第一篇：證券資產管理業(yè)務

證券資產管理業(yè)務分析

一、資產管理業(yè)務的含義

資產管理業(yè)務的含義：資產管理業(yè)務是指證券公司作為資產管理人，依照有關法律法規(guī)和《試行辦法》的規(guī)定與客戶簽訂資產管理合同，根據資產管理合同的約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產進行經營運作，為客戶提供證券及其他金融產品的投資管理服務行為。

二、資產管理業(yè)務的問題

我國資產管理業(yè)務的立法現(xiàn)狀

目前國內規(guī)范委托資產管理的主要法律法規(guī)有：《證券投資基金法》、《關于規(guī)范證券公司受托投資管理業(yè)務的通知》、《合同法》、《信托法》等。這些法律、法規(guī)明確指出了目前我國合法的委托資產管理形式只有公募基金、券商“代客理財”、信托投資，而其他的資產管理形式要么是使用了《民法》和《合同法》的相關規(guī)定，要么就是非法的。但是，對于現(xiàn)實中處于法律邊緣或是已經與法律相抵觸的委托資產管理行為，執(zhí)法部門和監(jiān)管部門也并不是一律取締，而是睜一只眼閉一只眼。

下面，我們由基金業(yè)、委托資產管理的發(fā)展狀況看看我國資產管理業(yè)務存在的問題和應對措施。

1、國外基金業(yè)的發(fā)展現(xiàn)實

美國基金業(yè)的發(fā)展

美國的共同基金出現(xiàn)在上世紀初，這種原始的“基金” 形式在 1929 年以前并沒有受到政府的管制，美國政府正式出手干預這些“基金”是從 1936 年開始的，并于 1940 年出臺了《投資公司法》，對投資公司的成立條件、批準程序及信息披露等作了明確的規(guī)定。從這以后，美國的共同基金得到了長足的發(fā)展，并在本世紀初達到了其歷史發(fā)展的高峰，截至 2009 年底，美國共有 8000多 只以上共同基金，其基金總規(guī)模已超過民間退休基金、人壽保險業(yè)及儲蓄機構的資產規(guī)模。世紀 90 年代，私募基金在美國得到了空前的發(fā)展，基金的數(shù)量和規(guī)模每年都以 20 ％的速度增長，目前，美國的私募基金總數(shù)已達 4200 多家，基金總規(guī)模超過 3000 億美元。在美國，開展私募基金的機構有很多，如私人銀行、投資銀行、資產管理和投資顧問公司等，但是數(shù)量最多的還是合伙制的小型私人投資公司，這也使有限合伙制成為美國私募基金的主要形式。

美國基金業(yè)的發(fā)展對我國的啟示

我們從以上對美國基金業(yè)的發(fā)展和運作特點的分析中可以得到如下啟示：首先，美國委托資產管理業(yè)務的出現(xiàn)經歷了從“地下”到“地上”的過程，先是自發(fā)出現(xiàn)委托資產管理的雛形，然后才被監(jiān)管層認可，并以法律法規(guī)形式進行規(guī)范，使其合法化，并最終促進了其更快的發(fā)展。而我國目前也存在許多尚處地下的“委托資產管理”形式，且規(guī)模巨大，主觀上具有強烈的發(fā)展要求，急需得到合法地位，這與美國基金業(yè)的初期發(fā)展是非常類似的。

其次，美國“資產管理業(yè)務”主要以共同基金為主，私募基金只占了相對較小的部分，但是美國的共同基金與私募基金除了法律地位不同之外并無嚴格的本質區(qū)別，兩者都是委托資產管理的形式。如投資公司和投資顧問公司既可以成為共同基金的發(fā)起人，也可以成為私募集基金的發(fā)起人；既可以擔任共同基金的管理人，也可以具體操作管理私募基金。因此，我們探討中國證券投資咨詢機構開展委托資產管理業(yè)務課題，就不能將目光僅僅聚焦在“私募基金”形式上面。再次，在美國，無論是共同基金還是私募基金，相關法律都對其組織形式、管理人、投資者資格、投資者人數(shù)、基金募集方式、信息傳播方式等做了明確規(guī)定，以此降低委托資產管理業(yè)務的法律風險。而我國對“公募基金”已經有了相對成熟和完整的法律監(jiān)管體系，但是對其他形式的“委托資產管理業(yè)務”至今仍沒有比較明確的說法，這已成為我國發(fā)展委托資產管理業(yè)務的最大障礙。

2、中國資產管理的現(xiàn)實需求

從中國委托資產管理業(yè)務的現(xiàn)實狀況來看，截至 2003 年 10 月，國內 54 只封閉式基金、26 只開放式基金所管理的資產規(guī)模在 1600 億元左右，僅占滬深兩市流通市值的 10 ％左右，即使加上估計的 7000 億元的“私募基金”，僅占居民儲蓄總額的 8 ％左右。而 美國的共同基金截至 2001 年底已達到 8000 只以上，基金總規(guī)模已超過民間退休基金、人壽保險資本及儲蓄機構的資產規(guī)模之總和，占證券市場總市值的比例在 60 ％以上。另外，美國的私募基金總數(shù)已達 4200 多家，基金總規(guī)模超過 3000 億美元，這些數(shù)字說明了我國的資產管理業(yè)務只能是剛剛起步。

另一方面，隨著我國經濟持續(xù)快速的發(fā)展，包括保險資金、社保資金、信托資金及居民儲蓄和民間各種資本迅速膨脹，截至目前，居民儲蓄存款余額已超過 11 萬億元，且每年仍以一萬億的規(guī)模增長。QFII 的付諸實施將使越來越多的外國資本進入中國證券市場，同時，社保基金已正式入場，保險資金、各種民間資金也正在緊鑼密鼓地在為入市做準備。因此，雖然我國委托資產管理業(yè)務的起點較低，但是其發(fā)展的潛力是巨大的，又可能超過所有人的想象。所以，把資產管理納入法制軌道，為加快發(fā)展委托資產管理業(yè)務創(chuàng)造良好條件便成了當務之急

三、資產管理業(yè)務風險的控制和發(fā)展

1.證券公司開展資產管理業(yè)務，應當在資產管理合同申明確規(guī)定，由客戶自行承擔投資風險。

2.證券公司應當向客戶如實披露其資產管理業(yè)務資質、管理能力和業(yè)績等情況，并應當充分揭示市場風險、證券公司因喪失資產管理業(yè)務資格給客戶帶來的法律風險，以及其他投資風險。

證券公司向客戶介紹投資收益預期，必須恪守誠信原則，提供充分合理的依據，并以書面方式特別聲明：“所述預期僅供客戶參考，不構成證券公司保證客戶資產本金不受損失或者取得最低投資收益的承諾”。

3.在簽訂資產管理合同之前，證券公司應當了解客戶的資產與收入狀況、風險承受能力以及投資偏好等基本情況；客戶應當如實提供相關信息。證券公司設立集合資產管理計劃，應當對客戶的條件和集合資產管理計劃的推廣范圍進行明確界定；參與集合資產管理計劃的客戶應當具備相應的金融投資經驗和風險承受能力。

4.客戶應當對其資產來源及用途的合法性做出承諾。

5.證券公司及其他推廣機構應當采取有效措施使客戶詳盡了解集合資產管理計劃的特性、風險等情況及客戶的權利、義務，但不得通過廣播、電視、報刊及其他公共媒體推廣集合資產管理計劃。

6.證券公司應當至少每3個月向客戶提供一次準確、完整的資產管理報告，對報告期內客戶資產的配置狀況、價值變動等情況做出詳細說明。

7.證券公司辦理定向資產管理業(yè)務，應當保證客戶資產與其自有資產、不同客戶的資產相互獨立，對不同客戶的資產分別設置賬戶、獨立核算、分賬管理。

8.證券公司辦理集合資產管理業(yè)務，應當保證集合資產管理計劃資產與其自有資產、集合資產管理計劃資產與其他客戶的資產、不同集合資產管理計劃的資產相互獨立，單獨設置賬戶、獨立校算、分賬管理。

四、資產管理業(yè)務的展望

資產管理公司不僅立足于國內，隨著我國資本市場的逐步放開，利用本地資源，參與處理外資在中國的不良資產處置，并進而進入國際不良資產處置的巨大市場，參與國際不良資產處置競爭。這條道路走通后，它所經營運作的資產不再是一個固定不變或者不斷減少的數(shù)字，而是隨著運作經營出現(xiàn)不斷的組合、替換與擴大，為資產管理公司發(fā)展壯大奠定堅實基礎。

第二篇：第四章 證券自營和資產管理業(yè)務

第四章 證券自營和資產管理業(yè)務

本章共分兩節(jié)內容

第一節(jié) 證券自營業(yè)務

一、證券自營業(yè)務的含義與特點

（一）證券自營業(yè)務的含義

1、自營業(yè)務的四層含義

2、證券自營業(yè)務的對象：上市證券與非上市證券考試大論壇

（二）證券自營業(yè)務的特點（重點掌握）

1、決策的自主性

交易行為的自主性

選擇交易方式的自主性

選擇交易品種、價格的自主性

2、交易的風險性

3、收益的不穩(wěn)定性

二、證券公司證券自營業(yè)務的管理

（一）證券自營業(yè)務的決策與授權

（二）證券自營業(yè)務的操作管理

（三）證券自營業(yè)務的風險監(jiān)控

1、自營業(yè)務的風險

法律風險

市場風險

經營風險來源：考試大的美女編輯們

2、自營業(yè)務風險的監(jiān)控

（1）自營業(yè)務的規(guī)模及比例控制（重點掌握，重要考點）

（2）自營業(yè)務的內部控制

3、證券自營業(yè)務信息報告

三、證券自營業(yè)務的禁止行為（重點掌握，重要知識點及考點，請同學們仔細閱讀并掌握）

（一）禁止內幕交易

1、內幕交易以及內幕交易行為

2、內幕信息

（二）禁止操縱市場

1、操縱市場的定義{來源：考{試大}

2、操縱市場的手段

（三）其他禁止的行為

四、證券自營業(yè)務的監(jiān)管和法律責任

監(jiān)管措施

法律責任

第二節(jié) 資產管理業(yè)務

一、資產管理業(yè)務的含義及種類

資產管理業(yè)務的含義

資產管理業(yè)務的種類

為單一客戶辦理定向資產管理業(yè)務

為多個客戶辦理集合資產管理業(yè)務

要區(qū)分限定性集合資產管理計劃和非限定性集合資產管理計劃

為客戶辦理特定目的的專項資產管理業(yè)務

二、資產管理業(yè)務的管理

資產管理業(yè)務管理的基本原則

資產管理業(yè)務的運作管理（重點掌握，對有關數(shù)值應重點記憶）

證券公司辦理資產管理業(yè)務的一般規(guī)定

證券公司辦理集合資產管理業(yè)務運作的基本規(guī)范

（三）資產管理業(yè)務資格（重點掌握，對有關數(shù)值應重點記憶）

（四）設立集合資產管理計劃的備案與批準程序

（五）集合資產管理計劃說明書請訪問考試大網站/

（六）資產管理合同

（七）資產管理業(yè)務的禁止行為（重點掌握，重要知識點與考點，請同學們加強理解和記憶）

（八）客戶資產托管

（九）資產管理業(yè)務中證券公司及客戶的權利與義務

三、資產管理業(yè)務的風險及其控制

（一）資產管理業(yè)務的風險

法律風險

市場風險

經營風險

管理風險

（二）資產管理業(yè)務風險的控制

四、資產管理業(yè)務的監(jiān)管和法律責任

監(jiān)管措施

第四章 模擬試題

一、單項選擇題

1、綜合類證券公司以盈利為目的，并以自有資金和依法籌集的資金，用以自己名義開設的賬戶買賣有價證券的行為是證券公司的（）。

A、經紀業(yè)務；B、代理業(yè)務；C、自營業(yè)務；D、承銷業(yè)務來源：

2、證券公司自營業(yè)務的主要內容是（）

A、上市證券的自營買賣；B、非上市證券的自營買賣；C、憑證式債券的自營買賣；D、金融衍生工具的自營買賣

3、證券公司自營業(yè)務的特點之一是（）

A、決策的限制性；B、收益的不穩(wěn)定性；C、交易的持久性；D、買賣的間接性

二、多項選擇題

1、證券公司從事客戶資產管理業(yè)務，必須遵守的一般規(guī)定包括（）

A、辦理定向資產管理業(yè)務時，接受單個客戶的資產凈值不得低于人民幣100萬元；

B、辦理集合資產管理業(yè)務時，只能接受貨幣資金形式的資產；

C、設立限定性集合資產管理計劃的，接受單個客戶的資金數(shù)額不得低于人民幣10萬元；

D、設立非限定性集合資產管理計劃的，接受單個客戶的資金數(shù)額不得低于人民幣10萬元。

2、證券公司從事客戶資產管理業(yè)務，不得有（）行為

A、以轉移資產管理賬戶收益或者虧損為目的，在自營賬戶與資產管理賬戶之間進行買賣，損害客戶的利益；

B、以轉移資產管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同的資產管理賬戶之間進行買賣，損害客戶的利益；

C、自營業(yè)務搶先于資產管理業(yè)務進行交易，損害客戶的利益；

D、以獲取傭金或者其他利益為目的，用客戶資產進行不必要的證券交易。

3、證券公司從事客戶資產管理業(yè)務，不得有（）行為

A、內幕交易；B、操縱市場；

C、將集合資產管理計劃資產用于資金拆借、貸款、抵押融資或者對外擔保等用途；

D、將集合資產管理計劃資產用于可能承擔無限責任的投資。

三、判斷題

1、與經紀業(yè)務相比較，自營業(yè)務在交易行為上具有非自主性。（F）

2、證券公司進行證券自營買賣，其收益主要來源于低買高賣的價差，這種收益像代理手續(xù)費那樣穩(wěn)定。（F）

3、證券公司辦理集合資產管理業(yè)務，設立集合資產管理計劃，應當符合的要求之一是：設立限定性集合資產管理計劃的，凈資本不低于人民幣5億元。（F）

第三篇：證券從業(yè)資格——第六章 資產管理業(yè)務

第六章 資產管理業(yè)務

第一節(jié) 資產管理業(yè)務的含義、種類以及業(yè)務資格

一、資產管理業(yè)務的含義與種類

(一)為單一客戶辦理定向資產管理業(yè)務

特點：

1.2.3.1.2.3.證券公司與客戶必須是“一對一”的。具體投資方向應該在資產管理合同中約定。必須在單一客戶的專用證券賬戶中經營運作。限定性集合資產管理計劃：主要使用信用度高而且流動性強的固定收益類金融產品。用于其他業(yè)績比較不錯的權益類證券以及股票型證券投資基金產品最高比例為該計劃資產凈值的20%。遵循分散投資風險的原則。非限定性集合資產管理計劃：不受上述要求限制 特點：(二)為多個客戶辦理定向資產管理業(yè)務

（1）集合性，即證券公司和客戶是“一對多”

（2）投資范圍有限定性和非限定性之分。

（3）* 客戶資產必須進行托管。

（4）通過專門賬戶投資運作。

（5）* 比較嚴格的信息披露。

(三)為客戶辦理特定的專項資產管理業(yè)務

特點：

1.綜合性，可以是“一對一”也可以是“一對多”。

2.特定性，即要設定特定的投資目標。

3.通過專門賬戶經營運作。

二、資產管理業(yè)務資格

比較重要的幾點：

1.2.3.第二節(jié) 資產管理業(yè)務的基本要求

一、基本原則：

1.遵守《試行辦法》的各項規(guī)定。

2.公司內部集中運營管理統(tǒng)一簽訂資產管理合同并且設立專門部門。

3.必須和其他的業(yè)務分開。

二、一般規(guī)定：

1、定向資產管理業(yè)務，單獨客戶的資產凈值不得低于RMB100萬元。

2、集合資產管理業(yè)務，單獨客戶資產凈值不得低于RMB5萬元，非限定性集合資產管理計劃單獨客戶的資金額不得低于10萬元。

3、證券應當將集合資產管理計劃設定為均等份額。（公司合同另有規(guī)定除外）

4、參與集合資產管理計劃的客戶不得轉讓其擁有的份額。

5、證券公司參與一個集合計劃的自有資金不得超過計劃成立規(guī)模的5%，并且不得超過過2億元，參與多個計劃的自有資金總額不得超過證券公司凈資本的15%

6、證券公司可以自行推廣，也可以委托代為推廣。

7、6個月之內啟動推廣工作，60個工作日之內完成設立工作并且開始投資運作。

8、集合資產管理業(yè)務投資運作，在證券交易所進行證券交易的應當通過專用的交易單元進行。集合資產管理計劃資產中的證券，不得用于回購。審核：經過中國證監(jiān)會審核。有資產管理業(yè)務資格。資本：凈資本≥人民幣2億元。限定性集合資產管理計劃凈資本≥RMB3億元，非限定性的不低于5億元。人員5名企業(yè)1年內歷史清白

9、證券公司將其所管理的客戶資產投資于一家公司，不得超過其發(fā)行總量的10%。一個集合資產管理計劃投資于一家公司發(fā)行的證券不得超過過該計劃資產凈值的10%。

10、投資于資金關聯(lián)方的時候應當爭取客戶同意，同時向證交所報告，單個集合資產管理計劃的時候不得超過30%。

三、客戶資產托管

4.含義：就是對客戶的資產進行保管，辦理資金收付事項、監(jiān)督證券公司投資行為等職責。

5.機構：證券公司，或者資產托管機構（依法可以從事客戶交易結算資金存管業(yè)務的商業(yè)銀行或者證監(jiān)會認可的其他機構）

6.職責：

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第三節(jié) 定向資產管理業(yè)務

一． 定向資產管理業(yè)務的基本原則

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二． 基本規(guī)范

（一）客戶準入以及委托標準

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? 可以設置最低限額。不得接受本公司董事、監(jiān)事、從業(yè)人員以及其配偶成為定向資產管理業(yè)務的客戶。公平公正、誠實守信 ? 健全內控、規(guī)范運作 ? 投資風險客戶自理 安全保管集合資產管理計劃資產。執(zhí)行證券公司清算指令。監(jiān)督證券公司集合資產管理計劃的經營運作。出具資產托管報告。等。

（二）盡職調查以及風險揭示

（三）客戶委托資產以及來源：客戶合法持有的現(xiàn)金等金融資產。

（四）客戶資產托管：自然人不可以使用集體的資產。

（五）客戶資產獨立核算與分賬管理

（六）客戶資產管理賬戶

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三． 定向資產管理合同

合同結束之后，證券公司應當按照合同規(guī)定，在扣除相關費用之后將客戶資料返還給客戶。

四． 權利與義務

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五． 內部控制

1.專門獨立的業(yè)務運作

2.合理有效的控制措施

3.獨立客觀的投資研究

4.科學嚴密的投資決策 5.完善的交易控制體系 6.合理的規(guī)模控制 7.完備的合規(guī)檢查 8.科學的風險評估 9.嚴格的合算和問責制 客戶自行形式權利，并且履行義務。客戶拒不履行或者怠于履行義務的，證券公司、托管機構應當及時向證交所、注冊地證監(jiān)會發(fā)出報告。客戶可以授權證券公司或者資產托管機構查詢。使用以客戶名義開立的定向資產管理專用證券賬戶。同一個客戶在深交和上交所只能辦理一個。證券公司應當自裝用證券賬戶開立之日起，3個交易日之內，將專用證券賬戶交證交所備案。未備案之前不得交易。證券公司和客戶都不能把專用賬戶提供給其他人使用。證券公司應該將要注銷的賬戶在15日之內向證券登記結算機構代為申請注銷專用證券賬戶，注銷之后，證券公司應該在3日之內上報證交所備案。定向資產管理業(yè)務的投資范圍 投資管理情況的報告與查詢 業(yè)務檔案管理

第四節(jié) 集合資產管理業(yè)務

一． 基本規(guī)范

1.內控制度：嚴格的業(yè)務隔離制度，投資主辦人員制度（3年以上經驗的人員），嚴格執(zhí)行相關會計制度的要求。

2.推廣安排：

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? 自行推廣、委托證券公司的客戶資金存管銀行代理推廣集合資產管理計劃、嚴禁通過公共媒體宣傳。推廣資金存入所在托管銀行的專用賬戶中。

3.投資風險承擔和證券公司的資金參與

4.登記托管和結算

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? 應該投資基金的結算模式辦理資金結算業(yè)務。開設專門的資金賬戶，賬戶名稱為集合資產管理計劃名稱；在證券登記結算機構代理開立專門的賬戶：“證券公司—托管

機構—集合資產管理計劃名稱”。

5.席位：運作前5個工作日內通過系統(tǒng)報備材料（僅上證）。單一會員管理多個集合資產管理計劃，由同一個托管機構托管的，可以使用一個專用交易單元。

6.投資組合：6個月的調整時間使得計劃合符合同。客觀因素帶來的影響應該在10個工作日之內完成。

7.流動性要求

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? 保證一定的現(xiàn)金，一年期以內的政府債券等高流動性的短期金融工具，以備支付客戶的分紅或者退出款項。公平、公正、公開。不得為客戶辦理集合資產管理份額的轉讓事宜，特殊情況除外。

8.信息披露——至少每3個月提供一次集合資產管理報告，并報證監(jiān)會及其派出機構備案。

（1）上交所：

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? 開始運作后每月前5工作日上報資產凈值；會計結束后4個月內，向上證報送單項審計意見。6個月之內首次達到合同約定比例的，書面上報上交所。外部因素帶來的影響，10工作日之內完成調整，次日書面上報。投資者退出等重大事件，2日之內書面上報。合同續(xù)期解散或者終止的，應在證監(jiān)會批復同意之后5工作日之內向上交所報備。前4同上。每季度之后15工作日之內向深交所報送管理報告和托管報告。推廣期間的費用不得在集合管理計劃資產中列支。運作期間發(fā)生的費用可以在計劃資產之中列支，但是應該作明確說明。（2）深交所： 9.費用

二． 備案與審批制度：申報（一式三份）——受理（10個工作日內）——審核

三． 計劃說明書

四． 集合資產管理合同

五． 權利與義務：證券公司、托管機構應當至少每3個月向客戶提供一次準確、完整的資產管理報告、資產托管報告。

第五節(jié) 資產管理業(yè)務的禁止行為與風險控制

一． 禁止的行為

1.通過公共媒體宣傳資產管理業(yè)務和集合資產管理計劃。

2.和其他的證券公司業(yè)務混合操作

3.同一級別高級管理人員同時分管證券。

4.用自有資金參與本公司的定向資產管理業(yè)務

5.任何損害客戶利益的行為等……

二． 風險及其控制

（一）風險

法律風險市場風險經營風險管理風險

（二）風險的控制

證券公司、托管機構應當至少3個月向客戶提供一次準確、完整的資產管理報告、資產托管報告。等……

第六節(jié) 資產管理業(yè)務的監(jiān)管和法律責任

一．監(jiān)管職責

二．監(jiān)管措施

1.開展集合資產管理業(yè)務的，應當在每個季度結束之日起/計劃設立完成之后5日之內，將簽訂定向資產管理合同/集合資產管

理計劃的設立情況報注冊地中國證監(jiān)會派出機構備案。

2.證券公司應當每結束之日起60日內，完成資產管理業(yè)務合規(guī)檢查報告、內部集合報告和定向資產管理業(yè)務年

度報告。

3.自資產管理合同終止之日起，保存期不得少于20年。

三．法律責任

1.2.不必要的證券交易1-10萬元 有違法所得的沒收違法所得，1-5倍。視情節(jié)，處以3-10萬元，30-60萬元不等的罰款。

第四篇：資產管理業(yè)務

資產管理業(yè)務

優(yōu)秀孕育價值，成長創(chuàng)造回報

資產管理業(yè)務負責受理客戶委托資產的投資管理。服務對象為機構投資者以及大額個人投資者，包括各類企業(yè)、養(yǎng)老基金、保險公司、教育機構和基金會等。

一、業(yè)務范圍：

為單一客戶辦理定向資產管理業(yè)務

為多個客戶辦理集合資產管理業(yè)務

為客戶辦理特定目的專項資產管理業(yè)務

公司資產管理業(yè)務擁有一群高素質、富有經驗的專業(yè)投資團隊。投資、研究人員均擁有碩士以上學歷，平均從業(yè)年限在8年以上，專業(yè)結構是有金融學基礎的復合性人才。倡導以研究為主導的投資文化，建立了“以公司研究為依托、外部研究為補充、自主應用研究為核心”的研究模式。

二、主要服務模式及產品介紹

公司已發(fā)行集合資產管理計劃三個，專向資產管理計劃一個，管理包括多個國內知名企業(yè)在內的定向資產管理帳戶十七個，客戶資產管理規(guī)模60億元。

集合資產管理計劃

以銀行托管的集合帳戶為平臺，集合多個客戶資產并提供投資管理服務的集合資產管理服務模式。公司管理的集合資產管理計劃包括：

廣發(fā)集合資產管理計劃（2）號：募集資金用于新股申購和投資短期貨幣工具，產品風險低，收益適中。該產品于2005年3月28日成立，2007年3月27日存續(xù)期滿終止，單位凈值為1.1773元，累計凈值為1.1963元，累計收益率為19.63%。該計劃成為中國證券市場首個設立并終止的集合資產管理計劃。

廣發(fā)集合資產管理計劃（3）號：股票資產的配置比例為0%-80%，靈活主動，能有效規(guī)避系統(tǒng)性風險。該產品于2006年1月18日成立，至2007年12月底累計收益率為320.68%，2007收益率為140.20%，其回報不僅超越了大盤，也超越了證券投資基金的平均水平，在國內全部80只積極配置型開放式基金相比，排名第四，在所有券商理財產品中排名第二。開放期為每個月的前三個工作日

廣發(fā)增強型基金優(yōu)選：基金資產的配置比例為20%-90%，股票資產的配置比例為0%-45%，專家二次理財，攻守兼?zhèn)洹Ｔ摦a品于2007年2月9日成立，至2007年12月底累計收益率為90.10%，超越了混合型基金同期87.98%的平均水平，在所有的券商FOF產品里面排名第一。開放期為每周的第一個工作日

擬發(fā)行集合資產管理計劃：廣發(fā)新高集合資產管理計劃，專門投資高成長的上市公司。定向資產管理業(yè)務

以單一客戶本人證券帳戶為平臺，根據客戶的風險收益偏好、特點，代理客戶進行投資管理的定向資產管理服務模式。

按投資品種的不同，公司的定向管理業(yè)務產品分為：

股票型定向產品：高風險產品，可根據客戶的需求約定投資主題、方向或投資目標； 債券型定向產品：低風險產品；

混合型定向產品：中低風險產品，可根據客戶的需求設計保本策略型產品等；現(xiàn)金增值類定向產品：現(xiàn)金流管理產品。

專項資產管理業(yè)務

根據客戶特定目的提供的專項資產管理服務模式。

莞深高速收費收益權專項資產管理計劃：

專項計劃資金投資于東莞控股名下的莞深高速（一、二期）公路收費權中的十八個月的收益權，為專項計劃份額持有人獲取穩(wěn)定的投資收益。專項計劃規(guī)模為5.8億元，存續(xù)期為2005年12月27日至2007年6月26日共十八個月，專項計劃獲得大公國際資信評估有限公司AAA級評級，中國工商銀行為專項計劃支付總計6億元資金提供不可撤銷的連帶擔保責任。專項計劃份額面值為100元，通過深圳證券交易所大宗交易系統(tǒng)的技術平臺提供流動性安排。

第五篇：資產管理業(yè)務

資產管理業(yè)務

1、概念

資產管理業(yè)務的含義：資產管理業(yè)務，一般是指證券經營機構開辦的資產委托管理，即委托人將自己的資產交給受托人、由受托人為委托人提供理財服務的行為。

資產管理業(yè)務是證券經營機構在傳統(tǒng)業(yè)務基礎上發(fā)展的新型業(yè)務。國外較為成熟的證券市場中，投資者大都愿意委托專業(yè)人士管理自己的財產，以取得穩(wěn)定的收益。證券經營機構通過建立附屬機構來管理投資者委托的資產。投資者將自己的資金交給訓練有素的專業(yè)人員進行管理，避免了因專業(yè)知識和投資經驗不足而可能引起的不必要風險，對整個證券市場發(fā)展也有一定的穩(wěn)定作用

2、分類

資產管理業(yè)務的種類：

1．為單一客戶辦理定向資產管理業(yè)務

2．為多個客戶辦理集合資產管理業(yè)務，要區(qū)分限定性集合資產管理計劃和非限定性集合資產管理計劃

3．為客戶辦理特定目的的專項資產管理業(yè)務

3、券商集合理財

券商集合理財也稱為集合資產管理業(yè)務。指的是由證券公司發(fā)行的、集合客戶的資產，由專業(yè)的投資者（券商）進行管理的一種理財產品。它是證券公司針對高端客戶開發(fā)的理財服務創(chuàng)新產品。通俗地講就是券商接受投資者委托，并將投資者的資金投資于股票、債券等金融產品的一種理財服務，其風險和收益介于儲蓄和股票投資之間。證券公司是這種理財產品的發(fā)起人和管理人。

限定性的所謂限定性券商集合理財產品主要是考慮到投資風險的因素，其對投資品種的比例限制較多，一般來說，類似產品將其投資對象限定在現(xiàn)金、貨幣市場基金、國債和企業(yè)債券等固定收益類資產，而投資于權益類證券和股票的比例不超過20％，收益能力不是很高，但風險相對偏低很多，比較適合于追求穩(wěn)定收益的投資者選用。限定型產品則包括了債券型和貨幣市場型兩種。

非限定性的非限定性券商集合理財產品是指投資方向不固定，除了可以投資上述固定收益類資產以外，還可以投資股票、可轉債、封閉式基金和ETF等資產，其可以根據相關投資品種的趨勢進行靈活運作，盡可能追求最大化收益，該類型產品的收益率取決于券商的管理水平，其較為適合追求高風險、高收益的投資者選用。在非限定型產品中，主要包括股票型、混合型、FOF和QDII產品四種。