第一篇：鄉鎮企業融資難題如何解決

鄉鎮企業融資難題如何解決

近幾年來，鄉鎮企業的發展迅猛，已成為縣域經濟結構的主體和發展的亮點，成為地方財政收入的主要來源，成為吸納農村富余勞動力和國企下崗職工的主要渠道。鄉鎮企業融資難，既受鄉鎮企業自身缺陷的影響，又受客觀外部因素的制約。

鄉鎮企業融資難的原因來自三個方面：從鄉鎮企業自身來看，規模小、發展層次低，經營業績、信用狀況不佳及財務管理不規范，是其融資難的根本原因，具體表現在鄉鎮企業生產結構不合理，導致金融機構不敢盲目投放資金；缺乏健全的財務制度、管理制度，大多鄉鎮企業財務數據失真以及不少鄉鎮企業信用觀念淡薄，地方保護主義嚴重，逃廢銀行債務現象嚴重。從金融部門來看，金融機構認識上的偏差、貸款審批權限上收、授信準入條件以及信貸激勵和約束的不對稱問題，也是鄉鎮企業貸款難的重要原因。而從社會環境來看，缺乏有效的社會擔保體系和對鄉鎮企業強有力的政策支持，成為造成鄉鎮企業融資難的一個不容忽視的原因。

解決鄉鎮企業融資難，需要從五個方面入手：

金融機構應強化信貸資源配置。一是實行彈性信貸授權授信制度，適度增加縣域信貸投放總量。各金融機構應改變觀念，以市場為導向，以效益為目標，在貸款額度權限配置上靈活掌握，放寬基層行的貸款審批權限，擴大授權、授信額度和范圍，使縣級支行有能力扶持一批有市場、有效益、有潛力、有信用的鄉鎮企業客戶群，逐步緩解縣域信貸萎縮現狀。二是完善金融機構信貸管理和風險責任追究制度。制訂切實可行的地方信貸管理制度，允許信貸風險的存在，切實廢止信貸管理零風險，為基層信貸人員松綁。三是改革和完善服務手段。根據鄉鎮企業資金需求少、要求急、周轉快的特點，探索建立適合鄉鎮企業的貸款操作程序，在貸款企業評級、擔保、授信等方面制定合理的簡便的操作程序，要統一評估標準，保證評估質量的科學性、公正性、通用性。四是增強信貸資金營銷觀念，強化市場意識，建立一套行之有效的營銷機制。

鄉鎮企業應自我完善，自我發展。首先，鄉鎮企業應當按照建立現代企業制度的要求，逐步健全法人治理結構，規范內部管理，提高經營管理水平，特別是提高財務管理水平，增強財務透明度。其次，應通過提升產品和經營層次，避免低水平重復投資和無序競爭，真正增強企業實力和發展后勁。第三，切實提高企業信用觀念，提高信用程度，遵紀守法。第四，建立健全鄉鎮企業管理服務體系，規范市場準入，加強日常管理。

發揮農村信用社主力軍作用。目前廣大農村信用社都將精力集中到農戶小額信用貸款上，相對忽視了對鄉鎮企業資金投入。農村信用社應立足自身實際，在支持農業產業調整的同時，用足用好富余資金，適當投放到發展前景好，經營實力雄厚，信譽度高的地方鄉鎮企業。

發揮人民銀行的窗口指導作用。運用各種貨幣政策工具，加強對金融機構的窗口指導，督促和引導金融機構增加對鄉鎮企業的信貸投入。加大中央銀行貨幣政策支持力度，除利用窗口指導等政策導向外，中央銀行對積極支持鄉鎮企業發展的金融機構在再貸款、再貼現方面予以傾斜。

地方政府應大力優化社會環境。一是建立鄉鎮企業信用擔保體系。地方政府應設立鄉鎮企業發展基金，重點用于支持鄉鎮企業信用擔保資金。對于地方財政困難的地區可以以社會為主籌集擔保資金，確保鄉鎮企業擔保基金符合市場經濟規律的要求和當地經濟發展實際，進行市場化運作。二是優化金融環境。第一，各級政府職能部門應積極配合金融機構支持鄉鎮企業健康發展，在場地、稅收、配套設施方面給與一定的優惠，鼓勵企業發展。第二，規范中介部門行為。企業抵押評估上要制定統一的抵押品登記、評估程序。要降低收費標準，減輕貸款企業負擔，減免重復收費項目。配合金融部門清欠貸款和處置抵貸資產。第三，凈化社會信用環境，引導鄉鎮企業和廣大農民樹立良好的信用觀念，不逃廢、懸空金融債務，同時積極協調公檢法等部門加大清收貸款力度，打擊逃廢債行為。

第二篇：加強擔保體系建設解決企業融資難題

市場經濟在一定程度上就是信用經濟，任何一個經濟主體都必須依靠信用與其他經濟主體發生聯系。信用擔保是信用經濟的一部分，它在市場經濟中發揮企業與銀行間的橋梁作用，以信用為媒介，幫助解決企業融資難題，降低金融信貸風險，促進縣域經濟發展。目前我市中小企業蓬勃發展，融資難特別是擔保難問題較為突出，因此加強中小企業信用擔保體系建設十分迫

切。

一、深刻認識加強中小企業信用擔保體系建設的重要意義

（一）建立和完善中小企業信用擔保體系是落實科學發展觀，構建和諧社會，促進經濟社會又好又快發展的重大戰略舉措。中小企業是我市經濟發展的重要力量，既是各類信用產品與信用工具的主要使用者，也是信用擔保行業的主要服務對象。中小企業信用擔保體系建設是國家“實施中小企業成長工程”的重要內容，是社會信用體系建設的重要組成部分。通過推進中小企業信用擔保體系建設，建立企業守信激勵、失信懲戒機制，營造良好的信用環境，不僅有助于提升中小企業信用水平，改善中小企業信用狀況，提高整體素質和綜合競爭力，促進中小企業持續健康發展，而且有利于社會信用體系建設，符合完善社會主義市場經濟體制、構建和諧社會的客觀要求。

（二）建立和完善中小企業信用擔保體系是破解中小企業貸款難題的有效途徑。由于中小企業往往存在著資金實力弱，經營管理不夠規范，財務及信用信息不完全的問題，使得銀行難以了解和掌握其借款用途乃至收益的真實信息。同時，由于資金借貸是一個過程，在訂立貸款合同轉移資金的使用權之后，還必須等到借款人付清全部本息，交易過程才算完成。因此，在從合同訂立到債務還清之前的這段時間內，信息不完全和不真實會誘使借款人脫離監控，擅自改變資金用途，增大信貸資金運用的風險，這就造成銀行不敢輕易放貸，由此形成貸款難的問題。而建立和完善中小企業信用擔保體系，就可以克服由于企業信用度不高和信息不完全所帶來的信貸風險，增強銀行放貸信心，破解貸款難題。

（三）建立和完善中小企業信用擔保體系是重塑銀企關系，解除銀行放貸后顧之憂的需要。沒有健全的中小企業信用擔保體系，就不會有融洽的銀企關系。企業作為經濟活動主體與銀行等金融機構有著密切的信用關系往來，銀行提供的信貸資金是其發展的重要資金來源；銀行作為經營貨幣資金的企業，其主要客戶也是企業，兩者有很強的相互依存性。企業信用狀況直接關系到銀行信貸資金使用的好壞和效益的高低，對銀行信貸風險有重要影響。企業信用度不高、中小企業信用擔保體系不完善是導致不良貸款剝而又增的主因。企業信用狀況決定著銀行信貸風險的大小，是造成不良貸款的根源。要從根本上遏制不良貸款的增長，必須加強中小企業信用擔保體系建設，提升企業信用，降低信貸風險，這才是治本之策。

二、認真分析我市中小企業信用擔保體系建設現狀及問題

為了大力發展縣域經濟，切實幫助廣大中小企業解決融資難問題，市委、市政府于2005年4月批準成立了**財信擔保有限公司，經過多方籌措資金，規范建立規章制度，溝通銀企關系，積極開展擔保業務。四年來，擔保公司擔保資金由最初的2000萬元，增加到6010萬元，累計辦理擔保業務201筆，先后為71家企業提供貸款擔保27400萬元，解除了12980萬元到期擔保貸款，沒有發生一筆因企業拖欠擔保貸款而造成擔保資金損失，促進了部分企業的正常生產和效益的提高。受保企業實現銷售收入42900萬元,提供稅收5860萬元，新增就業崗位3319人。但目前我市中小企業信用擔保體系建設中依然還存在一定的問題和困難，需要認真加以解決。

（一）中小企業信用觀念淡薄，內部信用管理制度不健全。由于長期處在計劃經濟體制下，企業真正的市場經濟信用意識和信用道德觀念還比較淡薄。進入市場經濟體制之后，企業只把市場經濟理解為一個“錢”字，造成了很多不良后果，影響了其信用建設的步伐。我市多數企業處創業初期，財務不規范，信息不真實，資金運作沒有長遠考慮，存在重借輕還、信用度不高等問題。這使擔保貸款既增加了風險性，又制約了流動性，造成擔貸雙方不同程度地存在懼貸、懼保的心理壓力。不良的信用記錄也給企業自身以后的申貸制造了障礙，將會影響企業的長遠發展。

（二）擔保機構自身建設不完善。擔保機構是以實力作保證，以實力防風險，有資金實力才有一定的擔保規模和抗風險能力。我市現僅有擔保資金6010萬元，離企業對擔保貸款的期望值以及銀行合作的“門檻”，均有很大差距。經對全市中小企業調查摸底，年需擔保貸款至少52000萬元，而擔保機構最多年僅能提供30000余萬元的貸款擔保。在銀行審貸權限上收且獨立審貸體制下，擔保機構與之合作受限制，并不能實現見保即貸, 擔保放大倍數也難達到國家規定的5倍，同時也規定單筆擔保貸款額度分別不得超過擔

第三篇：阿里巴巴融資平臺 解決中小企業難題

阿里巴巴融資平臺 解決中小企業難題

2008-05-27 11:38 作者：曹敏潔 來源：東方早報

[摘要] 針對中小企業融資難的問題，阿里巴巴集團近日宣布推出旨在為中國中小企業解決風險融資難題的網商融資平臺。

[關鍵字] 中小企業 融資 阿里巴巴

針對中小企業融資難的問題，阿里巴巴集團近日宣布推出旨在為中國中小企業解決風險融資難題的網商融資平臺。

該融資平臺于本月15日已正式推出，平臺的注冊會員主要為項目方，項目方會員在注冊后即可提交自己的融資項目，目前該平臺已經和國內外2000多名風險投資人建立了長期緊密的聯系，阿里巴巴將定期把會員提交的項目向風險投資人轉交。

阿里巴巴有關人士表示，在前期試運營期間，網商融資平臺已經云集了來自400多家國內外著名風險投資機構的2000多名風險投資人，并有600多名注冊會員提交了融資項目。

除了線上平臺，阿里巴巴舉辦的巡回風險投資洽談會也是網商融資平臺的重要組成部分。第一場風險投資洽談會將于5月24日在杭州舉辦，其后的6月、8月和9月將分別在上海、杭州和廣州舉行。

目前，IDG全球高級副總裁熊曉鴿、軟銀賽富首席合伙人閻炎、賽伯樂董事長朱敏、和利投資集團資深合伙人吳鷹及銀泰公司董事長沈國軍擔任了阿里巴巴網商融資平臺的顧問。

阿里巴巴集團曾表示，阿里巴巴集團計劃在技術、教育和融資等三方面全面培育中國的網商，幫助中國中小企業快速成長。此前，為了解決中小企業貸款問題，阿里巴巴已經與中國建設銀行及工商銀行合作推出信用貸款服務。

第四篇：解決科技型中小企業的融資難題論文

[摘要]科技型中小企業每個發展階段的風險、收益、資金需求各不相同,融資方式也不應是單一的方式,而應是有效的組合。解決科技型中小企業的融資難題,近期應考慮在以下幾個方面尋求突破:明確政府在科技型中小企業融資體系中的職責;建立健全科學的風險投資運行機制;改革現行銀行信貸管理方式;規范和發展主板市場,為其提供更廣闊的融資空間。

[關鍵詞]科技型中小企業;融資方式組合;風險投資;銀行信貸

科技型中小企業是指以科技人員為主體,從事科學研究、技術開發、技術轉讓、技術服務、技術咨詢和高新技術產品研制、生產、銷售,以科技成果商品化為主要內容,以市場為導向,實行自籌資金、自愿組合、自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的知識密集型經濟實體。自改革開放以來,隨著經濟體制和科技體制改革的不斷深入,科技型中小企業獲得了蓬勃發展,已經成為我國經濟增長的一個新的亮點。盡管如此,但由于科技型中小企業本身具有的一些特點,如創建初期風險較高、自身資產規模較小、經營體制不健全、盈利能力波動較大等,其在市場上融資較為困難,這也在一定程度上限制了它們的發展及其經濟潛能的發揮。因此,正確認識科技型中小企業的發展周期與規律,科學掌握其融資特點,是我們探討問題的基礎和關鍵。

一、科技型中小企業的融資方式組合科技型中小企業的發展周期可分為創業期、成長期和成熟期三個階段。每個階段的風險、收益、資金需求特點及需求量都不相同,因此各個階段所表現出來的融資特點與融資渠道也不盡相同。根據科技型中小企業發展的不同階段,應確定與之相適應的不同融資方式。由于社會經濟活動的復雜性以及各個階段科技型中小企業發展的環境不同、風險與收益要求不同等,更要注重在每個階段合理有效地進行各種融資方式的組合,以最大限度地滿足科技型中小企業的融資需求。

創業期特點及融資組合。

在創業期,企業主要是利用新發明、新技術,完成新產品的研究和開發,但其面臨的最大風險是技術風險和市場風險。技術風險是指在產品研究和開發過程中,由于技術失敗而引致的損失,它可能高達30%左右。市場風險是指生產出來的符合標準的新產品能否為市場所接受,能否取得足夠的市場份額。一個新產品從研制、開發到試生產、批量生產,一直到產生效益,短則兩三年,長則七八年甚至更長的時間。在這期間,市場情況會發生難以預料的變化,原來預計能為市場所接受的產品很可能不再適應市場的需求,或是競爭對手已經搶先一步推出成熟的產品。由于這些客觀風險的存在,加之企業沒有以往的經營記錄,投資風險仍然較大。這一時期企業融資只能采取以下各種組合方式:(1)內源融資,創業者通過自身渠道輸入適當的資金。(2)政府科技基金。一般地,處于創業期的科技型中小企業尚無商業價值,且投資風險較大,投資責任主要應由政府承擔。因此,西方發達國家大多設立了中小科技企業基金,以支持其發展。目前,我國科技部設有中小企業創新基金,各省市也設立了相應的支持企業創新的基金,如高新技術企業擔保風險基金、中小科技企業創新基金等。(3)天使投資資金。天使投資者通過利用自己富有的資金和創業經驗,幫助新興科技公司創業與發展。之所以稱之為“天使”,是因為他們的投資行為對創業者而言,確實如同天上下凡的天使一般,為創業者提供難得的資金,并通常提供經營上的建議和顧問意見。(4)風險投資。是指一種直接面向科技企業的股權投資,即投資人將風險資本投資于新近成立或快速成立的高科技企業,同時參與企業的經營管理決策,在企業發展成熟后則通過資本市場出售和其他方式轉讓所持有的股權以收回投資并獲取較高的投資回報,繼而進行新一輪的投資。風險投資所特有的本質屬性,決定了它是科技型中小企業在創業期和成長期的最佳融資方式。

2.成長期特點及融資組合。

在成長期,企業的新產品經過不斷改進,產品的技術難題已基本解決,新產品已逐漸適應市場要求并被逐步認可,銷售規模和資產規模不斷擴大,獲利能力不斷增強,風險隨之降低。但企業為了擴充設備、拓展產品市場,以求在競爭中脫穎而出,還需要大量的資金支持。這一階段,盡管企業已經具備了向外部融資的條件,但由于風險因素并未消除,投資風險依然較高,獲取一般銀行貸款和在主板市場融資仍幾乎不可能。其主要融資組合方式為:(1)二板市場融資。二板市場是指在一國證券主板市場(第一板市場)之外的證券交易市場,其明確定位是為具有高成長性的中小企業和高科技企業融資服務,是科技型中小企業的直接融資渠道。與主板市場相比,二板市場上市的企業標準和上市條件相對較低,科技型中小企業更容易上市募集發展所需資金。應當明確,2004年5月經中國證監會批準在深圳證券交易所設立的中小企業板塊是對二板市場的積極探索,它是分步推進創業板市場建設的一個重要步驟,在條件成熟時將整體剝離成為獨立的創業板市場。(2)銀行擔保貸款。是指借款方向銀行提供符合法定條件的第三方保證人作為還款保證,借款方不能履約還款時,銀行有權按約定要求保證人履行或承擔清償貸款連帶責任的貸款方式。處在這一階段的科技型中小企業欲想獲得銀行信用貸款比較困難,但可通過此種方式融資。(3)買殼或借殼上市。買殼上市,是指非上市公司通過收購一些業績較差、籌資能力弱化的上市公司,剝離被購公司資產,注入自己的資產,從而實現間接上市籌措資金的目的。而借殼上市是指上市公司的母公司(集團公司)通過將主要資產注入到上市的子公司中,實現母公司上市之目的。上市公司的上市資格即“殼”,已成為一種“稀有資源”。由于有些上市公司機制轉換不徹底,經營管理不善,業績表現不盡如人意,喪失了在證券市場進一步籌集資金的能力,處于成長期的科技型中小企業就可以充分利用上市公司的這個“殼”資源,對其進行資產重組,增強其向社會融資的能力,尋求更大發展。(4)風險投資。

3.成熟期特點及融資組合。

在成熟期,企業的高科技產品得到市場的檢驗,產品市場占有率逐步擴大,銷售和利潤快速增長,產品逐步進入成熟期。此階段,產品的技術與市場前景均趨于明朗,原有的高風險也逐漸降低,融資渠道迅速拓寬。一般情況下,風險投資基本上在這個時期套*退出。這一階段的融資組合方式為:

(1)主板市場融資。是指通過在上海、深圳兩個證券交易所上市而融通資金。主板市場所容納的上市公司基本歸屬成熟產業,公司在達到一定規模后其發展也會相對穩定。

(2)銀行貸款。是指科技型中小企業憑借自己的信譽、行業地位而從商業銀行獲取的商業貸款,如信用貸款、抵押貸款等。

(3)國外資本市場融資。是指具備一定實力和發展潛質的科技型中小企業通過到國外資本市場發行股票,從而籌措資金。據報道,目前新加坡、美國等地的資本市場已開始重視中國科技型中小企業的推薦上市工作。

二、科技型中小企業融資方式的創新與突破

目前,科技創新的速度不斷加快,科技產品的生命周期在縮短,科學技術對社會經濟發展的決定作用也越來越大。就整體而言,科技型中小企業發展過程中每一階段的資金需求都在迅速增長,因重對以下融資方式進行創新與突破。

(一)加大政府科技投入力度,強化政府在科技型中小企業融資體系中的作用

改革開放以來,我國雖然陸續實施了星火

計劃、火炬計劃、成果推廣計劃和新產品計劃等,促進了中小科技企業的發展,但它們主要集中在支持技術創新的成熟階段上,目的在于解決我國科技成果商業化水平較低的問題。在我國風險投資還比較落后的情況下,這一策略無疑是正確的。但從長遠看,隨著科技進步的加快,科技創新和新產品、新技術、新工藝的研發也更加重要,政府應逐漸加大這一方面的支持。政府可直接組建為中小科技企業服務的風險投資基金,用以支持中小科技企業的科技創新與開發。需要說明的是,政府直接組建風險投資機構,在風險投資還不被社會眾多人所接受的時候,其發揮的表率作用是顯而易見的,但隨著事業的發展壯大,這并不是最佳的選擇,相反可能會限制其發展。政府支持科技型中小企業的發展,主要是發揮政府資金的乘數作用,引導其他社會資金進入這一領域。美國支持科技型企業的做法值得借鑒。為解決創新型技術企業的資金短缺問題,美國于1958年成立了中小企業管理局(SBA)。中小企業管理局主要通過發行債券和擔保的方式為小企業投資公司提供資金支持,而很少直接參與到風險投資實務中去?？傊?政府的主要職責就是為科技型中小企業的發展提供一個健康有效的制度環境、政策環境,以少量的引致資金吸引更多的社會資金投資于科技型中小企業。

(二)完善風險頭資運行機制,為科技型中小企業融資提供基本保障

經驗表明,美國高科技企業的發展很大程度上受益于其發達成熟的風險投資體系。資料顯示,美國90%的高科技企業是按照風險投資機制發展起來的,正是這些高科技企業的發展才鑄就了令世人矚目的美國“新經濟”。反觀我國,盡管風險投資正在興起,各地政府相繼建立了風險投資基金,但由于缺乏社會資金的廣泛參與,缺乏科學的管理制度和切合實際的簡便易行的營運機制,缺乏公正獨立的專業化中介服務機構,缺乏一個有效的進入和退出機制,風險投資的潛能未能很好地發揮,也未能很好地支持科技型中小企業的發展。

針對我國風險投資的現狀及存在的諸多問題,現在應從以下幾個方面尋求完善風險投資運行機制的途徑。第一,拓寬風險投資資金來源。從我國目前情況來看,許多風險投資的主角仍是政府,或者是帶有明顯的行政色彩。其資金來源仍然主要是財政科技撥款和銀行科技開發貸款,投資主體過于單一。這種以政府出資為主導的風險投資體系難以滿足未來科技型中小企業發展的資金需求,必須加以創新。西方國家風險投資的資金來源大都來自機構投資者,比如美國是風險投資業最為發達的國家,據1995年統計,風險投資的資金來源中,養老基金占38%,基金會和捐贈金占22%,銀行與保險公司資金占18%,個人占17%,其他占5%?，F階段,一方面,我國政府應抓緊制訂相應的優惠政策和優惠措施,引導社會資金向風險投資業的投入;另一方面,要積極創造條件,允許證券公司、保險公司、養老基金等機構資金介入風險投資。

第二,完善社會中介機構和風險投資網絡。由于我國科技型中小企業與風險投資者缺乏有效的溝通渠道,許多好的投資項目得不到風險資本的支持,而大量的風險資本又找不到好的投資方向。因此,借鑒美國、加拿大等國風險投資發展的經驗,我國應盡快著手建立和完善為科技型中小企業服務的社會中介服務機構和投資信息交流網絡。一是要成立一些非盈利性的社會中介機構,能夠為風險投資機構提供準確的各種信息和評估報告;二是應由政府出面建設一個高效率的風險投資網絡平臺,為風險投資行業提供實時、便捷的信息服務,促進科技型中小企業與風險投資的對接。

第三,建立完善的風險投資退出機制。風險投資的目的是獲取資本性收益,而非財務收益。風險投資的失敗機率雖然很高,但一旦成功,其回報率也相當高。在西方國家,其平均利潤率一般保持在30%~60%,遠遠高出一般投資項目,甚至使向來以穩健著稱的商業銀行也為之動心。但這種高回報,最終取決于是否有一種風險資本順暢退出的機制。只有能夠自由而有效地退出風險企業,風險資本才能保持其靈活性,不斷選擇和支持新的風險企業,從而使風險投資保持生機與活力。在西方國家,風險資本退出機制主要有三種方式:公開上市、股權協議轉讓和企業回購股權。其中,公開上市既能使創業企業的市場價值大大提高并得以實現,又可以增強其原有股份的流動性,為企業日后的再籌資打好基礎,故其是首選退出方式。結合我國的實際情況,現應著手做好以下工作:一是創造條件,扶植更多的科技型中小企業進入二板市場進行融資。目前,深圳證券交易所中小企業板主要看中的是企業的成長性,而非高科技屬性。這需要我們培養大量極具潛質的高科技中小企業,而非僅有科技因素即可。因此,對于有條件的成長型高新技術中小企業,政府應積極對其進行“孵化”,助其進入中小企業板進行融資。通過中小企業板的建立,風險投資資本可以較便利地退出,消除了眾多風險投資機構的后顧之憂。二是恢復建設地方性柜臺交易市場。對于大多數科技型中小企業而言,上市融資條件苛刻,耗時耗力,并非最佳選擇,而柜臺交易市場交易靈活、交易成本低廉,且對于交易股票的條件要求較寬松,更適于成長階段的科技型中小企業進行證券化的股權流通和交易,便于風險資本的靈活退出。但鑒于我國1993~1997年之間對于場外交易市場探索的失敗,在重新恢復建設的過程中,應做好各類市場風險的防范工作,完善交易程序和交易制度,保證交易過程的透明、合法、公平和規范。三是完善破產清算等方面的法律法規,為實施破產清算鋪平道路。由于投資科技型中小企業具有較大的風險性,因此一旦確認所投資的企業失去發展可能性,風險投資機構就要迅速通過破產清算的方式收回投資,以避免更大損失的發生。雖然破產清算是一種迫不得已的方式,但

美國的事實表明以破產清算方式退出的投資大約占風險投資的32%,以這種方式能收回原投資額的64%。應該說,破產清算也是風險資本退出的重要途徑。

通過上述各個方面的完善,風險資本進入科技型中小企業會比較順利,退出通道也會比較暢通。(三)改革銀行信貸管理方式和運作機制,建立多元化的科技型中小企業融資體系

在科技型中小企業的創業期,由于企業沒有形成自己的品牌,尚未形成自己的商譽,資產規模較小,金融機構無法知曉企業的資信情況,因此,企業欲從銀行獲取貸款確實很難。但當企業進入成長期和成熟期后,商業銀行就可選擇合適的時機介入企業,為其提供充足的信貸資金。

1.積極發展多元化、競爭性的中小金融機構,為科技型中小企業提供資金支持。中小金融機構天然適合為中小企業提供金融服務,并因其規模較小、分支機構較少、立足于地方經濟而具有得天獨厚的優勢。由于信息和交易成本的問題,中小企業成本最低的金融服務應當來自于中小金融機構。因此,新興股份制銀行、城市商業銀行和城鄉信用社就應該是科技型中小企業的主要金融服務供給者,但與科技型中小企業的需求相比,其機構數量信貸規模是遠遠不夠的。為了更好地滿足科技型中小企業的融資需求,我國應進一步發展多元化、競爭性的地方中小金融機構。

2.改進銀行對科技型中小企業的信貸管理辦法此在其發展的任何一個階段,僅靠某一個渠道的資金來源遠遠不夠,還需其他融資渠道予以配合,形成合力。就我國科技型中小企業的融資現狀來看,目前需著。目前銀行對科技型中小企業的貸款基本上沿用了原有針對大中型企業的管理模式:通過企業的信用等級確定貸款風險程度,通過制訂嚴格的審貸分離、三級審批制度控制風險,通過要求企業提供擔保轉移風險。由于科技型中小企業客觀上具有點多、面廣、量大、風險高、涉及行業多、所有制結構比較復雜等特點,以傳統信貸方式進行管理難以把握風險,且手續復雜、管理成本較高。因此,需要結合科技型中小企業自身特點,以企業發展潛質、技術領先水平、市場開發潛力、企業還貸能力、企業退出機制等為主要審貸標準,完善貸款管理方式及風險評估技術。

3.結合科技型中小企業的經營特點,創新銀行信貸擔保方式。針對科技型中小企業一般資產規模較小,且主要是無形資產的特點,可以嘗試擔保抵押方式發放貸款。(1)開展知識產權擔保融資貸款?？萍夹椭行∑髽I通常擁有較高的技術水平,但缺乏土地、不動產等傳統的可以用作抵押的物品,可以考慮以知識產權作為擔保品替代傳統的物質擔保。當然要實現這種融資方式,還需要完善相應的法律法規。(2)開展訂單擔保貸款。如果企業擁有大量訂單,就說明企業產品有市場。有市場,就可能產生利潤,還本付息就有保證。因此,根據訂單數量,確定貸款額度,是一種可以探討的新的融資方式。(3)開展動產擔保貸款。以企業的原材料、半產品、產品庫存等動產作為抵押物發放貸款,對銀行來講是一種可以考慮的貸款方式。動產本身流通性強,具有較強的變現能力,關鍵是要正確給予估價。

4.加強與風險投資方式的融合,共同為科技型中小企業提供服務。風險投資機構在決定對科技型中小企業投資時,可與商業銀行合作,由銀行對企業提供結算、財務顧問等金融服務。這樣,銀行可以明正言順地介入企業,為下一步銀企合作打好基礎。隨著科技型中小企業的成長擴張,其對資金的需求加大,由于事先已經對企業有了充分的了解,銀行就只可以對一些發展前景明朗的企業及時發放信貸資金,幫助其盡快發展壯大。

(四)規范主板市場交易行為,為科技型中小企業提供更多有效的融資途徑

隨著資本市場尤其是主板市場暴露出的問題越來越嚴重,中央政府已經充分認識到了完善資本市場,擴大直接融資對國民經濟發展的重要意義。2004年國務院發布的《關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》明確提出了要“繼續規范和發展主板市場,逐步改善主板市場上市公司結構。分步推進創業板市場建設,完善風險投資機制,拓展中小企業融資渠道?！薄胺e極穩妥發展債券市場。在嚴格控制風險的基礎上,鼓勵符合條件的企業通過發行公司債券籌集資金,改變債券融資發展相對滯后的狀況,豐富債券市場品種,促進資本市場協調發展。”

隨著上述政策方針的逐步落實,我國資本市場(包括主板市場)將在今后一段時期內逐漸得到規范和完善。公司債券市場將會有大的發展,完整規范的創業板市場的推出也為時不遠?？萍夹椭行∑髽I應抓住公司債券市場發展和創業板創立的有利時機,加速企業改制,完善管理機制,力爭開拓新的融資渠道,采用新的融資手段。特別指出的是,隨著我國社會保障制度改革的深入,將涌現出大批的養老基金、保險基金等社會保障基金,公司債券市場的發展也將為這些基金提供很好的投資工具。因此,配合我國資本市場的改革進程,規范主板市場交易行為,創新交易品種,加大債券融資比重,將會有利于我國科技型中小企業籌集到更多的社會資金,解決企業發展中面臨的資金瓶頸問題。

第五篇：切實解決融資難題 促進中小企業發展

切實解決融資難題 促進中小企業發展

興文縣政府副縣長 李海超

近年來，在宏觀調控政策的影響下，我國中小企業得到了迅猛發展，但中小企業融資難的呼聲卻越來越高，問題越來越突出。通過對興文縣中小企業融資難問題進行調查研究，并針對存在的問題提出對策和建議。

一、興文縣中小企業融資現狀

為了解當前我縣中小企業的融資情況，我們對全縣具有代表性的11家中小企業進行了問卷調查。

（一）企業資金需求缺口大。在被調查的11家企業中，都存在資金短缺，資金缺口最小為300萬元，最大為5000萬元，總計資金缺口13017萬元，資金缺口平均約為1200萬元。如果全縣42家工考企業以平均每戶企業缺口1200萬元計算，資金缺口為50400萬元，另外，還有近900家中小企業的資金缺口沒詳細統計。

（二）企業獲得的信貸支持低。據調查，興文縣的中小企業普遍存在資金不足的問題，而這些中小企業對融資方式除招商引資合股外，仍需選擇銀行貸款。但中小企業普遍認為從銀行獲得貸款十分困難，85%以上的中小企業貸款需求沒有得到滿足，貸款難成了制約中小企業發展的“瓶頸”。從企業資金來源渠道看，銀行獲得貸款僅占資金來源的15%。

（三）企業獲得的貸款期限短。企業主要以房產、設備、礦產、收費權等作抵押貸款，但因財務狀況或經營狀況無法滿足貸款條件，企業獲得貸款期限最短只有12月，最長的36個月。

（四）非正規金融渠道的民間借貸比例較高。由于中小企業無法通過正規金融機構借款，因此只好舍棄融資效率較高的銀行貸款而求助于融資效率較低的民間高利息借貸。據調查，在中小企業獲得外部資金的各種渠道中，民間融資占資金來源的25%，并起企業規模越小，民間借貸的比例越高。

二、中小企業融資難的原因分析

造成中小企業融資難的主要因素既有來自中小企業自身缺陷的制約，又有金融部門經營體制不健全和社會信用擔保體系不健全，中介服務體系不完善等諸多因素的制約。

（一）中小企業自身缺陷是造成融資難的主要因素。

1、中小企業自身的經營狀況及財務管理不規范是其融資難的主要原因。一方面，興文縣的中小企業規模較小、實力薄弱，普遍存在著資本不足的狀況，缺少可供抵押的資產。另一方面，由于大多數中小企業財務報表隨意性大、真實性差、透明度不高，缺乏經審計部門承認的財務報表和良好的連續經營記錄，銀行難以掌握企業家底，不敢輕易放款。

2、部分中小企業信用觀念淡薄，嚴重影響了中小企業的整體信用形象。

（二）金融部門的運行機制不健全是造成中小企業融資難的重要因素。

1、在貨幣緊縮環境中，為保持最佳盈利水平，銀行必然轉變信貸偏好。由于企業集團、大型企業、重點項目的信貸資金風險較低，而且往往派生大量的中間業務，因而他們往往會成為各商業銀行優先放款的目標。相反，中小企業由于項目較小、企業發展前景充滿不確定性等原因，在競爭中必然處于劣勢，銀行信貸“保大放小”的做法成為必然，中小企業資金鏈面臨嚴峻考驗。

2、嚴格的授權、授信制度嚴重制約了基層金融部門的信貸行為?？h一級商業銀行只有貸款推薦權，沒有貸款發放權，與經濟發展對資金需求的時效性不相適應。

3、貸款審批權限的高度集中與中小企業點多、面廣、相對分散之間的矛盾及審批程序的復雜化與中小企業需求高頻率、小金額、快周轉、強時效之間的矛盾影響了中小企業貸款積極性。由于辦一筆小額貸款需要一個多月的時間，若是大筆貸款有時需要一年才能辦理出來等手續繁雜、程序復雜，加上誠信方面的一些原因，導致出現地方經濟發展需要資金、企業發展需要資金，金融機構有資金不敢放等問題。

4、現行的監管機制，在一定程度上制約了農村金融機構對中小企業的信貸支持力度。另外，社會擔保體系不健全，政策規定不完善也是造成中小企業貸款難的客觀原因。

三、解決中小企業融資難的對策

要為中小企業發展創造良好的經營環境，拓寬中小企業融資渠道，需要政府、金融部門以及社會各方共同努力，全方位改進對中小企業的服務。只有多管齊下，綜合治理，才能促進中小企業更快、更好地發展。

（一）建立完善政府及社會各部門的服務體系，為中小企業提供有效服務。

1、縣政府為拓寬中小企業融資渠道，切實解決中小企業融資難問題，成立了由縣政府辦、全縣金融機構及縣級相關職能部門組成的金融辦公室，定期組織相關職能部門和中小企業就融資問題召開專題協調會，幫助協調中小企業融資的相關工作，為其提供有效服務。

2、建立健全信用擔保體系，切實解決中小企業貸款擔保問題。政府加強對現有的誠信擔保有限公司和聚誠擔保有限公司的信用擔保體系建設，在此基礎上由行業協會、商會、銀行、保險等為主體，聯合籌建服務于不同對象的信用擔保機構，切實解決中小企業融資擔保難的問題，以解決金融部門的后顧之憂。

3、樹立全新融資理念。政府及中小企業要切實轉變融資觀念，從傳統的間接融資向直接融資轉變。建立多層次市場體系，拓寬中小企業融資渠道。一是激活民間資本。引導獨資企業實行股份制，引導股份制企業擴大股份，大量吸納民間資本。在企業自愿的前提下，由政府協調，推動相同產業的民企進行內部資源整合，組成新的產業集團，增強企業發展實力；二是努力擴大招商引資。興文縣建立外來投資商“綠卡”制度，擴大對外開放，優化投資環境，吸納外資，搞活企業。擴大招商引資領域，實行資源捆綁，促進中小企業融資。

（二）中小企業要更新意識，強化管理，提高產品科技含量。

一是要提高管理水平，打破傳統的家族式的經營管理模式，建立現代企業制度。要建立健全各項規章制度，強化內部財務管理，規范經營，自我約束，提高企業生產經營的透明度，保證會計信息的真實性和合法性，提高企業可信度；二是要強化信用意識，樹立良好信譽。中小企業在獲得銀行信貸支持的同時，必須努力增強信用觀念，提高自覺還貸意識，使企業存款、貸款、結算及經營活動都置身于銀行的監督之下，以取得銀行更多的支持

（三）完善銀行信貸管理體制，為中小企業的發展提供有效的金融服務。

首先金融機構要轉變觀念，強化對中小企業的服務意識，加大對中小企業的信貸支持力度。一要改進貸款授權授信制度，疏通中小企業貸款瓶頸。適當下放貸款權限，允許基層金融機構在核定的貸款額度內自主審查發放貸款，減少對客戶的管理層次，簡化審批程序，加快審批速度；二要完善中小企業信用評級體系，科學合理地反映中小企業的資信狀況和償債能力；三要健全貸款營銷的約束和激勵機制，鼓勵信貸人員積極培育和發展中小企業客戶，增加對中小企業的信貸投入。

其次人民銀行要加大窗口指導作用，加大對中小企業的貨幣政策支持力度。一是發揮對商業銀行的“窗口”指導作用，從貸款投向投量、資產質量、信貸創新以及服務意識等方面，對商業銀行建立一套科學合理的綜合評價體系，以強化指導工具的約束力，防止商業銀行的非理性行為抵消貨幣政策工具的作用；二是建立和完善中小企業信用管理信息支持系統，充分發揮人民銀行在政府、企業和銀行間的橋梁紐帶作用；三是靈活運用再貸款、再貼現等貨幣政策工具，引導金融機構通過票據融資方式加大對中小企業的信貸投入，并適當降低再貸款、再貼現利率，增強利率彈性，調動金融機構對中小企業信貸投入的積極性。

中小企業占我國企業總數的99%，提供的就業崗位占到75%以上。但中小企業面臨的市場環境仍然不容樂觀，中小企業發展依然受到籌資難、融資難的制約。尤其是2007年從緊貨幣政策實施以來，興文作為縣域經濟幾乎全靠中小企業支撐的邊遠區縣，中小企業融資更加困難，破解融資難問題更為迫切。