第一篇：【淺議上市公司財務狀況分析方法

一、目前上市公司財務狀況的分析方法

1.目前對上市公司財務狀況的分析方法簡介。上市公司的財務狀況是通過定期的財務報告反映的?，F階段，我國上市公司的定期主要報告包括三表（資產負債表、損益表、現金流量表）及其附注，因此人們主要是通過分析上市公司的財務報表來了解其財務狀況。分析企業財務報表時，主要是從其中計算整理出各種財務指標，或再將這些指標進行一定的技術處理。

對企業財務狀況關心并進行分析的行為主體（個人或集團）可分兩類：一類是外部分析者（例如投資人、債權人、證券分析機構），他們是與企業有關的個人或集團。就當前來看，他們一般較少對企業的財務狀況進行全面的分析，只是側重某一方面的考察：或是獲利能力，或是償付能力等。所采用的分析方法大多是就同類企業進行橫向比較，運用的指標是從企業財務報表中計算整理出的全部指標中的一部分；另一類是企業內部經營管理者（經理、財務人員等），他們一般將企業看作一個系統，在進行各種財務指標分析的基礎上，綜合分析企業的整體運行情況，利用企業的歷史資料較多，一般是將企業的當前財務指標與以往比較，較少與其他企業比較。

這種差別的原因，主要有以下兩個方面：

一是企業的外部分析者與內部經營管理者在分析企業的財務狀況時目的不同。例如：外部分析者中的短期債權人較關心企業的流動性，而對企業的獲利情況則次之。大部分短期債權人都會提出這樣的問題：萬一債務人無力償還到期債務而宣告破產，其償還債務的能力有多大，債務人的現金、有價證券等流動資產有多少，存貨轉化為現金的速度如何。而長期債權人，由于其收回資金的時間較長，因此較關心企業的獲利能力及發展前景，較強的獲利能力及較好的發展前景是到期支付利息和屆時償還本金的重要保證。至于企業的投資者，或準備向企業投資的主體來說，企業的經營狀況及發展潛力尤為他們關心。企業的經營狀況好，發展潛力大，所有者當前有利可圖，或預期有較大的收益，才能刺激他們繼續投資，或決定向該企業投資，以保證企業發展；企業內部人分析的目的，在于評價企業的綜合財務狀況，收入與費用是否合理，其發展趨勢如何，并進而改進財務及經營方面的管理。因此需要全面考察企業的財務指標，所需的資料也不限于財務報表。

二是企業的外部分析者與內部經營管理者所接觸到的關于企業的財務信息不同。一般來說，企業外部分析者接觸到的關于企業的財務信息，主要是企業定期對外公布的財務報表，也就是說，他們只能運用財務報表的數據進行分析；而對于企業內部經營管理者來說，除了財務報表以外，隨時都可以查閱企業的各項財務及非財務數據，為企業內部經營管理者全面分析企業的財務狀況創造命令條件。對于內部經營管理者來說，歷史數據較容易獲得，便于他們對企業進行趨勢分析。

2.對企業財務狀況分析方法的評價。我們把企業外部分析者對企業某一方面財務狀況的分析稱為重點分析，企業內部經營管理者對企業財務狀況的全面分析稱為綜合分析。我們認為，目前這兩種分析方法都有其不足之處：對企業外部分析者來說，由于只是面對企業的財務報表，從中整理出自己關心的指標，如債權人只考察企業的流動比率或速動比率。這種選

取帶有一定的個人主觀傾向性，往往不同的人對同一分析目的，會選擇不同的財務指標，從而較難對企業的財務狀況作出準確的評價。再者，企業的財務狀況是通過互相聯系、互相作用的財務指標的整體來反映的，如果只通過考察某些指標來平價企業的財務狀況，往往會掩蓋一些實質性的問題；對于企業的內部經營管理者來說，在全面分析企業的財務指標時，目前主要運用兩種方法，即杜邦財務分析和沃爾財務分析。杜邦財務分析只用到4個指標，大部分財務指標不能進入公式參加分析，這樣損失的信息較多（對于上市公司來說，其財務指標少則十幾個，多則幾十個）。杜邦分析的實質，是應該總指標的分解，即將資產凈利率分解為銷售凈利率、資產周轉率、權益乘數的積。主要考察資產凈利率受那些因素的影響，因此，我們認為在某種意義上不能算作綜合分析；沃爾財務分析中，人為的主觀因素比較多（體現在指標的選取和定權上），也較難保證準確評價企業的財務狀況。沃爾分析的理論基礎不完整也使某些人對此法的準確性產生懷疑。雖然企業的內部人便于對企業的財務狀況進行趨勢分析，但是如果不與其它企業進行對比，就談不上“知己知彼”，不知道與同行業其它企業相比較的差距或優勢，這種比較也不是一個或幾個財務指標的比較，而是企業之間財務狀況的綜合比較。

二、分析方法的引進

對于以上企業外部分析者及內部經營管理者對企業財務狀況分析方法的不足。我們認為，對于企業的外部分析者也要全面、綜合分析企業的財務狀況。對于企業的內部經營管理者，應該運用更加科學的綜合分析方法，并加強與其它同類企業對比。就是說，無論企業的內部分析者還是外部經營管理者都應加強對企業財務狀況的這分析，并且應該尋找更加科學的方法。

綜合分析方法貴在綜合，從認識事物的能力上看，人們往往習慣于將反映企業不同側面的財務指標，運用一個簡捷的系統予以綜合，得出一個概括性的結論（或稱綜合得分），如沃爾分析中企業所得的分數，以此反映企業的綜合財務狀況。在方法上，也就是要找到一個函數P=f（X1，X2，…，Xn），P為綜合得分、X1，X2，…，Xn為企業的財務指標。將某企業的X1，X2，…，Xn代入此關系式f，得出P值來說明企業的財務狀況。這種函數在理論上存在，但是由于財務指標之間關系的復雜性，我們找到它卻不大可能。但是我們可以通過一定的方法確定X1，X2，…，Xn中那些指標是主要的，且重要的程度是多少。然后通過一定的方法將其綜合，求出綜合得分（q）作為真實得分P的近似，以滿足解決問題的需要。為此我們引入多元分析方法，對企業的財務狀況進行綜合分析。

多元分析又稱多元統計分析，是基于同時對多個對象進行考察，所得許多數據的分析方法。由于計算機的應用和日益普及，近二十多年來發展十分迅速?，F以發展為一個包含若干方法的體系，應用較多也較成熟的方法有主成分法、因子分析法、聚類分析發、判別分析法等。它們的主要作用是，對反映事物不同側面的許多指標進行綜合，將其合成為少數幾個“因子”，進而計算出綜合得分，便于我們對被研究事物的全面認識，并找出影響事物發展現狀及趨勢的決定性因素，達到對事物的更深層次的認識。這些方法在社會學、經濟學、人口學、心理學等方面都得到了成功的應用。

近幾年來，也出現一些用多元分析方法進行企業財務狀況綜合評價的文章，但大部分見于統計方面的刊物，偏重于理論方面的分析，財經類刊物中極少有這方面的論文。這說明我國企業的財務分析中，還沒有對這些方法引起足夠的重視。

我們認為，上市公司應該在財務分析中逐步引入這些方法。這些方法不但能克服當前分析方法的缺點，還能發揮多元分析自身的優勢，得出準確的平價結果，提供給企業的內、外部決策者。從美國股市的發展來看，50年代開始在分析中引入這些方法，使股市理論有了極大的豐富和發展。就我國目前的經濟發展來看，股市發展以十幾年，上市公司的運作也在趨于完善。一些上市公司和證券公司也開始建立數量分析小組（就目前的規模和形式來看，我們認為還不能稱之為部門）分析研究企業發展和證券定價的一些問題。但并沒有較多的使用多元分析方法。

從目前來，我國上市公司財務分析引入多元分析方法也是可能的。首先，上市公司公開披露的三種表，其數據能夠滿足模型的需要。其次，上市公司財務人員的素質較高，能夠掌握并準確運用這些方法。再次，上市公司的設備先進，便于引進及開發各種分析軟件。

我們以某上市公司（汽車行業）94～96年，3年的財務報表，計算整理出8個財務指標：

流動比率（X1）、速動比率（X2）、股東權益比率（X3）、銷售利潤率（X4）、資產利潤率（X5）、凈資產收益率（X6）、應收帳款周轉率（X7）、存貨周轉率（X8）。數據如下：

x1 x2 x3 x4 x5 x6 x7 x8

1.14896 0.69251 0.15976 0.12345 0.10435 0.46253 8.00622 8.60929

0.96422 0.59849 0.12209 0.18978 0.12830 0.77845 7.73832 9.98

54296 0.83678 0.47733 0.10903 0.25891 0.19785 1.14890 6.21028 8.26350

如果采用重點分析可以看出：流動比率（X1）、速動比率（X2）、股東權益比率（X3）逐年下降，該企業資產的流動性逐年降低，其償付能力下降，應引起投資者及債權人的重視；銷售利潤率（X4）、資產利潤率（X5）、凈資產收益率（X6）每年都有大幅度的增加，而應收帳款周轉率（X7）、存貨周轉率（X8）較往年相比沒有太多的變化，這說明企業的財務狀況在逐年好轉，從而產生矛盾，給投資者的決策帶來困難。如果運用多元分析中的主成分分析，計算出公司財務狀況的綜合得分（或稱主成分得分，通過數學運算得到，當前這方面的軟件較多，計算很方便）并以之排序，其次序為94年最好、96年最差、而95年居中，揭示出企業財務狀況的逐年下降。通過進一步進行實際考察，公司這三年來的財務狀況確實在逐年下降，主要來自兩個方面的原因：其一是近三年來我國的汽車行業整體發展較慢，市場競爭還不完善等大環境的影響；其二是，這三年恰逢公司進行較大規模的投資。

以上案例，充分顯示了多元分析法在企業財務分析中的科學性，它通過企業3年財務指標24個數據，每個數據都參加了運算，計算出綜合得分。顯然綜合得分中包含了每個數據的信息，這是一般現有財務分析方法無法達到的。通過進一步分析，使我們還可以找出企業財務狀況與往年相比的優勢及不足的原因，為決策者制定政策提供依據。

第二篇：企業財務狀況分析

企業沒有健全的企業內部牽制制度、內部審計制度，以及財務審批權限和簽字制度。雖然有內部審計部門，但內部審計缺乏獨立性。另一方面，企業管理者基于其自身的原因，沒有將財務管理納入企業管理的有效機制中，導致在財務內部控制方面比較比較薄弱，資金的監控也不嚴格。其主要原因為：

1.缺乏專業會計人員

企業在人力資源方面存在很大的不足，它們沒有財務方面的專業管理人才，因而財務管理技能較低。企業管理權集中于為數較少的創業者身上，而且對于私人資金同企業資金之間的處理界線比較模糊，而這些管理者沒有良好地掌握資金管理技能，企業資金的管理基本上憑經驗進行。另外，還存在著企業所有者不信任族親以及朋友之外的管理人員，這就不利于對專業財務管理人才的吸引與保留。再者，在資金管理方面，企業與生產經營活動有關的會計核算太過簡單，不滿足核算的系統性和全面性，最終導致會計提供出的信息無法實現正確和及時的資金監控和決策。

2.缺乏風險預警機制

企業的日常生產經營活動的財務管理方面存在著一定的風險，這一風險一方面是由企業自身的資金結構的不合理性所造成的，另一方面也與企業向銀行貸款抵押短期貸款數目過大有關，而財務管理的關鍵就在于資金管理，企業的生存發展，不是由短期內的利潤所決定的，而是取決于有沒有充足的現金來支持各種支出。資金的短缺，難免會造成企業的倒閉，因此，風險預警機制的建立與健全有著重要的意義，只有這樣才能避免資金不足現象的突然發生。

第三篇：財務狀況分析表

財 務 狀 況 分 析 表　項評核次檢 討 項 目檢 討良可差1投入資本□有資本不足□投資事業過多 □增資困難 □資本不足2資金凍結□嚴重 □尚可 □輕微3利息負擔□高 □中 □低4設備投資□過多未充利用□可，充分利用□設備不足□設備陳舊5銷售價格□好□尚有利潤 □差6銷售量□供不應求 □供求平衡 □競爭歷害 □銷售差7應收款□賒銷過多 □尚可 □甚少8應收票據□期票過多 □適中 □支票甚少9退票壞帳□甚多 □尚可 □差10生產效率□高 □尚可 □差11附加價值□低 □尚可 □高12材料庫存□多 □適中 □短13采購期□過長 □適中 □短14耗料率□高 □中 □理想15產品良品率□低 □中 □高16人工成本□高 □適中 □低17成品庫存□高 □中 □低18在制品庫存□高 □中 □低

第四篇：財務狀況分析報告

財務狀況分析報告

（一）20*，銷售收入實現**萬元，比去年增加30%以上，并在取得較好經濟效益的同時，取得了較好的社會效益。

一、主要經濟指標完成情況

本商品銷售收入為*萬元，比上年增加*萬元。其中，商品流通企業銷售實現*萬元，比上年增加5.5%，商辦工業產品銷售*萬元，比上年減少10%，其它企業營業收入實現*萬元，比上年增加43%。全年毛利率達到14.82%，比上年提高0.52%。費用水平本年實際為7.7%，比上年升高0.63%。全年實現利潤*萬元，比上年增長4.68%。其中，商業企業利潤*萬元，比上年增長12.5%，商辦工業利潤*萬元，比上年下降28.87%。銷售利潤率本年為4.83%，比上年下降0.05%。其中，商業企業為4.81%，上升0.3%。全部流動資金周轉天數為128天，比上年的110天慢了18天。其中，商業企業周轉天數為60天，比上年的53天慢了7天。

二、主要財務情況分析

1.銷售收入情況

通過強化競爭意識，調整經營結構，增設經營網點，擴大銷售范圍，促進了銷售收入的提高。如南一百貨商店銷售收入比去年增加296.4萬元；古都五交公司比上年增加396.2萬元。

2.費用水平情況

全局商業的流通費用總額比上年增加144.8萬元，費用水平上升0.82%其其中：①運雜費增加13.1萬元；②保管費增加4.5萬元；③工資總額3.1萬元；④福利費增加6.7萬元；⑤房屋租賃費增加50.2萬元；③低值易耗品攤銷增加5.2萬元。

從變化因素看，主要是由于政策因素影響：①調整了“三資”、“一金”比例，使費用絕對值增加了12.8萬元；②調整了房屋租賃價格，使費用增加了50.2萬元；③企業普調工資，使費用相對增加80.9萬元?？鄢@三種因素影響，本期費用絕對額為905.6萬元，比上年相對減少10.2萬元。費用水平為6.7%，比上年下降0.4%。

3.資金運用情況

年末，全部資金占用額為*萬元，比上年增加28.7%。其中：商業資金占用額*萬元，占全部流動資金的55%，比上年下降6.87%。結算資金占用額為*萬元，占31.8%，比上年上升了8.65%。其中：應收貨款和其他應收款比上年增加548.1萬元。從資金占用情況分析，各項資金占用比例嚴重不合理，應繼續加強“三角債”的清理工作。

4.利潤情況

企業利潤比上年增加*萬元，主要因素是：

（1）增加因素：①由于銷售收入比上年增加804.3萬元，利潤增加了41.8萬元；②由于毛利率比上年增加0.52%，使利潤增加80萬元；③由于其他各項收入比同期多收43萬元，使利潤增加42.7萬元；④由于支出額比上年少支出6.1萬元，使利潤增加6.1萬元。

（2）減少因素：①由于費用水平比上年提高0.82%，使利潤減少105.6萬元；②由于稅率比上年上浮0.04%，使利潤少實現5萬元；③由于財產損失比上年多16.8萬元，使利潤減少16.8萬元。以上兩種因素相抵，本利潤額多實現*萬元。

三、存在的問題和建議

1.資金占用增長過快，結算資金占用比重較大，比例失調。特別是其他應收款和銷貨應收款大幅度上升，如不及時清理，對企業經濟效益將產生很大影響。因此，建議各企業領導要引起重視，應收款較多的單位，要領導帶頭，抽出專人，成立清收小組，積極回收。也可將獎金、工資同回收貸款掛鉤，調動回收人員積極性。同時，要求企業經理要嚴格控制賒銷商品管理，嚴防新的三角債產生。

2.經營性虧損單位有增無減，虧損額不斷增加。全局企業未彌補虧損額高達*萬元，比同期大幅度上升。建議各企業領導要加強對虧損企業的整頓、管理，做好扭虧轉盈工作。

3.各企業程度不同地存在潛虧行為。全局待攤費用高達*萬元，待處理流動資金損失為*萬元。建議各企業領導要真實反映企業經營成果，該處理的處理，該核銷的核銷，以便真實地反映企業經營成果。

財務狀況分析報告

（二）一、美菱電器的發展分析

合肥美菱股份有限公司是我國重要的電器制造商之一，擁有合肥、綿陽和景德鎮三大冰箱（柜）制造基地，以及冰箱、冷柜等多條產品線。公司主導產品美菱冰箱是首批中國名牌產品，國家出口免檢產品。2009年以來，美菱電器的營業收入增長基本上同步于行業或者優于行業，但盈利水平低于競爭對手，近幾年公司的毛利率、凈利率不斷呈下降趨勢。為了解美菱電器的詳細經營狀況，本文截取美菱電器2007-2011年這5年的財務報表部分數據，分析美菱電器的財務報表信息質量。

二、美菱電器經營狀況綜合分析

一個企業，其所有所得劃分為消耗和投資兩部分。判斷一個企業是否處于健康發展的首要標準就是要看其投資規模，這里用It表示。如果出現It+1從表1可以看出，美菱2008年的投資額小于2007年，2009年、2010年都保持著增長，但2011年又呈下降趨勢，這說明美菱存在投資規模萎縮的問題，揭示美菱發展不健康這一現狀，本文在此基礎上進一步分析問題的原因。

從表2可以發現：1.（原材料+低值易耗品）/營業收入波動較大，2008、2009年較2007年有所下降，2010年又回升達到最大，2011年略有下降。由于低值易耗品所占比重較低，波動主要是由原材料的庫存造成的。公司規模逐步擴大，原材料庫存也隨之逐步增加。2.庫存商品/營業收入波動較大，總體呈上升趨勢，2011年達到最大，說明美菱的庫存商品嚴重堆壓。庫存問題是家電行業普遍存在的問題，庫存商品占用大量資金，嚴重影響公司資金流，導致公司不可持續經營。3.在建工程/營業收入波動不是很大，2011年達5年最大值。家電行業的主要生產用固定資產一般均需經過在建工程，該指標呈下降趨勢，意味公司可能在主業的發展上缺乏后勁，無法有效形成公司的核心競爭力。受2008年經濟危機的影響，美菱2008年在建工程只有60 139 300元，投資興建減少。2011年在建工程達到204 053 000元，是因為經濟復蘇，又有家電下鄉的途徑使美菱重新開始擴大生產規模。4.固定資產/營業收入同在建工程/營業收入一樣，都是說明公司的投資規模的，指標變化也不大。5.無形資產/營業收入總體呈下降趨勢，2011年美菱年報，無形資產劃分為土地使用權、商標使用權、專利技術和非專利技術，其中專利技術為0，非專利技術僅占3%，公司在技術方面投入過低，不掌握核心技術，存在技術空心化的問題。

從表3可以看出：1.TPt/營業收入2007-2009年上升，2009-2011年呈下降態勢，說明美菱自2009年后在創收上出現瓶頸，停滯不前，甚至有所倒退。這與美菱在核心技術上投資過少可能有關。2.銷售費用/營業收入2007-2010年一直上升，2011年有所下降，美菱的銷售費用居高不下，其中占最大比重的是市場支持費，包括廣告費等。其中，空調安裝費本期增加較多的原因是為了提高銷售商積極性，加強業務拓展，采取了更積極的安裝費結算政策。3.管理費用/營業收入5年的變化不大，2011年比2010年增長38.46%，主要原因是2011年各地營銷分部改組設立為合資營銷公司，原在銷售費用中核算的分部費用變更為在管理費用中核算；另外本公司2011年提高了薪資標準，導致工資支出大幅上漲。

三、財務報表信息質量分析

（一）存貨

分析表4，我們發現美菱的存貨問題嚴重，5年來存貨數額逐年增加，占資產的比重隨之上升，美菱消化庫存的能力有待提高。庫存過高，資金無法及時回籠運轉，影響企業其他戰略部署。此外，庫存產品擱置的時間越久，貶值越嚴重，這是一個亟待解決的問題。2012年整體家電市場進入規模發展的緩滯期，大規模的庫存拋售和市場競爭將直接導致盈利能力大幅下降。從前車之鑒來看，企業的倒閉往往不是因為虧損，而是因為現金流的斷裂。如何避免重蹈覆轍，應該是美菱電器需要重點思考的問題。

美菱可以嘗試加速農村市場的銷售，對那些型號較舊的合格產品采取降價銷售。盡管利潤降低，但可以回籠企業資金，對企業的長期發展有利。還可以加大出口，針對東南亞、非洲等較落后的國家清倉止血。

存貨占資產比重如此之大，存貨跌價準備對利潤的影響也不容小覷。()2011年存貨增加近18%，而存貨跌價準備僅增加2%，這是極其不合理的，美菱很有可能通過操縱存貨跌價準備操縱利潤。

（二）應收賬款

美菱的應收賬款5年來大幅增加，2011年高達5億多元，占總資產的7%。見表5。巨額應收賬款的存在可以釋放一些庫存，但公司在發出商品開出銷售發票時要確認銷售收入，并繳納相應的稅費，公司代墊稅款必將加大公司的資金需用量，加大資金成本，降低利潤。美菱要重視應收賬款的管理工作。

（三）利潤

從表6可以看出，美菱近幾年盈利情況堪憂，尤其是2010年、2011年，營業利潤大幅下降，2011年出現負值。利潤總額保持正數，是由于營業外收入的功勞。提到營業外收入，就不得不提政府補助。上市公司依賴政府補助操縱利潤已經不再新鮮，美菱也深諳此道。

（四）營業外收入明細

營業外收入中，政府補助所占份額巨大，見表7，2010年為98.22%，2011年為88.22%，這就不難理解美菱在2011年營業利潤巨虧的情況下仍然能實現可觀的利潤總額。營業外收入屬于不可持續性收益，如果不改善主業的經營狀況，企業就不可能扭轉經營困境。

四、現金流分析

整體上，若不考慮應收賬款可能造成的壞賬問題，美菱自2007-2011年之間主業所能夠產生的新增現金流量僅為1 435 478 000元，扣除在此期間的購置固定資產等生產經營必備的資產763 624 400元，僅剩6.71853 6億元。2000-2005年投資者投入的平均資本（股本+資本公積）約為75.68 億元，平均收益率僅為3.35%，低于同期銀行貸款利率，美菱收益能力較差。如果扣除存貨占用的5年平均資金56.79億元、應收賬款占用的5年平均資金17.67億元，美菱的盈利情況就更加糟糕。（見表8）。

五、總結

通過對美菱電器財務狀況的綜合分析，我們得出結論：美菱的財務狀況不容樂觀，盈利能力等亟待提高，應收賬款和存貨問題急需解決。美菱電器也意識到這一點，在2012年規劃中提出“鳳凰行動”：希望借助長虹旗下華意壓縮的配套采購、長虹系資源、長美專賣店的營銷渠道優勢，提高存貨周轉率，降低費用成本。所以，美菱應該關注盈利能力，平衡規模增長與投資回報的關系，平衡盈利和品質的關系。其次，還應該在其主營業務上多下工夫，更多的關注其產品。要讓其產品得到消費者的認可，產品必須有突出特點和很強的競爭力，所以其必須在研發上多努力，擁有核心技術，這也是目前美菱較為欠缺的一點。

參考文獻：

1.宋佳楠。長虹白電整合步履蹣跚[J].家用電器，2009，（11）。

2.于昊。美菱電器：2011年營銷大變臉[J].電器，2011，（1）。

作者簡介：

朱慧芬，女，上海大學管理學院，在讀碩士研究生。

第五篇：2011年鋼鐵行業財務狀況分析

Steel3g鋼鐵資訊網-內部資訊

2011年鋼鐵行業財務狀況分析

鋼易科技（steel3g.cn）研究發現，2011年，中國鋼鐵行業運營環境基本平穩，但全年仍屬于低效益運營。

從資產規?？?，2011年77家匯編企業資產規模達38530億元，同比增長13.23%。2009-2011年全國重點鋼鐵企業資產規模增長速度分別為17.17%、13.63%和13.23%，連續三年保持13%以上的增長速度。

從負債情況看，2011年全國重點鋼鐵企業負債總額25551億元，同比增長16.82%，資產負債率達到66.3%，同比增長了2.0個百分點。其中銀行借款金額達10984億元，同比增長12.4%，占總債務的43.0%，同比下降1.7個百分點。2009-2011年銀行借款分別占負債總額的47.4%、45.1%和43.1%。在銀行借款中，短期借款7015億元，同比增長24.72%，占銀行借款總額的63.9%，上升了6.3個百分點；長期借款3969.3億元，同比下降4.27%，占銀行借款總額的36.1%，下降了6.3個百分點。

從虧損情況看，2011年77家匯編企業中，虧損企業8家，虧損面達10.4%，較2010年增加3家，虧損面擴大3.9個百分點。8家虧損企業共計虧損32.8億元，較2010年的16.6億元增加16.2億元，增長了97.43%。

從銷售收入來看，2011年77家大中型鋼鐵企業實現銷售收入比上年同期有所增加，全年共實現產品銷售收入36186億元，比2010年增加5687億元，同比增長18.65%。

從實現利稅來看，2011年72家大中型鋼鐵企業實現利稅1611億元，比2010年減少34億元，同比下降2.08%。其中實現利潤875億元，比2010年減少42億元，同比下降4.51%；實現稅金736億元，同比減少7億元，下降1.0%，稅金總額小于實現利潤。

從期間費用看，2011年77家匯編企業期間費用合計2045億元，同比增長15.2%。2011年期間費用增長，一定程度上擠壓了鋼企的利潤空間，特別是2011年人民幣貸款利率連續走高，使得財務費用同比上升了38%，達到621億元，占期間費用的比例為30.4%，上升了5.0個百分點。與此同時，管理費用和銷售費用也分別出現了7.8%和6.2%的增長，分別達到1108億元和316億元。其中，管理費用占比54.2%，下降了3.7個百分點；銷售費用占比15.5%，下降1.3個百分點。

從盈利能力看，2011年實現利潤875億元，與36186億元的銷售收入相比，銷售利潤率僅為2.4%，較2010年2.9%的銷售利潤率相比，下降了0.5個百分點。2009-2011年銷售利潤率分別為2.5%、2.9%和2.4%。自2008年金融危機以來，鋼鐵工業連續處于低效益水平運營。

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