第一篇：證券交易基礎知識

證券交易基礎知識

總共30題共100分

一、單選題（共10題,共30分）

1.電話自動委托的身份確認由（）控制。（3分）A.委托人 B.密碼 C.營業部 D.受托人

標準答案：B

2.對于開放式基金來說，在基金單位()的基礎上再加減一定的手續費，就可以得出基金證券的買價和賣價。（3分）

A.負債凈值 B.資產凈值 C.負債總值 D.資產總值

標準答案：B

3.投資者進行證券交易的先決條件是（）。（3分）A.開立保證金賬戶 B.銀行擔保 C.開立證券賬戶 D.獲得合法證明

標準答案：C

4.在帳戶記錄上，中央證券托管機構一般以()為單位，采用電腦計帳方式記載證券公司送存的證券。分）

A.投資者個人 B.投資者法人 C.證券公司 D.證券交易所

標準答案：C

5.證券交易使得證券的（）特征顯示出來。（3分）A.收益性 B.風險性 C.期限性 D.流動性

標準答案：D

6.證券公司辦理定向資產管理業務，接受單個客戶的資產凈值不得低于人民幣（）。（3分）A.300萬元 B.200萬元 C.100萬元 D.50萬元

標準答案：C

7.通過滬深證券交易系統進行投票，其操作類似于（）。（3分）A.股票買賣 B.申購配股權證 C.現金紅利發放 D.新股申購

標準答案：D

8.證券公司用于客戶融資融券交易的資金結算賬戶是（）（3分）A.融券專用證券賬戶 B.客戶信用資金臺帳 C.信用交易資金交收賬戶 D.融資專用資金賬戶

標準答案：C

9.上海證券交易所和深圳證券交易所先后于()正式開業。（3分）A.1990年12月和1991年7月 B.1990年11月和1991年4月 C.1990年11月和1991年2月 D.1990年12月和1990年11月

標準答案：A

（10.目前，通過證券交易所達成的交易，多采用（）方式。（3分）A.雙邊凈額清算 B.多邊凈額清算 C.多邊全額清算 D.雙邊全額清算

標準答案：B

二、多選題（共10題,共40分）

1.下列哪些行為違反了證券交易必須遵守的公正原則（）。（4分）A.有關部門未嚴格按要求核準股票的發行和上市 B.內幕交易

C.未嚴格按要求審批某證券經營機構的設立申請 D.上市公司的董事長發生變動未向社會披露

標準答案：A,C

2.以下證券交易活動需要繳納印花稅的有（）。（4分）A.債券回購 B.A股股票 C.B股股票 D.分派股票股息

標準答案：B,C

3.從不同的交易場所來看，證券交易有()。（4分）A.場內交易 B.后臺交易 C.店頭交易 D.電腦交易

標準答案：A,C

4.證券公司從事代辦股份轉讓服務業務應具備的條件（）。（4分）A.具備協會會員資格，按時繳納會費，履行會員義務

B.最近年度凈資本不低于人民幣8億元，凈資產不低于人民幣5億元 C.近兩年內不存在重大違法違規行為 D.具有10家以上的營業部，且布局合理

標準答案：A,C

5.全國銀行間市場質押式回購的參與者有（）。（4分）A.境內具有法人資格的商業銀行的授權分支機構 B.境內具有法人資格的非銀行金融機構 C.境內具有法人資格的金融機構 D.外資銀行駐華辦事處

標準答案：A,B,C

6.股票、封閉式基金競價交易出現下列情形之一的，屬于異常波動（）。（4分）A.連續3個交易日內收盤偏離值累計達到正負20%的

B.SI股票和*ST股票連續3個交易日內日收盤價漲幅偏離值累計達正負15%的 C.連續3個交易日收盤價漲幅偏離值累計達到正負30%的

D.ST股和*ST股票連續3個交易日內日收盤價漲幅偏離值累計達正負10%的

標準答案：A,B

7.關于委托指令及其有效期，以下說法正確的有()。（4分）A.委托有效期滿，委托指令失敗 B.委托有效期可以當日有效與約定日有效

C.委托指令部分成交后，委托指令失敗 D.我國現行的委托期限為當日有效

標準答案：A,B,D

8.開立證券帳戶的基本原則是()。（4分）

A.公開性 B.公平性 C.真實性 D.合法性

標準答案：C,D

9.以下關于集合競價說法錯誤的是()。（4分）A.集合競價采用價格優先，時間優先的原則 B.高于集合競價產生的價格買入申報全部成交 C.低于集合競價產生的價格賣出申報全部成交

D.等于集合競價產生的價格的買入或賣出申報全部成交

標準答案：A,D

10.證券公司融資融券業務的風險包括（）。（4分）A.客戶信用風險 B.市場風險 C.業務規模及集中風險 D.業務管理風險

標準答案：A,B,C,D

三、判斷題（共10題,共30分）

1.對于國債回購業務，融資方和融券方都實行“先入庫，后賣出”的制度。（3分）()標準答案：錯誤

2.在證券經紀業務中，當情況發生變化而不得不變更委托指令時，經紀商也必須事先征得委托人的同意。（3分）()標準答案：正確

3.投資者在辦理ETF申購贖回業務之前，需與證券交易所簽訂相應的風險提示書。（3分）()標準答案：錯誤

4.上海證券交易所和深圳證券交易所都采取會員制。（3分）()標準答案：正確

5.境外投資者買賣B股，需要通過境內的證券代理商進行。（3分）()標準答案：正確

6.集合競價采用價格優先，時間優先的原則，由此產生的價格為當日開盤價。（3分）()標準答案：錯誤

7.同一性審查是指委托人與所提供的證件一致的審查。（3分）()標準答案：錯誤

8.目前，在我國通過證券交易所進行的股票交易均采用電腦報價方式。（3分）()標準答案：正確

9.證券營業部在同時接受兩個以上委托人買進和賣出委托的證券種類、數量、價格相同時，仍應向證券交易所申報。（3分）()標準答案：正確

10.銀行間債券市場債券買斷式回購的期限由交易雙方確定，但最長不得超過365天。（3分）()標準答案：錯誤

第二篇：證券基礎知識,證券交易考點總結精華

1986.08 沈陽開辦企業債券轉讓業務(新中國證券市場建立的標志)1988.04 起我國先后在61 個大中城市開放了國庫券轉讓市場

1992 年B 股在上海證券交易所上市 證券交易所會員受理在受理之后20 個工作日做出是否同意決定

每月7 個工作日內報送上月統計表及風險控制指表監管表 深圳1 個標準流速為15 筆/秒

單個企業年金計劃最多開產10 個證券帳戶 證券自營開產多帳戶每500 萬注冊資本開一個

證券發行人在發行結束2 個交易日向登記公司申請發行登記 1998.04.01 上交所開始實行全面指定交易制度

申報最小變動單位：上交所基金，權證為0.001 深交所基金為0.001

B 股為 0.001 美元 B 股 0.01 港元

** 債券質押回購0.005 , A 股，債券，買斷回購0.01 A 股，債券，質押回購0.01

上交所申報時間：9：15～9：25, 9：30～11：30, 13：00～15：00(9：20～9：25 為開盤集合競價階段，不能撤單)

深交所申報時間：9：15～11：30, 13：00～15：00(9：20～9：25, 14：57～15：00 不能撤單集合競價階段)9：25～9：30 只申報

中小企業板連續競價時有效競價范圍為最近成交價的上下3%，開盤集合競價沒有成交的連續競價開時是調整為前收盤價的上下3%

上交所無漲跌幅限制的證券時，集合競價階段申報要求：A)股票不高于前收盤價的900%不低于前收盤價的50%

B)基金，債券申報不高于前收盤價的150%不低于前收盤價的70% [債券回購無限制]

連續競價階段申報要求：A)申報價格不高于實時的最低賣出價格的110%，不低于實時最高買入價格的90%

同時不高于上述最高最低申報價格平均數的130%且不低于平均數的70%

深交所無漲跌幅限制的證券時，股票首日集合競價為發行價的900%，(連續競價，收盤集合競價為最近成交價的上下10%)

債券首日集合競價為發行價的上下30%，(同上一樣，都是10%)

質押回購非上市首日集合競價為前收盤價的上下100%，連續競價，收盤集合競價為最近成交價的100%

證券公司收取的傭金不得高于證券交易金額的3‰,不足5 元按5 元收，B 股不足1 美元或5 港元的還1 美元或5 港元收

2008.04.24,交易印花稅由3‰下調為1‰

大宗交易時間：上交所為9：30～11：30 13：00～15：30 深交所為9：15～11：30 13：00～15：30

股票在實行退市風險警示前 1 個交易日發布公告 中小板退市警示的情形：A 一個會計審計結果對外提保超過 1 億元且占凈資產的 100%

B 為關聯方提供資金超2000 萬元或者占凈資產值50%以上 C24 個月內再次受到公開譴責 D 連續20 個交易日收盤價低于面值

E 連續120 個交易日成交量低于300 萬股 上交所收盤價，深圳集合競價無法產生收盤價的以最后一筆交易前1 分鐘所有交易的成交量加權平均價

交易席位超過10%無法申報或者行情中斷的營業部超過10%以上的異常情況實行臨時停市

上交所固定收益平臺交易于2007.07.25 開始試行，(交易時間為9：30～11：30, 13：00～14：00)，每筆買賣報價數量為5000 手的整數倍

固定收益平臺實行凈價申報，最小變動單位為0.001 元。漲跌幅為10%，1 手為1000 元面值

公布賣買最大5 家營業部的條件：A 收盤價偏離值達±7%的前3 只股票(基金)B 價格振幅達到15%的前3 只 C 換手率達到20%的前3 只

異常波動情形：A 連續3 個交易日價格漲跌幅偏離值累計達±20%的 B ST，*ST 連續3 個交易日漲跌幅偏離值達±15%

C 連續3 個交易日日均換手率與前5 個交易日換手率比值達到30 倍且連續3 個交易日累計換手率達20%

QFII 境 內證券投資制度啟動于2002 年年底 OFII 持有一家上市公司股票不得超過10%，所有QFII 持有一家總數不超過20%

分紅派息公告時間為股權登記日3 個工作日前 R+1 日紅股到帳 配股認購于R+1 日開始，認購期為5 天。公司股票及衍生品在R+1～R+6 日停牌

如開股東大會上市公司提前30 天公告 基金認購申報最小為100,單筆最大不超過99999900 元。但單筆贖回份額不超過99999999 份

權證存續期滿前5 個交易日，權證終止交易，行權 以現金方式結算行權的以前10 個交易日的收盤價的平均數來計算行權時過戶費為面額的0.05%

代辦股份轉讓的證券公司應具備凈資產不低于8 億，凈資本不低于5 億 報價轉讓的每筆委托數量應在3 萬股以上，股份和資金T+1 到帳

IB 業務的資格條件：1)前6 個月風險指標合規 2)資金第三方存管 3)控股期貨公司或者同時被控股 4)公司總部5 名，營業部2 名具有期貨

從業資格人員 5)已建立相關的業務規則，內部控制，風險隔離制度 6 技術系統達標

證券自營最低注冊資本 1 億，凈資本不低于 5000 萬 自營股票規模<凈資本的 100% 自營證券規模(按成本價計)<凈資本 200 %

自營持有一種非債券證券成本<5%該證券市值 一種非債券的成本<凈資本的30% 證券自營相關原始憑證保存20 年

每半年，一年后的30 日報證監會證券自營的情況

資產管理業務要求凈資本不低于2 億元，3 年以上證券自營，資產管理的從業經歷人員不少于5 人

集合資產管理要求限定性集合資產管理計劃的凈資本不低于3 億，非限定性集合資產的凈資本不少于5 億元

定向資產管理，單個客戶不低于100 萬元，限定性集合單個客戶不低于5 萬，非限定性不低于10 萬

集合資產計劃批準后6 個月內啟動推廣，60 個工作日完成設產工作開始投資運作

證券公司參與一個集合計劃的自有資金不得超過計劃規模的5%且不超2 億，參與多個計劃不得超過公司凈資本的15%

資產管理客戶資產投資一個股票不超該證券的10%，一個集合計劃投資于一個公司不得超過該計劃的10%

資產計劃投于關聯公司不得超計劃的3%，集合資產管理計劃應通過會籍辦理系統每月前5 個工作日向上交所提供上月資產凈值，4 個月報審計

融資融券試點的條件：A 經紀業務滿3 年的創新類證券公司B 高管2 年內沒有違法和處C 最近2 年各項風險控制指標合規定6 個月凈資本在12 億

證監會派出機構收到申請后10 個工作日內向證監會出具是否同意申請人開展融資融券業務的書面意見

標的證券應當符合下列條件：交易所上市滿3 個月 融資買入的流通股本不少于1 億股或者流通市值不低于5 億元融券賣出的流通股本不少于2 億股

或流通市值不少于8 億元 股東人數不少于4000 人 3 個月內日均換手率不低于指數日均換手率的20%，日均漲跌幅與指數的偏離值不超4%，波動幅度不超500%(基準指數指上海綜合指數，深圳綜合指數和中小板指數)

有價證券沖抵保證金的折算率：上證180 成份股和深圳100 成份股折算率不超過70%，其他股票不超過65%

開放式基金折算率不超過90% 國債不超過95%，其他上市證券投資基金和債券不超過80%

客戶維持擔保比例不低于130%，追加后的維持擔保比例不低于150%。維持擔保比例超300%后可提現，但提現后擔保比例不低于300%

對單一客戶融資融券規模不得超過凈資本的5%，接受單只擔保股票市值不超過該股票的20%

上交所1993.12 深交所1994.10 分別開辦了以國債為主的質押式回購交易

上交所2002.12.30 深交所2003.01.03 分別推出了企業債的回購交易

上交所新質押式(買斷式)國債回購分為：1 2 3 4 7 14 28 91 182(9 種)上交所質押式企業債品種有：1 3 7(3 種)

深交所質押式國債回購品種：1 2 3 4 7 14 28 63 91 182 273(11 種)深交所質押式企業債品種：1 2 3 7(4 種)

2002 年全國銀行間債券市場回購期限最短1 天，最長1 年(最小交易數額為債券面額10 萬，交易單位為債券面額1 萬)

銀行間1997 年6 月5 日老的回購期限：7 天 14 天 21 天1 個月 2 個月 3 個月4 個月七種

結算備付金利息每季結一次，結息日為第三個月的20 日 資金交收透支結算公司按透支金額的120%暫扣托管證券

國債買斷式回購到期購回結算交收時點為R+1 日(R 為到期日)14：00 權證交收上海市場是T 日日終，深圳為T+1 日日終

基礎（數字類）

1602年第一個證券交易所阿姆斯特丹 1608柴思胡同的“喬納林咖啡館”眾多經紀人在此交易成名 1790年美國費城證券交易所成立（第一個）

1773年英國第一家交易所咖啡館成立（1802年政府正式批準）（最初交易政府債券－后來公司債券 礦山 運河股票――鐵路股票盛行）

1792年5月17日24名經紀人“梧桐樹協議”訂了交易傭金的最低標準 中國最早證券交易機構是外商開辦的“上海股份公所”“上海眾業所” 1918年夏北平證券交易所成立（中國人自己創辦第一家）1872年設立的輪船招商局是我國第一家股份制企業

1920年7月上海證券物品交易所成立（當時規模最大的）1987年9月深圳特區證券公司成立（中國第一家專業證券公司中）

1992.10國務院證券管理委員會和中國證監會成立（標志全國性監管和市場發展）1998.04國務院證券委 撤消（建立了集中統一的市場監管體制）

1997.11《證券投資基金管理暫行辦法》（規范基金發展）2001.12.11中國加入WTO 外資合營外資比例不超過33% 加入后3年內不超過49%

2002.11接納日本野村證券上海代表處首席特別會員，批準日本內藤證券直接申請B股席位 2003.05.27瑞士銀行成為首家獲批的QFII 記名股東發起設立方式設立公司發起人首次出資不得低于注冊資本的20% 其余部份2年內繳足 募集方式發起人認購股份不低于35%

全體股東的貨幣出資不得低于注冊資本的30%, 股東大會作出決議須經出席會議表決權半數通過，修改公司章程，增減資，合并分立須2／3通過

募集公司上市條件：向社會公開發的股份數要達到25%以上 股本總額超4億的比例為10%以上 公司股本總額不少于3000萬，公司3年無違法行為

同時最近3年現金流量凈額超過5000萬 或者3個會計營業收入超3億，為近3年凈利潤的10倍

股權分置改革后原非流通股12個月內不得轉讓。股份超5%出售在12個月內不超5% 在24個月內不超10%

1994年開始發行憑證式（銀行網點發行，提前兌付需付千分之2手續費）和記賬式國債（證券帳戶發行，特點：發行時間短效率高，交易手續簡便成本低安全），可記名可掛失

50年代發行過兩種國債：1950年人民勝利折實公債 1954～1958國家經濟建設公債（發行5次）1981恢復發行國債2000年無記名國債退出市場

1982年開始發行金融債券，同年中國國際信托投資公司在日本東京證券市場發行外國金融債券 1993中國投資銀行被批準境內發行外幣金融債券

國債發行方式：1991之前行政攤派 1991開始引入承購包銷 1996年引入招標發行方式 2001.07.02開始在銀行間債券市場實行凈價交易

混合資本債券：是商業銀行為補充資本發行的，清償位于股權資本之前列在一般債務和次級債之后 期限在15年以上，10年內不可贖回

保險公司中次級債償還須確保償付后償付能力充足率不低于100%才能償付

2007.08證監會頒布實施《公司債券發行試點辦法》標志我國公司債券（1年以上期限內還本付息的有價證券）發行正式啟動，金額不少于5000萬

1987.10財政部在德國法蘭克福發了了3億馬克公募債券（經濟體制改革后政府首次在國外發行債券）

基金起源于英國18世紀末19世紀初產業革命推動下出現的 1997.11國務院頒布《證券投資基

金管理暫行辦法》

2004.06.01我國《基金法》實施（法律形式確認了基金在資本市場和社會主義市場經濟中的地位和作用）

封閉基金存續期5年以上，一般10～15年 10%以上基金持有人有權招開基金持有人大會

基金公司設立：注冊資本不低于1億必須是實繳資本。主要股東3年內無違法記錄注冊資本不低于三億

我國基金管理費一般為1.5%，貨幣基金0.33% 債券基金不低于1% 封基托管費按0.25% 開放基金低于0.25%

封基收益分配比例不低于已經實現收益的90% 股票基金應有60%投資于股票 債券基金應有80%投資于債券

一只基金持有一家上市公司股票不得超過基金凈值的10%，一家管理公司的全部基金持有一家公司的證券不得超過該證券的10%

外匯期貨1972在國際貨幣市場（屬于芝加哥商業交易所）率先推出 可轉換公司債最短1年最長6年。發行起6個月后可轉換公司股票

首次公開發行股票4億股以上可以向戰略投資者配售 發行面值超5000萬元應當由承銷團承銷

上海證券交易所1990.11.26成立，1990.12.19正式營業 深圳證券交易所1989.11.15籌建，1991.04.11經中國人民銀行批準成立，1991.07.03營業

2004.05國務院批準 中小企業板設立

中證指數公司的指數：中證流通指數 中證規模指數中證100指數（基期2005.12.30 基點1000點）

滬深300指數 滬深300行業指數 滬深300風格指數 中證規模指數中證200／500／700／800指數（基期2004.12.31 基點1000）

中證100（排名前100）＝滬深300-中證200 中證700＝中證500+中證200 中證800＝中證500+滬深300

上證交易所股價指數：上證綜合指數（基期1990.12.19 基點100點）

公司稅后利潤分配時，提10%列入公司法定公積金，法定公積金超注冊資本50%時可不提取。

法定公積金轉為資本時留成比例不得少于轉贈前注冊資本的25%

2007年12月底我國共有證券公司106家 證券公司設立主要股東要求最近3年無重大違規，凈資產不低于2億元

證券監督機構自受理證券公司設立申請之日起6個月內進行審查，作出答復。不批準要說明理由

單獨或合并持有5%股權股東可以向股東會提議案，可以提名董事監事候選人

風險控制指標：

經紀業務凈資本不低于2000萬 承銷，自營，資產管理之一凈資本不低于5000萬 經紀業務+一項＝凈資本1億

經紀業務+2項及以上的＝凈資本2億 凈資本：風險準備之和>100% 凈資本：凈資產>40% 凈資本：負債>8%

凈資產：負債>20% 流動資產：流動負債>100% 經紀業務凈資本／營業部家數>500萬

自營股票規模<凈資本的100% 自營證券規模（按成本價計）<凈資本200 % 自營持有一種非債券證券成本<5%該證券市值

承銷要按10%計算風險準備，承銷公司債券的按5%計算，承銷政府債券按2%計算

定項資產管理按管理本金的2%計算風險準備，集合資產按1%，專項資產按0.5% 證券公司按

上一年營業費用總額的10%計算風險準備

單一客戶融資融券不超過凈資本的5% 客戶擔保股票不超過該股票總市值的20% 按融資融券規模的10%計算風險準備

〈證券法〉1998.12.29通過 1999.07.01實施 〈公司法〉1993.12.29通過1994.07.01實施｝2005.10.27修訂 2006.01.01生效

證券公司股東非貨幣財產出資不得超過注冊資本的30% 〈企業破產法〉于2007.06.01實施

新公司法：公司注冊資本按規定的比例在2年內分期繳清出資，投資工公司5年內繳足 有限責任公司最低注冊資本降低到3萬元

非公開發行實際控制人認購的股份36個月內不得轉讓，發行價格不低于基準日前20個交易日均價的90%

融資融券試點：經紀業務已滿3年的創新類證券公司近二年各項風險控制指標持續符合規定，近6個月凈資本在12億以上

2005.06.30經國務院批準，證監會`財政部`中國人民銀行聯合發布《證券投資者保護基金管理辦法》滬深交易所在風險基金達到規定上限后經手費的20%納入基金，證券公司按營業收入的0.5～5%交納基金

中國證券業協會成立于1991.08.28 2002.12.16證監會公布《證券業從業人員資格管理辦法》2003.02.01實施

申請執業證書協會應當自收到申請起30日內向證監會備案，不符的要書面說明現由

基礎［總結］

有價證券是虛擬資本的一種形式 有價證券狹義指資本證券，廣義包括商品證券（提貨單，運貨單，倉庫棧單），貨幣證券（商業證券和銀行證券）

有價證券按發行主體分： 按是否在交易所掛牌分： 按募集方式：

1政府證券 1上市證券 1公募證券

2政府機構證券（我國不允許）2非上市證券 2私募證券（信托計劃，理財計劃，定向增發）

3公司證券（包括金融證券）（憑證式國債，普通開放式基金）

按代表的權利性質分：股票 債券 其他證券（基金，衍生品《金融期貨，可轉換證券，權證》）

有價證券的特征：A收益性B流動性C風險性D期限性

證券市場的特征：A價值直接交換的場所 B財產權利直接交換的場所C 風險直接交換的場所

證券市場的品種結構：股票 債券 基金 衍生品市場 證券市場的基本功能：籌資－投資 定價 資本配置功能

證券市場中介機構：證券公司 證券登記結算公司 證券服務機構（投資咨詢公司，會計師事務所，資產評估機構，律師事務所，證券信用評級機構）

證券市場的產生：A社會化大生產和商品經濟的發展 B股份制的發展 C信用制度的發展

國際證券市場發展趨勢：A市場一體化 B投資者法人化 C金融創新 D金融機構混業化 E交易所重組公司化 F證券市場網絡化G 金融風險復雜化

H金融監管合作化

中國第一個標準化期貨合約-----深圳有色金屬交易所-特級鋁期貨標準合同（實現了遠期合同向期貨的過渡）

WTO后證券業在5年過渡期的對外開放包括：1直接B股交易 2成為交易所特別會員 3設立合營公司從事基金管理業務

4加入三年內設立合營證券公司從事A股B股H股和政府債，公司債的承銷和交易 5合資券商開展咨詢服務，給予國民待遇，可設分權機構

股票的性質： 股票的特征： 股票的類型： 股票的價值：

A有價證券 1收益性 A普通股票和優先股股票（權利不同分）1票面價值

B要式證券 2風險性 B記名股票和無記名股票（是否記名分）2賬面價值（凈值OR每股凈資產）

C證權證券 3流動性 C有面額和無面額股票（是否標明金額分）3清算價值

D資本證券 4永久性 股票的價格：理論價格 ＝預期股息／必要收益率 4內在價值（理論價值OR未來收益的現值）

E綜合權利證券 5參與性 市場價格

影響股票價格的因素：

A公司的經營狀況（1資產凈值2盈利水平3派息政策4股票分割 5增資減資 6銷售收入 7原材料供價 8主要經營者理替 9公司重組 10意外災害）

B宏觀經濟因素（1經濟增長2經濟周期3貨幣政策《準備金率，再貼現。公開市場業》4財政政策 5市場利率 6通貨膨脹 7匯率變化 8國際收支）

C政治因素（1戰爭 2政權更迭 3政府重大經濟政策出臺 4國際社會政治經濟的變化）

D心理因素 E穩定市場的政策與制度安排（技術性停牌 臨時停市）F人為操縱因素

普通股股東的權利： 1重大決策參與權 2公司資產收益權和剩余資產分配權 3優先認股權 4查閱公司資料 5交易股票

清償順序：清算費用――職工工資――社保費用――法定補償――所欠稅款――公司債務――普通股東

我國股票按投資主體分：國家股 法人股 社會公眾股 外資股 債券的特征：償還性 流動性 安全性 收益性

債券分類：發行主體分（政府債券 金融債券 公司債券）按付息方式分：零息債券 附息債券 息票累積債券 浮動利率債券

按形態分類：實物債券 憑證式債券 記賬式債券 廣義政府債券屬于公共部門債務 狹義屬政府部門債務

政府債券特征：安全性高 流通性強 收益穩定 免稅待遇 國債按資金用途分：赤字國債 建設國債 戰爭國債 特種國債

儲蓄債券是以個人為發行對像的非流通國債，一般以吸收個人小額儲蓄為主

記賬式國債利率由記賬國債承銷團投標確定 儲蓄國債利率由財政部參考存款利率和供求關系確定

公司債券類型：信用公司債（無擔保）不動產抵押公司債 保證公司債 收益公司債 可轉換公司債 附認股權證公司債

國際債券特征：資金來源廣發行規模大 存在匯率風險 有國家主權保障 以自由兌換貨幣作計量貨幣

龍債券是指除日本以外亞洲地區發行的一種以非亞洲國家貨幣標價的債券

投資基金的特點：集合投資 分散風險 專業理財 基金的作用：為中小投資者拓寬了渠道 利于證券市場的穩定和發展

基金托管人可磋商酌情調低基金托管費經證監會核準后公告無須召開持有人大會

基金投資風險：市場風險 管理能力風險 技術風險 巨額贖回風險

金融衍生工具基本特征：跨期性 杠桿性 聯動性 不確定高風險性（信用風險 市場風險 流動性風險 結算風險 運作風險 法律風險）

金融衍生工具按產品形態和交易場所分：內置型衍生工具 交易所交易衍生工具 OTC交易的衍生工具

金融衍生工具按自身交易方法及特點分類：金融遠期合約 金融期貨 金融期權 金融互換 結構化金融衍生工具

按基礎工具分類：股權類（股票期貨 股票期權 股票指數期貨 股票指數期權及混合交易合約）利率類（遠期利率協議 利率期貨 利率期權 利率互換及混合交易合約）貨幣類（外匯合約 貨幣期貨 貨幣期權 貨幣互換及合約的混合交易合約）信用類（信用互換 信用聯結票據）其它類

金融衍生工具的創新：風險管理型創新 增強流動型創新 信用創造型創新 股權創造型創新

期權的權利期間與時間價值存在同方向但非線性影響 基礎資產產生收益將使看漲期權價格下跌，看跌期權價格上長升

權證的要素包括：類別 標的 行權價格 存續時間（6個月以上 24個月以下）行權日期 行權結算方式 行權比例

可轉債換發行時證券的性質分：可轉換債券 可轉換優先股

存托憑證（DR）也稱預托憑證 對發行人的優點：A市場容量大，籌資能力強 B避開直接發行股票債券的法律要求，上市手續簡單成本低

ADR對投資者的優點：以美元交易,國內清算 ADR須經美國證監會注冊有助于保障投資者的權益 股利發放以美元支付 規避投資政策限制 資產證券化分類： 按基礎資產分類（不動產證券化 應收賬款證券化 信貸資產證券化 未來收益證券化 債券組合證券化）

按地域分類（境內資產證券化 離岸資產證券化）證券化產品的屬性分類（股權型 債權型 混合型）

資產證券化當事人包括：發起人（原始權益人大型工商企業及金融機構）特定目的機構（為發起人的資產為基礎發行證券化的產品機構）

資金和資產存管機構 信用增級機構 信用評級機構 承銷人 投資者

證券發行市場無固定場所是一個無形市場 證券發行制度（注冊制 核準制）

我國股票實行核準制由審核委員會審核 證監會核準 保薦人及保薦代表應 勤勉盡責 誠實守信

我國首次公開發行股票以詢價方式確定股票發行價格 初步詢價確定價格區間及市盈率區間，保薦機構在發行價格區間向詢價對像累計投票詢價

荷蘭式招標（最低中標價 最高收益率）短期貼現債券采用單一價格方式 美式招標按各自的價格成交《長期附息債券采用多種收益率的方式》

會員大會是交易所最高權力機構，理事會是交易所決策機構 交易所總經理由國務院證監會任免

《深圳證券交易所設立中小企業板塊實施方案》包括四項基本原則（審慎推進 統分結合 從嚴監管 統籌兼顧）

中小板的“兩個不變”（尊守的法律法規不變 發行上市條件信息披露要求不變）“四個獨立”（運行獨立 監察獨立 代碼獨立 指數獨立）

基期加權股價指數又叫拉斯貝爾加權指數（采用基期發行量和成交易作為權數）

計算期加權股價指數又叫派許加權指數（采用計算期發行量和成交量為權數）

幾何加權股價指數又叫費雪理想式（是對上面二種指數作幾何平均，實際很少用）

股票收益：股息收入 資本利得 公積金轉增收益 股息種類：現金股息 股票股息 財產股息 負債股息 建業股息（無盈利無股息的一個例外）

債券收益：債息收入 資本利得 再投資收益

公積金來源：A溢價發行的部份 B稅后利潤中提存的 C資產重估增值部分 D外部贈與資產

系統風險：政策風險 經濟周期波動 利率風險 購買力風險（通脹）非系統性風險：信用風險 經營風險 財務風險

證券資產管理是實現委托資產收益的最大化

證券經紀業務及其它二項業務的董事會應設薪酬與提名委員會，審計委員會和風險控制委員會

證券公司內部控制應當貫徹健全，合理，制衡，獨立的原則

經紀業務內部控制主要內容：防范挪用客戶資金資產 非法融入融出資金及結算風險

自營業務重點A防范規模失控，決策失誤 超越授權，變相自營，賬外自營，操縱市場，內幕交易 B建立決策程序加強決策管理 C合理的預警機制

投資銀行重點防蕩法律風險 財務風險 道德風險 研究咨詢業務應重點防范傳播虛假信息誤導投資者，無資格執業，違規執業及利益沖突

業務創新應重點防范違法違規，規模失控，決策失誤 分支機構應重點防范 越權經營，預算失控及道德風險

凈資本＝凈資產-金融產品投資風險調整-應收款的風險調整-其它流動資產項目的風險調整-長期資產的風險調整-或有負債的風險-/+證監會認定的其

證券登記結算公司設立條件：A自有資金不少于2億元 B必要的場所及設施 C主要管理及從業人員要有從業資格 D其它條件

證券市場監管手段：法律手段 經濟手段 必要的行政手段

證券市場監管的意義：保障投資者權益 B維護市場良好秩序 C發展和完善證券市場體系 C準確全面的信息利于參與者的決策

國際證監會公布了監管的三個目標：保護投資者 保證市場公平效率和透明 降低系統風險

信息披露：全面性 真實性 時效性

操縱市場行為：A單獨或合謀集中資金持股優勢連續賣買 B與他人串通事先約定時間，價格，方式影響價格和數量 C在自已的賬戶間對倒

內幕信息包括：1分配股利或增資計劃 2股權結構的重大變化 3債務擔保的重大變更4 營業用主要資產的抵押，出售報廢一次超過資產的30%

5公司主要管理人員的行為可能承提重大損失賠償責任 6上市公司的收購方案

證券業協會三大職能：自律 服務 傳導

證券從業人員行為規范內容：正直誠信 勤勉盡責 廉潔保密 自律守法 上學吧： 交易（數字類）

1986.08沈陽開辦企業債券轉讓業務（新中國證券市場建立的標志）1988.04起我國先后在61個大中城市開放了國庫券轉讓市場

1992年B股在上海證券交易所上市 證券交易所會員受理在受理之后20個工作日做出是否同意決定

每月7個工作日內報送上月統計表及風險控制指表監管表 深圳1個標準流速為15筆/秒

單個企業年金計劃最多開產10個證券帳戶 證券自營開產多帳戶每500萬注冊資本開一個

證券發行人在發行結束2個交易日向登記公司申請發行登記 1998.04.01上交所開始實行全面指定交易制度

申報最小變動單位：上交所 基金，權證為0.001 深交所 基金為0.001 B股為 0.001美元 B股 0.01港元

** 債券質押回購0.005 , A股，債券，買斷回購0.01 A股，債券，質押回購0.01

上交所申報時間：9：15～9：25, 9：30～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25為開盤集合競價階段，不能撤單）

深交所申報時間：9：15～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25, 14：57～15：00 不能撤單集合競價階段）9：25～9：30只申報

中小企業板連續競價時有效競價范圍為最近成交價的上下3%，開盤集合競價沒有成交的連續競價開時是調整為前收盤價的上下3%

上交所無漲跌幅限制的證券時，集合競價階段申報要求：A）股票不高于前收盤價的900%不低于前收盤價的50%

B）基金，債券申報不高于前收盤價的150%不低于前收盤價的70% ［債券回購無限制］

連續競價階段申報要求：A）申報價格不高于實時的最低賣出價格的110%，不低于實時最高買入價格的90%

同時不高于上述最高最低申報價格平均數的130%且不低于平均數的70% 深交所無漲跌幅限制的證券時，股票首日集合競價為發行價的900%，（連續競價，收盤集合競價為最近成交價的上下10%）

債券首日集合競價為發行價的上下30%，（同上一樣，都是10％）

質押回購非上市首日集合競價為前收盤價的上下100%，連續競價，收盤集合競價為最近成交價的100% 證券公司收取的傭金不得高于證券交易金額的3‰,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元的還1美元或5港元收

2008.04.24,交易印花稅由3‰下調為1‰

大宗交易時間：上交所為9：30～11：30 13：00～15：30 深交所為9：15～11：30 13：00～15：30

股票在實行退市風險警示前1個交易日發布公告 中小板退市警示的情形：A一個會計審計結果對外提保超過1億元且占凈資產的100% B為關聯方提供資金超2000萬元或者占凈資產值50%以上 C24個月內再次受到公開譴責 D 連續20個交易日收盤價低于面值

E 連續120個交易日成交量低于300萬股 上交所收盤價，深圳集合競價無法產生收盤價的以最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權平均價

交易席位超過10%無法申報或者行情中斷的營業部超過10%以上的異常情況實行臨時停市

上交所固定收益平臺交易于2007.07.25開始試行，（交易時間為9：30～11：30, 13：00～14：00），每筆買賣報價數量為5000手的整數倍

固定收益平臺實行凈價申報，最小變動單位為0.001元。漲跌幅為10%，1手為1000元面值

公布賣買最大5家營業部的條件：A收盤價偏離值達±7%的前3只股票（基金）B價格振幅達到15%的前3只 C換手率達到20%的前3只

異常波動情形：A連續3個交易日價格漲跌幅偏離值累計達±20%的 B ST，*ST連續3個交易日漲跌幅偏離值達±15%

C連續3個交易日日均換手率與前5個交易日換手率比值達到30倍且連續3個交易日累計換手率達20%

QFII境 內 證券投資制度啟動于2002年年底 OFII持有一家上市公司股票不得超過10%，所有QFII持有一家總數不超過20%

分紅派息公告時間為股權登記日3個工作日前 R+1日紅股到帳 配股認購于R+1日開始，認購期為5天。公司股票及衍生品在R+1～R+6日停牌

如開股東大會上市公司提前30天公告 基金認購申報最小為100,單筆最大不超過99999900元。但單筆贖回份額不超過99999999份

權證存續期滿前5個交易日，權證終止交易，行權 以現金方式結算行權的以前10個交易日的收盤價的平均數來計算 行權時過戶費為面額的0.05%

代辦股份轉讓的證券公司應具備凈資產不低于8億，凈資本不低于5億 報價轉讓的每筆委托數量應在3萬股以上，股份和資金T+1到帳

IB業務的資格條件：1）前6個月風險指標合規 2）資金第三方存管 3）控股期貨公司或者同時被控股 4）公司總部5名，營業部2名具有期貨從業資格人員 5）已建立相關的業務規則，內部控制，風險隔離制度 6技術系統達標

證券自營最低注冊資本1億，凈資本不低于5000萬 自營股票規模<凈資本的100% 自營證券規模（按成本價計）<凈資本200 % 自營持有一種非債券證券成本<5%該證券市值 一種非債券的成本<凈資本的30% 證券自營相關原始憑證保存20年

每半年，一年后的30日報證監會證券自營的情況

資產管理業務要求凈資本不低于2億元，3年以上證券自營，資產管理的從業經歷人員不少于5人

集合資產管理要求限定性集合資產管理計劃的凈資本不低于3億，非限定性集合資產的凈資本不少于5億元

定向資產管理，單個客戶不低于100萬元，限定性集合單個客戶不低于5萬，非限定性不低于10萬 集合資產計劃批準后6個月內啟動推廣，60個工作日完成設產工作開始投資運作

證券公司參與一個集合計劃的自有資金不得超過計劃規模的5%且不超2億，參與多個計劃不得超過公司凈資本的15%

資產管理客戶資產投資一個股票不超該證券的10%，一個集合計劃投資于一個公司不得超過該計劃的10%

資產計劃投于關聯公司不得超計劃的3%，集合資產管理計劃應通過會籍辦理系統每月前5個工作日向上交所提供上月資產凈值，4個月報審計

融資融券試點的條件：A經紀業務滿3年的創新類證券公司 B高管2年內沒有違法和處C最近2年各項風險控制指標合規定6個月凈資本在12億

證監會派出機構收到申請后10個工作日內向證監會出具是否同意申請人開展融資融券業務的書面意見

標的證券應當符合下列條件：交易所上市滿3個月 融資買入的流通股本不少于1億股或者流通市值不低于5億元融券賣出的流通股本不少于2億股或流通市值不少于8億元 股東人數不少于4000人 3個月內日均換手率不低于指數日均換手率的20%，日均漲跌幅與指數的偏離值上學吧：www.tmdps.cn 第 10 頁，共 15 頁 上學吧為您提供“證券從業資格考試”復習資料下載：

不超4%，波動幅度不超500%（基準指數指上海綜合指數，深圳綜合指數和中小板指數）有價證券沖抵保證金的折算率：上證180成份股和深圳100成份股折算率不超過70%，其他股票不超過65%

開放式基金折算率不超過90% 國債不超過95%，其他上市證券投資基金和債券不超過80% 客戶維持擔保比例不低于130%，追加后的維持擔保比例不低于150%。維持擔保比例超300%后可提現，但提現后擔保比例不低于300%

對單一客戶融資融券規模不得超過凈資本的5%，接受單只擔保股票市值不超過該股票的20%

上交所1993.12 深交所1994.10分別開辦了以國債為主的質押式回購交易

上交所2002.12.30 深交所2003.01.03分別推出了企業債的回購交易

上交所新質押式（買斷式）國債回購分為： 1 2 3 4 7 14 28 91 182（9種）上交所質押式企業債品種有：1 3 7（3種）

深交所質押式國債回購品種：1 2 3 4 7 14 28 63 91 182 273（11種）深交所質押式企業債品種：1 2 3 7（4種）

2002年全國銀行間債券市場回購期限最短1天，最長1年（最小交易數額為債券面額10萬，交易單位為債券面額1萬）

銀行間1997年6月5日老的回購期限：7天 14天 21天1個月 2個月 3個月 4個月七種

結算備付金利息每季結一次，結息日為第三個月的20日 資金交收透支結算公司按透支金額的120%暫扣托管證券

國債買斷式回購到期購回結算交收時點為R+1日（R為到期日）14：00 權證交收上海市場是T日日終，深圳為T+1日日終

交易［總結］

證券交易特征：收益性 風險性 流動性 證券交易 公開原則的核心是實現市場信息的公開化

證券交易的對象是委托合同中的標的物（股票交易 債券交易 基金交易 其他衍生工具交易）

證券交易的方式：現貨交易 遠期交易 期貨交易 債券回購交易（屬于短期融資歸屬于貨幣市場）信用交易

證券交易市場的作用：1提供充分交易的條件 2提供充分的價格競爭發現合理的價格 3 實施公開，公正及時的信息披露 4提供便捷的交易和服務 場外市場的交易活動呈現非集中性，銀行間債券市場（交易品種：政府債，金融債和央行債）已經成為一個重要的場外交易市場

自主報價：分為公開報價（單邊，雙邊）和對話報價 證券結算風險基金用于技術故障，操作失誤，不可抗力造成的損失

成交的優先原則主要有：價格，時間，比例分配，數量，客戶，做市商，經紀商優先原則

證券交易機制的目標：流動性（速度 價格）穩定性（重要措施提高市場透明度）有效性（高效率 低成本）

定期交易系統特點：A價格穩定 B 成本想對較低 指令驅動系統是一種競價市場 也叫訂單驅動市場

連續交易系統特點：A交易的即時性 B 交易過程中提供更多的信息 報價驅動系統是一種連續交易商市場也叫做市商市場

證券交易所會員由交易所理事會批準 存在問題的會員采取的措施：口頭 書面 整改 談話 調查 暫停業務 提請證監會處理

普通席位（A股席位）買賣 A股，債券，基金 專用席位（B股席位 債券專用席位 質押席位 剩余賣出席位 基金租用席位）

深交所：A股席位（普通席位 投資基金專用 網上委托專用）B股席位（會員B股 境外B股）特別席位（國債 基金 股票質押 代辦股份轉讓）

境內經營機構要取得B股席位須外管局的許可證 境外經營機構要取得B股席位須證監會的外資股業務資格證書

交易席位轉讓要會員部審核批準，方能轉讓 上交所交易單元是交易權限的技術載體

證券經紀業務分柜臺代理和交易所代理二種 證券經紀商的作用：A充當買賣媒介 B提供咨詢 C提高了證券市場的充動性和效率

《風險提示書》提示的風險有：宏觀經濟風險，政策風險，公司經營風險，技術風險，不可抗力風險

委托人的權利：1選擇經紀商 2要求經紀商忠誠辦理受托業務 3對自己的股票有持有權和處置權 4交易過程的知情權 5尋求司法保護權

證券經紀業務的特點：1業務對象的廣泛性 2經紀商的中介性 3客戶指令的權威性 4客戶資料的保密性

證券帳戶開戶代理機構：證券公司 商業銀行 中國結算公司境外B股結算會員 證券投資基金帳戶可以買賣上市國債

證券公司和基金管理公司開戶，需提供證監會發的證券經營機構許可證和《證券賬戶自律管理承諾書》

證券登記按證券種類分為：股份登記 基金登記 債券登記 按性質劃分：初始登記 變更登記 退出登記

同一證券公司的不同席位之間當日買入可以轉托管，不同證券公司席位間當日買入不可以轉托管

委托指令內容：賬戶號碼 證券代碼 買賣方向 委托數量 委托價格

市價委托優點：1沒有價格上的限制 2指令執行較容易 3成交迅速成交率高

全價交易指 買 賣債券時以含有應計利息的價格申報并成交的交易 上交所公司債現貨交易采用凈價交易

凈價交易指 買賣買賣債券時以不含應計利息的價格申報并成交的交易 深交所公司債券現貨交易仍采用全價交易

非柜臺委托：電話委托 傳真委托 函電委托 自助終端委托 網上委托

集合競價有二個以上符合要求的條件，深交所以距前收盤價最近的價位成交，上交所以二個價位的中間價成交

我國債券和權證實行當日回轉交易。

固定平臺交易商中 “一級交易商”提供雙邊報價及對詢價提供成交報價的交易商。（做市商）雙邊報價中斷時間不超過60分鐘，收益率差小于10個基點單筆不得低于5000手

營業部經紀業務內部控制的重點：防范挪用客戶結算資金 非法融入融出資金 業務操作的合規性 結算風險

證券經紀業務的風險：法律風險 管理風險（防范：1嚴格操作規程2提高員工素質 3嚴格內部管理 4提高差錯的處理效率）技術風險

網上發行的優點：經濟性 高效性 網上累計投標詢價和網上定價市值配售屬于網上定價發行模式

新股申購過程：T+0投資者申購 T+1資金凍結，驗資及配號（承銷商需做回撥要在驗資當日通知交易所）T+2搖號抽簽，中簽處理 T+3資金解凍

上海A股現金紅利派發日程：T-5 向結算公司提交申請材料 T-3結算公司做出答復 T-1申請信息披露 T日發布分派公告 T+3權益登記

T+4除息日 T+8紅利放發日

我國A股的配股權證不掛牌交易，不允許轉托管 配股繳款是向場內申報賣出配股權證（實

質是買入股票）配股不收傭金，過戶費，印花稅

深交所認購基金以基金份額為單位申報

ETF基金當日申購的可以賣出但不可贖回 當日買入的證券當日可以用于申購

當日買入的可以贖回不可以賣出 當日贖回的證券當是可以賣出但不可以申購

權證發行人不可以買賣自己的權證 當日行權取得的標的證券當日不可以賣出 現金方式行權是自動行權，持有人無需申報指令

代辦股份轉讓時委托指令是以集合競價方式成交。證券公司不得自營所主（代）辦的股份

代辦股份轉讓采用多邊凈額清算（交易所也采用這種）非上市股份報價轉讓采用諑筆全額非擔保交收結算

柜臺自營買賣的特點：交易量小，交易手續簡單，費是少 自營業務的風險：法律風險 市場風險 經營風險

自營業務的特點：決策的自主性（行為，方式，品種）交易的風險性 收益的不穩定性

自營三級體制：董事會（最高決策機構）――投資決策機構（最高管理機構）――自營業務部（執行機構）

自營業務的內部控制：1建立防火墻制度 2自營帳戶集中管理和訪問權限 3決策和操作檔案管理 4獨產的實時監控 5風險監控報告機制

6風險監控的糾正和處理 7業績考核和激歷制度 8全面稽查 9自營人員的職業道德和誠信教育

定向資產管理業務的基本原則：1）公平公正，誠實守信 2）健全內控，規范運作 3）投資風險客戶自擔

集合資產管理計劃客戶的義務：1承擔風險 2資金來源的合法性 3不得非法匯集他人資金 4不得轉讓集合資產 5支付管理費，托管費

集合資產的風險：法律風險 市場風險 經營風險 管理風險

融資融券業務管理基本原則：1守法 2證監會批準3 融資融券要使用自有資金或依法籌集資金4 實行集中統一管理 5健全的業務隔離制度

6前中后臺相互分離，相互制約

融資融券客戶的選擇標準：A從事證券交易的時間（半年以上）B 賬記狀態C 信譽狀態 D資產狀況 E投資風格F關聯關系 融資買入后可以賣券還款或直接還款 融券賣出后可通過買券還券或直接還券

客戶融資買的證券權益歸客戶，客戶融券賣出的證券權益歸證券公司

融資融券業務的風險：客戶信用風險 市場風險 規模和集中度風險 管理風險 信息技術風險

滬深交易所證券回購的品種主要是國債和企業債 同業拆借中心的回購券種主要是國債，融資券和特種金融券

銀行間債券市場回購的品種：政府債，中央銀行債和金融債券等記帳式債券

回購抵押的債券量應大于融入資金量 收益率在債券回購交易中對于以券融資方是其固定融資成本，對于以資融券方是固定收益

標準券是一種虛擬的回購綜合債券，是不分品種，只分回購期限統一按面值計算持券量的標準化品種

全國銀行間債券回購利率是交易雙方協定?；刭徸铋L為365天 買斷式回購應按照公平，誠信，自律，風險自擔的原則

全國銀行間買斷式回購以凈價交易，全價結算。最長不超過91天

上交所國債買斷式回購按“一次成交，兩次清算”原則

清算和交收兩個過程統稱為結算 證券交易從結算時間來分：滾動交收 會計日交收（集中在一特定日進行交收）

凈額清算的優點：簡化手續 提高效率 中國結算上海分公司按照：“先回購，后其它品種”的

交收違約順序

第三篇：證券市場基礎知識+證券交易重點內容時間表

15世紀意大利證券市場主要是商業票據的買賣

16世紀里昂、安特衛普有了證券交易所，主要交易國債;

16世紀股份公司出現，1602荷蘭阿姆斯特丹成立世界第一個股票交易所

1773英國第一家交易所在倫敦喬納森咖啡館,1802年英國政府正式批準，就是倫敦交易所前身

1790美國第一個交易所—費城證券交易所

1792年5月17日，24名經紀人商定 “梧桐樹協定”

1868年在英國倫敦成立的“海外和殖民地政府信托”是公認的最早的基金機構

1872的輪船招商局是我國第一家股份制企業。

1884-7-3，查爾斯-亨利-道和愛德華-瓊斯根據代表性的11種股票編制了股票價格平均指數。:

1918的北平證券交易所是第一家交易所。

我國金融債券的發行始于北洋政府時期。

1914年北洋政府《證券交易所法》推動了證券交易所的建立

1918年北平證券交易所是中國人自己創辦的第一家證券交易所

“ o2 [)h)F5 `-j1920年7月上海證券物品交易所批準成立，成為當時規模最大的證券交易所1927年J。P摩根首創存托憑證

道瓊斯股價平均數以1928年10月1日為基數，基期指數為100

證券市場的停滯階段是20世紀20年代至第二次世界大戰結束。（1929——1933）1950年發行人民勝利折實公債

1950年建國初期東北人民政府發行《東北生產建設折實公債》是最早的地方政府債券1954-1958發行國家經濟建設公債

60年代70年代我國停止發行國債，1981年恢復國債發行

1972年芝加哥商業交易所推出外匯期貨交易

1975年芝加哥商業交易所推出利率期貨交易

20世紀70年代出現指數基金

1980 美國〈1980年銀行法〉廢除了Q條例，逐步取消對存款的最高利率限制

20世紀80年代初，我國開始發行國際債券，有政府債，金融債，可轉換公司債。1982年，美國堪薩斯期貨交易所（KCBT）首先推出價值線指數期貨

1982年，日本野村證券成為第一家在中國設立代表處的海外證券公司。

1982 1月中國國際信托投資公司在日本發行100億日元的私債，我國首次境外發行外債 1984年11月，中國銀行在東京公開發行200億日元債券，新中國證券交易市場的建立始于1986

1987深圳特區證券公司

1987年10月，財政部在德國法蘭克福發行了3億馬克的公募債券，這是我國經濟體制改革后政府首次在國外發行債券

1988《巴塞爾協議》規定，開展國際業務的銀行必須將其資本加權風險資產的比例維持在8%以上，其中核心資本至少為總資本的50%。

1990年中國人民銀行頒布〈證券公司管理辦法〉

1990-11-26上海證券交易所成立，當年12-19正式營業

1991-4-11深圳交易所經中國人民銀行批準成立，1991-7-3正式營業

1991年多倫多交易所推出的指數參與份額是嚴格意義上最早出現的ETF，但于2000終止?，F存最早的ETF是美國證券交易所于1993年推出的標準普爾存托憑證。

1991 8中國證券業協會

1991年10月鄭州糧食批發市場開業并引入期貨交易機制

1992年7月中國建立全國證券交易商自動報價系統（STQA）

1992 10國務院證券管理委員會和中國證監會成立。

1992年10月深圳有色金屬交易所推出中國第一個標準化期貨合約--特級鋁期貨標準合同，實現了由遠期合同向期貨過渡

1992 12 18上海交易所開辦國債期貨 1993 10 25向公眾開放從此開始國債期貨試點。1992起開始在上海深圳交易所發行境內上市外資股（B股）。

1993在境外上市外資股（H股N股）。

1993年4月中國證券交易系統有限公司建立全國過電子交易系統（NET）

1993 4 22《股票發行與交易管理暫行條例》。

1993年7月，上海石化以存托憑證方式在紐約交易掛牌上市

1993年9月，財政部首次在日本發行300億日元債，我國主權外債發行的正式起步。

1993年，中國投資銀行被批準在境內發行外幣金融債券，這是我國首次發行境內外幣金融債券?？傤~5000萬美元，采用浮動利率

1993年12 上交所開辦了以國債為主要品種的質押式回購交易，1994年10月深交所開辦 1994-7-1〈中華人民共和國公司法〉實施

1994年開始我國發行憑證式國債和記賬式國債。(1981-1994發行的國債之一直只有無記名國庫券，2000年最后一期實物國債的到期，無記名國債退出舞臺。)

1995年《中華人民共和國預算法》規定地方政府不得發行地方政府債券

1995年中國證監會加入了證監會國際組織，并在1998年當選為該組織的支委會委員。1995年5月，中國建設銀行美國摩根士丹利國際公司等5家中外機構共同組建了中國國際金融有限公司，成為我國首個中外合資證券公司

l997年6月6日中國銀行間債券市場成立

1997年11月推出人民幣特種股票（B股）

1998年3月，兩只封閉式基金——金泰、開元成立，分別由國泰、南方基金管理公司管理1998 12《中華人民共和國證券法》，1998年4月1日起上海證券交易所推行指定交易制度

1999 4 1《中華人民共和國證券法》

1999-11-4美國國會通過《金融服務現代化法案》廢除了1933年制定的《格拉斯-斯蒂格爾法案》取消了銀行、保險業的相互滲透的障礙，標志金融分業制度的終結。

1999年起，我國銀行間債券市場以政策性銀行為發行主體，開始發行浮動利率債券。

2000 3 18阿姆斯特丹交易所布魯塞爾交易所巴黎交易所，合為泛歐交易所。2002又先后合并倫敦國際金融期權期貨交易所和葡萄牙交易所。20066，紐約證券交易所與泛歐證券交易所合并為全國第一家橫跨大西洋的紐交所-泛歐證交所公司。

2001年2月對境內居民個人開放B股市場。

2001年3月30日，中國證券登記結算有限公司成立，有上海分公司和深圳分公司。2001-9，第一只開放式基金誕生——華安

在2001年10月1日以前，證券登記結算公司在中央交收體制下實行會員法人結算制度 2001年12月11日，中國加入WTO。

2001年底發達國家機構投資者管理的資產總規模超過了國內生產總值，除了德國。2002年，合格境外機構投資者境內證券投資制度啟動

2002年3月25日開始，國債交易率先采用凈價交易。

2002-12-16證監會公布〈證券業從業人員資格管理辦法〉

2003年，瑞士銀行成為首家獲批的合格境外機構投資者（QFII）。

2003《中華人民共和國證券投資基金法》

2003年5月8日起實行退市風險警示制度

2004 1《關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》，2004-5〈深圳證券交易所設立中小企業板塊實施方案〉 # Y6 {% @7 p1 {6 i'

2004 6 1《證券投資基金法》實施。

2004年6-24《商業銀行次級債券發行管理辦法》頒布實施 6 f3 Z& n& ” i+ p6 O3 O(a6 e 2004 8和2005 11《中華人民共和國證券法》進行兩次修訂，Z+ B1 }3 g8 @2004-10-14，〈南方積極配置證券投資基金〉，并于2004-12-20在深圳交易所上市——第一家LOF

2005年1月1日首次公開發行股票的詢價制度

2005年4月29日《關于上市公司股權分置改革試點有關問題的通知》，啟動了股權分置改革的試點

2005年初，中國平安保險 獲批運用自有外匯資金進行境外投資，額度17.5億美元 2005-6-15，全國銀行間同業拆借中心正式交易

2005-6-30經國務院批準，證監會、財政部、中國人民銀行聯合發布〈證券投資者保護基金管理辦法〉

2005 8 23《關于上市公司股權分置改革的指導意見》，9月4日《上市公司股權分置改革管理辦法》，2005年8月中國證券投資者保護基金有限責任公司成立。

2005年10月中國人民銀行批準國際金融公司和亞洲開發銀行在全國銀行間債券市場分別發行11.3億和10億元，這是中國債券首次引入外資機構發行主體。

2005年11月，修訂后《證券法》《公司法》頒布，2006 1 1日起實施。

2005 12月末，已有62家企業在紐約證券交易所，納斯達克市場，美國OTC市場掛牌以及按144A規則發行。

2005-12中國建設銀行和國家開發銀行分別以個人住房抵押貸款和信貸資產，在銀行間市場發行了第一期資產帳券化產品

2005年被稱為“中國資產證券化元年”。

2006年2-21，易方達深證100ETF發行，這是深圳交易所第一只ETF

2006年4月，納斯達克收購倫敦證券交易所

2006-5-8公布〈上市公司證券發行辦法〉明確規定可公開發行可轉換債券

2006年6月，紐約證券交易所與泛歐交易所合并紐交所-泛歐證交所 j

2006能7月，澳大利亞證券交易所與悉尼期貨交易所合并

2006-8，外匯管理局公布《關于基金管理公司境外證券投資外匯管理問題的通知》，啟動了基金公司境外代客理財（QDII）

2006-9-8，中國金融期貨交易所成立，退出滬深300指數期貨，2006-10開始仿真交易2006年10月紐約芝加哥商品交易所（CME）與紐約期貨交易所（CBOT）合并組建CME集團。

2006-11-1生效〈證券公司風險控制指標管理辦法〉

2006年11月制定了《中小企業板股票暫停上市、終止上市特別規定》。

2006-11-13馬鞍山鋼鐵成為首家在A股市場發行分離交易的可轉債上市公司

2007-6中國人民銀行、發改委公布《境內金融機構赴香港特別行政區發行人民幣債券管理暫行辦法》國家開發銀行成為第一家在香港發行首只人民幣債券50億元

2007年國家開發銀行和中國進出口銀行在國際市場各發行1期美元債券，發行額各為7億美元

2007新修訂《期貨交易管理條例》頒布實施，同年，《證券公司監督管理條例》和《證券公司風險處置條例》正式頒布實施。

2007 7《保險資金境外投資管理暫行辦法》，規范了保險資金海外投資，擴寬了通道。2007年7月25日起上海證券交易所開始試行固定收益證券綜合電子平臺

2007-8《公司債券發行試點辦法》，標志我國公司債券發行工作的正式啟動

2007 8，外匯局同意天津濱海新區進行境內個人直接投資海外證券市場的試點

2007-9-29中國投資有限公司成立，注冊資本2000億美金

2007年10月，中國與英國金融監管部門就商業銀行代客境外理財業務做出監管安排，中國的商業銀行可以代客投資于該國的股票市場以及經該國金融監管當局認可的公募基金，逐步擴大商業銀行代客境外投資市場。

截至2008年3月，我國相繼與36個國家證券監管機構簽署了39個監管合作備忘錄。2008年5月，上海證券交易所推出了大宗交易系統專場業務

2008年12月，在代辦股份轉讓系統掛牌的股票共有96只。

2008年3月，中國證監會又獲批美國哥倫比亞大學為合格境外投資者，GFII家數增加至53家。截至2008年12月，已有76家合格境外機構投資者獲得了中國證監會批準進入我國證券市場。截至2008年底，共批準成立9家外資參股證券公司，33家外資參股基金公司。截至2007年1月31日，68家境外證券經營機構取得了外資股業務資格。截至2008年5月，共有21家基金管理公司取得代客境外理財業務資格，已有8只代客境外理財基金產品獲批，其中5只代客境外理財基金完成募集，募資達1225億元人民幣。

2008-4-23國務院公布〈證券公司監督管理條例〉和〈證券公司風險處置條例〉

2008年12月底，我國共有證券公司108家。

2009年1月12日起，深交所啟用綜合協議交易平臺，取代原有大宗交易系統。

2009年10月30日創業板在深圳證券交易所開市。

2010年3月31日上海證券交易所和深圳證券交易開始接受融資融券交易的申報

2010年4月16日我國股指期貨開始上市交易

第四篇：證券基礎知識,證券交易考點總結——快速記憶版本

基礎（數字類）

1602年第一個證券交易所阿姆斯特丹 1608柴思胡同的“喬納林咖啡館”眾多經紀人在此交易成名 1790年美國費城證券交易所成立（第一個）

1773年英國第一家交易所咖啡館成立（1802年政府正式批準）（最初交易政府債券－后來公司債券 礦山 運河股票――鐵路股票盛行）

1792年5月17日24名經紀人“梧桐樹協議”訂了交易傭金的最低標準 中國最早證券交易機構是外商開辦的“上海股份公所”“上海眾業所”

1918年夏北平證券交易所成立（中國人自己創辦第一家）1872年設立的輪船招商局是我國第一家股份制企業

1920年7月上海證券物品交易所成立（當時規模最大的）1987年9月深圳特區證券公司成立（中國第一家專業證券公司中）

1992.10國務院證券管理委員會和中國證監會成立（標志全國性監管和市場發展）1998.04國務院證券委 撤消（建立了集中統一的市場監管體制）

1997.11《證券投資基金管理暫行辦法》（規范基金發展）2001.12.11中國加入WTO 外資合營外資比例不超過33% 加入后3年內不超過49%

2002.11接納日本野村證券上海代表處首席特別會員，批準日本內藤證券直接申請B股席位 2003.05.27瑞士銀行成為首家獲批的QFII

記名股東發起設立方式設立公司發起人首次出資不得低于注冊資本的20% 其余部份2年內繳足 募集方式發起人認購股份不低于35%

全體股東的貨幣出資不得低于注冊資本的30%, 股東大會作出決議須經出席會議表決權半數通過，修改公司章程，增減資，合并分立須2／3通過

募集公司上市條件：向社會公開發的股份數要達到25%以上 股本總額超4億的比例為10%以上 公司股本總額不少于3000萬，公司3年無違法行為

同時最近3年現金流量凈額超過5000萬 或者3個會計營業收入超3億，為近3年凈利潤的10倍

股權分置改革后原非流通股12個月內不得轉讓。股份超5%出售在12個月內不超5% 在24個月內不超10%

1994年開始發行憑證式（銀行網點發行，提前兌付需付千分之2手續費）和記賬式國債（證券帳戶發行，特點：發行時間短效率高，交易手續簡便成本低安全），可記名可掛失 50年代發行過兩種國債：1950年人民勝利折實公債 1954～1958國家經濟建設公債（發行5次）1981恢復發行國債2000年無記名國債退出市場 1982年開始發行金融債券，同年中國國際信托投資公司在日本東京證券市場發行外國金融債券 1993中國投資銀行被批準境內發行外幣金融債券

國債發行方式：1991之前行政攤派 1991開始引入承購包銷 1996年引入招標發行方式 2001.07.02開始在銀行間債券市場實行凈價交易 混合資本債券：是商業銀行為補充資本發行的，清償位于股權資本之前列在一般債務和次級債之后 期限在15年以上，10年內不可贖回

保險公司中次級債償還須確保償付后償付能力充足率不低于100%才能償付

2007.08證監會頒布實施《公司債券發行試點辦法》標志我國公司債券（1年以上期限內還本付息的有價證券）發行正式啟動，金額不少于5000萬 1987.10財政部在德國法蘭克福發了了3億馬克公募債券（經濟體制改革后政府首次在國外發行債券）

基金起源于英國18世紀末19世紀初產業革命推動下出現的 1997.11國務院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》

2004.06.01我國《基金法》實施（法律形式確認了基金在資本市場和社會主義市場經濟中的地位和作用）

封閉基金存續期5年以上，一般10～15年 10%以上基金持有人有權招開基金持有人大會 基金公司設立：注冊資本不低于1億必須是實繳資本。主要股東3年內無違法記錄注冊資本不低于三億

我國基金管理費一般為1.5%，貨幣基金0.33% 債券基金不低于1% 封基托管費按0.25% 開放基金低于0.25%

封基收益分配比例不低于已經實現收益的90% 股票基金應有60%投資于股票 債券基金應有80%投資于債券

一只基金持有一家上市公司股票不得超過基金凈值的10%，一家管理公司的全部基金持有一家公司的證券不得超過該證券的10% 外匯期貨1972在國際貨幣市場（屬于芝加哥商業交易所）率先推出 可轉換公司債最短1年最長6年。發行起6個月后可轉換公司股票

首次公開發行股票4億股以上可以向戰略投資者配售 發行面值超5000萬元應當由承銷團承銷

上海證券交易所1990.11.26成立，1990.12.19正式營業 深圳證券交易所1989.11.15籌建，1991.04.11經中國人民銀行批準成立，1991.07.03營業 2004.05國務院批準 中小企業板設立 中證指數公司的指數：中證流通指數 中證規模指數中證100指數（基期2005.12.30 基點1000點）

滬深300指數 滬深300行業指數 滬深300風格指數 中證規模指數中證200／500／700／800指數（基期2004.12.31 基點1000）中證100（排名前100）＝滬深300-中證200 中證700＝中證500+中證200 中證800＝中證500+滬深300

上證交易所股價指數：上證綜合指數（基期1990.12.19 基點100點）公司稅后利潤分配時，提10%列入公司法定公積金，法定公積金超注冊資本50%時可不提取。法定公積金轉為資本時留成比例不得少于轉贈前注冊資本的25%

2007年12月底我國共有證券公司106家 證券公司設立主要股東要求最近3年無重大違規，凈資產不低于2億元

證券監督機構自受理證券公司設立申請之日起6個月內進行審查，作出答復。不批準要說明理由

單獨或合并持有5%股權股東可以向股東會提議案，可以提名董事監事候選人 風險控制指標：

經紀業務凈資本不低于2000萬 承銷，自營，資產管理之一凈資本不低于5000萬 經紀業務+一項＝凈資本1億

經紀業務+2項及以上的＝凈資本2億 凈資本：風險準備之和>100% 凈資本：凈資產>40% 凈資本：負債>8%

凈資產：負債>20% 流動資產：流動負債>100% 經紀業務凈資本／營業部家數>500萬 自營股票規模<凈資本的100% 自營證券規模（按成本價計）<凈資本200 % 自營持有一種非債券證券成本<5%該證券市值

承銷要按10%計算風險準備，承銷公司債券的按5%計算，承銷政府債券按2%計算

定項資產管理按管理本金的2%計算風險準備，集合資產按1%，專項資產按0.5% 證券公司按上一年營業費用總額的10%計算風險準備

單一客戶融資融券不超過凈資本的5% 客戶擔保股票不超過該股票總市值的20% 按融資融

券規模的10%計算風險準備

〈證券法〉1998.12.29通過 1999.07.01實施 〈公司法〉1993.12.29通過1994.07.01實施｝2005.10.27修訂 2006.01.01生效

證券公司股東非貨幣財產出資不得超過注冊資本的30% 〈企業破產法〉于2007.06.01實施

新公司法：公司注冊資本按規定的比例在2年內分期繳清出資，投資工公司5年內繳足 有限責任公司最低注冊資本降低到3萬元

非公開發行實際控制人認購的股份36個月內不得轉讓，發行價格不低于基準日前20個交易日均價的90%

融資融券試點：經紀業務已滿3年的創新類證券公司近二年各項風險控制指標持續符合規定，近6個月凈資本在12億以上

2005.06.30經國務院批準，證監會`財政部`中國人民銀行聯合發布《證券投資者保護基金管理辦法》滬深交易所在風險基金達到規定上限后經手費的20%納入基金，證券公司按營業收入的0.5～5%交納基金

中國證券業協會成立于1991.08.28 2002.12.16證監會公布《證券業從業人員資格管理辦法》2003.02.01實施

申請執業證書協會應當自收到申請起30日內向證監會備案，不符的要書面說明現由 基礎［總結］

有價證券是虛擬資本的一種形式 有價證券狹義指資本證券，廣義包括商品證券（提貨單，運貨單，倉庫棧單），貨幣證券（商業證券和銀行證券）

有價證券按發行主體分： 按是否在交易所掛牌分： 按募集方式： 1政府證券 1上市證券 1公募證券

2政府機構證券（我國不允許）2非上市證券 2私募證券（信托計劃，理財計劃，定向增發）3公司證券（包括金融證券）（憑證式國債，普通開放式基金）按代表的權利性質分：股票 債券 其他證券（基金，衍生品《金融期貨，可轉換證券，權證》）有價證券的特征：A收益性B流動性C風險性D期限性

證券市場的特征：A價值直接交換的場所 B財產權利直接交換的場所C 風險直接交換的場所 證券市場的品種結構：股票 債券 基金 衍生品市場 證券市場的基本功能：籌資－投資 定價 資本配置功能

證券市場中介機構：證券公司 證券登記結算公司 證券服務機構（投資咨詢公司，會計師事務所，資產評估機構，律師事務所，證券信用評級機構）

證券市場的產生：A社會化大生產和商品經濟的發展 B股份制的發展 C信用制度的發展 國際證券市場發展趨勢：A市場一體化 B投資者法人化 C金融創新 D金融機構混業化 E交易所重組公司化 F證券市場網絡化G 金融風險復雜化 H金融監管合作化

中國第一個標準化期貨合約-----深圳有色金屬交易所-特級鋁期貨標準合同（實現了遠期合同向期貨的過渡）

WTO后證券業在5年過渡期的對外開放包括：1直接B股交易 2成為交易所特別會員 3設立合營公司從事基金管理業務

4加入三年內設立合營證券公司從事A股B股H股和政府債，公司債的承銷和交易 5合資券商開展咨詢服務，給予國民待遇，可設分權機構

股票的性質： 股票的特征： 股票的類型： 股票的價值：

A有價證券 1收益性 A普通股票和優先股股票（權利不同分）1票面價值

B要式證券 2風險性 B記名股票和無記名股票（是否記名分）2賬面價值（凈值OR每股凈資產）

C證權證券 3流動性 C有面額和無面額股票（是否標明金額分）3清算價值

D資本證券 4永久性 股票的價格：理論價格 ＝預期股息／必要收益率 4內在價值（理論價值OR未來收益的現值）

E綜合權利證券 5參與性 市場價格

影響股票價格的因素：

A公司的經營狀況（1資產凈值2盈利水平3派息政策4股票分割 5增資減資 6銷售收入 7原材料供價 8主要經營者理替 9公司重組 10意外災害）

B宏觀經濟因素（1經濟增長2經濟周期3貨幣政策《準備金率，再貼現。公開市場業》4財政政策 5市場利率 6通貨膨脹 7匯率變化 8國際收支）

C政治因素（1戰爭 2政權更迭 3政府重大經濟政策出臺 4國際社會政治經濟的變化）D心理因素 E穩定市場的政策與制度安排（技術性停牌 臨時停市）F人為操縱因素 普通股股東的權利：

1重大決策參與權 2公司資產收益權和剩余資產分配權 3優先認股權 4查閱公司資料 5交易股票

清償順序：清算費用――職工工資――社保費用――法定補償――所欠稅款――公司債務――普通股東

我國股票按投資主體分：國家股 法人股 社會公眾股 外資股 債券的特征：償還性 流動性 安全性 收益性

債券分類：發行主體分（政府債券 金融債券 公司債券）按付息方式分：零息債券 附息債券 息票累積債券 浮動利率債券 按形態分類：實物債券 憑證式債券 記賬式債券 廣義政府債券屬于公共部門債務 狹義屬政府部門債務

政府債券特征：安全性高 流通性強 收益穩定 免稅待遇 國債按資金用途分：赤字國債 建設國債 戰爭國債 特種國債

儲蓄債券是以個人為發行對像的非流通國債，一般以吸收個人小額儲蓄為主

記賬式國債利率由記賬國債承銷團投標確定 儲蓄國債利率由財政部參考存款利率和供求關系確定

公司債券類型：信用公司債（無擔保）不動產抵押公司債 保證公司債 收益公司債 可轉換公司債 附認股權證公司債

國際債券特征：資金來源廣發行規模大 存在匯率風險 有國家主權保障 以自由兌換貨幣作計量貨幣

龍債券是指除日本以外亞洲地區發行的一種以非亞洲國家貨幣標價的債券 投資基金的特點：集合投資 分散風險 專業理財 基金的作用：為中小投資者拓寬了渠道 利于證券市場的穩定和發展

基金托管人可磋商酌情調低基金托管費經證監會核準后公告無須召開持有人大會 基金投資風險：市場風險 管理能力風險 技術風險 巨額贖回風險

金融衍生工具基本特征：跨期性 杠桿性 聯動性 不確定高風險性（信用風險 市場風險 流動性風險 結算風險 運作風險 法律風險）

金融衍生工具按產品形態和交易場所分：內置型衍生工具 交易所交易衍生工具 OTC交易的衍生工具

金融衍生工具按自身交易方法及特點分類：金融遠期合約 金融期貨 金融期權 金融互換 結構化金融衍生工具

按基礎工具分類：股權類（股票期貨 股票期權 股票指數期貨 股票指數期權及混合交易合約）利率類（遠期利率協議 利率期貨 利率期權 利率互換及混合交易合約）貨幣類（外匯合約 貨幣期貨 貨幣期權 貨幣互換及合約的混合交易合約）信用類（信用互換 信用聯結票據）其它類

金融衍生工具的創新：風險管理型創新 增強流動型創新 信用創造型創新 股權創造型創新 期權的權利期間與時間價值存在同方向但非線性影響 基礎資產產生收益將使看漲期權價格下跌，看跌期權價格上長升

權證的要素包括：類別 標的 行權價格 存續時間（6個月以上 24個月以下）行權日期 行權結算方式 行權比例

可轉債換發行時證券的性質分：可轉換債券 可轉換優先股

存托憑證（DR）也稱預托憑證 對發行人的優點：A市場容量大，籌資能力強 B避開直接發行股票債券的法律要求，上市手續簡單成本低

ADR對投資者的優點：以美元交易,國內清算 ADR須經美國證監會注冊有助于保障投資者的權益 股利發放以美元支付 規避投資政策限制 資產證券化分類： 按基礎資產分類（不動產證券化 應收賬款證券化 信貸資產證券化 未來收益證券化 債券組合證券化）按地域分類（境內資產證券化 離岸資產證券化）證券化產品的屬性分類（股權型 債權型 混合型）

資產證券化當事人包括：發起人（原始權益人大型工商企業及金融機構）特定目的機構（為發起人的資產為基礎發行證券化的產品機構）

資金和資產存管機構 信用增級機構 信用評級機構 承銷人 投資者

證券發行市場無固定場所是一個無形市場 證券發行制度（注冊制 核準制）

我國股票實行核準制由審核委員會審核 證監會核準 保薦人及保薦代表應 勤勉盡責 誠實守信

我國首次公開發行股票以詢價方式確定股票發行價格 初步詢價確定價格區間及市盈率區間，保薦機構在發行價格區間向詢價對像累計投票詢價 荷蘭式招標（最低中標價 最高收益率）短期貼現債券采用單一價格方式 美式招標按各自的價格成交《長期附息債券采用多種收益率的方式》 會員大會是交易所最高權力機構，理事會是交易所決策機構 交易所總經理由國務院證監會任免

《深圳證券交易所設立中小企業板塊實施方案》包括四項基本原則（審慎推進 統分結合 從嚴監管 統籌兼顧）

中小板的“兩個不變”（尊守的法律法規不變 發行上市條件信息披露要求不變）“四個獨立”（運行獨立 監察獨立 代碼獨立 指數獨立）

基期加權股價指數又叫拉斯貝爾加權指數（采用基期發行量和成交易作為權數）計算期加權股價指數又叫派許加權指數（采用計算期發行量和成交量為權數）

幾何加權股價指數又叫費雪理想式（是對上面二種指數作幾何平均，實際很少用）

股票收益：股息收入 資本利得 公積金轉增收益 股息種類：現金股息 股票股息 財產股息 負債股息 建業股息（無盈利無股息的一個例外）債券收益：債息收入 資本利得 再投資收益

公積金來源：A溢價發行的部份 B稅后利潤中提存的 C資產重估增值部分 D外部贈與資產 系統風險：政策風險 經濟周期波動 利率風險 購買力風險（通脹）非系統性風險：信用風險 經營風險 財務風險

證券資產管理是實現委托資產收益的最大化

證券經紀業務及其它二項業務的董事會應設薪酬與提名委員會，審計委員會和風險控制委員會

證券公司內部控制應當貫徹健全，合理，制衡，獨立的原則

經紀業務內部控制主要內容：防范挪用客戶資金資產 非法融入融出資金及結算風險 自營業務重點A防范規模失控，決策失誤 超越授權，變相自營，賬外自營，操縱市場，內幕交易 B建立決策程序加強決策管理 C合理的預警機制

投資銀行重點防蕩法律風險 財務風險 道德風險 研究咨詢業務應重點防范傳播虛假信息誤導投資者，無資格執業，違規執業及利益沖突

業務創新應重點防范違法違規，規模失控，決策失誤 分支機構應重點防范 越權經營，預算失控及道德風險

凈資本＝凈資產-金融產品投資風險調整-應收款的風險調整-其它流動資產項目的風險調整-長期資產的風險調整-或有負債的風險-/+證監會認定的其

證券登記結算公司設立條件：A自有資金不少于2億元 B必要的場所及設施 C主要管理及從業人員要有從業資格 D其它條件

證券市場監管手段：法律手段 經濟手段 必要的行政手段

證券市場監管的意義：保障投資者權益 B維護市場良好秩序 C發展和完善證券市場體系 C準確全面的信息利于參與者的決策

國際證監會公布了監管的三個目標：保護投資者 保證市場公平效率和透明 降低系統風險 信息披露：全面性 真實性 時效性 操縱市場行為：A單獨或合謀集中資金持股優勢連續賣買 B與他人串通事先約定時間，價格，方式影響價格和數量 C在自已的賬戶間對倒

內幕信息包括：1分配股利或增資計劃 2股權結構的重大變化 3債務擔保的重大變更4 營業用主要資產的抵押，出售報廢一次超過資產的30%

5公司主要管理人員的行為可能承提重大損失賠償責任 6上市公司的收購方案 證券業協會三大職能：自律 服務 傳導

證券從業人員行為規范內容：正直誠信 勤勉盡責 廉潔保密 自律守法

交易（數字類）

1986.08沈陽開辦企業債券轉讓業務（新中國證券市場建立的標志）1988.04起我國先后在61個大中城市開放了國庫券轉讓市場

1992年B股在上海證券交易所上市 證券交易所會員受理在受理之后20個工作日做出是否同意決定

每月7個工作日內報送上月統計表及風險控制指表監管表 深圳1個標準流速為15筆/秒 單個企業年金計劃最多開產10個證券帳戶 證券自營開產多帳戶每500萬注冊資本開一個 證券發行人在發行結束2個交易日向登記公司申請發行登記 1998.04.01上交所開始實行全面指定交易制度

申報最小變動單位：上交所 基金，權證為0.001 深交所 基金為0.001 B股為 0.001美元 B股 0.01港元

** 債券質押回購0.005 , A股，債券，買斷回購0.01 A股，債券，質押回購0.01

上交所申報時間：9：15～9：25, 9：30～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25為開盤集合競價階段，不能撤單）

深交所申報時間：9：15～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25, 14：57～15：00 不能撤單集合競價階段）9：25～9：30只申報

中小企業板連續競價時有效競價范圍為最近成交價的上下3%，開盤集合競價沒有成交的連續競價開時是調整為前收盤價的上下3%

上交所無漲跌幅限制的證券時，集合競價階段申報要求：A）股票不高于前收盤價的900%不低于前收盤價的50%

B）基金，債券申報不高于前收盤價的150%不低于前收盤價的70% ［債券回購無限制］ 連續競價階段申報要求：A）申報價格不高于實時的最低賣出價格的110%，不低于實時最高買入價格的90%

同時不高于上述最高最低申報價格平均數的130%且不低于平均數的70%

深交所無漲跌幅限制的證券時，股票首日集合競價為發行價的900%，（連續競價，收盤集合競價為最近成交價的上下10%）

債券首日集合競價為發行價的上下30%，（同上一樣，都是10％）

質押回購非上市首日集合競價為前收盤價的上下100%，連續競價，收盤集合競價為最近成交價的100%

證券公司收取的傭金不得高于證券交易金額的3‰,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元的還1美元或5港元收

2008.04.24,交易印花稅由3‰下調為1‰

大宗交易時間：上交所為9：30～11：30 13：00～15：30 深交所為9：15～11：30 13：00～15：30

股票在實行退市風險警示前1個交易日發布公告 中小板退市警示的情形：A一個會計審計結果對外提保超過1億元且占凈資產的100% B為關聯方提供資金超2000萬元或者占凈資產值50%以上 C24個月內再次受到公開譴責 D 連續20個交易日收盤價低于面值

E 連續120個交易日成交量低于300萬股 上交所收盤價，深圳集合競價無法產生收盤價的以最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權平均價

交易席位超過10%無法申報或者行情中斷的營業部超過10%以上的異常情況實行臨時停市 上交所固定收益平臺交易于2007.07.25開始試行，（交易時間為9：30～11：30, 13：00～14：00），每筆買賣報價數量為5000手的整數倍

固定收益平臺實行凈價申報，最小變動單位為0.001元。漲跌幅為10%，1手為1000元面值 公布賣買最大5家營業部的條件：A收盤價偏離值達±7%的前3只股票（基金）B價格振幅達

到15%的前3只 C換手率達到20%的前3只 異常波動情形：A連續3個交易日價格漲跌幅偏離值累計達±20%的 B ST，*ST連續3個交易日漲跌幅偏離值達±15%

C連續3個交易日日均換手率與前5個交易日換手率比值達到30倍且連續3個交易日累計換手率達20%

QFII境 內 證券投資制度啟動于2002年年底 OFII持有一家上市公司股票不得超過10%，所有QFII持有一家總數不超過20%

分紅派息公告時間為股權登記日3個工作日前 R+1日紅股到帳 配股認購于R+1日開始，認購期為5天。公司股票及衍生品在R+1～R+6日停牌

如開股東大會上市公司提前30天公告 基金認購申報最小為100,單筆最大不超過99999900元。但單筆贖回份額不超過99999999份 權證存續期滿前5個交易日，權證終止交易，行權 以現金方式結算行權的以前10個交易日的收盤價的平均數來計算 行權時過戶費為面額的0.05%

代辦股份轉讓的證券公司應具備凈資產不低于8億，凈資本不低于5億 報價轉讓的每筆委托數量應在3萬股以上，股份和資金T+1到帳

IB業務的資格條件：1）前6個月風險指標合規 2）資金第三方存管 3）控股期貨公司或者同時被控股 4）公司總部5名，營業部2名具有期貨從業資格人員 5）已建立相關的業務規則，內部控制，風險隔離制度 6技術系統達標

證券自營最低注冊資本1億，凈資本不低于5000萬 自營股票規模<凈資本的100% 自營證券規模（按成本價計）<凈資本200 % 自營持有一種非債券證券成本<5%該證券市值 一種非債券的成本<凈資本的30% 證券自營相關原始憑證保存20年 每半年，一年后的30日報證監會證券自營的情況 資產管理業務要求凈資本不低于2億元，3年以上證券自營，資產管理的從業經歷人員不少于5人

集合資產管理要求限定性集合資產管理計劃的凈資本不低于3億，非限定性集合資產的凈資本不少于5億元

定向資產管理，單個客戶不低于100萬元，限定性集合單個客戶不低于5萬，非限定性不低于10萬

集合資產計劃批準后6個月內啟動推廣，60個工作日完成設產工作開始投資運作

證券公司參與一個集合計劃的自有資金不得超過計劃規模的5%且不超2億，參與多個計劃不得超過公司凈資本的15%

資產管理客戶資產投資一個股票不超該證券的10%，一個集合計劃投資于一個公司不得超過該計劃的10%

資產計劃投于關聯公司不得超計劃的3%，集合資產管理計劃應通過會籍辦理系統每月前5個工作日向上交所提供上月資產凈值，4個月報審計

融資融券試點的條件：A經紀業務滿3年的創新類證券公司 B高管2年內沒有違法和處C最近2年各項風險控制指標合規定6個月凈資本在12億

證監會派出機構收到申請后10個工作日內向證監會出具是否同意申請人開展融資融券業務的書面意見

標的證券應當符合下列條件：交易所上市滿3個月 融資買入的流通股本不少于1億股或者流通市值不低于5億元融券賣出的流通股本不少于2億股或流通市值不少于8億元 股東人數不少于4000人 3個月內日均換手率不低于指數日均換手率的20%，日均漲跌幅與指數的偏離值不超4%，波動幅度不超500%（基準指數指上海綜合指數，深圳綜合指數和中小板指數）

有價證券沖抵保證金的折算率：上證180成份股和深圳100成份股折算率不超過70%，其他股票不超過65%

開放式基金折算率不超過90% 國債不超過95%，其他上市證券投資基金和債券不超過80% 客戶維持擔保比例不低于130%，追加后的維持擔保比例不低于150%。維持擔保比例超300%后可提現，但提現后擔保比例不低于300%

對單一客戶融資融券規模不得超過凈資本的5%，接受單只擔保股票市值不超過該股票的20% 上交所1993.12 深交所1994.10分別開辦了以國債為主的質押式回購交易 上交所2002.12.30 深交所2003.01.03分別推出了企業債的回購交易

上交所新質押式（買斷式）國債回購分為： 1 2 3 4 7 14 28 91 182（9種）上交所質押式企業債品種有：1 3 7（3種）

深交所質押式國債回購品種：1 2 3 4 7 14 28 63 91 182 273（11種）深交所質押式企業債品種：1 2 3 7（4種）

2002年全國銀行間債券市場回購期限最短1天，最長1年（最小交易數額為債券面額10萬，交易單位為債券面額1萬）

銀行間1997年6月5日老的回購期限：7天 14天 21天1個月 2個月 3個月 4個月七種

結算備付金利息每季結一次，結息日為第三個月的20日 資金交收透支結算公司按透支金額的120%暫扣托管證券

國債買斷式回購到期購回結算交收時點為R+1日（R為到期日）14：00 權證交收上海市場是T日日終，深圳為T+1日日終 交易［總結］ 證券交易特征：收益性 風險性 流動性 證券交易 公開原則的核心是實現市場信息的公開化 證券交易的對象是委托合同中的標的物（股票交易 債券交易 基金交易 其他衍生工具交易）證券交易的方式：現貨交易 遠期交易 期貨交易 債券回購交易（屬于短期融資歸屬于貨幣市場）信用交易 證券交易市場的作用：1提供充分交易的條件 2提供充分的價格競爭發現合理的價格 3 實施公開，公正及時的信息披露 4提供便捷的交易和服務 場外市場的交易活動呈現非集中性，銀行間債券市場（交易品種：政府債，金融債和央行債）已經成為一個重要的場外交易市場

自主報價：分為公開報價（單邊，雙邊）和對話報價 證券結算風險基金用于技術故障，操作失誤，不可抗力造成的損失

成交的優先原則主要有：價格，時間，比例分配，數量，客戶，做市商，經紀商優先原則 證券交易機制的目標：流動性（速度 價格）穩定性（重要措施提高市場透明度）有效性（高效率 低成本）

定期交易系統特點：A價格穩定 B 成本想對較低 指令驅動系統是一種競價市場 也叫訂單驅動市場

連續交易系統特點：A交易的即時性 B 交易過程中提供更多的信息 報價驅動系統是一種連續交易商市場也叫做市商市場

證券交易所會員由交易所理事會批準 存在問題的會員采取的措施：口頭 書面 整改 談話 調查 暫停業務 提請證監會處理

普通席位（A股席位）買賣 A股，債券，基金 專用席位（B股席位 債券專用席位 質押席位 剩余賣出席位 基金租用席位）

深交所：A股席位（普通席位 投資基金專用 網上委托專用）B股席位（會員B股 境外B股）特別席位（國債 基金 股票質押 代辦股份轉讓）

境內經營機構要取得B股席位須外管局的許可證 境外經營機構要取得B股席位須證監會的

外資股業務資格證書

交易席位轉讓要會員部審核批準，方能轉讓 上交所交易單元是交易權限的技術載體 證券經紀業務分柜臺代理和交易所代理二種 證券經紀商的作用：A充當買賣媒介 B提供咨詢 C提高了證券市場的充動性和效率

《風險提示書》提示的風險有：宏觀經濟風險，政策風險，公司經營風險，技術風險，不可抗力風險

委托人的權利：1選擇經紀商 2要求經紀商忠誠辦理受托業務 3對自己的股票有持有權和處置權 4交易過程的知情權 5尋求司法保護權

證券經紀業務的特點：1業務對象的廣泛性 2經紀商的中介性 3客戶指令的權威性 4客戶資料的保密性

證券帳戶開戶代理機構：證券公司 商業銀行 中國結算公司境外B股結算會員 證券投資基金帳戶可以買賣上市國債

證券公司和基金管理公司開戶，需提供證監會發的證券經營機構許可證和《證券賬戶自律管理承諾書》

證券登記按證券種類分為：股份登記 基金登記 債券登記 按性質劃分：初始登記 變更登記 退出登記

同一證券公司的不同席位之間當日買入可以轉托管，不同證券公司席位間當日買入不可以轉托管

委托指令內容：賬戶號碼 證券代碼 買賣方向 委托數量 委托價格

市價委托優點：1沒有價格上的限制 2指令執行較容易 3成交迅速成交率高

全價交易指 買 賣債券時以含有應計利息的價格申報并成交的交易 上交所公司債現貨交易采用凈價交易

凈價交易指 買賣買賣債券時以不含應計利息的價格申報并成交的交易 深交所公司債券現貨交易仍采用全價交易

非柜臺委托：電話委托 傳真委托 函電委托 自助終端委托 網上委托

集合競價有二個以上符合要求的條件，深交所以距前收盤價最近的價位成交，上交所以二個價位的中間價成交

我國債券和權證實行當日回轉交易。

固定平臺交易商中 “一級交易商”提供雙邊報價及對詢價提供成交報價的交易商。（做市商）雙邊報價中斷時間不超過60分鐘，收益率差小于10個基點單筆不得低于5000手 營業部經紀業務內部控制的重點：防范挪用客戶結算資金 非法融入融出資金 業務操作的合規性 結算風險

證券經紀業務的風險：法律風險 管理風險（防范：1嚴格操作規程2提高員工素質 3嚴格內部管理 4提高差錯的處理效率）技術風險 網上發行的優點：經濟性 高效性 網上累計投標詢價和網上定價市值配售屬于網上定價發行模式

新股申購過程：T+0投資者申購 T+1資金凍結，驗資及配號（承銷商需做回撥要在驗資當日通知交易所）T+2搖號抽簽，中簽處理 T+3資金解凍 上海A股現金紅利派發日程：T-5 向結算公司提交申請材料 T-3結算公司做出答復 T-1申請信息披露 T日發布分派公告 T+3權益登記 T+4除息日 T+8紅利放發日

我國A股的配股權證不掛牌交易，不允許轉托管 配股繳款是向場內申報賣出配股權證（實質是買入股票）配股不收傭金，過戶費，印花稅 深交所認購基金以基金份額為單位申報

ETF基金當日申購的可以賣出但不可贖回 當日買入的證券當日可以用于申購 當日買入的可以贖回不可以賣出 當日贖回的證券當是可以賣出但不可以申購

權證發行人不可以買賣自己的權證 當日行權取得的標的證券當日不可以賣出 現金方式行權是自動行權，持有人無需申報指令

代辦股份轉讓時委托指令是以集合競價方式成交。證券公司不得自營所主（代）辦的股份 代辦股份轉讓采用多邊凈額清算（交易所也采用這種）非上市股份報價轉讓采用諑筆全額非擔保交收結算

柜臺自營買賣的特點：交易量小，交易手續簡單，費是少 自營業務的風險：法律風險 市場風險 經營風險

自營業務的特點：決策的自主性（行為，方式，品種）交易的風險性 收益的不穩定性 自營三級體制：董事會（最高決策機構）――投資決策機構（最高管理機構）――自營業務部（執行機構）

自營業務的內部控制：1建立防火墻制度 2自營帳戶集中管理和訪問權限 3決策和操作檔案管理 4獨產的實時監控 5風險監控報告機制

6風險監控的糾正和處理 7業績考核和激歷制度 8全面稽查 9自營人員的職業道德和誠信教育

定向資產管理業務的基本原則：1）公平公正，誠實守信 2）健全內控，規范運作 3）投資風險客戶自擔

集合資產管理計劃客戶的義務：1承擔風險 2資金來源的合法性 3不得非法匯集他人資金 4不得轉讓集合資產 5支付管理費，托管費

集合資產的風險：法律風險 市場風險 經營風險 管理風險

融資融券業務管理基本原則：1守法 2證監會批準3 融資融券要使用自有資金或依法籌集資金4 實行集中統一管理 5健全的業務隔離制度 6前中后臺相互分離，相互制約

融資融券客戶的選擇標準：A從事證券交易的時間（半年以上）B 賬記狀態C 信譽狀態 D資產狀況 E投資風格F關聯關系

融資買入后可以賣券還款或直接還款 融券賣出后可通過買券還券或直接還券 客戶融資買的證券權益歸客戶，客戶融券賣出的證券權益歸證券公司 融資融券業務的風險：客戶信用風險 市場風險 規模和集中度風險 管理風險 信息技術風險 滬深交易所證券回購的品種主要是國債和企業債 同業拆借中心的回購券種主要是國債，融資券和特種金融券

銀行間債券市場回購的品種：政府債，中央銀行債和金融債券等記帳式債券

回購抵押的債券量應大于融入資金量 收益率在債券回購交易中對于以券融資方是其固定融資成本，對于以資融券方是固定收益 標準券是一種虛擬的回購綜合債券，是不分品種，只分回購期限統一按面值計算持券量的標準化品種

全國銀行間債券回購利率是交易雙方協定?；刭徸铋L為365天 買斷式回購應按照公平，誠信，自律，風險自擔的原則

全國銀行間買斷式回購以凈價交易，全價結算。最長不超過91天 上交所國債買斷式回購按“一次成交，兩次清算”原則

清算和交收兩個過程統稱為結算 證券交易從結算時間來分：滾動交收 會計日交收（集中在一特定日進行交收）

凈額清算的優點：簡化手續 提高效率 中國結算上海分公司按照：“先回購，后其它品種”的交收違約順序

第五篇：證券交易協議書

證券交易協議書

證券交易協議書

甲、乙雙方根據公平、自愿、平等的原則，經友好協商，就甲方使用_________證券交易卡（以下簡稱_________卡）簽訂如下協議，以共同遵守：

一、甲方需是自然人，并承諾對與本協議有關的國家法律、法規、交易所的通告、規定和交易品種及其風險、交易規則有充分的認識。

二、_________卡是甲方用于通過乙方與指定銀行（具體可以詢問開戶營業部柜員或參見有關告示）的連通網絡在指定銀行的儲蓄柜臺臨柜對甲方在乙方的資金帳戶進行存取業務，在乙方營業部的磁卡自助委托等系統上（包括柜臺委托）進行證券買賣，交割及成交回報，股票余額咨詢、資金查詢等業務所申領的專用卡。這些項目皆以甲方持有_________卡及輸入正確的證券交易密碼為準。

三、甲方正常使用_________卡的具體時間以相關銀行和乙方具體規定為準。

四、甲方在簽訂本協議時，必須詳細填寫相關資料，并確保所提供資料信息的真實、準確、完整和有效，并且，當有關資料發生變化時，甲方必須及時通知乙方，否則，因所提供資料不實或不詳或未及時將己經變化的資料信息通知乙方而造成的任何損失，由甲方自行承擔。

五、甲方可憑_________卡和銀行提供的密碼（以下簡稱_________卡密碼）在相關銀行的聯網儲蓄網點辦理甲方在乙方的資金帳戶存取款，以及辦理資金余額杏詢業務。五萬元以上的大額兌現需到相關銀行規定的特定營業網點辦理或提前1日向相關銀行儲蓄柜臺預約辦理。_________卡密碼是專門應用于在相關銀行的聯網儲蓄網點辦理資金存取和查詢的密碼。甲方可憑原始密碼及身份證在相關銀行指定的柜臺網點修改_________卡密碼。甲方若遺忘_________卡密碼可憑_________卡及本人身份證到相關銀行信用卡部重新設置。

六、甲方取款不得透支，存款需足額存入，甲方隨時可通過乙方的委托電話進行存取款查詢確認。若由于交易所休市、電腦故障、自然災害、電力中斷、通訊故障等乙方不可預測或不可控制事件造成甲方實際存取資金數與乙方帳面數不符時，甲乙雙方應互相協作發現并解決問題，乙方對不可預測或不可控制事件對甲方造成的損害，不承擔任何責任。乙方與相關銀行可協助甲方查明原因并根據實際情況予以妥善解決。甲方在轉帳過程中如遇問題可通過乙方電話進行咨詢。

七、甲方通過相關銀行的儲蓄柜臺下達的存取款指令，以電腦記錄和相關憑證為準，并授權乙方與相關銀行依據甲方指令進行操作，甲方對其下達的所有存取款指令所產生的后果承擔全部責任。

八、甲方在劃轉資金時，必須通過密碼進行。甲方務必注意其專用密碼的使用、保密及經常更換。凡使用甲方_________卡密碼從在乙方的資金帳戶中進行的取款業務視為由甲方親自辦理，因此而產生的法律后果亦由甲方承擔。對甲方的誤操作或被他人竊取密碼后進行的操作，乙方與相關銀行不承擔任何責任。

九、因乙方過錯致使甲方的資金被盜提的，由乙方負責歸還甲方被盜資金及其按同期中國人民銀行規定的活期存款利率計算出的利息，除此之外，乙方不再承擔其他責任。因相關銀行的原團致使甲方的資金被盜提，并給甲方造成損失的，由相關銀行負責賠償甲方的損失，乙方不負責補償甲方損失。

十、甲方可憑_________卡及證券交易密碼在乙方及與乙方漫游聯網的營業部磁卡自助委托等系統上進行證券買賣，交割及成交回報，股票余額查詢、資金查詢業務。證券交易密碼是甲方進行證券委托買賣的重要憑證。乙方鄭重提醒甲方務必注意證券交易密碼的使用和保密并保持經常更換，甲方若遺忘證券交易密碼可憑_________卡、本人身份證、股東帳戶卡、資金帳戶卡到乙方重新辦理。凡使用甲方證券交易密碼所進行的一切交易，均視為甲方親自辦理之有效委托，因此而產生的一切后果均由甲方承擔。甲方自行承擔由于其密碼失密給其造成的損失。證券交易協議書證券交易協議書。

十一、甲方通過磁卡自助等委托方式下達的委托買賣指令，均以電腦記錄資料為準，甲方對其委托的各頊交易活動的結果承擔全部責任。甲方應在委托指令下達后三個交易日內向乙方查詢該委托結果，當甲方對該結果有異議時，須在查詢當日以書面形式向乙方質詢。甲方逾期未辦理查詢或未對有異議的查詢結果以書面方式向乙方辦理質詢的，視同甲方已確認該結果。

十二、甲方若不慎丟失_________卡，應憑本人身份證、證券交易密碼盡快在乙方辦理掛失手續，乙方對甲方正式申請掛失_________卡前可能遭受的損失不承擔責任。若由于甲方使用不當造成_________卡損壞，甲方應憑原卡、本人身份證、證券交易密碼向乙方申請辦理換卡，乙方收取工本費_________元。

十三、本協議執行過程中發生的糾紛，雙方協商解決。經協商后仍不能解決的，由當事人根據國家有關法律法規采取訴訟方式解決。

十四、乙方有權根據有關法規政策的要求或者認為必要時對本協議書進行修改，有關修改以書面形式在乙方的營業場所公布。公布后一個月內，甲方未提出書面反對意見的，視為甲方同意該修改。如果甲方在一個月之內提出書面反對意見的，則甲乙雙方可以就此進行協商，如果通過協商不能達成共識，一方通知另一方后可以決定終止本協議書。

十五、本協議書在雙方簽字蓋章后生效，至甲方提出銷戶或乙方根據情勢變更原則終止本協議時失效。

十六、本協議一式兩份，雙方各執壹份，每一份具有同等法律效力。

甲方（蓋章）：_________ 乙方（蓋章）：_________

代表：_________ 代表：_________ _________年____月____日 _________年____月____日

證券交易協議書

甲方：_________

乙方：_________

甲乙雙方根據國家有關法律、法規、規章、證券交易所交易規則以及雙方簽署的《_________》，經友好協商，就網上委托的有關事項達成如下協議：

第一章網上委托風險揭示書

第一條甲方已詳細閱讀本章，認識到由于互聯網是開放性的公眾網絡，網上委托除具有其他委托方式所有的風險外，還充分了解和認識到其具有以下風險：

1．由于互聯網數據傳輸等原因，交易指令可能會出現中斷、停頓、延遲、數據錯誤等情況；

2．投資者密碼泄露或投資者身份可能被仿冒；

3．由于互聯網上存在黑客惡意攻擊的可能性，互聯網服務器可能會出現故障及其他不可預測的因素，行情信息及其他證券信息可能會出現錯誤或延遲；

4．投資者的電腦設備及軟件系統與所提供的網上交易系統不相匹配，無法下達委托或委托失??；

5．投資者在申請開通網上交易過程中，應充分了解網上交易的具體細節，包括幾個過程，如客戶的計算機配置問題，電信線路問題，以及服務器的響應問題等，對網上交易的交易過程做到心中有底，以免造成交易損失；

6．如投資者不具備一定網上交易經驗，可能因操作不當造成委托失敗或委托失誤；

7．由于網絡故障，導致投資者的交易指令不能正確送達或完成的風險。通過網上證券交易系統進行證券交易時，投資者電腦界面已顯示委托成功，而券商服務器未接到其委托指令，從而存在投資者的利益不能增大或損失不能停止的風險；或投資者電腦界面對其委托未顯示成功，于是投資者再次發出委托指令，而券商服務器已收到投資者兩次委托指令，并按其指令進行了交易，使投資者由此而產生重復買賣的風險；

8．由于行情信息及其他證券信息有可能出現錯誤，從而給投資者帶來錯誤信息的風險；

9．由于不可抗力因素，使投資者不能及時進行交易的風險；

10．投資者對開通網上交易后所涉及的責、權、利應有充分的認識，尤其對一些不可抗力因素造成的損失，應及時進行彌補，以免造成更大的損失。

上述風險可能會導致投資者（甲方）發生損失。當出現上述情況，客戶可以隨時與開戶營業部或我公司聯系，并改用其他委托方式，避免或盡量減少交易損失。

第二章網上委托

第二條本協議所表述的“網上委托”是指乙方通過互聯網，向甲方提供用于下達證券交易指令、獲取成交結果的一種服務方式。

第三條甲方為在證券交易合法場所開戶的投資者，乙方為經證券監督管理機關核準開展網上委托業務的證券公司之所屬營業部。

第四條甲方可以通過網上委托獲得乙方提供的其他委托方式所能夠獲得的相應服務。

第五條甲方為進行網上委托所使用的軟件必須是乙方提供的或乙方指定站點下載的。甲方使用其他途徑獲得的軟件，由此產生的后果由甲方自行承擔。

第六條甲方應持本人身份證、股東帳戶卡原件及其復印件以書面方式向乙方提出開通網上委托的申請，乙方應于受理當日或次日為甲方開通網上委托。

第七條甲方開戶以及互聯網交易功能確認后，乙方為其發放網上交易證書。

第八條凡使用甲方的網上交易證書、資金帳號、交易密碼進行的網上委托均視為甲方親自辦理，由此所產生的一切后果由甲方承擔。

第九條乙方建議甲方辦理網上委托前，開通柜臺委托、電話委托、自助委托等其他委托方式，當網絡中斷、高峰擁擠或網上委托被凍結時，甲方可采用上述委托手段下達委托。

第十條乙方不向甲方提供直接通過互聯網進行的資金轉帳服務，也不向甲方提供網上證券轉托管服務。

第十一條甲方通過網上委托的單筆委托及單個交易日最大成交金額按證券監督管理機關的有關規定執行。證券交易協議書

2．一方違反本協議，另一方要求終止；

3．甲乙雙方協商同意終止。

第十八條本協議一式兩份，雙方各執一份。

甲方（蓋章）：_________乙方（蓋章）：_________

代表：_________代表：_________

_________年____月____日_________年____月____日

證券交易協議書

甲方（持卡人）：____________

身份證號：__________________

乙方：______________________

股東代碼：__________________

地址及郵編：________________

聯系電話：__________________

e-mail：___________________

依照《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國合同法》和其他有關法律法規、規章制度以及滬、深證券交易所的交易規則，甲、乙雙方經友好協商，就甲方開通_________業務，委托乙方代理證券交易，并通過乙方提供的_________等多種接入方式進行證券委托交易等事項，達成本協議，以明確雙方的權利和義務。

第一條甲方熟悉并自愿遵守成都證券有限責任公司制定的《_________證券交易規定》和《_________儲蓄卡章程》、《儲蓄管理條例》等相關規定。

第二條甲方保證在申請開通_________時提供的資料真實、準確、完整和有效，并對其所提供資料形成的結果負責。提供的資料包括本人建行儲蓄卡、居民身份證及復印件、上海股東代碼卡／深圳證券帳戶及復印件。

第三條甲方同意按照不高于國家法律、法規和證券交易所規定的標準繳納有關交易費用。

第四條甲方若需選擇乙方作為其在上海證券交易所掛牌交易的指定交易代理機構時，本協議上所填上海股東代碼即為甲方指定交易的帳戶，雙方同意并遵守上海證券交易所擬訂并公布的《指定交易協議書》內容。

第五條甲方使用互聯網必須遵守國家有關法律、法規和行政規章的規定，承擔因違反上述規定引起的一切經濟和法律后果。

第六條乙方鄭重提請甲方務必注意股東代碼、資金帳號、網上委托證書、證書密碼及交易密碼的保管和保密，凡使用甲方設定的密碼以及此類數據信息進行的交易，均視為甲方本人所為的有效交易。依據密碼等電子信息辦理的各種委托交易所產生的電子信息記錄均為該項交易的有效憑證。其所產生的全部經濟和法律后果由甲方承擔。

第七條甲方通過乙方提供的各種接入平臺進行證券交易委托時，應遵守乙方相關的使用規定。甲方的委托記錄以乙方的電腦記錄為準，甲方對 其委托交易的結果承擔全部責任。

第八條甲方在開通_____（土地使用權轉讓協議書）_____________后，乙方將為甲方從事下列委托事項

1．接受并執行甲方通過__________________等多種接入方式所發出的委托指令；

2．代理甲方進行與每次有效委托買賣交易有關的成交后的有價證券的交割結算事宜；

3．代理領取甲方應有的分紅派息；

4．協助辦理甲方證券帳戶中有效證券的托管和轉托管事宜；

5．以適當方式為甲方提供交易查詢、對帳及其他與證券交易有關的市場服務。

第九條甲方的證券交易結算資金存入甲方在_________銀行同名儲蓄卡帳戶。_________銀行按照甲方的申請和授權以及乙方提供的數據，代理甲方辦理交易結算資金的自動劃轉。

第十條_________根據乙方提供的數據，將分紅派息款轉入甲方交易結算資金帳戶對應的儲蓄卡帳戶。

第十一條乙方承諾：保守甲方開戶資料和委托事項的秘密。但因司法機關和證券監管機關等國家法律、法規規定有權調查機關要求提供甲方的開戶資料、委托交易紀錄等不在此限。

第十二條甲方若已經在其他證券公司辦理指定交易，甲方必須在向原指定證券公司辦理撤銷指定交易后，方可向乙方重新申請辦理指定交易。乙方和________銀行對甲方因在原指定處辦理有關手續不妥而影響在乙方處的正常交易所可能遭致的損失不承擔任何責任

第十三條乙方默認甲方參加每次新股配售，且不承擔因申報成功或認購成功而引起的任何責任。

第十四條甲方承諾其用于接駁_________的電腦系統是安全可靠的，對于因甲方電腦系統故障、感染病毒以及被非法入侵等原因而給甲方造成的損失，乙方和_________銀行不承擔任何責任。

第十五條甲方若遺失儲蓄卡及對應活期儲蓄存折，應按照_________銀行的規定辦理掛失手續；若股東代碼卡遺失，還需向證券登記公司等相關機構辦理掛失。在掛失手續生效前產生的損失由甲方承擔，乙方和_________銀行不承擔任何責任。證券交易協議書合同范本。

第十六條乙方按照法律、法規規定的形式和期限保存甲方的委托記錄和交易資料。

第十七條因地震、臺風、火災、水災、戰爭、罷工及其他不可抗力原因導致的甲方損失，乙方和______銀行不承擔任何賠償責任

第十八條乙方按甲方的委托指令向交易所申報，但委托在有效期內因非乙方或非_________銀行原因未能成交而造成的甲方損失由甲方自行承擔，乙方和_________銀行不承擔任何責任。

第十九條因政策重大變化造成的甲方經濟損失，由甲方承擔，乙方和_________銀行不承擔任何責任。

第二十條因不可預測和不可控制的因素以及其他意外原因，致使系統故障、設備故障、通訊故障、停電及出現其他突發事故，給甲方造成損失的，乙方和_________銀行不承擔任何責任。

第二十一條乙方及其工作人員提供的所有咨詢服務，僅作為投資參考，甲方應以自己的獨立判斷進行投資。甲方通過乙方進行的任何證券投資所產生的風險和利益，全部由甲方承擔，乙方和_________銀行不承擔任何責任。

第二十二條因甲方未履行交易交收責任或由于系統故障原因造成甲方透支買入股票的，乙方享有對甲方托管在乙方證券的留置權。甲方在經催告后仍不按照乙方或_________銀行通知履行義務或予以賠償的，乙方和_________銀行有權處置與甲方債務相當的證券和資金。當甲方的全部證券和資金不足以抵償其債務時，乙方和_________銀行對甲方保留追索權。

第二十三條乙方對本協議條款有修改和解釋權。若需補充或修改協議條款，則須將新內容以公告形式告知甲方，甲方若有異議應在公告后30天內到原開戶點辦理相應手續，否則視為甲方接受新內容，并將公告的內容作為本協議不可分割的一部分。

第二十四條《_________證券交易規定》的修改一經公布即為有效，無須另行通知。

第二十五條協議雙方如有爭議，應盡可能通過協商、調解解決。協商、調解不成，雙方同意向乙方所在地人民法院提起訴訟。

第二十六條本協議未盡事宜，由雙方協商解決。

第二十七條本協議一式兩份，雙方各執一份，具有同等法律效力。本協議自甲、乙雙方簽字并蓋章后生效，在甲方辦理_________銷戶手續后終止。

甲方（蓋章）：______________

法定代表人：________

_________年_________月____日

簽訂地點：__________________

乙方（蓋章）：______________

法定代表人 ________

_________年_________月____日

簽訂地點：__________________