準的項目。

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2）項目的備案。對企業投資項目實行備案制，是投資體制改革的重要內容，是真正確立企業投資主體地位、落實企業投資決策自主權的關鍵所在。認真做好備案工作，有利于及時掌握和了解企業的投資動向，可以更加準確、全面地對投資運行進行監控；有利于貫徹實施國家的法律法規、產業政策和行業準入制度，防止低水平盲目重復建設；有利于及時發布投資信息，引導全社會投資活動；有利于及時發現投資運行中存在的問題，并采取相應的調控措施。

對于《政府核準的投資項目目錄》以外的企業投資項目，實行備案制，除國家另有規定外，由企業按照屬地原則向地方政府投資主管部門備案。備案制的具體實施辦法由省級人民政府自行制定。國務院投資主管部門對備案工作加強指導和監督，以防止備案的名義變相審批?；窘F代企業制度的特大型企業集團，投資建設《政府核準的投資項目目錄》內的項目，可以按項目單獨申報核準，也可編制中長期發展建設規劃，規劃經國務院或國務院投資主管部門批準后，規劃中屬于《政府核準的投資項目目錄》內的項目不再另行申報核準，只需辦理備案手續。企業集團要及時向國務院有關部門報告規劃執行和項目建設情況。

企業投資項目備案制，既不同于傳統的審批制，也不同于核準制。與這兩項制度相比，備案制的程序更加簡便，內容也更簡略。省級人民政府應當在備案制辦法中對備案內容作出明確規定。

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除不符合法律法規的規定、產業政策禁止發展、需報政府核準或審批的項目外，應當予以備案；對于不予備案的項目，應當向提交備案的企業說明法規政策依據。對上述原則，各級地方政府投資主管部門在辦理備案時要嚴格執行。環境保護、國土資源、城市規劃、建設管理、銀行等部門應按照職能分工，對投資主管部門予以備案的項目依法獨立進行審查和辦理相關手續，對投資主管部門不予以備案的項目以及應備案而未備案的項目，不應辦理相關手續。

3）融資方式。根據《國務院關于投資體制改革的決定》的規定，為了促進市場經濟的進一步發展，國家鼓勵發展多種融資渠道和融資方式，允許各類企業以股權融資方式籌集投資資金，逐步建立起多種募集方式相互補充的多層次資本市場。經國務院投資主管部門和證券監管機構批準，選擇一些收益穩定的基礎設施項目進行試點，通過公開發行股票、可轉換債券等方式籌集建設資金。在嚴格防范風險的前提下，改革企業債券發行管理制度，擴大企業債券發行規模，增加企業債券品種。按照市場化原則改進和完善銀行的固定資產貸款審批和相應的風險管理制度，運用銀團貸款、融資租賃、項目融資、財務顧問等多種業務方式，支持項目建設。允許各種所有制企業按照有關規定申請使用國外貸款。制定相關法規，組織建立中小企業融資和信用擔保體系，鼓勵銀行和各類合格擔保機構對項目融資的擔保方式進行研究創新，采取多種形式增強擔保機構資本實力，推動設立中小企業投

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資公司，建立和完善創業投資機制。規范發展各類投資基金。鼓勵和促進保險資金間接投資基礎設施和重點建設工程項目。

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