第一篇：財務管理 復習題2010.12

財務管理 復習題總結

第一章：

【1】．企業財務活動有哪些

1．企業籌資引起的財務活動

2。企業投資引起的財務活動

3。企業經營引起的財務活動

4。企業分配引起的財務活動 【2】.企業的財務關系有哪些

1．企業同其所有者之間的財務關系

2。企業同其債權人之間的財務關系

3。企業同其被投資單位的財務關系

4。企業同期債務人的財務關系

5。企業內部各單位的財務關系

6．企業與職工之間的財務關系

7。企業與稅務機關之間的財務關系 【3】.企業財務管理的特點

1． 財務管理是一項綜合管理工作

2。財務管理與企業各方面具有廣泛聯系

3。財務管理能迅速反映企業生產經營狀況 【4】.企業財務目標有幾種觀點

1．以利潤最大化為目標

2。以股東財富最大化為目標

3。企業價值最大化

4。相關者利益最大化

【5】.利潤最大化理財目標的缺點

1．利潤最大化沒有考慮利潤實現的時間

2。利潤最大化沒能有效考慮風險問題 3．利潤最大化沒有考慮利潤和投入資本的關系

4。利潤最大化是基于歷史的角度，反映的事企業過去某一期間的盈利水平，并不能反映企業未來的盈利能力。

5。利潤最大化往往會使企業財務決策帶有短期行為的傾向

6。利潤是企業經營成果的會計度量，而對同一經濟問題的會計處理方法的多樣性和靈活性可以使利潤并不反映企業的真實情況 【6】.股東與管理層之間的利益沖突的解決方法

1．激勵

2。股東直接干預

3。被解聘的威脅

4,。被收購的威脅 【7】.股東與債權人之間的利益沖突的解決方法

1．債權人會在債務協議中設定限制性條款來保護其利益免受侵害

2。債權人一旦發覺其偶也管理層企圖利用他們，便會拒絕與該公司有進一步的業務往來，或者要求較高的利率以補償可能遭受的損失。

【8】.大股東侵害眾股東利益的主要表現形式

1．利用關聯交易轉移交易上市公司的利潤

2。非法占用上市公司巨額資金，或以上市公司的名義進行各種擔保和惡意融資。

3。發布虛假信息，操縱股價，欺騙中小投資者。

4。為大股東派駐的高級管理者支付過高的報酬和特殊津貼

5。利用不合理的股利政策，掠奪中小股東的既得利益 【9】.企業的組織形式

1． 個人獨資企業

2。合伙企業

3。公司制企業 【10】.企業理財環境主要有哪些

1．經濟環境

2。法律環境

3。金融市場環境

4。社會文化環境 第二章：

【11】.貨幣時間價值的含義

貨幣時間價值是指一定量的資金在不同時點上的價值量的差額，所以又稱資金時間價值?！?2】貨幣時間價值計算中系數互為倒數的有哪幾種 1．復利終值系數與復利現值系數 2．后付年金終值系數與償債基金系數 3．后付年金現值系數與投資回收額系數 【13】年金的種類有哪些

1．后付年金

2。先付年金

3。延期年金

4。永續年金

【14】企業財務決策的類型

1．確定性決策

2。風險性決策

3。不確定性決策 【15】風險衡量的方法有哪些

1．確定概率分布

2。計算預期收益率

3。計算標準差

4。利用歷史數據度量風險

5。計算變異系數

6。風險規避與必要收益 【16】股票的構成要素有哪些

1．股票價值

2。股票價格

3。股利 【17】債券的構成要素有哪些

1．票面價值

2。票面利率

3。到期日 【18】股票的基本類別 1．普通股

2。優先股 【19】股票投資的優缺點

（1）優點：1）能獲得比較高的報酬

2)能適當降低購買力風險

3）擁有一定的經營控制權

（2）缺點：1）普通股對公司資產和盈利的求償權均居最后

2）普通股的價格受眾多因素的影響，很不穩定。

3）普通股的收入不穩定 第三章：

【20】財務分析的內容有哪些

1．償債能力分析

2。營運能力分析

3。盈利能力分析

4。發展能力分析

5。財務趨勢分析

6。財務綜合分析 【21】財務分析的方法有哪些

1．比率分析法

2。比較分析法 【22】財務分析的程序

1．確定財務分析的范圍，搜集有關的經濟資料

2。選擇適當的方法，確定分析指標

3。進行因素分析，抓住主要矛盾

4。為作出經濟決策提供各種建議 【23】財務分析的基礎

1．資產負債表

2。利潤表

3。現金流量表 【24】短期償債能力分析的指標主要有哪些

1．流動比率

2.速動比率

3?，F金比率

4。現金流量比率

5。到期債務本息償付比率

【25】長期償債能力分析的指標主要有哪些

1．資產負債率

2。股東權益比率與權益乘數

3。產權比率與有形凈值債務率

4。償債保障比率

5。利息保障倍數與現金利息保障倍數 【26】營運能力分析的指標主要有哪些

1．應收賬款周轉率

2。存貨周轉率

3。流動資產周轉率

4。固定資產周轉率 【27】影響企業償債能力的其他因素

1．或有負債

2。擔保責任

3。租賃活動

4?？捎勉y行授信額度 【28】盈利能力分析的指標主要有哪些/ 1.資產報酬率

2。股東權益報酬率

3銷售毛利率與銷售凈利率

4。成本費用凈利率

5。每股利潤與每股現金流量

6。每股股利與股利支付率

7。每股凈資產

8。市盈率與市凈率 【29】發展能力分析的指標主要有哪些

1．銷售增長率

2。資產增長率

3。股權資本增長率

4。利潤增長率

【30】杜邦分析法的幾種主要財務比率關系

（1）股東權益報酬率與資產報酬率及權益乘數之間的關系 股東權益報酬率=資產凈利率*權益乘數

（2）資產凈利率與銷售凈利率及總資產周轉率之間的關系 資產凈利率=銷售凈利率*總資產周轉率

（3）銷售凈利率與凈利潤及銷售收入之間的關系 銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入

（4）總資產周轉率與銷售收入及資產總額之間的關系?？傎Y產周轉率=銷售收入÷資產平均總額 第四章：

【31】財務戰略額度特征有哪些

（1）財務戰略屬于全局性、長期性和向導性的重大謀劃（2）財務戰略涉及企業的外部環境和內部條件（3）財務戰略是對企業財務資源的長期優化配置安排（4）財務戰略與企業擁有的財務資源及其配置能力相關（5）財務戰略受到企業文化和價值觀的重要影響 【32】財務戰略按職能分類的種類

（1）投資戰略

（2）籌資戰略

（3）營運戰略

（4）股利戰略

【33】財務戰略按綜合分類

（1）擴張型

（2）穩增型

（3）防御型

（4）收縮型 【34】財務戰略分析方法（SWOT）

1．內部財務優勢

2。內部財務劣勢

3。外部財務機會

4。外部財務威脅 【35】企業外部財務環境的因素影響分析

1．產業政策

2。財稅政策

3。金融政策

4。宏觀周期 【36】企業內部財務環境的因素影響分析

1．企業周期和產品周期所處的階段

2。企業的盈利水平

3。企業的投資項目及其收益狀況

4。企業的資產負債程度

5。企業的資本結構及財務杠桿利用條件

6。企業的流動性狀況

7。企業的現金流量狀況

8。企業的籌資能力和潛力

【37】財務戰略的選擇必須與宏觀周期相適應。在經濟復蘇階段適于采取擴張型財務戰略

2。在經濟繁榮階段適于先采取擴張型財務戰略，再轉為穩健型財務戰略

3。在經濟衰退階段應 防御性財務戰略

4。在經濟蕭條階段，特別在經濟處于低谷時期，應采取防御型和收縮型財務戰略

【38】財務戰略的選擇必須與企業經濟增長方式相適應

1．調整企業財務投資戰略，加大基礎項目的投資力度。

2。加大財務制度創新力度 【39】財務戰略的選擇方式

1．引入期財務戰略的選擇

2。成長期財務戰略的選擇

3。成熟期財務戰略的選擇

4。衰退期財務戰略的選擇 【40】全面預算的構成

1．營業預算

2。資本預算

3。財務預算 【41】全面預算的依據

1．宏觀經濟周期

2。企業發展階段

3。企業戰略規劃

4。企業經營目標

5。企業資源狀況

6。企業組織結構 【42】財務預算的方法 1． 固定預算與彈性預算 2． 定期預算與滾動預算 3． 零基預算與增量預算 第五章：

【43】長期籌資的動機

1． 擴張性籌資動機

2。調整性籌資動機

3?；旌闲曰I資動機

【44】長期籌資的原則

1．合法性原則

2。效益性原則

3。合理性原則

4。及時性原則 【45】長期籌資的渠道

1．政府財政資本

2。銀行信貸資本

3。非銀行金融機構資本

4。其他法人資本

5。民間資本

6。企業內部資本

7。國外和我國港澳臺地區資本 【46】普通股籌資的優缺點

（1）優點：1。普通股籌資沒有固定的股利負擔

2。普通股股本沒有規定的到期日

3。利用普通股籌資的風險小

4發行普通股籌集股權資本能提升公司的信譽

（2）缺點：1。資本成本較高

2。利用普通股籌資，出售新股票，增加新股東，可能會分散公司的控制權；另一方面，新股東對公司已累積的盈余具有分享權，會降低普通股的每股收益，從而可能引起普通股的股價下跌。

3。如果以后增發普通股，可能引起股票價格的變動。

【47】借款合同的內容

1．借款合同的基本條款

2。借款合同的限制條款

【48】長期借款籌資的優缺點

（1）優點：1。借款籌資速度較快

2。借款資本成本較低

3。借款籌資彈性較大

4。企業利用借款籌資，與債券一樣，可以發揮財務杠桿的作用。

（2）缺點：1。借款籌資風險較高

2。借款籌資限制條件較多

3。借款籌資數量有限 【49】債券的種類

1．公司債券按有無記名，分為記名債券與無記名債券

2。公司債券按有無抵押擔保，分為抵押債券與信用債券

3。公司債券按利率是否變動，分為固定利率債券與浮動利率債券

4。公司債券按是否參與收益分配，分為參與債券與非參與債券 【50】債券籌資的優缺點

（1）優點：1。債券籌資成本較低

2。債券籌資能夠發揮財務杠桿的作用

3。債券籌資

能夠保障股東的控制權

4債券籌資便于調整公司資本結構

（2）缺點：1。債券籌資的財務風險較高

2。債券籌資的限制條件較多

3。債券籌資的數量有限 【51】租賃的種類

1．營運租賃

2。融資租賃

【52】融資租賃的特點

1。一般由承租企業向租賃公司提出正式申請，由租賃公司融資購進設備租給承租企業使用；

2）租賃期限較長；

3）租賃合同比較穩定；

4）由承租企業負責設備的維修保養和保險，但無權自行拆卸改裝；

5）租賃期滿時，按事先約定的辦法處置設備，一般有退還或續租、留購三種選擇，通常由承租企業留購。【53】融資租賃的方式

1．直接租賃

2。售后租賃

3。杠桿租賃 【54】融資租賃租金的計算方法 1．平均分攤法

2。等額年金法

【55】融資租賃的優缺點

（1）優點：1。能夠迅速獲得所需資產 2。限制條件較少

3。可以避免設備陳舊過時的風險租金

4。分期支付，降低不能償付的危險

5。能夠享受稅收利益（2）缺點：籌資成本較高 【56】優先股的特點

1．優先分配固定的股利

2。優先分配公司剩余財產

3。優先股股東一般無表決權

4。優先股可由公司贖回 【57】優先股的種類

1.優先股按股利是否累計支付，分為累積優先股和非累積優先股

2．優先股按股利是否分配額外股利，分為參與優先股和非參與優先股

3．優先股按公司可否贖回，分為可贖回優先股和不可贖回優先股

【58】發行優先股的動機

1．防止公司股權分散化

2。調劑現金余缺

3。改善公司資本結構

4。維持舉債能力 【59】優先股籌資的優缺點

（1）優點：1。優先股一般沒有固定的到期日，不用償付本金

2．優先股的股利既有固定性，又有一定的靈活性

3．保持普通股股東對公司的控制權

4．能夠增強公司的股權資本基礎，提高公司的借款舉債能力

（2）缺點：1。優先股的資本成本雖低于普通股，但一般高于債券

2．優先股籌資的制約因素較多

3．可能形成較重的財務負擔

【60】可轉換債券籌資的優缺點

（1）優點：1有利于降低資本成本

2有利于籌集更多資本

3有利于調整資本結構

4有利于避免籌資損失

（2）缺點：1。轉股后可轉換債券籌資將失去利率較低的好處

2．若確需股票籌資，但股價并未上升，可轉換債券持有人不愿轉股時，發行公

司將承受償債壓力

3．若可轉換債券轉股時股價高于轉換價格，則發行遭受籌資損失。4．回售條款的規定可能使發行公司遭致損失。

【61】認股權證的特點

認股權證是由股份有限公司發行的可認購其股票的一種買入期權 第六章

【62】資本結構的理論觀點

（1）早期結構理論

1。凈收益觀點

2。凈營業收益觀點

3。傳統折中觀點

（2）MM資本結構理論觀點

1。MM資本結構理論的基本觀點

2。MM資本結構理論的修正觀點

（3）新的資本結構理論觀點

1。代理成本理論

2。信號傳遞理論

3。優選順序理論 【63】資本成本率的種類

1．個別資本成本率

2。綜合資本成本率

3。邊際資本成本率 【64】資本成本作用

（1）資本成本是選擇籌資方式，進行資本結構決策和選擇追加籌資方案的依據 1．個別資本成本率是企業選擇籌資方式的依據。

2．綜合資本成本率是企業進行資本結構決策的依據。

3．邊際資本成本率是比較選擇追加籌資方案的依據。

（2）資本成本是評價投資項目、比較投資方案和進行投資決策的經濟標準（3）資本成本可以作為評價企業整個經營業績的標準 【65】影響營業杠桿利益與風險的其他因素

1．產品銷量的變動

2。產品售價的變動

3。單位產品變動成本的變動

4。固定成本總額的變動

【66】影響財務杠桿利益與風險的其他因素

1．資本規模的變動

2。資本結構的變動

3。債務利率的變動

4。息稅前利潤的變動

5。債務資本固定利息

【67】資本結構決策的影響因素

1．企業財務目標

2。企業發展階段

3。企業財務狀況

4。投資者動機

5。債權人態度

6。經營者行為

7。稅收政策

8。行業差別 【68】企業投資管理的原則

1．認真進行市場調查，及時捕捉投資機會 2．認真進行投資項目的可行性分析

3．及時足額地籌集資金，保證投資項目的資金供應 4．認真分析風險和收益的關系，適當控制企業的投資風險 【69】投資項目決策的程序 1．投資項目的提出

2．投資項目的評價 3．投資項目的決策

【70】投資過程中的選擇權的種類

1．延遲投資

2。放棄投資

3。擴充投資

4。縮減投資 【71】投資現金流量的構成

1．初始現金流量

（1）投資前費用

（2）設備購置費用

（3）設備安裝費用

（4）建筑工程費

（5）營運資金的墊支

（6）原有固定資產的變價收入扣除相關稅金后的凈收益

（7）不可預見費

2。營業現金流量

每年營業現金凈流量（NCF）=年營業收入—年付現成本—所得稅=稅后凈利＋折舊

3。終結現金流量

（1）固定資產殘值收入或變價收入(2)收回墊支在流動資產上的資金(3)停止使用的土地的變價收入 【72】投資決策中使用現金流量的原因

1．采用現金流量有利于科學地考慮資金的時間價值因素

2．采用現金流量才能使投資決策更符合客觀實際情況 【73】折現現金流量的方法

1,。凈現值

2。內含報酬率

3。獲利指數 【74】折現現金流量每種方法的優缺點

1,。凈現值

優點;(1)考慮了貨幣的時間價值

(2)能夠反映各種投資方案的凈收益

缺點：不能揭示各個投資方案本身可能達到的實際報酬率是多少

2．內含報酬率

優點：（1）考慮了資金的時間價值

（2）反映了投資項目的真實報酬率 缺點：計算過程比較復雜

3．獲利指數

優點：（1）考慮了資金的時間價值

(2)能夠真實地反映投資項目的盈利能力

(3)有利于在初始投資額不同的投資方案之間進行對比

缺點 ：(1)獲利指數只代表獲得收益的能力而不代表實際可能獲得的財富；

(2)忽略了互斥項目之間投資規模上的差異

【75】非折現現金流量方法 1．投資回收期

2。平均報酬率

【76】每種非折現現金流量方法的優缺點

1．投資回收期

優點：（1）概念容易理解

(2)

計算也比較簡便

缺點：(1)忽視了貨幣的時間價值

(2)沒有考慮回收期滿后的現金流量狀況

2.平均報酬率

優點：簡明、易算、易懂

缺點：（1）沒有考慮資金的時間價值

（2）必要平均報酬率的確定具有很大的主觀性。第八章

【77】現金流量計算中應注意的問題

1．區分相關成本和非相關成本

2。機會成本

3。部門間的影響 【78】稅負與折舊對投資的影響

1．固定資產投資中需要考慮的稅負

2。稅負對現金流量的影響 【79】固定資產的更新決策

1． 新舊設備使用壽命的情況

步驟：首先，將兩個方案的現金流量進行對比，求出Δ現金流量＝A的現金流量－B的現金流量；

其次，根據各期的Δ現金流量，計算兩個方案的Δ凈現值；

最后，根據Δ凈現值做出判斷：如果Δ凈現值≥ 0，則選擇方案A，否則，選擇方案B。2．新舊設備使用壽命不同的情況

（1）直接用凈現值法

（2）最小公倍壽命法

（3）年均凈現值法

【80】資本限額的決策方法與程序 方法：1。獲利指數法

2。凈現值法

程序：

【81】風險投資決策

1．按風險調整貼現率法

2。按風險調整現金流量法（1）確定當量法

（2）概率法

3。決策樹法

4。敏感性分析

5。盈虧平衡分析 【82】投資決策的選擇權的種類

1． 改變投資規模選擇權

2。延期選擇權

3。放棄選擇權

4。其他選擇權 【83】通貨膨脹對投資的影響

1．通貨膨脹對資金成本的影響

2。通貨膨脹對現金流量的影響

3。通貨膨脹情況下的投資決策 第九章

【84】短期資產的特征

1．周轉速度快

2。變現能力強

3。財務風險小

【85】影響短期資產政策的因素

1．風險與收益

2。企業所處的行業

3。企業規模

4。外部融資環境

【86】流動資產政策的類型

1． 寬松的持有政策

2。適中的持有政策

3。緊縮的持有政策 【87】持有現金的動機

1．交易動機

2。補償動機

3。謹慎動機

4。投資動機 【88】現金預算的編制的方法 1．收支預算法

2。調整凈收益法 【89】現金持有量決策的方法

1．成本分析模型

2。存貨模型

3。米勒-歐爾現金流量管理模型 【90】現金日?？刂频膬热?/p>

1．現金流動同步化

2。合理估計“浮存”

3。加速應收賬款收現 【91】持有短期金融資產的動機

1．以短期投資作為現金的替代品

2．以短期投資取得一定的收益

【92】短期金融資產管理的原則

1．理智投資原則

2．分散投資原則

3．安全性、流動性與盈利性相均衡原則 【93】短期金融資產的種類

1．短期國庫券

2。大額可轉讓定期存單

3。貨幣市場基金

4。商業票據

5。證券化資產

【94】短期金融資產投資決策的種類

1．三分組合模式

2。風險與收益組合模式

3。期限搭配組合模式 【95】應收賬款的功能 1．增加銷售

2。減少存貨 【96】應收賬款的成本

1．機會成本

2。管理成本

3。壞賬成本 【97】應收賬款信用政策的種類

1．信用標準

2。信用條件

3。收賬政策

4。綜合信用政策 【98】應收賬款日?？刂频膬热?/p>

1．企業的信用調查

2。企業的信用評估

3。監控應收賬款

4。催收拖欠款項 【99】存貨的功能

1．儲存必要的原材料和在產品，可以保證生產正常進行； 2．儲備必要的產成品，有利于銷售；

3．適當儲存原材料和產成品，便于組織均衡生產，降低產品成本； 4．留有各種存貨的保險儲備，可以防止意外事件造成的損失?！?00】存貨的成本

1．采購成本

2。訂貨成本

3。儲存成本 【101】存貨規劃的內容

1．經濟批量

2。再訂貨點

3。保險儲備

4?？紤]不確定性的存貨成本 【102】存貨控制的方法

1存貨的歸口分級控制

2。ABC分類管理

3。適時制管理

第十章

【103】短期籌資的特征

1．籌資速度快

2?；I資彈性好

3?；I資成本低

4?；I資風險大 【104】短期籌資的分類

1． 以應付金額是否確定為標準，可以吧短期負債分為應付金額確定的短期負債和應付金額不確定的短期負債

2． 以短期負債的形成情況為標準，可以分成自然性短期負債和臨時性短期負債 【105】短期籌資政策的類型

1．配合性籌資政策

2。激進型籌資政策

3。穩健型籌資政策 【106】短期籌資與短期資產政策的配合

1．公司采用寬松的短期資產持有政策

2。公司采用適中的短期資產持有政策 3．采用緊縮的短期資產持有政策 【107】商業信用籌資的缺點

優點;(1)使用方便

（2）成本低

（3）限制少

缺點：（1）時間較短

（2）放棄現金折扣，則公司會付出較高的資金成本 【108】短期借款的種類

1．信用借款

2。擔保借款

3。票據借款

【109】短期借款的優缺點

優點:（1）銀行資金充足，實力雄厚，能隨時為企業提供比較多的短期貸款

（2）銀行短期借款具有較好的彈性，可在資金增加借款時借款，在資金需要減少時還款 缺點：（1）資金成本較高

（2）限制較多 【110】短期融資券的優缺點

優點：（1）短期融資券籌資的成本低

（2）數額比較大

（30）能提高企業信譽 缺點：（1）風險較大

（2）彈性比較小

（3）條件比較嚴格 第十一章

【111】股利的種類

1．現金股利

2。股票股利

3。財產股利

4。負債股利 【112】股利發放的程序

1，宣布日

2。股權登記日

3。除息日

4。股利發放日 【113】股利相關理論的內容

1．“一鳥在手”理論

2。稅收差別理論

3。信號傳遞理論

4。代理理論 【114】股利政策評價指標

1．股利支付率

2。股利收益率

【115】股利政策的影響因素

1． 法律因素

（1）資本保全的約束

（2）企業積累的約束

（3）企業利潤的約束

（4）償債能力的約束

2． 債務契約因素

3。公司自身因素

（1）現金流量

（2）籌資能力

（3）投資機會

（4）籌資成本

（5）盈利狀況

(6)公司所處生命周期

4。股東因素

（1）追求穩定的收入，規避風險的需要

(2)擔心控制權的稀釋

（3）規避所得稅

5。行業因素 【116】股利政策的類型

1，剩余股利政策

2。固定股利政策

3。穩定增長股利政策

4。固定股利支付股利政策

5。低正常股利加額外股利政策 【117】股利分割的定義

股利分割是指將面值較高的股票分割成為幾股面值較低的股票

【118】股票分割的動機

1．通過股票分割使股票價格降低

2。通過股票分割想投資者傳遞公司信息 【119】股票回購的動機

1．傳遞股價被低估信號

2。為股東避稅

3。反收購

4。減少公司自由現金流量 【120】股票回購的方式

1．公開市場回購

2。要約回購

3。協議回購

4。轉換回購

第二篇：財務管理A復習題

財務管理A復習思考題

1、財務管理及其內容。

2、你認為現代企業財務管理的最優目標是什么？股東財富最大化（或企業價值最大化）？

3、影響財務管理目標實現的兩個基本因素（風險和報酬）；企業價值和風險、報酬的關系；

風險和報酬的關系。

4、復利終值和現值的計算，年金（主要是普通年金）終值和現值的計算。

5、證券組合的風險種類；β系數用來衡量什么性質的風險；β系數=1、2、1.5……的含義。

如何計算證券組合的報酬率（必要報酬率）？

6、資本資產定價模型及其運用。

7、證券估價的用途；債券的估價方法；普通股的估價方法；影響股票、債券內在價值的因

素有哪些？

8、反映企業償債能力（短期償債能力、長期償債能力）、營運能力和盈利能力的主要指標。

9、股權資本和債務資本的籌資方式分別有哪些？10、11、12、債券發行價格的計算。發行普通股籌資的優缺點；發行債券籌資的優缺點。資本成本的概念；資本成本的內容及計算的一般公式；個別資本成本的計算（包括銀行借款、發行債券、發行普通股、發行優先股、留存收益這幾種籌資方式個別資本成本的計算，這幾種籌資方式資本成本的高低排序），哪些用資費用可在稅前扣除，哪些不能？綜合資本成本的計算。

13、營業杠桿、財務杠桿的含義和作用；營業杠桿系數、財務杠桿系數和綜合杠桿系數的計算；財務杠桿系數在什么情況下等于1；（營業、財務和綜合）杠桿系數的含義。

14、資本結構及最佳資本結構的含義、最佳資本結構的決策方法（重點是比較資本成本法和每股收益分析法）。15、16、現金流量及現金流量的計算。非貼現現金流量指標（投資回收期，平均報酬率）的含義、計算和決策方法；貼現現金流量指標（凈現值、內含報酬率、現值指數）的含義、計算和決策方法。17、18、短期資產政策對公司風險和收益的影響；資產的流動性和獲利能力的關系。最佳現金余額的確定方法；最佳現金余額下，持有現金總成本、有價證券轉換次數的計算方法；企業信用政策的內容；存貨經濟批量的確定方法；最佳采購批量下，全年存貨總成本、存貨訂貨次數的計算方法；現金、應收帳款和存貨的機會成本的含義。19、20、短期籌資的主要方式；短期籌資政策對公司風險和收益的影響。股利政策及其包括的主要內容；公司常用的股利政策類型；不同的股利政策對股利穩定性的影響。

21、我國上市公司股利發放的主要形式；除權除息日股票價格的變化。

第三篇：財務管理復習題

財務管理學

一、單選題

財務杠桿效應會直接影響企業的()。B.稅后利潤

財務管理實務中，采用利潤最大化的優點主要在于()。C．計量簡單，容易查詢 財務管理實務中，采用企業價值最大化的缺陷主要在于()。D.無法準確度量 產權比率為3/4，則資產負債率為()。D．3/7 當貼現率等于內含報酬率時，則()。C.凈現值等于0 當有兩個投資方案為獨立選擇時，應優先選擇()。A.凈現值大的方案 風險對應的報酬率稱為（）。A.風險報酬率

根據靜態資本成本的一般公式，若籌資費用增加，其他量不變，則資本成本()。A.增加 公司采取剩余股利政策分配利潤的根本理由在于()。B．滿足未來投資需要并降低綜合資本成本 固定資產折舊的性質屬于()。D.會計上的費用，不是財務上的現金流出

關于存貨ABC分類管理描述正確的是()。B．B類存貨金額一般，品種數量相對較多 經營杠桿系數為2，財務杠桿系數為1.5，總杠桿系數為()。D.3 某公司10年前以100萬元購入土地一塊，目前市價80萬元，則應()萬元作為投資分析機會成本。B.80 某企業按“2/10，n/30”的條件購入存貨100萬元，若企業第30天付款，其享受的折扣為()。C.0 某企業每4個月耗費某材料9000噸，該材料單位采購成本為60元，單位儲存成本2元，平均每次進貨費用120元，則其經濟批量為()噸

某企業向銀行借入長期款項，若預期市場利率將上升，企業應與銀行簽訂()。B.固定利率合同 某上市公司公開發行股票2億股，此行為屬于()活動。A.籌資

某上市公司擬根據信用程度對不同客戶實行不同銷售信用政策，此行為屬于()活動。C.營運 某上市公司向投資者以“十派二”的額度派發現金股利，此行為屬于()活動。D.分配 某上市公司以參股形式開發內蒙古某煤田，此行為屬于()活動。B.投資

某投資人根據投資協議，以某專用設備入股A公司，對于A公司來說這屬于()A.吸收直接投資 某小企業歸還某商業銀行長期借款利息和本金240萬元，此行為屬于()活動。D.分配 某小企業擬購買某上市公司的企業債券100萬元，這屬于()活動。B.投資

某小企業賒購一批材料，擬推遲付款3個月以投資某理財產品，此行為屬于()活動。C.營運 某一人制公司以廠房作為抵押向某商業銀行借款200萬元，此行為屬于()活動。A．籌資 內含報酬率與必要報酬率的關系是()。D.沒關系 企業債券的利息，一般是按照()支付。D.票面利率

如果其他因素不變，一旦提高貼現率，下列指標數據會變小的是()。A．凈現值 如果企業速動比率很小，下列結論正確的是（）。B．企業短期償債風險很大 若凈現值為負數，表明該投資項目()。C．投資報酬率未達到預定貼現率，不可行 調整企業資本結構，不能引起相應變化的項目是()。B.經營風險 下列籌資方式屬于于債務籌資的是()。D.融資租賃 下列籌資方式屬于于債務籌資的是()。D.預收賬款 下列籌資方式屬于債務籌資的是()。A．長期借款 下列籌資活動不會加大財務杠桿作用的是()。A.增發普通股

下列各項中，已充分考慮貨幣時間價值和風險報酬因素的財務管理目標是()。D.企業價值最大化 下列屬于不考慮時間價值的固定資產投資評價指標的是()。C.平均投資報酬率 下列屬于商業信用籌資方式的是()。B.應付票據 下列系數中，復利現值系數是()。A．（P/F,i,n）下列系數中，年金現值系數是()。B.（P/A,i,n）

下列因素引起的風險中，投資者可以通過證券組合予以分散的是()。D．企業經營不善 下列有價證券的收益率最接近于無風險狀態下收益率的是()。A．國庫券 下列有價證券中，流動性最強的是()。A．上市公司的流通股 下列中不能用于分派股利的是()。B．資本公積 下列資金屬于股權資本的是()。A．優先股 下列資金屬于于股權資本的是()。B.普通股 下列資金屬于于股權資本的是()。C.未分配利潤 一般而言，發放股票股利后，每股市價一般將()。B．下降 一般而言，下列資本成本最低的籌資方式是()。C.長期貸款

。C．1800一般認為，財務管理目標的最佳提法是()C.企業價值最大化

折現現金流量法下，企業價值表現為()的折現價值。C.預期凈現金流量

資本成本具有產品成本的某些屬性，但又不同于賬面成本，通常它是一種()。A．預測成本 最佳資本結構是()。D.WACC最低，企業價值最大的資本結構

二、多選題

EOQ經濟訂貨批量模型設立的假設條件有()。A．需要訂貨立即取得并集中收貨 B．不允許缺貨，無缺貨成本 D．需求量穩定，存貨單價不變 E．企業現金和存貨市場供應充足

β系數是衡量風險大小的重要指標，對于某股票來說，下列有關其表述正確的有()。A．β系數=0，則該股票無風險 B．β系數=1，則該股票風險等于市場平均風險 C.β系數＜1，則該股票風險小于市場平均風險 D．β系數＞1，則該股票風險大于市場平均風險

對于同一個投資方案，下列表述正確的是()。B.資金成本越低，凈現值越高C.資金成本等于內含報酬率時，凈現值為0 D.資金成本高于內含報酬率時，凈現值小于0 發放股票股利，會產生的影響有()。A．引起每股盈余下降 B．使公司留存大量現金 C．股東權益結構發生變化 E．引起股票價格下跌

根據靜態資本成本計算公式，其由()組成。B.籌資費用 D.使用費用

股利支付形式有多種，我國現實中普遍采用的形式有()。A．現金股利 C．股票股利

關于風險和不確定性的正確說法有()。A．風險總是一定時期內的風險 B．風險和不確定性是有區別的 C．若一項行動只有一種肯定的后果，則無風險 D．不確定性的風險更難預測 E．風險可通過數學分析方法來計量

關于公司特有風險的說法中，正確的有()。A．可以通過分散投資消除 B．可分散風險 D．非系統風險

關于經營杠桿系數DOL，當EBIT大于0時，有()。A.其他因素一定時，產銷量越小，DOL越大C.當固定成本趨近于0時，DOL趨近于1 降低貼現率，下列指標會變大的是()。A．凈現值 B．現值指數

內含報酬率是指()。B.未來現金流入現值等于現金流出現值 D.使投資方案凈現值為0的貼現率 確定一個投資方案可行的必要條件是()。B.NPV大于0 C.PI大于1 D.IRR不低于貼現率

融資租賃的租金總額一般包括()。A.租賃手續費 B.運輸費 C.利息 D.構成固定資產價值的設備價款 E.預計凈殘值

若凈現值為負數，表明該投資項目()。C.投資報酬率沒有達到必要報酬率，不可行 D.現值指數小于1E.內含報酬率小于投資者要求的必要報酬率

吸收直接投資的優點有()。C．有利于迅速形成企業的經營能力 D．有利于降低企業財務風險

下列財務指標中，屬于短期償債能力指標的有()。A．流動比率 B．速動比率

下列財務指標中，屬于營運能力指標的有()。C．流動資產周轉率E．總資產周轉率

下列各項中屬于稅后利潤分配項目的有()。A．法定公積金 B．任意公積金 C．股利支付

下列關于企業總價值的說法，其中正確的有()。A．企業的總價值與預期的報酬成正比 B．企業的總價值與預期風險成反比 C．風險不變，報酬越高，企業總價值越大 E．在風險和報酬達到最佳平衡時，企業的總價值達到最大。下列屬于股東權益的凈資產股權的是()。A.股本 B.盈余公積 D.未分配利潤 下列屬于權益籌資方式的有()。C.普通股 D.自身的留存收益

下列屬于債務籌資方式的有()。A.融資租賃 B.商業信用 E.長期借款

下列屬于資本成本低財務風險高的籌資方式有()。C.發行債券 D.長期借款 E.融資租賃 下列屬于資本成本高財務風險低的籌資方式有()。A.吸收投資 B.發行股票

下列說法正確的是()。A.資本成本與資本結構相關，若成本低的籌資方式為主則綜合資本成本較低 B.負債成本一般低于股權成本，因為債務利息可以稅前扣除E.在折現現金流量法下，現金流量一定時，綜合資本成本最低時同時達到企業價值最高 下列選項中，屬于普通股和優先股的共同特征主要有()。A.同屬公司股本 B.股息從凈利潤中支付 下列選項中，用于長期資本籌集的是()。B.吸收直接投資 C.發行股票 D.發行長期債券

下列指標中，考慮資金時間價值的有()。A.凈現值 B.營業現金流量 C.內含報酬率 D.投資回收期 E.平均報酬率 現金集中管理控制模式包括()。A．統收統支模式 B．撥付備用金模式 C．結算中心模式 E．財務公司模式

現金流量計算的優點有()。B.體現了時間價值觀念C.可以排除主觀因素的影響 D.體現了風險-收益均衡關系E.為不同時點的價值相加及折現提供了依據

相對于股權資本籌資方式而言，長期借款籌資的缺點主要有()。A.財務風險較大 C.籌資數額有限 信用政策由()這幾部分構成。A．信用標準 B．信用條件 C．收賬方針

一般而言，債券籌資與普通股相比，()。A．普通股籌資所產生的財務風險較低 D．債券利息稅前支付，普通股股利則是稅后 影響企業綜合資本成本大小的因素主要有()。A.資本結構 B.個別資本成本的高低 C.籌資費用 D.所得稅稅率（針對負債）影響債券發行價格的因素有()。A.債券面額 B.市場利率 C.票面利率 D.債券期限 E.通貨膨脹率

有甲乙兩個投資方案，甲方案從現在開始每年現金流入量為400元，連續6年，乙方案從現在開始每年現金流入量為600元，連續4年，假設他們凈現值相等且小于0()。C．甲乙均不是可行方案 E．甲乙在經濟上是等效 與企業其他資產比，固定資產的特征一般有()。A.專用性強 B.收益能力高風險大 C.價值雙重存在 D.技術含量高 E.投資時間長 在采用成本分析模式確定最佳現金持有量時，需考慮的因素有()。B．持有成本E．轉換成本

在杜邦分析法下，屬于經營能力方面的指標有()。B．資產凈利率 C．銷售凈利率 D．資產周轉率 在杠桿分析中，所用到的系數有()。A.經營杠桿系數 C.財務杠桿系數 E.總杠桿系數

在完整的工業投資項目中，經營期末發生的現金凈流量包括()。A.回收流動資金 B.回收固定資產殘值收入 D.經營期末營業凈現金流量E.固定資產變價收入

證券投資的經濟風險是指()。A．變現風險 B．違約風險 C．利率風險 資本成本包括()。B.個別資本成本 C.邊際資本成本 D.綜合資本成本表

總杠桿具有如下性質()。A.能夠起到財務杠桿和經營杠桿的綜合作用 B.能夠表達企業邊際貢獻與稅后利潤的比率 C.能夠部分估計出銷售額變動對每股收益的影響

三、判斷題

按內含報酬率計算凈現值，結果肯定大于0。×

財務和會計都與貨幣資金相關，因此屬于相同的學科。× 產生經營杠桿系數的根本原因是市場需求的變動。×

籌資的分析，主要也是貫徹風險和收益均衡原理，對籌資成本和風險進行必要分析?！?除了股利稅后支付的特點，優先股在企業中的作用與債務資本類似。√

除了指標可比性質不同，會計利潤最大化與資本利潤率或每股收益最大化有本質的區別。×從籌資渠道上講，籌資分為權益籌資和債務籌資。×

當銷售收入增加的時候，經營杠桿系數大的企業息稅前利潤增長得更快?！?杜邦分析法下，總資產凈利率代表企業的財務能力。(X)

對于無資金約束下的互斥方案，若評價指標之間發生矛盾，則應以凈現值為準?！?風險與不確定性的主要區別在于風險能帶來損失。× 固定資產折舊是現金流出。×

會計利潤需要會計人員根據GAAP進行數據加工，因此難免會有錯誤和舞弊存在?！?貨幣的時間價值是在沒有風險與通脹下的社會平均投資收益率。√

激進的營運資金持有政策的特點是風險高收益高，比如存貨的零庫存政策。(V)將長期負債或股權的資金用于波動性流動資產屬于投資激進的營運資金籌集政策。(X)借入資金的前提條件是平均負債成本低于資產息稅前利潤率?！?凈現值指標若小于0，表明項目的內含報酬率小于必要報酬率?！?利息費用越高，財務杠桿系數越大，財務風險越低。×

利息雖然是現金流出，但是按全局觀應該加回，因為它不屬于經營活動。√ 流動資產在企業中的財務特點是收益高風險高。(X)年金的終值和現值問題，實質是在終值點或現值點求和的問題。√ 期初流動資產投資必須考慮在項目結束期時的收回問題?！?企業的利潤分配問題從本質上講屬于籌資問題。(V)企業的資金來源只有一個——股東。×

企業負債越高財務風險越大，因此企業的負債應該越少越好?！?/p>

求年金現值和年金終值，本質上是不同時點上的一組貨幣資金轉化到相同時點求和過程√ 任何企業的籌資渠道都是相同的。×

融資租賃的實質是一種變相的抵押借款，其主要風險和主要報酬在出租人?！?若必要報酬率大于內含報酬率，則項目可行，應該接受?！?若現值指數大于等于0，則項目可行應該接受?！?/p>

商業信用籌資模式容易取得，因此可作為長期資金的來源?！?投資回收期肯定是不考慮時間價值的靜態評價指標?！?投資評價中的現金流量取自會計報表中的現金流量表?！?/p>

現金管理的核心是確定最佳現金持有量，現金過多導致收益性下降，過少則安全性不夠。(V)現值是歷史價值，即0時點的價值?！?/p>

相對于股權籌資而言，債務籌資的特點是高成本、低風險?！?相對于債務籌資而言，股權籌資的特點是高成本、低風險?！?相同時間和利率下，計息期越細分導致現值越大，終值越小?！?相同折現率下，年金現值和折現期成反比，年金終值則與之成正比?！?/p>

營運能力指標中的周轉率，其單位為次數。(V)由于負債成本相對權益比較低，所以企業負債比例應該越高越好。× 與債權人和優先股股東不同，普通股股東享受的是剩余收益權?！?/p>

在大型上市公司，由于籌資和投資業務較多，因此財務和會計機構分開設立?！?在我國，對企業的資本不進行法律上的限制?！?在現階段，企業財務目標是利潤最大化?！?/p>

在相同的時間和利率下，相同數額的本金單利計息的終值要小于復利計息?！?在有效資本市場下，企業價值可以表現為股票價格。√ 只憑資產負債率無法全面考察企業的償債能力(V)資本成本的計算式中股權成本也應該考慮紅利抵稅的問題。× 資本成本是取得和使用資金付出的代價，是含風險的實際成本?！?資本是企業的資金來源?！?資金成本就是借款成本?！?/p>

四、計算題

1.由于身體狀況不好，加上年輕人競爭激烈，某企業CEO考慮提前退休，補償方式如下：

方案1：一次性補償現金90萬元；方案2：每年末補償現金20萬，共5年；方案3：5年后一次性得到現金補償110萬元。（1）本題目中方案1屬于（）。A.單筆現金流

（2）在企業存續條件下，若折現率為3%，則應該選擇（）。C.方案3（3）在企業存續條件下，若折現率為9%，則應該選擇（）。B.方案2 2.某公司擬發行3年期債券籌集資金，面值為1000元，發行總額1000萬元，票面利率為12%。（1）當市場利率為9%時的發行價格為()A.1078.72（2）當市場利率為12%時的發行價格為()C.1000（3）當市場利率為13%時的發行價格為()D.976.32 3.某公司產品銷售價格為40元，單位變動成本為4元，在目前10萬件銷售量下，單位固定成本為每件16元（不含利息），公司全部資本為1000萬元，負債權益比為60：40，企業所得稅稅率為25%，負債年利率為10%。（1）該企業經營杠桿系數為()。A.1.8（2）該企業財務杠桿系數為()。C.1.43（3）該企業總杠桿系數為()。B.2.57 4.某公司進行某項目共籌資約1000萬元，所得稅率25%，其中：

（1）向銀行借款200萬元，借款年利率6%，手續費1%，則借款的資本成本為（）C.3.79%（2）按溢價發行債券200萬元，債券面值100元，溢價發行價格為110元，票面利率8%,，其籌資費率為2%，該債券成本為（）。A.5.57%（3）發行普通股600萬元，面值1元/股，發行價格為4元/股，籌資費率為5%。公司去年的股利為0.2元/股，以后每年按5%遞增。B.10.53%（4）根據以上條件，其綜合資本成本為（）。B.8.19% 5.A公司準備投資某項目，首期投資120萬元，折舊采用直線法，10年后預計殘值為20萬元，在10年的使用期中，年收入30萬元，總成本為20萬元，流動資產投資5萬元，如果所得稅率為25%，資本成本12%。（1）項目初始現金流量為()。C.125（2）項目經營期現金流量為()。B.17.5（3）項目結束期現金流量為()。D.42.5 6.A公司準備投資某項目，首期投資120萬，折舊采用直線法，10年后預計殘值為20萬，在10年的使用期中，年收入30萬元，付現成本為20萬元，流動資產投資5萬，如果所得稅率為25%，資本成本12%。（1）項目初始現金流量為()。A.125（2）項目經營期現金流量為()。A.0（3）項目結束期現金流量為()。C.25 7.某企業稅后利潤分配中，法定盈余公積金的提取率是凈利潤的10％，并安排按資本金的1％向投資者分配紅利，此時的未分配利潤13萬元，假定該企業的資本金總額為500萬元，所得稅率25％。假設該企業每年的固定成本為100萬元，生產一種產品，單位銷售價格為100元，單位變動成本80元。

（1）該企業的的凈利潤為（）D.20萬（2）該企業的目標利潤為（）B.26.67萬

（3）該企業為實現目標利潤的保利點為（）件 D.8.33萬

第四篇：財務管理復習題

復習題：

一、名詞解釋：

財務管理 股東財富最大化 時間價值 復利現值 復利終值 年金 復利 后付年金 先付年金 延期年金

永續年金 市場風險 可分散風險 資本資產定價模型 財務分析 比較分析法 流動比率 速動比率 現金比率 現金流量比率 資產負債率 股東權益比率 權益乘數 產權比率 利息保障倍數

存貨周轉率 應收賬款周轉率 資產報酬率 股東權益報酬率 股利支付率 市盈率 銷售凈利率

二、判斷題：

1、股東財富由股東所擁有的股票數量和股票市場價格兩方面來決定。如果股票數量一定，當股票價格達到最高時，股東財富也達到最大。（√）

2、企業的信用程度可分為若干等級，等級越高，信用越好，違約風險越小，利率水平越高。（×）

3、股東與管理層之間存在著委托—代理關系，由于雙方目標存在差異，因此不可避免地會產生沖突，一般來說，這種沖突可以通過一套激勵、約束和懲罰機制來協調解決。

（√）

4、普通合伙企業的合伙人必須對合伙企業的債務承擔無限連帶責任。（√）

5、一項負債期限越長，債權人承受的不確定因素越多，承擔的風險也越大。（√）

6、貨幣的時間價值原理，正確地揭示了不同時點上的資金之間的換算關系，是財務決策的基本依據。（√）

7、由現值求終值，稱為折現，折現時使用的利息率稱為折現率。（×）

8、n期先付年金與n期后付年金的付款次數相同，但由于付款的時間不同，n期先付年金終值比n期后付年金終值多計算一期利息。因此，可先求出n期后付年金的終值，然后再乘以（1+i），便可求出n期先付年金的終值。（√）

9、n期先付年金現值與n期后付年金現值的付款次數相同，但由于付款的時間不同，在計算現值時，n期先付年金比n期后付年金多折現一期。因此，可先求出n期后付年金的現值，然后再乘以（1+i），便可求出n期先付年金的現值。（×）

10、復利計息頻數越高，復利次數越多，終值的增長速度越快，相同期間內終值越大。（√）

11、如果兩個項目的期望報酬率相同、標準差不同，理性投資者會選擇標準差較大，即風險較小的那個。（×）

12、經濟危機、通貨膨脹、經濟衰退以及高利率通常被認為是可分散的市場風險。（×）

13、證券組合的風險報酬是投資者因承擔可分散風險而要求的，超過時間價值的那部分額外報酬。（×）

14、在其他因素不變的情況下，風險報酬取決于證券組合的β系數，β系數越大，風險報酬就越小。（×）

15、β系數不會因為一個企業的負債結構等因素的變化而改變。（×）

16、當兩個目標投資公司的期望報酬相同時，標準差小的公司風險較低。（√）

17、利率隨時間上下波動，利率的下降會導致流通在外債券價格的下降。（×）

18、與固定報酬證券相比，普通股能有效地

降低購買力風險。（√）

19、財務分析主要以企業的財務報告為基礎，日常核算資料只作為財務分析的一種補充資料。（√）

20、現金流量表是以現金為基礎編制的財務狀況變動表。（×）

21、企業用銀行存款購買了一筆期限為3個月、隨時可以變現的國債，會降低現金比率。（×）

22、如果企業負債資金的利息率低于其資產報酬率，則提高資產負債率可以增加所有者權益報酬率。（√）

23、企業銷售一批存貨，無論貨款是否收回, 都可以使速動比率增大。（×）

24、償債保障比率可以用來衡量企業通過經營活動所獲得的現金償還債務的能力。（√）

25、雖然租金不包含在負債中，但也會影響到企業的償債能力。（√）

26、或有負債不是企業的現時義務，因此不會影響企業的償債能力。（×）

27、企業的應收賬款周轉率越大，說明發生

壞賬損失的可能性越大。（×）

28、在企業的資本結構一定的情況下，提高資產報酬率可以使股東權益報酬率增大。（√）

29、成本費用凈利率越高，說明企業為獲得利潤付出的成本費用越多，則企業的盈利能力越差。（×）

30、每股利潤等于企業的利潤總額除以發行在外的普通股平均股數。（√）

31、市盈率越高的股票，其投資風險也越大。（√）

32、在利用財務比率綜合評分法進行財務分析時，各項財務比率的標準評分值的確定，會直接影響到財務分析的結果。（√）

33、采用財務比率綜合評分法進行財務分析時，由于通過分數來評價企業的財務狀況，因此具有客觀性，不存在主觀對分析結果的影響。（×）

34、通過杜邦分析系統可以分析企業的資產結構是否合理。（√）

35、市盈率是評價上市公司盈利能力的指標，它反映投資者愿意對公司每股凈資產支

付的溢價。（×）

36、權益乘數的高低取決于企業的資本結構，資產負債率越高，權益乘數越高，財務風險越大。（√）

三、單項選擇題：

1、股份公司財務管理的最佳目標是（D）。A.總產值最大化

B.利潤最大化 C.收入最大化

D.股東財富最大化

2、企業同其所有者之間的財務關系反映的是（A）。

A.經營權與所有權關系

B.債權債務關系 C.投資與受資關系

D.債務債權關系

3、企業同其債權人之間的財務關系反映的是（D）。

A.經營權與所有權關系

B.債權債務關系 C.投資與受資關系

D.債務債權關系

4、企業同其被投資單位之間的財務關系反映的是（C）。

A.經營權與所有權關系

B.債權債務關系 C.投資與受資關系

D.債務債權關系

5、將100元錢存入銀行，利息率為10%，計算5年后的終值應用（A）來計算。

A.復利終值系數

B.復利現值系數 C.年金終值系數

D.年金現值系數

6、每年年底存款1000元，求第10年年末的價值，可用（D）來計算。

A.PVIF

B.FVIF

C.PVIFA

D.FVIFA

i,ni,ni,ni,n7、下列項目中的（B）稱為普通年金。A.先付年金

B.后付年金

C.延期年金

D.永續年金

8、A方案在3年中每年年初付款100元，B方案在3年中每年年末付款100元，若利率為10%，則A、B兩方案在第3年年末時的終值之差為（A）。A.33.1

B.31.3

C.133.1

D.13.31

9、計算先付年金現值時，可以應用下列（B）公式。

A.V=A×PVIFA B.V=A×PVIFA×(1+i)0i,n0i,nC.V=A×PVIF ×(1+i)D.V=A×PVIF

0i,n0i,n10、已知某證券的β系數等于2，則該證券（D）。A.無風險

B.有非常低的風險

C.與金融市場所有證券的平均風險一致 D.是金融市場所有證券的平均風險的兩倍

11、當兩種股票完全負相關時，將這兩種股票合理地組合在一起，則（D）。

A.能適當分散風險

B.不能分散風險

C.能分散一部分市場風險

D.能分散掉全部可分散風險

12、如果向一只β=1.0的投資組合中加入一只β﹥1.0的股票，則下列說法中正確的是（B）。A.投資組合中的β值上升，風險下降 B.投資組合中的β值和風險都上升 C.投資組合中的β值下降，風險上升 D.投資組合中的β值和風險都下降

13、下面關于證券投資組合的說法中，正確的是（A）A.證券組合投資要求補償的風險只是市場風險，而不要求對可分散風險進行補償

B.證券組合投資要求補償的風險只是可分散風險，而不要求對市場風險進行補償

C.證券組合投資要求補償全部的市場風險和可分散風險

D.證券組合投資要求補償部分市場風險和可分散風險

14、無風險利率為6%，市場所有股票的平均報酬率為10%，某種股票的β系數為1.5，則該股票的平均報酬率為（B）。

A.7.5% B.12% C.14%

D.16%

15、甲公司對外流通的優先股每季度支付股利每股1.2元，年必要報酬率為12%，則該公司優先股的價值是每股（B）元。A.20 B.40 C.10 D.60

16、企業的財務報告不包括（D）。A.現金流量表

B.財務狀況說明書

C.利潤表 D.比較百分比財務報表

17、資產負債表不提供的財務信息是（C）。A.資產結構

B.負債水平

C.經營成果

D.所有者權益總額

18、現金流量表中的現金不包括（D）。A.存在銀行里的外幣存款

B.銀行匯票存款 C.期限為3個月的國債

D.長期債券投資

19、下列財務比率中，反映企業短期償債能力的是（A）

A.現金流量比率

B.資產負債比率 C.償債保障比率

D.利息保障倍數

20、下列財務比率中，反映企業營運能力的是（C）A.資產負債率

B.流動比率

C.存貨周轉率 D.資產報酬率

21、下列經濟業務中，會使企業速動比率提高的是（A）。

A.銷售產成品

B.收回應收帳款

C.購買短期債券

D.用固定資產對外進行長期投資

22、下列經濟業務中，不會影響企業流動比率的是（B）。

A.賒購原材料B.用現金購買短期債券C.用存貨對外進行長期投資D.向銀行借款

23、下列經濟業務中，會影響企業資產負債率的是（C）。

A.用固定資產的賬面價值對外進行長期投資 B.收回應收賬款

C.接受投資者以固定資產進行的投資 D.用現金購買股票

24、某企業2005年主營業務收入凈額為36000萬元，流動資產平均余額為4000萬元，固定資產平均余額為8000萬元。假定沒有其他資產，則該企業2005年的總資產周轉率為（A）。A.3 B.3.4

C.2.9 D.3.2

25、企業應收賬款周轉率高，說明（C）。A.企業信用政策比較寬松

B.企業的盈利能力較強 C.企業的應收賬款周轉速度較快D.企業的壞賬損失較多

26、影響速動比率的可信性的最主要的因素是（D）。A.存貨周轉狀況

B.貨幣資金的數量

C.產品的變現能力

D.應收賬款的變現能力

27、企業大量增加速動資產可能導致的結果是（B）。

A.減少資金的機會成本

B.增加資金的機會成本 C.增加財務風險

D.提高流動資金的報酬率

28、某公司年末會計報表上部分數據為：流動負債60萬元，流動比率2，速動比率為1.2，銷售成本100萬元，年初存貨為52萬元，則本存貨周轉次數為（B）。

A.1.65 B.2 C.2.3 D.1.45

29、股權報酬率是杜邦分析體系中綜合性最強、最具代表性的指標，通過杜邦分析可知，提高股權報酬率的途徑不包括（C）。

A.加強銷售管理，提高銷售凈利率 B.加強資產關理，提高總資產周轉率 C.加強負債管理，降低資產負債率 D.加強負債管理，提高產權比率

30、在其他條件不變的情況下，下列經濟業務中，可能導致資產報酬率下降的是（A）。

A.用銀行存款支付一筆銷售費用

B.用銀行存款購入一臺設備 C.將可轉換債券轉換為普通股

D.用銀行存款歸還銀行借款

31、某企業去年的銷售凈利率為5.5%，總資產周轉率為2.5次，今年的銷售凈利率為4.5%，總資產周轉率為2.4次。若兩年的資產負債比率相同，則今年的凈資產收益率與去年相比的變化趨勢為（A）。A.下降 B.不變 C.上升 D.難以確定

32、ABC公司無優先股，去年每股利潤為4元，每股發放股利為2元，留用利潤在過去一年中增加了500萬元，年底每股賬面價值為30元，負債總額為5000萬元，則該公司的資產負債比率為（C）。

A.30% B.33% C.40% D.44%

33、下列各項中，會使企業財務報表反映的償債能力大于實際償債能力的是（B）。A.企業的償債能力一向很好

B.未做記錄的為別的企業提供的信用擔保 C.未使用的銀行貸款限額 D.存在將很快處理的存貨

34、下列財務比率中，既能反映企業資產綜合利用效果，又能衡量債權人權益和所有者權益的報酬情況的是（B）。

A.銷售利潤率

B.總資產報酬率

C.產權比率 D.利息保障倍數

35、計提積壓存貨跌價準備，將會（D）。A.降低速動比率

B.增加營運成本 C.降低流動比率 D.降低流動比率，也降低速動比率

第五篇：財務管理期末復習題

財務管理期末復習題

第一章

1、請簡述財務管理的概念。財務管理是組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。企業財務管理是企業管理的一個組成部分，它是根據財經法規制度，按照財務管理的原則，組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作

2、請簡述四項財務活動的內容。

企業活動是以現金收支為主的企業資金收支活動的總稱。包括籌資、投資、經營、分配。

3、請簡述七類財務關系的內容。

企業財務關系是指企業在組織財務活動過程中與各有關方面發生的經濟業務。包括企業同其他所有者之間，同其債權人之間，同其被投資單位，同其債務人，內部各單位，與職工之間，與稅務機關之間的財務關系。

4、請簡述利潤最大化目標的實質與缺點

實質：留存收益最大化，即盈余公積+未分配利潤最大化

缺點：沒有考慮利潤實現的時間，沒能有效的考慮風險問題，沒有考慮利潤和投入資本的關系，不能及時反應企業未來的盈利能力，不顧企業的長遠發展，不反映企業的真實情況。

5、請簡述股東財富最大化成為財務管理首要目標的原因?？紤]了現金流量的時間價值和風險因素，克服企業在追求利潤上的短期行為，反映了資本與收益之間的關系，判斷企業財務決策是否正確的標準。

6、請簡述股東與管理層利益沖突的解決措施

激勵，是把管理層的報酬同績效掛鉤，是管理層自覺滿足措施。股東直接干預，被解聘的威脅，被收購的威脅

7、請簡述股東與債權人利益沖突的表現

股東不爭的債權人的同意投資于比債權人預期風險更高的項目。股東不爭得債權人同意發行新債

8、請簡述企業組織的類型及特點

個人獨資企業：優—手續簡便、自負盈虧、稅負輕、經營方式靈活，決策效率高、易保密。

缺---風險巨大，籌資困難，壽命有限 合伙企業：優---設立程序簡單，設立費用低

缺---責任無限，權力分散，產權轉讓困難 公司制企業：獨立法人實體，具有無限的存續期，股東承擔有限責任，所有權和經營權分離，籌資渠道多樣化。分為：有限責任公司，股份有限公司

9、請簡述財務管理創造價值的過程 企業支付給債權人和股東的現金，大雨從金融市場上籌集到的資金，企業價值就得到了提升。

10、請簡述構成利率各因素的含義。

純利率：是指沒有風險和沒有通貨膨脹情況下的均衡點利率 通貨膨脹補償：以提高利率水平以補償其購買力的損失。

違約風險報酬：借款人無法按時支付利息或償還本金而給投資人帶來的風險補償。流動性風險報酬：流動性強，變現能力好，風險小。

期限風險報酬：負債到期日越長，債權人承擔的風險因素就越多。第二章

1、復利終值和復利現值的計算

2、年金終值和年金現值的計算

3、先付年金終值和現值的計算

4、遞延年金現值的計算

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財務管理期末復習題

5、永續年金現值的計算

6、折現率計算（插值法）

7、計息期短于一年的終值和現值的計算

8、資本資產模型的應用

9、債券價值的計算

10、普通股價值的計算

11、債券和股票的構成要素分別是什么？ 債券：票面價值、票面利率、到期日 股票：股票價值、股票價格、股利

12、債券投資和股票投資的優缺點分別是什么？

債券投資：優---本金安全性高，收入穩定，有較好的流動性

缺---購買力風險大、沒有經營管理權、需要承受利率風險 股票投資：優---較高報酬、降低購買力風險、有一定的經營控制權

缺---普通股求償權居最后，價格不穩定，收入不穩定

13、有效投資組合與最優投資組合的概念分別是什么？

有效投資組合：是指在任何既定的風險程度上，提供的預期收益率最高的投資組合，也可以是在任何既定的預期收益率水平上，帶來的風險最低的投資組合 最后投資組合：資本市場線與有效投資組合曲線相切的切點即是，代表了投資者所能獲得的最高滿意程度。

第三章

1、市盈率=每股市價/每股利潤

2、杜邦分析

股東權益報酬率=資產凈利率*權益乘數=凈利潤/股東權益 資產凈利率=銷售凈利率*總資產周轉率=凈利潤/資產平均總額 銷售凈利率=凈利潤/銷售收入

3、營運能力

應收賬款周轉率=賒銷收入凈額/應收賬款平均余額 應收賬款平均收賬期=360/應收賬款周轉率 存貨周轉率=銷售成本/存貨平均余額

流動資產周轉率=銷售收入/流動資產平均余額 固定資產周轉率=銷售收入/固定資產平均凈值 總資產周轉率=銷售收入/資產平均總額

第四章

1、請簡述財務戰略的職能分類與綜合類型。職能分類：投資、籌資、營運、股利

綜合類型：擴張型、穩增型、防御型、收縮型

2、請簡述財務戰略選擇的依據。

1）必須與宏觀周期相適應：在經濟復蘇階段采取擴張型

在經濟繁榮階段先采取擴張型，再轉為穩健型

在經濟衰退階段采取防御型

在經濟蕭條階段采取防御型和收縮型 2）必須與企業發展階段相適應：初創期非現金股利政策，擴張型

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財務管理期末復習題

穩定期現金股利政策，穩健型

衰退期高現金股利政策，防御收縮型 3）必須與企業經濟增長方式相適應：

3、請簡述全面預算的概念與特點。概念：全面預算是企業根據戰略規劃、經營目標和資源情況，運用系統方法編制的企業經營、資本、財務等一系列業務管理標準和行動計劃，據以進行控制、監督和考核、激勵。包括：營業預算、財務預算、資本預算。

特點：以戰略規劃和經營目標為導向，以業務活動環節及部門為依托，以人財物等資源要素為基礎，與管理控制相銜接。

4、請簡述全面預算的作用。

用于落實企業長期戰略目標規劃。用于明確業務環節和部門的目標。用于協調業務環節和部門的行動。用于控制業務環節和部門的業務。用于考核業務環節和部門的業績。

5、請簡述籌資數量預測的基本依據。

法律方面的規定：注冊資本限額的規定，企業負債限額的規定。企業經營和投資的規模。其他因素。

6、請簡述企業財務結構的類型。

資產期限結構、債務資本期限結構、全部資本屬性結構、長期資本屬性結構、權益資本結構

7、請簡述利潤預算的內容。

利潤是企業一定時期經營成果的綜合反映，構成內容復雜，利潤預算主要包括：營業利潤、利潤總額、稅后利潤以及每股收益的預算。

第五章

1、長期籌資動機

擴張性籌資動機：企業因擴大生產經營規?；蛟黾訉ν馔顿Y的需要而產生的追加籌資動機。調整性籌資動機：企業因調整現有資本結構的需要而產生的籌資動機?；旌闲曰I資動機：同時既為擴張型籌資動機又為調整性籌資動機。

2、長期籌資渠道

政府財政資本、銀行信貸資本、非銀行金融機構資本、其他法人資本、民間資本、企業內部資本、國外和我國港澳臺地區資本

3、長期籌資類型

內部籌資與外部籌資，直接籌資與間接籌資，股權性籌資、債務性籌資與混合性籌資

4、股票的種類

按股東的權利和義務：普通股，優先股

按票面有無記名分類：記名股票，無記名股票 按票面是否表明金額：有面額股票，無面額股票

按投資主體的不同分類：國家股，法人股，個人股，外資股 按發行時間的先后分類：始發股，新股

按發行對象和上市地區分類：A股，B股，H股，N股

5、股票的發售方式 自銷方式，非公開發行

承銷方式：股票發行的包銷，代銷

6、普通股籌資的優缺點

優：沒有固定的股利負擔，沒有規定的到期日，風險小，提升公司信譽 缺：資本成本高，分散公司控制權，以后增發會引起價格波動

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財務管理期末復習題

7、長期借款的種類

按提供貸款的機構分類：政策性銀行貸款，商業銀行貸款，其他金融機構貸款 按有無抵押品作擔保分類：抵押貸款，信用貸款

按貸款的用途分類：基本建設貸款，更新改造貸款，科研開發和新產品試制貸款等

8、帶有補償性余額的銀行借款實際利率的計算

9、長期借款籌資的優缺點

優：借款籌資速度較快，借款資本成本較低，借款籌資彈性較大，可以發揮財務杠桿的作用 缺：借款籌資風險較高，限制條件較多，數量有限

10、債券種類

按有無記名：記名債券，無記名債券 按有無抵押擔保：抵押債券，信用債券

按利率是否變動：固定利率債券，浮動利率債券 按是否參與收益分配：參與債券，非參與債券

按債券持有人的特定權益：收益債券，可轉換債券，附認股權債券 按是否上市：上市債券，非上市債券

11、債券發行價格的計算

12、債券籌資的優缺點

優：籌資成本較低，能夠發揮財務杠桿的作用，能保障股東的控制權 缺：財務風險較高，限制條件較多，數量有限

13、融資租賃的方式

直接租賃：最典型形式，售后租回：按協議賣出，再付租金租回，杠桿租賃：涉及承租人出租人貸款人三方面。

14、融資租賃的優缺點

優：能夠迅速獲得所需資產，限制條件較少，可免遭設備陳舊過時的風險，全部租金通常在整個租期內分期支付。

缺：成本較高，構成沉重負擔，不能享有設備殘值是種機會損失。

15、優先股的特點

優先分配固定的股利，優先分配公司剩余財產，股東一般無表決權，可由公司贖回。

16、優先股的種類

按股利是否累計支付：累積優先股，非累積優先股 按股利是否分配額外股利：參與優先股，非參與優先股 按公司可否贖回：可贖回優先股，不可贖回優先股

17、優先股的優缺點

優：沒有固定的到期日，不用償付本金。股利既有固定性又有一定的靈活性。保持普通股股東對公司的控制權。優先股股本屬于股權資本，提高公司借款舉債能力。缺：資本成本高于債券，制約因素較多，形成較重的財務負擔。

18、可轉債的優缺點

優：有利于降低資本成本，有利于籌集更多資本，有利于調整資本結構，有利于避免籌資損失。

缺：轉股后失去利率較低的好處，持有人不愿轉股公司承受償債壓力，轉股時可能遭受籌資損失，回售條款可能使公司遭受損失。

19、認股權證的概念與種類 概念：是由股份有限公司發行的可認購其股票的一種買入期權，賦予持有者在一定期限內以事先約定的價格購買發行公司一定股份的權利。

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財務管理期末復習題

種類：長期和短期，單獨發行和附帶發行，備兌與配股權證

第六章

1、資本結構的概念與種類

概念：是指企業各種資本的價值構成及其比例關系，是企業一定時期籌資組合的結果。廣義—是指企業全部資本的構成及其比例關系。狹義==是指企業各種長期資本的構成及其比例關系，尤其是指長期債務資本與（長期）股權資本之間的構成及其比例關系。種類：按資本的權屬結構---股權資本，債務資本

按資本的期限結構---長期資本，短期資本

2、資本結構的價值基礎

資本的賬面價值結構：按歷史賬面價值基礎計量 資本的市場價值結構：按現時市場價值基礎計量 資本的目標價值結構：按未來目標價值計量

3、資本結構的意義

合理安排債務資本比例可以降低企業的綜合資本成本率。合理安排債務資本比例可以獲得財務杠桿利益。合理安排債務資本比例可以增加公司的價值。

4、資本成本的概念與作用，概念：是企業籌集和使用資本而成付的代價。從絕對量的構成來看，包括用資費用和籌資費用。用資費用是指企業在生產經營和對外投資活動中因使用資本而承付的費用?；I資費用是指企業在籌集資本活動中為獲得資本而付出的費用。

作用：1）資本成本是選擇籌資方式，進行資本結構決策和選擇追加籌資方案的依據。個別資本成本率是企業選擇籌資方式的依據。綜合資本成本率是企業進行資本結構決策的依據。邊際資本成本率是比較選擇追加籌資方案的依據。2）資本成本是評價投資項目、比較投資方案和進行投資決策的經濟標準。3）資本成本可以作為評價企業整個經濟業績的基準。

5、個別資本成本率的測算

6、綜合資本成本率的測算

7、籌資總額分界點的計算

8、營業杠桿、財務杠桿與聯合杠桿的計算

9、資本結構決策的資本成本比較法

10、資本結構決策的籌資無差別點法

11、資本結構決策的公司價值比較法

第七章

1、投資的分類

直接投資與間接投資。長期投資與短期投資。對內投資和對外投資。初創投資和后續投資。獨立項目投資、相關項目投資和互斥項目投資。常規項目投資和非常規項目投資。

2、投資現金流量的構成

初始現金流量，營業現金流量，終結現金流量

3、NPV、PI、IRR、PP、ARR的計算

第八章

1、固定資產更新決策的差量分析法。

2、固定資產更新決策的年均凈現值法（年均成本法）。

3、風險投資決策的按風險調整貼現率法（CAPM法）

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財務管理期末復習題

4、風險投資決策的按風險調整現金流量法（肯定當量法）

第九章

1、營運資本的概念

廣義：是指總營運資本，指在生產經營活動中的短期資產。狹義：是指經營運資本，是短期資產減去短期負債的差額。

2、短期資產的概念與特征 概念：又稱為流動資產，是指可以在1年以內或超過1年的一個營業周期內變現或運用的資產。

特點：周轉速度快，變現能力強，財務風險小。

3、現金的概念與持有動機

概念：是指企業以各種貨幣形態占用的資產，包括庫存現金、銀行存款及其他貨幣資金。動機：交易動機，補償動機，謹慎動機，投資動機。

4、現金持有量決策的成本分析法

5、現金持有量決策的存貨模型

持有成本=機會成本，轉換成本=交易成本

6、請簡述應收賬款的功能和成本

功能：增加銷售的功能，減少存貨的功能 成本：機會成本，管理成本，壞賬成本

7、請簡述信用政策

應收賬款政策又稱信用政策，是企業財務政策的一個重要組成部分。企業要管好用好應收賬款，必須事先制定合理的信用政策，主要包括信用標準，信用條件和收賬政策三部分。信用標準是企業同意向顧客提供商業信用而提出的基本要求。通常以預期的壞賬損失率作為判別標準。

信用條件是指企業要求顧客支付賒銷款項的條件，包括信用期限、折扣期限和現金折扣。收賬政策是指信用條件被違反時，企業所采取的收賬策略。

8、應收賬款平均賬齡的計算

9、請簡述存貨的概念和功能

概念：包括各類材料、商品、在產品、半產品等，可以分為三大類：原材料存貨、在產品存貨和產成品存貨。

功能：儲存必要的原材料和在產品，可以保證生產正常進行。

儲備必要的產成品，有利于銷售。

適當儲存原材料和產成品，便于組織均衡生產，降低產品成本。

留有各種存貨的保險儲備，可以防止意外事件造成的損失。

10、存貨經濟批量、再訂貨點、保險儲備的計算

第十章

1、放棄現金折扣機會成本的計算

2、商業信用籌資的優缺點

優：使用方便，成本低，限制少。

缺：商業信用時間短，付款時間短，較高的資金成本，影響資金運轉。

3、短期借款的種類

1）信用借款：信用額度借款，循環協議借款 2）擔保借款：保證借款，抵押借款，質押借款

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財務管理期末復習題

3）票據貼現

4、短期借款籌資的優缺點

優：銀行資金充足，實力雄厚，能隨時為企業提供比較多的短期貸款。具有較好的彈性，可在資金需要增加時借款，在資金需要減少時還款。缺：資金成本較高，限制較多。

5、短期融資券的種類

按發行方式：經紀人代銷的融資券，直接銷售的融資券 按發行人的不同：金融企業的融資券，非金融企業的融資券 按融資券的發行和流通范圍：國內融資券，國際融資券

6、短期融資券資金成本的計算

7、短期融資券籌資的優缺點

優：籌資的成本低，籌資數額比較大，提高企業的信譽 缺：風險比較大，彈性比較小，條件比較嚴格

第十一章

1、利潤分配的程序

彌補以前虧損，提取法定公積金，提取任意公積金，向股東分配股利

2、現金股利與股票股利對于所有者權益影響的計算

3、股利的發放程序

宣告日，股權登記，除息日，股利發放

4、股利政策的內容

是確定公司的凈利潤如何分配的方針和策略。成為公司財務管理的一項重要政策。1）股利分配的形式，即采用現金股利還是股票股利。2）股利支付率的確定3）每股股利額的確定

4）股利分配的時間，即何時分配和多長時間分配一次

5、股利政策的類型

1）剩余股利政策：在公司確定的最佳資本結構下，稅后凈利潤首先要滿足項目投資所需要的股權資本，然后若有剩余才用于分配現金股利。

2）固定股利政策：是指公司在較長時間內，每股支付固定股利額的股利政策。

3）穩定增長股利政策：是指在一定的時期內，保持公司的每股股利額穩定增長的股利政策。4）固定股利支付率股利政策：是一種變動的股利政策，公司每年都從凈利潤中按固定的股利支付率發放現金股利。

5）低正常股利加額外股利政策：是一種介于固定股利政策與變動股利政策之間的折中的股利政策

6、股利政策制定的程序

測算公司未來剩余的現金流量，確定目標股利支付率，確定股利額，確定股利分配日期

7、股票回購的方式

公開市場回購，要約回購，協議回購，轉換回購

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