第一篇：創 新 投 融 資 方 式

創 新 投 融 資 方 式

BT是政府利用非政府資金來承建某些基礎設施項目的一種投資方式。BT是Build(建設)和Transfer(轉讓)兩個英文單詞的縮寫，其含義是：政府通過合同約定，將擬建設的某個基礎設施項目授予企業法人投資，在規定的時間內，由企業法人負責該項目的投融資和建設，建設期滿，政府按照等價有償的原則向企業法人協議收購的商業活動。

BOT 是英文Build －Operate －Transfer（建設、經營、轉讓）的縮寫。從內容上看，BOT 是一種適用于基礎設施建設的投資、融資方式。

BOT 投融資模式的典型形式是：項目所在地政府授予一家或幾家私人企業所組成的項目公司特許權利——就某項特定基礎設施項目進行籌資建設，在約定的期限內經營管理，并通過項目經營收入償還債務和獲取投資回報；約定期滿后，項目設施無償轉讓給所在地政府。簡而言之，BOT一詞是對一個項目投融資建設、經營回報、無償轉讓的經濟活動全過程典型特征的簡要概括。

BOT投融資模式適應了現代社會工業化的城市化進程中對基礎設施規模化、系統化發展的需要，是政府職能與私人機構功能互補的歷史產物。它作為公共基礎設施建設與私人資本的特殊結合方式已引起世界各國的廣泛關注，但迄今為止，我們對BOT的演進過程仍知之甚少。關于世界上第一個BOT項目的歸屬仍是一個有較大爭議、懸而未決的問題。對BOT投融資模式的起源與發展的研究不僅有助于揭示其內在的合理性，而且具有重要的經濟學、法學、社會學的理論價值。

在BOT投融資模式的實際運用中，由于基礎設施種類、投融資回報方式、項目財產權利形態的不同等因素，已經出現了不少變異模式：

1、BOOT(Build－Own－Operate－Transfer)形式這一模式在內容和形式上與BOT沒有不同，僅在項目財產權屬關系上 強調：項目設施建成后歸項目公司所有。對于這一點確實存在著分歧意見和爭議，有進一步研究的必要。如，王友金先生認為，“所有權和經營權分離是BOT的主導思想”，“政府可以在法律

上擁有對設施的所有權，只是在一定期限內將設施交由發展商承建和經營；這只是發展商的一種使用權，對設施并不擁有所有權，特許專營期限屆滿，又把設施移交給政府，實現政府對設施的實際所有權。”

2、BTO（Build-Transfer-Own）形式這一模式與一般BOT 模式的不同在于“經營（Operate）”和“轉讓（Transfer）”發生了次序上的變化，即在項目設施建成后由政府先行償還所投入的全部建設費用、取得項目設施所有權，然后按照事先約定由項目公司租賃經營一定年限。國際惠民環保技術有限公司（Waste Management International pic)獲得的香港新界東南區一個垃圾填埋場項目，就是采用BTO 模式，即建設、轉讓后再經營的。例如，近年活躍于香港資本市場的消松角高速公路公司對其名下道路設施就采用了類似BOOT的投資經營方式。

3、BOO(Build－Own－Operate)形式其意思為某一基礎設施項目的建設、擁有（所有）、經營。在這一模式中項目公司實際上成為建設、經營某個特定基礎設施而不轉讓項目設施財產權的純粹的私人公司。其在項目財產所有權上與一般私人公司相同，但在經營權取得、經營方式上與BOT 模式有相似之處，即項目主辦人是在獲得政府特許授權、在事先約定經營方式的基礎上，從事基礎設施項目投資建設和經營的。例如，近年活躍于香港資本市場的滬杭甬高速公路公司和滬寧高速公路公司對其名下道路設施就采用了類似BOO的投資經營方式。

4、ROT(Renovate－Operate－Transfer)形式其意思為重整、經營、轉讓。在這一模式中，重整是指在獲得政府特許授予專營權的基礎上，對過時、陳舊的項目設施、設備進行改造更新；在此基礎上由投資者經營若干年后再轉讓給政府。這是BOT模式適用于已經建成、但已陳舊過時的基礎設施改造項目的一個變體，其差別在于“建設”變化為“重整”。

5、POT(Purchase－Operate－Transfer)形式其意思為購買、經營、轉讓。購買，即政府出售已建成的、基本完好的基礎設施并授予特許專營權，由投資者購買基礎設施項目的股權和特許專營權。這是BOT 模式的變體，其與一般BOT的差別就在于“建設”變為“購買”。上海黃浦江兩橋一隧(打浦路隧道、南

浦大橋和楊浦大橋)項目就是采用POT模式的典型例子。這是上海對BOT模式的一個創新。

6、BOOST（Build－Own－Operate－Subsidy－Transfer）形式其意思為建設、擁有、經營、補貼、轉讓。發展商在項目建成后，在授權期限內，既直接擁有項目資產又經營管理項目，但由于存在相當高的風險，或非經營管理原因的經濟效益不佳，須由政府提供一定的補貼，授權期滿后將項目的資產轉讓給政府。

7、BLT（Build－Lease－Transfer）形式其意思為建設、租賃、轉讓。發展商在項目建成后將項目以一定的租金出租給政府，由政府經營，授權期滿后，將項目資產轉讓給政府。這一方式與融資租賃非常相似，僅是客體由一般的大宗設備換成了基礎設施而已。從BOT及其變異模式看，BOT投融資模式的核心內容在于項目公司對特定基礎設施項目特許專營權的獲得，以及特許專營權具體內容的確定。而建設（重整、購買）、轉讓則可以視項目不同情況而有所差異。這樣既能解決政府財政資金不敷項目需求的困難，又能保證項目公司在經營期間的獲益權和國家對基礎設施的最終所有權。政府通過項目特許權的授予，賦予私營機構在一定期限內建設、運營并獲取項目收益的權利，期限屆滿時項目設施移交給政府。同時，作為項目發起人的私營機構除投資自有資金外，項目建設所需資金的大部分來自銀行貸款等融資渠道，借款人還款來源限于項目收益，并以項目設施及其收益設定浮動抵押為債務擔保。

TOT是英文transfer-operate-transfer的縮寫，即移交-----經營------移交。TOT是BOT融資方式的新發展。近些年來，TOTt是國際上較為流行的一種項目融資方式。它是指政府部門或國有企業將建設好的項目的一定期限的產權和經營權，有償轉讓給投資人，由其進行運營管理；投資人在一個約定的時間內通過經營收回全部投資和得到合理的回報，并在合約期滿之后，再交回給政府部門或原單位的一種融資方式。TOT也是企業進行收購與兼并所采取的一種特殊形式。它具備我國企業在并購過程中出現的一些特點，因此可以理解為基礎設施企業或資產的收購與兼并

PPP的融資模式

1）服務協議(Service contract)。對于一些特殊的基礎設施項目，如環保、垃圾處理，政府可以把服務出包給私人企業，政府仍需對設施的運營和維護負責，承擔項目的融資風險，這種協議的時間一般比較短，只有一年或幾年的時間。

（2）運營和維護協議(Operate--maintenance contract)。在該模式下，政府部門同民營機構簽署運營和維護協議，由私人企業負責對基礎設施進行運營和維護，獲取商業利潤。在該協議下，私人企業承擔基礎設施運行和維護過程中的全部責任，但不承擔資本風險。政府部門對該項目擁有所有權。該模式的目的就是通過引入私人企業，提高基礎設施運營效率和服務質量。

(3)擴建后經營整體工程并轉移(Wraparound Addition)。城市政府與私人企業簽訂協議，由私人企業負責對已有的基礎設施進行擴建，并負責建設過程中的融資。完工后由私人企業在一定特許期限內負責對整體基礎設施進行運營和維護，并獲取商業利潤。但在此模式下，私人企業可以對擴建的部分擁有所有權，因而會影響到城市基礎設施的公共產權問題。

(4)設計和建造DB(Design-Build)。在該模式下，由私人企業或機構為城市政府提供基礎設施項目的設計和建造。該合作模式能有效減少工期，節約資金，提供更有效的項目擔保以及能將額外的項目風險轉嫁給民營機構。通過由唯一的機構負責項目的設計和建造，能避免多方共同參與所可能產生的沖突，在此模式下，政府仍然擁有項目的所有權并負責運營和維護整個項目。

（5）設計一建造一運營(Design-Build-Operate)。在該模式下，某承包商負責設計、建造和運營某項基礎設施項目。總承包商會和設計單位簽訂項目設計合同；和建筑商簽訂項目建造合同；最后自己來運作項目。通過把設計、建造和運營三個環節統一由某民營機構來運作，可以加快發展速度，保持基礎設施項目的連續性，也便于機構融資的進行。

第二篇：投融資方式建議

投融資方式建議

東營旅游因產品以黃河口觀光和廣饒縣孫子文化旅游為主，開發方式比較單一。目前，產品主要有黃河三角洲自然保護區開發的黃河口景區，勝利油田開發的天鵝湖溫泉旅游度假區以及廣饒縣正在開發的孫子文化旅游度假區。今后應在合理設計，責權利明確的前提下，形成多種開發主體。政府、保護區、企業、社區等各利益相關者各司其職，協同發展。

1、市政府統領，多部門聯動

旅游業涉及范圍廣泛，跨工、農、服務三大產業領域，單靠旅游部門是不夠的，需要多部門聯動。就東營實際情況而言，與旅游業直接相關的部門有自然保護區、城建、發改、水利、河務水政、園林、文化、宣傳、農業、油田、濟軍基地等，這些部門的協調聯動需要市政府強有力的統領。

2、市旅游局統籌，各區縣實施

東營是地級市，下轄2區3縣，同時境內有勝利油田、濟軍基地、石油大學、黃河河口管理局等同級單位。市旅游局是東營市域范圍內最高旅游行政主管機構，在業務上對2區3縣的旅游局及駐地企業、機構的旅游部門有指導職能。同時我國實行自然資源屬地管理體制，項目建設地址必須落實到區縣，特別是非市直管重點項目。這就要求市旅游局按市委、市政府的統一要求和市旅游業總體規劃的原則，發揮統籌管理功能。只有統籌管理，才能體現全市旅游開發的有序性，保證產品特色與品質，各區縣按市里的總體要求進行項目開發。

3、政府直接投資，帶動商業投資

旅游業既是經濟產業，亦有社會文化性質。旅游產品的部分公共性、公益性要求政府直接投資，譬如城市游憩設施、環境美化、綠化。有的領域只能政府投資，如城市形象塑造與推介等。在商業程度較高的領域，政府也應對道路、市政設施進行投資，這些屬于投資環境。只要投資環境好了，社會資本自然就會跟進，最終實現政府投資啟動，企業投資推動旅游發展的良好效果。

4、產權改革

產權改革是我國經濟領域改革的核心，也是我國經濟快速發展的制度保障。實踐證明，只有明晰責權利，才能促進事業的發展。東營旅游資源、旅游經濟存量資產產權比較復雜，主要涉及油田、駐地企業。應加快產權改革進度，讓旅游資源得以有效開發，讓旅游企業煥發生機。

5、精細開發

我國旅游業總體已解決了供應不足的問題，競爭日趨激烈。這種新形勢下的旅游開發，必須拋棄過去粗制濫造，“先開發，后規范”的粗放模式，走精品道路。

具體融資建議

用市場手段籌措資金，實現城市建設投資主體多元化、投資方式靈活化、投資渠道多樣化。政府應強化旅游營銷宣傳，爭取外界的各種投資。由政府統一出面，集中資金面向國內國際兩大市場，采取一系列強大攻勢，加大宣傳力度，吸引國際組織和國內外客商投資。這種政府的統一運作是分散的企業促銷活動所不能比的。旅游業發展較好的發展中國家，不少旅游項目的開發都得到了國際組織尤其是國際金融組織的資助。

多種方式結合推介融資方案

采用媒體推介、活動推介的方式對項目的融資方案進行推介。在媒體上推介可利用報紙、網站、電視等手段，包括建立自己的網站、發行自己的刊物和在大型有影響的網站上、報紙上、電視頻道上發布項目等。活動推介包括路演和招商會的方式。通過各種形式，一方面推介項目，讓不同背景有意向的投資商了解項目，另一方面擴大項目的影響，提升項目周邊的土地價值。

（一）財政支持

東營市目前出臺了許多招商引資的優惠政策，但效果不明顯。今后，應該采取多種形式鼓勵各種經濟成份參與旅游業的開發建設。尤其要通過一些積極的地方財政政策來支持旅游業的發展：

?加大旅游發展資金投入。將旅游業納入國民經濟與社會發展規劃，安排旅游發展專項資金，主要用于東營市旅游推介、重點旅游項目建設導向性投入，旅游人才及規劃編制等方面，并隨著財力逐步加大投入力度。

?通過旅游管理委員會，地方財政可以象征性參股，調動油田對地方旅游發展項目投資的積極性；為了吸引油田資金，可以將一些比較好的有發展前途的項目給予油田優先投資權。地方財政可以在項目周邊環境的改善上進行投資配套。

?對符合東營市旅游總體規劃和生態環境建設要求的新建旅游企業，市財政可以對企業給予一定額度的財政支持。

?財政上，在廣饒、墾利、利津和河口設立旅游發展專項資金，并根據財力情況逐年增加，引導投向，扶持重點，主要用于旅游規劃編制、旅游宣傳促銷、重點項目啟動和招徠獎勵等。?為了鼓勵旅游企業，地方政府可以根據旅游業發展情況，按一定比例，增加對旅游產品的購買支出。

?對于急需行業的旅游企業，政府可以進行適度的稅收返還，鼓勵企業在旅游行業的投資和發展。

圖2：東營市旅游發展投融資政策

（二）社會力量

1、充分利用資本市場，為旅游資源開發進行直接融資

爭取發行城市基礎設施企業債券。尋找債券商進行策劃、包裝和推介，經與省發改委聯系，向國家發改委申報特批城市基礎設施建設企業債券。

土地上市融資，組織部分土地上市，實現土地出讓收入。

采用項目借貸性融資。對一些“短、平、快”的可經營性建設項目，依靠項目經濟可行性或信譽向銀行貸款，成立大的項目公司，注冊部分基本金，直接融資建設。

股權置換。這主要在上市公司和非上市公司之間進行，由于旅游業具有良好發展前景，一些傳統產業上市公司有可能調整經營方向和投資方向，尋找在旅游業發展的機會，而擁有優質旅游項目的旅游公司可能又不具有上市權，這時可與上市公司進行股權或資產置換。

2、采用BOT模式融資

BOT(Build-Operate-Transfer)模式作為公共基礎設施建設與私人資本的特殊結合方式。在BOT投融資模式的實際運用中，由于基礎設施種類、投融資回報方式、項目財產權利形態的不同等因素，已經出現了以下三大變異模式：

（1）BOOT(Build－Own－Operate－Transfer)形式：這一模式在內容和形式上與BOT沒有不同，僅在項目財產權屬關系上強調：項目設施建成后歸項目公司所有。

（2）BTO（Build-Transfer-Own）形式：這一模式與一般BOT模式的不同在于“經營（Operate）”和“轉讓（Transfer）”發生了次序上的變化，即在項目設施建成后由政府先行償還所投入的全部建設費用、取得項目設施所有權，然后按照事先約定由項目公司租賃經營一定年限。

（3）BOO(Build－Own－Operate)形式：其意思為某一基礎設施項目的建設、擁有（所有）、經營。在這一模式中項目公司實際上成為建設、經營某個特定基礎設施而不轉讓項目設施財產權的純粹的私人公司。其在項目財產所有權上與一般私人公司相同，但在經營權取得、經營方式上與BOT模式有相似之處，即項目主辦人是在獲得政府特許授權、在事先約定經營方式的基礎上，從事基礎設施項目投資建設和經營的。開發實施項目融資過程中可有效利用此幾種模式，既調動各方的積極性，又能有效實現優勢互補。

3、充分利用股份合作制等形式廣泛籌資

通過股份合作制形式籌資，實際上是把資本聯合與勞動聯合結合起來。

4、旅游地產合作開發 政府以土地出資，投資方以現金出資，合作開發，由投資者進行建設并組織銷售，出售后產權歸購買者，利潤按出資比例進行分配，主要包括溫泉度假村、別墅、養生社區等。

5、引導社會資本、企業參與旅游開發建設投資。

暢通社會資本進入城市基礎設施建設的渠道，降低民營企業投資城市基礎設施建設的門檻，鼓勵有實力的民營企業參與城市投資。爭取孫氏宗親理事會、田氏宗親會、陳氏宗親會的會員的捐贈。

以廣饒縣為例進行融資：

廣饒縣旅游業發展離不開資金的大力支持，在融資措施方面，廣饒縣需要進一步深化投融資體制改革，用市場手段籌措資金，實現城市建設投資主體多元化、投資方式靈活化、投資渠道多樣化。

爭取發行城市基礎設施企業債券。尋找債券商進行策劃、包裝和推介，經與省發改委聯系，向國家發改委申報特批城市基礎設施建設企業債券。

土地上市融資，組織部分土地上市，實現土地出讓收入。

采用項目借貸性融資。對一些“短、平、快”的可經營性建設項目，依靠項目經濟可行性或信譽向銀行貸款，成立大的項目公司，注冊部分基本金，直接融資建設。

采用經營方式轉變的融資。充分利用入世機遇，吸引外資參與城市基礎設施建設，運用合資、BOT、TOT、BT等形式，對部分新建城市基礎設施采取建設、轉讓、經營方式獲得建設資金。

利用資本市場融資。積極推進上市公司的資產重組，做大做強上市公司，增強上市公司的融資功能。通過對基礎設施項目進行股份制改造、股權出讓以及發行建設債券等進一步擴大融資能力。

引導社會資本、企業參與旅游開發建設投資。暢通社會資本進入城市基礎設施建設的渠道，降低民營企業投資城市基礎設施建設的門檻，鼓勵有實力的民營企業參與城市投資。爭取孫氏宗親理事會、田氏宗親會、陳氏宗親會的會員的捐贈。

第三篇：創新水務投融資機制

創新水務投融資機制，加快水利基礎工程建設

一、“九五”和“十五”期間水利投資完成情況和投資結構分析

（一）投資完成情況

“九五”和“十五”期間，某某區水利工程建設總投資4.5億元，其中：“九五”期間投資1.36億元，“十五”期間投資3.14億元。

1、防洪工程

防洪工程投資1.19億元，占總投資的26.4%。其中“九五”期間投資0.62億元，“十五”期間投資0.57億元。主要工程建設內容包括：薊運河治理工程、蓄滯洪區安全建設、除險加固工程、應急度汛工程等。

2、供水工程

供水工程投資2.14億元，占總投資的47.6%。其中“九五”期間投資0.49億元，“十五”期間投資1.65億元。主要工程建設內容包括：小型農田水利工程、里自沽灌區節水改造和續建配套工程、人畜飲水解困工程、城區供水管網改造工程、應急水場工 程、周良莊地下水自來水廠、牛家牌橡膠壩工程等。

3、排水工程

排水工程投資0.93億元，占總投資的20.7%。其中“九五”期間投資0.25億元，“十五”期間投資0.68億元。主要工程建設內容包括：揚水站更新改造工程、渠道治理工程、揚水站運行維護、應急排水工程等。

4、污水處理工程

污水處理工程一項，即城區污水處理廠建設，投資0.23億元，占總投資的5.1%，投資為BOT方式。

（二）投資結構分析

1、投資來源

“九五”和“十五”期間，全區水利工程建設總投資4.5億元，其中：國家投資0.54億元，占總投資的12%；天津市投資0.97億元，占總投資的21.6%；區政府投資1.79億元，占總投資的39.8%；受益鄉村自籌0.97億元，占總投資的21.6%；BOT方式投資0.23億元，占總投資的5.1%。

2、投資用向

全區水利工程建設投資主要用向為防洪工程、排水工程、供水工程及污水處理工程等基礎工程建設。防洪工程建設主要用于一級 行洪河道治理及蓄滯洪區安全建設等，排水工程主要用于揚水站更新改造及運行維護、渠道治理、閘涵維修等，供水工程主要用于農業供水工程建設、人畜飲水解困工程、城區管網改造、應急水場建設、牛家牌橡膠壩建設等。

3、投資完成的整體成效

經過十年的不懈努力，某某區的水利工程建設取得了明顯成效：

①人畜飲水安全進一步加強

近年來，我區加大了農村人畜飲水解困工程建設，基本解決了農村的飲水困難問題；新建了城區應急水場，改造了凈水車間，進行了城區平房管網改造，提高了城市供水保證。

②防洪安全得到了保障

十年間，我區加強了防洪工程的建設，防洪安全基本有了保障，特別是取得96年抗洪的勝利，我區防洪工程經受住了考驗，同時蓄滯洪區安全建設取得了一定的成效，城市防洪圈的建設也形成了雛形。

③農業節水工程建設成效顯著

我區是農業大區，多年來一直重視節水工程建設，截止2005年底我區節水灌溉面積已達48.68萬畝，占有效灌溉面積的49.6%。④農村供排水體系逐步形成

我區農村水利原是“以排為主”的工程體系，目前已逐步形成了“供、蓄、排相結合”的工程體系，農業生產條件正在不斷改善，農業結構更趨于合理。

⑤污水處理初見成效

2004年，城區污水處理廠建成，日處理能力1.3萬噸，城區生活污水基本得到了處理。

二、水務工作進展情況

某某區水行政主管部門于2001年5月14日由水利局更名為水務局，2002年5月相應職能基本理順，水務局成立以來，促進了我區水資源的統一管理和優化配置，全面推進了各項水務事業。

（一）水務工作情況總結

某某區水務局共有干部職工966人，其中具有各類技術職稱的816人，設有科室9個，基層管理單位11個。主要職能是：貫徹執行相關的法律法規，統一全區水資源管理，負責防汛除澇、水利發展規劃的編制與實施、供水節水管理、水工程的勘測設計建設管理和使用、水利科技研究推廣應用、水費的收繳，指導鄉鎮水利工作，承辦上級行政及業務主管部門交辦的其他工作。

在區委區政府的領導下，在市水利局的大力支持下，我區水務工作取得了顯著成績：一是實現了由“農村水利”向“區域水務” 的轉變，促進了城市水務和農村水務的協調發展；二是實現了由“工程建設”向“工程管理”的轉變，形成了工程建設和工程管理并重局面；三是實現了由“用水管理”向“水資源管理”的轉變，水資源管理體系初步形成。同時，各項水務管理制度已逐步形成，水費收繳機制更加完善，水價更趨合理，“水務信息化”建設步伐明顯加快，涉水事務管理職能不斷提升，圓滿地完成了防洪、除澇、供水、節水等各方面工作。

（二）存在的問題

1、自來水管理體制不暢

自來水管理所于2002年5月劃歸水務局，原有貸款1000萬元，供水管網漏損率高，水費收繳難度大，雖然我局對自來水管理所加強了管理，但運營依舊困難。城區管網鋪設于七、八十年代，設計標準低，老化嚴重，跑冒漏頻繁，急需更新改造。近幾年我局雖進行了部分平房管網改造，但資金落實困難，進展緩慢，市局又沒有自來水的對口管理部門，投資渠道不暢。

2、城區排水工作難度大

城區排水工作難度大，排水成本高，主要體現在三方面：一是城區排水管理體系不暢。城區排污泵站于2002年5月劃歸水務局，但排污管網仍隸屬建委，管理職能交叉，影響城區排水工作。二是城區雨污水不能分流排除。一方面排水明渠被擠占且淤積嚴重，極 大地制約了城區瀝澇的排除；另一方面城區雨污混流，增加了排污泵站的排水壓力。三是排污泵站運行費用高。由于泵站機電設備老化、土建工程損壞、管網老化淤積等原因，延長了城區排水時間，增加了泵站運行成本。

3、供水問題突出

我區供水問題突出，一方面農業的發展需要穩定的水源保障，另一方面，隨著經濟的發展，城區的擴大，城區用水將大幅度增加，但我區地上水蓄水能力偏低，水資源緊張，城鄉供水問題日趨突出。

4、防洪安全存在隱患

我區防洪安全存在三個重大隱患：一是一級行洪河道泃河、薊運河沒有根本治理。二是青龍灣減河淤積嚴重。三是由于1981年引灤工程建設后，城區洪瀝水出路被截斷，城區受洪澇威脅幾率增大。

5、農田水利工程建設投資渠道阻塞

多年來，義務工和積累工政策是我區農田水利建設的重要投資渠道，農村稅費改革后，“兩工”款取消，農田水利工程建設資金落實困難，直接影響了農建工作，因此必須理順投資渠道，確保今后農建工作的有序開展。

（三）水務基礎設施情況（水利工程略）

1、自來水供水能力、改造情況

城區建有凈水廠一座，日供水能力2.5萬噸，為城區12萬人提供了飲用水源，供水范圍達14平方公里，配套管網總長度369.1公里。2003年—2005年我局開展了平房管網改造工程，改造管網總長度160 公里，覆蓋面積8平方公里，投入資金1500萬元，節水效益明顯。幾年來，我局雖然加大了自來水管網改造力度，但改造總量偏少，特別是主管網改造嚴重不足，急需投入大量的資金。

2、污水處理工程建設情況

目前城區建有污水處理廠一座，日處理能力1.3萬噸，隨著城區建設范圍的不斷擴大，城市用水量的增加，新建污水處理廠勢在必行，根據我區總體規劃，到2010年，全區污水處理廠建設總規模將達7.0萬噸/日。

三、近年投融資體制改革情況

十年來，我區水利工程建設投融資體制不斷完善，投資主體拓寬，投資總量增加，建設內容更全面，投資收益更顯著。主要體現在：

1、國家及市補投資不斷增加

“九五”期間國家投資2315.4萬元、市里投資3633.5萬元，“十五”期間國家投資3074萬元、市里投資6112.9萬元，投資額分別 增長了32.8%和68.2%，這說明國家和市里對我區水利工程建設的投資在不斷增加。

2、區財政投資顯著增加

“九五”期間我區財政投資3588.5萬元，“十五”期間投資14295.2萬元，投資額增長了兩倍，說明區政府對水利工程建設更加重視，特別近三年，在供水、防洪、除澇等基礎工程上投資顯著增加，促進了我區水利基礎設施的完善。

3、“一事一議”成效明顯

2003年前，每年用于農田水利工程建設的“兩工”款1461萬元，“兩工”款取消后，我區積極推行 “一事一議”政策，2004年，通過“一事一議”共投工150萬工日，投資1200萬元，促進了全區農建工作的順利開展。

4、投資渠道在拓寬

近年，我區水利工程的投資渠道在不斷擴展。2004年我區利用BOT方式投資2300萬元建成了污水處理廠；2005年和港商簽定了周良新區自來水廠建設合同，計劃明年建成生效；農業綜合開發工程也投資建設了部分水利設施。這些說明我區水利工程建設的投融資渠道正在拓寬。

四、今后創新水利建設投融資渠道的建議和思路 為保證今后水利工程的順利建設，就要堅定不移地深化水利投融資體制改革，創新水利建設投融資機制，不斷解放和發展生產力，大力推廣政策水利、經營水利、民營水利和外資水利，加快水利基礎工程建設。我具體講四點建議：

1、發揮公共財政的基礎作用，繼續辦好政策水利。爭取政府支持，增加財政投入，不管什么時候都是水利建設的一個重要的主題。抓政策水利，一方面只要做好規劃，選準項目，積極爭資立項，爭取國家、市級財政對我市水利建設的投入；另一方面區縣政府要加大財政投入，拿出錢來積極搞水利建設。在充分發揮公共財政基礎作用，增加財政投入規模的同時，要用足用好各種政策，建立穩定的水利收費機制。要加大征收力度，對政策規定收取的各項水費，要足額征收到位。

2、引入市場機制，大力發展經營水利和民營水利。運用市場法則配置水利資源，尋求水利資金，加快水利工程的建設，通過拍賣、租賃、承包、委托經營、股份制等方式，廣泛吸納社會資金參與水利工程的建設管理。鼓勵社會和個人興辦水利工程，按照“誰投資、誰所有、誰建設、誰使用、誰受益、誰管理”的原則，開拓水利工程建設管理市場，力爭做到以水養水、以工程養工程。同時要加快小型水利工程產權制度改革，加快農民用水者協會的建設和推廣，促進經營水利和民營水利的發展。

3、積極招商引資，努力興辦引資水利。引資水利，就是引進本市（區）之外的資金興辦區域水利，既包括世行貸款和亞行貸款，也包括國內外的各類資金。通過優化投資環境，打造誠信水利，選準好項目，包裝好項目，推介好項目，搭建一個互利雙贏的平臺，讓投資者實現資本的增值，讓我市的水利得到快速發展。

4、充分發揮農民群眾的積極性，全力促進“一事一議”辦水利。全市農田水利基本建設投入需求很大，不能完全依靠政府，“一事一議”是解決當前農田水利基本建設用工和籌資的有效途徑。在推行“一事一議”辦水利的過程中，要注意以下幾個問題：一要嚴格區分加重農民負擔與農民自愿投工投勞改善自己生產生活條件的政策界限，在切實加強民主決策和民主管理的前提下，本著自愿互利、注重實效、控制標準、嚴格規范的原則，引導農民積極投身農田水利基本建設；二要積極宣傳引導，大力宣傳水利建設在經濟社會發展中的基礎地位，尊重農民群眾在農田水利基本建設中的主體地位，依靠群眾，發動群眾，服務群眾，充分調動他們的積極性和參與意識，通過“一事一議”，解決農田水利基本建設資金和用工難題；三要轉變工作機制，將行政命令轉變為引導、扶持和服務，水利工作者要深入基層，深入實際，把握政策，分類指導，確保建設質量和效益。對跨村跨鄉工程，可以借鑒“一事一議”的做法，實行“一渠一議”，“一閘一議”，“一點一議”，“一井一議”；也可以由區、鄉鎮政府提出建設方案，在充分征求受益區各方意見，特別是征求受益農戶意見的基礎上，由同級人大審議通過后，再組織實施。總之，創新水利投融資機制，加快水利基礎工程建設的任務還很艱巨，工作難度和工作量還很大，我們肩上的擔子還很重。因此，我們必須以水利“十一五”規劃為契機，以創建節水型社會為目標，扎實苦干，努力推進水利事業的全面進步。

附：“九五”“十五”期間某某區水利工程建設投資一覽表

第四篇：創新創業投融資管理

《創新創業投融資管理》課程論文

小額貸款公司管理建議

學

院班

級姓

名學

號

金融學院

金融三班

余曉磊

201302010329

________

2016

年

_____ 6

月

小額貸款公司管理建議

[摘要]近幾年,小額貸款公司憑借其具有的機制、信息、成本和效率優勢,為自身找到了合理的市場定位和發展空間。目前來看,小貸公司基本遵循了服務“三農”和中小企業的原則,但存在的問題也會影響其可持續發展,值得關注。所以對于小額貸款公司明確政府、工商、人民銀行、銀監部門各方的監管職責。嚴格堅持小貸公司的設立初衷,將真實服務“三農”和中小企業的放款額度、比例作為業績評價的首要標準;嚴防非法集資和非法吸收存款。

[關鍵詞] 小額貸款公司 監管職責 標準

Small loan company management recommendations [Abstract] In recent years, small loan company by virtue of mechanisms, information, cost and efficiency advantages it has for itself to find a reasonable market positioning and development space.Currently, the small loan companies basically follow the principle of serving the “three rural” and small businesses, but the problem will affect its sustainable development concern.So for the small loan companies of government, industry and commerce, the People's Bank, the Banking sector regulatory responsibilities of the parties.Strictly adhere to the original intention of the establishment of small loan companies, the amount of the loan's service “three rural” and small and medium enterprises, as the proportion of the primary criterion for performance evaluation;prevent illegal fund-raising and illegal deposits.[Key words] small loan company supervisory duties standards

目 錄

中文摘要............................................................英文摘要............................................................前言................................................................一、小額貸款環境以及行業分析

（一）..............................................................（二）..............................................................二、常見的風險及風險控制措施

（一）..............................................................（二）..............................................................三、小額貸款政府管理辦法

四、小額貸款公司管理建議

結論................................................................參考文獻............................................................前言：小額貸款是以個人或企業為核心的綜合消費貸款，貸款的金額一般為1000元以上，20萬元以下。辦理過程一般需要做擔保。小額貸款是微小貸款在技術和實際應用上的延伸。小額貸款在中國：主要是服務于三農、中小企業。小額貸款公司的設立，合理的將一些民間資金集中了起來，規范了民間借貸市場，同時也有效地解決了三農、中小企業融資難的問題。

據中國人民銀行網站消息，截至2014年末，全國共有小額貸款公司8791家，貸款余額9420億元，2014年新增人民幣貸款1228億元。從2008年央行、銀監會兩部委聯合發布《關于小額貸款公司試點的指導意見》至今，小額貸款公司數量及貸款余額呈現爆發式增長。據中經未來產業研究院發布的《2016-2020年中國小額貸款行業發展前景與投資預測分析報告》顯示，截至2015年末，全國共有小額貸款公司8910家，貸款余額9412億元，2015年人民幣貸款減少20億元。截至2016年3月末，全國共有小額貸款公司8867家，貸款余額9380億元，一季度人民幣貸款減少23億元。

一、小額貸款環境以及行業分析

從國際流行觀點定義，小額信貸指向低收入群體和微型企業提供的額度較小的持續信貸服務，其基本特征是額度較小、無擔保、無抵押、服務于貧困人口。小額信貸可由正規金融機構及專門的小額信貸機構或組織提供。

小額信貸組織按照業務經營的特點，分兩類：商業性和福利性，也稱制度主義和福利主義。前者更強調小額信貸管理和目標設計中的機構可持續性，以印尼的人民銀行為代表；后者則更注重項目對改善貧困人口經濟和社會福利的作用，以孟加拉鄉村銀行為代表。很多企業在小額貸款里脫穎而出例如紫清金融是一家集財富管理、信用風險評估與管理、信用數據整合服務、小額貸款行業投資、小微借款 咨詢服務與交易促成綜合性P2P領域的領航者之一，為客戶提供全方位、個性化的普惠金融與財富管理服務。宜保通專注建筑工程領域資金借貸，并提供中小微企業創業及經營資金融通，個人消費貸款的綜合網絡服務。唯我貸為小微企業和民間資本打造最高速的融資平臺，積極探索債權融資領域的最佳途徑，致力創建具有特色的高速、有效、合法的網絡借貸平臺。將出借人和借款人進行自主配對，為國內廣大個人和中小企業解決最急需的貸款和融資問題。解決貧困人口問題是世界上大部分國家所面臨的巨大困難，因為，由貧困所引發的種種社會問題，會導致整個國家的動蕩，小額貸款通過改善低收人人群的經濟狀況，可以大幅度地增加社會整體上的有效需求，促進社會投資生產和國民經濟發展。

（一）小額貸款環境分析

國內對小額貸款的定義比較模糊，通常小額貸款機構的信用貸款、一般商業銀行或其他金融機構的小額度信貸等概念都可以稱作小額貸款。比如往往可以從額度和服務對象上來定義小額貸款，小額貸款可以認為是以個人或家庭為核心的經營類貸款，其主要的服務對象為廣大工商個體戶、小作坊、小業主，貸款的金額一般為1000元以上、20萬元以下。

前瞻報告主要從小額貸款公司的角度出發對其小額信貸業務進行分析，而市場上，存在眾多金融機構也在針對小額貸款公司服務對象提供類似的金融服務，因此小額貸款機構市場上面臨著其他銀行業或非銀行業金融機構的競爭，本報告也會納入對其他金融機構提供的小額信貸業務分析。

（二）小額貸款行業分析 1）農村金融需求大

目前我國農村金融市場上存在較強的金融抑制，農村正規金融體系還不能滿足農戶信貸需求，從而存在著嚴重的“信貸配給”。農戶的資金需求巨大，但農村信用社的市場占有率很低，留下的貸款需求空間非常大。農村非正規借貸很活躍，間接表明農村小額信貸市場空間很大。2）中小企業資金供給缺乏

我國中小企業數量巨大，數量呈現出上漲的趨勢，融資需求旺盛，但小型企業、微型企業融資難問題一直是制約其發展的瓶頸因素。據調研，大多數小額貸款公司在其成立不久時，其注冊資本金就發放一空，面臨斷糧停業的局面，資金往往以較高利率（約16%年利率）發放。這表明大多數小額貸款公司的客戶（主要是小企業和農戶）都不能及時的以正常利率從正規金融體系得到足夠融資。小額貸款公司從2008年以來的飛速發展，證明了我國小額信貸市場融資需求壓抑已久，且總量很大

3）貸款機會重要性高于貸款利率

目前我國設定小額貸款公司貸款利率不得超過央行公布的同期同類貸款基準利率的4倍，這是對小額信貸客戶議價能力的一種保護。但利率市場化是我國未來的發展方向。

從實踐上來看，對小額信貸資金需求者來說，能獲得貸款的機會比承擔高利率更加重要。由于缺乏貸款的抵押品，沒有規范的財務報表，這些群體被排除在正規金融機構之外，很難有獲得信貸服務的機會。同時，由于小額信貸資金需求者需要的大部分是短期資金，周轉很快，實際承擔的利率比收益率要低很多。因此，小額信貸資金需求者愿意也有能力承擔較高的利率水平。因此，小額信貸資金需求者對貸款產品議價控制能力差，利率議價的主動權掌握在小額信貸機構手中。

二、常見的風險及風險控制措施

（一）貸款保證存在的主要風險因素

1.保證人不具備擔保資格。保證人是法律禁止作為保證人的，或者是無民事行為能力或限制民行為能力的人，或是被欺詐、脅迫、強令作為保證人的。

2.保證人不具備擔保能力，即保證人不具備償還債務的實力，既沒有足夠的收入來源，又沒有代為清償債務的足夠的資產。

3.保證人和借款人在不同的金融機構都借款且相互擔保，或保證人為多個借款人提供擔保。這種行為法律雖沒有禁止，但評估人員必須小心對待。

4.保證手續不完備，保證合同產生法律風險。保證人出具的保證函，簽的保證合同，這些法律性

文件都必須有法定代表人簽字并加蓋公章才有效。如是自然人擔保，必須在保證承諾書和保證合同上簽字按手印。

5.主債務合同變更，未通知擔保人或擔保人未書面同意的，擔保人可不承擔變更部分的擔保責任；或是借新貸還舊貸保證人未在新的借款文件上簽字同意的，保證人對新貸款可不承擔保證責任。

（二）貸款保證的風險防范

1.核保。為了防范保證貸款風險，評估人員必須核實保證。核實時主要注意以下幾點：(1)核實保證人提供的保證是在自愿原則的基礎上達成的，是保證人真實意思的表示，強制提供的保證，保證合同無效。

（2）法人和法人代表簽字的真偽。在保證函和保證合同上簽字的人須是有權簽字的人或經授權簽字的人，要嚴防假冒和偽造簽字。

（3）企業法人出具的保證是否符合法人章程規定的宗旨或經營范圍，對已規定對外不能提供擔保的不能接受為保證人。

(4)業務經辦人必須親眼看見保證人在保證文件上簽字按手印。

2.簽訂好保證合同。認為保證人具備保證的主體資格和擔保能力的，同意貸款后，在簽訂《借款合同》的同時，還要簽訂《保證合同》作為主合同的從合同。為了能及時有效地要求保證人承擔責任，應當與保證人簽訂連帶責任保證合同。

3．貸后管理。辦完保證貸款手續并發放貸款后，要加強對保證人的貸后檢查，通常要注意以下容易發生的問題：一是保證人的經營狀況是否變差，或其債務是否增加，包括自己的債務增加或又向他人提供擔保。二是與借款人協商變更借款合同、貸款展期或重組，應經得保證人的書面同意，否則可能使保無效。

4．貸款到期，債務人未履行債務的，要及時對保證人主張權利，不要超訴訟時效期。（三、小額貸款政府管理辦法

我國自1993年試辦小額信貸以來，至今已有10多年的歷史，我國由民間組織主導的小額信貸開始發展經歷了從國際捐助、政府補貼支持到商業化運作的過程。我國小額信貸大體上可以分為三種類型：一是大銀行提供的下崗失業擔保貸款、助學貸款和扶貧貸款，總計有幾千億元的貸款額度；二是農村信用社的小額貸款。有6100萬農戶享受到1927億元貸款，覆蓋面占到全部農戶的27.3%；還有一部分農戶聯保貸款，約有1200萬戶享受到141億元的貸款；三是存在的100多個非政府小額信貸組織，提供了約10億元的貸款。盡管我國小額信貸的產生比較早，但是在小額信貸的運行過程中出現了許多具有本國特點的問題，從而造成大量商業銀行退出小額擔保貸款機制，小額擔保貸款的問題主要是存在于以下方面：

1．辦理小額擔保貸款的人員一般是下崗工人和農民，本身他們就缺少可以抵押的財產，農戶財產一般包括在自留地，宅基地以及宅基地上的自建房，這是農民的主要財產，我國《中華人民共和國擔保法》明確規定：“耕地，宅基地，自留地，自留山等村集體所有的土地使用權不得抵押。”法律之所以如此規定，主要是考慮到抵押人的生存權和發展農業的問題。同時《中華人民共和國擔保法》又規定了集體所有的土地使用權抵押的兩個特例：一是抵押人依法承包并經發包方同意抵押的荒山、荒溝、荒丘、荒灘等荒地的使用權可以抵押；二是以鄉鎮、村企業的廠房等建筑物抵押的，是占用范圍內的土地使用權可以抵押。法律雖然規定了在以上兩種情況下，集體所有的土地使用權可以抵押（但不允許單獨抵押），同時對該抵押權的實現仍然做了限制：以承包的荒地的使用權抵押的，或者以鄉鎮、村企業的廠房等建筑物占用范圍內的土地使用權抵押的，在實現抵押權后，未經法定程序不得改變土地集體所有和土地用途。關于自建房，《中華人民共和國擔保法》對農民自建房并沒有明確規定不能用于抵押，它應該屬于《中華人民共和國擔保法》所規定的“依法可以抵押的其他財產”，可以抵押。但《中華人民共和國擔保法》同時明確規定，集體所有的宅基地的土地使用權不能抵押。因為宅基地的使用權歸集體所有，這種土地使用權國家只允許農民自用，不允許其被處分而進入流通領域。那么農民自建房抵押時，實際上僅僅是用該房的所有權進行抵押，而不能根據“地隨房走”的原則，一同將該房占用范圍內的土地使用權一并抵押。這就造成了抵押權人對該房屋的抵押權無法實現。

2．小額信貸缺少最終償還的保障機制，小額信貸的借款者一般是創業者，且多為資金匱乏者，如果創業成功，他愿意歸還貸款，可是如果創業失敗，資金損失，貸款者的利益就難以保障。

3．小額信貸運作成本過高。小額信貸屬于零售貸款，一個信貸員最多營銷一二百筆貸款，但是金額卻僅僅是幾百萬，這和批發貸款的規模效應是無法比的，相對的成本也高。同樣是一個億的貸款，我們如果貸款給大企業，只需要一個客戶經理就可以辦理，而辦理小額貸款可能要幾千筆業務量，光客戶經理就需要十幾個。人力物力成本過高。

4．整個社會的誠信體制缺失，小額貸款絕大部分依靠的是信用擔保，但是很多貸款戶將小額貸款看作是“唐僧肉”，賑災，扶貧款，逃廢，騙取等惡意行為時有發生。

四、小額貸款公司管理建議

1）

法律地位需進一步明確。針對小貸公司的實際情況和特點,明確其金融機構的法律地位,完善有關政策規定,為小貸公司的發展方向、資金來源提供依據。

2）市場準入需進一步把關。在區域布局上重點向金融服務薄弱的農村地區傾斜;加強對發起人資質、董事和高級管理人員任職資格的審查;鼓勵有投資實力、依法納稅、具備一定抗風險能力的本土企業或自然人發起設立小貸公司;適當提高對注冊資本規模、營業場所硬件條件、后續資金注入能力等方面的要求。

3）公司治理需進一步完善。小貸公司要把政策目標與利益追求統一起來,把握好政策性與商業

性的結合點,主動下調利率水平,加權平均利率以不超過同期同檔次貸款基準利率的3倍為宜;完善內控機制,強化整章建制;建立信息監測系統,提高風險識別、評估、控制水平;完善激勵機制,科學制定小額貸款發放、管理和收回責任目標及考核獎懲措施。

4）監管模式需進一步探索。明確政府、工商、人民銀行、銀監部門各方的監管職責。嚴格堅持小貸公司的設立初衷,將真實服務“三農”和中小企業的放款額度、比例作為業績評價的首要標準;嚴防非法集資和非法吸收存款。

5）產品服務需進一步創新。加強小貸公司產品和服務創新,探索多種擔保方式;逐步完善利率定價機制,把追求股東回報與加強服務“三農”更好結合起來;在保持適度流動性的同時,不斷拓展業務空間,規避和控制不良貸款;運用發起人增資、捐贈資金、銀行融資、吸收新股東等多種方式,拓展小貸公司合法資金來源渠道。

參考文獻

[1]fwccw.com.小額貸款發展環境、狀況、競爭分析

[2] 中商情報網.2014-2018年中國小額貸款行業發展分析及投資研究報告

[3] 希財網.關于民間貸款的擔保方式分析介紹

[4] 地標金融.小額貸款公司常見風險問題及風險控制措施

[5] 希財網.小額貸款公司：可持續發展面臨的問題和建議

[6] 南方都市報.銀監會：起草小額貸款公司管理辦法 放開尺度超乎預期

第五篇：如何有效改革？創新投融資方式、拓寬融資渠道

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如何有效改革？創新投融資方式、拓寬融資渠道

日前召開的2015年全國經濟體制改革工作會議提出：要繼續深化投融資體制改革，研究出臺深化投融資體制改革的決定，圍繞解決“誰來投”、“怎么投”問題創新投融資機制，推進投資領域法制化建設。“誰來投”就是要厘清投資主體；“怎么投”就要改革投融資方式。

誰來投？核心問題是要降低政府的投資比重，最大限度地發揮社會資本在投融資過程中的地位和作用。上帝的歸上帝，凱撒的歸凱撒。誰來投的前提是政府必須歸位盡責。

首先是簡政放權，自我革命。兩年來，政府已取消和下放的行政審批事項累計超過700項。2015年推進簡政放權放管結合轉變政府職能工作方案中涉及投資體制改革的就有6項。這6項改革分別是：1.按照《政府核準的投資項目目錄（2014年本）》，進一步取消下放投資審批權限；2.制訂并公開企業投資項目核準及強制性中介服務事項目錄清單；3.進一步簡化、整合投資項目報建手續；4.制訂《政府核準和備案投資項目管理條例》；5.創新投資管理方式，抓緊建立協同監管機制，推動國務院有關部門主動協同放權、落實限時辦結制度，督促地方抓緊制定細化、可操作的工作方案和配套措施；6.加快建設信息共享、覆蓋全國的投資項目在線審批監管平臺，推進落實企業投資項目網上并聯核準制度。

其次是鼓勵社會資本特別是民間資本投資。政府以改革舉措打破不合理的壟斷和市場壁壘，著力解決投資領域的“玻璃門”、“彈簧門”，營造權利公平、機會公平、規則公平的投資環境。例如，引入社會資本參與水電、核電等項目，建設跨區輸電通道、區域主干電網、分布式電源并網等工程和電動汽車充換電設施等。

怎么投？就是要創新投融資方式、拓寬融資渠道。創新融資方式，必須積極推廣政府與社會資本合作（PPP）模式，使社會投資和政府投資相輔相成。

去年，國務院發布的《關于創新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見》在生態環保、農業水利、市政、交通、能源、信息、社會事業等領域，重點就吸引社會資本特別是民間資本參與，提出了一系列改革措施。拓寬融資渠道，就必須加快和完善多層次資本市場體系建設，擴大證券發行的規模和數量,鼓勵

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企業直接融資，改善和優化資本市場的結構,積極擴大企業債券、投資基金發行和流通比例。

中國經濟是一個靠投資拉動的經濟，只有政府歸位盡責，轉變職能，投融資改革的措施能夠真正實施，公平競爭的市場環境才會逐步形成，投融資的效率自然會提高。惟其如此，中國經濟行穩致遠才有可靠的保障。

無界投融是中國投融資行業首家OVO跨域路演服務平臺，在線上（online）實現投融資相關的項目方、投資方、服務方的信息聚合和需求交互，在線下(offline)運用跨域路演中心的高清視頻(video)進行高效對接，解決了傳統投融資行業存在的地域限制、信息不對稱、效率低下等問題，實現行業信息流、資金流更高效、更直觀、更精準的匹配。