第一篇：項目投融資名詞解釋匯總

投資：一，指為了將來獲得收益或避免風險而進行的資金投放活動。二，指投資的資金。項目融資：指為項目公司融資，它是一種利用項目未來的現金流量作為擔保條件的無追索權或有追索權的融資方式。

經濟強度：項目未來可用于償還貸款的凈現金流量；項目本身的資產價值。

投資結構：即項目資產所有權結構，是指項目的投資者對項目資產權益的法律擁有形式和項目投資者之間的法律合作關系。

融資結構：融資結構也稱廣義上的資本結構，它是指企業在籌集資金時，由不同渠道取得的資金之間的有機構成及其比重關系。

直接融資：擁有暫時閑置資金的單位（包括企業、機構和個人）與資金短缺需要補充資金的單位，相互之間直接進行協議，或者在金融市場上前者購買后者發行的有價證券，將貨幣資金提供給所需要補充資金的單位使用，從而完成資金融通的過程。

間接融資：擁有暫時閑置貨幣資金的單位通過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險等金融機構發行的有價證券，將其暫時閑置的資金先行提供給這些金融中介機構，然后再由這些金融機構以貸款、貼現等形式，或通過購買需要資金的單位發行的有價證券，把資金提供給這些單位使用，從而實現資金融通的過程。

投融資模式：對于某類具有共同特征的投資項目進行投資融資時可供仿效和重復運用的方案。股權式投資結構：有限責任公司投資結構是一個按照公司法成立的與其投資者完全分離的獨立法律實體。

契約式投資結構：項目發起人為實現共同的目的根據合作經營協議結合在一起的一種投資結構。

合伙制投資結構：合伙制結構是至少兩個或兩個以上合伙人之間獲取利潤為目的共同從事某項投資活動而建立起來的一種法律關系。

股本資金：在項目融資中代表風險資本，若項目獲得成功，股本投資者得到的好處最大；若項目失敗，股本投資者將晚于債權人得到清償。因此，貸款人將項目的股本資金看作其融資的安全保障。（待定）

準股本資金：指項目投資者或者與項目利益有關的第三方所提供的一種從屬性債務。

準股本資金是一種既具有資本金性質又具有債務資金性質的資金。準股本資金主要包括優先股股票和可轉換債券。為了便于融資方案的分析，必須對準股本資金的性質進行判斷。

辛迪加(銀團)貸款融資：指由獲準經營貸款業務的一家或數家銀行牽頭，多家銀行與非銀行金融機構參加而組成的銀行集團，采用同一貸款協議，按商定的期限和條件向同一借款人提供融資的方式。

債券融資：指項目主體按法定程序發行的、承諾按期向債券持有者支付利息和償還本金的一種融資行為。

債券融資是有償使用企業外部資金的一種融資方式。包括：銀行貸款、銀行短期融資（票據、應收賬款、信用證等）、企業短期融資券、企業債券、資產支持下的中長期債券融資、金融租賃、政府貼息貸款、政府間貸款、世界金融組織貸款和私募債權基金等等。

商業票據融資：指通過商業票據進行融通資金。商業票據是一種商業信用工具，指由債務人向債權人開出的、承諾在一定時期內支付一定款項的支付保證書，即由無擔保、可轉讓的短期期票組成。

融資租賃：指出租人根據承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內租賃物件的所有權屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據融資租賃合同的規定履行完全部義務后，對租賃物的歸屬沒有約定的或者約定不明的，可以協議補充；不能達成補充協議的，按照合同有關條款或者交易習慣確定，仍然不能確定的，租賃物件所有權歸出租人所有。

項目融資擔保：項目融資擔保是指借款方或第三方以資金的信用或資產向貸款或租賃機構作出的償還保證。

抵押：就是債務人或第三人不轉移法律規定的可做抵押的財產的占有，將該財產作為債權的擔保，當債務人不履行債務時，債權人有權依法就抵押物賣得價金優先受償。

質押：就是債務人或第三人將其動產移交債權人占有，將該動產作為債權的擔保，當債務人不履行債務時，債權人有權依法就該動產賣得價金優先受償。

直接擔保：擔保人以直接的財務擔保形式為項目公司按期還本付息而向貸款銀行提供的擔保。間接擔保：項目擔保人不以直接的財務擔保形式為項目提供的一種擔保。

1、以產品銷售協議提供的間接擔保

2、以長期銷售協議提供的間接擔保

3、以經營和維護合同提供的間接擔保

4、由供應合同提供的間接擔保

5、以其他合同形式提供的項目擔保

風險管理：指如何在一個肯定有風險的環境里把風險減至最低的管理過程。

BOT：（書P18）：政府（主要是省市級以上）通過特許權協議，授外商或私營商進行項目（主要是基礎設施和自然資源開發）的融資、設計、建造、經營和維護，在規定的特許期（通常為10到30年）內向該項目的使用者收取費用，由此回收項目的投資、經營和維護等成本，并獲得合理的回報，特許期滿后項目將移交（一般是免費）給政府。

TOT：Transfer-Operate-Transfer，即移交-----經營------移交。tot是bot融資方式的新發展。它是指政府部門或國有企業將建設好的項目的一定期限的產權和經營權，有償轉讓給投資人，由其進行運營管理；投資人在一個約定的時間內通過經營收回全部投資和得到合理的回報，并在合約期滿之后，再交回給政府部門或原單位的一種融資方式。

PPP：公私合作關系（PPP，Public-Private Partnership）是公共基礎設施項目（如新的電信系統、機場和電廠）的一個資助模式。公共合作伙伴的代表是地方和國家政府。私營合作伙伴可以是私營企業、國營公司或特定專業領域的企業財團。

PFI：PFI(Private Finance Initiative)，英文原意為“私人融資活動”，在我國被譯為“民間主動融資”，是英國政府于1992年提出的，在一些西方發達國家逐步興起的一種新的基礎設施投資、建設和運營管理模式。PFI是對BOT項目融資的優化，指政府部門根據社會對基礎設施的需求，提出需要建設的項目，通過招投標，由獲得特許權的私營部門進行公共基礎設施項目的建設與運營，并在特許期（通常為30年左右）結束時將所經營的項目完好地、無債務地歸還政府，而私營部門則從政府部門或接受服務方收取費用以回收成本的項目融資方式。

ABS：資產抵押債券（Asset-Backed Securities，簡稱ABS）是以資產（通常是房地產）的組合作為抵押擔保而發行的債券，是以特定“資產池（Asset Pool）”所產生的可預期的穩定現金流為支撐，在資本市場上發行的債券工具。

BT：BT是英文Build（建設）和Transfer（移交）縮寫形式，意即“建設--移交”，是政府利用非政府資金來進行基礎非經營性設施建設項目的一種融資模式。BT模式是BOT模式的一種變換形式，指一個項目的運作通過項目公司總承包，融資、建設驗收合格后移交給業主，業主向投資方支付項目總投資加上合理回報的過程。目前采用BT模式籌集建設資金成了項目融資的一種新模式。

項目公司制：指將項目的組織獨立于企業的只能部門之外，由項目自己的組織獨立完成項目的各項工作的一種管理組織模式。

第二篇：項目投融資

項目投融資

一、1、發行債券比銀行貸款有利的方面 ①融資成本一般低于銀行貸款，比較合算。

②有利于提高融資人的信譽及其在社會上的知名度，從而可能開辟更多的資金來源，籌集到更多的資金。

③資金來源更為穩定。債券一般期限較大，債券持有人員只有在債券到期后才能收回本金，銀行貸款一般期限較短。

④發行債券融資的數款額度較大，資金使用較為自由；銀行一般對貸款額度掌握較嚴，對貸款資金的使用方向、用途等也有一定限制。

股票只有股份制企業才可以發行。公司必須先償還債務利息，然后才可以分配股息；債務清算時，償還債券在先，股票在后，債券收益更有保障。但公司盈利很大時，收益不增加，股票有較大的風險，又有較高收益的可能性。

2、債券投資的優缺點：

（1）優點：固定收入，利率高時收入也頗可觀；可以自由流通，不一定要到到期才能還本，隨時可以到次級市場變現；可以利用附買回及賣出回購約定靈活調度資金；有不同的到期日可供選擇。

（2）缺點：利率上揚時，價格會下跌；對抗通貨膨脹的能力較差。債券投資本金的安全性視發行機構的信用而定，獲利則受利率風險影響，有時還會受通貨膨脹風險威脅。

二、1、基準收益率：也稱基準折現率。是企業或行業或投資者以動態的觀點所確定的、可接受的投資項目最低標準的收益水平。是投資決策者對項目資金時間價值的估值。

2、基準收益率影響因素：①加權資本成本；②機會成本；③風險貼補率；④通脹率

三、①利率：在一定時期內，利息額與本金的比率，是計算利息的標準。

②利息：向資本出借者借入資本以供自用，支付給資本出借者的報酬。從另一方面看，它是借貸者使用貨幣資金必須支付的代價。利息實質上是利潤的一部分，是利潤的特殊轉化形式。利息=本金X利率X期限

四、1.擔保：是指法律為確保特定的債權人實現債權，以債務人或第三人的信用或者特定財產來督促債務人履行債務的制度。分為人的擔保、物的擔保、金錢擔保

2.擔保物權：是與用益物權相對應的他物權，指的是為確保債權的實現而設定的，以直接取得或者支配特定財產的交換價值為內容的權利。是指在借貸、買賣等民事活動中，債務人或債務人以外的第三人將特定的財產作為履行債務的擔保。債務人未履行債務時，債權人依照法律規定的程序就該財產優先受償的權利。擔保物權包括抵押權、質權和留置權。

3.擔保物權的局限性：第一種答案：立法理念上，通過擔保物權制度的創制來提高資源利用效率的觀念仍未從根本上得到確立，而擔保物權在法律制度上的潛力遠未被充分挖掘，擔保物權制度的作用仍未全面發揮。在立法目的上，仍固守確保擔保債權受償的出發點，而對發揮擔保物權在商品經濟、資本融通、商業信用等方面的多樣化方式及功能顯得乏力，甚至存有缺陷，需要認真研究、探索及創新。第二種答案：(1)抵押制度部分。①不動產抵押與動產抵押的關系沒有理順②關于登記對抗主義的適用范圍不清楚③抵押合同與抵押權的設定混淆不清④登記制度先天不足⑤限制抵押擔保的債權范圍和重復抵押⑥限制抵押權的轉讓⑦抵押權的實行與訴訟的關系增加了交易成本⑧最高額抵押的立法缺陷⑨忽略抵押關系人之間的利益平衡（2)權利質的有關問題。①“依法可以質押的其他權利”理解不清楚②債權是否可以質押③擔保法與其他法律的規定存在明顯沖突。第三種答案：（1）物權擔保時擔保物品不一定與擔保的價值等價。（2）債權一部分消滅，債權人仍就未清償部分的債權對擔保物全部行使權利；擔保物一部分滅失，殘存部分仍擔保債權全部。分期履行的債權，已屆履行期的部分未履行時，債權人就全部擔保物有優先受償權。擔保物權設定后，擔保物價格上漲，債務人無權要求減少擔保物，反之，擔保物價格下跌，債務人也無提供補充擔保的義務。

4.保證：抵押、質押、留置、定金

五、①股本金：股票發行時，一股所代表的的價值。股本金是對于發行公司來說的，并不對股票交易者產生影響。

②作用：a.股本資金可提高項目的抗風險能力。B.股本資金投入的多少，決定著投資者對項目的關心程度。C.股本資金的投入對項目融資來說起著一種心理鼓勵作用。

六、1、項目融資：是指貸款人向特定的工程項目提供貸款協議融資，對于該項目所產生的現金流量享有償債請求權，并以該項目資產作為附屬擔保的融資類型。它是一種以項目的未來收益和資產作為償還貸款的資金來源和安全保障的融資方式。

2、項目融資特點：①融資主體的排他性。項目融資主要依賴項目自身未來現金流量及形成的資產，而不是依賴項目的投資者或發起人的資信及項目自身以外的資產來安排融資。②追索權的有限性。項目融資方式完全依賴項目未來的經濟強度。③項目風險的分散性。因融資主體的排他性、追索權的有限性，決定著作為項目簽約各方對各種風險因素和收益的充分論證。④項目信用的多樣性。將多樣化的信用支持分配到項目未來的各個風險點，從而規避和化解不確定項目風險。⑤項目融資程序的復雜性。項目融資數額大、時限長、涉及面廣，涵蓋融資方案的總體設計及運作的各個環節，需要的法律性文件也多，其融資程序比傳統融資復雜。

3、融資渠道：銀行貸款，發行債券，委托貸款，上市，爭取風投。主要包括內源融資和外源融資兩個渠道。內部籌資渠道有三個方面：企業自有資金、企業應付稅利和利息、企業未使用或未分配的專項基金。外部籌資渠道其主要包括：專業銀行信貸資金、非銀行金融機構資金、其他企業資金、民間資金和外資。

4、項目融資的風險：①系統風險：國家風險（主權風險、沒收或國有化風險、獲準風險、稅收風險、利潤不能匯出國外風險、法律變更風險）、金融風險（外匯不可獲得風險、外匯不可轉移風險、貨幣貶值風險、利率風險）②非系統風險：信用風險、完工風險、生產風險、金融風險、政治風險、環境保護風險。

5、項目融資的核心風險：完工風險。①是指工程項目無法完工、延期完工或完工后無法達到預定運營標準等風險，可以說是與時間有關的期限性風險。完工風險對項目公司而言意味著利息支出的增加、貸款償還期的延長以及錯過市場機會。②應對：通過一系列的融資文件和信用擔保協議來實施。針對生產風險種類不同，設計不同的合同文件。對于能源和原材料風險，可以通過簽訂長期的能源和原材料供應合同，加以預防和消除。對于資源類項目所引起的資源風險，可以利用最低資源覆蓋比率和最低資源儲量擔保等加以控制。對于生產風險中的技術風險，貸款銀行一般要求項目中所使用的技術是經過市場證實的成熟生產技術，是成功合理并有成功先例的。

6、環境保護風險：①環境保護風險是指項目投資者可能因為嚴格的環保立法而迫使項目降低生產效率、增加生產成本或增加投入來改善項目的生產環境。②應對：項目投資者應熟悉項目所在國與環境保護有關的法律，在項目的可行性研究中應充分考慮環境保護風險；擬定環境保護計劃作為融資前提，并在計劃中考慮到未來可能加強的環保管制；以環保立法的變化為基礎進行環保評估，把環保評估納入項目的不斷監督范圍內。

7、設計項目融資模式的基本原則:①有限追索②項目風險分擔③實現投資者對項目百分之百融資的要求④處理項目融資與市場安排之間的關系 ⑤處理項目投資者的近期融資戰略和遠期融資戰略⑥實現投資者非公司負債型融資的要求。

七、1、ABS融資：它是以項目所屬的資產為支撐的證券化融資方式，即以項目所擁有的資產為基礎，以項目資產可以帶來的預期收益為保證，通過在資本市場發行債券來募集資金的一種項目融資方式。

2、ABS融資特點①最大優勢是通過在國際市場上發行債券籌集資金，債券利率一般較低，從而降低了籌資成本。②通過證券市場發行債券籌集資金③隔斷了項目原始權益人自身的風險使其清償債券本息的資金，僅與項目資產的未來現金收入有關，加之，在國際市場上發行債券是由眾多的投資者購買，從而分散了投資風險。④是通過SPV發行高檔債券籌集資金，這種負債不反映在原始權益人自身的資產負債表上，從而避免了原始權益人資產質量的限制。⑤作為證券化項目融資方式的ABS，由于采取了利用SPV增加信用等級的措施，從而能夠進入國際高檔證券市場，發行那些易于銷售、轉讓以及貼現能力強的高檔債券。⑥由于ABS融資模式是在高檔證券市場籌資，其接觸的多為國際一流的證券機構，有利于培養東道國在國際項目融資方面的專門人才，也有利于國內證券市場的規范。

3、ABS融資優勢：①具有吸引力的收益。②較高的信用評級。③投資多元化與多樣化。④可預期的現金流。⑤事件風險小。

八、1、BOT融資：即建設——經營——轉讓，是指政府與私營財團的項目公司簽訂特許權協議，由項目公司籌集資金和建設公共基礎設施。項目公司在特許經營期內擁有、運營該項目設施，通過收取服務費用以回收投資、償還貸款并獲取合理利潤。特許經營期滿后，項目無償移交政府。

2、BOT融資特點：①BOT融資方式是無追索的或有限追索的，舉債不計入國家外債，債務償還只能靠項目的現金流量。②承包商在特許期內擁有項目所有權和經營權。③名義上，承包商承擔了項目全部風險，因此融資成本較高。④與傳統方式相比，BOT融資項目設計、建設和運營效率一般較高，因此，用戶可以得到較高質量的服務。⑤BOT融資項目的收入一般是當地貨幣，若承包商來自國外，對宗主國來說，項目建成后將會有大量外匯流出。⑥BOT融資項目不計入承包商的資產負債表，承包商不必暴露自身財務情況。

3、BOT融資的優勢：減少還本付息的負擔，促進項目運營效率的提高，投資風險小。缺點：市場風險大，匯率等預期外變化帶來的風險。

九、1、PPP融資：是指政府與私人組織之間，為了合作建設城市基礎設施項目，或是為了提供某種公共物品和服務，以特許權協議為基礎，彼此之間形成一種伙伴式的合作關系，并通過簽署合同來明確雙方的權利和義務，以確保合作的順利完成，最終使合作各方達到比預期單獨行動更為有利的結果。

2、PPP融資的優點：①消除費用的超支。公共部門和私人企業在初始階段私人企業與政府共同參與項目的識別、可行性研究、設施和融資等項目建設過程,保證了項目在技術和經濟上的可行性，縮短前期工作周期,使項目費用降低。②有利于轉換政府職能，減輕財政負擔。政府可以從繁重的事務中脫身出來，從過去的基礎設施公共服務的提供者變成一個監管的角色，從而保證質量，也可以在財政預算方面減輕政府壓力。③促進了投資主體的多元化。利用私營部門來提供資產和服務能為政府部門提供更多的資金和技能,促進了投融資體制改革。同時,私營部門參與項目還能推動在項目設計、施工、設施管理過程等方面的革新,提高辦事效率,傳播最佳管理理念和經驗。④政府部門和民間部門可以取長補短，發揮政府公共機構和民營機構各自的優勢，彌補對方身上的不足。雙方可以形成互利的長期目標，可以以最有效的成本為公眾提供高質量的服務。⑤使項目參與各方整合組成戰略聯盟,對協調各方不同的利益目標起關鍵作用。⑥風險分配合理。與BOT等模式不同, PPP在項目初期就可以實現風險分配,同時由于政府分擔一部分風險,使風險分配更合理,減少了承建商與投資商風險,從而降低了融資難度,提高了項目融資成功的可能性。政府在分擔風險的同時也擁有一定的控制權。⑦應用范圍廣泛，該模式突破了目前的引入私人企業參與公共基礎設施項目組織機構的多種限制，可適用于城市供熱等各類市政公用事業及道路、鐵路、機場、醫院、學校等。

3、PPP融資內涵：第一，PPP是一種新型的項目融資模式。第二、PPP融資模式可以使民營資本更多地參與到項目中，以提高效率，降低風險。第三、PPP模式可以在一定程度上保證民營資本“有利可圖”。第四、PPP模式在減輕政府初期建設投資負擔和風險的前提下，提高城市軌道交通服務質量。

十、①盈虧平衡分析：項目達到設計生產能力的條件下，通過盈虧平衡點，分析成本與收益的平衡關系。

②敏感性分析：是指從定量分析的角度研究有關因素發生時某種變化對某一個或一組關鍵指標影響程度的一種不確定性分析技術。

十一、1、等額本息還款法：即把按揭貸款的本金總額與利息總額相加，然后平均分攤到還款期限的每個月中，每個月的還款額是固定的，但每月還款額中的本金比重逐月遞增、利息比重逐月遞減。這種方法是目前最為普遍，也是大部分銀行長期推薦的方式。每月還款額=[貸款本金×月利率×（1+月利率）^還款月數]÷[（1+月利率）^還款月數—1]①優點：每月還相同的數額，作為貸款人，操作相對簡單。每月承擔相同的款項也方便安排收支。②缺點：由于利息不會隨本金數額歸還而減少，銀行資金占用時間長，還款總利息較以下要介紹的等額本金還款法高。

2、等額本金還款法：是指貸款人將本金分攤到每個月內，同時付清上一交易日至本次還款日之間的利息。這種還款方式相對等額本息而言，總的利息支出較低，但是前期支付的本金和利息較多，還款負擔逐月遞減。①優勢在于會隨著還款次數的增多，還債壓力會日趨減弱，在相同貸款金額、利率和貸款年限的條件下，等額本金還款法的利息總額要少于等額本息還款法。

等額本息還款法與等額本金還款法比較：兩種還款方法都是隨著剩余本金的逐月減少，利息也將逐月遞減，都是按照客戶占用管理中心資金的時間價值來計算的。同樣的金額、同樣的期限,選擇等額本金可以少支付利息。由于“等額本金還款法”較 “等額本息還款法”而言同期較多地歸還貸款本金，因此以后各期確定貸款利息時作為計算利息的基數變小，所歸還的總利息相對就少。

十二、1、債務風險：指債權人在法律保護范圍內面臨的債款損失風險。它的內容主要包括：(1)訴訟時效風險。如《民法通則》第135條規定，向人民法院請示保護民事權利的訴訟時效期為2年。第136條規定對延付或拒付租金、出售不合格的產品而未予聲明、寄存財物被丟失或損毀等進行索賠，時效均為1年。對交通運輸、郵政方面索賠，時效為60～180天等。(2)債務人破產風險。(3)債務人解體風險。如債務人在解散或被撤銷時已無財產償還債務等。(4)債務人犯罪風險。(5)社會性風險。指由于人們法律意識不強，有法不依，使債權人無法依法追償債款的風險。雖然法律保護債權人的債權利益，但由于債務風險的客觀存在，債權人在經濟往來中不能單純依靠法律保護債權，還必須進行事先防范，防止不法侵害事件的發生。

2、項目債務承受比率=可承受債務額/項目總投資*100%

十三、1、信托投資基金：也叫投資信托，即集合不特定的投資者，將資金集中起來，設立投資基金，并委托具有專門知識和經驗的投資專家經營操作，使中小投資者都能在享受國際投資的豐厚報酬不同的減少投資風險。共同分享投資收益的一種信托形式，基金投資對象包括有價證券和實業。

2、信托投資基金特點作用：①分散風險，使小額投資也能分散投資。②專家決策，委托專家經營管理，提高了資金運用效益，流動性增強。③確保投資者獲得穩定收益。④提供多樣服務。

3、信托投資基金面臨挑戰：①基金發展將實現由自上而下向自下而上的逐步轉換。②適應由封閉式基金為主向開放式基金為主的轉變。③新的發展形式，還對基金業與其他行業的協調提出新要求。④基金業的發展，還須逐步建立一套科學、完善的基金評價體系。

4、信托投資基最適合社會上的中小投資者

十四、1、可行性研究：在建設項目投資決策前對有關建設方案、技術方案或生產經營方案進行的技術經濟論證。論證的依據是調研報告。

2、可行性研究特點：①專業性，可行性研究報告在論證項目的可行性時要涉及許多專業，所以需要各方面專業人員分別開展深入研究，再進行科學的綜合分析。②科學性，內容要真實、完整、正確，.研究目的用明確，研究過程要客觀，要應用各種科學方法、科學推理，得出明確結論。③時效性，科技調查報告反映科技領域中某一急需認識的事物或、某急需解決的問題，所以，要及時、迅速地寫出調查報告，才能實現其價值，發揮其作用。

3、可行性研究用途：①用于企業融資、對外招商合作的可行性研究報告。②用于國家發展和改革委(以前的計委)立項的可行性研究報告。③用于銀行貸款的可行性研究報告。④用于申請進口設備免稅。⑤用于境外投資項目核準的可行性研究報告。

第三篇：ppp項目投融資

吳亞平主任表示，做PPP有兩個非常重要的“萬萬不能”。一是一定有敬畏之心，一定要有專業;二是有錢不能任性，但是做PPP沒錢也是萬萬不能的。他分析了項目可融資性的三大決定因素，并提出增強PPP項目可融資性的具體路徑建議。

2018年6月11日，中國PPP咨詢機構論壇、E20環境平臺、中國城鎮供水排水協會排水專業委員會聯合主辦，國禎環保協辦的“城市排水PPP模式健康發展及案例實踐專題研討會”在合肥舉行。在研討會的第一單元我國“PPP政策導向與排水市場化機遇”主題演講環節，國家發展改革委投資研究所體制政策室主任吳亞平作了“再論PPP項目的可融資性”為主題的發言。

吳亞平主任表示，做PPP有兩個非常重要的“萬萬不能”。一是一定有敬畏之心，一定要有專業;二是有錢不能任性，但是做PPP沒錢也是萬萬不能的。他分析了項目可融資性的三大決定因素，并提出增強PPP項目可融資性的具體路徑建議。

PPP項目的可融資性取決于三大信用的組合

吳亞平主任指出，一個PPP項目的可融資性通常取決于三大信用的組合。第一，看項目資產或者經營權/收費權的信用。這種來自于項目本身的可行性，如果這個項目技術上可行、經濟上合理、財務可持續、風險上可控，那就是一個好項目，在項目資產或經營權上的信用是良好的。比如二十世紀九十年代大量的高速公路，項目本身的資產和收費權有很好的信用基礎，靠項目本身的資產信用就可以解決融資問題。投資者也愿意投，金融機構也愿意提供融資。

第二，如果說項目本身的信用不足，那要看投資主體是誰來做，也就是項目投資主體(城投或社會資本方)的信用。比如如果是央企來做，投資機構覺得這種主體挺好，信用不錯，這樣項目資產信用加主體信用有可能獲得融資。專業能力、經營業績、投資能力都是項目主體信用的加分項。

第三，政府的信用支持。如果項目現有的主體信用和資產信用還不夠，那可以看第三個信用，即政府的信用支持。政府信用不是兜底，而是合規情況下的投資補助、運營補貼，以及風險上的分擔。

增強PPP項目可融資性的途徑 與三大信用組合相對應，增強PPP項目可融資性可以從以下方面上做好文章。

一是加強PPP項目的可行性研究。這是項目可融資性的重要基礎和前提，在很大程度上決定了項目資產/經營權的信用。實際上，PPP項目可行性研究包括兩個層面，一個是項目本身的可行性研究，這是傳統可研的范疇;另一個是項目采用PPP模式的可行性研究。而PPP項目實施方案就是回答項目引入PPP模式可行性的問題，核心是商業交易層面的可行性，包括風險分擔機制、投融資方案、投資回報機制、社會資本方準入條件、合同體系及PPP合同主要內容、監管和績效考核等，進一步夯實項目資產的信用。因此，如果一個項目的可行性既回答了本身的工程、技術、財務的可行性，又把投資人和政府關切的交易問題解決了，這樣就有可能找到相對靠譜的投資人。同時，作為金融機構，也會有意愿接手這種項目，愿意提供融資服務。

二是優選專業化的社會資本方(產業資本)。專業至關重要。因為專業是社會資本方信用的重要基礎。只有專業，才有可能了解項目所處行業領域的技術與經濟特點，這是投資決策的前提條件，這是第一位的。只有專業，才有可能構建項目全生命周期的風險管控機制，包括識別主要風險因素、分析其潛在影響及提出管控措施。只有專業，才有可能建立健全項目的投資回報機制，包括創新商業模式、完善價格形成和調整機制以及設置必要的政府補助/補貼等。

而關于什么是專業化的社會資本方，他認為可以分成兩大類：第一類，需要通過經營獲利的項目，比如說供水、污水處理、體育場館、學校、醫院等，工程和設備只是項目成功的必要條件而遠非充分條件。比如體育場館的經營屬性應該更強些，項目工程和設備非常重要，這是一個基礎;但有工程和設備只是成功的一個必要條件，而不是充分條件，關鍵還在于運營能力和運營效果，也就是運營商或者運營商+建筑商的聯合體，不然很難融資。第二類，工程和服務高度合一的項目，如高速公路、普通公路、市政道路等，工程和設備基本決定了公共服務的數量和質量。它的可經營性非常弱，高速公路建成之后有沒有車跑、能不能賺錢，很大程度上是聽天由命了。首先需要把工程踏踏實實建好，工程和設備質量都很好了，剩下的運營和維護相對來講是比較簡單的。因此此輪PPP項目中，建筑企業投資的積極性比較高，這其實也是一種專業使然。

三是政府信用支持PPP項目融資。首先要明確，地方政府及其所屬部門，只對基礎設施和公共服務的提供主體包括PPP項目公司或融資平臺等，承擔支付/補貼責任，并不直接與金融機構發生債權債務關系，不得對金融機構承擔還貸或擔保責任，不能出具承諾函、安慰函等文件。地方政府的使用支持如何實現，有幾種方式可以去考慮。第一，政府切實做好PPP項目的財政承受能力的論證，包括規定的一般預算支出10%這一天花板，且考慮地方財務綜合財力。有了這樣的論證，政府的信用是相對來講可靠的。第二是做好中期財政規劃，在地方政府需要付費或者補貼的前三年(T-3)，可以編制中期財政規劃，把項目納入到中期財政規劃中，并按其計入預算草案(T-1)和預算(T)，給投資人、金融資本吃一顆定心丸。第三是對項目進行績效考核評價，督促社會資本方履約。四是分擔部分項目風險，比如最低需求風險等，確保風險得到合理分配。

建議金融資本參與項目研究論證

吳亞平主任還表示，金融業是經營風險的行業，雖然有產業資本出具的項目資本金作為其防風險的“安全墊”，但金融資本特別是銀行實際上承擔最大風險。在項目可行性研究和項目實施方案研究中，應聽取銀行等金融資本的意見和建議，在相關交易結構包括投融資方案、投資回報機制、風險分擔機制以及融資條件設計中考慮或體現金融資本合理合法的利益訴求。此外，還可以請金融資本引薦專業化的社會資本方，促成政企合作。

他也建議地方政府加強與工商聯、有關協會(商會)以及民間平臺類機構的合作。積極搭建PPP項目信息共享的投融資對接平臺(如項目推介會)，構建金融資本參與PPP項目前期研究論證工作的常態化工作機制。

回歸PPP的初心，堅持四大理念和四大原則

他強調，項目的可研、實施方案沒有做好，可能得不到融資。因此，要回歸PPP的初心。從社會資本投資的角度來說，要用市場和商業的眼光去看PPP項目;而地方政府，可能是融智+融制+融資的小目標。兩者利益立場不同，但都是基于合作的精神，提供更優質的公共產品或公共服務。

說到初心，吳亞平主任指出應堅持推廣PPP的四大理念——公平的市場競爭、合理的投資回報、有效的風險分擔和真正的物有所值。在實際做PPP時，要真做PPP、做真PPP，堅持專業的人做專業的事、按服務績效付費、風險共擔、利益共享這四大原則。唯有如此，PPP的三大信用問題可以得到解決，項目的可融資性會大大提高。

第四篇：項目投融資基礎知識[推薦]

為了幫助朋友們更好的了解項目投融資,我把下面日常工作用到的培訓資料貢獻給大家.項目投融資基礎知識

一、什么是融資：

融資是企業或個人在自身發展和創業過程中，或在產品開發和市場推廣過程中，通過銀行、金融機構、外資機構、投資公司、其他企業和個人等渠道和媒介，以股權形式和債權形式取得適量的資金，滿足自身發展的一種途徑。

二、企業融資的合作形式：

企業融資所采取的合作形式主要有兩種：

1、股權融資：企業或個人以一定量的固定資產、土地、廠房設備、擁有自主知識產權的專利技術，及少量流動資金入股，投資方以資金來參股、入股的合作形式。股權融資多常見于高新技術企業、農業深加工和養殖、種植項目，多采用中外合資或合作雙方共同出資成立公司的形式。

股權融資所要確定的主要問題是，投資方的持有股份的比例問題，及投資方是否參與企業的經營管理。

2、債權融資：企業或個人通過固定回報、借貸的形式，籌集資金，到期還本付息的合作形式。債權融資常見于個人、房地產、基礎設施建設、石油、化工、交通、運輸、冶金、礦產等大型或綜合型項目。

債權融資所要確定的主要問題是企業借款的還款期限，一般情況下還款期以3—5年較為適宜，某些大型基礎設施建設和房地產項目可超過8年。另外債權融資還要詢問企業所能承受的還款利率，一般民間借款利率要比銀行同期存款利率高2-3個百分點。

3、風險投資：風險投資主要是針對高新技術、IT、計算機、軟件、電子商務或網絡信息技術、生物、醫藥等新興行業，及少量具有高增長率的傳統行業，風險投資是以種子資金、高風險、高回報為前提的投資行為，投資方一般采用股權合作，待企業發展到一定階段回購股權來實現超額贏利。但國內風險投資機構的資金投入十分有限，一般前期很少超過2000萬元人民幣。

風險投資一般適用于技術含量較高的客戶，需要詢問客戶持有技術的先進性、競爭情況等，要告訴客戶風險投資商在投入資金的同時可以利用自身資源和市場推廣經驗，委派專業人才協助企業經營管理和開拓市場。

三、企業資金的主要用途：

1、固定資金：是指企業需要的土地、廠房、設備、人員支出等固定的資金投入，一般常見于企業改擴建項目、房地產項目、生產加工項目等。一般企業的固定資金投入比較大，也比較常見。

2、流動資金：是指企業出現的銷售費用、市場推廣及廣告費用、購買原材料費用、工程項目中的預付款和墊資部分，流動資金投入一般較小。

3、過橋資金：是指企業不存在資金需求，但在等待銀行貸款或政府審批、土地所有權屬還需要2-3個月辦妥，資金問題可以通過自身解決，但是缺乏部分“過橋”資金，而延遲了其主要資金的辦理時間。

四、融資項目的主要類型：

具體的融資類型可以分為26個不同的行業和領域。

包括生產加工、農林漁牧、石油化工、建材房地產、交通運輸、郵政通訊、計算機、IT軟件、電子商務、生物醫藥、能源環保、冶金礦產、高新技術、連鎖經營、新材料、輕工紡織、食品飲料、日用化工、教育培訓、文化娛樂、出版印刷等。

五、融資客戶的分類及融資心理：

1、企業客戶：一般企業客戶分兩種心態，一種融資項目的周期較短，政府對項目的支持是有時間限制的，所以這部分客戶需要在最短的時間找到所需資金。這部分客戶，我們要重點突出公司的專業性和融資效率，及融資成本較低的優勢.。

一種是融資項目，已經至少2—3年的融資經歷，項目自身缺乏足夠的吸引力和競爭力，所以對融資一事反而靜觀其變，沒有剛開始融資時的熱情。

對于這類客戶，要重點分析企業融資失敗的原因，是由于企業缺乏正確的、專業的指導，沒有人指導企業，企業誤打誤撞，盲目聯系投資機構，既浪費資金，又容易受騙上當，我們作為專業機構可以幫助企業從失敗的陰影中走出來，指導企業采用正確的融資方法，給予企業最及時的幫助，幫助企業節省成本，縮短時間。

2、個人客戶：一般個人客戶分為兩種，一種是擁有專利技術的個人，這類客戶專利一般具有一定的優勢，但是由于個人很難取得投資方的信任，所以很長時間專利閑置，而沒有在合適的時機轉化為生產力。

我們要知道他們的專利獲取年份、專利用途和市場前景，突出我們在政府、廠家、個人三種專利購買者的豐富的信息資源，引導客戶采取合作辦廠和風險投資的形式。

一種是個人承包方，自己有小型工程隊，承接各種電力、基礎設施、地產、有線電視、取暖、制冷、來料加工、裝飾裝修等工程和政府招標項目，或是貿易領域項目，由于需要預付資金、墊資、購買原材料、招標成本等，少量流動資金。

對于這類客戶，我們在小額貸款和小額資金方面，個人投資者比較多，及工程項目上豐富的操作經驗等優勢。需要詢問客戶的資金使用時間，是否資金到位后，很短的時間，既可中標或簽定工程或訂貨合同，有足夠把握。

3、政府客戶：政府客戶一般分為兩種，一種是政府是項目的直接負責人，常見于高速公路、水電站、橋梁、機場、港口碼頭、醫院、學校改擴建、大型農業和中草藥種植基地等，此類項目一般需要資金在1億元人民幣以上，最高的超過20個億，此類項目融資方是政府，所以比較慎重，但是資金需求量大，急需專業機構指導。

我們要了解他的一期資金或啟動資金為多少？建設周期多長時間？索取他的投資建議書，推薦他參加我們的定期舉辦的投融資合作洽談會。

一種是政府的招商局或開發區管委會，招商局是協助當地企業尋找資金的政府“紅娘”，手里項目比較多，有時候一次性能報上來幾十個當地重點發展的項目，有的側重于當地資源開發，比如農業、礦產資源等。目前企業并不希望政府包辦一切，而是更希望政府扮演謀士和紐帶的作用。

對于這類客戶我們重點以收集他的項目資料為主，也可以通過創建網站專欄頻道的形式來為招商局服務，把政府的機構簡介、招商政策、資源優勢、投資環境、近期招商引資項目，做成專欄發布到我們的網站上，定期收取固定費用。

4、中介客戶：中介客戶一般分為兩種，一種是投資咨詢公司或投資顧問公司，一般他們本身是項目的代理方，但自身又只是咨詢機構，沒有投資能力，所以也來找到我們真正的投資商。這類客戶是代理的項目，所以在前期成本上要考慮的多一些，但是他們的資金需求一般都較急，所以我們也可以類同一般企業客戶來對待。

一種是項目的代理人，企業授權他有項目代理權限，以個人身份幫助企業找資金，這類客戶一般是當地離退休老干部、招商局的工作人員、社會賢達人士等，這類客戶主要是索取項目資料，并將我們的服務特點盡快傳達給企業方，由于企業對代理人一般比較信任，所以取得代理人的支持對推廣我們的服務也是十分必要的。

六、融資的金額：

30-100萬元：常見專利權持有人、個人客戶，需要少量流動資金，有的是技術轉讓費，有的是項目啟動資金，此類客戶常見高新技術、文化娛樂、出版印刷、教育培訓、生產加工、貿易流通、連鎖經營項目。

100-500萬元：常見高新技術企業、及中小型生產企業、貿易企業，資金用途基本為項目啟動資金，及企業新產品研發費用。

500-2000萬元：常見大中型生產企業，及農業種植、養殖項目、生物、醫藥等企業，資金用途一部分為啟動資金，另一部分為流動資金或市場推廣費用。

2000-5000萬元：常見企業改擴建項目，新上生產線或購置設備，或房地產項目的前期，申辦各項開工手續費用及拆遷費用，及房地產項目的二期工程或后期銷售費用。

5000-200000萬元：常見房地產、石油、化工、冶金、礦產、公路、港口碼頭、開發區建設、能源開發等項目，主要為整體操作資金，其中一期實際需求資金量根據項目的實施進度基本為5000萬元-2億元不等。

七、投資方的構成：

我們在日常業務中，面對融資客戶，也就是資金的需求一方，最為關注的是我們所推薦的投資方來源于哪些機構或個人，投資方的真實性，投資方對項目的投資要求、投資領域、合作形式等諸多問題，所以下面著重介紹一下項目方所關心的以下問題：

1、銀行：銀行是企業融資的主要渠道，但是我們接觸的許多企業，自身的可抵押或質押的固定資產及現金很有限，或企業連年負債、成立時間很短，達不到銀行貸款的資信要求。

但是對于成立兩年以上的高新技術企業，我們可以推薦外資銀行作為他的貸款對象，外資銀行相對內資銀行貸款政策較為寬松；針對大型基礎設施建設項目、大型房地產項目也建議他采取銀行融資，因為銀行信譽好、資金充足、很少存在虛假信息，所以還是企業融資的首選渠道。

2、金融機構：金融機構是指金融、證券、保險、典當等非銀行金融機構，針對個人及中小型企業可以推薦客戶通過非銀行金融機構，在短期內取得少量資金支持，非銀行金融機構的融資特點是在最短的時間內滿足客戶的少量資金需求，但是也存在手續過于煩瑣，對貸款人要求過高，利率過高等誤區。

3、投資公司：投資公司是以投資為盈利目的，受國內外著名財團的委托，管理其授權的資產，由投資公司代理投資，負責項目的篩選、考察、評估、投資價值分析、資金到位、后期財務監督、項目進度監理等全套投資流程。

（1）內資投資公司：此類公司的主要資金來源為內資企業，主要投資傳統行業、及高回報的新興行業，一般內資投資公司的資金實力有限，投資能力一般不會超過3000萬元。

（2）外資投資公司：此類公司的背景一般為外國財團或企業集團的在華授權的投資機構，直接對國外的財團負責，外資財團一般對國內的能源、環保、石油、化工、冶金、礦產及具有地方特色資源的農產品及中藥才種植加工項目比較感興趣，也投資基礎設施和房地產項目，外資公司的投資實力一般較大，投資能力最高可以達到5億元以上。

但是目前國內部分投資公司并沒有外資背景，而僅是外資在華代表處，可支配資金十分有限，因此，在選擇外資投資機構的時候要比較慎重，同時外資投資機構的項目審批手續比較煩瑣，所以建議融資額在2000萬元以上的企業可以考慮外資投資機構。

（3）風險投資公司：目前國內知名的風險投資公司有IDG技術投資集團、清華創業投資公司、鼎輝投資基金、紅杉中國基金、君安中國創業基金等及部分外資銀行駐華機構，外資風投公司知名的有日本軟銀、美國摩根斯坦利等世界級風投集團。

風險投資公司一般對高回報、新技術的傳統行業、現代信息技術、電子商務、生物醫藥、網絡游戲等新興行業比較感興趣，因此遇到涉及以上領域的客戶也可以建議他采取風險投資渠道。

風險投資公司一般采用股權合作的形式，一般希望占有絕對控股權，在提供資金的同時可以提供市場管理及運營人才，利用手里的關系幫助企業拓展地區或全國市場。有的風險投資公司還會輔助企業上市，通過回購股權的形式實現超額盈利。

但是，風險投資公司選擇的項目，一般都在各自領域擁有一定的聲譽，或市場升值空間異常巨大的項目，例如，某個汽車論壇或同城分類網站每天的點擊率已經超過10萬人次，Alexa國際網站排名超過2000名，吸引了某國外風險投資商的關注，一次性投入300萬美元。

4、企業：很多企業在自身領域發展空間十分有限，便希望用手邊的廠房、設備和部分閑置資金和超額利潤，來進行擴張性投資，選擇利潤空間大、可持續發展的項目進行投資，也有部分企業是屬于同業拆借的范疇，在同業內選擇項目投資。

5、個人：個人的投資能力一般都比較有限，最高不超過200-300萬元，以30-50萬元最為常見，個人投資者分為創業人群、二次創業人群、民間資本家、下崗再就業人群、個體商戶等。

他們選取項目更加謹慎，一般會選取自己比較熟悉的實用技術來投資，可以回到家鄉組織同鄉一起學習技術、成立家庭作坊式的小生產廠家。也有的個人選擇餐飲、服裝、小飾品、培訓等連鎖項目來投資，支出一定的加盟費和門面房的租賃費用，來進行投資。

所以我們針對專利技術持有人、連鎖企業可以推薦個人投資這種融資渠道。

6、政府：有時候政府也可扮演投資者的角色，一種是政府的開發區或工業園區，他們利用廠房和土地，及少量資金、稅收優惠來投資，吸引企業進駐他們的工業園，但是他們的投資領域比較專業，一般涉及通訊技術、生物醫藥、新材料等行業。

一種是政府的扶貧部門，為幫助地方鄉鎮企業擺脫貧困，選擇一些實用、適合農村使用的專利技術投資，購買技術的所有權，供下屬的鄉鎮企業使用。

八、投資方對項目的基本要求：

1、項目符合國家的產業政策：此條是要企業作到，項目的各項審批手續盡量完善，或在最短的時間準備完備，項目在政策、環保、污染排放等方面在國家政策和法律、法規容許的范圍內。例如：造紙廠、水泥廠的污染排放、工業廢料、噪音污染指標；房地產企業的土地開發、項目審批、開工許可等前期備案手續。

2、項目的投資風險較小：任何投資方都不希望看到所投的項目在啟動資金到位后，隨著工程進度，由于各種原因停滯不前，無法償還所貸款項。因此，投資方寧可資金回收適當放寬，也不愿承擔過大的投資風險，投資風險包括市場風險、環境風險、稅收風險、法律風險、不可抗力等。

3、項目的技術領先、市場前景廣闊：每一個企業都說自己的技術是全國領先或世界領先，但是技術的領先性是需要投資方來考察的，例如某個專利技術所有權人說自己的技術國內領先，但經投資方考察發現其技術在幾年前已經在日本被市場淘汰。另外，有些專利不抓住有利時機，轉化為生產力，閑置已久，很容易被人仿造及被新的技術淘汰。

市場前景是企業的產品或服務，在行業市場發展迅速，目標客戶明確，市場占有率同行業至少在1-3%以上，市場導入期最短，廣大消費者在最短的時間對企業產品、服務既可接受并踴躍購買。

4、項目有穩定的盈利點：投資方喜歡兩種項目投資，一是產品和服務壽命周期雖然較短，但短期效益十分優厚，超額利潤豐厚，屬于暴利項目；一是雖然短期效益不十分明顯，但后勁十足，可發展成行業龍頭企業，政府政策傾斜、可長期穩定盈利的項目。

項目行業和各自情況、合作形式不同，投資方對盈利情況的要求也不同。

九、制約融資成功的幾點問題：

很多企業把融資失敗歸罪于投資服務機構和中介方，但是制約項目發展的往往是自身原因，致使項目資金一拖再拖，有的3-5年依然處于停滯狀態：

1、缺乏計劃和可操作性：很多企業、個人只是憑借自己的創業熱情和宏大藍圖來籌集資金，項目的商業計劃十分簡單，對市場缺乏了解，僅憑一腔熱情，所推出的產品和服務，一是國內市場導入周期過長，一是很虛擬，經營模式過于理想化，經不住市場的考驗和競爭。

2、政府備案文件不齊、法律手續不全：很多企業，尤其是大型項目，當地發改委、或各級政府部門的審批手續尚未辦妥，甚至偽造政府批文，就來融資，投資方進展一半需要提供相關手續，方才后悔。例如，一房地產開發項目，土地尚未拿到，就急于找投資商。

3、缺乏專業指導，誤打誤撞：很多企業，融資初期主要通過自己或關系去找投資商，沒有正規機構或金融媒體從中指導，企業缺乏金融知識，找的投資商不對口，導致化了費用不少，跑了不少路，最后資金也沒有到位。所以，我們在業務中要提醒企業，我們給其提供專業指導和正確服務的必要性。

第五篇：旅游項目投融資

大陸快捷型酒店投資臺灣可行性報告

一、大陸投資臺灣的必要性：

1、從歷史的角度上來說，中國大陸放手投資臺灣，其實質是在彌補兩岸長達60年的“累積投資”，是實現兩岸時空置換所必須的政治步驟。因此，中國大陸投資臺灣不僅是巨大，而且也必須是長期的。

2、從政治角度上來看，當前的兩岸現狀就是讓中國大陸“和平統一”的政治主張處于這種危險的環境和條件下。所以，實現兩岸和平統一，本質上不可能依賴民族關系、歷史血緣和文化傳承，而必須依靠中國大陸在臺灣的實實在在的“現實力量”。所以，從兩岸的政治現實角度上說，中國大陸為了實現兩岸的和平統一，對臺灣無論提供多少經濟投入都是值得的。

3、從臺灣長遠上來說，臺灣未來的經濟必將是“亞洲科技研發中心”、“世界金融中心”和“亞太運營中心”。從這個角度來說，加大對臺灣的長期投資是完全能夠保障中國大陸資產的增值和保值的。這種戰略性投資是保持中國大陸資產優質化的必然選擇之一。

所以，對于中國大陸投資臺灣，事實上是歷史、政治和經濟的“三大利好”。中國大陸從實現國家資產增值和保值的投資角度客觀分析，不僅要算經濟帳，更要算政治帳和歷史帳。中國大陸不利用此時做好投資臺灣的準備，必然將喪失促進兩岸和平統一的歷史機會。至于投資的力度，應當比照中國大陸直轄市的投資額度、速度和力度，做好對臺灣特定環境下的投資。

二、大陸快捷型酒店投資臺灣的可行性分析

1、經濟學家預測，中國的消費市場正在蓬勃發展、服務業至少還有30年的再增長期。這對于中國經濟型酒店來說，是一個非常好的背景和時間。“快捷型”酒店市場遠未飽和，整個行業還有數十倍的增長空間。未來的格局應該是十家左右著名的品牌，行業領先者的規模應該在一千家以上。

2、快捷型酒店發展的優勢。快捷型連鎖店品牌基本特征：輕資產、高投資回報率、標準化、易于復制擴張；這些均為投資者最為看重和偏愛的因素。用上市公司具體項目數據來測算，以凈現金流回收初始投資額，一個品牌經濟型連鎖酒店的投資回收期為4.5年，投資回報率為23％；而高星級酒店項目對應的指標分別為15年和7.2。

3、臺灣《中時電子報》報道，臺當局“行政院”如火如荼展開全球招商，為提高島外企業赴臺投資誘因，臺當局“行政院”近日將召開多單位聯合會議，針對9項投資障礙進行松綁會商，包括前500強大陸企業負責人、經理人赴臺考察投資，研議從一次簽證松綁為多次簽證；大陸人士赴臺從事商務活動400人的人數上限、以及邀請單位的資格限制都將列入檢討，以提高陸企赴臺投資誘因。這給大陸快捷型酒店的投資提供了良好的政策環境。

三、大陸快捷型酒店投資臺灣的市場調查分析

1、臺灣放開大陸公民赴臺旅游以來，大陸旅客已經逐漸取代日本旅客成為臺灣第一大客源，旅館因此成為大陸一些投資者的選擇。大陸觀光客每天數以千計登臺，明顯帶動旅館業住宿率提升，例如高雄市20家旅館平均住宿率達八成，陸資看好兩岸觀光市場，透過中介穿梭希望收購高雄旅館。

2、從進入臺灣的旅游觀光的團體考慮，陸客觀光團來臺旅游因考慮團費利潤，較少住五星級飯店，多數下榻一般旅館，高雄市觀光局統計，包括高雄商旅、漢王、統茂、文賓、大都會等20家一般旅館，4月份平均住房率突破八成創新高。

3、縱觀旅游團體的停留時間上看，一日游旅客比重有所下降,進島過夜游客人均停留天數則基本維持在7~8天之間,其中2004年人均停留夜數為7.61夜。

四、大陸快捷型酒店投資臺灣的預期效益

在全球金融危機的大環境下，中國大陸拿出巨資無條件的對臺灣加大投資，加強兩岸金融領域的合作，積極構建兩岸經貿文化框架結構。在投資領域,一直呈現臺企到大陸投資,而大陸企業不能赴臺投資的非正常局面,這既造成資本的單向流動,又不利兩岸經貿關系的正常發展,也會導致臺灣島內投資相對不足,影響到臺灣經濟發展。“陸資入臺”的開放將使兩岸經貿關系進入新的階段,不僅能實現雙方在更廣

泛領域的優勢互補、互利雙贏,而且在面臨國際金融危機的當下,有助于兩岸攜手、共渡難關。

孫建軍07級四班200741100100