第一篇：中國工商銀行個人理財產(chǎn)品業(yè)務發(fā)展案例分析

中國工商銀行個人理財產(chǎn)品業(yè)務發(fā)展案例分析

（周路楠 材控1101班）

【摘要】：目前，國際上一些大型商業(yè)銀行已經(jīng)將以個人理財、個人融資為主的個人金融業(yè)務列為其主營業(yè)務，個人金融業(yè)務逐漸成為國際商業(yè)銀行實現(xiàn)盈利的重要渠道之一。近二十年來，隨著我國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定高速的發(fā)展，居民的收入水平顯著提高，金融市場也在不斷進步完善，特別是證券、保險、銀行私人信貸等業(yè)務的發(fā)展與成熟，為居民提供了越來越多的理財渠道。本文重點對中國工商銀行個人理財產(chǎn)品的開發(fā)環(huán)節(jié)、營銷環(huán)節(jié)、售后環(huán)節(jié)所存在的問題及可能存在的風險其成因進行了分析，并提出了相應的對策建議。

【關鍵詞】：工商銀行 個人理財 風險

一、工商銀行發(fā)展個人理財產(chǎn)品業(yè)務的背景

（一）個人理財業(yè)務的基本含義及發(fā)展意義

個人理財業(yè)務，又稱財富管理業(yè)務，指商業(yè)銀行通過明確個人客戶的理財目標，分析客戶的生活狀況制定出可行的理財方案的一種綜合金融服務，既包括投資、融資服務等一系列傳統(tǒng)業(yè)務，也包括個人生涯規(guī)劃、理財策劃、理財方案設計與實施、理財咨詢服務和資產(chǎn)管理等多種創(chuàng)新業(yè)務，是目前發(fā)達國家商業(yè)銀行利潤的重要來源之一。

反觀國內(nèi)，隨著經(jīng)濟體制、社會保障制度、教育制度、住房制度等的改革與發(fā)展，原來由政府和企業(yè)提供的就業(yè)、醫(yī)療、養(yǎng)老、子女教育、住房等保障，已經(jīng)相繼轉(zhuǎn)變?yōu)橛删用褡约撼袚糠只蛉康娘L險及費用。“投資理財”也就成為居民生活的重要組成部分：如何理好財，用好自己的錢，使其能夠不斷保值、增值，發(fā)揮更大的作用已經(jīng)成為越來越多的國人所關注的共同話題。大多數(shù)居民對銀行的理財咨詢和理財方案設計很感興趣，希望能與銀行的專業(yè)理財人士建立穩(wěn)定的業(yè)務聯(lián)系。

面對如此巨大的市場需求，個人理財業(yè)務已經(jīng)成為銀行新的利潤增長點。與機遇隨之而來的，是日益加劇的市場競爭。目前工商銀行為客戶提供的個人理財服務無論從規(guī)模上還是內(nèi)容上，實際上都處于個人理財業(yè)務的初級階段，無法與發(fā)達國家相比。在這樣的背景下，研究如何抓住優(yōu)質(zhì)客戶，占領客戶市場，獲取更大利潤，對于提高工商銀行建設現(xiàn)代化商業(yè)銀行、提高核心競爭力，具有非常重要的現(xiàn)實意義。

（二）工商銀行發(fā)展個人理財業(yè)務的優(yōu)勢（1）基礎技術設施優(yōu)勢

工商銀行擁有分布廣泛的網(wǎng)點資源，分支機構遍布全國各地。這些遍布城鄉(xiāng)的網(wǎng)絡和獨特的基礎設施為工商銀行拓展個人理財業(yè)務的市場提供了良好的地理優(yōu)勢和人文優(yōu)勢。工商銀行的電子化建設一直走在我國金融界的前列，擁有較完整的自助銀行、電話銀行、手機銀行和網(wǎng)上銀行構成的電子銀行服務體系，為個人理財業(yè)務的發(fā)展提供了強有力的支持和保障。（2）客戶資源豐富

基于歷史發(fā)展的原因，工商銀行憑借自身的規(guī)模和實力，很早就通過發(fā)放貸款、建立資金結算中心等方式與電信、電力、鐵路、航空、醫(yī)療、教育等行業(yè)建立了深層次的合作關系，這為其個人理財業(yè)務提供了重要的客戶資源。其次，工商銀行的網(wǎng)上銀行個人客戶、電話銀行個人客戶均居同業(yè)首位。

（3）信用良好

工商銀行作為中資銀行的龍頭老大，是中國唯一一家上市銀行，其文化背景是很多金融機構無法比擬的。他的信譽不僅有國家的隱性擔保，也有體制、歷史、文化等因素，更重要的是有工商銀行的綜合實力不容忽視。

二、工商銀行個人理財業(yè)務發(fā)展中存在的問題

近年來，雖然工商銀行的個人理財業(yè)務有了長足的發(fā)展，并且引起了越來越多的關注。但是，從其個人理財產(chǎn)品的研發(fā)和銷售情況都可以看出，個人理財業(yè)務發(fā)展還存在這不少急需解決的問題。

（一）在產(chǎn)品開發(fā)環(huán)節(jié)，創(chuàng)新緩慢，同質(zhì)化嚴重，存在被復制的風險 個人理財業(yè)務針對的是個人，其最大的特點就是向顧客提供個性化的服務。然而，工商銀行所提供的理財產(chǎn)品與其他銀行相比，在產(chǎn)品種類、結構和服務功能上大同小異。在業(yè)務范圍上更多地是把現(xiàn)有的業(yè)務進行重新整合。

另外，金融產(chǎn)品不同于一般商品，其創(chuàng)新往往會被很快復制，被仿制出來的個人理財產(chǎn)品不僅在功能特點上相似，投資收益也大致相當，致使工商銀行在產(chǎn)品創(chuàng)新上很難取得持久的領先地位。對于個人客戶而言，現(xiàn)在的理財產(chǎn)品另人眼花繚亂，但是缺乏特色的產(chǎn)品著實缺少實際吸引力。

（二）在產(chǎn)品的營銷環(huán)節(jié)上，宣傳力度不夠

即使許多人對理財產(chǎn)品很感興趣，但由于缺乏必要的宣傳，對于一些不錯的理財產(chǎn)品，實際上了解的客戶也不多。部分產(chǎn)品結構設計過于復雜，產(chǎn)品說明書中運用大量專業(yè)術語，已經(jīng)超出普通投資者能理解的范圍。雖然在銀行的營業(yè)廳里，都擺放有各種介紹理財產(chǎn)品的小冊子或宣傳海報，大學城工商銀行門口的大屏幕上經(jīng)常滾動顯示各種新款理財產(chǎn)品。但一些新國債、基金等的收益、風險情況是顧客所不熟悉的，單單看一看宣傳冊，許多抽象數(shù)據(jù)，還有復雜的條款是顧客根本弄不明白的，常常需要推銷員通俗化的解釋才能讓人明白。然而由于個人理財業(yè)務通路建設的不完備，以及銷售人員的管理出現(xiàn)問題，通常卻沒有人主動向客戶介紹。

（三）對客戶風險提示及信息披露不完善

理財產(chǎn)品不同于銀行存款，它具有較高的收益，相應也就具有較高的風險。與大多數(shù)銀行所犯的錯誤一樣，工商銀行在履行賣方風險提醒義務上不夠積極。

一是編寫較為復雜的產(chǎn)品介紹和宣傳材料時，對風險的說明只是簡單的列示，沒有提供必要的舉例說明。二是新產(chǎn)品信息披露不透徹，產(chǎn)品設計存在一定陷阱。投資者表示：對新產(chǎn)品的這些潛在風險，銀行的理財專員多半不會明確告訴投資者，反而會更多的強調(diào)產(chǎn)品保值、增值的潛力。三是投資收益披露含糊不清，在向客戶推薦理財產(chǎn)品時，往往承諾至少能夠獲得固定收益，但實際上，產(chǎn)品合約上并不允許所謂“保本條款”。

（四）基本沒有售后服務

雖然與工商銀行業(yè)務有關系的個人客戶的基礎數(shù)據(jù)和資金交易情況等資料基本齊全，并有專門的個人客戶關系管理系統(tǒng)，可查詢到現(xiàn)有客戶的有關信息，但對于這些信息的整理、分析和挖掘仍很缺乏，通常在營銷客戶時非常投入，但不重視客戶的維護和客戶的增值服務，售后服務不到位，甚至沒有售后服務。

三、工商銀行個人理財業(yè)務發(fā)展的對策及建議

（一）打造品牌形象，加大創(chuàng)新力度，提供特色服務，在商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重的今天，工商銀行要在個人理財業(yè)務競爭中獲勝，就必須要有自己的品牌。招商銀行的“金葵花”就是一個很好的例子，以豐富品牌內(nèi)涵為重點，長期培養(yǎng)固定品牌的理財業(yè)務，形成特有的文化內(nèi)涵，有利于贏取顧客的忠誠和信任，新產(chǎn)品容易被復制，但品牌形象卻難以被同行復制。

加強個性化理財產(chǎn)品的研發(fā)，新推出的產(chǎn)品或產(chǎn)品組合在形式上應該簡單明了，以便于顧客接受。在理財產(chǎn)品結構上，應加大知識密集型中間業(yè)務如咨詢、資產(chǎn)評估、資產(chǎn)管理等所占的比例。

（二）加強營銷渠道建設，加大宣傳力度

加強通路成員的開發(fā)與建設。依據(jù)備選通路成員的基本能力、合作意愿、合作業(yè)績、合作的穩(wěn)定性等進行評價篩選，并以適當?shù)姆绞綄⑵渥優(yōu)閷嶋H的通路成員，是存在輿論約束形成退出壁壘。及時了解通路成員的需要和問題，對他們提供支持和持續(xù)的領導關系。

加大理財產(chǎn)品的宣傳力度：第一，以優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品為依托，做好理財產(chǎn)品、基金、保險代理工作及信用卡、電子銀行業(yè)務的捆綁營銷。第二，開展新產(chǎn)品推介會、理財沙龍等豐富多彩的宣傳活動，加強與優(yōu)質(zhì)客戶的溝通。第三，對于個人理財產(chǎn)品的宣傳，推銷人員應當加大通俗化的、主動宣傳的力度，明確提出產(chǎn)品的特色之處。強調(diào)客戶的首問制，提高顧客滿意度。

（三）積極履行賣方風險提示義務，提高客戶的風險意識

在編寫個人理財產(chǎn)品簡介時，應當盡量簡介明了，以具體的案例來告知投資者該產(chǎn)品所存在的風險。銀行理財專員、客戶經(jīng)理、銷售人員都不得隨意夸大或片面的向投資者介紹產(chǎn)品的收益，不得隨意向顧客承諾可能取得的收益，并將這一規(guī)定制度化。面對客戶的咨詢，銀行的理財專員應當恪守職業(yè)操守，詳細解答客戶提問。建立良好的商譽才能樹立個人理財產(chǎn)品的品牌形象。

(四)建立健全的理財業(yè)務風險管理體系和個人信用體系

在理財業(yè)務風險管理體系中，市場風險的防范與控制對于理財產(chǎn)品的投資運作具有特別重要的意義。銀行在研發(fā)、銷售和管理有關理財計劃時，對需要處置的風險要有具體的技術安排。在進行相關市場風險管理時，應對利率和匯率等主要金融政策的改革與調(diào)整進行充分的壓力測試，評估可能對隱含經(jīng)營活動產(chǎn)生的影響，制定相應的風險處置和應急預案。

與公司業(yè)務相比，個人理財業(yè)務的風險較小，且有較高的門檻，但由于我國并沒有建立個人性信用體系，性信用缺失現(xiàn)象嚴重。因而建立個人性用體系有助于提高銀行在開展個人理財業(yè)務的風險管理能力。對于非保本的，且起點金額較高的理財產(chǎn)品只能銷售給有投資經(jīng)驗的客戶。

（五）強化售后服務，提高回訪率

成立獨立完善的個人客戶服務中心，建立完整的個人客戶對賬服務系統(tǒng)，對目標客戶資產(chǎn)負債狀況以及家庭情況進行跟蹤分析，通過制定個性化的理財計劃、主動提出理財方案等方式進行持續(xù)的跟進，以便與客戶建立長期、良好的合作關系。

其次，建立客戶回訪和交流機制，對客戶進行定期回訪。除了問卷調(diào)查、電話回訪等傳統(tǒng)方式外，還可以組織不同形式的俱樂部，通過俱樂部活動的交流，將銀行與客戶之間更緊密的聯(lián)系起來。

【參考文獻】

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第二篇：中國工商銀行個人理財產(chǎn)品分析報告

我國工商銀行個人理財產(chǎn)品的分析報告

理財產(chǎn)品，即由商業(yè)銀行自行設計并發(fā)行，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關金融市場及購買相關金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類理財產(chǎn)品。

一、我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的主要類型

(一)我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品（銀行人民幣理財產(chǎn)品）的主要類型 債券型——投資于貨幣市場中，投資的產(chǎn)品一般為央行票據(jù)與企業(yè)短期融資券。因為央行票據(jù)與企業(yè)短期融資券個人無法直接投資，這類人民幣理財產(chǎn)品實際上為客戶提供了分享貨幣市場投資收益的機會。

信托型——投資于有商業(yè)銀行或其他信用等級較高的金融機構擔?；蚧刭彽男磐挟a(chǎn)品，也有投資于商業(yè)銀行優(yōu)良信貸資產(chǎn)受益權信托的產(chǎn)品。

掛鉤型——產(chǎn)品最終收益率與相關市場或產(chǎn)品的表現(xiàn)掛鉤，如與匯率掛鉤、與利率掛鉤、與國際黃金價格掛鉤、與國際原油價格掛鉤、與道·瓊斯指數(shù)及與港股掛購等。

QDII型——所謂QDII，即合格的境內(nèi)投資機構代客境外理財，是指取得代客境外理財業(yè)務資格的商業(yè)銀行。QDII型人民幣理財產(chǎn)品，簡單說，即是客戶將手中的人民幣資金委托給合格商業(yè)銀行，由合格商業(yè)銀行將人民幣資金兌換成美元，直接在境外投資，到期后將美元收益及本金結匯成人民幣后分配給客戶的理財產(chǎn)品。

（二）中國工商銀行理財產(chǎn)品的主要類型

中國工商銀行的理財產(chǎn)品主要是在上述這幾個類型上進行具體的開發(fā)設計出來的，中國工商銀行的理財產(chǎn)品主要有穩(wěn)得利、匯財通、靈通快線和東方之珠等四大類：

1、穩(wěn)得利屬于信托投資型理財產(chǎn)品，其預期年收益率可以達到5.2%申購最低金額5萬，是一種相對長期的理財投資方式，主要投資于國有商業(yè)銀行、大型全國性股份制商業(yè)銀行和國家開發(fā)銀行提供不可撤銷連帶責任保證擔保的優(yōu)質(zhì)企業(yè)信托融資項目，此外也投資于中國工商銀行已貼現(xiàn)（轉(zhuǎn)貼現(xiàn)）銀行承兌匯票所對應的票據(jù)資產(chǎn)，并搭配部分債券、回購、貨幣市場基金、債券基金等流動性管理工具，其操作和申購贖回程序類似于封閉式基金。

2、匯財通屬于個人外匯理財產(chǎn)品，投資期限比較短，通常為三個月，理財?shù)膸欧N以美元為主，預期年收益率為5%，其操作和申購贖回與封閉式基金類似。

3、靈通快線是超短期的個人投資人民幣理財產(chǎn)品，預期收益率（年）為1.45%，主要投資于國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債等債券，及優(yōu)質(zhì)企業(yè)信托融資項目、貨幣市場基金、回購、新股申購、銀行承兌匯票、本外幣貨幣資金市場安全性較高的其它投資管理工具等，沒有固定期限的投資理財產(chǎn)品，申請贖回類似于開放式基金的操作方式，目標客戶主要針對保守型、穩(wěn)健型、平衡型、成長型、進取型的個人客戶。

4、東方之珠屬于QDII產(chǎn)品，其預期最高年化收益率 2.00%，是非保本浮動收益型，認購起點為8000美元,以1000美元為單位進行追加，銀行可提前終止，客戶不可贖回。主要投資于全球各國、企業(yè)及金融機構所發(fā)行的債券、票據(jù)及相關投資工具。

此外還推出了保本型的理財產(chǎn)品，個人信托類的理財產(chǎn)品投資于股票、基金市場等個人定制化的理財服務，這些理財產(chǎn)品都是要收取相應的托管費用。

二、我國工商銀行個人理財產(chǎn)品的主要推廣方式

我們團隊實地采訪調(diào)查了中國工商銀行湖南分行，并與中國工商銀行湖南總行理財產(chǎn)品部門的理財師進行了交流，了解到工行的理財產(chǎn)品不僅相對豐富，營銷與推廣方式也很有特色。

他們的對理財產(chǎn)品的推廣方式主要有以下三種：

第一，中國工商銀行的官方網(wǎng)站和網(wǎng)上銀行進行推廣和宣傳；第二，他們營業(yè)網(wǎng)點柜臺業(yè)務員和大堂經(jīng)理對客戶進行理財產(chǎn)品提供咨詢并進行推介；第三，他們的理財師對儲戶在工行的資產(chǎn)情況進行一對一的有針對性的專項理財計劃推介，一般要求資產(chǎn)達到50萬以上。

其中，后兩種是主要營銷方式，而且效果也比較好，所以他們主要的力度集中在后兩種方式上，工行始終堅持“以客戶為核心、以客戶為導向”的理念的具體實踐，提高服務質(zhì)量和服務效果，全力開展“一對一營銷”?！耙粚σ粻I銷”是以客戶為核心進行運作, 它創(chuàng)導的是一種新的思維模式, 它鼓勵企業(yè)以客戶為中心, 開發(fā)一個客戶, 然后通過與客戶的互動對話, 為該客戶尋找適合的產(chǎn)品, 與客戶逐一建立持久、長遠的“雙贏”關系。

三、我國工商銀行個人理財產(chǎn)品的市場形勢swot分析(一)優(yōu)勢(strong)

1、資本優(yōu)勢

工商銀行作為全球最大型的商業(yè)銀行之

一、中國最大的國有商業(yè)銀行, 其資本優(yōu)勢是同業(yè)其他銀行所無法比擬的。

2、基礎客戶資源

工商銀行在長期經(jīng)營中形成的，“工商企業(yè)的銀行、城市居民的銀行”的形象, 已經(jīng)深入中國的大小城市以及居民個人。無論大中型企業(yè)客戶、還是居民個人客戶, 與工商銀行有著多年的合作經(jīng)歷, 立了非常密切的關系。

3、網(wǎng)點與網(wǎng)絡

工商銀行具有遍及全國大小城市的機構網(wǎng)點和近幾年建成的最先進的計算機網(wǎng)絡系統(tǒng)。這種有形的網(wǎng)點與無形的網(wǎng)絡使工商銀行既具有大型銀行的顯著特點和優(yōu)勢, 又完全具有社區(qū)小銀行的功能和優(yōu)勢。

(二)劣勢(weaken)

1、業(yè)務發(fā)展方面

盡管近幾年工商銀行的個人金融業(yè)務有較快發(fā)展, 但無論與我國個人金融資產(chǎn)的實際情況相比, 還是與西方銀行業(yè)的個人金融業(yè)務發(fā)展相比, 在業(yè)務品種、經(jīng)營方式、服務水平等方面都存在明顯差距。

2、客戶關系方面

工商銀行傳統(tǒng)的主要客戶國有大中型企業(yè)的客戶關系和需求發(fā)生了變化, 大型公司企業(yè)的金融需求不斷多元化。這給以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務為主的工商銀行帶來了巨大的挑戰(zhàn)。同時, 由于目前國內(nèi)銀行的客戶、業(yè)務和市場定位等高度趨同化, 大型公司客戶也是各家銀行競爭的焦點, 而這些客戶對銀行業(yè)務的回報率越來越低。

3、產(chǎn)品營銷方面

個人理財產(chǎn)品比較單一, 創(chuàng)新能力較弱。工商銀行推出的理財產(chǎn)品大多只是對原有的銀行存、貸款產(chǎn)品和中間業(yè)務產(chǎn)品重新包裝和組合, 或在服務上做一些提升, 很少有實質(zhì)性突破。缺少主導品牌。工商銀行由于貪大求全, 推出了眾多的理財產(chǎn)品品牌, 但并沒有形成主導品牌, 因此無論從品牌知名度還是品牌內(nèi)涵上都無法與外資銀行相抗衡, 也無法取得競爭優(yōu)勢。專業(yè)理財人員匱乏。理財服務是一項綜合金融服務, 對相關服務人員的要求非常高。但是, 目前我國商業(yè)銀行的理財人員多數(shù)從前臺柜員中選拔產(chǎn)生, 經(jīng)過簡單的相關知識培訓就上崗了，專業(yè)素質(zhì)亟待提高。

(三)機會(opportunity)

1、市場潛力

我國已初步具備了個人金融業(yè)務全面快速發(fā)展的經(jīng)濟和金融基礎。經(jīng)過20 多年的改革開放, 中國的個人收入水平和個人金融資產(chǎn)有了顯著的提高, 由于資本市場的走弱改變了客戶的收益預期, 導致客戶開始轉(zhuǎn)向風險更低而收益有保障的銀行理財產(chǎn)品, 擴大了理財業(yè)務的市場需求。

2、市場延伸

如果工行能通過適當?shù)膰鈾C構延伸以及與若干家國際金融機構的聯(lián)盟, 致力于頂級跨國公司的金融服務, 勢必為其國際化發(fā)展開拓更廣闊的市場。

(四)威脅(threaten)

1、國內(nèi)同業(yè)競爭加劇 受到個人金融市場巨大潛力的吸引, 在我國商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務僅有短短幾年的時間之內(nèi), 國內(nèi)商業(yè)銀行紛紛推出了一系列理財產(chǎn)品, 搶占個人金融市場, 并拼搶高端客戶。

2、外資金融機構的進入

由于國內(nèi)巨大的金融業(yè)務市場, 市場準人放開后大量外資金融機構涌入我國。外資金融機構擁有國內(nèi)商業(yè)銀行所緊缺的理財專業(yè)人才、產(chǎn)品和業(yè)務管理經(jīng)驗。在人幣業(yè)務放開后, 個人理財業(yè)務將首先受到外資金融機構的沖擊。

3、國內(nèi)其他金融機構的威脅

目前在國內(nèi)個人理財服務市場中, 除了其他國有商業(yè)銀行外,還有股份制商業(yè)銀行、信托公司、證券公司和保險公司同樣可以提供類似的理財產(chǎn)品。

四、調(diào)查實例介紹及團隊建議 實例一：

我們在大廳等候他們上班的時候，我們詢問了幾位想購買理財產(chǎn)品的客戶，了解到買了5萬“穩(wěn)得利”的老奶奶說，她不懂股票，基金但銀行利息又太低了，工行推出的“穩(wěn)得利”，不僅本金肯定可以保全的，而且收益率最差是3.8%，最好能達到10%，是穩(wěn)賺不賠的好事，同時還了解到，持吳奶奶這樣想法的人在購買者中十分普遍，絕大多數(shù)市民對理財產(chǎn)品中蘊含的風險完全是一無所知，然后像“穩(wěn)得利”這樣的理財產(chǎn)品并非是穩(wěn)賺不賠的，其說明說書上明確寫著：本產(chǎn)品為非本金保證型理財產(chǎn)品。

我們在調(diào)查中拿到了中國工商銀行理財產(chǎn)品的風險評估書，總共有15項測評，涵蓋購買人群的性別、年齡、職業(yè)、家庭收入、投資目的和回報、投資理財?shù)馁Y金占個人總資產(chǎn)的百分比，投資期限、投資經(jīng)驗、投資風格、投資的心理承受能力、投資風險的認識程度等方面，同時，在跟理財師交流的時候，購買必須五萬起的理財產(chǎn)品時，一個客戶想購買三萬，然后跟理財產(chǎn)品的推介人員咨詢了下，后過來跟理財師說那邊說可以購買三萬理財產(chǎn)品，然后帶她辦理的相關的手續(xù)，整個購買過程非常短。

團隊建議：

第一，加強投資者對理財知識的教育和傳播，有利于整個商業(yè)銀行投資理財產(chǎn)品業(yè)務的良性健康發(fā)展。

第二，工行應該通過更多的人才渠道招納理財方面的人才，增強其投資理財營運能力，以此更好的控制理財產(chǎn)品投資的風險和提高收益率，更好地塑造工行理財產(chǎn)品的品牌形象和品牌影響力。

第三，大力培養(yǎng)核心理財人才。一方面, 改革人力資源制度, 建立市場化的用人機制, 營造公平競爭的用人環(huán)境, 吸收和選拔優(yōu)秀理財人員, 提高理財隊伍整體素質(zhì), 優(yōu)化人力資源配置； 另一方面, 建立培訓考核機制, 實施以“員工需求為主體、以業(yè)務發(fā)展為主線、以客戶需求為導向”的教育培訓方式, 狠抓產(chǎn)品功能培訓, 提升營銷業(yè)務技能。

第四，加強理財觀念推廣。注重積極推廣長期、理性、科學、對風險的理解全面的理財觀念, 并通過對客戶資產(chǎn)進行健康檢測及指導, 整合使客戶資金實現(xiàn)收益最大化的銀行理財產(chǎn)品組合, 引導客戶學習健康理財方法。

實例二：

同時我們團隊，以客戶的身份去調(diào)查，購買理財產(chǎn)品，我們在詢問相關理財產(chǎn)品的情況，理財服務人員，在詢問了我們的相關情況，然后叫我們填寫了個人客戶風險評估問卷，之后就向推介理財產(chǎn)品，我們詢問了BB11 2011年第53期保本型理財產(chǎn)品90天的理財產(chǎn)品，說了收益，大概的投資方向，作為金融專業(yè)的學生，我們問了他們的投資團隊、投資風格、投資理念和該理財產(chǎn)品相關信息的披露方式，而其對這些問題的回答相當模糊。

團隊建議：

第一，運作上加強機制化、科學化，可以增強理財產(chǎn)品的吸引力。其理財產(chǎn)品的信息披露不透明，跟基金的運作模式大概相似，但是操作方面相比基金不夠規(guī)范和制度化。第二，加強和規(guī)范理財業(yè)務人員對客戶的引導和責任。銀行工作人員對于客戶的風險評估不夠嚴謹和對客戶的責任度不強，對于理財產(chǎn)品的風險披露告知義務沒有做到盡職盡責，投資方式、投資理念和投資程序幾乎是以敷衍的態(tài)度來告知投資者，過分強調(diào)其安全性和收益性。

第三篇：中國工商銀行理財產(chǎn)品

中國工商銀行個人理財產(chǎn)品——廣告解說詞

中國工商銀行——您身邊的銀行，可信賴的銀行。中國工商銀行是國內(nèi)最大的商業(yè)銀行、世界500強企業(yè)，擁有中國最大的客戶群。產(chǎn)品范圍廣，業(yè)務量大，品種豐富。中國工商銀行針對個人理財業(yè)務，推出了四大理財產(chǎn)品，分別為結構性存款、保本理財產(chǎn)品、工行“靈通快線”系列和期次型個人理財產(chǎn)品。

1、結構性存款

結構性存款為保本浮動收益型理財產(chǎn)品?？蛻敉顿Y本金為人民幣，到期收益率與存續(xù)期內(nèi)黃金價格表現(xiàn)掛鉤，每盎司黃金兌換美元價格，即銀行間電子交易系統(tǒng)(EBS)公布的黃金兌美元成交價。如果銀行間電子交易系統(tǒng)(EBS)沒有報價，工商銀行將以公正態(tài)度和理性商業(yè)方式確定價格。產(chǎn)品觀察期為產(chǎn)品成交日北京時間下午2點至到期日前兩個工作日北京時間下午2點。若理財產(chǎn)品成立且投資者持有該產(chǎn)品直至到期，理財本金將100%返還。

結構性存款具有“固定+衍生”的特性，即通過將大部分資金投資于固定收益產(chǎn)品，小部分資金進行衍生品投資，從而實現(xiàn)了在保本的目標下博取可能的高收益。產(chǎn)品主要通過投資無風險的零息債券，保證到期保本，另一方面，把剩余的小部分資金投資到衍生對象，而收益主要取決于這一部分的運作狀況?？蛻艨色@得的最高收益為4.9%（40天產(chǎn)品）或5.1%（90天產(chǎn)品）。

產(chǎn)品適合經(jīng)工行風險評估，評定為穩(wěn)健型、平衡型、成長型、進取型的個人高資產(chǎn)凈值客戶，需具備一定的投資經(jīng)驗?？蛻艨赏ㄟ^財富管理中心、貴賓理財中心、理財網(wǎng)點及網(wǎng)上銀行等方式認購。

2、保本理財產(chǎn)品

保本理財產(chǎn)品是中國工商銀行為滿足投資者對低風險理財產(chǎn)品的需求開發(fā)設計的新型理財產(chǎn)品，具有本金安全，預期收益高的特點。

保本型個人人民幣理財產(chǎn)品，產(chǎn)品募集資金主要投資于符合監(jiān)管機構要求的信托計劃及其他資產(chǎn)或資產(chǎn)組合、銀行間債券市場發(fā)行的各類債券、貨幣市場基金、債券基金、存款、其他貨幣資金市場投資工具以及工商銀行發(fā)行的其他理財產(chǎn)品，產(chǎn)品到期由我行對扣除相關費用后的本金提供100％保證。目前我行不定期推出40天、60天、90天等不同期限的保本理財產(chǎn)品，到期后，若所投資的資產(chǎn)按時收回全額資金，則客戶可獲得的預期最高年化收益率，目前可達到4.7%、4.9%、5.2%的收益，投資收益率遠遠高于同期的定期存款利息。理財期滿，工商銀行在到期日后第2個工作日將客戶理財資金劃轉(zhuǎn)至客戶指定賬戶。

產(chǎn)品適合經(jīng)工行風險評估，評定為保守型、穩(wěn)健型、平衡型、成長型、進取型的有投資經(jīng)驗和無投資經(jīng)驗的個人客戶。

客戶可通過財富管理中心、貴賓理財中心、理財網(wǎng)點及網(wǎng)上銀行等方式認購。

3、（1）“靈通快線”系列個人人民幣理財產(chǎn)品

“靈通快線”系列個人人民幣理財產(chǎn)品是工商銀行為滿足客戶現(xiàn)金管理需求，自行開發(fā)設計的創(chuàng)新型理財產(chǎn)品，具有“本金安全、流動性強、預期收益高”的特點，是客戶提高閑置資金利用效率和

收益水平的首選理財產(chǎn)品。

該產(chǎn)品是活期資金的增息產(chǎn)品，擁有資金流動性及安全性的同時，享受高于活期3.6－4.4倍的收益。投資時間短，買入即時成交，即刻享受收益；贖回瞬時入賬，資金即時可用；滾動型“按周期自動滾動，高收益流動性并存”。

“靈通快線”系列產(chǎn)品種類及特點

一、“T+0”交易的“靈通快線”超短期理財產(chǎn)品該產(chǎn)品流動性可與活期儲蓄媲美，具有“買入即時成交，即刻享受收益，贖回瞬時入賬，資金即時可用”的特點。投資者只需在每個工作日的9時至15時30分主動發(fā)起申購和贖回，即實現(xiàn)實時成交、資金實時到賬，無需支付手續(xù)費。

適用對象：對流動性要求較高的投資者。

二“靈通快線”滾動型產(chǎn)品

目前，我行有28天、14天和7天三種期限滾動型理財產(chǎn)品，投資者可根據(jù)自身理財需求選擇購買不同期限的滾動型理財產(chǎn)品，設置自動再投資功能（系統(tǒng)默認為自動再投資），本金自動滾入下一個投資周期，分紅在每投資周期結束后兌付，投資方便的同時享受較高的收益。如投資者需在投資周期結束后獲取本金和收益，只需在下一個投資周期開始日前取消自動再投資功能，在該投資周期結束日后本金和收益自動入賬。

適用對象：有短期閑置資金的投資者。

購買渠道：我行各營業(yè)網(wǎng)點和網(wǎng)上銀行

（2）“靈通快線”超短期自動理財計劃

投資者只需通過網(wǎng)上銀行或親臨營業(yè)網(wǎng)點簽訂《“靈通快線”超短期個人理財業(yè)務協(xié)議》，自行設置“起購金額”和“起贖金額”，協(xié)議生效后，系統(tǒng)將每日掃描賬戶資金，當賬戶余額高于高定金額時自動申購“靈通快線”超短期理財產(chǎn)品，當賬戶余額高于設定金額時自動申購“靈通快線”超短期理財產(chǎn)品，當賬戶余額低于設定金額時自動贖回補足原設定金額，一勞永逸，使投資者的閑置資金獲取更高受益。

費率標準：本產(chǎn)品免收申購贖回費用，投資者資金進出自由。

4、期次型個人理財產(chǎn)品

期次型個人理財產(chǎn)品是指我行以信托融資項目（不含工商銀行信貸資產(chǎn)和票據(jù)資產(chǎn)）、股權（收益權）投資類信托項目、銀行間債券市場發(fā)行的各類債券（含國債、金融債、央行票據(jù)、其它債券等）、貨幣市場基金、債券基金以及其它貨幣資金市場等投資工具的投資收益為保障，面向個人客戶發(fā)行，到期向客戶支付本金和收益的低風險理財產(chǎn)品。

產(chǎn)品種類有“穩(wěn)得利”、高凈值客戶專屬、理財金帳戶專屬、工銀財富專屬四種理財產(chǎn)品。

產(chǎn)品預期收益穩(wěn)定，遠高于同期定期存款。按期發(fā)行，總額控制，先到先得。工行全國各營業(yè)網(wǎng)點均有銷售，辦理手續(xù)簡便。

以上理財產(chǎn)品均可到我行各營業(yè)廳網(wǎng)點辦理。

第四篇：中國工商銀行案例分析

中國工商銀行案例分析

一、發(fā)展歷程

中國工商銀行股份有限公司于1984年成立。2005年，中國工商銀行完成了股份制改造，正式更名為“中國工商銀行股份有限公司；2006年，工商銀行成功在上海、香港兩地同步發(fā)行上市。作為中國資產(chǎn)規(guī)模最大的商業(yè)銀行，經(jīng)過20幾年的改革發(fā)展，中國工商銀行已經(jīng)步入質(zhì)量效益和規(guī)模協(xié)調(diào)發(fā)展的軌道。

隨著2007年金融租賃公司的成立，工商銀行的非銀行牌照類業(yè)務已延伸到投資銀行、基金和租賃等市場領域；收購澳門、非洲等地最大銀行股權，進入俄羅斯、印尼等新市場，境外機構達112家，形成了覆蓋主要國際金融中心和我國主要經(jīng)貿(mào)往來地區(qū)的全球化服務網(wǎng)絡。

2008年末企業(yè)網(wǎng)上銀行客戶144萬戶，個人網(wǎng)上銀行客戶5672萬戶。企業(yè)網(wǎng)上銀行實現(xiàn)交易額110.50萬億元，增長28.9%；個人網(wǎng)上銀行實現(xiàn)交易額9.77萬億元，增長135.4%。獲《環(huán)球金融》雜志“亞洲最佳個人網(wǎng)上銀行”、“中國最佳個人網(wǎng)上銀行”、“中國最佳企業(yè)網(wǎng)上銀行”等獎項。

二、商業(yè)模式分析

(1)戰(zhàn)略目標

工行的戰(zhàn)略目標是鞏固在我國銀行業(yè)的市場領導地位并致力于轉(zhuǎn)型為國際一流的金融機構。工行的整體目標是實現(xiàn)股東價值最大化和維持可持續(xù)增長。工行相信自身的獨特性在于業(yè)務創(chuàng)新的經(jīng)營方式

及引領市場的創(chuàng)新精神。工行致力于繼續(xù)以業(yè)務創(chuàng)新的理念，通過以下戰(zhàn)略措施加強工行的獨特性：

? 進一步發(fā)展具有高增長性的非信貸業(yè)務以實現(xiàn)收入及資產(chǎn)結構多元化;? 穩(wěn)健發(fā)展本行的信貸業(yè)務，積極改善本行的信貸結構;? 通過擴大客戶細分、加強目標市場營銷和提升客戶服務水平來繼續(xù)提升本行的客戶組合和盈利能力;? 通過戰(zhàn)略性地提升傳統(tǒng)分行網(wǎng)絡，并加強電子銀行業(yè)務，以進一步增強銷售和市場推廣能力;? 繼續(xù)加強風險管理及內(nèi)部控制能力;? 充分利用與戰(zhàn)略投資者的合作關系;? 完善與績效掛鉤的激勵機制，加強培訓，提高員工績效。

(2)目標與客戶

2011年6月末，企業(yè)網(wǎng)上銀行客戶273萬戶，比上年末增長14.2%；個人網(wǎng)上銀行客戶突破1億戶達1.07億戶，增長11.4%。并榮獲《亞洲銀行家》“中國最佳網(wǎng)上銀行”稱號。

(3)產(chǎn)品或服務

①、個人金融服務：投資理財、便利金融、個人貸款、存款服務、理財金賬戶； ②、企業(yè)金融服務：對公存款、融資業(yè)務、票據(jù)業(yè)務、財智國際、清算和結算服務、理財產(chǎn)品、企業(yè)電子銀行、投資銀行業(yè)務、資產(chǎn)托管業(yè)務、機構金融業(yè)務、企業(yè)年金業(yè)務、中小企業(yè)服務、更多金融服務；

③、電子銀行服務：電話銀行、網(wǎng)上銀行、手機銀行、企業(yè)銀行、個人網(wǎng)上銀行登錄、企業(yè)網(wǎng)上銀行登錄；

④、銀行卡服務：卡片世界、貼心服務、牡丹卡申辦直通車、使用指南。

(4)贏利模式

①、公司業(yè)務：

工行公司業(yè)務以非金融機構法人客戶、政府機關為基本服務對象，是工行的基礎業(yè)務和各項業(yè)務發(fā)展的基石，也是工行利潤的主要來源； ②、同業(yè)業(yè)務：

工行從1996年開始涉足資本市場業(yè)務，是國內(nèi)最早提供資本市場銀行業(yè)務、服務于金融同業(yè)的商業(yè)銀行之一； ③、資金業(yè)務：

工行資金業(yè)務是根據(jù)有關監(jiān)管政策和國際市場慣例，在貨幣、債券市場從事的資金拆借、債券投資、外匯買賣以及其他各類金融工具等交易業(yè)務； ④、零售業(yè)務：

工行零售業(yè)務以居民個人或家庭為基本服務對象。加快零售業(yè)務的發(fā)展是工行業(yè)務發(fā)展模式和盈利模式戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要內(nèi)容； ⑤、電子銀行：

2001年7月，工行對全行電子銀行服務渠道進行整合，成立電子銀行部，實行統(tǒng)一、集中和專業(yè)化管理。通過幾年來的持續(xù)快速發(fā)展，已初步構建了以網(wǎng)上銀行、電話銀行、自助銀行、手機銀行為主體的多功能、多層次、多渠道電子銀行服務網(wǎng)絡，業(yè)務品種不斷豐富，有效突破了時間、空間的限制，具備了統(tǒng)一、標準、高質(zhì)量地為客戶提供多樣化服務的能力，柜面替代率不斷提高。

(5)核心能力

中國工商銀行的核心能力是風險管理能力。風險管理能力較低，已經(jīng)成為制約我國商業(yè)銀行發(fā)展的瓶頸。我國商業(yè)銀行除了要加強市場營銷能力、創(chuàng)新能力、客戶服務能力以外，還要重視風險管理業(yè)務能力的培養(yǎng)。

三、技術模式分析

數(shù)據(jù)集中工程、全功能銀行系統(tǒng)和數(shù)據(jù)倉庫三大科技項目，是中國工商銀行搭建國際先進水平金融信息技術平臺的基礎。2002年10月完成的數(shù)據(jù)集中工程，是我國金融系統(tǒng)數(shù)據(jù)集中的開創(chuàng)性工程。

依托信息化技術平臺，工商銀行相續(xù)投產(chǎn)了信貸綜合管理系統(tǒng)升級版、證券、基金業(yè)務系統(tǒng)、網(wǎng)上銀行系統(tǒng)、手機和電話銀行系統(tǒng)等系列金融信息化產(chǎn)品，贏得了科技應用上的領先優(yōu)勢。

四、經(jīng)營模式分析

<1>經(jīng)營范圍

? 負債業(yè)務:人民幣儲蓄；外幣儲蓄；儲蓄旅行支票；外匯借款；同業(yè)人民幣、外匯拆入；發(fā)行金融債券等。

? 資產(chǎn)業(yè)務：短期、中期和長期人民幣和外匯流動資金貸款、固定資產(chǎn)貸款；

外匯轉(zhuǎn)貸款；住房開發(fā)貸款；具有專門用途的貸款；消費性貸款；委托貸款和特定貸款；票據(jù)貼現(xiàn)；國債、政策性金融債券認購業(yè)務；同業(yè)人民幣、外匯拆出；項目貸款評估等。

? 中間業(yè)務：人民幣現(xiàn)金結算、轉(zhuǎn)賬結算；國際結算；代理業(yè)務；人民幣及

外匯銀行卡業(yè)務；信息咨詢業(yè)務；外匯中間業(yè)務；融資類和履約類擔保業(yè)務；商人、個人銀行業(yè)務；投資基金管理、托管和銷售；其他受托和委托資產(chǎn)管理；企業(yè)資信評級及其它中間業(yè)務等。

<2>實體分銷渠道

2008年，工商銀行以財富管理中心、貴賓理財中心、理財網(wǎng)點和金融便利店為主體的分層分類網(wǎng)點功能服務體系基本形成，網(wǎng)點經(jīng)營轉(zhuǎn)型不斷深入。在保持總量基本穩(wěn)定的前提下，對省會城市、重點大中城市及經(jīng)濟發(fā)達縣域予以適度網(wǎng)點資源傾斜，在重點城市實施網(wǎng)點布局優(yōu)化和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，不斷優(yōu)化機構網(wǎng)絡布局，加速網(wǎng)點升級改造。年內(nèi)完成100家財富管理中心和2,000家左右貴賓理財中心建設，增強網(wǎng)點客戶服務能力、市場競爭力和盈利能力。完成西藏分行和私人銀行部機構申設工作，完善全國機構網(wǎng)絡服務體系。

<3>大力進行自主創(chuàng)新

在2002年，工商銀行就完成了業(yè)務處理主機集中工程，構建了高度集中的電子化體系，首開我國金融界科技管理集約化的先河。在國內(nèi)，實現(xiàn)了37家分行和總行各經(jīng)營機構的各項業(yè)務的集中處理，大幅度提升了生產(chǎn)運行水平。海外數(shù)據(jù)中心則實現(xiàn)了工商銀行六家境

外分支機構的業(yè)務集中處理，從技術上支持了全行境內(nèi)外業(yè)務聯(lián)動的整體優(yōu)勢發(fā)揮。從技術上支持了全行境內(nèi)外業(yè)務聯(lián)動的整體優(yōu)勢發(fā)揮?！笆濉逼陂g工商銀行還自主開發(fā)推出了NOVA全功能銀行系統(tǒng)，投產(chǎn)應用了375個信息管理系統(tǒng)和業(yè)務項目。該系統(tǒng)實現(xiàn)了業(yè)務處理模式從以產(chǎn)品為中心到以客戶為中心的轉(zhuǎn)變，確立了國內(nèi)科技領先的優(yōu)勢地位，為新的管理體制、經(jīng)營模式、服務體系的建立和各項業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展提供了強有力的技術支持。

五、資本模式分析

2006年5月23日，【中國工商銀行】與阿里巴巴在杭州簽署整體合作框架協(xié)議，雙方將就電子商務以及相關的安全認證、資金托管、市場營銷、產(chǎn)品創(chuàng)新等多個領域開展廣泛合作。這是中國最大商業(yè)銀行與最大電子商務網(wǎng)站之間的一次全面合作。

在中國工商銀行新一代網(wǎng)上銀行系統(tǒng)(e-Bank)建設與發(fā)展歷程中，基于Liana交易平臺的建設很好的實現(xiàn)了版本間的銜接與延續(xù)，很大程度的保證業(yè)務開發(fā)的速度與質(zhì)量，進而推動了業(yè)務的快速成長。

中國工商銀行聯(lián)合搜狐、海南航空、新浪等12家國內(nèi)著名電子商務企業(yè),就在線支付、e卡聯(lián)名卡、實體聯(lián)名卡、企業(yè)和個人網(wǎng)上銀行、客戶資源共享、聯(lián)合促銷等內(nèi)容開展了戰(zhàn)略合作。此舉不僅標志著中國工商銀行電子銀行開始向網(wǎng)絡金融服務領域更深層次邁進,也標志著商業(yè)銀行與電子商務產(chǎn)業(yè)鏈之間的互動與合作邁入一個全新的階段。此次合作最重要的成果將是真正解決電子商務支付問題。

六、管理模式分析

? 公司治理不斷改進。工商銀行嚴格遵守營業(yè)所在地的法律法規(guī)及上市地相關監(jiān)管規(guī)定，加強公司治理制度建設，完善“三會一層”運行機制，強化風險管理和內(nèi)部控制，持續(xù)優(yōu)化董事會結構，提高信息披露質(zhì)量，深化投資者關系管理，加快經(jīng)營模式和增長方式的轉(zhuǎn)型，取得明顯成效。

? 風險管理水平也明顯提升。工商銀行實行全面風險管理，董事會、高級管理層和全行員工各自履行相應職責，有效控制各種風險。通過借鑒國際經(jīng)驗，信用風險、市場風險、流動性風險和操作風險管理得到全面加強。

? 實施全面的資本管理。2008年，工商銀行實施全面的資本管理，制定資本管理制度及配套的經(jīng)濟資本管理辦法和資本充足率管理辦法，投產(chǎn)資本管理系統(tǒng)（CAPV1.0），實現(xiàn)經(jīng)濟資本自動計算和報表展現(xiàn)功能

七、總結及建議

網(wǎng)銀發(fā)展的真正障礙不在于技術，而在于客戶使用網(wǎng)銀的信心。雖然在拒絕開通網(wǎng)銀的人群中，將近70%的人對網(wǎng) 銀的安全性表示擔憂.但是，在已使用網(wǎng)銀的人群中，2/3的人認為網(wǎng)銀是安全的。因此，進行網(wǎng)銀服務的宣導 和教育，應當是銀行和相關行業(yè)下一階段的主要任務。

要做到避免同質(zhì)化，工行可以從以下5個方面來解決問題： ? 建立專業(yè)化營業(yè)機構和創(chuàng)新業(yè)務流程；

? 根據(jù)目標客戶的定位，提供特色化服務； ? 根據(jù)業(yè)務重點充分發(fā)揮電子銀行協(xié)同效應； ? 通過電子商務平臺合作培育客戶市場； ? 科學合理地對網(wǎng)銀客戶進行細分

第五篇：銀行理財產(chǎn)品業(yè)務現(xiàn)狀及風險分析

銀行理財產(chǎn)品業(yè)務現(xiàn)狀及風險分析

商業(yè)銀行理財產(chǎn)品業(yè)務現(xiàn)狀及風險分析—阜新市理財市場數(shù)據(jù)研究

隨著我國經(jīng)濟的快速增長和居民收入水平的持續(xù)提高,我國居民資產(chǎn)保值增值的意愿不斷加強,商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品備受投資者追捧。近年來國內(nèi)商業(yè)銀行紛紛將理財產(chǎn)品業(yè)務作為優(yōu)化收益結構、拓寬中間業(yè)務創(chuàng)收渠道的重點,理財產(chǎn)品在發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模上屢創(chuàng)新高。然而隨著理財產(chǎn)品業(yè)務的不斷發(fā)展創(chuàng)新，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品業(yè)務運行中也暴露出許多問題，積聚金融風險的同時也給金融調(diào)控帶來很大的挑戰(zhàn)。

商業(yè)銀行理財產(chǎn)品業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀

理財產(chǎn)品發(fā)售火熱，數(shù)量和規(guī)?？焖僭鲩L。商業(yè)銀行理財產(chǎn)品不管是從發(fā)行量上還是從發(fā)行規(guī)模上看,理財產(chǎn)品業(yè)務都以驚人的速度不斷擴張。2014年,阜新市銀行理財產(chǎn)品發(fā)售數(shù)量達3471期，發(fā)行規(guī)模高達329.43億元,無論是在發(fā)行數(shù)量上還是在發(fā)行規(guī)模上都實現(xiàn)了較快增長,在發(fā)行量較2013年增長了17.90個百分點，發(fā)行規(guī)模同比增長64.5%。

期限結構短期化趨勢明顯，預期收益呈下降趨勢。近三年來，阜新市三個月以下的理財產(chǎn)品占發(fā)行總量之比都在60%左右，六個月以內(nèi)期限的理財產(chǎn)品占發(fā)行總量之比都超過80%,理財產(chǎn)品期限結構短期化趨勢明顯。從近三年來6個月期限理財產(chǎn)品平均預期收益率變動情況來看，預期收益率有明顯的下降趨勢，從2012年四季度的5.9%下降到2014年四季度的5.3%，相差0.6個百分點。

表外理財漸成主導，個人理財產(chǎn)品供需兩旺。表外理財產(chǎn)品不在銀行資產(chǎn)負債表內(nèi)核算，是商業(yè)銀行主要理財業(yè)務。2014年阜新市銀行業(yè)金融機構共發(fā)售表外理財產(chǎn)品2580期，占新發(fā)理財產(chǎn)品的75.6%；累計募集資金228.32億元，占理財產(chǎn)品募集資金總額的69.31%，較2012年增長31.62個百分點。在居民投資渠道受限，其它金融市場預期收益不確定的情況下，個人理財產(chǎn)品一直占據(jù)理財產(chǎn)品市場的大部分份額。2014年阜新市金融機構累計對個人新發(fā)理財產(chǎn)品2901期，占新發(fā)理財產(chǎn)品總量的85.1%；新發(fā)個人產(chǎn)品募集資金317.31億元，占新發(fā)理財產(chǎn)品募集資金總額的96.32%，較2012年增長5.17個百分點。

資金投向日趨多元，經(jīng)營模式呈現(xiàn)基金化趨勢。隨著理財產(chǎn)品資產(chǎn)規(guī)模的增長，理財產(chǎn)品業(yè)務的品種和投資范圍也日益豐富。商業(yè)銀行正在改變目前單一理財?shù)慕?jīng)營模式，實現(xiàn)向資產(chǎn)管理業(yè)務的轉(zhuǎn)型，理財產(chǎn)品朝著開放式、基金化的方向發(fā)展。資金運用主要以股票及其他股權、非股票證券等標準化資產(chǎn)為主，投向票據(jù)、資金信托等非標準化資產(chǎn)減少較多。2014年阜新市理財產(chǎn)品資金投向中，投向股票及其他股權、非股票證券的比例最大，分別為38.53%和39.12%。其中，投向資金信托的比例為10.81%，比年初增減額的占比下降5.5個百分點。

存在的問題及潛在金融風險 理財產(chǎn)品調(diào)劑存款作用明顯，加大金融調(diào)控難度。一是理財產(chǎn)品拉動存款規(guī)模不斷波動，對貨幣供給定義與計量的難度加大。為緩解存款壓力，很多銀行利用短期理財產(chǎn)品實現(xiàn)月底資金回流表內(nèi)，月初存款外流，導致金融機構存款月增量波動明顯。以2014年阜新市儲蓄存款和理財產(chǎn)品運行情況為例，除個別月份，表外理財月增量與存款月增量此消彼長。存款規(guī)模大幅波動加大了貨幣供應量M2、M1的監(jiān)測難度。二是理財產(chǎn)品降低了貨幣需求的利率彈性。據(jù)調(diào)查阜新市轄內(nèi)商業(yè)銀行理財業(yè)務的收入占銀行總收入比重從2012年的4.5%上升到2014年的10.19%，使得傳統(tǒng)的息差收入占比下降，銀行對利率變動的敏感性減弱。三是放大貨幣乘數(shù)。銀行理財產(chǎn)品使現(xiàn)金比率下降，使得儲戶持有現(xiàn)金的機會成本加大，從而使得現(xiàn)金的持有量減少，由于它與貨幣乘數(shù)之間是反函數(shù)，從而不斷放大貨幣乘數(shù)。

同業(yè)理財規(guī)模高企，部分資金流向受限行業(yè)。同業(yè)理財產(chǎn)品主要為信貸類理財產(chǎn)品，銀行間互相持有對方信貸類理財產(chǎn)品，即可以隱藏信貸規(guī)模又可以享有貸款收益，近年來同業(yè)理財產(chǎn)品規(guī)模不斷擴張。阜新市發(fā)售的理財產(chǎn)品業(yè)務運作模式同業(yè)占比一直較高，近三年以來，始終保持在四成以上，2014年占比達到59.29%，較2012年提高16.05個百分點。此外同業(yè)理財產(chǎn)品迅速擴張的同時成為國企、地方政府融資的重要渠道，使兩高一剩行業(yè)、地方政府融資平臺等本應該受到限制的資金需求繼續(xù)獲得大量資金，2014年轄內(nèi)金融機構發(fā)售的信貸類理財產(chǎn)品已達到全年新增貸款的三成，其中71.43%的信貸類理財產(chǎn)品資金流向兩高一剩行業(yè)、地方政府融資平臺。短期融資投入長期項目，金融風險不斷積聚。

“資產(chǎn)池”運行模式存隱憂，風險管理亟待完善。當前，大量銀行理財產(chǎn)品采用“資產(chǎn)池”運作模式進行管理。“資產(chǎn)池”類型產(chǎn)品通過組合投資，分散風險，達到優(yōu)化資產(chǎn)配置的效用。然而期限錯配、信息不透明的運作方式，在后續(xù)資金不足時，有可能引發(fā)流動性風險。然而目前銀行理財產(chǎn)品的風險等級評定沒有統(tǒng)一的規(guī)范標準，各家商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品等級都是內(nèi)部評定的，且沒有銀行對外公開披露其理財產(chǎn)品風險等級的評定方法，投資者難以獲得有效的產(chǎn)品風險提示。根據(jù)400份有效問卷調(diào)查顯示，客戶對理財人員的依賴程度在最終做出銀行理財產(chǎn)品購買決定時,絕大部分客戶離不開專業(yè)理財人員的參考意見,僅有5.14%的少數(shù)客戶完全依靠自己收集的信息決定購買理財產(chǎn)品。52.8%的客戶在事先搜索一些信息的基礎上再參考理財人員的意見,17.76%的客戶則完全聽從銀行專業(yè)理財人員的意見。理財產(chǎn)品銷售人員常常利用其信息優(yōu)勢故意夸大收益而輕視對風險的說明，使客戶消費在尚未弄清產(chǎn)品所面臨的風險的前提下，本著對商業(yè)銀行的儲蓄烙印，購買“高收益”理財產(chǎn)品時往往忽視其背后的高風險。

表外核算標準不統(tǒng)一，理財監(jiān)管“空地”凸顯。近年來，商業(yè)銀行表外業(yè)務種類和規(guī)模不斷擴大，已成為商業(yè)銀行業(yè)務和利潤的增長點，2014年阜新市轄內(nèi)金融機構表外理財產(chǎn)品募集金額為228.32億元，比2012年增加159.24億元，表外理財資產(chǎn)相當于表內(nèi)總資產(chǎn)的12.08%，比2012年提高7.42個百分點。目前中國人民銀行、財政部和銀監(jiān)會下發(fā)的制度規(guī)定，主要針對表內(nèi)會計核算，監(jiān)管部門對銀行表外資產(chǎn)管理相對薄弱，一直采取緊密觀察和跟隨市場、針對具體情況“點對點”及時糾正不規(guī)范行為的被動的、堵漏洞的監(jiān)管方式。在我國分業(yè)監(jiān)管的機制約束下，給商業(yè)銀行通過交叉性金融創(chuàng)新進行監(jiān)管套利留下了制度空間，采取不斷“金融創(chuàng)新”的手段繞過金融監(jiān)管，實現(xiàn)利用表外理財監(jiān)管套利及監(jiān)管逃避。

對策建議

健全理財產(chǎn)品金融統(tǒng)計制度，加強表外理財統(tǒng)計監(jiān)測。建議結合金融統(tǒng)計標準化的相關要求，針對理財產(chǎn)品統(tǒng)計數(shù)據(jù)來源、統(tǒng)計口徑、數(shù)據(jù)標準、會計核算方法和信息反饋與發(fā)布渠道進行詳細規(guī)定，提高理財產(chǎn)品統(tǒng)計數(shù)據(jù)的相關性和可用性。同時盡快建立起對理財產(chǎn)品業(yè)務活動進行統(tǒng)計監(jiān)管的法規(guī)制度，并進一步明確我國中央銀行對整個金融業(yè)的法定統(tǒng)計監(jiān)管職責；加強開展對表外理財產(chǎn)品的流量和利率統(tǒng)計，強化對資金流向的統(tǒng)計監(jiān)測，全面反映理財產(chǎn)品對貨幣供應量的規(guī)模、結構的影響，逐步構建起中國的流量和價格統(tǒng)計監(jiān)測體系。密切關注各類理財產(chǎn)品對貨幣總量的影響，根據(jù)理財產(chǎn)品影響進一步完善貨幣供應量指標檢測，改進貨幣政策中介目標。全面規(guī)范同業(yè)理財業(yè)務，引導理財資金服務實體經(jīng)濟。盡快出臺監(jiān)管規(guī)定，從嚴規(guī)范同業(yè)理財會計核算，實行進表管理。同時加強理財資金投向監(jiān)測。對房地產(chǎn)、融資平臺等重點風險領域制定涵蓋同業(yè)理財類信貸融資的風險監(jiān)測報表，實現(xiàn)對重點行業(yè)理財融資監(jiān)測，督導商業(yè)銀行充分披露信息，“打包還原”基礎資產(chǎn)，嚴格控制理財資金投向。改善貨幣政策信貸渠道傳導機制，從數(shù)量調(diào)控逐步變?yōu)榻Y構和方向調(diào)控。鼓勵銀行探索服務實體經(jīng)濟新產(chǎn)品和新模式，引導銀行通過理財業(yè)務深度參與直接融資市場，推動信貸資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策導向的實體經(jīng)濟。

強化資產(chǎn)池模式風險防控，完善理財風險管理體系。強化“資產(chǎn)池”運行模式風險防控，將銀行的表外信貨項目顯性化，增強資金來源與投向之間的匹配關系。規(guī)范劃分理財產(chǎn)品風險等級，制定統(tǒng)一權威的劃分標準，特別要注意規(guī)范銷售行為，要將風險提示放在首位，及時、準確、完整地披露信息。逐步建立理財產(chǎn)品違約的市場出清機制。針對未來一段時間“資產(chǎn)池”運行模式可能暴露出來的風險，相關部門應該厘清理財產(chǎn)品參與方的權責關系，明確金融機構應承擔的法律責任邊界，并建立合理的市場出清機制。

規(guī)范表外理財產(chǎn)品會計處理方法，補充理財監(jiān)管制度空缺。統(tǒng)一設置表外理財核算科目用于銀行理財產(chǎn)品的核算，并統(tǒng)一采用復式記賬以完整地體現(xiàn)和反映理財資金的募集和運作情況，形成規(guī)范統(tǒng)一的會計核算方法。相關部門應出臺理財業(yè)務會計核算指引，明確理財業(yè)務各類經(jīng)濟活動的會計核算，包括初始確認、存續(xù)期計量、到期支付等，制定詳細的會計指引方式。在商業(yè)銀行現(xiàn)有核算方法的基礎上，統(tǒng)一會計科目、會計分錄的設置和使用，規(guī)范理財資產(chǎn)、收入等金額的確認、計量和列報，使各商業(yè)銀行能夠參照統(tǒng)一的指引進行會計核算操作。此外相關部門要依據(jù)統(tǒng)一理財產(chǎn)品會計處理方法，加強表外理財監(jiān)管，封堵商業(yè)銀行通過交叉性金融創(chuàng)新進行監(jiān)管套利制度空間。