第一篇：固定收益類產品債券投資策略簡述

固定收益類產品債券投資策略簡述

1.固定收益類產品投資策略

本集合計劃固定收益類資產的投資策略包括以下幾方面：

（1）適當側重收益率與流動性兩個目標：一方面，根據收益率目標，集合計劃將持有相當數量剩余期限與集合計劃存續期相近的收益較高、流動性適中的債券，為集合計劃貢獻長期穩健收益；另一方面，集合計劃根據流動性要求，配置一定數量的流動性高、收益適中的債券，有效控制債券投資組合的風險。

（2）把握市場的主要波動，進行積極投資。積極投資策略主要是指根據利率預期調整集合計劃債券投資組合的久期，同時選擇低估值的債券進行投資、把握市場的低風險套利機會，以爭取獲得適當的超額收益，提高整體組合收益率。

（3）可轉債投資策略：首先分別計算純債部分理論價值與含權部分的理論價值，從而得到可轉債的理論價值，然后結合正股基本面因素、市場可轉債溢價率因素判斷其價值。選擇具有良好盈利能力和成長前景的上市公司的可轉債，并進行重點投資。基于資金安全性的考慮，本集合計劃也關注轉債的純債券價值和轉股溢價的平衡，選擇有一定債券價值支撐、轉股溢價適中的品種。

第二篇：固定收益部 債券交易員必讀的書籍

1.固定收益證券手冊（第六版）

作者 :（美）法博齊

出版社 : 中國人民大學出版社

評語 : 看固定收益類的書箱，不能不知道這個人：法博齊。弗蘭克·J·法博齊是《投資組合管理》雜志的編輯，耶魯大學管理學院金融學兼職教授和固定收益證券領域顧 問。法博齊博士曾在麻省理工學院斯隆管理學院任教。他是固定收益證券和投資組合管理方面廣受歡迎的許多專業書的作者和編者，包括《固定收益數字》、《抵押 貸款支持證券手冊》、《結構化金融產品手冊》、《擔保抵押債券：結構與分析》、《債券投資組合管理》和許多其他的著作。

2.投資分析與組合管理(第6版)作者 : 美.弗蘭克.K.賴利 出版社 : 中信出版社

評語 : 看書還是要看經典，看原著。債券組合管理，同樣脫不開書中的理論框架，總之，是一本很好很全面的書。這本書的權威性在于兩位作者弗蘭克·K·賴利和基 恩·C·布朗，他們是美國著名的投資專家、教育專家和咨詢專家。兩位大師在編寫本書的過程中，考慮并融入了全美國同行的評論、建議和意見。此外，紐約股票 交易所、高盛公司、美林集團、東京股票交易所等相關機構的眾多專家也為作者提供了重要思想和寶貴資料。本書不但是CFA考生必不可少的專用教材，而且是金 融從業人士，金融、投資、財務類相關專業廣大師生不可多得的工具。

3.中國債券資本市場（中文修訂版）

作者 : 高堅

出版社 : 經濟科學出版社

評語 : 畢竟是寫中國債券市場的，還是比較全面的，從它可以了解中國債券的發展歷史、現狀，債券從業者必備。

4.中國債券發行理論與操作實務(附光盤)

作者 : 李云麗

出版社 : 法律出版社

評語 : 債券從業，不得不了解的，是市場的現狀，以及市場的運作體系，法律規定等。這本書的作者就是一個律師，雖然書的內容沒反映太多作者的思想，但是，準確性是值得肯定的，對債券相關的發行程序、法律法規介紹到了，也省去了查閱資料的麻煩。故推薦之。

5.債券會計處理與估值

作者 : 中央國債登記結算有限責任公司 出版社 : 經濟科學出版社

評語 : 搞債券，管組合，不能不懂一點會計。知道自己是怎么賺錢，也要知道別人是怎么核算自己的，無論是從業績評價還是組合管理，這都是一本很好的書。而且作者本 身就很權威。這就簡單了，我還是支持看原著、看權威！本書以對《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》、《企業會計準則第23號——金融資產轉 移》、《企業會計準則第24號——套期保值》、《企業會計準則第37號——金融工具列報》等四項新準則的深入解讀為基礎，側重于結合債券會計實踐中的業務 問題進行案例分析，具有很強的針對性和可操作性，填補了市場的知識空白。針對債券

6.債券市場:分析和策略(第5版)作者 : 弗蘭克·J.法博茲(Frank J.Fabozzi)出版社 : 北京大學出版社

評語 : 其實我一直沒搞清這本書還作者的另一本書《固定收益證券手冊》有什么區別，不過，既然是法博齊的大作，還是要拿來看一看的。我想，它必有它存在的理由。

7.高級債券資產組合管理：建模與策略的最佳實踐

作者 :(美)法伯茲

出版社 : 東北財經大學出版社

評語 : 為了有效地制定能夠控制利率風險或提高收益的資產組合策略，你必須了解債券市場的驅動因素，以及對各種復雜的證券進行評價和風險管理的實踐方法。我想每個 組合管理者都是從初級一點點進化上去的。如果覺得簡單的久期策略還不能滿足的話，可以試試這本高級的。本書分為六大部分。指導你利用藝術性的方法來進行債 券分析和債券資產組合管理。本書的主題包括：關于固定收益市場和債券資產組合策略的一般背景信息、策略基準的設計、固定收益建模的各個方面，模型將提供一 個有效的資產組合與風險管理程序在實施過程中的關鍵因素、利率風險管理和信用風

第三篇：固定收益證券投資分析 課后答案

1.按照期限長短，國債一般可以分為：× A B C D 國庫券、國庫票據、國庫債券

國庫券、國庫票據、市政債券

國庫券、市政債券、政府機構債券

國庫券、政府機構債券、國庫債券

正確答案： A

2.國庫票據的期限一般是：× A B C D 5年以下 10年以下 1年以下 10年以上

正確答案： B

3.流動性非常強，具有很強的變現能力，交易成本低，風險小的債券是：√ A B C D 公司債券

企業債券

國庫券

政府機構債券

正確答案： C

4.美國的市政債券一般包括：× A B C D 一般責任債券、風險型債券

一般責任債券、收益型債券

風險債券、收益型債券

一般責任債券、收入型債券

正確答案： D 5.公司債券有很多劃分方式，以下不屬于按照抵押擔保狀況劃分的是：√ A B C D 可贖回債券

信用債券

抵押債券

擔保信托債券

正確答案： A

6.我國國債品種豐富，按可流通性分類，可分為：× A B C D 固定利率國債、浮動利率國債

零息國債、附息國債

現金國債、非現金國債

可轉讓國債、不可轉讓國債

正確答案： D

7.國債的基本要素一般不包括：√ A B C D 面值

利息

息票率

到期日

正確答案： B

8.影響債券價格的一般經濟因素包括：× A B C D 政治因素

心理因素

投資因素

物價水平

正確答案： C 9.債券投資面臨的風險一般不包括：√ A B C D 心理風險

利率風險

信用風險

贖回風險

正確答案： A

10.影響債券利率的因素不包括：× A B C D 銀行利率水平

發行人的資信狀況

債券償還期限

購買債權人的差異

正確答案： D 判斷題

11.由政府部門發行的債券，通常稱為國庫債券，又稱為政府機構債券。此種說法：×

正確

錯誤 正確答案： 錯誤

12.債券的發行價格高于票面價格發行成為溢價發行。此種說法：√

正確

錯誤 正確答案： 正確

13.債券的價格是由面值、息票率、償還期和市場利率等因素共同決定的。此種說法：√

正確

錯誤 正確答案： 正確 14.債券的息票率是指債券每年支付的利息額。此種說法：×

正確

錯誤 正確答案： 錯誤

15.離到期日規定的時間范圍內允許債券發行人贖回的債券叫做自由贖回債券。此種說法：√

正確

錯誤 正確答案： 錯誤

第四篇：固定收益信托的投資風險及風險控制有哪些

固定收益信托的投資風險及風險控制有哪些

信托擁有一套嚴密有效的風險防范機制，并對每一個信托計劃均設計有效規避風險的方案，使信托投資的風險降為最低。但是，固定收益信托產品并不保本保息。投資風險包括：信用風險、流動性風險、利率風險，等等。

信用風險：融資方可能出現經營問題，到期不能按時還款付息。信托通過抵押、質押、擔保、強制公證等，盡可能保障投資者收益。

流動性風險：大多數固定收益產品在開放期前不得贖回，即使能提前支取也要付出一定代價，如手續費等。

利率風險：固定收益信托預期收益已在發行時確立固定，除信托合同另有規定外，不會隨利率改變而改變;當處于加息周期時，固定收益信托的相對超額收益隨著無風險收益率提高而降低。

風控手段包括：抵押、質押、擔保、強制公證等。信托會要求融資方將本的資產或股權質押或抵押給信托，以保障投資者的收益，同時要求相關的或的責任人承擔擔保責任，并且對借款合同、質押合同、擔保合同進行強制公證。幾種風險控制手段都是對投資者未來的收益的保障。

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第五篇：中國資本網投資固定收益類信托產品最新攻略

中國資本網投資固定收益類信托產品最新攻略

過去一段時間，收益率在10%左右的信托產品吸引了不少有錢人的目光。即使在今年10月以來，信托產品年化收益率出現了明顯的下滑，但7%、8%的收益率仍受到高端人士的追捧，特別是固定收益率類信托產品。那么，對該類理財投資如何入門，該如何正確選擇呢？

固定收益類信托產品是指由信托公司發行的，收益率和期限固定的信托產品。融資方通過證券、銀行等渠道募集資金，并將資產（股權）抵押（質押）給信托公司、以及第三方擔保等措施，保證到期歸還本金及收益。

一般來說，固定收益類信托產品可分為貸款類、股權投資類、權益投資類、組合投資等幾種。其中，貸款類信托是以面向融資企業發放貸款的方式來完成的；股權投資類和權益投資類一般投資于融資企業的股權或債權，取得企業相應的股權份額或債權；組合投資類信托是將上述投資方式結合起來，部分資金以發放貸款的形式完成，部分資金則投資于企業的股權或債權。

固定收益類信托產品一般投資于基礎設施，如房地產，工商企業等。組合投資類信托還會投資于低風險的債券市場、貨幣市場等。固定收益類信托因具有收益固定、保本保息、收益率高、期限明確、信托財產獨立等特點，近幾年很受人們的歡迎，是穩健型投資的配置佳選。

那么，該如何正確選擇固定收益類信托產品呢？建議客戶從信托公司的綜合實力、投資行業、擔保人、融資方實力、收入來源、產品期限、抵（質）押率、預期年化收益率等幾個方面綜合考察。中國最大的投融資理財平臺（中國資本網）與業內知名的信托公司都有密切的業務合作，能夠第一時間上線最新、最有收益保障的信托產品，投資者可積極關注。

不過，中國資本網理財師提醒各位投資者朋友，任何投資都是有風險的，固定收益類信托沒有承諾保本或者保證收益。但是，固定收益信托產品擁有一套嚴密有效的風險防范機制，通過資產抵押、股權質押、擔保公司、個人連帶責任保證等多種方式，使投資風險降到最低。

在購買信托產品時，建議投資者要認真審核合同等資料，謹防上當受騙。在匯款時，要匯入以信托公司全稱為開戶名的銀行賬戶。只要匯款賬戶的收款戶名是合法的信托公司的全稱，投資人的資金就是安全的。

另外，在選擇信托產品時，應該優先選擇那些在信托業務方面具備長期經驗、專業團隊和良好業績的信托公司發行的產品，為評估和防范信托資金運用風險再添一道屏障。