第一篇：財務管理案例分析復習題-給學生

《財務管理案例分析》復習題

一、單項選擇題

1．理想的財務管理目標應該是 2．IPO的優勢不包括 3．IPO的不利之處不包括 4．債務融資方式不包括A

5、管理協同效應理論不包括 6．經營協同效應理論不包括

7、財務協同效應不包括

8、下列風險中，（）不屬于企業并購風險 9．內部利益相關者不包括 10．外部利益相關者不包括 11.巴菲特的投資精髓不包括

12．證券投資基本分析方法不包括

13．財務管理效率高，便于實現資源共享，降低產品成本的財務管理模式是 14．有利于調動各子公司的積極性和創造性，財務決策周期短的財務管理模式是

1．現金作為一種資產，它的特點是（）。

A．流動性強，盈利性強

B.流動性強，盈利性差 C．流動性差，盈利性強

D.流動性差，盈利性差 2．下列財務比率反映資產管理效率的是（）。

A.資產負債率 B.流動比率

C.存貨周轉率D.資產報酬率 3．在杜邦財務分析體系中，被稱為龍頭的指標是（）

A.權益報酬率

B.總資產報酬率

C.資產凈利率

D.銷售凈利率 4．在下列財務關系中，屬于債權債務關系的是（）。

A.企業與政府之間的財務關系

B.企業與投資者之間的財務關系 C.企業與受資者之間的財務關系

D.企業與債務人之間的財務關系

5．下列哪一種籌資方式是集融資與融物為一身，具有借貸性質，是企業籌集長期負債資金的一種特殊方式。（）

A．吸收直接投資

B.發行債券

C.商業信用

D.融資租賃 6．按投資者的出資形式分類，下列不屬于吸收直接投資的種類的是（）。A.現金投資

B.勞務投資

C.實物投資

D.無形資產投資 7．當債券的票面利率小于市場利率時，債券應（）。

A.等價發行

B.溢價發行

C.折價發行

D.向外部發行 8．當凈現值為零時，可說明（）。

A.投資方案無收益B.投資方案只能獲得平均收益

C投資方案只能收回投資

D.投資方案虧損，應拒絕接受 9．對信用期限的敘述，正確的是（）。A．信用期限越長，壞賬發生的可能性越小

B．信用期限越長，表明客戶享受的信用條件越優越

C．延長信用期限，將會減少銷售收入D．信用期限越長，收賬費用越少

二、多項選擇題

1．企業收益分配應遵循以下哪些原則 2．企業收益分配的受益者包括

3、投資者保護的主要機制有

4．企業多元化主要是通過以下（）機制來增加企業價值的

5、股權融資方式有

6．并購協同效應理論包括 7．并購動機理論包括

8．企業并購的支付方式包括

9．根據投資經營對象的差異，投資戰略分為三種類型 10．解決財務危機的基本方法有

11.巴菲特挑選價格能漲十倍股票的主要依據 12．影響資本結構的因素有

13．一般來說，公司的股利分配政策有以下幾種 15．集團公司財務管控模式有

16．資金集中管理模式通常有以下幾種

三、計算評價題

四、簡答題

1、公司治理結構與核心：P37

2、大股東控制：P37

3、證券投資基本分析法P87

4、最優資本結構及影響因素P113 5．供應商管理庫存（VMI）P121

6、企業并購的財務協同效應：P166

7、企業并購股票支付方式的利弊P170

8、資金管理內部銀行職能：P214

五、分析論述題

1、財務管理目標與公司治理分析

（1）以雷曼兄弟公司為例，說明股東財富最大化與業務創新是什么關系？業務創新中如何有效控制經營風險？

（2）從追求股東財富最大化和證券投資的原則出發，你如何看待雷曼兄弟公司用稅后利潤購買本公司股票的行為？

（3）如何科學激勵和約束代理人，使之服務與股東財富最大化？

2、投資管理分析

（1）企業多元化戰略有哪些類型？該公司屬于哪一種多元化？（2）多元化通過那些機制增加企業價值？多元化經營的陷阱何在?（3）對該公司多元化的優勢、劣勢及前景進行評價。3．營運資金管理

（1）四川長虹在2000-2004年的應收賬款管理方面存在什么問題？（2）你認為應如何防止類似現象發生？

答：1）完善信用政策，建立內控制度。企業信用管理部門應科學確定賒銷授信額度并進行資信調查，針對新老客戶以及客戶不同的實際情況制定了不同的賒銷額標準。財務部門對應收賬款應進行分析管理，樹立壞賬風險意識，防范財務風險。內部審計部門應發揮監督作用。海外市場開拓應慎重。

2)重視應收賬款回收期的治理。從賬齡分析與制定付款優惠政策兩方面入手，設定賬齡目標，規 定每一個客戶歸還應收賬款的最長付款期。了解客戶的回款狀況，制定付款優惠政策,鼓勵客戶提前還款，以便縮短回款期。

3)控制超期應收賬款。對于超期應收賬款公司采取的措施是停止供貨,直到款項付清。實施收款計劃,假如在停止供貨后客戶仍拒付貨款,公司將指定銷售代表在財務部的協助下,與該客戶磋商以求達成收款協議。對于無力償付的客戶,采取先幫助客戶渡過難關的方式等,以期在日后可以收回更多的應收賬款。假如在實施了上述措施后仍無效果,將訴諸法律以期在客戶破產清算時得到清償。4．股利分配分析

馳宏鋅鍺2006年超能力現金分紅

（1）公司是否存在“超能力派現”？“超能力派現”如何衡量？

（2）馳宏鋅鍺2006年度的現金分紅政策，是解決了代理問題還是體現了控股股東的利益？是對投資者利益的保護還是大股東對小股東的利益侵占？

（3）該公司的分配方案對公司發展有何影響？

答：有利的方面是，向投資者高額分派現金股息，傳遞了良好的企業盈利信息以及未來的發展潛力，可以增強投資者的信心。但是另一方面會降低企業的資金儲備，在面對好的投資機會時，可能會由于資金不足而無法投資該項目，從而降低企業的盈利水平。該公司就是由于高額派息，影響了企業的經營活動的現金流，也影響了投資項目的進度。

在我國資本市場上，絕大多數上市公司都是重融資、輕（現金）股利。上市公司進行高派現，往往是由其特殊原因。高派現意味著上市公司必須動用以前年度積累的利潤或現金來進行分紅，不僅可能導致以后年度派現能力下降，而且其所帶來的現金壓力熱血必造成上市公司發展的瓶頸，甚至可能錯失投資良機，致使未來收益下降，不利于公司的長遠發展，最終使投資者的受損。

5．公司治理分析

創始人被資本驅逐

（1）如何平衡創始人和資本投資者的利益矛盾。

答：創始人既然選擇引入風險投資基金、私募股權基金和向社會公眾發行股票，除獲得更多的融資渠道外，也意味著創始股東放棄了對公司的絕對控制權，未來職業經理人、基金經理人的介入不可避免，股權多元化將成為趨勢。既然為了發展引入了其他股東，就應該為其他股東負責。承擔起保護全體利益相關者的責任。在自律上，創始人要帶頭守法。對于制度和規則，現代公司的治理精神是建立股東會、董事會、監事會的權力制衡機制，在此法制結構下，董事會接受股東委托，按照公司法、公司章程之規定行使對公司的管理，接受監事會的監督，對股東負有信托責任。通過公司的基本法——公司章程，體現法理精神。只要不違反國家《公司法》的制度規定，公司章程就可以優先適用，即所有的糾紛先依據公司章程處理。創始人和資本投入者都應當遵守。

（2）有哪些方法可預防企業創始人被資本驅逐事件的發生？

答：在公司章程中，可加入創始人保護條款，即創始股東的股權不管被稀釋到什么程度，都要占據董事會的多數席位或由其提名的人占據董事會的多數席位；而創始人還可利用公司所設計的規則防止被惡意收購來予以反擊。比如，在公司章程里擬定“毒丸計劃”設定特殊投票權等。比如美國福特汽車公司，福特家族成員雖然只持有公司3。3%的股份，但他們持有的是創始人股（即B股），因此他們擁有公司發展40%的特殊表決權。谷歌公司創始人佩奇和布林，以及公司CEO施密特持有谷歌公司1/3的股票，但這些股票可不是普通的股票，它們每票擁有10票的投票權。如此計算下來，谷歌公司創始團隊擁有超過80%的投票權。

6．營運資金管理分析

（1）什么是零庫存管理，實施企業零庫存管理應注意的問題？（2）如何提高企業的存貨管理水平? 1)嚴格執行財務制度規定,使賬、物、卡相符。

2)采用ABC控制法,降低存貨庫存量,加速資金周轉。3)加強存貨采購管理,合理運作采購資金,控制采購成本。

4)充分利用ERP等先進的管理模式,實現存貨資金信息化管理。7.資金籌集案例分析

中興通訊股份有限公司 結合案例回答：

（1）什么是風險投資基金？他們一般投資于哪個階段的企業？采取什么方式退出？（2）中興通訊公司為何選擇在三地上市？對公司發展戰略有何影響？ 8．財務失敗與重組分析

（1）廣發證券為什么不是直接IPO，而要采取借殼上市？對雙方有什么好處？（2）殼資源是很多長期資不抵債上市公司長期存在的重要原因，降低了資本市場的資源優化配置。請問，該如何解決這一問題？

市場中的任何企業都有其存在的方式，不同的存在方式僅僅代表企業外“殼”的不同。在成熟的資本市場，上市只是企業獲取融資一種方式。但在中國，上市是一種特殊資源。資不抵債就是資產小于負債，就是所有者權益小于零，公司的所有者在理論上已經失去了公司的資產支配權，資產的權益屬于債權人所有。但擁有特殊上市資格的“殼”資源是企業一種重要的無形資產，為出現資不抵債后的資產重組提供了價值基礎。正是這種“殼”資源的存在，給上市公司帶來了繼續生存的希望，這是中國證券市場低效率的直接表現，阻礙了資本市場的資源優化配置。

當上市不再成為特殊榮耀的時候，當上市資格是企業在公平竟爭中憑借真實價值獲取的時候，當上市僅僅是一個企業正常融資方式的時候，當不同類型的企業都能夠找到合適的融資方式的時候，“上市公司”這一殼資源的價值就會大大降低，那些長期資不抵債公司按照市場規律退出資本市場也就是必然的了。這一切，就依賴于審批制改革為注冊制。9．企業并購分析

民營企業美的電器集團公司以現金方式，用16.8億元收購無錫國資委控股的小天鵝股份公司。回答問題：（1）該并購事件中，哪些并購理論具有解釋力？（2）主并公司在選擇現金支付方式時，主要應考慮哪些因素？

（3）美的集團采用現金支付有何利弊？

第二篇：財務管理案例分析

2009年中國長江三峽工程開發總公司發行企業債券。

中國長江三峽工程開發總公司發行企業債券基本要素

（一）債券名稱：2009年中國長江三峽工程開發總公司發行企業債券。

（二）發行總額：100億元。

（三）債券品種的期限及規模：本期債券分為5年期和7年期兩個品種。其中，5年期品種發行規模為70億元，7年期品種發行規模為30億元。

（四）債券利率：本期債券5年期品種的票面年利率為3．45％（該利率根據Ｓｈｉｂｏｒ基準利率加上基本利差1．58％確定）；7年期品種的票面年利率為4．05％（該利率根據Ｓｈｉｂｏｒ基準利率加上基本利差2．18％確定）。Ｓｈｉｂｏｒ基準利率為發行首日前五個工作日全國銀行間同業拆借中心在上海銀行間同業拆放利率網（ｗｗｗ．ｓｈｉｂｏｒ．ｏｒｇ）上公布的一年期Ｓｈｉｂｏｒ（1Ｙ）利率的算術平均數1．87％（保留兩位小數，第三位小數四舍五入），在債券存續期內固定不變。本期債券采用單利按年計息，不計復利，逾期不另計利息。

（五）發行方式：本期債券采用通過承銷團成員設置的發行網點向境內機構投資者公開發行和在上海證券交易所向機構投資者協議發行兩種方式。

（六）發行對象：在承銷團成員設置的發行網點的發行對象為在中央國債登記結算有限責任公司開戶的境內機構投資者（國家法律、法規另有規定者除外）；在上海證券交易所的發行對象為在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司開立合格證券賬戶的機構投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）。

（七）信用級別：經中誠信國際信用評級有限責任公司綜合評定，發行人的主體信用級別為ＡＡＡ，本期債券信用級別為ＡＡＡ。

（八）債券擔保情況：無擔保。

籌資案例分析

根據中國長江三峽工程開發總公司歷年企業債券發行資料，做出如下分析：

1、公司根據自身的狀況，負債籌資方式為什么選擇債券籌資？

2、債券籌資決策應考慮哪些因素的影響？

3、分析公司的資金結構是否合理？

4、根據公司還本付息情況，分析公司的信用級別？

5、根據當前我國宏觀經濟及金融環境的變化，分析對企業已發行債券償債的影響？

第三篇：財務管理案例分析

班級:09級國貿一班 學號:20091042120 姓名:張愛明

華達公司是一家上市公司，該公司是以計算機軟件及系統集成為核心業務，面向電信、電力、金融等的基礎信息建設提供應用軟件和全面解決方案。公司當前正在做2011的財務預算。下一周，財務總監郭為將向董事會匯報2011的總體財務計劃。預算的重點在于投資項目的選擇和相應的融資方案的確定。

以財務部牽頭，與各個業務部門集中研究，全面考察所有備選投資項目，經過周詳的項目可行性分析后，初步認為下一可供選擇的項目如下表：

項目 A B C D E F G 投資額（萬元）

1500 2400 1400 900 1000 800 400

內含報酬率（%）

15.4 14.4 13.5 12.6 11.3 10.2 9.7 在現金流量方面，估計所有項目在第一年都將是凈現金流出。而在隨后的項目有效期內均為凈現金流入，并且所有項目的風險預計都在公司可接受的水平之內。

郭為審查后認為，大家在項目機會的把握及初步可行性分析方面已做得相當出色，當務之急是將主要精力放在如何選擇籌資方式及分析資本成本方面。

在15天前召開的一次公司理財會議上，華達公司的財務咨詢顧問任先生告訴郭為：預計華達公司來年可以按面值發行利率為9%的抵押債券2000萬元；若超過2000萬元，且不高于3000萬元，便只能發行利率為10%的無抵押普通公司債券。財務顧問及其所在的投資銀行做出上述預測，乃是基于華達公司2011的資本預算總額及來年留存收益的預測。郭為預計來年的留存收益大約為4000萬元。

郭為與咨詢顧問均認為公司當前的資本結構屬于最佳結構，其構成為長期負債40%，普通股權益15%，留存收益45%。

此外，財務人員還收集了如下信息：(1)華達公司當前的普通股市價為每股21元；

(2)投資銀行還指出，若以當前市價再增發新股以籌集1000萬元股本，公司所能得到的每股凈現金流量將是19元；

(3)華達公司當前的股利為每股1.32元，但郭為確信董事會將會把2011股利水平提高到每股1.41元；(4)公司的收益和股利在過去10年里翻了一番，其增長速度相當穩定，估計公司為了給投資者傳遞一個公司穩定成長的信號，這一增長速度仍將持續下去；

(5)華達公司適用的所得稅稅率為40%。

請運用案例中提供的信息，根據華達公司2011融資活動的邊際資本成本，與初步選定的投資機會相比較，以最終確定2011的最佳資本預算。你認為有哪些因素可能會影響郭為采納這一資本預算？

班級:09級國貿一班 學號:20091042120 姓名:張愛明

根據題意，(1)華達公司當前的普通股市價為每股21元；

(2)投資銀行還指出，若以當前市價再增發新股以籌集1000萬元股本，公司所能得到的每股凈現金流量將是19元；

(3)華達公司當前的股利為每股1.32元，但郭為確信董事會將會把2011股利水平提高到每股1.41元；(4)公司的收益和股利在過去10年里翻了一番，其增長速度相當穩定，估計公司為了給投資者傳遞一個公司穩定成長的信號，這一增長速度仍將持續下去；

(5)華達公司適用的所得稅稅率為40%。

因此公司普通股融資與留存收益融資的差別在于普通股需要多支付2元每股的籌資費用，且公司潛在的增長率為：

g?102?1 債券稅后成本：

Kd1?9%??1-40%??5.4%Kd2?10%??1-40%??6.0%

留存收益稅后成本：

?D1.4110

Ks1??g??(2?1)?13.89%

P21普通股稅后成本：

Ks2?D1.4110??g??(2?1)?14.60%

P?1?f?19籌資額范圍

2000萬以下

2000萬以上3000萬以下 4000萬（上限）1000萬（上限）

資本成本率 5.4% 6.0% 13.89% 14.60%

間斷點 5000萬 7500萬

籌資總額范圍

5000萬以下

5000萬以上7500萬以上

邊際資本成本 2.16% 2.40% 6.25% 2.19% 于是根據以上計算得到如下表格（以下表中的資本成本率均為稅后資本成本率）：

資本種類 債券 留存收益 普通股 目標資本結構 40% 45% 15% 假設公司投資所有項目，其所需籌資額總共為8400萬。現在分別討論華達公司以債務融資間斷點為分界點融資以及普通股、留存收益上限融資：

1.以債券融資分界點2000萬進行融資

資本種類 目標資本結構 籌資額 資本成本率 邊際資本成本

40% 5.4% 2.16% 債券 2000萬

45% 13.89% 6.25% 留存收益 2250萬

15% 14.60% 2.19% 普通股 750萬

WACC =10.60% 5000萬

2.以債券融資額上限3000萬進行融資

資本種類 目標資本結構 籌資額 資本成本率 邊際資本成本

40% 6.0% 2.4% 債券 3000萬

45% 13.89% 6.25% 留存收益 27000/8萬

15% 14.60% 2.19% 普通股 9000/8萬

WACC =10.84% 7500萬

由于在上述融資方式下，普通股融資額9000/8萬已經超過所要求的上限1000萬，因此必須加以考慮，并重新計算

班級:09級國貿一班 學號:20091042120 姓名:張愛明

得到如下結果。

3.以普通股上限1000萬為限進行融資

40% 6.0% 2.4% 債券 8000/3萬

45% 13.89% 6.25% 留存收益 3000萬

15% 14.60% 2.19% 普通股 1000萬

WACC =10.84% 20000/3萬

因此我們便得到了華達公司應該進行融資的合理方案，現在將項目收益情況與上述融資成本進行比較，得到如下數據關系圖：

資本種類 目標資本結構 籌資額

資本成本率

邊際資本成本

根據上述數據圖，我們很清楚的發現：

（1）項目F、G的內含報酬率低于邊際資本成本（或者說低于WACC），因而不必進行投資，即內含報酬率高于邊際資本成本的項目是值得投資的，內含報酬率低于邊際資本成本的項目是不值得投資的；

（2）在總融資額為20000/3萬元的條件下，項目E的融資需求不能得到完全滿足，因此項目E是無法投資的；（3）在以上約束下，華達公司可以投資的項目是A、B、C、D，其融資需求為6200萬元：債券融資額2480萬元、留存收益融資額2790萬元、普通股融資額930萬元。

第四篇：案例分析復習題

1.TS 集團公司在剛剛起步時，曾在報紙上公開刊登向社會招聘高級技術管理人才的廣告，在一周內就有 200余名專業技術人員前來報名，自薦擔任 Ts 集團的經理、部門主管、總

工程師等。公司專門從某大學聘請了人力資源管理方面的專家組成招聘團，并由總裁親自參

加。隨后，招聘團對應聘者進行了筆試、面試等選拔測試，挑選出一批優秀的人才。這次向

社會公開招聘人才的嘗試給 TS 集團帶來了新的生機和活力，使其迅速發展成為當地知名的公司。

隨著知名度的迅速提高，該公司開始從組織內部尋找人才。公司決策層認為：尋找人才是非

常困難的，但是組織內部機構健全，管理上了軌道，大家懂得做事，單位主管有了知人之明，有了伯樂，人才自然會被挖掘出來。基于這個思想．每當人員缺少的時候，該公司并不是立

即對外招聘，而是先看本公司內部的其它部門有沒有合適的人員可以調任。如果有，先在內

部解決。各個部門之間可以互通有無進行人才交流，只要是本部門需要的人才，雙方部門領

導同意就可以向人力資源部提出調動申請。

請回答：

(1)在起步階段，TS 集團公司為什么采用外部招募的方式?

①在起步階段，公司內部人才匱乏，只能采用外部招募。（2分）②

外部招募來源廣，選擇余地大，有利于招聘到優秀人才，同時也節省了內部培訓費用。（2分）③外部招募也是一種很有效的交流方式，TS集團公司可以借此機會宣傳本企業，在員工、客戶和其他外界人士中樹立良好的企業形象。（2

分）（2）隨著企業的知名度越來越高，TS集團開始從組織內部尋找人才的原因： 隨著公

司的發展，由于公司內部人才充實，有條件從內部招募人才。況且，外部招募存在著以下不

足：（3分

②招募成本高，決策風險大；（1分）③

新員工進入角色慢，影響內部員工積極性。（1分）公司采

用內部招募方法具有以下優點： ①內部招聘的準確性高；（2分）②內部招聘的員工適應快；（2

分）③內部招聘的激勵性強；（2分）

④內部招聘費用較低。（2分）

2.背景描述：

李娜是滬上一家醫療器械公司的人力資源部經理，公司最近招了一名銷售員李勇，在經

過面談后，李娜認為李勇在銷售方面具有很大的潛力，具備公司要找的銷售人員條件。可是，兩星期后銷售部經理卻告訴她，李勇提出離開公司。李娜把李勇叫到辦公室，就他提出辭職

一事進行面談。

李娜：李勇，我想和你談談。希望你能改變你的主意。

李勇：我不這樣認為。

李娜：那么請你告訴我，為什么你想走，是別的企業給你的薪水更高嗎？

李勇：不是。實際上我還沒有其他工作。

李娜：你沒有新工作就提出辭職？

李勇：是的，我不想在這里呆了，我覺得這里不適合我。

李娜：能夠告訴我為什么？

李勇：在我上班的第一天，別人告訴我，正式的產品培訓要一個月后才進行，他們給我一本銷售手冊，讓我在這段時間里閱讀學習。

第二天，有人告訴我在徐匯區有一個展覽，要我去公關部幫忙一周。第三周，又讓我整

理公司的圖書。在產品培訓課程開課的前一天，有人通知我說，由于某些原因課程推遲半個

月，安慰我不要著急，說先安排公司的銷售骨干胡斌先給我做一些在職培訓，并讓我陪胡斌一起訪問客戶。所以我覺得這里不適合我。

李娜：李勇，在我們這種行業里，每個新員工前幾個月都是這樣的，其他地方也一樣。問題：

1、你認為這家公司新員工培訓存在哪些問題？

2、針對此案例，結合相關工作經驗，就如何避免上述問題提出你的建議。

（10分）

1、這家公司的培訓工作沒有做好。（2分）

新員工上崗培訓工作管理混亂，沒有計劃性。（2分）培訓方式不科學，培訓內容不完善，應包括企業文化、公司管理制度、相關政策、員工行力守則等內容。（6分）

（50分）

2、設立相應的員工培訓部門或培訓專員，負責員工的培訓工作。（2分）⑴制定科學的新員工上崗培訓方案。（2分）

內容全面：包括產品介紹，公司相關政策、企業文化、公司管理制度、員工行為準則；產品推銷要點、行業與竟爭對手情況、銷售技巧、人際關系技巧、自我激勵等。（10分）⑵培訓方式要科學合理。（2分）

采用分散與集中相結合，課堂學習與在職實踐相結合。（2分）可以采用報告、研討、授課、在崗實習、集訓等方式對員工進行上崗培訓（5分）

⑶特別是銷售技巧，重點是對行為的反復練習；（2分）

銷售培訓的內容應包括：公司企業文化、公司產品與設備及生產流程、銷售政策、產品推銷要點、行業與竟爭對手情況、銷售技巧、人際關系技巧、自我激勵等。〔8分）

⑷培訓結束后，由受訓員工的上司督促受訓員工，固化他們在培訓中學到的技巧，是銷售培訓成敗的關鍵。（7分）

⑸采取角色模擬、考試、競賽等手段抓好培訓質量，對培訓效果進行評估、培訓過程進行改進。（10分）

3.某機械公司新任人力資源部部長W先生，在一次研討會上學到了一些他自認為不錯的培訓經驗，回來后就興致勃勃地向公司提交了一份全員培訓計劃書，要求對公司全體人員進行為期一周的脫產計算機培訓，以提升全員的計算機操作水平。

不久，該計劃書獲批準。公司還專門下撥十幾萬元的培訓費。可一周的培訓過后，大家對這次培訓說三道

四、議論紛紛。除辦公室的幾名文員和45歲以上的幾名中層管理人員覺得有所收獲外，其他員工要么賞得收效甚微，要么覺得學而無用，白費功夫。大多數人認為，十幾萬元的培訓費只買來了一時的“轟動效應”。有的員工甚至認為，這次培訓是新官上任點的一把火，是某些領導拿單位的錢往自己臉上貼金!

聽到種種議論的W先生則感到委屈：在一個有著傳統意識的老國企給員工灌輸一些新知識，為什么效果這么不理想?當今競爭環境下，每人學點計算機知識應該是很

有用的，怎么不受歡迎呢?他百思不得其解。

請分析：

(1)導致這次培訓失敗的主要原因是什么?

(2)企業應當如何把員工培訓落到實處?

(1)導致這次培訓失敗的主要原因是什么?

(2)企業應當如何把員工培訓落到實處？

(1)這次培訓失敗的主要原因有：

①培訓與需求嚴重脫節。

②培訓層次不清。

③沒有確定培訓目標。

④沒有進行培訓效果評估。

(2)企業應如何把培訓落到實處?

①培訓前做好培訓需求分析，包括培洲層次分析、培訓對象分析、培訓階段分析。②盡量設立可以衡量的、標準化的培訓目標。

⑤開發合理的培訓考核方案，設計科學的培訓考核指標體系。④實施培訓過程管理，實現培訓中的互動。

⑤重視培訓的價值體現。

4.某公司又到了年終績效考核的時候，從主管人員到員工每個人都很緊張，大家議論紛紛。公司采用強制分布式的末位淘汰法，到年底根據員工的表現，將每個部門的員工劃分為A、B、C、D、E 五個等級。分別占10%、20 ％、40%、20 ％、l0%，如果員工有一次被排在最后一級，工資降一級，如果有兩次排在最后一級，則下崗進行培訓，培訓后根據考察的結果再決定是否上崗，如果上崗后再被排在最后10%，則被淘汰，培訓期間只領取基本生活費。

主管人員與員工對此都有意見，但公司強制執行。財務部主管老高每年都為此煞費苦心，把誰評為E 檔都不合適。該部門是職能部門，大家都沒有什么錯誤，工作都完成得很好。去年，小田有急事，請了幾天假，有幾次遲到了，但是也沒耽誤工作。老高沒辦法只好把小田報上去了。為此小田到現在還耿耿于懷，今年不可能再把小田報上去了。那又該把誰報上去呢？

請回答下列問題：

(1）財務部是否適合采用強制分布法進行績效考評？為什么？

（2）強制分布法有何優點和不足？

1)財務部門不適合使用硬性分配法進行績效考評,其原因是： ①強制分布法是假設組織中員工的工作行為和工作績效整體呈正態分布，那么按照正態分布的規律，員工的工作行為和工作績效好、中、差的分布存在一定的比例關系，在中間的員工應該最多，好的、差的是不少數。②從案例中可以看出，財務部門員工的工作行為與工作績效并不符合正態分布，員工業績之間的差距很小，不具備推行強制分布法的前提。

2.強制分布法的優點和不足如下：1)優點：可以避免考評者過分寬容的情況發生，克服平均主義。2)不足：如果員工的能力分布呈偏態，該方法就不適合了。強制分布法只能把員工氛圍限制到幾種類別，難以具體比較員工差別，也不能在診斷工作問題時提供準確可靠的信息。

第五篇：農村信用社財務管理案例分析

淺議我國農村信用社財務管理問題初探

論文關鍵詞 農村信用社 財務管理 問題 對策

論文摘 要 農村信用社財務管理是農村經濟管理的的一項重要內容，也是當前農村工作的熱點和難點之一。目前，我國農村信用社存在著職能簡單化、人員綜合素質不高等問題，面臨這一嚴峻態勢，農村信用社要真正實現改革，就必須進一步完善和強化內部管理，提高管理水平，增強自身競爭能力。本文著重分析了當前農村信用社財務管理存在的問題，并提出了解決的相關對策。

農村信用社財務管理是對農村信用社這一金融企業信用活動中各項資金和財務收支活動進行計劃、組織、調節和控制的總稱。隨著農村金融體制改革的深化，農村信用社已經開始獨立面對市場。面臨著國際競爭日趨激烈的態勢，農村信用社要真正實現向現代金融業的轉變就必須進一步完善和強化內部管理。但從我國農村信用社財務管理的實際情況看，財務管理沒有發揮其在經營管理中的作用。如何科學地運用財務管理的手段，以提高農村信用社經營管理水平已成為現代金融業所要關注的問題。

一、農村信用社財務管理的現狀分析

從農村信用社財務管理的現狀來看，其正處在從傳統的財務管理向現代財務管理轉型的階段，主要表現在以下幾個方面：

（一）財務管理權力嚴重分散，責、權、利不統一

信用社沒有獨立的財產和主體資格，開展重大財務活動必須由上級授權。財務工作者權力和責任的不對稱，產生了貸款“非農化”傾向和“尋租”行為，信用社資金配置缺乏效率，不良資產迅速上升，理財難度增加，財務管理職能無法得到體現。財務管理職能失衡主要表現為：所進行的理財活動主要圍繞存貸款、財務收支、利潤三個方面的計劃展開，不能圍繞千變萬化的實際業務發展情況而達到動態管理的目的；理財環節側重于事后核算，而事前預測、事中控制很少涉及。

（二）缺乏科學的指標體系

在財務管理工作中，信用社存貸款、資本結構、風險控制、財務分析所占比例較低，缺乏相應的指標體系對財務工作進行衡量。目前，廣東省農金監管部門下達的五項考核指標，在全國已經走在改革的前列，相對完整，但仍不能全面考察信用社經營狀況，尤其是對費用支出的指標考核單一，僅有“綜合費用率”一項，雖然比費用定額管理前進了一大步，但仍不夠科學。而處于中西部地區，特別是貧困地區的信用社，沒有建立科學合理的指標體系衡量其經營管理水平、經營業績、對社會的貢獻程度，削弱了對信用社的監管，制約了信用社的健康發展。

（三）財會人員素質不高，會計基礎薄弱

主要表現在：一方面財會人員許多都是半路出家，沒有經過專業學習，工作受外界因素制約，難以堅持原則，財會工作真實性受到影響。另一方面賬務處理不規范，白條抵庫、入賬現象嚴重；有的科目不當，印記不全，使財會賬賬不相符、賬證不相符、賬實不相符情況嚴重；選用的標準過于簡單，內容過于狹窄，導致信用社分部報表不完善，財務報告不規范，目前所披露業績基本上都是以歷史成本為計量模式的傳統損益表，信息披露不完全，一般只提供過去的財務狀況，經營成果，缺乏相關性，不能為管理者和監管部門提供預警信號。

二、農村信用社財務問題的成因

（一）產權模糊，無法形成統一的財務管理制度

財務管理作為一項經濟管理活動必然受到產權結構的制約，不同的產權結構形成不同的財務管理模式。信用社財務管理混亂的局面原因是多方面的，而最根本的因素在于信用社產權制度方面的缺陷。農村信用社經過幾十年的變遷，歷年積累的產權形成因素十分復雜，既有國家政策的扶持，又有國家銀行支持，還有農村信用社職工的勞動積累，其產權關系十分模糊，難以量化。而長期以來，中央對地方的讓權，以農村信用社作為農村地方金融機構的定位方便了地方政府對農村信用社的干預，作為農村信用社產權的所有者從來沒有行使過所有者權力，造成了真正的所有者缺位，財務管理職能沒有明確的服務主體。

（二）所有者缺位造成了農村信用社不能形成合理的內部治理結構，對經營者無法形成有效的監督

委托者與代理者存在利益偏差，在所有者、債權人、經營者、監管者多方博弈中，由于信息不對稱，監督約束機制弱化，代理人為了追求地位、權力、個人收入，很少或者無權考慮委托人的利益，更談不上認真履行委托代理契約，出現了大量“敗德”行為，如“內部人控制”。沒有健全的內部治理結構，無法形成統一財務管理制度，財務管理必然出現不合理的現象，農村金融機構三個目標之一：提高財務持續性，缺乏必要的制度基礎，很難實現。

（三）財務管理的目標不明確

長期以來，由于農村信用社管理體制反復變更，改革開放之初到1996年的十幾年之間，農村信用社接受農業銀行的管理，其財務管理的目標即是為農行服務，充當基層營業所管家的角色，為農行提供足夠的營業費用；1996年行社脫鉤之后，農村信用社先后接受了人民銀行和銀監會的管理，財務管理的目標僅僅是控制費用，維持正常運轉的需要。2003年，開始推進新一輪“明晰產權關系，完善法人治理機構”為主要內容的體制改革之后，農村信用社被改造成縣域內農村農民、中小企業及信用社職工為員工的中小型縣域金融企業，追求股東利潤的最大化開始進入了財務管理的目標的范疇。但由于受慣性思維的影響，加上大部分股東素質較低，農民居多，且許多農民社員當初入股動機僅僅是為了獲取優惠的貸款而來的，他們的股東意識非常淡薄。財務管理的目標服從于監管部門防范和化解金融風險的需要，財務管理的目標趨于模糊。

（四）理財者素質不高

根據湖南農業大學2004年的典型調查，在農村信用社的職工中，具有中級以上技術職稱的不足10%，具有大專以上學歷的不足30%，其中會計從業人員中受過大專教育不到10%。一方面，信用社聯社、信用社的財務管理者主要是縣鄉行政任命的主任和財務工作人員，知識結構普遍老化，財務管理意識淡薄，對現代財務理論變化缺乏必要了解，無法應對變幻的理財環境。另一方面，長期以來，所形成的裙帶關系和關系網，使有些真才實學，堅持原則，上進心強的財務人員得不到重用，從而紛紛外流，而大專院校畢業的專業人才因為缺乏良好的競爭環境，沒有相應的收入分配的彈性機制，難以錄用，財務管理人員結構得不到更新，理財水平無法提升，導致大量財務問題得不到及時有效解決，信用社改革亦受制約，其職能得不到充分體現。因此，人才流失現象較為嚴重。

三、新形勢下加強農村信用社財務管理對策

隨著我國加入世貿組織，我國社會經濟環境受到很大的影響，金融業競爭日趨激烈，農村信用社在變幻的環境中如何適應和發展，是一個亟待解決的問題。

（一）完善信用社財務管理職能

財務管理職能的履行有利于經營成果的順利實現，信用社財務管理的職能主要體現為財務報告、資產管理、內部控制和監督。

1.資產管理

據中國銀行業監督管理委員會2005年的統計顯示，2005年7月，農村信用社各項存款余額30640億元，占金融機構存款總額的10.83%，已成為支持農村經濟發展的主力軍。信用社應積極走入市場，將資金盤活，實現資產保值增值。目前廣泛發展的小額貸款已經產生了很大的積極效應，應依據這種思路，積極探尋資產增值的新渠道。針對體制和經營所產生的大量不良資產，應加快剝離：一方面可以學習商業銀行經驗，建立資產管理公司，對不良資產進行剝離；另一方面農村信用社應加快處理不良資產的步伐，可以采取清收、拍賣、置換、債轉股等多種形式將不良資產盤活。

2．內部控制

首先要加強會計業務內部控制制度建設。要健全嚴密的內部控制系統，會計記賬、賬務處理和經營成果要完全獨立，遵循規范化、監督制約、賬務核對和安全謹慎原則，建立并落實會計內部控制制度，建立合理的授權分責制度，按照業務工作程序和授權，健全、完善各種審批手續，同時，建立科學的計算機系統風險控制制度。其次，在財務費用管理上下功夫，嚴格控制費用開支，減少經營成本，將農村信用社盤活資產存量與優化增量結合起來，注重“新”與“老”的統一，在發展中清收和消化不良貸款。最后，督促農村信用社加強財務收支管理，扭虧增盈。農村信用社在固定資產購建之前要按照規定程序履行報批手續；農村信用社和聯社不得籌集農村信用社信貸資金或抽調農村信用社自有資金興建辦公樓，對農村信用社和聯社違反財務管理規定、挪用信貸資金、興建辦公大樓和購買小汽車的，要嚴肅查處、追究農村信用社主任和聯社主任的責任。

3．監督與考核

完善監督與考核機制，建立完整的考核指標體系，并以此客觀、公正、全面評價信用社的經營狀況。一是建立平價核心指標以實現利潤總額、凈資產收益率為主的業績考核體制；二是建立完整的考核指標體系。考核指標的設置，既要考慮信用社短期效益的實現，又要兼顧信用社長期發展的要求，既要突出業績指標，又要將非正常的因素表面化，克服考評的不完整和不客觀，確保考核結果的科學性和合理性；三是同一行業考核標準，促進考評工作的規范化與標準化，使工作具有可比性，促進信用社的競爭發展。

（二）加強財務隊伍建設，提高財會人員管理素質

1．嚴把招聘環節

選聘高素質的財務部門工作人員，通過財務管理為信用社的發展提供信息。以靈活的人才聘用機制、有效的激勵機制和獨特的企業文化，吸引和穩定高水平的財務管理人才，以進一步規范信用社的財務管理制度，提高財務管理水平。

2．嚴把財務干部選拔關

在財務干部的選拔上要嚴格業務考核、群眾評議、黨委審定程序，切實把思想品質好，業務能力強，管理水平高，理論基礎好的人員選拔到財務工作崗位上來。

3．提升員工素質

堅持和完善財務干部培訓機制，加強各級財會人員的專業基礎建設，抓好短訓、輪訓、函授、自學等多類型培訓工作。同時緊密聯系專業學歷教育實際，切實促進財會人員學習新知識，掌握新政策，增強新素質。

本文通過分析農村信用社的現狀，挖掘原因，對農村信用社的財務管理提出設想：提高人員思想認識，樹立現代企業財務管理新觀念；根據實際，完善內部控制制度建設；健全財務制度，嚴格內部管理；不斷學習培訓，提高人員素質。通過加強農村信用社的財務管理，發展農村經濟。

參考文獻：

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