第一篇：農村信用社財務管理案例分析

淺議我國農村信用社財務管理問題初探

論文關鍵詞 農村信用社 財務管理 問題 對策

論文摘 要 農村信用社財務管理是農村經濟管理的的一項重要內容，也是當前農村工作的熱點和難點之一。目前，我國農村信用社存在著職能簡單化、人員綜合素質不高等問題，面臨這一嚴峻態勢，農村信用社要真正實現改革，就必須進一步完善和強化內部管理，提高管理水平，增強自身競爭能力。本文著重分析了當前農村信用社財務管理存在的問題，并提出了解決的相關對策。

農村信用社財務管理是對農村信用社這一金融企業信用活動中各項資金和財務收支活動進行計劃、組織、調節和控制的總稱。隨著農村金融體制改革的深化，農村信用社已經開始獨立面對市場。面臨著國際競爭日趨激烈的態勢，農村信用社要真正實現向現代金融業的轉變就必須進一步完善和強化內部管理。但從我國農村信用社財務管理的實際情況看，財務管理沒有發揮其在經營管理中的作用。如何科學地運用財務管理的手段，以提高農村信用社經營管理水平已成為現代金融業所要關注的問題。

一、農村信用社財務管理的現狀分析

從農村信用社財務管理的現狀來看，其正處在從傳統的財務管理向現代財務管理轉型的階段，主要表現在以下幾個方面：

（一）財務管理權力嚴重分散，責、權、利不統一

信用社沒有獨立的財產和主體資格，開展重大財務活動必須由上級授權。財務工作者權力和責任的不對稱，產生了貸款“非農化”傾向和“尋租”行為，信用社資金配置缺乏效率，不良資產迅速上升，理財難度增加，財務管理職能無法得到體現。財務管理職能失衡主要表現為：所進行的理財活動主要圍繞存貸款、財務收支、利潤三個方面的計劃展開，不能圍繞千變萬化的實際業務發展情況而達到動態管理的目的；理財環節側重于事后核算，而事前預測、事中控制很少涉及。

（二）缺乏科學的指標體系

在財務管理工作中，信用社存貸款、資本結構、風險控制、財務分析所占比例較低，缺乏相應的指標體系對財務工作進行衡量。目前，廣東省農金監管部門下達的五項考核指標，在全國已經走在改革的前列，相對完整，但仍不能全面考察信用社經營狀況，尤其是對費用支出的指標考核單一，僅有“綜合費用率”一項，雖然比費用定額管理前進了一大步，但仍不夠科學。而處于中西部地區，特別是貧困地區的信用社，沒有建立科學合理的指標體系衡量其經營管理水平、經營業績、對社會的貢獻程度，削弱了對信用社的監管，制約了信用社的健康發展。

（三）財會人員素質不高，會計基礎薄弱

主要表現在：一方面財會人員許多都是半路出家，沒有經過專業學習，工作受外界因素制約，難以堅持原則，財會工作真實性受到影響。另一方面賬務處理不規范，白條抵庫、入賬現象嚴重；有的科目不當，印記不全，使財會賬賬不相符、賬證不相符、賬實不相符情況嚴重；選用的標準過于簡單，內容過于狹窄，導致信用社分部報表不完善，財務報告不規范，目前所披露業績基本上都是以歷史成本為計量模式的傳統損益表，信息披露不完全，一般只提供過去的財務狀況，經營成果，缺乏相關性，不能為管理者和監管部門提供預警信號。

二、農村信用社財務問題的成因

（一）產權模糊，無法形成統一的財務管理制度

財務管理作為一項經濟管理活動必然受到產權結構的制約，不同的產權結構形成不同的財務管理模式。信用社財務管理混亂的局面原因是多方面的，而最根本的因素在于信用社產權制度方面的缺陷。農村信用社經過幾十年的變遷，歷年積累的產權形成因素十分復雜，既有國家政策的扶持，又有國家銀行支持，還有農村信用社職工的勞動積累，其產權關系十分模糊，難以量化。而長期以來，中央對地方的讓權，以農村信用社作為農村地方金融機構的定位方便了地方政府對農村信用社的干預，作為農村信用社產權的所有者從來沒有行使過所有者權力，造成了真正的所有者缺位，財務管理職能沒有明確的服務主體。

（二）所有者缺位造成了農村信用社不能形成合理的內部治理結構，對經營者無法形成有效的監督

委托者與代理者存在利益偏差，在所有者、債權人、經營者、監管者多方博弈中，由于信息不對稱，監督約束機制弱化，代理人為了追求地位、權力、個人收入，很少或者無權考慮委托人的利益，更談不上認真履行委托代理契約，出現了大量“敗德”行為，如“內部人控制”。沒有健全的內部治理結構，無法形成統一財務管理制度，財務管理必然出現不合理的現象，農村金融機構三個目標之一：提高財務持續性，缺乏必要的制度基礎，很難實現。

（三）財務管理的目標不明確

長期以來，由于農村信用社管理體制反復變更，改革開放之初到1996年的十幾年之間，農村信用社接受農業銀行的管理，其財務管理的目標即是為農行服務，充當基層營業所管家的角色，為農行提供足夠的營業費用；1996年行社脫鉤之后，農村信用社先后接受了人民銀行和銀監會的管理，財務管理的目標僅僅是控制費用，維持正常運轉的需要。2003年，開始推進新一輪“明晰產權關系，完善法人治理機構”為主要內容的體制改革之后，農村信用社被改造成縣域內農村農民、中小企業及信用社職工為員工的中小型縣域金融企業，追求股東利潤的最大化開始進入了財務管理的目標的范疇。但由于受慣性思維的影響，加上大部分股東素質較低，農民居多，且許多農民社員當初入股動機僅僅是為了獲取優惠的貸款而來的，他們的股東意識非常淡薄。財務管理的目標服從于監管部門防范和化解金融風險的需要，財務管理的目標趨于模糊。

（四）理財者素質不高

根據湖南農業大學2004年的典型調查，在農村信用社的職工中，具有中級以上技術職稱的不足10%，具有大專以上學歷的不足30%，其中會計從業人員中受過大專教育不到10%。一方面，信用社聯社、信用社的財務管理者主要是縣鄉行政任命的主任和財務工作人員，知識結構普遍老化，財務管理意識淡薄，對現代財務理論變化缺乏必要了解，無法應對變幻的理財環境。另一方面，長期以來，所形成的裙帶關系和關系網，使有些真才實學，堅持原則，上進心強的財務人員得不到重用，從而紛紛外流，而大專院校畢業的專業人才因為缺乏良好的競爭環境，沒有相應的收入分配的彈性機制，難以錄用，財務管理人員結構得不到更新，理財水平無法提升，導致大量財務問題得不到及時有效解決，信用社改革亦受制約，其職能得不到充分體現。因此，人才流失現象較為嚴重。

三、新形勢下加強農村信用社財務管理對策

隨著我國加入世貿組織，我國社會經濟環境受到很大的影響，金融業競爭日趨激烈，農村信用社在變幻的環境中如何適應和發展，是一個亟待解決的問題。

（一）完善信用社財務管理職能

財務管理職能的履行有利于經營成果的順利實現，信用社財務管理的職能主要體現為財務報告、資產管理、內部控制和監督。

1.資產管理

據中國銀行業監督管理委員會2005年的統計顯示，2005年7月，農村信用社各項存款余額30640億元，占金融機構存款總額的10.83%，已成為支持農村經濟發展的主力軍。信用社應積極走入市場，將資金盤活，實現資產保值增值。目前廣泛發展的小額貸款已經產生了很大的積極效應，應依據這種思路，積極探尋資產增值的新渠道。針對體制和經營所產生的大量不良資產，應加快剝離：一方面可以學習商業銀行經驗，建立資產管理公司，對不良資產進行剝離；另一方面農村信用社應加快處理不良資產的步伐，可以采取清收、拍賣、置換、債轉股等多種形式將不良資產盤活。

2．內部控制

首先要加強會計業務內部控制制度建設。要健全嚴密的內部控制系統，會計記賬、賬務處理和經營成果要完全獨立，遵循規范化、監督制約、賬務核對和安全謹慎原則，建立并落實會計內部控制制度，建立合理的授權分責制度，按照業務工作程序和授權，健全、完善各種審批手續，同時，建立科學的計算機系統風險控制制度。其次，在財務費用管理上下功夫，嚴格控制費用開支，減少經營成本，將農村信用社盤活資產存量與優化增量結合起來，注重“新”與“老”的統一，在發展中清收和消化不良貸款。最后，督促農村信用社加強財務收支管理，扭虧增盈。農村信用社在固定資產購建之前要按照規定程序履行報批手續；農村信用社和聯社不得籌集農村信用社信貸資金或抽調農村信用社自有資金興建辦公樓，對農村信用社和聯社違反財務管理規定、挪用信貸資金、興建辦公大樓和購買小汽車的，要嚴肅查處、追究農村信用社主任和聯社主任的責任。

3．監督與考核

完善監督與考核機制，建立完整的考核指標體系，并以此客觀、公正、全面評價信用社的經營狀況。一是建立平價核心指標以實現利潤總額、凈資產收益率為主的業績考核體制；二是建立完整的考核指標體系。考核指標的設置，既要考慮信用社短期效益的實現，又要兼顧信用社長期發展的要求，既要突出業績指標，又要將非正常的因素表面化，克服考評的不完整和不客觀，確保考核結果的科學性和合理性；三是同一行業考核標準，促進考評工作的規范化與標準化，使工作具有可比性，促進信用社的競爭發展。

（二）加強財務隊伍建設，提高財會人員管理素質

1．嚴把招聘環節

選聘高素質的財務部門工作人員，通過財務管理為信用社的發展提供信息。以靈活的人才聘用機制、有效的激勵機制和獨特的企業文化，吸引和穩定高水平的財務管理人才，以進一步規范信用社的財務管理制度，提高財務管理水平。

2．嚴把財務干部選拔關

在財務干部的選拔上要嚴格業務考核、群眾評議、黨委審定程序，切實把思想品質好，業務能力強，管理水平高，理論基礎好的人員選拔到財務工作崗位上來。

3．提升員工素質

堅持和完善財務干部培訓機制，加強各級財會人員的專業基礎建設，抓好短訓、輪訓、函授、自學等多類型培訓工作。同時緊密聯系專業學歷教育實際，切實促進財會人員學習新知識，掌握新政策，增強新素質。

本文通過分析農村信用社的現狀，挖掘原因，對農村信用社的財務管理提出設想：提高人員思想認識，樹立現代企業財務管理新觀念；根據實際，完善內部控制制度建設；健全財務制度，嚴格內部管理；不斷學習培訓，提高人員素質。通過加強農村信用社的財務管理，發展農村經濟。

參考文獻：

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第二篇：財務管理案例分析

2009年中國長江三峽工程開發總公司發行企業債券。

中國長江三峽工程開發總公司發行企業債券基本要素

（一）債券名稱：2009年中國長江三峽工程開發總公司發行企業債券。

（二）發行總額：100億元。

（三）債券品種的期限及規模：本期債券分為5年期和7年期兩個品種。其中，5年期品種發行規模為70億元，7年期品種發行規模為30億元。

（四）債券利率：本期債券5年期品種的票面年利率為3．45％（該利率根據Ｓｈｉｂｏｒ基準利率加上基本利差1．58％確定）；7年期品種的票面年利率為4．05％（該利率根據Ｓｈｉｂｏｒ基準利率加上基本利差2．18％確定）。Ｓｈｉｂｏｒ基準利率為發行首日前五個工作日全國銀行間同業拆借中心在上海銀行間同業拆放利率網（ｗｗｗ．ｓｈｉｂｏｒ．ｏｒｇ）上公布的一年期Ｓｈｉｂｏｒ（1Ｙ）利率的算術平均數1．87％（保留兩位小數，第三位小數四舍五入），在債券存續期內固定不變。本期債券采用單利按年計息，不計復利，逾期不另計利息。

（五）發行方式：本期債券采用通過承銷團成員設置的發行網點向境內機構投資者公開發行和在上海證券交易所向機構投資者協議發行兩種方式。

（六）發行對象：在承銷團成員設置的發行網點的發行對象為在中央國債登記結算有限責任公司開戶的境內機構投資者（國家法律、法規另有規定者除外）；在上海證券交易所的發行對象為在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司開立合格證券賬戶的機構投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）。

（七）信用級別：經中誠信國際信用評級有限責任公司綜合評定，發行人的主體信用級別為ＡＡＡ，本期債券信用級別為ＡＡＡ。

（八）債券擔保情況：無擔保。

籌資案例分析

根據中國長江三峽工程開發總公司歷年企業債券發行資料，做出如下分析：

1、公司根據自身的狀況，負債籌資方式為什么選擇債券籌資？

2、債券籌資決策應考慮哪些因素的影響？

3、分析公司的資金結構是否合理？

4、根據公司還本付息情況，分析公司的信用級別？

5、根據當前我國宏觀經濟及金融環境的變化，分析對企業已發行債券償債的影響？

第三篇：財務管理案例分析

班級:09級國貿一班 學號:20091042120 姓名:張愛明

華達公司是一家上市公司，該公司是以計算機軟件及系統集成為核心業務，面向電信、電力、金融等的基礎信息建設提供應用軟件和全面解決方案。公司當前正在做2011的財務預算。下一周，財務總監郭為將向董事會匯報2011的總體財務計劃。預算的重點在于投資項目的選擇和相應的融資方案的確定。

以財務部牽頭，與各個業務部門集中研究，全面考察所有備選投資項目，經過周詳的項目可行性分析后，初步認為下一可供選擇的項目如下表：

項目 A B C D E F G 投資額（萬元）

1500 2400 1400 900 1000 800 400

內含報酬率（%）

15.4 14.4 13.5 12.6 11.3 10.2 9.7 在現金流量方面，估計所有項目在第一年都將是凈現金流出。而在隨后的項目有效期內均為凈現金流入，并且所有項目的風險預計都在公司可接受的水平之內。

郭為審查后認為，大家在項目機會的把握及初步可行性分析方面已做得相當出色，當務之急是將主要精力放在如何選擇籌資方式及分析資本成本方面。

在15天前召開的一次公司理財會議上，華達公司的財務咨詢顧問任先生告訴郭為：預計華達公司來年可以按面值發行利率為9%的抵押債券2000萬元；若超過2000萬元，且不高于3000萬元，便只能發行利率為10%的無抵押普通公司債券。財務顧問及其所在的投資銀行做出上述預測，乃是基于華達公司2011的資本預算總額及來年留存收益的預測。郭為預計來年的留存收益大約為4000萬元。

郭為與咨詢顧問均認為公司當前的資本結構屬于最佳結構，其構成為長期負債40%，普通股權益15%，留存收益45%。

此外，財務人員還收集了如下信息：(1)華達公司當前的普通股市價為每股21元；

(2)投資銀行還指出，若以當前市價再增發新股以籌集1000萬元股本，公司所能得到的每股凈現金流量將是19元；

(3)華達公司當前的股利為每股1.32元，但郭為確信董事會將會把2011股利水平提高到每股1.41元；(4)公司的收益和股利在過去10年里翻了一番，其增長速度相當穩定，估計公司為了給投資者傳遞一個公司穩定成長的信號，這一增長速度仍將持續下去；

(5)華達公司適用的所得稅稅率為40%。

請運用案例中提供的信息，根據華達公司2011融資活動的邊際資本成本，與初步選定的投資機會相比較，以最終確定2011的最佳資本預算。你認為有哪些因素可能會影響郭為采納這一資本預算？

班級:09級國貿一班 學號:20091042120 姓名:張愛明

根據題意，(1)華達公司當前的普通股市價為每股21元；

(2)投資銀行還指出，若以當前市價再增發新股以籌集1000萬元股本，公司所能得到的每股凈現金流量將是19元；

(3)華達公司當前的股利為每股1.32元，但郭為確信董事會將會把2011股利水平提高到每股1.41元；(4)公司的收益和股利在過去10年里翻了一番，其增長速度相當穩定，估計公司為了給投資者傳遞一個公司穩定成長的信號，這一增長速度仍將持續下去；

(5)華達公司適用的所得稅稅率為40%。

因此公司普通股融資與留存收益融資的差別在于普通股需要多支付2元每股的籌資費用，且公司潛在的增長率為：

g?102?1 債券稅后成本：

Kd1?9%??1-40%??5.4%Kd2?10%??1-40%??6.0%

留存收益稅后成本：

?D1.4110

Ks1??g??(2?1)?13.89%

P21普通股稅后成本：

Ks2?D1.4110??g??(2?1)?14.60%

P?1?f?19籌資額范圍

2000萬以下

2000萬以上3000萬以下 4000萬（上限）1000萬（上限）

資本成本率 5.4% 6.0% 13.89% 14.60%

間斷點 5000萬 7500萬

籌資總額范圍

5000萬以下

5000萬以上7500萬以上

邊際資本成本 2.16% 2.40% 6.25% 2.19% 于是根據以上計算得到如下表格（以下表中的資本成本率均為稅后資本成本率）：

資本種類 債券 留存收益 普通股 目標資本結構 40% 45% 15% 假設公司投資所有項目，其所需籌資額總共為8400萬。現在分別討論華達公司以債務融資間斷點為分界點融資以及普通股、留存收益上限融資：

1.以債券融資分界點2000萬進行融資

資本種類 目標資本結構 籌資額 資本成本率 邊際資本成本

40% 5.4% 2.16% 債券 2000萬

45% 13.89% 6.25% 留存收益 2250萬

15% 14.60% 2.19% 普通股 750萬

WACC =10.60% 5000萬

2.以債券融資額上限3000萬進行融資

資本種類 目標資本結構 籌資額 資本成本率 邊際資本成本

40% 6.0% 2.4% 債券 3000萬

45% 13.89% 6.25% 留存收益 27000/8萬

15% 14.60% 2.19% 普通股 9000/8萬

WACC =10.84% 7500萬

由于在上述融資方式下，普通股融資額9000/8萬已經超過所要求的上限1000萬，因此必須加以考慮，并重新計算

班級:09級國貿一班 學號:20091042120 姓名:張愛明

得到如下結果。

3.以普通股上限1000萬為限進行融資

40% 6.0% 2.4% 債券 8000/3萬

45% 13.89% 6.25% 留存收益 3000萬

15% 14.60% 2.19% 普通股 1000萬

WACC =10.84% 20000/3萬

因此我們便得到了華達公司應該進行融資的合理方案，現在將項目收益情況與上述融資成本進行比較，得到如下數據關系圖：

資本種類 目標資本結構 籌資額

資本成本率

邊際資本成本

根據上述數據圖，我們很清楚的發現：

（1）項目F、G的內含報酬率低于邊際資本成本（或者說低于WACC），因而不必進行投資，即內含報酬率高于邊際資本成本的項目是值得投資的，內含報酬率低于邊際資本成本的項目是不值得投資的；

（2）在總融資額為20000/3萬元的條件下，項目E的融資需求不能得到完全滿足，因此項目E是無法投資的；（3）在以上約束下，華達公司可以投資的項目是A、B、C、D，其融資需求為6200萬元：債券融資額2480萬元、留存收益融資額2790萬元、普通股融資額930萬元。

第四篇：財務管理案例分析作業

財務管理案例分析作業

要求：

1.針對上述七項課程內容，每個班任選其中五項完成相關案例作業。

2.每班學委負責組織全班同學分組完成，4或5人一組，每組完成其中一項，班級所有人員都要參與。

3.對每項內容，各小組要分工明確，組內人員都要有具體任務。例如，1-2人負責搜集案例，案例在網上找的要標明網址；其余人員針對該案例各提出一個問題，并分析解答。

4.每組設組長一名，負責組織本組案例作業。組長要保證本組案例至少要有1題是課程思政方面的問題，其余可以是財務管理專業方面問題，每個案例至少要保證3個問題以上。

5.作業以電子版word文檔提交，正文小4號字宋體，行間距固定值20磅，頁邊距上下左右均為2.5cm。組長負責提交給學委，學委統一整理到一個文件，壓縮發我郵箱 wdw@djtu.edu.cn

第五篇：財務管理 案例分析報告

題一：

本題目標是評估以新替舊更能夠給宏達公司帶來更好的效益。根據題目所給的信息來看，公司在五年內完全理想攤銷，因此五年后資產殘值為0，同時由于采用直線法計提折舊，因此在初始投資差額為200,000的情況下，每年折舊攤銷為（200,000-0）/5=40,000元。同時每年額外增加成本差額為35,000元，增加的收益為100,000元，由此可以計算出來，每年的凈收益差額為100,000-35,000-40,000=25,000。由于稅率為25%，稅后凈收入為25,000*75%=18,750元。因此，凈現金流增量為18,750+40,000=58,750 元。通過插值法尋找差額內部收益率區間，初步找出區間為14%-15%之間，尋找過程可計算如下：

在五年經營期內，當差額內部收益率為14%時，凈現金流增量為： =201693.5元

在五年經營期內，當差額內部收益率為15%時，凈現金流增量為： =196939.1元

由此可以看出，當差額內部收益率為14%時，凈現值超過初期投入，當差額內部收益率為15%時，因此，差額內部收益率為14%到15%之間，此時根據差額內部收益率的計算公關是可以假設IRR為X，有如下公式：

求出x=14.36%>10%，這個結果意味著，所得差額內部收益率大于必要報酬率，因此，宏達公司應該使用新設備替代現有的舊設備的方案。

題二：

方案A：可以看到，方案A是三個方案中初期投入最大的方案，為40,000元，一共兩年產生現金流入，折現率為10%，因此可以計算凈現值為：

3338.84元

同時可以計算凈現值率為：

方案B：可以看出，方案B和C初期投入一樣，差別在于現金流入速度和總量也不同，同方案A計算凈現值如下：

3114.95元

同時可以計算凈現值率為：

方案C：如方案B計算凈現值如下：

-840.72元

同時可以計算凈現值率為：

綜上可以看出，方案A盡管初期現金流入量大而且項目周期短，然而由于其初期投入大，因此其凈現值率為，而方案B雖然在第一年的時候現金流入少，而且項目周期為三年，但是由于其初期投入額不到方案A的一半，因此其凈現值率，遠超過方案A，說明其單位資金利用率高，就這兩個指標綜合來看，方案B比方案A要好。而方案C則凈現值為負數，顯然不值得投資，可以不予繼續考慮。

題三：

根據題目給的信息來看，當10，000個雞蛋放在同一個籃子里面，由于有1%的幾率這個籃子會打翻，因此，平均損失的雞蛋個數為10,000*1%=100個。而當10,000個雞蛋分別放在100個籃子里面時，每個籃子打翻的概率均為1%，可以將一百個籃子分別標記為1,2,3…… 100，其中每個籃子打碎是相互獨立的，且基本事件中彼此不相容，因此可以得出公式如下：

其中n為打碎的籃子數量，因此得出答案為1.02。也就是俗語中說的不要把雞蛋放在一個籃子里面。本題意在告訴我們，風險控制，最重要的還是在于分散化投資，才能將個別風險盡可能降低，而只承受系統性風險，系統性風險則可以通過項目的優化和選擇最大化收益，達到收益盡可能最高，風險盡可能最低的效果。