第一篇：證券基礎(chǔ)知識(shí),證券交易考點(diǎn)總結(jié)——快速記憶版本
基礎(chǔ)（數(shù)字類）
1602年第一個(gè)證券交易所阿姆斯特丹 1608柴思胡同的“喬納林咖啡館”眾多經(jīng)紀(jì)人在此交易成名 1790年美國(guó)費(fèi)城證券交易所成立（第一個(gè)）
1773年英國(guó)第一家交易所咖啡館成立（1802年政府正式批準(zhǔn)）（最初交易政府債券－后來公司債券 礦山 運(yùn)河股票――鐵路股票盛行）
1792年5月17日24名經(jīng)紀(jì)人“梧桐樹協(xié)議”訂了交易傭金的最低標(biāo)準(zhǔn) 中國(guó)最早證券交易機(jī)構(gòu)是外商開辦的“上海股份公所”“上海眾業(yè)所”
1918年夏北平證券交易所成立（中國(guó)人自己創(chuàng)辦第一家）1872年設(shè)立的輪船招商局是我國(guó)第一家股份制企業(yè)
1920年7月上海證券物品交易所成立（當(dāng)時(shí)規(guī)模最大的）1987年9月深圳特區(qū)證券公司成立（中國(guó)第一家專業(yè)證券公司中）
1992.10國(guó)務(wù)院證券管理委員會(huì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立（標(biāo)志全國(guó)性監(jiān)管和市場(chǎng)發(fā)展）1998.04國(guó)務(wù)院證券委 撤消（建立了集中統(tǒng)一的市場(chǎng)監(jiān)管體制）
1997.11《證券投資基金管理暫行辦法》（規(guī)范基金發(fā)展）2001.12.11中國(guó)加入WTO 外資合營(yíng)外資比例不超過33% 加入后3年內(nèi)不超過49%
2002.11接納日本野村證券上海代表處首席特別會(huì)員，批準(zhǔn)日本內(nèi)藤證券直接申請(qǐng)B股席位 2003.05.27瑞士銀行成為首家獲批的QFII
記名股東發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立公司發(fā)起人首次出資不得低于注冊(cè)資本的20% 其余部份2年內(nèi)繳足 募集方式發(fā)起人認(rèn)購(gòu)股份不低于35%
全體股東的貨幣出資不得低于注冊(cè)資本的30%, 股東大會(huì)作出決議須經(jīng)出席會(huì)議表決權(quán)半數(shù)通過，修改公司章程，增減資，合并分立須2／3通過
募集公司上市條件：向社會(huì)公開發(fā)的股份數(shù)要達(dá)到25%以上 股本總額超4億的比例為10%以上 公司股本總額不少于3000萬，公司3年無違法行為
同時(shí)最近3年現(xiàn)金流量?jī)纛~超過5000萬 或者3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入超3億，為近3年凈利潤(rùn)的10倍
股權(quán)分置改革后原非流通股12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。股份超5%出售在12個(gè)月內(nèi)不超5% 在24個(gè)月內(nèi)不超10%
1994年開始發(fā)行憑證式（銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)行，提前兌付需付千分之2手續(xù)費(fèi)）和記賬式國(guó)債（證券帳戶發(fā)行，特點(diǎn)：發(fā)行時(shí)間短效率高，交易手續(xù)簡(jiǎn)便成本低安全），可記名可掛失 50年代發(fā)行過兩種國(guó)債：1950年人民勝利折實(shí)公債 1954～1958國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債（發(fā)行5次）1981恢復(fù)發(fā)行國(guó)債2000年無記名國(guó)債退出市場(chǎng) 1982年開始發(fā)行金融債券，同年中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本東京證券市場(chǎng)發(fā)行外國(guó)金融債券 1993中國(guó)投資銀行被批準(zhǔn)境內(nèi)發(fā)行外幣金融債券
國(guó)債發(fā)行方式：1991之前行政攤派 1991開始引入承購(gòu)包銷 1996年引入招標(biāo)發(fā)行方式 2001.07.02開始在銀行間債券市場(chǎng)實(shí)行凈價(jià)交易 混合資本債券：是商業(yè)銀行為補(bǔ)充資本發(fā)行的，清償位于股權(quán)資本之前列在一般債務(wù)和次級(jí)債之后 期限在15年以上，10年內(nèi)不可贖回
保險(xiǎn)公司中次級(jí)債償還須確保償付后償付能力充足率不低于100%才能償付
2007.08證監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》標(biāo)志我國(guó)公司債券（1年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券）發(fā)行正式啟動(dòng)，金額不少于5000萬 1987.10財(cái)政部在德國(guó)法蘭克福發(fā)了了3億馬克公募債券（經(jīng)濟(jì)體制改革后政府首次在國(guó)外發(fā)行債券）
基金起源于英國(guó)18世紀(jì)末19世紀(jì)初產(chǎn)業(yè)革命推動(dòng)下出現(xiàn)的 1997.11國(guó)務(wù)院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》
2004.06.01我國(guó)《基金法》實(shí)施（法律形式確認(rèn)了基金在資本市場(chǎng)和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的地位和作用）
封閉基金存續(xù)期5年以上，一般10～15年 10%以上基金持有人有權(quán)招開基金持有人大會(huì) 基金公司設(shè)立：注冊(cè)資本不低于1億必須是實(shí)繳資本。主要股東3年內(nèi)無違法記錄注冊(cè)資本不低于三億
我國(guó)基金管理費(fèi)一般為1.5%，貨幣基金0.33% 債券基金不低于1% 封基托管費(fèi)按0.25% 開放基金低于0.25%
封基年度收益分配比例不低于年度已經(jīng)實(shí)現(xiàn)收益的90% 股票基金應(yīng)有60%投資于股票 債券基金應(yīng)有80%投資于債券
一只基金持有一家上市公司股票不得超過基金凈值的10%，一家管理公司的全部基金持有一家公司的證券不得超過該證券的10% 外匯期貨1972在國(guó)際貨幣市場(chǎng)（屬于芝加哥商業(yè)交易所）率先推出 可轉(zhuǎn)換公司債最短1年最長(zhǎng)6年。發(fā)行起6個(gè)月后可轉(zhuǎn)換公司股票
首次公開發(fā)行股票4億股以上可以向戰(zhàn)略投資者配售 發(fā)行面值超5000萬元應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷
上海證券交易所1990.11.26成立，1990.12.19正式營(yíng)業(yè) 深圳證券交易所1989.11.15籌建，1991.04.11經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)成立，1991.07.03營(yíng)業(yè) 2004.05國(guó)務(wù)院批準(zhǔn) 中小企業(yè)板設(shè)立 中證指數(shù)公司的指數(shù)：中證流通指數(shù) 中證規(guī)模指數(shù)中證100指數(shù)（基期2005.12.30 基點(diǎn)1000點(diǎn)）
滬深300指數(shù) 滬深300行業(yè)指數(shù) 滬深300風(fēng)格指數(shù) 中證規(guī)模指數(shù)中證200／500／700／800指數(shù)（基期2004.12.31 基點(diǎn)1000）中證100（排名前100）＝滬深300-中證200 中證700＝中證500+中證200 中證800＝中證500+滬深300
上證交易所股價(jià)指數(shù)：上證綜合指數(shù)（基期1990.12.19 基點(diǎn)100點(diǎn)）公司稅后利潤(rùn)分配時(shí)，提10%列入公司法定公積金，法定公積金超注冊(cè)資本50%時(shí)可不提取。法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)留成比例不得少于轉(zhuǎn)贈(zèng)前注冊(cè)資本的25%
2007年12月底我國(guó)共有證券公司106家 證券公司設(shè)立主要股東要求最近3年無重大違規(guī)，凈資產(chǎn)不低于2億元
證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)自受理證券公司設(shè)立申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行審查，作出答復(fù)。不批準(zhǔn)要說明理由
單獨(dú)或合并持有5%股權(quán)股東可以向股東會(huì)提議案，可以提名董事監(jiān)事候選人 風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)：
經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本不低于2000萬 承銷，自營(yíng)，資產(chǎn)管理之一凈資本不低于5000萬 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+一項(xiàng)＝凈資本1億
經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+2項(xiàng)及以上的＝凈資本2億 凈資本：風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備之和>100% 凈資本：凈資產(chǎn)>40% 凈資本：負(fù)債>8%
凈資產(chǎn)：負(fù)債>20% 流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債>100% 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本／營(yíng)業(yè)部家數(shù)>500萬 自營(yíng)股票規(guī)模<凈資本的100% 自營(yíng)證券規(guī)模（按成本價(jià)計(jì)）<凈資本200 % 自營(yíng)持有一種非債券證券成本<5%該證券市值
承銷要按10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，承銷公司債券的按5%計(jì)算，承銷政府債券按2%計(jì)算
定項(xiàng)資產(chǎn)管理按管理本金的2%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，集合資產(chǎn)按1%，專項(xiàng)資產(chǎn)按0.5% 證券公司按上一年?duì)I業(yè)費(fèi)用總額的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備
單一客戶融資融券不超過凈資本的5% 客戶擔(dān)保股票不超過該股票總市值的20% 按融資融
券規(guī)模的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備
〈證券法〉1998.12.29通過 1999.07.01實(shí)施 〈公司法〉1993.12.29通過1994.07.01實(shí)施｝2005.10.27修訂 2006.01.01生效
證券公司股東非貨幣財(cái)產(chǎn)出資不得超過注冊(cè)資本的30% 〈企業(yè)破產(chǎn)法〉于2007.06.01實(shí)施
新公司法：公司注冊(cè)資本按規(guī)定的比例在2年內(nèi)分期繳清出資，投資工公司5年內(nèi)繳足 有限責(zé)任公司最低注冊(cè)資本降低到3萬元
非公開發(fā)行實(shí)際控制人認(rèn)購(gòu)的股份36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，發(fā)行價(jià)格不低于基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的90%
融資融券試點(diǎn)：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年的創(chuàng)新類證券公司近二年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，近6個(gè)月凈資本在12億以上
2005.06.30經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，證監(jiān)會(huì)`財(cái)政部`中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》滬深交易所在風(fēng)險(xiǎn)基金達(dá)到規(guī)定上限后經(jīng)手費(fèi)的20%納入基金，證券公司按營(yíng)業(yè)收入的0.5～5%交納基金
中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)成立于1991.08.28 2002.12.16證監(jiān)會(huì)公布《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》2003.02.01實(shí)施
申請(qǐng)執(zhí)業(yè)證書協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收到申請(qǐng)起30日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)備案，不符的要書面說明現(xiàn)由 基礎(chǔ)［總結(jié)］
有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式 有價(jià)證券狹義指資本證券，廣義包括商品證券（提貨單，運(yùn)貨單，倉(cāng)庫(kù)棧單），貨幣證券（商業(yè)證券和銀行證券）
有價(jià)證券按發(fā)行主體分： 按是否在交易所掛牌分： 按募集方式： 1政府證券 1上市證券 1公募證券
2政府機(jī)構(gòu)證券（我國(guó)不允許）2非上市證券 2私募證券（信托計(jì)劃，理財(cái)計(jì)劃，定向增發(fā)）3公司證券（包括金融證券）（憑證式國(guó)債，普通開放式基金）按代表的權(quán)利性質(zhì)分：股票 債券 其他證券（基金，衍生品《金融期貨，可轉(zhuǎn)換證券，權(quán)證》）有價(jià)證券的特征：A收益性B流動(dòng)性C風(fēng)險(xiǎn)性D期限性
證券市場(chǎng)的特征：A價(jià)值直接交換的場(chǎng)所 B財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所C 風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所 證券市場(chǎng)的品種結(jié)構(gòu)：股票 債券 基金 衍生品市場(chǎng) 證券市場(chǎng)的基本功能：籌資－投資 定價(jià) 資本配置功能
證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)：證券公司 證券登記結(jié)算公司 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)（投資咨詢公司，會(huì)計(jì)師事務(wù)所，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，律師事務(wù)所，證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)）
證券市場(chǎng)的產(chǎn)生：A社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 B股份制的發(fā)展 C信用制度的發(fā)展 國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)：A市場(chǎng)一體化 B投資者法人化 C金融創(chuàng)新 D金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化 E交易所重組公司化 F證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化G 金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化 H金融監(jiān)管合作化
中國(guó)第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約-----深圳有色金屬交易所-特級(jí)鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同（實(shí)現(xiàn)了遠(yuǎn)期合同向期貨的過渡）
WTO后證券業(yè)在5年過渡期的對(duì)外開放包括：1直接B股交易 2成為交易所特別會(huì)員 3設(shè)立合營(yíng)公司從事基金管理業(yè)務(wù)
4加入三年內(nèi)設(shè)立合營(yíng)證券公司從事A股B股H股和政府債，公司債的承銷和交易 5合資券商開展咨詢服務(wù)，給予國(guó)民待遇，可設(shè)分權(quán)機(jī)構(gòu)
股票的性質(zhì)： 股票的特征： 股票的類型： 股票的價(jià)值：
A有價(jià)證券 1收益性 A普通股票和優(yōu)先股股票（權(quán)利不同分）1票面價(jià)值
B要式證券 2風(fēng)險(xiǎn)性 B記名股票和無記名股票（是否記名分）2賬面價(jià)值（凈值OR每股凈資產(chǎn)）
C證權(quán)證券 3流動(dòng)性 C有面額和無面額股票（是否標(biāo)明金額分）3清算價(jià)值
D資本證券 4永久性 股票的價(jià)格：理論價(jià)格 ＝預(yù)期股息／必要收益率 4內(nèi)在價(jià)值（理論價(jià)值OR未來收益的現(xiàn)值）
E綜合權(quán)利證券 5參與性 市場(chǎng)價(jià)格
影響股票價(jià)格的因素：
A公司的經(jīng)營(yíng)狀況（1資產(chǎn)凈值2盈利水平3派息政策4股票分割 5增資減資 6銷售收入 7原材料供價(jià) 8主要經(jīng)營(yíng)者理替 9公司重組 10意外災(zāi)害）
B宏觀經(jīng)濟(jì)因素（1經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2經(jīng)濟(jì)周期3貨幣政策《準(zhǔn)備金率，再貼現(xiàn)。公開市場(chǎng)業(yè)》4財(cái)政政策 5市場(chǎng)利率 6通貨膨脹 7匯率變化 8國(guó)際收支）
C政治因素（1戰(zhàn)爭(zhēng) 2政權(quán)更迭 3政府重大經(jīng)濟(jì)政策出臺(tái) 4國(guó)際社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)的變化）D心理因素 E穩(wěn)定市場(chǎng)的政策與制度安排（技術(shù)性停牌 臨時(shí)停市）F人為操縱因素 普通股股東的權(quán)利：
1重大決策參與權(quán) 2公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán) 3優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 4查閱公司資料 5交易股票
清償順序：清算費(fèi)用――職工工資――社保費(fèi)用――法定補(bǔ)償――所欠稅款――公司債務(wù)――普通股東
我國(guó)股票按投資主體分：國(guó)家股 法人股 社會(huì)公眾股 外資股 債券的特征：償還性 流動(dòng)性 安全性 收益性
債券分類：發(fā)行主體分（政府債券 金融債券 公司債券）按付息方式分：零息債券 附息債券 息票累積債券 浮動(dòng)利率債券 按形態(tài)分類：實(shí)物債券 憑證式債券 記賬式債券 廣義政府債券屬于公共部門債務(wù) 狹義屬政府部門債務(wù)
政府債券特征：安全性高 流通性強(qiáng) 收益穩(wěn)定 免稅待遇 國(guó)債按資金用途分：赤字國(guó)債 建設(shè)國(guó)債 戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債 特種國(guó)債
儲(chǔ)蓄債券是以個(gè)人為發(fā)行對(duì)像的非流通國(guó)債，一般以吸收個(gè)人小額儲(chǔ)蓄為主
記賬式國(guó)債利率由記賬國(guó)債承銷團(tuán)投標(biāo)確定 儲(chǔ)蓄國(guó)債利率由財(cái)政部參考存款利率和供求關(guān)系確定
公司債券類型：信用公司債（無擔(dān)保）不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債 保證公司債 收益公司債 可轉(zhuǎn)換公司債 附認(rèn)股權(quán)證公司債
國(guó)際債券特征：資金來源廣發(fā)行規(guī)模大 存在匯率風(fēng)險(xiǎn) 有國(guó)家主權(quán)保障 以自由兌換貨幣作計(jì)量貨幣
龍債券是指除日本以外亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國(guó)家貨幣標(biāo)價(jià)的債券 投資基金的特點(diǎn)：集合投資 分散風(fēng)險(xiǎn) 專業(yè)理財(cái) 基金的作用：為中小投資者拓寬了渠道 利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展
基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金托管費(fèi)經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后公告無須召開持有人大會(huì) 基金投資風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 管理能力風(fēng)險(xiǎn) 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)
金融衍生工具基本特征：跨期性 杠桿性 聯(lián)動(dòng)性 不確定高風(fēng)險(xiǎn)性（信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) 運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn) 法律風(fēng)險(xiǎn)）
金融衍生工具按產(chǎn)品形態(tài)和交易場(chǎng)所分：內(nèi)置型衍生工具 交易所交易衍生工具 OTC交易的衍生工具
金融衍生工具按自身交易方法及特點(diǎn)分類：金融遠(yuǎn)期合約 金融期貨 金融期權(quán) 金融互換 結(jié)構(gòu)化金融衍生工具
按基礎(chǔ)工具分類：股權(quán)類（股票期貨 股票期權(quán) 股票指數(shù)期貨 股票指數(shù)期權(quán)及混合交易合約）利率類（遠(yuǎn)期利率協(xié)議 利率期貨 利率期權(quán) 利率互換及混合交易合約）貨幣類（外匯合約 貨幣期貨 貨幣期權(quán) 貨幣互換及合約的混合交易合約）信用類（信用互換 信用聯(lián)結(jié)票據(jù)）其它類
金融衍生工具的創(chuàng)新：風(fēng)險(xiǎn)管理型創(chuàng)新 增強(qiáng)流動(dòng)型創(chuàng)新 信用創(chuàng)造型創(chuàng)新 股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新 期權(quán)的權(quán)利期間與時(shí)間價(jià)值存在同方向但非線性影響 基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價(jià)格下跌，看跌期權(quán)價(jià)格上長(zhǎng)升
權(quán)證的要素包括：類別 標(biāo)的 行權(quán)價(jià)格 存續(xù)時(shí)間（6個(gè)月以上 24個(gè)月以下）行權(quán)日期 行權(quán)結(jié)算方式 行權(quán)比例
可轉(zhuǎn)債換發(fā)行時(shí)證券的性質(zhì)分：可轉(zhuǎn)換債券 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股
存托憑證（DR）也稱預(yù)托憑證 對(duì)發(fā)行人的優(yōu)點(diǎn)：A市場(chǎng)容量大，籌資能力強(qiáng) B避開直接發(fā)行股票債券的法律要求，上市手續(xù)簡(jiǎn)單成本低
ADR對(duì)投資者的優(yōu)點(diǎn)：以美元交易,國(guó)內(nèi)清算 ADR須經(jīng)美國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)有助于保障投資者的權(quán)益 股利發(fā)放以美元支付 規(guī)避投資政策限制 資產(chǎn)證券化分類： 按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類（不動(dòng)產(chǎn)證券化 應(yīng)收賬款證券化 信貸資產(chǎn)證券化 未來收益證券化 債券組合證券化）按地域分類（境內(nèi)資產(chǎn)證券化 離岸資產(chǎn)證券化）證券化產(chǎn)品的屬性分類（股權(quán)型 債權(quán)型 混合型）
資產(chǎn)證券化當(dāng)事人包括：發(fā)起人（原始權(quán)益人大型工商企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)）特定目的機(jī)構(gòu)（為發(fā)起人的資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化的產(chǎn)品機(jī)構(gòu)）
資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu) 信用增級(jí)機(jī)構(gòu) 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) 承銷人 投資者
證券發(fā)行市場(chǎng)無固定場(chǎng)所是一個(gè)無形市場(chǎng) 證券發(fā)行制度（注冊(cè)制 核準(zhǔn)制）
我國(guó)股票實(shí)行核準(zhǔn)制由審核委員會(huì)審核 證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn) 保薦人及保薦代表應(yīng) 勤勉盡責(zé) 誠(chéng)實(shí)守信
我國(guó)首次公開發(fā)行股票以詢價(jià)方式確定股票發(fā)行價(jià)格 初步詢價(jià)確定價(jià)格區(qū)間及市盈率區(qū)間，保薦機(jī)構(gòu)在發(fā)行價(jià)格區(qū)間向詢價(jià)對(duì)像累計(jì)投票詢價(jià) 荷蘭式招標(biāo)（最低中標(biāo)價(jià) 最高收益率）短期貼現(xiàn)債券采用單一價(jià)格方式 美式招標(biāo)按各自的價(jià)格成交《長(zhǎng)期附息債券采用多種收益率的方式》 會(huì)員大會(huì)是交易所最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，理事會(huì)是交易所決策機(jī)構(gòu) 交易所總經(jīng)理由國(guó)務(wù)院證監(jiān)會(huì)任免
《深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板塊實(shí)施方案》包括四項(xiàng)基本原則（審慎推進(jìn) 統(tǒng)分結(jié)合 從嚴(yán)監(jiān)管 統(tǒng)籌兼顧）
中小板的“兩個(gè)不變”（尊守的法律法規(guī)不變 發(fā)行上市條件信息披露要求不變）“四個(gè)獨(dú)立”（運(yùn)行獨(dú)立 監(jiān)察獨(dú)立 代碼獨(dú)立 指數(shù)獨(dú)立）
基期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)（采用基期發(fā)行量和成交易作為權(quán)數(shù)）計(jì)算期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫派許加權(quán)指數(shù)（采用計(jì)算期發(fā)行量和成交量為權(quán)數(shù)）
幾何加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫費(fèi)雪理想式（是對(duì)上面二種指數(shù)作幾何平均，實(shí)際很少用）
股票收益：股息收入 資本利得 公積金轉(zhuǎn)增收益 股息種類：現(xiàn)金股息 股票股息 財(cái)產(chǎn)股息 負(fù)債股息 建業(yè)股息（無盈利無股息的一個(gè)例外）債券收益：債息收入 資本利得 再投資收益
公積金來源：A溢價(jià)發(fā)行的部份 B稅后利潤(rùn)中提存的 C資產(chǎn)重估增值部分 D外部贈(zèng)與資產(chǎn) 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：政策風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng) 利率風(fēng)險(xiǎn) 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)（通脹）非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
證券資產(chǎn)管理是實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)收益的最大化
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及其它二項(xiàng)業(yè)務(wù)的董事會(huì)應(yīng)設(shè)薪酬與提名委員會(huì)，審計(jì)委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)
證券公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)貫徹健全，合理，制衡，獨(dú)立的原則
經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制主要內(nèi)容：防范挪用客戶資金資產(chǎn) 非法融入融出資金及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) 自營(yíng)業(yè)務(wù)重點(diǎn)A防范規(guī)模失控，決策失誤 超越授權(quán)，變相自營(yíng)，賬外自營(yíng)，操縱市場(chǎng)，內(nèi)幕交易 B建立決策程序加強(qiáng)決策管理 C合理的預(yù)警機(jī)制
投資銀行重點(diǎn)防蕩法律風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 道德風(fēng)險(xiǎn) 研究咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)重點(diǎn)防范傳播虛假信息誤導(dǎo)投資者，無資格執(zhí)業(yè)，違規(guī)執(zhí)業(yè)及利益沖突
業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)重點(diǎn)防范違法違規(guī)，規(guī)模失控，決策失誤 分支機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)防范 越權(quán)經(jīng)營(yíng)，預(yù)算失控及道德風(fēng)險(xiǎn)
凈資本＝凈資產(chǎn)-金融產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-應(yīng)收款的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-其它流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-長(zhǎng)期資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)-/+證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其
證券登記結(jié)算公司設(shè)立條件：A自有資金不少于2億元 B必要的場(chǎng)所及設(shè)施 C主要管理及從業(yè)人員要有從業(yè)資格 D其它條件
證券市場(chǎng)監(jiān)管手段：法律手段 經(jīng)濟(jì)手段 必要的行政手段
證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義：保障投資者權(quán)益 B維護(hù)市場(chǎng)良好秩序 C發(fā)展和完善證券市場(chǎng)體系 C準(zhǔn)確全面的信息利于參與者的決策
國(guó)際證監(jiān)會(huì)公布了監(jiān)管的三個(gè)目標(biāo)：保護(hù)投資者 保證市場(chǎng)公平效率和透明 降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 信息披露：全面性 真實(shí)性 時(shí)效性 操縱市場(chǎng)行為：A單獨(dú)或合謀集中資金持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)賣買 B與他人串通事先約定時(shí)間，價(jià)格，方式影響價(jià)格和數(shù)量 C在自已的賬戶間對(duì)倒
內(nèi)幕信息包括：1分配股利或增資計(jì)劃 2股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化 3債務(wù)擔(dān)保的重大變更4 營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押，出售報(bào)廢一次超過資產(chǎn)的30%
5公司主要管理人員的行為可能承提重大損失賠償責(zé)任 6上市公司的收購(gòu)方案 證券業(yè)協(xié)會(huì)三大職能：自律 服務(wù) 傳導(dǎo)
證券從業(yè)人員行為規(guī)范內(nèi)容：正直誠(chéng)信 勤勉盡責(zé) 廉潔保密 自律守法
交易（數(shù)字類）
1986.08沈陽(yáng)開辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（新中國(guó)證券市場(chǎng)建立的標(biāo)志）1988.04起我國(guó)先后在61個(gè)大中城市開放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)
1992年B股在上海證券交易所上市 證券交易所會(huì)員受理在受理之后20個(gè)工作日做出是否同意決定
每月7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指表監(jiān)管表 深圳1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)流速為15筆/秒 單個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃最多開產(chǎn)10個(gè)證券帳戶 證券自營(yíng)開產(chǎn)多帳戶每500萬注冊(cè)資本開一個(gè) 證券發(fā)行人在發(fā)行結(jié)束2個(gè)交易日向登記公司申請(qǐng)發(fā)行登記 1998.04.01上交所開始實(shí)行全面指定交易制度
申報(bào)最小變動(dòng)單位：上交所 基金，權(quán)證為0.001 深交所 基金為0.001 B股為 0.001美元 B股 0.01港元
** 債券質(zhì)押回購(gòu)0.005 , A股，債券，買斷回購(gòu)0.01 A股，債券，質(zhì)押回購(gòu)0.01
上交所申報(bào)時(shí)間：9：15～9：25, 9：30～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25為開盤集合競(jìng)價(jià)階段，不能撤單）
深交所申報(bào)時(shí)間：9：15～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25, 14：57～15：00 不能撤單集合競(jìng)價(jià)階段）9：25～9：30只申報(bào)
中小企業(yè)板連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下3%，開盤集合競(jìng)價(jià)沒有成交的連續(xù)競(jìng)價(jià)開時(shí)是調(diào)整為前收盤價(jià)的上下3%
上交所無漲跌幅限制的證券時(shí)，集合競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A）股票不高于前收盤價(jià)的900%不低于前收盤價(jià)的50%
B）基金，債券申報(bào)不高于前收盤價(jià)的150%不低于前收盤價(jià)的70% ［債券回購(gòu)無限制］ 連續(xù)競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A）申報(bào)價(jià)格不高于實(shí)時(shí)的最低賣出價(jià)格的110%，不低于實(shí)時(shí)最高買入價(jià)格的90%
同時(shí)不高于上述最高最低申報(bào)價(jià)格平均數(shù)的130%且不低于平均數(shù)的70%
深交所無漲跌幅限制的證券時(shí)，股票首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的900%，（連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下10%）
債券首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的上下30%，（同上一樣，都是10％）
質(zhì)押回購(gòu)非上市首日集合競(jìng)價(jià)為前收盤價(jià)的上下100%，連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的100%
證券公司收取的傭金不得高于證券交易金額的3‰,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元的還1美元或5港元收
2008.04.24,交易印花稅由3‰下調(diào)為1‰
大宗交易時(shí)間：上交所為9：30～11：30 13：00～15：30 深交所為9：15～11：30 13：00～15：30
股票在實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示前1個(gè)交易日發(fā)布公告 中小板退市警示的情形：A一個(gè)會(huì)計(jì)年度審計(jì)結(jié)果對(duì)外提保超過1億元且占凈資產(chǎn)的100% B為關(guān)聯(lián)方提供資金超2000萬元或者占凈資產(chǎn)值50%以上 C24個(gè)月內(nèi)再次受到公開譴責(zé) D 連續(xù)20個(gè)交易日收盤價(jià)低于面值
E 連續(xù)120個(gè)交易日成交量低于300萬股 上交所收盤價(jià)，深圳集合競(jìng)價(jià)無法產(chǎn)生收盤價(jià)的以最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)
交易席位超過10%無法申報(bào)或者行情中斷的營(yíng)業(yè)部超過10%以上的異常情況實(shí)行臨時(shí)停市 上交所固定收益平臺(tái)交易于2007.07.25開始試行，（交易時(shí)間為9：30～11：30, 13：00～14：00），每筆買賣報(bào)價(jià)數(shù)量為5000手的整數(shù)倍
固定收益平臺(tái)實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，最小變動(dòng)單位為0.001元。漲跌幅為10%，1手為1000元面值 公布賣買最大5家營(yíng)業(yè)部的條件：A收盤價(jià)偏離值達(dá)±7%的前3只股票（基金）B價(jià)格振幅達(dá)
到15%的前3只 C換手率達(dá)到20%的前3只 異常波動(dòng)情形：A連續(xù)3個(gè)交易日價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)±20%的 B ST，*ST連續(xù)3個(gè)交易日漲跌幅偏離值達(dá)±15%
C連續(xù)3個(gè)交易日日均換手率與前5個(gè)交易日換手率比值達(dá)到30倍且連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)換手率達(dá)20%
QFII境 內(nèi) 證券投資制度啟動(dòng)于2002年年底 OFII持有一家上市公司股票不得超過10%，所有QFII持有一家總數(shù)不超過20%
分紅派息公告時(shí)間為股權(quán)登記日3個(gè)工作日前 R+1日紅股到帳 配股認(rèn)購(gòu)于R+1日開始，認(rèn)購(gòu)期為5天。公司股票及衍生品在R+1～R+6日停牌
如開股東大會(huì)上市公司提前30天公告 基金認(rèn)購(gòu)申報(bào)最小為100,單筆最大不超過99999900元。但單筆贖回份額不超過99999999份 權(quán)證存續(xù)期滿前5個(gè)交易日，權(quán)證終止交易，行權(quán) 以現(xiàn)金方式結(jié)算行權(quán)的以前10個(gè)交易日的收盤價(jià)的平均數(shù)來計(jì)算 行權(quán)時(shí)過戶費(fèi)為面額的0.05%
代辦股份轉(zhuǎn)讓的證券公司應(yīng)具備年度凈資產(chǎn)不低于8億，凈資本不低于5億 報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的每筆委托數(shù)量應(yīng)在3萬股以上，股份和資金T+1到帳
IB業(yè)務(wù)的資格條件：1）前6個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)合規(guī) 2）資金第三方存管 3）控股期貨公司或者同時(shí)被控股 4）公司總部5名，營(yíng)業(yè)部2名具有期貨從業(yè)資格人員 5）已建立相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則，內(nèi)部控制，風(fēng)險(xiǎn)隔離制度 6技術(shù)系統(tǒng)達(dá)標(biāo)
證券自營(yíng)最低注冊(cè)資本1億，凈資本不低于5000萬 自營(yíng)股票規(guī)模<凈資本的100% 自營(yíng)證券規(guī)模（按成本價(jià)計(jì)）<凈資本200 % 自營(yíng)持有一種非債券證券成本<5%該證券市值 一種非債券的成本<凈資本的30% 證券自營(yíng)相關(guān)原始憑證保存20年 每半年，一年后的30日?qǐng)?bào)證監(jiān)會(huì)證券自營(yíng)的情況 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)要求凈資本不低于2億元，3年以上證券自營(yíng)，資產(chǎn)管理的從業(yè)經(jīng)歷人員不少于5人
集合資產(chǎn)管理要求限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于3億，非限定性集合資產(chǎn)的凈資本不少于5億元
定向資產(chǎn)管理，單個(gè)客戶不低于100萬元，限定性集合單個(gè)客戶不低于5萬，非限定性不低于10萬
集合資產(chǎn)計(jì)劃批準(zhǔn)后6個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)推廣，60個(gè)工作日完成設(shè)產(chǎn)工作開始投資運(yùn)作
證券公司參與一個(gè)集合計(jì)劃的自有資金不得超過計(jì)劃規(guī)模的5%且不超2億，參與多個(gè)計(jì)劃不得超過公司凈資本的15%
資產(chǎn)管理客戶資產(chǎn)投資一個(gè)股票不超該證券的10%，一個(gè)集合計(jì)劃投資于一個(gè)公司不得超過該計(jì)劃的10%
資產(chǎn)計(jì)劃投于關(guān)聯(lián)公司不得超計(jì)劃的3%，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)通過會(huì)籍辦理系統(tǒng)每月前5個(gè)工作日向上交所提供上月資產(chǎn)凈值，4個(gè)月報(bào)年度審計(jì)
融資融券試點(diǎn)的條件：A經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3年的創(chuàng)新類證券公司 B高管2年內(nèi)沒有違法和處C最近2年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)合規(guī)定6個(gè)月凈資本在12億
證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)收到申請(qǐng)后10個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)出具是否同意申請(qǐng)人開展融資融券業(yè)務(wù)的書面意見
標(biāo)的證券應(yīng)當(dāng)符合下列條件：交易所上市滿3個(gè)月 融資買入的流通股本不少于1億股或者流通市值不低于5億元融券賣出的流通股本不少于2億股或流通市值不少于8億元 股東人數(shù)不少于4000人 3個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅與指數(shù)的偏離值不超4%，波動(dòng)幅度不超500%（基準(zhǔn)指數(shù)指上海綜合指數(shù)，深圳綜合指數(shù)和中小板指數(shù)）
有價(jià)證券沖抵保證金的折算率：上證180成份股和深圳100成份股折算率不超過70%，其他股票不超過65%
開放式基金折算率不超過90% 國(guó)債不超過95%，其他上市證券投資基金和債券不超過80% 客戶維持擔(dān)保比例不低于130%，追加后的維持擔(dān)保比例不低于150%。維持擔(dān)保比例超300%后可提現(xiàn)，但提現(xiàn)后擔(dān)保比例不低于300%
對(duì)單一客戶融資融券規(guī)模不得超過凈資本的5%，接受單只擔(dān)保股票市值不超過該股票的20% 上交所1993.12 深交所1994.10分別開辦了以國(guó)債為主的質(zhì)押式回購(gòu)交易 上交所2002.12.30 深交所2003.01.03分別推出了企業(yè)債的回購(gòu)交易
上交所新質(zhì)押式（買斷式）國(guó)債回購(gòu)分為： 1 2 3 4 7 14 28 91 182（9種）上交所質(zhì)押式企業(yè)債品種有：1 3 7（3種）
深交所質(zhì)押式國(guó)債回購(gòu)品種：1 2 3 4 7 14 28 63 91 182 273（11種）深交所質(zhì)押式企業(yè)債品種：1 2 3 7（4種）
2002年全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期限最短1天，最長(zhǎng)1年（最小交易數(shù)額為債券面額10萬，交易單位為債券面額1萬）
銀行間1997年6月5日老的回購(gòu)期限：7天 14天 21天1個(gè)月 2個(gè)月 3個(gè)月 4個(gè)月七種
結(jié)算備付金利息每季結(jié)一次，結(jié)息日為第三個(gè)月的20日 資金交收透支結(jié)算公司按透支金額的120%暫扣托管證券
國(guó)債買斷式回購(gòu)到期購(gòu)回結(jié)算交收時(shí)點(diǎn)為R+1日（R為到期日）14：00 權(quán)證交收上海市場(chǎng)是T日日終，深圳為T+1日日終 交易［總結(jié)］ 證券交易特征：收益性 風(fēng)險(xiǎn)性 流動(dòng)性 證券交易 公開原則的核心是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開化 證券交易的對(duì)象是委托合同中的標(biāo)的物（股票交易 債券交易 基金交易 其他衍生工具交易）證券交易的方式：現(xiàn)貨交易 遠(yuǎn)期交易 期貨交易 債券回購(gòu)交易（屬于短期融資歸屬于貨幣市場(chǎng)）信用交易 證券交易市場(chǎng)的作用：1提供充分交易的條件 2提供充分的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)發(fā)現(xiàn)合理的價(jià)格 3 實(shí)施公開，公正及時(shí)的信息披露 4提供便捷的交易和服務(wù) 場(chǎng)外市場(chǎng)的交易活動(dòng)呈現(xiàn)非集中性，銀行間債券市場(chǎng)（交易品種：政府債，金融債和央行債）已經(jīng)成為一個(gè)重要的場(chǎng)外交易市場(chǎng)
自主報(bào)價(jià)：分為公開報(bào)價(jià)（單邊，雙邊）和對(duì)話報(bào)價(jià) 證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金用于技術(shù)故障，操作失誤，不可抗力造成的損失
成交的優(yōu)先原則主要有：價(jià)格，時(shí)間，比例分配，數(shù)量，客戶，做市商，經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則 證券交易機(jī)制的目標(biāo)：流動(dòng)性（速度 價(jià)格）穩(wěn)定性（重要措施提高市場(chǎng)透明度）有效性（高效率 低成本）
定期交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A價(jià)格穩(wěn)定 B 成本想對(duì)較低 指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng) 也叫訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)
連續(xù)交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A交易的即時(shí)性 B 交易過程中提供更多的信息 報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)也叫做市商市場(chǎng)
證券交易所會(huì)員由交易所理事會(huì)批準(zhǔn) 存在問題的會(huì)員采取的措施：口頭 書面 整改 談話 調(diào)查 暫停業(yè)務(wù) 提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)處理
普通席位（A股席位）買賣 A股，債券，基金 專用席位（B股席位 債券專用席位 質(zhì)押席位 剩余賣出席位 基金租用席位）
深交所：A股席位（普通席位 投資基金專用 網(wǎng)上委托專用）B股席位（會(huì)員B股 境外B股）特別席位（國(guó)債 基金 股票質(zhì)押 代辦股份轉(zhuǎn)讓）
境內(nèi)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須外管局的許可證 境外經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須證監(jiān)會(huì)的
外資股業(yè)務(wù)資格證書
交易席位轉(zhuǎn)讓要會(huì)員部審核批準(zhǔn)，方能轉(zhuǎn)讓 上交所交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分柜臺(tái)代理和交易所代理二種 證券經(jīng)紀(jì)商的作用：A充當(dāng)買賣媒介 B提供咨詢 C提高了證券市場(chǎng)的充動(dòng)性和效率
《風(fēng)險(xiǎn)提示書》提示的風(fēng)險(xiǎn)有：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)，公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，不可抗力風(fēng)險(xiǎn)
委托人的權(quán)利：1選擇經(jīng)紀(jì)商 2要求經(jīng)紀(jì)商忠誠(chéng)辦理受托業(yè)務(wù) 3對(duì)自己的股票有持有權(quán)和處置權(quán) 4交易過程的知情權(quán) 5尋求司法保護(hù)權(quán)
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：1業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性 2經(jīng)紀(jì)商的中介性 3客戶指令的權(quán)威性 4客戶資料的保密性
證券帳戶開戶代理機(jī)構(gòu)：證券公司 商業(yè)銀行 中國(guó)結(jié)算公司境外B股結(jié)算會(huì)員 證券投資基金帳戶可以買賣上市國(guó)債
證券公司和基金管理公司開戶，需提供證監(jiān)會(huì)發(fā)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)許可證和《證券賬戶自律管理承諾書》
證券登記按證券種類分為：股份登記 基金登記 債券登記 按性質(zhì)劃分：初始登記 變更登記 退出登記
同一證券公司的不同席位之間當(dāng)日買入可以轉(zhuǎn)托管，不同證券公司席位間當(dāng)日買入不可以轉(zhuǎn)托管
委托指令內(nèi)容：賬戶號(hào)碼 證券代碼 買賣方向 委托數(shù)量 委托價(jià)格
市價(jià)委托優(yōu)點(diǎn)：1沒有價(jià)格上的限制 2指令執(zhí)行較容易 3成交迅速成交率高
全價(jià)交易指 買 賣債券時(shí)以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易 上交所公司債現(xiàn)貨交易采用凈價(jià)交易
凈價(jià)交易指 買賣買賣債券時(shí)以不含應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易 深交所公司債券現(xiàn)貨交易仍采用全價(jià)交易
非柜臺(tái)委托：電話委托 傳真委托 函電委托 自助終端委托 網(wǎng)上委托
集合競(jìng)價(jià)有二個(gè)以上符合要求的條件，深交所以距前收盤價(jià)最近的價(jià)位成交，上交所以二個(gè)價(jià)位的中間價(jià)成交
我國(guó)債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
固定平臺(tái)交易商中 “一級(jí)交易商”提供雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商。（做市商）雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間不超過60分鐘，收益率差小于10個(gè)基點(diǎn)單筆不得低于5000手 營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的重點(diǎn)：防范挪用客戶結(jié)算資金 非法融入融出資金 業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)（防范：1嚴(yán)格操作規(guī)程2提高員工素質(zhì) 3嚴(yán)格內(nèi)部管理 4提高差錯(cuò)的處理效率）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 網(wǎng)上發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性 高效性 網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和網(wǎng)上定價(jià)市值配售屬于網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行模式
新股申購(gòu)過程：T+0投資者申購(gòu) T+1資金凍結(jié)，驗(yàn)資及配號(hào)（承銷商需做回?fù)芤隍?yàn)資當(dāng)日通知交易所）T+2搖號(hào)抽簽，中簽處理 T+3資金解凍 上海A股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程：T-5 向結(jié)算公司提交申請(qǐng)材料 T-3結(jié)算公司做出答復(fù) T-1申請(qǐng)信息披露 T日發(fā)布分派公告 T+3權(quán)益登記 T+4除息日 T+8紅利放發(fā)日
我國(guó)A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管 配股繳款是向場(chǎng)內(nèi)申報(bào)賣出配股權(quán)證（實(shí)質(zhì)是買入股票）配股不收傭金，過戶費(fèi)，印花稅 深交所認(rèn)購(gòu)基金以基金份額為單位申報(bào)
ETF基金當(dāng)日申購(gòu)的可以賣出但不可贖回 當(dāng)日買入的證券當(dāng)日可以用于申購(gòu) 當(dāng)日買入的可以贖回不可以賣出 當(dāng)日贖回的證券當(dāng)是可以賣出但不可以申購(gòu)
權(quán)證發(fā)行人不可以買賣自己的權(quán)證 當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券當(dāng)日不可以賣出 現(xiàn)金方式行權(quán)是自動(dòng)行權(quán)，持有人無需申報(bào)指令
代辦股份轉(zhuǎn)讓時(shí)委托指令是以集合競(jìng)價(jià)方式成交。證券公司不得自營(yíng)所主（代）辦的股份 代辦股份轉(zhuǎn)讓采用多邊凈額清算（交易所也采用這種）非上市股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓采用諑筆全額非擔(dān)保交收結(jié)算
柜臺(tái)自營(yíng)買賣的特點(diǎn)：交易量小，交易手續(xù)簡(jiǎn)單，費(fèi)是少 自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
自營(yíng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：決策的自主性（行為，方式，品種）交易的風(fēng)險(xiǎn)性 收益的不穩(wěn)定性 自營(yíng)三級(jí)體制：董事會(huì)（最高決策機(jī)構(gòu)）――投資決策機(jī)構(gòu)（最高管理機(jī)構(gòu)）――自營(yíng)業(yè)務(wù)部（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）
自營(yíng)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制：1建立防火墻制度 2自營(yíng)帳戶集中管理和訪問權(quán)限 3決策和操作檔案管理 4獨(dú)產(chǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控 5風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告機(jī)制
6風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的糾正和處理 7業(yè)績(jī)考核和激歷制度 8全面稽查 9自營(yíng)人員的職業(yè)道德和誠(chéng)信教育
定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本原則：1）公平公正，誠(chéng)實(shí)守信 2）健全內(nèi)控，規(guī)范運(yùn)作 3）投資風(fēng)險(xiǎn)客戶自擔(dān)
集合資產(chǎn)管理計(jì)劃客戶的義務(wù)：1承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 2資金來源的合法性 3不得非法匯集他人資金 4不得轉(zhuǎn)讓集合資產(chǎn) 5支付管理費(fèi)，托管費(fèi)
集合資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)
融資融券業(yè)務(wù)管理基本原則：1守法 2證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)3 融資融券要使用自有資金或依法籌集資金4 實(shí)行集中統(tǒng)一管理 5健全的業(yè)務(wù)隔離制度 6前中后臺(tái)相互分離，相互制約
融資融券客戶的選擇標(biāo)準(zhǔn)：A從事證券交易的時(shí)間（半年以上）B 賬記狀態(tài)C 信譽(yù)狀態(tài) D資產(chǎn)狀況 E投資風(fēng)格F關(guān)聯(lián)關(guān)系
融資買入后可以賣券還款或直接還款 融券賣出后可通過買券還券或直接還券 客戶融資買的證券權(quán)益歸客戶，客戶融券賣出的證券權(quán)益歸證券公司 融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：客戶信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 規(guī)模和集中度風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn) 信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 滬深交易所證券回購(gòu)的品種主要是國(guó)債和企業(yè)債 同業(yè)拆借中心的回購(gòu)券種主要是國(guó)債，融資券和特種金融券
銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)的品種：政府債，中央銀行債和金融債券等記帳式債券
回購(gòu)抵押的債券量應(yīng)大于融入資金量 收益率在債券回購(gòu)交易中對(duì)于以券融資方是其固定融資成本，對(duì)于以資融券方是固定收益 標(biāo)準(zhǔn)券是一種虛擬的回購(gòu)綜合債券，是不分品種，只分回購(gòu)期限統(tǒng)一按面值計(jì)算持券量的標(biāo)準(zhǔn)化品種
全國(guó)銀行間債券回購(gòu)利率是交易雙方協(xié)定。回購(gòu)最長(zhǎng)為365天 買斷式回購(gòu)應(yīng)按照公平，誠(chéng)信，自律，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則
全國(guó)銀行間買斷式回購(gòu)以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。最長(zhǎng)不超過91天 上交所國(guó)債買斷式回購(gòu)按“一次成交，兩次清算”原則
清算和交收兩個(gè)過程統(tǒng)稱為結(jié)算 證券交易從結(jié)算時(shí)間來分：滾動(dòng)交收 會(huì)計(jì)日交收（集中在一特定日進(jìn)行交收）
凈額清算的優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)化手續(xù) 提高效率 中國(guó)結(jié)算上海分公司按照：“先回購(gòu)，后其它品種”的交收違約順序
第二篇：2011.11月證券基礎(chǔ)知識(shí),證券交易考點(diǎn),重點(diǎn)總結(jié)(快速記憶版本)
證券基礎(chǔ)知識(shí),證券交易考點(diǎn)總結(jié) 基礎(chǔ)（數(shù)字類）
1602年第一個(gè)證券交易所阿姆斯特丹 1608柴思胡同的“喬納林咖啡館”眾多經(jīng)紀(jì)人在此交易成名 1790年美國(guó)費(fèi)城證券交易所成立（第一個(gè)）1773年英國(guó)第一家交易所咖啡館成立（1802年政府正式批準(zhǔn)）（最初交易政府債券－后來公司債券 礦山 運(yùn)河股票――鐵路股票盛行）1792年5月17日24名經(jīng)紀(jì)人“梧桐樹協(xié)議”訂了交易傭金的最低標(biāo)準(zhǔn) 中國(guó)最早證券交易機(jī)構(gòu)是外商開辦的“上海股份公所”“上海眾業(yè)所” 1918年夏北平證券交易所成立（中國(guó)人自己創(chuàng)辦第一家）1872年設(shè)立的輪船招商局是我國(guó)第一家股份制企業(yè)
1920年7月上海證券物品交易所成立（當(dāng)時(shí)規(guī)模最大的）1987年9月深圳特區(qū)證券公司成立（中國(guó)第一家專業(yè)證券公司中）
1992.10國(guó)務(wù)院證券管理委員會(huì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立（標(biāo)志全國(guó)性監(jiān)管和市場(chǎng)發(fā)展）1998.04國(guó)務(wù)院證券委 撤消（建立了集中統(tǒng)一的市場(chǎng)監(jiān)管體制）1997.11《證券投資基金管理暫行辦法》（規(guī)范基金發(fā)展）2001.12.11中國(guó)加入WTO 外資合營(yíng)外資比例不超過33% 加入后3年內(nèi)不超過49% 2002.11接納日本野村證券上海代表處首席特別會(huì)員，批準(zhǔn)日本內(nèi)藤證券直接申請(qǐng)B股席位 2003.05.27瑞士銀行成為首家獲批的QFII 記名股東發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立公司發(fā)起人首次出資不得低于注冊(cè)資本的20% 其余部份2年內(nèi)繳足 募集方式發(fā)起人認(rèn)購(gòu)股份不低于35% 全體股東的貨幣出資不得低于注冊(cè)資本的30%, 股東大會(huì)作出決議須經(jīng)出席會(huì)議表決權(quán)半數(shù)通過，修改公司章程，增減資，合并分立須2／3通過 募集公司上市條件：向社會(huì)公開發(fā)的股份數(shù)要達(dá)到25%以上 股本總額超4億的比例為10%以上 公司股本總額不少于3000萬，公司3年無違法行為 同時(shí)最近3年現(xiàn)金流量?jī)纛~超過5000萬 或者3個(gè)會(huì)計(jì)營(yíng)業(yè)收入超3億，為近3年凈利潤(rùn)的10倍 股權(quán)分置改革后原非流通股12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。股份超5%出售在12個(gè)月內(nèi)不超5% 在24個(gè)月內(nèi)不超10% 1994年開始發(fā)行憑證式（銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)行，提前兌付需付千分之2手續(xù)費(fèi)）和記賬式國(guó)債（證券帳戶發(fā)行，特點(diǎn)：發(fā)行時(shí)間短效率高，交易手續(xù)簡(jiǎn)便成本低安全），可記名可掛失
50年代發(fā)行過兩種國(guó)債：1950年人民勝利折實(shí)公債 1954～1958國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債（發(fā)行5次）1981恢復(fù)發(fā)行國(guó)債2000年無記名國(guó)債退出市場(chǎng) 1982年開始發(fā)行金融債券，同年中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本東京證券市場(chǎng)發(fā)行外國(guó)金融債券 1993中國(guó)投資銀行被批準(zhǔn)境內(nèi)發(fā)行外幣金融債券 國(guó)債發(fā)行方式：1991之前行政攤派 1991開始引入承購(gòu)包銷 1996年引入招標(biāo)發(fā)行方式 2001.07.02開始在銀行間債券市場(chǎng)實(shí)行凈價(jià)交易 混合資本債券：是商業(yè)銀行為補(bǔ)充資本發(fā)行的，清償位于股權(quán)資本之前列在一般債務(wù)和次級(jí)債之后 期限在15年以上，10年內(nèi)不可贖回 保險(xiǎn)公司中次級(jí)債償還須確保償付后償付能力充足率不低于100%才能償付
2007.08證監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》標(biāo)志我國(guó)公司債券（1年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券）發(fā)行正式啟動(dòng)，金額不少于5000萬 1987.10財(cái)政部在德國(guó)法蘭克福發(fā)了了3億馬克公募債券（經(jīng)濟(jì)體制改革后政府首次在國(guó)外發(fā)行債券）
基金起源于英國(guó)18世紀(jì)末19世紀(jì)初產(chǎn)業(yè)革命推動(dòng)下出現(xiàn)的 1997.11國(guó)務(wù)院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》 2004.06.01我國(guó)《基金法》實(shí)施（法律形式確認(rèn)了基金在資本市場(chǎng)和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的地位和作用）封閉基金存續(xù)期5年以上，一般10～15年 10%以上基金持有人有權(quán)招開基金持有人大會(huì)
基金公司設(shè)立：注冊(cè)資本不低于1億必須是實(shí)繳資本。主要股東3年內(nèi)無違法記錄注冊(cè)資本不低于三億 我國(guó)基金管理費(fèi)一般為1.5%，貨幣基金0.33% 債券基金不低于1% 封基托管費(fèi)按0.25% 開放基金低于0.25% 封基收益分配比例不低于已經(jīng)實(shí)現(xiàn)收益的90% 股票基金應(yīng)有60%投資于股票 債券基金應(yīng)有80%投資于債券
一只基金持有一家上市公司股票不得超過基金凈值的10%，一家管理公司的全部基金持有一家公司的證券不得超過該證券的10% 外匯期貨1972在國(guó)際貨幣市場(chǎng)（屬于芝加哥商業(yè)交易所）率先推出 可轉(zhuǎn)換公司債最短1年最長(zhǎng)6年。發(fā)行起6個(gè)月后可轉(zhuǎn)換公司股票 首次公開發(fā)行股票4億股以上可以向戰(zhàn)略投資者配售 發(fā)行面值超5000萬元應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷
上海證券交易所1990.11.26成立，1990.12.19正式營(yíng)業(yè) 深圳證券交易所1989.11.15籌建，1991.04.11經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)成立，1991.07.03營(yíng)業(yè)
2004.05國(guó)務(wù)院批準(zhǔn) 中小企業(yè)板設(shè)立
中證指數(shù)公司的指數(shù)：中證流通指數(shù) 中證規(guī)模指數(shù)中證100指數(shù)（基期2005.12.30 基點(diǎn)1000點(diǎn)）
滬深300指數(shù) 滬深300行業(yè)指數(shù) 滬深300風(fēng)格指數(shù) 中證規(guī)模指數(shù)中證200／500／700／800指數(shù)（基期2004.12.31 基點(diǎn)1000）中證100（排名前100）＝滬深300-中證200 中證700＝中證500+中證200 中證800＝中證500+滬深300 上證交易所股價(jià)指數(shù)：上證綜合指數(shù)（基期1990.12.19 基點(diǎn)100點(diǎn)）
公司稅后利潤(rùn)分配時(shí)，提10%列入公司法定公積金，法定公積金超注冊(cè)資本50%時(shí)可不提取。法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)留成比例不得少于轉(zhuǎn)贈(zèng)前注冊(cè)資本的25% 2007年12月底我國(guó)共有證券公司106家 證券公司設(shè)立主要股東要求最近3年無重大違規(guī)，凈資產(chǎn)不低于2億元 證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)自受理證券公司設(shè)立申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行審查，作出答復(fù)。不批準(zhǔn)要說明理由
單獨(dú)或合并持有5%股權(quán)股東可以向股東會(huì)提議案，可以提名董事監(jiān)事候選人 風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)：
經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本不低于2000萬 承銷，自營(yíng)，資產(chǎn)管理之一凈資本不低于5000萬 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+一項(xiàng)＝凈資本1億 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+2項(xiàng)及以上的＝凈資本2億 凈資本：風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備之和>100% 凈資本：凈資產(chǎn)>40% 凈資本：負(fù)債>8% 凈資產(chǎn)：負(fù)債>20% 流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債>100% 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本／營(yíng)業(yè)部家數(shù)>500萬
自營(yíng)股票規(guī)模<凈資本的100% 自營(yíng)證券規(guī)模（按成本價(jià)計(jì)）<凈資本200 % 自營(yíng)持有一種非債券證券成本<5%該證券市值 承銷要按10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，承銷公司債券的按5%計(jì)算，承銷政府債券按2%計(jì)算
定項(xiàng)資產(chǎn)管理按管理本金的2%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，集合資產(chǎn)按1%，專項(xiàng)資產(chǎn)按0.5% 證券公司按上一年?duì)I業(yè)費(fèi)用總額的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備 單一客戶融資融券不超過凈資本的5% 客戶擔(dān)保股票不超過該股票總市值的20% 按融資融券規(guī)模的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備
〈證券法〉1998.12.29通過 1999.07.01實(shí)施 〈公司法〉1993.12.29通過1994.07.01實(shí)施｝2005.10.27修訂 2006.01.01生效 證券公司股東非貨幣財(cái)產(chǎn)出資不得超過注冊(cè)資本的30% 〈企業(yè)破產(chǎn)法〉于2007.06.01實(shí)施
新公司法：公司注冊(cè)資本按規(guī)定的比例在2年內(nèi)分期繳清出資，投資工公司5年內(nèi)繳足 有限責(zé)任公司最低注冊(cè)資本降低到3萬元 非公開發(fā)行實(shí)際控制人認(rèn)購(gòu)的股份36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，發(fā)行價(jià)格不低于基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的90% 融資融券試點(diǎn)：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年的創(chuàng)新類證券公司近二年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，近6個(gè)月凈資本在12億以上
2005.06.30經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，證監(jiān)會(huì)`財(cái)政部`中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》滬深交易所在風(fēng)險(xiǎn)基金達(dá)到規(guī)定上限后經(jīng)手費(fèi)的20%納入基金，證券公司按營(yíng)業(yè)收入的0.5～5%交納基金
中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)成立于1991.08.28 2002.12.16證監(jiān)會(huì)公布《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》2003.02.01實(shí)施 申請(qǐng)執(zhí)業(yè)證書協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收到申請(qǐng)起30日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)備案，不符的要書面說明現(xiàn)由 基礎(chǔ)［總結(jié)］
有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式 有價(jià)證券狹義指資本證券，廣義包括商品證券（提貨單，運(yùn)貨單，倉(cāng)庫(kù)棧單），貨幣證券（商業(yè)證券和銀行證券）有價(jià)證券按發(fā)行主體分： 按是否在交易所掛牌分： 按募集方式： 1政府證券 1上市證券 1公募證券
2政府機(jī)構(gòu)證券（我國(guó)不允許）2非上市證券 2私募證券（信托計(jì)劃，理財(cái)計(jì)劃，定向增發(fā)）3公司證券（包括金融證券）（憑證式國(guó)債，普通開放式基金）
按代表的權(quán)利性質(zhì)分：股票 債券 其他證券（基金，衍生品《金融期貨，可轉(zhuǎn)換證券，權(quán)證》）有價(jià)證券的特征：A收益性B流動(dòng)性C風(fēng)險(xiǎn)性D期限性
證券市場(chǎng)的特征：A價(jià)值直接交換的場(chǎng)所 B財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所C 風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所
證券市場(chǎng)的品種結(jié)構(gòu)：股票 債券 基金 衍生品市場(chǎng) 證券市場(chǎng)的基本功能：籌資－投資 定價(jià) 資本配置功能
證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)：證券公司 證券登記結(jié)算公司 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)（投資咨詢公司，會(huì)計(jì)師事務(wù)所，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，律師事務(wù)所，證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)）證券市場(chǎng)的產(chǎn)生：A社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 B股份制的發(fā)展 C信用制度的發(fā)展
國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)：A市場(chǎng)一體化 B投資者法人化 C金融創(chuàng)新 D金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化 E交易所重組公司化 F證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化G 金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化 H金融監(jiān)管合作化
中國(guó)第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約-----深圳有色金屬交易所-特級(jí)鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同（實(shí)現(xiàn)了遠(yuǎn)期合同向期貨的過渡）
WTO后證券業(yè)在5年過渡期的對(duì)外開放包括：1直接B股交易 2成為交易所特別會(huì)員 3設(shè)立合營(yíng)公司從事基金管理業(yè)務(wù)
4加入三年內(nèi)設(shè)立合營(yíng)證券公司從事A股B股H股和政府債，公司債的承銷和交易 5合資券商開展咨詢服務(wù)，給予國(guó)民待遇，可設(shè)分權(quán)機(jī)構(gòu) 股票的性質(zhì)： 股票的特征： 股票的類型： 股票的價(jià)值：
A有價(jià)證券 1收益性 A普通股票和優(yōu)先股股票（權(quán)利不同分）1票面價(jià)值
B要式證券 2風(fēng)險(xiǎn)性 B記名股票和無記名股票（是否記名分）2賬面價(jià)值（凈值OR每股凈資產(chǎn)）C證權(quán)證券 3流動(dòng)性 C有面額和無面額股票（是否標(biāo)明金額分）3清算價(jià)值
D資本證券 4永久性 股票的價(jià)格：理論價(jià)格 ＝預(yù)期股息／必要收益率 4內(nèi)在價(jià)值（理論價(jià)值OR未來收益的現(xiàn)值）E綜合權(quán)利證券 5參與性 市場(chǎng)價(jià)格 影響股票價(jià)格的因素：
A公司的經(jīng)營(yíng)狀況（1資產(chǎn)凈值2盈利水平3派息政策4股票分割 5增資減資 6銷售收入 7原材料供價(jià) 8主要經(jīng)營(yíng)者理替 9公司重組 10意外災(zāi)害）
B宏觀經(jīng)濟(jì)因素（1經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2經(jīng)濟(jì)周期3貨幣政策《準(zhǔn)備金率，再貼現(xiàn)。公開市場(chǎng)業(yè)》4財(cái)政政策 5市場(chǎng)利率 6通貨膨脹 7匯率變化 8國(guó)際收支）C政治因素（1戰(zhàn)爭(zhēng) 2政權(quán)更迭 3政府重大經(jīng)濟(jì)政策出臺(tái) 4國(guó)際社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)的變化）D心理因素 E穩(wěn)定市場(chǎng)的政策與制度安排（技術(shù)性停牌 臨時(shí)停市）F人為操縱因素 普通股股東的權(quán)利：
1重大決策參與權(quán) 2公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán) 3優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 4查閱公司資料 5交易股票 清償順序：清算費(fèi)用――職工工資――社保費(fèi)用――法定補(bǔ)償――所欠稅款――公司債務(wù)――普通股東 我國(guó)股票按投資主體分：國(guó)家股 法人股 社會(huì)公眾股 外資股 債券的特征：償還性 流動(dòng)性 安全性 收益性
債券分類：發(fā)行主體分（政府債券 金融債券 公司債券）按付息方式分：零息債券 附息債券 息票累積債券 浮動(dòng)利率債券 按形態(tài)分類：實(shí)物債券 憑證式債券 記賬式債券 廣義政府債券屬于公共部門債務(wù) 狹義屬政府部門債務(wù)
政府債券特征：安全性高 流通性強(qiáng) 收益穩(wěn)定 免稅待遇 國(guó)債按資金用途分：赤字國(guó)債 建設(shè)國(guó)債 戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債 特種國(guó)債 儲(chǔ)蓄債券是以個(gè)人為發(fā)行對(duì)像的非流通國(guó)債，一般以吸收個(gè)人小額儲(chǔ)蓄為主
記賬式國(guó)債利率由記賬國(guó)債承銷團(tuán)投標(biāo)確定 儲(chǔ)蓄國(guó)債利率由財(cái)政部參考存款利率和供求關(guān)系確定
公司債券類型：信用公司債（無擔(dān)保）不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債 保證公司債 收益公司債 可轉(zhuǎn)換公司債 附認(rèn)股權(quán)證公司債 國(guó)際債券特征：資金來源廣發(fā)行規(guī)模大 存在匯率風(fēng)險(xiǎn) 有國(guó)家主權(quán)保障 以自由兌換貨幣作計(jì)量貨幣 龍債券是指除日本以外亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國(guó)家貨幣標(biāo)價(jià)的債券
投資基金的特點(diǎn)：集合投資 分散風(fēng)險(xiǎn) 專業(yè)理財(cái) 基金的作用：為中小投資者拓寬了渠道 利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展 基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金托管費(fèi)經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后公告無須召開持有人大會(huì) 基金投資風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 管理能力風(fēng)險(xiǎn) 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)
金融衍生工具基本特征：跨期性 杠桿性 聯(lián)動(dòng)性 不確定高風(fēng)險(xiǎn)性（信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) 運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn) 法律風(fēng)險(xiǎn)）金融衍生工具按產(chǎn)品形態(tài)和交易場(chǎng)所分：內(nèi)置型衍生工具 交易所交易衍生工具 OTC交易的衍生工具
金融衍生工具按自身交易方法及特點(diǎn)分類：金融遠(yuǎn)期合約 金融期貨 金融期權(quán) 金融互換 結(jié)構(gòu)化金融衍生工具
按基礎(chǔ)工具分類：股權(quán)類（股票期貨 股票期權(quán) 股票指數(shù)期貨 股票指數(shù)期權(quán)及混合交易合約）利率類（遠(yuǎn)期利率協(xié)議 利率期貨 利率期權(quán) 利率互換及混合交易合約）貨幣類（外匯合約 貨幣期貨 貨幣期權(quán) 貨幣互換及合約的混合交易合約）信用類（信用互換 信用聯(lián)結(jié)票據(jù)）其它類 金融衍生工具的創(chuàng)新：風(fēng)險(xiǎn)管理型創(chuàng)新 增強(qiáng)流動(dòng)型創(chuàng)新 信用創(chuàng)造型創(chuàng)新 股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新
期權(quán)的權(quán)利期間與時(shí)間價(jià)值存在同方向但非線性影響 基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價(jià)格下跌，看跌期權(quán)價(jià)格上長(zhǎng)升 權(quán)證的要素包括：類別 標(biāo)的 行權(quán)價(jià)格 存續(xù)時(shí)間（6個(gè)月以上 24個(gè)月以下）行權(quán)日期 行權(quán)結(jié)算方式 行權(quán)比例 可轉(zhuǎn)債換發(fā)行時(shí)證券的性質(zhì)分：可轉(zhuǎn)換債券 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股
存托憑證（DR）也稱預(yù)托憑證 對(duì)發(fā)行人的優(yōu)點(diǎn)：A市場(chǎng)容量大，籌資能力強(qiáng) B避開直接發(fā)行股票債券的法律要求，上市手續(xù)簡(jiǎn)單成本低 ADR對(duì)投資者的優(yōu)點(diǎn)：以美元交易,國(guó)內(nèi)清算 ADR須經(jīng)美國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)有助于保障投資者的權(quán)益 股利發(fā)放以美元支付 規(guī)避投資政策限制 資產(chǎn)證券化分類： 按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類（不動(dòng)產(chǎn)證券化 應(yīng)收賬款證券化 信貸資產(chǎn)證券化 未來收益證券化 債券組合證券化）按地域分類（境內(nèi)資產(chǎn)證券化 離岸資產(chǎn)證券化）證券化產(chǎn)品的屬性分類（股權(quán)型 債權(quán)型 混合型）
資產(chǎn)證券化當(dāng)事人包括：發(fā)起人（原始權(quán)益人大型工商企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)）特定目的機(jī)構(gòu)（為發(fā)起人的資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化的產(chǎn)品機(jī)構(gòu)）資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu) 信用增級(jí)機(jī)構(gòu) 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) 承銷人 投資者
證券發(fā)行市場(chǎng)無固定場(chǎng)所是一個(gè)無形市場(chǎng) 證券發(fā)行制度（注冊(cè)制 核準(zhǔn)制）
我國(guó)股票實(shí)行核準(zhǔn)制由審核委員會(huì)審核 證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn) 保薦人及保薦代表應(yīng) 勤勉盡責(zé) 誠(chéng)實(shí)守信
我國(guó)首次公開發(fā)行股票以詢價(jià)方式確定股票發(fā)行價(jià)格 初步詢價(jià)確定價(jià)格區(qū)間及市盈率區(qū)間，保薦機(jī)構(gòu)在發(fā)行價(jià)格區(qū)間向詢價(jià)對(duì)像累計(jì)投票詢價(jià) 荷蘭式招標(biāo)（最低中標(biāo)價(jià) 最高收益率）短期貼現(xiàn)債券采用單一價(jià)格方式 美式招標(biāo)按各自的價(jià)格成交《長(zhǎng)期附息債券采用多種收益率的方式》 會(huì)員大會(huì)是交易所最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，理事會(huì)是交易所決策機(jī)構(gòu) 交易所總經(jīng)理由國(guó)務(wù)院證監(jiān)會(huì)任免
《深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板塊實(shí)施方案》包括四項(xiàng)基本原則（審慎推進(jìn) 統(tǒng)分結(jié)合 從嚴(yán)監(jiān)管 統(tǒng)籌兼顧）
中小板的“兩個(gè)不變”（尊守的法律法規(guī)不變 發(fā)行上市條件信息披露要求不變）“四個(gè)獨(dú)立”（運(yùn)行獨(dú)立 監(jiān)察獨(dú)立 代碼獨(dú)立 指數(shù)獨(dú)立）基期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)（采用基期發(fā)行量和成交易作為權(quán)數(shù)）計(jì)算期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫派許加權(quán)指數(shù)（采用計(jì)算期發(fā)行量和成交量為權(quán)數(shù)）幾何加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫費(fèi)雪理想式（是對(duì)上面二種指數(shù)作幾何平均，實(shí)際很少用）
股票收益：股息收入 資本利得 公積金轉(zhuǎn)增收益 股息種類：現(xiàn)金股息 股票股息 財(cái)產(chǎn)股息 負(fù)債股息 建業(yè)股息（無盈利無股息的一個(gè)例外）
債券收益：債息收入 資本利得 再投資收益
公積金來源：A溢價(jià)發(fā)行的部份 B稅后利潤(rùn)中提存的 C資產(chǎn)重估增值部分 D外部贈(zèng)與資產(chǎn)
系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：政策風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng) 利率風(fēng)險(xiǎn) 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)（通脹）非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 證券資產(chǎn)管理是實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)收益的最大化
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及其它二項(xiàng)業(yè)務(wù)的董事會(huì)應(yīng)設(shè)薪酬與提名委員會(huì)，審計(jì)委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì) 證券公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)貫徹健全，合理，制衡，獨(dú)立的原則
經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制主要內(nèi)容：防范挪用客戶資金資產(chǎn) 非法融入融出資金及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)
自營(yíng)業(yè)務(wù)重點(diǎn)A防范規(guī)模失控，決策失誤 超越授權(quán)，變相自營(yíng)，賬外自營(yíng)，操縱市場(chǎng)，內(nèi)幕交易 B建立決策程序加強(qiáng)決策管理 C合理的預(yù)警機(jī)制 投資銀行重點(diǎn)防蕩法律風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 道德風(fēng)險(xiǎn) 研究咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)重點(diǎn)防范傳播虛假信息誤導(dǎo)投資者，無資格執(zhí)業(yè)，違規(guī)執(zhí)業(yè)及利益沖突 業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)重點(diǎn)防范違法違規(guī)，規(guī)模失控，決策失誤 分支機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)防范 越權(quán)經(jīng)營(yíng)，預(yù)算失控及道德風(fēng)險(xiǎn)
凈資本＝凈資產(chǎn)-金融產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-應(yīng)收款的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-其它流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-長(zhǎng)期資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)-/+證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其
證券登記結(jié)算公司設(shè)立條件：A自有資金不少于2億元 B必要的場(chǎng)所及設(shè)施 C主要管理及從業(yè)人員要有從業(yè)資格 D其它條件 證券市場(chǎng)監(jiān)管手段：法律手段 經(jīng)濟(jì)手段 必要的行政手段
證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義：保障投資者權(quán)益 B維護(hù)市場(chǎng)良好秩序 C發(fā)展和完善證券市場(chǎng)體系 C準(zhǔn)確全面的信息利于參與者的決策 國(guó)際證監(jiān)會(huì)公布了監(jiān)管的三個(gè)目標(biāo)：保護(hù)投資者 保證市場(chǎng)公平效率和透明 降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 信息披露：全面性 真實(shí)性 時(shí)效性
操縱市場(chǎng)行為：A單獨(dú)或合謀集中資金持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)賣買 B與他人串通事先約定時(shí)間，價(jià)格，方式影響價(jià)格和數(shù)量 C在自已的賬戶間對(duì)倒 內(nèi)幕信息包括：1分配股利或增資計(jì)劃 2股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化 3債務(wù)擔(dān)保的重大變更4 營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押，出售報(bào)廢一次超過資產(chǎn)的30% 5公司主要管理人員的行為可能承提重大損失賠償責(zé)任 6上市公司的收購(gòu)方案 證券業(yè)協(xié)會(huì)三大職能：自律 服務(wù) 傳導(dǎo)
證券從業(yè)人員行為規(guī)范內(nèi)容：正直誠(chéng)信 勤勉盡責(zé) 廉潔保密 自律守法 交易（數(shù)字類）
1986.08沈陽(yáng)開辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（新中國(guó)證券市場(chǎng)建立的標(biāo)志）1988.04起我國(guó)先后在61個(gè)大中城市開放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng) 1992年B股在上海證券交易所上市 證券交易所會(huì)員受理在受理之后20個(gè)工作日做出是否同意決定 每月7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指表監(jiān)管表 深圳1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)流速為15筆/秒 單個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃最多開產(chǎn)10個(gè)證券帳戶 證券自營(yíng)開產(chǎn)多帳戶每500萬注冊(cè)資本開一個(gè)
證券發(fā)行人在發(fā)行結(jié)束2個(gè)交易日向登記公司申請(qǐng)發(fā)行登記 1998.04.01上交所開始實(shí)行全面指定交易制度 申報(bào)最小變動(dòng)單位：上交所 基金，權(quán)證為0.001 深交所 基金為0.001 B股為 0.001美元 B股 0.01港元
** 債券質(zhì)押回購(gòu)0.005 , A股，債券，買斷回購(gòu)0.01 A股，債券，質(zhì)押回購(gòu)0.01 上交所申報(bào)時(shí)間：9：15～9：25, 9：30～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25為開盤集合競(jìng)價(jià)階段，不能撤單）
深交所申報(bào)時(shí)間：9：15～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25, 14：57～15：00 不能撤單集合競(jìng)價(jià)階段）9：25～9：30只申報(bào) 中小企業(yè)板連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下3%，開盤集合競(jìng)價(jià)沒有成交的連續(xù)競(jìng)價(jià)開時(shí)是調(diào)整為前收盤價(jià)的上下3% 上交所無漲跌幅限制的證券時(shí)，集合競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A）股票不高于前收盤價(jià)的900%不低于前收盤價(jià)的50% B）基金，債券申報(bào)不高于前收盤價(jià)的150%不低于前收盤價(jià)的70% ［債券回購(gòu)無限制］
連續(xù)競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A）申報(bào)價(jià)格不高于實(shí)時(shí)的最低賣出價(jià)格的110%，不低于實(shí)時(shí)最高買入價(jià)格的90% 同時(shí)不高于上述最高最低申報(bào)價(jià)格平均數(shù)的130%且不低于平均數(shù)的70% 深交所無漲跌幅限制的證券時(shí)，股票首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的900%，（連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下10%）債券首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的上下30%，（同上一樣，都是10％）
質(zhì)押回購(gòu)非上市首日集合競(jìng)價(jià)為前收盤價(jià)的上下100%，連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的100% 證券公司收取的傭金不得高于證券交易金額的3‰,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元的還1美元或5港元收 2008.04.24,交易印花稅由3‰下調(diào)為1‰
大宗交易時(shí)間：上交所為9：30～11：30 13：00～15：30 深交所為9：15～11：30 13：00～15：30 4
股票在實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示前1個(gè)交易日發(fā)布公告 中小板退市警示的情形：A一個(gè)會(huì)計(jì)審計(jì)結(jié)果對(duì)外提保超過1億元且占凈資產(chǎn)的100% B為關(guān)聯(lián)方提供資金超2000萬元或者占凈資產(chǎn)值50%以上 C24個(gè)月內(nèi)再次受到公開譴責(zé) D 連續(xù)20個(gè)交易日收盤價(jià)低于面值
E 連續(xù)120個(gè)交易日成交量低于300萬股 上交所收盤價(jià)，深圳集合競(jìng)價(jià)無法產(chǎn)生收盤價(jià)的以最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià) 交易席位超過10%無法申報(bào)或者行情中斷的營(yíng)業(yè)部超過10%以上的異常情況實(shí)行臨時(shí)停市
上交所固定收益平臺(tái)交易于2007.07.25開始試行，（交易時(shí)間為9：30～11：30, 13：00～14：00），每筆買賣報(bào)價(jià)數(shù)量為5000手的整數(shù)倍 固定收益平臺(tái)實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，最小變動(dòng)單位為0.001元。漲跌幅為10%，1手為1000元面值
公布賣買最大5家營(yíng)業(yè)部的條件：A收盤價(jià)偏離值達(dá)±7%的前3只股票（基金）B價(jià)格振幅達(dá)到15%的前3只 C換手率達(dá)到20%的前3只 異常波動(dòng)情形：A連續(xù)3個(gè)交易日價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)±20%的 B ST，*ST連續(xù)3個(gè)交易日漲跌幅偏離值達(dá)±15% C連續(xù)3個(gè)交易日日均換手率與前5個(gè)交易日換手率比值達(dá)到30倍且連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)換手率達(dá)20% QFII境 內(nèi) 證券投資制度啟動(dòng)于2002年年底 OFII持有一家上市公司股票不得超過10%，所有QFII持有一家總數(shù)不超過20% 分紅派息公告時(shí)間為股權(quán)登記日3個(gè)工作日前 R+1日紅股到帳 配股認(rèn)購(gòu)于R+1日開始，認(rèn)購(gòu)期為5天。公司股票及衍生品在R+1～R+6日停牌 如開股東大會(huì)上市公司提前30天公告 基金認(rèn)購(gòu)申報(bào)最小為100,單筆最大不超過99999900元。但單筆贖回份額不超過99999999份
權(quán)證存續(xù)期滿前5個(gè)交易日，權(quán)證終止交易，行權(quán) 以現(xiàn)金方式結(jié)算行權(quán)的以前10個(gè)交易日的收盤價(jià)的平均數(shù)來計(jì)算 行權(quán)時(shí)過戶費(fèi)為面額的0.05% 代辦股份轉(zhuǎn)讓的證券公司應(yīng)具備凈資產(chǎn)不低于8億，凈資本不低于5億 報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的每筆委托數(shù)量應(yīng)在3萬股以上，股份和資金T+1到帳 IB業(yè)務(wù)的資格條件：1）前6個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)合規(guī) 2）資金第三方存管 3）控股期貨公司或者同時(shí)被控股 4）公司總部5名，營(yíng)業(yè)部2名具有期貨從業(yè)資格人員 5）已建立相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則，內(nèi)部控制，風(fēng)險(xiǎn)隔離制度 6技術(shù)系統(tǒng)達(dá)標(biāo)
證券自營(yíng)最低注冊(cè)資本1億，凈資本不低于5000萬 自營(yíng)股票規(guī)模<凈資本的100% 自營(yíng)證券規(guī)模（按成本價(jià)計(jì)）<凈資本200 % 自營(yíng)持有一種非債券證券成本<5%該證券市值 一種非債券的成本<凈資本的30% 證券自營(yíng)相關(guān)原始憑證保存20年 每半年，一年后的30日?qǐng)?bào)證監(jiān)會(huì)證券自營(yíng)的情況
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)要求凈資本不低于2億元，3年以上證券自營(yíng)，資產(chǎn)管理的從業(yè)經(jīng)歷人員不少于5人
集合資產(chǎn)管理要求限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于3億，非限定性集合資產(chǎn)的凈資本不少于5億元 定向資產(chǎn)管理，單個(gè)客戶不低于100萬元，限定性集合單個(gè)客戶不低于5萬，非限定性不低于10萬 集合資產(chǎn)計(jì)劃批準(zhǔn)后6個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)推廣，60個(gè)工作日完成設(shè)產(chǎn)工作開始投資運(yùn)作
證券公司參與一個(gè)集合計(jì)劃的自有資金不得超過計(jì)劃規(guī)模的5%且不超2億，參與多個(gè)計(jì)劃不得超過公司凈資本的15% 資產(chǎn)管理客戶資產(chǎn)投資一個(gè)股票不超該證券的10%，一個(gè)集合計(jì)劃投資于一個(gè)公司不得超過該計(jì)劃的10% 資產(chǎn)計(jì)劃投于關(guān)聯(lián)公司不得超計(jì)劃的3%，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)通過會(huì)籍辦理系統(tǒng)每月前5個(gè)工作日向上交所提供上月資產(chǎn)凈值，4個(gè)月報(bào)審計(jì) 融資融券試點(diǎn)的條件：A經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3年的創(chuàng)新類證券公司 B高管2年內(nèi)沒有違法和處C最近2年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)合規(guī)定6個(gè)月凈資本在12億 證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)收到申請(qǐng)后10個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)出具是否同意申請(qǐng)人開展融資融券業(yè)務(wù)的書面意見
標(biāo)的證券應(yīng)當(dāng)符合下列條件：交易所上市滿3個(gè)月 融資買入的流通股本不少于1億股或者流通市值不低于5億元融券賣出的流通股本不少于2億股或流通市值不少于8億元 股東人數(shù)不少于4000人 3個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅與指數(shù)的偏離值不超4%，波動(dòng)幅度不超500%（基準(zhǔn)指數(shù)指上海綜合指數(shù)，深圳綜合指數(shù)和中小板指數(shù)）
有價(jià)證券沖抵保證金的折算率：上證180成份股和深圳100成份股折算率不超過70%，其他股票不超過65% 開放式基金折算率不超過90% 國(guó)債不超過95%，其他上市證券投資基金和債券不超過80% 客戶維持擔(dān)保比例不低于130%，追加后的維持擔(dān)保比例不低于150%。維持擔(dān)保比例超300%后可提現(xiàn)，但提現(xiàn)后擔(dān)保比例不低于300% 對(duì)單一客戶融資融券規(guī)模不得超過凈資本的5%，接受單只擔(dān)保股票市值不超過該股票的20% 上交所1993.12 深交所1994.10分別開辦了以國(guó)債為主的質(zhì)押式回購(gòu)交易 上交所2002.12.30 深交所2003.01.03分別推出了企業(yè)債的回購(gòu)交易
上交所新質(zhì)押式（買斷式）國(guó)債回購(gòu)分為： 1 2 3 4 7 14 28 91 182（9種）上交所質(zhì)押式企業(yè)債品種有：1 3 7（3種）深交所質(zhì)押式國(guó)債回購(gòu)品種：1 2 3 4 7 14 28 63 91 182 273（11種）深交所質(zhì)押式企業(yè)債品種：1 2 3 7（4種）2002年全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期限最短1天，最長(zhǎng)1年（最小交易數(shù)額為債券面額10萬，交易單位為債券面額1萬）銀行間1997年6月5日老的回購(gòu)期限：7天 14天 21天1個(gè)月 2個(gè)月 3個(gè)月 4個(gè)月七種
結(jié)算備付金利息每季結(jié)一次，結(jié)息日為第三個(gè)月的20日 資金交收透支結(jié)算公司按透支金額的120%暫扣托管證券
國(guó)債買斷式回購(gòu)到期購(gòu)回結(jié)算交收時(shí)點(diǎn)為R+1日（R為到期日）14：00 權(quán)證交收上海市場(chǎng)是T日日終，深圳為T+1日日終 交易［總結(jié)］
證券交易特征：收益性 風(fēng)險(xiǎn)性 流動(dòng)性 證券交易 公開原則的核心是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開化 證券交易的對(duì)象是委托合同中的標(biāo)的物（股票交易 債券交易 基金交易 其他衍生工具交易）
證券交易的方式：現(xiàn)貨交易 遠(yuǎn)期交易 期貨交易 債券回購(gòu)交易（屬于短期融資歸屬于貨幣市場(chǎng)）信用交易
證券交易市場(chǎng)的作用：1提供充分交易的條件 2提供充分的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)發(fā)現(xiàn)合理的價(jià)格 3 實(shí)施公開，公正及時(shí)的信息披露 4提供便捷的交易和服務(wù) 場(chǎng)外市場(chǎng)的交易活動(dòng)呈現(xiàn)非集中性，銀行間債券市場(chǎng)（交易品種：政府債，金融債和央行債）已經(jīng)成為一個(gè)重要的場(chǎng)外交易市場(chǎng) 自主報(bào)價(jià)：分為公開報(bào)價(jià)（單邊，雙邊）和對(duì)話報(bào)價(jià) 證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金用于技術(shù)故障，操作失誤，不可抗力造成的損失 成交的優(yōu)先原則主要有：價(jià)格，時(shí)間，比例分配，數(shù)量，客戶，做市商，經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則
證券交易機(jī)制的目標(biāo)：流動(dòng)性（速度 價(jià)格）穩(wěn)定性（重要措施提高市場(chǎng)透明度）有效性（高效率 低成本）定期交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A價(jià)格穩(wěn)定 B 成本想對(duì)較低 指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng) 也叫訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)
連續(xù)交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A交易的即時(shí)性 B 交易過程中提供更多的信息 報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)也叫做市商市場(chǎng) 證券交易所會(huì)員由交易所理事會(huì)批準(zhǔn) 存在問題的會(huì)員采取的措施：口頭 書面 整改 談話 調(diào)查 暫停業(yè)務(wù) 提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)處理 普通席位（A股席位）買賣 A股，債券，基金 專用席位（B股席位 債券專用席位 質(zhì)押席位 剩余賣出席位 基金租用席位）
深交所：A股席位（普通席位 投資基金專用 網(wǎng)上委托專用）B股席位（會(huì)員B股 境外B股）特別席位（國(guó)債 基金 股票質(zhì)押 代辦股份轉(zhuǎn)讓）境內(nèi)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須外管局的許可證 境外經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須證監(jiān)會(huì)的外資股業(yè)務(wù)資格證書 交易席位轉(zhuǎn)讓要會(huì)員部審核批準(zhǔn)，方能轉(zhuǎn)讓 上交所交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分柜臺(tái)代理和交易所代理二種 證券經(jīng)紀(jì)商的作用：A充當(dāng)買賣媒介 B提供咨詢 C提高了證券市場(chǎng)的充動(dòng)性和效率 《風(fēng)險(xiǎn)提示書》提示的風(fēng)險(xiǎn)有：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)，公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，不可抗力風(fēng)險(xiǎn)
委托人的權(quán)利：1選擇經(jīng)紀(jì)商 2要求經(jīng)紀(jì)商忠誠(chéng)辦理受托業(yè)務(wù) 3對(duì)自己的股票有持有權(quán)和處置權(quán) 4交易過程的知情權(quán) 5尋求司法保護(hù)權(quán) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：1業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性 2經(jīng)紀(jì)商的中介性 3客戶指令的權(quán)威性 4客戶資料的保密性
證券帳戶開戶代理機(jī)構(gòu)：證券公司 商業(yè)銀行 中國(guó)結(jié)算公司境外B股結(jié)算會(huì)員 證券投資基金帳戶可以買賣上市國(guó)債 證券公司和基金管理公司開戶，需提供證監(jiān)會(huì)發(fā)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)許可證和《證券賬戶自律管理承諾書》 證券登記按證券種類分為：股份登記 基金登記 債券登記 按性質(zhì)劃分：初始登記 變更登記 退出登記 同一證券公司的不同席位之間當(dāng)日買入可以轉(zhuǎn)托管，不同證券公司席位間當(dāng)日買入不可以轉(zhuǎn)托管 委托指令內(nèi)容：賬戶號(hào)碼 證券代碼 買賣方向 委托數(shù)量 委托價(jià)格
市價(jià)委托優(yōu)點(diǎn)：1沒有價(jià)格上的限制 2指令執(zhí)行較容易 3成交迅速成交率高
全價(jià)交易指 買 賣債券時(shí)以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易 上交所公司債現(xiàn)貨交易采用凈價(jià)交易 凈價(jià)交易指 買賣買賣債券時(shí)以不含應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易 深交所公司債券現(xiàn)貨交易仍采用全價(jià)交易 非柜臺(tái)委托：電話委托 傳真委托 函電委托 自助終端委托 網(wǎng)上委托
集合競(jìng)價(jià)有二個(gè)以上符合要求的條件，深交所以距前收盤價(jià)最近的價(jià)位成交，上交所以二個(gè)價(jià)位的中間價(jià)成交 我國(guó)債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
固定平臺(tái)交易商中 “一級(jí)交易商”提供雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商。（做市商）雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間不超過60分鐘，收益率差小于10個(gè)基點(diǎn)單筆不得低于5000手
營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的重點(diǎn)：防范挪用客戶結(jié)算資金 非法融入融出資金 業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)（防范：1嚴(yán)格操作規(guī)程2提高員工素質(zhì) 3嚴(yán)格內(nèi)部管理 4提高差錯(cuò)的處理效率）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 網(wǎng)上發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性 高效性 網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和網(wǎng)上定價(jià)市值配售屬于網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行模式
新股申購(gòu)過程：T+0投資者申購(gòu) T+1資金凍結(jié)，驗(yàn)資及配號(hào)（承銷商需做回?fù)芤隍?yàn)資當(dāng)日通知交易所）T+2搖號(hào)抽簽，中簽處理 T+3資金解凍 上海A股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程：T-5 向結(jié)算公司提交申請(qǐng)材料 T-3結(jié)算公司做出答復(fù) T-1申請(qǐng)信息披露 T日發(fā)布分派公告 T+3權(quán)益登記 T+4除息日 T+8紅利放發(fā)日
我國(guó)A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管 配股繳款是向場(chǎng)內(nèi)申報(bào)賣出配股權(quán)證（實(shí)質(zhì)是買入股票）配股不收傭金，過戶費(fèi)，印花稅 深交所認(rèn)購(gòu)基金以基金份額為單位申報(bào)
ETF基金當(dāng)日申購(gòu)的可以賣出但不可贖回 當(dāng)日買入的證券當(dāng)日可以用于申購(gòu) 當(dāng)日買入的可以贖回不可以賣出 當(dāng)日贖回的證券當(dāng)是可以賣出但不可以申購(gòu)
權(quán)證發(fā)行人不可以買賣自己的權(quán)證 當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券當(dāng)日不可以賣出 現(xiàn)金方式行權(quán)是自動(dòng)行權(quán)，持有人無需申報(bào)指令 代辦股份轉(zhuǎn)讓時(shí)委托指令是以集合競(jìng)價(jià)方式成交。證券公司不得自營(yíng)所主（代）辦的股份
代辦股份轉(zhuǎn)讓采用多邊凈額清算（交易所也采用這種）非上市股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓采用諑筆全額非擔(dān)保交收結(jié)算 柜臺(tái)自營(yíng)買賣的特點(diǎn)：交易量小，交易手續(xù)簡(jiǎn)單，費(fèi)是少 自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 自營(yíng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：決策的自主性（行為，方式，品種）交易的風(fēng)險(xiǎn)性 收益的不穩(wěn)定性
自營(yíng)三級(jí)體制：董事會(huì)（最高決策機(jī)構(gòu)）――投資決策機(jī)構(gòu)（最高管理機(jī)構(gòu)）――自營(yíng)業(yè)務(wù)部（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）
自營(yíng)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制：1建立防火墻制度 2自營(yíng)帳戶集中管理和訪問權(quán)限 3決策和操作檔案管理 4獨(dú)產(chǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控 5風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告機(jī)制 6風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的糾正和處理 7業(yè)績(jī)考核和激歷制度 8全面稽查 9自營(yíng)人員的職業(yè)道德和誠(chéng)信教育
定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本原則：1）公平公正，誠(chéng)實(shí)守信 2）健全內(nèi)控，規(guī)范運(yùn)作 3）投資風(fēng)險(xiǎn)客戶自擔(dān)
集合資產(chǎn)管理計(jì)劃客戶的義務(wù)：1承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 2資金來源的合法性 3不得非法匯集他人資金 4不得轉(zhuǎn)讓集合資產(chǎn) 5支付管理費(fèi)，托管費(fèi) 集合資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)
融資融券業(yè)務(wù)管理基本原則：1守法 2證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)3 融資融券要使用自有資金或依法籌集資金4 實(shí)行集中統(tǒng)一管理 5健全的業(yè)務(wù)隔離制度 6前中后臺(tái)相互分離，相互制約
融資融券客戶的選擇標(biāo)準(zhǔn)：A從事證券交易的時(shí)間（半年以上）B 賬記狀態(tài)C 信譽(yù)狀態(tài) D資產(chǎn)狀況 E投資風(fēng)格F關(guān)聯(lián)關(guān)系 融資買入后可以賣券還款或直接還款 融券賣出后可通過買券還券或直接還券 客戶融資買的證券權(quán)益歸客戶，客戶融券賣出的證券權(quán)益歸證券公司
融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：客戶信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 規(guī)模和集中度風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn) 信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
滬深交易所證券回購(gòu)的品種主要是國(guó)債和企業(yè)債 同業(yè)拆借中心的回購(gòu)券種主要是國(guó)債，融資券和特種金融券 銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)的品種：政府債，中央銀行債和金融債券等記帳式債券
回購(gòu)抵押的債券量應(yīng)大于融入資金量 收益率在債券回購(gòu)交易中對(duì)于以券融資方是其固定融資成本，對(duì)于以資融券方是固定收益 標(biāo)準(zhǔn)券是一種虛擬的回購(gòu)綜合債券，是不分品種，只分回購(gòu)期限統(tǒng)一按面值計(jì)算持券量的標(biāo)準(zhǔn)化品種
全國(guó)銀行間債券回購(gòu)利率是交易雙方協(xié)定。回購(gòu)最長(zhǎng)為365天 買斷式回購(gòu)應(yīng)按照公平，誠(chéng)信，自律，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則 全國(guó)銀行間買斷式回購(gòu)以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。最長(zhǎng)不超過91天 上交所國(guó)債買斷式回購(gòu)按“一次成交，兩次清算”原則
清算和交收兩個(gè)過程統(tǒng)稱為結(jié)算 證券交易從結(jié)算時(shí)間來分：滾動(dòng)交收 會(huì)計(jì)日交收（集中在一特定日進(jìn)行交收）凈額清算的優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)化手續(xù) 提高效率 中國(guó)結(jié)算上海分公司按照：“先回購(gòu)，后其它品種”的交收違約順序
1992年B股在上海證券交易所上市
證券交易所會(huì)員受理在受理之后20個(gè)工作日做出是否同意決定
每月7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指表監(jiān)管表 深圳1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)流速為15筆/秒
單個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃最多開產(chǎn)10個(gè)證券帳戶 證券自營(yíng)開產(chǎn)多帳戶每500萬注冊(cè)資本開一個(gè)
證券發(fā)行人在發(fā)行結(jié)束2個(gè)交易日向登記公司申請(qǐng)發(fā)行登記 1998.04.01上交所開始實(shí)行全面指定交易制度
申報(bào)最小變動(dòng)單位：上交所 基金，權(quán)證為0.001 深交所 基金為0.001 B股為 0.001美元 B股 0.01港元
** 債券質(zhì)押回購(gòu)0.005 , A股，債券，買斷回購(gòu)0.01 A股，債券，質(zhì)押回購(gòu)0.01
上交所申報(bào)時(shí)間：9：15～9：25, 9：30～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25的開盤集合競(jìng)價(jià)階段，不能撤單）
深交所申報(bào)時(shí)間：9：15～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25, 14：57～15：00 不能撤單集合競(jìng)價(jià)階段）9：25～9：30只申報(bào)
中小企業(yè)板連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下3%，開盤集合競(jìng)價(jià)沒有成交的連續(xù)競(jìng)價(jià)開時(shí)是調(diào)整為前收盤價(jià)的上下3%
上交所無漲跌幅限制的證券時(shí)，集合競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A）股票不高于前收盤價(jià)的900%不低于前收盤價(jià)的50% B）基金，債券申報(bào)不高于前收盤價(jià)的150%不低于前收盤價(jià)的70% ［債券回購(gòu)無限制］
連續(xù)競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A）申報(bào)價(jià)格不高于實(shí)時(shí)的最低賣出價(jià)格的110%，不低于實(shí)時(shí)最高買入價(jià)格的90% 同時(shí)不高于上述最高最低申報(bào)價(jià)格平均數(shù)的130%且不低于平均數(shù)的70%
深交所無漲跌幅限制的證券時(shí)，股票首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的900%，（連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下10%）
債券首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的上下30%，（同上一樣，都是10％）
質(zhì)押回購(gòu)非上市首日集合競(jìng)價(jià)為前收盤價(jià)的上下100%，連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的100%
證券公司收取的傭金不得高于證券交易金額的3‰,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元的還1美元或5港元收
大宗交易時(shí)間：上交所為9：30～11：30 13：00～15：30 深交所為9：15～11：30 13：00～15：30
股票在實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示前1個(gè)交易日發(fā)布公告 中小板退市警示的情形：A一個(gè)會(huì)計(jì)審計(jì)結(jié)果對(duì)外提保超過1億元且占凈資產(chǎn)的100% B為關(guān)聯(lián)方提供資金超2000萬元或者占凈資產(chǎn)值50%以上 C24個(gè)月內(nèi)再次受到公開譴責(zé) D 連續(xù)20個(gè)交易日收盤價(jià)低于面值 E 連續(xù)120個(gè)交易日成交量低于300萬股 上交所收盤價(jià)，深圳集合競(jìng)價(jià)無法產(chǎn)生收盤價(jià)的以最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)
交易席位超過10%無法申報(bào)或者行情中斷的營(yíng)業(yè)部超過10%以上的異常情況實(shí)行臨時(shí)停市
上交所固定收益平臺(tái)交易時(shí)間為9：30～11：30, 13：00～14：00）
固定收益平臺(tái)實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，最小變動(dòng)單位為0.001元。漲跌幅為10%，1手為1000元面值
公布買賣最大5家營(yíng)業(yè)部的條件：A漲跌幅偏離值達(dá)±7%的前3只股票（基金）B價(jià)格振幅達(dá)到15%的前3只 C換手率達(dá)到20%的前3只
異常波動(dòng)情形：A連續(xù)3個(gè)交易日價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)±20%的 B ST，*ST連續(xù)3個(gè)交易日漲跌幅偏離值達(dá)±15% C連續(xù)3個(gè)交易日日均換手率與前5個(gè)交易日換手率比值達(dá)到30倍且連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)換手率達(dá)20%
QFII境內(nèi)證券投資制度啟動(dòng)于2002年年底 OFII持有一家上市公司股票不得超過10%，所有QFII持有一家總數(shù)不超過20% 配股認(rèn)購(gòu)期為5天。
如開股東大會(huì)上市公司提前30天公告 基金認(rèn)購(gòu)申報(bào)最小為100,單筆最大不超過99999900元。但單筆贖回份額不超過99999999份
權(quán)證存續(xù)期滿前5個(gè)交易日，權(quán)證終止交易，行權(quán)以現(xiàn)金方式結(jié)算行權(quán)的以前10個(gè)交易日的收盤價(jià)的平均數(shù)來計(jì)算行權(quán)時(shí)過戶費(fèi)為面額的0.05%
代辦股份轉(zhuǎn)讓的證券公司應(yīng)具備凈資產(chǎn)不低于8億，凈資本不低于5億 報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的每筆委托數(shù)量應(yīng)在3萬股以上，IB業(yè)務(wù)的資格條件：1）前6個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)合規(guī) 2）資金第三方存管 3）控股期貨公司或者同時(shí)被控股 4）公司總部5名，營(yíng)業(yè)部2名具有期貨從業(yè)資格人員 5）已建立相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則，內(nèi)部控制，風(fēng)險(xiǎn)隔離制度 6技術(shù)系統(tǒng)達(dá)標(biāo)
證券自營(yíng)最低注冊(cè)資本1億，凈資本不低于5000萬 自營(yíng)股票規(guī)模<凈資本的100% 自營(yíng)證券規(guī)模（按成本價(jià)計(jì)）<凈資本200 % 自營(yíng)持有一種非債券證券成本<5%該證券市值 一種非債券的成本<凈資本的30% 證券自營(yíng)相關(guān)原始憑證保存20年
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)要求凈資本不低于2億元，3年以上證券自營(yíng)，資產(chǎn)管理的從業(yè)經(jīng)歷人員不少于5人
集合資產(chǎn)管理要求限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于3億，非限定性集合資產(chǎn)的凈資本不少于5億元
定向資產(chǎn)管理，單個(gè)客戶不低于100萬元，限定性集合單個(gè)客戶不低于5萬，非限定性不低于10萬
集合資產(chǎn)計(jì)劃批準(zhǔn)后6個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)推廣，60個(gè)工作日完成設(shè)產(chǎn)工作開始投資運(yùn)作
證券公司參與一個(gè)集合計(jì)劃的自有資金不得超過計(jì)劃規(guī)模的5%且不超2億，參與多個(gè)計(jì)劃不得超過公司凈資本的15% 資產(chǎn)管理客戶資產(chǎn)投資一個(gè)股票不超該證券的10%，一個(gè)集合計(jì)劃投資于一個(gè)公司不得超過該計(jì)劃的10% 資產(chǎn)計(jì)劃投于關(guān)聯(lián)公司不得超計(jì)劃的3%。
融資融券試點(diǎn)的條件：A經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3年的創(chuàng)新類證券公司 B高管2年內(nèi)沒有違法和處C最近2年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)合規(guī)定6個(gè)月凈資本在12億
證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)收到申請(qǐng)后10個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)出具是否同意申請(qǐng)人開展融資融券業(yè)務(wù)的書面意見 有價(jià)證券沖抵保證金的折算率：上證180成份股和深圳100成份股折算率不超過70%，其他股票不超過65% 開放式基金折算率不超過90% 國(guó)債不超過95%，其他上市證券投資基金和債券不超過80%
客戶維持擔(dān)保比例不低于130%，追加后的維持擔(dān)保比例不低于150%。維持擔(dān)保比例超300%后可提現(xiàn)，但提現(xiàn)后擔(dān)保比例不低于300%
對(duì)單一客戶融資融券規(guī)模不得超過凈資本的5%，接受單只擔(dān)保股票市值不超過該股票的20% 上交所1993.12 深交所1994.10分別開辦了以國(guó)債為主的質(zhì)押式回購(gòu)交易
上交所2002.12.30 深交所2003.01.03分別推出了企業(yè)債的回購(gòu)交易
上交所新質(zhì)押式（買斷式）國(guó)債回購(gòu)分為： 1 2 3 4 7 14 28 91 182（9種）上交所質(zhì)押式企業(yè)債品種有：1 3 7（3種）
深交所質(zhì)押式國(guó)債回購(gòu)品種：1 2 3 4 7 14 28 63 91 182 273（11種）深交所質(zhì)押式企業(yè)債品種：1 2 3 7（4種）
2002年全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期限最短1天，最長(zhǎng)1年（最小交易數(shù)額為債券面額10萬，交易單位為債券面額1萬）
銀行間回購(gòu)期限：7天 14天 21天1個(gè)月 2個(gè)月 3個(gè)月 4個(gè)月七種
結(jié)算備付金利息每季結(jié)一次，結(jié)息日為第三個(gè)月的20日 資金交收透支結(jié)算公司按透支金額的120%暫扣托管證券
國(guó)債買斷式回購(gòu)到期購(gòu)回結(jié)算交收時(shí)點(diǎn)為R+1日（R為到期日）14：00 權(quán)證交收上海市場(chǎng)是T日日終，深圳為T+1日日終
交易［總結(jié)］
證券交易特征：收益性 風(fēng)險(xiǎn)性 流動(dòng)性 證券交易 公開原則的核心是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開化
證券交易的對(duì)象是委托合同中的標(biāo)的物（股票交易 債券交易 基金交易 其他衍生工具交易）
證券交易的方式：現(xiàn)貨交易 遠(yuǎn)期交易 期貨交易 債券回購(gòu)交易（屬于短期融資歸屬于貨幣市場(chǎng)）信用交易
證券交易市場(chǎng)的作用：1提供充分交易的條件 2提供充分的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)發(fā)現(xiàn)合理的價(jià)格 3 實(shí)施公開，公正及時(shí)的信息披露 4提供便捷的交易和服務(wù)
證券交易機(jī)制的目標(biāo)：流動(dòng)性（速度 價(jià)格）穩(wěn)定性（重要措施提高市場(chǎng)透明度）有效性（高效率 低成本）
定期交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A價(jià)格穩(wěn)定 B 成本想對(duì)較低 指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng) 也叫訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)
連續(xù)交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A交易的即時(shí)性 B 交易過程中提供更多的信息 報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)也叫做市商市場(chǎng)
證券交易所會(huì)員由交易所理事會(huì)批準(zhǔn) 存在問題的會(huì)員采取的措施：口頭 書面 整改 談話 調(diào)查 暫停業(yè)務(wù) 提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)處理
普通席位（A股席位）買賣 A股，債券，基金 專用席位（B股席位 債券專用席位 質(zhì)押席位 剩余賣出席位 基金租用席位）
深交所：A股席位（普通席位 投資基金專用 網(wǎng)上委托專用）B股席位（會(huì)員B股 境外B股）特別席位（國(guó)債 基金 股票質(zhì)押 代辦股份轉(zhuǎn)讓）
境內(nèi)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須外管局的許可證 境外經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須證監(jiān)會(huì)的外資股業(yè)務(wù)資格證書
交易席位轉(zhuǎn)讓要會(huì)員部審核批準(zhǔn)，方能轉(zhuǎn)讓 上交所交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分柜臺(tái)代理和交易所代理二種 證券經(jīng)紀(jì)商的作用：A充當(dāng)買賣媒介 B提供咨詢 C提高了證券市場(chǎng)的充動(dòng)性和效率
委托人的權(quán)利：1選擇經(jīng)紀(jì)商 2要求經(jīng)紀(jì)商忠誠(chéng)辦理受托業(yè)務(wù) 3對(duì)自己的股票有持有權(quán)和處置權(quán) 4交易過程的知情權(quán) 5尋求司法保護(hù)權(quán)
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：1業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性 2經(jīng)紀(jì)商的中介性 3客戶指令的權(quán)威性 4客戶資料的保密性
證券帳戶開戶代理機(jī)構(gòu)：證券公司 商業(yè)銀行 中國(guó)結(jié)算公司境外B股結(jié)算會(huì)員 證券投資基金帳戶可以買賣上市國(guó)債
證券公司和基金管理公司開戶，需提供證監(jiān)會(huì)發(fā)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)許可證和《證券賬戶自律管理承諾書》
證券登記按證券種類分為：股份登記 基金登記 債券登記 按性質(zhì)劃分：初始登記 變更登記 退出登記
同一證券公司的不同席位之間當(dāng)日買入可以轉(zhuǎn)托管，不同證券公司席位間當(dāng)日買入不可以轉(zhuǎn)托管
市價(jià)委托優(yōu)點(diǎn)：1沒有價(jià)格上的限制 2指令執(zhí)行較容易 3成交迅速成交率高
全價(jià)交易指 買 賣債券時(shí)以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易 上交所公司債現(xiàn)貨交易采用凈價(jià)交易
凈價(jià)交易指 買賣買賣債券時(shí)以不含應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易 深交所公司債券現(xiàn)貨交易仍采用全價(jià)交易
非柜臺(tái)委托：電話委托 傳真委托 函電委托 自助終端委托 網(wǎng)上委托
集合競(jìng)價(jià)有二個(gè)以上符合要求的條件，深交所以距前收盤價(jià)最近的價(jià)位成交，上交所以二個(gè)價(jià)位的中間價(jià)成交
我國(guó)債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
網(wǎng)上發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性 高效性 網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和網(wǎng)上定價(jià)市值配售屬于網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行模式
新股申購(gòu)過程：T+0投資者申購(gòu) T+1資金凍結(jié)，驗(yàn)資及配號(hào)（承銷商需做回?fù)芤隍?yàn)資當(dāng)日通知交易所）T+2搖號(hào)抽簽，中簽處理 T+3資金解凍
我國(guó)A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管 配股繳款是向場(chǎng)內(nèi)申報(bào)賣出配股權(quán)證（實(shí)質(zhì)是買入股票）配股不收傭金，過戶費(fèi)，印花稅
深交所認(rèn)購(gòu)基金以基金份額為單位申報(bào)
第三篇：證券基礎(chǔ)知識(shí),證券交易考點(diǎn)總結(jié)精華
1986.08 沈陽(yáng)開辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)(新中國(guó)證券市場(chǎng)建立的標(biāo)志)1988.04 起我國(guó)先后在61 個(gè)大中城市開放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)
1992 年B 股在上海證券交易所上市 證券交易所會(huì)員受理在受理之后20 個(gè)工作日做出是否同意決定
每月7 個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指表監(jiān)管表 深圳1 個(gè)標(biāo)準(zhǔn)流速為15 筆/秒
單個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃最多開產(chǎn)10 個(gè)證券帳戶 證券自營(yíng)開產(chǎn)多帳戶每500 萬注冊(cè)資本開一個(gè)
證券發(fā)行人在發(fā)行結(jié)束2 個(gè)交易日向登記公司申請(qǐng)發(fā)行登記 1998.04.01 上交所開始實(shí)行全面指定交易制度
申報(bào)最小變動(dòng)單位：上交所基金，權(quán)證為0.001 深交所基金為0.001
B 股為 0.001 美元 B 股 0.01 港元
** 債券質(zhì)押回購(gòu)0.005 , A 股，債券，買斷回購(gòu)0.01 A 股，債券，質(zhì)押回購(gòu)0.01
上交所申報(bào)時(shí)間：9：15～9：25, 9：30～11：30, 13：00～15：00(9：20～9：25 為開盤集合競(jìng)價(jià)階段，不能撤單)
深交所申報(bào)時(shí)間：9：15～11：30, 13：00～15：00(9：20～9：25, 14：57～15：00 不能撤單集合競(jìng)價(jià)階段)9：25～9：30 只申報(bào)
中小企業(yè)板連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下3%，開盤集合競(jìng)價(jià)沒有成交的連續(xù)競(jìng)價(jià)開時(shí)是調(diào)整為前收盤價(jià)的上下3%
上交所無漲跌幅限制的證券時(shí)，集合競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A)股票不高于前收盤價(jià)的900%不低于前收盤價(jià)的50%
B)基金，債券申報(bào)不高于前收盤價(jià)的150%不低于前收盤價(jià)的70% [債券回購(gòu)無限制]
連續(xù)競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A)申報(bào)價(jià)格不高于實(shí)時(shí)的最低賣出價(jià)格的110%，不低于實(shí)時(shí)最高買入價(jià)格的90%
同時(shí)不高于上述最高最低申報(bào)價(jià)格平均數(shù)的130%且不低于平均數(shù)的70%
深交所無漲跌幅限制的證券時(shí)，股票首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的900%，(連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下10%)
債券首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的上下30%，(同上一樣，都是10%)
質(zhì)押回購(gòu)非上市首日集合競(jìng)價(jià)為前收盤價(jià)的上下100%，連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的100%
證券公司收取的傭金不得高于證券交易金額的3‰,不足5 元按5 元收，B 股不足1 美元或5 港元的還1 美元或5 港元收
2008.04.24,交易印花稅由3‰下調(diào)為1‰
大宗交易時(shí)間：上交所為9：30～11：30 13：00～15：30 深交所為9：15～11：30 13：00～15：30
股票在實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示前 1 個(gè)交易日發(fā)布公告 中小板退市警示的情形：A 一個(gè)會(huì)計(jì)審計(jì)結(jié)果對(duì)外提保超過 1 億元且占凈資產(chǎn)的 100%
B 為關(guān)聯(lián)方提供資金超2000 萬元或者占凈資產(chǎn)值50%以上 C24 個(gè)月內(nèi)再次受到公開譴責(zé) D 連續(xù)20 個(gè)交易日收盤價(jià)低于面值
E 連續(xù)120 個(gè)交易日成交量低于300 萬股 上交所收盤價(jià)，深圳集合競(jìng)價(jià)無法產(chǎn)生收盤價(jià)的以最后一筆交易前1 分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)
交易席位超過10%無法申報(bào)或者行情中斷的營(yíng)業(yè)部超過10%以上的異常情況實(shí)行臨時(shí)停市
上交所固定收益平臺(tái)交易于2007.07.25 開始試行，(交易時(shí)間為9：30～11：30, 13：00～14：00)，每筆買賣報(bào)價(jià)數(shù)量為5000 手的整數(shù)倍
固定收益平臺(tái)實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，最小變動(dòng)單位為0.001 元。漲跌幅為10%，1 手為1000 元面值
公布賣買最大5 家營(yíng)業(yè)部的條件：A 收盤價(jià)偏離值達(dá)±7%的前3 只股票(基金)B 價(jià)格振幅達(dá)到15%的前3 只 C 換手率達(dá)到20%的前3 只
異常波動(dòng)情形：A 連續(xù)3 個(gè)交易日價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)±20%的 B ST，*ST 連續(xù)3 個(gè)交易日漲跌幅偏離值達(dá)±15%
C 連續(xù)3 個(gè)交易日日均換手率與前5 個(gè)交易日換手率比值達(dá)到30 倍且連續(xù)3 個(gè)交易日累計(jì)換手率達(dá)20%
QFII 境 內(nèi)證券投資制度啟動(dòng)于2002 年年底 OFII 持有一家上市公司股票不得超過10%，所有QFII 持有一家總數(shù)不超過20%
分紅派息公告時(shí)間為股權(quán)登記日3 個(gè)工作日前 R+1 日紅股到帳 配股認(rèn)購(gòu)于R+1 日開始，認(rèn)購(gòu)期為5 天。公司股票及衍生品在R+1～R+6 日停牌
如開股東大會(huì)上市公司提前30 天公告 基金認(rèn)購(gòu)申報(bào)最小為100,單筆最大不超過99999900 元。但單筆贖回份額不超過99999999 份
權(quán)證存續(xù)期滿前5 個(gè)交易日，權(quán)證終止交易，行權(quán) 以現(xiàn)金方式結(jié)算行權(quán)的以前10 個(gè)交易日的收盤價(jià)的平均數(shù)來計(jì)算行權(quán)時(shí)過戶費(fèi)為面額的0.05%
代辦股份轉(zhuǎn)讓的證券公司應(yīng)具備凈資產(chǎn)不低于8 億，凈資本不低于5 億 報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的每筆委托數(shù)量應(yīng)在3 萬股以上，股份和資金T+1 到帳
IB 業(yè)務(wù)的資格條件：1)前6 個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)合規(guī) 2)資金第三方存管 3)控股期貨公司或者同時(shí)被控股 4)公司總部5 名，營(yíng)業(yè)部2 名具有期貨
從業(yè)資格人員 5)已建立相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則，內(nèi)部控制，風(fēng)險(xiǎn)隔離制度 6 技術(shù)系統(tǒng)達(dá)標(biāo)
證券自營(yíng)最低注冊(cè)資本 1 億，凈資本不低于 5000 萬 自營(yíng)股票規(guī)模<凈資本的 100% 自營(yíng)證券規(guī)模(按成本價(jià)計(jì))<凈資本 200 %
自營(yíng)持有一種非債券證券成本<5%該證券市值 一種非債券的成本<凈資本的30% 證券自營(yíng)相關(guān)原始憑證保存20 年
每半年，一年后的30 日?qǐng)?bào)證監(jiān)會(huì)證券自營(yíng)的情況
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)要求凈資本不低于2 億元，3 年以上證券自營(yíng)，資產(chǎn)管理的從業(yè)經(jīng)歷人員不少于5 人
集合資產(chǎn)管理要求限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于3 億，非限定性集合資產(chǎn)的凈資本不少于5 億元
定向資產(chǎn)管理，單個(gè)客戶不低于100 萬元，限定性集合單個(gè)客戶不低于5 萬，非限定性不低于10 萬
集合資產(chǎn)計(jì)劃批準(zhǔn)后6 個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)推廣，60 個(gè)工作日完成設(shè)產(chǎn)工作開始投資運(yùn)作
證券公司參與一個(gè)集合計(jì)劃的自有資金不得超過計(jì)劃規(guī)模的5%且不超2 億，參與多個(gè)計(jì)劃不得超過公司凈資本的15%
資產(chǎn)管理客戶資產(chǎn)投資一個(gè)股票不超該證券的10%，一個(gè)集合計(jì)劃投資于一個(gè)公司不得超過該計(jì)劃的10%
資產(chǎn)計(jì)劃投于關(guān)聯(lián)公司不得超計(jì)劃的3%，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)通過會(huì)籍辦理系統(tǒng)每月前5 個(gè)工作日向上交所提供上月資產(chǎn)凈值，4 個(gè)月報(bào)審計(jì)
融資融券試點(diǎn)的條件：A 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3 年的創(chuàng)新類證券公司B 高管2 年內(nèi)沒有違法和處C 最近2 年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)合規(guī)定6 個(gè)月凈資本在12 億
證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)收到申請(qǐng)后10 個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)出具是否同意申請(qǐng)人開展融資融券業(yè)務(wù)的書面意見
標(biāo)的證券應(yīng)當(dāng)符合下列條件：交易所上市滿3 個(gè)月 融資買入的流通股本不少于1 億股或者流通市值不低于5 億元融券賣出的流通股本不少于2 億股
或流通市值不少于8 億元 股東人數(shù)不少于4000 人 3 個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅與指數(shù)的偏離值不超4%，波動(dòng)幅度不超500%(基準(zhǔn)指數(shù)指上海綜合指數(shù)，深圳綜合指數(shù)和中小板指數(shù))
有價(jià)證券沖抵保證金的折算率：上證180 成份股和深圳100 成份股折算率不超過70%，其他股票不超過65%
開放式基金折算率不超過90% 國(guó)債不超過95%，其他上市證券投資基金和債券不超過80%
客戶維持擔(dān)保比例不低于130%，追加后的維持擔(dān)保比例不低于150%。維持擔(dān)保比例超300%后可提現(xiàn)，但提現(xiàn)后擔(dān)保比例不低于300%
對(duì)單一客戶融資融券規(guī)模不得超過凈資本的5%，接受單只擔(dān)保股票市值不超過該股票的20%
上交所1993.12 深交所1994.10 分別開辦了以國(guó)債為主的質(zhì)押式回購(gòu)交易
上交所2002.12.30 深交所2003.01.03 分別推出了企業(yè)債的回購(gòu)交易
上交所新質(zhì)押式(買斷式)國(guó)債回購(gòu)分為：1 2 3 4 7 14 28 91 182(9 種)上交所質(zhì)押式企業(yè)債品種有：1 3 7(3 種)
深交所質(zhì)押式國(guó)債回購(gòu)品種：1 2 3 4 7 14 28 63 91 182 273(11 種)深交所質(zhì)押式企業(yè)債品種：1 2 3 7(4 種)
2002 年全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期限最短1 天，最長(zhǎng)1 年(最小交易數(shù)額為債券面額10 萬，交易單位為債券面額1 萬)
銀行間1997 年6 月5 日老的回購(gòu)期限：7 天 14 天 21 天1 個(gè)月 2 個(gè)月 3 個(gè)月4 個(gè)月七種
結(jié)算備付金利息每季結(jié)一次，結(jié)息日為第三個(gè)月的20 日 資金交收透支結(jié)算公司按透支金額的120%暫扣托管證券
國(guó)債買斷式回購(gòu)到期購(gòu)回結(jié)算交收時(shí)點(diǎn)為R+1 日(R 為到期日)14：00 權(quán)證交收上海市場(chǎng)是T 日日終，深圳為T+1 日日終
基礎(chǔ)（數(shù)字類）
1602年第一個(gè)證券交易所阿姆斯特丹 1608柴思胡同的“喬納林咖啡館”眾多經(jīng)紀(jì)人在此交易成名 1790年美國(guó)費(fèi)城證券交易所成立（第一個(gè)）
1773年英國(guó)第一家交易所咖啡館成立（1802年政府正式批準(zhǔn)）（最初交易政府債券－后來公司債券 礦山 運(yùn)河股票――鐵路股票盛行）
1792年5月17日24名經(jīng)紀(jì)人“梧桐樹協(xié)議”訂了交易傭金的最低標(biāo)準(zhǔn) 中國(guó)最早證券交易機(jī)構(gòu)是外商開辦的“上海股份公所”“上海眾業(yè)所” 1918年夏北平證券交易所成立（中國(guó)人自己創(chuàng)辦第一家）1872年設(shè)立的輪船招商局是我國(guó)第一家股份制企業(yè)
1920年7月上海證券物品交易所成立（當(dāng)時(shí)規(guī)模最大的）1987年9月深圳特區(qū)證券公司成立（中國(guó)第一家專業(yè)證券公司中）
1992.10國(guó)務(wù)院證券管理委員會(huì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立（標(biāo)志全國(guó)性監(jiān)管和市場(chǎng)發(fā)展）1998.04國(guó)務(wù)院證券委 撤消（建立了集中統(tǒng)一的市場(chǎng)監(jiān)管體制）
1997.11《證券投資基金管理暫行辦法》（規(guī)范基金發(fā)展）2001.12.11中國(guó)加入WTO 外資合營(yíng)外資比例不超過33% 加入后3年內(nèi)不超過49%
2002.11接納日本野村證券上海代表處首席特別會(huì)員，批準(zhǔn)日本內(nèi)藤證券直接申請(qǐng)B股席位 2003.05.27瑞士銀行成為首家獲批的QFII 記名股東發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立公司發(fā)起人首次出資不得低于注冊(cè)資本的20% 其余部份2年內(nèi)繳足 募集方式發(fā)起人認(rèn)購(gòu)股份不低于35%
全體股東的貨幣出資不得低于注冊(cè)資本的30%, 股東大會(huì)作出決議須經(jīng)出席會(huì)議表決權(quán)半數(shù)通過，修改公司章程，增減資，合并分立須2／3通過
募集公司上市條件：向社會(huì)公開發(fā)的股份數(shù)要達(dá)到25%以上 股本總額超4億的比例為10%以上 公司股本總額不少于3000萬，公司3年無違法行為
同時(shí)最近3年現(xiàn)金流量?jī)纛~超過5000萬 或者3個(gè)會(huì)計(jì)營(yíng)業(yè)收入超3億，為近3年凈利潤(rùn)的10倍
股權(quán)分置改革后原非流通股12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。股份超5%出售在12個(gè)月內(nèi)不超5% 在24個(gè)月內(nèi)不超10%
1994年開始發(fā)行憑證式（銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)行，提前兌付需付千分之2手續(xù)費(fèi)）和記賬式國(guó)債（證券帳戶發(fā)行，特點(diǎn)：發(fā)行時(shí)間短效率高，交易手續(xù)簡(jiǎn)便成本低安全），可記名可掛失
50年代發(fā)行過兩種國(guó)債：1950年人民勝利折實(shí)公債 1954～1958國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債（發(fā)行5次）1981恢復(fù)發(fā)行國(guó)債2000年無記名國(guó)債退出市場(chǎng)
1982年開始發(fā)行金融債券，同年中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本東京證券市場(chǎng)發(fā)行外國(guó)金融債券 1993中國(guó)投資銀行被批準(zhǔn)境內(nèi)發(fā)行外幣金融債券
國(guó)債發(fā)行方式：1991之前行政攤派 1991開始引入承購(gòu)包銷 1996年引入招標(biāo)發(fā)行方式 2001.07.02開始在銀行間債券市場(chǎng)實(shí)行凈價(jià)交易
混合資本債券：是商業(yè)銀行為補(bǔ)充資本發(fā)行的，清償位于股權(quán)資本之前列在一般債務(wù)和次級(jí)債之后 期限在15年以上，10年內(nèi)不可贖回
保險(xiǎn)公司中次級(jí)債償還須確保償付后償付能力充足率不低于100%才能償付
2007.08證監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》標(biāo)志我國(guó)公司債券（1年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券）發(fā)行正式啟動(dòng)，金額不少于5000萬
1987.10財(cái)政部在德國(guó)法蘭克福發(fā)了了3億馬克公募債券（經(jīng)濟(jì)體制改革后政府首次在國(guó)外發(fā)行債券）
基金起源于英國(guó)18世紀(jì)末19世紀(jì)初產(chǎn)業(yè)革命推動(dòng)下出現(xiàn)的 1997.11國(guó)務(wù)院頒布《證券投資基
金管理暫行辦法》
2004.06.01我國(guó)《基金法》實(shí)施（法律形式確認(rèn)了基金在資本市場(chǎng)和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的地位和作用）
封閉基金存續(xù)期5年以上，一般10～15年 10%以上基金持有人有權(quán)招開基金持有人大會(huì)
基金公司設(shè)立：注冊(cè)資本不低于1億必須是實(shí)繳資本。主要股東3年內(nèi)無違法記錄注冊(cè)資本不低于三億
我國(guó)基金管理費(fèi)一般為1.5%，貨幣基金0.33% 債券基金不低于1% 封基托管費(fèi)按0.25% 開放基金低于0.25%
封基收益分配比例不低于已經(jīng)實(shí)現(xiàn)收益的90% 股票基金應(yīng)有60%投資于股票 債券基金應(yīng)有80%投資于債券
一只基金持有一家上市公司股票不得超過基金凈值的10%，一家管理公司的全部基金持有一家公司的證券不得超過該證券的10%
外匯期貨1972在國(guó)際貨幣市場(chǎng)（屬于芝加哥商業(yè)交易所）率先推出 可轉(zhuǎn)換公司債最短1年最長(zhǎng)6年。發(fā)行起6個(gè)月后可轉(zhuǎn)換公司股票
首次公開發(fā)行股票4億股以上可以向戰(zhàn)略投資者配售 發(fā)行面值超5000萬元應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷
上海證券交易所1990.11.26成立，1990.12.19正式營(yíng)業(yè) 深圳證券交易所1989.11.15籌建，1991.04.11經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)成立，1991.07.03營(yíng)業(yè)
2004.05國(guó)務(wù)院批準(zhǔn) 中小企業(yè)板設(shè)立
中證指數(shù)公司的指數(shù)：中證流通指數(shù) 中證規(guī)模指數(shù)中證100指數(shù)（基期2005.12.30 基點(diǎn)1000點(diǎn)）
滬深300指數(shù) 滬深300行業(yè)指數(shù) 滬深300風(fēng)格指數(shù) 中證規(guī)模指數(shù)中證200／500／700／800指數(shù)（基期2004.12.31 基點(diǎn)1000）
中證100（排名前100）＝滬深300-中證200 中證700＝中證500+中證200 中證800＝中證500+滬深300
上證交易所股價(jià)指數(shù)：上證綜合指數(shù)（基期1990.12.19 基點(diǎn)100點(diǎn)）
公司稅后利潤(rùn)分配時(shí)，提10%列入公司法定公積金，法定公積金超注冊(cè)資本50%時(shí)可不提取。
法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)留成比例不得少于轉(zhuǎn)贈(zèng)前注冊(cè)資本的25%
2007年12月底我國(guó)共有證券公司106家 證券公司設(shè)立主要股東要求最近3年無重大違規(guī)，凈資產(chǎn)不低于2億元
證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)自受理證券公司設(shè)立申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行審查，作出答復(fù)。不批準(zhǔn)要說明理由
單獨(dú)或合并持有5%股權(quán)股東可以向股東會(huì)提議案，可以提名董事監(jiān)事候選人
風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)：
經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本不低于2000萬 承銷，自營(yíng)，資產(chǎn)管理之一凈資本不低于5000萬 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+一項(xiàng)＝凈資本1億
經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+2項(xiàng)及以上的＝凈資本2億 凈資本：風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備之和>100% 凈資本：凈資產(chǎn)>40% 凈資本：負(fù)債>8%
凈資產(chǎn)：負(fù)債>20% 流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債>100% 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本／營(yíng)業(yè)部家數(shù)>500萬
自營(yíng)股票規(guī)模<凈資本的100% 自營(yíng)證券規(guī)模（按成本價(jià)計(jì)）<凈資本200 % 自營(yíng)持有一種非債券證券成本<5%該證券市值
承銷要按10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，承銷公司債券的按5%計(jì)算，承銷政府債券按2%計(jì)算
定項(xiàng)資產(chǎn)管理按管理本金的2%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，集合資產(chǎn)按1%，專項(xiàng)資產(chǎn)按0.5% 證券公司按
上一年?duì)I業(yè)費(fèi)用總額的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備
單一客戶融資融券不超過凈資本的5% 客戶擔(dān)保股票不超過該股票總市值的20% 按融資融券規(guī)模的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備
〈證券法〉1998.12.29通過 1999.07.01實(shí)施 〈公司法〉1993.12.29通過1994.07.01實(shí)施｝2005.10.27修訂 2006.01.01生效
證券公司股東非貨幣財(cái)產(chǎn)出資不得超過注冊(cè)資本的30% 〈企業(yè)破產(chǎn)法〉于2007.06.01實(shí)施
新公司法：公司注冊(cè)資本按規(guī)定的比例在2年內(nèi)分期繳清出資，投資工公司5年內(nèi)繳足 有限責(zé)任公司最低注冊(cè)資本降低到3萬元
非公開發(fā)行實(shí)際控制人認(rèn)購(gòu)的股份36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，發(fā)行價(jià)格不低于基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的90%
融資融券試點(diǎn)：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年的創(chuàng)新類證券公司近二年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，近6個(gè)月凈資本在12億以上
2005.06.30經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，證監(jiān)會(huì)`財(cái)政部`中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》滬深交易所在風(fēng)險(xiǎn)基金達(dá)到規(guī)定上限后經(jīng)手費(fèi)的20%納入基金，證券公司按營(yíng)業(yè)收入的0.5～5%交納基金
中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)成立于1991.08.28 2002.12.16證監(jiān)會(huì)公布《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》2003.02.01實(shí)施
申請(qǐng)執(zhí)業(yè)證書協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收到申請(qǐng)起30日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)備案，不符的要書面說明現(xiàn)由
基礎(chǔ)［總結(jié)］
有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式 有價(jià)證券狹義指資本證券，廣義包括商品證券（提貨單，運(yùn)貨單，倉(cāng)庫(kù)棧單），貨幣證券（商業(yè)證券和銀行證券）
有價(jià)證券按發(fā)行主體分： 按是否在交易所掛牌分： 按募集方式：
1政府證券 1上市證券 1公募證券
2政府機(jī)構(gòu)證券（我國(guó)不允許）2非上市證券 2私募證券（信托計(jì)劃，理財(cái)計(jì)劃，定向增發(fā)）
3公司證券（包括金融證券）（憑證式國(guó)債，普通開放式基金）
按代表的權(quán)利性質(zhì)分：股票 債券 其他證券（基金，衍生品《金融期貨，可轉(zhuǎn)換證券，權(quán)證》）
有價(jià)證券的特征：A收益性B流動(dòng)性C風(fēng)險(xiǎn)性D期限性
證券市場(chǎng)的特征：A價(jià)值直接交換的場(chǎng)所 B財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所C 風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所
證券市場(chǎng)的品種結(jié)構(gòu)：股票 債券 基金 衍生品市場(chǎng) 證券市場(chǎng)的基本功能：籌資－投資 定價(jià) 資本配置功能
證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)：證券公司 證券登記結(jié)算公司 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)（投資咨詢公司，會(huì)計(jì)師事務(wù)所，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，律師事務(wù)所，證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)）
證券市場(chǎng)的產(chǎn)生：A社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 B股份制的發(fā)展 C信用制度的發(fā)展
國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)：A市場(chǎng)一體化 B投資者法人化 C金融創(chuàng)新 D金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化 E交易所重組公司化 F證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化G 金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化
H金融監(jiān)管合作化
中國(guó)第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約-----深圳有色金屬交易所-特級(jí)鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同（實(shí)現(xiàn)了遠(yuǎn)期合同向期貨的過渡）
WTO后證券業(yè)在5年過渡期的對(duì)外開放包括：1直接B股交易 2成為交易所特別會(huì)員 3設(shè)立合營(yíng)公司從事基金管理業(yè)務(wù)
4加入三年內(nèi)設(shè)立合營(yíng)證券公司從事A股B股H股和政府債，公司債的承銷和交易 5合資券商開展咨詢服務(wù)，給予國(guó)民待遇，可設(shè)分權(quán)機(jī)構(gòu)
股票的性質(zhì)： 股票的特征： 股票的類型： 股票的價(jià)值：
A有價(jià)證券 1收益性 A普通股票和優(yōu)先股股票（權(quán)利不同分）1票面價(jià)值
B要式證券 2風(fēng)險(xiǎn)性 B記名股票和無記名股票（是否記名分）2賬面價(jià)值（凈值OR每股凈資產(chǎn)）
C證權(quán)證券 3流動(dòng)性 C有面額和無面額股票（是否標(biāo)明金額分）3清算價(jià)值
D資本證券 4永久性 股票的價(jià)格：理論價(jià)格 ＝預(yù)期股息／必要收益率 4內(nèi)在價(jià)值（理論價(jià)值OR未來收益的現(xiàn)值）
E綜合權(quán)利證券 5參與性 市場(chǎng)價(jià)格
影響股票價(jià)格的因素：
A公司的經(jīng)營(yíng)狀況（1資產(chǎn)凈值2盈利水平3派息政策4股票分割 5增資減資 6銷售收入 7原材料供價(jià) 8主要經(jīng)營(yíng)者理替 9公司重組 10意外災(zāi)害）
B宏觀經(jīng)濟(jì)因素（1經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2經(jīng)濟(jì)周期3貨幣政策《準(zhǔn)備金率，再貼現(xiàn)。公開市場(chǎng)業(yè)》4財(cái)政政策 5市場(chǎng)利率 6通貨膨脹 7匯率變化 8國(guó)際收支）
C政治因素（1戰(zhàn)爭(zhēng) 2政權(quán)更迭 3政府重大經(jīng)濟(jì)政策出臺(tái) 4國(guó)際社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)的變化）
D心理因素 E穩(wěn)定市場(chǎng)的政策與制度安排（技術(shù)性停牌 臨時(shí)停市）F人為操縱因素
普通股股東的權(quán)利： 1重大決策參與權(quán) 2公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán) 3優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 4查閱公司資料 5交易股票
清償順序：清算費(fèi)用――職工工資――社保費(fèi)用――法定補(bǔ)償――所欠稅款――公司債務(wù)――普通股東
我國(guó)股票按投資主體分：國(guó)家股 法人股 社會(huì)公眾股 外資股 債券的特征：償還性 流動(dòng)性 安全性 收益性
債券分類：發(fā)行主體分（政府債券 金融債券 公司債券）按付息方式分：零息債券 附息債券 息票累積債券 浮動(dòng)利率債券
按形態(tài)分類：實(shí)物債券 憑證式債券 記賬式債券 廣義政府債券屬于公共部門債務(wù) 狹義屬政府部門債務(wù)
政府債券特征：安全性高 流通性強(qiáng) 收益穩(wěn)定 免稅待遇 國(guó)債按資金用途分：赤字國(guó)債 建設(shè)國(guó)債 戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債 特種國(guó)債
儲(chǔ)蓄債券是以個(gè)人為發(fā)行對(duì)像的非流通國(guó)債，一般以吸收個(gè)人小額儲(chǔ)蓄為主
記賬式國(guó)債利率由記賬國(guó)債承銷團(tuán)投標(biāo)確定 儲(chǔ)蓄國(guó)債利率由財(cái)政部參考存款利率和供求關(guān)系確定
公司債券類型：信用公司債（無擔(dān)保）不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債 保證公司債 收益公司債 可轉(zhuǎn)換公司債 附認(rèn)股權(quán)證公司債
國(guó)際債券特征：資金來源廣發(fā)行規(guī)模大 存在匯率風(fēng)險(xiǎn) 有國(guó)家主權(quán)保障 以自由兌換貨幣作計(jì)量貨幣
龍債券是指除日本以外亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國(guó)家貨幣標(biāo)價(jià)的債券
投資基金的特點(diǎn)：集合投資 分散風(fēng)險(xiǎn) 專業(yè)理財(cái) 基金的作用：為中小投資者拓寬了渠道 利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展
基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金托管費(fèi)經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后公告無須召開持有人大會(huì)
基金投資風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 管理能力風(fēng)險(xiǎn) 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)
金融衍生工具基本特征：跨期性 杠桿性 聯(lián)動(dòng)性 不確定高風(fēng)險(xiǎn)性（信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) 運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn) 法律風(fēng)險(xiǎn)）
金融衍生工具按產(chǎn)品形態(tài)和交易場(chǎng)所分：內(nèi)置型衍生工具 交易所交易衍生工具 OTC交易的衍生工具
金融衍生工具按自身交易方法及特點(diǎn)分類：金融遠(yuǎn)期合約 金融期貨 金融期權(quán) 金融互換 結(jié)構(gòu)化金融衍生工具
按基礎(chǔ)工具分類：股權(quán)類（股票期貨 股票期權(quán) 股票指數(shù)期貨 股票指數(shù)期權(quán)及混合交易合約）利率類（遠(yuǎn)期利率協(xié)議 利率期貨 利率期權(quán) 利率互換及混合交易合約）貨幣類（外匯合約 貨幣期貨 貨幣期權(quán) 貨幣互換及合約的混合交易合約）信用類（信用互換 信用聯(lián)結(jié)票據(jù)）其它類
金融衍生工具的創(chuàng)新：風(fēng)險(xiǎn)管理型創(chuàng)新 增強(qiáng)流動(dòng)型創(chuàng)新 信用創(chuàng)造型創(chuàng)新 股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新
期權(quán)的權(quán)利期間與時(shí)間價(jià)值存在同方向但非線性影響 基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價(jià)格下跌，看跌期權(quán)價(jià)格上長(zhǎng)升
權(quán)證的要素包括：類別 標(biāo)的 行權(quán)價(jià)格 存續(xù)時(shí)間（6個(gè)月以上 24個(gè)月以下）行權(quán)日期 行權(quán)結(jié)算方式 行權(quán)比例
可轉(zhuǎn)債換發(fā)行時(shí)證券的性質(zhì)分：可轉(zhuǎn)換債券 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股
存托憑證（DR）也稱預(yù)托憑證 對(duì)發(fā)行人的優(yōu)點(diǎn)：A市場(chǎng)容量大，籌資能力強(qiáng) B避開直接發(fā)行股票債券的法律要求，上市手續(xù)簡(jiǎn)單成本低
ADR對(duì)投資者的優(yōu)點(diǎn)：以美元交易,國(guó)內(nèi)清算 ADR須經(jīng)美國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)有助于保障投資者的權(quán)益 股利發(fā)放以美元支付 規(guī)避投資政策限制 資產(chǎn)證券化分類： 按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類（不動(dòng)產(chǎn)證券化 應(yīng)收賬款證券化 信貸資產(chǎn)證券化 未來收益證券化 債券組合證券化）
按地域分類（境內(nèi)資產(chǎn)證券化 離岸資產(chǎn)證券化）證券化產(chǎn)品的屬性分類（股權(quán)型 債權(quán)型 混合型）
資產(chǎn)證券化當(dāng)事人包括：發(fā)起人（原始權(quán)益人大型工商企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)）特定目的機(jī)構(gòu)（為發(fā)起人的資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化的產(chǎn)品機(jī)構(gòu)）
資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu) 信用增級(jí)機(jī)構(gòu) 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) 承銷人 投資者
證券發(fā)行市場(chǎng)無固定場(chǎng)所是一個(gè)無形市場(chǎng) 證券發(fā)行制度（注冊(cè)制 核準(zhǔn)制）
我國(guó)股票實(shí)行核準(zhǔn)制由審核委員會(huì)審核 證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn) 保薦人及保薦代表應(yīng) 勤勉盡責(zé) 誠(chéng)實(shí)守信
我國(guó)首次公開發(fā)行股票以詢價(jià)方式確定股票發(fā)行價(jià)格 初步詢價(jià)確定價(jià)格區(qū)間及市盈率區(qū)間，保薦機(jī)構(gòu)在發(fā)行價(jià)格區(qū)間向詢價(jià)對(duì)像累計(jì)投票詢價(jià)
荷蘭式招標(biāo)（最低中標(biāo)價(jià) 最高收益率）短期貼現(xiàn)債券采用單一價(jià)格方式 美式招標(biāo)按各自的價(jià)格成交《長(zhǎng)期附息債券采用多種收益率的方式》
會(huì)員大會(huì)是交易所最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，理事會(huì)是交易所決策機(jī)構(gòu) 交易所總經(jīng)理由國(guó)務(wù)院證監(jiān)會(huì)任免
《深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板塊實(shí)施方案》包括四項(xiàng)基本原則（審慎推進(jìn) 統(tǒng)分結(jié)合 從嚴(yán)監(jiān)管 統(tǒng)籌兼顧）
中小板的“兩個(gè)不變”（尊守的法律法規(guī)不變 發(fā)行上市條件信息披露要求不變）“四個(gè)獨(dú)立”（運(yùn)行獨(dú)立 監(jiān)察獨(dú)立 代碼獨(dú)立 指數(shù)獨(dú)立）
基期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)（采用基期發(fā)行量和成交易作為權(quán)數(shù)）
計(jì)算期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫派許加權(quán)指數(shù)（采用計(jì)算期發(fā)行量和成交量為權(quán)數(shù)）
幾何加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫費(fèi)雪理想式（是對(duì)上面二種指數(shù)作幾何平均，實(shí)際很少用）
股票收益：股息收入 資本利得 公積金轉(zhuǎn)增收益 股息種類：現(xiàn)金股息 股票股息 財(cái)產(chǎn)股息 負(fù)債股息 建業(yè)股息（無盈利無股息的一個(gè)例外）
債券收益：債息收入 資本利得 再投資收益
公積金來源：A溢價(jià)發(fā)行的部份 B稅后利潤(rùn)中提存的 C資產(chǎn)重估增值部分 D外部贈(zèng)與資產(chǎn)
系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：政策風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng) 利率風(fēng)險(xiǎn) 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)（通脹）非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
證券資產(chǎn)管理是實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)收益的最大化
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及其它二項(xiàng)業(yè)務(wù)的董事會(huì)應(yīng)設(shè)薪酬與提名委員會(huì)，審計(jì)委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)
證券公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)貫徹健全，合理，制衡，獨(dú)立的原則
經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制主要內(nèi)容：防范挪用客戶資金資產(chǎn) 非法融入融出資金及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)
自營(yíng)業(yè)務(wù)重點(diǎn)A防范規(guī)模失控，決策失誤 超越授權(quán)，變相自營(yíng)，賬外自營(yíng)，操縱市場(chǎng)，內(nèi)幕交易 B建立決策程序加強(qiáng)決策管理 C合理的預(yù)警機(jī)制
投資銀行重點(diǎn)防蕩法律風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 道德風(fēng)險(xiǎn) 研究咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)重點(diǎn)防范傳播虛假信息誤導(dǎo)投資者，無資格執(zhí)業(yè)，違規(guī)執(zhí)業(yè)及利益沖突
業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)重點(diǎn)防范違法違規(guī)，規(guī)模失控，決策失誤 分支機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)防范 越權(quán)經(jīng)營(yíng)，預(yù)算失控及道德風(fēng)險(xiǎn)
凈資本＝凈資產(chǎn)-金融產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-應(yīng)收款的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-其它流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-長(zhǎng)期資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)-/+證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其
證券登記結(jié)算公司設(shè)立條件：A自有資金不少于2億元 B必要的場(chǎng)所及設(shè)施 C主要管理及從業(yè)人員要有從業(yè)資格 D其它條件
證券市場(chǎng)監(jiān)管手段：法律手段 經(jīng)濟(jì)手段 必要的行政手段
證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義：保障投資者權(quán)益 B維護(hù)市場(chǎng)良好秩序 C發(fā)展和完善證券市場(chǎng)體系 C準(zhǔn)確全面的信息利于參與者的決策
國(guó)際證監(jiān)會(huì)公布了監(jiān)管的三個(gè)目標(biāo)：保護(hù)投資者 保證市場(chǎng)公平效率和透明 降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
信息披露：全面性 真實(shí)性 時(shí)效性
操縱市場(chǎng)行為：A單獨(dú)或合謀集中資金持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)賣買 B與他人串通事先約定時(shí)間，價(jià)格，方式影響價(jià)格和數(shù)量 C在自已的賬戶間對(duì)倒
內(nèi)幕信息包括：1分配股利或增資計(jì)劃 2股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化 3債務(wù)擔(dān)保的重大變更4 營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押，出售報(bào)廢一次超過資產(chǎn)的30%
5公司主要管理人員的行為可能承提重大損失賠償責(zé)任 6上市公司的收購(gòu)方案
證券業(yè)協(xié)會(huì)三大職能：自律 服務(wù) 傳導(dǎo)
證券從業(yè)人員行為規(guī)范內(nèi)容：正直誠(chéng)信 勤勉盡責(zé) 廉潔保密 自律守法 上學(xué)吧： 交易（數(shù)字類）
1986.08沈陽(yáng)開辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（新中國(guó)證券市場(chǎng)建立的標(biāo)志）1988.04起我國(guó)先后在61個(gè)大中城市開放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)
1992年B股在上海證券交易所上市 證券交易所會(huì)員受理在受理之后20個(gè)工作日做出是否同意決定
每月7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指表監(jiān)管表 深圳1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)流速為15筆/秒
單個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃最多開產(chǎn)10個(gè)證券帳戶 證券自營(yíng)開產(chǎn)多帳戶每500萬注冊(cè)資本開一個(gè)
證券發(fā)行人在發(fā)行結(jié)束2個(gè)交易日向登記公司申請(qǐng)發(fā)行登記 1998.04.01上交所開始實(shí)行全面指定交易制度
申報(bào)最小變動(dòng)單位：上交所 基金，權(quán)證為0.001 深交所 基金為0.001 B股為 0.001美元 B股 0.01港元
** 債券質(zhì)押回購(gòu)0.005 , A股，債券，買斷回購(gòu)0.01 A股，債券，質(zhì)押回購(gòu)0.01
上交所申報(bào)時(shí)間：9：15～9：25, 9：30～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25為開盤集合競(jìng)價(jià)階段，不能撤單）
深交所申報(bào)時(shí)間：9：15～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25, 14：57～15：00 不能撤單集合競(jìng)價(jià)階段）9：25～9：30只申報(bào)
中小企業(yè)板連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下3%，開盤集合競(jìng)價(jià)沒有成交的連續(xù)競(jìng)價(jià)開時(shí)是調(diào)整為前收盤價(jià)的上下3%
上交所無漲跌幅限制的證券時(shí)，集合競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A）股票不高于前收盤價(jià)的900%不低于前收盤價(jià)的50%
B）基金，債券申報(bào)不高于前收盤價(jià)的150%不低于前收盤價(jià)的70% ［債券回購(gòu)無限制］
連續(xù)競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A）申報(bào)價(jià)格不高于實(shí)時(shí)的最低賣出價(jià)格的110%，不低于實(shí)時(shí)最高買入價(jià)格的90%
同時(shí)不高于上述最高最低申報(bào)價(jià)格平均數(shù)的130%且不低于平均數(shù)的70% 深交所無漲跌幅限制的證券時(shí)，股票首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的900%，（連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下10%）
債券首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的上下30%，（同上一樣，都是10％）
質(zhì)押回購(gòu)非上市首日集合競(jìng)價(jià)為前收盤價(jià)的上下100%，連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的100% 證券公司收取的傭金不得高于證券交易金額的3‰,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元的還1美元或5港元收
2008.04.24,交易印花稅由3‰下調(diào)為1‰
大宗交易時(shí)間：上交所為9：30～11：30 13：00～15：30 深交所為9：15～11：30 13：00～15：30
股票在實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示前1個(gè)交易日發(fā)布公告 中小板退市警示的情形：A一個(gè)會(huì)計(jì)審計(jì)結(jié)果對(duì)外提保超過1億元且占凈資產(chǎn)的100% B為關(guān)聯(lián)方提供資金超2000萬元或者占凈資產(chǎn)值50%以上 C24個(gè)月內(nèi)再次受到公開譴責(zé) D 連續(xù)20個(gè)交易日收盤價(jià)低于面值
E 連續(xù)120個(gè)交易日成交量低于300萬股 上交所收盤價(jià)，深圳集合競(jìng)價(jià)無法產(chǎn)生收盤價(jià)的以最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)
交易席位超過10%無法申報(bào)或者行情中斷的營(yíng)業(yè)部超過10%以上的異常情況實(shí)行臨時(shí)停市
上交所固定收益平臺(tái)交易于2007.07.25開始試行，（交易時(shí)間為9：30～11：30, 13：00～14：00），每筆買賣報(bào)價(jià)數(shù)量為5000手的整數(shù)倍
固定收益平臺(tái)實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，最小變動(dòng)單位為0.001元。漲跌幅為10%，1手為1000元面值
公布賣買最大5家營(yíng)業(yè)部的條件：A收盤價(jià)偏離值達(dá)±7%的前3只股票（基金）B價(jià)格振幅達(dá)到15%的前3只 C換手率達(dá)到20%的前3只
異常波動(dòng)情形：A連續(xù)3個(gè)交易日價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)±20%的 B ST，*ST連續(xù)3個(gè)交易日漲跌幅偏離值達(dá)±15%
C連續(xù)3個(gè)交易日日均換手率與前5個(gè)交易日換手率比值達(dá)到30倍且連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)換手率達(dá)20%
QFII境 內(nèi) 證券投資制度啟動(dòng)于2002年年底 OFII持有一家上市公司股票不得超過10%，所有QFII持有一家總數(shù)不超過20%
分紅派息公告時(shí)間為股權(quán)登記日3個(gè)工作日前 R+1日紅股到帳 配股認(rèn)購(gòu)于R+1日開始，認(rèn)購(gòu)期為5天。公司股票及衍生品在R+1～R+6日停牌
如開股東大會(huì)上市公司提前30天公告 基金認(rèn)購(gòu)申報(bào)最小為100,單筆最大不超過99999900元。但單筆贖回份額不超過99999999份
權(quán)證存續(xù)期滿前5個(gè)交易日，權(quán)證終止交易，行權(quán) 以現(xiàn)金方式結(jié)算行權(quán)的以前10個(gè)交易日的收盤價(jià)的平均數(shù)來計(jì)算 行權(quán)時(shí)過戶費(fèi)為面額的0.05%
代辦股份轉(zhuǎn)讓的證券公司應(yīng)具備凈資產(chǎn)不低于8億，凈資本不低于5億 報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的每筆委托數(shù)量應(yīng)在3萬股以上，股份和資金T+1到帳
IB業(yè)務(wù)的資格條件：1）前6個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)合規(guī) 2）資金第三方存管 3）控股期貨公司或者同時(shí)被控股 4）公司總部5名，營(yíng)業(yè)部2名具有期貨從業(yè)資格人員 5）已建立相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則，內(nèi)部控制，風(fēng)險(xiǎn)隔離制度 6技術(shù)系統(tǒng)達(dá)標(biāo)
證券自營(yíng)最低注冊(cè)資本1億，凈資本不低于5000萬 自營(yíng)股票規(guī)模<凈資本的100% 自營(yíng)證券規(guī)模（按成本價(jià)計(jì)）<凈資本200 % 自營(yíng)持有一種非債券證券成本<5%該證券市值 一種非債券的成本<凈資本的30% 證券自營(yíng)相關(guān)原始憑證保存20年
每半年，一年后的30日?qǐng)?bào)證監(jiān)會(huì)證券自營(yíng)的情況
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)要求凈資本不低于2億元，3年以上證券自營(yíng)，資產(chǎn)管理的從業(yè)經(jīng)歷人員不少于5人
集合資產(chǎn)管理要求限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于3億，非限定性集合資產(chǎn)的凈資本不少于5億元
定向資產(chǎn)管理，單個(gè)客戶不低于100萬元，限定性集合單個(gè)客戶不低于5萬，非限定性不低于10萬 集合資產(chǎn)計(jì)劃批準(zhǔn)后6個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)推廣，60個(gè)工作日完成設(shè)產(chǎn)工作開始投資運(yùn)作
證券公司參與一個(gè)集合計(jì)劃的自有資金不得超過計(jì)劃規(guī)模的5%且不超2億，參與多個(gè)計(jì)劃不得超過公司凈資本的15%
資產(chǎn)管理客戶資產(chǎn)投資一個(gè)股票不超該證券的10%，一個(gè)集合計(jì)劃投資于一個(gè)公司不得超過該計(jì)劃的10%
資產(chǎn)計(jì)劃投于關(guān)聯(lián)公司不得超計(jì)劃的3%，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)通過會(huì)籍辦理系統(tǒng)每月前5個(gè)工作日向上交所提供上月資產(chǎn)凈值，4個(gè)月報(bào)審計(jì)
融資融券試點(diǎn)的條件：A經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3年的創(chuàng)新類證券公司 B高管2年內(nèi)沒有違法和處C最近2年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)合規(guī)定6個(gè)月凈資本在12億
證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)收到申請(qǐng)后10個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)出具是否同意申請(qǐng)人開展融資融券業(yè)務(wù)的書面意見
標(biāo)的證券應(yīng)當(dāng)符合下列條件：交易所上市滿3個(gè)月 融資買入的流通股本不少于1億股或者流通市值不低于5億元融券賣出的流通股本不少于2億股或流通市值不少于8億元 股東人數(shù)不少于4000人 3個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅與指數(shù)的偏離值上學(xué)吧：www.tmdps.cn 第 10 頁(yè)，共 15 頁(yè) 上學(xué)吧為您提供“證券從業(yè)資格考試”復(fù)習(xí)資料下載：
不超4%，波動(dòng)幅度不超500%（基準(zhǔn)指數(shù)指上海綜合指數(shù)，深圳綜合指數(shù)和中小板指數(shù)）有價(jià)證券沖抵保證金的折算率：上證180成份股和深圳100成份股折算率不超過70%，其他股票不超過65%
開放式基金折算率不超過90% 國(guó)債不超過95%，其他上市證券投資基金和債券不超過80% 客戶維持擔(dān)保比例不低于130%，追加后的維持擔(dān)保比例不低于150%。維持擔(dān)保比例超300%后可提現(xiàn)，但提現(xiàn)后擔(dān)保比例不低于300%
對(duì)單一客戶融資融券規(guī)模不得超過凈資本的5%，接受單只擔(dān)保股票市值不超過該股票的20%
上交所1993.12 深交所1994.10分別開辦了以國(guó)債為主的質(zhì)押式回購(gòu)交易
上交所2002.12.30 深交所2003.01.03分別推出了企業(yè)債的回購(gòu)交易
上交所新質(zhì)押式（買斷式）國(guó)債回購(gòu)分為： 1 2 3 4 7 14 28 91 182（9種）上交所質(zhì)押式企業(yè)債品種有：1 3 7（3種）
深交所質(zhì)押式國(guó)債回購(gòu)品種：1 2 3 4 7 14 28 63 91 182 273（11種）深交所質(zhì)押式企業(yè)債品種：1 2 3 7（4種）
2002年全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期限最短1天，最長(zhǎng)1年（最小交易數(shù)額為債券面額10萬，交易單位為債券面額1萬）
銀行間1997年6月5日老的回購(gòu)期限：7天 14天 21天1個(gè)月 2個(gè)月 3個(gè)月 4個(gè)月七種
結(jié)算備付金利息每季結(jié)一次，結(jié)息日為第三個(gè)月的20日 資金交收透支結(jié)算公司按透支金額的120%暫扣托管證券
國(guó)債買斷式回購(gòu)到期購(gòu)回結(jié)算交收時(shí)點(diǎn)為R+1日（R為到期日）14：00 權(quán)證交收上海市場(chǎng)是T日日終，深圳為T+1日日終
交易［總結(jié)］
證券交易特征：收益性 風(fēng)險(xiǎn)性 流動(dòng)性 證券交易 公開原則的核心是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開化
證券交易的對(duì)象是委托合同中的標(biāo)的物（股票交易 債券交易 基金交易 其他衍生工具交易）
證券交易的方式：現(xiàn)貨交易 遠(yuǎn)期交易 期貨交易 債券回購(gòu)交易（屬于短期融資歸屬于貨幣市場(chǎng)）信用交易
證券交易市場(chǎng)的作用：1提供充分交易的條件 2提供充分的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)發(fā)現(xiàn)合理的價(jià)格 3 實(shí)施公開，公正及時(shí)的信息披露 4提供便捷的交易和服務(wù) 場(chǎng)外市場(chǎng)的交易活動(dòng)呈現(xiàn)非集中性，銀行間債券市場(chǎng)（交易品種：政府債，金融債和央行債）已經(jīng)成為一個(gè)重要的場(chǎng)外交易市場(chǎng)
自主報(bào)價(jià)：分為公開報(bào)價(jià)（單邊，雙邊）和對(duì)話報(bào)價(jià) 證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金用于技術(shù)故障，操作失誤，不可抗力造成的損失
成交的優(yōu)先原則主要有：價(jià)格，時(shí)間，比例分配，數(shù)量，客戶，做市商，經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則
證券交易機(jī)制的目標(biāo)：流動(dòng)性（速度 價(jià)格）穩(wěn)定性（重要措施提高市場(chǎng)透明度）有效性（高效率 低成本）
定期交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A價(jià)格穩(wěn)定 B 成本想對(duì)較低 指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng) 也叫訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)
連續(xù)交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A交易的即時(shí)性 B 交易過程中提供更多的信息 報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)也叫做市商市場(chǎng)
證券交易所會(huì)員由交易所理事會(huì)批準(zhǔn) 存在問題的會(huì)員采取的措施：口頭 書面 整改 談話 調(diào)查 暫停業(yè)務(wù) 提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)處理
普通席位（A股席位）買賣 A股，債券，基金 專用席位（B股席位 債券專用席位 質(zhì)押席位 剩余賣出席位 基金租用席位）
深交所：A股席位（普通席位 投資基金專用 網(wǎng)上委托專用）B股席位（會(huì)員B股 境外B股）特別席位（國(guó)債 基金 股票質(zhì)押 代辦股份轉(zhuǎn)讓）
境內(nèi)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須外管局的許可證 境外經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須證監(jiān)會(huì)的外資股業(yè)務(wù)資格證書
交易席位轉(zhuǎn)讓要會(huì)員部審核批準(zhǔn)，方能轉(zhuǎn)讓 上交所交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分柜臺(tái)代理和交易所代理二種 證券經(jīng)紀(jì)商的作用：A充當(dāng)買賣媒介 B提供咨詢 C提高了證券市場(chǎng)的充動(dòng)性和效率
《風(fēng)險(xiǎn)提示書》提示的風(fēng)險(xiǎn)有：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)，公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，不可抗力風(fēng)險(xiǎn)
委托人的權(quán)利：1選擇經(jīng)紀(jì)商 2要求經(jīng)紀(jì)商忠誠(chéng)辦理受托業(yè)務(wù) 3對(duì)自己的股票有持有權(quán)和處置權(quán) 4交易過程的知情權(quán) 5尋求司法保護(hù)權(quán)
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：1業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性 2經(jīng)紀(jì)商的中介性 3客戶指令的權(quán)威性 4客戶資料的保密性
證券帳戶開戶代理機(jī)構(gòu)：證券公司 商業(yè)銀行 中國(guó)結(jié)算公司境外B股結(jié)算會(huì)員 證券投資基金帳戶可以買賣上市國(guó)債
證券公司和基金管理公司開戶，需提供證監(jiān)會(huì)發(fā)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)許可證和《證券賬戶自律管理承諾書》
證券登記按證券種類分為：股份登記 基金登記 債券登記 按性質(zhì)劃分：初始登記 變更登記 退出登記
同一證券公司的不同席位之間當(dāng)日買入可以轉(zhuǎn)托管，不同證券公司席位間當(dāng)日買入不可以轉(zhuǎn)托管
委托指令內(nèi)容：賬戶號(hào)碼 證券代碼 買賣方向 委托數(shù)量 委托價(jià)格
市價(jià)委托優(yōu)點(diǎn)：1沒有價(jià)格上的限制 2指令執(zhí)行較容易 3成交迅速成交率高
全價(jià)交易指 買 賣債券時(shí)以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易 上交所公司債現(xiàn)貨交易采用凈價(jià)交易
凈價(jià)交易指 買賣買賣債券時(shí)以不含應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易 深交所公司債券現(xiàn)貨交易仍采用全價(jià)交易
非柜臺(tái)委托：電話委托 傳真委托 函電委托 自助終端委托 網(wǎng)上委托
集合競(jìng)價(jià)有二個(gè)以上符合要求的條件，深交所以距前收盤價(jià)最近的價(jià)位成交，上交所以二個(gè)價(jià)位的中間價(jià)成交
我國(guó)債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
固定平臺(tái)交易商中 “一級(jí)交易商”提供雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商。（做市商）雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間不超過60分鐘，收益率差小于10個(gè)基點(diǎn)單筆不得低于5000手
營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的重點(diǎn)：防范挪用客戶結(jié)算資金 非法融入融出資金 業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)（防范：1嚴(yán)格操作規(guī)程2提高員工素質(zhì) 3嚴(yán)格內(nèi)部管理 4提高差錯(cuò)的處理效率）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
網(wǎng)上發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性 高效性 網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和網(wǎng)上定價(jià)市值配售屬于網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行模式
新股申購(gòu)過程：T+0投資者申購(gòu) T+1資金凍結(jié)，驗(yàn)資及配號(hào)（承銷商需做回?fù)芤隍?yàn)資當(dāng)日通知交易所）T+2搖號(hào)抽簽，中簽處理 T+3資金解凍
上海A股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程：T-5 向結(jié)算公司提交申請(qǐng)材料 T-3結(jié)算公司做出答復(fù) T-1申請(qǐng)信息披露 T日發(fā)布分派公告 T+3權(quán)益登記
T+4除息日 T+8紅利放發(fā)日
我國(guó)A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管 配股繳款是向場(chǎng)內(nèi)申報(bào)賣出配股權(quán)證（實(shí)
質(zhì)是買入股票）配股不收傭金，過戶費(fèi)，印花稅
深交所認(rèn)購(gòu)基金以基金份額為單位申報(bào)
ETF基金當(dāng)日申購(gòu)的可以賣出但不可贖回 當(dāng)日買入的證券當(dāng)日可以用于申購(gòu)
當(dāng)日買入的可以贖回不可以賣出 當(dāng)日贖回的證券當(dāng)是可以賣出但不可以申購(gòu)
權(quán)證發(fā)行人不可以買賣自己的權(quán)證 當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券當(dāng)日不可以賣出 現(xiàn)金方式行權(quán)是自動(dòng)行權(quán)，持有人無需申報(bào)指令
代辦股份轉(zhuǎn)讓時(shí)委托指令是以集合競(jìng)價(jià)方式成交。證券公司不得自營(yíng)所主（代）辦的股份
代辦股份轉(zhuǎn)讓采用多邊凈額清算（交易所也采用這種）非上市股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓采用諑筆全額非擔(dān)保交收結(jié)算
柜臺(tái)自營(yíng)買賣的特點(diǎn)：交易量小，交易手續(xù)簡(jiǎn)單，費(fèi)是少 自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
自營(yíng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：決策的自主性（行為，方式，品種）交易的風(fēng)險(xiǎn)性 收益的不穩(wěn)定性
自營(yíng)三級(jí)體制：董事會(huì)（最高決策機(jī)構(gòu)）――投資決策機(jī)構(gòu)（最高管理機(jī)構(gòu)）――自營(yíng)業(yè)務(wù)部（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）
自營(yíng)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制：1建立防火墻制度 2自營(yíng)帳戶集中管理和訪問權(quán)限 3決策和操作檔案管理 4獨(dú)產(chǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控 5風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告機(jī)制
6風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的糾正和處理 7業(yè)績(jī)考核和激歷制度 8全面稽查 9自營(yíng)人員的職業(yè)道德和誠(chéng)信教育
定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本原則：1）公平公正，誠(chéng)實(shí)守信 2）健全內(nèi)控，規(guī)范運(yùn)作 3）投資風(fēng)險(xiǎn)客戶自擔(dān)
集合資產(chǎn)管理計(jì)劃客戶的義務(wù)：1承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 2資金來源的合法性 3不得非法匯集他人資金 4不得轉(zhuǎn)讓集合資產(chǎn) 5支付管理費(fèi)，托管費(fèi)
集合資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)
融資融券業(yè)務(wù)管理基本原則：1守法 2證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)3 融資融券要使用自有資金或依法籌集資金4 實(shí)行集中統(tǒng)一管理 5健全的業(yè)務(wù)隔離制度
6前中后臺(tái)相互分離，相互制約
融資融券客戶的選擇標(biāo)準(zhǔn)：A從事證券交易的時(shí)間（半年以上）B 賬記狀態(tài)C 信譽(yù)狀態(tài) D資產(chǎn)狀況 E投資風(fēng)格F關(guān)聯(lián)關(guān)系 融資買入后可以賣券還款或直接還款 融券賣出后可通過買券還券或直接還券
客戶融資買的證券權(quán)益歸客戶，客戶融券賣出的證券權(quán)益歸證券公司
融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：客戶信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 規(guī)模和集中度風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn) 信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
滬深交易所證券回購(gòu)的品種主要是國(guó)債和企業(yè)債 同業(yè)拆借中心的回購(gòu)券種主要是國(guó)債，融資券和特種金融券
銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)的品種：政府債，中央銀行債和金融債券等記帳式債券
回購(gòu)抵押的債券量應(yīng)大于融入資金量 收益率在債券回購(gòu)交易中對(duì)于以券融資方是其固定融資成本，對(duì)于以資融券方是固定收益
標(biāo)準(zhǔn)券是一種虛擬的回購(gòu)綜合債券，是不分品種，只分回購(gòu)期限統(tǒng)一按面值計(jì)算持券量的標(biāo)準(zhǔn)化品種
全國(guó)銀行間債券回購(gòu)利率是交易雙方協(xié)定。回購(gòu)最長(zhǎng)為365天 買斷式回購(gòu)應(yīng)按照公平，誠(chéng)信，自律，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則
全國(guó)銀行間買斷式回購(gòu)以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。最長(zhǎng)不超過91天
上交所國(guó)債買斷式回購(gòu)按“一次成交，兩次清算”原則
清算和交收兩個(gè)過程統(tǒng)稱為結(jié)算 證券交易從結(jié)算時(shí)間來分：滾動(dòng)交收 會(huì)計(jì)日交收（集中在一特定日進(jìn)行交收）
凈額清算的優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)化手續(xù) 提高效率 中國(guó)結(jié)算上海分公司按照：“先回購(gòu)，后其它品種”的
交收違約順序
第四篇：2012證券資格考試《證券交易》考點(diǎn)總結(jié)
大家論壇
2012證券資格考試《證券交易》考點(diǎn)總結(jié)
? 交易［總結(jié)］
證券交易特征：收益性 風(fēng)險(xiǎn)性 流動(dòng)性 證券交易 公開原則的核心是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開化
證券交易的對(duì)象是委托合同中的標(biāo)的物（股票交易 債券交易 基金交易 其他衍生工具交易）
證券交易的方式：現(xiàn)貨交易 遠(yuǎn)期交易 期貨交易 債券回購(gòu)交易（屬于短期融資歸屬于貨幣市場(chǎng)）信用交易
證券交易市場(chǎng)的作用：1提供充分交易的條件 2提供充分的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)發(fā)現(xiàn)合理的價(jià)格 3 實(shí)施公開，公正及時(shí)的信息披露 4提供便捷的交易和服務(wù) 場(chǎng)外市場(chǎng)的交易活動(dòng)呈現(xiàn)非集中性，銀行間債券市場(chǎng)（交易品種：政府債，金融債和央行債）已經(jīng)成為一個(gè)重要的場(chǎng)外交易市場(chǎng)
自主報(bào)價(jià)：分為公開報(bào)價(jià)（單邊，雙邊）和對(duì)話報(bào)價(jià) 證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金用于技術(shù)故障，操作失誤，不可抗力造成的損失
成交的優(yōu)先原則主要有：價(jià)格，時(shí)間，比例分配，數(shù)量，客戶，做市商，經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則
證券交易機(jī)制的目標(biāo)：流動(dòng)性（速度 價(jià)格）穩(wěn)定性（重要措施提高市場(chǎng)透明度）有效性（高效率低成本）
定期交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A價(jià)格穩(wěn)定 B 成本想對(duì)較低 指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng) 也叫訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)
連續(xù)交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A交易的即時(shí)性 B 交易過程中提供更多的信息 報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)也叫做市商市場(chǎng)
證券交易所會(huì)員由交易所理事會(huì)批準(zhǔn) 存在問題的會(huì)員采取的措施：口頭 書面 整改 談話 調(diào)查暫停業(yè)務(wù) 提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)處理
普通席位（A股席位）買賣 A股，債券，基金 專用席位（B股席位 債券專用席位 質(zhì)押席位 剩余賣出席位 基金租用席位）
深交所：A股席位（普通席位 投資基金專用 網(wǎng)上委托專用）B股席位（會(huì)員B股 境外B股）特別席位（國(guó)債 基金 股票質(zhì)押 代辦股份轉(zhuǎn)讓）? 境內(nèi)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須外管局的許可證 境外經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B
股席位須證監(jiān)會(huì)的外資股業(yè)務(wù)資格證書
交易席位轉(zhuǎn)讓要會(huì)員部審核批準(zhǔn)，方能轉(zhuǎn)讓 上交所交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分柜臺(tái)代理和交易所代理二種 證券經(jīng)紀(jì)商的作用：A充當(dāng)買賣媒介 B提供咨詢 C提高了證券市場(chǎng)的充動(dòng)性和效率
《風(fēng)險(xiǎn)提示書》提示的風(fēng)險(xiǎn)有：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)，公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，不可抗力風(fēng)險(xiǎn)
委托人的權(quán)利：1選擇經(jīng)紀(jì)商 2要求經(jīng)紀(jì)商忠誠(chéng)辦理受托業(yè)務(wù) 3對(duì)自己的股票有持有權(quán)和處置權(quán) 4交易過程的知情權(quán) 5尋求司法保護(hù)權(quán)
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：1業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性 2經(jīng)紀(jì)商的中介性 3客戶指令的權(quán)威性 4客戶資料的保密性
證券帳戶開戶代理機(jī)構(gòu)：證券公司 商業(yè)銀行 中國(guó)結(jié)算公司境外B股結(jié)算會(huì)員 證券投資基金帳戶可以買賣上市國(guó)債
證券公司和基金管理公司開戶，需提供證監(jiān)會(huì)發(fā)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)許可證和《證券賬戶自律管理承諾書》
證券登記按證券種類分為：股份登記 基金登記 債券登記 按性質(zhì)劃分：初始登記 變更登記退出登記
同一證券公司的不同席位之間當(dāng)日買入可以轉(zhuǎn)托管，不同證券公司席位間當(dāng)日買入不可以轉(zhuǎn)托管
委托指令內(nèi)容：賬戶號(hào)碼 證券代碼 買賣方向 委托數(shù)量 委托價(jià)格
市價(jià)委托優(yōu)點(diǎn)：1沒有價(jià)格上的限制 2指令執(zhí)行較容易 3成交迅速成交率高
全價(jià)交易指 買 賣債券時(shí)以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易 上交所公司債現(xiàn)貨交易采用凈價(jià)交易
凈價(jià)交易指 買賣買賣債券時(shí)以不含應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易 深交所公司債券現(xiàn)貨交易仍采用全價(jià)交易
非柜臺(tái)委托：電話委托 傳真委托 函電委托 自助終端委托 網(wǎng)上委托 集合競(jìng)價(jià)有二個(gè)以上符合要求的條件，深交所以距前收盤價(jià)最近的價(jià)位成交，上交所以二個(gè)價(jià)位的中間價(jià)成交
我國(guó)債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
固定平臺(tái)交易商中 “一級(jí)交易商”提供雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商。（做市商）雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間不超過60分鐘，收益率差小于10個(gè)基點(diǎn)單筆不得低于5000手
? 營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的重點(diǎn)：防范挪用客戶結(jié)算資金 非法融入融出
資金 業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)（防范：1嚴(yán)格操作規(guī)程2提高員工素質(zhì) 3嚴(yán)格內(nèi)部管理 4提高差錯(cuò)的處理效率）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
網(wǎng)上發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性 高效性 網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和網(wǎng)上定價(jià)市值配售屬于網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行模式
新股申購(gòu)過程：T+0投資者申購(gòu) T+1資金凍結(jié)，驗(yàn)資及配號(hào)（承銷商需做回?fù)芤隍?yàn)資當(dāng)日通知交易所）T+2搖號(hào)抽簽，中簽處理 T+3資金解凍 上海A股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程：T-5 向結(jié)算公司提交申請(qǐng)材料 T-3結(jié)算公司做出答復(fù) T-1申請(qǐng)信息披露 T日發(fā)布分派公告 T+3權(quán)益登記
T+4除息日 T+8紅利放發(fā)日
我國(guó)A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管 配股繳款是向場(chǎng)內(nèi)申報(bào)賣出配股權(quán)證（實(shí)質(zhì)是買入股票）配股不收傭金，過戶費(fèi)，印花稅 深交所認(rèn)購(gòu)基金以基金份額為單位申報(bào)
ETF基金當(dāng)日申購(gòu)的可以賣出但不可贖回 當(dāng)日買入的證券當(dāng)日可以用于申購(gòu)
當(dāng)日買入的可以贖回不可以賣出 當(dāng)日贖回的證券當(dāng)是可以賣出但不可以申購(gòu)
權(quán)證發(fā)行人不可以買賣自己的權(quán)證 當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券當(dāng)日不可以賣出 現(xiàn)金方式行權(quán)是自動(dòng)行權(quán)，持有人無需申報(bào)指令
代辦股份轉(zhuǎn)讓時(shí)委托指令是以集合競(jìng)價(jià)方式成交。證券公司不得自營(yíng)所主（代）辦的股份
代辦股份轉(zhuǎn)讓采用多邊凈額清算（交易所也采用這種）非上市股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓采用諑筆全額非擔(dān)保交收結(jié)算
柜臺(tái)自營(yíng)買賣的特點(diǎn)：交易量小，交易手續(xù)簡(jiǎn)單，費(fèi)是少 自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
自營(yíng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：決策的自主性（行為，方式，品種）交易的風(fēng)險(xiǎn)性 收益的不穩(wěn)定性
自營(yíng)三級(jí)體制：董事會(huì)（最高決策機(jī)構(gòu)）――投資決策機(jī)構(gòu)（最高管理機(jī)構(gòu)）――自營(yíng)業(yè)務(wù)部（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）
自營(yíng)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制：1建立防火墻制度 2自營(yíng)帳戶集中管理和訪問權(quán)限 3決策和操作檔案管理 4獨(dú)產(chǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控 5風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告機(jī)制 6風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的糾正和處理 7業(yè)績(jī)考核和激歷制度 8全面稽查 9自營(yíng)人員的職業(yè)道德和誠(chéng)信教育
? 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本原則：1）公平公正，誠(chéng)實(shí)守信 2）健全內(nèi)控，規(guī)范運(yùn)作 3）投資風(fēng)險(xiǎn)客戶自擔(dān)
集合資產(chǎn)管理計(jì)劃客戶的義務(wù)：1承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 2資金來源的合法性 3不得非法匯集他人資金 4不得轉(zhuǎn)讓集合資產(chǎn) 5支付管理費(fèi)，托管費(fèi)
集合資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)
融資融券業(yè)務(wù)管理基本原則：1守法 2證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)3 融資融券要使用自有資金或依法籌集資金4 實(shí)行集中統(tǒng)一管理 5健全的業(yè)務(wù)隔離制度 6前中后臺(tái)相互分離，相互制約
融資融券客戶的選擇標(biāo)準(zhǔn)：A從事證券交易的時(shí)間（半年以上）B 賬記狀態(tài)C 信譽(yù)狀態(tài) D資產(chǎn)狀況 E投資風(fēng)格F關(guān)聯(lián)關(guān)系
融資買入后可以賣券還款或直接還款 融券賣出后可通過買券還券或直接還券
客戶融資買的證券權(quán)益歸客戶，客戶融券賣出的證券權(quán)益歸證券公司 融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：客戶信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 規(guī)模和集中度風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn) 信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
滬深交易所證券回購(gòu)的品種主要是國(guó)債和企業(yè)債 同業(yè)拆借中心的回購(gòu)券種主要是國(guó)債，融資券和特種金融券
銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)的品種：政府債，中央銀行債和金融債券等記帳式債券
回購(gòu)抵押的債券量應(yīng)大于融入資金量 收益率在債券回購(gòu)交易中對(duì)于以券融資方是其固定融資成本，對(duì)于以資融券方是固定收益
標(biāo)準(zhǔn)券是一種虛擬的回購(gòu)綜合債券，是不分品種，只分回購(gòu)期限統(tǒng)一按面值計(jì)算持券量的標(biāo)準(zhǔn)化品種
全國(guó)銀行間債券回購(gòu)利率是交易雙方協(xié)定。回購(gòu)最長(zhǎng)為365天 買斷式回購(gòu)應(yīng)按照公平，誠(chéng)信，自律，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則
全國(guó)銀行間買斷式回購(gòu)以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。最長(zhǎng)不超過91天 上交所國(guó)債買斷式回購(gòu)按“一次成交，兩次清算”原則
清算和交收兩個(gè)過程統(tǒng)稱為結(jié)算 證券交易從結(jié)算時(shí)間來分：滾動(dòng)交收 會(huì)計(jì)日交收（集中在一特定日進(jìn)行交收）
凈額清算的優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)化手續(xù) 提高效率 中國(guó)結(jié)算上海分公司按照：購(gòu)，后其它品種”的交收違約順序 “先回
第五篇：證券交易考點(diǎn)總結(jié)
1.2.3.4.5.6.7.1986.08沈陽(yáng)開辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（新中國(guó)證券市場(chǎng)建立的標(biāo)志）
1988.04起我國(guó)先后在61個(gè)大中城市開放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)
1990.12.19和1991.7.3滬深市開業(yè) 1999.7.1 證券法實(shí)施
2005.4股權(quán)分置
1992年B股在上海上市 證券交易所會(huì)員受理在受理之20個(gè)工作日做出是否同意決定 證券公司條件：1，公司章程 2.3年無違法違規(guī)，凈資產(chǎn)≧2億 3.注冊(cè)資本 4.任職資格 從業(yè)資格5.場(chǎng)所，設(shè)施 6.風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部控制制度 7 其他條件 注冊(cè)資本：經(jīng)紀(jì)、咨詢、財(cái)務(wù)顧問5000萬
承銷和保薦、自營(yíng)、資產(chǎn)管理、其他業(yè)務(wù)，一項(xiàng)1億，兩項(xiàng)以上5億 實(shí)繳資本
8.2002.6銀行債券柜臺(tái)運(yùn)作
9.如開股東大會(huì)上市公司提前30天公告
10.證券交易機(jī)制目標(biāo)：1.流通性2.穩(wěn)定性3.有效性：高效率和低成本
特征：收益性 風(fēng)險(xiǎn)性 流動(dòng)性
方式：現(xiàn)貨交易 遠(yuǎn)期交易 期貨交易 債券回購(gòu)交易 信用交易
目標(biāo)：流動(dòng)性（速度 價(jià)格）穩(wěn)定性（重要措施提高市場(chǎng)透明度）有效性（高效率 低成本）11.自主報(bào)價(jià)：分為公開報(bào)價(jià)（單邊，雙邊）和對(duì)話報(bào)價(jià)
12.會(huì)員由理事會(huì)采取：口頭 書面 整改 談話 調(diào)查 暫停業(yè)務(wù) 提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)處理
13.普通席位（A股席位）買賣 A股，債券，基金 專用席位（B股席位 債券專用席位 質(zhì)押席位 剩余賣出席位 基金租用席位）
14.深交所席位：A股席位（普通席位 投資基金專用 網(wǎng)上委托專用）B股席位（會(huì)員B股 境外B股）特別席位（國(guó)債 基金 股票質(zhì)押 代辦股份轉(zhuǎn)讓）15.境內(nèi)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須外管局的許可證
16.境外經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須證監(jiān)會(huì)的外資股業(yè)務(wù)資格證書
17.合格境外投資者：符合證監(jiān)會(huì)、人民銀行、國(guó)家外匯管理局《合格境外管理辦法》批準(zhǔn)的投資額度的中國(guó)境外基金管理機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、證券公司以及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。（每個(gè)合格投資者只能委托 1個(gè)托管人，并可更換托管人）（可分別在上交所、深交所委托 3家境內(nèi)證券公司進(jìn)行證券交易）。
18.《風(fēng)險(xiǎn)提示書》提示的風(fēng)險(xiǎn)有：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)，公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，不可抗力風(fēng)險(xiǎn)
19.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)特點(diǎn)：1業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性 2經(jīng)紀(jì)商的中介性 3客戶指令的權(quán)威性 4客戶資料的保密性
20.上海市價(jià)申報(bào)種類：最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷，最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)，其他方式
21.深市市價(jià)申報(bào)種類：最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷，對(duì)方最優(yōu)價(jià)格，本方最優(yōu)價(jià)格，即時(shí)成交剩余撤銷，全額成交或撤銷，其他類型
22.集合競(jìng)價(jià)確定成交價(jià)格原則： 1）可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格 2）高于該價(jià)格的買入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交的價(jià)格，3）與該價(jià)格相同的買方或賣方至少一方全部成交的，有二個(gè)以上符合要求的條件，深交所以距前收盤價(jià)最近的價(jià)位成交，上交所以中間價(jià)成交
23.申報(bào)最小變動(dòng)單位：上交所 基金、權(quán)證為0.001； A股、債券、買斷回購(gòu)0.01； B股為 0.001美元；債券質(zhì)押回購(gòu)0.005 深交所 基金為0.001 B股 0.01港元 , A股、債券、質(zhì)押回購(gòu)0.01 24.上交所申報(bào)時(shí)間：9：15～9：25, 9：30～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25為開盤集合競(jìng)價(jià)階段，不能撤單）
25.深交所申報(bào)時(shí)間：9：15～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25, 14：57～15：00 不26.27.28.29.30.31.32.33.34.35.36.37.38.39.40.41.42.43.44.45.46.47.48.49.50.51.能撤單）集合競(jìng)價(jià)階段9：25～9：30只申報(bào)，不處理 9：15～9：25 集合競(jìng)價(jià)時(shí)間 委托驗(yàn)證：合法性 同一性 審單：合法性 一致性
中小企業(yè)板連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)有效競(jìng)價(jià)最近成交價(jià)的上下3%，開盤集合競(jìng)價(jià)沒有成交的連續(xù)競(jìng)價(jià)開時(shí)調(diào)整為前收盤價(jià)的上下3% 上交所無漲跌幅限制的證券時(shí)，集合競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A）股票不高于前收盤價(jià)的900%不低于前收盤價(jià)的50% B）基金，債券申報(bào)不高于前收盤價(jià)的150%不低于前收盤價(jià)的70% ［債券回購(gòu)無限制］
連續(xù)競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A）申報(bào)價(jià)格不高于實(shí)時(shí)的最低賣出價(jià)格的110%，不低于實(shí)時(shí)最高買入價(jià)格的90%同時(shí)不高于上述最高最低申報(bào)價(jià)格平均數(shù)的130%且不低于平均數(shù)的70% 深交所無漲跌幅限制的證券時(shí)，股票首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的900%，（連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下10%）債券首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的上下30%，（同上一樣，都是10％）
質(zhì)押回購(gòu)非上市首日集合競(jìng)價(jià)為前收盤價(jià)的上下100%，連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的100% 證券公司傭金不得高于證券交易金額的3‰,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元的按1美元或5港元收 上交所A股過戶費(fèi)成交面額1‰，起點(diǎn)1元
深市：A股免收； B股，上：成交金額0.5‰ 深： 0.5‰ 不超過500港元 2008.04.24,交易印花稅由3‰下調(diào)為 1‰
2008.9.19 單方面征收印花稅 我國(guó)證券市場(chǎng)結(jié)算方式：法人結(jié)算
經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)范一般要求：1）前后崗分離 2）重要崗位專人負(fù)責(zé)，嚴(yán)格權(quán)限管理 3）不得私下辦理業(yè)務(wù) 4）妥善保管客戶資料，20年 5）加強(qiáng)對(duì)營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)集中統(tǒng)一管理 網(wǎng)絡(luò)投票：上交所票數(shù)超過1億票的，現(xiàn)場(chǎng)表決；深圳分累計(jì)投票和不采用累積投票。證券賬戶開戶：上海當(dāng)日開立，次交易日生效，深圳當(dāng)日生效 發(fā)行結(jié)束后 2 個(gè)交易日內(nèi)，辦理發(fā)行登記，以確認(rèn) 托管交證券公司 存管交中央證券存管機(jī)構(gòu) 上交所制定托管制度 1998.4.1 制定交易制度
網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行國(guó)際發(fā)行證券通行做法 優(yōu)點(diǎn)還有：市場(chǎng)性連續(xù)性 缺點(diǎn) 容易被操縱
2000年以后出現(xiàn)過：上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià) 對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合方式，向二級(jí)市場(chǎng)投資者市場(chǎng)配售等 2004.12.7 發(fā)布《關(guān)于首次公開發(fā)行。通知》
2005.1.1實(shí)施首次公開發(fā)行股票的詢價(jià)制度。初步詢價(jià)定區(qū)間，累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)定價(jià)格 2006.5.19，2006.5.20 深滬市確定采用新股發(fā)行現(xiàn)金申購(gòu)制度
網(wǎng)上和網(wǎng)下發(fā)行銜接：1）t-1 發(fā)行公告 2）網(wǎng)上和網(wǎng)下發(fā)行的回?fù)?3）網(wǎng)下股份登記 A 股現(xiàn)金紅利：1）t-5 申請(qǐng)材料送交日 2）t-3 核準(zhǔn)答復(fù)日 3）t-1 提交公告申請(qǐng)日 4）t 公告刊登日 5）t+3 權(quán)益登記日 6)t+4 除息日 7）t+8 發(fā)放日（發(fā)行人第二個(gè)交易日16：00 前匯到結(jié)算公司）
B 股現(xiàn)金紅利：1）t-5 申請(qǐng)材料送交日 2）t-3 核準(zhǔn)答復(fù)日 3）t-1 提交公告申請(qǐng)日 4）t 公告刊登日 5）t+3 最后交易日 6）t+6 權(quán)益登記日 7）t+11 發(fā)放日
A 股送股：1）t-5 申請(qǐng)材料送交日 2）t-3 核準(zhǔn)答復(fù)日 3）t-1 提交公告申請(qǐng)日 4）t 公告刊登日5）t+3 股權(quán)登記日
B 股送股：1）t-5 申請(qǐng)材料送交日 2）t-3 核準(zhǔn)答復(fù)日 3）t-1 提交公告申請(qǐng)日 4）t 公告刊登日5）t+3 最后交易日 6）t+6 股權(quán)登記日 深圳配股流程:1)R 日股權(quán)登記日2）配股認(rèn)購(gòu)于R+1 日開始5 個(gè)交易日，（R+1--R+6 停52.53.54.55.56.57.58.59.60.61.62.63.64.65.66.67.68.69.70.71.72.牌）R+7日配股繳款結(jié)束日
特約日交割是指雙方達(dá)成交易后 15 日以內(nèi)交割 在上海證券交易所，證券營(yíng)業(yè)部在受理投資者轉(zhuǎn)戶并登記其證券明細(xì)賬戶后，應(yīng)于當(dāng)日閉市前將變更情況傳送至上海證券中央登記結(jié)算公司用于變更登記。
網(wǎng)絡(luò)投票：召開股東大會(huì)的上市公司要提前30 日刊登公告，在公告中說明是否要進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票。
2005．7.13和2005.7.14深、滬發(fā)布《開放基金細(xì)則》，場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)，申購(gòu)，贖回 招募期認(rèn)購(gòu)申購(gòu)時(shí)間為交易日的撮合時(shí)間和大宗交易時(shí)間 “金額認(rèn)購(gòu)”，撮合交易時(shí)間接受申購(gòu)，贖回，“金額申購(gòu)，份額贖回”，100元，最高99999900元，99999999份 LOF——深圳認(rèn)購(gòu)時(shí)間：交易時(shí)間，通過交易所認(rèn)購(gòu)按份額認(rèn)購(gòu)，通過基金管理人的按金額認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)1000—99999000份，封閉期不超過3個(gè)月，場(chǎng)內(nèi)贖回固定贖回費(fèi)率 證券交易所編制指數(shù)時(shí)，采用派許加權(quán)綜合價(jià)格指數(shù)公式計(jì)算。證券指數(shù)的編制遵循公開透明的原則。
上證指數(shù)：上證綜合、上證 A股、上證 B股、新上證、上證 180、上證 50、上證紅利、上證基金、上證國(guó)債、上證企債；權(quán)證
權(quán)證存續(xù)期滿前5個(gè)交易日，停止交易，行權(quán)當(dāng)日買進(jìn)的可當(dāng)日行權(quán)，不能賣出
權(quán)證漲幅價(jià)格﹦權(quán)證前日收盤價(jià)﹢（當(dāng)日漲幅價(jià)格﹣前日收盤價(jià)）ｘ125%ｘ行權(quán)比例 現(xiàn)金結(jié)算的:標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)為行權(quán)日前10個(gè)交易日收盤價(jià)的平均值。期滿后3個(gè)工作日自動(dòng)行權(quán)
證券給付方式結(jié)算的：經(jīng)紀(jì)商到期前5個(gè)交易日，提醒未行權(quán)權(quán)證持有人。持有人可自行行權(quán)，也可委托經(jīng)紀(jì)商代為辦理行權(quán)過戶費(fèi)0.05% 權(quán)證申請(qǐng)上市的條件：
1、權(quán)證>5000萬份；
2、持有 1000份以上權(quán)證的投資者>100人；
3、自上市之日起存續(xù)時(shí)間為 6個(gè)月以上 24個(gè)月以下
可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股申購(gòu)方向?yàn)橘u出，價(jià)格為100元，單位為手，1手為1000面額每筆委托3萬股以上
債券發(fā)行結(jié)束6個(gè)月后，方可轉(zhuǎn)換同一交易日多次申報(bào)轉(zhuǎn)股，合并計(jì)算，轉(zhuǎn)股申報(bào)，不得撤單。當(dāng)日買進(jìn)可轉(zhuǎn)債當(dāng)日可轉(zhuǎn)股。當(dāng)日轉(zhuǎn)換的股票T+1日可賣出。非交易過戶的T+1日可轉(zhuǎn)股代辦股份轉(zhuǎn)讓
2001.6.12 證協(xié)會(huì)布《代辦股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法》 2002.12.27 《代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商管理辦法》
現(xiàn)階段兩類：1）原STAQ，NET系統(tǒng)掛牌的公司和退市公司 2）中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)掛牌公司。分：主辦和代辦業(yè)務(wù)
主辦業(yè)務(wù)：1）對(duì)代辦系統(tǒng)掛牌高管進(jìn)行輔導(dǎo)2）辦理掛牌事宜3）發(fā)布分析報(bào)告4）指導(dǎo)督促轉(zhuǎn)讓公司依真實(shí)，準(zhǔn)確，完整及時(shí)披露信息5）對(duì)出現(xiàn)問題及時(shí)處理并報(bào)備6）根據(jù)協(xié)會(huì)要求，調(diào)查指定事項(xiàng) 7其他 代辦業(yè)務(wù)：1）開立轉(zhuǎn)讓賬戶2）受托辦理確認(rèn)事宜 3）提示投資者風(fēng)險(xiǎn)簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議 接受投資者委托辦理轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù) 4）協(xié)助調(diào)查指定事項(xiàng) 5其他
代辦轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)條件：1）協(xié)會(huì)會(huì)員2）綜合類證券公司或比照綜合類證券公司運(yùn)營(yíng)1年以上 3)同時(shí)具備承銷、外資股和網(wǎng)上證券委托業(yè)務(wù)資格 4）最近凈資產(chǎn)不低于8億，凈資本不低于5億，5）穩(wěn)健，財(cái)務(wù)正常，不存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患 6）最近2年不存在重大違法違規(guī) 7）最近財(cái)務(wù)報(bào)告沒有否定意見或拒絕發(fā)表意見 8）設(shè)置專門部門，副總以上負(fù)責(zé)，至少2名有資格從事證券承銷業(yè)務(wù)和證券 9）20家以上的營(yíng)業(yè)部 10）健全內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制 11）符合的技術(shù)規(guī)范和技術(shù)系統(tǒng) 12）其他
一周交易5天：1）規(guī)范履行信息披露義務(wù) 2）股東權(quán)益為正值或凈利潤(rùn)為正值3）最近財(cái)務(wù)報(bào)告未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見或拒絕發(fā)表意見。不滿足條件的一周交易3次。
73.未與主辦券商簽訂委托代辦股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，或不履行基本信息披露義務(wù)的退市公司每周5轉(zhuǎn)讓1次
74.股份轉(zhuǎn)讓委托申報(bào)時(shí)間為9：30—11：30 13：00—15：00 漲跌幅為5% 75.期貨中間介紹業(yè)務(wù)資格：1）申請(qǐng)日前6個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)控制符合規(guī)定 2）建立客戶結(jié)算金第三方存管3）全資控股一家期貨公司，該期貨公司又實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算期貨交易的會(huì)員資格、前2個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)符合規(guī)定4）配備總部至少5名，營(yíng)業(yè)部至少有2名期貨從業(yè)資格5）按規(guī)定建立健全與介紹業(yè)務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)隔離及合規(guī)檢查 6）技術(shù)系統(tǒng) 7）其他
76.業(yè)務(wù)范圍：協(xié)助辦理開戶手續(xù) 2）提供期貨詳情信息交易設(shè)備 3）其他服務(wù)
77.上交所大宗交易條件：1)A股不低于50萬股或不低于300萬元 2）B股不低于50萬股或不低于30萬美元 3）基金不低于300萬份或不低于300萬元 4）國(guó)債及債券回購(gòu)不低于1萬手或不低于1000萬元 5）其他債券不低于1000手或100萬元
78.大宗交易時(shí)間：上交所為9：30～11：30 13：00～15：30（15：00前停牌的不受理大宗申報(bào)，15:00—15:30成交確認(rèn)）深交所為9：15～11：30 13：00～15：30 79.申報(bào)分為：意向申報(bào)（申報(bào)方確定是否明確申報(bào)價(jià)格和數(shù)量）和成交申報(bào)
80.交易確認(rèn)價(jià)格：無漲跌幅限制限的，前收盤價(jià)上下30%或當(dāng)日已成交最高、最低間自行協(xié)商確定
81.2008年5月推出大宗交易系統(tǒng)專場(chǎng)業(yè)務(wù)
82.大宗交易不計(jì)入即時(shí)行情和指數(shù)，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量 83.深交所 2009.1.12啟用綜合協(xié)議交易平臺(tái)取代大宗交易系統(tǒng)
84.深交所大宗交易條件：1）A股不低于50萬股或不低于300萬元 2）B股不低于5萬股或不低于30萬港幣基金不低于300萬份或不低于300萬 4）債券和債券抵押時(shí)回購(gòu)不低于5000張或不低于50萬元5）多只A股交易不低于500萬元且其中單只股票交易不低于20萬股 6）多只基金合計(jì)交易不低于500萬元且其中單只基金不低于100萬份 7)多只債券合計(jì)交易不低于500萬元，且其中單只債券不低于1.5萬張
85.申報(bào)類型：1）意向申報(bào)（不承擔(dān)成交義務(wù)，可以撤銷）2)定價(jià)申報(bào)（所有參與者可提交與定價(jià)申請(qǐng)全部或部分成交，按時(shí)間優(yōu)先順序成交，未成交部分可撤銷，成交部分滿足最低標(biāo)準(zhǔn)）3）雙邊報(bào)價(jià)（雙邊意向和雙邊定價(jià)）4）成交申報(bào) 5）其他申報(bào)
86.交易確認(rèn)時(shí)間：1）權(quán)益類證券，債券（除公司債）15:00—15:30 2）公司債，專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃9：15—11：00，13：00—15：30 87.交易確認(rèn)價(jià)格：1）權(quán)益類證券：前收盤價(jià)上下30%或當(dāng)日已成交最高、最低間自行協(xié)商確定 2）債券：前收盤價(jià)上下30%或當(dāng)日已成交最高、最低間自行協(xié)商確定 3）專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，買賣雙方協(xié)議確定
88.債券，權(quán)證和專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易 B股次交易日回轉(zhuǎn)交易
89.2003.4.2和4.3日上海深圳發(fā)布《終止上市風(fēng)險(xiǎn)通知》 2003.5.8實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示制 90.退市風(fēng)險(xiǎn)警示處理措施：“*ST” 漲跌幅限制為5% 退市風(fēng)險(xiǎn)警示： 1）最近2年連續(xù)虧損 2）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大差錯(cuò)或虛假記載，公司主動(dòng)更正或責(zé)令改正，對(duì)以前年報(bào)進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近兩年連續(xù)虧損3）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大差錯(cuò)或虛假記載，證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正在規(guī)定期限內(nèi)為更正，且公司股票已停牌2個(gè)月 4）在法定期限未披露年報(bào)或半年報(bào)，公司股票已停牌2個(gè)月 5）處于股票恢復(fù)上市交易日只起恢復(fù)上市后首個(gè)報(bào)告披露日期間 6）因要約收購(gòu)導(dǎo)致被收購(gòu)公司的股權(quán)分布不符合《公司法》上市條件，切收購(gòu)人持股比例未超過被收購(gòu)公司總股本90% 7)公司可能破產(chǎn) 8）交易所認(rèn)定其他風(fēng)險(xiǎn) 91.特別處理的處理措施：“ST” 漲跌幅限制為5% 其他特別處理情形：1）最近一個(gè)會(huì)計(jì)股東權(quán)益為負(fù) 2）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年財(cái)務(wù)報(bào)告無法表示意見或否定意見 3）最近一會(huì)計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)未正常運(yùn)營(yíng)或扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)為負(fù)值 4）災(zāi)害導(dǎo)致設(shè)施損毀，3個(gè)月無法恢復(fù) 5）主要銀行賬戶凍結(jié) 6）董事會(huì)無法開會(huì)形成決議 7）證監(jiān)會(huì)規(guī)定實(shí)行特別提示
92.股票在實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示前1個(gè)交易日發(fā)布公告
93.中小板退市警示：A 一個(gè)會(huì)計(jì)審計(jì)結(jié)果對(duì)外提保超過1億元且占凈資產(chǎn)的100% B為關(guān)聯(lián)方提供資金超2000萬元或者占凈資產(chǎn)值50%以上 C 24個(gè)月內(nèi)再次受到公開譴責(zé) D 連續(xù)20個(gè)交易日收盤價(jià)低于面值 E 連續(xù)120個(gè)交易日成交量低于300萬股。94.暫停上市：警示后12個(gè)月再次受譴。每月前5個(gè)交易日內(nèi)披露相關(guān)信息。
95.終止上市：暫停上市仍未改觀 90日內(nèi)連續(xù)20天低于面值 未在法定期限披露暫停上市首個(gè)中期報(bào)告 對(duì)外擔(dān)保超5000萬 96.開盤價(jià)：?jiǎn)稳赵撟C券第一筆成交價(jià)
97.收盤價(jià)：上海：最后一筆交易前一分鐘所有交易成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）深圳：通過集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，最后一筆交易前一分鐘所有交易成交量加權(quán)平均價(jià)（含）98.除權(quán)（息）價(jià)=（前收盤價(jià)﹣現(xiàn)金紅利﹢配（新）股價(jià)格×流通股份變動(dòng)比例）∕1+流通股份變化比例
99.新行權(quán)價(jià)格=原行權(quán)價(jià)格×標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià)∕除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價(jià) 100.新行權(quán)比例=原行權(quán)比例×除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價(jià)∕標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià) 101.上交所固定收益平臺(tái)交易2007.07.25開始試行，9：30～11：30, 13：00～14：00），每筆買賣報(bào)價(jià)數(shù)量為5000手的整數(shù)倍，一級(jí)交易商雙邊報(bào)價(jià)，中斷時(shí)間累計(jì)少于60分鐘固定收益平臺(tái)實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，最小變動(dòng)單位0.001元。漲跌幅10%，1手1000元面值 102.公布賣買最大5家營(yíng)業(yè)部的條件：A收盤價(jià)偏離值達(dá)±7%的前3只股票（基金）B價(jià)格振幅達(dá)到15%的前3只 C換手率達(dá)到20%的前3只
103.收盤價(jià)漲跌幅偏離值=單只股票（基金）漲跌幅﹣對(duì)應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅
價(jià)格振幅=（當(dāng)日最高價(jià)﹣當(dāng)日最低價(jià)）∕當(dāng)日最低價(jià)×100% 換手率=成交股數(shù)∕流通股數(shù)×100% 104.異常波動(dòng)：A、連續(xù)3個(gè)交易日價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)±20%的。B、ST，*ST連續(xù)3個(gè)交易日漲跌幅偏離值達(dá)±15%。C、連續(xù)3個(gè)交易日與前5個(gè)交易日換手率比值達(dá)到30倍且連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)換手率達(dá)20%。105.QFII境內(nèi)證券投資制度啟動(dòng)于2002年年底。QFII持有一家上市公司股票不得超過10%，所有QFII持有一家總數(shù)不超過20% 106.自營(yíng)業(yè)務(wù)：1）須經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)注冊(cè)資本達(dá)到1億元，凈資本不低于5000萬元 2）以自營(yíng)為目的，通過買賣差價(jià)獲利的經(jīng)營(yíng)行為 3）必須使用自有或依法募集可用于自營(yíng)的資金4）必須在自己名義開設(shè)的證券賬戶中進(jìn)行并只能買賣依法公開發(fā)行的或證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他有價(jià)證券
特點(diǎn)：1）決策自主性 2）交易的風(fēng)險(xiǎn)性 3）收益的不確定性 決策機(jī)構(gòu)原則：“董事會(huì)—決策機(jī)構(gòu)——自營(yíng)業(yè)務(wù)部門”的三級(jí)體制
合規(guī)、市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范： 1)規(guī)模與比例控制：權(quán)益類及證券衍生品合計(jì)額不超過100%；固定收益類證券不超過500%；持有一種權(quán)益類證券成本不超過凈資本30%；持有一種權(quán)益類的市值與其總市值比例不得超過5% 107.每年6月30日和12月31日過后的30日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送各家會(huì)員截止到該日的證券自營(yíng)業(yè)務(wù)情況 118、處罰：
1、違規(guī)委托他人代為買賣、超出自營(yíng)業(yè)務(wù)投資范圍或比例： 違法所得 1～5倍；無違法所得或所得<10萬元，處 10~30萬元；嚴(yán)重，暫停或撤銷業(yè)務(wù)許可。主管人員，3~10萬元的罰款。
2、未按照規(guī)定備案：違法所得 1倍～5倍的罰款；無違法所得或所得<3萬元，處 3~30萬元。主管人員，3~10萬元。
3、內(nèi)幕信息：違法所得 1～5倍的罰款；無違法所得或所得<3萬元，處 3~60萬元的罰款。主管人員，3~30萬元
4、操縱證券市場(chǎng)：違法所得 1～5倍的罰款；無違法所得或所得<30萬元，處 30~300萬元，主管人員，10~60萬元
5、假借他人名義或以個(gè)人名義從事自營(yíng)：違法所得 1～5倍的罰款；無違法所得或所得<30萬元，處 30~60萬元。主管人員，3~10萬元。
6、自營(yíng)與其它業(yè)務(wù)混合操作：處 30~60萬元的罰款；嚴(yán)重，暫停或撤銷業(yè)務(wù)許可。
主管人員，3~10萬元的罰款。
108.2003.12.8證監(jiān)會(huì)發(fā)布《資產(chǎn)管理試行辦法》 109.定向資產(chǎn)管理：特點(diǎn)：1）證券公司與客戶必須一對(duì)一 2）投資方向按管理合同中約定 3）必須在單一客戶的專用證券賬戶中經(jīng)營(yíng)運(yùn)作
110.集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：特點(diǎn)：1）集合性 2）有限定性和非限定性之分 3）客戶資產(chǎn)必須進(jìn)行托管 4）通過專門賬戶投資運(yùn)作5）較嚴(yán)格的信息披露
111.限定性：主要用于投資國(guó)債、國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券，債券型證券投資基金，在證券交易所上市的企業(yè)債券，其他信用度高且流動(dòng)性強(qiáng)的固定收益類金融產(chǎn)品。好的權(quán)益類證券及股票類基金不得超過凈值20% 112.特定目的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：特點(diǎn)：1）綜合性 2）特定性 3）通過專門賬戶運(yùn)作 113.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)條件：1）有資產(chǎn)管業(yè)務(wù)管理經(jīng)營(yíng)范圍 2）凈資本不低于2億，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo) 3）從業(yè)資格，無不良記錄，3年自營(yíng)、資產(chǎn)管理、基金管理經(jīng)驗(yàn)不少于5人 4）內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)管理制度 5）最近1年未受處罰6）其他
114.集合資產(chǎn)管理?xiàng)l件：1）內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)管理制度，不有效執(zhí)行 2）限定性凈資本不低于3億，非限定性不低于5億元 3）一年內(nèi)不存在挪動(dòng)資金情形 4）其他
115.原則1）守法合規(guī) 2）公平公正 3）資格管理 4）約定運(yùn)作 5）集中管理 6）風(fēng)險(xiǎn)控制 116.定向資產(chǎn)管理，單個(gè)客戶≧100萬元，限定性集合單個(gè)客戶≧5萬，非限定性≧10萬 117.集合資產(chǎn)計(jì)劃批準(zhǔn)后6個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)推廣，60個(gè)工作日完成設(shè)產(chǎn)工作開始投資運(yùn)作
118.證券公司參與一個(gè)集合計(jì)劃的自有資金不得超過計(jì)劃規(guī)模的5%且不超2億，參與多個(gè)計(jì)劃不得超過公司凈資本的15% 119.資產(chǎn)管理客戶資產(chǎn)投資一個(gè)股票不超該證券的10%，一個(gè)集合計(jì)劃投資于一個(gè)公司不得超過該計(jì)劃的10% 120.資產(chǎn)計(jì)劃投于關(guān)聯(lián)公司不得超計(jì)劃的3%，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)通過會(huì)籍辦理系統(tǒng)每月前5個(gè)工作日向上交所提供上月資產(chǎn)凈值，4個(gè)月報(bào)審計(jì)
121.定向管理原則：1）公平公正，誠(chéng)實(shí)守信 2）健全內(nèi)控、規(guī)范運(yùn)作 3）風(fēng)險(xiǎn)客戶自擔(dān) 122.證券自證券賬戶開立之日3個(gè)交易日內(nèi)，交易所備案，不得轉(zhuǎn)托管或轉(zhuǎn)指定，不得出租、租借、轉(zhuǎn)讓。終止15日內(nèi)，結(jié)算機(jī)構(gòu)注銷專用賬戶，注銷后3個(gè)交易日交易所備案 123.處罰：
1、使用客戶資產(chǎn)進(jìn)行不必要的證券交易：處1~10萬元的罰款。
2、未經(jīng)批準(zhǔn)，用多個(gè)客戶的資產(chǎn)進(jìn)行集合投資，或?qū)⒖蛻糍Y產(chǎn)專項(xiàng)投資于特定目標(biāo)產(chǎn)品：處違法所得 1~5倍的罰款；沒有違法所得或違法所得不足30萬元，處以30~60萬罰款；嚴(yán)重，責(zé)令關(guān)閉。直接主管，撤銷任職資格或從業(yè)資格，處以 3~10萬元的罰款。
3、自營(yíng)賬戶與資管賬戶之間進(jìn)行交易：處30~60萬罰款；嚴(yán)重，撤銷業(yè)務(wù)許可。直接主管，撤銷任職資格或從業(yè)資格，處3~10萬元的罰款。
4、接受一個(gè)客戶的單筆委托資產(chǎn)價(jià)值低于規(guī)定的最低限額、投資比例違反等：處違法所得 1~5倍的罰款；沒有違法所得或違法所得不足10萬元，處10~30萬罰款；嚴(yán)重，暫停或撤銷業(yè)務(wù)許可。直接主管，撤銷資格，處3~10萬元的罰款。
124.融資融券試點(diǎn)的條件：A、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3年的創(chuàng)新類證券公司
B、高管2年內(nèi)沒有違法和處
C、最近2年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)合規(guī)定6個(gè)月凈資本≧12億
125.客戶融資融券不得超過保證金2倍，期限不超過6個(gè)月。收到申請(qǐng)后10個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)出具是否同意申請(qǐng)人開展融資融券業(yè)務(wù)的書面意見
126.標(biāo)的證券為股票：交易所上市滿3個(gè)月；融資買入的流通股本≧1億股或流通市值≧5億元；融券賣出的流通股本≧2億股或流通市值≧8億元；股東人數(shù)≧4000人；3個(gè)月內(nèi)日均換手率≧基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅與指數(shù)的偏離值≦4%，波動(dòng)幅度≦500% 127.融資融券業(yè)務(wù)管理基本原則：1守法 2證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)3 融資融券要使用自有資金或依法籌集資金4實(shí)行集中統(tǒng)一管理 5健全的業(yè)務(wù)隔離制度 6前中后臺(tái)相互分離，相互制約 風(fēng)險(xiǎn)：客戶信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 規(guī)模和集中度風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn) 信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
128.對(duì)單一客戶融資融券規(guī)模不得超過凈資本的5%，接受單只擔(dān)保股票市值不超過該股票的20% 129.證券沖抵保證金的折算率：上證180成份股和深圳100成份股折算率不超過70%，其他股票不超過65%開放式基金折算率不超過90% 國(guó)債不超過95%，其他上市證券投資基金和債券不超過80% 130.客戶維持擔(dān)保比例不低于130%，追加后的維持擔(dān)保比例不低于150%。維持擔(dān)保比例超300%后可提現(xiàn)，但提現(xiàn)后擔(dān)保比例不低于300% 131.新上市國(guó)債標(biāo)準(zhǔn)券折算率為：計(jì)算參考價(jià)×93%÷100。
國(guó)債標(biāo)準(zhǔn)券折算率＝[上期平均價(jià)×（1-波動(dòng)率）×97%]÷（1+到期平均回購(gòu)利率/2）÷100，企業(yè)債及其他債券標(biāo)準(zhǔn)券折算率＝[上期平均價(jià)×（1-波動(dòng)率）×94%]÷（1+到期平均回購(gòu)利率/2）÷100。
132.證券公司應(yīng)當(dāng)于每個(gè)交易日22:00前向交易所報(bào)送當(dāng)日融資融券情況。罰3～30萬。133.回購(gòu)交易在現(xiàn)貨交易基礎(chǔ)上延伸出來的，結(jié)合了現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期交易的特點(diǎn) 134.上交所1993.12 深交所1994.10分別開辦了以國(guó)債為主的質(zhì)押式回購(gòu)交易 135.上交所2002.12.30 深交所2003.01.03分別推出了企業(yè)債的回購(gòu)交易
136.2002年全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期限最短1天，最長(zhǎng)1年（最小交易數(shù)額為債券面額10萬，交易單位為債券面額1萬）全國(guó)銀行間買斷式回購(gòu)以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。最長(zhǎng)不超過91天
137.銀行間1997年6月5日回購(gòu)期限：7天 14天 21天1個(gè)月 2個(gè)月 3個(gè)月 4個(gè)月七種 138.銀行間債券交易以詢價(jià)方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交 139.全國(guó)銀行間買斷式回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制：1）保證金或保證券制度 2）倉(cāng)位限制（20%，200%）
同業(yè)中心和中央結(jié)算接到報(bào)告5個(gè)工作日將結(jié)果公告
140.同業(yè)中心負(fù)責(zé)交易的日常監(jiān)控工作，中央結(jié)算負(fù)責(zé)結(jié)算的日常監(jiān)控工作 141.滾動(dòng)交收周期：A股、基金、債券、回購(gòu)T+1，B股T+3 142.貨銀對(duì)付品種：權(quán)證，ETF，合格境外違約時(shí) 分級(jí)結(jié)算防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)境外市場(chǎng)，分級(jí)結(jié)算是普遍做法結(jié)算備付金利息每季結(jié)一次，結(jié)息日為第三個(gè)月的20日 資金交收透支結(jié)算公司按透支金額的120%暫扣托管證券，2個(gè)交易日補(bǔ)足 最低結(jié)算備付金=上月買入金額∕上月交易天數(shù)×最低結(jié)算備付金比例（債券10%，其他20%）
143.A股、基金、債券T+1日16:00補(bǔ)足余額不足
144.質(zhì)押式回購(gòu)到期清算交收：到期購(gòu)回金額﹦購(gòu)回價(jià)格×成交金額÷100
購(gòu)回價(jià)格=100＋成交年收益率×100×回購(gòu)天數(shù)÷360 違約金=質(zhì)押券欠庫(kù)量等額金額×違約天數(shù)×違約金比例
到期資金清算額=首次資金清算額×（1＋回購(gòu)利率×回購(gòu)期限÷365）
145.國(guó)債買斷式回購(gòu)（一次成交，兩次結(jié)算）到期購(gòu)回結(jié)算交收時(shí)點(diǎn)為R+1日（R為到期日）14：00，R日9：00‐‐‐15：00對(duì)到期回購(gòu)申報(bào)不履約，權(quán)證交收上海市場(chǎng)是T日日終，深圳為T+1日日終
146.權(quán)證交收履約保證金賬戶開立后，結(jié)算參與人須繳納初始履約保證金200萬元人民幣。147.每月7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指表監(jiān)管表 深圳1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)流速為15筆/秒
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