第一篇：第三章 中央銀行資產業(yè)務

中央銀行練習與答案（第三章）

第三章中央銀行資產業(yè)務

一．判斷題央行通過資產業(yè)務調節(jié)基礎貨幣量（T）我國需要保持一個中等偏高的外匯儲備規(guī)模（T）央行的證券買賣一般在一級市場進行，交易對手是公開市場的交易商（F）4 再貼現業(yè)務屬于貨幣市場范疇（T）在市場經濟發(fā)達國家，再貼現的比重一般較小，信用貸款占有較大比重（F）6 央行買賣有價證券改變超額儲備，必然會影響貨幣市場的資金供求（T）7 逆回購到期時為央行向市場投放流動性的操作（F）現券賣斷為央行直接從交易對手處賣出有價證券，一次性投放基礎貨幣（F）

二．選擇題中央銀行的主要中間業(yè)務是(B)

A.貨幣發(fā)行業(yè)務B.公開市場業(yè)務C.信貸業(yè)務D.全國清算業(yè)務 2以下屬于中央銀行的資產業(yè)務的有-----B

A.清算業(yè)務B.再貼現C.貼現D.貨幣發(fā)行 3再貼現利率是一種短期利率，其期限一般不超過3個月，最長期限為：A

A.一年B.半年C.九個月D.十個月中央人民銀行在公開市場上買賣的有價證券不包括B

A.國債B.股票C.政策性金融債券D.中央銀行票據 5在外匯儲備經營中，主要規(guī)避的風險不包括D

A.主權風險B.商業(yè)信用風險C.市場風險D.利率風險

6國際上一般認為，一國的外匯儲備持有量應吧u少于該國國外債余額的C

A.20%B.15%C.30%D.25%

7各國中央銀行在保有國際儲備時，最重要的是從那個煩惱共勉考慮其構成比例D

A.安全性B.合理性C.收益性D.靈活兌現性

8累計回籠量的計算公式正確的是A

A.累計回籠量=正回購量+現券賣段量+中央銀行債券發(fā)行量

B.累計回籠量=正回購量-現券賣段量+中央銀行債券發(fā)行量

C.累計回籠量=正回購量-現券賣段量+中央銀行債券發(fā)行量

D.累計回籠量=正回購量+現券賣段量-中央銀行債券發(fā)行量

三．名詞解釋

1再貼現業(yè)務：中央銀行的再貼現業(yè)務，是指商業(yè)銀行將通過貼現業(yè)務所持有的尚未到期的商業(yè)票據向中央銀行申請轉讓，中央銀行據此以貼現方式向商業(yè)銀行融通資金的業(yè)務。2中央銀行貸款：中央銀行貸款(習慣上稱作再貸款)，是指中央銀行對金融機構發(fā)放的貸款，是中央銀行調控基礎貨幣的重要渠道和進行金融調控的傳統(tǒng)政策工具。3國際儲備：是指一國貨幣當局持有的各種形式的資產，并能在該國出現國際收支逆差時直接地或通過同其他資產有保障的兌換來支持該國匯率。

4貸款業(yè)務：貸款業(yè)務是中央銀行的主要資產業(yè)務之一，在中央銀行的資產負債表中，尤其

是在原來實行計劃經濟的國家里，貸款是一個大項目，它充分體現了中央銀行作為“最后貸

款人”的職能作用。

選擇

四．簡答題

1.央行保管和經營外匯儲備應注意的問題確定合理的儲備資產數量（考慮國際收支狀況、匯率制度、國內經濟政策、進口數量、債務余額以及長短期債務的比重等因素）保持合理的儲備資產構成（根據安全性、流動性和收益性的三性原則）.中央銀行的證券買賣業(yè)務與貸款業(yè)務的異同

1相同之處：

（1）就其效果而言，央行買進證券實際上是以自己創(chuàng)造的負債去支付，相當于央行的貸款；

（2）就對貨幣供應量的影響而言，央行買進證券同發(fā)放貸款一樣，實際上都會引起社

會基礎貨幣量增加

（3）都是中央銀行調節(jié)和控制貨幣供應量的工具；

2區(qū)別之處：

（1）資金的流動性不同；證券業(yè)務高于貸款業(yè)務

（2）業(yè)務收益方式不同；貸款業(yè)務有利息收入而證券業(yè)務無利息收入只有買賣價差收

益

（3）證券買賣業(yè)務對經濟、金融環(huán)境的要求不同；證券業(yè)務要求較高而貸款業(yè)務較低

3.簡述中央銀行保管和經營黃金外匯儲備的意義

第一，穩(wěn)定幣值。央行賣出黃金外匯儲備，可回籠貨幣，防止總需求過盛引起物價上漲，使市值保持穩(wěn)定

第二，穩(wěn)定匯價。在實行浮動匯率制度條件下、一國貨幣對外價值會經常發(fā)生波動。匯

率的變動，會對該國的國際收支和經濟發(fā)展產生重大影響。因此央行常通過買賣國際通

貨，有效調節(jié)外匯市場，使匯率保持在合理水平，以穩(wěn)定本國貨幣對外價值

第三，調節(jié)國際收支。國際收支發(fā)生逆差時，可動用黃金外匯儲備彌補進口所需外匯的不足；順差時，則可將多余的黃金外匯儲備用來償債或對外投資。

五．材料分析

1.中國目前的外匯儲備約為2萬億美元，其中1.4萬億是美元資產,包括7500億美國國

債、機構債、非貨幣資產和保證金存款、一般性存款約計6500億。但是我國的外匯投資成果一直都不理想，應該說很差。在這個經濟環(huán)境不穩(wěn)定的階段，請分析一下我國應如何提高

外匯投資收益及應如何應對高外匯儲備帶來的風險。

答：現在的經濟環(huán)境對中國來說是一個很好的機會，在當前經濟危機還未過去的時候，很多的國家都急需資金的支持，而中國持有大量的外匯，這就是很好的契機。中國可以用手

中的外匯去購買一些以前人家不賣給我們的資源及技術。當前經濟環(huán)境對中國的外匯也是一

個極大的挑戰(zhàn)，中國龐大的外匯儲備，使得人民幣升值壓力極大，人民幣升值對中國沒有好

處只有壞處，而且美元的貶值使得我國的國際購買力下降，這對我國來說都是極其大的損失。

因此，當前的外匯管理目標仍是以安全和流動性目標較好，歷史戰(zhàn)績說明中國是不擅長外匯

投資的，在現今這惡劣環(huán)境下要利用外匯取得良好的收益是非常困難的。如果不從源頭上遏

制外匯的增長，要提高外匯的整體收益率將會越來越困難。中國政府需要盡快調整出口導向

和引資導向的外貿外資政策，盡快實現人民幣匯率形成機制的市場化，以改善國際收支失衡，降低外匯儲備累積速度，這樣從根本上遏制外匯的儲備的風險。

2.中央銀行貸款是指中央銀行動用基礎貨幣向專業(yè)銀行、其他金融機構，以多種方式融通資金的總稱。是中央銀行資金運用的一個重要方面，也是中央銀行實施貨幣政策，藉以控制貨幣供應總量的重要手段。中央銀行貸款業(yè)務是中央銀行的重要資產業(yè)務，中央銀行貸款是高能貨幣，是整個社會貨幣供應量和信用擴張的基礎，中央銀行通過再貸款的資金運用方式，影響基礎貨幣，進而影響貨幣供應量和信用規(guī)模，從而調控經濟。因此，中央銀行作為最后貸款人為維持金融體系的安全，抑制通貨膨脹，執(zhí)行貨幣政策，促進經濟發(fā)展起到了重要的作用。從給出的信息分析中央銀行是如何通過貸款業(yè)務進行宏觀調控的及其中央銀行貸款業(yè)務的弊端。

答：中央銀行對商業(yè)銀行的貸款，從貨幣流通的角度看，是投放了基礎貨幣，直接影響社會貨幣流通量和信貸總規(guī)模。當中央銀行增加對商業(yè)銀行或其他金融機構的貸款時，商業(yè)銀行在中央銀行的存款或現金庫存就會相應增加。商業(yè)銀行以這些資金作為來源擴大向社會的放款，根據派生存款的原理，最終使社會貨幣流通量擴大。反之，當中央銀行減少其對商業(yè)銀行的貸款時，就會使得商業(yè)銀行的資金來源相應減少，從而迫使商業(yè)銀行收縮信貸規(guī)模，減少對社會的貨幣供應，最終減少社會貨幣流通量。無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，中央銀行對商業(yè)銀行的貸款作為中央銀行實行宏觀控制的重要手段之一，都是非常有效的。

中央銀行貸款的弊端，主要表現在： 一.是助長了金融機構的依賴思想，迫使中央銀行每年運用大量基礎貨幣來彌補資金需求硬缺口.從而增加對基礎貨幣控制的難度。二.是中央銀行貸款運用的不平衡，不利于金融機構之間的公平競爭。

第二篇：中央銀行經理國庫業(yè)務概述

2010級金融1班《中央銀行學》期中考查

姓名：段乃康

學號：P100210038

我國中央銀行經理國庫業(yè)務的概述

摘要：我國中央銀行的主要業(yè)務活動除了負債，資產，支付清算業(yè)務以外，還包括其他的重要業(yè)務活動，其中經理國庫業(yè)務就是一項極為重要的業(yè)務活動。本文將圍繞我國中央銀行經理國庫業(yè)務來展開，具體從國庫制度含義，我國國庫制度的確立發(fā)展，我國國庫的職責與權限，我國中央銀行經理國庫的重大意義及我國中央銀行經理國庫存在的問題及解決辦法五個方面詳細對我國中央銀行經理國庫業(yè)務進行概述。

關鍵詞：中央銀行 經理國庫

一、我國國庫制度的確立與發(fā)展

（一）國庫制度和國庫的含義

國庫制度系指對國家預算資金的保管、出納及相關事項的組織管理與業(yè)務安排。一般而言，國家根據其財政預算管理體制和金融體制，確立和實施相應的國庫制度。

國庫從字面上講是國家儲藏財富的倉庫。但實質上，國庫是負責辦理國家財政預算收支的部門，擔負著國家預算資金的收納和庫款的支撥，代理政府債券的發(fā)行與兌付，反映國家預算執(zhí)行情況等重任。國庫是隨著社會進步和社會生產力的發(fā)展而形成的，隨著社會經濟發(fā)展，國家職能和財政金融體制的改革，現代意義的國庫慢慢形成完善。

（二）我國國庫制度的確立與發(fā)展

我國國庫發(fā)展大體上經歷了兩個階段:一是以實物形式為主的國

2010級金融1班《中央銀行學》期中考查

使中央銀行職能，1985年7月27日，國務院發(fā)布了第二個有關國庫的條例《中華人民共和國國家金庫條例》，廢除《中央金庫條例》。這個條例對國庫性質、任務、職責、權限做出了規(guī)定，確定由中國人民銀行具體經理國庫，負責辦理國家預算收支，進一步明確我國的國庫委托制及中央銀行對國家金庫的經理職責。1995年頒布的《中國人民銀行法》，首次以立法的形式明確了“經理國庫”是中國人名銀行的職責之一，從而為《中華人民共和國金庫條例》的實施奠定了法律基礎根據。2003年12月27日第十屆全國人名代表大會常務委員會第六次會議《關于修改（中華人民共和國中國人名銀行法）的決定》，2004年2月1日起實施的《中國人名銀行法》（修正）規(guī)定中國人名銀行依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定經理國庫。

中國人名銀行通過經理國庫，保證了國家預算執(zhí)行的順利進行，對國庫資金的及時收付，準確核算及安全維護發(fā)揮了重要作用。具體表現為：

1、強化經理國庫制度建設，中國人名銀行負責擬定國庫管理相關規(guī)程與制度，并組織實施。

2、強化國庫管理體制建設。1994年，國家財政全面實行分稅制體制，在國庫建設上來調整，組建了中央金庫和地方金庫。

3、強化國庫的信息化建設。隨著我國金融科技的開發(fā)與應用水平的提高，國庫管理的電子化建設開始起步，2002年10月，中國現代化支付系統(tǒng)開通運行。

4、強化國庫的監(jiān)督管理職能。有效的國庫監(jiān)督管理對保證國家預算

2010級金融1班《中央銀行學》期中考查

根據《中華人民共和國國家金庫條例》的規(guī)定，國庫權限包括： 1.各級國庫有權監(jiān)督、檢查征收部門所收款項是否按規(guī)定及時全部入繳國庫，發(fā)現拖延或者違反不繳的，應及時查究處理。

2.各級財政機關要正確執(zhí)行國家財政管理體制規(guī)定的預算收入劃分辦法和分成留解比例；對于擅自變更各級財政之間的收入劃分范圍、分成留解比例，以及隨意調整庫款賬戶之間存款余額的，國庫有權拒絕執(zhí)行。

3.各級財政、征收機關應按照國家統(tǒng)一規(guī)定的退庫范圍、項目和審批程序辦理退庫，對不符合國家規(guī)定要求辦理退庫的，國庫有權拒絕執(zhí)行。

4.監(jiān)督財政存款的開戶和財政庫款的支撥，對違反財政制度規(guī)定的任何開戶和庫款支撥，國庫有權拒絕執(zhí)行。

5.國庫對任何單位和個人強令辦理違反國家規(guī)定的事項，有權拒絕執(zhí)行，并及時向上級報告。

6.國庫的各種繳庫、退庫憑證，須按國庫條例實施細則和銀行會計基本制度規(guī)定辦理。國庫有權拒絕受理不合規(guī)定的憑證。

三、我國中央銀行經理國庫的重大意義

從實行委托國庫制國家的國庫管理體制來看，政府多是將國家金庫委托給本國中央銀行。原因在于，由于中央銀行經理國庫，可利用其政府特殊身份及便利條件，對提高國庫管理效率及宏觀經濟政策的制定與實施具有重要意義。

1.國庫資金是國家行使各項權利及管理職能的物質保障，國庫工作效

2010級金融1班《中央銀行學》期中考查

（一）中央銀行經理國庫存在的問題

1、傳統(tǒng)意義上以“庫藏管理”為中心職能已經不能適應加強國庫管理的需要。

從法規(guī)層面來看，《國庫金庫條例》與《中華人民共和國預算法實施條例》對國庫的定義及職責規(guī)定基本相同，說明我們對國庫職能的認識長期停留在預算的收支及一些簡單的管理職能上，僅僅是對財政收支進行會計核算的機構，扮演著政府財產的保管者和出納員的角色，而不具備預算的計劃和控制職能。中央銀行國庫部門對預算編制情況不了解，對編制后的預算方案亦知之不多，難以對預算的執(zhí)行實施有效控制。資金收納未涵蓋預算外部分，國庫資金不能真實反映政府的全部財力。

2、財政國庫和央行國庫存在著與激勵不相容相關的問題

財政國庫和央行國庫存在著與激勵不相容相關的問題在國庫制度的委托代理關系中，財政部門與中央銀行國庫既有目標相一致的地方，也有不盡相同之處。從總體上說，財政部門和中央銀行都在國務院領導下展開工作，兩者之間的長遠目標、根本利益是一致的。但是，在具體操作層面，兩者之間也存在著與激勵不相容相關的問題。一是國庫管理機構的職能定位尚未達到完全合理。二是央行國庫與財政國庫信息不對稱。三是財政國庫與央行國庫運行中的目標存在差異。

3、中央銀行經理國庫業(yè)務能力與發(fā)展的要求存在一定的差異

目前的國庫在業(yè)務處理能力和手段存在較大的差距。一是管理信息系統(tǒng)落后，難以實現對國庫資金的實時監(jiān)控。二是在對進出國庫財

2010級金融1班《中央銀行學》期中考查

4、努力構建適合我國國情的現代國庫管理系統(tǒng)，提高中央銀行經理國庫的管理水平。對計算機網絡體系的開發(fā)運用是重要的技術條件。國庫集中收付制度的建設，需要強大的計算機網絡支持。

參考文獻：

1、任建軍，對我國中央銀行經理國庫改革與發(fā)展的思考，經濟研究導刊，2010

2、王廣謙，中央銀行學（第三版），高等教育出版社，2011.6

第三篇：資產管理業(yè)務

資產管理業(yè)務

優(yōu)秀孕育價值，成長創(chuàng)造回報

資產管理業(yè)務負責受理客戶委托資產的投資管理。服務對象為機構投資者以及大額個人投資者，包括各類企業(yè)、養(yǎng)老基金、保險公司、教育機構和基金會等。

一、業(yè)務范圍：

為單一客戶辦理定向資產管理業(yè)務

為多個客戶辦理集合資產管理業(yè)務

為客戶辦理特定目的專項資產管理業(yè)務

公司資產管理業(yè)務擁有一群高素質、富有經驗的專業(yè)投資團隊。投資、研究人員均擁有碩士以上學歷，平均從業(yè)年限在8年以上，專業(yè)結構是有金融學基礎的復合性人才。倡導以研究為主導的投資文化，建立了“以公司研究為依托、外部研究為補充、自主應用研究為核心”的研究模式。

二、主要服務模式及產品介紹

公司已發(fā)行集合資產管理計劃三個，專向資產管理計劃一個，管理包括多個國內知名企業(yè)在內的定向資產管理帳戶十七個，客戶資產管理規(guī)模60億元。

集合資產管理計劃

以銀行托管的集合帳戶為平臺，集合多個客戶資產并提供投資管理服務的集合資產管理服務模式。公司管理的集合資產管理計劃包括：

廣發(fā)集合資產管理計劃（2）號：募集資金用于新股申購和投資短期貨幣工具，產品風險低，收益適中。該產品于2005年3月28日成立，2007年3月27日存續(xù)期滿終止，單位凈值為1.1773元，累計凈值為1.1963元，累計收益率為19.63%。該計劃成為中國證券市場首個設立并終止的集合資產管理計劃。

廣發(fā)集合資產管理計劃（3）號：股票資產的配置比例為0%-80%，靈活主動，能有效規(guī)避系統(tǒng)性風險。該產品于2006年1月18日成立，至2007年12月底累計收益率為320.68%，2007收益率為140.20%，其回報不僅超越了大盤，也超越了證券投資基金的平均水平，在國內全部80只積極配置型開放式基金相比，排名第四，在所有券商理財產品中排名第二。開放期為每個月的前三個工作日

廣發(fā)增強型基金優(yōu)選：基金資產的配置比例為20%-90%，股票資產的配置比例為0%-45%，專家二次理財，攻守兼?zhèn)洹Ｔ摦a品于2007年2月9日成立，至2007年12月底累計收益率為90.10%，超越了混合型基金同期87.98%的平均水平，在所有的券商FOF產品里面排名第一。開放期為每周的第一個工作日

擬發(fā)行集合資產管理計劃：廣發(fā)新高集合資產管理計劃，專門投資高成長的上市公司。定向資產管理業(yè)務

以單一客戶本人證券帳戶為平臺，根據客戶的風險收益偏好、特點，代理客戶進行投資管理的定向資產管理服務模式。

按投資品種的不同，公司的定向管理業(yè)務產品分為：

股票型定向產品：高風險產品，可根據客戶的需求約定投資主題、方向或投資目標； 債券型定向產品：低風險產品；

混合型定向產品：中低風險產品，可根據客戶的需求設計保本策略型產品等；現金增值類定向產品：現金流管理產品。

專項資產管理業(yè)務

根據客戶特定目的提供的專項資產管理服務模式。

莞深高速收費收益權專項資產管理計劃：

專項計劃資金投資于東莞控股名下的莞深高速（一、二期）公路收費權中的十八個月的收益權，為專項計劃份額持有人獲取穩(wěn)定的投資收益。專項計劃規(guī)模為5.8億元，存續(xù)期為2005年12月27日至2007年6月26日共十八個月，專項計劃獲得大公國際資信評估有限公司AAA級評級，中國工商銀行為專項計劃支付總計6億元資金提供不可撤銷的連帶擔保責任。專項計劃份額面值為100元，通過深圳證券交易所大宗交易系統(tǒng)的技術平臺提供流動性安排。

第四篇：資產管理業(yè)務

資產管理業(yè)務

1、概念

資產管理業(yè)務的含義：資產管理業(yè)務，一般是指證券經營機構開辦的資產委托管理，即委托人將自己的資產交給受托人、由受托人為委托人提供理財服務的行為。

資產管理業(yè)務是證券經營機構在傳統(tǒng)業(yè)務基礎上發(fā)展的新型業(yè)務。國外較為成熟的證券市場中，投資者大都愿意委托專業(yè)人士管理自己的財產，以取得穩(wěn)定的收益。證券經營機構通過建立附屬機構來管理投資者委托的資產。投資者將自己的資金交給訓練有素的專業(yè)人員進行管理，避免了因專業(yè)知識和投資經驗不足而可能引起的不必要風險，對整個證券市場發(fā)展也有一定的穩(wěn)定作用

2、分類

資產管理業(yè)務的種類：

1．為單一客戶辦理定向資產管理業(yè)務

2．為多個客戶辦理集合資產管理業(yè)務，要區(qū)分限定性集合資產管理計劃和非限定性集合資產管理計劃

3．為客戶辦理特定目的的專項資產管理業(yè)務

3、券商集合理財

券商集合理財也稱為集合資產管理業(yè)務。指的是由證券公司發(fā)行的、集合客戶的資產，由專業(yè)的投資者（券商）進行管理的一種理財產品。它是證券公司針對高端客戶開發(fā)的理財服務創(chuàng)新產品。通俗地講就是券商接受投資者委托，并將投資者的資金投資于股票、債券等金融產品的一種理財服務，其風險和收益介于儲蓄和股票投資之間。證券公司是這種理財產品的發(fā)起人和管理人。

限定性的所謂限定性券商集合理財產品主要是考慮到投資風險的因素，其對投資品種的比例限制較多，一般來說，類似產品將其投資對象限定在現金、貨幣市場基金、國債和企業(yè)債券等固定收益類資產，而投資于權益類證券和股票的比例不超過20％，收益能力不是很高，但風險相對偏低很多，比較適合于追求穩(wěn)定收益的投資者選用。限定型產品則包括了債券型和貨幣市場型兩種。

非限定性的非限定性券商集合理財產品是指投資方向不固定，除了可以投資上述固定收益類資產以外，還可以投資股票、可轉債、封閉式基金和ETF等資產，其可以根據相關投資品種的趨勢進行靈活運作，盡可能追求最大化收益，該類型產品的收益率取決于券商的管理水平，其較為適合追求高風險、高收益的投資者選用。在非限定型產品中，主要包括股票型、混合型、FOF和QDII產品四種。

第五篇：簡述中央銀行的資產負債業(yè)務內容

簡述中央銀行的資產負債業(yè)務內容

答：中央銀行的負債業(yè)務是指其投放基礎貨幣，產生負債的業(yè)務。負債業(yè)務包括貨幣發(fā)行、代理國庫、集中存款準備金等內容。資產業(yè)務是指其運用貨幣資金的業(yè)務。資產業(yè)務主要包括再貼現業(yè)務、貸款業(yè)務、證券買賣業(yè)務。