第一篇：PPP簡介

PPP簡介

PPP（公私合作關(guān)系：Public（?p?bl?k公眾的、政府的）-private Partnership（?praivit ?pɑ:tn??ip私人合伙公司））），即公私合作模式，是公共基礎(chǔ)設(shè)施中的一種項目融資模式。在該模式下，鼓勵私營企業(yè)、民營資本與政府進行合作，參與公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。

按照這個廣義概念，PPP是指政府公共部門與私營部門合作過程中，讓非公共部門所掌握的資源參與提供公共產(chǎn)品和服務(wù)，從而實現(xiàn)合作各方達到比預(yù)期單獨行動更為有利的結(jié)果。

與BOT相比，狹義PPP的主要特點是，政府對項目中后期建設(shè)管理運營過程參與更深，企業(yè)對項目前期科研、立項等階段參與更深。政府和企業(yè)都是全程參與，雙方合作的時間更長，信息也更對稱。

PPP是Public—Private—Partnership的英文首字母縮寫，指在公共服務(wù)領(lǐng)域，政府采取競爭性方式選擇具有投資、運營管理能力的社會資本，雙方按照平等協(xié)商原則訂立合同，由社會資本提供公共服務(wù)，政府依據(jù)公共服務(wù)績效評價結(jié)果向社會資本支付對價。

PPP是以市場競爭的方式提供服務(wù)，主要集中在純公共領(lǐng)域、準(zhǔn)公共領(lǐng)域。PPP不僅僅是一種融資手段，而是一次體制機制變革，涉及行政體制改革、財政體制改革、投融資體制改革。

PPP模式，也稱PPP融資，或者PPP。

隨著項目融資的發(fā)展，有一個詞PPP(Public-Private Partnership，公私合伙或合營，又稱公私協(xié)力)開始出現(xiàn)并越來越流行，特別是在歐洲。該詞最早由英國政府于1982年提出，是指政府與私營商簽訂長期協(xié)議，授權(quán)私營商代替政府建設(shè)、運營或管理公共基礎(chǔ)設(shè)施并向公眾提供公共服務(wù)。本文擬對PPP的各種定義作一個綜述，并論述它的理論基礎(chǔ)。

PPP狹義定義

從各國和國際組織對PPP的理解來看，PPP有廣義和狹義之分。廣義的PPP泛指公共部門與私人部門為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的各種合作關(guān)系，而狹義的PPP可以理解為一系列項目融資模式的總稱，包含BOT、TOT、DBFO等多種模式。狹義的PPP更加強調(diào)合作過程中的風(fēng)險分擔(dān)機制和項目的衡工量值(ValueForMoney)原則。

PPP廣義定義

PPP是英文“Public-Private Partnership”的簡寫，中文直譯為“公私合伙制”，簡言之指公共部門通過與私人部門建立伙伴關(guān)系提供公共產(chǎn)品或服務(wù)的一種方式。雖然私人部門參與提供公共產(chǎn)品或服務(wù)已有很長歷史，但PPP術(shù)語的出現(xiàn)不過是近十年的事情，在此之前人們廣為使用的術(shù)語是Concession、BOT、PFI等。PPP本身是一個意義非常寬泛的概念，加之意識形態(tài)的不同，要想使世界各國對PPP的確切內(nèi)涵達成共識是非常困難的。德國學(xué)者NorbertPortz甚至認(rèn)為"試圖去總結(jié)PPP是什么或者應(yīng)該是什么幾乎沒有任何意義，它沒有固定的定義，并且也很難去考證這個含義模糊的英文單詞的起源，PPP的確切含義要根據(jù)不同的案例來確定。

PPP三大特征編輯 PPP伙伴關(guān)系

PPP具有三大特征，第一是伙伴關(guān)系，這是PPP最為首要的問題。政府購買商品和服務(wù)、給予授權(quán)、征收稅費和收取罰款，這些事務(wù)的處理并不必然表明合作伙伴關(guān)系的真實存在和延續(xù)。比如，即使一個政府部門每天都從同一個餐飲企業(yè)訂購三明治當(dāng)午餐，也不能構(gòu)成伙伴關(guān)系。PPP中私營部門與政府公共部門的伙伴關(guān)系與其他關(guān)系相比，獨特之處就是項目目標(biāo)一致。公共部門之所以和民營部門合作并形成伙伴關(guān)系，核心問題是存在一個共同的目標(biāo)：在某個具體項目上，以最少的資源，實現(xiàn)最多最好的產(chǎn)品或服務(wù)的供給。私營部門是以此目標(biāo)實現(xiàn)自身利益的追求，而公共部門則是以此目標(biāo)實現(xiàn)公共福利和利益的追求。形成伙伴關(guān)系，首先要落實到項目目標(biāo)一致之上。但這還不夠，為了能夠保持這種伙伴關(guān)系的長久與發(fā)展，還需要伙伴之間相互為對方考慮問題，具備另外兩個顯著特征：利益共享和風(fēng)險分擔(dān)。

PPP利益共享

需明確的是，PPP中公共部門與私營部門并不是簡單分享利潤，還需要控制私營部門可能的高額利潤，即不允許私營部門在項目執(zhí)行過程中形成超額利潤。其主要原因是，任何PPP項目都是帶有公益性的項目，不以利潤最大化為目的。如果雙方想從中分享利潤，其實是很容易的一件事，只要允許提高價格，就可以使利潤大幅度提高。不過，這樣做必然會帶來社會公眾的不滿，甚至還可能會引起社會混亂。既然形式上不能與私營部門分享利潤，那么，如何與私營部門實際地共享利益呢？在此，共享利益除了指共享PPP的社會成果，還包括使作為參與者的私人部門、民營企業(yè)或機構(gòu)取得相對平和、長期穩(wěn)定的投資回報。利益共享顯然是伙伴關(guān)系的基礎(chǔ)之一，如果沒有利益共享，也不會有可持續(xù)的PPP類型的伙伴關(guān)系。

PPP風(fēng)險共擔(dān)

伙伴關(guān)系作為與市場經(jīng)濟規(guī)則兼容的PPP機制，利益與風(fēng)險也有對應(yīng)性，風(fēng)險分擔(dān)是利益共享之外伙伴關(guān)系的另一個基礎(chǔ)。如果沒有風(fēng)險分擔(dān)，也不可能形成健康而可持續(xù)的伙伴關(guān)系。無論是市場經(jīng)濟還是計劃經(jīng)濟、無論是私人部門還是公共部門、無論是個人還是企業(yè)，沒有誰會喜歡風(fēng)險。即使最具冒險精神的冒險家，其實也不會喜歡風(fēng)險，而是會為了利益千方百計地避免風(fēng)險。

在PPP中，公共部門與私營部門合理分擔(dān)風(fēng)險的這一特征，是其區(qū)別于公共部門與私營部門其他交易形式的顯著標(biāo)志。例如，政府采購過程，之所以還不能稱為公私合作伙伴關(guān)系，是因為雙方在此過程中是讓自己盡可能小地承擔(dān)風(fēng)險。而在公私伙伴關(guān)系（PPP）中，公共部門卻是盡可能大地承擔(dān)自己有優(yōu)勢方面的伴生風(fēng)險，而讓對方承擔(dān)的風(fēng)險盡可能小。一個明顯的例子是，在隧道、橋梁、干道建設(shè)項目的運營中，如果因一般時間內(nèi)車流量不夠而導(dǎo)致私營部門達不到基本的預(yù)期收益，公共部門可以對其提供現(xiàn)金流量補貼，這種做法可以在“分擔(dān)”框架下，有效控制私營部門因車流量不足而引起的經(jīng)營風(fēng)險。與此同時，私營部門會按其相對優(yōu)勢承擔(dān)較多的、甚至全部的具體管理職責(zé)，而這個領(lǐng)域，卻正是政府管理層“官僚主義低效風(fēng)險”的易發(fā)領(lǐng)域。由此，風(fēng)險得以規(guī)避。

如果每種風(fēng)險都能由最善于應(yīng)對該風(fēng)險的合作方承擔(dān)，毫無疑問，整個基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目的成本就能最小化。PPP管理模式中，更多是要突破簡單化的“融資模式”理解，上升到從管理模式創(chuàng)新的層面上理解和總結(jié)。

PPP模式分類編輯 PPP融資性質(zhì)

從廣義的層面講，公私合作（PPP）應(yīng)用范圍很廣，從簡單的，短期（有或沒有投資需求）管理合同到長期合同，包括資金、規(guī)劃、建設(shè)、營運、維修和資產(chǎn)剝離。PPP安排對需要高技能工人和大筆資金支出的大項目來說是有益的。它們對要求國家在法律上擁有服務(wù)大眾的基礎(chǔ)設(shè)施的國家來說很有用。公私合作關(guān)系資金模式是由在項目的不同階段，對擁有和維持資產(chǎn)負(fù)責(zé)的合作伙伴所決定。PPP廣義范疇內(nèi)的運作模式主要包括以下幾種：

（1）建造、運營、移交（BOT）

私營部門的合作伙伴被授權(quán)在特定的時間內(nèi)融資、設(shè)計、建造和運營基礎(chǔ)設(shè)施組件（和向用戶收費），在期滿后，轉(zhuǎn)交給公共部門的合作伙伴。

（2）民間主動融資（PFI）

PFI是對BOT項目融資的優(yōu)化，指政府部門根據(jù)社會對基礎(chǔ)設(shè)施的需求，提出需要建設(shè)的項目，通過招投標(biāo)，由獲得特許權(quán)的私營部門進行公共基礎(chǔ)設(shè)施項目的建設(shè)與運營，并在特許期（通常為30年左右）結(jié)束時將所經(jīng)營的項目完好地、無債務(wù)地歸還政府，而私營部門則從政府部門或接受服務(wù)方收取費用以回收成本的項目融資方式。

（3）建造、擁有、運營、移交（BOOT）

私營部門為設(shè)施項目進行融資并負(fù)責(zé)建設(shè)、擁有和經(jīng)營這些設(shè)施，待期限屆滿，民營機構(gòu)將該設(shè)施及其所有權(quán)移交給政府方。

（4）建設(shè)、移交、運營（BTO）民營機構(gòu)為設(shè)施融資并負(fù)責(zé)其建設(shè)，完工后即將設(shè)施所有權(quán)移交給政府方；隨后政府方再授予其經(jīng)營該設(shè)施的長期合同。

（5）重構(gòu)、運營、移交（ROT）

民營機構(gòu)負(fù)責(zé)既有設(shè)施的運營管理以及擴建/改建項目的資金籌措、建設(shè)及其運營管理，期滿將全部設(shè)施無償移交給政府部門。

（6）設(shè)計建造（DB）

在私營部門的合作伙伴設(shè)計和制造基礎(chǔ)設(shè)施，以滿足公共部門合作伙伴的規(guī)范，往往是固定價格。私營部門合作伙伴承擔(dān)所有風(fēng)險。

（7）設(shè)計、建造、融資及經(jīng)營（DB-FO）

私營部門的合作伙伴設(shè)計，融資和構(gòu)造一個新的基礎(chǔ)設(shè)施組成部分，以長期租賃的形式，運行和維護它。當(dāng)租約到期時，私營部門的合作伙伴將基礎(chǔ)設(shè)施部件轉(zhuǎn)交給公共部門的合作伙伴。

（8）建造、擁有、運營（BOO）

私營部門的合作伙伴融資、建立、擁有并永久的經(jīng)營基礎(chǔ)設(shè)施部件。公共部門合作伙伴的限制，在協(xié)議上已聲明，并持續(xù)的監(jiān)管。

（9）購買、建造及營運（BBO）

一段時間內(nèi)，公有資產(chǎn)在法律上轉(zhuǎn)移給私營部門的合作伙伴。建造、租賃、營運及移交（BLOT）

（10）只投資

私營部門的合作伙伴，通常是一個金融服務(wù)公司，投資建立基礎(chǔ)設(shè)施，并向公共部門收取使用這些資金的利息。

PPP非融資性質(zhì)（1）作業(yè)外包

政府或政府性公司通過簽定外包合同方式，將某些作業(yè)性、輔助性工作委托給外部企業(yè)/個人承擔(dān)和完成，以期達到集中資源和注意力于自己的核心事務(wù)的目的。一般由政府方給作業(yè)承擔(dān)方付費

（2）運營與維護合同（O&M）

私營部門的合作伙伴，根據(jù)合同，在特定的時間內(nèi)，運營公有資產(chǎn)。公共合作伙伴保留資產(chǎn)的所有權(quán)。

（3）移交、運營、移交（TOT）

政府部門將擁有的設(shè)施的移交給民營機構(gòu)運營，通常民營機構(gòu)需要支付一筆轉(zhuǎn)讓款，期滿后再將設(shè)施無償移交給政府方。

PPP股權(quán)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓

政府將國有獨資或國有控股的企業(yè)的部分產(chǎn)權(quán)/股權(quán)轉(zhuǎn)讓給民營機構(gòu)，建立和形成多元投資和有效公司治理結(jié)構(gòu)，同時政府授予新合資公司特許權(quán)，許可其在一定范圍和期限內(nèi)經(jīng)營特定業(yè)務(wù) PPP合資合作

政府方以企業(yè)的資產(chǎn)與民營機構(gòu)（通常以現(xiàn)金方式出資）共同組建合資公司，負(fù)責(zé)原國有獨資企業(yè)的經(jīng)營。同樣，政府將授予新合資公司特許權(quán)，許可其在一定范圍和期限內(nèi)經(jīng)營特定業(yè)務(wù)。[2] PPP主要優(yōu)點編輯 在于將市場機制引進了基礎(chǔ)設(shè)施的投融資。不是所有城市基礎(chǔ)設(shè)施項目都是可以商業(yè)化的，應(yīng)該說大多數(shù)基礎(chǔ)設(shè)施是不能商業(yè)化的。政府不能認(rèn)為，通過市場機制運作基礎(chǔ)設(shè)施項目等于政府全部退出投資領(lǐng)域。在基礎(chǔ)設(shè)施市場化過程中，政府將不得不繼續(xù)向基礎(chǔ)設(shè)施投入一定的資金。對政府來說，在PPP項目中的投入要小于傳統(tǒng)方式的投入，兩者之間的差值是政府采用PPP方式的收益。

（1）消除費用的超支。公共部門和私人企業(yè)在初始階段私人企業(yè)與政府共同參與項目的識別、可行性研究、設(shè)施和融資等項目建設(shè)過程,保證了項目在技術(shù)和經(jīng)濟上的可行性，縮短前期工作周期,使項目費用降低。PPP模式只有當(dāng)項目已經(jīng)完成并得到政府批準(zhǔn)使用后，私營部門才能開始獲得收益,因此PPP模式有利于提高效率和降低工程造價,能夠消除項目完工風(fēng)險和資金風(fēng)險。研究表明，與傳統(tǒng)的融資模式相比，PPP項目平均為政府部門節(jié)約17%的費用，并且建設(shè)工期都能按時完成。

（2）有利于轉(zhuǎn)換政府職能，減輕財政負(fù)擔(dān)。政府可以從繁重的事務(wù)中脫身出來，從過去的基礎(chǔ)設(shè)施公共服務(wù)的提供者變成一個監(jiān)管的角色，從而保證質(zhì)量，也可以在財政預(yù)算方面減輕政府壓力。

（3）促進了投資主體的多元化。利用私營部門來提供資產(chǎn)和服務(wù)能為政府部門提供更多的資金和技能,促進了投融資體制改革。同時,私營部門參與項目還能推動在項目設(shè)計、施工、設(shè)施管理過程等方面的革新,提高辦事效率,傳播最佳管理理念和經(jīng)驗。

（4）政府部門和民間部門可以取長補短，發(fā)揮政府公共機構(gòu)和民營機構(gòu)各自的優(yōu)勢，彌補對方身上的不足。雙方可以形成互利的長期目標(biāo)，可以以最有效的成本為公眾提供高質(zhì)量的服務(wù)。

（5）使項目參與各方整合組成戰(zhàn)略聯(lián)盟,對協(xié)調(diào)各方不同的利益目標(biāo)起關(guān)鍵作用。（6）風(fēng)險分配合理。與BOT等模式不同,PPP在項目初期就可以實現(xiàn)風(fēng)險分配,同時由于政府分擔(dān)一部分風(fēng)險,使風(fēng)險分配更合理,減少了承建商與投資商風(fēng)險,從而降低了融資難度,提高了項目融資成功的可能性。政府在分擔(dān)風(fēng)險的同時也擁有一定的控制權(quán)。

（7）應(yīng)用范圍廣泛，該模式突破了引入私人企業(yè)參與公共基礎(chǔ)設(shè)施項目組織機構(gòu)的多種限制，可適用于城市供熱等各類市政公用事業(yè)及道路、鐵路、機場、醫(yī)院、學(xué)校等。

主要內(nèi)涵編輯 第一，PPP是一種新型的項目融資模式。項目PPP融資是以項目為主體的融資活動，是項目融資的一種實現(xiàn)形式，主要根據(jù)項目的預(yù)期收益、資產(chǎn)以及政府扶持措施的力度而不是項目投資人或發(fā)起人的資信來安排融資。項目經(jīng)營的直接收益和通過政府扶持所轉(zhuǎn)化的效益是償還貸款的資金來源，項目公司的資產(chǎn)和政府給予的有限承諾是貸款的安全保障。

第二，PPP融資模式可以使民營資本更多地參與到項目中，以提高效率，降低風(fēng)險。這也正是現(xiàn)行項目融資模式所欠缺的。政府的公共部門與民營企業(yè)以特許權(quán)協(xié)議為基礎(chǔ)進行全程的合作，雙方共同對項目運行的整個周期負(fù)責(zé)。PPP方式的操作規(guī)則使民營企業(yè)參與到城市軌道交通項目的確認(rèn)、設(shè)計和可行性研究等前期工作中來，這不僅降低了民營企業(yè)的投資風(fēng)險，而且能將民營企業(yè)在投資建設(shè)中更有效率的管理方法與技術(shù)引入項目中來，還能有效地實現(xiàn)對項目建設(shè)與運行的控制，從而有利于降低項目建設(shè)投資的風(fēng)險，較好地保障國家與民營企業(yè)各方的利益。這對縮短項目建設(shè)周期，降低項目運作成本甚至資產(chǎn)負(fù)債率都有值得肯定的現(xiàn)實意義。

第三，PPP模式可以在一定程度上保證民營資本“有利可圖”。私營部門的投資目標(biāo)是尋求既能夠還貸又有投資回報的項目，無利可圖的基礎(chǔ)設(shè)施項目是吸引不到民營資本的投入的。而采取PPP模式，政府可以給予私人投資者相應(yīng)的政策扶持作為補償，從而很好地解決了這個問題，如稅收優(yōu)惠、貸款擔(dān)保、給予民營企業(yè)沿線土地優(yōu)先開發(fā)權(quán)等。通過實施這些政策可提高民營資本投資城市軌道交通項目的積極性。

第四，PPP模式在減輕政府初期建設(shè)投資負(fù)擔(dān)和風(fēng)險的前提下，提高城市軌道交通服務(wù)質(zhì)量。在PPP模式下，公共部門和民營企業(yè)共同參與城市軌道交通的建設(shè)和運營，由民營企業(yè)負(fù)責(zé)項目融資，有可能增加項目的資本金數(shù)量，進而降低較高的資產(chǎn)負(fù)債率，而且不但能節(jié)省政府的投資，還可以將項目的一部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移給民營企業(yè)，從而減輕政府的風(fēng)險。同時雙方可以形成互利的長期目標(biāo)，更好地為社會和公眾提供服務(wù)。

第二篇：許昌市生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園PPP項目簡介-20170905

許昌市生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園PPP項目

許昌市生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園項目位于許昌經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)，西外環(huán)路以西、陽光大道以南、金龍街以北、丁香路以東區(qū)域，一期規(guī)劃用地面積約為79.15公頃。園區(qū)定位為集開發(fā)、研制、生產(chǎn)、銷售為一體的綜合生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園。該產(chǎn)業(yè)園5年內(nèi)計劃投入資金約100億元，計劃落地項目20余項，全部投產(chǎn)后可實現(xiàn)年銷售收入200億元，完成年稅收10億元以上。目前，已簽約入駐6個項目，分別是投資4億元的硫酸新霉素生產(chǎn)項目、投資4億元的支鏈氨基酸項目、投資2億元的劑型及原料藥生產(chǎn)項目、投資2億元的咖啡因項目、投資7000萬元的甜蜜素項目和投資5000萬元的電子醫(yī)療器械項目，項目全部建成達產(chǎn)后年銷售收入預(yù)計達到30多億元，實現(xiàn)稅收5億元。

生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園是許昌市七次黨代會提出的“許昌制造7475”工程中的重要一環(huán)，許昌市成立了以胡五岳市長為組長的領(lǐng)導(dǎo)小組，并由經(jīng)開區(qū)全面負(fù)責(zé)該園區(qū)的建設(shè)工作。

目前生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園的環(huán)評規(guī)劃已經(jīng)公示，園區(qū)及配套用地土地性質(zhì)變更手續(xù)正在辦理中，已經(jīng)初步具備開工條件。

由于資金等原因，許昌市計劃通過“PPP產(chǎn)業(yè)基金+PPP模式+房地產(chǎn)開發(fā)補償”的方式進行生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園的開發(fā)、建設(shè)、運營。

許昌市已經(jīng)通過公開招標(biāo)確定中建政研作為該PPP項目的咨詢服務(wù)及融資服務(wù)商。中建政研根據(jù)許昌市經(jīng)開區(qū)實際情況和生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園的進展情況，初步擬定了PPP項目實施的框架方案如下：

、PPP項目發(fā)起單位與實施單位

本項目由許昌市政府發(fā)起，并授權(quán)許昌經(jīng)濟開發(fā)區(qū)管委會作為項目的政府方實施機構(gòu)。

2、項目類型及建設(shè)內(nèi)容

本項目采用PPP模式+PPP產(chǎn)業(yè)基金的方式進行開發(fā)、建設(shè)、運營。

項目一期總投資為20.5億元，建設(shè)內(nèi)容如下：

2.1 生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園區(qū)一期（1187.5畝）基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，規(guī)劃投資10.5億元，包擴：水廠、100MW天然氣發(fā)電廠（為進駐企業(yè)供電、供熱）、20000噸/日工業(yè)污水廠和配套綠化、亮化、道路、給排水和懸空綜合管廊等。目前正在由河南醫(yī)藥院編制可研報告。

2.2 園區(qū)配套專家公寓、研發(fā)中心及配套房地產(chǎn)開發(fā)部分。該部分投資10億元，主要用于征地拆遷補償及土地一級開發(fā)。該部分規(guī)劃用地1000畝，位于許昌市西環(huán)路以內(nèi)。土地出讓費用約每畝120-130萬。土地出讓費用由經(jīng)開區(qū)政府部分償給產(chǎn)業(yè)基金。

3、項目回報機制

使用者付費+政府可行性缺口補償（部分）+房地產(chǎn)開發(fā)收益補償

4、合作期限

初步擬定30年（3年建設(shè)期+27年運營期）。已和中建政研建議修改為20年（3年建設(shè)期+17年運營期）.5、資金籌措

本項目將采用PPP產(chǎn)業(yè)基金的方式進行操作，產(chǎn)業(yè)基金通過投貸聯(lián)合的方式投資到PPP項目公司，本基金投資規(guī)模擬定為20億。

基金投資方的組成：

項目地方政府指定出資代表（劣后級）出資比例10%（2億元）央企施工方（劣后級）出資比例10%（2億元）社會資本運營方（劣后級、許昌瑞達）出資比例10%（2億元）中建政研星云基金（基金管理人）出資比例0.1%（200萬元）剩余69.9%資金由中建政研星云基金負(fù)責(zé)解決，央企施工方負(fù)責(zé)為基金融資增信。，該部分資金作為基金優(yōu)先級。

5.1 基金投資方向

主要投向許昌市醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園PPP項目，解決項目融資問題，推動項目成功落地。

5.2本基金交易結(jié)構(gòu)如下：

5.3預(yù)期收益

優(yōu)先級投資人的收益預(yù)期在年化投資收益率7.5%（包括基金管理費及運行成本）以內(nèi)。

5.4基金存續(xù)期

投資期7年，退出期3年。6.央企施工方工作內(nèi)容

6.1作為聯(lián)合體牽頭人參與PPP項目； 6.2認(rèn)繳基金規(guī)模10%份額2億元； 6.3協(xié)助中建政研對接金融機構(gòu)；

6.4為金融機構(gòu)資金提供有限償付保證（增信措施）；

6.5所出資部分為金融機構(gòu)資金提供差額補償義務(wù)（增信措施）； 6.6需盡快提前進場施工，后期PPP項目如不中標(biāo)有補償機制（需詳細(xì)洽談）。

6.7需跟投5000萬元（10%份額）和負(fù)責(zé)運營社會資本方（許昌瑞達（10%份額））、中建政研星云資金成立一只盤子為5億元的產(chǎn)業(yè)基金，該產(chǎn)業(yè)基金投資入股入園藥企廠房建設(shè)。基金預(yù)期收益和存續(xù)期待洽談。

7.央企施工方預(yù)估回報

7.1 基金投入部分存續(xù)期內(nèi)的預(yù)期收益 每年暫定7.5%。

7.2 工程建設(shè)總承包部分收益：

1）生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園區(qū)一期套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)部分(包括水廠、天然氣發(fā)電廠、污水處理廠、配套道路、給排水和懸空綜合管廊等工程總承包，預(yù)估合同額7-8億元。

2）入園藥企項目建設(shè)工程總承包合同，預(yù)期合同為5-7億元。3）園區(qū)配套專家公寓、研發(fā)中心及配套房地產(chǎn)開發(fā)部分一級土地開發(fā)部分施工總承包，預(yù)估合同1-2億元。

4）配套專家公寓、研發(fā)中心、生活中心等建安合同，預(yù)估合同額2-3億元。

以上部分合計預(yù)估合同額為15-20億元。按照平均毛利潤18%計算，預(yù)估收益為2.7-3.6億元。

7.3 房地產(chǎn)開發(fā)部分收益

該區(qū)域目前周邊商品房銷售價格在5000-7000元。

1000畝土地按照容積率2.5考慮，可開發(fā)150萬平房地產(chǎn)，扣除專家公寓、研發(fā)中心、生活中心部分可銷售商品房大概120萬平左右。

8.需要進一步落實問題

8.1 公司投資基金作為劣后級，在股份公司是否存在政策障礙？ 8.2 公司需要和股份公司內(nèi)有房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)公司合作房地產(chǎn)項目。

8.3投入基金部分的退出機制需要和政府、中建政研星云基金等進一步洽談。

第三篇：《特許經(jīng)營項目融資(BOT、PFI和PPP)》新書簡介

特許經(jīng)營項目融資(BOT/PFI/PPP)是適用于基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)和自然資源開發(fā)等大中型項目的越來越流行的重要籌資手段，其中大家最熟悉的是BOT，即政府通過特許權(quán)協(xié)議，授權(quán)企業(yè)(包括外商、民企或國企)進行項目(主要是基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)和自然資源開發(fā))的融資、設(shè)計、建造、經(jīng)營和維護，在規(guī)定的特許期(通常為10~30年)內(nèi)向該項目的使用者收取費用，由此回收項目的投資、經(jīng)營和維護等成本，并獲得合理的回報，特許期滿后將項目移交(一般是免費)給政府。在我國，BOT也常稱作“特許權(quán)”、“特許經(jīng)營”或“法人”招標(biāo)，包括BOT、BOOT、BOO三種基本形式和BT、BLT、ROT、TOT、DBO、DBFO等十多種演變形式。BOT/PFI/PPP有許多優(yōu)點。對政府而言，能減輕政府財政負(fù)擔(dān)，加快發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)和自然資源開發(fā)，提供公共產(chǎn)品和服務(wù)，滿足經(jīng)濟發(fā)展和提高人民生活水平需要；能充分發(fā)揮企業(yè)的能動性和創(chuàng)造性，提高建設(shè)、經(jīng)營、管理效率和服務(wù)質(zhì)量；能引進先進的管理和技術(shù)，促進本土企業(yè)水平的提高和有利于金融資本市場的發(fā)展等。對企業(yè)而言，能充分利用項目經(jīng)濟狀況的彈性，減少資本金支出，實現(xiàn)“小投入做大項目”；能利用資產(chǎn)負(fù)債表外融資的特點，拓寬資金來源，減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)；能提高談判地位，達到最有利的稅收條件；能利用有限追索權(quán)的特點，加上其它風(fēng)險管理措施，合理分配風(fēng)險，加強對項目收益的控制和保留較高的投資回報率；能提高綜合競爭力，創(chuàng)造較多商業(yè)機會等。因此，過去三十多年以來，BOT/PFI/PPP在全世界得到了廣泛的應(yīng)用。在我國，由于基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)還嚴(yán)重滯后，單靠國家財政撥款不能完全滿足需求而且效率不高，大量發(fā)行國債又會加大政府的風(fēng)險和償債壓力，而國內(nèi)銀行存款、民間和國外資金還比較充裕，因此，BOT/PFI/PPP自二十世紀(jì)八十年代以來在我國得到了較廣泛的應(yīng)用，在九十年代末達到第一輪應(yīng)用高潮。隨著2003年8月奧運主體(“鳥巢”)體育場以特許經(jīng)營方式的發(fā)包、2003年10月“北京市城市基礎(chǔ)設(shè)施特許經(jīng)營辦法”(2006年9月升格為“條例”)的施行、建設(shè)部2004年5月“市政公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法”的實施和2005年2月國務(wù)院“關(guān)于鼓勵支持和引導(dǎo)個體私營等非公有制經(jīng)濟發(fā)展的若干意見”的發(fā)布等，BOT/PFI/PPP已呈現(xiàn)出第二輪應(yīng)用高潮的跡象。另外，國際工程項目的發(fā)包方式也已從傳統(tǒng)的DBB發(fā)展為EPC總承包和BOT/PFI/PPP等方式，對承建商的項目融資、設(shè)計、建造、運營和管理等綜合能力的要求越來越高。歐洲著名的DLA Piper機構(gòu)于2007年推出的第五次歐洲PPP報告也顯示，2005-2006年P(guān)PP在歐洲市場上增長了37%，已連續(xù)第三年取得兩位數(shù)的增長，此類項目合同金額總值增至€730億，而未來3~5年內(nèi)實施的項目金額可能將超過€1000億。美國著名的編制全球225家承包商排行榜的ENR也說明，以傳統(tǒng)方式投標(biāo)、承包國際大項目的日子已經(jīng)一去不復(fù)返了。因此，國務(wù)院于2006年10月發(fā)布的“關(guān)于鼓勵和規(guī)范我國企業(yè)對外投資合作的意見”也指明了方向，我國企業(yè)特別是承包商和供應(yīng)商應(yīng)積極學(xué)習(xí)和探索以BOT/PFI/PPP參與國際工程的新途徑，提高企業(yè)的融資、運營和管理等綜合競爭力，實現(xiàn)對外工程承包的“上臺階”發(fā)展。

第四篇：PPP案例

【PPP案例】

3-1青島污水處理廠 項目背景

為迎接“水上奧運”，創(chuàng)建更加潔凈自然的生態(tài)環(huán)境，青島市規(guī)劃至2008年中水回用率與污水處理率分別達到40%與90%。為此，青島市與以法國威立雅水務(wù)集團為主的外資企業(yè)合作進行了規(guī)模龐大的水域綜合整治，該項目采用PPP模式進行運作，并于2003年11月舉行了簽約儀式。法國威立雅公司是全球最大的環(huán)境服務(wù)集團，曾為19%年美國亞特蘭大奧運會和2000年澳大利亞悉尼奧運會的水上項目提供水處理技術(shù)，在進行運動用水凈化處理方面，擁有十分豐富的經(jīng)驗。公司在2002年列世界500強第lro位。此次外方公司為威立雅水務(wù)集團和光大國際共同出資成立了光大威水香港控股有限公司。光大國際于2003年才涉足國內(nèi)水務(wù)領(lǐng)域的。青島市排水公司與光大威水香港控股有限公司合作成立青島光威污水處理有限公司，項目公司的經(jīng)營范圍為設(shè)計、建設(shè)、擁有、運營及維護污水處理設(shè)施，凈化和處理污水。外方在項目公司的主要的責(zé)任為確保威立雅水務(wù)向合作公司提供技術(shù)服務(wù)，必要合法的保險，現(xiàn)有設(shè)施擴建在國外的原材料、設(shè)備等的采購，從外國銀行的融資等內(nèi)容;中方主要負(fù)責(zé)有關(guān)批準(zhǔn)的獲得及協(xié)調(diào)與政府之間的事宜等。特許權(quán)期限

合作期限25年。合作期滿后，項目合作公司將其所有資產(chǎn)(包括未使用完的折舊費)無償移交給青島市。項目資金來源

tob_id_3427 項目總投資4280萬美元，注冊資本為 1525萬美元，其中，在注冊資本中，中方占40%，以實物資產(chǎn)出資;外方占60%，以915.4萬美元的現(xiàn)金出資。中方以海泊河污水處理廠和麥島污水處理廠(一期)現(xiàn)有資產(chǎn)投入，經(jīng)有關(guān)國有資產(chǎn)管理部門評估的價值為5053萬人民幣，按照1:&28的比例，折合成6103萬美元的實物出資。合作公司投資總額和注冊資本之間的差額2755萬美元，主要用債務(wù)融資的方式獲得，雙方約定可以項目合作公司的全部資產(chǎn)，包括土地所有權(quán)、不動產(chǎn)和設(shè)備、合同權(quán)益和其他無形產(chǎn)權(quán)作為擔(dān)保。建設(shè)和運營維護

主要是麥島污水處理廠二期的擴建以及海泊河污水處理廠改造工程，這兩個工程將按照青島光威污水處理公司和威立雅水務(wù)簽署的“交鑰匙”合同設(shè)計和建設(shè)。中方和合作公司都同意，由威立雅水務(wù)按技術(shù)協(xié)助協(xié)議與合作公司進行污水處理技術(shù)、污水處理廠管理、設(shè)施運營和維護等方面的合作，并提供財務(wù)和會計方面的服務(wù)。在運營維護方面，青島市排水公司、法國威立雅水務(wù)和中國光大環(huán)境保護有限公司三方合作成立青島威立雅水務(wù)運營有限公司，作為運營商和青島光威污水處理公司簽署運營維護協(xié)議，并由項目合作公司向運營商支付運營管理費。項目收費標(biāo)準(zhǔn)

青島“海泊河和麥島污水處理廠改建擴建項目”項目建成后最大污水處理規(guī)模將達到每日22萬立方米。污水處理價格為:前3年1.00元/噸，第4年以后1.045元/噸。

3-2廣州西朗污水處理廠

(一)項目背景

西朗項目位于廣州市芳村區(qū)南部，初始總投資為98587萬元人民幣，在當(dāng)時約合1.2億美元。

項目首期工程于2001年12月21日動工建設(shè)，2003年10月底基本建成并投入通水調(diào)試，2004年4月30日投入污水試運行。到2008年底實現(xiàn)連續(xù)三年全達標(biāo)排放。自2000年以來，西朗項目連續(xù)幾年被列為廣東省、廣州市的重點建設(shè)項目，一直得到政府各有關(guān)部門和領(lǐng)導(dǎo)的高度重視和大力支持。根據(jù)廣州西朗污水處理系統(tǒng)工程項目的協(xié)議，中外雙方的合作期限為23年，6年建設(shè)期，美國地球工程公司擁有對該廠為期17年的經(jīng)營管理權(quán)。合作期滿后，全部資產(chǎn)將無償轉(zhuǎn)移給中方所有。為了保證廣州市政府的利益，合同中明確規(guī)定，西朗公司在17年內(nèi)將主要設(shè)備更新一遍，以保證交付后污水處理設(shè)施能更持久的運營。

(二)項目發(fā)起人：廣州市政府(三)項目經(jīng)營者

成立SPV，即廣州西朗污水處理有限公司，主要負(fù)責(zé)西朗項目的籌建、建設(shè)、運行和管理的，公司成立于1998年3月，由廣州市污水治理有限責(zé)任公司與泰科亞洲投資有限公司共同組建的中外合作公司。雙方背景，廣州市污水處理有限責(zé)任公司為廣州市政園林局的下屬單位，外方泰科亞洲投資有限公司則是美國泰科集團公司的全資附屬子公司。在泰科集團的業(yè)務(wù)平臺里，美國地球工程公司是從事水處理、環(huán)境工程等行業(yè)的子公司。通過泰科亞洲投資有限公司，美國地球工程公司擁有上述合資公司67%的股權(quán)，廣州污水處理公司則擁有剩下的33%。

第五篇：PPP學(xué)習(xí)心得

政府與社會資本合作PPP項目融資運作

課程學(xué)習(xí)心得

目前，就中國國情而言，新型城鎮(zhèn)化建設(shè)已成為我國經(jīng)濟社會健康、協(xié)調(diào)發(fā)展的必然要求。推進新型城鎮(zhèn)化，不僅需要用好政府行政調(diào)控這只有形的手，還需要用市場調(diào)節(jié)這只無形的手。同時兼具政府部門和市場主體屬性的政府投融資平臺，盡快適應(yīng)新型城鎮(zhèn)化的建設(shè)要求，實現(xiàn)發(fā)展轉(zhuǎn)型，顯得異常重要。

結(jié)合發(fā)達國家的經(jīng)驗來看，一般有三個特點：一是要結(jié)合項目的地區(qū)性、流域性和規(guī)模性等特點，決定由中央政府或地方政府誰來投資建設(shè)；二是要結(jié)合項目的公益性或非公益性、社會性等特點，決定項目應(yīng)由政府投資建設(shè)還是政府投融資平臺投資建設(shè)；三是對經(jīng)營性或可收費項目，政府可充分利用市場競爭和民間資本來投資建設(shè)。因此，我國地方政府投融資平臺的發(fā)展轉(zhuǎn)型，也需要借鑒這方面的先進經(jīng)驗。

當(dāng)前地方政府投融資活動存在的主要問題，一是缺乏完整的法律保障體系，地方投融資平臺建設(shè)不規(guī)范，融資的隨意性強。由于缺乏“借、用、管、還”一體化的政府融資監(jiān)管體制，地方政府如何借錢、花錢、投資效率如何，根本無法監(jiān)管，這樣既增大了銀行業(yè)的風(fēng)險，也形成了地方政府未來長期的償還壓力。二是缺乏行之有效的監(jiān)督機制；三是投融資運作效率偏低；四是政府投融資管理體制缺失，投融資管理簡單粗放，地方政府投融資各自為政；五是地方政府債務(wù)居高不下，2008年以來地方政府通過BT、信托、融資租賃、社會集資等“影子銀行”進行融資，實際上的財政隱形負(fù)債遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于政府顯性負(fù)債。至2013年上半年，各級政府性債務(wù)已達到20萬億元。

隨著我國投融資體制改革的深化，區(qū)域的開發(fā)主體也由以政府開發(fā)為主逐漸向多元化的開發(fā)主體轉(zhuǎn)變，為地方政府融資平臺承擔(dān)區(qū)域開發(fā)和運營，提供了機遇。與此同時，地方政府融資平臺參與區(qū)域開發(fā)必須注意：

一、明確好與政府之間的關(guān)系；

二、培育好自身經(jīng)營的能力；

三、做好區(qū)域開發(fā)投融資規(guī)劃。

從政府層面來說，減輕財政壓力，提高公共產(chǎn)品服務(wù)供給效率、實現(xiàn)資金價值；從企業(yè)來說，以自由資金的杠桿效應(yīng)，獲得長期穩(wěn)定的投資回報或者通過推出機制安排保障投資回收。實現(xiàn)政府與社會資本建立合作關(guān)系促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的必然要求，是加快轉(zhuǎn)變政府職能、提升國家治理能力的一次體制機制變革，是深化財稅體制改革、構(gòu)建現(xiàn)代財政制度的重要內(nèi)容。

推廣運用政府和社會資本合作模式，要做好制度設(shè)計和政策安排，明確適用于政府和社會資本合作模式的項目類型、采購程序、融資管理、項目監(jiān)管、績效評價等事宜。

地方各級財政部門要向本級政府和相關(guān)行業(yè)主管部門大力宣傳政府和社會資本合作模式的理念和方法，按照政府主導(dǎo)、社會參與、市場運作、平等協(xié)商、風(fēng)險分擔(dān)、互利共贏的原則，科學(xué)評估公共服務(wù)需求，探索運用規(guī)范的政府和社會資本合作模式新建或改造一批基礎(chǔ)設(shè)施項目。

明確適宜采用政府和社會資本合作模式的項目，具有價格調(diào)整機制相對靈活、市場化程度相對較高、投資規(guī)模相對較大、需求長期穩(wěn)定等特點，并且要優(yōu)先選擇收費定價機制透明、有穩(wěn)定現(xiàn)金流的項目。

完善項目支持政策。積極引入信譽好、有實力的企業(yè)參與示范項目建設(shè)和運營。鼓勵和支持金融機構(gòu)為示范項目提供融資、保險等金融服務(wù)。政府部門可以結(jié)合自身財力狀況，因地制宜地給予示范項目前期費用補貼、資本補助等多種形式的資金支持。在與社會資本協(xié)商確定項目財政支出責(zé)任時，政府部門要對各種形式的資金支持給予統(tǒng)籌，綜合考慮項目風(fēng)險等因素合理確定資金支持方式和力度，切實考慮社會資本合理收益。

面對當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展與金融體制改革的形勢，我們不僅要拓寬城鎮(zhèn)化建設(shè)融資渠道，促進政府職能加快轉(zhuǎn)變，完善財政投入及管理方式，盡快形成有利于促進政府和社會資本合作模式發(fā)展的制度體系。