第一篇：現代企業的財務報告分析框架

現代企業的財務報告分析框架

一般來說，分析財務報告應由淺入深，循序漸進：首先應就單張表進行相關分析，把握企業的基本情況。接下來和東星資源網一起探討財務報告分析框架吧!

現代企業的財務報告分析起來十分復雜，由于不同報表使用人需要獲取的報表信息存在著差別，因此分析財務報告首先要找好立足點即報表分析的主體，只有抓準了報表使用人，解決了為誰分析的問題，才能針對具體的分析目的對癥下藥。

一般來說，分析財務報告應由淺入深，循序漸進：首先應就單張表進行相關分析，把握企業的基本情況。

然后再將所有財務報表結合起來計算相關比率，通過縱向比較和橫向比較，分析企業的償債能力、盈利能力和營運能力。

分析財務報告的基本思路：

分析財務報告常用比較分析法，通過比較本企業不同時期的財務指標，從指標的增減變動情況中發現問題，查找原因以達到改進工作的目的，通過連續數期的趨勢變動分析，評價出企業的管理水平，同時預測企業未來的發展趨勢;

通過與行業指標比較，判斷該企業在行業中所處的位置，通過同類先進企業比較，找到差距，達到吸收先進經驗的目的;

通過與預算或者計劃指標比較，分析企業完成預算的程度，揭示差異產生的原因，找出管理漏洞。

表單分析——就是針對資產負債表，利潤表、現金流量表及其附表分別進行相關分析。

資產負債表分析：

(1)打開資產負債表后，首先瀏覽資產總額，結合利潤表中的銷售額和統計指標中的從業人數，判斷企業的經營規模，單從資產總額方面考慮，4億元以上為大型，4000萬元以下為小型，介于二者之間為中型(資產總額作為企業經營規模的衡量指標僅適用于工業企業和建筑企業)。

再看一下資產的來源即負債總額和所有者權益總額的高低，把握企業債務規模和凈資產的大小，然后通過計算資產負債率或者產權比例，進而分析企業的財務風險。

(2)了解了總體情況后，再對資產的結構進行分析，計算流動資產和長期資產在總資產中的比重，判斷企業類型。

長期資產比重大的企業一般都是傳統企業，而高新技術其企業一般不需要很多的固定資產。

(3)通過計算流動資產中各項目的比重，了解企業資產的流動性及資產質量。

一般情況下，存貨占50%，應收賬款占30%，現金占20%，但先進的管理行業不執行該標準。

(4)計算長期資產中各項目的比重，了解企業資產的狀況和潛能。長期投資的金額和比重大小，反映企業資本經營的規模和水平。

固定資產凈額和比重的大小，反映企業的生產能力和技術進步，進而反映其獲利能力，如果凈額接近原值，說明企業要么是新的，要么是老企業的舊資產通過技術改造成為優質資產，如果凈額很小，說明企業技術落后，資金缺乏。

無形資產金額和比重大小，反映企業的技術含量。

(5)負債方面，計算流動負債與長期負債的比重，如果流動負債比重大反映企業償債壓力大，如果長期負債比重大說明企業財務負擔重。

此外，還需計算負債總額中信用性債務和結算性債務的比重與流動負債中臨時性負債與自發性負債的比重，判斷債務結構是否合理;計算長期負債與總資本的比率，分析總資本對長期負債的保障程度，計算長期負債與所有者權益的比率，分析債權人風險的大小。

(6)所有者權益方面，實收資本反映企業所有者對企業利益要求權的大小，資本公積反映投入資本本身的增值，留存收益(即盈余公積和未分配利潤)是企業經營過程中的資本增值。

如果留存收益大，則意味著企業自我發展的潛力大。

(7)最后對資產的期末期初金額進行差額分析。資產總額的期末數大于期初數，說明資產發生了增值，結合負債和所有者權益項目分析資產增值的原因是借入資金、投資者投入還是自我積累轉入。

如果借入資金和投資者投入金額較大，自我積累轉入少，可能是企業正在擴大規模，如果自我積累轉入金額大，說明企業自我發展的潛力大。

(8)把握了總體變化情況后，再結合賬簿和科目匯總表針對資產和權益各項目的期末期初差額分析變化的具體原因。

利潤表分析：

分析利潤表首先應分析當期的利潤總額及其構成;其次再就企業本期的利潤率與目標值進行橫向比較，找出差距和努力方向;隨后再將本報表最近幾期的相關項目進行縱向比較，分析出企業的發展趨勢。

(1)分析利潤總額及其構成。利潤總額由營業利潤、投資收益和營業外收支凈額構成。

分別計算營業利潤、投資收益和營業外收支凈額在利潤總額中的比重，判斷利潤結構是否合理;通過分析主營業務利潤和其他業務利潤占營業利潤的比重，判斷營業利潤的結構是否合理。

如果處理資產的收益和投資收益比重過高，或者其他業務利潤比重過高，說明企業的經營狀況不正常，必須采取補救措施。

(2)分析企業本期的利潤率指標與目標值的差距利潤率作為相對量指標，可以對同行業不同規模的企業進行比較，常用的利潤率指標有銷售毛利率和銷售凈利率。

銷售毛利是企業利潤的直接來源，因此分析銷售毛利率是利潤表分析的頭等大事。如果毛利率過低，就要考慮是價格低還是成本高。

如果是價格因素造成的，就要對價格調整的利弊進行分析后，再作決策。

如果是成本因素造成的，就要分析一下企業在降低成本方面還有沒有挖掘潛力。

如果售價和成本都沒有調整余地，最好還是按照薄利多銷原則，增加銷售量。

對于銷售利潤率也要進行分析，對于銷售利潤率低的商品，要分析出是毛利低還是費用高，如果費用過高，則應在費用控制方面下大力氣。

(3)針對利潤表中的各項目進行縱向分析。就利潤表中項目進行縱向比較，是報表分析中較常用的方法，通過比較，可以找出企業經營軌跡的變化趨勢，分析出發生這種變化的原因。

列舉數期的利潤金額，在歷史數據中選擇正常年份的指標作為基期，計算出經營成果各項目(按利潤表的項目順序列示)本期實現額與基期相比的增減變動額和增減變動率，分析本期的完成情況是否正常、業績是增長還是下降。

將本期的營業收入構成和營業成本費用結構與合理的基期指標相比計算出項目結構的增減變動，分析結構變動的原因，判斷結構變動是否正常，對企業的發展是否有利。

分析現銷收入和賒銷收入的增減變動，分析企業的營銷策略和收款策略的合理性。

自從《企業會計制度》實施以后，利潤表附表—銷售利潤明細表已不再對外報送，但對此表更應進行仔細分析，通過分析此表，可以詳細了解企業的經營情況，把握其暢銷產品和滯銷產品的銷量及營業額，掌握各產品的營業利潤及其彈性空間，在摸清市場的基礎上，作出最佳經營結構決策。

現金流量表分析：

分析現金流量表首先應對現金流入和現金流出的結構以及流入流出比進行分析，判定現金收支結構的合理性。

對于一個健康的正在成長的企業來說，經營現金凈流量應當是正數，投資現金凈流量應當是負數，籌資現金凈流量是正負相間的。

其次利用現金流量表主表的數據結合資產負債表和利潤表通過經營現金凈流入和投入資源的比值計算企業獲取現金的能力。

這些指標包括銷售現金比、每股現金凈流量(或者凈資產現金回收率)和總資產現金回收率。

銷售現金比=經營現金凈流入÷主營業務收入，該指標反映每元銷售收入所獲取的凈現金。

凈資產現金回收率=經營現金凈流入÷凈資產×100%，這里的凈資產使用平均數。反映企業每元凈資產獲取現金的能力。

總資產現金回收率=經營現金凈流入÷總資產×100%，這里的總資產也使用平均數。反映企業每元總資產獲取現金的能力。

最后，根據現金流量表附表的相關數據計算凈收益營運指數和現金營運指數，據此判斷收益質量的好壞。

現金流量表附表的功能是經凈利潤調整為經營現金凈流量，該表中的調整項目包括非付現費用、非經營收益、經營資產凈減少(增加)、無息負債凈減少(增加)四個部分。

用公式表示就是：

凈利潤+非付現費用-非經營收益+經營資產凈減少(-經營資產凈增加)+無息負債凈增加(-無息負債凈減少)=經營現金凈流量

其中非付現費用=計提的資產減值準備+固定資產折舊+無形資產攤銷+長期待攤費用攤銷(執行企業會計制度的企業還要加上待攤費用的減少和預提費用的增加);

非經營收益=處置固定資產、無形資產和其他長期資產的凈收益(凈損失用“-”號)-固定資產報廢損失-財務費用+投資收益(損失用“-”號)+遞延稅款貸項-遞延稅款借項(執行企業會計準則的企業還要加上公允價值變動收益或者減去公允價值變動損失);

經營資產凈減少(增加)=存貨的減少(增加)+經營性應收項目的減少(增加);

無息負債凈增加(減少)主要是指經營性應付項目的增加(減少)。

凈收益營運指數是經營凈收益在凈收益中所占的比重，這里講的凈收益就是利潤表中的凈利潤。

然而這里說的經營凈收益并不是利潤表中的營業利潤，因為營業外支出項目中的固定資產盤虧、罰沒支出、捐贈支出、非常損失、債務重組損失、資產減值準備和營業外收入中的固定資產盤盈、罰沒收入、非貨幣性交易收益以及補貼收入等均列入了經營凈收益中。

凈收益營運指數的計算公式為：

凈收益營運指數=經營凈收益÷凈收益=(凈利潤-非經營凈收益)÷凈利潤

該指數越低，營業外收益和投資收益的比重越大，說明收益質量不好，經營情況不正常。

現金營運指數是經營現金凈流量與經營應得現金的比率，該指標的計算公式為：

現金營運指數=經營現金凈流量÷經營應得現金=經營實得現金÷經營應得現金

經營應得現金=經營凈收益+非付現費用=凈利潤-非經營凈收益+非付現費用

該指數小于1，說明企業收益質量不好。

一方面，一部分收益尚未收到現金，停留在實物和債權資金形態，債權能否足額變現尚存在疑問，而實物資產更存在貶值的風險。

另一方面，企業營運資金增加了，反映企業為取得同樣的收益占用了更多的營運資金，取得收益的代價增大了，說明同樣的收益代表者較差的業績。

綜合分析——是指將所有財務報表結合起來計算相關比率，通過縱向比較和橫向比較，分析企業的償債能力、盈利能力和營運能力。

1、分析償債能力常用的比率指標的含義及計算公式

企業的償債能力指標除了資產負債率和產權比率外，還有利息保障倍數、流動比率、速動比率、流動資產對總負債的比率、現金凈流量與到期債務比、現金凈流量與流動負債比、現金凈流量與債務總額比。

相關指標的計算公式如下：

資產負債率=負債總額÷資產總額×100%

產權比例=負債總額÷所有者權益總額×100%

注意兩個公式的分子都是負債總額，流動比例=流動資產÷流動負債

速動比例=(流動資產-存貨)÷流動負債

現金比例=(貨幣資金+短期投資+應收票據)÷流動負債

需要注意的是，在這幾個公式中負債是分母，確切說流動負債是分母。

利息保障倍數=(利息總額+利潤總額)÷利息費用

利息保障倍數反映稅息前利潤對利息總額的保障程度，流動比率和速動比率可以反映出企業的短期償債能力，該指標的合理數值應行業不同而有一定的差異，建議企業選擇行業的平均水平作為比較依據。

由于負債最終還需現金償還，因此現金凈流量與到期債務比、現金凈流量與流動負債比、現金凈流量與債務總額比最直接的反映出企業的償債能力和舉借新債的能力。

現金凈流量與到期債務比=經營現金凈流量÷本期到期的債務

本期到期的債務是指本期到期的長期債務和應付票據。

現金凈流量與流動負債比=經營現金凈流量÷流動負債

現金凈流量與債務總額比=經營現金凈流量÷債務總額

2、分析盈利能力常用的比率指標的含義及計算公式

從經營指標角度看，盈利能力的高低反映在銷售毛利率和銷售利潤率上;從投資與報酬相結合的角度看，盈利能力的衡量指標有總資產報酬率、權益凈利率、資本金利潤率、每股凈收益;從現金流量的角度看，盈利能力的衡量指標有每股經營現金凈流量、凈資產現金回收率、總資產現金回收率。

相關指標的計算公式如下：

(1)總資產報酬率=息稅前利潤÷平均總資產×100%

其中息稅前利潤=利潤總額+利息支出

平均總資產=(期初資產總額+期末資產總額)÷2

(2)銷售成本率=主營業務成本÷主營業務收入×100%

(3)銷售費用率=期間費用÷主營業務收入×100%

這里說的期間費用不僅包括營業費用、財務費用和管理費用還包括主營業務稅金及附加。

(4)銷售凈利率=凈利潤÷主營業務收入×100%

(5)凈資產收益率(也叫權益凈利率)=凈利潤÷平均凈資產×100%

平均凈資產=(期初所有者權益總額+期末所有者權益總額)÷2

將權益凈利率分解后該公式變為

權益凈利率=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數

權益乘數=1÷(1-資產負債率)

(6)資本金利潤率=利潤總額÷實收資本總金額×100%

會計期間內若資本金發生變動，則公式中的資本金用平均數。

資本金平均余額=(期初實收資本余額+期末實收資本余額)÷2

資本金利潤率反映投資者投入企業資本金的獲利能力，該比率越高說明資本的利用效果越高，企業資本金的盈利能力越強;反之該比率越低則說明資本的利用效果不佳，企業資本金的盈利能力越弱。

(7)凈資產現金回收率=經營現金凈流入÷凈資產×100%，這里的凈資產使用平均數。

(8)總資產現金回收率=經營現金凈流入÷總資產×100%，這里的總資產也使用平均數。

3、分析營運能力常用的比率指標的含義及計算公式

營運能力指標包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、凈營運資金周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率。相關指標的計算公式如下：

營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數

應收賬款周轉天數=360天÷應收賬款周轉率

應收賬款周轉率=主營業務收入÷平均應收賬款

而平均應收賬款=(期初應收賬款總額+期末應收賬款總額)÷2

存貨周轉天數=360天÷存貨周轉率

存貨周轉率=主營業務成本÷平均存貨

而平均存貨=(期初存貨總額+期末存貨總額)÷2

營運資金周轉天數=360天÷營運資金周轉率

應收賬款周轉率=主營業務收入÷平均營運資金

平均營運資金=【(期末流動資產總額-期末流動負債總額)+(期初流動資產總額-期初流動負債總額)】÷2

凈營運資金周轉率是銷售收入與凈營運資金平均占用額的比率，凈營運資金是流動資產與流動負債的差額，它是流動資產中由長期資金來源供應的部分，是企業在業務經營中不斷周轉使用的資金該資金越充裕，對短期債務的及時償付越有保證，但獲利能力肯定會降低。

周轉次數越快，其運營越有效。

在毛利大于0的情況下，應收賬款周轉率和存貨周轉率越快，獲利越多;在毛利小于0的情況下，應收賬款周轉率和存貨周轉率越快，虧損越多。

流動資產周轉速度越快，會相應的節約流動資金，相當于相對擴大資產投入，增強企業的盈利能力。

總資產周轉率越快，反映企業銷售能力越強，企業可以通過薄利多銷的辦法，加速資產的周轉，帶來利潤絕對額的增加。

按照不同財務報告分析主體：

財務報告的分析主體就是通常意義上的報告使用人，包括權益投資人、債權人、經營管理層、政府機構和其他與企業相關的人士及機構。

而其他與企業相關的人士及機構包括財政部門、稅務部門、國有資產監督管理部門、社會中介機構等。這些報表使用人出于不同的目的使用財務報告，需要不同的信息。

1.企業管理層分析

企業管理層也稱經理人員，他們關心的是根據企業的經營業績獲取的報酬，而經營業績的好壞是通過財務報告反映出來的，一般情況下他們的團體利益和企業的利益是一致的，因而他們對財務報告的分析也是全面徹底的。

他們既關注經營過程中取得的成就，也關注經營過程中出現的問題和財務分析思路修改錯誤，通過分析錯誤和問題出現的原因制定出改進措施，以便下一個階段取得更輝煌的戰績。

前面介紹的財務報告分析思路基本上就是從企業管理層的角度考慮問題的，他們關注的財務比例指標一般是按照股東對他們的考核要求設計的，前文所講到的財務指標基本上都涉及到，甚至還有資本保值增值率和資本積累率等更多的指標。

為了經營業績他們可能更愿意冒險，利用財務杠桿獲取更大的收益。

2.投資人分析

使用財務報告的投資人也就是我們常說的普通股股東，他們關心的是企業的償債能力、收益能力和風險。他們分析財務報告是為了回答三個方面的問題：

(1)公司當前和長期的收益水平的高低;(2)目前財務狀況下，公司的資本構成決定的風險和報酬如何;(3)與其他競爭者相比公司處于何種地位。

正常情況下，他們與企業經營管理層的經營目標是一致的，因為控股股東投資企業目的是實現所有者權益最大化，非控股股東投資企業的目的是獲得高額的投資報酬。

他們分析財務報告主要通過分析企業的財務結構、償債能力、盈利能力和營運能力判斷企業的發展趨勢。

財務結構包括資本結構和資產結構，資本就構就是資本來源中負債和所有者權益的比重，它是通過資產負債率或者產權比例反映出來的。

一般情況下，合理的資本結構應為4：6或5：5，但現實生活中，也不是那么絕對，對企業管理層和股東而言只要總資產報酬率遠遠大于債務利率，適度增加債務比重，可以享受到財務杠桿帶來的好處(即節稅和增加權益報酬率)。

資產結構就是前文所說的各類資產占總資產的比重，通過資產結構分析關注企業的資源配置是否合理。

償債能力包括長期償債能力和短期能力，分析短期償債能力離不了計算流動比例、速動比例、現金比例和利息保障倍數。

分析長期償債能力就要計算長期資產與長期債務的比率，如果該比率大于1，則說明企業長期償債能力較強。

償債能力的好壞反映出企業財務風險的大小，要知道股東對風險都是膽戰心驚的。

分析盈利能力既要看企業在一個會計期間內從事生產經營活動的獲利能力又要看在一個較長時期內穩定獲取較高利潤的能力。

生產經營的獲利能力主要是看銷售毛利率、銷售凈利率、總資產報酬率、權益凈利率和單位凈資產獲取經營現金凈流量的能力(股份公司中用每股現金凈流量表示，非股份公司用經營現金凈流量與平均凈資產的商表示)。

分析時既要觀察一個會計期間的指標情況，又要通過數個會計期的指標動態觀察盈利能力的發展趨勢，判斷經營風險與收益水平是否對稱。

分析營運能力就要計算營運資金額度、應收賬款周轉率、存貨周轉率、凈營運資金周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率這幾個比例，營運能力的高低最終落腳在盈利能力指標上。

有時經營管理層與股東的利益會存在著沖突，經營管理層為了獲取高額薪金往往會通過操縱利潤粉飾財務報告虛構業績。

關注數個期間的經營現金凈流量與凈利潤的比，看看各會計期間的凈利潤分別有多少是有現金保證的，企業操縱賬面利潤一般是沒有現金流量的，經營現金凈流量與凈利潤的比例指標過低，就有虛盈實虧的可能。

長期來看企業的經營現金凈流量與凈利潤應該是一致的，長期存在著大額差距必然存在問題。

3.債權人分析

債權人關心企業是否具有償還債務的能力，其決策是決定是否給目標企業提供信用以及是否需要提前收回債權。他們分析報表的目的是為了回答以下四個方面的問題：

(1)公司為什么需要額外籌集資金;

(2)公司還本付息所需要的資金可能來源是什么;

(3)公司對以前期間的短期借款和長期借款是否能按時足額償還;

(4)公司將來在哪些方面可能還需要借款。

債權人分析報表需要觀察企業三到五年的財務報告信息，分析財務報告相關項目的變動趨勢，同時還需關注相關比例的變動趨勢。銀行界常用的相關比例指標及其參考標準如下：

償債能力指標：

資產負債率(參考值為65%—85%)

流動比例(參考值為150%—100%)

速動比例(參考值為100%—50%)

現金比例

利息保障倍數(參考值為1.5—1)

盈利能力指標：

資產報酬率(參考值為10%—3%)

銷售成本率

銷售費用率

銷售凈利率

凈資產收益率(權益凈利率)

營運能力指標：

應收賬款周轉天數

存貨周轉天數

營運資金周轉天數

營運資金額度

周轉天數額度

資金指標：

現金支付能力

營運資金需求

對納稅人的評估分析：

稅務機關對企業進行納稅評估主要是出自稅務稽查的需要，他們評估分析的目的就是看看企業有無逃稅、漏稅、偷稅的嫌疑。

一般評估首先從分析稅負開始，然后針對稅負低于正常峰值的情況展開分析。

1、增值稅的納稅評估思路

分析評估增值稅納稅情況首先從計算稅負開始，增值稅的稅收負擔率(簡稱稅負率)=本期應納稅額÷本期的應稅主營業務收入

然后將稅負率與銷售額變動率等指標配合起來與其正常峰值進行比較，銷售額變動率高于正常峰值而稅負率低于正常峰值的，銷售額變動率和稅負率均低于正常峰值的，銷售額變動率和稅負率均高于正常峰值的，均可列入疑點范圍。

根據企業報送的納稅申報表、資產負債表、利潤表和其他有關納稅資料進行毛益測算。

對銷項稅額的評估應側重查證有無賬外經營、瞞報、遲報計稅銷售額，混淆增值稅和營業稅征稅范圍，錯用稅率等問題。

對進項稅額的評估主要是通過本期進項稅金控制額指標進行分析，本期進項稅金控制額=(期末存貨較期初增加額+本期銷售成本+期末應付賬款較期初減少額)×主要外購貨物的增值稅稅率+本期運費支出數×7%

2、企業所得稅的納稅評估思路

分析評估企業所得稅納稅情況首先要從四個一類指標入手，這四個一類指標是所得稅的稅收負擔率(簡稱稅負率)、主營業務利潤稅收負擔率(簡稱稅利潤負率)、所得稅貢獻率和主營業務收入變動率。

所得稅的稅收負擔率(簡稱稅負率)=本期應納所得稅額÷本期利潤總額×100%

主營業務利潤稅收負擔率(簡稱稅利潤負率)=本期應納所得稅額÷本期主營業務利潤總額×100%

所得稅貢獻率=本期應納所得稅額÷本期主營業務收入總額×100%

主營業務收入變動率=(本期主營業務收入-基期主營業務收入)÷基期主營業務收入×100%

如果一類指標存在異常，就要運用二類指標中相關指標進行審核分析，并結合原材料、燃料、動力等情況進一步分析異常情況及原因，這里所說的二類指標包括主營業務成本變動率、主營業務費用變動率、營業費用(管理、財務)費用變動率、主營業務利潤變動率、成本費用率、成本費用利潤率、所得稅負擔變動率、所得稅貢獻變動率、應納所得稅額變動率、及收入、成本、費用、利潤配比指標。

如果二類指標存在異常，就要運用三類指標中影響的相關指標進行審核分析，并結合原材料、燃料、動力等情況進一步分析異常情況及原因，這里所說的三類指標包括存貨周轉率、固定資產綜合折舊率、營業外收支增減額、稅前彌補虧損扣除限額及稅前列支費用扣除指標。

第二篇：企業財務報告分析

企業財務報告分析

財政部頒布的《企業會計準則》指出，財務報告是指企業對外提供的反映企業某一特定日期財務狀況和某一會計期間經營成果、現金流量的文件，財務報告包括財務報表和其他應當在財務報中披露的相關信息和資料。縱觀各個行業、企業的財務報告，雖然會計核算方式各有差異，報告的內容各有其特點，但圍繞準則的這一規定，其財務報告的內容基本上都包括了財務報表，報表附注以及財務情況的相關說明等主要部分。

近年來隨著企業的改制和生產經營發展的需要，財務管理工作的內涵發生了很大的變化，財務報告分析作為企業財務管理工作的一個重要組成部份，其重要性和作用日漸突現。一個企業一定時期的財務狀況和最終經營成果都體現在財務報告上，它是企業經營者、股東、債權人等了解和掌握企業生產經營情況和各項財務指標的重要信息來源。特別是隨著我國資本市場逐步走向規范化和理性化，上市公司逐漸增加，各個監管部門以及投資者對公開披露的財務報告信息提出的質量要求越來越高。為適應其相關要求，財務人員必須要學會運用科學的方法，針對財務報告的幾個組成部分，找出其不同的特點以及彼此之間的聯系，做出合理準確的報告分析，使報表使用者從不同的角度及時了解企業的財務狀況，預測未來的發展趨勢，做出正確理財的決策。

一、財務報表的分析

在財務報告這一體系中，各個組成部分既是獨立的又是互相制約的，其中財務報表中的會計信息是得到初始確認和計量的會計事項；會計報表附注是對財務報表中列示項目的進一步的文字描述或明細資料；財務情況的相關說明是圍繞著企業報告期內生產經營狀況及財務相關指標的文字總結。在這三部分中，財務報表是財務報告體系中主體和核心部分，是企業向外界傳遞會計信息的主要手段。筆者認為對財務報表的分析應該做到：

1、要全面地分析財務報表

目前企業的財務報表，大致包括財政部規定的主附表，財務情況表、行業補充表、會計附注表、專項情況表、以及滿足本行業或集團公司需要的各種補充表等等。數量很多，要求不同，表的內容涉及面比較廣。但總的來說，這些表都是用各項財務指標數據來體現報告期企業生產經營成果 1

這一主題，因此他們相互之間都有緊密的聯系。在分析時，如果單獨分析

某個報表，是不足以全面了解一個企業的財務狀況、經營業績和發展趨勢的。比如在分析“利潤表”中的營業收入時，不能只憑“利潤表”上的營

業收入數額的大小，就判斷出企業報告期內生產經營的好壞，因為有些收

入可能是應收和預收的，就是說并不是所有在“利潤表”中實現的收入都

是已經收現的，要結合“資產負債表”中的“應收賬款”、“預收賬款”

科目、“現金流量表”中的“銷售商品、提供勞務收到的現金”欄目中的數字進行分析，如果本期凈利潤很大，但經營活動現金流入很少，則有可

能是應收賬款變化的影響，在正常情況下，未來會因款項的收回而增加經

營活動的現金流入，如果再結合會計報表附注中的有關情況說明分析則效

果會更佳。

2、合理地運用財務比率分析

財務比率是對財務報表信息進行重新組織、確認的結果。運用相關財

務比率及一些數學計算方法把財務報表中的某些數據、項目聯系起來分析，可以評價企業當前和過去的業績，并預測業績在將來是否能夠持續。

財務比率分析有許多種，就具體目的而言，不同財務比率的作用是不

同的。對多種比率進行分析比較，可以加深對財務報表的理解。運用在分

析時，可根據自己分析的目的來選擇相應的比率。同時，可將一定時期比

率與上年同期或同行業對比，深入分析它們之間的主要差異和原因等，從

多角度來靈活使用。在分析時應關注這樣幾個比率：

（1）分析企業的盈利能力

反映企業盈利能力的指標大致有：營業利潤率、主營業務利潤率、主

營業務毛利潤率、資產凈利率、凈資產收益率等等。這些利潤率指標都是

企業最重要的經濟效益評價指標，通過對這些指標的對比分析，可以評價

企業利潤來源的穩定性，了解企業的盈利水平和生產經營管理的重點。

比如營業利潤率，它反映企業的基本獲利能力，這個指標的高低反映

了企業的經營賺取利潤的能力。在分析時要考慮，雖然各行業利潤率水平

不同，但是一個企業的營業利潤率水平在一定時期內（比如三年）應基本

穩定。另外，從公式分析，營業利潤率=營業利潤/營業總收入*100%，即：

營業利潤率是營業利潤與營業總收入的比值，從指標關系看，營業利率與

營業利潤成正比關系，而營業利潤率與營業總收入成反比關系，即營業利

潤率大小受兩個因素的在影響，就是說企業在增加營業總收入的同時，必

須相應的獲得更多的營業利潤，才能使營業利潤率保持或提高。而營業利

潤又受主營業務成本、營業費用、管理費用、財務費用等這些主要成本費

用項目的影響，通過分析這一比率的變動，可以促使企業在擴大主營業務

收入的同時，注意改進經營管理，降低成本費用以進一步提高盈利水平。

（2）分析成本費用對企業利潤的影響

成本費用是影響企業經營利潤的重要因素，在收入一定的條件下，成本費用越低，企業的利潤就越大，對此分析可以利用“利潤表”的有關項

目計算成本費用利潤率來驗證。同時還需要結合“主營業務收入成本明細

表”、以及“成本費用情況表”、“制造費用明細表”和成本費用類補充

報表作進一步的分析，比較可比產品成本費用變化情況，各成本費用項目

所占的比重和增減原因等等，從而使企業管理者可以進一步明確影響企業

盈利能力的主要因素，有的放矢的降低有關成本費用開支，達到以最小的投入獲取得最大的產出。

（3）資產質量指標分析

對于一個企業來說，各項資產運轉能力的強弱，體現了管理者對現有

資產的管理水平和使用效率。資產使用效率越高，周轉速度越快，反映資產的流動性越好，償還債務的能力越強，企業的資產得到了充分的利用。

資產質量指標主要通過計算應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉

率和總資產周轉率等等來體現。

其中值得關注的是：對應收帳款周轉率和存貨周轉率，要重點分析應

收帳款的質量狀況，應收款項收回期限等，分析壞帳準備核算方法。對于

呆帳和壞帳，還要具體分析其產生的原因；對存貨周轉率的分析，主要是

將這一指標與同行業和企業以前同期進行比較，同時還要對影響存貨

周轉速度的個別因素進行進一步的分析，如原材料、半成品、產成品等存

貨的余額等，以找出影響存貨周轉率水平的根本原因。

（4）償債能力分析

嚴格意義上講企業的償債能力分為償還長、短期借款的能力。流動比

率、速動比率均可以反應企業的短期償債能力。但是短期負債作為一個資

本性來源的整體，企業總是長期占用著，依據會計準則穩健性原則，將短

期債務也包括在負債總額中，用資產負債率這一指標綜合反映了企業償債

能力。

無論是流動比率、速動比率、資產負債率，由于不同行業有不同的要

求，其比率有所不同。比如非生產性企業，由于存貨較少，流動性資產主

要是現金和變現能力較強的應收帳款，這些比率可能較低。而由生產特點

決定的生產周期長、存貨數量大、應收、預收款項周期較長且數額較大的企業，如我們船舶行業，比率可能要高些，但這些高與低都是相對而言。

鑒于對企業資金安全性的考慮，企業的償債能力也越來越受普遍關注。從債權人的立場看，關心的是貸款安全，負債率越低，企業償債越有保證，從投資者立場看，舉債經營解決自身資金不足的困難，可以提高企業的盈利能力，資產負債率高也可能說明企業較好地利用財務這個杠桿，以較低的資金成本進行生產經營。因此評價企業的償債能力高低，還要結合企業的實際生產經營狀況、投資回報率、所處的競爭環境、行業發展趨勢和國家宏觀經濟環境等諸多因素進行。

（5）現金流量分析

現金流量情況反映了企業創造凈現金流量的能力，這是近年來倍受關注的一個財務指標，現金流量的財務分析有助于報表使用者掌握企業在一定時期內現金流入、流出的信息及變動的原因，預測未來期間企業的支付能力和償還債務的能力，揭示企業盈利水平與現金流量關系。

對現金流量的分析，可以對其他指標的分析起到很好的補充作用。現金流量比率分析有好多種，比如，將現金流量與營業收入比。這個指標體現了每實現一元營業收入所獲得的現金流量。比率越高，說明企業經營產生現金流量的效果越好，支付能力越強。還有許多如現金凈流量與凈利潤比等，這些現金流量比率都能處反映企業凈利潤的收現水平。另外還可以按照現金流量的結構進行分析，通過流入和流出的同期比較，得出更有意義的信息。

現金流量的分析不僅限于現金流量表，還應結合資產負債表和利潤表從多方面分析。判斷一個企業的現金流入是否強勁，不僅要觀察其現金流入的金額大小，還要研究其產生現金流入的結構是否合理、穩定。比如，融資租入固定資產，這一活動在發生的當期不會產生現金流量，但是會對企業的資本結構及未來的現金流量產生重要影響。

二、對財務報表附注的分析

財務報表的附注也稱為披露，報表附注是財務報告中必不可少的補充，是報表的有機組成部分，它提高了報表的可理解性。會計報表附注作為會計報表的重要補充，主要對會計報表不能包括的內容或者披露不詳盡的內容作進一步的解釋與說明，它可以幫助報告使用者進一步了解企業動態，從這些附注中找出企業目前存在的問題和發展潛力，從而做出投資決策。

我國會計準則規定附注應當披露財務報表的編制基礎；重要會計政策和會計估計及其變更和會計差錯更正的說明；對已在資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表中列示的重要項目的進一步說明；或有和承諾事項、資產負債表日后非調整事項、需要說明的事項等等。他的主要作用表現在：第一，彌補財務報表本身存在著一些固有的局限。根據會計準則，一些資產和負債都需要估計，而估計必然帶有一定的主觀性，比如固定資產的折舊年限、無形資產攤銷年限、應收賬款的壞賬準備計提年限等等，這些都沒有體現在資產負債表和利潤表上，為保證財務報表信息的完整性和真實性，這些都要體現在報表附注上。第二，會計報表附注可以在一定程度上彌補財務報表所固有的缺陷。比如.貼現商業承兌匯票形成的或有負債、為其他單位提供債務擔保形成的或有負債等等，雖然這些或有事項的后果尚需待未來該事項的發生或不發生才能予以證實，但必須在附注中披露，因為這些可以說是企業潛在的財務風險。再如關聯性交易，企業的關聯性交易，我們應著重了解其交易的實質，了解企業被交換出去的資產是否是企業的非重要性資產，而被交易進來的資產是否能在未來給企業帶來一定的經濟效益等等。

三、財務情況說明的分析

財務情況說明也是財務會計報告的一個重要組成部分，它是企業報告期間內的一個基本情況的綜合性評價。報表使用者通過閱讀會計報表和會計報表附注已經對企業的財務狀況已有了比較具體的了解。財務情況說明就是更全面的說明有企業的相關經營狀況，它不是閱讀和分析會計報表的基礎，而是閱讀和分析會計報表的總結。它為報告使用者了解、觀察、考核、評價其報告期內的企業基本概況、經營業績和生產經營狀況提供重要的全面的依據。

企業財務情況說明的內容主要涉及企業的生產經營、財務管理、戰略發展目標等等方面。對于財務說明要注重掌握：第一，企業基本概況，如企業規模、生產經營的產品品種、產量情況，固定資產的投入、竣工，企業新產品、新工藝新和科研技術投入情況等。第二，企業當年產品完工情況、營業收入、利潤總額實現情況以及與上年比較的變化，以此來了解企業的產品的技術含量和市場競爭力，以便判斷企業主營業務在同行業中的地位和發展前景。第三，企業現金流量、企業資產結構變化情況、資產負債率及所有者權益的增減。第四，企業今后生產經營方針目標和發展規劃等等。另外，近幾年根據會計準則以及國資委監管工作專項信息要求，還增加了專項財務信息說明。比如：期初重大調整事項說明、非經常性損益的說明、資產損失管理情況的說明、政府補助情況的說明、承諾事項的說明、高風險業務的說明、人工成本情況的說明國有資本保值增值的情況等

等。

財務報告分析方法很多，除了前面所述的方法外還有對比分析法、趨勢分析法等等。但是各種分析方法在某些地方也存在一定的局限性，比如“營業收入”的財務數據比較，一般都做同行業比較和企業歷史同期比較，但同行業由于各企業業務經營比例不同，其比較缺乏一定的合理性；而歷史同期比較，其歷史數據只能代表過去，經營環境是變化的，今年比去年提高了，不一定說明已經達到該達到的水平了等等。還需要我們做全面的綜合的、系統的分析比較，才能反應企業真實的生產經營情況。

總之，財務報告分析是一項非常重要和細致的工作，我們要在認真學習企業會計準則的基礎之上，還要充分了解企業生產經營狀況，要真正掌握財務指標涵義和企業會計核算的特點，積極做好這項工作，并使之日趨完善。

以上是本人的一點工作總結，旨在與大家互相交流學習。

大連船用柴油機有限公司 王志遠

第三篇：財務報告分析

1、財務會計報告的概念：指企業對外提供的反映企業某一特定日前的財務狀況和某一會計期間的經營成果、現金流量等會計信息的文件。

會計報表附注：對會計報表的各要素的補充說明；二是對會計報表中無法描述的其他財務信息的補充說明

2、財務會計報表的局限性：

1、計量的局限性;以貨幣為計量單位計量的，不能反映企業經營中的非貨幣性事項

2、內容的局限性:（1）因制度原因、保密原因或規范原因等，不能提供詳盡的因素分析數據（2）不能反映企業未來將要發生的事項，只是對歷史情況的反映（3）不能表明企業采用的具體會計原則和會計方法 3時間的局限性時間差隔導致信息不能及時跟進

3、財務會計報表的使用者：

1、投資者

2、債權人

3、政府及其他機構

4、供應商

5、社會公眾

6、企業的經營決策者

4、審計報告：按照我國現象規定，上市公司、國有企業、國有控股或占主導地位的企業的報表要經注冊會計師審計，對財務報告的合法性、公允性和一貫性發表意見。

5、審計報告的分類：無保留意見的審計報告、保留意見的審計報告、否定意見的審計報告和拒絕表示意見的審計報告

6、審計報告的作用：審計的有用性依賴于它的獨立性和能力性

法規環境：《會計法》、《企業會計準則》、《會計制度》和《財務會計報告條例》是調整我國經濟活動中會計關系的法律總規范，是會計法律規范體系的最高層次，是制定其他會計法規的依據，指導會計工作的最高準則。

7、比較分析法：是指將實際達到的數據同特定的各種標準相比較，從數量上確定其差異，并進行差異分析或趨勢分析的一種分析方法。

8、橫向比較法：又稱水平分析法，是指將企業報告期財務狀況的信息與反映企業前期或歷史某一時期財務狀況的信息進行對比，研究企業各項經營業績或財務狀況的發展變動情況的一種財務分析方法。

9、縱向比較方法：也叫垂直分析法，它是通過計算報表中各項目總體的的比重或結構，反映報表中的項目與總體關系情況及其變動情況

10、比率分析法：利用財務比率，包括一個單獨的比率或一組比率，以表明某一方面的業績狀況或能力分析

11、資產：是指一項由過去交易或事項形成的資源，而不是由未來交易或事項形成的資源

12、負債：是指過去的交易或事項形成的義務，履行該義務預期會導致經濟利益流出企業。

13、所有者權益：指企業資產扣除負債后由所有者享有的剩余權益。

14、收入：指企業在日常活動中形成的、會導致所有者權益增加的。與所有者投入資本無關的經濟利益的總流入。

15、費用：指企業在日常活動中發生的。會導致所有者權益減少的、與所有者分配利潤無關的經濟利益總流出。

16、利潤：指企業在一定會計期間的經營成果

17關系：資產=負債+所有者權益

利潤=收入-費用

18資產負債表的性質：反映企業在某一特定日期財務狀況的會計報表

19、資產負債表的作用：（1）反映企業擁有或控制的經濟資源及其分布（2）反映企業資金來源和構成情況(3)反映企業財務實力、短期償債能力和支付能力（4）反映企業未來的財務趨勢（5）反映企業的財務彈性（6）反映企業的經營績效

第四篇：財務報告分析學習心得

財務報告分析學習心得

財務報告分析作為對企業財務狀況、經營成果及現金流量進行綜合考察和評價的一種經濟管理，是企業財務會計的繼續和財務管理的重要組成部分，歷來為財務管理、會計理論及實務界所關注。

我們小組于13年大三上學期首次接觸這門課程，經過接近一個學期的學習，我們已經初步了解財務報告分析，并試著運用這部分的知識來對上市公司進行分析。在這接近半年的學習中，我們總共學習到這門課程有以下幾點：

1.財務報告分析的概念與法規環境，以及財務報告分析的基本方法。2.財務報告分析基礎，包括資產負債表，利潤表與其他財務報表。3.我們著重學習了各個財務報表的分析方法，從資產負債表到所有者權益變動表以及最后的綜合分析。

在學期初，我們就進行了分組，并且我們組在老師的指導下，選擇了云南白藥這一醫藥行業的巨頭公司，作為我們小組這一學期的財務報告分析的研究對象。在學習中，我們小組分工合作，互相幫助合作完成每次的任務。

我們組在每次的任務分析中，先是在前兩節課中吸收老師教授我們的知識，接著進行詳細分工，每人分配1-2張表，盡量做到人人平等，每個人先是迅速完成自己的工作，在完成后則是幫助小組中其他成員，既可以提高小組效率，也可以幫助自己完善其他部分的知識，最后交由組長進行最后的核對與整合。

在這些工作中我們總會遇到許多問題，在遇到問題時，我們都會小組討論盡量內部解決，如若解決不了，則會進行組與組之間的交流，盡量在交流中解決問題，向老師請教是最后的辦法。

我們組在此次財務報告分析的學習中，不僅了解了財務報告分析的概念與過程，完善了自己的經濟學方面知識，還通過分組合作的方式，明白了團隊互助與交流的重要性。讓我們學習到它滲透出來的會計理念與職業技能，并通過分析上市公司讓我們初步將自己的理論知識轉化為實際運用。

11會計（1）班第三組 組長：紀順洪

組員：潘健 高琪杭 楊順成 楊萍

第五篇：財務報告分析心得體會

財務報告分析心得體會

姓名：黃海燕

班級：10市場營銷（1）班

學號：1001103031 在對財務報告分析這門功課的學習過程中，我們知道了財務報告分析是一門專業性比較強的學科，對于我們市場營銷班的學生來說存在一定的難度。因為我們對會計這一專業的涉及無非就是大一時商學院的基礎課——會計學基礎。雖然我考過會計從業資格證，并且順利通過，但是學習的時候還是感到有些許吃力。

隨著我國社會主義經濟的不斷完善和發展、國際經濟的一體化、國際經濟競爭的日趨激烈，財務報告分析不僅對企業投資者、債權人、企業管理者及國家宏觀管理部門有日益重要的意義，對一個普通的社會成員而言也具有重要的作用。所以學會并且學好財務報告分析這門功課顯得尤為重要。

由于我們的基礎不是很扎實，以及課時的限制，我們對于這門的功課的學習不是很深入，只是略懂皮毛而已。我們在課上主要對資產負債表、利潤表及現金流量表進行了粗略的分析。

資產負債表是反映企業在某一特定日期財務狀況的會計報表。在學習資產負債表的過程中，老師還帶我們回憶了許多會計基礎的知識，包括會計恒等式、各類會計科目等，讓我們回拾了不少忘記了的知識。我們了解到了資產負債表的六個作用：

1、反映企業擁有和控制的經濟資源及其分布情況。

2、反映企業資金來源和構成情況。

3、反映企業的財務實力、短期償債能力和支付能力。

4、反映企業未來的趨勢。

5、反映企業的財務彈性。

6、反映企業經營績效。同時老師還告知我們如果一個企業的流動資產占比高，那么企業的盈利差，穩定性差。而如果非流動資產占比大的話，那么風險大，產生的剛性的費用就多。

在做資產負債表分析的過程中，我們從資產的結構、資產的規模、資產的具體項目如：貨幣資金周轉率、存貨的增減變動等及各財務指標進行分析。

利潤表相對于資產負債表就簡單許多。利潤表的作用只要就是評價企業各方面的經營業績、發現經營活動中存在的問題以及分析企業發展趨勢和收益能力。利潤表分多步式和單步式兩種，我國使用的是多步式。利潤報表的分析主要還是參照資產負債表的分析步驟，從其結構、增減變動、具體項目及相關的財務指標進行分析。

我覺得對利潤表分析對投資者是相當有用的，可以幫助投資者判斷這一企業的發展前景如何，是否值得投資，是否有穩定可靠的盈利能力等。

現金流量表反映的是一定會計期間內現金及現金等價物的流入流出情況的會計報表。主要包括的就是庫存現金、銀行存款、其他貨幣資金及現金等價物。通過現金流量比率的分析可以反映企業的償債能力、獲取現金的能力以及財務彈性等。

財務報表的綜合分析顧名思義就是將前面的資產負債表、利潤表、現金流量表結合到一塊進行分析了解。

在這門課的學習以及實踐過程中，我們學到的不僅有知識，還有的就是經驗與精神。在分析的過程中，我們再次學習了WORD、EXCEL、PDF等軟件的使用，雖然這只是一個實踐報告，但是在對文本調整格式、規范形式等方面我們學習了不少。我相信這對我們將來的畢業論文會很有幫助。

在實踐的過程中，我們組員之間也是互幫互助、分工明確、各司其職，同時和其它組之間也是相互幫助。我們一開始不會將PDF格式的財務報表轉換成WORD格式，其他組的成員就熱心的幫助我們，這讓我們很是感激。我組內也是每個人都很積極，沒有互相推脫的情況發生，認真負責的完成自己的任務，并且力所能及的幫助其他人，為完成一份報告共同努力著。可能我們的實踐報告不盡如人意，但是我們知道我們一起努力過、奮斗過、團結過。我們是團結共進的一組！這門課真心讓我們收獲了很多。

我們的愚笨可能給老師帶來不少的麻煩，感謝老師那么細心的指導我們完成！