第一篇：債券基金投資限制

一、投資范圍

本基金投資于流動性良好的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核準上市的股票）、債券、權證、資產支持證券以及中國證監會允許基金投資的其它金融工具，但須符合中國證監會的相關規定。

本基金投資的固定收益類證券主要包括國債、央行票據、公司債、企業債、資產支持證券、短期融資券、政府機構債、金融債、可轉換債券（包含可分離交易可轉債）、回購等；本基金可參與一級市場新股申購或增發新股，也可在二級市場上投資股票、權證等權益類證券，并可持有由可轉債轉股獲得的股票、因所持股票派發以及因投資可分離債券而產生的權證等。

本基金投資于固定收益類證券的比例不低于基金資產的80%，其中對可轉換債券（包含可分離交易可轉債）的投資比例不低于基金固定收益類證券資產的80%；投資于股票和權證等非固定收益類證券的比例不高于基金資產的20%；投資于現金或到期日在一年以內的政府債券的比例不低于基金資產凈值的5%。

如法律法規或中國證監會變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當程序后，可以調整上述投資品種的投資比例。

二、投資限制

（一）禁止行為

為維護基金份額持有人的合法權益，本基金禁止從事下列行為：

1、承銷證券；

2、向他人貸款或提供擔保；

3、從事承擔無限責任的投資；

4、買賣其他基金份額，但法律法規或中國證監會另有規定的除外；

5、向基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發行的股票或債券；

6、買賣與基金管理人、基金托管人有控股關系的股東或者與基金管理人、基金托管人有其他重大利害關系的公司發行的證券或者承銷期內承銷的證券；

7、從事內幕交易、操縱證券價格及其他不正當的證券交易活動；

8、當時有效的法律法規、中國證監會及《基金合同》規定禁止從事的其他行為。

如法律法規或監管部門取消上述禁止性規定，本基金管理人在履行適當程序后可不受上述規定的限制。

（二）投資組合限制

本基金的投資組合將遵循以下限制：

1、持有一家上市公司的股票，其市值不得超過基金資產凈值的10%；

2、本基金與由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司發行的證券，不得超過該證券的10%；

3、本基金進入全國銀行間同業市場進行債券回購的資金余額不得超過基金資產凈值的40%；

4、本基金在任何交易日買入權證的總金額，不超過上一交易日基金資產凈值的0.50%，基金持有的全部權證的市值不超過基金資產凈值的3%，基金管理人管理的全部基金持有同一權證的比例不超過該權證的10%。法律法規或中國證監會另有規定的，遵從其規定；

5、本基金投資于固定收益類證券的比例不低于基金資產的80%，其中對可轉換債券（包含可分離交易可轉債）的投資比例不低于基金固定收益類證券資產的80%；投資于股票和權證等非固定收益類證券的比例不高于基金資產的20%；投資于現金或到期日在一年以內的政府債券的比例不低于基金資產凈值的5%；

6、本基金持有的全部資產支持證券，其市值不得超過基金資產凈值的20%；

7、本基金持有的同一（指同一信用級別）資產支持證券的比例，不得超過該資產支持證券規模的10%；

8、本基金管理人管理的全部基金投資于同一原始權益人的各類資產支持證券，不得超過其各類資產支持證券合計規模的10%；

9、本基金投資于同一原始權益人的各類資產支持證券的比例，不得超過基金資產凈值的10%；

10、本基金應投資于信用級別評級為BBB以上（含BBB）的資產支持證券?；鸪钟匈Y產支持證券期間，如果其信用等級下降、不再符合投資標準，應在評級報告發布之日起3個月內予以全部賣出；

11、本基金財產參與股票發行申購，所申報的金額不得超過本基金的總資產，所申報的股票數量不得超過擬發行股票公司本次發行股票的總量；

12、本基金不得違反《基金合同》關于投資范圍和投資比例的約定；

13、相關法律法規以及監管部門規定的其它投資限制。《基金法》及其他有關法律法規或監管部門取消上述限制的，履行適當程序后，基金不受上述限制。

基金管理人應當自基金合同生效之日起6個月內使基金的投資組合比例符合基金合同的約定。由于證券市場波動、上市公司合并或基金規模變動等基金管理人之外的原因導致的投資組合不符合上述約定的比例不在限制之內，但基金管理人應在10個交易日內進行調整，以達到標準。法律法規另有規定的從其規定。

第六部分 基金資產凈值的計算方式和公布方式

一、估值目的

基金資產估值的目的是客觀、準確地反映基金資產是否保值、增值，依據經基金資產估值后確定的基金資產凈值而計算出的基金份額凈值，是計算基金申購與贖回價格的基礎。

二、估值日

本基金的估值日為相關的證券交易場所的正常營業日以及國家法律法規規定需要對外披露基金凈值的非營業日。

三、估值對象

基金所擁有的股票、債券、權證和銀行存款本息等資產和負債。

四、估值程序

基金日常估值由基金管理人進行。基金管理人完成估值后，將估值結果發送給基金托管人，基金托管人按法律法規、《基金合同》規定的估值方法、時間、程序進行復核，復核無誤后由基金管理人對外公布；月末、年中和年末估值復核與基金會計賬目的核對同時進行。

五、估值方法

本基金按以下方式進行估值：

（一）證券交易所上市的有價證券的估值

1、交易所上市的有價證券（包括股票、權證等），以其估值日在證券交易所掛牌的市價（收盤價）估值；估值日無交易的，且最近交易日后經濟環境未發生重大變化，以最近交易日的市價（收盤價）估值；如最近交易日后經濟環境發生了重大變化的，可參考類似投資品種的現行市價及重大變化因素，調整最近交易市價，確定公允價格。

2、交易所上市實行凈價交易的債券按估值日收盤價估值，估值日沒有交易的，且最近交易日后經濟環境未發生重大變化，按最近交易日的收盤價估值。如最近交易日后經濟環境發生了重大變化的，可參考類似投資品種的現行市價及重大變化因素，調整最近交易市價，確定公允價格；

3、交易所上市未實行凈價交易的債券按估值日收盤價減去債券收盤價中所含的債券應收利息得到的凈價進行估值；估值日沒有交易的，且最近交易日后經濟環境未發生重大變化，按最近交易日債券收盤價減去債券收盤價中所含的債券應收利息得到的凈價進行估值。如最近交易日后經濟環境發生了重大變化的，可參考類似投資品種的現行市價及重大變化因素，調整最近交易市價，確定公允價格；

4、交易所上市不存在活躍市場的有價證券，采用估值技術確定公允價值。交易所上市的資產支持證券，采用估值技術確定公允價值，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下，按成本估值。

（二）處于未上市期間的有價證券應區分如下情況處理：

1、送股、轉增股、配股和公開增發的新股，按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市價（收盤價）估值；該日無交易的，且最近交易日后經濟環境未發生重大變化，以最近一日的市價（收盤價）估值；如最近交易日后經濟環境發生了重大變化的，可參考類似投資品種的現行市價及重大變化因素，調整最近交易市價，確定公允價格；

2、首次公開發行未上市的股票、債券和權證，采用估值技術確定公允價值，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下，按成本估值。

3、首次公開發行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市價（收盤價）估值；非公開發行有明確鎖定期的股票，按監管機構或行業協會有關規定確定公允價值。

（三）因持有股票而享有的配股權，以及停止交易、但未行權的權證，采用估值技術確定公允價值，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下，按成本估值。

（四）全國銀行間債券市場交易的債券、資產支持證券等固定收益品種，采用估值技術確定公允價值。

（五）同一債券同時在兩個或兩個以上市場交易的，按債券所處的市場分別估值。

（六）如有確鑿證據表明按上述方法進行估值不能客觀反映其公允價值的，基金管理人可根據具體情況與基金托管人商定后，按最能反映公允價值的價格估值。

（七）相關法律法規以及監管部門有強制規定的，從其規定。如有新增事項，按國家最新規定估值。

根據《基金法》，基金管理人計算并公告基金資產凈值，基金托管人復核、審查基金管理人計算的基金資產凈值。因此，就與本基金有關的會計問題，如經相關各方在平等基礎上充分討論后，仍無法達成一致的意見，按照基金管理人對基金資產凈值的計算結果對外予以公布。

六、基金資產凈值和基金份額凈值的公告

《基金合同》生效后，在開始辦理基金份額申購或者贖回前，基金管理人應當至少每周公告一次基金資產凈值和基金份額凈值。

在開始辦理基金份額申購或者贖回后，基金管理人應當在每個開放日的次日，通過網站、基金份額發售網點以及其他媒介，披露開放日的基金份額凈值和基金份額累計凈值。

基金管理人應當公告半年度和年度最后一個市場交易日基金資產凈值和基金份額凈值?；鸸芾砣藨斣谇翱钜幎ǖ氖袌鼋灰兹盏拇稳眨瑢⒒鹳Y產凈值、基金份額凈值和基金份額累計凈值登載在指定媒體和基金管理人網站上。

第二篇：債券投資所得如何納稅

債券投資所得如何納稅

債券是發債人為籌措資金而向投資者出具的，承諾按票面標的面額、利率、償還期等給付利息和到期償還本金的債務憑證。債券作為一種投資工具，因其安全性好、收益高、流動性強的特點，受到投資者普遍青睞。不少企業在資金充裕的情況下，會選擇將資金投向債券市場。不過，對于企業的債券投資收益，在進

行企業所得稅處理時要分情況對待。

哪些債券利息收入免稅或減稅

國債利息收入免稅根據《企業所得稅法》第二十六條第（一）項規定，國債利息收入為免稅收入。同時，《企業所得稅法》實施條例第八十二條明確，國債利息收入是指企業持有國務院財政部門發行的國債

取得的利息收入。

《國家稅務總局關于企業國債投資業務企業所得稅處理問題的公告》（國家稅務總局公告2011年第36號，以下簡稱36號公告）又進一步明確，企業投資國債，從國務院財政部門（以下簡稱發行者）取得的國債利息收入，應以國債發行時約定應付利息的日期，確認利息收入的實現。對企業從發行者直接投資購買的國債持有至到期，其從發行者取得的國債利息收入，全額免征企業所得稅。對企業到期前轉讓國債或從非發行者投資購買的國債，其持有期間尚未兌付的國債利息收入，按以下公式計算國債利息收入，免征企業所得稅：國債利息收入=國債金額×（適用年利率÷365）×持有天數（下稱公式一）中的“國債金額”，按國債發行面值或發行價格確定。

“適用年利率”按國債票面年利率或折合年收益率確定；如企業不同時間多次購買同一品種國債，“持有

天數”可按平均持有天數計算確定。

地方政府債券利息收入定期免稅地方政府債券是指經國務院批準，以省、自治區、直轄市和計劃單列

市政府為發行和償還主體的債券。

根據《財政部、國家稅務總局關于地方政府債券利息所得免征所得稅問題的通知》（財稅[2011]76號）規定，對企業和個人取得的2009年、2010年和2011年發行的地方政府債券利息所得，免征企業

所得稅和個人所得稅。

鐵路建設債券利息收入定期減稅中國鐵路建設債券是指經國家發展改革委核準，以鐵道部為發行和償

還主體的債券。

根據《財政部、國家稅務總局關于鐵路建設債券利息收入企業所得稅政策的通知》（財稅[2011]99號）規定，對企業持有2011-2013年發行的中國鐵路建設債券取得的利息收入，減半征收企業所得稅。

轉讓債券所得并計應納稅所得額

國債轉讓收入根據36號公告規定，企業轉讓國債應作為轉讓財產，其取得的收益（損失）應作為企

業應納稅所得額計算納稅。

至于轉讓國債收入實現日期的確定，企業轉讓國債應在轉讓國債合同、協議生效的日期，或國債移交時確認轉讓收入的實現；企業投資購買國債，到期兌付的，應在國債發行時約定的應付利息的日期，確認國債轉讓收入的實現。企業轉讓或到期兌付國債取得的價款，減除其購買國債成本，并扣除其持有期間按照前述公式一計算的國債利息收入及交易過程中相關稅費后的余額，為轉讓國債收益（損失）。通過支付

現金方式取得的國債成本，以買入價和支付的相關稅費確定；通過支付現金以外的方式取得的國債成本，以該資產的公允價值和支付的相關稅費確定。

其他債券轉讓所得根據《企業所得稅法》第十六條規定，企業轉讓資產，該項資產的凈值準予在計算應納稅所得額時扣除。因此，企業轉讓公司債券、地方政府債券及鐵路建設債券，對其取得的收入應全額并計應稅收入。同時，對購入債券的成本應全額扣除。而企業持有地方政府債券、鐵路建設債券，對其未到期轉讓的應收利息處理，財稅[2011]76號文件和財稅[2011]99號文件通知均未予明確，因此，在轉讓這兩種債券時，應將企業持有債券期間的利息并入債券轉讓所得額申報納稅。

實例說明

自2009年以來，某紙業有限公司為提高閑置資金的收益率，投資購買了幾種類債券：

①2009年4月13日，在銀行間債券市場認購某地方政府發行的2009年債券，票面金額合計50萬元，票面注明年利率為1.7%，付息日期為每年4月13日；2011年4月13日，公司收到利息收入0.85萬元，并于同年10月22日將該債券轉讓，轉讓價合計51.1萬元。

稅務處理：根據財稅[2011]76號文件規定，公司在2011年4月13日收到的地方政府債券利息所

得0.85萬元，免征企業所得稅。

轉讓地方政府債券業務，應確認的債券投資成本為50萬元，轉讓收入51.1萬元，且公司在2011年4月14日至10月22日間的應收利息，也應一并計入應納稅所得額，故轉讓地方政府債券所得為1.1萬

元，應申報納稅。

②2010年5月23日，公司以100.3萬元在滬市購買1萬手某記賬式國債（每手面值為100元，共計100萬元），起息日為2010年4月22日，每年4月22日兌付利息，票面利率為3.01%。2011年3月17日，公司將購買的國債轉讓，取得轉讓價款105.6萬元。

稅務處理：在不考慮其他相關稅費的情況下，該公司購買國債的成本為100.3萬元，對公司國債利息收入的認定，根據36號公告，在兌付期前轉讓國債的，應在國債轉讓收入確認時確認利息收入的實現。公司在國債轉讓時實際持有天數為300天（2010年5月23日至2011年3月16日止），根據公式一計算國債利息收入為：100（萬元）×（3.01%÷365）×300=2.47（萬元），該項利息收入免稅。公司國債轉讓所得為：105.6－2.47－100.3=2.83（萬元），應并計應納稅所得額申報納稅。

③2011年10月14日，該公司向承銷商認購20年期鐵路建設債券150萬元，票面注明年利率6%，付息日期為每年10月13日。

稅務處理：根據財稅[2011]99號文件規定，對公司在以后按規定從發行主體收取的債利息，減半征收企業所得稅。如發生將持有債券轉讓的，應將轉讓收入扣除債券投資成本（150萬元）后的余額，作為鐵路建設債券投資收益或損失，并計應納稅所得額申報繳納企業所得稅。

④2011年8月18日，通過網上認購方式，公司認購某企業2011年第一期債券200萬元，期限為兩年，票面年利率5.48%，付息日期為每年8月18日。

稅務處理：公司每年收到發行者的債券利息時，應按規定并計應納稅所得額。如發生轉讓的，應將轉讓收入扣除投資成本（200萬元）后的余額，作為債券投資的收益或損失，并計應納稅所得額申報繳納企

業所得稅。

第三篇：關于證券投資基金投資中小企業私募債券有關問題的通知

基金部通知【2012】21號

關于證券投資基金投資中小企業私募債券有關問題的通知

各基金管理公司、基金托管銀行：

為規范證券投資基金投資中小企業私募債券的行為，防范投資風險，保護基金份額持有人合法權益，根據《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》及其他有關規定，現將證券投資基金投資中小企業私募債券有關問題通知如下：

一、本通知所稱中小企業私募債券，是指符合上海證券交易所發布的《上海證券交易所中小企業私募債券業務試點辦法》，深圳證券交易所發布的《深圳證券交易所中小企業私募債券業務試點辦法》規定的中小企業私募債券。

二、證券投資基金投資中小企業私募債券，基金管理公司應當根據審慎原則，制定嚴格的投資決策流程和風險控制制度，并經董事會批準，以防范信用風險、流動性風險等各種風險。

三、本通知實施前已經獲得中國證監會核準的基金，基金管理人應當根據法律法規、基金合同和本通知的有關要求，決定是否投資中小企業私募債券。擬投資中小企業私募債券的，基金管理人應當在基金合同中明確相應的投資策略、投資比例、估值方法、信息披露方式等，并履行相應程序。

四、本通知實施后申請募集的基金，擬投資中小企業私募債券的，應當在基金合同、招募說明書、產品方案等募集申報材料中列明投資中小企業私募債券的相關內容。

五、基金管理公司投資中小企業私募債券的，應當在基金招募說明書的顯著位置披露投資中小企業私募債券的流動性風險和信用風險，并說明投資中小企業私募債券對基金總體風險的影響。

六、貨幣市場基金不得投資中小企業私募債券。

七、封閉式基金、定期開放基金投資中小企業私募債券的剩余期限，不得超過封閉式基金的剩余存續期或定期開放基金的剩余封閉運作期。

八、單只證券投資基金持有單只中小企業私募債券，其市值不得超 過該基金資產凈值的10%。

九、基金管理公司應當在基金投資中小企業私募債券后兩個交易日內，在中國證監會指定媒體披露所投資中小企業私募債券的名稱、數量、期限、收益率等信息。

十、證券投資基金應當在季度報告、半報告、報告等定期報告和招募說明書（更新）等文件中披露中小企業私募債券的投資情況。

十一、證券投資基金投資中小企業私募債券，基金管理公司應按照《托管協議的內容與格式》準則的規定，與基金托管銀行簽訂風險控制補充協議。協議內容應包括基金托管銀行對于基金管理公司是否遵守相關制度、流動性風險和信用風險處置預案以及相關投資額度和比例的情況進行監督等內容。如果基金托管銀行沒有切實履行監督職責，導致基金出現風險，基金托管銀行須承擔連帶責任。

十二、本通知自發布之日起施行。

中國證監會基金監管部

二〇一二年六月十五日

第四篇：基金投資建議書

尊敬的★★★：

2010年7月30日，鑒于當時的市場情況，結合我對股票市場的理解，為您提供了首份基金投資建議，并表明了我的綜合判斷。

2個月過去了，市場基本按照預期震蕩向下，期間，最低下探到2639.76點。鑒于目前的市場情況，按照趨勢交易理論，黃金分割的點位與上漲（下跌）幅度度量，我認為有必要為您再次提供投資建議，供你參考；再次感謝您的信任和支持，未來，我將視具體的形勢變化為您提供不定時的投資建議，本次建議如下：

一、基本判斷：

市場下跌的原因：

1、下半年銀行信貸收緊引起的違規投資資金流出，是造成股票市場失血下跌的主要原因；

2、新股發行次第不斷，尤其是創業板即將推出，將有一批小企業集中上市，對市場資金面的考驗壓力也是下跌的原因之一；

3、投資人信心不足，導致投機人心態保守，認賠出局；

4、全球投資人對美國量化寬松貨幣政策的擔憂，以及由于美國著名投資管理公司——洛克菲勒公司ceo詹姆斯麥克唐納自殺原因未明，也是負面影響之一；

5、投資人出于鎖定投資利潤的需要，賣出一些獲利豐厚的股票，導致的局部資金供求不平衡；

未來向好的因素：

1、中國率先走出經濟危機的陰影，符合預期；

2、未來通脹引起資產、消費、大宗商品等價格上漲預期，與投資相關的股票市場、黃金市場、房地產市場、外匯市場會有相應的反映；

3、二次筑底是絕大多數投資人的看法；更有一些，按照技術分析理論，認為目前市場走的是下跌c浪，也許到2150點才算調整到位。但是，投資市場在趨勢的拐點形成上，往往是少數決定多數。

4、用較長的時間（10年）來看，中國的人口紅利，城市化進程，消費升級都處于快速上升的時期，長期投資股票市場才能獲取較高的風險回報，以滿足未來家庭消費的需要；

5、市場短期雖有繼續下探的可能，但是，在2800點以下，市場估值明顯不貴，具有投資價值?，F在是時候考慮將資產配置到正常水平了。我認為，現在將投資資產比例從8月初的30%提高到50%是可行的；

6、如果市場進一步下跌，以每下跌10%增加配置15%進行超比例配置?？梢哉f，現在的下跌，給我們提供了一個用較低的價格獲取廉價籌碼的機會，現在是戰勝恐懼，理性貪婪的時候。像現在的金融板塊（證券、保險、銀行、期貨）就極具投資價值。

綜上，擇機買入回到正常的資產配置水平是現實和必要的，現階段是回補風險資產配置的好時候。保持一定比例（40%-50%）的現金頭寸是為了應對隨后可能出現的回調。

我將持續關注市場出現的變化，隨時為您提供投資建議。

第五篇：基金投資意向書

基金投資意向書

投資方： **基金。

項目公司或創始人：____公司，以下簡稱“公司”?；颍▌撌既藊xx、xxx、xxx）。

投資方式： 投資方通過增資方式以現金____元人民幣獲得增資完成后公司____%的股權，公司投資后估值____元人民幣。

期權池： 創始人承諾，在其持有的股權中，代為持有了占增資完成后公司____%股權作為公司員工激勵股權。

創始人股權確認： 創始人成員持有的公司股權自增資協議簽署之日起滿一年后獲得25%，剩余75%的股權在此后36個月之內按月等額分期獲得。投資方權利： 善投基金已經在《善投基金投資合同》中明確相應投資“條款”，具體參見該合同。

排他條款： 本投資意向書簽署之日起30日之內，投資方有權與公司或項目就擬進行的本投資意向條款進行獨家談判。在排他期限內，公司原股東或項目成員不得接觸任何其他潛在投資者，以免與本投資意向書所擬定交易相沖突。

時效性： 如本投資意向書在____年____月___日（含）之前未由公司或創始人簽署并返還投資方，則本意向書自動失效。其他說明： 本投資意向書視為投資方向項目公司或項目創始人發出的邀約，以上投資條款除了排他條款自本條款清單簽署之日起生效外，其他都是非約束性的意思表示。各方簽字蓋章確認后將作為各方展開進一步調查和談判的基礎，直至各方簽署正式投資合同。本意向書一式兩份，由各方簽署或蓋章，項目公司或創始人團隊和投資方各持一份。

投資方簽字：

項目公司或創始人：