第一篇：2012證券資格考試《證券交易》考點(diǎn)總結(jié)

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2012證券資格考試《證券交易》考點(diǎn)總結(jié)

? 交易［總結(jié)］

證券交易特征：收益性 風(fēng)險(xiǎn)性 流動(dòng)性 證券交易 公開(kāi)原則的核心是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開(kāi)化

證券交易的對(duì)象是委托合同中的標(biāo)的物（股票交易 債券交易 基金交易 其他衍生工具交易）

證券交易的方式：現(xiàn)貨交易 遠(yuǎn)期交易 期貨交易 債券回購(gòu)交易（屬于短期融資歸屬于貨幣市場(chǎng)）信用交易

證券交易市場(chǎng)的作用：1提供充分交易的條件 2提供充分的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)發(fā)現(xiàn)合理的價(jià)格 3 實(shí)施公開(kāi)，公正及時(shí)的信息披露 4提供便捷的交易和服務(wù) 場(chǎng)外市場(chǎng)的交易活動(dòng)呈現(xiàn)非集中性，銀行間債券市場(chǎng)（交易品種：政府債，金融債和央行債）已經(jīng)成為一個(gè)重要的場(chǎng)外交易市場(chǎng)

自主報(bào)價(jià)：分為公開(kāi)報(bào)價(jià)（單邊，雙邊）和對(duì)話(huà)報(bào)價(jià) 證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金用于技術(shù)故障，操作失誤，不可抗力造成的損失

成交的優(yōu)先原則主要有：價(jià)格，時(shí)間，比例分配，數(shù)量，客戶(hù)，做市商，經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則

證券交易機(jī)制的目標(biāo)：流動(dòng)性（速度 價(jià)格）穩(wěn)定性（重要措施提高市場(chǎng)透明度）有效性（高效率低成本）

定期交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A價(jià)格穩(wěn)定 B 成本想對(duì)較低 指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng) 也叫訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)

連續(xù)交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A交易的即時(shí)性 B 交易過(guò)程中提供更多的信息 報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)也叫做市商市場(chǎng)

證券交易所會(huì)員由交易所理事會(huì)批準(zhǔn) 存在問(wèn)題的會(huì)員采取的措施：口頭 書(shū)面 整改 談話(huà) 調(diào)查暫停業(yè)務(wù) 提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)處理

普通席位（A股席位）買(mǎi)賣(mài) A股，債券，基金 專(zhuān)用席位（B股席位 債券專(zhuān)用席位 質(zhì)押席位 剩余賣(mài)出席位 基金租用席位）

深交所：A股席位（普通席位 投資基金專(zhuān)用 網(wǎng)上委托專(zhuān)用）B股席位（會(huì)員B股 境外B股）特別席位（國(guó)債 基金 股票質(zhì)押 代辦股份轉(zhuǎn)讓?zhuān)? 境內(nèi)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須外管局的許可證 境外經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B

股席位須證監(jiān)會(huì)的外資股業(yè)務(wù)資格證書(shū)

交易席位轉(zhuǎn)讓要會(huì)員部審核批準(zhǔn)，方能轉(zhuǎn)讓 上交所交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分柜臺(tái)代理和交易所代理二種 證券經(jīng)紀(jì)商的作用：A充當(dāng)買(mǎi)賣(mài)媒介 B提供咨詢(xún) C提高了證券市場(chǎng)的充動(dòng)性和效率

《風(fēng)險(xiǎn)提示書(shū)》提示的風(fēng)險(xiǎn)有：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)，公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，不可抗力風(fēng)險(xiǎn)

委托人的權(quán)利：1選擇經(jīng)紀(jì)商 2要求經(jīng)紀(jì)商忠誠(chéng)辦理受托業(yè)務(wù) 3對(duì)自己的股票有持有權(quán)和處置權(quán) 4交易過(guò)程的知情權(quán) 5尋求司法保護(hù)權(quán)

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：1業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性 2經(jīng)紀(jì)商的中介性 3客戶(hù)指令的權(quán)威性 4客戶(hù)資料的保密性

證券帳戶(hù)開(kāi)戶(hù)代理機(jī)構(gòu)：證券公司 商業(yè)銀行 中國(guó)結(jié)算公司境外B股結(jié)算會(huì)員 證券投資基金帳戶(hù)可以買(mǎi)賣(mài)上市國(guó)債

證券公司和基金管理公司開(kāi)戶(hù)，需提供證監(jiān)會(huì)發(fā)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)許可證和《證券賬戶(hù)自律管理承諾書(shū)》

證券登記按證券種類(lèi)分為：股份登記 基金登記 債券登記 按性質(zhì)劃分：初始登記 變更登記退出登記

同一證券公司的不同席位之間當(dāng)日買(mǎi)入可以轉(zhuǎn)托管，不同證券公司席位間當(dāng)日買(mǎi)入不可以轉(zhuǎn)托管

委托指令內(nèi)容：賬戶(hù)號(hào)碼 證券代碼 買(mǎi)賣(mài)方向 委托數(shù)量 委托價(jià)格

市價(jià)委托優(yōu)點(diǎn)：1沒(méi)有價(jià)格上的限制 2指令執(zhí)行較容易 3成交迅速成交率高

全價(jià)交易指 買(mǎi) 賣(mài)債券時(shí)以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易 上交所公司債現(xiàn)貨交易采用凈價(jià)交易

凈價(jià)交易指 買(mǎi)賣(mài)買(mǎi)賣(mài)債券時(shí)以不含應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易 深交所公司債券現(xiàn)貨交易仍采用全價(jià)交易

非柜臺(tái)委托：電話(huà)委托 傳真委托 函電委托 自助終端委托 網(wǎng)上委托 集合競(jìng)價(jià)有二個(gè)以上符合要求的條件，深交所以距前收盤(pán)價(jià)最近的價(jià)位成交，上交所以二個(gè)價(jià)位的中間價(jià)成交

我國(guó)債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。

固定平臺(tái)交易商中 “一級(jí)交易商”提供雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢(xún)價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商。（做市商）雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間不超過(guò)60分鐘，收益率差小于10個(gè)基點(diǎn)單筆不得低于5000手

? 營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的重點(diǎn)：防范挪用客戶(hù)結(jié)算資金 非法融入融出

資金 業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)（防范：1嚴(yán)格操作規(guī)程2提高員工素質(zhì) 3嚴(yán)格內(nèi)部管理 4提高差錯(cuò)的處理效率）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)上發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性 高效性 網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)和網(wǎng)上定價(jià)市值配售屬于網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行模式

新股申購(gòu)過(guò)程：T+0投資者申購(gòu) T+1資金凍結(jié)，驗(yàn)資及配號(hào)（承銷(xiāo)商需做回?fù)芤隍?yàn)資當(dāng)日通知交易所）T+2搖號(hào)抽簽，中簽處理 T+3資金解凍 上海A股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程：T-5 向結(jié)算公司提交申請(qǐng)材料 T-3結(jié)算公司做出答復(fù) T-1申請(qǐng)信息披露 T日發(fā)布分派公告 T+3權(quán)益登記

T+4除息日 T+8紅利放發(fā)日

我國(guó)A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管 配股繳款是向場(chǎng)內(nèi)申報(bào)賣(mài)出配股權(quán)證（實(shí)質(zhì)是買(mǎi)入股票）配股不收傭金，過(guò)戶(hù)費(fèi)，印花稅 深交所認(rèn)購(gòu)基金以基金份額為單位申報(bào)

ETF基金當(dāng)日申購(gòu)的可以賣(mài)出但不可贖回 當(dāng)日買(mǎi)入的證券當(dāng)日可以用于申購(gòu)

當(dāng)日買(mǎi)入的可以贖回不可以賣(mài)出 當(dāng)日贖回的證券當(dāng)是可以賣(mài)出但不可以申購(gòu)

權(quán)證發(fā)行人不可以買(mǎi)賣(mài)自己的權(quán)證 當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券當(dāng)日不可以賣(mài)出 現(xiàn)金方式行權(quán)是自動(dòng)行權(quán)，持有人無(wú)需申報(bào)指令

代辦股份轉(zhuǎn)讓時(shí)委托指令是以集合競(jìng)價(jià)方式成交。證券公司不得自營(yíng)所主（代）辦的股份

代辦股份轉(zhuǎn)讓采用多邊凈額清算（交易所也采用這種）非上市股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓采用諑筆全額非擔(dān)保交收結(jié)算

柜臺(tái)自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)的特點(diǎn)：交易量小，交易手續(xù)簡(jiǎn)單，費(fèi)是少 自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

自營(yíng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：決策的自主性（行為，方式，品種）交易的風(fēng)險(xiǎn)性 收益的不穩(wěn)定性

自營(yíng)三級(jí)體制：董事會(huì)（最高決策機(jī)構(gòu)）――投資決策機(jī)構(gòu)（最高管理機(jī)構(gòu)）――自營(yíng)業(yè)務(wù)部（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）

自營(yíng)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制：1建立防火墻制度 2自營(yíng)帳戶(hù)集中管理和訪問(wèn)權(quán)限 3決策和操作檔案管理 4獨(dú)產(chǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控 5風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告機(jī)制 6風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的糾正和處理 7業(yè)績(jī)考核和激歷制度 8全面稽查 9自營(yíng)人員的職業(yè)道德和誠(chéng)信教育

? 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本原則：1）公平公正，誠(chéng)實(shí)守信 2）健全內(nèi)控，規(guī)范運(yùn)作 3）投資風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)自擔(dān)

集合資產(chǎn)管理計(jì)劃客戶(hù)的義務(wù)：1承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 2資金來(lái)源的合法性 3不得非法匯集他人資金 4不得轉(zhuǎn)讓集合資產(chǎn) 5支付管理費(fèi)，托管費(fèi)

集合資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)

融資融券業(yè)務(wù)管理基本原則：1守法 2證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)3 融資融券要使用自有資金或依法籌集資金4 實(shí)行集中統(tǒng)一管理 5健全的業(yè)務(wù)隔離制度 6前中后臺(tái)相互分離，相互制約

融資融券客戶(hù)的選擇標(biāo)準(zhǔn)：A從事證券交易的時(shí)間（半年以上）B 賬記狀態(tài)C 信譽(yù)狀態(tài) D資產(chǎn)狀況 E投資風(fēng)格F關(guān)聯(lián)關(guān)系

融資買(mǎi)入后可以賣(mài)券還款或直接還款 融券賣(mài)出后可通過(guò)買(mǎi)券還券或直接還券

客戶(hù)融資買(mǎi)的證券權(quán)益歸客戶(hù)，客戶(hù)融券賣(mài)出的證券權(quán)益歸證券公司 融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 規(guī)模和集中度風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn) 信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

滬深交易所證券回購(gòu)的品種主要是國(guó)債和企業(yè)債 同業(yè)拆借中心的回購(gòu)券種主要是國(guó)債，融資券和特種金融券

銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)的品種：政府債，中央銀行債和金融債券等記帳式債券

回購(gòu)抵押的債券量應(yīng)大于融入資金量 收益率在債券回購(gòu)交易中對(duì)于以券融資方是其固定融資成本，對(duì)于以資融券方是固定收益

標(biāo)準(zhǔn)券是一種虛擬的回購(gòu)綜合債券，是不分品種，只分回購(gòu)期限統(tǒng)一按面值計(jì)算持券量的標(biāo)準(zhǔn)化品種

全國(guó)銀行間債券回購(gòu)利率是交易雙方協(xié)定。回購(gòu)最長(zhǎng)為365天 買(mǎi)斷式回購(gòu)應(yīng)按照公平，誠(chéng)信，自律，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則

全國(guó)銀行間買(mǎi)斷式回購(gòu)以?xún)魞r(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。最長(zhǎng)不超過(guò)91天 上交所國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)按“一次成交，兩次清算”原則

清算和交收兩個(gè)過(guò)程統(tǒng)稱(chēng)為結(jié)算 證券交易從結(jié)算時(shí)間來(lái)分：滾動(dòng)交收 會(huì)計(jì)日交收（集中在一特定日進(jìn)行交收）

凈額清算的優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)化手續(xù) 提高效率 中國(guó)結(jié)算上海分公司按照：購(gòu)，后其它品種”的交收違約順序 “先回

第二篇：證券基礎(chǔ)知識(shí),證券交易考點(diǎn)總結(jié)精華

1986.08 沈陽(yáng)開(kāi)辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)(新中國(guó)證券市場(chǎng)建立的標(biāo)志)1988.04 起我國(guó)先后在61 個(gè)大中城市開(kāi)放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)

1992 年B 股在上海證券交易所上市 證券交易所會(huì)員受理在受理之后20 個(gè)工作日做出是否同意決定

每月7 個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指表監(jiān)管表 深圳1 個(gè)標(biāo)準(zhǔn)流速為15 筆/秒

單個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃最多開(kāi)產(chǎn)10 個(gè)證券帳戶(hù) 證券自營(yíng)開(kāi)產(chǎn)多帳戶(hù)每500 萬(wàn)注冊(cè)資本開(kāi)一個(gè)

證券發(fā)行人在發(fā)行結(jié)束2 個(gè)交易日向登記公司申請(qǐng)發(fā)行登記 1998.04.01 上交所開(kāi)始實(shí)行全面指定交易制度

申報(bào)最小變動(dòng)單位：上交所基金，權(quán)證為0.001 深交所基金為0.001

B 股為 0.001 美元 B 股 0.01 港元

** 債券質(zhì)押回購(gòu)0.005 , A 股，債券，買(mǎi)斷回購(gòu)0.01 A 股，債券，質(zhì)押回購(gòu)0.01

上交所申報(bào)時(shí)間：9：15～9：25, 9：30～11：30, 13：00～15：00(9：20～9：25 為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段，不能撤單)

深交所申報(bào)時(shí)間：9：15～11：30, 13：00～15：00(9：20～9：25, 14：57～15：00 不能撤單集合競(jìng)價(jià)階段)9：25～9：30 只申報(bào)

中小企業(yè)板連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下3%，開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)沒(méi)有成交的連續(xù)競(jìng)價(jià)開(kāi)時(shí)是調(diào)整為前收盤(pán)價(jià)的上下3%

上交所無(wú)漲跌幅限制的證券時(shí)，集合競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A)股票不高于前收盤(pán)價(jià)的900%不低于前收盤(pán)價(jià)的50%

B)基金，債券申報(bào)不高于前收盤(pán)價(jià)的150%不低于前收盤(pán)價(jià)的70% [債券回購(gòu)無(wú)限制]

連續(xù)競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A)申報(bào)價(jià)格不高于實(shí)時(shí)的最低賣(mài)出價(jià)格的110%，不低于實(shí)時(shí)最高買(mǎi)入價(jià)格的90%

同時(shí)不高于上述最高最低申報(bào)價(jià)格平均數(shù)的130%且不低于平均數(shù)的70%

深交所無(wú)漲跌幅限制的證券時(shí)，股票首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的900%，(連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下10%)

債券首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的上下30%，(同上一樣，都是10%)

質(zhì)押回購(gòu)非上市首日集合競(jìng)價(jià)為前收盤(pán)價(jià)的上下100%，連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的100%

證券公司收取的傭金不得高于證券交易金額的3‰,不足5 元按5 元收，B 股不足1 美元或5 港元的還1 美元或5 港元收

2008.04.24,交易印花稅由3‰下調(diào)為1‰

大宗交易時(shí)間：上交所為9：30～11：30 13：00～15：30 深交所為9：15～11：30 13：00～15：30

股票在實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示前 1 個(gè)交易日發(fā)布公告 中小板退市警示的情形：A 一個(gè)會(huì)計(jì)審計(jì)結(jié)果對(duì)外提保超過(guò) 1 億元且占凈資產(chǎn)的 100%

B 為關(guān)聯(lián)方提供資金超2000 萬(wàn)元或者占凈資產(chǎn)值50%以上 C24 個(gè)月內(nèi)再次受到公開(kāi)譴責(zé) D 連續(xù)20 個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)低于面值

E 連續(xù)120 個(gè)交易日成交量低于300 萬(wàn)股 上交所收盤(pán)價(jià)，深圳集合競(jìng)價(jià)無(wú)法產(chǎn)生收盤(pán)價(jià)的以最后一筆交易前1 分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)

交易席位超過(guò)10%無(wú)法申報(bào)或者行情中斷的營(yíng)業(yè)部超過(guò)10%以上的異常情況實(shí)行臨時(shí)停市

上交所固定收益平臺(tái)交易于2007.07.25 開(kāi)始試行，(交易時(shí)間為9：30～11：30, 13：00～14：00)，每筆買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià)數(shù)量為5000 手的整數(shù)倍

固定收益平臺(tái)實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，最小變動(dòng)單位為0.001 元。漲跌幅為10%，1 手為1000 元面值

公布賣(mài)買(mǎi)最大5 家營(yíng)業(yè)部的條件：A 收盤(pán)價(jià)偏離值達(dá)±7%的前3 只股票(基金)B 價(jià)格振幅達(dá)到15%的前3 只 C 換手率達(dá)到20%的前3 只

異常波動(dòng)情形：A 連續(xù)3 個(gè)交易日價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)±20%的 B ST，*ST 連續(xù)3 個(gè)交易日漲跌幅偏離值達(dá)±15%

C 連續(xù)3 個(gè)交易日日均換手率與前5 個(gè)交易日換手率比值達(dá)到30 倍且連續(xù)3 個(gè)交易日累計(jì)換手率達(dá)20%

QFII 境 內(nèi)證券投資制度啟動(dòng)于2002 年年底 OFII 持有一家上市公司股票不得超過(guò)10%，所有QFII 持有一家總數(shù)不超過(guò)20%

分紅派息公告時(shí)間為股權(quán)登記日3 個(gè)工作日前 R+1 日紅股到帳 配股認(rèn)購(gòu)于R+1 日開(kāi)始，認(rèn)購(gòu)期為5 天。公司股票及衍生品在R+1～R+6 日停牌

如開(kāi)股東大會(huì)上市公司提前30 天公告 基金認(rèn)購(gòu)申報(bào)最小為100,單筆最大不超過(guò)99999900 元。但單筆贖回份額不超過(guò)99999999 份

權(quán)證存續(xù)期滿(mǎn)前5 個(gè)交易日，權(quán)證終止交易，行權(quán) 以現(xiàn)金方式結(jié)算行權(quán)的以前10 個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)的平均數(shù)來(lái)計(jì)算行權(quán)時(shí)過(guò)戶(hù)費(fèi)為面額的0.05%

代辦股份轉(zhuǎn)讓的證券公司應(yīng)具備凈資產(chǎn)不低于8 億，凈資本不低于5 億 報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的每筆委托數(shù)量應(yīng)在3 萬(wàn)股以上，股份和資金T+1 到帳

IB 業(yè)務(wù)的資格條件：1)前6 個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)合規(guī) 2)資金第三方存管 3)控股期貨公司或者同時(shí)被控股 4)公司總部5 名，營(yíng)業(yè)部2 名具有期貨

從業(yè)資格人員 5)已建立相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則，內(nèi)部控制，風(fēng)險(xiǎn)隔離制度 6 技術(shù)系統(tǒng)達(dá)標(biāo)

證券自營(yíng)最低注冊(cè)資本 1 億，凈資本不低于 5000 萬(wàn) 自營(yíng)股票規(guī)模<凈資本的 100% 自營(yíng)證券規(guī)模(按成本價(jià)計(jì))<凈資本 200 %

自營(yíng)持有一種非債券證券成本<5%該證券市值 一種非債券的成本<凈資本的30% 證券自營(yíng)相關(guān)原始憑證保存20 年

每半年，一年后的30 日?qǐng)?bào)證監(jiān)會(huì)證券自營(yíng)的情況

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)要求凈資本不低于2 億元，3 年以上證券自營(yíng)，資產(chǎn)管理的從業(yè)經(jīng)歷人員不少于5 人

集合資產(chǎn)管理要求限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于3 億，非限定性集合資產(chǎn)的凈資本不少于5 億元

定向資產(chǎn)管理，單個(gè)客戶(hù)不低于100 萬(wàn)元，限定性集合單個(gè)客戶(hù)不低于5 萬(wàn)，非限定性不低于10 萬(wàn)

集合資產(chǎn)計(jì)劃批準(zhǔn)后6 個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)推廣，60 個(gè)工作日完成設(shè)產(chǎn)工作開(kāi)始投資運(yùn)作

證券公司參與一個(gè)集合計(jì)劃的自有資金不得超過(guò)計(jì)劃規(guī)模的5%且不超2 億，參與多個(gè)計(jì)劃不得超過(guò)公司凈資本的15%

資產(chǎn)管理客戶(hù)資產(chǎn)投資一個(gè)股票不超該證券的10%，一個(gè)集合計(jì)劃投資于一個(gè)公司不得超過(guò)該計(jì)劃的10%

資產(chǎn)計(jì)劃投于關(guān)聯(lián)公司不得超計(jì)劃的3%，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)通過(guò)會(huì)籍辦理系統(tǒng)每月前5 個(gè)工作日向上交所提供上月資產(chǎn)凈值，4 個(gè)月報(bào)審計(jì)

融資融券試點(diǎn)的條件：A 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿(mǎn)3 年的創(chuàng)新類(lèi)證券公司B 高管2 年內(nèi)沒(méi)有違法和處C 最近2 年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)合規(guī)定6 個(gè)月凈資本在12 億

證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)收到申請(qǐng)后10 個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)出具是否同意申請(qǐng)人開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)的書(shū)面意見(jiàn)

標(biāo)的證券應(yīng)當(dāng)符合下列條件：交易所上市滿(mǎn)3 個(gè)月 融資買(mǎi)入的流通股本不少于1 億股或者流通市值不低于5 億元融券賣(mài)出的流通股本不少于2 億股

或流通市值不少于8 億元 股東人數(shù)不少于4000 人 3 個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅與指數(shù)的偏離值不超4%，波動(dòng)幅度不超500%(基準(zhǔn)指數(shù)指上海綜合指數(shù)，深圳綜合指數(shù)和中小板指數(shù))

有價(jià)證券沖抵保證金的折算率：上證180 成份股和深圳100 成份股折算率不超過(guò)70%，其他股票不超過(guò)65%

開(kāi)放式基金折算率不超過(guò)90% 國(guó)債不超過(guò)95%，其他上市證券投資基金和債券不超過(guò)80%

客戶(hù)維持擔(dān)保比例不低于130%，追加后的維持擔(dān)保比例不低于150%。維持擔(dān)保比例超300%后可提現(xiàn)，但提現(xiàn)后擔(dān)保比例不低于300%

對(duì)單一客戶(hù)融資融券規(guī)模不得超過(guò)凈資本的5%，接受單只擔(dān)保股票市值不超過(guò)該股票的20%

上交所1993.12 深交所1994.10 分別開(kāi)辦了以國(guó)債為主的質(zhì)押式回購(gòu)交易

上交所2002.12.30 深交所2003.01.03 分別推出了企業(yè)債的回購(gòu)交易

上交所新質(zhì)押式(買(mǎi)斷式)國(guó)債回購(gòu)分為：1 2 3 4 7 14 28 91 182(9 種)上交所質(zhì)押式企業(yè)債品種有：1 3 7(3 種)

深交所質(zhì)押式國(guó)債回購(gòu)品種：1 2 3 4 7 14 28 63 91 182 273(11 種)深交所質(zhì)押式企業(yè)債品種：1 2 3 7(4 種)

2002 年全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期限最短1 天，最長(zhǎng)1 年(最小交易數(shù)額為債券面額10 萬(wàn)，交易單位為債券面額1 萬(wàn))

銀行間1997 年6 月5 日老的回購(gòu)期限：7 天 14 天 21 天1 個(gè)月 2 個(gè)月 3 個(gè)月4 個(gè)月七種

結(jié)算備付金利息每季結(jié)一次，結(jié)息日為第三個(gè)月的20 日 資金交收透支結(jié)算公司按透支金額的120%暫扣托管證券

國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)到期購(gòu)回結(jié)算交收時(shí)點(diǎn)為R+1 日(R 為到期日)14：00 權(quán)證交收上海市場(chǎng)是T 日日終，深圳為T(mén)+1 日日終

基礎(chǔ)（數(shù)字類(lèi)）

1602年第一個(gè)證券交易所阿姆斯特丹 1608柴思胡同的“喬納林咖啡館”眾多經(jīng)紀(jì)人在此交易成名 1790年美國(guó)費(fèi)城證券交易所成立（第一個(gè)）

1773年英國(guó)第一家交易所咖啡館成立（1802年政府正式批準(zhǔn)）（最初交易政府債券－后來(lái)公司債券 礦山 運(yùn)河股票――鐵路股票盛行）

1792年5月17日24名經(jīng)紀(jì)人“梧桐樹(shù)協(xié)議”訂了交易傭金的最低標(biāo)準(zhǔn) 中國(guó)最早證券交易機(jī)構(gòu)是外商開(kāi)辦的“上海股份公所”“上海眾業(yè)所” 1918年夏北平證券交易所成立（中國(guó)人自己創(chuàng)辦第一家）1872年設(shè)立的輪船招商局是我國(guó)第一家股份制企業(yè)

1920年7月上海證券物品交易所成立（當(dāng)時(shí)規(guī)模最大的）1987年9月深圳特區(qū)證券公司成立（中國(guó)第一家專(zhuān)業(yè)證券公司中）

1992.10國(guó)務(wù)院證券管理委員會(huì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立（標(biāo)志全國(guó)性監(jiān)管和市場(chǎng)發(fā)展）1998.04國(guó)務(wù)院證券委 撤消（建立了集中統(tǒng)一的市場(chǎng)監(jiān)管體制）

1997.11《證券投資基金管理暫行辦法》（規(guī)范基金發(fā)展）2001.12.11中國(guó)加入WTO 外資合營(yíng)外資比例不超過(guò)33% 加入后3年內(nèi)不超過(guò)49%

2002.11接納日本野村證券上海代表處首席特別會(huì)員，批準(zhǔn)日本內(nèi)藤證券直接申請(qǐng)B股席位 2003.05.27瑞士銀行成為首家獲批的QFII 記名股東發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立公司發(fā)起人首次出資不得低于注冊(cè)資本的20% 其余部份2年內(nèi)繳足 募集方式發(fā)起人認(rèn)購(gòu)股份不低于35%

全體股東的貨幣出資不得低于注冊(cè)資本的30%, 股東大會(huì)作出決議須經(jīng)出席會(huì)議表決權(quán)半數(shù)通過(guò)，修改公司章程，增減資，合并分立須2／3通過(guò)

募集公司上市條件：向社會(huì)公開(kāi)發(fā)的股份數(shù)要達(dá)到25%以上 股本總額超4億的比例為10%以上 公司股本總額不少于3000萬(wàn)，公司3年無(wú)違法行為

同時(shí)最近3年現(xiàn)金流量?jī)纛~超過(guò)5000萬(wàn) 或者3個(gè)會(huì)計(jì)營(yíng)業(yè)收入超3億，為近3年凈利潤(rùn)的10倍

股權(quán)分置改革后原非流通股12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。股份超5%出售在12個(gè)月內(nèi)不超5% 在24個(gè)月內(nèi)不超10%

1994年開(kāi)始發(fā)行憑證式（銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)行，提前兌付需付千分之2手續(xù)費(fèi)）和記賬式國(guó)債（證券帳戶(hù)發(fā)行，特點(diǎn)：發(fā)行時(shí)間短效率高，交易手續(xù)簡(jiǎn)便成本低安全），可記名可掛失

50年代發(fā)行過(guò)兩種國(guó)債：1950年人民勝利折實(shí)公債 1954～1958國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債（發(fā)行5次）1981恢復(fù)發(fā)行國(guó)債2000年無(wú)記名國(guó)債退出市場(chǎng)

1982年開(kāi)始發(fā)行金融債券，同年中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本東京證券市場(chǎng)發(fā)行外國(guó)金融債券 1993中國(guó)投資銀行被批準(zhǔn)境內(nèi)發(fā)行外幣金融債券

國(guó)債發(fā)行方式：1991之前行政攤派 1991開(kāi)始引入承購(gòu)包銷(xiāo) 1996年引入招標(biāo)發(fā)行方式 2001.07.02開(kāi)始在銀行間債券市場(chǎng)實(shí)行凈價(jià)交易

混合資本債券：是商業(yè)銀行為補(bǔ)充資本發(fā)行的，清償位于股權(quán)資本之前列在一般債務(wù)和次級(jí)債之后 期限在15年以上，10年內(nèi)不可贖回

保險(xiǎn)公司中次級(jí)債償還須確保償付后償付能力充足率不低于100%才能償付

2007.08證監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》標(biāo)志我國(guó)公司債券（1年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券）發(fā)行正式啟動(dòng)，金額不少于5000萬(wàn)

1987.10財(cái)政部在德國(guó)法蘭克福發(fā)了了3億馬克公募債券（經(jīng)濟(jì)體制改革后政府首次在國(guó)外發(fā)行債券）

基金起源于英國(guó)18世紀(jì)末19世紀(jì)初產(chǎn)業(yè)革命推動(dòng)下出現(xiàn)的 1997.11國(guó)務(wù)院頒布《證券投資基

金管理暫行辦法》

2004.06.01我國(guó)《基金法》實(shí)施（法律形式確認(rèn)了基金在資本市場(chǎng)和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的地位和作用）

封閉基金存續(xù)期5年以上，一般10～15年 10%以上基金持有人有權(quán)招開(kāi)基金持有人大會(huì)

基金公司設(shè)立：注冊(cè)資本不低于1億必須是實(shí)繳資本。主要股東3年內(nèi)無(wú)違法記錄注冊(cè)資本不低于三億

我國(guó)基金管理費(fèi)一般為1.5%，貨幣基金0.33% 債券基金不低于1% 封基托管費(fèi)按0.25% 開(kāi)放基金低于0.25%

封基收益分配比例不低于已經(jīng)實(shí)現(xiàn)收益的90% 股票基金應(yīng)有60%投資于股票 債券基金應(yīng)有80%投資于債券

一只基金持有一家上市公司股票不得超過(guò)基金凈值的10%，一家管理公司的全部基金持有一家公司的證券不得超過(guò)該證券的10%

外匯期貨1972在國(guó)際貨幣市場(chǎng)（屬于芝加哥商業(yè)交易所）率先推出 可轉(zhuǎn)換公司債最短1年最長(zhǎng)6年。發(fā)行起6個(gè)月后可轉(zhuǎn)換公司股票

首次公開(kāi)發(fā)行股票4億股以上可以向戰(zhàn)略投資者配售 發(fā)行面值超5000萬(wàn)元應(yīng)當(dāng)由承銷(xiāo)團(tuán)承銷(xiāo)

上海證券交易所1990.11.26成立，1990.12.19正式營(yíng)業(yè) 深圳證券交易所1989.11.15籌建，1991.04.11經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)成立，1991.07.03營(yíng)業(yè)

2004.05國(guó)務(wù)院批準(zhǔn) 中小企業(yè)板設(shè)立

中證指數(shù)公司的指數(shù)：中證流通指數(shù) 中證規(guī)模指數(shù)中證100指數(shù)（基期2005.12.30 基點(diǎn)1000點(diǎn)）

滬深300指數(shù) 滬深300行業(yè)指數(shù) 滬深300風(fēng)格指數(shù) 中證規(guī)模指數(shù)中證200／500／700／800指數(shù)（基期2004.12.31 基點(diǎn)1000）

中證100（排名前100）＝滬深300-中證200 中證700＝中證500+中證200 中證800＝中證500+滬深300

上證交易所股價(jià)指數(shù)：上證綜合指數(shù)（基期1990.12.19 基點(diǎn)100點(diǎn)）

公司稅后利潤(rùn)分配時(shí)，提10%列入公司法定公積金，法定公積金超注冊(cè)資本50%時(shí)可不提取。

法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)留成比例不得少于轉(zhuǎn)贈(zèng)前注冊(cè)資本的25%

2007年12月底我國(guó)共有證券公司106家 證券公司設(shè)立主要股東要求最近3年無(wú)重大違規(guī)，凈資產(chǎn)不低于2億元

證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)自受理證券公司設(shè)立申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行審查，作出答復(fù)。不批準(zhǔn)要說(shuō)明理由

單獨(dú)或合并持有5%股權(quán)股東可以向股東會(huì)提議案，可以提名董事監(jiān)事候選人

風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)：

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本不低于2000萬(wàn) 承銷(xiāo)，自營(yíng)，資產(chǎn)管理之一凈資本不低于5000萬(wàn) 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+一項(xiàng)＝凈資本1億

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+2項(xiàng)及以上的＝凈資本2億 凈資本：風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備之和>100% 凈資本：凈資產(chǎn)>40% 凈資本：負(fù)債>8%

凈資產(chǎn)：負(fù)債>20% 流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債>100% 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本／營(yíng)業(yè)部家數(shù)>500萬(wàn)

自營(yíng)股票規(guī)模<凈資本的100% 自營(yíng)證券規(guī)模（按成本價(jià)計(jì)）<凈資本200 % 自營(yíng)持有一種非債券證券成本<5%該證券市值

承銷(xiāo)要按10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，承銷(xiāo)公司債券的按5%計(jì)算，承銷(xiāo)政府債券按2%計(jì)算

定項(xiàng)資產(chǎn)管理按管理本金的2%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，集合資產(chǎn)按1%，專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)按0.5% 證券公司按

上一年?duì)I業(yè)費(fèi)用總額的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備

單一客戶(hù)融資融券不超過(guò)凈資本的5% 客戶(hù)擔(dān)保股票不超過(guò)該股票總市值的20% 按融資融券規(guī)模的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備

〈證券法〉1998.12.29通過(guò) 1999.07.01實(shí)施 〈公司法〉1993.12.29通過(guò)1994.07.01實(shí)施｝2005.10.27修訂 2006.01.01生效

證券公司股東非貨幣財(cái)產(chǎn)出資不得超過(guò)注冊(cè)資本的30% 〈企業(yè)破產(chǎn)法〉于2007.06.01實(shí)施

新公司法：公司注冊(cè)資本按規(guī)定的比例在2年內(nèi)分期繳清出資，投資工公司5年內(nèi)繳足 有限責(zé)任公司最低注冊(cè)資本降低到3萬(wàn)元

非公開(kāi)發(fā)行實(shí)際控制人認(rèn)購(gòu)的股份36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)l(fā)行價(jià)格不低于基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的90%

融資融券試點(diǎn)：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿(mǎn)3年的創(chuàng)新類(lèi)證券公司近二年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，近6個(gè)月凈資本在12億以上

2005.06.30經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，證監(jiān)會(huì)`財(cái)政部`中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》滬深交易所在風(fēng)險(xiǎn)基金達(dá)到規(guī)定上限后經(jīng)手費(fèi)的20%納入基金，證券公司按營(yíng)業(yè)收入的0.5～5%交納基金

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)成立于1991.08.28 2002.12.16證監(jiān)會(huì)公布《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》2003.02.01實(shí)施

申請(qǐng)執(zhí)業(yè)證書(shū)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收到申請(qǐng)起30日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)備案，不符的要書(shū)面說(shuō)明現(xiàn)由

基礎(chǔ)［總結(jié)］

有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式 有價(jià)證券狹義指資本證券，廣義包括商品證券（提貨單，運(yùn)貨單，倉(cāng)庫(kù)棧單），貨幣證券（商業(yè)證券和銀行證券）

有價(jià)證券按發(fā)行主體分： 按是否在交易所掛牌分： 按募集方式：

1政府證券 1上市證券 1公募證券

2政府機(jī)構(gòu)證券（我國(guó)不允許）2非上市證券 2私募證券（信托計(jì)劃，理財(cái)計(jì)劃，定向增發(fā)）

3公司證券（包括金融證券）（憑證式國(guó)債，普通開(kāi)放式基金）

按代表的權(quán)利性質(zhì)分：股票 債券 其他證券（基金，衍生品《金融期貨，可轉(zhuǎn)換證券，權(quán)證》）

有價(jià)證券的特征：A收益性B流動(dòng)性C風(fēng)險(xiǎn)性D期限性

證券市場(chǎng)的特征：A價(jià)值直接交換的場(chǎng)所 B財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所C 風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所

證券市場(chǎng)的品種結(jié)構(gòu)：股票 債券 基金 衍生品市場(chǎng) 證券市場(chǎng)的基本功能：籌資－投資 定價(jià) 資本配置功能

證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)：證券公司 證券登記結(jié)算公司 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)（投資咨詢(xún)公司，會(huì)計(jì)師事務(wù)所，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，律師事務(wù)所，證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)）

證券市場(chǎng)的產(chǎn)生：A社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 B股份制的發(fā)展 C信用制度的發(fā)展

國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)：A市場(chǎng)一體化 B投資者法人化 C金融創(chuàng)新 D金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化 E交易所重組公司化 F證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化G 金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化

H金融監(jiān)管合作化

中國(guó)第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約-----深圳有色金屬交易所-特級(jí)鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同（實(shí)現(xiàn)了遠(yuǎn)期合同向期貨的過(guò)渡）

WTO后證券業(yè)在5年過(guò)渡期的對(duì)外開(kāi)放包括：1直接B股交易 2成為交易所特別會(huì)員 3設(shè)立合營(yíng)公司從事基金管理業(yè)務(wù)

4加入三年內(nèi)設(shè)立合營(yíng)證券公司從事A股B股H股和政府債，公司債的承銷(xiāo)和交易 5合資券商開(kāi)展咨詢(xún)服務(wù)，給予國(guó)民待遇，可設(shè)分權(quán)機(jī)構(gòu)

股票的性質(zhì)： 股票的特征： 股票的類(lèi)型： 股票的價(jià)值：

A有價(jià)證券 1收益性 A普通股票和優(yōu)先股股票（權(quán)利不同分）1票面價(jià)值

B要式證券 2風(fēng)險(xiǎn)性 B記名股票和無(wú)記名股票（是否記名分）2賬面價(jià)值（凈值OR每股凈資產(chǎn)）

C證權(quán)證券 3流動(dòng)性 C有面額和無(wú)面額股票（是否標(biāo)明金額分）3清算價(jià)值

D資本證券 4永久性 股票的價(jià)格：理論價(jià)格 ＝預(yù)期股息／必要收益率 4內(nèi)在價(jià)值（理論價(jià)值OR未來(lái)收益的現(xiàn)值）

E綜合權(quán)利證券 5參與性 市場(chǎng)價(jià)格

影響股票價(jià)格的因素：

A公司的經(jīng)營(yíng)狀況（1資產(chǎn)凈值2盈利水平3派息政策4股票分割 5增資減資 6銷(xiāo)售收入 7原材料供價(jià) 8主要經(jīng)營(yíng)者理替 9公司重組 10意外災(zāi)害）

B宏觀經(jīng)濟(jì)因素（1經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2經(jīng)濟(jì)周期3貨幣政策《準(zhǔn)備金率，再貼現(xiàn)。公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)》4財(cái)政政策 5市場(chǎng)利率 6通貨膨脹 7匯率變化 8國(guó)際收支）

C政治因素（1戰(zhàn)爭(zhēng) 2政權(quán)更迭 3政府重大經(jīng)濟(jì)政策出臺(tái) 4國(guó)際社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)的變化）

D心理因素 E穩(wěn)定市場(chǎng)的政策與制度安排（技術(shù)性停牌 臨時(shí)停市）F人為操縱因素

普通股股東的權(quán)利： 1重大決策參與權(quán) 2公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán) 3優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 4查閱公司資料 5交易股票

清償順序：清算費(fèi)用――職工工資――社保費(fèi)用――法定補(bǔ)償――所欠稅款――公司債務(wù)――普通股東

我國(guó)股票按投資主體分：國(guó)家股 法人股 社會(huì)公眾股 外資股 債券的特征：償還性 流動(dòng)性 安全性 收益性

債券分類(lèi)：發(fā)行主體分（政府債券 金融債券 公司債券）按付息方式分：零息債券 附息債券 息票累積債券 浮動(dòng)利率債券

按形態(tài)分類(lèi)：實(shí)物債券 憑證式債券 記賬式債券 廣義政府債券屬于公共部門(mén)債務(wù) 狹義屬政府部門(mén)債務(wù)

政府債券特征：安全性高 流通性強(qiáng) 收益穩(wěn)定 免稅待遇 國(guó)債按資金用途分：赤字國(guó)債 建設(shè)國(guó)債 戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債 特種國(guó)債

儲(chǔ)蓄債券是以個(gè)人為發(fā)行對(duì)像的非流通國(guó)債，一般以吸收個(gè)人小額儲(chǔ)蓄為主

記賬式國(guó)債利率由記賬國(guó)債承銷(xiāo)團(tuán)投標(biāo)確定 儲(chǔ)蓄國(guó)債利率由財(cái)政部參考存款利率和供求關(guān)系確定

公司債券類(lèi)型：信用公司債（無(wú)擔(dān)保）不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債 保證公司債 收益公司債 可轉(zhuǎn)換公司債 附認(rèn)股權(quán)證公司債

國(guó)際債券特征：資金來(lái)源廣發(fā)行規(guī)模大 存在匯率風(fēng)險(xiǎn) 有國(guó)家主權(quán)保障 以自由兌換貨幣作計(jì)量貨幣

龍債券是指除日本以外亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國(guó)家貨幣標(biāo)價(jià)的債券

投資基金的特點(diǎn)：集合投資 分散風(fēng)險(xiǎn) 專(zhuān)業(yè)理財(cái) 基金的作用：為中小投資者拓寬了渠道 利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展

基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金托管費(fèi)經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后公告無(wú)須召開(kāi)持有人大會(huì)

基金投資風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 管理能力風(fēng)險(xiǎn) 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)

金融衍生工具基本特征：跨期性 杠桿性 聯(lián)動(dòng)性 不確定高風(fēng)險(xiǎn)性（信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) 運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn) 法律風(fēng)險(xiǎn)）

金融衍生工具按產(chǎn)品形態(tài)和交易場(chǎng)所分：內(nèi)置型衍生工具 交易所交易衍生工具 OTC交易的衍生工具

金融衍生工具按自身交易方法及特點(diǎn)分類(lèi)：金融遠(yuǎn)期合約 金融期貨 金融期權(quán) 金融互換 結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

按基礎(chǔ)工具分類(lèi)：股權(quán)類(lèi)（股票期貨 股票期權(quán) 股票指數(shù)期貨 股票指數(shù)期權(quán)及混合交易合約）利率類(lèi)（遠(yuǎn)期利率協(xié)議 利率期貨 利率期權(quán) 利率互換及混合交易合約）貨幣類(lèi)（外匯合約 貨幣期貨 貨幣期權(quán) 貨幣互換及合約的混合交易合約）信用類(lèi)（信用互換 信用聯(lián)結(jié)票據(jù)）其它類(lèi)

金融衍生工具的創(chuàng)新：風(fēng)險(xiǎn)管理型創(chuàng)新 增強(qiáng)流動(dòng)型創(chuàng)新 信用創(chuàng)造型創(chuàng)新 股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新

期權(quán)的權(quán)利期間與時(shí)間價(jià)值存在同方向但非線(xiàn)性影響 基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價(jià)格下跌，看跌期權(quán)價(jià)格上長(zhǎng)升

權(quán)證的要素包括：類(lèi)別 標(biāo)的 行權(quán)價(jià)格 存續(xù)時(shí)間（6個(gè)月以上 24個(gè)月以下）行權(quán)日期 行權(quán)結(jié)算方式 行權(quán)比例

可轉(zhuǎn)債換發(fā)行時(shí)證券的性質(zhì)分：可轉(zhuǎn)換債券 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股

存托憑證（DR）也稱(chēng)預(yù)托憑證 對(duì)發(fā)行人的優(yōu)點(diǎn)：A市場(chǎng)容量大，籌資能力強(qiáng) B避開(kāi)直接發(fā)行股票債券的法律要求，上市手續(xù)簡(jiǎn)單成本低

ADR對(duì)投資者的優(yōu)點(diǎn)：以美元交易,國(guó)內(nèi)清算 ADR須經(jīng)美國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)有助于保障投資者的權(quán)益 股利發(fā)放以美元支付 規(guī)避投資政策限制 資產(chǎn)證券化分類(lèi)： 按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類(lèi)（不動(dòng)產(chǎn)證券化 應(yīng)收賬款證券化 信貸資產(chǎn)證券化 未來(lái)收益證券化 債券組合證券化）

按地域分類(lèi)（境內(nèi)資產(chǎn)證券化 離岸資產(chǎn)證券化）證券化產(chǎn)品的屬性分類(lèi)（股權(quán)型 債權(quán)型 混合型）

資產(chǎn)證券化當(dāng)事人包括：發(fā)起人（原始權(quán)益人大型工商企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)）特定目的機(jī)構(gòu)（為發(fā)起人的資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化的產(chǎn)品機(jī)構(gòu)）

資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu) 信用增級(jí)機(jī)構(gòu) 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) 承銷(xiāo)人 投資者

證券發(fā)行市場(chǎng)無(wú)固定場(chǎng)所是一個(gè)無(wú)形市場(chǎng) 證券發(fā)行制度（注冊(cè)制 核準(zhǔn)制）

我國(guó)股票實(shí)行核準(zhǔn)制由審核委員會(huì)審核 證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn) 保薦人及保薦代表應(yīng) 勤勉盡責(zé) 誠(chéng)實(shí)守信

我國(guó)首次公開(kāi)發(fā)行股票以詢(xún)價(jià)方式確定股票發(fā)行價(jià)格 初步詢(xún)價(jià)確定價(jià)格區(qū)間及市盈率區(qū)間，保薦機(jī)構(gòu)在發(fā)行價(jià)格區(qū)間向詢(xún)價(jià)對(duì)像累計(jì)投票詢(xún)價(jià)

荷蘭式招標(biāo)（最低中標(biāo)價(jià) 最高收益率）短期貼現(xiàn)債券采用單一價(jià)格方式 美式招標(biāo)按各自的價(jià)格成交《長(zhǎng)期附息債券采用多種收益率的方式》

會(huì)員大會(huì)是交易所最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，理事會(huì)是交易所決策機(jī)構(gòu) 交易所總經(jīng)理由國(guó)務(wù)院證監(jiān)會(huì)任免

《深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板塊實(shí)施方案》包括四項(xiàng)基本原則（審慎推進(jìn) 統(tǒng)分結(jié)合 從嚴(yán)監(jiān)管 統(tǒng)籌兼顧）

中小板的“兩個(gè)不變”（尊守的法律法規(guī)不變 發(fā)行上市條件信息披露要求不變）“四個(gè)獨(dú)立”（運(yùn)行獨(dú)立 監(jiān)察獨(dú)立 代碼獨(dú)立 指數(shù)獨(dú)立）

基期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)（采用基期發(fā)行量和成交易作為權(quán)數(shù)）

計(jì)算期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫派許加權(quán)指數(shù)（采用計(jì)算期發(fā)行量和成交量為權(quán)數(shù)）

幾何加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫費(fèi)雪理想式（是對(duì)上面二種指數(shù)作幾何平均，實(shí)際很少用）

股票收益：股息收入 資本利得 公積金轉(zhuǎn)增收益 股息種類(lèi)：現(xiàn)金股息 股票股息 財(cái)產(chǎn)股息 負(fù)債股息 建業(yè)股息（無(wú)盈利無(wú)股息的一個(gè)例外）

債券收益：債息收入 資本利得 再投資收益

公積金來(lái)源：A溢價(jià)發(fā)行的部份 B稅后利潤(rùn)中提存的 C資產(chǎn)重估增值部分 D外部贈(zèng)與資產(chǎn)

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：政策風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng) 利率風(fēng)險(xiǎn) 購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)（通脹）非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

證券資產(chǎn)管理是實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)收益的最大化

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及其它二項(xiàng)業(yè)務(wù)的董事會(huì)應(yīng)設(shè)薪酬與提名委員會(huì)，審計(jì)委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)

證券公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)貫徹健全，合理，制衡，獨(dú)立的原則

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制主要內(nèi)容：防范挪用客戶(hù)資金資產(chǎn) 非法融入融出資金及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

自營(yíng)業(yè)務(wù)重點(diǎn)A防范規(guī)模失控，決策失誤 超越授權(quán)，變相自營(yíng)，賬外自營(yíng)，操縱市場(chǎng)，內(nèi)幕交易 B建立決策程序加強(qiáng)決策管理 C合理的預(yù)警機(jī)制

投資銀行重點(diǎn)防蕩法律風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 道德風(fēng)險(xiǎn) 研究咨詢(xún)業(yè)務(wù)應(yīng)重點(diǎn)防范傳播虛假信息誤導(dǎo)投資者，無(wú)資格執(zhí)業(yè)，違規(guī)執(zhí)業(yè)及利益沖突

業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)重點(diǎn)防范違法違規(guī)，規(guī)模失控，決策失誤 分支機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)防范 越權(quán)經(jīng)營(yíng)，預(yù)算失控及道德風(fēng)險(xiǎn)

凈資本＝凈資產(chǎn)-金融產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-應(yīng)收款的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-其它流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-長(zhǎng)期資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)-/+證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其

證券登記結(jié)算公司設(shè)立條件：A自有資金不少于2億元 B必要的場(chǎng)所及設(shè)施 C主要管理及從業(yè)人員要有從業(yè)資格 D其它條件

證券市場(chǎng)監(jiān)管手段：法律手段 經(jīng)濟(jì)手段 必要的行政手段

證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義：保障投資者權(quán)益 B維護(hù)市場(chǎng)良好秩序 C發(fā)展和完善證券市場(chǎng)體系 C準(zhǔn)確全面的信息利于參與者的決策

國(guó)際證監(jiān)會(huì)公布了監(jiān)管的三個(gè)目標(biāo)：保護(hù)投資者 保證市場(chǎng)公平效率和透明 降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

信息披露：全面性 真實(shí)性 時(shí)效性

操縱市場(chǎng)行為：A單獨(dú)或合謀集中資金持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)賣(mài)買(mǎi) B與他人串通事先約定時(shí)間，價(jià)格，方式影響價(jià)格和數(shù)量 C在自已的賬戶(hù)間對(duì)倒

內(nèi)幕信息包括：1分配股利或增資計(jì)劃 2股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化 3債務(wù)擔(dān)保的重大變更4 營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押，出售報(bào)廢一次超過(guò)資產(chǎn)的30%

5公司主要管理人員的行為可能承提重大損失賠償責(zé)任 6上市公司的收購(gòu)方案

證券業(yè)協(xié)會(huì)三大職能：自律 服務(wù) 傳導(dǎo)

證券從業(yè)人員行為規(guī)范內(nèi)容：正直誠(chéng)信 勤勉盡責(zé) 廉潔保密 自律守法 上學(xué)吧： 交易（數(shù)字類(lèi)）

1986.08沈陽(yáng)開(kāi)辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（新中國(guó)證券市場(chǎng)建立的標(biāo)志）1988.04起我國(guó)先后在61個(gè)大中城市開(kāi)放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)

1992年B股在上海證券交易所上市 證券交易所會(huì)員受理在受理之后20個(gè)工作日做出是否同意決定

每月7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指表監(jiān)管表 深圳1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)流速為15筆/秒

單個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃最多開(kāi)產(chǎn)10個(gè)證券帳戶(hù) 證券自營(yíng)開(kāi)產(chǎn)多帳戶(hù)每500萬(wàn)注冊(cè)資本開(kāi)一個(gè)

證券發(fā)行人在發(fā)行結(jié)束2個(gè)交易日向登記公司申請(qǐng)發(fā)行登記 1998.04.01上交所開(kāi)始實(shí)行全面指定交易制度

申報(bào)最小變動(dòng)單位：上交所 基金，權(quán)證為0.001 深交所 基金為0.001 B股為 0.001美元 B股 0.01港元

** 債券質(zhì)押回購(gòu)0.005 , A股，債券，買(mǎi)斷回購(gòu)0.01 A股，債券，質(zhì)押回購(gòu)0.01

上交所申報(bào)時(shí)間：9：15～9：25, 9：30～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段，不能撤單）

深交所申報(bào)時(shí)間：9：15～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25, 14：57～15：00 不能撤單集合競(jìng)價(jià)階段）9：25～9：30只申報(bào)

中小企業(yè)板連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下3%，開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)沒(méi)有成交的連續(xù)競(jìng)價(jià)開(kāi)時(shí)是調(diào)整為前收盤(pán)價(jià)的上下3%

上交所無(wú)漲跌幅限制的證券時(shí)，集合競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A）股票不高于前收盤(pán)價(jià)的900%不低于前收盤(pán)價(jià)的50%

B）基金，債券申報(bào)不高于前收盤(pán)價(jià)的150%不低于前收盤(pán)價(jià)的70% ［債券回購(gòu)無(wú)限制］

連續(xù)競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A）申報(bào)價(jià)格不高于實(shí)時(shí)的最低賣(mài)出價(jià)格的110%，不低于實(shí)時(shí)最高買(mǎi)入價(jià)格的90%

同時(shí)不高于上述最高最低申報(bào)價(jià)格平均數(shù)的130%且不低于平均數(shù)的70% 深交所無(wú)漲跌幅限制的證券時(shí)，股票首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的900%，（連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下10%）

債券首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的上下30%，（同上一樣，都是10％）

質(zhì)押回購(gòu)非上市首日集合競(jìng)價(jià)為前收盤(pán)價(jià)的上下100%，連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的100% 證券公司收取的傭金不得高于證券交易金額的3‰,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元的還1美元或5港元收

2008.04.24,交易印花稅由3‰下調(diào)為1‰

大宗交易時(shí)間：上交所為9：30～11：30 13：00～15：30 深交所為9：15～11：30 13：00～15：30

股票在實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示前1個(gè)交易日發(fā)布公告 中小板退市警示的情形：A一個(gè)會(huì)計(jì)審計(jì)結(jié)果對(duì)外提保超過(guò)1億元且占凈資產(chǎn)的100% B為關(guān)聯(lián)方提供資金超2000萬(wàn)元或者占凈資產(chǎn)值50%以上 C24個(gè)月內(nèi)再次受到公開(kāi)譴責(zé) D 連續(xù)20個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)低于面值

E 連續(xù)120個(gè)交易日成交量低于300萬(wàn)股 上交所收盤(pán)價(jià)，深圳集合競(jìng)價(jià)無(wú)法產(chǎn)生收盤(pán)價(jià)的以最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)

交易席位超過(guò)10%無(wú)法申報(bào)或者行情中斷的營(yíng)業(yè)部超過(guò)10%以上的異常情況實(shí)行臨時(shí)停市

上交所固定收益平臺(tái)交易于2007.07.25開(kāi)始試行，（交易時(shí)間為9：30～11：30, 13：00～14：00），每筆買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià)數(shù)量為5000手的整數(shù)倍

固定收益平臺(tái)實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，最小變動(dòng)單位為0.001元。漲跌幅為10%，1手為1000元面值

公布賣(mài)買(mǎi)最大5家營(yíng)業(yè)部的條件：A收盤(pán)價(jià)偏離值達(dá)±7%的前3只股票（基金）B價(jià)格振幅達(dá)到15%的前3只 C換手率達(dá)到20%的前3只

異常波動(dòng)情形：A連續(xù)3個(gè)交易日價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)±20%的 B ST，*ST連續(xù)3個(gè)交易日漲跌幅偏離值達(dá)±15%

C連續(xù)3個(gè)交易日日均換手率與前5個(gè)交易日換手率比值達(dá)到30倍且連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)換手率達(dá)20%

QFII境 內(nèi) 證券投資制度啟動(dòng)于2002年年底 OFII持有一家上市公司股票不得超過(guò)10%，所有QFII持有一家總數(shù)不超過(guò)20%

分紅派息公告時(shí)間為股權(quán)登記日3個(gè)工作日前 R+1日紅股到帳 配股認(rèn)購(gòu)于R+1日開(kāi)始，認(rèn)購(gòu)期為5天。公司股票及衍生品在R+1～R+6日停牌

如開(kāi)股東大會(huì)上市公司提前30天公告 基金認(rèn)購(gòu)申報(bào)最小為100,單筆最大不超過(guò)99999900元。但單筆贖回份額不超過(guò)99999999份

權(quán)證存續(xù)期滿(mǎn)前5個(gè)交易日，權(quán)證終止交易，行權(quán) 以現(xiàn)金方式結(jié)算行權(quán)的以前10個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)的平均數(shù)來(lái)計(jì)算 行權(quán)時(shí)過(guò)戶(hù)費(fèi)為面額的0.05%

代辦股份轉(zhuǎn)讓的證券公司應(yīng)具備凈資產(chǎn)不低于8億，凈資本不低于5億 報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的每筆委托數(shù)量應(yīng)在3萬(wàn)股以上，股份和資金T+1到帳

IB業(yè)務(wù)的資格條件：1）前6個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)合規(guī) 2）資金第三方存管 3）控股期貨公司或者同時(shí)被控股 4）公司總部5名，營(yíng)業(yè)部2名具有期貨從業(yè)資格人員 5）已建立相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則，內(nèi)部控制，風(fēng)險(xiǎn)隔離制度 6技術(shù)系統(tǒng)達(dá)標(biāo)

證券自營(yíng)最低注冊(cè)資本1億，凈資本不低于5000萬(wàn) 自營(yíng)股票規(guī)模<凈資本的100% 自營(yíng)證券規(guī)模（按成本價(jià)計(jì)）<凈資本200 % 自營(yíng)持有一種非債券證券成本<5%該證券市值 一種非債券的成本<凈資本的30% 證券自營(yíng)相關(guān)原始憑證保存20年

每半年，一年后的30日?qǐng)?bào)證監(jiān)會(huì)證券自營(yíng)的情況

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)要求凈資本不低于2億元，3年以上證券自營(yíng)，資產(chǎn)管理的從業(yè)經(jīng)歷人員不少于5人

集合資產(chǎn)管理要求限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于3億，非限定性集合資產(chǎn)的凈資本不少于5億元

定向資產(chǎn)管理，單個(gè)客戶(hù)不低于100萬(wàn)元，限定性集合單個(gè)客戶(hù)不低于5萬(wàn)，非限定性不低于10萬(wàn) 集合資產(chǎn)計(jì)劃批準(zhǔn)后6個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)推廣，60個(gè)工作日完成設(shè)產(chǎn)工作開(kāi)始投資運(yùn)作

證券公司參與一個(gè)集合計(jì)劃的自有資金不得超過(guò)計(jì)劃規(guī)模的5%且不超2億，參與多個(gè)計(jì)劃不得超過(guò)公司凈資本的15%

資產(chǎn)管理客戶(hù)資產(chǎn)投資一個(gè)股票不超該證券的10%，一個(gè)集合計(jì)劃投資于一個(gè)公司不得超過(guò)該計(jì)劃的10%

資產(chǎn)計(jì)劃投于關(guān)聯(lián)公司不得超計(jì)劃的3%，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)通過(guò)會(huì)籍辦理系統(tǒng)每月前5個(gè)工作日向上交所提供上月資產(chǎn)凈值，4個(gè)月報(bào)審計(jì)

融資融券試點(diǎn)的條件：A經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿(mǎn)3年的創(chuàng)新類(lèi)證券公司 B高管2年內(nèi)沒(méi)有違法和處C最近2年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)合規(guī)定6個(gè)月凈資本在12億

證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)收到申請(qǐng)后10個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)出具是否同意申請(qǐng)人開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)的書(shū)面意見(jiàn)

標(biāo)的證券應(yīng)當(dāng)符合下列條件：交易所上市滿(mǎn)3個(gè)月 融資買(mǎi)入的流通股本不少于1億股或者流通市值不低于5億元融券賣(mài)出的流通股本不少于2億股或流通市值不少于8億元 股東人數(shù)不少于4000人 3個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅與指數(shù)的偏離值上學(xué)吧：www.tmdps.cn 第 10 頁(yè)，共 15 頁(yè) 上學(xué)吧為您提供“證券從業(yè)資格考試”復(fù)習(xí)資料下載：

不超4%，波動(dòng)幅度不超500%（基準(zhǔn)指數(shù)指上海綜合指數(shù)，深圳綜合指數(shù)和中小板指數(shù)）有價(jià)證券沖抵保證金的折算率：上證180成份股和深圳100成份股折算率不超過(guò)70%，其他股票不超過(guò)65%

開(kāi)放式基金折算率不超過(guò)90% 國(guó)債不超過(guò)95%，其他上市證券投資基金和債券不超過(guò)80% 客戶(hù)維持擔(dān)保比例不低于130%，追加后的維持擔(dān)保比例不低于150%。維持擔(dān)保比例超300%后可提現(xiàn)，但提現(xiàn)后擔(dān)保比例不低于300%

對(duì)單一客戶(hù)融資融券規(guī)模不得超過(guò)凈資本的5%，接受單只擔(dān)保股票市值不超過(guò)該股票的20%

上交所1993.12 深交所1994.10分別開(kāi)辦了以國(guó)債為主的質(zhì)押式回購(gòu)交易

上交所2002.12.30 深交所2003.01.03分別推出了企業(yè)債的回購(gòu)交易

上交所新質(zhì)押式（買(mǎi)斷式）國(guó)債回購(gòu)分為： 1 2 3 4 7 14 28 91 182（9種）上交所質(zhì)押式企業(yè)債品種有：1 3 7（3種）

深交所質(zhì)押式國(guó)債回購(gòu)品種：1 2 3 4 7 14 28 63 91 182 273（11種）深交所質(zhì)押式企業(yè)債品種：1 2 3 7（4種）

2002年全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期限最短1天，最長(zhǎng)1年（最小交易數(shù)額為債券面額10萬(wàn)，交易單位為債券面額1萬(wàn)）

銀行間1997年6月5日老的回購(gòu)期限：7天 14天 21天1個(gè)月 2個(gè)月 3個(gè)月 4個(gè)月七種

結(jié)算備付金利息每季結(jié)一次，結(jié)息日為第三個(gè)月的20日 資金交收透支結(jié)算公司按透支金額的120%暫扣托管證券

國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)到期購(gòu)回結(jié)算交收時(shí)點(diǎn)為R+1日（R為到期日）14：00 權(quán)證交收上海市場(chǎng)是T日日終，深圳為T(mén)+1日日終

交易［總結(jié)］

證券交易特征：收益性 風(fēng)險(xiǎn)性 流動(dòng)性 證券交易 公開(kāi)原則的核心是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開(kāi)化

證券交易的對(duì)象是委托合同中的標(biāo)的物（股票交易 債券交易 基金交易 其他衍生工具交易）

證券交易的方式：現(xiàn)貨交易 遠(yuǎn)期交易 期貨交易 債券回購(gòu)交易（屬于短期融資歸屬于貨幣市場(chǎng)）信用交易

證券交易市場(chǎng)的作用：1提供充分交易的條件 2提供充分的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)發(fā)現(xiàn)合理的價(jià)格 3 實(shí)施公開(kāi)，公正及時(shí)的信息披露 4提供便捷的交易和服務(wù) 場(chǎng)外市場(chǎng)的交易活動(dòng)呈現(xiàn)非集中性，銀行間債券市場(chǎng)（交易品種：政府債，金融債和央行債）已經(jīng)成為一個(gè)重要的場(chǎng)外交易市場(chǎng)

自主報(bào)價(jià)：分為公開(kāi)報(bào)價(jià)（單邊，雙邊）和對(duì)話(huà)報(bào)價(jià) 證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金用于技術(shù)故障，操作失誤，不可抗力造成的損失

成交的優(yōu)先原則主要有：價(jià)格，時(shí)間，比例分配，數(shù)量，客戶(hù)，做市商，經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則

證券交易機(jī)制的目標(biāo)：流動(dòng)性（速度 價(jià)格）穩(wěn)定性（重要措施提高市場(chǎng)透明度）有效性（高效率 低成本）

定期交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A價(jià)格穩(wěn)定 B 成本想對(duì)較低 指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng) 也叫訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)

連續(xù)交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A交易的即時(shí)性 B 交易過(guò)程中提供更多的信息 報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)也叫做市商市場(chǎng)

證券交易所會(huì)員由交易所理事會(huì)批準(zhǔn) 存在問(wèn)題的會(huì)員采取的措施：口頭 書(shū)面 整改 談話(huà) 調(diào)查 暫停業(yè)務(wù) 提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)處理

普通席位（A股席位）買(mǎi)賣(mài) A股，債券，基金 專(zhuān)用席位（B股席位 債券專(zhuān)用席位 質(zhì)押席位 剩余賣(mài)出席位 基金租用席位）

深交所：A股席位（普通席位 投資基金專(zhuān)用 網(wǎng)上委托專(zhuān)用）B股席位（會(huì)員B股 境外B股）特別席位（國(guó)債 基金 股票質(zhì)押 代辦股份轉(zhuǎn)讓?zhuān)?/p>

境內(nèi)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須外管局的許可證 境外經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須證監(jiān)會(huì)的外資股業(yè)務(wù)資格證書(shū)

交易席位轉(zhuǎn)讓要會(huì)員部審核批準(zhǔn)，方能轉(zhuǎn)讓 上交所交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分柜臺(tái)代理和交易所代理二種 證券經(jīng)紀(jì)商的作用：A充當(dāng)買(mǎi)賣(mài)媒介 B提供咨詢(xún) C提高了證券市場(chǎng)的充動(dòng)性和效率

《風(fēng)險(xiǎn)提示書(shū)》提示的風(fēng)險(xiǎn)有：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)，公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，不可抗力風(fēng)險(xiǎn)

委托人的權(quán)利：1選擇經(jīng)紀(jì)商 2要求經(jīng)紀(jì)商忠誠(chéng)辦理受托業(yè)務(wù) 3對(duì)自己的股票有持有權(quán)和處置權(quán) 4交易過(guò)程的知情權(quán) 5尋求司法保護(hù)權(quán)

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：1業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性 2經(jīng)紀(jì)商的中介性 3客戶(hù)指令的權(quán)威性 4客戶(hù)資料的保密性

證券帳戶(hù)開(kāi)戶(hù)代理機(jī)構(gòu)：證券公司 商業(yè)銀行 中國(guó)結(jié)算公司境外B股結(jié)算會(huì)員 證券投資基金帳戶(hù)可以買(mǎi)賣(mài)上市國(guó)債

證券公司和基金管理公司開(kāi)戶(hù)，需提供證監(jiān)會(huì)發(fā)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)許可證和《證券賬戶(hù)自律管理承諾書(shū)》

證券登記按證券種類(lèi)分為：股份登記 基金登記 債券登記 按性質(zhì)劃分：初始登記 變更登記 退出登記

同一證券公司的不同席位之間當(dāng)日買(mǎi)入可以轉(zhuǎn)托管，不同證券公司席位間當(dāng)日買(mǎi)入不可以轉(zhuǎn)托管

委托指令內(nèi)容：賬戶(hù)號(hào)碼 證券代碼 買(mǎi)賣(mài)方向 委托數(shù)量 委托價(jià)格

市價(jià)委托優(yōu)點(diǎn)：1沒(méi)有價(jià)格上的限制 2指令執(zhí)行較容易 3成交迅速成交率高

全價(jià)交易指 買(mǎi) 賣(mài)債券時(shí)以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易 上交所公司債現(xiàn)貨交易采用凈價(jià)交易

凈價(jià)交易指 買(mǎi)賣(mài)買(mǎi)賣(mài)債券時(shí)以不含應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易 深交所公司債券現(xiàn)貨交易仍采用全價(jià)交易

非柜臺(tái)委托：電話(huà)委托 傳真委托 函電委托 自助終端委托 網(wǎng)上委托

集合競(jìng)價(jià)有二個(gè)以上符合要求的條件，深交所以距前收盤(pán)價(jià)最近的價(jià)位成交，上交所以二個(gè)價(jià)位的中間價(jià)成交

我國(guó)債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。

固定平臺(tái)交易商中 “一級(jí)交易商”提供雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢(xún)價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商。（做市商）雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間不超過(guò)60分鐘，收益率差小于10個(gè)基點(diǎn)單筆不得低于5000手

營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的重點(diǎn)：防范挪用客戶(hù)結(jié)算資金 非法融入融出資金 業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)（防范：1嚴(yán)格操作規(guī)程2提高員工素質(zhì) 3嚴(yán)格內(nèi)部管理 4提高差錯(cuò)的處理效率）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)上發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性 高效性 網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)和網(wǎng)上定價(jià)市值配售屬于網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行模式

新股申購(gòu)過(guò)程：T+0投資者申購(gòu) T+1資金凍結(jié)，驗(yàn)資及配號(hào)（承銷(xiāo)商需做回?fù)芤隍?yàn)資當(dāng)日通知交易所）T+2搖號(hào)抽簽，中簽處理 T+3資金解凍

上海A股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程：T-5 向結(jié)算公司提交申請(qǐng)材料 T-3結(jié)算公司做出答復(fù) T-1申請(qǐng)信息披露 T日發(fā)布分派公告 T+3權(quán)益登記

T+4除息日 T+8紅利放發(fā)日

我國(guó)A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管 配股繳款是向場(chǎng)內(nèi)申報(bào)賣(mài)出配股權(quán)證（實(shí)

質(zhì)是買(mǎi)入股票）配股不收傭金，過(guò)戶(hù)費(fèi)，印花稅

深交所認(rèn)購(gòu)基金以基金份額為單位申報(bào)

ETF基金當(dāng)日申購(gòu)的可以賣(mài)出但不可贖回 當(dāng)日買(mǎi)入的證券當(dāng)日可以用于申購(gòu)

當(dāng)日買(mǎi)入的可以贖回不可以賣(mài)出 當(dāng)日贖回的證券當(dāng)是可以賣(mài)出但不可以申購(gòu)

權(quán)證發(fā)行人不可以買(mǎi)賣(mài)自己的權(quán)證 當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券當(dāng)日不可以賣(mài)出 現(xiàn)金方式行權(quán)是自動(dòng)行權(quán)，持有人無(wú)需申報(bào)指令

代辦股份轉(zhuǎn)讓時(shí)委托指令是以集合競(jìng)價(jià)方式成交。證券公司不得自營(yíng)所主（代）辦的股份

代辦股份轉(zhuǎn)讓采用多邊凈額清算（交易所也采用這種）非上市股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓采用諑筆全額非擔(dān)保交收結(jié)算

柜臺(tái)自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)的特點(diǎn)：交易量小，交易手續(xù)簡(jiǎn)單，費(fèi)是少 自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

自營(yíng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：決策的自主性（行為，方式，品種）交易的風(fēng)險(xiǎn)性 收益的不穩(wěn)定性

自營(yíng)三級(jí)體制：董事會(huì)（最高決策機(jī)構(gòu)）――投資決策機(jī)構(gòu)（最高管理機(jī)構(gòu)）――自營(yíng)業(yè)務(wù)部（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）

自營(yíng)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制：1建立防火墻制度 2自營(yíng)帳戶(hù)集中管理和訪問(wèn)權(quán)限 3決策和操作檔案管理 4獨(dú)產(chǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控 5風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告機(jī)制

6風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的糾正和處理 7業(yè)績(jī)考核和激歷制度 8全面稽查 9自營(yíng)人員的職業(yè)道德和誠(chéng)信教育

定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本原則：1）公平公正，誠(chéng)實(shí)守信 2）健全內(nèi)控，規(guī)范運(yùn)作 3）投資風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)自擔(dān)

集合資產(chǎn)管理計(jì)劃客戶(hù)的義務(wù)：1承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 2資金來(lái)源的合法性 3不得非法匯集他人資金 4不得轉(zhuǎn)讓集合資產(chǎn) 5支付管理費(fèi)，托管費(fèi)

集合資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)

融資融券業(yè)務(wù)管理基本原則：1守法 2證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)3 融資融券要使用自有資金或依法籌集資金4 實(shí)行集中統(tǒng)一管理 5健全的業(yè)務(wù)隔離制度

6前中后臺(tái)相互分離，相互制約

融資融券客戶(hù)的選擇標(biāo)準(zhǔn)：A從事證券交易的時(shí)間（半年以上）B 賬記狀態(tài)C 信譽(yù)狀態(tài) D資產(chǎn)狀況 E投資風(fēng)格F關(guān)聯(lián)關(guān)系 融資買(mǎi)入后可以賣(mài)券還款或直接還款 融券賣(mài)出后可通過(guò)買(mǎi)券還券或直接還券

客戶(hù)融資買(mǎi)的證券權(quán)益歸客戶(hù)，客戶(hù)融券賣(mài)出的證券權(quán)益歸證券公司

融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 規(guī)模和集中度風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn) 信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

滬深交易所證券回購(gòu)的品種主要是國(guó)債和企業(yè)債 同業(yè)拆借中心的回購(gòu)券種主要是國(guó)債，融資券和特種金融券

銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)的品種：政府債，中央銀行債和金融債券等記帳式債券

回購(gòu)抵押的債券量應(yīng)大于融入資金量 收益率在債券回購(gòu)交易中對(duì)于以券融資方是其固定融資成本，對(duì)于以資融券方是固定收益

標(biāo)準(zhǔn)券是一種虛擬的回購(gòu)綜合債券，是不分品種，只分回購(gòu)期限統(tǒng)一按面值計(jì)算持券量的標(biāo)準(zhǔn)化品種

全國(guó)銀行間債券回購(gòu)利率是交易雙方協(xié)定。回購(gòu)最長(zhǎng)為365天 買(mǎi)斷式回購(gòu)應(yīng)按照公平，誠(chéng)信，自律，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則

全國(guó)銀行間買(mǎi)斷式回購(gòu)以?xún)魞r(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。最長(zhǎng)不超過(guò)91天

上交所國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)按“一次成交，兩次清算”原則

清算和交收兩個(gè)過(guò)程統(tǒng)稱(chēng)為結(jié)算 證券交易從結(jié)算時(shí)間來(lái)分：滾動(dòng)交收 會(huì)計(jì)日交收（集中在一特定日進(jìn)行交收）

凈額清算的優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)化手續(xù) 提高效率 中國(guó)結(jié)算上海分公司按照：“先回購(gòu)，后其它品種”的

交收違約順序

第三篇：2011證券從業(yè)資格考試證券交易強(qiáng)化考點(diǎn) 第四章

2011證券從業(yè)資格考試證券交易強(qiáng)化考點(diǎn)

第四章 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) 第一節(jié) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概述

一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義

▲證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指證券公司通過(guò)其設(shè)立的證券營(yíng)業(yè)部，接受客戶(hù)委托，按照客戶(hù)的要求，代理客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券的業(yè)務(wù)。

▲在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，證券公司不賺取差價(jià)，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。

▲證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可以分為柜臺(tái)代理買(mǎi)賣(mài)和證券交易所代理買(mǎi)賣(mài)兩種。在我國(guó)，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)目前主要是指證券公司按照客戶(hù)的委托，代理其在證券交易所買(mǎi)賣(mài)證券的有關(guān)業(yè)務(wù)。

▲在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中包含的要素有：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所和證券交易的對(duì)象。

▽證券經(jīng)紀(jì)商，是指接受客戶(hù)委托，代客買(mǎi)賣(mài)證券并以此收取傭金的中間人。▽證券經(jīng)紀(jì)商與客戶(hù)是委托代理關(guān)系，證券經(jīng)紀(jì)商不承擔(dān)交易中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)具有法人資格的證券經(jīng)紀(jì)商是指在證券交易中代理買(mǎi)賣(mài)證券，從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司。

▲證券經(jīng)紀(jì)商的作用：

（1）充當(dāng)證券買(mǎi)賣(mài)的媒介。提高了證券市場(chǎng)的流動(dòng)性和效率。（2）提供信息服務(wù)。

證券經(jīng)紀(jì)商提供信息服務(wù)包括：上市公司的詳細(xì)資料、公司和行業(yè)的研究報(bào)告、經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)測(cè)分析和展望研究、有關(guān)股票市場(chǎng)變動(dòng)態(tài)勢(shì)的商情報(bào)告等。

二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)

（一）業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性

所有上市交易的股票和債券都是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的對(duì)象。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的對(duì)象還具有價(jià)格變動(dòng)性的特點(diǎn)。

（二）證券經(jīng)紀(jì)商的中介性

（三）客戶(hù)指令的權(quán)威性

在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，客戶(hù)是委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是受托人。

證券經(jīng)紀(jì)商要嚴(yán)格按照委托人的要求辦理委托事務(wù)，這是證券經(jīng)紀(jì)商對(duì)委托人的首要義務(wù)。

證券經(jīng)紀(jì)商必須嚴(yán)格地按照委托人指定的證券、數(shù)量、價(jià)格、有效時(shí)間買(mǎi)賣(mài)證券，不能自作主張，擅自改變委托人的意愿。如果情況發(fā)生變化，即使是為維護(hù)委托人的權(quán)益不得不變更委托人的指令，也應(yīng)事先征得委托人的同意。

（四）客戶(hù)資料的保密性

三、證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立

（一）證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立

1.講解業(yè)務(wù)規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風(fēng)險(xiǎn)，簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》和《客戶(hù)須知》。▲《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》會(huì)告知客戶(hù)從事證券投資將包括但不限于如下風(fēng)險(xiǎn)：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)等。

▲《客戶(hù)須知》讓投資者了解股市的風(fēng)險(xiǎn)、合法的證券公司及證券營(yíng)業(yè)部、投資品種與委托買(mǎi)賣(mài)方式的選擇、客戶(hù)與代理人的關(guān)系、個(gè)人證券賬戶(hù)與資金賬戶(hù)實(shí)名制、嚴(yán)禁全權(quán)委托、公司客戶(hù)投訴電話(huà)等事項(xiàng)。

2.簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》和《客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》。▲《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》是客戶(hù)與證券經(jīng)紀(jì)商之間在委托買(mǎi)賣(mài)過(guò)程中有關(guān)權(quán)利、義務(wù)、業(yè)務(wù)規(guī)則和責(zé)任的基本約定，也是保障客戶(hù)與證券經(jīng)紀(jì)商雙方權(quán)益的基本法律文書(shū)。

《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》的內(nèi)容包括：雙方聲明及承諾、協(xié)議標(biāo)的、資金賬戶(hù)、交易代理、網(wǎng)上委托、變更和撤銷(xiāo)、甲方授權(quán)代理人委托、甲乙雙方的責(zé)任及免賠條款、爭(zhēng)議的解決、機(jī)構(gòu)客戶(hù)、附則。（甲乙方聲明承諾見(jiàn)教材86頁(yè)）

我國(guó)《證券法》第139條規(guī)定：“證券公司客戶(hù)的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶(hù)的名義單獨(dú)立戶(hù)管理。”根據(jù)此項(xiàng)規(guī)定，證券公司已全面 實(shí)施“客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管”。在這種模式下，客戶(hù)與其指定的存管銀行、證券公司三方共同簽署《客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議書(shū)》。3.開(kāi)立資金賬戶(hù)與建立第三方存管關(guān)系

▲資金賬戶(hù)是指客戶(hù)在證券公司開(kāi)立的專(zhuān)門(mén)用于證券交易結(jié)算的賬戶(hù)，即《客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議書(shū)》所指的“客戶(hù)證券資金臺(tái)賬”。

▲證券公司通過(guò)該賬戶(hù)對(duì)客戶(hù)的證券買(mǎi)賣(mài)交易、證券交易資金支取進(jìn)行前端控制，對(duì)客戶(hù)證券交易結(jié)算資金進(jìn)行清算交收和計(jì)付利息等。

▲開(kāi)立資金賬戶(hù)遵守“實(shí)名制”。資金賬戶(hù)應(yīng)與客戶(hù)開(kāi)立的各類(lèi)證券賬戶(hù)、在存管銀行開(kāi)立的結(jié)算賬戶(hù)名稱(chēng)一致、名實(shí)相符。

▲客戶(hù)開(kāi)立資金賬戶(hù)須本人到證券營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)辦理。客戶(hù)需提交文件：身份證明、證券賬戶(hù)、銀行結(jié)算賬戶(hù)等資料并簽署相關(guān)協(xié)議、風(fēng)險(xiǎn)提示書(shū)、授權(quán)委托書(shū)等。▲客戶(hù)開(kāi)立資金賬戶(hù)時(shí)，應(yīng)同時(shí)自行設(shè)置交易密碼和資金密碼（統(tǒng)稱(chēng)密碼）。客戶(hù)在正常的交易時(shí)間內(nèi)可以修改密碼。總結(jié)：證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立過(guò)程

1.簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》和《客戶(hù)須知》。

2.簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》和《客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》。3.開(kāi)立資金賬戶(hù)與建立第三方存管關(guān)系。

（二）客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管

▲客戶(hù)的證券交易結(jié)算資金在早期是由其經(jīng)紀(jì)商即證券公司負(fù)責(zé)管理，通過(guò)其營(yíng)業(yè)場(chǎng)所設(shè)立的資金柜臺(tái)辦理，或委托銀行代理。

▲銀證轉(zhuǎn)賬：證券交易結(jié)算資金賬戶(hù)和銀行儲(chǔ)蓄賬戶(hù)的轉(zhuǎn)賬。

▲客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管：證券公司客戶(hù)的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶(hù)的名義單獨(dú)立戶(hù)管理。中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求證券公司在2007年全面實(shí)施“客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管”。

▲客戶(hù)交易結(jié)算資金的存取通過(guò)指定存管銀行辦理，存管銀行為客戶(hù)提供交易結(jié)算資金余額及變動(dòng)情況的查詢(xún)服務(wù)。

★客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管制度的變化：（5個(gè)）

1.證券公司客戶(hù)的交易結(jié)算資金只能存放在指定的存管銀行，不能存入其他任何機(jī)構(gòu)。

2.指定的存管銀行須為每個(gè)客戶(hù)建立管理賬戶(hù)，用以記錄客戶(hù)資金的明細(xì)變動(dòng)及余額。指定的存管銀行須為證券公司開(kāi)立客戶(hù)交易結(jié)算資金匯總賬戶(hù)，用以 客戶(hù)證券交易交收資金的劃付。該賬戶(hù)以證券公司名義開(kāi)立，但其資金全部為客戶(hù)所有。“管理賬戶(hù)”為“客戶(hù)交易結(jié)算資金匯總賬戶(hù)”的二級(jí)明細(xì)記錄賬戶(hù)。3.客戶(hù)、證券公司和指定的存管銀行通過(guò)簽訂合同的形式明確具體的客戶(hù)交易結(jié)算資金存取、劃轉(zhuǎn)、查詢(xún)等事項(xiàng)。

4.客戶(hù)交易結(jié)算資金的存取，全部通過(guò)指定的存管銀行辦理。

5.指定的存管銀行須保證客戶(hù)能夠隨時(shí)查詢(xún)其交易結(jié)算資金的余額及變動(dòng)情況。▲客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管制度作用

從制度上保證客戶(hù)資金安全、維護(hù)投資者利益、控制證券行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。

（三）委托人、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù)

▲經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立只是確立了客戶(hù)與證券經(jīng)紀(jì)商之間的代理關(guān)系，而并沒(méi)有形成實(shí)質(zhì)上的委托關(guān)系。當(dāng)客戶(hù)辦理了具體的委托手續(xù)，則客戶(hù)和證券經(jīng)紀(jì)商之間就建立了受法律約束和保護(hù)的委托關(guān)系。

▲證券交易中的委托單，如經(jīng)客戶(hù)和證券經(jīng)紀(jì)商雙方簽字和蓋章，性質(zhì)上就相當(dāng)于委托合同。（委托合同就是委托人委托受托人以自己的名義和資金在委托權(quán)限內(nèi)辦理委托事務(wù)而達(dá)成的協(xié)議。）

▲客戶(hù)是授權(quán)人、委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是代理人、受托人。1.委托人的權(quán)利與義務(wù)

★投資者作為委托人，享有的權(quán)利主要有：（1）選擇經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利。

（2）要求經(jīng)紀(jì)商忠實(shí)地為自己辦理受托業(yè)務(wù)的權(quán)利。即經(jīng)紀(jì)商應(yīng)根據(jù)交易規(guī)則，按投資者委托的條件買(mǎi)賣(mài)證券。如果受托人沒(méi)有根據(jù)委托合同限定的證券種 類(lèi)、數(shù)量、價(jià)格、期限執(zhí)行，委托人可拒絕接受，并有權(quán)要求賠償。在發(fā)出委托指令后、未成交之前，委托人有權(quán)變更或撤銷(xiāo)原來(lái)的委托指令。

（3）對(duì)自己購(gòu)買(mǎi)的證券享有持有權(quán)和處置權(quán)。（可以自由買(mǎi)賣(mài)、贈(zèng)與或質(zhì)押自己名下的證券。）

（4）對(duì)證券交易過(guò)程的知情權(quán)。（5）尋求司法保護(hù)權(quán)。（6）享受經(jīng)紀(jì)商按規(guī)定提供其他服務(wù)的權(quán)利，如交割單的打印、證券和資金結(jié)余的查詢(xún)等。

★客戶(hù)作為委托人，必須承擔(dān)下列相應(yīng)的義務(wù)：

（1）認(rèn)真閱讀證券經(jīng)紀(jì)商提供的《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》和《證券交易委托代理協(xié)議》，了解從事證券投資存在的風(fēng)險(xiǎn)，按要求簽署有關(guān)協(xié)議和文件，并嚴(yán)格遵守協(xié)議約定。

（2）按要求如實(shí)提供有關(guān)證件，填寫(xiě)開(kāi)戶(hù)書(shū)，并接受證券經(jīng)紀(jì)商的審核。（3）了解交易風(fēng)險(xiǎn)，明確買(mǎi)賣(mài)方式。

（4）按規(guī)定繳存交易結(jié)算資金。如果發(fā)生違規(guī)的委托人賬戶(hù)透支的情況，委托人不僅有責(zé)任立即補(bǔ)足交易資金，而且須接受罰款的處罰。（5）確定委托手段。

（6）接受交易結(jié)果。委托指令一旦發(fā)出，在有效期限內(nèi)，主要受托人是按委托內(nèi)容代理買(mǎi)賣(mài)的，委托人必須接受交易結(jié)果。委托人變更或撤銷(xiāo)委托，應(yīng)盡快 傳達(dá)受托人;受托人接到通知后，變更委托的，按變更后的委托內(nèi)容代理買(mǎi)賣(mài);撤銷(xiāo)委托的，應(yīng)停止執(zhí)行原委托。但是，如果在有效期限內(nèi)，受托人已經(jīng)按原委托指 令內(nèi)容買(mǎi)賣(mài)成交了，委托人就必須承認(rèn)交易結(jié)果，辦理交割清算。（7）履行交割清算義務(wù)。2.證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù)

★在委托買(mǎi)賣(mài)證券的過(guò)程中，證券經(jīng)紀(jì)商作為受托人，享有的權(quán)利。主要有：（1）有拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求的權(quán)利。（2）有按規(guī)定收取服務(wù)費(fèi)用的權(quán)利，如交易傭金等。

（3）對(duì)違約或損害經(jīng)紀(jì)商自身權(quán)益的客戶(hù)，經(jīng)紀(jì)商有通過(guò)留置其資金、證券或司法途徑要求其履約或賠償?shù)臋?quán)利。★證券經(jīng)紀(jì)商也必須承擔(dān)一定的義務(wù)：

（1）在客戶(hù)辦理開(kāi)戶(hù)手續(xù)時(shí)，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)指定專(zhuān)人向客戶(hù)講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和合同內(nèi)容，并以書(shū)面形式向其揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，提醒客戶(hù)了解并注意從事證券投資存在的風(fēng)險(xiǎn)。向客戶(hù)提供中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)一制定的《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》，提醒客戶(hù)認(rèn)真、詳細(xì)地閱讀。

（2）按規(guī)定與客戶(hù)簽訂載入中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)一制定的必備條款的《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》，并嚴(yán)格遵守協(xié)議約定。（3）堅(jiān)持客戶(hù)適當(dāng)性管理原則。（4）必須忠實(shí)辦理受托業(yè)務(wù)。

客戶(hù)的證券買(mǎi)賣(mài)委托，不論是否成交，其委托記錄應(yīng)當(dāng)按規(guī)定的期限予以保存。委托人的委托如未成交或未能全部成交，在委托有效期內(nèi)可繼續(xù)執(zhí)行，直至有 效期結(jié)束。如委托人變更或撤銷(xiāo)委托，證券經(jīng)紀(jì)商也應(yīng)立即將變更指令傳至證券交易所的交易系統(tǒng)電腦主機(jī)。委托人撤銷(xiāo)或未能成立的委托，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)退還其交 納的資金或證券。買(mǎi)賣(mài)成立后，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)按規(guī)定制作買(mǎi)賣(mài)成立報(bào)告單交付客戶(hù)，并代為辦理清算、交收，將款項(xiàng)和證券及時(shí)交付給客戶(hù)簽收。（5）堅(jiān)持為客戶(hù)保密制度。證券經(jīng)紀(jì)商對(duì)委托人的一切委托事項(xiàng)負(fù)有保密義務(wù)，未經(jīng)委托人許可嚴(yán)禁泄漏。但監(jiān)管、司法機(jī)關(guān)與證券交易所等查詢(xún)不在此限。（6）如實(shí)記錄客戶(hù)資金和證券的變化。

（7）不接受全權(quán)委托。證券經(jīng)紀(jì)商不得接受代替客戶(hù)決定買(mǎi)賣(mài)證券數(shù)量、種類(lèi)、價(jià)格及買(mǎi)入或賣(mài)出的全權(quán)委托，也不得將營(yíng)業(yè)場(chǎng)所延伸到規(guī)定場(chǎng)所以外。同 一證券公司在同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人就相同種類(lèi)、相同數(shù)量的證券按相同價(jià)格分別作委托買(mǎi)入和委托賣(mài)出時(shí)，不得自行對(duì)沖成交，必須分別進(jìn)場(chǎng)申報(bào)競(jìng)價(jià)成交。第二節(jié) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營(yíng)運(yùn)管理

證券營(yíng)業(yè)部日常經(jīng)營(yíng)管理的主要內(nèi)容就是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的運(yùn)作管理。營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的運(yùn)作管理主要是通過(guò)制定標(biāo)準(zhǔn)化的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)程，規(guī)范經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作程 序，并合理、有效地組織實(shí)施來(lái)實(shí)現(xiàn)的。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)程是確保營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)順利運(yùn)轉(zhuǎn)及規(guī)范運(yùn)作、減少業(yè)務(wù)差錯(cuò)、提高工作效率和服務(wù)質(zhì)量的重要制 度。

一、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)管理的一般要求

（一）前后臺(tái)分離和崗位分離

前臺(tái)人員負(fù)責(zé)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)，后臺(tái)人員負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)運(yùn)行操作及管理，前后臺(tái)人員不得兼職;營(yíng)業(yè)部后臺(tái)電腦管理、會(huì)計(jì)核算與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作等部門(mén)或崗位的人員要嚴(yán)格分開(kāi)，不得兼職或混合操作;電腦管理、會(huì)計(jì)核算人員不得兼辦清算業(yè)務(wù)。

（二）重要崗位專(zhuān)人負(fù)責(zé)，嚴(yán)格操作權(quán)限管理

▲經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的不同環(huán)節(jié)，賬戶(hù)管理、資金管理、委托買(mǎi)賣(mài)、清算交割、咨詢(xún)服務(wù)等崗位，應(yīng)按不同崗位定員、定職。

▲資金存取和其他崗位不得合并，其他崗位電腦終端無(wú)權(quán)進(jìn)入資金存取系統(tǒng)，資金崗位工作人員和其他崗位的工作人員不得兼職或串崗操作。▲賬戶(hù)管理應(yīng)專(zhuān)人負(fù)責(zé)，其他崗位和人員不得兼辦或串崗。▲對(duì)各崗位和各部門(mén)電腦用戶(hù)權(quán)限應(yīng)按職責(zé)嚴(yán)格限制并經(jīng)常檢查，應(yīng)隨人員變化而及時(shí)調(diào)整。

（三）營(yíng)業(yè)部工作人員不得私下接受代理客戶(hù)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)

營(yíng)業(yè)部工作人員應(yīng)遵紀(jì)守法、規(guī)范操作、自覺(jué)維護(hù)客戶(hù)權(quán)益，不得私下接受及全權(quán)代理客戶(hù)辦理開(kāi)戶(hù)、指定或撤銷(xiāo)指定交易、轉(zhuǎn)托管、資金存取、資金劃轉(zhuǎn)、資金三方存管申請(qǐng)與開(kāi)通、委托買(mǎi)賣(mài)及交割、掛失與解掛、凍結(jié)與解凍、客戶(hù)資料修改，開(kāi)通客戶(hù)交易委托權(quán)限、指定（變更）存管銀行等事項(xiàng)。

（四）營(yíng)業(yè)部應(yīng)按要求妥善保管客戶(hù)資料及業(yè)務(wù)檔案

營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)妥善保存客戶(hù)開(kāi)戶(hù)資料、委托記錄、交易記錄和與內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的各項(xiàng)資料，不得遺失、隱匿、偽造、篡改或損毀。上述資料的保存期限不得少于20年。

（五）證券公司總部應(yīng)加強(qiáng)對(duì)營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)運(yùn)作的集中統(tǒng)一管理

二、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要環(huán)節(jié)的操作規(guī)范

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要環(huán)節(jié)包括證券賬戶(hù)管理、資金賬戶(hù)管理、證券委托買(mǎi)賣(mài)、清算交割等。

（一）證券賬戶(hù)管理

證券賬戶(hù)管理包括證券賬戶(hù)的開(kāi)立、證券賬戶(hù)掛失補(bǔ)辦、證券賬戶(hù)注冊(cè)資料查詢(xún)與變更、證券賬戶(hù)合并與注銷(xiāo)、非交易過(guò)戶(hù)等。1.代理開(kāi)立證券賬戶(hù)

（1）境內(nèi)自然人申請(qǐng)開(kāi)立證券賬戶(hù)。

▲由客戶(hù)本人填寫(xiě)《自然人證券賬戶(hù)注冊(cè)申請(qǐng)表》，并提交本人有效身份證明文件及復(fù)印件。（如果委托他人代辦，需提供經(jīng)公證的委托書(shū)、代辦人的有效身份證明文件及復(fù)印件。）

▲申請(qǐng)開(kāi)立B股賬戶(hù)，需先開(kāi)立B股資金賬戶(hù)，憑B股資金賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)證明開(kāi)立B股證券賬戶(hù)。

（2）境內(nèi)法人申請(qǐng)開(kāi)立證券賬戶(hù)

▲客戶(hù)填寫(xiě)《機(jī)構(gòu)證券賬戶(hù)注冊(cè)申請(qǐng)表》，提交有效的身份證明文件（企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照或注冊(cè)登記證書(shū)）及復(fù)印件或加蓋發(fā)證機(jī)關(guān)確認(rèn)章的復(fù)印件、經(jīng)辦人有效身份證明文件及復(fù)印件。▲境內(nèi)法人還需要提供加蓋公章的法定代表人證明書(shū)、經(jīng)法定代表人簽章并加蓋公章的法定代表人開(kāi)立機(jī)構(gòu)證券賬戶(hù)授權(quán)委托書(shū)、法定代表人的有效身份證明文件復(fù)印件。

▲境外法人還需提供董事會(huì)或董事、主要股東授權(quán)委托書(shū)，以及授權(quán)人的有效身份證明文件復(fù)印件。

（3）境內(nèi)合伙企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)申請(qǐng)開(kāi)立證券賬戶(hù) ▲客戶(hù)填寫(xiě)《合伙企業(yè)等非法人組織證券賬戶(hù)注冊(cè)申請(qǐng)表》。▲有多名合伙企業(yè)執(zhí)行事務(wù)合伙人的，由其中一名在授權(quán)書(shū)上簽字。

▲創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)還須提交國(guó)家商務(wù)部頒發(fā)的《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)》或省級(jí)（含副省級(jí)城市）以上創(chuàng)業(yè)投資管理部門(mén)出具的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案文件。（4）經(jīng)辦人查驗(yàn)申請(qǐng)人所提供資料的真實(shí)性、有效性、完整性及一致性。在申請(qǐng)表單上簽章后，將所有資料交復(fù)核員實(shí)時(shí)復(fù)核。

（5）復(fù)核員實(shí)時(shí)復(fù)核，確認(rèn)合格后在注冊(cè)申請(qǐng)表上注明“已審核”并簽名，同時(shí)加蓋開(kāi)戶(hù)業(yè)務(wù)專(zhuān)用章后，將資料交還經(jīng)辦人;經(jīng)辦人將有效身份證明原件交還客戶(hù)，其余資料留存。

（6）按規(guī)定數(shù)據(jù)格式實(shí)時(shí)向中國(guó)結(jié)算公司傳送開(kāi)戶(hù)數(shù)據(jù);實(shí)時(shí)接收中國(guó)結(jié)算公司返回的確認(rèn)結(jié)果，按規(guī)定格式打印證券賬戶(hù)卡或B股賬戶(hù)確認(rèn)書(shū)（以下統(tǒng)稱(chēng)“證券賬戶(hù)卡”）或代辦股份轉(zhuǎn)讓賬戶(hù)卡，加蓋開(kāi)戶(hù)代理機(jī)構(gòu)“證券賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)業(yè)務(wù)專(zhuān)用章”后交申請(qǐng)人。

（7）收市后經(jīng)辦人將客戶(hù)留存資料歸入客戶(hù)資料檔案留存。2.證券賬戶(hù)卡掛失補(bǔ)辦。（1）自然人申請(qǐng)掛失補(bǔ)辦

補(bǔ)辦新號(hào)碼上海證券賬戶(hù)卡時(shí)，還應(yīng)提供其指定交易證券營(yíng)業(yè)部（或B股托管機(jī)構(gòu)）出具的原證券賬戶(hù)凍結(jié)證明。（2）法人申請(qǐng)掛失補(bǔ)辦

法人客戶(hù)經(jīng)辦人（被授權(quán)人）填寫(xiě)掛失補(bǔ)辦證券賬戶(hù)卡申請(qǐng)表

補(bǔ)辦原號(hào)碼證券賬戶(hù)卡：提交法人有效身份證明文件及復(fù)印件或加蓋發(fā)證機(jī)關(guān)確認(rèn)章的復(fù)印件;經(jīng)辦人有效身份證明文件及復(fù)印件。補(bǔ)辦新號(hào)碼證券賬戶(hù)卡：境內(nèi)法人提交法定代表人證明書(shū)、法定代表人授權(quán)委托書(shū)和法定代表人有效身份證明文件復(fù)印件。境外法人還需提供董事會(huì)或董事、主要股東授權(quán)委托書(shū)，以及授權(quán)人的有效身份證明文件復(fù)印件。

對(duì)于未辦理指定交易的上海證券賬戶(hù)持有人，申請(qǐng)補(bǔ)辦證券賬戶(hù)卡之前，應(yīng)先辦理指定交易手續(xù)。

（3）經(jīng)辦人查驗(yàn)申請(qǐng)人所提供資料的真實(shí)性、有效性、完整性及一致性，在申請(qǐng)表單上簽章后將所有資料交復(fù)核員實(shí)時(shí)復(fù)核。

（4）復(fù)核員實(shí)時(shí)復(fù)核并在申請(qǐng)表單上簽章后，將資料交還經(jīng)辦人;經(jīng)辦人將有效身份證明原件交還客戶(hù)，其余資料留存。（5）收市后將客戶(hù)留存資料交業(yè)務(wù)主管歸檔。3.證券賬戶(hù)注冊(cè)資料的查詢(xún)（新增）

（1）自然人申請(qǐng)查詢(xún)：填寫(xiě)《證券賬戶(hù)注冊(cè)資料查詢(xún)申請(qǐng)表》，并提交相關(guān)證件。

（2）法人申請(qǐng)查詢(xún)：填寫(xiě)《證券賬戶(hù)注冊(cè)資料查詢(xún)申請(qǐng)表》，并提交相關(guān)證件。（3）經(jīng)辦人查驗(yàn)申請(qǐng)人所提供資料的真實(shí)性、有效性、完整性及一致性，在申請(qǐng)表單上簽章后，將所有資料交復(fù)核員實(shí)時(shí)復(fù)核。

（4）復(fù)核員實(shí)時(shí)復(fù)核并在申請(qǐng)表單上簽章后，將資料交還經(jīng)辦人;經(jīng)辦人將有效身份證明原件交還客戶(hù)，其余資料留存。

（5）經(jīng)辦人向中國(guó)結(jié)算公司實(shí)時(shí)辦理查詢(xún)，并將查詢(xún)結(jié)果交客戶(hù)經(jīng)辦人。4.證券賬戶(hù)注冊(cè)資料變更

當(dāng)證券賬戶(hù)注冊(cè)資料中的自然人姓名或機(jī)構(gòu)名稱(chēng)、有效身份證明文件號(hào)碼或中國(guó)結(jié)算公司要求的其他情形之一發(fā)生變化時(shí)，賬戶(hù)持有人應(yīng)及時(shí)辦理注冊(cè)資料變更手續(xù)。

（7）將客戶(hù)證券賬戶(hù)卡、授權(quán)委托書(shū)、發(fā)證機(jī)關(guān)出具的變更證明等原件及有效身份證明復(fù)印件送達(dá)中國(guó)結(jié)算公司審核。審核通過(guò)后，中國(guó)結(jié)算公司于5個(gè)工作日內(nèi)更改相應(yīng)注冊(cè)資料，經(jīng)辦人在5個(gè)工作日后打印新的證券賬戶(hù)卡交申請(qǐng)人。5.證券賬戶(hù)合并 6.證券賬戶(hù)注銷(xiāo)

（3）合伙企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)申請(qǐng)注銷(xiāo)：企業(yè)依法解散的，清算人應(yīng)當(dāng)自清算結(jié)束之日起15日內(nèi)申請(qǐng)注銷(xiāo)。7.非交易過(guò)戶(hù)。

（1）自然人因遺產(chǎn)繼承辦理公眾股非交易過(guò)戶(hù)。

（2）自然人因出國(guó)定居向受贈(zèng)人贈(zèng)與公司職工股辦理非交易過(guò)戶(hù)。

（3）經(jīng)辦人查驗(yàn)申請(qǐng)人所提供資料的真實(shí)性、有效性、完整性及一致性，在申請(qǐng)表單上簽章后交復(fù)核員實(shí)時(shí)復(fù)核。

（4）復(fù)核員實(shí)時(shí)復(fù)核并在申請(qǐng)表單上簽章后，將申請(qǐng)表及資料交營(yíng)業(yè)部分管負(fù)責(zé)人審核;營(yíng)業(yè)部分管負(fù)責(zé)人在股份非交易過(guò)戶(hù)申請(qǐng)表上實(shí)時(shí)審核簽字后交還經(jīng)辦人;經(jīng)辦人將有效身份證明原件交還申請(qǐng)人，其余資料留存。（5）經(jīng)辦人向申請(qǐng)人預(yù)收取非交易過(guò)戶(hù)的一切費(fèi)用并出示相應(yīng)憑證。（6）按照中國(guó)結(jié)算上海分公司或中國(guó)結(jié)算深圳分公司的要求，將股份非交易過(guò)戶(hù)申請(qǐng)材料以特快專(zhuān)遞方式寄送（中國(guó)結(jié)算深圳分公司）或傳真至公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部門(mén)（上海證券的非交易過(guò)戶(hù)）。公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部門(mén)審核無(wú)誤后再傳真至中國(guó)結(jié)算公司。

（7）收市后經(jīng)辦人將留存資料交業(yè)務(wù)主管存檔。

（8）經(jīng)辦人于收到登記結(jié)算公司非交易過(guò)戶(hù)確認(rèn)單的下一工作日將該確認(rèn)單交申請(qǐng)人，并扣除實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用。

（二）資金賬戶(hù)管理

資金賬戶(hù)（證券資金臺(tái)賬）管理包括資金賬戶(hù)的開(kāi)戶(hù)和銷(xiāo)戶(hù)、開(kāi)通客戶(hù)交易委托品種、交易委托方式及操作權(quán)限、指定客戶(hù)資金存管銀行、開(kāi)通或變更客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管、指定或撤銷(xiāo)指定交易、證券轉(zhuǎn)托管、資金賬戶(hù)掛失與解掛、客戶(hù)資料修改、密碼管理等。1.資金賬戶(hù)管理的一般規(guī)定。

（1）營(yíng)業(yè)部辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，必須為客戶(hù)開(kāi)立資金賬戶(hù)。資金賬戶(hù)應(yīng)與客戶(hù)開(kāi)立的各類(lèi)證券賬戶(hù)、資金存管銀行的存款賬戶(hù)名稱(chēng)一致、名實(shí)相符。

（2）客戶(hù)開(kāi)立資金賬戶(hù)，必須持有效身份證明文件或法人合法證件，以客戶(hù)本人名義開(kāi)立，不得受理法人以個(gè)人名義、個(gè)人以法人名義開(kāi)立賬戶(hù)。

（3）客戶(hù)開(kāi)立資金賬戶(hù)時(shí)必須簽署《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》、《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》、《買(mǎi)者自負(fù)承諾函》（均一式兩份），以及《客戶(hù)資金第三方存管協(xié)議書(shū)》（一式三份）等文件。一份交客戶(hù)保存，一份由營(yíng)業(yè)部存檔，《客戶(hù)資金第三方存管協(xié)議書(shū)》一份交存管銀行。

（4）營(yíng)業(yè)部依法為客戶(hù)所開(kāi)立的賬戶(hù)保密。（5）營(yíng)業(yè)部必須對(duì)客戶(hù)的證券賬戶(hù)復(fù)印件、有效身份證明文件復(fù)印件、所簽署的《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》等各類(lèi)協(xié)議書(shū)、風(fēng)險(xiǎn)描示書(shū)、買(mǎi)者自負(fù)承諾 函、業(yè)務(wù)申請(qǐng)書(shū)（表）、代理人身份證復(fù)印件等要求留存的各類(lèi)資料一并歸檔，按資金賬號(hào)進(jìn)行排序，妥善保管，要配備專(zhuān)庫(kù)并由專(zhuān)人管理。2.資金賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)。

（1）開(kāi)戶(hù)申請(qǐng)。（自然人客戶(hù)、法人客戶(hù)）

（2）查驗(yàn)和復(fù)核。（查驗(yàn)客戶(hù)授權(quán)委托書(shū)的真實(shí)性、有效性、完整性）（3）電腦開(kāi)戶(hù)。

（4）打印柜臺(tái)交易系統(tǒng)“客戶(hù)賬戶(hù)基本信息表”（一式兩聯(lián)），交由客戶(hù)簽名確認(rèn)。

（5）經(jīng)辦人將客戶(hù)遞交的所有資料、客戶(hù)簽署的《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》等文件、系統(tǒng)打印的柜臺(tái)交易系統(tǒng)“客戶(hù)賬戶(hù)基本信息表”交復(fù)核員通過(guò)系統(tǒng)實(shí)時(shí)復(fù)核，復(fù)核內(nèi)容與經(jīng)辦人查驗(yàn)要求相同。

（6）經(jīng)辦人在《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》的乙方欄內(nèi)填寫(xiě)營(yíng)業(yè)部信息，經(jīng)辦人與復(fù)核人分別簽名或蓋章。

（7）將經(jīng)打印的柜臺(tái)交易系統(tǒng)“客戶(hù)賬戶(hù)基本信息表”一聯(lián)和《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》（客戶(hù)留存文本）交客戶(hù)保存。給客戶(hù)發(fā)放資金賬戶(hù)卡，酌情收取服務(wù)費(fèi)或開(kāi)戶(hù)工本費(fèi)。

（8）收市后，經(jīng)辦人將經(jīng)打印的柜臺(tái)交易系統(tǒng)“客戶(hù)賬戶(hù)基本信息表”一聯(lián)夾入《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》（營(yíng)業(yè)部留存文本內(nèi)）后，和客戶(hù)其他必須留存的資料交業(yè)務(wù)主管留存歸入客戶(hù)資料檔案，并在“客戶(hù)證件/資料原件（復(fù)印件）清單”上做好收件記錄。

3.客戶(hù)申請(qǐng)開(kāi)通網(wǎng)上交易委托方式（已開(kāi)立資金賬戶(hù)但尚未申請(qǐng)開(kāi)通網(wǎng)上交易的客戶(hù)）。

（1）客戶(hù)持有效身份證明和資金賬戶(hù)號(hào)，到營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)提出網(wǎng)上交易申請(qǐng)，簽署《網(wǎng)上交易協(xié)議書(shū)》。

（2）經(jīng)辦人查驗(yàn)客戶(hù)提交的身份證件、資金賬戶(hù)卡，查驗(yàn)協(xié)議書(shū)填寫(xiě)的準(zhǔn)確性和完整性，與原留存身份證件核對(duì)確認(rèn)系同一人后，交復(fù)核員通過(guò)系統(tǒng)實(shí)時(shí)復(fù)核（復(fù)核要求與經(jīng)辦人相同）。

（3）經(jīng)辦和復(fù)核分別在《網(wǎng)上交易協(xié)議書(shū)》上簽名或蓋章。（4）經(jīng)辦人在柜臺(tái)交易系統(tǒng)為客戶(hù)開(kāi)通網(wǎng)上交易權(quán)限。（5）客戶(hù)當(dāng)場(chǎng)設(shè)置通訊密碼，經(jīng)辦人提醒客戶(hù)注意密碼的保密。（6）經(jīng)辦人將《網(wǎng)上交易協(xié)議書(shū)》交業(yè)務(wù)主管留存歸入客戶(hù)資料檔案。4.客戶(hù)申請(qǐng)開(kāi)通其他交易委托方式或其他交易品種。5.自然人客戶(hù)申請(qǐng)開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易（新增）

（5）營(yíng)業(yè)部經(jīng)辦人在T+2交易日后，為具有兩年以上股票交易經(jīng)驗(yàn)的客戶(hù)在交易系統(tǒng)中開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易業(yè)務(wù)（即在第T+3交易日開(kāi)通交易）;在T+5交易日后，為尚未具備兩年交易經(jīng)驗(yàn)的客戶(hù)在交易系統(tǒng)中開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易業(yè)務(wù)（即在第T+6交易日開(kāi)通交易）。復(fù)核員復(fù)核后生效。6.客戶(hù)委托方式或其他交易品種操作權(quán)限的終止。

7.開(kāi)通或變更客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管（已開(kāi)立資金賬戶(hù)但未開(kāi)通三方存管的客戶(hù)）。

（1）指定存管銀行。目前，辦理客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管業(yè)務(wù)根據(jù)銀行的不同要求一般采取兩種模式。

模式一：二步式開(kāi)戶(hù)（一般均采取此模式）。▲證券公司營(yíng)業(yè)部預(yù)指定。▲存管銀行確認(rèn)。

模式二：一步式開(kāi)戶(hù)。客戶(hù)直接在銀行網(wǎng)點(diǎn)或證券公司開(kāi)戶(hù)營(yíng)業(yè)部辦理相關(guān)手續(xù)（目前多數(shù)銀行不采取此模式）。（2）客戶(hù)變更存管銀行。（3）客戶(hù)變更銀行賬戶(hù)。（4）客戶(hù)撤銷(xiāo)資金賬戶(hù)。8.賬戶(hù)掛失、補(bǔ)辦。9.賬戶(hù)解掛。

10.客戶(hù)重要資料變更。11.密碼修改、清密。12.撤銷(xiāo)指定交易和轉(zhuǎn)托管。13.資金賬戶(hù)（證券賬戶(hù)）銷(xiāo)戶(hù)。

▲申購(gòu)新股資金凍結(jié)期間、開(kāi)放式基金尚有基金余額、銀證關(guān)聯(lián)尚未撤銷(xiāo)、未完成交收、客戶(hù)資料尚未補(bǔ)全、賬戶(hù)凍結(jié)等客戶(hù)狀態(tài)不正常的不能辦理銷(xiāo)戶(hù)。

（三）證券委托買(mǎi)賣(mài)

1.柜臺(tái)委托。客戶(hù)委托買(mǎi)賣(mài)時(shí)應(yīng)使用營(yíng)業(yè)部統(tǒng)一制作的證券買(mǎi)賣(mài)委托單，按照委托單標(biāo)明的各項(xiàng)內(nèi)容，完整、詳細(xì)、正確地填寫(xiě)，且必須當(dāng)面簽署姓名。委托柜臺(tái)應(yīng)嚴(yán)格按照時(shí)間優(yōu)先的原則，依次為客戶(hù)辦理委托業(yè)務(wù)，不得漏報(bào)或插報(bào)。委托柜臺(tái)在接受客戶(hù)委托時(shí)，必須審核客戶(hù)親筆填寫(xiě)的委托單、資金卡、身份證，并與本人核對(duì)一致。若證券名稱(chēng)和證券代碼不一致時(shí)，及時(shí)與客戶(hù)取得聯(lián)系;無(wú)法聯(lián)系時(shí)，則以證券名稱(chēng)為準(zhǔn)輸入委托指令代理客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)股票。

2.非柜臺(tái)委托。非柜臺(tái)委托包括人工電話(huà)或傳真委托、自助和電話(huà)自動(dòng)委托、網(wǎng)上委托等。

▲人工電話(huà)或傳真委托客戶(hù)應(yīng)與營(yíng)業(yè)部有事先約定（一般采用簽訂專(zhuān)項(xiàng)協(xié)議方式），并預(yù)留印鑒（簽名）。無(wú)事先約定、未預(yù)留印鑒或簽名的，則營(yíng)業(yè)部不受理人工電話(huà)或傳真委托。

3.撤單。營(yíng)業(yè)部在接受客戶(hù)撤銷(xiāo)或修改通過(guò)委托柜臺(tái)進(jìn)行的委托時(shí)，客戶(hù)須持身份證、資金卡填寫(xiě)撤單申請(qǐng)（委托單），并當(dāng)面簽署姓名。非本人辦理的須審核有無(wú)委托權(quán)限。

（四）清算交割

清算交割包括根據(jù)成交單與委托單配對(duì)，為客戶(hù)辦理交割，打印交割單，應(yīng)客戶(hù)要求查詢(xún)交易結(jié)果、證券及資金余額，打印對(duì)賬單等。

每日交易結(jié)束后，由清算員根據(jù)交易所成交數(shù)據(jù)自動(dòng)進(jìn)賬清算，并打印出股票、債券及回購(gòu)等清算數(shù)據(jù)。

三、投資者教育及咨詢(xún)服務(wù)

（一）投資者教育與適當(dāng)性管理

證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全客戶(hù)適當(dāng)性管理制度，為客戶(hù)提供適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品和服務(wù)。證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)客戶(hù)財(cái)務(wù)與收入狀況、證券專(zhuān)業(yè)知識(shí)、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏 好、年齡等情況，在與客戶(hù)簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》時(shí)，對(duì)客戶(hù)進(jìn)行初次風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，以后至少每?jī)赡旮鶕?jù)客戶(hù)證券投資情況等進(jìn)行一次后續(xù)評(píng)估，并對(duì)客戶(hù)進(jìn)行分類(lèi)管理，分類(lèi)結(jié)果應(yīng)當(dāng)以書(shū)面或電子形式記載、留存。（新增）證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全投資者教育和適當(dāng)性管理的工作機(jī)制和業(yè)務(wù)流程，要將投資者教育和適當(dāng)性管理工作融入經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)流程，具體體現(xiàn)在客戶(hù)服務(wù)體系的各個(gè)環(huán)節(jié)。具體要重點(diǎn)突出以下幾方面內(nèi)容：

（1）對(duì)有具體適當(dāng)性管理要求、規(guī)定準(zhǔn)入條件的交易業(yè)務(wù)，要切實(shí)按適當(dāng)性管理的有關(guān)規(guī)定辦理有關(guān)開(kāi)戶(hù)、開(kāi)通交易權(quán)限等手續(xù)。（新增）

（2）要從開(kāi)戶(hù)環(huán)節(jié)著手風(fēng)險(xiǎn)揭示，向客戶(hù)講解有關(guān)業(yè)務(wù)合同、協(xié)議的內(nèi)容，明示證券投資的風(fēng)險(xiǎn)，并由客戶(hù)在風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)上簽字確認(rèn)。

（3）要持續(xù)地采取各種有效方式讓投資者充分理解“買(mǎi)者自負(fù)”的原則，真正明白“股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎”的警示。

（4）要根據(jù)客戶(hù)，尤其是新入市的中小客戶(hù)的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，引導(dǎo)投資者從風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力等自身實(shí)際情況出發(fā)，審慎投資，合理配置金融資產(chǎn)。

（5）證券公司在進(jìn)行產(chǎn)品和業(yè)務(wù)推介時(shí)，應(yīng)當(dāng)清楚說(shuō)明不同產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的區(qū)別，使客戶(hù)充分認(rèn)識(shí)不同產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征，使每一個(gè)客戶(hù)了解自己要購(gòu)買(mǎi)的是什么產(chǎn)品、有何特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)。

（6）證券公司應(yīng)當(dāng)向客戶(hù)明確告知公司的法定業(yè)務(wù)范圍，幫助投資者增強(qiáng)自我保護(hù)意識(shí)，提高識(shí)別能力，警惕和自覺(jué)抵制各種不受法律保護(hù)的非法證券活動(dòng)。

（二）信息與咨詢(xún)服務(wù)

咨詢(xún)服務(wù)主要是為客戶(hù)提供投資咨詢(xún)服務(wù)，協(xié)調(diào)處理與客戶(hù)在委托交易中發(fā)生的各種問(wèn)題，對(duì)除權(quán)、配股、股票停牌等特殊情況及時(shí)張貼告示告知客戶(hù)。1.咨詢(xún)服務(wù)的主要內(nèi)容

（1）向投資者介紹開(kāi)戶(hù)、委托、交割等操作規(guī)程及注意事項(xiàng)。

（2）及時(shí)在營(yíng)業(yè)大廳公布中國(guó)證監(jiān)會(huì)、交易所、上市公司等有關(guān)重大信息、（3）記錄上市公司的有關(guān)配、送股比例及紅利情況，除權(quán)除息日、股本變化情況，新股發(fā)行、上市的名稱(chēng)、時(shí)間等。（4）簡(jiǎn)單介紹技術(shù)分析軟件使用方法。（5）介紹網(wǎng)上交易、自助交易的使用方法。（6）調(diào)解投資者在交易過(guò)程中發(fā)生的糾紛。

2.為客戶(hù)提供咨詢(xún)服務(wù)的人員必須具備投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格，在執(zhí)業(yè)過(guò)程中應(yīng)注意的問(wèn)題（5個(gè)）。

四、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的禁止行為

證券市場(chǎng)遵循“三公”原則，禁止任何內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、欺詐客戶(hù)、虛假陳述等損害市場(chǎng)和投資者的行為。根據(jù)我國(guó)《證券法》等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，證券公司在從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)過(guò)程中必須遵守以下規(guī)定：

1.不得挪用客戶(hù)的交易結(jié)算資金和證券，也不得將客戶(hù)的資金和證券借與他人，或者作為擔(dān)保物或質(zhì)押物。

2.不得侵占、損害客戶(hù)的合法權(quán)益。

3.不得違背客戶(hù)的指令買(mǎi)賣(mài)證券，或接受代為客戶(hù)決定證券買(mǎi)賣(mài)方向、品種、數(shù)量、時(shí)間的全權(quán)委托。

4.不得以任何方式向客戶(hù)保證交易收益或者承諾賠償客戶(hù)的投資損失。5.不得為多獲取傭金而誘導(dǎo)客戶(hù)進(jìn)行不必要的證券買(mǎi)賣(mài)。6.不得在批準(zhǔn)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所之外接受客戶(hù)委托和進(jìn)行清算、交收。

7.不得編造、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息;散布、泄露或利用內(nèi)幕信息。8.不得從事或協(xié)同他人從事欺詐、內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格等非法活動(dòng)。9.不得貶損同行或以其他不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段爭(zhēng)攬業(yè)務(wù)。10.不得隱匿、偽造、篡改或者毀損交易記錄。11.不得泄露客戶(hù)資料。

第三節(jié) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營(yíng)銷(xiāo)管理

一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)的主要內(nèi)容

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)是以證券類(lèi)金融產(chǎn)品為載體的金融服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)。

與一般企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)類(lèi)似，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)的內(nèi)容也包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、定價(jià)策略、品牌及廣告策劃及營(yíng)銷(xiāo)渠道選擇等。具體而言，包括客戶(hù)招攬、產(chǎn)品及服務(wù)銷(xiāo)售和客戶(hù)服務(wù)3個(gè)方面。

（一）客戶(hù)招攬

客戶(hù)招攬包括目標(biāo)市場(chǎng)選擇、營(yíng)銷(xiāo)渠道選擇、客戶(hù)關(guān)系建立和客戶(hù)促成等內(nèi)容。1.目標(biāo)市場(chǎng)與營(yíng)銷(xiāo)渠道選擇是招攬客戶(hù)的前提和基礎(chǔ)。2.客戶(hù)關(guān)系建立是客戶(hù)招攬的保證。3.客戶(hù)促成是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

（二）證券類(lèi)金融產(chǎn)品及服務(wù)銷(xiāo)售

證券公司在開(kāi)展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)時(shí)，既可以營(yíng)銷(xiāo)本公司提供的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)及與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相聯(lián)結(jié)的其他服務(wù)產(chǎn)品，也可以受他人委托代銷(xiāo)其他公司產(chǎn)品及服務(wù)。

目前，按照我國(guó)相關(guān)證券市場(chǎng)法律法規(guī)的規(guī)定，證券公司在開(kāi)展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的過(guò)程中，可以代銷(xiāo)基金產(chǎn)品或開(kāi)展期貨中間介紹業(yè)務(wù)。

在產(chǎn)品銷(xiāo)售的過(guò)程中，可以采取人員推銷(xiāo)、廣告促銷(xiāo)、營(yíng)業(yè)推廣和公共關(guān)系等促銷(xiāo)手段。

（三）客戶(hù)服務(wù)

在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)中，客戶(hù)服務(wù)主要包括交易通道服務(wù)、有形服務(wù)和信息咨詢(xún)服務(wù)等附加服務(wù)。而交易通道服務(wù)是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)的核心。

在客戶(hù)服務(wù)的過(guò)程中，證券公司及其營(yíng)銷(xiāo)人員除了應(yīng)當(dāng)始終堅(jiān)持以客戶(hù)需求為導(dǎo)向之外，鑒于證券投資的風(fēng)險(xiǎn)性特征，證券公司及其營(yíng)銷(xiāo)人員還需要按照法律法規(guī)的規(guī)定，承擔(dān)投資者教育的義務(wù)和責(zé)任。

二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)實(shí)務(wù)

（一）客戶(hù)招攬

客戶(hù)招攬是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的第一個(gè)環(huán)節(jié)。

證券公司的客戶(hù)招攬包括確定目標(biāo)市場(chǎng)、選擇營(yíng)銷(xiāo)渠道、建立客戶(hù)關(guān)系和客戶(hù)促成等環(huán)節(jié)。

1.確定目標(biāo)市場(chǎng)。確定目標(biāo)市場(chǎng)首先要進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分。市場(chǎng)細(xì)分本質(zhì)上是通過(guò)區(qū)分客戶(hù)（投資者）群體及其需求來(lái)指導(dǎo)證券公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的一種手段。市場(chǎng)細(xì)分的依據(jù)包括地理因素、人口因素等直接細(xì)分依據(jù)，也包括投資者行為因素和心理因素等間接細(xì)分依據(jù)。

（1）地理因素。地理因素是造成不同地區(qū)的客戶(hù)具有不同需求的基本因素，按地理因素細(xì)分是指按照客戶(hù)所處的地理位置、地理?xiàng)l件來(lái)確定細(xì)分市場(chǎng)。地理 因素的具體變量主要有國(guó)家、地區(qū)、鄉(xiāng)村城市規(guī)模、交通通信條件、不同氣候、不同的地形地貌、人口密度等。例如，大中城市網(wǎng)絡(luò)通信基礎(chǔ)條件較好，家庭上網(wǎng)率 較高，適合大力發(fā)展網(wǎng)上交易;而中小城市的網(wǎng)絡(luò)普及率不高，投資者數(shù)量較少，故可以適當(dāng)發(fā)展證券營(yíng)業(yè)部來(lái)滿(mǎn)足需求。地理因素是一種靜態(tài)因素。

（2）人口因素。主要的人口因素變量包括年齡、性別、家庭規(guī)模、家庭收入、職業(yè)、教育程度、國(guó)籍、家庭生命周期、宗教、民族、社會(huì)階層等。

以人口統(tǒng)計(jì)因素為依據(jù)細(xì)分市場(chǎng)，一般需要兩個(gè)或兩個(gè)以上的具體變量才能準(zhǔn)確地描述每個(gè)子市場(chǎng)的特征。

（3）心理因素。證券市場(chǎng)投資者心理因素變量通常包括生活格調(diào)、個(gè)性、投資動(dòng)機(jī)、價(jià)值偏好等。

以心理因素作為細(xì)分市場(chǎng)的依據(jù)，在實(shí)際操作過(guò)程中會(huì)遇到一些問(wèn)題，如細(xì)分變量模糊、子市場(chǎng)價(jià)值難以衡量、子市場(chǎng)特征不夠穩(wěn)定等難題。為了解決這些難 題，就要做好以下兩點(diǎn)：第一，在選擇細(xì)分變量的時(shí)候，應(yīng)選擇那些能夠明顯區(qū)別投資者的心理特征作為細(xì)分變量;第二，采取恰當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)調(diào)查方法。

（4）行為因素。行為因素的具體變量包括投資者追求的利益、購(gòu)買(mǎi)渠道、購(gòu)買(mǎi)時(shí)機(jī)、使用狀況、使用率、忠誠(chéng)度等。

要使市場(chǎng)細(xì)分成為有效和可行的，必須具備以下幾個(gè)條件： ①可度量性。②有價(jià)值。③可接近性。④差異性。⑤可行性。

2.確定營(yíng)銷(xiāo)策略。目標(biāo)市場(chǎng)的設(shè)定可以是一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，也可能是一系列細(xì)分市場(chǎng)。根據(jù)所選擇的細(xì)分市場(chǎng)數(shù)目和范圍，可以將目標(biāo)市場(chǎng)選擇策略分為無(wú)差異市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略、集中性市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略和差異性市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略3種方式。

（1）無(wú)差異市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略。采用無(wú)差異市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略針對(duì)的是所有投資者的共同需求，而不是各細(xì)分市場(chǎng)投資者群體的特殊需求。在無(wú)差異營(yíng)銷(xiāo)策略下，所有投資者接受的產(chǎn)品和服務(wù)是完全一致的。

采用這種營(yíng)銷(xiāo)策略的主要優(yōu)點(diǎn)在于成本低，操作簡(jiǎn)單。但在競(jìng)爭(zhēng)激烈的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場(chǎng)，這種策略的效益也是相對(duì)比較低的，尋找客戶(hù)的隨意性較大。（2）集中性市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略。又稱(chēng)“密集性策略”，是指公司集中所有力量來(lái)滿(mǎn)足一個(gè)或幾個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的需求。一般而言，運(yùn)用這樣的策略，追求的是在一個(gè)或幾個(gè)較小的細(xì)分市場(chǎng)上取得較高的占有率。在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)中，證券公司集中性市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略又可以分為： ① 地區(qū)集中策略。這類(lèi)策略為大多數(shù)地方性證券公司采用。②品種集中策略。

③客戶(hù)集中策略。如有些證券公司只為資金量達(dá)到一定規(guī)模的客戶(hù)提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)等。

采取集中性市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略可以讓營(yíng)銷(xiāo)人員深入滲透某個(gè)或某幾個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，把有限的資源進(jìn)行集中利用，進(jìn)而在這個(gè)有限市場(chǎng)中建立專(zhuān)業(yè)知名度。但是它也有風(fēng)險(xiǎn)和不足，因?yàn)闋I(yíng)銷(xiāo)人員把所有的資源都投入到該目標(biāo)市場(chǎng)，而單一市場(chǎng)客戶(hù)資源有限，整體業(yè)績(jī)提升將受到很大的限制。

（3）差異性市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略。也稱(chēng)“多重細(xì)分市場(chǎng)策略”，是指公司根據(jù)不同的目標(biāo)市場(chǎng)采用不同的營(yíng)銷(xiāo)策略，甚至設(shè)計(jì)不同的產(chǎn)品來(lái)滿(mǎn)足不同目標(biāo)市場(chǎng)上的不同需求。采用這種營(yíng)銷(xiāo)策略的公司往往是實(shí)力較強(qiáng)的證券公司，它們追求的是較高的市場(chǎng)占有率，并謀求地區(qū)間的布局平衡。

差異性市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略比集中性市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略能夠更好地提升業(yè)績(jī)。3.選擇營(yíng)銷(xiāo)渠道

（1）直接渠道。是指產(chǎn)品在供應(yīng)商和客戶(hù)之間的直接流通和銷(xiāo)售，即由證券公司直接將產(chǎn)品和服務(wù)銷(xiāo)售或提供給客戶(hù)。分支機(jī)構(gòu)是證券公司傳統(tǒng)的營(yíng)銷(xiāo)渠道。

（2）間接渠道。是指產(chǎn)品通過(guò)中間商或中介機(jī)構(gòu)來(lái)流通。中介機(jī)構(gòu)是第三方團(tuán)體，如經(jīng)紀(jì)人和獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)等。

與直接營(yíng)銷(xiāo)相比，經(jīng)紀(jì)人或獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)了解不同公司產(chǎn)品之間的差別，因而可以向客戶(hù)推薦更適合客戶(hù)需求的產(chǎn)品。

境外成熟資本市場(chǎng)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)一般綜合使用上述直接和間接的營(yíng)銷(xiāo)渠道，特別是分支機(jī)構(gòu)和證券經(jīng)紀(jì)人等中介機(jī)構(gòu)是較為有效的營(yíng)銷(xiāo)渠道。

目前，我國(guó)證券公司的營(yíng)銷(xiāo)渠道基本上是直接銷(xiāo)售渠道，包括證券公司營(yíng)業(yè)部、網(wǎng)絡(luò)證券營(yíng)銷(xiāo)和證券公司內(nèi)部營(yíng)銷(xiāo)人員。在我國(guó)，證券經(jīng)紀(jì)人具有直接營(yíng)銷(xiāo)渠道的性質(zhì)。

4.建立客戶(hù)關(guān)系。在確定了目標(biāo)市場(chǎng)后，證券公司在具體客戶(hù)招攬過(guò)程中，首先要與客戶(hù)建立關(guān)系。（1）尋找潛在客戶(hù)。根據(jù)客戶(hù)與證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)人員的關(guān)系來(lái)劃分，客戶(hù)可分為3種主要類(lèi)型：直接關(guān)系型、間接關(guān)系型和陌生關(guān)系型。對(duì)應(yīng)的，營(yíng)銷(xiāo)人員常用的尋找潛在客戶(hù)的方法有緣故法、介紹法和陌生拜訪法。①緣故法（直接關(guān)系型）。

運(yùn)用緣故法尋找客戶(hù)比較容易成功，因?yàn)檫@些客戶(hù)容易接近，交流方便。因此，緣故法是一個(gè)營(yíng)銷(xiāo)人員經(jīng)常使用的方法，特別是對(duì)于新入行的營(yíng)銷(xiāo)人員。②介紹法（間接關(guān)系型）。

③陌生拜訪法（陌生關(guān)系型）。是營(yíng)銷(xiāo)人員在開(kāi)發(fā)客戶(hù)中運(yùn)用最多的一種方法。（2）客戶(hù)溝通。客戶(hù)溝通是證券公司營(yíng)銷(xiāo)人員在招攬客戶(hù)過(guò)程中的重要環(huán)節(jié)。購(gòu)買(mǎi)行為是客戶(hù)決策過(guò)程的最后階段，客戶(hù)的購(gòu)買(mǎi)決策分為認(rèn)知階段、情感階段和最終行為階段。

購(gòu)買(mǎi)決策階段 營(yíng)銷(xiāo)人員的主要任務(wù) 認(rèn)知階段 情感階段 將公司及產(chǎn)品和服務(wù)灌輸?shù)娇蛻?hù)頭腦中

使客戶(hù)有一個(gè)態(tài)度的轉(zhuǎn)變，如認(rèn)可或支持該公司及其產(chǎn)品

最終行為階段 促使客戶(hù)最終形成購(gòu)買(mǎi)決策（3）了解客戶(hù)及客戶(hù)分析

①了解客戶(hù)及客戶(hù)分析的目的與意義。

通過(guò)采用“了解客戶(hù)原則”和“適應(yīng)性原則”，有利于規(guī)范證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的營(yíng)銷(xiāo)行為，保護(hù)中小投資者的利益，對(duì)促進(jìn)證券市場(chǎng)健康發(fā)展具有深遠(yuǎn)意義。②了解客戶(hù)的基本內(nèi)容。

包括：客戶(hù)的身份、財(cái)產(chǎn)和收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好等。③客戶(hù)分析的主要內(nèi)容。

▲投資風(fēng)險(xiǎn)收益特征分析是重點(diǎn)。

▲根據(jù)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的不同態(tài)度，可以把客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好分為風(fēng)險(xiǎn)偏好型、風(fēng)險(xiǎn)厭惡型、風(fēng)險(xiǎn)中性型。

▲根據(jù)客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，結(jié)合客戶(hù)的資產(chǎn)狀況，可將客戶(hù)類(lèi)型分為保守型、穩(wěn)健型和積極型。保守型 穩(wěn)健型 積極型 首要目標(biāo)是保護(hù)資本金不受損失和保持資產(chǎn)流動(dòng)性 投資目的主要是在風(fēng)險(xiǎn)較小的情況下獲得一定的收益 專(zhuān)注于投資的長(zhǎng)期增值，并愿意為此承受較大的風(fēng)險(xiǎn)

5.客戶(hù)促成。

▲客戶(hù)促成是客戶(hù)招攬的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。

▲在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)中，客戶(hù)促成的表現(xiàn)形式是：客戶(hù)選擇該證券公司作為其證券交易的經(jīng)紀(jì)商并接受證券公司的服務(wù)。

（二）客戶(hù)服務(wù)

1.客戶(hù)服務(wù)的主要內(nèi)容。比照一般產(chǎn)品的層次，證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的服務(wù)也可以分為核心服務(wù)、有形服務(wù)和附加服務(wù)3個(gè)主要層次。

（1）核心服務(wù)。證券公司在開(kāi)展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，為客戶(hù)所提供的核心服務(wù)是證券交易通道服務(wù)，滿(mǎn)足的是客戶(hù)完成證券交易的核心需求。目前的證券交易通道包括證券營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)服務(wù)、網(wǎng)上交易通道和電話(huà)委托自助式交易通道服務(wù)等。（2）有形服務(wù)。就證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)而言，有形服務(wù)主要表現(xiàn)為公司的證券交易設(shè)備、設(shè)施和公司營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的選址、環(huán)境布置、網(wǎng)絡(luò)、電話(huà)等自助式委托終端的便利性和快捷性等方面。

（3）附加服務(wù)。對(duì)于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)而言，其附加服務(wù)主要包括證券投資咨詢(xún)服務(wù)、理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)等。①證券投資咨詢(xún)服務(wù)。②理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)。

理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)具有顧問(wèn)性、專(zhuān)業(yè)性、綜合性和長(zhǎng)期性的特點(diǎn)。

在境外成熟的資本市場(chǎng)，大部分證券公司的客戶(hù)服務(wù)是有償提供的，客戶(hù)查看行情、咨詢(xún)信息、接受專(zhuān)業(yè)理財(cái)建議等，都須向證券公司繳納一定的費(fèi)用。2.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)人員的服務(wù)。從營(yíng)銷(xiāo)包括的主要環(huán)節(jié)來(lái)分，營(yíng)銷(xiāo)人員的客戶(hù)服務(wù)可以分為售前服務(wù)、售中服務(wù)和售后服務(wù)。3.證券公司客戶(hù)服務(wù)的方式。（1）電話(huà)服務(wù)中心。（2）郵寄服務(wù)。（3）自動(dòng)傳真、電子信箱與手機(jī)短信服務(wù)。

前兩個(gè)適用于傳遞行文較長(zhǎng)的信息資料，而手機(jī)短信最重要的功能則在于發(fā)送字節(jié)較短的信息，包括證券行情和其他動(dòng)態(tài)新聞。（4）“一對(duì)一”專(zhuān)人服務(wù)。

專(zhuān)人服務(wù)是為投資額較大的個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者提供的最具個(gè)性化的服務(wù)。（5）互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用。（6）媒體和宣傳手冊(cè)的應(yīng)用。（7）講座、推介會(huì)和座談會(huì)。4.客戶(hù)投訴管理。

（1）客戶(hù)投訴的目的和原因。（2）客戶(hù)投訴的分類(lèi)。

①有效投訴。指由于證券公司及其營(yíng)銷(xiāo)人員的原因，導(dǎo)致客戶(hù)利益受損或客戶(hù)對(duì)證券公司產(chǎn)品及服務(wù)不滿(mǎn)而引起的客戶(hù)投訴，證券公司或證券公司營(yíng)銷(xiāo)人員負(fù)有一定的責(zé)任。

②無(wú)效投訴。指由于客戶(hù)自身原因?qū)е驴蛻?hù)利益受損或客戶(hù)對(duì)證券公司產(chǎn)品及服務(wù)的誤解而投訴，證券公司或證券公司營(yíng)銷(xiāo)人員沒(méi)有任何責(zé)任。

證券公司或證券公司營(yíng)銷(xiāo)人員必須對(duì)有效投訴負(fù)責(zé)，并按照相關(guān)法律法規(guī)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。對(duì)于無(wú)效投訴，證券公司和證券公司營(yíng)銷(xiāo)人員也必須對(duì)客戶(hù)解釋?zhuān)訌?qiáng)客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)教育。

三、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)的監(jiān)督管理

（一）證券公司開(kāi)展經(jīng)紀(jì)人制度的管理規(guī)定

1.證券公司建立健全證券經(jīng)紀(jì)人管理制度，采取有效措施，對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人及其執(zhí)業(yè)行為實(shí)施集中統(tǒng)一管理，保障證券經(jīng)紀(jì)人具備基本的職業(yè)道德和業(yè)務(wù)素質(zhì)，防止證券經(jīng)紀(jì)人在執(zhí)業(yè)過(guò)程中從事違法違規(guī)或者超越代理權(quán)限、損害客戶(hù)合法權(quán)益的行為。

2.證券公司應(yīng)當(dāng)與接受委托的證券經(jīng)紀(jì)人簽訂委托合同，確認(rèn)證券經(jīng)紀(jì)人的授權(quán)范圍，并對(duì)經(jīng)紀(jì)人的執(zhí)業(yè)行為進(jìn)行監(jiān)督。

3.證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行不少于60個(gè)小時(shí)的執(zhí)業(yè)前培訓(xùn)，其中法律法規(guī)和職業(yè)道德的培訓(xùn)時(shí)間不少于20個(gè)小時(shí)。4.證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全信息查詢(xún)制度、客戶(hù)回訪制度、異常交易和操作監(jiān)控制度、客戶(hù)投訴和糾紛處理機(jī)制、科學(xué)合理的證券經(jīng)紀(jì)人績(jī)效考核制度以及證券經(jīng)紀(jì)人檔案，加強(qiáng)對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人的日常管理。

（二）對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人及證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)人員的監(jiān)督管理

1.證券經(jīng)紀(jì)人的定義。證券經(jīng)紀(jì)人是指接受證券公司的委托，代理其從事客戶(hù)招攬和客戶(hù)服務(wù)等活動(dòng)的證券公司以外的自然人。證券經(jīng)紀(jì)人是證券從業(yè)人員，在開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)前應(yīng)當(dāng)取得證券從業(yè)資格，并進(jìn)行執(zhí)業(yè)注冊(cè)。2.證券經(jīng)紀(jì)人的執(zhí)業(yè)范圍。

（1）向客戶(hù)介紹證券公司和證券市場(chǎng)的基本情況。

（2）向客戶(hù)介紹證券投資的基本知識(shí)及開(kāi)戶(hù)、交易、資金存取等業(yè)務(wù)流程。（3）向客戶(hù)介紹與證券交易有關(guān)的法律、行政法規(guī)、證監(jiān)會(huì)規(guī)定、自律規(guī)則和證券公司的有關(guān)規(guī)定。

（4）向客戶(hù)傳遞由證券公司統(tǒng)一提供的研究報(bào)告及與證券投資有關(guān)的信息。（5）向客戶(hù)傳遞由證券公司統(tǒng)一提供的證券類(lèi)金融產(chǎn)品宣傳推介材料及有關(guān)信息。

（6）法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會(huì)規(guī)定證券經(jīng)紀(jì)人可以從事的其他活動(dòng)。3.證券經(jīng)紀(jì)人及證券營(yíng)銷(xiāo)人員的禁止性行為。

（1）替客戶(hù)辦理賬戶(hù)開(kāi)立、注銷(xiāo)、轉(zhuǎn)移，證券認(rèn)購(gòu)、交易或者資金存取、劃轉(zhuǎn)、查詢(xún)等事宜。

（2）提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)客戶(hù)的信息，或者誘使客戶(hù)進(jìn)行不必要的證券買(mǎi)賣(mài)。

（3）與客戶(hù)約定分享投資收益，對(duì)客戶(hù)證券買(mǎi)賣(mài)的收益或者賠償證券買(mǎi)賣(mài)的損失作出承諾。

（4）采取貶低競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手營(yíng)業(yè)場(chǎng)所勸導(dǎo)客戶(hù)等不正當(dāng)手段招攬客戶(hù)。

（5）泄露客戶(hù)的商業(yè)秘密或者個(gè)人隱私。

（6）為客戶(hù)之間的融資提供中介、擔(dān)保或者其他便利。

（7）為客戶(hù)提供非法的服務(wù)場(chǎng)所或者交易設(shè)施，或者通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、新聞媒體從事客戶(hù)招攬和客戶(hù)服務(wù)等活動(dòng)。（8）委托他人代理其從事客戶(hù)招攬和客戶(hù)服務(wù)等活動(dòng)。（9）損害客戶(hù)合法權(quán)益或者擾亂市場(chǎng)秩序的其他行為。

除上述9項(xiàng)禁止性規(guī)定之外，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)頒布的《證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)規(guī)范（試行）》又進(jìn)一步規(guī)定了以下5項(xiàng)禁止性行為：

（1）以所服務(wù)證券公司或證券營(yíng)業(yè)部的名義，與客戶(hù)或他人簽訂任何合同、協(xié)議。

（2）代客戶(hù)在相關(guān)合同、協(xié)議、文件等資料上簽字。（3）在執(zhí)業(yè)過(guò)程中索取或收受客戶(hù)款項(xiàng)和財(cái)物。

（4）向客戶(hù)提供非由所服務(wù)證券公司統(tǒng)一提供的研究報(bào)告及與證券投資有關(guān)的信息、證券類(lèi)金融產(chǎn)品宣傳推介材料及有關(guān)信息。（5）違背職業(yè)道德的其他行為。

第四節(jié) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)防范

一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的主要內(nèi)容和要求

證券營(yíng)業(yè)部是證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的具體經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所。營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的重點(diǎn)是防范挪用客戶(hù)交易結(jié)算資金及其他客戶(hù)資產(chǎn)、非法融入融出資金、業(yè)務(wù)操作不合規(guī)以及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等。

證券公司對(duì)所屬營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的主要內(nèi)容和要求包括以下幾個(gè)方面：

（一）證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶(hù)管理與客戶(hù)服務(wù)制度，加強(qiáng)投資者教育，保護(hù)客戶(hù)合法權(quán)益 1.建立健全客戶(hù)賬戶(hù)管理制度。

▲客戶(hù)的資金賬戶(hù)應(yīng)當(dāng)在證券營(yíng)業(yè)部現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)立，證券賬戶(hù)應(yīng)當(dāng)在證券營(yíng)業(yè)部或者證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)立，法律法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的從其規(guī)定。▲證券公司不得違反規(guī)定限制客戶(hù)終止交易代理關(guān)系、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。客戶(hù)申請(qǐng)轉(zhuǎn)托管、撤銷(xiāo)指定交易和銷(xiāo)戶(hù)的，應(yīng)當(dāng)在接受客戶(hù)申請(qǐng)并完成其賬戶(hù)交易結(jié)算（包括但不限于交易、基金代銷(xiāo)、新股申購(gòu)等業(yè)務(wù)）后的兩個(gè)交易日內(nèi)辦理完畢。2.建立健全投資者教育、客戶(hù)適當(dāng)性管理制度，建立以“了解自己的客戶(hù)”和“適當(dāng)性服務(wù)”為核心的客戶(hù)管理和服務(wù)體系。向投資者充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，為客戶(hù)提供適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品和服務(wù)。

3.建立健全客戶(hù)交易安全監(jiān)控制度，保護(hù)客戶(hù)資產(chǎn)安全。證券公司應(yīng)當(dāng)要求客戶(hù)在開(kāi)立資金賬戶(hù)時(shí)，自行設(shè)置密碼，提醒客戶(hù)適時(shí)修改密碼和增強(qiáng)密碼強(qiáng)度，并在證券營(yíng)業(yè)部場(chǎng)所、公司網(wǎng)站、網(wǎng)上證券客戶(hù)端及自助證券交易客戶(hù)端提示客戶(hù)加強(qiáng)身份證件、賬號(hào)、密碼的保護(hù)。4.建立健全客戶(hù)回訪制度，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正不規(guī)范行為。

▲證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織回訪客戶(hù)，對(duì)新開(kāi)戶(hù)客戶(hù)應(yīng)當(dāng)在1個(gè)月內(nèi)完成回訪，對(duì)原有客戶(hù)的回訪比例應(yīng)當(dāng)不低于上年末客戶(hù)總數(shù)（不含休眠賬戶(hù)及中止交易賬戶(hù)客戶(hù)）的10%。

▲客戶(hù)回訪應(yīng)當(dāng)留痕，相關(guān)資料應(yīng)當(dāng)保存不少于3年。

5.建立健全客戶(hù)投訴處理制度，妥善處理客戶(hù)投訴以及與客戶(hù)的糾紛。證券公司及證券營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)建立客戶(hù)投訴書(shū)面或者電子檔案，保存時(shí)間不少于3年。每年4月底前，證券公司和證券營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)匯總上一證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)投訴及處理情況，分別報(bào)證券公司住所地及證券營(yíng)業(yè)部所在地證監(jiān)局備案。6.建立健全客戶(hù)資料管理制度，保證客戶(hù)資料安全完整。

（二）證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人員管理和科學(xué)合理的績(jī)效考核制度，規(guī)范證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人員行為

1.從事技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、合規(guī)管理的人員不得從事?tīng)I(yíng)銷(xiāo)、客戶(hù)賬戶(hù)及客戶(hù)資金存管等業(yè)務(wù)活動(dòng);營(yíng)銷(xiāo)人員不得經(jīng)辦客戶(hù)賬戶(hù)及客戶(hù)資金存管業(yè)務(wù);技術(shù)人員不得承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控及合規(guī)管理職責(zé)。

2.與客戶(hù)權(quán)益變動(dòng)相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)辦人員之間，應(yīng)當(dāng)建立制衡機(jī)制。涉及客戶(hù)資金賬戶(hù)及證券賬戶(hù)的開(kāi)立、信息修改、注銷(xiāo)，建立及變更客戶(hù)資金存管關(guān)系，客戶(hù)證券賬戶(hù)轉(zhuǎn)托管和撤銷(xiāo)指定交易等與客戶(hù)權(quán)益直接相關(guān)的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)一人操作、一人復(fù)核，復(fù)核應(yīng)當(dāng)留痕。涉及限制客戶(hù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、改變客戶(hù)證券賬戶(hù)和資金賬戶(hù) 的對(duì)應(yīng)關(guān)系、客戶(hù)賬戶(hù)資產(chǎn)變動(dòng)記錄的差錯(cuò)確認(rèn)與調(diào)整等非常規(guī)性業(yè)務(wù)操作，應(yīng)當(dāng)事先審批，事后復(fù)核，審批及復(fù)核均應(yīng)留痕。

3.證券公司應(yīng)當(dāng)以提供網(wǎng)上查詢(xún)、書(shū)面查詢(xún)或者在營(yíng)業(yè)場(chǎng)所公示等方式，保證客戶(hù)在證券公司營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)能夠隨時(shí)查詢(xún)證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員和證券經(jīng)紀(jì)人的姓名、執(zhí)業(yè)證書(shū)、證券經(jīng)紀(jì)人證書(shū)編號(hào)等信息。

4.證券公司對(duì)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人員的績(jī)效考核和激勵(lì)，不應(yīng)簡(jiǎn)單地與客戶(hù)開(kāi)戶(hù)數(shù)、客戶(hù)交易量掛鉤，應(yīng)當(dāng)將被考核人員行為的合規(guī)性、服務(wù)的適當(dāng)性、客戶(hù)投訴的情況等作為考核的重要內(nèi)容，考核結(jié)果應(yīng)當(dāng)以書(shū)面或者電子方式記載、保存。

（三）證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全證券營(yíng)業(yè)部管理制度，保障證券營(yíng)業(yè)部規(guī)范、平穩(wěn)、安全運(yùn)營(yíng) 1.證券營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)將《證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)許可證》放置在營(yíng)業(yè)場(chǎng)所顯著位置，并在許可范圍內(nèi)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

2.證券營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)建立健全印章管理制度，對(duì)各類(lèi)印章登記造冊(cè)，建立各類(lèi)印章的使用、保管、交接等內(nèi)控流程。

3.證券營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)建立健全營(yíng)業(yè)場(chǎng)所安全保障機(jī)制，保證與當(dāng)?shù)毓病⑾赖扔嘘P(guān)部門(mén)的聯(lián)系暢通，維護(hù)交易秩序的穩(wěn)定;制定重大突發(fā)事件應(yīng)急處理預(yù)案，定期組織自查，按規(guī)定進(jìn)行演練，自查及演練情況應(yīng)當(dāng)以書(shū)面方式記載、留存，保存時(shí)間不少于3年。

4.證券營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人對(duì)證券營(yíng)業(yè)部的業(yè)務(wù)規(guī)范、安全、穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)負(fù)直接責(zé)任。證券公司應(yīng)當(dāng)每年對(duì)證券營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人進(jìn)行考核，考核情況應(yīng)當(dāng)以書(shū)面方式記載、留存。

5.證券營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)至少每3年強(qiáng)制離崗一次，強(qiáng)制離崗時(shí)間應(yīng)當(dāng)連續(xù)不少于10個(gè)工作日。證券營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人強(qiáng)制離崗期間，證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)證券營(yíng)業(yè)部進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)稽核，稽核報(bào)告應(yīng)當(dāng)以書(shū)面方式記載、留存。

6.證券營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人離任的，證券公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行審計(jì)。離任審計(jì)結(jié)束前，被審人員不得離職;發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題的，證券公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行內(nèi)部責(zé)任追究，并報(bào)當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門(mén)或者司法機(jī)關(guān)依法處理，且該違規(guī)人員至少2年內(nèi)不得轉(zhuǎn)任其他證券營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人或者證券公司同等職務(wù)及以上管理人員。證券公司應(yīng)當(dāng)在審計(jì)結(jié) 束后3個(gè)月內(nèi)，將證券營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人離任審計(jì)報(bào)告報(bào)證券營(yíng)業(yè)部所在地及公司住所地證監(jiān)局備案。

上述第4至第6項(xiàng)所述考核、稽核、審計(jì)的內(nèi)容包括證券營(yíng)業(yè)部的下列事項(xiàng)：有無(wú)挪用客戶(hù)資產(chǎn)、有無(wú)接受客戶(hù)全權(quán)委托、有無(wú)向客戶(hù)提供不適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品 和服務(wù)、有無(wú)違規(guī)融資及擔(dān)保、有無(wú)向客戶(hù)承諾收益、有無(wú)超范圍經(jīng)營(yíng)、有無(wú)違規(guī)為客戶(hù)辦理賬戶(hù)業(yè)務(wù)、有無(wú)重大信息安全事故、有無(wú)重大突發(fā)事件、有無(wú)未了結(jié)客 戶(hù)糾紛等，以及證券營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人在上述事項(xiàng)中的責(zé)任情況等。

（四）證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一建立、管理證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶(hù)賬戶(hù)管理、客戶(hù)資金存管、代理交易、代理清算交收、證券托管、交易風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等信息系統(tǒng)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)集中存放。

證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一分配和授予證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)權(quán)限及參數(shù);證券公司不得向證券營(yíng)業(yè)部授予虛增虛減客戶(hù)資金、證券及賬戶(hù)，客戶(hù)間資金及證券轉(zhuǎn)移，修改清算數(shù)據(jù)的系統(tǒng)權(quán)限;證券營(yíng)業(yè)部新建信息系統(tǒng)，應(yīng)當(dāng)由證券公司統(tǒng)一組織實(shí)施。

（五）統(tǒng)一交易系統(tǒng)，加強(qiáng)信息系統(tǒng)安全管理

1.應(yīng)加強(qiáng)對(duì)營(yíng)業(yè)部軟、硬件技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)（含升級(jí)）等的統(tǒng)一規(guī)劃和集中管理，應(yīng)在營(yíng)業(yè)部采用統(tǒng)一的柜面交易系統(tǒng)，并加強(qiáng)對(duì)柜面交易系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，嚴(yán)防 通過(guò)修改柜面交易系統(tǒng)的功能及數(shù)據(jù)從事違法違規(guī)活動(dòng);證券公司應(yīng)采取嚴(yán)密的系統(tǒng)安全措施、嚴(yán)格的授權(quán)進(jìn)入及記錄制度，并開(kāi)啟系統(tǒng)的審計(jì)留痕功能。2.對(duì)網(wǎng)上交易系統(tǒng)應(yīng)采取有效的身份認(rèn)證及訪問(wèn)控制措施，網(wǎng)上交易系統(tǒng)應(yīng)詳細(xì)記錄客戶(hù)的網(wǎng)上交易和查詢(xún)過(guò)程。3.應(yīng)建立交易數(shù)據(jù)安全備份制度。

4.應(yīng)建立信息系統(tǒng)災(zāi)難恢復(fù)和應(yīng)急處理機(jī)制。

（六）建立交易差錯(cuò)處理制度

二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)

按風(fēng)險(xiǎn)起因不同，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。

（一）合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中違反法律、行政法規(guī)和監(jiān)管部門(mén)規(guī)章及規(guī)范性文件、行業(yè)規(guī)范和自律規(guī)則、公司內(nèi)部規(guī)章制度、行業(yè)公認(rèn)并普遍遵守的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則等行為，可能使證券公司受到法律制裁、被采取監(jiān)管措施、遭受財(cái)產(chǎn)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)情形（16個(gè)）：

1.為客戶(hù)開(kāi)立賬戶(hù)時(shí)不按規(guī)定與客戶(hù)簽訂業(yè)務(wù)合同，或者未在業(yè)務(wù)合同中載入規(guī)定的必備條款。

2.在與客戶(hù)簽訂業(yè)務(wù)合同之前未按規(guī)定指定專(zhuān)人向客戶(hù)講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和合同內(nèi)容，并以書(shū)面方式向其揭示投資風(fēng)險(xiǎn)。

3.客戶(hù)開(kāi)立賬戶(hù)時(shí)未按規(guī)定程序了解客戶(hù)的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好。

4.違反規(guī)定為客戶(hù)開(kāi)立賬戶(hù)。

5.將客戶(hù)的資金賬戶(hù)、證券賬戶(hù)提供給他人使用。

6.不按規(guī)定存放、管理客戶(hù)的交易結(jié)算資金，違反規(guī)定動(dòng)用客戶(hù)的交易結(jié)算資金和證券。

7.客戶(hù)資金不足而接受其買(mǎi)入委托，或者客戶(hù)證券不足而接受其賣(mài)出委托。8.向客戶(hù)推薦的產(chǎn)品或者服務(wù)與所了解的客戶(hù)情況不相適應(yīng)。

9.向客戶(hù)提供投資建議，對(duì)證券價(jià)格的漲跌或者市場(chǎng)走勢(shì)作出確定性的判斷。10.在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)中違反規(guī)定委托或招聘不具有受托資格的單位或個(gè)人進(jìn)行客戶(hù)招攬、客戶(hù)服務(wù)或者產(chǎn)品銷(xiāo)售活動(dòng)。

11.不按規(guī)定建立并有效執(zhí)行信息查詢(xún)制度、客戶(hù)回訪和投訴處理制度等。無(wú)法對(duì)營(yíng)銷(xiāo)人員在客戶(hù)開(kāi)發(fā)、客戶(hù)招攬過(guò)程中的違規(guī)行為進(jìn)行有效管理。客戶(hù)在營(yíng)業(yè)時(shí)間不能隨時(shí)查詢(xún)其賬戶(hù)及交易信息和公司業(yè)務(wù)經(jīng)辦人及證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)信息。12.違反規(guī)定在法定營(yíng)業(yè)場(chǎng)所之外辦理客戶(hù)賬戶(hù)管理相關(guān)業(yè)務(wù)。13.在法定營(yíng)業(yè)場(chǎng)所之外設(shè)立交易場(chǎng)所為客戶(hù)提供現(xiàn)場(chǎng)委托服務(wù)。

14.超出中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍從事相關(guān)產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)未經(jīng)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)。

15.與他人合資、合作經(jīng)營(yíng)管理分支機(jī)構(gòu)，或者將分支機(jī)構(gòu)承包、租賃或者委托給他人經(jīng)營(yíng)管理。

16.法律、行政法規(guī)和監(jiān)管部門(mén)規(guī)章及規(guī)范性文件、行業(yè)規(guī)范和自律規(guī)則明令禁止的其他行為。

（二）管理風(fēng)險(xiǎn)

管理風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中由于管理制度不健全、內(nèi)部控制不嚴(yán)，或工作人員有章不循、違章操作等導(dǎo)致客戶(hù)賬戶(hù)管理差錯(cuò)或違規(guī)、侵害客戶(hù)權(quán)益、造成客戶(hù)資產(chǎn)損失、引發(fā)客戶(hù)糾紛，而使證券公司受到監(jiān)管處罰或因承擔(dān)賠償責(zé)任遭受財(cái)產(chǎn)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。管理風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為：（不定向選擇題）

1.在辦理開(kāi)戶(hù)業(yè)務(wù)時(shí)未嚴(yán)格有效地查驗(yàn)客戶(hù)身份的真實(shí)性及其所提供資料的完整性和一致性，而導(dǎo)致開(kāi)立虛假賬戶(hù)、不合格賬戶(hù)、無(wú)權(quán)或越權(quán)代理等。2.違規(guī)為客戶(hù)證券交易提供融資、融券等信用交易。3.侵占、損害客戶(hù)的合法權(quán)益，挪用客戶(hù)的資金或證券。4.誤導(dǎo)客戶(hù)、對(duì)客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券承諾收益或賠償。

5.為獲取交易傭金或其他利益，誘導(dǎo)客戶(hù)進(jìn)行不必要的證券買(mǎi)賣(mài)。6.私下接受客戶(hù)委托或接受客戶(hù)的全權(quán)委托代理其買(mǎi)賣(mài)證券。7.提供、傳播虛假信息，利用或泄露內(nèi)幕信息，從事內(nèi)幕交易。8.從事有損其他證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)或經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)從業(yè)人員的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等。

（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指證券公司信息技術(shù)系統(tǒng)（如電腦設(shè)備、供電、通訊設(shè)施等）發(fā)生技術(shù)故障，導(dǎo)致行情中斷、交易停滯、銀證轉(zhuǎn)賬不暢，或在容量、運(yùn)作等方面不能保障交易業(yè)務(wù)正常、有序、高效、順利地進(jìn)行，從而可能給客戶(hù)造成損失，證券公司因承擔(dān)賠償責(zé)任而帶來(lái)經(jīng)濟(jì)或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)一般主要來(lái)自于硬件設(shè)備和軟件兩個(gè)方面。

三、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

（一）合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的防范

1.證券公司要加強(qiáng)合規(guī)文化建設(shè)，從高級(jí)管理人員到普通員工都要增強(qiáng)法治觀念和合規(guī)意識(shí)。

2.要建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，嚴(yán)格按經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的要求完善內(nèi)部控制機(jī)制和制度。

3.對(duì)客戶(hù)交易結(jié)算資金實(shí)行第三方存管，對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)實(shí)行集中統(tǒng)一管理，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度和重要性不同的業(yè)務(wù)，實(shí)行實(shí)時(shí)復(fù)核、分級(jí)審批。4.強(qiáng)化崗位制約和監(jiān)督，主要部門(mén)和崗位相互分離。

（二）管理風(fēng)險(xiǎn)的防范 1.加強(qiáng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)管理。2.嚴(yán)格執(zhí)行經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作流程。

3.建立經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)和賬戶(hù)管理操作信息系統(tǒng)。4.加強(qiáng)員工培訓(xùn)，提高員工素質(zhì)。5.建立客戶(hù)投訴處理及責(zé)任追究機(jī)制。6.建立經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)檢查稽核制度。

（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

1.證券營(yíng)業(yè)部的信息系統(tǒng)建設(shè)和管理，應(yīng)符合中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定的《證券營(yíng)業(yè)部信息技術(shù)指引》的有關(guān)要求。這是防范技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的重要基礎(chǔ)和根本保障。（新增）

2.建立完善的信息技術(shù)系統(tǒng)及相應(yīng)的容錯(cuò)備份系統(tǒng)和災(zāi)難備份系統(tǒng)。3.制定并嚴(yán)格執(zhí)行信息系統(tǒng)運(yùn)行管理制度和備份方案、系統(tǒng)故障及業(yè)務(wù)應(yīng)急處理預(yù)案;做好信息系統(tǒng)的日常管理和維護(hù)保養(yǎng)，定期按應(yīng)急處理預(yù)案進(jìn)行演練。

四、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施與法律責(zé)任

（一）監(jiān)管措施 1.證券公司的內(nèi)部控制。2.證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理。

3.證券交易所的監(jiān)管。證券交易所是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的一線(xiàn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。4.證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

（1）證券公司向監(jiān)管機(jī)構(gòu)的報(bào)告制度。證券公司應(yīng)當(dāng)自每一會(huì)計(jì)結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送報(bào)告：自每月結(jié)束之日起7個(gè)工作日內(nèi)，報(bào)送月度報(bào)告。

發(fā)生影響或者可能影響證券公司經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)或者客戶(hù)資產(chǎn)安全的重大事件的，證券公司應(yīng)當(dāng)立即向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送臨時(shí)報(bào)告，說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)、可能產(chǎn)生的后果和擬采取的相應(yīng)措施。

（2）信息披露。證券公司應(yīng)當(dāng)依法按證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)要求，向社會(huì)公開(kāi)披露其基本情況、參股及控股情況、負(fù)債及或有負(fù)債情況、經(jīng)營(yíng)管理狀況、財(cái)務(wù)收支狀況、高級(jí)管理人員薪酬和其他有關(guān)信息。（3）檢查制度。

（二）法律責(zé)任

依據(jù)《證券法》和《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》規(guī)定進(jìn)行處理。

第四篇：證券交易考點(diǎn)總結(jié)

1.2.3.4.5.6.7.1986.08沈陽(yáng)開(kāi)辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（新中國(guó)證券市場(chǎng)建立的標(biāo)志）

1988.04起我國(guó)先后在61個(gè)大中城市開(kāi)放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)

1990.12.19和1991.7.3滬深市開(kāi)業(yè) 1999.7.1 證券法實(shí)施

2005.4股權(quán)分置

1992年B股在上海上市 證券交易所會(huì)員受理在受理之20個(gè)工作日做出是否同意決定 證券公司條件：1，公司章程 2.3年無(wú)違法違規(guī)，凈資產(chǎn)≧2億 3.注冊(cè)資本 4.任職資格 從業(yè)資格5.場(chǎng)所，設(shè)施 6.風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部控制制度 7 其他條件 注冊(cè)資本：經(jīng)紀(jì)、咨詢(xún)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)5000萬(wàn)

承銷(xiāo)和保薦、自營(yíng)、資產(chǎn)管理、其他業(yè)務(wù)，一項(xiàng)1億，兩項(xiàng)以上5億 實(shí)繳資本

8.2002.6銀行債券柜臺(tái)運(yùn)作

9.如開(kāi)股東大會(huì)上市公司提前30天公告

10.證券交易機(jī)制目標(biāo)：1.流通性2.穩(wěn)定性3.有效性：高效率和低成本

特征：收益性 風(fēng)險(xiǎn)性 流動(dòng)性

方式：現(xiàn)貨交易 遠(yuǎn)期交易 期貨交易 債券回購(gòu)交易 信用交易

目標(biāo)：流動(dòng)性（速度 價(jià)格）穩(wěn)定性（重要措施提高市場(chǎng)透明度）有效性（高效率 低成本）11.自主報(bào)價(jià)：分為公開(kāi)報(bào)價(jià)（單邊，雙邊）和對(duì)話(huà)報(bào)價(jià)

12.會(huì)員由理事會(huì)采取：口頭 書(shū)面 整改 談話(huà) 調(diào)查 暫停業(yè)務(wù) 提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)處理

13.普通席位（A股席位）買(mǎi)賣(mài) A股，債券，基金 專(zhuān)用席位（B股席位 債券專(zhuān)用席位 質(zhì)押席位 剩余賣(mài)出席位 基金租用席位）

14.深交所席位：A股席位（普通席位 投資基金專(zhuān)用 網(wǎng)上委托專(zhuān)用）B股席位（會(huì)員B股 境外B股）特別席位（國(guó)債 基金 股票質(zhì)押 代辦股份轉(zhuǎn)讓?zhuān)?5.境內(nèi)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須外管局的許可證

16.境外經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須證監(jiān)會(huì)的外資股業(yè)務(wù)資格證書(shū)

17.合格境外投資者：符合證監(jiān)會(huì)、人民銀行、國(guó)家外匯管理局《合格境外管理辦法》批準(zhǔn)的投資額度的中國(guó)境外基金管理機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、證券公司以及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。（每個(gè)合格投資者只能委托 1個(gè)托管人，并可更換托管人）（可分別在上交所、深交所委托 3家境內(nèi)證券公司進(jìn)行證券交易）。

18.《風(fēng)險(xiǎn)提示書(shū)》提示的風(fēng)險(xiǎn)有：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)，公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，不可抗力風(fēng)險(xiǎn)

19.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)特點(diǎn)：1業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性 2經(jīng)紀(jì)商的中介性 3客戶(hù)指令的權(quán)威性 4客戶(hù)資料的保密性

20.上海市價(jià)申報(bào)種類(lèi)：最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷(xiāo)，最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)，其他方式

21.深市市價(jià)申報(bào)種類(lèi)：最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷(xiāo)，對(duì)方最優(yōu)價(jià)格，本方最優(yōu)價(jià)格，即時(shí)成交剩余撤銷(xiāo)，全額成交或撤銷(xiāo)，其他類(lèi)型

22.集合競(jìng)價(jià)確定成交價(jià)格原則： 1）可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格 2）高于該價(jià)格的買(mǎi)入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣(mài)出申報(bào)全部成交的價(jià)格，3）與該價(jià)格相同的買(mǎi)方或賣(mài)方至少一方全部成交的，有二個(gè)以上符合要求的條件，深交所以距前收盤(pán)價(jià)最近的價(jià)位成交，上交所以中間價(jià)成交

23.申報(bào)最小變動(dòng)單位：上交所 基金、權(quán)證為0.001； A股、債券、買(mǎi)斷回購(gòu)0.01； B股為 0.001美元；債券質(zhì)押回購(gòu)0.005 深交所 基金為0.001 B股 0.01港元 , A股、債券、質(zhì)押回購(gòu)0.01 24.上交所申報(bào)時(shí)間：9：15～9：25, 9：30～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段，不能撤單）

25.深交所申報(bào)時(shí)間：9：15～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25, 14：57～15：00 不26.27.28.29.30.31.32.33.34.35.36.37.38.39.40.41.42.43.44.45.46.47.48.49.50.51.能撤單）集合競(jìng)價(jià)階段9：25～9：30只申報(bào)，不處理 9：15～9：25 集合競(jìng)價(jià)時(shí)間 委托驗(yàn)證：合法性 同一性 審單：合法性 一致性

中小企業(yè)板連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)有效競(jìng)價(jià)最近成交價(jià)的上下3%，開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)沒(méi)有成交的連續(xù)競(jìng)價(jià)開(kāi)時(shí)調(diào)整為前收盤(pán)價(jià)的上下3% 上交所無(wú)漲跌幅限制的證券時(shí)，集合競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A）股票不高于前收盤(pán)價(jià)的900%不低于前收盤(pán)價(jià)的50% B）基金，債券申報(bào)不高于前收盤(pán)價(jià)的150%不低于前收盤(pán)價(jià)的70% ［債券回購(gòu)無(wú)限制］

連續(xù)競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A）申報(bào)價(jià)格不高于實(shí)時(shí)的最低賣(mài)出價(jià)格的110%，不低于實(shí)時(shí)最高買(mǎi)入價(jià)格的90%同時(shí)不高于上述最高最低申報(bào)價(jià)格平均數(shù)的130%且不低于平均數(shù)的70% 深交所無(wú)漲跌幅限制的證券時(shí)，股票首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的900%，（連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下10%）債券首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的上下30%，（同上一樣，都是10％）

質(zhì)押回購(gòu)非上市首日集合競(jìng)價(jià)為前收盤(pán)價(jià)的上下100%，連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的100% 證券公司傭金不得高于證券交易金額的3‰,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元的按1美元或5港元收 上交所A股過(guò)戶(hù)費(fèi)成交面額1‰，起點(diǎn)1元

深市：A股免收； B股，上：成交金額0.5‰ 深： 0.5‰ 不超過(guò)500港元 2008.04.24,交易印花稅由3‰下調(diào)為 1‰

2008.9.19 單方面征收印花稅 我國(guó)證券市場(chǎng)結(jié)算方式：法人結(jié)算

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)范一般要求：1）前后崗分離 2）重要崗位專(zhuān)人負(fù)責(zé)，嚴(yán)格權(quán)限管理 3）不得私下辦理業(yè)務(wù) 4）妥善保管客戶(hù)資料，20年 5）加強(qiáng)對(duì)營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)集中統(tǒng)一管理 網(wǎng)絡(luò)投票：上交所票數(shù)超過(guò)1億票的，現(xiàn)場(chǎng)表決；深圳分累計(jì)投票和不采用累積投票。證券賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)：上海當(dāng)日開(kāi)立，次交易日生效，深圳當(dāng)日生效 發(fā)行結(jié)束后 2 個(gè)交易日內(nèi)，辦理發(fā)行登記，以確認(rèn) 托管交證券公司 存管交中央證券存管機(jī)構(gòu) 上交所制定托管制度 1998.4.1 制定交易制度

網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行國(guó)際發(fā)行證券通行做法 優(yōu)點(diǎn)還有：市場(chǎng)性連續(xù)性 缺點(diǎn) 容易被操縱

2000年以后出現(xiàn)過(guò)：上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià) 對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合方式，向二級(jí)市場(chǎng)投資者市場(chǎng)配售等 2004.12.7 發(fā)布《關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行。通知》

2005.1.1實(shí)施首次公開(kāi)發(fā)行股票的詢(xún)價(jià)制度。初步詢(xún)價(jià)定區(qū)間，累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)定價(jià)格 2006.5.19，2006.5.20 深滬市確定采用新股發(fā)行現(xiàn)金申購(gòu)制度

網(wǎng)上和網(wǎng)下發(fā)行銜接：1）t-1 發(fā)行公告 2）網(wǎng)上和網(wǎng)下發(fā)行的回?fù)?3）網(wǎng)下股份登記 A 股現(xiàn)金紅利：1）t-5 申請(qǐng)材料送交日 2）t-3 核準(zhǔn)答復(fù)日 3）t-1 提交公告申請(qǐng)日 4）t 公告刊登日 5）t+3 權(quán)益登記日 6)t+4 除息日 7）t+8 發(fā)放日（發(fā)行人第二個(gè)交易日16：00 前匯到結(jié)算公司）

B 股現(xiàn)金紅利：1）t-5 申請(qǐng)材料送交日 2）t-3 核準(zhǔn)答復(fù)日 3）t-1 提交公告申請(qǐng)日 4）t 公告刊登日 5）t+3 最后交易日 6）t+6 權(quán)益登記日 7）t+11 發(fā)放日

A 股送股：1）t-5 申請(qǐng)材料送交日 2）t-3 核準(zhǔn)答復(fù)日 3）t-1 提交公告申請(qǐng)日 4）t 公告刊登日5）t+3 股權(quán)登記日

B 股送股：1）t-5 申請(qǐng)材料送交日 2）t-3 核準(zhǔn)答復(fù)日 3）t-1 提交公告申請(qǐng)日 4）t 公告刊登日5）t+3 最后交易日 6）t+6 股權(quán)登記日 深圳配股流程:1)R 日股權(quán)登記日2）配股認(rèn)購(gòu)于R+1 日開(kāi)始5 個(gè)交易日，（R+1--R+6 停52.53.54.55.56.57.58.59.60.61.62.63.64.65.66.67.68.69.70.71.72.牌）R+7日配股繳款結(jié)束日

特約日交割是指雙方達(dá)成交易后 15 日以?xún)?nèi)交割 在上海證券交易所，證券營(yíng)業(yè)部在受理投資者轉(zhuǎn)戶(hù)并登記其證券明細(xì)賬戶(hù)后，應(yīng)于當(dāng)日閉市前將變更情況傳送至上海證券中央登記結(jié)算公司用于變更登記。

網(wǎng)絡(luò)投票：召開(kāi)股東大會(huì)的上市公司要提前30 日刊登公告，在公告中說(shuō)明是否要進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票。

2005．7.13和2005.7.14深、滬發(fā)布《開(kāi)放基金細(xì)則》，場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)，申購(gòu)，贖回 招募期認(rèn)購(gòu)申購(gòu)時(shí)間為交易日的撮合時(shí)間和大宗交易時(shí)間 “金額認(rèn)購(gòu)”，撮合交易時(shí)間接受申購(gòu)，贖回，“金額申購(gòu)，份額贖回”，100元，最高99999900元，99999999份 LOF——深圳認(rèn)購(gòu)時(shí)間：交易時(shí)間，通過(guò)交易所認(rèn)購(gòu)按份額認(rèn)購(gòu)，通過(guò)基金管理人的按金額認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)1000—99999000份，封閉期不超過(guò)3個(gè)月，場(chǎng)內(nèi)贖回固定贖回費(fèi)率 證券交易所編制指數(shù)時(shí)，采用派許加權(quán)綜合價(jià)格指數(shù)公式計(jì)算。證券指數(shù)的編制遵循公開(kāi)透明的原則。

上證指數(shù)：上證綜合、上證 A股、上證 B股、新上證、上證 180、上證 50、上證紅利、上證基金、上證國(guó)債、上證企債；權(quán)證

權(quán)證存續(xù)期滿(mǎn)前5個(gè)交易日，停止交易，行權(quán)當(dāng)日買(mǎi)進(jìn)的可當(dāng)日行權(quán)，不能賣(mài)出

權(quán)證漲幅價(jià)格﹦權(quán)證前日收盤(pán)價(jià)﹢（當(dāng)日漲幅價(jià)格﹣前日收盤(pán)價(jià)）ｘ125%ｘ行權(quán)比例 現(xiàn)金結(jié)算的:標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)為行權(quán)日前10個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)的平均值。期滿(mǎn)后3個(gè)工作日自動(dòng)行權(quán)

證券給付方式結(jié)算的：經(jīng)紀(jì)商到期前5個(gè)交易日，提醒未行權(quán)權(quán)證持有人。持有人可自行行權(quán)，也可委托經(jīng)紀(jì)商代為辦理行權(quán)過(guò)戶(hù)費(fèi)0.05% 權(quán)證申請(qǐng)上市的條件：

1、權(quán)證>5000萬(wàn)份；

2、持有 1000份以上權(quán)證的投資者>100人；

3、自上市之日起存續(xù)時(shí)間為 6個(gè)月以上 24個(gè)月以下

可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股申購(gòu)方向?yàn)橘u(mài)出，價(jià)格為100元，單位為手，1手為1000面額每筆委托3萬(wàn)股以上

債券發(fā)行結(jié)束6個(gè)月后，方可轉(zhuǎn)換同一交易日多次申報(bào)轉(zhuǎn)股，合并計(jì)算，轉(zhuǎn)股申報(bào)，不得撤單。當(dāng)日買(mǎi)進(jìn)可轉(zhuǎn)債當(dāng)日可轉(zhuǎn)股。當(dāng)日轉(zhuǎn)換的股票T+1日可賣(mài)出。非交易過(guò)戶(hù)的T+1日可轉(zhuǎn)股代辦股份轉(zhuǎn)讓

2001.6.12 證協(xié)會(huì)布《代辦股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法》 2002.12.27 《代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商管理辦法》

現(xiàn)階段兩類(lèi)：1）原STAQ，NET系統(tǒng)掛牌的公司和退市公司 2）中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)掛牌公司。分：主辦和代辦業(yè)務(wù)

主辦業(yè)務(wù)：1）對(duì)代辦系統(tǒng)掛牌高管進(jìn)行輔導(dǎo)2）辦理掛牌事宜3）發(fā)布分析報(bào)告4）指導(dǎo)督促轉(zhuǎn)讓公司依真實(shí)，準(zhǔn)確，完整及時(shí)披露信息5）對(duì)出現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)處理并報(bào)備6）根據(jù)協(xié)會(huì)要求，調(diào)查指定事項(xiàng) 7其他 代辦業(yè)務(wù)：1）開(kāi)立轉(zhuǎn)讓賬戶(hù)2）受托辦理確認(rèn)事宜 3）提示投資者風(fēng)險(xiǎn)簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議 接受投資者委托辦理轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù) 4）協(xié)助調(diào)查指定事項(xiàng) 5其他

代辦轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)條件：1）協(xié)會(huì)會(huì)員2）綜合類(lèi)證券公司或比照綜合類(lèi)證券公司運(yùn)營(yíng)1年以上 3)同時(shí)具備承銷(xiāo)、外資股和網(wǎng)上證券委托業(yè)務(wù)資格 4）最近凈資產(chǎn)不低于8億，凈資本不低于5億，5）穩(wěn)健，財(cái)務(wù)正常，不存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患 6）最近2年不存在重大違法違規(guī) 7）最近財(cái)務(wù)報(bào)告沒(méi)有否定意見(jiàn)或拒絕發(fā)表意見(jiàn) 8）設(shè)置專(zhuān)門(mén)部門(mén)，副總以上負(fù)責(zé)，至少2名有資格從事證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)和證券 9）20家以上的營(yíng)業(yè)部 10）健全內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制 11）符合的技術(shù)規(guī)范和技術(shù)系統(tǒng) 12）其他

一周交易5天：1）規(guī)范履行信息披露義務(wù) 2）股東權(quán)益為正值或凈利潤(rùn)為正值3）最近財(cái)務(wù)報(bào)告未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或拒絕發(fā)表意見(jiàn)。不滿(mǎn)足條件的一周交易3次。

73.未與主辦券商簽訂委托代辦股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，或不履行基本信息披露義務(wù)的退市公司每周5轉(zhuǎn)讓1次

74.股份轉(zhuǎn)讓委托申報(bào)時(shí)間為9：30—11：30 13：00—15：00 漲跌幅為5% 75.期貨中間介紹業(yè)務(wù)資格：1）申請(qǐng)日前6個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)控制符合規(guī)定 2）建立客戶(hù)結(jié)算金第三方存管3）全資控股一家期貨公司，該期貨公司又實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算期貨交易的會(huì)員資格、前2個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)符合規(guī)定4）配備總部至少5名，營(yíng)業(yè)部至少有2名期貨從業(yè)資格5）按規(guī)定建立健全與介紹業(yè)務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)隔離及合規(guī)檢查 6）技術(shù)系統(tǒng) 7）其他

76.業(yè)務(wù)范圍：協(xié)助辦理開(kāi)戶(hù)手續(xù) 2）提供期貨詳情信息交易設(shè)備 3）其他服務(wù)

77.上交所大宗交易條件：1)A股不低于50萬(wàn)股或不低于300萬(wàn)元 2）B股不低于50萬(wàn)股或不低于30萬(wàn)美元 3）基金不低于300萬(wàn)份或不低于300萬(wàn)元 4）國(guó)債及債券回購(gòu)不低于1萬(wàn)手或不低于1000萬(wàn)元 5）其他債券不低于1000手或100萬(wàn)元

78.大宗交易時(shí)間：上交所為9：30～11：30 13：00～15：30（15：00前停牌的不受理大宗申報(bào)，15:00—15:30成交確認(rèn)）深交所為9：15～11：30 13：00～15：30 79.申報(bào)分為：意向申報(bào)（申報(bào)方確定是否明確申報(bào)價(jià)格和數(shù)量）和成交申報(bào)

80.交易確認(rèn)價(jià)格：無(wú)漲跌幅限制限的，前收盤(pán)價(jià)上下30%或當(dāng)日已成交最高、最低間自行協(xié)商確定

81.2008年5月推出大宗交易系統(tǒng)專(zhuān)場(chǎng)業(yè)務(wù)

82.大宗交易不計(jì)入即時(shí)行情和指數(shù)，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量 83.深交所 2009.1.12啟用綜合協(xié)議交易平臺(tái)取代大宗交易系統(tǒng)

84.深交所大宗交易條件：1）A股不低于50萬(wàn)股或不低于300萬(wàn)元 2）B股不低于5萬(wàn)股或不低于30萬(wàn)港幣基金不低于300萬(wàn)份或不低于300萬(wàn) 4）債券和債券抵押時(shí)回購(gòu)不低于5000張或不低于50萬(wàn)元5）多只A股交易不低于500萬(wàn)元且其中單只股票交易不低于20萬(wàn)股 6）多只基金合計(jì)交易不低于500萬(wàn)元且其中單只基金不低于100萬(wàn)份 7)多只債券合計(jì)交易不低于500萬(wàn)元，且其中單只債券不低于1.5萬(wàn)張

85.申報(bào)類(lèi)型：1）意向申報(bào)（不承擔(dān)成交義務(wù)，可以撤銷(xiāo)）2)定價(jià)申報(bào)（所有參與者可提交與定價(jià)申請(qǐng)全部或部分成交，按時(shí)間優(yōu)先順序成交，未成交部分可撤銷(xiāo)，成交部分滿(mǎn)足最低標(biāo)準(zhǔn)）3）雙邊報(bào)價(jià)（雙邊意向和雙邊定價(jià)）4）成交申報(bào) 5）其他申報(bào)

86.交易確認(rèn)時(shí)間：1）權(quán)益類(lèi)證券，債券（除公司債）15:00—15:30 2）公司債，專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃9：15—11：00，13：00—15：30 87.交易確認(rèn)價(jià)格：1）權(quán)益類(lèi)證券：前收盤(pán)價(jià)上下30%或當(dāng)日已成交最高、最低間自行協(xié)商確定 2）債券：前收盤(pán)價(jià)上下30%或當(dāng)日已成交最高、最低間自行協(xié)商確定 3）專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，買(mǎi)賣(mài)雙方協(xié)議確定

88.債券，權(quán)證和專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易 B股次交易日回轉(zhuǎn)交易

89.2003.4.2和4.3日上海深圳發(fā)布《終止上市風(fēng)險(xiǎn)通知》 2003.5.8實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示制 90.退市風(fēng)險(xiǎn)警示處理措施：“*ST” 漲跌幅限制為5% 退市風(fēng)險(xiǎn)警示： 1）最近2年連續(xù)虧損 2）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大差錯(cuò)或虛假記載，公司主動(dòng)更正或責(zé)令改正，對(duì)以前年報(bào)進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近兩年連續(xù)虧損3）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大差錯(cuò)或虛假記載，證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正在規(guī)定期限內(nèi)為更正，且公司股票已停牌2個(gè)月 4）在法定期限未披露年報(bào)或半年報(bào)，公司股票已停牌2個(gè)月 5）處于股票恢復(fù)上市交易日只起恢復(fù)上市后首個(gè)報(bào)告披露日期間 6）因要約收購(gòu)導(dǎo)致被收購(gòu)公司的股權(quán)分布不符合《公司法》上市條件，切收購(gòu)人持股比例未超過(guò)被收購(gòu)公司總股本90% 7)公司可能破產(chǎn) 8）交易所認(rèn)定其他風(fēng)險(xiǎn) 91.特別處理的處理措施：“ST” 漲跌幅限制為5% 其他特別處理情形：1）最近一個(gè)會(huì)計(jì)股東權(quán)益為負(fù) 2）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)法表示意見(jiàn)或否定意見(jiàn) 3）最近一會(huì)計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)未正常運(yùn)營(yíng)或扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)為負(fù)值 4）災(zāi)害導(dǎo)致設(shè)施損毀，3個(gè)月無(wú)法恢復(fù) 5）主要銀行賬戶(hù)凍結(jié) 6）董事會(huì)無(wú)法開(kāi)會(huì)形成決議 7）證監(jiān)會(huì)規(guī)定實(shí)行特別提示

92.股票在實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示前1個(gè)交易日發(fā)布公告

93.中小板退市警示：A 一個(gè)會(huì)計(jì)審計(jì)結(jié)果對(duì)外提保超過(guò)1億元且占凈資產(chǎn)的100% B為關(guān)聯(lián)方提供資金超2000萬(wàn)元或者占凈資產(chǎn)值50%以上 C 24個(gè)月內(nèi)再次受到公開(kāi)譴責(zé) D 連續(xù)20個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)低于面值 E 連續(xù)120個(gè)交易日成交量低于300萬(wàn)股。94.暫停上市：警示后12個(gè)月再次受譴。每月前5個(gè)交易日內(nèi)披露相關(guān)信息。

95.終止上市：暫停上市仍未改觀 90日內(nèi)連續(xù)20天低于面值 未在法定期限披露暫停上市首個(gè)中期報(bào)告 對(duì)外擔(dān)保超5000萬(wàn) 96.開(kāi)盤(pán)價(jià)：?jiǎn)稳赵撟C券第一筆成交價(jià)

97.收盤(pán)價(jià)：上海：最后一筆交易前一分鐘所有交易成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）深圳：通過(guò)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，最后一筆交易前一分鐘所有交易成交量加權(quán)平均價(jià)（含）98.除權(quán)（息）價(jià)=（前收盤(pán)價(jià)﹣現(xiàn)金紅利﹢配（新）股價(jià)格×流通股份變動(dòng)比例）∕1+流通股份變化比例

99.新行權(quán)價(jià)格=原行權(quán)價(jià)格×標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià)∕除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤(pán)價(jià) 100.新行權(quán)比例=原行權(quán)比例×除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤(pán)價(jià)∕標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià) 101.上交所固定收益平臺(tái)交易2007.07.25開(kāi)始試行，9：30～11：30, 13：00～14：00），每筆買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià)數(shù)量為5000手的整數(shù)倍，一級(jí)交易商雙邊報(bào)價(jià)，中斷時(shí)間累計(jì)少于60分鐘固定收益平臺(tái)實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，最小變動(dòng)單位0.001元。漲跌幅10%，1手1000元面值 102.公布賣(mài)買(mǎi)最大5家營(yíng)業(yè)部的條件：A收盤(pán)價(jià)偏離值達(dá)±7%的前3只股票（基金）B價(jià)格振幅達(dá)到15%的前3只 C換手率達(dá)到20%的前3只

103.收盤(pán)價(jià)漲跌幅偏離值=單只股票（基金）漲跌幅﹣對(duì)應(yīng)分類(lèi)指數(shù)漲跌幅

價(jià)格振幅=（當(dāng)日最高價(jià)﹣當(dāng)日最低價(jià)）∕當(dāng)日最低價(jià)×100% 換手率=成交股數(shù)∕流通股數(shù)×100% 104.異常波動(dòng)：A、連續(xù)3個(gè)交易日價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)±20%的。B、ST，*ST連續(xù)3個(gè)交易日漲跌幅偏離值達(dá)±15%。C、連續(xù)3個(gè)交易日與前5個(gè)交易日換手率比值達(dá)到30倍且連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)換手率達(dá)20%。105.QFII境內(nèi)證券投資制度啟動(dòng)于2002年年底。QFII持有一家上市公司股票不得超過(guò)10%，所有QFII持有一家總數(shù)不超過(guò)20% 106.自營(yíng)業(yè)務(wù)：1）須經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)注冊(cè)資本達(dá)到1億元，凈資本不低于5000萬(wàn)元 2）以自營(yíng)為目的，通過(guò)買(mǎi)賣(mài)差價(jià)獲利的經(jīng)營(yíng)行為 3）必須使用自有或依法募集可用于自營(yíng)的資金4）必須在自己名義開(kāi)設(shè)的證券賬戶(hù)中進(jìn)行并只能買(mǎi)賣(mài)依法公開(kāi)發(fā)行的或證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他有價(jià)證券

特點(diǎn)：1）決策自主性 2）交易的風(fēng)險(xiǎn)性 3）收益的不確定性 決策機(jī)構(gòu)原則：“董事會(huì)—決策機(jī)構(gòu)——自營(yíng)業(yè)務(wù)部門(mén)”的三級(jí)體制

合規(guī)、市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范： 1)規(guī)模與比例控制：權(quán)益類(lèi)及證券衍生品合計(jì)額不超過(guò)100%；固定收益類(lèi)證券不超過(guò)500%；持有一種權(quán)益類(lèi)證券成本不超過(guò)凈資本30%；持有一種權(quán)益類(lèi)的市值與其總市值比例不得超過(guò)5% 107.每年6月30日和12月31日過(guò)后的30日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送各家會(huì)員截止到該日的證券自營(yíng)業(yè)務(wù)情況 118、處罰：

1、違規(guī)委托他人代為買(mǎi)賣(mài)、超出自營(yíng)業(yè)務(wù)投資范圍或比例： 違法所得 1～5倍；無(wú)違法所得或所得<10萬(wàn)元，處 10~30萬(wàn)元；嚴(yán)重，暫停或撤銷(xiāo)業(yè)務(wù)許可。主管人員，3~10萬(wàn)元的罰款。

2、未按照規(guī)定備案：違法所得 1倍～5倍的罰款；無(wú)違法所得或所得<3萬(wàn)元，處 3~30萬(wàn)元。主管人員，3~10萬(wàn)元。

3、內(nèi)幕信息：違法所得 1～5倍的罰款；無(wú)違法所得或所得<3萬(wàn)元，處 3~60萬(wàn)元的罰款。主管人員，3~30萬(wàn)元

4、操縱證券市場(chǎng)：違法所得 1～5倍的罰款；無(wú)違法所得或所得<30萬(wàn)元，處 30~300萬(wàn)元，主管人員，10~60萬(wàn)元

5、假借他人名義或以個(gè)人名義從事自營(yíng)：違法所得 1～5倍的罰款；無(wú)違法所得或所得<30萬(wàn)元，處 30~60萬(wàn)元。主管人員，3~10萬(wàn)元。

6、自營(yíng)與其它業(yè)務(wù)混合操作：處 30~60萬(wàn)元的罰款；嚴(yán)重，暫停或撤銷(xiāo)業(yè)務(wù)許可。

主管人員，3~10萬(wàn)元的罰款。

108.2003.12.8證監(jiān)會(huì)發(fā)布《資產(chǎn)管理試行辦法》 109.定向資產(chǎn)管理：特點(diǎn)：1）證券公司與客戶(hù)必須一對(duì)一 2）投資方向按管理合同中約定 3）必須在單一客戶(hù)的專(zhuān)用證券賬戶(hù)中經(jīng)營(yíng)運(yùn)作

110.集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：特點(diǎn)：1）集合性 2）有限定性和非限定性之分 3）客戶(hù)資產(chǎn)必須進(jìn)行托管 4）通過(guò)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)投資運(yùn)作5）較嚴(yán)格的信息披露

111.限定性：主要用于投資國(guó)債、國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券，債券型證券投資基金，在證券交易所上市的企業(yè)債券，其他信用度高且流動(dòng)性強(qiáng)的固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品。好的權(quán)益類(lèi)證券及股票類(lèi)基金不得超過(guò)凈值20% 112.特定目的專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：特點(diǎn)：1）綜合性 2）特定性 3）通過(guò)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)運(yùn)作 113.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)條件：1）有資產(chǎn)管業(yè)務(wù)管理經(jīng)營(yíng)范圍 2）凈資本不低于2億，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo) 3）從業(yè)資格，無(wú)不良記錄，3年自營(yíng)、資產(chǎn)管理、基金管理經(jīng)驗(yàn)不少于5人 4）內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)管理制度 5）最近1年未受處罰6）其他

114.集合資產(chǎn)管理?xiàng)l件：1）內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)管理制度，不有效執(zhí)行 2）限定性?xún)糍Y本不低于3億，非限定性不低于5億元 3）一年內(nèi)不存在挪動(dòng)資金情形 4）其他

115.原則1）守法合規(guī) 2）公平公正 3）資格管理 4）約定運(yùn)作 5）集中管理 6）風(fēng)險(xiǎn)控制 116.定向資產(chǎn)管理，單個(gè)客戶(hù)≧100萬(wàn)元，限定性集合單個(gè)客戶(hù)≧5萬(wàn)，非限定性≧10萬(wàn) 117.集合資產(chǎn)計(jì)劃批準(zhǔn)后6個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)推廣，60個(gè)工作日完成設(shè)產(chǎn)工作開(kāi)始投資運(yùn)作

118.證券公司參與一個(gè)集合計(jì)劃的自有資金不得超過(guò)計(jì)劃規(guī)模的5%且不超2億，參與多個(gè)計(jì)劃不得超過(guò)公司凈資本的15% 119.資產(chǎn)管理客戶(hù)資產(chǎn)投資一個(gè)股票不超該證券的10%，一個(gè)集合計(jì)劃投資于一個(gè)公司不得超過(guò)該計(jì)劃的10% 120.資產(chǎn)計(jì)劃投于關(guān)聯(lián)公司不得超計(jì)劃的3%，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)通過(guò)會(huì)籍辦理系統(tǒng)每月前5個(gè)工作日向上交所提供上月資產(chǎn)凈值，4個(gè)月報(bào)審計(jì)

121.定向管理原則：1）公平公正，誠(chéng)實(shí)守信 2）健全內(nèi)控、規(guī)范運(yùn)作 3）風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)自擔(dān) 122.證券自證券賬戶(hù)開(kāi)立之日3個(gè)交易日內(nèi)，交易所備案，不得轉(zhuǎn)托管或轉(zhuǎn)指定，不得出租、租借、轉(zhuǎn)讓。終止15日內(nèi)，結(jié)算機(jī)構(gòu)注銷(xiāo)專(zhuān)用賬戶(hù)，注銷(xiāo)后3個(gè)交易日交易所備案 123.處罰：

1、使用客戶(hù)資產(chǎn)進(jìn)行不必要的證券交易：處1~10萬(wàn)元的罰款。

2、未經(jīng)批準(zhǔn)，用多個(gè)客戶(hù)的資產(chǎn)進(jìn)行集合投資，或?qū)⒖蛻?hù)資產(chǎn)專(zhuān)項(xiàng)投資于特定目標(biāo)產(chǎn)品：處違法所得 1~5倍的罰款；沒(méi)有違法所得或違法所得不足30萬(wàn)元，處以30~60萬(wàn)罰款；嚴(yán)重，責(zé)令關(guān)閉。直接主管，撤銷(xiāo)任職資格或從業(yè)資格，處以 3~10萬(wàn)元的罰款。

3、自營(yíng)賬戶(hù)與資管賬戶(hù)之間進(jìn)行交易：處30~60萬(wàn)罰款；嚴(yán)重，撤銷(xiāo)業(yè)務(wù)許可。直接主管，撤銷(xiāo)任職資格或從業(yè)資格，處3~10萬(wàn)元的罰款。

4、接受一個(gè)客戶(hù)的單筆委托資產(chǎn)價(jià)值低于規(guī)定的最低限額、投資比例違反等：處違法所得 1~5倍的罰款；沒(méi)有違法所得或違法所得不足10萬(wàn)元，處10~30萬(wàn)罰款；嚴(yán)重，暫停或撤銷(xiāo)業(yè)務(wù)許可。直接主管，撤銷(xiāo)資格，處3~10萬(wàn)元的罰款。

124.融資融券試點(diǎn)的條件：A、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿(mǎn)3年的創(chuàng)新類(lèi)證券公司

B、高管2年內(nèi)沒(méi)有違法和處

C、最近2年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)合規(guī)定6個(gè)月凈資本≧12億

125.客戶(hù)融資融券不得超過(guò)保證金2倍，期限不超過(guò)6個(gè)月。收到申請(qǐng)后10個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)出具是否同意申請(qǐng)人開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)的書(shū)面意見(jiàn)

126.標(biāo)的證券為股票：交易所上市滿(mǎn)3個(gè)月；融資買(mǎi)入的流通股本≧1億股或流通市值≧5億元；融券賣(mài)出的流通股本≧2億股或流通市值≧8億元；股東人數(shù)≧4000人；3個(gè)月內(nèi)日均換手率≧基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅與指數(shù)的偏離值≦4%，波動(dòng)幅度≦500% 127.融資融券業(yè)務(wù)管理基本原則：1守法 2證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)3 融資融券要使用自有資金或依法籌集資金4實(shí)行集中統(tǒng)一管理 5健全的業(yè)務(wù)隔離制度 6前中后臺(tái)相互分離，相互制約 風(fēng)險(xiǎn)：客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 規(guī)模和集中度風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn) 信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

128.對(duì)單一客戶(hù)融資融券規(guī)模不得超過(guò)凈資本的5%，接受單只擔(dān)保股票市值不超過(guò)該股票的20% 129.證券沖抵保證金的折算率：上證180成份股和深圳100成份股折算率不超過(guò)70%，其他股票不超過(guò)65%開(kāi)放式基金折算率不超過(guò)90% 國(guó)債不超過(guò)95%，其他上市證券投資基金和債券不超過(guò)80% 130.客戶(hù)維持擔(dān)保比例不低于130%，追加后的維持擔(dān)保比例不低于150%。維持擔(dān)保比例超300%后可提現(xiàn)，但提現(xiàn)后擔(dān)保比例不低于300% 131.新上市國(guó)債標(biāo)準(zhǔn)券折算率為：計(jì)算參考價(jià)×93%÷100。

國(guó)債標(biāo)準(zhǔn)券折算率＝[上期平均價(jià)×（1-波動(dòng)率）×97%]÷（1+到期平均回購(gòu)利率/2）÷100，企業(yè)債及其他債券標(biāo)準(zhǔn)券折算率＝[上期平均價(jià)×（1-波動(dòng)率）×94%]÷（1+到期平均回購(gòu)利率/2）÷100。

132.證券公司應(yīng)當(dāng)于每個(gè)交易日22:00前向交易所報(bào)送當(dāng)日融資融券情況。罰3～30萬(wàn)。133.回購(gòu)交易在現(xiàn)貨交易基礎(chǔ)上延伸出來(lái)的，結(jié)合了現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期交易的特點(diǎn) 134.上交所1993.12 深交所1994.10分別開(kāi)辦了以國(guó)債為主的質(zhì)押式回購(gòu)交易 135.上交所2002.12.30 深交所2003.01.03分別推出了企業(yè)債的回購(gòu)交易

136.2002年全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期限最短1天，最長(zhǎng)1年（最小交易數(shù)額為債券面額10萬(wàn)，交易單位為債券面額1萬(wàn)）全國(guó)銀行間買(mǎi)斷式回購(gòu)以?xún)魞r(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。最長(zhǎng)不超過(guò)91天

137.銀行間1997年6月5日回購(gòu)期限：7天 14天 21天1個(gè)月 2個(gè)月 3個(gè)月 4個(gè)月七種 138.銀行間債券交易以詢(xún)價(jià)方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交 139.全國(guó)銀行間買(mǎi)斷式回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制：1）保證金或保證券制度 2）倉(cāng)位限制（20%，200%）

同業(yè)中心和中央結(jié)算接到報(bào)告5個(gè)工作日將結(jié)果公告

140.同業(yè)中心負(fù)責(zé)交易的日常監(jiān)控工作，中央結(jié)算負(fù)責(zé)結(jié)算的日常監(jiān)控工作 141.滾動(dòng)交收周期：A股、基金、債券、回購(gòu)T+1，B股T+3 142.貨銀對(duì)付品種：權(quán)證，ETF，合格境外違約時(shí) 分級(jí)結(jié)算防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)境外市場(chǎng)，分級(jí)結(jié)算是普遍做法結(jié)算備付金利息每季結(jié)一次，結(jié)息日為第三個(gè)月的20日 資金交收透支結(jié)算公司按透支金額的120%暫扣托管證券，2個(gè)交易日補(bǔ)足 最低結(jié)算備付金=上月買(mǎi)入金額∕上月交易天數(shù)×最低結(jié)算備付金比例（債券10%，其他20%）

143.A股、基金、債券T+1日16:00補(bǔ)足余額不足

144.質(zhì)押式回購(gòu)到期清算交收：到期購(gòu)回金額﹦購(gòu)回價(jià)格×成交金額÷100

購(gòu)回價(jià)格=100＋成交年收益率×100×回購(gòu)天數(shù)÷360 違約金=質(zhì)押券欠庫(kù)量等額金額×違約天數(shù)×違約金比例

到期資金清算額=首次資金清算額×（1＋回購(gòu)利率×回購(gòu)期限÷365）

145.國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)（一次成交，兩次結(jié)算）到期購(gòu)回結(jié)算交收時(shí)點(diǎn)為R+1日（R為到期日）14：00，R日9：00‐‐‐15：00對(duì)到期回購(gòu)申報(bào)不履約，權(quán)證交收上海市場(chǎng)是T日日終，深圳為T(mén)+1日日終

146.權(quán)證交收履約保證金賬戶(hù)開(kāi)立后，結(jié)算參與人須繳納初始履約保證金200萬(wàn)元人民幣。147.每月7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指表監(jiān)管表 深圳1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)流速為15筆/秒

第五篇：2010證券交易考點(diǎn)總結(jié)

交易［總結(jié)］

證券交易特征：收益性 風(fēng)險(xiǎn)性 流動(dòng)性 證券交易 公開(kāi)原則的核心是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開(kāi)化

證券交易的對(duì)象是委托合同中的標(biāo)的物（股票交易 債券交易 基金交易 其他衍生工具交易）

證券交易的方式：現(xiàn)貨交易 遠(yuǎn)期交易 期貨交易 債券回購(gòu)交易（屬于短期融資歸屬于貨幣市場(chǎng)）信用交易

證券交易市場(chǎng)的作用：1提供充分交易的條件 2提供充分的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)發(fā)現(xiàn)合理的價(jià)格 3 實(shí)施公開(kāi)，公正及時(shí)的信息披露 4提供便捷的交易和服務(wù)

場(chǎng)外市場(chǎng)的交易活動(dòng)呈現(xiàn)非集中性，銀行間債券市場(chǎng)（交易品種：政府債，金融債和央行債）已經(jīng)成為一個(gè)重要的場(chǎng)外交易市場(chǎng)

自主報(bào)價(jià)：分為公開(kāi)報(bào)價(jià)（單邊，雙邊）和對(duì)話(huà)報(bào)價(jià) 證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金用于技術(shù)故障，操作失誤，不可抗力造成的損失

成交的優(yōu)先原則主要有：價(jià)格，時(shí)間，比例分配，數(shù)量，客戶(hù)，做市商，經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則

證券交易機(jī)制的目標(biāo)：流動(dòng)性（速度 價(jià)格）穩(wěn)定性（重要措施提高市場(chǎng)透明度）有效性（高效率 低成本）

定期交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A價(jià)格穩(wěn)定 B 成本想對(duì)較低 指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng) 也叫訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)

連續(xù)交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A交易的即時(shí)性 B 交易過(guò)程中提供更多的信息 報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)也叫做市商市場(chǎng)

證券交易所會(huì)員由交易所理事會(huì)批準(zhǔn) 存在問(wèn)題的會(huì)員采取的措施：口頭 書(shū)面 整改 談話(huà) 調(diào)查 暫停業(yè)務(wù) 提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)處理

普通席位（A股席位）買(mǎi)賣(mài) A股，債券，基金 專(zhuān)用席位（B股席位 債券專(zhuān)用席位 質(zhì)押席位 剩余賣(mài)出席位 基金租用席位）

深交所：A股席位（普通席位 投資基金專(zhuān)用 網(wǎng)上委托專(zhuān)用）B股席位（會(huì)員 B股 境外 B股）特別席位（國(guó)債 基金 股票質(zhì)押 代辦股份轉(zhuǎn)讓?zhuān)?/p>

境內(nèi)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須外管局的許可證 境外經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須證監(jiān)會(huì)的外資股業(yè)務(wù)資格證書(shū)

交易席位轉(zhuǎn)讓要會(huì)員部審核批準(zhǔn)，方能轉(zhuǎn)讓 上交所交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分柜臺(tái)代理和交易所代理二種 證券經(jīng)紀(jì)商的作用：A充當(dāng)買(mǎi)賣(mài)媒介 B提供咨詢(xún) C提高了證券市場(chǎng)的充動(dòng)性和效率

《風(fēng)險(xiǎn)提示書(shū)》提示的風(fēng)險(xiǎn)有：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)，公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，不可抗力風(fēng)險(xiǎn)

委托人的權(quán)利：1選擇經(jīng)紀(jì)商 2要求經(jīng)紀(jì)商忠誠(chéng)辦理受托業(yè)務(wù) 3對(duì)自己的股票有持有權(quán)和處置權(quán) 4交易過(guò)程的知情權(quán) 5尋求司法保護(hù)權(quán)

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：1業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性 2經(jīng)紀(jì)商的中介性 3客戶(hù)指令的權(quán)威性 4客戶(hù)資料的保密性

證券帳戶(hù)開(kāi)戶(hù)代理機(jī)構(gòu)：證券公司 商業(yè)銀行 中國(guó)結(jié)算公司境外B股結(jié)算會(huì)員 證券投資基金帳戶(hù)可以買(mǎi)賣(mài)上市國(guó)債

證券公司和基金管理公司開(kāi)戶(hù)，需提供證監(jiān)會(huì)發(fā)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)許可證和《證券賬戶(hù)自律管理承諾書(shū)》

證券登記按證券種類(lèi)分為：股份登記 基金登記 債券登記 按性質(zhì)劃分：初始登記 變更登記 退出登記

同一證券公司的不同席位之間當(dāng)日買(mǎi)入可以轉(zhuǎn)托管，不同證券公司席位間當(dāng)日買(mǎi)入不可以轉(zhuǎn)托管

委托指令內(nèi)容：賬戶(hù)號(hào)碼 證券代碼 買(mǎi)賣(mài)方向 委托數(shù)量 委托價(jià)格

市價(jià)委托優(yōu)點(diǎn)：1沒(méi)有價(jià)格上的限制 2指令執(zhí)行較容易 3成交迅速成交率高

全價(jià)交易指 買(mǎi) 賣(mài)債券時(shí)以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易 上交所公司債現(xiàn)貨交易采用凈價(jià)交易

凈價(jià)交易指 買(mǎi)賣(mài)買(mǎi)賣(mài)債券時(shí)以不含應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易 深交所公司債券現(xiàn)貨交易仍采用全價(jià)交易

非柜臺(tái)委托：電話(huà)委托 傳真委托 函電委托 自助終端委托 網(wǎng)上委托

集合競(jìng)價(jià)有二個(gè)以上符合要求的條件，深交所以距前收盤(pán)價(jià)最近的價(jià)位成交，上交所以二個(gè)價(jià)位的中間價(jià)成交

我國(guó)債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。

固定平臺(tái)交易商中 “一級(jí)交易商”提供雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢(xún)價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商。（做市商）雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間不超過(guò) 60 分鐘，收益率差小于 10 個(gè)基點(diǎn)單筆不得低于5000手

營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的重點(diǎn)：防范挪用客戶(hù)結(jié)算資金 非法融入融出資金 業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)（防范：1嚴(yán)格操作規(guī)程2 提高員工素質(zhì) 3嚴(yán)格內(nèi)部管理 4 提高差錯(cuò)的處理效率）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)上發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性 高效性 網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)和網(wǎng)上定價(jià)市值配售屬于網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行模式

新股申購(gòu)過(guò)程：T+0投資者申購(gòu) T+1資金凍結(jié)，驗(yàn)資及配號(hào)（承銷(xiāo)商需做回?fù)芤隍?yàn)資當(dāng)日通知交易所）T+2 搖號(hào)抽簽，中簽處理 T+3資金解凍

上海A股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程：T-5 向結(jié)算公司提交申請(qǐng)材料 T-3結(jié)算公司做出答復(fù) T-1申請(qǐng)信息披露 T日發(fā)布分派公告 T+3權(quán)益登記

T+4除息日 T+8紅利放發(fā)日

我國(guó)A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管 配股繳款是向場(chǎng)內(nèi)申報(bào)賣(mài)出配股權(quán)證（實(shí)質(zhì)是買(mǎi)入股票）配股不收傭金，過(guò)戶(hù)費(fèi)，印花稅

深交所認(rèn)購(gòu)基金以基金份額為單位申報(bào) ETF 基金當(dāng)日申購(gòu)的可以賣(mài)出但不可贖回 當(dāng)日買(mǎi)入的證券當(dāng)日可以用于申購(gòu)

當(dāng)日買(mǎi)入的可以贖回不可以賣(mài)出 當(dāng)日贖回的證券當(dāng)是可以賣(mài)出但不可以申購(gòu)

權(quán)證發(fā)行人不可以買(mǎi)賣(mài)自己的權(quán)證 當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券當(dāng)日不可以賣(mài)出 現(xiàn)金方式行權(quán)是自動(dòng)行權(quán)，持有人無(wú)需申報(bào)指令

代辦股份轉(zhuǎn)讓時(shí)委托指令是以集合競(jìng)價(jià)方式成交。證券公司不得自營(yíng)所主（代）辦的股份

代辦股份轉(zhuǎn)讓采用多邊凈額清算（交易所也采用這種）非上市股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓采用諑筆全額非擔(dān)保交收結(jié)算

柜臺(tái)自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)的特點(diǎn)：交易量小，交易手續(xù)簡(jiǎn)單，費(fèi)是少 自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

自營(yíng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：決策的自主性（行為，方式，品種）交易的風(fēng)險(xiǎn)性 收益的不穩(wěn)定性

自營(yíng)三級(jí)體制：董事會(huì)（最高決策機(jī)構(gòu)）――投資決策機(jī)構(gòu)（最高管理機(jī)構(gòu)）――自營(yíng)業(yè)務(wù)部（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）

自營(yíng)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制：1建立防火墻制度 2自營(yíng)帳戶(hù)集中管理和訪問(wèn)權(quán)限 3決策和操作檔案管理 4 獨(dú)產(chǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控 5風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告機(jī)制

6風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的糾正和處理 7業(yè)績(jī)考核和激歷制度 8全面稽查 9自營(yíng)人員的職業(yè)道德和誠(chéng)信教育 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本原則：1）公平公正，誠(chéng)實(shí)守信 2）健全內(nèi)控，規(guī)范運(yùn)作 3）投資風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)自擔(dān)

集合資產(chǎn)管理計(jì)劃客戶(hù)的義務(wù)：1承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 2資金來(lái)源的合法性 3不得非法匯集他人資金 4不得轉(zhuǎn)讓集合資產(chǎn) 5支付管理費(fèi)，托管費(fèi)

集合資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)

融資融券業(yè)務(wù)管理基本原則：1守法 2證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn) 3 融資融券要使用自有資金或依法籌集資金4 實(shí)行集中統(tǒng)一管理 5健全的業(yè)務(wù)隔離制度

6前中后臺(tái)相互分離，相互制約

融資融券客戶(hù)的選擇標(biāo)準(zhǔn)：A從事證券交易的時(shí)間（半年以上）B 賬記狀態(tài)C 信譽(yù)狀態(tài) D 資產(chǎn)狀況 E投資風(fēng)格F 關(guān)聯(lián)關(guān)系

融資買(mǎi)入后可以賣(mài)券還款或直接還款 融券賣(mài)出后可通過(guò)買(mǎi)券還券或直接還券

客戶(hù)融資買(mǎi)的證券權(quán)益歸客戶(hù)，客戶(hù)融券賣(mài)出的證券權(quán)益歸證券公司

融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 規(guī)模和集中度風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn) 信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

滬深交易所證券回購(gòu)的品種主要是國(guó)債和企業(yè)債 同業(yè)拆借中心的回購(gòu)券種主要是國(guó)債，融資券和特種金融券

銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)的品種：政府債，中央銀行債和金融債券等記帳式債券

回購(gòu)抵押的債券量應(yīng)大于融入資金量 收益率在債券回購(gòu)交易中對(duì)于以券融資方是其固定融資成本，對(duì)于以資融券方是固定收益

標(biāo)準(zhǔn)券是一種虛擬的回購(gòu)綜合債券，是不分品種，只分回購(gòu)期限統(tǒng)一按面值計(jì)算持券量的標(biāo)準(zhǔn)化品種

全國(guó)銀行間債券回購(gòu)利率是交易雙方協(xié)定。回購(gòu)最長(zhǎng)為365天 買(mǎi)斷式回購(gòu)應(yīng)按照公平，誠(chéng)信，自律，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則

全國(guó)銀行間買(mǎi)斷式回購(gòu)以?xún)魞r(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。最長(zhǎng)不超過(guò)91天

上交所國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)按“一次成交，兩次清算”原則

清算和交收兩個(gè)過(guò)程統(tǒng)稱(chēng)為結(jié)算 證券交易從結(jié)算時(shí)間來(lái)分：滾動(dòng)交收 會(huì)計(jì)日交收（集中在一特定日進(jìn)行交收）

凈額清算的優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)化手續(xù) 提高效率 中國(guó)結(jié)算上海分公司按照：“先回購(gòu)，后其它品種”的交收違約順序